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#英特尔代工转型迎来Terafab新变量
$INTC i risultati del terzo trimestre hanno superato le aspettative: ricavi di 16,51 miliardi di dollari, +21% su base annua, EPS rettificato di 0,52 dollari, con il business AI per data center in crescita del 78% anno su anno e una forte domanda di CPU per server AI. Tuttavia, le previsioni per il quarto trimestre sono crollate drasticamente, causando un calo post-mercato del 23%.
Le previsioni indicano ricavi per il quarto trimestre tra 15 e 16 miliardi di dollari e un EPS rettificato di soli 0,25 dollari, ben al di sotto delle aspettative di mercato, con un margine lordo che scende dal 44,1% al 38%. Le notizie negative derivano da tre pressioni: l'esplosione e la sospensione della produzione nello stabilimento in Israele che ha causato una perdita di capacità produttiva, la domanda debole nel settore PC e ordini robusti per chip AI ma con capacità produttiva insufficiente per soddisfarli, impedendo di realizzare i profitti attesi; il business del foundry continua a registrare perdite significative, con un ritmo di recupero più lento del previsto.
Strategia di trading: la logica della domanda AI non è stata smentita, ma il collo di bottiglia della capacità produttiva ha interrotto il ritmo di recupero della redditività, mantenendo la valutazione sotto pressione nel breve termine; in futuro, sarà importante monitorare i progressi nella ripresa della produzione dello stabilimento e i segnali di riduzione delle perdite nel business del foundry.
Il suo conflitto centrale è: ci sono ordini, ma non abbastanza capacità produttiva per realizzare i risultati. #英伟达AI服务器或涨价超15% #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 这组披露的大户持仓里，ETH空单浮盈6.51万U，资金费收入达64.6万U，BTC和ATOM多单则浮亏。多空搭配看似有保护，仓位规模却明显偏向ETH空头。 BTC采用20X全仓，持有65.09 BTC，仓位价值512.85万U；开仓价78815.0U，未实现盈亏-1500.1U，资金费-4.09U，保证金25.64万U，披露中未列出爆仓价。 ETH采用15X全仓，持仓-5086.89 ETH，仓位价值1153.15万U；开仓价2279.7U，未实现盈亏+6.51万U，资金费收入+64.6万U，保证金76.88万U，列示爆仓价8030.27U。 ATOM采用5X全仓，持有7.9万 ATOM，仓位价值12万U；开仓价1.605U，未实现盈亏-6800.59U，资金费收入+471.87U，保证金2.4万U，也未列出爆仓价。 我的看法。 按披露的仓位价值比较，ETH空头大于BTC与ATOM多头合计，组合仍有明显的方向敞口。跨币种价格变化未必同步，多空同时持有，也不能直接认定为低风险套利。 ETH的资金费收入比其浮盈更显眼，但两者要分开看：资金费对应持仓期间的收付，浮盈会随价格变化，不能直接当作Ieri si discuteva se 82000 potesse reggere, oggi al risveglio è 76700, persi 5000 punti in una notte, la liquidazione dei long accumulati in un mese, proprio mentre si dormiva profondamente, alle 4 è stato tutto sfondato
Cosa sta succedendo? Tre cose si sono sovrapposte
La prima, l'inflazione è risalita, il PCE core di settembre è salito al 3,1%, il PCE complessivo al 3,6%, e la cosa peggiore è che questa volta ci sono stati due voti contrari alla decisione, con la proposta di un rialzo immediato, il rialzo a dicembre da impossibile è diventato possibile
La seconda, 82000 non è stato superato, quel livello è una resistenza tripla: numero tondo, media mobile a 20 giorni e precedente piattaforma, se non si supera è un falso breakout, e un breakout fallito scende più forte che non salire
La terza, la leva, in questo periodo il tasso è sempre stato positivo, i long perdono e pagano il costo, ma non vogliono ammettere l'errore, una volta rotto 79200, si è innescata una catena di liquidazioni forzate, si sono schiacciati da soli
Quindi questa volta non è stata una sola notizia a far crollare, ma un mix di fattori macro, tecnica e leva, tutti insieme
Ora si guarda a un solo livello, 76600-77000, l'area densa di fine settembre, l'ultima linea di difesa dei long, se qui non regge più, non è più una correzione
Non affrettatevi a prendere il coltello volante, quando ci sarà un aumento di volume e il calo si fermerà, allora si potrà parlare di acquisti
Chi oggi ha subito perdite, faccia un passo avanti
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $BTC $ETH $SOL 刚泡完茶回来看眼手机，$ETH 空单100倍居然+112.90%了😂 开仓2373.74，现在2346.94，标的跌了26刀，100倍一放大直接翻倍利润。
说真的，这单开仓时就是试水，觉得2385-2420承压、以太偏弱，小仓位空一手。从+55%到+112%，中间波动大得离谱，100倍杠杆一根针就能带走，能拿住全靠“没怎么看盘+仓位轻”。交易有时候挺反直觉，越盯越手贱，越不看反而拿得住。
今晚凌晨美联储才是重头戏，盘面缩量跟憋气一样。大饼79500弹到81800像技术性喘气，82000-83000不站稳，空军就还有戏。日内思路不变：反弹找空，不追空。这单ETH空单先当利润垫，今晚大戏落地前留子弹，别梭哈$SNDK $BTC
#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ Il motivo diretto di questa ondata di vendite di Intel è il crollo sistemico delle previsioni per il Q4, non i risultati del Q3 in sé. I ricavi del terzo trimestre sono stati di 16,5 miliardi di dollari e l'EPS di 0,52 dollari, entrambi superiori alle aspettative, ma le previsioni per il quarto trimestre hanno abbassato il valore mediano dei ricavi a 15,5 miliardi di dollari, circa il 9% sotto le aspettative di mercato; la previsione dell'EPS rettificato è solo di 0,25 dollari, in calo di quasi il 52% rispetto al Q3 e circa il 42% sotto le aspettative; il margine lordo è crollato dal 44,1% al 38%, con una diminuzione del profitto lordo del 19% su base trimestrale, molto più rapida del calo dei ricavi, rivelando chiaramente una leva operativa negativa.
Dietro il crollo delle previsioni ci sono tre fattori strutturali che esercitano pressione simultaneamente. Il business PC rimane la base di flusso di cassa di Intel, ma proprio ora l'aumento dei prezzi della memoria comprime i costi dei sistemi completi; l'azienda prevede che il mercato PC calerà di circa il 12% nel 2026 e di un ulteriore 10% nel 2027, con un calo dei ricavi client nel quarto trimestre superiore al 20% su base trimestrale.
Il mercato aveva precedentemente prezzato un "accelerato adempimento della trasformazione", ma le previsioni costringono a spostare complessivamente questa tempistica. La vera natura di questa vendita è una ricalibrazione da parte degli investitori del ritmo di recupero della redditività di Intel: la domanda di server AI (ricavi del data center in aumento del 78%) non è scomparsa, ma non è sufficiente a sostenere la base di profitto tra il calo del PC e le spese per la produzione a contratto. La direzione della trasformazione non è cambiata, ma i punti di verifica dell'adempimento sono stati significativamente posticipati. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 ##谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 先别急着看跌幅，最脆弱的一环其实是时间。 真正让人睡不着的，是那批快到期的期权吗？ 昨晚盯盘时我反复看一个细节：同一个市场里，BTC 从 81970 滑到 78280，现价约 79043，跌幅算克制；ETH 掉 4.10%，SOL 掉 5.86%，山寨的痛感明显翻倍。更扎眼的是 HYPE，逆势 +14.67%，像完全没听见外面的动静。那一刻我意识到，这不是普跌，是资金在重新给风险定价。🍓 数据快照： - BTC 约 -2.75%，ETH 约 -4.10%，SOL 约 -5.86%，高 beta 资产先被减仓。 - 全网 24 小时清算约 3.56 亿美元，多头占约 2.05 亿，杠杆多头被迫下车。 - Deribit 上约 110 亿美元 BTC 期权临近到期，占未平仓近三分之一，最大痛点 78000。 - 现价离痛点不远，这个位置天然容易变成情绪磁铁。 - 宏观侧，Fed 维持 3.75%-4%，但有两票支持再加 25 个基点；Alphabet 财报不及预期，科技股走弱。 偏多的一面：痛点附近往往有护盘和 pin 的倾向，清算过后杠杆更轻，若 BTC 守住 78k 一带，ETH 和Faccio prima un calcolo: il 49% meno 46 punti percentuali significa che prima era solo il 3%. La probabilità YES su Polymarket che "Bitcoin scenderà a 75.000 dollari in ottobre" è salita al 49% in 24 ore, con un volume di scambi di circa 182.003 dollari nello stesso periodo, e il mercato si chiuderà intorno al 1° novembre 2026.
Ritengo che questa notizia sia utile come avvertimento sul rischio, ma non così decisiva per giudicare la direzione del prezzo. La rapida variazione della probabilità indica che i scommettitori stanno ricalibrando rapidamente il prezzo; tuttavia, questa transazione è una scommessa in un mercato predittivo, non una vendita diretta di Bitcoin spot, quindi non si può fare un paragone diretto. Il 49% è solo un giudizio collettivo, ben lontano dall'essere un risultato definitivo.
Tra la prudenza e il tentare la sorte, scelgo la prudenza e non prendo questo numero come un segnale operativo. La mia ipotesi è che se anche il mercato spot dovesse mostrare una pressione di vendita continua, allora questa preoccupazione avrebbe un peso più concreto. Ora osservo i reali ordini di acquisto e vendita, senza farmi spaventare dai numeri delle probabilità.$BTC è sceso sotto 80.000, attualmente circa 76.800 (OKX 24h circa -4,2%), indice paura e avidità circa 30. Sul fronte macro, la Fed mantiene un atteggiamento hawkish senza mosse + i titoli tecnologici sono sotto pressione, sentiment negativo; ma l'ETF spot BTC USA del 28/10 ha circa +137 milioni, del 29/10 circa +4,4 milioni, con quattro giorni consecutivi di flussi netti in entrata. Oggi scadono opzioni per circa 10,9 miliardi, il punto di massimo dolore per i long è circa 78.000 — il prezzo attuale è vicino a questo punto. Posizione rialzista: a essere colpiti sono leva e sentiment, i canali istituzionali continuano ad acquistare. Tu cosa preferisci, un rimbalzo a 78.000 dopo la scadenza o un ulteriore calo? Per cominciare con una nota di cautela, aprire una posizione long con un grande importo non è una prova di un trend rialzista, ma solo la dimostrazione che qualcuno è disposto a rischiare sulla propria valutazione. Nel monitoraggio, Core Trader 03 (0x427070…eb946) ha aperto una posizione long su SOXL con una leva di 4x, per un valore nominale di circa 293.800 dollari. Mi interessa di più come questa operazione gestirà eventuali errori, piuttosto che la cifra che sembra dare sicurezza; aprire la posizione è solo l'inizio, il guadagno dipende ancora dal mercato e dall'esecuzione.
Non sono impaziente di approvare questa operazione per due motivi. Primo, la leva riduce lo spazio per correggere gli errori: assumendo che il margine rimanga invariato e senza considerare le commissioni, un movimento contrario del 5% nel prezzo comporterebbe una perdita di margine di circa il 20%, e anche se la direzione si rivelasse corretta in seguito, potrebbe non esserci abbastanza resistenza per reggere. Secondo, questo monitoraggio mostra solo una posizione di un singolo wallet, senza alcun ordine di stop loss e senza evidenza di copertura, quindi non può essere considerato un giudizio completo di rialzo. Secondo la mia ipotesi, se dopo un calo si continua ad aumentare la posizione, la situazione più difficile sarà per chi prende l'importo della posizione come segno di fiducia ma non ha un piano di uscita.
Naturalmente, potrebbe anche aver individuato la direzione giusta; il mio scetticismo non significa che spero che i long perdano. Se il prezzo continuerà a salire e il monitoraggio mostrerà che lui riduce attivamente la posizione dopo aver realizzato un profitto, invece di aumentare semplicemente l'esposizione, rivaluterò positivamente questa operazione. Ora sto osservando come gestirà la posizione in caso di vento contrario, non mi basta una semplice schermata dell'apertura della posizione per darmi coraggio.📈 BTC -4%. ETH -5%. SOL -6%. HYPE +13%.
L'intero mercato è in calo, e un grafico si rifiuta di seguire.
Il motivo è ancora il titolo di ieri: il proprietario del NYSE ICE pianifica un mercato regolamentato statunitense per futures perpetui costruiti sulla rete di HYPE. Mentre la Fed aggressiva e la svendita delle Big Tech hanno trascinato la maggior parte del mercato verso il basso, quella notizia ha mantenuto un supporto sotto HYPE
Il volume indica che non si tratta di un pump debole. HYPE ha fatto 3,47 miliardi di dollari in volume futures nelle 24h, più di SOL con 3,13 miliardi e terzo solo dietro BTC ed ETH.
NFA. $HYPE $ZEC La crescita di AWS ha raggiunto il massimo degli ultimi 5 anni, ma i contratti Amazon sono crollati dell'8% in una notte, per ora non compro.
Ricavi Q3 a 201,9 miliardi di dollari, +12% su base annua, circa 400 milioni in meno delle attese; utile per azione 1,89, previsto 1,96.
Ricavi AWS 46 miliardi, +39% su base annua, utile operativo 17,8 miliardi, entrambi migliori delle aspettative.
Il problema resta il cash: spese in conto capitale trimestrali a 77,3 miliardi, flusso di cassa libero negativo di 42,4 miliardi negli ultimi 12 mesi, spese in conto capitale annuali mantenute intorno a 220 miliardi.
Ricavi pubblicitari a 19,6 miliardi, anche questi inferiori ai 20,8 miliardi previsti.
I contratti AMZN sono scesi da 245 a 215, ora intorno a 225, con le medie mobili giornaliere MA20 e MA50 intorno a 253.
Penso che questa stagione e questa settimana per Google raccontino la stessa storia: il cloud accelera, ma si bruciano soldi più velocemente, il mercato ora valuta prima il flusso di cassa e poi la crescita.
La rottura del supporto intorno a 246 di fine settembre significa aver infranto il fondo di due mesi.
Per ora osservo.
Ritornare sopra 246 (il precedente supporto inferiore) per parlare di recupero; se si rompe il minimo di 215 di questa candela ribassista, si continua ad aspettare.
Tu cosa pensi? Amazon è una miniera d'oro per gli investimenti in AI o la rivalutazione del prezzo è appena iniziata?
$AMZN #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 0,5 unità, questa dimensione della posizione mi ha fatto fermare un attimo: la quantità di monete può essere considerata direttamente come un punteggio di fiducia? Nel materiale, Core Trader 78 apre una posizione long su $BTC con leva 40x, valore nominale circa 38.600 dollari, ma non viene indicato il capitale totale del conto.
Se dovessi scrivere una strategia, stabilirei una regola: se non si conosce la percentuale di questa posizione rispetto al capitale del conto, non considerare la sua dimensione come un segnale rialzista. La mia comprensione è che, con la stessa 0,5 unità, se il prezzo si muove contro di noi di 1000 dollari, la perdita non realizzata sarebbe circa 500 dollari, senza considerare le commissioni; questo può rappresentare una pressione completamente diversa per portafogli con capitali differenti. Il livello di leva non colma questa lacuna informativa.
Questa regola può impedirmi di interpretare erroneamente un "grande ordine" come "forte fiducia", anche se il rischio è di filtrare segnali utili. Come principiante che sta ancora imparando la quantificazione, preferisco prima segnalare la percentuale di capitale sconosciuta, piuttosto che affrettarmi a valutare questa apertura di posizione 🤖BTC una settimana -5,8%, il grosso tutto oggi
Mentre facevo colazione, ho dato un'occhiata veloce al mercato, la capitalizzazione totale 24h -7,5%. Ho appena visto $BTC: 76.956,8 USDT, 24h -4,1%, la perdita percentuale è inferiore rispetto a quella della capitalizzazione totale.
Guardando il -5,8% su 7 giorni in confronto. Nei giorni precedenti la perdita non era molta, il grosso del calo settimanale è tutto concentrato oggi.
Il suo volume di scambi è di 940 milioni di USDT, il più alto tra tutte le criptovalute. La commissione è +0,0100%, a pagare sono i long.
Accanto, $PEPE -7,4%, $XRP -7,2%. A confronto, BTC ha perso meno di loro, non è stato il leader del calo.
Decrypt riporta che Coinbase è passata da una perdita a un profitto nel terzo trimestre, grazie ai guadagni sugli asset crittografici. È il bilancio trimestrale di un'azienda, non lo uso per spiegare il calo di BTC di oggi.
L'indice di paura e avidità è sceso da 51 di ieri a 30 di oggi, in un solo giorno. Oggi non aumento né diminuisco i BTC che ho, prima voglio fare i conti di questa settimana. #Coinbase integra Deribit, il fatturato del Q3 potrà migliorare? #英特尔代工转型迎来Terafab新变量
Non ce la fai, oggi sei quello che ha perso di più, azione spazzatura, la caduta più dura e il rimbalzo più forte, aspettando il Q4
I risultati di questo trimestre mostrano un forte contrasto "fuoco e ghiaccio": sebbene i ricavi e l'utile per azione rettificato abbiano superato le aspettative, e la crescita del data center e del foundry sia stata brillante, il calo del tradizionale business PC e le deboli previsioni per il quarto trimestre hanno trascinato il titolo a un crollo post-mercato di oltre il 20%
La domanda concentrata dei cloud provider per chip server ad alta densità, moduli di accelerazione AI e la nuova generazione di processori Xeon ha fatto esplodere la distribuzione dei cluster, migliorando significativamente la struttura del margine lordo grazie ai prodotti ad alto valore
Nonostante l'elevata crescita dei ricavi, la costruzione di impianti a processo avanzato e l'ammortamento delle attrezzature restano pesanti, il reparto foundry non ha ancora raggiunto il punto di pareggio, rappresentando ancora il principale fattore che limita la flessibilità del profitto netto
Il mercato enterprise e consumer PC accetta più lentamente del previsto il premium per "AI PC", lo smaltimento delle scorte nei canali è lento, aumentando le preoccupazioni che il core business tradizionale di Intel venga ulteriormente eroso da Qualcomm e AMD
Il crollo post-mercato riflette il dubbio sulla "sostenibilità" — il mercato teme che l'impennata del data center AI nel terzo trimestre sia stata un acquisto concentrato e una tantum, mentre la debolezza del consumo PC tradizionale e l'alto ammortamento del foundry emergeranno concentrati nel quarto trimestre ⚠️ Evitare trappole｜Tutto il mercato è in calo, ma ci sono tre nomi che risalgono controcorrente nel mare rosso. Non è fortuna, ma tre diverse logiche di capitale; tuttavia, nel mare rosso, inseguire il verde senza criterio è il peggior errore.
$TRX (Tron +8,25%): uno dei pochi L1 a grande capitalizzazione in positivo, sostenuto da pagamenti e stablecoin, più simile a un rifugio sicuro, con volumi nella media.
$HYPE (Hyperliquid +10,9%): il verde più solido del mercato, il TVL del DEX perpetuo on-chain continua a crescere, i fondi non vogliono uscire, struttura più forte delle notizie.
$XMR (Monero +4,4%): la privacy coin contro tendenza, si muove appena il rischio cambia direzione, è un hedge, non un trend.
Io osservo con cautela: BTC sotto 79.000, il Nasdaq ha perso quasi 500 miliardi di dollari in una notte trascinando il sentiment di rischio, nel mare rosso il verde va trattato con posizioni leggere e uscite rapide. Gli asset crypto sono ad alto rischio, quanto sopra è solo osservazione personale e non un consiglio d'investimento, fai sempre DYOR. #欧意星球 #BTC行情 #相对强度 #山寨季 #Hyperliquid
Oggi credi di più nelle "opportunità nate dal calo" o nel "salvarsi prima nel mare rosso"? $SKHYNIX ha venduto moltissimo!
Le entrate di SK Hynix nel Q3 hanno superato per la prima volta i 100 trilioni di won coreani, con un utile operativo di 83 trilioni e un margine di profitto di circa l'80%. DRAM e HBM sono venduti al massimo fino al 2029.
Il ritorno agli azionisti per l'intero anno è stato portato a 100 trilioni di won, e da questo trimestre l'HBM4 diventa il prodotto principale. La domanda è il doppio dell'offerta, con una carenza prevista fino al 2030. Tuttavia, l'utile netto è calato quasi del 60% rispetto al trimestre precedente (che aveva beneficiato di un guadagno una tantum), la capacità produttiva rimane un collo di bottiglia e la quotazione di Solidigm è stata temporaneamente sospesa. Il super ciclo della memoria AI è ancora in corso, ma ora si deve vedere se si riuscirà a mantenere un margine di profitto elevato.
Ora l'attenzione tecnica è se il livello 1215 potrà continuare a essere superato e mantenuto; se mantenuto, è molto probabile che si arrivi direttamente al precedente massimo di 1439. Tuttavia, spesso quando le cose sembrano troppo buone, c'è qualche imprevisto: l'AI, che era molto promettente, sta recentemente correggendo.
$SKHY potrebbe avere una forte spinta in seguito, ma potrebbe anche essere trascinato giù dall'andamento generale del mercato. Se non supera 1215, potrebbe ritestare il livello 1076. Restate sintonizzati! La luce della memoria della Corea!$BTC Tutta la piazza parla di aumento dei tassi, revisione: supporto a 79.710 è stato rotto, si guarda verso 76.666; riferimento per posizioni long: entra a 76.837, stop a 75.899, T1 81.970, T2 87.275; base: rottura della media mobile a 20 giorni a 79.682, RSI 22,6; se rompe 76.666, ammetti l'errore, non tenere la posizione #币圈 #BTCL'errore più comune nel vedere il mercato ribassista non è sbagliare direzione, ma prendere ogni rialzo come motivo per aumentare la posizione short. @阿懿.Bit continua a considerare questo rimbalzo all'interno di un quadro ribassista, ma sottolinea ripetutamente: dove arriva il prezzo è una cosa, come ci arriva è un'altra. Senza questa distinzione, la cosiddetta persistenza nella direzione può facilmente trasformarsi in una resistenza continua alle perdite. La sua direzione soggettiva non è cambiata in rialzista. Per $BTC, ritiene che il grafico a quattro ore sia ancora in una struttura ribassista; la formazione di un pattern rialzista a breve termine non significa che il ciclo maggiore sia già invertito. La resistenza superiore non è stata realmente superata, un forte rialzo intraday non è sufficiente per fargli cambiare il copione base di cercare short durante i rimbalzi. Ma questo non significa che si possa entrare a ogni rialzo. Distingue due tipi completamente diversi di rimbalzi: uno senza una sufficiente fase di consolidamento, con il prezzo che corre fino alla resistenza e poi il rialzo non continua; l'altro che accumula forza ripetutamente in un'area chiave, senza scendere, con una qualità di consolidamento sempre migliore, per poi infine rompere. Il primo è il punto in cui cerca opportunità short, il secondo richiede di fermare temporaneamente le posizioni short, senza forzare il mercato con le vecchie valutazioni. Intorno a 82.200 è il livello di osservazione ripetutamente menzionato in questa fase. Chi ha già posizioni short può scegliere di proteggere il capitale o usare uno stop mobile in base alle riduzioni precedenti; chi non ha posizioni non può semplicemente copiare la gestione delle posizioni vecchie. Da una parte c'è come proteggere i profitti già ottenuti, dall'altra dove iniziano i nuovi rischi, con costi diversi e quindi diversa capacità di sopportare i ritracciamenti. Successivamente, intorno a 81.600, ha discusso di un'entrata leggera per testare lo short, il punto centrale non è "qui sicuramente scenderà". L'entrata leggera serve solo per partecipare in modo limitato, aspettando ancora.L'incidente di sicurezza di Binance è ancora in evoluzione, quindi non fornirò numeri. Una cosa da notare è che i emittenti di stablecoin avrebbero provveduto a congelare i fondi collegati entro poche ore. Le stablecoin hanno un interruttore di spegnimento. BTC e ETH no. Comodità contro controllo, in tempo reale. In attesa dell'aggiornamento ufficiale di Binance.Sun Ge spendere cinquanta milioni di dollari per comprare altcoin non è affatto semplice. Se il mercato non va bene, se il settore non va bene, non potrebbe comprare altcoin per cinquanta milioni di dollari. Prima aveva speso pochissimo per quel Banana, e si è posizionato al primo posto nella classifica; con un capitale del suo livello, anche se si ritira, non è qualcosa che può fare in pochi giorni. Ora ritirarsi sarebbe invece facile perdere soldi. Quindi quello su cui punta è sicuramente un orizzonte di medio termine, non a breve termine. E questo ritmo di medio termine non sarà troppo lungo, si tratta di una questione di uno o due mesi.Calo dell'8,97% e calo del 4,10%, in una sola sera la differenza è più che doppia, uno sguardo più doloroso del titolo della notizia.
Secondo CoinDesk, i dati di Arkham mostrano che l'indirizzo dell'hacker detiene oltre 5,7 miliardi di dollari in asset, inclusi circa 1,5 miliardi in BTC e circa 900 milioni in ETH; Binance ha dichiarato di essere in fase di indagine e di aver sospeso i prelievi, il co-CEO He Yi ha affermato che coprirà le perdite degli utenti. Secondo il rapporto, Tether ha congelato oltre 1,57 miliardi di USDT, Circle ha congelato oltre 800 milioni di USDC. CoinTelegraph riporta che BNB è sceso di circa l'8%+.
OKX spot: BTC 76863,2 (24h -4,10%, max 81970,4 / min 76666,0); ETH 2197,03 (-5,23%); BNB 700,83 (-6,26%); AAVE 119,02 (-8,97%); UNI 6,461 (-9,01%).
Mi interessa di più l'ordine: BTC ha perso solo circa 4 punti, mentre BNB, AAVE e UNI, più vicini all'ecosistema Binance, sono crollati tra il 6 e il 9%. "Copertura delle perdite" annunciata, ma i prezzi sono stati colpiti prima — l'emozione corre più veloce dell'annuncio 😬
Questa ondata sembra più un recupero di calo, o è il premio dell'ecosistema che si ritira? #波动雷达：币种异动观察 $BTC $BNB $AAVE $ZEC Questa grande cascata è davvero piacevole da vedere, il grande movimento sta per arrivare! Quella spinta al rialzo di stasera è l'ultima volta che il manipolatore tira su il prezzo per scaricare, questa volta devono assolutamente lasciare appesi al cielo quelli che hanno inseguito il rialzo. Shortare il Palazzo, se arriva un cigno nero possiamo recuperare subito.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Strategy ha sospeso l'acquisto di BTC, spendendo invece 205 milioni di dollari per riacquistare STRC! Che segnale è questo? Strategy, che ha sempre sostenuto "comprare solo Bitcoin", questa volta mostra un cambiamento degno di nota. Secondo le ultime rivelazioni, dal 19 al 25 ottobre, Strategy non ha né aumentato né venduto BTC, ma ha speso circa 204,9 milioni di dollari per riacquistare 2,068 milioni di azioni privilegiate STRC. Attualmente la società detiene ancora 848.517 BTC. Perché questa scelta? Credo che la chiave sia che Strategy non vuole solo detenere Bitcoin, ma anche gestire i propri costi di finanziamento. STRC è un'azione privilegiata con dividendo variabile; riacquistare questo tipo di azioni può ridurre le future uscite per dividendi. Tuttavia, allo stesso tempo, questi fondi non possono essere utilizzati per continuare ad acquistare BTC. Ancora più importante, il saldo di cassa ordinario di Strategy è sceso a circa 242,4 milioni di dollari, con ulteriori 4,83 miliardi di dollari in riserve in dollari, principalmente per sostenere i dividendi delle azioni privilegiate e gli interessi sul debito. Le due somme hanno scopi diversi. Quindi, questo non significa necessariamente che Strategy sia ribassista su Bitcoin, ma indica che deve scegliere tra aumentare la detenzione di BTC e gestire la struttura del finanziamento. Continuerò a osservare attentamente: quando riprenderà gli acquisti di monete, come cambierà il saldo di cassa e se continuerà con i riacquisti.$DOGE 从0.08到0.10美元，需要25%的涨幅——这个数字在两个月内实现，靠喊单远远不够。更值得玩味的是：全年已跌约25%，若年底收在0.10附近，年跌幅收窄至6%，“完整熊市年”的标签就被撕掉了。0.10不是牛熊开关，而是年底最直观的情绪分水岭；跌破0.08收盘，熊市叙事几乎无法翻案。 市场容易把催化剂混为一谈。Elon Musk的喊单、政治事件属于“点火器”——能瞬间聚拢注意力，却不必然带来持续买盘。点火之后若无资金接力，典型结局是“群散价歇”。真正决定$DOGE能否走完这25%的，是“发动机”：增量资金是否愿意在这个位置重新定价。当前约25%的年内跌幅说明抛压已释放大半，但也意味着持有者信心脆弱，任何一次冲高都可能触发解套盘。 换个角度算账：从0.08到0.10，市值抬升所需的新增资金并不夸张，难点在情绪而非流动性。这恰恰是meme资产的悖论——$DOGE 的估值锚是共识，共识的燃料是叙事，而叙事需要持续的事件供给。点火器密集出现时，价格弹性极大；事件真空期，回撤同样迅速。所以观察重点不是消息当夜涨多少，而是消息后三到五个交易日能否守住涨幅、成交量是否阶梯式放大。这是区分L'hacker deposita gli USDT rubati su Aave e li usa come garanzia per prendere in prestito ETH.
Questa mossa è davvero sporca.
Gli USDT possono essere congelati da Tether, l'ETH può essere congelato? No.
Quindi questo debito non ha mai avuto intenzione di essere ripagato, né è necessario farlo.
È come se avesse usato i tuoi soldi per portarsi via l'asset più solido sulla blockchain.
La "decentralizzazione" di DeFi, in questo momento, è diventata il talismano protettivo dell'hacker. $BTC
Si dice che questa ondata sia stata causata dall'hacker di Binance, ma io sto guardando un numero poco appariscente: è sceso fino a 76600, e il tasso di finanziamento dei contratti BTC è ancora positivo di un decimillesimo, i long stanno ancora pagando i short.
La notizia di questa mattina diceva che a ottobre è sceso del 3,8%, la prima candela mensile negativa in quattro mesi, e allora il prezzo era ancora poco sopra gli 80.000. Ora OKX mostra 76773, minimo nelle 24 ore 76622, questa caduta mensile va ricalcolata. A fine settembre il prezzo era ancora intorno a 83500, con questa chiusura la candela mensile di ottobre sarà davvero brutta da vedere.
Sul mercato, la posizione aperta sui contratti è intorno ai 2,6 miliardi di dollari, non si è ridotta molto da stamattina. Il tasso di finanziamento è ancora positivo, le posizioni non diminuiscono, significa che chi compra a ribasso continua a entrare, la gente non scappa.
Io stesso stamattina, mentre oscillavo sopra gli 80000, esitavo se ridurre, ora guardando indietro, l'esitazione è già la risposta: un livello tondo come 80000, se scende, non offre alcun supporto.
Ho sentito Killa dire che il "FUD di Binance coincide con l'ultimo minimo di questo ciclo", non lo contesto, ma non ci credo. In questa posizione non prendo long né inseguo short, il miglior ordine è non averne mentre il coltello cade.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $PARTI Il mercato principale non ha affatto liquidità, PARTI si basa forzatamente sul rimbalzo del volume residuo dopo il taglio della finestra, tirando a forza fuori una candela rialzista che raddoppia.
Ora il pool di short sopra 0.063 è praticamente esaurito, non c'è carburante per continuare a forzare lo short squeeze. I fondi per il pump stanno chiaramente iniziando a scaricare in questa posizione, il turnover del volume residuo non può assolutamente sostenere una seconda candela così grande.
Spingere oltre questa posizione è puramente per prendere in carico le posizioni dal main player, se i long iniziano a scappare, il mercato si blocca immediatamente.
#PARTI
$PARTI
👇Oggi (30 ottobre) c'è stato un crollo collettivo delle criptovalute, la causa più diretta e forte è stata un presunto attacco hacker al wallet caldo di Binance, un evento di sicurezza, non un problema di una singola moneta, quindi BTC, ETH, SOL, XRP sono crollati insieme.
Nelle prime ore del mattino il monitoraggio on-chain ha rilevato trasferimenti anomali di grandi somme da più wallet caldi di Binance su diverse reti, il mercato ha subito prezzato l'evento come "exchange violato".
Binance ha poi sospeso i prelievi e alcune funzionalità, confermando di essere in fase di controllo di sicurezza e assicurando che i fondi degli utenti sono al sicuro e che eventuali perdite saranno a carico della piattaforma.
Tether e Circle hanno collaborato congelando circa 2,4 miliardi di dollari in USDT/USDC, con una verifica che ha confermato un ammontare congelato di circa 2,54 miliardi di dollari, mentre le stime delle uscite on-chain hanno raggiunto un massimo di oltre 5 miliardi di dollari.
Con la crisi di fiducia emersa, il mercato delle criptovalute, già sensibile alle emozioni, ha reagito con vendite di panico; BTC è sceso sotto 78.000, toccando un minimo vicino a 76.600, ETH è calato di quasi il 6%, e in 24 ore sono stati liquidati oltre 1,4 miliardi di dollari in posizioni aperte (con la maggior parte su posizioni long). Un volume di scambi di 182.003 dollari non è sufficiente per farmi considerare questa previsione come un'inversione collettiva del mercato del Bitcoin. Su Polymarket, la probabilità YES che $BTC scenda a 75.000 dollari a ottobre è salita al 49%, un aumento di 46 punti percentuali in un giorno; il mercato sarà liquidato intorno al 1° novembre.
Mi interessa di più quanto solida sia questa valutazione. Il volume degli scambi non equivale al numero di partecipanti indipendenti, né alla profondità attuale del mercato; lo stesso capitale che viene scambiato ripetutamente si accumula. Se il volume è concentrato nelle mani di pochi partecipanti, allora il cambiamento di probabilità potrebbe riflettere più una scommessa locale che un consenso diffuso — questa è la mia ipotesi, ma non ho ancora materiale sufficiente per verificarla.
Questo tipo di salto attira facilmente l'attenzione, ma per ora non gli attribuirò un peso elevato. Quello che voglio vedere adesso è la profondità del mercato e la distribuzione dei partecipanti, non solo quella percentuale evidente.Oggi aprendo il mercato, dieci facce e nove sono verdi.
BTC -4,3%, ETH -5,4%, SOL -6,5%, BNB -7,0%, LINK -9,3%, leggendo la percentuale di calo dall'alto verso il basso, è quasi l'ordine inverso della capitalizzazione di mercato.
I soldi non sono scappati, stanno ritirandosi dal margine verso il nucleo. Il vero panico non si presenta così, quello è quando tutti i token scendono del -15% insieme e il volume di scambio improvvisamente si azzera. Ora i token più grandi scendono meno, il che significa che c'è ancora chi compra, ma chi compra sceglie solo i più grandi.
Tra 45 coppie principali solo 2 sono in rialzo, un tasso di mercato positivo del 4%, è il numero più onesto di oggi.
Io osservo. Non sono ribassista. Gli asset core stanno ancora venendo acquistati, ma entrare quando la copertura è solo del 4% equivale a scambiare la posizione con la fortuna. Aspetterò che il tasso di mercato positivo torni sopra il 30% per parlare di aumentare la posizione.
Ora in mano hai i token core più grandi o quelli che sono scesi di più?
$BTC $ETH $LINK #美国9月核心PCE升至3.1% #Strategy财报前瞻 #加密货币Tutta la rete sta dicendo che un certo An accanto è stato hackerato e diventerà FTX 2.0, consiglio di premere prima la calcolatrice prima di vendere in panico:
1. Le stablecoin non sono realmente perse: si dice che il massimo deflusso sia stato di 5,8 miliardi di $, ma Tether e Circle hanno già bloccato direttamente oltre 1,79 miliardi di $, le stablecoin centralizzate nelle mani degli hacker sono carta straccia, l'unico vero ammontare che può scappare è quel ETH da 440 milioni di $.
2. SAFU è sufficiente a coprire le perdite: nel fondo SAFU di Binance ci sono 15.000 BTC (oltre 1,15 miliardi di $), solo questo cuscinetto basta a coprire tutte le perdite effettive.
3. La scala non è nemmeno paragonabile: le riserve totali sulla Binance Chain sono di 136,9 miliardi di $, solo dalle commissioni annuali si guadagnano centinaia di milioni di dollari. Un'esposizione da qualche centinaio di milioni a qualche miliardo per altri sarebbe una catastrofe, per il più grande exchange del mondo è al massimo una costosa "tassa sulla sicurezza" (e non è nemmeno paragonabile alla multa di 4,3 miliardi pagata anni fa).
All'epoca la multa di 4,3 miliardi di $ in soldi veri non li ha nemmeno scalfiti, ora un incidente con un hot wallet congelato a metà può farvi consegnare le vostre fiches insanguinate? 😂I numeri del primo trimestre appena pubblicati da SanDisk sono piuttosto solidi. I ricavi hanno raggiunto 11 miliardi di dollari, con una crescita quasi quadruplicata su base annua; il business dei data center è cresciuto del 61% su base trimestrale, arrivando a 4,8 miliardi di dollari, diventando il principale motore di crescita. Le previsioni per il prossimo trimestre indicano tra 12,2 e 12,6 miliardi di dollari, superando le aspettative, con un margine lordo ancora intorno all'85%.
Questa forte crescita è principalmente dovuta all'aumento della domanda di NAND per l'inferenza AI, con la quota dei data center in rapida crescita. Hanno firmato accordi a lungo termine con i clienti, bloccando un fatturato di quasi 94 miliardi di dollari a prezzo base, coprendo oltre la metà della capacità produttiva del prossimo anno e ancora di più per l'anno successivo. L'offerta rimane limitata, con alcune voci che indicano una scarsità fino al 2028. Nel trimestre, il contributo del volume alla crescita ha raggiunto il 60%, mentre quello del prezzo è sceso al 40%.
Nel breve termine, la forte crescita può continuare, soprattutto nel settore dei data center. Gli accordi a lungo termine offrono un cuscinetto sui prezzi, evitando un crollo improvviso. Tuttavia, lo storage è un settore ciclico, i prezzi sono già aumentati molto e in futuro la crescita dipenderà maggiormente dai volumi di vendita. I segmenti consumer e edge sentiranno prima la pressione, e l'espansione della capacità da parte dei produttori cinesi rappresenta una variabile.
L'AI ha portato la domanda di storage a un nuovo livello; SanDisk, come player esclusivamente flash, sta rapidamente trasformando il business dei data center. È molto probabile che la forte crescita continui ancora per un po', mentre la fase di dipendenza esclusiva dai prezzi sta passando. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Il guadagno non realizzato di BTC offre a Strategy una finestra per "aggiustare il bilancio": acquistare meno monete a breve termine, riacquistare più STRC, aumentare le riserve in dollari; attendere che il mercato dei capitali privilegiati riprenda la sua valutazione, quindi continuare ad espandere la posizione in BTC con una combinazione di azioni privilegiate a basso attrito + ATM. Per cominciare con una nota di cautela, non considero questo "superamento della soglia intera" come un segnale diretto di rafforzamento. I dati pubblici dei contratti perpetui di Hyperliquid mostrano che $BTC ha appena superato i 77.000 dollari, attualmente a 77.258 dollari, ma nelle ultime 24 ore è ancora sceso del 4,71%. A mio avviso, sembra più un rimbalzo da verificare, e il titolo potrebbe far dimenticare che è ancora all'interno di una perdita giornaliera.
Sono prudente per due motivi. Primo, la metodologia statistica: qui si tratta del mercato perpetuo di una singola piattaforma, che non può essere equiparato direttamente a un ritorno degli acquisti sul mercato spot globale; un volume di scambi di circa 5,443 milioni di dollari nelle 24 ore indica solo un'attività di trading vivace, ma non basta per affermare che i compratori abbiano il sopravvento. Secondo, il tasso di finanziamento è -0,0014%/ora, con una posizione aperta di circa 3,276 milioni di dollari. Il tasso negativo indica che il prezzo del contratto è ancora sotto pressione ribassista, ma la posizione aperta non ha una direzione chiara, quindi non si può concludere che gli short verranno subito spinti fuori.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Se il prezzo riuscisse a recuperare rapidamente dopo essere sceso sotto la soglia e se poi ci fosse un supporto più ampio dal mercato spot, allora rivaluterei positivamente questo superamento; se invece si trattasse solo di un rialzo temporaneo in un contesto di tasso di finanziamento negativo, prevedo che la sostenibilità sarà limitata. Per ora osservo l'interazione tra i mercati e non festeggio in anticipo per una soglia intera.Bitcoin ha avuto un rimbalzo a breve termine, ma non prevedo un grande rialzo; Ethereum è più debole, dopo il rimbalzo bisogna ancora temere un calo. Entrambe le direzioni di acquisto prevalgono, ma il prezzo continua a scendere, questa discrepanza è ciò di cui parlerò oggi. Se trovi utile l'analisi, ricordati di seguirmi e mettere un like, il tuo supporto è la mia più grande motivazione per continuare ad aggiornare. Il minimo di Bitcoin nelle ultime 12 ore è stato 76.666,00, il massimo 81.970,40. In questo periodo la direzione di acquisto di Bitcoin ha dominato, ma se si analizza separatamente, ciò che spicca davvero è la riduzione delle posizioni short, cioè la chiusura delle posizioni short esistenti, non l'ingresso di nuovi fondi per aprire posizioni long. La chiusura degli short può spingere il prezzo, ma una volta spinto non c'è seguito. Il prezzo si muove vicino al limite inferiore del range recente, mentre ci sono anche ordini di vendita che riducono le posizioni long, il che indica che qualcuno sopra sta approfittando del rimbalzo per regolare l'esposizione al rischio. Ci sono molte opinioni rialziste, ma sono solo opinioni, non transazioni. Quindi do solo un rimbalzo a breve termine, non un grande rialzo: la copertura degli short può sostenere un po', ma non può sostenere la direzione. Il minimo di Ethereum nelle ultime 12 ore è stato 2.174,00, il massimo 2.379,36. La quota di acquisto di Ethereum è ancora più alta di quella di Bitcoin, ma il prezzo è sceso di più, quindi non si può interpretare come una forza d'acquisto. In questo periodo ci sono state grandi transazioni di natura incerta e una chiara chiusura delle posizioni long, la prima non conta come direzione, la seconda è di fatto una vendita. Un mercato vivace non significa che qualcuno sia disposto a comprare al rialzo. La forte discesa e il debole rimbalzo indicano che la pressione di vendita non è ancora stata assorbita. Quindi il rimbalzo di Ethereum è possibile, ma sembra più una pausa nella discesa, dopo il rimbalzo ci sarà un nuovo test al ribasso. Bisogna monitorare se Bitcoin riuscirà a mantenersi al limite inferiore del range recente e se la direzione di acquisto passerà dalla chiusura degli short all'apertura di nuove posizioni long; se Ethereum riuscirà a digerire queste transazioni di natura incerta e poi riprenderà... $BTC BTC scende sotto 77.000: un panico amplificato dalla leva finanziaria
Oggi BTC è sceso temporaneamente sotto 77.000, con una perdita giornaliera di circa il 5%.
Innesco: il wallet caldo di Binance sospettato di essere stato hackerato, i dati di Coinglass indicano circa 5,3 miliardi di dollari in asset coinvolti. Binance ha sospeso i prelievi, Tether e Circle hanno congelato circa 2 miliardi di dollari in stablecoin, l'umore del mercato è rapidamente passato al panico.
Amplificatore: leva finanziaria
Liquidazioni nelle ultime 24 ore per 1,55 miliardi di dollari, le posizioni long rappresentano 1,35 miliardi, circa l'87%
247.000 persone liquidate
Nell'ultima ora liquidazioni per quasi 90 milioni, di cui il 91% long
Questo è un tipico short squeeze, la notizia è solo la scintilla, la leva è il vero carburante.
Come leggere la mappa delle liquidazioni
Il volume delle liquidazioni long sotto il prezzo attuale è molto basso, il che indica che i long sono già stati ripuliti una volta
Tra 79.000 e 82.000 c'è un'area densa di liquidazioni short, un rimbalzo potrebbe facilmente forzare uno short squeeze
Binance ha la quota più alta, coerente con la fonte dell'evento
La mia opinione
A breve termine ci sono le condizioni per un rimbalzo tecnico, ma prima che l'evento Binance venga chiarito e i prelievi ripristinati, il rimbalzo sembra più una correzione che un'inversione.
Punti di attenzione
Se Binance confermerà le perdite e ripristinerà i prelievi
Se la scala del congelamento delle stablecoin continuerà ad aumentare
Supporto a 75.000 e zona di resistenza tra 78.000 e 80.000
La cosa più temuta in un mercato guidato dalle notizie è comprare a mani piene nel momento di peggior sentimento, o scommettere con leva elevata sulla direzione. Conserva liquidità, controlla le posizioni, sopravvivi prima di tutto. $ETH #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 🤯 Il rendimento è solo dell'1,7%, ma ha già guadagnato 22.905 dollari! Questo è il vero talento discreto nel mondo delle criptovalute!
Fratelli, oggi vedendo questi dati reali, ho capito: il vero livello del trading potrebbe non essere cercare di raddoppiare ogni giorno, ma usare una leva ragionevole per far generare profitti continui al capitale.
📊 Guardate l'operato di questo grande investitore:
🟢 $SNDK posizione long
Leva: 2x a tutto capitale
Margine: circa 1,34 milioni di dollari
Rendimento: +1,70%
Profitto non realizzato: 22.905 dollari
Prezzo di liquidazione: 235 dollari
🟢 $SOXL posizione long
Leva: 2x a tutto capitale
Margine: circa 300.000 dollari
Rendimento: +8,17%
Profitto non realizzato: 24.808 dollari
Le due posizioni insieme hanno un profitto non realizzato superiore a 47.000 dollari!
La cosa più interessante? Non ha usato leve di decine o addirittura centinaia di volte per scommettere sul mercato, ma si affida a un grande capitale e a una leva relativamente moderata per ottenere un rendimento assoluto.
📌 Questo è ciò su cui gli investitori al dettaglio dovrebbero riflettere:
I trader comuni pensano sempre a raddoppiare rapidamente con piccoli capitali, aprendo leve di decine di volte, si eccitano per piccoli guadagni e si agitano per lievi correzioni.
I grandi capitali invece danno più importanza alla gestione delle posizioni, all'efficienza del capitale e al controllo del drawdown.
Naturalmente, una leva bassa non significa assenza di rischi, e la modalità a tutto capitale non è sinonimo di sicurezza assoluta; in caso di movimenti estremi del mercato, si possono comunque subire perdite significative.
Alla fine, nel trading, non si tratta di chi osa usare leve più alte.Il calo del mercato azionario statunitense non è dovuto a un singolo fattore negativo, ma alla logica di pricing della narrazione sull'AI che si scontra con la realtà dei flussi di cassa.
Innesco e contraddizioni profonde. Il 29 ottobre, Alphabet è crollata di oltre il 12% a causa di ricavi inferiori alle aspettative per il secondo trimestre consecutivo, Amazon ha visto un aumento massiccio della spesa in conto capitale che ha causato un forte deflusso di flussi di cassa liberi, e Intel ha fornito una guidance sugli utili molto al di sotto delle attese; questi tre fattori hanno scatenato la vendita di azioni tecnologiche. Il contesto più profondo è che la Federal Reserve, con un'inflazione ancora persistente, mantiene tassi elevati che continuano a comprimere la spesa in conto capitale dell'AI, che dipende dal finanziamento tramite debito. L'attenzione del mercato si è spostata da "quanto grande sarà lo spazio dell'AI" a "quanti profitti finali potranno generare gli ingenti investimenti".
Situazione futura: differenziazione e non crollo, ma con un aumento del centro di volatilità. La maggior parte delle istituzioni non prevede un mercato orso sistemico; l'S&P 500 e il Nasdaq probabilmente entreranno in una fase di ampia oscillazione ad alti livelli con un moderato spostamento verso l'alto, ma la "differenziazione a K" interna diventerà sempre più marcata. Un segnale trascurato è che, nonostante gli indici siano ancora vicino ai massimi, l'85% delle azioni dell'S&P 500 è sceso di oltre il 10% dai rispettivi massimi, il 59% è sceso di oltre il 20%, e i capitali stanno ruotando dalle azioni AI ad alta volatilità verso blue chip difensive con flussi di cassa stabili. I rischi di coda provengono dalla pressione continua sulle banche piccole e medie dovuta all'ondata di scadenze nel settore immobiliare commerciale e dalle potenziali incertezze normative sull'AI dopo le elezioni di medio termine.
In breve, il mercato azionario statunitense sta vivendo una transizione dal "pricing narrativo" al "pricing basato sui flussi di cassa"; l'indice non necessariamente crollerà? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Fratelli, BTC ed ETH sono crollati durante la notte, questa volta a far crollare il mercato non è stata la Fed, ma Binance
$BTC $77,100 | $ETH $2,205
Bitcoin è sceso da oltre 81.000 a 76.861, con un calo giornaliero superiore al 5,8%. Ethereum è sceso sotto 2.200, toccando un minimo di 2.198. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 1,112 miliardi di dollari in tutto il network, con posizioni long liquidate per 940 milioni, oltre 180.000 persone coinvolte
La scintilla è stata un sospetto furto su Binance. Sulla blockchain sono stati rilevati movimenti anomali di fondi tra 3,5 e 5,5 miliardi di dollari da wallet collegati a Binance, Tether e Circle hanno congelato d'urgenza stablecoin per un valore tra 1,8 e 2,5 miliardi di dollari. CZ ha dichiarato che "sembra un attacco hacker mirato a Binance". Binance ha sospeso depositi e prelievi, dichiarando che si farà carico di tutte le perdite. Se confermato, sarebbe il più grande furto nella storia delle criptovalute, superando i 1,5 miliardi di Bybit
Ma ciò che ha fatto crollare così rapidamente i prezzi è stato l'effetto leva. Entro un'ora dall'annuncio sono state liquidate posizioni per circa 628 milioni di dollari, con una fuga in massa dei long, BTC ha rotto direttamente i livelli di 78.000 e 77.000
Dal punto di vista tecnico, 76.800 è il minimo di oggi ed è un livello chiave a breve termine da monitorare. Se l'episodio Binance si rivelasse un falso allarme, il rimbalzo sarebbe rapido; se invece il furto fosse confermato, la pressione di vendita continuerà. Ethereum a 2.200 è una soglia psicologica, con un supporto a 2.100
Ne discutiamo nei commenti, questa vicenda Binance è un falso allarme o un vero disastro?👇
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Il PE di Palantir a 167 volte, su cosa si basa
$PLTR 11-02 dopo la chiusura del mercato azionario USA, ore di Pechino 11-03 all'alba.
Questa volta molto probabilmente supererà ancora le aspettative, il problema è che superare le aspettative non basta più.
Ricavi Q2 1,935 miliardi di dollari, +93% su base annua, margine di flusso di cassa libero al 62%, Rule of 40 al 155% — valori estremi nel settore software. Otto trimestri consecutivi sopra le aspettative, il feedback dai canali è ancora positivo questa volta.
Ma il prezzo ha già anticipato le buone notizie. Consenso a 2,18 miliardi, superiore al limite massimo delle indicazioni della direzione di 2,164 miliardi, raggiungere il limite non è considerato soddisfacente. La base di confronto inizia a pesare: Q2 +92,9% su base annua, consenso Q3 solo +84,6%, per mantenere "il 13° trimestre consecutivo di accelerazione" i ricavi devono arrivare a 2,28 miliardi. La crescita del numero di clienti è scesa dal 42% al 35%, la crescita deriva principalmente da ordini aggiuntivi dei clienti esistenti, i nuovi clienti non tengono il passo.
La valutazione è chiara: PE (TTM) 167,9 volte, prezzo obiettivo medio di 29 istituzioni a 214,6, solo il 9% sopra il prezzo attuale di 196,42. Le tre stime di Morgan Stanley — 81, 205, 295 — la più ottimistica dà solo il 9,3% di probabilità nel mercato delle opzioni. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Il blogger che seguivo da sempre è caduto oggi
Il massimo profitto non realizzato era di 236.000, troppo spaventoso!
Ora il conto ha solo 48u $BTC $ETH Dividendi trimestrali su azioni privilegiate per 419,6 milioni di dollari, guardo prima a questa notizia: i ricavi fluttuano con il prezzo della moneta, ma i dividendi rappresentano un costo del capitale. Le altre informazioni le riassumo in una frase: i ricavi da $BTC hanno spinto il profitto operativo di Strategy nel terzo trimestre a 20,9 miliardi di dollari, e al 25 ottobre sono stati spesi 2,04 miliardi di dollari per il riacquisto di STRC.
Il mio giudizio è che il titolo sul profitto è leggermente positivo per il sentiment, ma non può essere considerato direttamente come una riduzione del rischio. Secondo la mia analisi, se i ricavi futuri coprono i dividendi e la gestione del capitale è tranquilla, questa struttura merita fiducia; se invece il prezzo della moneta scende e il finanziamento diventa più costoso, il cuscinetto di profitto potrebbe ridursi e la pressione sul costo del capitale diventerebbe più evidente.
Preferisco meno entusiasmo e più calcoli di aspettativa: un grande profitto non equivale automaticamente a una buona probabilità di successo. Guardando a questa struttura di Strategy, cosa conta di più per tutti, la probabilità di coprire il costo del capitale o la quota di guadagno derivante dall’aumento del prezzo della moneta?Giudizio chiave di oggi Oggi il mercato mostra due segnali completamente opposti: la finanza tradizionale sta accelerando l'adozione delle infrastrutture per il trading di criptovalute, ma Binance sembra aver subito un grave incidente di sicurezza, con un aumento improvviso del rischio a breve termine. Cambiamenti più rilevanti nelle ultime 24 ore: * Binance sta indagando su un potenziale incidente di sicurezza, Tether e Circle hanno congelato complessivamente circa 2,39 miliardi di dollari in stablecoin correlate, la perdita effettiva non è ancora confermata. * ICE ha ufficialmente raggiunto un accordo con Trade[XYZ], pianificando di introdurre contratti perpetui basati su Hyperliquid nel mercato regolamentato statunitense, la joint venture con OKX parteciperà alla distribuzione futura. * Il PIL USA del terzo trimestre è cresciuto del 3,4%, l'inflazione PCE di settembre è salita al 3,6%, limitando ulteriormente lo spazio per una politica monetaria accomodante della Fed. * Gli ETF su BTC hanno registrato afflussi per tre giorni consecutivi, mentre ETH e SOL continuano a registrare deflussi. Il mio giudizio: lo sviluppo a lungo termine delle infrastrutture del settore è positivo, ma l'ambiente finanziario a breve termine e i rischi di sicurezza degli exchange non supportano un ottimismo cieco. Oggi si dovrebbe dare priorità al monitoraggio delle perdite effettive e della trasmissione di liquidità legate all'incidente di Binance, piuttosto che inseguire la narrazione derivante dalla collaborazione con ICE. 1. Presunto grave incidente di sicurezza di Binance Binance ha confermato ufficialmente di indagare con urgenza su un potenziale problema di sicurezza, affermando che non è ancora stato confermato alcun impatto sui fondi degli utenti. Nel frattempo, Tether ha congelato circa 1,567 miliardi di dollari in USDT, Circle circa 823 milioni di dollari in USDC. Sulla blockchain si sono verificate trasferimenti anomali su larga scala, ma l'importo delle transazioni anomale non corrisponde necessariamente all'ammontare effettivamente rubato, l'importo congelatoAppena ho aperto il flusso di fondi nel backend, mi sono spaventato così tanto che ho quasi perso la sigaretta, non fissatevi solo sul grafico a candele piangendo, guardate dove sta andando il vero denaro, questo non è affatto un ritracciamento normale, è praticamente un massacro a leva da parte dei principali operatori!
Prima guardiamo $BTC, prezzo attuale intorno a 77.000, con un deflusso netto di 1,62 miliardi nelle ultime 24 ore sui contratti, le leve dei rialzisti sono state completamente distrutte, e peggio ancora, anche il mercato spot ha visto un deflusso di 159 milioni, i venditori in panico stanno tagliando le perdite, i principali operatori stanno approfittando per fare pulizia, se compri ora, molto probabilmente rimarrai bloccato a metà strada.
Poi $ETH, davvero un disastro senza speranza, deflusso di 1,7 miliardi nei contratti e 128 milioni nel mercato spot, fuga di capitali su entrambi i fronti, nessuno vuole difendere il prezzo, questa struttura instabile come fango, non pensare che sia un buon momento per comprare solo perché è sceso molto.
Ma $SOL mostra un segnale anomalo, anche se nei contratti c'è un deflusso di 365 milioni nelle 24 ore, nel mercato spot c'è stato un afflusso netto di 35,45 milioni in una settimana e 52,45 milioni in 15 giorni, il che indica che i piccoli investitori stanno subendo liquidazioni nei contratti, ma i grandi investitori stanno silenziosamente raccogliendo pezzi di azioni a prezzo scontato nel mercato spot, anche se la soglia dei 100 è stata superata al ribasso, i grandi capitali non l'hanno affatto abbandonata.
In sintesi, questo forte calo è stato influenzato dalle notizie e ha pulito i rialzisti sui contratti, e dal deflusso nel mercato spot si vede che il panico non è ancora completamente svanito, tentare un rimbalzo ora è come regalare soldi, meglio aspettare pazientemente che i fondi ritornino e si stabilizzino prima di agire.
La grande caduta di stanotte a mezzanotte, voi avete dormito in anticipo e vi siete salvati, o siete stati testardi e siete stati liquidati? Avete ancora munizioni per comprare a prezzo basso ora?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Il 30/10 è destinato a essere ricordato, decine di miliardi di $ETH $ZEC rubati
Innesco diretto: Binance hackerata → panico + sospensione dei prelievi → BTC scende del 5% in 4 ore
Pressione di fondo: Google -12,64%, Intel dopo mercato -23,04%, Nasdaq -1,38%, Treasury USA 10Y al 4,99% → nessun cuscinetto per le crypto
Amplificatore: liquidazioni totali in 24h per 1,112 miliardi di dollari, posizioni long al 84% (930 milioni), oltre 180-240 mila persone — il forte calo non è dovuto a molte vendite, ma a liquidazioni forzate di long
Apertura Asia-Pacifico con un altro colpo: KOSPI Corea a -4% (SK Hynix -7%, Samsung -4%), Nikkei -1,51%, BTC alle 08:00 ha toccato 76.658 in 1H. Ora BTC a 76.897 (-4,82%), ZEC a 1.213 (-6,02).La leva finanziaria si sta liquidando, il mercato spot non ha ancora dato risposte
Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete ha raggiunto 1,112 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 930 milioni; le liquidazioni di BTC sono state di 350 milioni, mentre quelle di $ETH di 253 milioni. La chiave non è nei numeri, ma nel modo e nel ritmo della liquidazione.
Ci sono due livelli di trigger. Il livello superficiale è l'anomalia nel hot wallet di Binance, che coinvolge circa 167.000 ETH e decine di token ERC-20; Tether e Circle hanno successivamente congelato circa 1,8 miliardi di dollari in stablecoin. Binance ha dichiarato che è in corso un'indagine, CZ ha detto che "sembra un attacco hacker", ma non è ancora confermato che i fondi degli utenti siano stati compromessi. Il mercato non aspetta una definizione: BNB è sceso di circa il 6% in un'ora, BTC è sceso sotto i 79.000 dollari.
Il livello profondo riguarda la struttura della leva. $BTC è rimasto troppo a lungo in una posizione elevata, con un accumulo di fondi nei contratti, mentre il mercato spot non ha seguito. Una candela ribassista che rompe un livello chiave rafforza l'autoliquidazione dei long. Su OKX Planet, alcuni trader hanno fatto un'analisi: sembra più una pulizia concentrata della leva, la chiave è se dopo la liquidazione ci sarà un supporto dal mercato spot.
Il margine macroeconomico si è allentato ma non è cambiato: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso intorno al 4,9%, la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre è stata rivista al ribasso al 70%-80%, ma il livello assoluto continua a limitare l'appetito per il rischio.
Al momento sembra più una liberazione della pressione della leva che una fine di tendenza. La natura dell'evento Binance, la gestione dei fondi congelati e la capacità di BTC di mantenere un acquisto spot sostenuto intorno a 77.000 sono più importanti da seguire rispetto a "quanto è sceso". La liquidazione può essere completata rapidamente, il supporto richiede tempo per essere verificato.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 【La pressione di vendita su BTC è limitata, ma la pressione di vendita su ETH è già iniziata】
Attualmente sono stati congelati oltre 3 miliardi di dollari in asset coinvolti, circa la metà della scala tracciata on-chain. Tuttavia, questo importo totale è ancora una stima on-chain e non rappresenta la perdita finale confermata da Binance.
Il problema di $BTC è la liquidazione. Gli indirizzi segnalati trovano difficile incassare direttamente tramite exchange, la suddivisione e il trasferimento, così come la ricerca di acquirenti OTC richiedono tempo. Il furto di BTC da Bitfinex nel 2016, che non è stato completamente liquidato per anni, è un esempio. Il fondo SAFU di Binance attualmente detiene circa 1 miliardo di dollari in BTC; se alla fine utilizzerà questa riserva per risarcire e ricostituire gli asset, potrebbe persino generare una domanda di acquisto aggiuntiva.
La situazione di $ETH non è così semplice. Alcuni asset ERC-20 convertiti in ETH possono aumentare la difficoltà di tracciamento tramite Tornado Cash, offrendo maggiore flessibilità nella successiva liquidazione. Tuttavia, il mixing non equivale a un completo riciclaggio; l'analisi on-chain può ancora tracciare parte dei flussi di fondi.
Nel breve termine, la pressione di vendita diretta su BTC potrebbe essere limitata, mentre su ETH è necessario prestare maggiore attenzione ai successivi trasferimenti e conversioni di fondi. Tuttavia, ciò che realmente comprime l'intero mercato rimane la crisi di fiducia causata dagli eventi di sicurezza degli exchange.CMC Asset Watch: SpaceX ha affrontato una nuova prova di offerta azionaria
La maggior parte delle megacap si è mossa molto meno di SpaceX nel periodo.
Il suo calo più netto è avvenuto il 22 ottobre, quando una clausola di lockup legata al Q3 ha reso più azioni idonee alla vendita.
Questo ha creato un potenziale aumento dell'offerta. L'idoneità non è la prova che tutte quelle azioni siano state vendute.#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 Attorno a Terafab, il fraintendimento più comune è interpretare "partecipare al progetto" come aver ottenuto un enorme ordine di produzione di wafer.
Intel vi ha già partecipato, ma il modello di collaborazione successivo merita ancora di essere dettagliato: fornire processi produttivi, partecipare allo sviluppo tecnologico o gestire direttamente la produzione nei propri stabilimenti, la struttura dei ricavi non è la stessa.
Nel frattempo, TSMC ha confermato di essere in trattativa per una collaborazione sulla capacità produttiva relativa a Terafab, ma non è ancora stata raggiunta una conclusione chiara da comunicare.
Mettendo insieme queste informazioni, ritengo che la questione più importante da approfondire ora sia la divisione dei compiti. Chi fornisce la tecnologia, chi gestisce gli stabilimenti, e chi si assume la responsabilità della resa produttiva e delle consegne? Questi fattori influenzeranno quanto Intel potrà guadagnare e quanto dovrà investire.
Spero che la trasformazione di Intel nel settore foundry progredisca, riconoscendo che un grande progetto può portare opportunità tecnologiche e di clientela. Ma più una collaborazione è sotto i riflettori, più necessita di clausole specifiche per poter essere valutata.
Se la licenza tecnologica si concretizza, potrebbe essere un buon affare; assumersi direttamente la produzione richiede invece di valutare capacità produttiva e profitti. Non c'è bisogno di scegliere a priori la versione più redditizia in assenza di dettagli.
Terafab merita di essere monitorata. Il prossimo passo che mi farà aumentare la fiducia nel giudizio sarà una definizione più chiara dell'ambito di collaborazione e dei progressi nell'esecuzione, non un'altra foto insieme.
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