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Questa sera alle 20:30 (ora di Pechino) verrà pubblicato il CPI statunitense di agosto; non limitarti a indovinare se sarà "superiore o inferiore alle aspettative". È più importante osservare se i costi energetici hanno iniziato a trasmettersi dalla fase upstream a quella del consumo finale.
Il BLS ha annunciato il 10 settembre che l'PPI di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 5,4% su base annua; al netto di cibo, energia e servizi commerciali, è comunque cresciuto dello 0,3% mensile e del 4,7% annuo. Questa pressione proviene principalmente dal lato delle merci: la domanda finale di energia è salita del 4,2% mensile, con il diesel che è balzato del 24,1%. In altre parole, il mercato non si confronta solo con il titolo del prezzo del petrolio, ma anche con costi di trasporto e aziendali in aumento.
Il mercato obbligazionario ha già reagito. I dati del Tesoro USA mostrano che il rendimento dei titoli a 10 anni ha chiuso il 10 settembre al 4,95%, in aumento di 12 punti base in un giorno; quello a 2 anni è salito di 13 punti base al 4,56%. Oggi alle 19:34, BTC su OKX e Binance è intorno a 76.843 dollari, in calo di circa l'1,5% nelle 24 ore, con un intervallo di 76.464–78.055 dollari.
Prima del FOMC del 15-16 settembre, se il CPI risulterà ancora troppo caldo, le aspettative di "tassi elevati più a lungo" continueranno a comprimere la valutazione degli asset cripto; se i dati si raffredderanno, bisognerà vedere se i rendimenti scenderanno davvero, non solo guardare la prima candela. Tu cosa guarderai prima, il core CPI o la trasmissione energetica? Dopo la pubblicazione dei dati, ti interesserà di più la direzione di BTC o se il rendimento a 10 anni tornerà sotto il 4,9%?
Opinione personale, solo a scopo di riferimento. #BTC #inflazioneUSA #FOMC #PPI高于预期, il CPI di stasera stabilisce la direzione. Alle 20:30 di stasera sarà pubblicato il CPI USA di agosto, che è la scheda più importante prima della decisione dei tassi della Fed della prossima settimana. In precedenza, i dati PPI erano già relativamente solidi e, con i prezzi del petrolio in salita, ora il mercato pone la probabilità di un aumento dei tassi a settembre sopra il 70%. In altre parole, il mercato ora sta negoziando la possibilità di un aumento dei tassi, piuttosto che i tagli che tutti immaginavano prima. Qui è importante distinguere: non guardare solo al CPI complessivo: i prezzi del petrolio e dei prodotti alimentari sono altamente volatili, quindi il loro valore di riferimento è limitato. Ciò che determina davvero la direzione del mercato è il CPI core, specialmente le variazioni mensili rispetto al mese scorso. È su questo che la Fed si sta concentrando. L'aspettativa generale del mercato è che il CPI core sia dello 0,2% mese su l'altro e del 2,4% anno su anno. Lasciate che illustri alcuni possibili scenari: se i dati usciranno più del previsto — cioè il tasso mensile base è salito oltre lo 0,3%. Questo indicherebbe segnali di aumento dell'inflazione e le aspettative di aumento dei tassi aumenteranno ulteriormente. Se il dollaro USA e i rendimenti dei Treasury USA aumenteranno, è probabile che le criptovalute subiranno pressione e le altcoin vedranno una maggiore volatilità. Se i risultati dovessero soddisfare le aspettative, la situazione attuale non cambierà completamente. Non ci saranno grandi rally unilaterali nel mercato — più probabilmente volatili, lasciando la sospensione per la riunione politica della prossima settimana. Se l'inflazione si raffredderà significativamente sotto le aspettative, le aspettative di aumento dei tassi saranno attenuate, gli asset a rischio vedranno il sentiment riprendersi e il settore crypto avrà la possibilità di riprendersi. Ma una cosa da ricordare: quando usciranno i dati,$DOGE
Cosa perde per prima una Meme coin quando il prezzo del petrolio e i tassi di interesse salgono insieme?
La risposta è solitamente il capitale di rischio aggiuntivo. Il mercato azionario statunitense è sceso per il quarto giorno consecutivo, con l'indice Russell 2000 che ha perso circa l'1% in un solo giorno, indicando che il capitale sta riducendo la sua tolleranza verso asset ad alta volatilità.
DOGE non ha flussi di cassa stabili né una domanda rigida on-chain a sostegno, quindi è particolarmente sensibile ai cambiamenti di sentiment.
Se BTC si muove lateralmente mentre DOGE continua a scendere, significa che il capitale sta ancora uscendo dagli asset ad alto Beta; se il mercato principale non mostra un rimbalzo evidente ma DOGE riesce a rafforzarsi con volumi crescenti, allora significa che il capitale emotivo sta veramente tornando. Un singolo rialzo improvviso non basta.Stasera CPI, scelgo di non scommettere
Stasera alle 8:30, uscita del CPI.
Il mercato si aspetta che il tasso annuo core scenda dal 2,5% al 2,4%, mentre il tasso annuo complessivo rimane al 3,4%. I numeri sembrano raffreddarsi, ma con il prezzo del petrolio sopra i cento, il PPI esploso al 5,4%, il mercato è già preoccupato. La probabilità di un aumento dei tassi è salita dal 59% al 71%.
C'è un dato interessante: nelle ultime tre pubblicazioni del CPI, BTC è salito di oltre il 5% entro 8 giorni. Ma quello è stato il passato, non il futuro.
Oggi non ho aperto nuove posizioni. Il supporto a 76.000 è stato testato ripetutamente, l'ETF ha registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, i long sono stati liquidati più volte. In momenti come questo, scommettere pesantemente sulla direzione è come lanciare una moneta.
Aspetto che escano i dati. Quando la direzione sarà chiara, agirò. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Il nucleo di questo articolo è: l'autore ritiene che un PPI troppo elevato abbia già esercitato una pressione a breve termine sul mercato delle criptovalute, ma pensa che la logica a medio-lungo termine non sia stata compromessa per ora; la vera chiave è se stasera il CPI continuerà a essere elevato.
L'autore dice che il PPI su base annua ha raggiunto il 5,4%, superiore alle aspettative, quindi il mercato è più preoccupato per la politica della Fed, arrivando persino a spingere le aspettative di aumento dei tassi intorno al 70%. In questo contesto, il BTC è sceso fino a circa 76.700 dollari, e l'ETH è tornato a circa 2.440 dollari. Il termine "pressione macro" qui significa che l'andamento dei prezzi di BTC ed ETH è influenzato da fattori macroeconomici come inflazione, aspettative sui tassi di interesse e rendimenti dei titoli di stato USA.
Dice "non guardo quella candela a stella", dove "stella" si riferisce all'ombra della candela K lasciata da un rapido calo o aumento del prezzo. L'autore ritiene che queste oscillazioni violente e di breve durata non rappresentino necessariamente un cambiamento fondamentale di tendenza. Quando parla di "i detentori a lungo termine non stanno scappando, è solo una pulizia di leva e sentiment", intende dire che non c'è stata una vendita di panico su larga scala da parte dei detentori a lungo termine; le forti oscillazioni attuali sono probabilmente dovute a liquidazioni di posizioni con leva e cambiamenti nel sentiment di mercato. Tuttavia, questa è un'interpretazione dell'autore e non un fatto dimostrato.
Poi dice "stasera il CPI è l'arbitro", il che significa che il PPI è solo un dato importante precedente, mentre il vero giudice per rivedere le aspettative sull'inflazione è il CPI. Se il CPI core sarà più moderato, il mercato potrebbe ridurre le preoccupazioni sugli aumenti dei tassi, Fratelli, questa volta la Federal Reserve è davvero in difficoltà.
Il mercato stava ancora aspettando un taglio dei tassi, ma un solo PPI ha mandato all'aria le aspettative. L'PPI degli Stati Uniti ad agosto è salito del 5,4% su base annua, il massimo dell'anno, e le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono improvvisamente esplose.
Ma secondo me, ciò che merita più attenzione questa volta non è "se aumentare o meno i tassi", bensì — questa ondata di inflazione, la Federal Reserve può davvero risolverla con un aumento dei tassi?
Il prezzo del petrolio è salito, un aumento dei tassi può far scendere il prezzo del petrolio?
Una raffineria è guasta, un aumento dei tassi può riparare la raffineria?
Il trasporto è bloccato, un aumento dei tassi può far riprendere subito la navigazione?
La risposta è ovviamente no.
Quindi ciò che la Federal Reserve teme davvero questa volta potrebbe non essere l'PPI in sé, ma la perdita di controllo delle aspettative di inflazione.
Perché deve difendere non solo l'inflazione, ma anche la propria credibilità.
E ciò che il mercato azionario teme davvero non sono i 25 punti base.
La vera paura è che il copione del taglio dei tassi nel 2026 potrebbe non andare così liscio.
Se il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni continua ad avvicinarsi al 5%, la pressione sulle valutazioni del Nasdaq e delle azioni tecnologiche ad alto valore potrebbe essere solo all'inizio.
Quindi ciò su cui mi concentrerò di più d'ora in poi non è se la Federal Reserve aumenterà i tassi, ma fino a dove potrà salire il rendimento dei titoli a lungo termine.
Ti prego davvero, Woz, questa volta non aumentiamo i tassi, facciamo un colpo di scena! Rendi di nuovo grandi i miei $DOGE $BTC, fai toccare nuovi massimi al mercato azionario americano! Va bene? #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 ZEC è passato da un short squeeze a un ritracciamento, questa ondata finalmente inizia a raffreddarsi.
La settimana precedente si stava accumulando freneticamente, con ZCSH che in due settimane ha raggiunto circa 500 milioni di dollari, e il mercato lo considerava per un periodo un super catalizzatore nel settore della privacy, con ZEC che si avvicinava costantemente ai massimi di fase.
Ma ora il mercato è cambiato.
Intorno al 10 settembre il mercato generale si è indebolito, prima del CPI, ZEC ha subito un calo giornaliero superiore al 13%, riportando il prezzo vicino ai 1000 dollari.
Io invece penso che questa caduta non significhi la fine della narrativa sulla privacy, ma che stia semplicemente eliminando la leva eccessivamente affollata di prima.
In precedenza, il volume degli open interest sui contratti era troppo alto, con gli short costretti e i long che rincorrevano i rialzi, entrambi stavano aumentando la leva. Non appena il prezzo ha smesso di salire, le posizioni in profitto e quelle ad alta leva sono state travolte insieme.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows 目前资金面出现一个值得注意的分化：此前数据显示，ETH 现货 ETF 单日净流入约 3475 万美元，而 BTC ETF 同期净流出约 1.2 亿美元，ETH/BTC 也重新回到阶段高位。 但宏观压力还没解除。 昨天公布的美国 PPI 同比上涨 5.4%，能源价格反弹叠加中东局势，让市场重新担心通胀继续升温；目前市场对下周美联储加息的预期已经明显提高，今天的 CPI 就成了真正的关键变量。 📌 关键位置： 支撑：2425–2445 跌破后看 2385 附近 压力：2505–2535 只有放量突破并站稳，才有机会继续冲击 2600–2650 所以 ETH 现在虽然比 BTC 强一点，但还不能急着下结论。 PPI已经给了市场压力，接下来就看 CPI 能不能把这颗雷真正引爆。 CPI偏冷 → 风险资产有望反弹，ETH可能继续相对强势。 CPI继续升温 → 加息预期进一步升高，ETH上方压力会明显加大。 今晚数据出来之前，ETH更适合看结构，不适合盲目追方向。 #ETH #BTC #PPI #CPI #美联储 #以太坊Questo significa forse che a fine anno arriverà il toro?
L'analista di BIT ha indicato due fattori catalizzatori: il debito degli Stati Uniti ha superato la soglia psicologica di 40 trilioni, e il rendimento del debito USA si avvicina al 5%.
Dal 24 luglio BTC è aumentato del 22%, l'oro del 9,4%, il che corrisponde effettivamente a questa logica.
Hanno utilizzato un modello di ciclo macroeconomico per giudicare che ora siamo nella prima fase della ri-inflazione ciclica, solitamente accompagnata da un indebolimento del dollaro e da un aumento delle materie prime. Dai dati storici, in questa fase il rendimento annualizzato del mercato azionario USA è circa il 29%, quello dell'oro il 47%, e quello di $BTC circa il 73%.
Inoltre, dal 2020 al 2026, il debito USA cresce a un tasso composto annuo dell'8,59%, M2 cresce del 6,02%, entrambi ben oltre il CPI del 4,11%, quindi la pressione inflazionistica a lungo termine continua ad accumularsi.
La logica è coerente, ma cifre come "73% annualizzato" sono basate su backtest storici, non sono una garanzia #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Se un giorno la compagnia di riscaldamento mi dicesse che l'acqua calda in casa viene fatta bollire tramite il mining di Bitcoin, la mia prima reazione probabilmente sarebbe: va bene, non lasciatemi fluttuare il prezzo delle monete. Ci sono davvero persone in Finlandia che hanno trasformato questo in un'attività. MARA ha lanciato un progetto pilota locale di riscaldamento per il calore di scarto nel 2024, e successivamente ha rivelato nel suo rapporto finanziario che le comunità collegate ai due progetti insieme contano quasi 80.000 residenti. Non immaginate che ogni famiglia abbia macchine da estrazione — non è che si affidino a loro per il riscaldamento tutto l'inverno. Le macchine restano nelle sale macchine e il calore viene trasmesso attraverso l'acqua e le tubature esistenti. Un rapporto di gennaio di quest'anno menzionava che questi sistemi sono progettati per le esigenze annuali di riscaldamento di base, e in inverno le caldaie elettriche e a biomassa devono aggiungere calore extra. La macchina mineraria ha svolto un lavoro secondario e non ha licenziato tutti gli altri colleghi. Mi piace molto questa idea. In passato, le macchine si riscaldavano e gli operatori dovevano trovare modi per dissipare il calore; Ora, le persone nelle vicinanze hanno bisogno di calore e sono disposte a pagarlo. Dietro una sola tariffa elettrica, c'è qualcos'altro da vendere. Rispetto a guardare semplicemente il prezzo della moneta, questo aggiunge almeno un'altra fonte di reddito per le compagnie minerarie. Ma quando senti "estrarre monete e riscaldamento contemporaneamente", è facile trasformarlo in "l'elettricità è sprecata." Non capisco quel passaggio. Se un'azienda sta già pianificando di aprire una miniera, recuperare il calore residuo e costruirne un'altra solo per riscaldare sono due spese separate. La prima discute come sprecare meno, mentre la seconda deve rispondere: con lo stesso investimento, esiste un metodo di riscaldamento migliore? Le pompe di calore possono trasportare calore dall'ambiente; non puoi semplicemente confrontare le macchine minerarie con i normali riscaldatori elettrici e dichiarare la vittoria. Ovviamente, sostituire le attrezzature e aggiornare le condutture costa anche soldi.Questo passaggio parla principalmente del fatto che la combinazione di AI e sicurezza informatica potrebbe generare una domanda di calcolo a lungo termine molto elevata.
Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ritiene che la sicurezza informatica potrebbe diventare uno dei prossimi importanti scenari applicativi dell'AI, e che questo tipo di sistema di sicurezza AI potrebbe "funzionare continuamente". Ciò significa che in futuro l'AI non si limiterà ad analizzare occasionalmente un evento di sicurezza, ma potrebbe monitorare costantemente il traffico di rete, i dispositivi, gli account e i comportamenti anomali, analizzando automaticamente ogni attività sospetta.
L'autore collega ulteriormente questo punto di vista a CRWD (CrowdStrike) e PANW (Palo Alto Networks). Poiché entrambe le aziende operano nel settore della sicurezza informatica, se la sicurezza informatica adotterà progressivamente questo tipo di inferenza AI always-on (AI in esecuzione continua), la quantità di dati da elaborare e analizzare quotidianamente potrebbe aumentare notevolmente. L'invio continuo di dati ai modelli AI per il rilevamento implica una possibile crescita della domanda di calcolo, infrastrutture cloud e piattaforme AI.
Tuttavia, è importante distinguere due aspetti: "l'uso dell'AI nella sicurezza informatica aumenterà" è una previsione di tendenza del settore, mentre "CRWD e PANW aumenteranno sicuramente di valore per questo motivo" non è un risultato garantito. Il prezzo delle azioni è influenzato da molti fattori, tra cui ricavi, profitti, valutazioni, concorrenza e il sentiment generale del mercato. Ordine pubblico di Cige: motivazioni, strategie e condivisione simultanea del mio ordine pendente
Ho appena dato un'occhiata alla mappa delle liquidazioni, c'è un grosso pesce vicino a 76000 che sta per essere messo con le spalle al muro. La posizione 75588 è esattamente la linea di demarcazione tra orsi e tori.
Ieri sera i dati PPI sono crollati, BTC è sceso fino a circa 76000, ma non ha rotto quel livello. Dopo quattro candele giornaliere ribassiste consecutive, il prezzo ha toccato la banda inferiore di Bollinger, con le tre bande che si stanno restringendo, il mercato sta per scegliere una direzione. L'intervallo tra 76000 e 77000 è stato testato più volte ultimamente, ogni volta il prezzo è stato rapidamente riportato su, il che indica che c'è un vero supporto d'acquisto sotto. Anche l'analista di 21Shares ha detto che intorno a 77000 c'è l'attuale zona di supporto.
Il quadro macroeconomico è in gioco. L'incremento annuo del PPI del 5,4% ha superato le aspettative, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita al 70%, ma stasera il CPI sarà il vero giudice. Se l'inflazione core dovesse sorprendentemente raffreddarsi e le aspettative di aumento dei tassi calassero, BTC potrebbe rapidamente rimbalzare e testare la zona tra 77500 e 78500.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows OI shows that the last dump pulled in lots of shorts, and this little pump is fuelled by aggressive shorts closing. For longs, there are two scenario's I'm focussing on for today, both after CPI (08:30 ET). If we sweep the 76.2K PWL we induce more sellers and liquidate buyers, will look for long-triggers when this happens. The 2nd one, the one I prefer, is that CPI triggers a big flash wick sub 75.5K. When this happens, all buyers in this range are wiped out and sellers will enter aggressively. Questo passaggio parla principalmente di come le criptovalute siano sempre più influenzate dall'economia macro statunitense. L'autore ritiene che un PPI statunitense superiore alle aspettative, unito all'aumento del prezzo del petrolio, abbia fatto sorgere preoccupazioni sul possibile riscaldamento dell'inflazione, inducendo gli investitori a riconsiderare la futura politica sui tassi della Federal Reserve. In questo contesto, BTC subisce pressione, mentre ETH e SOL mostrano una divergenza di performance, cioè non seguono completamente l'andamento di BTC.
La catena logica più importante nell'articolo è la seguente: aumento del prezzo del petrolio → aumento della pressione inflazionistica → cambiamento delle aspettative sui tassi di interesse → possibile aumento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di stato USA → pressione sugli asset rischiosi come BTC. La ragione è che se il mercato ritiene che l'inflazione sia ostinata, lo spazio per un taglio dei tassi da parte della Fed potrebbe ridursi o addirittura mantenere tassi elevati più a lungo. Tassi d'interesse e rendimenti obbligazionari più alti in dollari solitamente rendono gli investitori più cauti verso gli asset rischiosi.
L'autore si concentra poi su CPI e sulle riunioni della Fed. Il PPI riflette principalmente le variazioni dei prezzi a livello produttivo, mentre il CPI riflette più direttamente l'inflazione a livello dei consumatori, quindi il mercato presta particolare attenzione a se il CPI continua a raffreddarsi. Se i dati sull'inflazione non migliorano, le preoccupazioni del mercato sulla politica della Fed potrebbero continuare a influenzare BTC, ETH e SOL. 热闹归热闹，结构其实没跟上 这波反弹，真是山寨该表现的时候吗？ 昨晚PPI比预期高，BTC一度砸到76500附近，ETH跟着退到2400。盘面看着像"利空落地后的修复"，但我盯了一整天，感觉更像一次被宏观按住的波动阶段，不是趋势重新点火。白天横着走、轻微回暖，晚上还要等CPI，这种节奏最磨人，也最容易让人误判强弱。 我自己的仓也经历了一轮回撤，账面从6880U附近缩到6080U左右，直接少了800U。说不心疼是假的。更气的是SNDK，我扛了一周的空单，实在受不了就保本平了，结果今天它又滑到1666U。那种"我不卖它不跌，我一卖它就跌"的体感，懂的都懂。 但情绪归情绪，结构要看清楚： - BTC在76500一带被接住，说明大资金还没撤，只是不愿意在高波动前追价。 - ETH跌破2400后修复偏慢，汇率上依然弱，说明它不是这轮的领涨核心。 - 山寨更明显，白天有反弹，但量能和持续性都不够，更像是被BTC带着喘口气，而不是自己走出独立行情。 这里有个容易被忽略的点：市场现在交易的不是"利空出尽"，而是"下一次数据会不会更鹰"。PPI已经让降息预期往后挪了一点，CPI如果再来一下，风险偏好会先Anche se il prezzo del petrolio aumenta, in diversi paesi la situazione può essere completamente diversa. Prendiamo ad esempio Cina e India, i due paesi più confrontati su internet in cinese semplificato:
In Cina, a causa della riduzione delle forniture dal Medio Oriente, alcune raffinerie indipendenti stanno attivamente riorganizzando la catena di approvvigionamento, avendo recentemente acquistato oltre 20 milioni di barili di petrolio da Africa occidentale, Canada e Sud America, e ciò nonostante alcuni petrolio presentassero un evidente sovrapprezzo. Questo indica un punto molto importante: la Cina non sta semplicemente comprando meno petrolio e passando alle energie rinnovabili, ma sta ristrutturando da dove comprare, come comprare e quali rotte seguire; questa ricostruzione delle rotte commerciali globali fa parte della sicurezza energetica.
In India, anch'essa uno dei maggiori importatori di petrolio al mondo, dopo l'aumento del Brent, la rupia indiana è nuovamente scesa sotto 95 per 1 dollaro. La logica è molto semplice: il petrolio è più caro, l'India ha bisogno di più dollari per acquistarlo, la domanda di dollari aumenta e la rupia subisce pressione.
Per mercati di questo tipo, l'aumento del prezzo del petrolio ha un impatto spesso più diretto e violento rispetto agli Stati Uniti.Questa settimana ho fatto solo una cosa: mantenere la posizione short su $SKHYNIX senza muovermi.
Il risultato è che non ho perso, ma neanche guadagnato. La lezione è che ho preso "dati manipolati" come direzione.
I dati sull'inflazione sono moderati, ma non necessariamente perché l'economia stia migliorando; è più probabile che il settore abitativo e sanitario sia stato anticipatamente trattato. Dati positivi non significano che il problema sia risolto, e su questo ho avuto ragione.
Ma la posizione short puntava al calo del prezzo, non alla correttezza della narrazione. L'azione di manipolare i dati potrebbe servire proprio a stabilizzare prima della decisione sui tassi. Questa catena mi è sfuggita.
Ora osserverò se gli asset rischiosi continueranno a rafforzarsi prima della decisione sui tassi. Se continueranno a salire, significa che la deduzione "dati manipolati equivalgono a notizie negative" è sbagliata.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #日银年内再加息成焦点 $SKHYNIX Significa forse che a fine anno arriverà un mercato toro?
L'analista di BIT ha indicato due fattori catalizzatori: il debito degli Stati Uniti ha superato la soglia psicologica di 40 trilioni, e il rendimento dei titoli di stato USA si avvicina al 5%.
Dal 24 luglio BTC è aumentato del 22%, l'oro del 9,4%, il che corrisponde effettivamente a questa logica.
Hanno utilizzato un modello di ciclo macroeconomico per giudicare che ora siamo nella prima fase della ri-inflazione ciclica, solitamente accompagnata da un indebolimento del dollaro e da un aumento delle materie prime. Dai dati storici, in questa fase il rendimento annualizzato del mercato azionario USA è circa il 29%, quello dell'oro il 47%, e di $BTC circa il 73%.
Inoltre, dal 2020 al 2026, il debito USA cresce a un tasso composto annuo dell'8,59%, M2 cresce del 6,02%, entrambi ben oltre il CPI del 4,11%, quindi la pressione inflazionistica a lungo termine continua ad accumularsi.
La logica è coerente, ma cifre come "73% annualizzato" sono basate su backtest storici, non sono garanzie.
La vera chiave è se la Federal Reserve sarà costretta a cambiare rotta a causa della pressione inflazionistica; attualmente le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi sono ancora oltre il 60%, il che comprime gli asset rischiosi nel breve termine.
Non è facile dire se arriverà un mercato toro a fine anno, ma questo contesto macroeconomico è sicuramente favorevole a Bitcoin e all'oro.
#BTC现货ETF连续流出 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 冲
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
#BTC现货ETF连续流出 BTC ipervenduto tocca il fondo, ETH resiste e si prepara al rialzo — la finestra di inversione si avvicina
Il mercato entra nella fase finale di consolidamento, con uno scambio di posizioni ampio, la lotta tra rialzisti e ribassisti si avvicina al punto critico, osservazioni principali:
BTC: pressione di vendita si attenua, accumulo di energia per il recupero
① Indicatori estremi: il valore J del KDJ giornaliero e a 4 ore è tra 0-3, un livello di ipervenduto raro, lo spazio per ulteriori discese è compresso.
② Raffreddamento della leva: il tasso di finanziamento è tornato vicino a zero, il volume delle posizioni non diminuisce ma aumenta leggermente in calo lento, indicando che i trader long sono usciti, il nuovo equilibrio è più bilanciato.
③ Divergenza di sentiment: il rapporto long/short a 4 ore si alza, i piccoli investitori long non hanno ancora ceduto, i grandi operatori potrebbero completare la pulizia finale con oscillazioni.
ETH: tendenza più forte, condizioni di inversione in aumento
① Relativamente solido: prezzo si muove contro tendenza al rialzo, KDJ giornaliero neutro, i minimi a 4 ore non sono stati violati, la resistenza al ribasso è migliore rispetto a BTC.
② Costi per posizioni short: il tasso di finanziamento è negativo, il costo delle posizioni short aumenta, accumulando potenziale pressione di short squeeze.
③ Struttura stabile: volume delle posizioni stabile, rapporto long/short equilibrato, una volta che il mercato si stabilizza, la reattività al rialzo di ETH potrebbe essere più forte.
Strategia complessiva:
La riduzione della leva è quasi al termine, ipervenduto e tassi di finanziamento a zero sono spesso segnali di inversione. In questo momento non è consigliabile inseguire vendite di panico né correre a comprare, attendere una chiara stabilizzazione, acquistare a più riprese a prezzi bassi, mantenere posizioni per gestire le oscillazioni.
$BTC $ETH Questo articolo 【法老看盘】 parla principalmente di: un PPI elevato non significa che BTC crollerà immediatamente, ciò che bisogna osservare veramente è il CPI, perché il CPI riflette più direttamente l'inflazione dal lato dei consumatori.
1. Cosa significa un PPI elevato?
**PPI (Indice dei Prezzi alla Produzione)** può essere inteso come "inflazione nella fase produttiva".
L'articolo dice:
PPI su base mensile: +0,4%
PPI su base annua: +5,4%
PPI core su base annua: +4,7%
Prezzo del diesel aumentato del 24,1% in un mese
L'autore ritiene che questi dati indichino che la pressione sui prezzi dal lato della produzione sia ancora piuttosto evidente.
In parole semplici:
> Costi di produzione aziendali ↑ → Possibile aumento futuro dei prezzi dei beni → Pressione inflazionistica ↑
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2. Perché un PPI elevato influenzerebbe BTC?
Il mercato solitamente collega i dati sull'inflazione con la politica dei tassi della Federal Reserve.
La logica è più o meno:
Inflazione elevata → Spazio per tagliare i tassi probabilmente ridotto → Aspettative di tassi di mercato più alti → Asset rischiosi sotto pressione
genui{"learning_viz":{"type_id":"MONETARY_POLICY","initial_values":{"policy_type":"contractionary","policy_strength":0.7},Stasera escono i dati CPI, personalmente penso che non bisogna essere troppo ottimisti sul breve termine per Bitcoin**
Conclusione prima di tutto: i dati CPI degli Stati Uniti di agosto, in uscita stasera alle 20:30, li vedo piuttosto negativi.
Il PPI ha già "esploso" in anticipo — ad agosto è salito del 5,4% su base annua, ben oltre le aspettative del 5,1%. I dati su energia e diesel sono lì, quindi è difficile che il CPI resti contenuto. Il mercato ora scommette che la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre sia superiore al 70%, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 5%, e questo contesto rappresenta una pressione reale per asset senza rendimento come BTC.
Tecnicamente, Bitcoin oscilla intorno a 77.000$, la linea di supporto a 76.270$ è proprio sotto i piedi, a meno di 800$ di distanza. Personalmente ritengo che se il CPI supererà le aspettative, questo supporto probabilmente non reggerà e c'è una buona probabilità di una discesa. Anche se i dati corrispondessero esattamente alle previsioni, il mercato ha già prezzato l'aspettativa di aumento dei tassi, quindi lo spazio per un rimbalzo è limitato.
Ciò che mi preoccupa di più è la liquidità. L'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 120 milioni di dollari nei giorni scorsi, nonostante la dimensione stia aumentando. Il denaro sta uscendo, e questo non è un buon segnale. Al contrario, Ethereum e Solana stanno invece vedendo afflussi di capitale, il che indica che i fondi esistenti si stanno spostando da BTC verso altri asset — il leader sta venendo "spremuto". $BTC **Si può shortare il petrolio? No, soprattutto adesso
Questo pomeriggio il petrolio è già crollato — i ribelli Houthi hanno detto che i combattimenti nel Mar Rosso sono cessati, il Brent è sceso del 4% a 103, il WTI è sceso sotto 100.
Molti vedendo questa candela ribassista si sono fatti prendere dalla voglia di shortare: ieri era ancora a 108, se shorti quando vedi l'opportunità, la prima ondata di guadagni è già andata. Ieri i fondi CTA trend-following erano al 100% long su Brent, oggi con la notizia della tregua la liquidazione dei long ha causato solo questo calo del 4%. Se ora insegui lo short, entri dopo che gli altri hanno già chiuso le posizioni stop loss. Questo rialzo del petrolio non è solo emotivo. La produzione saudita ad agosto è crollata di 1,9 milioni di barili al giorno, il livello più basso dal 1990; le scorte di diesel negli USA sono ai minimi storici stagionali; lo Stretto di Hormuz è ancora bloccato. La tregua può arrivare in una notte, ma il danno all'offerta è reale. Goldman Sachs stima un prezzo a 120, HSBC ha appena alzato la previsione annuale da 80 a 90 — le istituzioni stanno alzando le stime, non abbassandole. Il picco del premio di guerra è creato dalle notizie. Oggi tregua, domani un tweet può riaccendere il conflitto. Dove metti lo stop loss sullo short? In un mercato geopolitico con gap di apertura, gli stop loss non ti salvano. Il petrolio non è il nostro campo di battaglia. Margini alti, gap violenti, orari di trading sfasati, per guadagnare devi seguire le notizie mediorientali 24/7. La correlazione tra petrolio e crypto è ciò che devi guardare: petrolio giù → aspettative d'inflazione in calo → scommesse su rialzi dei tassi in diminuzione → positivo per BTC. Questo pomeriggio il petrolio è crollato, i futures azionari USA sono subito saliti, l'oro ha fatto un rimbalzo a V. Invece di shortare il petrolio puntando sulle notizie, meglio tenere le crypto e aspettare la correlazione. Stasera alle 20:30 CPI, se i dati aiutano, questo calo del petrolio sarà il segnale di partenza per il rimbalzo degli asset rischiosi #CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 昨天，卢米斯公布了一个630页的替代修正案。说是吸收了民主党那边114项要求，听着挺有诚意对吧？但你们仔细看看核心条款——非托管DeFi协议的注册规则完善了，适用范围限定在数字商品现货和现金交易，自托管、开发者保护这些也都保留了。但最关键的一条，官员加密利益冲突的条款，原封不动，一点没改。 懂了吧，这法案为什么一直卡着？就是卡在这儿。民主党非要在这上面做文章，特朗普那边又不可能让步，这死结压根没解开。 贝森特急了，亲自下场施压。 他公开呼吁参议员支持程序动议，让法案先进去讨论和修正。9月15号参议院要投票，投的是“要不要正式启动审议”。注意，这只是程序性投票，不是最终表决。但就这个程序性投票，也需要60票，共和党手里只有53席，还得从民主党那边挖7票过来。现在这情况，能争取到几票还真不好说。 那这事对币圈有什么影响？ 第一层，短期情绪就是一场博弈。9月15号投票如果没过，市场大概率会把这个当成一个利空来砸，但盘面其实早就对此有预期了，不至于崩盘。如果万一过了，那就是大超预期，情绪会瞬间点燃。 第二层，中长期监管框架的落地在往后拖。这Bonk Guy definisce EMBER come la prossima importante scommessa, motivando la scelta con la sua fiducia preliminare nell'ecosistema Solana.
Questo ordine merita attenzione. Prima si è orientato verso l'ecosistema a causa di un cambiamento culturale nella leadership, poi ha scelto EMBER come obiettivo specifico. In altre parole, l'acquisto è avvenuto dopo la valutazione dell'ecosistema, non basandosi prima sui dati del prodotto EMBER.
Per chi è esterno, sembra più una scommessa guidata da un'opinione che una scoperta basata sull'uso effettivo. Parla di "prossima importante scommessa", ma la motivazione si basa attualmente solo sulla sua percezione dell'ecosistema Solana.
Non ci sono dati sull'uso di EMBER o sull'afflusso continuo di fondi nel materiale.
Questi due aspetti sono fondamentali per trasformare un'opinione in fatto.
Il cambiamento di un trader può davvero rappresentare un cambiamento nell'ecosistema?
#LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温 $SOL Stasera esco a bere, starò seduto per mezza giornata sotto la luce soffusa di un bar tranquillo, quindi per la maggior parte del tempo non farò trading online.
Se dopo la pubblicazione del CPI di oggi non si riuscirà comunque a far scendere insieme VIX, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni e il prezzo del petrolio per dare respiro ai rialzisti, allora è molto probabile che il mercato entri ufficialmente in una fase di correzione di almeno il 10%.
Il vecchio detto di Wall Street — "Vendi durante il Capodanno ebraico, ricompralo a Yom Kippur." — potrebbe ripetersi ancora una volta.
Se si conferma un indebolimento, continueremo ad aumentare le posizioni short, poi aspetteremo pazientemente fino a circa il 21 settembre per prepararci a un forte rimbalzo per comprare a prezzi bassi.
Attualmente la media mobile a 50 giorni dello SPX è intorno a 7000, che per me è il primo obiettivo principale di questa correzione, corrispondente più o meno a un ritracciamento tipico del 10%. In un anno come questo, una correzione di questa entità non è sorprendente.
Questo è anche il mio principale obiettivo per il mercato azionario al momento.
Il dollaro è attualmente in una certa misura sotto pressione, uno degli scopi è alleviare la pressione sullo yen. Ma se in seguito, a causa delle aspettative sui tassi, il dollaro dovesse riprendere a salire, l'oro potrebbe rompere i supporti e scendere nuovamente verso i 4200.
Quindi oggi è un giorno molto importante per i metalli preziosi.
Un altro problema da tenere d'occhio è il mercato sudcoreano. Attualmente è già debole e se dovesse subire un rapido calo, potrebbe trascinare giù il NASDAQ, in particolare i settori altamente correlati come semiconduttori e memorie.
Se la tendenza si conferma, investirò un po' di più per aumentare l'esposizione. buona fortunaQuesta versione del disegno di legge CLARITY, secondo me, non è da considerare semplicemente "un'altra legge di regolamentazione", ma piuttosto il fatto che gli Stati Uniti finalmente stanno iniziando a delimitare il territorio per le criptovalute.
Il cambiamento chiave si riassume in due parole: decentralizzazione.
La maggior parte degli asset digitali idonei e del mercato spot vedranno il focus regolatorio spostarsi ulteriormente verso la CFTC; la SEC si occuperà maggiormente degli asset con una forte componente di titoli. Se questa direzione si concretizzerà, sarà un grande vantaggio per l'intero settore.
La mia valutazione:
Gli asset maturi come BTC e ETH ne trarranno beneficio diretto, così come gli exchange, la custodia conforme, le stablecoin e gli RWA.
Ma io sono ancora più interessato a DeFi.
Perché una volta che ci sarà una vera certezza regolatoria, i fondi istituzionali avranno il coraggio di entrare su larga scala. Prima la paura non era che le crypto non avessero opportunità, ma che le regole non fossero chiare e quindi i soldi non osassero entrare.
Quindi questa volta terrò d'occhio:
BTC / ETH
Piattaforme di trading conformi
Stablecoin
RWA
DeFi
Tuttavia, non è ancora il momento di essere ottimisti a occhi chiusi. Il Senato prevede una votazione procedurale chiave il 15 settembre; se riuscirà a procedere davvero, sarà la prossima sfida.
La regolamentazione non è la fine del mercato, ma potrebbe essere l'inizio di un nuovo ingresso di capitali incrementali. Stasera alle 20:30 uscirà l'IPC USA di agosto, previsto al 3,4%, questo è il dato più cruciale prima della riunione della Fed del 16 settembre, senza eccezioni.
Il mercato ha già reagito in anticipo, BTC è sceso direttamente sotto 77.000, i fondi stanno uscendo prima dell'uscita del dato, il che dimostra che la preoccupazione del mercato per un'inflazione più alta non è solo a parole, ma si traduce in vendite reali per coprirsi dal rischio. La scorsa settimana il PPI su base annua è stato del 5,4%, superiore alle aspettative, l'inflazione energetica è tornata a salire, il mercato ora valuta circa al 70% la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre, manca solo l'ultimo colpo dell'IPC.
Per dirla chiaramente, se stasera l'IPC sarà superiore al 3,4%, sarà praticamente una conferma per l'aumento dei tassi, i rendimenti dei titoli di stato USA continueranno a salire, i fondi ETF accelereranno l'uscita, il prossimo supporto per BTC sarà nella fascia tra 74.000 e 75.000, e ogni rimbalzo sarà un'opportunità per ridurre le posizioni, non pensate di comprare a ribasso. Se l'IPC sarà inferiore alle aspettative, il mercato subito prezzerebbe un rinvio dell'aumento dei tassi da parte della Fed, BTC potrebbe testare di nuovo la fascia 79.000-80.000, ma si tratterebbe solo di un rimbalzo emotivo, non di un'inversione, il PPI è lì, il rischio dell'inflazione energetica non è scomparso, la Fed non mollerà completamente per un solo dato. La situazione più frustrante è che se l'IPC sarà in linea con le aspettative, ci sarà un tira e molla tra rialzisti e ribassisti, con spike che colpiscono gli stop loss, in questo tipo di mercato è meglio osservare.
Vi do qualche consiglio pratico: prima dell'uscita del dato non puntate pesantemente su una direzione, i movimenti improvvisi possono farvi perdere molto. Se avete posizioni, impostate bene gli stop loss, non aspettate l'uscita del dato per agire in fretta e furia. Se siete senza posizioni, siate pazienti, aspettate che il dato sia uscito e che la struttura del grafico confermi prima di muovervi.L'IPP USA più alto del previsto, l'aumento dei prezzi del petrolio rende il mercato cauto sulla politica della Fed. $BTC è sotto pressione, mentre $ETH e $SOL mostrano divergenza.
Catena di effetti da monitorare: Petrolio ↑ → inflazione ↑ → aspettative sui tassi di interesse ↑ → USD/rendimenti ↑ → crypto sotto pressione.
L'IPC e la prossima riunione della Fed saranno al centro dell'attenzione. Le crypto sono sempre più sensibili ai flussi macro, non si muovono più in modo indipendente.
#PPIHotCPINext $BTC recentemente ha visto un deflusso continuo di ETF spot $BTC, questo segnale non può essere ignorato.
Ciò indica che le istituzioni stanno ritirando a breve termine e aspettano chip più economici, non è così semplice come un ribasso a lungo termine.
Questo deflusso è più dovuto a aspettative macro sui tassi di interesse e alla realizzazione di profitti, non a un crollo dei fondamentali on-chain.
Regola d'oro nel mondo crypto: quando gli ETF hanno deflussi netti continui, l'umore cala prima, la leva viene liquidata, e solo dopo che la pressione di vendita si è esaurita si può avere un rimbalzo decente.
La strategia attuale non cambia: non vendere in panico la posizione base, non farti spaventare dai flussi di capitale;
ma non è ancora il momento di comprare tutto, aspetta che il deflusso degli ETF si riduca, che il prezzo non faccia nuovi minimi e che il volume di scambio si riduca, poi aggiungi a più riprese.
#BTC现货ETF连续流出 L'IEA avverte che il divario si amplia, il diesel supera per la prima volta nella storia i 6 dollari, il BTC può ancora resistere sotto l'assedio globale dei rialzi dei tassi?
L'IEA ha appena lanciato un allarme: nel 2026 l'offerta globale di petrolio sarà inferiore alla domanda di 1,74 milioni di barili al giorno, rispetto alla previsione precedente di soli 1,27 milioni. La produzione saudita di agosto è scesa a 6,238 milioni di barili al giorno, il livello più basso dal 1990. Il prezzo medio del diesel negli Stati Uniti ha superato per la prima volta i 6 dollari al gallone, non è uno scherzo, i costi di trasporto, agricoltura e logistica devono tutti aumentare.
Nello stesso giorno, anche i carburanti raffinati nazionali non hanno retto, dopo un controllo temporaneo benzina e diesel sono comunque aumentati di 260 e 250 yuan. L'indice PPI degli Stati Uniti è salito del 5,4% su base annua, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita al 74%, quella di ottobre all'82%. Il Giappone probabilmente alzerà i tassi di 25 punti base la prossima settimana, con una probabilità del 97%. Le banche centrali globali stanno drenando liquidità in modo sincronizzato.
La mia valutazione: prezzo del petrolio oltre i 100 dollari, diesel oltre i 6, rialzi dei tassi da parte delle banche centrali, la logica della stagflazione sta comprimendo completamente gli asset rischiosi. Il BTC che scende sotto 77.000 è il voto del mercato. L'IPC di stasera è una prova cruciale — se supera le aspettative si guarda a 75.000, se è in linea o inferiore alle previsioni potrebbe esserci un rimbalzo dopo la svendita.
$BTC $CL $BZ
#红海风险扩大，百美元油价再现
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#日银年内再加息成焦点 C'è di nuovo un problema nel Mar Rosso, questa volta ha direttamente aumentato i tuoi costi di trasporto.
Il 10 settembre, le forze Houthi hanno continuato ad attaccare le navi sulla rotta del Mar Rosso e le infrastrutture energetiche saudite, peggiorando ulteriormente la sicurezza del trasporto energetico; le preoccupazioni per l'approvvigionamento si estendono dallo Stretto di Hormuz fino al Mar Rosso. Trump è intervenuto dicendo che il prezzo del petrolio potrebbe calare significativamente solo dopo le elezioni di metà mandato di novembre, ma finora non ha annunciato alcun accordo di cessate il fuoco o aumento della produzione. Ciò significa che i costi energetici rimarranno elevati più a lungo di quanto previsto dal mercato.
Il prezzo del petrolio è sceso di oltre il 3% sul mercato, ma la battaglia tra compratori e venditori intorno alla soglia dei 100 dollari è ormai al culmine. Il prezzo elevato del petrolio spinge direttamente le aspettative di inflazione, con una probabilità di aumento dei tassi a settembre che si attesta intorno al 70%, continuando a mettere pressione sugli asset rischiosi.
Per BTC, la pressione a breve termine è oggettiva. Il prezzo del petrolio e le aspettative di aumento dei tassi comprimono le valutazioni, e l'aumento del costo del capitale riduce l'attrattiva degli asset senza rendimento. Ma la logica a medio termine va vista al contrario: più l'inflazione energetica è persistente, più la fiducia nelle valute fiat si deteriora, rafforzando la narrativa di BTC come asset duro non sovrano.
Stasera il CPI sarà l'arbitro che deciderà la direzione a breve termine. Se i dati saranno caldi, uniti al prezzo del diesel vicino a 6 dollari, le preoccupazioni inflazionistiche continueranno a crescere e BTC potrebbe scendere ulteriormente verso i 75.000. Se invece l'inflazione core sorprende al ribasso e le aspettative di aumento dei tassi diminuiscono, BTC avrà la possibilità di avviare un rimbalzo correttivo. #红海风险扩大，百美元油价再现 $BTC $ETH $ZEC Dietro il forte rialzo pre-mercato del 5,5%: Oracle ha assistito a una rivalutazione della potenza di calcolo o sta camminando sul filo del rasoio?
Il bilancio di Oracle ha superato le aspettative e il titolo è schizzato del 5,5% pre-mercato; nel gruppo tutti parlano di una rivalutazione della potenza di calcolo, ma guardando questo bilancio non posso fare a meno di percepire un certo pericolo.
Tutti si concentrano sul superamento delle aspettative, ma nessuno nota che le licenze software tradizionali sono solo 655 milioni, al di sotto delle previsioni. Al contrario, l'infrastruttura cloud ha raggiunto 7,39 miliardi in un solo trimestre, superando di gran lunga il totale delle licenze e del supporto software tradizionale. Non si tratta affatto di una transizione moderata, ma di un colosso del software storico che sta distruggendo la sua gallina dalle uova d'oro per puntare tutto sulla potenza di calcolo AI.
Molti hanno dimenticato la tragedia di giugno, quando nonostante il superamento delle aspettative il titolo è crollato quasi del 12%; a Wall Street era chiaro: chi non ha un cloud potente viene penalizzato. Così Oracle ha deciso di fare sul serio, fissando un obiettivo di ricavi di 90 miliardi e raccogliendo 40 miliardi per costruire data center, collaborando con Google per integrare Gemini nel software aziendale, e portando la consegna del data center di Abilene al 42%. Non compete più con AWS per i clienti comuni, ma si è saldamente legata ai grandi modelli AI di punta.
Ad essere sincero, la mia posizione in potenza di calcolo è estremamente indecisa in questo momento. Se questo rialzo è solo un impulso emotivo, con il business ad alto margine che accelera la perdita e un modello di business pesante con 40 miliardi di finanziamenti per costruire data center che potrebbe subire ritardi nelle consegne, comprare ora significherebbe prendere una batosta. Ma se Wall Street ha davvero abbracciato questa strategia legata ai grandi modelli, vendere ora significherebbe solo rimpiangere amaramente.【Osservazione Calda】Pump.fun iOS rimosso da USA e India: il canale è un indicatore più importante del prezzo della moneta
Campione:
• Conferma ufficiale: App Store USA/India temporaneamente non consente nuovi download
• Utenti già installati funzionano normalmente, fondi non influenzati; Google Play ancora disponibile
• $PUMP circa -12%; si stima una liquidazione in 24h di circa 5,4 milioni di dollari (principalmente long)
• Sentimento di mercato 56, BTC ancora in attesa del CPI delle 20:30 di stasera
Valutazione: sembra più un blocco del funnel di acquisizione utenti, non una "fuga di capitali". Le piattaforme Meme puntano sempre più al mobile, Apple è più severa con le nuove aggiunte; installazioni esistenti stabili ≠ crescita stabile.
Da monitorare: tempo di rimettere in lista, eventuali revisioni/regolamentazioni, se Android seguirà, liquidità e ritmo di riacquisto di PUMP. Nessun consiglio di investimento.
Votazione: cosa ne pensi?
A Rischio canale, non inseguo
B Aspetto il ripristino per valutare
C Lo considero rumore, il focus resta sul CPIProbabilità di aumento dei tassi oltre il 70%! La prossima settimana la riunione sui tassi, il mondo delle criptovalute si prepara a grandi oscillazioni
I dati di mercato mostrano che la probabilità che la Fed aumenti i tassi la prossima settimana è schizzata oltre il 70%.
L'inflazione torna a salire, le aspettative di un taglio dei tassi tanto atteso dal mercato sono svanite, e i capitali stanno iniziando a ricalibrare il rischio di aumento dei tassi. Molti, vedendo le notizie, si posizionano short sul mercato, ma qui c'è una logica molto importante: il mercato scambia aspettative, non fatti già avvenuti.
Il periodo in cui le aspettative di aumento dei tassi crescono è una fase di consolidamento del sentiment negativo; BTC, ZEC e altre criptovalute ad alta volatilità saranno le prime a subire pressione, i capitali speculativi si ritireranno dagli asset rischiosi e il mercato tenderà a correggere.
Ma attenzione, l'aumento dei tassi non significa necessariamente un crollo immediato del mercato.
🔹 Se il 70% delle aspettative di aumento è già stato assorbito dal mercato, anche se l'aumento viene annunciato ufficialmente, potrebbe verificarsi un "sell-off esaurito" seguito da un rimbalzo.
🔹 Il vero colpo duro sarebbe un atteggiamento più aggressivo del previsto: non solo l'aumento dei tassi, ma anche segnali di ulteriori strette monetarie, che aprirebbero la strada a un calo profondo.
Un semplice confronto tra due tipi di asset:
▪ Bitcoin: con una forte componente di asset rischioso, l'aspettativa di stretta della liquidità amplificherà la volatilità e aumenterà notevolmente il rischio di liquidazioni nei contratti.
▪ Oro: teoricamente l'aumento dei tassi lo penalizza, ma la sua funzione di rifugio geopolitico può compensare il sentiment negativo, quindi in un contesto di aumento dei tassi non è detto che continui a indebolirsi.
1️⃣ Se alla riunione si deciderà effettivamente l'aumento dei tassi
2️⃣ L'atteggiamento di Powell nel discorso post-riunione, se moderato o duro
$BTC $ZEC Dopo una corsa di short squeeze e un successivo ritracciamento, questa fase finalmente inizia a raffreddarsi.
La settimana precedente si stava accumulando freneticamente, con ZCSH che in due settimane ha raggiunto circa 500 milioni di dollari, e il mercato lo considerava un super catalizzatore nel settore della privacy, con ZEC che si avvicinava costantemente ai massimi di tappa.
Ma ora il quadro è cambiato.
Intorno al 10 settembre il mercato generale si è indebolito, e prima del CPI, ZEC ha subito un ritracciamento giornaliero superiore al 13%, riportando il prezzo vicino a 1000 dollari.
Io invece penso che questa caduta non segni la fine della narrativa sulla privacy, ma sia piuttosto una pulizia della leva eccessivamente affollata precedente.
In precedenza, il volume degli open interest sui contratti era troppo alto, con gli short costretti e i long che rincorrevano i rialzi, entrambi aumentando la leva. Quando il prezzo non continua a salire, i profitti e le posizioni ad alta leva finiscono per scatenare una liquidazione a catena.
Quindi ora non bisogna più considerare "ETF che bloccano le posizioni" come uno scudo universale.
Gli ETF possono bloccare una parte dell'offerta spot, ma non possono bloccare i rischi macroeconomici, né la leva.
Per $ZEC, ora guardo con attenzione se riuscirà a mantenersi intorno ai 1000 dollari. Se resiste, significa che questo ritracciamento è più una pulizia della leva; solo se tornerà sopra i 1100-1150 potremo parlare di una nuova spinta al rialzo.
Ma se perderà anche i 1000, non sarà più un semplice ritracciamento: il vuoto di posizioni lasciato dallo short squeeze precedente inizierà a causare ulteriori cali.
La storia del settore privacy non è finita, ma ZEC è passato dalla "logica di rincorsa" alla fase di "attendere che il mercato dia una posizione".
Tu pensi che i 1000 dollari siano il fondo di questo ritracciamento di ZEC, o il primo rimbalzo intermedio dopo la fine dello short squeeze?SOL oggi rimane stabile intorno a 99, il picco a 107 è completamente sparito.
Il 6-7 ha toccato 107, nei giorni successivi ha oscillato tra 98 e 105. Ieri è sceso da 103 a 98,4, chiudendo a 99. Oggi ha aperto a 99, durante la sessione ha toccato 100,5 senza superarlo, minimo a 98,6, prezzo attuale circa 99,5. Il volume è inferiore a ieri.
La resistenza immediata è tra 100,5 e 105. Se rompe il supporto a 98,6, è probabile che scenda prima a 97,4, poi lo spazio verso il basso si amplia.
Nel breve termine, osservare se riesce a mantenersi intorno a 99. Se non ci riesce, considerarlo come un livello alto da digerire, evitare di inseguire a questo prezzo. Chi già detiene deve monitorare se il supporto a 98,6 regge; se non regge, è consigliabile ridurre la posizione. $SOL Il limite massimo del tasso di finanziamento in passato era fissato dal protocollo per i deployer. HIP-3 restituisce questo potere ai deployer stessi.
Nel vecchio sistema, i confini del tasso erano garantiti unificati dal protocollo, e i deployer potevano solo regolare i parametri all'interno di questa gabbia. Ora possono impostare autonomamente limiti superiori e inferiori, quindi la struttura dei costi per market making e arbitraggio si differenzierà a seconda del progetto, e il costo del capitale per lo stesso asset potrebbe non essere più uniforme nei diversi mercati.
Una spiegazione più probabile è che Hyperliquid voglia lasciare il potere di determinare i prezzi dei nuovi mercati ai deployer, mantenendo per sé solo la liquidazione e il regolamento. A questa catena manca ancora una prova: se i deployer useranno questo potere per abbassare i tassi e conquistare volume.
Tenete d'occhio le differenze nei limiti massimi dei tassi nei mercati HIP-3 dopo il prossimo aggiornamento. Io, che so solo guardare i grafici, probabilmente dovrò imparare di nuovo le regole.
#OKX预言家：来星球玩预测
#OKX百万规划师 $ZEC L'allarme inflazione è stato lanciato prima dal PPI: ad agosto il tasso annuo è salito al 5,4%, con la pressione sui costi dell'energia e dei trasporti che torna a farsi sentire, e il mercato ha nuovamente prezzato circa il 70% di probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre. Ma il vero segnale a breve termine arriverà stasera con il CPI.
Se il CPI risulterà nuovamente elevato, è molto probabile che Bitcoin venga inizialmente frenato, mentre ETH potrebbe amplificare la volatilità grazie alla sua maggiore elasticità, e le aspettative di liquidità per gli asset rischiosi si raffredderanno; se invece il core CPI scenderà in modo significativo, le operazioni accomodanti potrebbero tornare a prevalere, con $BTC che potrebbe rafforzarsi per primo e ETH a seguire con un recupero.
Tuttavia, il mercato ha già prezzato in anticipo parte del rischio di un atteggiamento restrittivo, quindi un CPI leggermente più alto non significa necessariamente un crollo immediato: la chiave è l'entità della deviazione e se il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA eserciteranno pressioni simultanee.
Dal punto di vista operativo, è meglio evitare previsioni prima dei dati e osservare la reazione dopo. Se, dopo la realizzazione di notizie negative, BTC ed ETH non scendono ma si stabilizzano o addirittura recuperano rapidamente, questa reazione di forza merita attenzione. Il vero pericolo è la combinazione di inflazione superiore alle attese, rendimenti dei titoli di Stato USA in ulteriore aumento e BTC che rompe strutture chiave.
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 Robinhood, per la prima volta come sottoscrittore di IPO, non ha cambiato principalmente perché è finalmente entrato al tavolo di Wall Street, ma perché detiene contemporaneamente tre ruoli: sottoscrittore, piattaforma di trading e punto di accesso per gli investitori al dettaglio.
Nel documento IPO di Oura, Robinhood è posizionato ultimo tra circa 18 sottoscrittori, quindi per ora non ha potere di determinazione del prezzo. Tuttavia, può influenzare la quantità di azioni assegnate agli utenti della piattaforma e osservare direttamente il comportamento di sottoscrizione e trading degli investitori al dettaglio dopo la quotazione. Questo ciclo chiuso è molto forte e rende i conflitti di interesse più acuti.
Quando la piattaforma si limita a gestire il trading, può dire di fornire solo strumenti; quando partecipa anche alla sottoscrizione, ha interesse a supportare l’emittente nella vendita. Se il prezzo dell’IPO è troppo alto e la domanda degli investitori al dettaglio insufficiente, la piattaforma può mantenere una raccomandazione, una presentazione e un’educazione degli utenti completamente neutrali? Questa è la domanda a cui Robinhood deve rispondere.
Non sono contrario al fatto che rompa il monopolio delle grandi banche d’investimento. È positivo che gli investitori al dettaglio ottengano una quota maggiore di IPO. Ma “più quote” deve essere accompagnato da regole di distribuzione più trasparenti, divulgazione dei rischi e delle relazioni di interesse.
Robinhood sta passando dall’essere chi vende i biglietti a chi partecipa alla progettazione dello spettacolo. Il potere è maggiore, e la responsabilità non può più limitarsi a dire “investire comporta rischi”.
#Robinhood首次担任IPO承销商 La volatilità dei rendimenti del debito pubblico USA influenza lo spazio di apprezzamento delle valutazioni di BTC ed ETH
Il rendimento a lungo termine del debito pubblico USA è una variabile chiave nella determinazione del prezzo degli asset a rischio; l'andamento futuro determina direttamente il tetto massimo di crescita di BTC ed ETH. Quando i rendimenti del debito pubblico scendono, il costo opportunità di detenere asset senza rendimento diminuisce, i capitali affluiscono nel mercato delle criptovalute, BTC sale fino a 83000 con un aumento di circa il 9%; ETH mostra una maggiore elasticità, con un aumento fino al 13%.
Se i rendimenti del debito pubblico USA risalgono, i tassi elevati comprimono le valutazioni, limitando lo spazio di rimbalzo degli asset cripto, che rimangono in un range oscillante con incrementi solo del 3%-5%, o addirittura subiscono pressioni e correzioni.
BTC tende ad essere un bene digitale, con una sensibilità ai tassi inferiore rispetto a ETH. ETH è un asset di crescita, con oscillazioni di prezzo più ampie in risposta alle variazioni dei tassi. Per prevedere i rialzi è necessario osservare simultaneamente l'andamento del debito pubblico USA, senza considerare isolatamente la liquidità o il prezzo delle criptovalute.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#OKX预言家：来星球玩预测
#BTC现货ETF大额流入后转负 La direzione del CPI di stasera, la frattura tra Bitcoin e l'"asset hard" oro, il PPI superiore alle aspettative, il mercato ha già prezzato un aumento dei tassi da parte della Fed la prossima settimana oltre il 70%.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina alla soglia del 5%, la logica di pressione sugli asset non fruttiferi è chiara, l'attrattiva di liquidità e titoli di Stato aumenta.
I due subiscono pressioni in modo diverso. L'oro e il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni hanno una correlazione a 90 giorni di -0,41, reagendo più direttamente all'aumento dei tassi, come dimostra il calo di oltre l'1% dell'oro spot nella scorsa notte.
$ETH $BTC $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 #BTC现货ETF连续流出 BTC现货ETF连续流出, questo non è un buon segnale.
I fondi stanno ritirandosi, e in modo continuativo. Il prezzo di BTC è sceso dello 0,43%, il sentiment di mercato è chiaramente peggiorato. L'uscita di ETF significa che gli acquisti da parte delle istituzioni tradizionali stanno diminuendo, e potrebbero persino realizzare profitti. Questo contrasta con la narrativa precedente di "istituzioni che continuano ad acquistare".
Perché l'uscita? Due motivi. Primo, l'incertezza macroeconomica è troppo alta — PPI superiore alle aspettative, CPI in uscita stasera, probabilità di aumento dei tassi a settembre vicino al 60%, le istituzioni scelgono di proteggersi prima. Secondo, Bitcoin ha stagnato sopra i 100.000 dollari troppo a lungo, manca un nuovo catalizzatore, parte dei fondi si è spostata su ETH e altri asset.
Ma non affrettatevi a entrare nel panico. L'uscita degli ETF è un comportamento a breve termine, non rappresenta un'inversione di tendenza a lungo termine. L'uscita da Grayscale GBTC è stata già assorbita, le posizioni di BlackRock IBIT rimangono ingenti. La vera prova è: se BTC scende sotto un supporto chiave, questi fondi istituzionali sceglieranno di resistere o di vendere in massa?
L'uscita continua è un allarme, non una sentenza. $ZEC $ETH $BTC La SEC degli Stati Uniti accelera l'approvazione delle modifiche alle regole del Nasdaq Texas, con tre importanti aggiustamenti: la soglia massima del 15% per gli asset fiduciari può essere ampliata rispetto ai requisiti di conformità originali; viene ufficialmente inclusa la definizione di "beni digitali"; viene consentita la quotazione e il trading di trust di prodotti a gestione attiva.
Questa modifica ha un significato sostanziale per il settore delle criptovalute, poiché il quadro dei prodotti finanziari tradizionali si apre ulteriormente ai beni digitali. In futuro, BTC, ETH e altri asset digitali conformi potranno approfittare di una struttura di trust di prodotti più flessibile per approdare alle borse statunitensi, ampliando i canali di partecipazione regolamentata per le istituzioni.
Non si tratta di un semplice aggiustamento delle regole di borsa, ma di un percorso istituzionale continuo del mercato dei capitali statunitense per i beni digitali. Nel breve termine potrà stimolare il sentiment di mercato, portando benefici a livello emotivo; tuttavia, il vero valore dipenderà dai progressi nell'attuazione, con un impatto a medio-lungo termine che merita particolare attenzione. $BTC $ETH $SOL $BTC Il recupero della 50 EMA potrebbe non essere così rialzista come sembra.
molti trader considerano una chiusura giornaliera sopra la 50 EMA come un segnale rialzista.
ma i dati storici raccontano una storia diversa: nei 60 giorni successivi, i rendimenti medi sono stati in realtà negativi, con una mediana intorno al -3,7%.
quindi non considero il recupero come una conferma da solo. #财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Questa volta, il dato più brillante di Oracle non è il business cloud ordinario, ma la crescita del 121% anno su anno dei ricavi del cloud AI. Questo numero indica che la domanda di potenza di calcolo AI non si è ancora raffreddata; le aziende stanno davvero affittando cloud e acquistando potenza di calcolo, e non si limitano a slogan nelle conferenze.
Ritengo che Oracle stia beneficiando di un dividendo molto chiaro: Nvidia vende chip, Microsoft e Amazon gestiscono piattaforme, mentre Oracle, grazie all'infrastruttura cloud e ai database, supporta quei clienti AI che necessitano di grande potenza di calcolo.
Tuttavia, una crescita rapida dei ricavi non significa necessariamente che il prezzo delle azioni continuerà a salire. Il mercato ora guarda se gli ordini possono continuare, se il margine di profitto del cloud può essere mantenuto e se gli investimenti in AI si trasformeranno infine in ricavi a lungo termine dai clienti. Se ogni azienda continua a espandere freneticamente i data center, ma i clienti non guadagnano ancora, la pressione sulla valutazione tornerà.
Per il settore AI, questi dati sono una buona notizia; per BTC e ETH, l'impatto è più emotivo. La forte domanda di cloud AI indica che la spesa in capitale tecnologico continua e gli asset rischiosi potrebbero essere supportati, ma il mondo delle criptovalute alla fine dipende dal dollaro, dai tassi di interesse e dai flussi di capitale.
La storia dell'AI continua, ma d'ora in poi non si potrà guardare solo alla “percentuale di crescita”, bisognerà vedere se questi ricavi possono essere mantenuti nel tempo. CPI non scommettere su un solo lato durante la notte! Prepara tre scenari
Il PPI core della notte scorsa è inferiore allo 0,3%, con un aumento annuo del 5,4%, il più alto dal 2026; la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è passata dal 60% al 70%. Stanotte il CPI core su base mensile deciderà se il prezzo dell'aumento dei tassi salirà all'80% o scenderà al 50%.
A｜CPI core su base mensile ≤0,1%: aspettative di aumento dei tassi in calo. BTC prima guarda 78500–79000, poi segue se supera 80500; ETH 2525–2560; SOL 107–110. Possibile ritracciamento, non inseguire i massimi.
B｜CPI core su base mensile 0,2% (probabilità massima): il CPI complessivo alto è già stato anticipato dal PPI, il core non si è riscaldato completamente, il prezzo potrebbe mantenersi al 70%, con un falso segnale e poi recupero. BTC 76300–79500; ETH 2435–2500; SOL 97–107, facile da spazzare via, posizione più leggera rispetto ad A/C.
C｜CPI core su base mensile ≥0,3%: prezzo dell'aumento dei tassi verso l'80%–90%. Il calo di 7,66 della scorsa notte è stato un'anticipazione. BTC perde 7,63 e guarda a 7,4–7,3; ETH 2360; SOL perde 97, uscita rapida dai long. Solo se il core supera chiaramente lo 0,3% ci sarà un calo improvviso.
Riduci la leva prima delle 20:20, non scommettere su un solo lato. Se vuoi entrare, aspetta il prezzo dopo la conferma di A o B. FOMC mercoledì prossimo, stanotte non si decide la tendenza, solo se si arriva vivi a mercoledì prossimo. #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 Molte persone vedono che il PPI è alto e assumono immediatamente che anche il CPI di stasera sarà alto.
Prima di tutto, chiarifichiamo i due.
Il PPI guarda ai prezzi dal lato delle imprese, che sono aumentati dello 0,4% rispetto al mese scorso, come previsto, non di più. Escludendo cibo ed energia, è aumentato solo dello 0,2%, leggermente inferiore alla stima del mercato dello 0,3%.
Il vero dato alto è quello su base annua, che ha raggiunto il 5,4%, aggravato dall'aumento dei prezzi del petrolio.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows $SNDK La decisione della Fed di aumentare o meno i tassi guida il flusso globale di capitali, voglio condividere la mia opinione. La Fed aumenterà davvero i tassi?
La risposta è sì, deve aumentare.
La Fed ritiene che l'attuale mercato azionario statunitense sia a livelli storicamente alti, e un aumento dei tassi per reprimere gli asset rischiosi è del tutto accettabile; eliminare le bolle di valutazione elevate può addirittura favorire lo sviluppo a lungo termine.
Più urgente è l'alta inflazione e l'elevato rendimento del debito pubblico USA; l'aumento dei tassi è l'unico mezzo efficace per affrontare la situazione.
Tuttavia, deve essere fatto con moderazione, perché ci sono le elezioni di medio termine e non si può inimicarsi Trump.
È molto probabile che l'aumento avvenga a fine anno, non a settembre. Ma i dati sicuramente faranno emergere l'aspettativa di un aumento dei tassi. BTC è sceso a 77.000, un cigno nero geopolitico si scontra con un grande deflusso di capitali.
Il mercato attuale è sotto pressione collettiva.
Secondo i dati di OKX, $BTC è sceso a 77.000 dollari, con un calo dell'1,24% nelle ultime 24 ore.
$ETH oscilla in un range ristretto intorno a 2.465 dollari.
$SOL è sceso sotto la soglia dei 100 dollari, attestandosi a 99,28 dollari.
La moneta forte $HYPE è ritracciata a 79,23 dollari, con un calo del 4,4% nelle ultime 24 ore.
$OKB è in controtendenza, in rialzo dell'1,9% a 113,96 dollari.
La capitalizzazione totale del mercato è diminuita dell'1,17%, con 785 monete in calo e 409 in rialzo; PayFi, AI e Layer2 sono i principali ribassisti.
Per quanto riguarda gli ETF, il sentiment di rischio è elevato: ieri l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 283 milioni di dollari, con l'ARKB principale che ha venduto 164 milioni in un solo giorno, mentre solo MSBT ha avuto un afflusso netto di 3,9792 milioni di dollari.
L'offerta di profitto on-chain è passata dal 47% al 69%, ma non è ancora entrata nella fascia di forza del 75% - 90%.
Inoltre, il rischio nello Stretto di Mandeb è aumentato, spingendo il prezzo del petrolio oltre i 100 dollari e riaccendendo le aspettative di inflazione.
Se la Fed sospenderà gli aumenti dei tassi, un supporto di liquidità più stabile arriverà almeno nel quarto trimestre.
Non farti prendere dal panico durante il crollo, mantieni saldi i tuoi asset principali come BTC e aspetta la svolta macroeconomica nel quarto trimestre.