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【Osservazione】Il prezzo è invertito, i fondi non hanno seguito completamente
Fatto: BTC ha rimbalzato intorno a 77280; secondo CoinShares, la settimana scorsa i prodotti di asset digitali hanno registrato un deflusso netto di circa 243 milioni di dollari (la settimana precedente c'era stato un afflusso di circa 1,3 miliardi di dollari, invertito). Ieri sera la pendenza è stata sincronizzata con la liquidazione degli short.
Valutazione: il rimbalzo serve a colmare l'esposizione a leva, non significa un ritorno degli investimenti istituzionali. Se prima del FOMC coesistono "prezzo in aumento + deflusso", la volatilità potrebbe aumentare.
Voto: qualità del rimbalzo scarsa / il prezzo guida l'aumento dei volumi / prima aspettiamo il FOMCIl voto sul disegno di legge è previsto per lunedì prossimo, con un vantaggio anticipato di una settimana, ma il mercato scommette solo il 17%
La più grande scena della settimana nel mondo crypto non è sul grafico, ma al Campidoglio.
Il disegno di legge CLARITY avrà un voto procedurale al Senato il 15 settembre. La preparazione è stata massima: Bassett ha pubblicato una serie di tweet per sollecitare, il consulente crypto della Casa Bianca ha detto che ci sono progressi nelle divergenze, si sente positivo, la nuova versione ha anche modificato le clausole DeFi, il "falso DeFi" dovrà registrarsi alla CFTC. Sembra tutto molto promettente, vero?
Ma guardando le scommesse del mercato predittivo: la probabilità di approvazione è del 17%.
Mancano 60 voti per l'approvazione. A parole si parla solo di progressi, ma le quote mostrano dubbi.
Conosco bene questo copione. Le buone notizie vengono rilasciate settimanalmente, il voto viene rimandato ogni volta, e ogni volta si dice "sta per arrivare", ma il mercato crede solo a metà. Se fosse sicuro, le quote sarebbero già salite, non sarebbero solo al 17% ora.
Lunedì prossimo probabilmente non passerà, o verrà rimandato ancora. Ma non bisogna considerare il "non passare" come una catastrofe, Grayscale ha detto una cosa giusta: anche se il disegno di legge è bloccato, la regolamentazione sta diventando più chiara a poco a poco da altre parti.
Quello che bisogna davvero temere è un altro scenario: e se passasse davvero? Ora nessuno scommette su questo, ma se passasse davvero, i ribassisti verrebbero schiacciati, quella candela rialzista sarebbe ancora più spettacolare della notte del CPI.
Lunedì prossimo bisogna guardare solo una cosa: se il voto procedurale passerà o no. Se passa, ammetterò l'errore e andrò long, ma continuerò a osservare il range.
Voi cosa pensate di questo 17%? Il mercato è troppo pessimista o troppo onesto?
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 $BTC $ETH $SOL #OKB ha solo 21 milioni di unità, perché non riesce comunque a superare 120?
La prima fase di trading di OKB riguarda la rivalutazione dell'offerta, mentre nella seconda fase deve trattare la domanda reale. Dopo una distruzione una tantum di circa 65,26 milioni di unità, l'offerta totale è fissata a 21 milioni, rendendo la scarsità molto chiara; tuttavia, una minore offerta può solo ridurre la pressione di vendita, non creare dal nulla una domanda d'acquisto sostenuta.
$OKB è attualmente quotato intorno a 113 dollari, e recentemente ha più volte fallito il tentativo di superare 120. Il mercato ora sa che la quantità è limitata, quindi per ulteriori aumenti non basta ripetere la narrazione della distruzione, ma bisogna vedere se X Layer aumenterà realmente utenti, transazioni, consumo di Gas e asset on-chain. Nel breve termine, 115-120 è una zona di supporto, se scende sotto si guarda a 105; solo se si mantiene stabilmente tra 116-118 avrà la possibilità di tentare nuovamente i 120. Senza un volume di scambi adeguato, la narrazione della scarsità sembra più un supporto di fondo che un segnale di rottura.
OKX ha recentemente continuato ad espandere le attività in Europa, aggiungendo contratti perpetui Pre-IPO legati a OpenAI e Anthropic, oltre a circa 100 azioni e ETF tokenizzati, il che è positivo per il traffico della piattaforma, ma la crescita del business della piattaforma non si traduce necessariamente in domanda per OKB. La vera chiave è se i nuovi prodotti possono collegarsi alle commissioni OKB, al Gas di X Layer e agli incentivi dell'ecosistema. Se gli utenti vengono solo per fare trading senza necessità di detenere OKB, la piattaforma sarà vivace, ma il token potrebbe comunque rimanere fermo. #财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Molti trader nel mondo crypto sono abituati a monitorare le fluttuazioni di mercato, trascurando però le tendenze macroeconomiche nascoste nei report finanziari AI delle azioni USA. L'ultimo bilancio di Oracle sembra un'esplosione di risultati per un'azienda tecnologica tradizionale, ma la logica sottostante si riflette anche nel mercato delle criptovalute.
I ricavi dell'infrastruttura cloud OCI di Oracle sono aumentati del 121% su base annua, con un'accelerazione rispetto al 93% del trimestre precedente, superando le aspettative di fatturato e EPS. L'obbligo residuo di prestazione (RPO), che rappresenta gli ordini a lungo termine in portafoglio, è salito da 638 miliardi a 664 miliardi di dollari. L'aumento continuo del RPO indica che la domanda globale di potenza di calcolo AI da parte delle imprese non è un impulso temporaneo, ma supportata da numerosi contratti a lungo termine, mantenendo alta la domanda nel settore della potenza di calcolo.
Naturalmente, il bilancio non è tutto positivo. Per gestire l'enorme volume di ordini di potenza di calcolo, Oracle continua a investire nella costruzione di data center, mantenendo elevati i capitali spesi e sottoponendo a pressione il flusso di cassa libero. Tuttavia, l'azienda non ha ridotto gli investimenti, anzi mantiene il piano di spesa annuale e ha alzato le previsioni di performance. L'attenzione del mercato si è spostata dal "se le aziende osano investire in AI" a "se questi investimenti si tradurranno in ricavi sostenibili".
Confrontando con Adobe nello stesso periodo, che ha anch'essa superato le aspettative e alzato le previsioni annuali, l'atteggiamento del mercato è stato più cauto. La divergenza tra i due evidenzia la nuova regola nel settore AI: la prima fase è una gara di investimenti e riserve hardware; la seconda è una sfida di capacità di monetizzazione. La potenza di calcolo è una domanda rigida con ordini che si concretizzano rapidamente; i prodotti applicativi AI devono invece affrontare preoccupazioni di competizione intensa e riduzione dei benefici.
Dal punto di vista crypto, questa logica non può essere ignorata. La domanda di potenza di calcolo AI resta calda, da un lato spingendo la scarsità di chip e risorse server, favorendo asset narrativi legati all'AI; dall'altro, bisogna stare attenti perché il mercato ha cambiato gusti. I progetti che speculano solo sul concetto AI senza domanda reale di supporto vedranno progressivamente uscire i capitali.
Ora i capitali preferiscono settori con domanda reale verificabile. Il mercato AI non è più una speculazione cieca; sia nelle azioni tech USA che nel settore AI crypto, ordini, domanda e capacità di monetizzazione sono i criteri chiave per la selezione degli investimenti. La domanda di potenza di calcolo resta forte, ma l'era delle storie a effetto è finita.Poche ore prima del CPI, qualcuno ha appena liquidato una posizione short in BTC da 49 milioni di dollari.
Quello che si vede: circa 640 monete, prezzo medio di apertura intorno a 77100;
Il profitto non realizzato cumulativo del conto è già circa 9,5 milioni di dollari, con un patrimonio di circa 29,7 milioni.
La posizione short nominale è circa 49,3 milioni, con una leva di circa 4 volte.
Non è una posizione di prova, è una short che continua ad aumentare con profitto.
Penso che questo non significhi necessariamente che il CPI esploderà, ma sembra più che qualcuno stia scommettendo su "dati più rigidi e che gli asset rischiosi subiranno un primo colpo".
Con l'ulteriore uscita continua degli ETF spot in questi giorni, non affrettatevi a comprare a ribasso o a gridare al rimbalzo nel breve termine.
La cosa che il mercato teme di più è: quando arrivano i dati, prima si taglia la leva, poi si discute la logica.
Come agire: prima ridurre posizione e leva, poi decidere la direzione quando i dati saranno pubblicati;
Non seguite a occhi chiusi solo perché altri osano shortare.
La condizione di invalidazione è semplice: se il CPI si rivela moderato e BTC torna a superare con volumi 78000, questa narrativa short deve perdere peso.
Prima di allora, preferisco mantenere una posizione leggera, osservare chiaramente prima di agire, e assolutamente non seguire ciecamente la massa per comprare a ribasso.
Tu cosa fai, riduci leva e osservi o aspetti i dati prima di agire?
$BTC
$ETH
$SOL
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#BTC现货ETF连续流出 $ETH CPI è conforme alle aspettative, perché ETH invece sale controcorrente?
Molti aspettavano un CPI significativamente inferiore alle aspettative per osare fare long, ma i dati sono stati esattamente in linea con le previsioni, e ETH è comunque schizzato verso l'alto.
La logica centrale è una sola frase: le aspettative sono già state prezzate in anticipo.
La settimana prima della pubblicazione del CPI, i forti dati sull'occupazione non agricola, l'aumento del prezzo del petrolio e un PPI elevato hanno fatto sì che il mercato continuasse a scontare "inflazione persistente + rischio di aumento dei tassi", accumulando un sentimento ribassista che era quasi al limite.
Quindi, quando il CPI è stato pubblicato, non è emerso il temuto "inflazione fuori controllo", il che significa che la peggiore aspettativa ribassista non si è realizzata.
Sopra le aspettative → panico crescente, il mercato continua a vendere
In linea con le aspettative → lo scenario peggiore è stato smentito, i ribassisti iniziano a coprire le posizioni
Forte calo → dopo il rilascio del panico estremo, potrebbe diventare un'opportunità per comprare a sconto
Quindi, un CPI conforme alle aspettative di per sé non è un segnale assolutamente positivo.
Il vero segnale positivo è: la minaccia che pendeva sul mercato non si è concretizzata.
Quando le aspettative pessimistiche sono già state ampiamente prezzate e i dati non peggiorano ulteriormente, i fondi affollati dai ribassisti possono iniziare a ritirarsi, e ETH naturalmente rimbalza rapidamente.
Ecco perché a volte **"l'assenza di cattive notizie" è di per sé la migliore notizia.**
#ETH #CPI #FederalReserve #AspettativeAumentoTassi #Criptovalutesd Dopo il rialzo dei tassi dell'11/9 🔄 🔢 Conforme al "complessivo", "core" oltre le aspettative Il mercato aveva già tracciato la linea per il FOMC 📏 ▫️ ≤0,1% → nessun rialzo ▫️ =0,2% → divisioni persistenti ▫️ ≥0,3% → rialzo praticamente certo ⚡ 💥 La valutazione del mercato si è ribaltata all'istante 📈 Probabilità di un rialzo di 25bp a settembre: prima dei dati ~70% → dopo i dati ~90% (CME in intraday ha raggiunto il 91,6%, +33,2 punti percentuali in un giorno) 📉 Il rendimento del Treasury USA a 10 anni si è avvicinato al 5% 🔒 Il mercato ha completamente prezzato due rialzi dei tassi entro l'anno 🔥 Il giorno prima l'PPI su base annua era al 5,4%, il massimo annuale La logica di pricing è passata da "quando ci sarà un taglio dei tassi" a "se ci sarà un ulteriore rialzo" ⚠️ 🤔 "Conforme alle aspettative" ≠ notizia positiva Elimina lo scenario estremo di "inflazione fuori controllo" 🧯 Prezzo da pagare: ❌ L'illusione del taglio dei tassi è stata completamente distrutta ❌ Nessuna nuova liquidità in arrivo ❌ Rimane solo la competizione per la liquidità esistente Per gli altcoin, questa è la combinazione più difficile 🪤 📉 Quattro, il mercato ha già dato la risposta 🟠 BTC: prima scende poi risale, torna a 78.600–79.000 (+1,5%) 🔵 ETH: +7,48% → 2611 🟣 SOL: +4,53% → torna sopra 100 📊 Indice della stagione altcoin: 38 😬 📊 Peso di BTC: 57,6% 👇 Le principali criptovalute crescono, la stragrande maggioranza degli altcoin no I capitali difendono BTC/ETH, non vogliono affatto espandersi verso le small capSul tavolo da gioco è apparso uno scenario strano: al 23° turno l'avversario ha mosso una pedina, ma nella tua cache di verifica è stata sottostimata una variante — la patch Elements v23.3.4 di Liquid Network serve proprio a correggere questa variante trascurata. Qualcuno ha sfruttato una falla nella cache di verifica per coniare dal nulla L-BTC senza copertura, scambiandoli con circa 4000 BTC. Non si tratta di una semplice perdita di pedine, ma di un avversario che ha infilato un pedone invisibile nella tua ala di re, scoperto solo nella fase finale della partita.
Analizziamo la valutazione della posizione. I nodi funzionali sono in fase di aggiornamento, il ripristino avviene in tre fasi: prima si riprende la produzione di blocchi mantenendo sospesa l'ancoraggio, poi si riproducono le transazioni già verificate, infine si riattiva l'ancoraggio dopo la conferma dello stato di rete. Le prime due fasi sono testate in parallelo. È come se un grande maestro nel finale riportasse prima la torre in difesa e poi controllasse la partita mossa per mossa — senza fretta di scambiare pedine, ma assicurandosi che ogni pedina sia nella posizione corretta. Circa 3400 BTC sono stati restituiti, mentre 598,5 BTC sono ancora fuori dal tavolo. Questi 598,5 BTC sono come quel pedone di passaggio nel finale che sembra insignificante, ma una volta promosso diventa una regina.
La chiave è nella struttura. Il ponte e l'ancoraggio sono essenzialmente un meccanismo di fiducia sulle pedine. Il fatto che l'avversario abbia potuto falsificare usando un bug nella cache indica che la profondità di verifica di questa variante non era sufficiente. La patch è solo una toppa, la vera correzione consiste nel far sì che la logica di verifica non dipenda più da cache che possono essere contaminate — è come riscrivere i principi di apertura nel manuale del finale.
Guardiamo poi l'asset collegato $xDELL. Questa mossa ha un significato ancora più profondo. L'asset tokenizzato azionario statunitense che si muove sul mercato in modo correlato equivale a portare un mediogioco regolamentato nel finale crittografico. Quando il livello base mostra crepe di fiducia, i fondi tendono istintivamente a rifugiarsi in caselle con regole chiare e confini di liquidazione definiti. Non è una copertura, è un cambio di partita. Ma attenzione: cambiare partita non significa avere vantaggio — anche le azioni tokenizzate devono affrontare la triplice verifica di asset sottostanti, custodia e ciclo di regolamento. Una falla in un singolo livello di cache può far rivalutare il valore di tutte le pedine in gioco.
La mia valutazione è chiara: non si tratta di un incidente di sicurezza isolato, ma di un test strutturale del finale. L'attaccante ha dimostrato che finché esiste un nodo cache aggirabile nella catena di verifica, il conio senza copertura è una variante possibile. E il fatto che il processo di ripristino sospenda l'ancoraggio nelle prime due fasi indica che gli sviluppatori sanno bene che riattivare l'ancoraggio prima della conferma dello stato equivale a offrire pedine all'avversario nel finale.
Chi guadagna davvero non pensa solo alla mossa successiva. Guarda a come quei 598,5 BTC torneranno infine sul tavolo e, dopo questa patch, chi sarà disposto a mettere grandi pedine sull'ancoraggio di questa catena. #liquidemergencypatch🚨 I fondi ETF di BTC stanno ritirandosi, mentre ETH improvvisamente esplode con un +4,26% — dove stanno andando i fondi?
Questo potrebbe non essere un semplice movimento di prezzo, ma un cambio di direzione dei fondi in modo silenzioso.
$BTC: l'ETF continua a perdere fondi, la pressione per il rimbalzo è evidente
BTC è rimbalzato dal minimo di $75,866, ma l'ETF spot ha registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, per un totale di circa $167M, con ARKB come principale fonte di riscatti.
Sebbene la creazione di una filiale di Metaplanet a Hong Kong rappresenti un beneficio a lungo termine, nel breve periodo il ritiro dei fondi continua a mettere pressione sul rimbalzo di BTC.
Attualmente, i due livelli chiave da osservare sono:
👉 $78,000: forte resistenza
👉 $76,000: linea di difesa a breve termine
$ETH: i fondi stanno trovando una nuova via d'uscita
Guardando invece ETH, ha raggiunto un massimo di $2,667, mostrando una performance chiaramente più forte rispetto a BTC.
L'attività DEX on-chain è in aumento, l'OBV continua a salire, indicando che i fondi stanno aumentando gli acquisti a prezzi bassi.
Ancora più importante, il tasso di cambio ETH/BTC si sta rafforzando.
Questo significa un segnale da non sottovalutare:
I fondi potrebbero stare ruotando da BTC a ETH.
Se ETH riuscirà a superare efficacemente $2,600, il prossimo obiettivo potrebbe essere $2,700.
$HYPE: dopo un calo dall'alto, entra in fase di recupero
HYPE è sceso da circa $89 a $78 e ha iniziato a stabilizzarsi.
#DailyOrbit #BTC
La probabilità che il CLARITY Act venga approvato è scesa al 10%, e i titoli dei media iniziano a scrivere "Il disegno di legge è morto".
Gli investitori al dettaglio vedono una cattiva notizia, mentre le istituzioni vedono che le quote stanno cambiando mano.
Questo copione è già stato recitato una volta, quando BTC è sceso da 82K a 57K, per poi iniziare un nuovo ciclo.
Non sono sicuro che questa volta sarà esattamente uguale, ma "le cattive notizie che si concentrano" e "il prezzo che tocca il fondo" spesso coincidono.
Non inseguire i rialzi, né vendere in preda al panico. Aspetta il segnale. Tre edifici iniziano i lavori contemporaneamente, ma i disegni sono già stati tracciati.
Strive ha versato un altro strato sulla base — 1375 Bitcoin, circa 109 milioni di dollari, con una posizione totale compressa a 24.531 unità. Questo è un tipico metodo di stratificazione: la struttura principale non è ancora stata collaudata, ma si aggiunge già un piano. Si può aggiungere perché il calcestruzzo è di qualità; se non si può, i punti di monitoraggio del cedimento te lo diranno subito.
BitMine segue un'altra strada. Ha incassato 28.086 Ethereum, portando il totale a 5,93 milioni, con un valore contabile di 14,8 miliardi di dollari, di cui l'85% è stato messo in staking per generare rendimenti. Questo non è stratificare, ma trasformare l'intero piano delle attrezzature in un piano di produzione — il carico è dinamico, ma il carico dinamico genera energia da sé. La vera logica edilizia è qui: non conta quanto spesse sono le pareti, ma se ogni metro quadrato può generare un ritorno di affitto sostenibile.
La parte più interessante è Strategy. Si è fermata a 845.100 unità, poi ha usato 176 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate STRC, alzando il limite di riacquisto a 2 miliardi. Un profano vede una ritirata, un esperto vede un rafforzamento del nucleo centrale — l'obbligo di distribuzione delle azioni privilegiate è un carico eccentrico nella struttura, che a lungo andare accumula torsione sulle pareti portanti. Ricostituire la struttura del capitale è molto più conveniente che aggiungere un altro piano a caso.
Il vero dato da evidenziare è questo: l'acquisto netto settimanale di Bitcoin da parte delle società quotate è diminuito del 48% su base settimanale. Non è che nessuno costruisca, ma che le approvazioni sono diventate più severe. Il costo del finanziamento è la profondità e la capacità portante delle fondamenta, la diluizione del capitale è aprire porte nelle pareti portanti, il rendimento dello staking è se il piano delle attrezzature può essere autosufficiente, e il valore per azione è il rapporto finale di volumetria approvato. Prima si guardava chi aveva più piani, ora si guarda chi ha un calcolo strutturale approvato.
La correlazione di asset come $xLITE è essenzialmente la trasmissione dello stress lungo la stessa giuntura strutturale — quando cambia il modo di finanziare l'asset di base, lo spostamento della struttura derivata superiore cambia immediatamente. Se si vuole trovare un punto in comune tra questi tre piani di costruzione: nessuno scommette sul prezzo della moneta, tutti scommettono sulla capacità della propria struttura di capitale di resistere al prossimo carico di vento.
Il whitepaper è solo un progetto, mai un disegno di completamento. Per quanto belli siano i disegni, se manca una barra d'acciaio, il vento lo farà sapere.
La squadra di costruzione è già sul posto, il collaudatore ancora no. #cryptotreasurydividesNella posizione da oltre 7,3 miliardi di dollari delle balene, le posizioni short superano quelle long di quasi 400 milioni, ma nel complesso gli short sono in perdita.
Questo indica che ci sono più persone che scommettono sulla direzione, ma non significa che la direzione sia corretta. Una balena sulla piattaforma con una posizione short a leva 5 su $ETH ha già una perdita non realizzata superiore a 20 milioni di dollari, ed è proprio un esempio di chi viene trascinato da un mercato contrario minoritario.
I nuovi arrivati tendono a considerare il rapporto long/short come un termometro del sentiment, ma in realtà registra solo la distribuzione delle posizioni, non chi sta guadagnando. A decidere davvero la prossima mossa è il prezzo di liquidazione di questi short, non il confronto numerico.
Quando il prezzo di $ETH si avvicina a queste zone di costo degli short ad alta leva, se gli short chiudono in stop loss o continuano ad aumentare la posizione, questo spiega più del semplice rapporto long/short.
#BTC现货ETF连续流出
#加密财库分化：买币还是回购？ #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $ETH $RE
Sovraccarico dei guadagni futuri di 10 anni, è in arrivo un crollo drastico a metà valore
RE è una piattaforma assicurativa on-chain ad alto rendimento che utilizza impropriamente il capitale degli investitori blockchain per risarcire gli assicurati, attirando investimenti con un rendimento superiore dell'1% rispetto ai depositi fissi, ma gli investitori sacrificano i premi assicurativi e il fondo di deposito, il capitale investito non può essere riscattato e alla fine si perde tutto.
I promotori di RE sono molto astuti, menzionano solo l'alto tasso di interesse di RE, ma non hanno mai parlato del problema dell'impossibilità di riscattare il capitale.
Nonostante ciò, gli investitori sono stati abbastanza intelligenti da scorgere il problema: i depositi offline di RE sono rimasti a crescita zero per 5 mesi consecutivi, i depositi online sono solo 170 milioni, durante la quotazione è stata fatta una pubblicità sfrenata, il token di governance RE è stato una volta speculato fino a 1 miliardo di dollari, poi è sceso costantemente e ora è arrivato a 400 milioni di dollari, ma è ancora in uno stato di sopravvalutazione estrema.
Questo ciclo rialzista è quasi alla fine, lo scenario di un crollo del 99% delle altcoin il 11 ottobre 2025 potrebbe ripetersi in qualsiasi momento. A confronto con altri prodotti di deposito, aave ha una capitalizzazione di mercato di 2 miliardi, depositi per 30 miliardi, rapporto capitalizzazione/depositi di 15; RE ha una capitalizzazione di 500 milioni, depositi solo 300 milioni, rapporto capitalizzazione/depositi di appena 0,6. Questa sopravvalutazione di RE, ottenuta tramite pubblicità e speculazione, ha già sovraccaricato i guadagni futuri di 10 anni, e il suo alto valore sarà inevitabilmente distrutto da un crollo in un punto di inversione del mercato toro-orso. 杀
数据后1小时，空单爆仓2.5亿+；4小时清算约4.7亿，空单占3.5亿；路径清晰：先轧空，再洗追多
为什么偏鹰还能先拉？
不是基本面变好，PPI、油价破百、美债长端高位，市场早把9月加息打进去了CPI 最差的核心0.4没出现，7.6万附近空头又太挤，数据一出就集中回补🚨 BTC ETF continua a registrare deflussi, mentre ETH attira capitali — le istituzioni stanno ribilanciando i portafogli?
Questa volta il flusso di capitali è davvero un po' diverso.
Proprio mentre il mercato si interroga se BTC subirà una correzione, i dati sugli ETF hanno già lanciato un segnale da non sottovalutare:
BTC sta uscendo, mentre ETH sta entrando.
Dall'8 al 9 settembre, gli ETF spot su BTC negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per circa 167 milioni di dollari.
In particolare il 9, a causa del rimborso di ARKB, si è avuto un deflusso giornaliero di circa 120 milioni di dollari. Sebbene MSBT abbia registrato un afflusso contrario di circa 4,49 milioni di dollari, l'interesse complessivo per le sottoscrizioni è chiaramente diminuito.
Ciò che merita davvero attenzione è l'altra parte del flusso di capitali.
Contemporaneamente:
🔹 ETF spot su ETH: il 9 ha registrato un afflusso netto di circa 34,75 milioni di dollari
🔹 ETF su XRP: il 10 ha registrato un afflusso di circa 5,14 milioni di dollari
🔹 SOL: sebbene leggermente negativo, la performance complessiva rimane solida
Quindi la domanda è:
Le istituzioni stanno davvero uscendo dal mercato crypto o stanno solo riassegnando le loro posizioni?
L'attuale contesto macroeconomico non è semplice.
L'IPC sta per essere pubblicato, le aspettative di aumento dei tassi si intensificano, i prezzi del petrolio salgono, i rendimenti dei titoli di Stato USA aumentano... In un simile scenario, se le istituzioni volessero solo proteggersi, teoricamente sarebbe più facile ridurre il rischio complessivo.
Ma ciò che si osserva ora sembra piuttosto:
Una diminuzione dei capitali in BTC, mentre asset come ETH e XRP continuano ad attirare investitori.
#DailyOrbit $ETH 100U per fare trading quantitativo Giorno 23 (10:15)｜Il Bot è ancora attivo
Ieri sera la seconda moglie si è scatenata come una pazza superando 2630, il conto ha rischiato di tornare a zero in una notte. Ero preoccupato se il bot sarebbe sopravvissuto fino a stamattina, più volte ho pensato di chiudere manualmente, ma ho scelto di fidarmi e ho spento il computer per dormire. Stamattina ho controllato — è ancora lì. Ora il mercato fa un po' di cortesia, è sceso per una correzione.
Riferimenti intraday:
· Sotto 2490📍, la zona con il volume più denso;
· Se perde, guarda 2468—2440
· Sopra 2533—2548, due livelli di resistenza
Ieri sera ci sono stati tre cali, ognuno più breve del precedente, fino a stamattina che si è mosso lateralmente intorno a 2510. Se non si riprende 2533, continuerà a oscillare, serve volume per la prossima fase.
Ho controllato i suoi ordini di ieri sera: durante la salita piazzava ordini a scalare, senza mai vendere in massa; quando è sceso è stato più lento, ha comprato fino al minimo, quelle due barre sono i suoi acquisti. Entrambe le posizioni sono in perdita latente, ma non lontane dal prezzo di costo.
A dire il vero, il fatto che il Bot sia ancora attivo non è solo merito del mercato: non ha aumentato troppo la posizione, quindi anche se il mercato si gira contro, le perdite sono contenute, ci saranno altre opportunità.
Saldo attuale 134U, guadagno cumulato +34U💰
Solo registrazione, nessun intervento, correrò per 30 giorni. Giorno 23, ancora in corso.
Ragazzi, oggi riusciremo a riprendere 2533?
Gestite con flessibilità i livelli chiave, fate attenzione alle posizioni, prendete profitto e fermate le perdite in tempo, considerate la tempestività dei dati.
⚠️ Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimentoDopo che il mercato principale si stabilizza, la rotazione diventa più evidente, chi tra UNI e FET sarà il primo ad essere acceso dai fondi?
#美国CPI环比加速，加息预期升温
$UNI, $FET, $NEAR ora appartengono tutti al tipo "la storia continua, il prezzo aspetta i fondi". Uno beneficia delle transazioni on-chain, uno dell'umore AI, uno del recupero delle blockchain pubbliche. Finché il mercato principale non crolla improvvisamente, in questa fase è più probabile che non crescano tutti insieme, ma che i fondi scelgano prima quello con la resistenza minore per spingere forte.
#加密财库分化：买币还是回购？
Il più grande vantaggio di $UNI è l'alta riconoscibilità; quando le transazioni on-chain si scaldano, il leader DEX viene naturalmente ricordato, ma ha anche molte posizioni bloccate sopra, quindi ogni rialzo senza aumento di volume è solo un test. $FET dipende più dall'umore; quando il settore AI riprende vigore, la sua elasticità è solitamente maggiore rispetto alle monete mainstream, ma dopo un rapido rialzo, se nessuno compra, tende a tornare indietro. $NEAR è più un giocatore a lento riscaldamento, di solito non attira l'attenzione, ma quando il volume alla base aumenta continuamente, raramente si ferma dopo un solo rialzo.
Ora si tratta di tre azioni: $UNI riuscirà a superare con volume la resistenza dei massimi precedenti? $FET riuscirà a mantenere il livello di breakout dopo il rialzo? $NEAR riuscirà a sollevare continuamente i minimi? Chi completa per primo, ottiene il vero biglietto per la rotazione.
Non fissarti su "chi non è ancora salito", ma su "chi inizia ad essere preso d'assalto". Il recupero non si basa sulla fila, ma sulla manifestazione dei fondi.$ZEC sta ancora oscillando intorno a 1100. Un paio di giorni fa ha toccato 1298, nel gruppo tutti dicevano "supera 1300", ma ieri una grande candela rossa ha fatto crollare il prezzo del 16%, con oltre 27,6 milioni di posizioni liquidate, e chi ha mostrato le posizioni non ha più detto nulla.
Le balene invece non si sono fermate, in sei giorni hanno prelevato da Binance e OKX 36.000 monete, per oltre 40 milioni di dollari, solo acquisti senza vendite. Ma il prezzo non segue, il che indica che la pressione di vendita e la leva finanziaria non sono ancora state completamente eliminate.
La zona 1050-1100 è piuttosto critica, se si mantiene può ancora consolidare il fondo, se viene rotta ci sarà un'altra fase di pulizia. L'ETF di Grayscale sta sostenendo, i fondamentali non sono male, solo che la crescita precedente è stata troppo rapida.
Ora non affrettarti a comprare, aspetta che si stabilizzi da solo. Meglio osservare per ora Probabilità di aumento dei tassi al 90%. Non hai letto male.
L'ultima volta che la Federal Reserve ha aumentato i tassi è stato a luglio 2023. Più di tre anni senza mosse. Ma la prossima settimana, molto probabilmente, romperà il digiuno.
Ma ciò che vale davvero la pena di dedicare 3 minuti a leggere non è se aumenteranno o meno i tassi.
Sono queste 5 cose qui sotto.
1/ Il punto di partenza di questo aumento dei tassi è completamente diverso dal 2022
Nel 2022, i tassi sono partiti da zero e sono saliti fino al 5,25%—5,50%.
E stavolta? L'intervallo attuale dei tassi è 3,50%—3,75%. Si sale da un livello già alto.
Che significa? Lo spazio di immaginazione per il tasso terminale si è completamente aperto. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni si avvicina già al 4,4%, superiore al tasso effettivo dei fondi federali attuale — il mercato obbligazionario è più onesto di quello azionario, sta già prezzando un ambiente più restrittivo.
Non usare più lo schema del 2022 per prevedere il 2026.
2/ Wall Street sta stracciando collettivamente i report
Appena usciti i dati CPI, le istituzioni sono scappate più velocemente dei retail.
UBS: da “nessuna mossa per tutto l’anno” a un aumento a settembre e uno a dicembre.
Goldman Sachs: da “fermi” a un aumento di 25 punti base a settembre.
TD Securities, il più aggressivo: tre aumenti a settembre, ottobre e gennaio prossimo.
Sei mesi fa queste stesse persone chiedevano tagli ai tassi. Le loro previsioni non sono opinioni, sono ratifiche.
3/ BTC e oro salgono insieme, pensi che il mercato sia impazzito?
Dopo i dati CPI, BTC è rimbalzato vicino a 78.600 dollari. Anche l’oro è salito controcorrente.
Aspettative di aumento dei tassi al 90%, asset rischiosi non scendono ma salgono — non è una contraddizione, è che il prezzo ha già scontato il 90% della certezza.
Il mercato sta davvero trattando cosa dirà Wash dopo l’aumento.
Un aumento di 25 punti base non è una notizia. Quanto verrà rivisto il dot plot, quello sì.
4/ 747 milioni di dollari di liquidazioni in 48 ore, non è un mercato, è una pulizia
Nelle ultime 24 ore, liquidazioni totali per circa 747 milioni di dollari. Short liquidati per 425 milioni, long per 307 milioni.
Colpiscono entrambe le parti. Il mercato sta usando posizioni a leva per una "svendita totale".
Il dato più importante è questo: ETF hanno avuto un afflusso di 3,8 miliardi in tre settimane, ma l’8-9 settembre c’è stato un deflusso di 147 milioni.
Le istituzioni riducono le posizioni prima dell’aumento e ricomprano dopo i dati. È tattica, non tendenza. I soldi non sono usciti, stanno solo aspettando un punto d’ingresso più comodo.
5/ Il 16 settembre devi tenere d’occhio solo tre cose
Leva — la lezione delle liquidazioni da oltre 700 milioni in 48 ore è chiara, non andare pesante prima del FOMC.
Dot plot — quello di giugno ha già alzato la mediana dei tassi per fine 2026 da 3,4% a 3,8%. Stavolta continuerà a salire? Di quanto? Questo è dieci volte più importante di un aumento o meno dei tassi.
Le parole di Wash — questo "presidente della Fed più silenzioso", in cento giorni di mandato ha parlato in pubblico solo una volta. A Jackson Hole ha detto "l’inflazione non è sotto controllo, c’è ancora lavoro da fare". Se questa volta cambia tono, tutta la narrazione va riscritta.
Il 90% di probabilità di aumento è già prezzato. Se stai ancora a chiederti "aumenteranno o no", sei già indietro di un intero isolato.
Chi guadagna davvero sta scommettendo su cosa dirà Wash dopo.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC Ieri i dati CPI hanno subito questa caduta a cascata, anticipando un calo verso 3800🔪. $ETH $XAU 🚨 Il problema di SOL potrebbe non essere affatto questo aggiornamento, ma il fatto che l'ecosistema stia "perdendo sangue"!
A dire il vero, guardando solo la proposta di riduzione dell'inflazione di $SOL approvata, non penso che sia un segnale abbastanza forte.
Dopo un ciclo completo di mercato toro e orso, l'influenza di mercato di SOL è chiaramente inferiore rispetto al suo picco.
In passato, SOL era quasi il campo di battaglia centrale per Meme + piattaforme di lancio + liquidità, con molti fondi e progetti che si concentravano qui.
Ma ora è diverso.
Sempre più piattaforme di lancio Meme stanno iniziando a "creare divinità" da sole, e la competizione tra blockchain è sempre più intensa.
SOL ha più concorrenti da affrontare e lo spazio di profitto nell'ecosistema è costantemente compresso.
Ancora più importante: anche gli sviluppatori e i fondi stanno migrando verso altre blockchain.
Se l'attività on-chain e la liquidità continuano a defluire, affidarsi solo a una riduzione dell'inflazione sarà davvero difficile per cambiare i fondamentali di SOL.
Quindi il più grande dubbio ora non è:
"SOL salirà a causa di questo aggiornamento?"
Ma:
"SOL riuscirà a riconquistare sviluppatori, liquidità e attenzione del mercato?"
Se questa domanda rimane senza risposta a lungo, non parliamo nemmeno di $200 entro fine anno, ma se SOL potrà tornare al centro del mercato, potrebbe essere un punto interrogativo. 👀
#SOL #Solana #Crypto
#DailyOrbit Quando la probabilità di un aumento dei tassi raggiunge il 90%, il Bitcoin invece non crolla — questa cosa è più spaventosa dell'aumento dei tassi stesso
Prima di tutto, osserviamo un fatto controintuitivo.
L'indice core CPI di agosto è aumentato dello 0,3% su base mensile, superando le aspettative. La probabilità di un aumento dei tassi è passata dal 69,4% al 90%. Secondo lo schema tradizionale, gli asset rischiosi dovrebbero crollare tutti insieme.
Ma il Bitcoin è salito dell'1,5% dopo la pubblicazione dei dati, raggiungendo i 78.600 dollari.
Nello stesso periodo, Ethereum è in rialzo, SOL è in rialzo, i fondi non sono usciti dal mercato crypto.
L'aumento dei tassi è una notizia negativa, ma BTC resiste alla pressione. Dietro questa divergenza si nasconde qualcosa che la maggior parte delle persone non ha ancora capito.
Quando il 90% delle persone scommette sulla stessa cosa, quella cosa smette di essere importante.
Gli strategist di LMAX lo dicono chiaramente: la maggior parte del rischio da falco è già prezzata. Goldman Sachs è ancora più drastica, affermando che se la Fed decidesse di non aumentare i tassi con una probabilità del 90%, ciò causerebbe forti oscillazioni — quindi l'aumento dei tassi diventa la "scelta meno peggiore".
Tradotto in parole semplici: tutti nel casinò stanno puntando sull'aumento dei tassi, e il banco può solo assecondare.
Il lavoro di pricing dei trader macro sul "aumentare o no i tassi" è già stato fatto. Ora a dominare il mercato sono due categorie di persone completamente diverse.
La prima categoria: i soldi di Wall Street. Stanno "scommettendo che l'evento è finito".
La logica è semplice — l'aumento dei tassi elimina l'incertezza. Per i fondi macro, si negozia il percorso dei tassi, non i tassi stessi. Una volta che il percorso è definito, gli short devono coprirsi e le posizioni chiudersi.
La prova è nei dati degli ETF. Anche se l'11 settembre l'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 308 milioni di dollari, il più grande in due mesi in un solo giorno — se guardi bene:
L'MSBT ETF di Morgan Stanley ha accumulato silenziosamente 641,87 BTC nelle ultime due settimane, circa 50,6 milioni di dollari.
Da una parte i retail si spaventano vedendo i deflussi degli ETF, dall'altra gli istituzionali accumulano in silenzio. Il responsabile della ricerca di Grayscale, Zack Pender, definisce la situazione attuale un "ostacolo temporaneo", non un segnale di recessione, e dice che il lieve calo è un'opportunità per gli istituzionali che hanno perso il rialzo di agosto di accumulare a prezzi bassi.
Wall Street compra, non perché crede nel Bitcoin, ma perché sta negoziando il concetto di "vendita del cattivo".
La seconda categoria: i soldi on-chain. Stanno "scommettendo su quanto durerà la liquidità".
Questo è il vero punto da cui stare in guardia.
Bitcoin mostra resistenza durante l'aumento delle aspettative di tassi, ma dietro questa resistenza la liquidità on-chain si sta silenziosamente prosciugando.
I dati di Bitfinex sono dolorosi: dal Q2 2025 al Q2 2026, i depositi totali in prestiti DeFi e exchange sono diminuiti di circa il 15%. Ancora più assurdo — se depositi USDC su Aave, il tasso è del 3,39%. Se compri titoli di stato USA tokenizzati, il tasso è del 3,56%.
Gli interessi pagati dalle pool di prestito on-chain sono inferiori a quelli dei titoli di stato senza rischio.
Quando i rendimenti DeFi sono inferiori ai titoli di stato, chi vuole lasciare i soldi on-chain?
Quest'anno il TVL di DeFi è sceso da 115 miliardi di dollari a circa 70 miliardi, una contrazione del 39%. Il volume giornaliero di DEX è passato da 3,7 miliardi di dollari a inizio settembre a 1,9 miliardi, dimezzandosi. La crescita dell'offerta di stablecoin si è fermata, con USDT e USDC che hanno visto una contrazione nella prima metà dell'anno.
Gli ETF stanno entrando, la liquidità on-chain sta uscendo. Stesso mercato, due flussi di denaro completamente opposti si scontrano.
Il trasferimento del potere di pricing avviene proprio in questa frattura.
In passato, il prezzo del Bitcoin era guidato dalle aspettative sui tassi macro. Ora che l'aumento dei tassi è un consenso, il lavoro dei trader macro è finito. Il potere di pricing è temporaneamente passato nelle mani degli istituzionali che comprano tramite ETF — ecco perché BTC resiste quando la probabilità di aumento dei tassi schizza.
Ma non sarà per sempre.
Se dopo il FOMC si rafforzano le aspettative di aumenti consecutivi, la contrazione della liquidità on-chain prenderà il sopravvento. TD Securities prevede tre aumenti in questa tornata — a settembre, ottobre e gennaio prossimo. JPMorgan ha cambiato idea, prevedendo un aumento a settembre e uno a dicembre.
Ogni aumento dei tassi prosciuga un po' di liquidità on-chain.
La "resistenza" attuale di Bitcoin si basa sull'acquisto istituzionale tramite ETF che temporaneamente supera la pressione macro di vendita. Ma questo cuscinetto si sta consumando poco a poco con le aspettative di aumenti consecutivi.
Ecco la domanda più dolorosa:
Quando il 90% delle persone scommette sull'aumento dei tassi e questo avviene davvero — gli istituzionali compreranno perché "l'evento è finito", mentre i fondi on-chain usciranno per "contrazione della liquidità".
Da che parte stai?
Se la tua logica di posizione è "vendita del cattivo finita, è il momento di comprare", stai scommettendo che i soldi istituzionali scappino più velocemente di quelli on-chain.
Se la tua logica è "contrazione della liquidità, riduco la posizione e aspetto", stai scommettendo che i soldi on-chain scappino più velocemente di quelli istituzionali.
In questo mercato ci sono solo due tipi di persone: quelli che scommettono su chi scappa prima e quelli che non si sono ancora resi conto di star scommettendo.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 Analisi breve del trend BTC da teoria di Dow, teoria Chan, teoria delle onde, relazione volume-prezzo, flusso ordini, comportamento del prezzo (consigli strategici)
$BTC #星球日报
Consigli strategici a breve termine:
Scenario rialzista (preferito): mantenere posizioni long sopra 76.875 o provare long leggero in caso di ritracciamento a 77.000-77.200, obiettivi 77.650 → 78.450 (POC) → 79.300-79.800, stop loss a 76.100 (uscita se scende sotto 76.173). Un aumento di volume con recupero sopra 77.650 permette di aumentare la posizione.
Scenario ribassista (hedging): rimbalzo a 77.650-77.900 con formazione di massimo a 15 minuti + Delta negativo, possibile short a breve, obiettivi 77.000 → 76.875, stop loss a 78.100; se si verifica un rallentamento evidente con volume ridotto a 79.300-79.800, è un punto short migliore, obiettivo di ritorno a 78.000.
Scenario di rottura: rottura con aumento di volume sotto 76.173, fallimento del quadruplo supporto, si guarda al ribasso verso 75.600 → 74.700.
Stato attuale: 77.278 si trova in una zona sensibile tra il bordo superiore del centro ② e il bordo inferiore del VA, chi è già in posizione deve usare 76.875 come stop loss mobile; chi è fuori posizione attende la conferma di recupero con aumento di volume sopra 77.650 o un'opportunità di acquisto a ritracciamento intorno a 76.900. Dopo la pubblicazione del CPI, questo movimento è un mercato di "tutte le cattive notizie sono già scontate"?
Ieri sera alle 20:30 è stato pubblicato il CPI degli Stati Uniti di agosto, con un aumento su base annua del 3,4% in linea con le aspettative, e un aumento su base mensile dello 0,4% anch'esso in linea con le previsioni, ma il CPI core su base mensile è stato dello 0,3%, superiore all'atteso 0,2%, il più grande aumento mensile da aprile. Il prezzo della benzina è aumentato del 3,9%, con la componente energetica che continua a spingere i prezzi.
Dopo l'uscita dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi è passata direttamente dal 70% a oltre l'88%, rendendo praticamente certa la stretta del 16 settembre.
Ma ciò che è interessante è il movimento del mercato. Appena pubblicato il CPI, BTC è sceso fino a circa 76.000, ETH è sceso fino a 2.433, poi il trend è cambiato improvvisamente, con due grandi candele rialziste che hanno spinto i prezzi verso l'alto, BTC ha raggiunto quasi gli 80.000, ETH è stato ancora più forte, con un'ora che ha visto un'impennata fino a 2.666, un aumento vicino al 10%.
Questo è un tipico caso di "tutte le cattive notizie sono già scontate". Il mercato aveva già anticipato e venduto prima del CPI, le aspettative di aumento dei tassi erano già incorporate dopo un PPI superiore alle attese, e le posizioni short erano molto ampie. Quando i dati sono stati pubblicati, anche se il CPI core era un po' più caldo, non c'è stata una grande sorpresa, gli short hanno chiuso le posizioni concentrate, e i prezzi sono stati spinti verso l'alto, questo è un rimbalzo da panico.
Ma dopo il picco c'è stato un ritracciamento. ETH è sceso da 2.666 a circa 2.513, BTC si è stabilizzato nella fascia 77.000-78.000."CPI core supera le aspettative, Bitcoin prima scende poi sale"
$BTC $ETH $SOL Il CPI core mensile è dello 0,3%, superiore alle aspettative dello 0,2%. Dopo la pubblicazione dei dati, Bitcoin è rapidamente sceso da circa 77.600 a 76.046, poi gli acquisti sono intervenuti e il prezzo ha gradualmente recuperato terreno, tornando intorno a 78.600 nelle prime ore del mattino, più alto di prima dei dati.
Questa fase di prima discesa e poi risalita ha una logica semplice: la prima reazione è stata "inflazione superiore alle aspettative → Fed più aggressiva → pressione sugli asset rischiosi", con una concentrazione di vendite a breve termine; ma poi il mercato ha capito che le aspettative di aumento dei tassi sono passate da circa il 72% a circa il 90%, il sentiment aggressivo è stato rapidamente prezzato, e si è verificato un rimbalzo da "cattive notizie già scontate". Anche gli analisti di LMAX hanno osservato che la maggior parte dei rischi aggressivi è già riflessa nei prezzi, e nei 30 giorni successivi a un CPI core superiore alle aspettative, Bitcoin è salito in media di circa il 2,13%.
Ora la chiave è la riunione della Fed del 15-16 settembre. Se il tono sarà più aggressivo, BTC potrebbe testare nuovamente il supporto a 76.000; se sarà neutrale o accomodante, potrebbe stabilizzarsi sopra 78.000. La volatilità a breve termine resta elevata, attenzione ai livelli di 76.000 e 78.600. #美国CPI环比加速，加息预期升温 #OKX百万规划师 Aspettativa delusione per il buon segnale non recepito: profitto dei miner di ZEC raddoppiato, il mercato prima ritraccia
$ZEC mezz'ora fa ha avuto un buon segnale — mining aumentato di 2,5 volte nell'anno, il profitto giornaliero delle mining rig è il doppio di quello delle mining rig di Bitcoin, ma il mercato non ha reagito, dopo l'evento è sceso da 1161,47 a 1140,35 (-1,82%). Il trend giornaliero rialzista non è compromesso, il ritracciamento è un'opportunità di acquisto e non un segnale di uscita.
Due messaggi chiave — profitto raddoppiato, hash rate bloccato, pressione di vendita diminuita; una balena ha acquistato oltre 36.000 monete in sei giorni, circa 41,56 milioni di dollari. Ma le commissioni a -0,00012486 sono quasi zero, la paura del 63 non è eccessiva, i conti sono un po' affollati con un rapporto di 2,47 rispetto alla media — il buon segnale deve essere confermato dal mercato.
Resistenze superiori: 1182,91 (SAR 15m) → 1217,77 (massimo 24h)
Supporti inferiori: 1054,48 (minimo 24h) → 824,52 (MA30 giornaliero)
Punto di svolta: 1054,48, sotto questo livello si guarda a 824.
Il trend giornaliero resta forte — RSI 66,7, ADX 66,3, MA7 sopra MA30 per il 24° giorno; BTC 77299,87 (+0,733%) lento, ZEC fa il suo gioco. Strategia — acquistare sotto 1054, tagliare le perdite se scende sotto, prendere metà profitto a 1182,91.
Tenere d'occhio 1054, mettere like e lasciare traccia, se ci sono novità avviserò.
$ZEC $BTCPerché ho scelto di aumentare la posizione su PONS durante il ritracciamento collettivo del settore Robinhood. $PONS
La mattina dello stesso giorno, due notizie si sono sovrapposte. Una è che il portafoglio delle commissioni del team Pump.fun ha trasferito 77.706 SOL a Kraken, pari a circa 7,88 milioni di dollari; l'altra è che l'80% dei token su Robinhood Chain stava ancora scendendo, alcuni hanno interpretato questo come la fine del sentiment e la preparazione a cambiare catena, altri hanno interpretato lo stesso calo come la ruota che continua a girare e il prezzo che viene prima schiacciato. PONS si trova proprio in mezzo a queste due notizie. 
Il mercato ha visto contemporaneamente due cose: il vecchio casinò su Solana sta prelevando le commissioni, il nuovo casinò su Robinhood Chain sta bruciando le commissioni. La maggior parte delle persone interpreta il calo generale del settore come la fine del mercato, una minoranza interpreta lo stesso calo come una finestra di osservazione. Sono due modi completamente diversi di valutare.
7,88 milioni di dollari di per sé non sono una novità, il confronto lo è.
Il monitoraggio on-chain mostra che questo trasferimento proviene dal portafoglio delle commissioni del team Pump.fun 2p23…v3q. I numeri sono veri, il significato è però facilmente soggetto a interpretazioni.
Pump porta parte delle commissioni a Kraken, Pons brucia la maggior parte delle entrate del protocollo tornando in token, questa differenza rende il mercato più disposto a lasciare un premio relativo a PONS durante il ritracciamento.
Questo è il motivo per cui ho scelto di comprare PONS a ribasso, finché la gente sarà disposta a scommettere, io non perderò.Analisi breve del movimento BTC da teoria di Dow, teoria di Chan, teoria delle onde, relazione volume-prezzo, flusso degli ordini e comportamento del prezzo (consigli strategici)
$BTC #星球日报
Valutazione complessiva
La teoria di Dow conferma che 76.173 ha mantenuto un quadruplo minimo e ha recuperato la linea di tendenza, con una tendenza a breve termine rialzista
La teoria di Chan mostra la costruzione del centro ② [76.900, 78.000], con il minimo a 76.173 e una forte candela rialzista che stabilisce un fondo a breve termine
La teoria delle onde preferisce lo scenario di partenza dell'onda 3 del quinto ciclo, con obiettivo 82.660+
La relazione volume-prezzo mostra una combinazione di "vendita di panico → accumulo massiccio" come inversione
Il Delta del flusso degli ordini è passato continuamente in positivo, con il lato acquirente dominante, ma il prezzo è ancora sotto POC/VA
Il comportamento del prezzo mostra una lunga ombra inferiore con una grande candela rialzista e consolidamento a volume ridotto in alto, struttura sana. Dopo quasi 8 mesi di silenzio, un portafoglio whale che in precedenza aveva bloccato enormi profitti su $ETH (ha venduto 50.600 ETH per ~19 milioni di dollari di profitto alla fine dello scorso anno) è rientrato nel mercato — ma questa volta sta rivolgendo la sua attenzione a Bitcoin. 📊 Numeri chiave: Acquisti continui in 4 giorni tramite THORChain ha speso 85,42 milioni $USDC → acquisito 1.075,6 BTC Prezzo medio d'ingresso: ~79.412$/BTC Solo il 9 settembre: ha acquistato 179,8 BTC in sole 24 ore Una balena che un tempo "incassava grosso" su ETH ora sta accumulando BTC a questi livelli#美国CPI环比加速，加息预期升温
🚨 Strano! I dati CPI "esplodono", perché $BTC non scende ma sale? I grandi giocatori stanno preparando una mossa importante!
Fratelli, ieri sera il mercato è stato pazzesco!🤯
L'inflazione USA di agosto è accelerata dello 0,4% su base mensile, la probabilità di aumento dei tassi è salita al 90%, in teoria sarebbe una notizia negativa, giusto? E invece? BTC non solo non è crollato, ma è salito da 76.400 a 78.000! Anche l'oro è salito!
Cosa significa questo? Significa che la logica del mercato è cambiata:
1️⃣ Le cattive notizie sono già scontate? Forse il mercato aveva già prezzato l'aumento dei tassi, quindi i dati sono stati solo la conferma.
2️⃣ Ritorno alla funzione di rifugio sicuro? Guarda che anche l'oro (XAUT) sta salendo. Il mercato potrebbe temere la stagflazione, cercando un porto sicuro, e BTC sta lentamente prendendo il testimone.
3️⃣ L'inflazione core in realtà sta rallentando: non guardare solo il CPI headline, il core CPI su base annua sta effettivamente calando, forse la Fed non è così aggressiva.
La mia conclusione:
Non si può fare trading basandosi solo sui dati, si rischia di essere smentiti da entrambe le parti. Se BTC ha retto a 78.000 nonostante le cattive notizie, i rialzisti sono forti nel breve termine. Ma attenzione, se non riuscirà a mantenere i 78.000, potrebbe essere una trappola per i rialzisti.Questi altcoin che sono già saliti in questa fase, fondamentalmente non voglio inseguirli.
Al contrario, $OKB, $ETH, $DOGE sono quelli che continuo a comprare lentamente.
La mia strategia per queste tre monete non è cambiata: non inseguo quelle che sono già salite molto, ma compro lentamente a livelli relativamente bassi basandomi sulle posizioni di Fibonacci settimanali e giornaliere.
OKB ora è il più vicino alla mia linea di stop: il livello 0.618 settimanale è circa a 114 dollari, e il prezzo attuale è praticamente arrivato a questa posizione.
Se in seguito supera efficacemente e si stabilizza intorno a 114, la mia strategia di acquisto a basso prezzo per OKB in questo ciclo si fermerà.
ETH è ancora sotto 0.618: da un punto di vista di investimento a lungo termine, penso ancora che questa posizione non sia costosa.
Con lo sviluppo continuo di RWA, stablecoin e asset on-chain, ETH rimane una delle infrastrutture importanti.
DOGE segue una logica diversa. Molti altcoin sono già saliti molto in questa fase, ma DOGE nel complesso non ha ancora mostrato un trend molto forte.
Il grafico mensile è ancora a livelli relativamente bassi, l'RSI non è alto, quindi preferisco aspettare lentamente in questa posizione piuttosto che inseguire monete che sono già salite molto.
Quindi ora scelgo queste tre monete, che rappresentano essenzialmente tre logiche:
OKB guarda al valore a lungo termine delle piattaforme;
ETH guarda all'applicazione a lungo termine e agli asset on-chain;
DOGE guarda allo spazio di recupero dopo una salita non ancora completa.
La mia strategia è sempre la stessa: preferisco posizionarmi in anticipo su monete che non sono ancora salite molto, piuttosto che inseguire dopo che sono già salite.
#交易之声：你的经验值得被听到 Inizialmente volevo tagliare le perdite per placare il cielo, ma il cielo non è stato placato e la carne si è cotta da sola. Ieri all'alba stavo ancora calcolando se i soldi per i noodles istantanei di questo mese sarebbero bastati, durante il minimo intraday guardavo $NES, chiaramente qualcuno stava comprando sotto, il supporto non si è rotto quindi non sono uscito, ho aperto una posizione long a 0.1345, aspettando proprio questo momento.
Poi il mercato ha oscillato ripetutamente, gli amici che mi seguivano mi chiedevano uno a uno se volevo uscire, io rispondevo solo: la struttura non è rotta, tieni duro. Ora il prezzo è salito a 0.1497, +226,02%, la risposta è arrivata direttamente, prima era solo indecisione, ma uscirne è stato davvero soddisfacente, chi è a bordo probabilmente si è svegliato sorridendo, questa carne è stata gustata con piacere.
Il mercato si aspetta, il profitto si trattiene. Il panico nasce dalla mancanza di un piano, la perdita dal pensare troppo.
Ho preso profitto al 70%, la parte principale è già in tasca, il restante 30% ha spostato la protezione al prezzo di costo, se continua a salire lascio correre il profitto, se scende non lascio che il guadagno diventi fastidioso. Per chi non è ancora salito a bordo, ascoltatemi: ora non è il momento di entrare, inseguire i rialzi può facilmente farvi restare bloccati in cima alla montagna.
Aspettate il segnale del prossimo round per agire, ci saranno altre opportunità. Il mercato non manca di occasioni, manca la pazienza, meglio perdere un rialzo che prendere un colpo e ritrovarsi con le mani piene di sangue.
$ETH $LAB 🚨 $BTC questo spike potrebbe essere più pericoloso di quanto pensi!
Poco fa ha toccato $79,896, quasi a sfiorare gli $80K, ma nel secondo successivo è stato schiacciato a $77,365.
Questa lunga ombra superiore è davvero fastidiosa.👀
L'accelerazione del CPI su base mensile, l'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi e l'ulteriore deflusso dall'ETF spot di $BTC indicano che al momento non si vede un supporto forte sul fronte dei capitali.
La mia interpretazione è: questo movimento somiglia più a un'impennata emotiva seguita da un ritracciamento. I capitali in acquisto si sono riversati, ma la pressione di vendita dall'alto è troppo forte, così il prezzo, appena sale, viene rapidamente schiacciato.
Il pericolo maggiore non è il calo, ma il fatto che, vedendo il rialzo, non riesci a resistere e insegui.
Quindi ora non ho fretta di prendere al volo il calo, né voglio farmi prendere dall'entusiasmo per inseguire il rialzo.
Se poi il rimbalzo non riesce a superare nuovamente un livello di resistenza chiave, osserverò le opportunità short.
Le occasioni di mercato ci sono sempre, ma il capitale è uno solo. Prima sopravvivi, poi pensi a quanto guadagnare. 🧠
#DailyOrbit Smettetela di fissarvi sul grafico a candele, il vero grilletto è già stato premuto.
I dati CPI di agosto sono stati pubblicati: il core CPI è aumentato dello 0,3% su base mensile, superiore alla stima dello 0,2%, e il mercato ha fatto schizzare la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 60% circa al 90%. Il CPI complessivo è salito dello 0,4% su base mensile e del 3,4% su base annua, con i prezzi dell'energia come principale motore. Questo è l'ultimo rapporto sull'inflazione prima della riunione della Fed della prossima settimana, che ha fornito una direzione chiara.
Ma i flussi di capitale nel mercato delle criptovalute raccontano un'altra storia.
L'ETF spot di Bitcoin ha registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, per un totale di circa 332 milioni di dollari, con le istituzioni che riducono l'esposizione prima della pubblicazione dei dati. Nel frattempo, l'ETF di Ethereum ha visto un afflusso netto di 34,75 milioni di dollari nello stesso periodo, con l'ETHB di BlackRock che ha raccolto quasi 23 milioni in un solo giorno. Stesso contesto macroeconomico, ma atteggiamenti di capitale molto diversi tra le due asset class.
Il mercato mostra segnali ancora più sottili. BTC è sceso fino a circa 76.000 dollari dopo la pubblicazione del CPI, per poi recuperare rapidamente sopra i 78.000; ETH è sceso a 2.433 per poi rimbalzare oltre i 2.510. L'impatto negativo ha invece innescato un rimbalzo dei venditori allo scoperto, con l'aumento della probabilità di rialzo dei tassi e il rimbalzo dei prezzi che si sono verificati simultaneamente.
Le probabilità sono ormai al massimo, la direzione è quasi certa. La vera variabile è: dopo l'aumento dei tassi, i deflussi di BTC si invertiranno? L'indipendente capacità di attrarre capitali di ETH potrà continuare? $BTC $ETH Attualmente il mercato attribuisce una probabilità vicina al 90% a un aumento dei tassi a settembre, e anche Goldman Sachs ha cambiato direttamente opinione, passando da una posizione di attesa a una previsione di aumento dei tassi di 25 punti base.
Tuttavia, personalmente penso che a settembre non sia detto che ci sarà davvero un aumento dei tassi. L'aumento dei tassi è come una spada sospesa sulla testa del mercato: finché non cade, la sua deterrenza è massima; una volta che si concretizza, il suo impatto dannoso si indebolisce e potrebbe far temere al mercato la riapertura del ciclo di aumento dei tassi. Anche Goldman Sachs ha detto che la previsione di aumento è dovuta al timore che, se il mercato si aspetta un aumento e questo non avviene, il mercato potrebbe subire forti oscillazioni.
Guardiamo come si è comportato il Bitcoin in questi giorni: i dati CPI supportano l'aumento dei tassi, ma dopo un calo momentaneo a 759, non è continuato il crollo, terminando una settimana di debolezza e recuperando verso gli 80.000.
Un punto evidente è che il mercato ha già anticipato e assorbito l'impatto negativo dell'aumento dei tassi.
Da ciò si evince che per giudicare il mercato non basta guardare solo le probabilità numeriche, ma bisogna verificare la correttezza attraverso il trading e l'andamento del mercato.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC BTC ieri durante la giornata ha raggiunto un picco di 79.837 dollari, per poi scendere a 77.438.
Un altro dato da considerare: l'indice di paura e avidità delle criptovalute è a 69, ancora nella zona "avidità". Il prezzo scende, ma il sentiment non crolla. Un mese fa questo numero era 27.
Cosa significa che l'indice di paura e avidità non segue il prezzo?
I piccoli investitori stanno scommettendo, le istituzioni stanno aspettando.
Scommettendo su cosa? Scommettendo sul FOMC del 16 settembre. Aspettando cosa? Un tono comunicativo.
Prima definiamo la situazione attuale:
BTC oscilla tra 76.000 e 80.000 dollari, con una volatilità di circa 3.800 dollari nelle 24 ore. Scambi poco attivi, direzione incerta. L'unico consenso del mercato è: probabilità di aumento dei tassi al 90%, già ampiamente prezzata.
Cosa significa che il 90% della probabilità di aumento dei tassi è già prezzata?
Significa che l'aumento dei tassi in sé non è un rischio. Il vero rischio si nasconde nel restante 10%.
Regola uno: ridurre la leva finanziaria.
Giovedì scorso, 160.000 persone sono state liquidate, BTC è sceso sotto i 77.000.
Non è la fine. La discrepanza nel tono comunicativo prima e dopo la decisione del FOMC è il più grande rischio di coda attuale.
L'avvertimento di Goldman Sachs è chiaro: se i dati sono moderati ma la Fed agisce comunque, la preoccupazione del mercato obbligazionario per un "errore di politica" sarà più dannosa dell'aumento dei tassi causato da un'inflazione superiore al previsto.
Tradotto in parole semplici: il mercato non teme l'aumento dei tassi, teme che dopo l'aumento nessuno sappia quando sarà il prossimo.
La leva finanziaria prima della decisione è una bomba a orologeria. Puoi sopportare la direzione, ma non la volatilità.
Regola due: concentrarsi sul tono, non sull'azione.
Aumento di 25 punti base? È certo.
Ma ci sono due cose mille volte più importanti di 25 punti base:
Primo, il dot plot. Se mostra altri aumenti dei tassi entro l'anno — ad esempio, TD Securities prevede un aumento a ottobre e uno a gennaio prossimo — gli asset rischiosi non subiranno solo una correzione, ma una seconda ondata di pressione di vendita.
Secondo, la conferenza stampa di Waller. Se suggerisce "un aumento unico e osservare gli effetti", il pessimismo sarà esaurito e potrebbe scattare un rimbalzo.
Stesso aumento di 25 punti base, tono diverso, risultati completamente opposti.
Questo è ciò che conta davvero il 16 settembre. Non l'azione, ma il tono.
Regola tre: tenere d'occhio i flussi di fondi degli ETF BTC.
Il 3 settembre, gli ETF BTC hanno registrato un afflusso giornaliero di 731 milioni di dollari, il più grande da gennaio. BlackRock IBIT ha assorbito 454 milioni. Negli ultimi tre settimane l'afflusso cumulato è stato di 3,8 miliardi.
Ma dall'8 al 10 settembre ci sono stati deflussi consecutivi.
Questa contraddizione nei dati è essa stessa informazione.
Il prezzo scende, i fondi ETF si sono ritirati a breve termine. Ma se si guarda a lungo termine — 3,8 miliardi in tre settimane — le posizioni di base delle istituzioni non sono state toccate.
La continuità dei fondi ETF riflette più fedelmente l'atteggiamento reale delle istituzioni verso BTC rispetto all'aumento dei tassi stesso. Non guardare solo un giorno.
Un deflusso giornaliero è rumore, un deflusso settimanale è una tendenza.
Prezzi chiave da ricordare:
Supporto: 76.023 dollari (minimo recente), 75.000 dollari (livello psicologico, convergenza EMA 200 giorni). Se scende sotto 75.000, la prossima tappa è 68k-70k.
Resistenza: 79.874 dollari (massimo recente), 82.000 dollari (bordo superiore del range laterale).
Perché 82.000 è difficile da superare? Non è una resistenza tecnica. I possessori a breve termine hanno concentrazione di posizioni tra 59k e 81k; superare 82k significa che tutti sono in profitto, quindi la presa di profitto è la prima pressione di vendita. I possessori a lungo termine hanno il picco di posizioni tra 81k e 82k; le posizioni bloccate passivamente al punto di pareggio hanno una motivazione naturale a uscire, questa è la seconda pressione. Le balene con oltre 100.000 BTC, tranne due posizioni intorno a 40.000 dollari, hanno tutte le altre posizioni concentrate tra 78k e 82k, questa è la terza pressione.
Tre livelli di pressione di vendita sovrapposti, non è un muro, è una porta a chiusura.
Strategia di trading consigliata: ordini limite tra 77.200 e 77.800, stop loss a 75.400, primo obiettivo 80.000.
$BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 【Macro】CPI negativo ma senza calo: il core è caldo, i prezzi però prima crollano e poi risalgono
Fatto: l'CPI di agosto è sostanzialmente in linea con le aspettative, il core è un po' caldo → la determinazione del rialzo dei tassi per la prossima settimana aumenta; BTC ha sfiorato gli 80.000 durante la sessione, ora circa 77.280. Nella stessa notte, la liquidazione degli short ha dominato.
Valutazione: sembra più un rimbalzo di posizioni, non un improvviso cambio di rotta macro verso il dovish. Una bella pendenza ≠ miglioramento delle condizioni di finanziamento.
Da monitorare: se la determinazione del rialzo dei tassi si riduce; il supporto a 76,5k; se l'ETF segue il volume.
Voto: squeeze per digerire / il negativo è esaurito / attendere FOMCL'8 settembre, UBS ha ribaltato la posizione "fermi tutto l'anno", dicendo che a settembre e dicembre ci saranno aumenti di 25bp ciascuno. L'11 settembre, Goldman Sachs ha cambiato da "fermi" a "aumento dei tassi di 25bp a settembre". Lo stesso giorno, TD Securities ha direttamente invertito la rotta: "a partire da settembre ci saranno tre aumenti, gli ultimi due a ottobre e gennaio prossimo". Citi prevede un aumento a settembre, mantenuto fino a giugno 2027. JPMorgan ha cambiato idea, prevedendo aumenti di 25bp a settembre e dicembre.
Lo stesso giorno. Sei banche d'investimento. Tutte hanno cambiato idea.
Ma com'era la situazione sei mesi fa?
A febbraio di quest'anno, TD Securities prevedeva tre tagli dei tassi entro l'anno. A giugno, l'esordio di Waller, con il dot plot che ha rivisto al rialzo al 3,8%, quasi metà dei funzionari si è spostata verso aspettative di aumento dei tassi. Poi ad agosto è uscito il CPI, con il core mensile allo 0,3%, superiore allo 0,2% previsto, e la probabilità di aumento dei tassi è passata dal 69,4% al 90%.
90%. La prima volta in tre anni.
L'ultimo aumento dei tassi della Fed è stato a luglio 2023. I tassi si sono fermati al 5,25%-5,50%. Ora si sale da 3,50%-3,75%.
Perché Wall Street ha stracciato i report?
Waller ha ribaltato l'onere della prova. Nel discorso di Jackson Hole ha detto "finché l'inflazione non è sotto controllo, c'è ancora lavoro da fare". Prima bisognava dimostrare che aumentare i tassi era giustificato, ora bisogna dimostrare che fermarsi è giustificato.
E il "nuovo ufficio stampa della Fed" Nick Timiraos ha fornito un dato ancora più doloroso: dal 1990, l'unico precedente di "aumento dei tassi una tantum" è stato nel 1997.
L'ex vicepresidente della Fed Clarida ha detto chiaramente: se la prossima settimana si alzano i tassi, è molto probabile che ce ne sarà un altro.
Tradotto: non è una questione di un solo aumento. Il mercato sta prezzando non un aumento singolo, ma un ciclo.
Ma la cosa davvero strana è successa nel mercato crypto.
Dopo i dati CPI, Bitcoin è salito controcorrente dell'1,5%, tornando a 78.600 dollari. In 24 ore ha guadagnato l'1,5%, mostrando una forte resilienza. Matt Mena, strategist di 21Shares, ha fornito un dato: nei 30 giorni dopo un core CPI superiore alle attese, Bitcoin ha mediamente guadagnato il 2,13%.
Il flusso di fondi negli ETF è diviso. Dal 8 al 10 settembre, gli ETF spot hanno registrato tre giorni consecutivi di deflussi per un totale di 449 milioni di dollari. Ma nella stessa settimana, l'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha osservato un singolo giorno con un afflusso di circa 500 milioni, "come un fuoricampo nel momento di crisi".
Le istituzioni stanno vendendo e comprando allo stesso tempo. Nella stessa settimana.
L'indice paura/avidità è sceso da 74 a 56, con liquidazioni pesanti tra i long. Ma Bitcoin non è crollato. È rimasto stabile tra 76.000 e 78.500, aspettando il FOMC, resistendo con forza.
Come interpretare questa divergenza?
Joel Krug, strategist di LMAX, ha detto una frase chiave: i trader erano già propensi all'aumento dei tassi prima del CPI, il rischio hawkish è già in gran parte prezzato. Mark Connors, CIO di Risk Dimensions, ha aggiunto una nota più dura: Bitcoin e oro salgono insieme, il che indica che il mercato non dubita del livello dei tassi, ma della credibilità della politica. "Non possiamo stampare petrolio, e Bitcoin non può essere svalutato".
Aumento dei tassi è una notizia negativa? Era il copione del 2022. Ora il mercato teme non l'aumento in sé, ma il debito pubblico e l'inflazione fuori controllo.
Una differenza chiave che molti trascurano.
Nel 2022 l'aumento partiva da tassi zero. Questa volta si parte da 3,50%-3,75%.
Salire da zero al 5% si chiama restrizione. Salire da 3,75% in su significa stringere ancora in un ambiente già molto restrittivo, aprendo completamente lo spazio per il tasso terminale.
Se si concretizzano i tre aumenti previsti da TD Securities, significa tre strette di liquidità consecutive nei prossimi quattro mesi: settembre, ottobre e gennaio prossimo. Ognuna è un prelievo diretto di liquidità dal mercato crypto.
Sei pronto a prendere tre schiaffi consecutivi?
👉 Sei mesi fa Wall Street discuteva di quanti tagli fare, sei mesi dopo discutono di quanti aumenti.
👉 Il tuo portafoglio ha seguito questo cambiamento?
👉 L'82% di probabilità di aumento non è una notizia. La notizia è: nessuno sa quando arriverà il secondo aumento.
$BTC $ETH $XAU #美国CPI环比加速，加息预期升温 🚨 I ribassisti sono stati massacrati! $ETH ha superato 2600 con un colpo, 260 milioni di dollari in posizioni short evaporate direttamente!
Nelle ultime 24 ore, il liquidato totale sulla rete è stato di 683 milioni di dollari, di cui 422 milioni di dollari solo da posizioni short.
Il più colpito è stato $ETH.
L'ammontare liquidato su una singola moneta ha raggiunto i 262 milioni di dollari, con una singola liquidazione enorme superiore a 20 milioni di dollari su Hyperliquid.
Ma ciò che merita davvero attenzione è:
Questo rialzo di ETH è davvero un'inversione fondamentale?
Gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto giornaliero superiore a 46 milioni di dollari, eppure ETH ha sfidato la tendenza superando i 2600 dollari.
Quindi sono più propenso a pensare che questa ondata sia prima di tutto un panico degli short in un vuoto di liquidità, piuttosto che un cambiamento fondamentale improvviso e radicale.
Ci sono ancora diversi punti di rischio:
🔹 L'ETF continua a registrare deflussi netti, il che indica che i capitali tradizionali non stanno tornando in modo significativo, anzi stanno ritirandosi ai massimi.
🔹 Le aspettative di aumento dei tassi non si sono ancora concretizzate, e la differenza nelle aspettative di mercato sta passando da "tutte le cattive notizie sono già scontate" a una nuova valutazione della liquidità.
🔹 Le controversie legali su MEV front-running che coinvolgono Stakefish e Lido stanno nuovamente attirando l'attenzione sulla neutralità dei validatori e sul consenso decentralizzato.
Se in futuro i validatori saranno costretti a intervenire maggiormente con controlli off-chain, il sistema dei validatori di Ethereum e l'ecosistema dello staking potrebbero affrontare pressioni maggiori
#DailyOrbit Classifica delle variazioni di fondi per singola moneta
$RAY Qui si tratta davvero di un rilancio sul mercato spot o di un'accelerazione sui contratti, basta analizzare la provenienza dei fondi per capirlo.
Prezzo e posizioni aumentano contemporaneamente, prezzo +1,48%, posizioni +4,18%, questa fase di rialzo è accompagnata da un'espansione delle posizioni. Acquisti attivi al 60,3%; la cosa più importante ora è che il prezzo non si blocchi e che le posizioni non invertano improvvisamente la tendenza.🚨 L'ETF spot BTC registra deflussi consecutivi, significa davvero che "Wall Street non vuole più Bitcoin"?
Non affrettarti a trarre conclusioni.
Un deflusso di fondi da un ETF non equivale a un pessimismo collettivo delle istituzioni su BTC.
Dietro lo stesso "deflusso" potrebbero esserci quattro gruppi di fondi completamente diversi:
① Fondi che seguono il mercato
Dopo diverse settimane di rialzi consecutivi, il 3 settembre c'è stato un ingresso di oltre 700 milioni di dollari in un solo giorno. Ora, con l'avvicinarsi del CPI e delle decisioni sui tassi, alcuni fondi stanno riducendo le posizioni, più per diminuire il rischio di volatilità che per scommettere su un calo di BTC.
② Fondi che cambiano prodotto
Ad esempio, Grayscale ha commissioni relativamente alte, quindi alcuni fondi passano da prodotti costosi a ETF simili più economici. Apparentemente è un "deflusso", ma in realtà è solo un cambio di confezione per mantenere la posizione.
③ Fondi che fanno hedging
Alcuni fondi usano ETF spot + futures per coprirsi, guadagnando sullo spread, non semplicemente scommettendo sul rialzo o ribasso. Cambiamenti negli spread e l'avvicinarsi delle decisioni sui tassi possono far ritirare entrambe le posizioni, che si riflette come deflusso dall'ETF.
④ Fondi veramente ribassisti
Ci sono anche quelli. Ma il problema è che guardando solo i dati di deflusso di un giorno, non si può distinguere quanto pesa ciascuno dei quattro gruppi.
Quindi, quando vedi "deflusso dall'ETF", non interpretarlo automaticamente come "istituzioni in fuga".
Inoltre, l'ETF non è l'unico canale per le istituzioni per acquistare BTC.
Aziende come Strategy accumulano monete senza passare ogni giorno per sottoscrizioni o riscatti di ETF.
Guarda anche $ETH e $SOL.
Loro e #DailyOrbit 9.12 mattina presto, ieri sera SanDisk è crollata, non è un crollo improvviso, ma l'inizio di una "lotta interna" nel ciclo della memoria
Ieri sera SanDisk è scesa, il Nasdaq è salito, lo S&P è salito, il PHLX Semiconductor Index è salito dell'1,81%.
Quindi, non è stato un crollo del mercato azionario né un collasso totale dei semiconduttori.
Il problema riguarda solo la memoria, in particolare SanDisk. Perché SanDisk? Ecco tre ragioni logiche:
Primo, è salita troppo
Negli ultimi mesi è salita di quasi il 29%, ancora di più quest'anno.
Senza nuove notizie negative, anche i profitti possono far crollare il prezzo.
Questo è il detonatore, non la causa principale.
Secondo, divergenza tra NAND e DRAM
L'AI ha più bisogno di DRAM/HBM, Micron è leggermente salita;
SanDisk opera principalmente nel NAND, l'elettronica di consumo è debole e l'inventario è elevato.
Il prezzo spot dei wafer TLC da 512Gb è sceso del 2,71%, eMMC 64GB è sceso dell'1,58%.
Quindi i capitali non stanno abbandonando la memoria, ma stanno passando dal NAND alla DRAM.
Terzo, le istituzioni stanno cambiando le aspettative
Morgan Stanley avverte: la festa della memoria AI si sta avvicinando a un punto di svolta, i prezzi dei contratti di memoria potrebbero raggiungere il picco nel Q4.
Il tasso di revisione al rialzo degli utili netti dei produttori di memoria è sceso dal 92% al 77%.
Quando le aspettative cambiano, le valutazioni crollano.
SanDisk è più sensibile perché circa due terzi della sua crescita precedente si basava sull'aumento dei prezzi, non sulle vendite.
Quando la logica dell'aumento dei prezzi si indebolisce, la valutazione diventa fragile.
Ora teniamo d'occhio tre segnali:
1. Se il prezzo spot del NAND smette di scendere;
2. Se le indicazioni delle grandi aziende vengono riviste al ribasso;
3. Se il divario di prezzo tra DRAM e NAND continua ad ampliarsi.
In una parola: SanDisk non sta scendendo per i risultati, ma per le aspettative; non si colpisce il presente, ma il futuro.
$SNDK Perché l'ottimizzazione della rete QUIC fa parte anche dei fondamentali di ETH
Nel secondo trimestre, la Ethereum Foundation ha finanziato iniziative che includono il miglioramento dell'implementazione di QUIC su cui si basa la rete del livello di consenso e la capacità di comunicazione peer-to-peer.
Molti parlano dei fondamentali di $ETH concentrandosi solo sulle commissioni, sul tasso di staking e sul numero di applicazioni. Ma tutti i blocchi e i messaggi di consenso devono infine attraversare una rete reale per essere trasmessi, e l'efficienza della comunicazione determina anch'essa le prestazioni del sistema.
Connessioni più stabili e trasmissioni più efficienti tra i nodi possono aiutare la propagazione più rapida di blocchi e voti, riducendo anche i problemi di sincronizzazione in ambienti di rete complessi. Dopo l'espansione, con l'aumento del volume dei dati, questa pressione diventerà ancora più evidente.
L'ottimizzazione del protocollo di rete non rende direttamente una singola transazione più economica né genera entrate quotidiane visibili, ma è come le strade e i sistemi di segnalazione di una città. Più edifici si costruiscono, più le infrastrutture di traffico non possono essere trascurate.
Questo tipo di lavoro richiede altrettanta cautela. Le nuove capacità di trasmissione devono essere compatibili con diversi client e sistemi operativi, e devono anche gestire rischi come attacchi di negazione del servizio, abuso delle connessioni e partizioni di rete.
Sono disposto a considerarlo parte dei fondamentali a lungo termine di ETH. La blockchain non è una formula astratta che fluttua nel cloud; il codice deve infine raggiungere un consenso attraverso macchine e linee del mondo reale.#BTC
"Non fare long qui" questo avvertimento di per sé non è sbagliato, ma la logica non è del tutto completa.
A breve termine, c'è effettivamente una pressione di ritracciamento, martedì potrebbe essere un nodo cruciale. Ma "il rimbalzo sta per finire" e "scenderà fino a 52K" sono due cose diverse.
La prima è una valutazione del ritmo, la seconda una previsione dell'entità. La prima si può seguire, la seconda richiede più basi.
Tendo a controllare la posizione, non inseguo, ma nemmeno scommetto su un grande crollo. 9.10 ETF Morning Report
⚠️Solo per revisione, non costituisce consiglio di investimento
Il 10 settembre, ora della costa est USA, si è verificata una fuga massiccia di capitali dagli ETF crypto, con il mercato che ha adottato una posizione di copertura in vista dei dati sull'inflazione, mostrando un netto calo dell'appetito per il rischio.
L'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto giornaliero di 283 milioni di dollari, segnando la terza giornata consecutiva di deflussi con volumi in aumento. L'8 settembre il deflusso è stato di 47 milioni, il 9 di 120 milioni e il 10 di 283 milioni, per un totale superiore a 449 milioni in tre giorni. Questa ondata di vendite non è più solo un rimborso singolo da Grayscale, ma coinvolge anche prodotti principali come ARKB, FBTC, IBIT che hanno ridotto le posizioni simultaneamente, indicando che le istituzioni stanno passando da un semplice "trasferimento interno di fondi" a una riduzione complessiva dell'esposizione, con una struttura di capitale long che si indebolisce drasticamente nel breve termine.
ETH ha concluso il breve periodo di resistenza indipendente: dopo un piccolo afflusso netto ieri, oggi si registra un deflusso netto di 30 milioni. Solo ETHA tra i principali ha assorbito una piccola quantità, mentre gli altri prodotti sono stati generalmente rimborsati, con un rapido esaurimento degli acquisti rotazionali nel settore; ETH torna a seguire la valutazione del rischio del mercato generale.
A livello macro, il precedente PPI superiore alle attese ha rafforzato la persistenza dell'inflazione, posticipando nuovamente le aspettative di taglio dei tassi, con i rendimenti dei titoli di stato USA sotto pressione ai livelli elevati, causando una pressione collettiva sugli asset rischiosi. La logica centrale attuale del mercato è: doppio colpo di deflusso di capitali + pressione macro.
La strategia a breve termine è principalmente difensiva, evitando di comprare a ribasso o inseguire rimbalzi.
Il segnale di inversione del mercato è chiaro: è necessario porre fine alla terza giornata consecutiva di deflussi e tornare a flussi netti continui per poter ripristinare la struttura oscillante; se i deflussi di grandi dimensioni continuano, la profondità di questa correzione si allargherà ulteriormente.
$BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 Dal punto di vista del mercato, RAY ha mostrato un evidente rallentamento in alto intorno a 1.7015, con tre ombre superiori consecutive sull'ora che hanno tentato di superare 1.72 ma sono state respinte dalla pressione di vendita; gli ordini in questa posizione non sembrano comportamenti da piccoli investitori.
Appena finito un ordine, sono salito al settimo piano di un vecchio quartiere, tornando a guardare il book con il fiato corto: sia il primo livello di acquisto che quello di vendita si stanno ritirando, il principale operatore non ha intenzione di assorbire qui, il che indica un possibile cambio di trend a breve.
Il supporto a 1.688 è una zona di forte attività recente; se viene violato, si attiverebbe un falso breakout sul naked K che verrebbe colmato. Preferisco provare a vendere a breve in modo frazionato tra 1.706 e 1.718, con stop sopra 1.735, e prendere profitto inizialmente a 1.671; se scende sotto 1.668, si può guardare verso 1.642.
Se l'ora chiude sopra 1.728, tutte le posizioni short sono invalidate, segno che c'è ancora una spinta di short squeeze in corso.
Mi preparo a tentare questa operazione, se sbaglio lo accetto, non parlatemi di valore a lungo termine, ora guardo solo le posizioni e lo stop loss.
$RAY
#BTC现货ETF大额流入后转负
@OKX星球 Al momento, sembra più la fine di un wash stack, non una fase di inseguimento. Stai anche aspettando quell'ago che scende e si ritira? La sensazione di osservare il $BTC negli ultimi giorni è stata molto sottile. Da 75,5K a 77K è stato mantenuto ripetutamente dal 23 agosto. In superficie sembra un supporto stabile, ma ogni ritiro alimenta il prezzo sottostante. Stop-loss, ordini piazzati, riduzioni passive—tutto compresso nella stessa area. Non penso che questo sia un fondo pulito; è più come se i derivati stessero forzando una direzione. Prima parliamo del percorso in cui sono rialzista. Se il prezzo scende sotto i 75,5K, innesca un round di liquidazione e poi ritira rapidamente il supporto. Questo tipo di movimento spesso non diventa ribassista, ma elimina le mani deboli. Dopodiché, ogni volta che il momentum ritorna, 82.850 è il livello a cui presto particolare attenzione. È bloccato sopra l'area dove i ribassisti potrebbero raggrupparsi; una volta che sale, la copertura short amplifica la rottura e forma uno short squeeze. Questa è la parte più favorevole, secondo me. Ma anche i rischi sono chiari. Se la chiusura a 4 ore non scende sotto i 75K, lo scenario sopra viene annullato e sposterò la mia attenzione a 72,5K. Ancora più importante, il mercato non sta negoziando "se romperà", ma "chi comprerà dopo". Se il pullback fallisce, la struttura dei derivati passerà da shakeout a short che segue il trend, con altcoin e beta ETH soppressi insieme, e l'appetito per il rischio si raffredderà visibilmente. Il secondo impatto è sul ritmo. A questo livello, la paura maggiore non è un calo ma ripetuti false break. Farà sì che i rialzisti temano di aggiungere e i ribassi da inseguire, la preferenza di capitale si sposterà dall'attacco al trading a breve termine e la rotazione dei settori rallenterà. Quindi non ho fretta di indovinare la risposta, credo di sìSi può ancora comprare UNI?
Ho appena visto i dati recenti di $UNI:
1. Negli ultimi 24 ore, le commissioni del protocollo sono state di 7,86 milioni di dollari, con un ricavo del protocollo di 770.000 dollari
2. Ieri sono stati riacquistati e bruciati 122.000 token, per un valore di 740.000 dollari, di cui Robinhood ha contribuito per il 41,3%
I dati complessivi riescono a mantenersi stabili, il rischio maggiore è che $PONS faccia swap per conto proprio, il che dimezzerebbe direttamente i ricavi di UNI.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #美国CPI环比加速，加息预期升温
Ieri sera, nonostante il CPI abbia superato le aspettative e la probabilità di un aumento dei tassi sia salita al 90%, il mercato ha reagito con un "sell the news".
Tuttavia, il mercato delle criptovalute ha seguito un andamento opposto rispetto all'oro e alle azioni tecnologiche, mostrando un comportamento di "non calo nonostante le notizie negative". Il meccanismo chiave di questa divergenza è che le aspettative di aumento dei tassi sono già state ampiamente prezzate in anticipo. Nei giorni di trading precedenti alla pubblicazione del CPI, $BTC Bitcoin è sceso costantemente dall'area degli 82.000 dollari, avvicinandosi al supporto chiave di 76.500 dollari, con il mercato che ha già effettuato la maggior parte degli aggiustamenti di posizione per uno scenario hawkish. Quando il CPI core è uscito a +0,3% su base mensile, sebbene superiore alle aspettative, non ha superato significativamente il "limite hawkish" già assorbito dal mercato durante il calo, innescando invece una risonanza tra la presa di profitto degli short e l'ingresso esplorativo dei long.
La logica di trasmissione più profonda riguarda il disallineamento nella valutazione dei tassi reali. Nonostante l'aumento delle aspettative di rialzo abbia spinto al rialzo i tassi nominali, il dato CPI ha contemporaneamente aumentato le aspettative di inflazione futura, e con il rendimento dei titoli di stato che è leggermente calato dopo l'annuncio, i tassi reali (tassi nominali meno aspettative di inflazione) sono rapidamente diminuiti. Oro e azioni tecnologiche, essendo asset a lunga durata molto sensibili ai tassi reali, hanno registrato un rimbalzo sincronizzato, e anche asset rischiosi come $ETH Ethereum ne hanno beneficiato. La chiusura delle posizioni short ha spinto ETH da 2433 a circa 2667, per poi ritornare intorno a 2510. Il rimbalzo di ETH dopo il CPI è stato principalmente guidato dal ricopertura degli short, non da una reale espansione della domanda spot.
I dati di Gate mostrano che ETH è sceso fino a 2433 dollari dopo la pubblicazione, per poi rimbalzare rapidamente sopra i 2600 dollari, in linea con il meccanismo di liquidazione short da circa 134 milioni di dollari in Bitcoin vicino ai 76.500 dollari. Questa spinta da short squeeze ha un limite intrinseco: una volta completata la ricopertura forzata, la domanda marginale scompare.
Rischi chiave:
1. Volume insufficiente: l'attuale volume spot è circa 721 milioni di dollari; se non si espande oltre 1 miliardo di dollari con predominanza degli acquisti, la rottura sopra 2600 dollari è dubbia.
2. Vuoto di liquidità: la liquidità si assottiglia nel weekend, e i flussi di ricopertura short che hanno generato la grande candela rialzista di venerdì non sono più presenti; senza supporto degli acquisti, il prezzo potrebbe perdere parte dei guadagni.
3. Disturbi geopolitici: l'escalation del conflitto militare tra USA e Iran mantiene alta la tensione, con i prezzi del petrolio elevati che deprimono il sentiment di rischio complessivo, mantenendo il mercato crypto cauto.
$SNDK SanDisk ha aperto in rialzo pre-market per poi scendere in apertura, poco influenzato dal CPI. Il CEO di Kioxia ha dichiarato "la crescita della memoria è sufficiente", spegnendo le aspettative di aumento dei prezzi. Inoltre, dopo un rialzo del 29% in un mese, le istituzioni hanno declassato il titolo e i profitti sono stati incassati. L'alto prezzo del petrolio pesa anche sulle azioni tecnologiche, quindi il titolo è sceso controtrend; vediamo se regge tra 1610-1600, se riprende a salire è meglio uscire prima, altrimenti si rischia di comprare a metà salita.
Il contenuto sopra si basa esclusivamente su dati pubblici e analisi tecnica, non costituisce alcun consiglio di investimento ed è solo a scopo informativo. $ETH ha superato 2.500 grazie alla leva dei long, non agli acquisti spot.
Il rapporto long/short è 2,6179, il tasso di finanziamento varia dallo 0,0111% allo 0,0123%, entrambi superiori allo 0,009% di $BTC. Più il prezzo sale, più i long devono pagare per mantenere la posizione, questo costo può essere coperto solo da ulteriori aumenti.
Il rapporto long/short dei grandi investitori è 2,19, le istituzioni aprono posizioni per prime, i retail seguono. Questo ordine indica che la domanda incrementale si sta assottigliando mentre la leva si sta rafforzando.
Monitorare se il tasso di finanziamento può tornare vicino allo 0,009%. Se il prezzo si stabilizza ma il tasso non scende, la congestione non si risolve; il segnale che la situazione si ribalta è un aumento sincronizzato del volume spot.
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#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #加密财库分化：买币还是回购？ $ETH $BTC