Orbit Post Sitemap
$SOL
L'ETF spot SOL negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di oltre dieci milioni di dollari in un solo giorno, cioè quel giorno sono usciti più soldi di quanti ne siano entrati. Quando ho visto questo titolo, mi sono un po' grattato la testa, probabilmente si fraintende facilmente come "le istituzioni non vogliono più SOL". Ma chi può comprare l'ETF non sono solo le istituzioni, guardando solo il deflusso netto, non si sa chi ha ritirato i fondi né perché. Capire un sentiment ribassista è possibile, ma tradurre direttamente questa notizia come un abbandono collettivo delle istituzioni omette troppi dettagli nel mezzo.$BTC
643,2 milioni di dollari. Ieri, nel mercato azionario statunitense, il flusso netto giornaliero in uscita dall'ETF spot di Bitcoin ha cancellato tutto il flusso netto in entrata accumulato nei quattro giorni precedenti. Questo è il primo bilancio istituzionale completo del giorno di trading dopo il furto su Binance.
Guardando più da vicino, è ancora più interessante. Chi ha ritirato di più è IBIT, con 234 milioni, con i clienti di BlackRock in prima linea. FBTC 201 milioni, ARKB 129,5 milioni, insieme hanno restituito completamente circa 441 milioni entrati nei primi quattro giorni. Anche ETH ha registrato un deflusso di 155,7 milioni nello stesso giorno, perdendo sangue per il quinto giorno consecutivo.
Ho appena controllato il mercato. OKX spot a 77.195, apertura 24 ore a 78.612, in calo di meno di due punti percentuali, Binance a 77.196 corrisponde. Il tasso di finanziamento perpetuo è ancora positivo allo 0,01%, i long stanno pagando in fila, l'OI a 26,7 miliardi di dollari non si è ridotto. Nonostante il calo, nessuno sta facendo panico.
La mia opinione: 640 milioni suona spaventoso, ma IBIT ha accumulato un flusso netto in entrata di oltre 60 miliardi da quando è stato quotato, questa cifra è una frazione. Ciò che conta non è l'importo, ma la direzione. Dopo quattro giorni consecutivi di flussi in entrata, un'inversione improvvisa indica che qualcuno ha iniziato a considerare il caso Binance come un evento sistemico, non solo un problema di un singolo exchange.
Prima consideravo i flussi in entrata degli ETF come un amuleto protettivo. Ora questo amuleto è macchiato, e nemmeno io oso più considerarlo un supporto sicuro.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Una crescita dei ricavi del 378% si traduce in un colpo pesante del 13,47% — questo indica che i fondamentali non sono crollati, il vero problema è: la parte dominante si credeva vincente, ma l'avversario ha completato per primo la combinazione tattica.
Prima di tutto, mettiamo la scacchiera in ordine. Un rialzo di circa il 460% dall'inizio dell'anno è una tipica apertura aggressiva: sacrifici continui di pedoni, conquista di pezzi, occupazione di linee aperte, con un'attività dei pezzi portata al massimo. Questa strategia è spettacolare ma rischiosa, perché ogni pedone sacrificato indebolisce la struttura; una volta che la struttura si indebolisce, nel mediogioco non c'è ritorno.
Lo split azionario 8-1 molti lo interpretano come un segnale positivo, io lo vedo come un riassetto della struttura. Trasformare un pezzo grande in otto pedoni piccoli aumenta il numero di caselle, ma il controllo di ogni casella si diluisce; sembra aumentare le opzioni, ma in realtà riduce la coesione originaria. Più pezzi non significa una posizione migliore, questa è la lezione più costosa negli scacchi internazionali.
Quindi, quando il report trimestrale supera le aspettative e le previsioni anche, ma il prezzo delle azioni crolla del 13,47%, non c'è motivo di stupirsi. Questo è un caso di "buone notizie già scontate": pensi di leggere il bilancio, ma l'avversario ha già calcolato venti mosse prima che tu muovessi. Quel 13,47% non è una perdita di pezzi, ma uno scambio forzato, convertendo una valutazione gonfiata in liquidità, l'emozione in azioni. Il vero problema è uno solo: chi ha ottenuto una struttura finale migliore in questo scambio.
La mossa più cruciale è sul fianco. Micron e Western Digital sono entrambe sotto pressione, il che indica che non è un singolo pezzo catturato, ma un'intera catena di pedoni bloccata. Il blocco è pericoloso perché non puoi muoverti senza lasciare buchi. L'intera diagonale dello storage è appesa a un solo chiodo, se un pezzo viene tolto, tutta la linea difensiva deve essere ricalcolata. In questa situazione, concentrarsi solo sul bilancio di una singola azienda è un punto cieco, bisogna guardare se i punti di supporto dell'intera catena di pedoni sono ancora intatti.
Tornando alla valutazione, questo è un problema di finale, non di mediogioco. Nel mediogioco si confrontano l'attività dei pezzi e il vantaggio temporale; nel finale si contano il controllo delle caselle, la posizione del re e chi ha ancora risorse per la promozione. Un rialzo del 460% equivale ad aver promosso in anticipo tutti e tre i pedoni futuri a regine, ogni mossa deve essere perfetta, il margine di errore è zero. Il mercato ora non si chiede se la crescita è possibile, ma se la pendenza della crescita può superare la valutazione già al massimo — sullo scacchiere, sono due cose completamente diverse.
La mia valutazione è semplice: non è la fine della tendenza, ma un cambio di ritmo, il vantaggio temporale dei rialzisti si sta erodendo poco a poco. Nel finale, la cosa più letale non è mai perdere un pedone, ma dover muovere sapendo che ogni mossa indebolisce te stesso. #sandiskearningsselloffIl dividendo di 12 miliardi è stato ottenuto vendendo asset
Il rapporto trimestrale Q3 di SK Hynix non è ancora uscito, ma intanto ci sono due notizie.
Una è la produzione in serie di HBM4, l'altra è un dividendo speciale di 12 miliardi di dollari.
Da dove viene questo denaro:
Non è guadagnato, ma ottenuto vendendo la partecipazione in Kioxia.
Circa 20.000 miliardi di won di ricavi, l'80% è destinato ai dividendi.
Punti facili da fraintendere:
Il denaro ottenuto dalla vendita di asset una tantum non si ripeterà ogni anno.
Il prezzo unitario di HBM4 è di 560 dollari, oltre il 50% in più rispetto alla generazione precedente, questa è la parte sostenibile.
Ma l'aumento del 50% è sostenuto solo da NVIDIA.
Vediamo se nel prossimo trimestre verrà comunicato separatamente il volume di spedizione di HBM4.
Se no, questo dividendo è solo una tantum.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响
#$NVDA Estrarre all'improvviso 140 miliardi di dollari dal sistema portante non fa sì che l'edificio gridi prima dal dolore, ma che si pieghi. Intel ha perso il 28,6% in un solo giorno, non si tratta di una correzione del prezzo delle azioni, ma della struttura portante che crolla ripetutamente sotto gli occhi di tutti, mentre nell'angolo in alto a destra del progetto è ancora indicato il livello di carico per i data center e l'intelligenza artificiale. Il bilancio sembra un rapporto di incidente di cantiere: i ricavi da data center e intelligenza artificiale sono aumentati del 78% fino a 7,3 miliardi di dollari, ma la fornitura delle travi portanti dei chip per server è bloccata, la distribuzione della capacità produttiva è come se gli impianti elettromeccanici non fossero stati coordinati, quando il carico aumenta, si crepano prima le parti locali. I ricavi dei personal computer sono diminuiti di cinque punti percentuali, la domanda debole si protrarrà fino alla prima metà del prossimo anno, non è un problema della facciata esterna, ma della pianificazione del flusso interno dell'intero edificio e delle ipotesi di locazione che sono entrambe errate. La perdita di valore di mercato in un solo giorno è nell'ordine di centinaia di miliardi, equivalente a rimuovere in una volta sola il valore aggiunto del marchio accumulato in anni. Il Nasdaq è sceso del 2,9%, il settore dei chip è sceso in parallelo, il che indica che anche le fondamenta delle aree adiacenti stanno riorganizzando le tensioni; lo spostamento dei prezzi degli asset correlati è solo la parte visibile delle crepe sulla facciata esterna. Ciò che va veramente testato è la guidance del quarto trimestre: se la capacità produttiva non si espande, le giunture della catena di fornitura continueranno a infiltrare acqua, la domanda di intelligenza artificiale, per quanto forte, rimarrà solo un indice di densità volumetrica sul progetto, senza tradursi in flusso di cassa. La domanda dei data center è un carico vivo, la fornitura di chip per server è la trave portante, il business dei personal computer è il basamento già costruito ma con affitti in calo; senza un nuovo calcolo strutturale, qualsiasi narrazione di crescita è un sbalzo eccessivo. Il mercato sta punendo non la domanda insufficiente, ma la capacità di sviluppo che non riesce a stare al passo con il progetto: considerare gli ordini come elementi preincassati, la capacità produttiva come il periodo di maturazione del calcestruzzo, il flusso di cassa come la verifica finale; se l'ordine è sbagliato, anche il grattacielo più alto deve fermare prima la cassaforma. L'urgenza di Intel non è disegnare un'altra vista a volo d'uccello più grandiosa, ma tornare al piano di base, confermare se i muri portanti sono continui, se i nodi possono trasmettere il taglio, se la catena di fornitura ha margini di ridondanza; altrimenti, se una colonna si destabilizza, lo spostamento del 28,6 punti percentuali è solo la prima lettura. #intelsharesdrop28.6%Un'altra balena sta accumulando, questa volta l'opportunità potrebbe essere davvero arrivata!
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
Una balena 9 ore fa ha acquistato 7703,2 ETH a 2237,6 dollari con 17,24 milioni di USDC, sommando i 1671 ETH acquistati quindici giorni fa, per un totale di 9375,6 ETH, con un investimento complessivo di circa 21,23 milioni di dollari e un costo medio di circa 2264 dollari.
Negli ultimi giorni diverse balene hanno iniziato ad accumulare, e io ritengo che l'opportunità rialzista potrebbe essere davvero arrivata!
Le mie basi sono:
1. L'RSI giornaliero è sceso vicino a 30, entrando in zona di ipervenduto; l'esperienza storica mostra che dopo tali estremi emotivi la probabilità di rimbalzo è alta;
2. Il prezzo sta testando la fascia di supporto tra 2200 e 2230 dollari (minimi recenti e area pivot giornaliera), con un supporto più forte vicino alla media mobile a 200 giorni;
3. La vendita di panico causata dall'attacco hacker è stata in parte assorbita; in questo momento aumentare la posizione è spesso un segnale che il rischio è stato adeguatamente prezzato.
Consigli operativi:
$ETH va accumulato a più riprese nel range 2200–2260, con una posizione che non superi il 20%–30% del capitale totale.
Lo stop loss va posto sotto i 2150 dollari; se si rompe efficacemente al ribasso, conviene attendere.
Obiettivi iniziali tra 2350 e 2400 dollari come resistenza; una volta superata, si può puntare verso i 2500 dollari.
L'approccio generale è mantenere il supporto e attendere il recupero dall'ipervenduto, evitando di inseguire i prezzi al rialzo.Rapporto long/short in calo per tutte e tre le criptovalute, le posizioni long su SOL sono state liquidate per prime per 569.000 U
$BTC: la liquidazione delle posizioni short rallenta
Massimo 24h 78.801,7, minimo 76.265,2. Rapporto long/short 2,75 (4 ore fa 2,92), open interest 34.709 contratti per circa 2,676 miliardi di U. Negli ultimi circa 260 minuti, 100 liquidazioni: short per 470.000 U, long per 47.000 U: predominano ancora le liquidazioni short.
$ETH: le liquidazioni short si protraggono più a lungo
Massimo 24h 2.262,02, minimo 2.208,4. Rapporto long/short 2,74 (4 ore fa 2,88), open interest 622.330 contratti per circa 1,393 miliardi di U. Negli ultimi circa 544 minuti, 100 liquidazioni: short per 532.000 U, long per 26.000 U: le posizioni short continuano a essere liquidate.
$SOL: il vento è cambiato, più liquidazioni long
Massimo 24h 98,58, minimo 93,56. Rapporto long/short 3,02 (4 ore fa 3,41), open interest 3.452.260 contratti per circa 332 milioni di U. Negli ultimi circa 545 minuti, 100 liquidazioni: long per 569.000 U, short per 384.000 U: le liquidazioni long hanno superato quelle short.
Commento: il rapporto long/short è in calo per tutti, la liquidazione delle posizioni short rallenta, le posizioni long su SOL sono state le prime a essere liquidate.
Sintesi: BTC a 76.265,2 riuscirà a reggere? SOL a 93,56 tornerà a testare il livello? Quale livello verrà rotto per primo indicherà la direzione da seguire, saranno liquidati prima gli short o i long?
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #Prospettive del rapporto finanziario Palantir: Una crescita elevata può supportare una valutazione alta? Fratelli, Intel è crollata del 22% dopo la chiusura, e questo potrebbe essere solo l'inizio! L'aumento dei prezzi della memoria sta colpendo tutta la catena industriale del PC.
Quando sono usciti i risultati finanziari, il mercato ha votato con i piedi, e Chen Liwu ha detto chiaramente: la domanda di PC continua a essere debole, i prezzi della memoria sono saliti alle stelle, e questa pressione negativa difficilmente si risolverà prima della prima metà del 2027.
La logica di fondo è dura: la potenza di calcolo AI a monte prospera, mentre il tradizionale PC soffre.
Negli ultimi due anni tutti hanno esaltato il super ciclo della memoria, con Hynix, Samsung e Micron che hanno guadagnato a palate.
Ma tutta la pressione sui costi si è riversata a valle, con i produttori di chip per PC e i produttori di sistemi bloccati dai prezzi elevati della memoria.
I prodotti finali non si vendono, i costi non si abbassano, e ogni PC prodotto è in perdita.
Un avvertimento importante: non farti prendere dalla voglia di comprare solo perché il prezzo è sceso molto!
Il rimbalzo in un settore in declino probabilmente non è un'inversione di tendenza.
Il flusso di capitali è ciò che conta: i soldi continuano a concentrarsi sulla potenza di calcolo AI e sulla memoria a monte, i giorni difficili per la catena tradizionale del PC non sono finiti.
Mantieni la posizione, non farti prendere dall'entusiasmo!Intel è scesa di oltre il 50% rispetto al massimo annuale, con un calo giornaliero che ha superato il 30% dopo la pubblicazione del bilancio. Il terzo trimestre in realtà non è stato male: ricavi di 16,5 miliardi, +21% su base annua, ricavi AI per data center di 7,3 miliardi, +78% su base annua. A crollare è stata la guidance per il quarto trimestre: ricavi tra 15 e 16 miliardi, inferiori alle aspettative di 17,06 miliardi; ancora più importante, si prevede che nel 2027 non si raggiungerà un flusso di cassa libero positivo, e il prossimo anno sarà ancora un "anno di investimenti".
Si può comprare a questi prezzi? Lo analizziamo su tre scale temporali: a breve termine 1-2 trimestri, le statistiche storiche non supportano il "comprare al crollo", le spedizioni di PC continuano a calare, manca un trigger al rialzo; a medio termine 2027, il nemico è il flusso di cassa, non la domanda, con spese in conto capitale elevate, la narrazione sull'AI è ancora in fase di investimento; a lungo termine dopo il 2028, l'opzione foundry è reale, con miglioramenti nel rendimento 18A e progressi nel 14A, ma gli ordini si traducono in profitti su base annua.
Wall Street è divisa: i target price vanno da 70 a 165, con una media consensuale di 107. Il mio punto di vista: non è "comprare a occhi chiusi", ma "scambiare tempo per un'opzione". A breve termine guardo al sentiment, a medio termine al flusso di cassa, a lungo termine alla foundry. Non costituisce consiglio di investimento.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $ENA
Il dollaro sintetico di Ethena genera rendimento attraverso una strategia coperta basata su derivati, che lega i suoi ritorni ai tassi di finanziamento. Quando i mercati sono con leva e rialzisti, i rendimenti possono sembrare generosi. Quando il finanziamento diventa negativo, la situazione cambia rapidamente. Comprendere questa dipendenza è più importante del tasso principale.$HYPE è rimbalzato dopo un rapido aumento, ritestando circa 88.6, con un calo di circa −4.4% nelle ultime 24h, oscillando tra 94.0 e 88.3, mentre nello stesso periodo $BTC ha perso circa −1.4%. Sono ottimista: sembra più una digestione del premio, per ora guardo a 88.
Informazioni concrete: su HL il nominale giornaliero dei perpetual HYPE è circa 756 milioni di U (ieri il picco era circa 2,92 miliardi), con una posizione stabile di circa 22,18 milioni di token, tasso di finanziamento circa +0.00285%/ora; DefiLlama segnala commissioni nelle ultime 24h di circa 4,86 milioni (in calo rispetto ai 6,36 milioni di ieri ma ancora molto sopra il livello pre-picco), entrate del protocollo da inizio ottobre circa 67,89 milioni; ICE×Trade[XYZ] per i perpetual negli USA è ancora in attesa di approvazione, non è una nuova spinta di oggi.
Aspetti: aspetterai che 88 si stabilizzi prima di entrare, o prenderai posizione più in basso? Spiega le tue ragioni. $HYPE $BTC #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 I post che spingono per 82000 stanno invadendo la rete, ma non è arrivata nessuna buona notizia dall'hardware. Sul fronte dei capitali, venerdì scorso l'ETF ha registrato un afflusso netto di 210 milioni di dollari, mentre lunedì si è trasformato in un deflusso netto di 130 milioni di dollari, per un totale di meno di 350 milioni. Considerando la portata di questo movimento nel Nasdaq, questa somma indica solo che gli acquisti incrementali sono stati molto esitanti.
Guardando ai risultati stessi, Hynix ha superato per la prima volta i 100 trilioni di won di fatturato trimestrale, SanDisk ha registrato una crescita del 378% su base annua, Meta ha alzato le previsioni di spesa in conto capitale, quindi non si riscontrano problemi nella catena hardware. Tuttavia, SanDisk ha annunciato uno split azionario e il prezzo delle azioni è comunque sceso del 13%. Lo split modifica solo il numero di azioni, non la capitalizzazione di mercato; la parte che è scesa rappresenta solo gli acquisti ritirati a quel livello — la pressione di vendita nel giorno della pubblicazione del bilancio spiega meglio la situazione rispetto al bilancio stesso, il prezzo aveva già scontato le buone notizie.
Ultimamente ci sono molti post che spingono $BTC a 82000 oggi, ma nessuna di queste buone notizie ha raggiunto il mondo delle criptovalute. Le strutture di trading tra i due mercati non corrispondono: il mercato azionario americano sta digerendo i risultati, mentre il mercato crypto aspetta ancora la decisione finale.
$BTC in questa posizione riflette le aspettative della linea macroeconomica, mentre il buon andamento dell'hardware non si trasmette ancora. Anche se i report della catena di memoria sono positivi, sostengono la logica delle posizioni nel mercato azionario americano, ma non raggiungono il mercato crypto per spingere ulteriormente i prezzi.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% On Oct. 28, the FOMC held its target range at 3.75%–4.00%, but the 10–2 vote exposed a clear split: two policymakers preferred another 25-bp hike. The message is not “cuts are coming” — inflation remains above the Fed’s 2% goal, while officials disagree on how quickly policy should tighten. That divide is visible in the market, too. Some traders focus on persistent price pressures and the risk of another hike; others argue that tighter credit conditions and weaker risk appetite could do part of #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
"BTC perde quota 77.000, il mercato rifugio si divide completamente"
Ieri i principali asset esteri hanno subito un brusco arresto della liquidità. Il Nasdaq è sceso di quasi 3 punti, i semiconduttori hanno subito un crollo superiore al 7%, l'oro è sceso vicino a 3882 dollari, anche l'argento ha perso la soglia dei 50 dollari.
Anche BTC non è riuscito a sfuggire all'impatto della riduzione della leva finanziaria cross-market, con un crollo giornaliero superiore al 5% che lo ha fatto scendere sotto i 77.000 dollari, mentre il volume totale delle transazioni sulla rete è aumentato direttamente a 1,5 miliardi di dollari.
I fondi sul mercato sono impegnati a colmare i gap di margine, gli acquisti rifugio si sono tutti diretti verso i titoli di stato USA a 10 anni con rendimento del 4,93%, gli asset ad alta leva finanziaria stanno affrontando una liquidazione concentrata. $BTC Posizione nominale di 212.100 USD, il limite teorico di profitto per una posizione short è più o meno questo, a condizione che il prezzo della moneta vada a zero e si ignorino le commissioni. Guardando questa nuova posizione short su $ZEC, prima consideriamo questo tetto di guadagno; nel materiale si parla di leva 6x, 166,78 unità.
La perdita teorica dovuta all'aumento del prezzo non ha invece lo stesso tetto, e in realtà interviene anche un meccanismo di liquidazione forzata. Quindi non considero la posizione nominale come la massima perdita, né la leva come una quota di scommessa. Senza stop loss e obiettivi di uscita, il valore atteso di questa operazione è impossibile da calcolare.
Se dovessi valutare io, vale la pena studiare solo se lo spazio previsto per il ribasso è chiaramente maggiore della distanza dello stop loss e se si può uscire volontariamente prima della liquidazione forzata; se invece si pensa solo che il prezzo sia alto e si aspetta un ritracciamento sopportando la posizione, rinuncerei. Di fronte a questo tipo di short, tu cosa consideri più importante: la probabilità di un ribasso o il rapporto tra profitto atteso e stop loss?Il mercato ha appena subito un vero e proprio shock di liquidità. I dati on-chain mostrano che il wallet caldo di Binance è stato oggetto di un attacco su larga scala, originato da vulnerabilità informatiche create artificialmente dagli ingegneri. $BNB
I dati reali hanno avuto un impatto significativo sul sentiment del mercato:
- In meno di 4 ore, sono stati rubati 6,3 miliardi di dollari da 17 wallet caldi su 9 blockchain.
- Fortunatamente, l'emittente ha congelato fondi per 2,7 miliardi di dollari.
- Prima che il blocco entrasse in vigore, gli hacker hanno completato con successo uno scambio di stablecoin del valore di 729 milioni di dollari.
- Asset per un valore di 3,2 miliardi di dollari (principalmente Bitcoin ed Ethereum) sono ancora nelle mani degli aggressori.
Secondo i dati di Bitquery, attualmente ci sono 508.621 $ETH inattivi in nuovi wallet target.
Questa bomba a orologeria del valore di 3,2 miliardi di dollari rappresenta un enorme rischio di vendita per gli investitori a lungo termine. Anche se ci sono riserve sufficienti per coprire le perdite, la grande quantità di criptovalute in circolazione controllate dagli hacker frenerà la ripresa del mercato nel breve termine.20261031
Cinque, Bitwise dice: nel 2036 btc a 1,6 milioni di dollari, ora circa 77.000, deve ancora salire quasi 20 volte
1. In tutto il mondo, i soldi depositati come riserva in oro sono 31.000 miliardi, mentre btc e tutte le altre criptovalute insieme sono solo 1.600 miliardi, solo il 5% dell'oro. 20 volte significa dover sottrarre un quarto di quei soldi "depositati" nell'oro
2. Come si arriva al prezzo di 1,6 milioni?
Lui ha una tabella che mostra quanto btc può sottrarre all'oro
Se si inserisce 25% nello spazio vuoto, la tabella calcola il risultato di 1,6 milioni; se si inserisce 2,5%, è 130.000, cambia solo quel numero inserito
Sei, i nuovi soldi stanno correndo, anche i vecchi soldi stanno correndo
1. ETH questo mese è sceso del 13,6%, l'ultima volta che è sceso così tanto è stato 8 anni fa, a ottobre
2. ETF in 20 giorni di trading, 17 giorni sono stati riscattati, uscita di 1,35 miliardi di dollari, il secondo peggior risultato della storia
3. Anche i vecchi soldi si sono svegliati, i grandi investitori ICO del 2015, costo 0,31, hanno trasferito una volta 13.000 monete in borsa, il costo di 4k dollari è diventato 36 milioni
4. Entrare in borsa non significa vendere, il proiettile è caricato, ma il grilletto non è stato ancora premuto
5. Riconquistare 2400 è considerato stabile, sotto si guarda a 2200 #CircleIl rapporto finanziario è imminente, la crescita delle stablecoin potrà tradursi in profitti? La Fed in questa riunione non ha tagliato i tassi, i tassi sono rimasti invariati, e il prezzo dell'oro è sceso immediatamente dello 0,5%.
Molti hanno considerato questa notizia come un semplice aggiornamento macroeconomico, ma in realtà ha dato al mercato delle criptovalute un segnale molto chiaro: i tassi alti dureranno ancora un po', ma il denaro non è stato ritirato.
Prima vediamo perché l'oro è sceso. L'oro è l'asset più puro su cui puntare in caso di taglio dei tassi; quando le aspettative di taglio vengono posticipate, l'oro soffre subito. Questo calo dello 0,5% non è dovuto a un crollo del sentiment di rifugio sicuro, ma il mercato sta ricalcolando: il dollaro a buon mercato arriverà più tardi.
Poi guardiamo $BTC. Secondo le regole passate, con questa notizia avrebbe dovuto muoversi, ma questa volta si è mosso solo lateralmente, senza rompere i livelli chiave. ETH è stato ancora più stabile, SOL e HYPE non hanno mostrato vendite di panico. Il prezzo fermo indica che le posizioni stanno cambiando mano, non che si stia fuggendo.
La cosa più importante è: ciò che fa davvero male non è il mancato taglio dei tassi, ma l'asciugamento della liquidità. Il crollo del 2022 è stato causato da un aumento dei tassi combinato con una riduzione del bilancio e un drenaggio di liquidità. Ora i tassi sono fermi, il bilancio non si sta più riducendo, il denaro è ancora nel mercato, semplicemente non vuole spingersi verso l'alto.
Quindi la fase laterale non è una cosa negativa, ma una fase di accumulo per la direzione futura. Un consolidamento con volumi ridotti spesso precede un avvio più di un rialzo con volumi elevati.
Come monitorare: primo, osservare i volumi di scambio, un consolidamento con volumi bassi è positivo, un calo con volumi alti è un segnale d'allarme; secondo, vedere se BTC riesce a mantenere i supporti precedenti; terzo, osservare il tasso di finanziamento, un tasso negativo indica che i long sono stati quasi liquidati, il che può essere un'opportunità.
La macroeconomia ha premuto il tasto pausa, non quello di spegnimento. Non riempire troppo le posizioni, aspetta che scelga da sola la direzione. Il prezzo delle azioni di Intel è crollato di quasi il 30% in un solo giorno, un impatto davvero significativo. Ma sfogliando il bilancio, si scopre che non tutte le sue attività sono in calo.
Nel terzo trimestre, i ricavi del data center e del business AI sono cresciuti del 78% su base annua, mentre i ricavi del client e dell'AI fisica sono diminuiti del 5%. Quest'ultimo ha comunque un fatturato trimestrale di circa 8,1 miliardi di dollari, una dimensione importante, e non si può ignorare la pressione sul mercato finale solo perché il data center cresce rapidamente.
La guidance per il fatturato del quarto trimestre è tra 15 e 16 miliardi di dollari, con un utile per azione non GAAP previsto di 0,25 dollari. La direzione prevede inoltre che la debolezza del PC persisterà almeno fino alla prima metà del prossimo anno.
Questa contraddizione è ciò che ritengo più interessante da analizzare: una forte domanda nel settore non significa che tutti i prodotti di un'azienda ne traggano beneficio.
Il mercato può riconoscere le opportunità di Intel nel settore server, pur rivedendo al ribasso le previsioni di profitto a breve termine. Le due cose non sono in contraddizione.
Un calo così marcato ovviamente può spingere a pensare "finalmente è diventata conveniente". Ma quanto è sceso il prezzo e quanto sono state riviste le aspettative di profitto futuro devono essere valutati insieme.
Sono disposto a seguire la sua trasformazione e spero che dimostri un'esecuzione più stabile. Tuttavia, nei prossimi bilanci, la capacità del data center di assorbire la pressione delle altre attività probabilmente influenzerà più la fiducia del mercato rispetto a un'altra grande storia di collaborazione sull'AI.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% #Triển vọng báo cáo tài chính Palantir: Tăng trưởng cao có thể hỗ trợ định giá cao không ngonIeri sera i mercati globali hanno subito un massacro indiscriminato. Il Nasdaq è crollato del 2,86%, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è stato schiacciato del 7,2%, persino l'oro, sempre considerato un rifugio sicuro, è crollato del 3,5%, mentre l'argento è sceso sotto la soglia dei 50 dollari, con un calo superiore al 6%. Anche il nostro BTC non ha retto, scendendo sotto i 77.000 dollari.
Guardando questo scenario, molti sono rimasti confusi. Cosa è successo esattamente? I commenti sotto hanno svelato la verità: tutta la liquidità del mercato è stata drenata, si sta procedendo a una deleveraging indiscriminata.
Guarda il mercato obbligazionario nella foto: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso al 4,93%, mentre i prezzi delle obbligazioni sono saliti bruscamente. Cosa significa? Significa che in questo momento di panico estremo, i grandi investitori stanno liquidando freneticamente le posizioni per coprire i margini, vendendo indiscriminatamente anche l'oro, una valuta forte, e tutta la liquidità si sta riversando nell'acquisto di titoli di Stato USA privi di rischio.
In questo macina-deleveraging non esiste alcun "bene rifugio" con un andamento indipendente. Quando le istituzioni affrontano pressioni di liquidazione e riscatti, BTC, oro e azioni tecnologiche diventano tutti sportelli bancomat. Questo è un tipico segnale premonitore di una crisi di liquidità.
Tornando al nostro mercato, BTC è sceso sotto i 77.000 dollari ed è ora in una situazione estremamente pericolosa. Guardando più in basso, tra 76.100 e 76.800 dollari si trova l'area più densa di liquidazioni long, molto vicina. Se BTC continuerà a scendere con volumi elevati e romperà questa zona, innescherà una serie di liquidazioni long a catena, quello sarà il vero momento più buio. #MercatiUSA e oro/argento in calo sincronizzato, flussi di capitale rifugio divergenti $BTC Guardando le variazioni degli asset crittografici delle società quotate, ho l'abitudine di esaminare prima lo stato patrimoniale, invece di affrettarmi a etichettare il mercato. Nel contesto macroeconomico, la quantità di fondi che un'azienda è disposta a mantenere in criptovalute dipende sia dalle prospettive ottimistiche sia dal costo del finanziamento e dal fabbisogno di liquidità per l'attività principale.
La società quotata giapponese Iole prevede di vendere tutte le 151,21 unità di Bitcoin dal 30 ottobre fino alla fine di novembre, con una perdita stimata di circa 254 milioni di yen; i proventi saranno prioritariamente investiti in data center AI, potenza di calcolo AI e nel business "Neo Cloud"; contemporaneamente continuerà a detenere HYPE.
La mia ipotesi è: se il costo del finanziamento esterno è elevato e le nuove attività richiedono fondi, l'azienda è più propensa a vendere asset liquidi per convertire la configurazione contabile in budget operativo. Questo genera vendite di Bitcoin, ma il capitale si sposta verso il business AI, il che non equivale a un ingresso di fondi di pari entità nel mercato delle criptovalute. Inoltre, mantenere $HYPE indica che non si sta eliminando completamente l'esposizione crittografica, quindi non si può interpretare come un ritiro totale da parte delle istituzioni.
Tendo a considerarlo un campione di osservazione delle restrizioni finanziarie aziendali, non una prova di un ribasso macroeconomico. La strategia di una singola azienda non spiega la liquidità complessiva del mercato; se scelte simili si diffondessero in più aziende, allora il significato sul fronte finanziario sarebbe maggiore. Continuerò a monitorare l'ambiente di finanziamento e se questa contrazione nella allocazione degli asset si estenderà.$SNDK Il settore dello storage ha mostrato recentemente un andamento molto interessante: i bilanci di Hynix e Samsung sono stati brillanti, il mercato prevede che la carenza di memoria continuerà fino al 2028, ma il prezzo delle azioni è invece diminuito, Western Digital (SNDK) ha ritirato di diversi punti dal massimo, e molte persone hanno iniziato a farsi prendere dal panico.
A mio avviso, il bilancio superiore alle aspettative ma con pressione sul prezzo delle azioni significa essenzialmente che le notizie positive sono già state scontate in anticipo, e attualmente i fondi si stanno concentrando sulla presa di profitto. La seconda ondata di short non è adatta per essere inseguita durante un crollo di panico; un momento migliore è aspettare un rimbalzo che induca a comprare, attirando i fondi che erano rimasti fuori.
La logica del gioco d'azzardo vale anche nel trading: non fissarti solo sul risultato, se le condizioni non sono pronte non scommettere. Anche se la direzione generale è corretta, bisogna pazientare la finestra del rimbalzo e conservare le munizioni.
Voi cosa preferite fare, affrettarvi a comprare al ribasso o aspettare il rimbalzo?
Avvertenza sul rischio: è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 I piccoli investitori stanno entrando, le balene stanno tirando il freno
Ho appena controllato i dati e, vedendo un confronto, sono rimasto sorpreso per qualche secondo.
I depositi di BTC degli utenti retail su Binance sono raddoppiati a 10,75 miliardi di dollari, raggiungendo un nuovo massimo. Ma nello stesso periodo, la quantità di BTC trasferita dalle balene a Binance è scesa da 5,9 miliardi di dollari a fine agosto a 3,8 miliardi di dollari, una diminuzione del 36%.
I piccoli investitori stanno spostando soldi verso gli exchange, mentre le balene stanno silenziosamente tirando il freno.
Ancora più diviso è il rapporto long/short: il rapporto long/short di BTC è 2,23, quello di ETH è salito direttamente a 3,02; più il prezzo scende, più i piccoli investitori comprano aggressivamente. E la posizione BTC delle balene su Hyperliquid è diventata net short, la prima volta da marzo di quest'anno.
Non sto dicendo che le balene abbiano necessariamente ragione. Ma quando piccoli investitori e balene si trovano su fronti opposti, chiediti prima da che parte stai. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH Alle 10:31 di oggi, sabato, finalmente posso rilassarmi e fare un bilancio di questa settimana emozionante.
La strategia long a griglia è in funzione da 26 giorni consecutivi, con un rendimento del 26%, ma non è riuscita a resistere al crollo del prezzo di $ETH. Il prezzo di liquidazione originario della strategia era 2198; quando è sceso rapidamente a 2230, sembrava imminente la liquidazione, così ho subito fatto c2c e aggiunto rapidamente margine, abbassando il prezzo di liquidazione a 1991. Infatti, poco dopo, $ETH è crollato a 2171 per poi risalire vicino a 2230. Ora, anche se è sceso sotto il prezzo minimo della griglia a 2260, per fortuna la posizione è stata mantenuta.
Dopo questa esperienza ho scoperto un modo interessante per guadagnare aumentando la sicurezza. Per esempio, facendo una griglia long, si possono prelevare continuamente i profitti dalla volatilità guadagnata, mentre si apre una posizione short a contratto.
Quando il prezzo scende, il contratto short guadagna dal ribasso; quando la strategia non regge più, si può chiudere la posizione con profitto e aggiungere quel guadagno al margine della strategia per abbassare direttamente il prezzo di liquidazione. È molto più vantaggioso usare questi profitti per i contratti piuttosto che lasciarli sempre nella strategia.
Se il prezzo continua a salire e la strategia ha già preso profitto ma il prezzo sale ancora, la posizione short si troverà in perdita. A quel punto si valuta la direzione: si può continuare con la strategia long, prendere profitto se continua a salire, accettando la perdita temporanea del contratto short, purché la strategia guadagni. Quando la griglia della strategia genera nuovamente profitti, si prelevano e si aprono posizioni short aggiuntive; quando il prezzo scende, si chiudono con profitto e si reintegra il margine della strategia.
È un ciclo virtuoso: si guadagna con la strategia e si aumenta la sicurezza con la copertura tramite contratti short. Lo spettacolo delle azioni di memoria in questi due giorni è molto interessante: i report finanziari di Hynix e Samsung sono stati entrambi esplosivi, la memoria promette di scarseggiare fino al 2028, ma invece il prezzo delle azioni in questi giorni sta scendendo, SNDK è crollata di diversi punti dal massimo, e molti si sono spaventati.
Io la vedo al contrario. Report finanziari esplosivi ma il prezzo non regge, significa proprio che le buone notizie sono già state prezzate in anticipo, e ora rimangono solo i profitti che cercano una scusa per uscire. La vera seconda ondata da comprare non è in questo crollo di panico da inseguire a mercato, ma nel rimbalzo che ingannerà chi è rimasto fuori a rientrare.
Nel poker questo si chiama non essere orientati ai risultati: se la mano non è buona, non si punta, anche se si è sicuri della direzione. Si conserva il proiettile, si aspetta il rimbalzo. Voi siete impazienti di comprare o state aspettando?Entro la fine dell'anno si prevede di raggiungere 120.000, la balena "prima fissa 10 grandi obiettivi" e si prepara a fare un acquisto completo in questa posizione
La balena @jasonleo ha dichiarato questa mattina che, nonostante il cigno nero abbia fatto scendere BTC sotto i 78.000 dollari, ritiene comunque che questo ciclo rialzista sia iniziato, con 58.000 dollari come minimo di questo ciclo, e si prepara a riprendere un acquisto completo nell'intervallo 76.000–78.000 dollari, con l'obiettivo di raggiungere 120.000 dollari entro l'anno.
Condivido questa previsione rialzista, basandomi su quanto segue:
1. Supporto tecnico chiave efficace.
$BTC ha testato più volte la zona di risonanza 76.000–76.500 dollari (media mobile a 100 giorni, 0,382 Fib, minimo precedente), e anche con l'aggiunta di questo importante evento cigno nero dell'hackeraggio, non si è verificato un crollo continuo con rottura, mostrando una forte tenuta da parte degli acquirenti;
2. La struttura non è compromessa.
Dopo il "Red October" e le notizie negative, si sono comunque formati minimi più alti, coerenti con le caratteristiche di un mercato rialzista nella fase iniziale dopo che il minimo del ciclo è stato confermato a 58.000;
3. Sentimento e resilienza.
L'area di paura combinata con la fine delle notizie negative fa sì che il prezzo sia come una molla compressa, e una volta che si presenteranno segnali macro positivi, lo spazio per un rimbalzo sarà ampio.
Consigli operativi:
Aspettare una stabilizzazione chiara nell'intervallo 76.000–78.000 per acquistare a più riprese, mantenendo la leva finanziaria tra 2 e 4 volte; stop loss rigoroso sotto i 76.000 o a livelli chiave inferiori;
Per quanto riguarda i 120.000 entro l'anno, suggerisco di ridurre gradualmente la posizione tra 85.000 e 100.000 per bloccare i profitti. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲
$SNDK SanDisk ha registrato un fatturato di 11,031 miliardi di dollari nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027, con un aumento del 378% su base annua e del 23% su base trimestrale; il fatturato del data center è stato di 4,802 miliardi di dollari, in crescita del 61% su base trimestrale, mentre il business consumer ha registrato un calo del 29% su base trimestrale.
A medio termine, i fondamentali dello storage rimangono solidi; gli investimenti in capitale delle fabbriche hanno un ritardo di 2-3 anni prima di produrre risultati efficaci, e la domanda superiore all'offerta potrebbe protrarsi fino al 2027-2028.
L'intelligenza artificiale spinge la domanda di SSD enterprise, con aumenti dei prezzi contrattuali superiori a quelli del segmento consumer. Tuttavia, la segmentazione all'interno del settore si accentua: i produttori con alta quota nel data center e contratti a lungo termine sono avvantaggiati, mentre i moduli o distributori dipendenti dall'esposizione spot consumer risultano più vulnerabili.
Nel breve termine, è importante notare che la Federal Reserve ha sospeso la politica restrittiva, limitando l'espansione delle valutazioni, mentre le elezioni di medio termine del 4 novembre rappresentano un rischio binario.
Se il Partito Democratico dovesse vincere, lo storage, come proxy ad alto beta per la potenza di calcolo AI, potrebbe subire vendite dovute alla delusione delle aspettative di incentivi politici e alla riduzione della leva finanziaria in posizioni affollate — si tratterebbe di una correzione delle valutazioni, non di un'inversione della domanda e offerta.
Un forte calo non implica necessariamente un'opportunità di acquisto; se i risultati elettorali saranno chiari, i prezzi contrattuali degli SSD enterprise manterranno la crescita e le indicazioni di spesa in conto capitale dei cloud provider non saranno sistematicamente riviste al ribasso, e se le aspettative di profitto non diminuiranno dopo il calo, potrebbe trattarsi di una finestra di shock valutativo.
Tuttavia, un indebolimento simultaneo dei prezzi contrattuali e della spesa in conto capitale potrebbe indicare un punto di svolta ciclico. SanDisk beneficia dell'aumento della quota nel data center, ma nel breve termine il prezzo delle azioni rimane sotto pressione a causa dei tassi di interesse e delle elezioni; a medio termine, il motore passerà dall'espansione delle valutazioni alla realizzazione dei profitti.
Attenzione ai rischi! Le azioni a grande capitalizzazione del mercato azionario statunitense hanno finalmente iniziato a correggere di oltre il 10%, Intel non solo ha corretto, ma è crollata, paragonabile a una moneta clone. Anche i cinesi sanno che investire senza pensieri negli indici azionari statunitensi, comprare senza riflettere Hynix, sempre carente di memoria, e stare nel settore dei moduli ottici, ora è diventato un argomento molto discusso. Anche se non è il massimo storico, si trova comunque in una posizione molto alta. Chi detiene azioni statunitensi dovrebbe vendere a lotti, chi ha profitti abbondanti deve usare uno stop mobile per proteggere i propri guadagni — sono soldi guadagnati con tante notti insonni e ansia, non soldi facili.
Gli investimenti richiedono il coraggio di lasciare andare la coda del pesce e i massimi, comprare a basso prezzo e vendere a prezzo alto è già sufficiente, non essere avidi. Per quanto riguarda Bitcoin, se il mercato azionario statunitense dovesse subire un'ondata enorme, con lo scoppio della bolla AI o un grande crollo, Bitcoin, come asset di rischio più sensibile, scenderà di più e più velocemente. Il prezzo attuale di 77.000 ha ancora ampio margine di discesa, a livello macro l'indice PCE core USA al 3,1% e le aspettative di aumento dei tassi sono elevate, l'onda residua dei wallet caldi di Binance non si è ancora placata, la battaglia tra rialzisti e ribassisti è feroce.
Rimanete vigili, entrate in modalità difensiva, procedete con cautela osservando. Guardate di più, muovetevi di meno, controllate le mani, non fate mosse avventate, siate pazienti e fatevi amici del tempo. La teoria è facile da capire ma difficile da mettere in pratica, solo così si può ottenere un profitto stabile. $BTC $ETH $ZEC Vedendo questo messaggio, nella mia mente è riaffiorata quella sensazione familiare dell'ultimo ciclo: ogni volta che il mercato mostra segnali di "ripresa", l'umore tende a correre avanti rispetto ai progressi reali. Ora sono invece più interessato a capire a che punto è arrivata davvero la ripresa.
Secondo il rapporto di LlamaRisk, i principali batch di emergenza sono stati eseguiti, Aave ha riaperto i mercati precedentemente congelati, ma continua a vietare nuovi prestiti garantiti. La reale possibilità per gli utenti di utilizzare il servizio dipende ancora dalla liquidità disponibile e dalle regole sulle garanzie.
Quello che questa volta mi fa pensare diversamente è che la riapertura non è stata accompagnata dall'autorizzazione ai nuovi prestiti garantiti. La considero una mossa di gestione del rischio, non un segnale di espansione del settore: mantenere le restrizioni significa che l'esposizione al rischio aggiuntivo è ancora limitata; aprire non significa che gli utenti possano subito utilizzare il servizio, perché liquidità e regole rappresentano ancora una barriera. Nel contesto del ciclo, sembra più una fase di consolidamento, non di accelerazione. Continuerò a osservare la reale disponibilità, senza affrettarmi a sovrastimare la "riapertura".L'oro ha subito una forte vendita nonostante il crollo del mercato azionario statunitense, il calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e l'aumento dei rischi geopolitici.
Il 30 ottobre, il settore tecnologico del mercato azionario USA ha subito una chiara vendita:
Il prezzo delle azioni Intel è crollato di quasi il 29%.
L'indice Nasdaq è sceso del 2,9%.
Il mercato ha iniziato a riconsiderare se la spesa in capitale per l'AI possa generare ritorni sufficienti.
I risultati e le spese in investimenti di aziende tecnologiche come Amazon hanno intensificato le preoccupazioni del mercato.
Quando gli investitori subiscono grandi perdite nelle loro posizioni azionarie o i conti a leva affrontano pressioni di margine, hanno bisogno di raccogliere rapidamente liquidità;
L'oro è un asset molto liquido e molti investitori detengono posizioni in profitto, quindi diventa facilmente un oggetto di liquidazione.
Cosa significa l'aumento del petrolio?
Aumento dei costi energetici
L'inflazione potrebbe risalire
Lo spazio per tagliare i tassi da parte della Fed è limitato
Il mercato inizia persino a scommettere su ulteriori aumenti dei tassi
Quando il mercato si aspetta che i tassi possano rimanere alti o addirittura aumentare ulteriormente, il costo opportunità di detenere oro aumenta.
Questo significa:
Sebbene i rischi geopolitici aumentino la domanda di rifugio dell'oro, l'inflazione energetica aumenta la pressione sui tassi d'interesse sull'oro; nel breve termine, quest'ultima e la vendita per liquidità hanno un impatto maggiore.
L'oro ha precedentemente vissuto un forte rialzo, accumulando molte posizioni in profitto.
Quando il prezzo scende sotto importanti soglie psicologiche e supporti tecnici, è facile innescare:
Vendite programmate
Riduzioni di posizioni da parte di fondi trend-following
Stop loss dei long
Chiusure forzate di posizioni a leva
In particolare, dopo la perdita della soglia psicologica importante di 4000 dollari, il sentiment di mercato è ulteriormente peggiorato.Il calo del 22% di Intel è solo l'inizio? Gli aumenti dei prezzi dello storage stanno boomerangando sull'intera catena di approvvigionamento dei PC Dopo l'orario di chiusura si è vista una grande candela ribassista, con Intel che è stata colpita direttamente con un calo del 22%, il mercato ha votato con i piedi. Chen Liwu lo ha anche spiegato chiaramente: la domanda di PC è debole, ma i prezzi della memoria stanno salendo selvaggiamente, e questo divario potrebbe non essere colmato fino alla prima metà del 2027. L'essenza è semplice—la potenza di calcolo dell'AI sta stappando champagne, mentre i PC tradizionali stanno riparando il tetto. Un paio di anni fa, tuttiStock in eccesso, la tendenza al ribasso non cambia
$BTC 77447, ancora sotto gli 80.000. L'inclinazione della posizione netta è -0,003, l'unico valore negativo tra i tre, con un leggero orientamento ribassista dei fondi; la leva media dei long è 22,6 volte, con il 5% dei long vicini alla liquidazione forzata che rappresenta lo 0,13, molto più alto dello 0,03 degli short. Sopra la testa a 77834 ci sono short aperti, manca solo lo 0,5%. Le leve sono pesanti e vicine alla liquidazione, i long qui sono più fragili, il prezzo non è diventato forte, semplicemente non è ancora sceso.
$ETH 2245, inclinazione della posizione netta +0,014, la più alta tra i tre, con un leggero eccesso di stock. Ma i long vicini alla liquidazione entro il 2% sono zero, non ci sono posizioni long a rischio immediato di liquidazione, la struttura a breve termine è relativamente stabile. Sopra a 2290 ci sono short, sotto a 2172 ci sono long. L'eccesso di posizioni long riflette solo la distribuzione dello stock, non la direzione, gli ordini di resistenza non sono stati rimossi, non si può parlare di rimbalzo.
$SOL 96,88, leve long e short rispettivamente 14,5 e 13,3, le più basse tra i tre, posizioni vicine alla liquidazione entro il 2% pari a zero, la leva è stata pulita abbastanza bene. Sopra a 100,75 ci sono short per 5,5 milioni, la soglia tonda di 100 è un ostacolo, sotto a 93 ci sono long. Non ci sono posizioni a rischio di esplosione immediata, né nuovi fondi a sostegno, questa calma non significa stabilità.
Nel complesso, la struttura dello stock nella tendenza al ribasso è più importante delle variazioni giornaliere: la leva è diminuita, la liquidazione è più lontana, ma gli ordini di resistenza sono tutti sopra, la direzione non è cambiata.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Per cominciare con la conclusione: $OP oggi è salito del 13,6% nelle ultime 24 ore, ma non per un aumento delle entrate on-chain, bensì per una proposta di governance che non è ancora stata votata.
Il 29 ottobre la Optimism Foundation ha presentato una proposta di governance: rimborsare le commissioni del sequencer in ETH ai partner che portano attività commerciale reale alla mainnet di OP, con un tetto basato sulle commissioni on-chain generate dal partner.
La questione chiave è da dove arriveranno i fondi. L'unica fonte per il riacquisto di $OP è il 50% delle entrate nette del sequencer Superchain, approvato con l'84,4% a gennaio di quest'anno e in fase di sperimentazione da febbraio. Considerando i 5.868 ETH dell'anno scorso, si tratta di circa 2.700 ETH, ovvero 8 milioni di dollari di riacquisti all'anno, che rappresentano solo il 3% di una capitalizzazione di mercato di 264 milioni di $OP. La proposta prevede di destinare una parte di questi fondi ai partner, riducendo così il denominatore per il riacquisto.
Il mercato è ancora più interessante: su OKX, il volume delle operazioni perpetue di $OP nelle 24 ore è stato di 48,1 milioni di dollari, quasi 10 volte quello del mercato spot; il prezzo ha raggiunto 0,12197 prima di calare del 6%, mentre le posizioni aperte sono scese da un picco di 5,98 milioni di dollari alle 10 a 5,67 milioni. Le commissioni di finanziamento sono state costantemente negative, con un -0,031% alle 8, quindi gli short stanno pagando per mantenere le posizioni.
Un riacquisto che va solo al tesoro senza essere bruciato, che sostiene solo il 3% della capitalizzazione all'anno, e la proposta vuole prima dividere una parte. In questa fase, state comprando $OP per aspettative o per aria fritta?#$GOOGL Posso capire che qualcuno scelga di comprare a ribasso Google, che nel 2025 sarà l'azienda con il maggior utile netto al mondo, e nel 2026 potrebbe persino competere con Nvidia per l'utile netto. Finché Google rallenta gli investimenti in AI, il flusso di cassa può migliorare rapidamente, e c'è un ampio margine per aggiustare i risultati finanziari.
Ma non capisco molto la logica di comprare a ribasso Intel, un'azienda che sostiene la sua valutazione soprattutto grazie al boom dell'AI; se si esclude il settore AI, la sua competitività è debole, e quest'anno è ancora in perdita.
Anche se si è ottimisti e si vuole comprare a ribasso, non è consigliabile puntare tutto in una volta, ma è meglio investire gradualmente con acquisti periodici. Io sono ottimista su Google e aumenterò la posizione lentamente; il prezzo di mercato ha le sue ragioni.
Inoltre, la tendenza generale del QQQ è ancora al ribasso, ma questo non sconvolge il mio ritmo di investimenti periodici. Stando a lungo sul mercato, bisogna avere un proprio quadro di trading e non farsi influenzare dalle oscillazioni a breve termine degli indici. #谷歌财报后股价大跌，AI投资回报受关注 😎 33 emittenti si uniscono per "sparare", anche JPMorgan si schiera contro la piattaforma di azioni tokenizzate di OKX e ICE — uno spettacolo che non si vede tutti i giorni.
Apparentemente le grandi banche gridano "rischio", ma a un'analisi più attenta sembra più un messaggio: le azioni on-chain stanno davvero toccando la coda della catena tradizionale. Distribuzione, custodia, liquidazione, questi tre vecchi formaggi una volta ristrutturati on-chain, la vecchia divisione del lavoro dovrà cedere il passo. 🧀
Interessante è che Google nello stesso periodo lascia trapelare: all'inizio del 2027 aprirà la custodia MPC alle banche. L'ingresso istituzionale non è chiuso, anzi si sta preparando la strada. Da una parte si oppongono, dall'altra costruiscono la strada, una dissociazione molto artistica. 🛣️
$OKB prezzo attuale 111, il mercato praticamente non ha prezzato questa cosa. Non lo prendo come un punto di acquisto, ma come una linea di osservazione: più forte è la voce di Wall Street, più significa che questa strada on-chain non sarà facilmente bloccata. 🔍
Ecco la lista per ora, da osservare con calma. I segnali spesso valgono di più quando ci sono meno spettatori. 👀#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 Elon Musk sta attualmente diffondendo FUD su Binance, insinuando che Binance sia come FTX all'epoca, entrambi affermano di avere fondi sufficienti per coprire i rimborsi.
Questa volta le perdite di Binance sono davvero significative, ho già visto i principali exchange che osservano attentamente Binance, tutti in attesa di un'ondata di prelievi da Binance.
Binance è come un agnello ferito, mentre i grandi exchange sono come iene, tigri e leopardi che vogliono sbranarlo; Eu.i potrebbe essere il maggior beneficiario.
Al momento penso che il problema non sia grave, basta resistere alle prime ondate di prelievi per superare questa crisi. Prima di tutto un po' di realismo: quando Vitalik parla di minimalismo digitale, non significa che stia dando una buona notizia a Ethereum. Mi sembra più una condivisione di abitudini personali: nel suo post, incoraggia a scegliere consapevolmente le tecnologie digitali, passando a client aggregatori per evitare gli algoritmi di raccomandazione di X, e ha attivato per 100 giorni consecutivi la modalità aereo sul telefono, usando solo il Wi-Fi. Tradurre questo direttamente come un segnale di decollo per il settore mi sembra un po' esagerato.
Non mi affretto a entusiasmarmi, per due motivi. Primo, un miglioramento nell'esperienza personale non significa che la massa sia disposta a migrare. Evitare i flussi di raccomandazione può ridurre il rumore, ma gli utenti devono anche cambiare le loro abitudini di fruizione dei contenuti, e questa barriera non si può saltare. Secondo, tra il controllo dell'attenzione e il valore del token ci sono ancora prodotti, retention e trasferimento di valore. Quello che condivide è come essere meno guidati dalla tecnologia, non una prova che una certa blockchain o asset otterrà più domanda per questo motivo. Per i trader, le opinioni delle celebrità sono facilmente confezionate come motivi di mercato; io invece controllerò prima questa catena causale.
Certo, i rialzisti potrebbero vedere più lontano di me. Se in futuro ci saranno prodotti che, grazie a meno interferenze e maggiore privacy, manterranno gli utenti, e non solo grazie alla fama di Vitalik per attirare i primi utilizzatori, cambierò idea e ammetterò che è un segnale di domanda di prodotto. Per quanto riguarda l'impatto di questa notizia sul settore correlato, tu da che parte stai? Qual è la tua ragione: scommetti sulla domanda degli utenti o sull'emozione a breve termine portata da una celebrità?$FIL
Lo storage decentralizzato ha un caso d'uso convincente oltre alla speculazione sulle criptovalute: preservare e accedere alle informazioni digitali senza fare affidamento esclusivamente su fornitori centralizzati. La sfida di Filecoin è trasformare la capacità di storage disponibile in una domanda costante da parte di clienti reali. La partecipazione alla rete è importante, ma l'utilizzo, le prestazioni di recupero, la competitività dei prezzi e i requisiti di storage ricorrenti sono indicatori più forti del progresso commerciale.6,3 miliardi di dollari, un caso irrisolto dopo anni. Lummis ha detto una verità: il CLARITY Act avrebbe potuto fornire alle aziende crypto una base legale per congelare questi fondi, ma il disegno di legge è bloccato al voto al Senato, non si muove.
Il peso di questa frase non sta nel "peccato", ma nel riconoscere una cosa: negli ultimi anni gli exchange di fronte agli hacker non avevano in realtà strumenti legali scritti.
Il tracciamento on-chain non è più un collo di bottiglia. I fondi partono dall'indirizzo rubato, passano per ponti cross-chain, mixer, OTC, il percorso si può tracciare, gli indirizzi si possono identificare. Il vero problema sono tre cose: chi ha l'autorità per ordinare il congelamento, quale procedura seguire dopo il congelamento, chi firma per l'esecuzione transfrontaliera. Tutto dipende dalla legislazione.
Perciò il settore ha sempre usato soluzioni alternative: blacklist spontanee degli exchange, blacklist attive degli emittenti di stablecoin, report di società di sicurezza per fare pressione. Efficace, ma solo se tutti collaborano. Se i flussi di fondi vanno verso luoghi non collaborativi o si convertono in asset privacy, la catena si interrompe.
C'è una conseguenza facile da trascurare per i detentori: il limite massimo del rischio di custodia non dipende solo dal livello tecnico dell'exchange, ma anche dalla completezza legale della giurisdizione in cui si trova. Lo stesso team di risk management, in una giurisdizione con chiari poteri di congelamento e in una senza legge scritta, ha una capacità di intervento inferiore di due ordini di grandezza.
I possessori di $BNB lo sentono più di tutti: il tasso di recupero è legato al progresso legislativo, non a quello del codice. La trasparenza on-chain risolve il "vedibile", la mancanza di legge determina il "irrecuperabile".Bloccati 3 miliardi di stablecoin, ma non si riescono a recuperare 195.000 ETH? Questa è la verità più dura dell'incidente Binance di questa volta
Molti si chiedono: perché, pur essendo entrambi asset sulla blockchain di Ethereum, 3 miliardi di dollari in USDT e USDC rubati possono essere rapidamente congelati, mentre 195.000 ETH restano irrecuperabili? La radice del problema risiede nelle differenze fondamentali delle loro architetture sottostanti. USDT e USDC sono token ERC20 controllati dall'emittente, con contratti intelligenti che includono permessi di blacklist per gli amministratori; Tether e Circle, in quanto emittenti, possono direttamente segnalare gli indirizzi degli hacker, impedendo il trasferimento degli stablecoin da quegli indirizzi, bloccando così i fondi rubati nel contratto e tagliando immediatamente ogni canale di liquidazione.
ETH, invece, è l'asset nativo di base di Ethereum, non appartiene a nessun contratto intelligente, non ha un emittente né una backdoor amministrativa, e a livello di protocollo Ethereum non esiste alcuna funzione di congelamento degli indirizzi. Finché l'hacker possiede la chiave privata, può liberamente trasferire, suddividere, mescolare e liquidare OTC i fondi; nessuno sulla blockchain può fermare il trasferimento di questi asset. L'attacco si è basato sull'autorizzazione EIP per trasferire grandi quantità di ETH; sebbene le agenzie di sicurezza possano segnalare gli indirizzi degli hacker e bloccare i depositi verso exchange regolamentati, non possono impedire agli hacker di ripulire i fondi tramite mixer o canali sotterranei. Binance ha coperto gli utenti con il fondo SAFU, ma questo significa solo che la piattaforma ha risarcito i clienti, non che abbia recuperato gli ETH nativi dagli hacker. Questa è la divisione più crudele nel mondo crypto: i token emessi centralmente hanno backdoor di controllo, mentre asset nativi come BTC ed ETH sono realmente controllati solo da chi possiede le chiavi private.$FIL
Lo storage decentralizzato ha un caso d'uso convincente oltre alla speculazione sulle criptovalute: preservare e accedere alle informazioni digitali senza fare affidamento esclusivamente su fornitori centralizzati. La sfida di Filecoin è trasformare la capacità di storage disponibile in una domanda costante da parte di clienti reali. La partecipazione alla rete è importante, ma l'utilizzo, le prestazioni di recupero, la competitività dei prezzi e i requisiti di storage ricorrenti sono indicatori più forti del progresso commerciale.$BTC Un progetto viene hackerato ogni mese, sta diventando la norma. Il rapporto sulla sicurezza è stato pubblicato, i piccoli investitori gridano alla decentralizzazione per non prendersi la responsabilità, e poi il prossimo continua a perdere.
Prima per trovare le vulnerabilità bisognava leggere riga per riga e verificare manualmente, ora l'AI può scansionare i protocolli in massa. EIP-7702 e simili deleghe di autorizzazione non sono così intuitive come le autorizzazioni ERC20 normali; una volta firmato, non si sa se il portafoglio obbedirà o meno, solo a pensarci fa venire i brividi.
Code is law? Dietro al codice non c'è nessun poliziotto.
Alla fine, probabilmente non resterà il sistema più libero, ma quella parte che può convertire in stablecoin, fare KYC e che la regolamentazione riesce a comprendere. La decentralizzazione è un mezzo, non una fede. La fede non può fermare gli attacchi mirati.Dopo aver letto, ho annotato tre cose; quella che mi ha fatto fermare di più è la perdita prevista di circa 254 milioni di yen: prima di spostare i fondi verso l'AI, Iole deve sostenere una perdita concreta, che è più informativa di un semplice titolo sul cambio di settore.
1. Secondo le fonti, Iole intende vendere tutto il $BTC, destinando i proventi prioritariamente al centro dati AI, alla potenza di calcolo AI e al business "Neo Cloud", continuando nel contempo a detenere HYPE. Il mio giudizio è che si tratti più di una riorganizzazione dell'allocazione dei fondi aziendali, piuttosto che di una dichiarazione "completamente ribassista sulle criptovalute"; il mantenimento di un'altra posizione non può essere ignorato.
2. Mi interessa la perdita perché aggiunge una soglia di costo a questa svolta: la società sceglie comunque di procedere, il che almeno indica che attualmente dà priorità alle esigenze finanziarie del business AI. Tuttavia, non equiparerei questa priorità al fatto che il nuovo business sia necessariamente più redditizio; l'allocazione dei fondi e i risultati operativi sono due cose diverse.
3. Per chi, come me, ama elencare le notizie, ciò su cui concentrarsi non sono le due lettere AI, ma se l'investimento si tradurrà in risultati operativi. Secondo la mia ipotesi, se in futuro ci saranno solo investimenti senza risultati concreti, questa perdita renderà il costo della trasformazione ancora più evidente.
Il mio avvertimento è: non festeggiate prematuramente il cambio di settore per conto dell'azienda, prima osservate se riuscirà a trasformare i costi sostenuti in progressi operativi. $BTC L'hacker ha appena spostato più di 18.000 BTC in 19 nuovi indirizzi, e finora non ne ha trasferito nemmeno uno.
Ogni volta che il mercato fa un piccolo sobbalzo, qualcuno si affretta a dire che ha toccato il fondo.
Con una tale massa di spot pronta a essere venduta in qualsiasi momento, i rialzisti stanno solo resistendo con forza, mentre la domanda sottostante è del tutto insufficiente.
Ora non resta che aspettare che l'hacker inizi a vendere.
#BTC
$BTC
👇L'investimento periodico non significa solo comprare senza vendere, ma anche non toccare i profitti non realizzati quando si riducono
Giorno 300, 145 $SOL, prezzo circa 98 dollari.
Al massimo il valore in conto ha raggiunto 125.000.
Cosa pensano gli altri: se scende, dovresti scappare prima e ricomprare a un prezzo più basso.
Il problema è che nessuno sa qual è il punto più basso, e dopo essere scappati spesso non si ha il coraggio di rientrare.
Un altro modo di calcolare: se i profitti non realizzati si riducono di 30.000, i profitti residui sono circa 24.000.
Questi 24.000 sono un valore non venduto, non denaro in mano.
Quello che fa davvero l'investimento periodico è distribuire il prezzo di acquisto su molti giorni.
Il prezzo di un singolo giorno influenza solo una parte.
La riduzione di 30.000 diventa una perdita reale solo nel giorno in cui si svuota completamente la posizione.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著
#$SOL $SOPH
Questa moneta SOPH, dal massimo storico di 0,11 è scesa fino a solo il 2%, e in ottobre è scesa lentamente del 40%, nessuno la guarda più, vero? Oggi è salita del 45% in un giorno.
Ho cercato ovunque, nessuna notizia. Nessuna collaborazione, nessun aggiornamento, nessuna quotazione, niente di niente. L'unica cosa che la muove è il volume: solo su Binance in 24 ore si sono scambiati 110 milioni di dollari, mentre l'intera circolazione vale al massimo venti o trenta milioni, il volume di scambio è diverse volte superiore alla capitalizzazione.
Il mercato è così sottile, senza grandi capitali, basta un po' di acquisti per far salire il prezzo. Su OKX la commissione è -0,036%, gli short devono pagare i long, la posizione aperta è solo di circa 1,2 milioni di dollari — non c'è nessuna battaglia tra long e short, semplicemente nessuno vende. Non dimenticare che Binance le ha apposto un'etichetta di monitoraggio, che praticamente significa che potrebbe essere rimossa in qualsiasi momento.
Ho visto questo tipo di situazione troppe volte. Una moneta morta che ha perso il 98% improvvisamente esplode con volumi, i primi a entrare guadagnano dai soldi di chi compra a prezzi più alti dopo. Il volume precede il prezzo, quando il volume cala, il prezzo tornerà da solo indietro.
Puoi guardare lo spettacolo, ma lascia perdere l'idea di intervenire.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Facciamo prima un calcolo concreto: secondo DefiLlama, la quantità totale di stablecoin in dollari in circolazione è di circa 299,9 miliardi di dollari, con una diminuzione di 3,903 miliardi di dollari in una settimana. Tra questi, USDT è diminuito di 2,617 miliardi di dollari, mentre USDC è aumentato di 67,48 milioni di dollari; questo incremento però non compensa la contrazione complessiva.
Ritengo che questo sia un segnale negativo per l'appetito al rischio a breve termine, ma non può essere interpretato direttamente come un segnale di imminente calo del prezzo delle criptovalute. Primo, le stablecoin rappresentano potere d'acquisto potenziale; se il volume si riduce, bisogna essere cauti nel contare su nuovi fondi in entrata. Secondo, il fatto che una stablecoin diminuisca mentre l'altra aumenta indica una differenziazione interna, quindi non si può interpretare la diminuzione totale come un ritiro da parte di tutti gli utenti. Inoltre, il volume in circolazione non equivale necessariamente alla domanda reale di acquisto, sono due conti distinti.
La mia scelta è di essere prudente, non basare le decisioni solo sui dati di questa settimana, ma continuare a osservare se il volume totale riesce a stabilizzarsi. Se la contrazione dovesse continuare, darò più importanza a mantenere margini di sicurezza. Di fronte a questi dati, tu preferiresti giocare sul sicuro aspettando un ritorno dei fondi, o rischiare anticipando un punto di svolta?