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Sintesi del mercato: Analisi della logica del mercato sotto l'escalation del conflitto geopolitico
Panoramica del mercato
Il conflitto tra Stati Uniti e Iran continua a intensificarsi, con attacchi a petroliere nello Stretto di Hormuz e rappresaglie aeree reciproche, causando un forte aumento del prezzo del petrolio. A causa di ciò, BTC è sceso a 76762, ETH è sceso sotto 2400, con una perdita del 2,92% nelle ultime 24 ore.
I dati on-chain mostrano che le balene hanno trasferito 70739 ETH agli exchange, con un grande saldo ancora non trasferito, portando una potenziale pressione di vendita. Un fenomeno speciale in questo mercato: gli asset a rischio e l'oro, tradizionale bene rifugio, sono scesi entrambi del 2,6%. La logica centrale è che l'aumento del prezzo del petrolio spinge le aspettative di inflazione, il mercato prezza una maggiore probabilità di aumento dei tassi da parte della Fed a settembre, il tasso privo di rischio sale, comprimendo asset come BTC, ETH e oro che non generano flussi di cassa.
Logica di mercato
Il conflitto geopolitico non significa automaticamente un vantaggio diretto per le criptovalute, bisogna considerare gli effetti macroeconomici secondari del conflitto. Questo conflitto ha spinto il prezzo del petrolio → rimbalzo dell'inflazione → aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, questa catena è negativa per le criptovalute, quindi si osserva un mercato anomalo con oro e criptovalute che scendono insieme.
Il grande trasferimento di balene agli exchange rappresenta un rischio potenziale di vendita, ma il trasferimento non significa una vendita immediata, i fondi potrebbero anche essere usati per coperture con contratti, quindi i dati on-chain non devono essere l'unico motivo per shortare.
La discesa attuale non è solo pressione di vendita individuale su ETH, ma una pressione macroeconomica che colpisce tutti gli asset a rischio, l'ambiente generale del mercato trascina la maggior parte delle criptovalute.
Indicazioni per il trading
Non considerare automaticamente gli eventi geopolitici come positivi, è importante osservare come questi eventi influenzano l'inflazione e la politica della Fed, questa è la vera catena di base che influenza il mercato. La catena RobinHood più popolare di recente, quali monete ne beneficiano?
Ho appena visto che la piattaforma di lancio PONS su RobinHood ha superato per due giorni consecutivi le commissioni di protocollo di $PUMP, mentre ieri sul mercato secondario $ARB ha avuto un'impennata esplosiva e oggi $UNI ha raggiunto un nuovo massimo recente.
L'impennata di ARB è dovuta al fatto che RobinHood utilizza la tecnologia ARB e, secondo l'accordo tra loro, il 10% delle entrate deve essere dato ad ARB. Tuttavia, la pressione di vendita su ARB è forte, personalmente non sono ottimista.
Poi c'è UNI, che ieri ha effettuato un riacquisto e burn per un valore di 580.000 dollari, di cui la catena RobinHood ha contribuito con 390.000 dollari, pari al 67%.
Infine, la più grande piattaforma di lancio della catena RobinHood, PONS, nelle ultime 24 ore ha generato commissioni di protocollo per 5,97 milioni di dollari e ricavi per 1,1 milioni di dollari; il suo riacquisto e burn si avvicina già al 30% del totale. L'ufficiale ha dichiarato che l'80% del 30% delle entrate totali viene utilizzato per il riacquisto e burn di PONS; finché il mercato è attivo, teoricamente il suo riacquisto e burn è il più forte.
In sintesi, PONS > UNI > ARB
#Robinhood catena in espansione, Meme di monete e azioni genera controversie Nelle prime ore del 2 settembre ora di Pechino, il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche dell'Iran ha ufficialmente rilasciato una dichiarazione: hanno lanciato missili balistici pesanti contro il campo dei Marine statunitensi Camp Titin lungo la costa della baia di Aqaba, in Giordania, distruggendo diverse strutture chiave e elicotteri d'attacco nemici. Non si tratta di un bluff; si tratta di un'escalation completa. In precedenza, l'esercito statunitense aveva lanciato un attacco aereo su una residenza a Şiriq, in Iran, durante un matrimonio, causando decine di vittime iraniane. Le forze aerospaziali del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno poi reagito, prendendo di mira roccaforti militari statunitensi in Medio Oriente. L'esercito giordano ha riferito di aver rilevato 13 missili balistici entrare nel loro spazio aereo, intercettandone con successo 10, e altri 3 cadenti. Il mercato crypto è "esploso" all'istante—dopo la notizia dello scontro, Bitcoin è crollato bruscamente, scendendo sotto i 77 dollari. 0000, mentre Ethereum ha seguito l'esempio, riportando la capitalizzazione di mercato crypto totale a 2,72 trilioni di dollari. Il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è salito al 4,75%, il massimo da gennaio 2025; Il Brent è salito oltre i 91 dollari, oltre il 3%; La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 65,4%. Gli shock geopolitici hanno superato nuovi afflussi negli ETF spot e gli asset rischiosi stanno venendo rivalutati. Ciò che merita davvero di essere considerato è: Bitcoin sta rispondendo agli shock geopolitici, ma questo non indica un segnale direzionale chiaro. Quando i prezzi del petrolio saliscono a 90 dollari e le aspettative sui tassi di interesse vengono rivalutate, il mercato entra automaticamente in modalità riporto. La direzione del conflitto determina la direzione del mercato. Se si attenua, la domanda di ETF dovrebbe riprendere il sopravvento; Se si aggiorna, questa corsa sarà comunque riconsiderata$BTC Questa correzione è una "digerimento" anticipato dei dati non agricoli?
Il Bitcoin è precipitato rapidamente da oltre 81.000 dollari, toccando una volta i 76.300 dollari. Molti trader si chiedono: è questo il risultato di un "digerimento" anticipato dei dati non agricoli? Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli di venerdì, continuerà a scendere?
Innanzitutto, ritengo che il calo sia effettivamente legato alle aspettative sui dati non agricoli.
Il rapporto sull'occupazione non agricola di agosto, pubblicato il 4 settembre, è l'ultimo dato occupazionale prima della riunione della Federal Reserve del 15-16 settembre. In precedenza, il presidente della Fed, Powell, aveva lanciato segnali hawkish al simposio di Jackson Hole, facendo salire la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 35% a quasi il 60%. Il mercato si aspettava un aumento dell'occupazione non agricola di circa 55.000-65.000 unità ad agosto, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1% — rispetto alla contrazione negativa di 23.000 unità di luglio, si prevedeva un "rimbalzo violento".
Ma ciò che merita davvero attenzione è la "differenza tra aspettative e realtà".
L'indagine Reuters prevedeva 58.000 unità. Se i dati fossero molto inferiori alle aspettative (meno di 30.000), la probabilità di un aumento dei tassi diminuirebbe e BTC potrebbe rimbalzare; se fossero in linea con le aspettative (50.000-80.000), il mercato potrebbe invece affrontare la pressione del "buono già scontato" — perché le aspettative di un "non agricolo debole" sono già state in gran parte digerite, e se i dati non fossero così deboli, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero persino mantenersi o aumentare; se superassero le aspettative (oltre 100.000), i 76.000 dollari potrebbero non reggere.
La "bontà o meno" dei dati non agricoli dipende da "quanto il mercato li ha già prezzati". $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 $CORE — Le istituzioni sono davvero entrate a settembre? Una delle narrazioni più diffuse nella comunità questo settembre è che i fondi istituzionali entreranno $CORE in grandi volumi, potenzialmente innescando una grande ripresa dei prezzi. Ma le narrazioni non sono la stessa cosa delle prove. Guardando ai dati on-chain attuali, ai flussi di borsa e agli annunci ufficiali, non ci sono ancora prove solide che confermino un afflusso istituzionale su larga scala nel CORE durante settembre. Per ora, le istituzioni-Pensare che giocare con Meme al 100% completamente circolanti sia equo? È solo un modo diverso per farsi spennare
Gli investitori al dettaglio nel mercato secondario, spaventati dalle monete VC con FDV elevato, hanno iniziato a inseguire con entusiasmo i Meme al 100% completamente circolanti, pensando che qui non ci siano istituzioni che sbloccano e vendono, e che sia davvero un terreno puro per i piccoli investitori.
Ma la verità è spesso più dura di quanto si immagini: la completa circolazione non significa mai che le quote siano distribuite.
Nell'estremo PVP on-chain, quello che vedi come "lancio equo al 100%" è spesso un teatrino in cui gli operatori e il team interno spazzano il pool in 0,1 secondi prima dell'apertura usando decine di script automatici. Hanno in mano oltre il 70% delle quote a costi estremamente bassi, pronti a schiacciare il mercato e scappare nel momento di massimo interesse, senza nemmeno bisogno di nascondersi dietro a periodi di lock-up.
Al contrario, le monete VC, pur con valutazioni gonfiate, hanno calendari di sblocco, proporzioni di rilascio e costi degli investitori istituzionali tutti chiaramente visibili on-chain, è un gioco a carte scoperte.
Nel mondo crypto non esiste mai vera gentilezza o equità assoluta. I Meme completamente circolanti sono un "massacro rapido" difficile da prevedere, mentre le monete VC sono uno "scontro a carte scoperte" che richiede di capire il ritmo. Prendere la "completa circolazione" come un amuleto per fare soldi spesso porta a perdere più velocemente.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 🔥Trader popolari: un'occhiata al mercato in una frase ❮Q&A❯
Oggi abbiamo invitato un trader popolare del pianeta:
@盖盖大王666 👏 Benvenuto sul pianeta
D: Hai menzionato che "prima dello scoppio della crisi finanziaria c'è anche un banchetto di ricchezza". Quando il rischio di mercato aumenta rapidamente, quali segnali osservi per giudicare l'avvicinarsi della crisi? E come configuri in anticipo le posizioni?
🎁 Premio per i post di oggi:
➤ Domanda del giorno nei commenti: quando il rischio di mercato aumenta, preferisci ridurre le posizioni o allocare asset rifugio?
➤ Segui questo account e partecipa alla discussione del giorno all'interno di #交易之声：你的经验值得被听到
➤ Dopo aver postato, metti like a questo post e lascia un commento; selezioneremo i migliori contributi per inviare un pacchetto di trading a sorpresa 🎟️ 英伟达向联发科投 35 亿美元，表面是合作加深，里面更像 AI 版“绑定客户”
Negli ultimi anni, 英伟达 non si limita a vendere chip, ma inizia a utilizzare investimenti, collaborazioni e un ecosistema di piattaforme per integrare più aziende nel proprio sistema di calcolo. 联发科 si occupa di SoC, dispositivi edge, automotive e alcune capacità di chip personalizzati, mentre 英伟达 fornisce GPU, software e piattaforme AI; una volta collegati, il mercato penserà subito a un ciclo chiuso dal cloud al device.
Tuttavia, questo solleva un dubbio sempre più grande: la domanda di AI nasce naturalmente o è spinta da capitale e accordi di collaborazione?
Non credo che sia necessariamente una cosa negativa. Le aziende forti usano il flusso di cassa per espandere l'ecosistema. Gli investitori devono solo distinguere tra domanda reale e domanda sostenuta artificialmente, poiché la valutazione e il trattamento non dovrebbero essere gli stessi.
#英伟达向联发科投资35亿美元 Il primo giorno di settembre per gli ETF ha mostrato una chiara divergenza!
Deflusso netto giornaliero di 236,46 milioni di dollari
ETH, SOL, XRP invece hanno attratto capitali!
I fondi non sono usciti dal Crypto
Sembrano piuttosto ruotare aggressivamente! #加密财库扩张面临指数资格考验
Il 1° settembre, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 236,46 milioni di dollari, diventando l'unico tra i quattro principali ETF Crypto a mostrare perdite. Nello stesso periodo, Ethereum ha avuto un afflusso netto di 10,95 milioni di dollari, SOL di 10,19 milioni di dollari, e XRP ha ricevuto un incremento di 14,38 milioni di dollari.
Questa struttura è interessante perché, mentre BTC subisce riscatti, i fondi non escono completamente dal Crypto, ma continuano a fluire verso ETH, SOL e XRP. Se questa divergenza continuerà, il mercato dovrà monitorare se i capitali si spostano attivamente da BTC verso asset ad alto Beta, piuttosto che un semplice Risk-off.
BTC perde valore, ma le altre tre linee hanno acquirenti.
Se questa rotazione si amplifica, la forza relativa degli Altcoin potrebbe iniziare a emergere con decisione! $BTC $ETH $XRP Strategy ha azzerato il debito netto! 65 miliardi di dollari in $BTC in mano, Saylor torna come il re del "leva zero"
Una grande notizia è esplosa durante un'intervista a Bloomberg: il CEO di Strategy, Phong Le, ha confermato che l'azienda ha un patrimonio totale di 72 miliardi di dollari, di cui 65 miliardi in Bitcoin (circa 845.000 BTC, oltre il 4% della circolazione), 7 miliardi in contanti, e il debito netto è passato da circa 7 miliardi a zero.
Il punto non è "quanto si detiene", ma che la struttura del bilancio è cambiata:
• Dopo circa 9 settimane di stop agli acquisti, a fine agosto hanno ricominciato ad aumentare la posizione (4603 BTC, prezzo medio 80.300 $)
• Debito azzerato + aumento della liquidità, significa aver disinnescato la bomba del modello ad alta leva finanziaria del 2025
• Le ha detto chiaramente: continueranno a comprare a 80k/100k/130k+ senza guardare il prezzo ma la struttura del capitale
Tradotto in parole semplici: prima era "prendere in prestito per accumulare BTC", ora è "finanziamento azionario + base senza debiti" per accumulare BTC. MSTR è passata da un token a leva a un titolo di stato BTC con flussi di cassa software, che resiste alle discese e segue la salita senza liquidazioni.
Segnali per i retail:
① Il costo base istituzionale è circa 76.000 $, attualmente sopra il prezzo e quindi in profitto latente, la pressione di vendita è prevista debole
② Il ritorno degli acquisti da tesoreria aziendale, la zona degli 80.000 $ non è un picco ma un riferimento di consolidamento
③ Ma non fatevi prendere dall'entusiasmo — zero debito ≠ BTC senza correzioni, grid trading e acquisti periodici restano più comodi rispetto al tutto o nienteIn superficie, sembra che stia per raggiungere 79.000, ma quando osservo il mercato, sento sempre che qualcosa non va. Hai notato che questo tipo di mercato "il minimo sale, tutti vogliono entrare in azione" è spesso il più ingannevole? Stasera ho aperto una posizione lunga in BTCUSDT—non impulsivamente, ma dopo aver fatto un piano completo. Entrata a 78.319,4, leva 20x, posizione molto piccola, solo 0,0027. Stop-loss a 77.000, obiettivo tra 79.000 e 79.500. Prezzo di liquidazione 72.071,8—So cosa significa questa distanza: se sbaglio, non terrò la posizione. Ecco il dettaglio di mercato che ho visto. Il BTC si consuma lentamente da 77.400 a 78.300, e il minimo sta effettivamente salendo. Il MA5 è a 78.125, il MA10 a 78.013, entrambe le linee sono al di sotto del prezzo base, dando vantaggio agli acquirenti a breve termine. L'intervallo da 77.400 a 77.600 è stato testato due volte oggi ma mai superato, quindi il supporto è reale. Ma la resistenza tra 79.000 e 79.400 è anche reale; una volta lì, ridurrò proattivamente la mia posizione e non darò l'ultimo morso. Capisco cosa sta scambiando il mercato. Stasera i dati sull'occupazione statunitense saranno pubblicati intensivamente e la posizione politica di Walsh viene ripetutamente messa alla prova. Il legame del BTC con l'oro si sta ora rafforzando, indicando che i fondi stanno allocando come asset di rifugio sicuro, non come asset puramente rischiosi. Questo cambiamento di posizionamento è molto importante, il che significa che anche in caso di volatilità nel mercato statunitense, il calo del BTC potrebbe comunque essere influenzatoMotivo per cui OKX ha rimosso la funzione di guadagno CORE on-chain
Avviso di rischio: le criptovalute non sono tutelate dalla legge nazionale, quanto segue è solo una revisione delle informazioni di settore e non costituisce consiglio di investimento.
La piattaforma di scambio non ha pubblicato un annuncio dettagliato specifico per CORE; integrando le regole del settore, i meccanismi del prodotto e le informazioni della community, si identificano 4 motivi reali:
1. Rischi a livello di protocollo: periodo di sblocco lungo per lo staking CORE, alta incertezza tecnica
Lo staking on-chain di CORE prevede un periodo di attesa per lo sblocco; dopo aver delegato lo staking non è possibile riscattare immediatamente. In caso di aggiornamento della mainnet, malfunzionamento dei validatori o bug del protocollo, la piattaforma non può recuperare rapidamente i fondi degli utenti.
Lo staking on-chain è un servizio in cui la piattaforma delega lo staking per conto degli utenti sulla blockchain; in caso di anomalie di rete, la piattaforma deve farsi carico del rischio di rimborso agli utenti. In passato il meccanismo di ricompensa dei validatori di Core DAO ha avuto eventi anomali, aumentando le preoccupazioni di gestione del rischio della piattaforma.
Nota: non significa che CORE sia azzerato, ma che la piattaforma non fornirà più l'accesso allo staking delegato; gli utenti possono comunque prelevare i token al wallet ufficiale e fare staking on-chain autonomamente.
2. Riduzione della strategia complessiva dei prodotti di guadagno on-chain da parte della piattaforma
OKX non ha rimosso solo CORE, ma ha progressivamente dismesso prodotti di staking on-chain su diverse blockchain pubbliche (Avalanche, OKT, ecc.).
La regolamentazione estera (es. MiCA in UE) impone requisiti sempre più severi per le piattaforme centralizzate che offrono staking DeFi delegato: la piattaforma deve assumersi responsabilità di conformità per rischi, rendimenti e conseguenze del lock-up; molte piattaforme riducono volontariamente i servizi di staking delegato su blockchain di terze parti per alleggerire il carico normativo.
Il protocollo di guadagno on-chain consente alla piattaforma di sospendere o rimuovere i prodotti di staking in qualsiasi momento, come previsto nei termini di servizio.
3. Disallineamento tra rendimenti e costi operativi
- Le ricompense dello staking CORE derivano dall'inflazione del blocco, con alta volatilità e variazioni nel ritmo di emissione;
- La piattaforma deve gestire manutenzione dei nodi, raccolta delle ricompense, gas on-chain e coordinamento dei riscatti;
- Se il prezzo del token continua a scendere, l'attrattiva dello staking diminuisce, la piattaforma si assume rischi tecnici e di rimborso ma il valore commerciale generato è limitato, quindi si preferisce eliminare il prodotto.
4. Chiarimenti su fraintendimenti diffusi nel mercato
❌ Fraintendimento 1: rimozione del guadagno = rimozione del trading CORE
→ Errato, è stato rimosso solo il "guadagno on-chain/staking", il trading spot e i depositi/prelievi restano normali.
❌ Fraintendimento 2: il progetto ha avuto una grave falla di sicurezza e è fuggito
→ Nessun annuncio ufficiale di incidenti di sicurezza gravi, la mainnet funziona regolarmente.
❌ Fraintendimento 3: la piattaforma non crede nel progetto
→ Rimuovere il prodotto finanziario non equivale a negare la narrativa del token; il prodotto finanziario è indipendente e ha una logica di revisione diversa rispetto alla quotazione del token.
Suggerimenti pratici per gli utenti
1. Per chi ha già CORE nello staking on-chain: la piattaforma eseguirà il riscatto e restituirà i fondi al conto, prestare attenzione alle comunicazioni sui tempi di riscatto;
2. Per chi vuole ancora partecipare allo staking CORE: prelevare CORE dalla piattaforma al wallet ufficiale Core e fare staking on-chain direttamente sul sito ufficiale Core DAO, assumendosi i rischi di lock-up e di rete;
3. Distinguere tra staking custodial della piattaforma e staking on-chain self-custody: i rischi sono completamente diversi.Ieri sera ho aperto una posizione short su CRM a 260 $CRM
Tre punti logici:
1️⃣ Tre giorni dopo il bilancio, il prezzo ha raggiunto un nuovo massimo, ma il volume si è dimezzato: 55,52 milioni → 34,36 milioni → 22,47 milioni, oggi finora solo 6,07 milioni. Il volume per la spinta verso l'alto è sparito, resta solo la posizione.
2️⃣ Il gap di apertura a 24,43 del 27 agosto è ancora presente.
3️⃣ Attualmente il contesto macroeconomico è caratterizzato da una combinazione di rallentamento della crescita e inflazione persistente, con un rischio di propensione instabile.
Complessivamente, il rapporto rischio/rendimento per una posizione short ora è piuttosto alto,
Considererò di uscire se la chiusura supera 263,5, con uno stop loss rigido a 266Bitcoin sta ritirando. Il flush della leva finanziaria potrebbe contare più del prezzo. $BTC è tornato sotto gli 80.000 dollari. Ma non sto guardando solo al rialzo. Sto osservando cosa sta succedendo sotto. L'interesse aperto dei futures su Bitcoin era intorno ai 54,8 miliardi di dollari recentemente, mentre la posizione dei derivati si è raffreddata dopo la mossa aggressiva di fine agosto. Questo è importante perché la diminuzione dell'interesse durante la debolezza può significare la rimozione della leva invece che una nuova leva che si accumuli nella vendita. Questa distinzioneL'industria delle criptovalute sta scatenando una riforma dell'economia dei token.
Quindici progetti, tra cui Ethena, Solana, Polygon, stanno riscrivendo il modello dei token, con quattro direzioni principali: contenere l'inflazione, effettuare buyback, regolare lo sblocco, modificare lo staking.
Quest'anno l'importo dei buyback da parte dei progetti si avvicina a 640 milioni di dollari, superando lo stesso periodo dell'anno scorso.
Ma Hyperliquid e pump.fun rappresentano il 90%, il che indica che la trasformazione della cattura del valore rimane altamente concentrata.
Il buyback non significa necessariamente un aumento di prezzo, Chainlink, Jupiter e Layerzero sono scesi anche dopo i buyback.
La chiave non è quanti token vengono bruciati, ma se la torta può crescere.
L'economia dei token sta passando da "progettare un insieme di regole" a "progettare un business". $SOL $ETH Il 1° settembre è la linea di demarcazione: il rimbalzo del Q3 ha già percorso il 70%
Ora il mercato è in realtà molto chiaro.
Proprio come il 30 giugno è finito e dopo il 1° luglio ETH è chiaramente diventato più forte, il 1° settembre è un'altra linea di demarcazione molto chiara: è iniziata la correzione.
ETH è salito per due mesi consecutivi, è ora di una correzione.
L'ho detto qualche giorno fa:
Il rimbalzo di questo Q3 ha già percorso circa il 70%.
ETH è passato da circa 1500 a 2500-2560, con un aumento cumulativo superiore al 60%. Per un rimbalzo trimestrale in un mercato orso, questa è un'ampiezza molto alta.
Quindi, se hai accumulato ETH nella zona di fondo tra 1500 e 1700 e hai una posizione spot pesante, penso che ora dovresti iniziare a realizzare profitti:
Almeno il 40%-50%.
La zona intorno a 2400 è ancora un'area di prezzo elevato.
Il fondo non si fa con un all-in in un giorno, così come il top non si svuota in un giorno.
Compra a più riprese a basso prezzo, vendi a più riprese a prezzo alto.
Naturalmente, se sei un investitore a lungo termine che non muove la posizione da anni, ignora quanto detto.
Passiamo a UNI.
UNI in questo ciclo è quasi raddoppiato, lo spazio verso l'alto si sta chiaramente restringendo, ora lo vedo più come un rimbalzo ripetuto all'interno di una struttura discendente.
Non cadrà tutto in un giorno, perché settembre è ancora l'ultimo mese del Q3 e la linea trimestrale è ancora in salita.
Ma se avessi ancora UNI in spot:
Sceglierei di realizzare quasi tutto.
Per ETH, guardo ancora i due scenari che ho ripetutamente descritto.
Primo, correzione forte: rimbalzo intorno a 2200.
Se si stabilizza qui, a settembre ci sarà un'ultima possibilità di attaccare il massimo precedente a 2560, e se è forte si può puntare ancora più in alto.
Secondo, correzione debole: intorno a 2000 o anche sotto.
Se va così, il rimbalzo successivo probabilmente non supererà 2560, che potrebbe essere il massimo finale di questo rimbalzo del Q3.
E non dimenticate la cosa più importante:
Il volume.
Ho sottolineato spesso che il volume di scambi in questo rialzo di ETH non è mai realmente aumentato.
Anche se questa volta si corregge solo fino a 2200 e poi rimbalza, non sono ottimista a occhi chiusi su 2800-3000.
Perché per spingere ETH da 2500 a 2800, i grandi investitori devono spendere soldi veri.
Senza nuovo volume, più sale, più diventa un'area di distribuzione per chi ha comprato a basso prezzo, non un'area di acquisti da parte di nuovi investitori.
Quindi ora si può solo:
Procedere e osservare il volume.
Continuo a pensare che a settembre ci sarà un ultimo rimbalzo del Q3.
Ma dopo settembre, la logica sarà completamente diversa.
Questo rialzo di BTC e ETH è tipico:
Prezzo che sale velocemente, ma volume che non segue.
Quindi il mio giudizio non è cambiato:
Il Q3 è un rimbalzo da problema matematico, non un nuovo mercato toro.
E questo rialzo senza volume è proprio una prova contraria per il calo del Q4.La probabilità di aumento dei tassi è salita al 68%, eppure nel mondo delle criptovalute si discute ancora di "quanti tagli ai tassi"?
Due settimane fa il mercato dava una probabilità del 35% per un aumento dei tassi a settembre, ora è tra il 66% e il 68%. Non è una semplice correzione delle aspettative, è come se l'intero copione fosse stato cambiato.
Il protagonista è il presidente della Federal Reserve, Powell. A Jackson Hole non ha menzionato "aumenti dei tassi", ma ha ribadito l'obiettivo del 2%, ha messo in dubbio se l'inflazione core stia davvero scendendo e ha rifiutato di fornire indicazioni prospettiche, sostenendo una comunicazione "più silenziosa" della Fed. Tradotto: non ti dico cosa farò, indovina da solo. La reazione più diretta è stata quella del CME FedWatch, che ha visto la probabilità di un aumento di 25 punti base il 16 settembre salire dal 35% a quasi il 70%, con almeno un aumento già prezzato entro fine anno.
Ancora più grave è il ribaltamento della logica: il default della Fed è passato da "non muoversi a meno che i dati non lo richiedano" a "muoversi a meno che i dati non dimostrino che non è necessario". Deutsche Bank, Barclays e Société Générale hanno cambiato posizione puntando su aumenti di 25 punti base a settembre e dicembre, mentre Goldman Sachs e Morgan Stanley scommettono ancora su nessun aumento.
La mia posizione: il rischio maggiore in questa fase non è il Medio Oriente, ma i tassi di interesse. Il rendimento del Treasury a 10 anni ha raggiunto il massimo da inizio 2025, aumentando il costo opportunità degli asset privi di rendimento. #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC $ETH $CL Ieri notte, il WTI è salito a 90,82, il Brent ha superato i 95, sorprendendo gli orsi. Il fattore scatenante sono stati gli attacchi aerei statunitensi su obiettivi all'interno dell'Iran, con due petroliere attaccate nello Stretto di Hormuz. Trump ha dichiarato direttamente che se l'Iran avesse reagito, sarebbe stato completamente annientato. Il motivo per cui i prezzi del petrolio continuano a salire è semplice: lo Stretto di Hormuz è la gola del 21% del commercio globale di petrolio. Ora il prezzo è in subbuglio e il premio geopolitico non è stato completamente valutato. Il mercato non ha considerato la possibilità di un blocco totale dello stretto; se la situazione degenerasse, potrebbe arrivare a 92 o 100. Le rialze guidate dalla geopolitica sono sempre state rapide e sostenibili. Finché lo stretto è instabile, i prezzi del petrolio possono salire facilmente piuttosto che scendere. Le posizioni corte possono aspettare segnali, ma non essere ostinati e prendere il coltello volante. Ora che si è avvicinato a 90, puoi prendere una posizione leggermente lunga, impostare lo stop loss sotto 89,5, puntare prima a 92,5, poi guardare a 95 dopo aver mantenuto la salda. #非农前数据分化, le aspettative di aumento dei tassi a settembre si intensificano#Robinhood链上放量 il meme crypto suscita polemiche #财报观察员: Dell supera le aspettative, il fiocco di neve di Broadcom prende il controllo 🚨ISM+JOLTS pubblicati, il mercato è in una situazione di stallo.
ISM manifatturiero a 54,6 (precedente 55,6, previsto 55,2), l'espansione continua, ma il momentum rallenta; le offerte di lavoro JOLTS a 7,27 milioni, leggero aumento.
Entrambi i dati non sono decisivi, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre ha superato il 66%, i rendimenti dei titoli di Stato USA restano elevati.
Il vero evento clou è il rapporto sull'occupazione di venerdì: dati deboli → aspettative di rialzo dei tassi in calo; dati forti → rafforzamento della logica restrittiva.
$BTC è sotto pressione e oscilla intorno a 77.500.
Il raffreddamento lento dell'occupazione, senza crolli, è la situazione più snervante.
Non scommettere in anticipo sulla direzione, aspetta il rilascio del rapporto sull'occupazione per valutare. La direzione generale non è cambiata, cambia il ritmo.Posizione aperta, senza bluff. Prezzo attuale BTC 77018, -1,05% nelle ultime 24h, massimo 78388 minimo 76385. Equity 3972U, perdita flottante totale 864U, margine di garanzia 1865%, ancora lontano dalla liquidazione forzata.
Parliamo singolarmente delle quattro posizioni long, senza considerare la leva:
1. Long BTC: apertura a 78341,8 ora 77018, perdita flottante 50U. Supporti a 77000, 76500, 76385; resistenze a 77364, 77742, 78000. Se scende sotto 76385 ridurre posizione, rimbalzando tra 77742 e 78000 dimezzare.
2. Long oro: apertura a 4433,6 ora 4328, perdita flottante 715U, la maggiore fonte di perdita. Supporti a 4300, 4288, 4250; resistenze a 4372, 4416. Se rompe 4288 tagliare metà posizione, non lasciare che una singola posizione rovini tutto il conto.
3. Long argento: apertura a 65,35 ora 64,16, perdita flottante 110U, prezzo di liquidazione 22,9 molto lontano, ridurre posizione se rompe il minimo precedente a 63,43.
4. Long BCH: apertura a 245,8 ora 245, perdita flottante 2U, stop loss a 240,6.
Punto di conoscenza: perché l'oro con una perdita flottante del 71% non è stato liquidato? Tutte e quattro le posizioni condividono il margine totale, il margine di garanzia 1865% è il requisito minimo di 18 volte. Ma non pensare che sia sicuro e reggere a oltranza, il rischio più grande è che una grossa perdita in una posizione consumi lentamente il margine delle altre.
Sto recuperando da una perdita di 200.000U, senza reggere posizioni senza stop loss. Ora la cosa più importante è fissare uno stop loss per l'oro, che è la perdita più grande. $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 $ETH ETF ha registrato un afflusso netto per 11 giorni di trading consecutivi, ma questo non significa che il prezzo salirà in modo lineare.
Secondo i dati raccolti da Farside, il 31 agosto l'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha avuto un afflusso netto di circa 87,6 milioni di dollari, di cui circa 59,9 milioni da BlackRock ETHA. L'ingresso continuo di fondi indica una domanda di supporto, ma ciò non costituisce una conferma di rottura.
Mi concentro maggiormente su tre segnali successivi:
1. Se durante il ritracciamento si possono formare minimi più alti, invece di affidarsi a una singola lunga ombra inferiore;
2. Se dopo la rottura della resistenza si possono avere conferme con chiusure consecutive;
3. Se i fondi ETF possono continuare a fluire, e non dipendere dai dati di un solo giorno.
Il flusso di fondi ci dice che "qualcuno sta prendendo posizione", mentre la struttura delle candele determina se gli acquisti si sono trasformati in una tendenza. Se il prezzo continua a tornare ripetutamente all'interno dell'area di rottura, è più probabile che ci sia una fase di consolidamento con supporto, piuttosto che una nuova tendenza confermata.
Ora tu cosa segui di più, i fondi ETF o la struttura delle candele di $ETH? $BTC Bitcoin ha oscillato intorno agli 80.000 dollari di recente, e il mercato ha iniziato a concentrarsi sulla scadenza delle opzioni di Deribit di circa 6,44 miliardi di dollari prevista per questo venerdì. L'enorme cifra può facilmente suscitare preoccupazioni per un "crollo il giorno della consegna", ma il valore nominale non equivale ai flussi effettivi di denaro in entrata o in uscita; una parte significativa delle opzioni potrebbe scadere senza valore, quindi non è corretto interpretarlo semplicemente come fondi che spingono al ribasso.
Il "punto di massimo dolore" a 70.000 dollari, molto discusso sul mercato, non è necessariamente il prezzo obiettivo verso cui Bitcoin deve scendere. Al contrario, la zona tra 75.000 e 80.000 dollari è quella con una concentrazione più densa di posizioni in opzioni; quando il prezzo oscilla in quest'area, la copertura dei market maker potrebbe addirittura limitare la volatilità a breve termine.
Ciò che merita davvero attenzione sono i fattori macroeconomici. Se i segnali di politica della Federal Reserve coincidono con la scadenza delle opzioni, potrebbero amplificare il movimento del mercato. Se si scende sotto i 75.000 dollari, si può guardare verso i 69.000 dollari circa; se si supera efficacemente la soglia degli 80.000 dollari, si potrebbe aprire spazio per ulteriori rialzi.
Quindi, questa scadenza delle opzioni somiglia più a un disturbo a breve termine che a una "battaglia decisiva" per la direzione del trend. In termini di trading, non è necessario farsi trascinare dall'emotività del giorno della consegna; aspettare una vera rottura o un vero cedimento di livelli chiave è spesso più importante che scommettere in anticipo sulla direzione. $ETH #非农前数据分化，9月加息预期升温 #21家金融机构拟推美元稳定币 #BTC高位回落，黄金联动受考验 I ricavi trimestrali sono stati di 96,2 miliardi di dollari, i ricavi dei data center sono cresciuti del 117% su base annua e il prossimo trimestre raggiungeranno i 108 miliardi. Un bilancio del genere sarebbe sufficiente a far scoppiare champagne per la maggior parte delle aziende. Per Nvidia, la prima reazione del mercato è stata pignola sulla verità; si è indebolita dopo l'orario e si è ripresa solo dopo la chiamata sugli utili. Questo non perché gli investitori non comprendano la crescita, ma perché Nvidia ha già reso "superare le aspettative" un voto sufficiente. Penso che questo rapporto finanziario riveli non sia il picco improvviso della domanda di IA, ma che il mercato ha dato a NVIDIA una nuova prova. La vecchia domanda era: i chip AI hanno davvero clienti? Ora la domanda è: le enormi spese in conto conto dei clienti possono essere infine recuperate dai propri utenti? I ricavi dei data center dell'azienda in questo trimestre hanno raggiunto 89 miliardi di dollari, con margine lordo mantenuto al 75%, indicando una forte domanda hardware. Wall Street prevede che la spesa per infrastrutture AI delle grandi aziende tecnologiche quest'anno passerà da circa 400 miliardi di dollari lo scorso anno a oltre 730 miliardi. Finché questi data center continueranno a funzionare, gli ordini delle GPU saranno supportati. Ma il mercato sta iniziando a mettere in discussione il "contenuto oro" dei fondi. Le aziende di chip investono in fornitori di servizi di potenza di calcolo, che raccolgono fondi per costruire data center e poi tornano ad acquistare chip; i fornitori cloud e le società modello sono anch'essi legati attraverso contratti a lungo termine, capitale e debito. Questo non significa che la domanda sia falsa, ma fa sì che alcuni ordini dipendono contemporaneamente dal progresso tecnologico e dalle condizioni di finanziamento. NVIDIA ha rivelato che gli accordi di garanzia relativi a terreni, elettricità e shell di data center sono i piùNell'ultima settimana, il mercato delle criptovalute ha vissuto un forte short squeeze, con Bitcoin che è passato rapidamente da circa 62.000$ a oltre 77.000$, liquidando numerose posizioni short con leva. Tuttavia, i dati on-chain mostrano che alcune istituzioni hanno continuato ad aumentare le posizioni short su ETH e BTC durante il rialzo, per un valore superiore a 600 milioni di dollari.
Apparentemente, questo indica un sentiment ribassista da parte delle istituzioni; in realtà, molte di queste posizioni non sono short direzionali, ma rappresentano un tipico "arbitraggio basis". Le istituzioni detengono spot e contemporaneamente vendono contratti perpetui, coprendo il rischio di prezzo e guadagnando principalmente dai tassi di finanziamento.
Con il rafforzamento del mercato ad agosto, i tassi di finanziamento dei contratti perpetui sono tornati positivi, ampliando chiaramente lo spazio per l'arbitraggio. Per i grandi market maker, finché il mercato resta attivo e i fondi con leva continuano ad entrare, possono costantemente incassare i tassi di finanziamento senza dover scommettere sull'andamento finale di BTC.
Ciò che merita davvero attenzione è la logica di trading completamente diversa tra retail e istituzioni: i retail si affidano a direzione e leva per scommettere sulla volatilità, mentre le istituzioni preferiscono sfruttare la struttura del mercato per ottenere rendimenti stabili. Comprendere questo punto è fondamentale per evitare di interpretare erroneamente le "posizioni short di copertura" delle istituzioni come segnali di un crollo imminente. $BTC $ETH $SNDK #21家金融机构拟推美元稳定币 #BTC高位回落，黄金联动受考验 #加密财库扩张面临指数资格考验 Il greggio Brent è aumentato del 4,5% in due giorni a 96,18 dollari, con un aumento cumulativo del 51% quest'anno. Rendimento del Treasury statunitense a 10 anni al 4,798%, nuovo massimo dal gennaio 2025 rendimento del Treasury a 10 anni giapponese al 3% per la prima volta da ottobre 1996 Bitcoin a $76.000 454 sono diminuiti del 2,4% in 24 ore Quattro eventi sono accaduti lo stesso giorno $BTC guerra USA-Iran è riaccesa → Tensioni nello Stretto di Hormuz → I prezzi del petrolio sono aumentati ($96+) → Le aspettative di inflazione sono aumentate complessivamente → i mercati obbligazionari globali sono crollati simultaneamente (i rendimenti in Germania, Regno Unito, Giappone e titoli di Stato USA sono aumentati) → la probabilità di aumento dei tassi della Fed è salita dal 30%+ al 66% → Attività non redditive sotto pressione → BTC sono scese sotto i $77.000 CL È scoppiato un conflitto geopolitico, quindi la "natura di rifugio sicuro" di Bitcoin dovrebbe essere attivata, giusto? E allora? I prezzi del petrolio sono saliti, BTC è sceso. Perché? Poiché il mercato non è un "rifugio sicuro" ma "aumenti dei tassi". I prezzi del petrolio schizzano alle stelle → l'inflazione si intensifica→ la Fed deve aumentare i tassi → i fondi prelevano asset rischiosi→ il BTC viene venduto come asset rischioso. La "narrazione del rifugio sicuro" di Bitcoin non è nulla di fronte alle "aspettative di aumenti dei tassi." Il rendimento dei titoli di stato a 10 anni della Germania sale al livello più alto dal 2011; il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni del Regno Unito sale al massimo dal 2008; il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni del Giappone sale al massimo dal 1996; Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bescent ha detto: "Gli alti rendimenti riflettono un'economia forte" e ha detto: "Io..."La probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed è salita al 68%, mentre ieri durante l'analisi di Ajian questo numero era ancora al 65%, e una settimana fa era solo circa il 40%. Anche il Brent ha superato temporaneamente i 95$, si può dire che l'escalation del conflitto tra USA e Iran ha riportato sul mercato il rischio di trasporto nello Stretto di Hormuz, il che ha reso sempre più chiara una catena di trasmissione: prezzo del petrolio↑, aspettative di inflazione↑, rendimento dei titoli obbligazionari↑, margine di manovra della Fed per tagliare i tassi↓, valutazioni degli asset rischiosi↓
Perciò ultimamente mi piace sempre più usare ciò che il mercato teme di più per giudicare la macroeconomia, ora ciò che il mercato teme di più non è più la guerra, la guerra è ormai una variabile nota. E alla fine della guerra, ciò che si combatte è l'intero ambiente di liquidità; quando quella catena di trasmissione si forma completamente, significa che la Fed non ha nemmeno bisogno di essere particolarmente aggressiva, il mercato stesso restringerà le condizioni finanziarie, ed è questo il vero problema #非农前数据分化，9月加息预期升温 $CORE CORE token di staking è stato restituito al portafoglio, cosa significa questo👀
Molti utenti della community hanno segnalato: il CORE messo in staking nei nodi di validazione è stato restituito all'indirizzo del portafoglio personale. La prima reazione di molti è stata: c'è un problema nel sistema di staking?
📌 Contesto reale dell'evento
Non si tratta di un attacco al contratto di staking, né di un furto di asset degli utenti.
A causa di un bug nelle ricompense dei nodi, il team del progetto ha avviato un hard fork d'emergenza per la correzione; per evitare rischi anomali nella logica di staking durante l'aggiornamento, il sistema ha attivato un meccanismo di sblocco e restituzione dello staking, rimuovendo in massa lo staking dei token e restituendoli ai portafogli originali degli utenti.
Punti chiave da distinguere:
✅ Il capitale messo in staking è al sicuro, gli asset sono tornati sotto il controllo diretto delle chiavi private degli utenti;
⚠️ Lo sblocco dello staking non significa che il problema sia completamente risolto, la soluzione per i token di ricompensa in eccesso non è ancora stata annunciata.
✅ Aspetti positivi
1. Il capitale è tornato nel portafoglio personale, senza più delega ai nodi per lo staking, gli utenti hanno pieno controllo degli asset, evitando rischi sconosciuti del contratto di staking durante il periodo di aggiornamento.
2. Conferma indiretta che l'ufficialità sta preparando l'hard fork, la rete sta pulendo lo stato in vista dell'aggiornamento del protocollo.
⚠️ Rischi reali da considerare
1. Lo sblocco totale dello staking aumenta temporaneamente l'offerta circolante sul mercato.
Molti CORE precedentemente bloccati in staking diventano trasferibili e commerciabili, aumentando teoricamente la pressione di vendita sul mercato secondario; alcuni utenti potrebbero vendere i token appena ricevuti.
2. Il tasso di staking della rete calerà drasticamente, riducendo temporaneamente la sicurezza della rete. La diminuzione della quota di staking cambia la struttura del peso di produzione dei blocchi da parte dei nodi, la stabilità della rete va monitorata dopo il completamento dell'hard fork.
3. La restituzione dello staking ≠ fine dell'evento
Il capitale è tornato, ma la questione dei token di ricompensa in eccesso generati dal bug rimane irrisolta; molte piattaforme di scambio mantengono ancora restrizioni su depositi e prelievi. La restituzione dello staking è solo una fase preparatoria all'hard fork, non la conclusione dell'evento.
🎯 Consigli pratici
1. I token sono tornati nel portafoglio, custodisci bene le chiavi private, non cliccare su link di autorizzazione sconosciuti.
2. Non farti prendere dal panico vendendo impulsivamente solo perché i token sono tornati, né considerare questo evento come un grande segnale positivo per comprare a fondo.
3. Tieni d'occhio due segnali chiave:
① Annuncio ufficiale della quantità totale di token in eccesso e della soluzione completa
② Completamento regolare dell'hard fork e valutazione delle piattaforme di scambio per la riapertura di depositi e prelievi.
Finché l'hard fork non sarà implementato e la soluzione non sarà applicata on-chain, l'incertezza di mercato persiste, mantieni un controllo rigoroso sulla leva nei contratti.
$CORE
⚠️ Interpretazione dei segnali on-chain, non costituisce consiglio d'investimento$BTC è arrivato a 77000, $ETH a 2400!
Il contesto macro è chiaramente sotto pressione: dopo la dichiarazione hawkish di Walsh, il mercato ha rapidamente aumentato il prezzo delle azioni di settembre.
I rendimenti a breve termine dei titoli di Stato USA sono in aumento, il dollaro si rafforza, e gli asset rischiosi sono generalmente sotto pressione. Alcune istituzioni hanno già iniziato a prezzare azioni consecutive a settembre e dicembre, con aspettative di liquidità meno accomodanti rispetto a prima.
Questa settimana JOLTS, ADP e il rapporto sull'occupazione non agricola saranno pubblicati in sequenza; il mercato prevede un aumento dell'occupazione tra 50.000 e 80.000, con un tasso di disoccupazione intorno al 4,1%. Qualsiasi deviazione amplificherà la volatilità delle criptovalute, soprattutto perché le posizioni sui derivati di BTC e ETH sono già molto sensibili.
Non trascurare nemmeno la stagionalità: settembre è storicamente un periodo di debolezza per le criptovalute, aggravato dal percorso dei tassi e dall'incertezza geopolitica! #非农前数据分化，9月加息预期升温 Due sistemi di osservazione nel ciclo macro: ETF per le istituzioni, oro per la copertura, chiarire il posizionamento di BTC, ETH, ZEC 📊
Il mercato attuale può essere suddiviso in due sistemi di osservazione: $BTC ETF osserva l'atteggiamento dei fondi istituzionali; l'oro osserva il sentimento globale di copertura, entrambi i sistemi influenzano congiuntamente gli asset crittografici.
BTC: il campo di battaglia principale dei fondi istituzionali, l'ETF determina direttamente il supporto di grande scala; $ETH: con caratteristiche sia speculative che ecologiche, le notizie macro hanno un grande impatto su di esso; $ZEC si basa sulla narrazione, in un ambiente macro volatile tende a esplodere a breve termine, ma è difficile che sviluppi un trend sostenuto.
Quando i fondi istituzionali (ETF) e il sentimento di copertura (oro) sono allineati, la direzione del mercato è più chiara; quando divergono, il mercato entra in una fase di alta volatilità.
Nel trading di contratti, non si consiglia di scommettere su una direzione unilaterale. Non fare solo long guardando l'ETF, né aprire short solo perché l'oro sale.
In un mercato volatile, è più adatto un approccio a intervalli. Nel mercato spot si può pazientare in attesa di segnali di risonanza, mentre nei contratti è fondamentale controllare rigorosamente la leva per evitare di essere estromessi da movimenti di stop loss.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 #21家金融机构拟推美元稳定币
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank e altre 21 istituzioni finanziarie globali hanno annunciato ufficialmente l'intenzione di costituire una joint venture nella seconda metà del 2026 e di lanciare una stablecoin in dollari di tipo bancario nella prima metà del 2027, con successiva espansione prioritaria verso stablecoin in euro e altre valute G7, in conformità con il GENIUS Act e il quadro regolatorio MiCA.
Si tratta di un ingresso massiccio della finanza tradizionale nel settore delle stablecoin, che impatterà l'attuale scenario di USDT e USDC, ampliando i canali di fondi istituzionali conformi sulla blockchain e favorendo a lungo termine la regolamentazione del settore crypto. Tuttavia, il processo di implementazione sarà lungo e nel breve termine si tratta più di un catalizzatore emotivo.
BTC e ETH non avranno un impatto diretto sul mercato, che continuerà a dipendere dalla liquidità macroeconomica.
I titoli legati al settore delle stablecoin saranno mossi solo dal tema, quindi non bisogna considerare i piani a lungo termine come un beneficio immediato.
Seguirò con attenzione i progressi dell'implementazione e l'impatto sulla quota di mercato di USDC e USDT.
Si tratta solo di un resoconto personale del mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento.Il rischio maggiore a settembre potrebbe non essere il mancato taglio dei tassi, ma un inasprimento simultaneo da parte di USA e Giappone
Attualmente i segnali del mercato sono piuttosto chiari: a settembre la politica monetaria globale potrebbe virare verso un inasprimento. I dati mostrano che la probabilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di 25 punti base a settembre è circa del 60%, mentre quella di mantenere i tassi invariati è circa del 40%; per quanto riguarda la Banca del Giappone, la probabilità di un aumento di 25 punti base è addirittura circa del 99%. Se la valutazione del mercato si concretizzerà, un aumento simultaneo dei tassi da parte di USA e Giappone significherebbe un ulteriore aumento del costo del capitale a livello globale.
Il mercato potrebbe quindi entrare in una fase di "alta volatilità e rivalutazione". L'aumento dei tassi negli USA spingerà verso l'alto il tasso privo di rischio, esercitando pressione su azioni tecnologiche ad alto valore e crescita e sulle criptovalute; l'aumento dei tassi in Giappone potrebbe invece aumentare il costo del finanziamento in yen, portando a un progressivo ritiro delle posizioni che in passato si basavano su fondi a basso costo in yen. Nel breve termine, i capitali potrebbero preferire asset difensivi come dollari, liquidità e obbligazioni a breve termine.
Perciò, nel prossimo periodo, l'attenzione del mercato si sposterà da "quando ci sarà un taglio dei tassi" a "quanto a lungo e quanto in alto i tassi rimarranno". Se l'inflazione dovesse rimanere elevata, sia il mercato azionario che quello delle criptovalute dovranno prepararsi a ulteriori correzioni di valutazione.$BTC Il cigno nero geopolitico ha sfondato il "nucleo centrale a 80.000"
Prezzo attuale BTC 77.101 dollari, -1,49% nelle 24h, minimo a 76.420, massimo a 79.221, oscillazione giornaliera di circa 2.800 punti.
Ieri ancora vicino a 79K, questa mattina è sceso sotto 77.000 a causa dell'attacco aereo statunitense vicino a Hormuz contro obiettivi iraniani e del contrattacco missilistico iraniano; 76K–77K diventano il nuovo supporto principale.
Trend: se 76K regge si consolida nel range, sopra 78K si può respirare, 80K è la chiave per confermare un nuovo trend rialzista; questa settimana si prevede un range tra 75K e 79K.
$ETH è sceso sotto 2400, l'ETF che compra da 11 giorni è l'unica forza di supporto
Prezzo attuale ETH 2.406 dollari, -1,99% nelle 24h, dopo essere sceso sotto 2400 ha recuperato leggermente.
La situazione tra USA e Iran e il prezzo del petrolio spingono le aspettative di inflazione, comprimendo tutti gli asset rischiosi; ETH manca di nuovi catalizzatori narrativi, nel breve termine è guidato dai flussi di capitale.
Trend: 2400 è la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti, se regge si oscilla tra 2400 e 2500, se perde si scende verso 2300; nel medio termine si conta sul continuo afflusso degli ETF come supporto, prima del FOMC di settembre difficilmente ci saranno movimenti unilaterali di grande entità.
$SOL battaglia per difendere la soglia dei cento dollari
Prezzo attuale SOL circa 99 dollari, -3,5% nelle 24h (il peggior calo tra i principali), è sceso dal massimo del 27/8 a 110,38.
La soglia psicologica dei cento dollari è a rischio. Ad agosto SOL è salito di circa il 46%, interrompendo 10 mesi consecutivi di calo; all'inizio del mese i profitti sono stati realizzati in massa, le liquidazioni forzate di posizioni long con leva hanno aumentato la volatilità.
Trend: finché 98 regge, la struttura del trend è intatta, i ritracciamenti sono opportunità di acquisto; se si rompe si avrà una correzione profonda. Complessivamente "lungo rialzo, breve correzione".BTC, in quanto asset rischioso, è influenzato dalla situazione macroeconomica, non significa che non ci sia più mercato
$BTC prezzo attuale circa $77.133, 24H -0,93%, BTC è rimasto laterale vicino a $77K–80K per quasi una settimana, ora la cosa più importante non è indovinare quale candela romperà, ma vedere se le posizioni all'interno di questo intervallo sono state pulite.
Attualmente la domanda spot non è completamente scomparsa: all'inizio di settembre l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato ancora un flusso netto di circa $142M; ma il flusso settimanale degli ETF è sceso da circa $1,92B a circa $924,5M, il capitale incrementale si è chiaramente raffreddato.
Ciò che realmente comprime BTC è il macro: il conflitto USA-Iran ha fatto salire il prezzo del petrolio, il rendimento del Treasury a 10 anni si avvicina al 4,81%, il mercato ha addirittura portato la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre a circa il 67%, gli asset rischiosi sono sotto pressione.
Quindi la mia valutazione è: si tratta di una fase laterale di accumulo ad alto livello, a breve termine è leggermente rialzista, ma non inseguire prima della rottura. $76,2K–77K è il primo supporto, $74K è un supporto forte; $80K è la prima resistenza, con un breakout con volumi si guarda a $83K–85K.
Strategia: chi ha posizioni continui a mantenerle, chi non ne ha aspetti la conferma della rottura sopra $80K per entrare, oppure aspetti un ritracciamento vicino a $76K per comprare.
Se c'è una rottura con volumi sotto $74K, specialmente se gli ETF diventano negativi consecutivamente, la logica di accumulo laterale decade, a quel punto non si tratta più di una fase di pulizia ma di un indebolimento del trend.$BTC Per favore, Stati Uniti e Iran, smettetela di combattere! Nel mercato, quei trader long che stanno per cedere stanno tutti guardando la stessa cosa stanotte
76.400.
Il gruppo è diventato silenzioso. Qualche giorno fa chi gridava "comprare al minimo" ora tace, chi pubblicava screenshot di profitti ha cancellato i post, e qualcuno ha iniziato a chiedere "conviene vendere?".
Questa non è la storia di una sola persona, ma lo stato collettivo di tutti i detentori di posizioni long nel mercato ora.
Perché non riescono a resistere:
Il 28/8 il massimo è stato 81.354, con un ritracciamento del 5,3% in tre giorni. Non sembra molto, ma se hai aperto una posizione long a 79K con leva 3x, sei quasi al livello di liquidazione. Se hai comprato spot a 81K, la perdita latente di 5.900 dollari pesa più del numero stesso.
La cosa peggiore è non vedere un fondo. Lo scontro tra USA e Iran, il prezzo del petrolio sopra 90, la probabilità di aumento dei tassi di interesse di Washington salita al 64%, e l’ETF che il 28/8 ha registrato un deflusso di 202 milioni — le notizie negative non arrivano una alla volta, ma tutte insieme. Ti dici "tieni a lungo", ma il valore del conto si riduce ogni giorno, e la forza di volontà ha un limite.
Ma stanno anche aspettando la conferma di tre cose:
① Se 75.800 reggerà. Questo è il valore medio reale on-chain, e nelle ultime tre volte che è stato testato ha tenuto. Se questa volta il grafico a 4 ore scende sotto 75.800 e poi risale, sarà la classica formazione di fondo "falso breakout + presa in carico". Se non risale, 74.200 sarà il prossimo punto di riferimento.
② Se 74.800 è il valore estremo di panico. Qui si concentrano molte liquidazioni di posizioni long con leva. Arrivati a questo punto, non è più il fondamentale a decidere il trend, ma la liquidità generata dalle liquidazioni forzate. Superato questo livello, potrebbe esserci un fondo — perché chi doveva vendere ha già venduto.
③ Se l’ETF è ancora presente. Il 31/8 c’è stato un afflusso netto di 217 milioni in un solo giorno, il che indica che vicino a 76K le istituzioni non hanno ancora finito di uscire. Se nei prossimi tre giorni ci saranno afflussi netti consecutivi, 76K sarà un fondo di fase; se continueranno i deflussi, la storia non è ancora finita.
Cosa sta facendo il mercato ora:
Non è una discesa unilaterale, ma uno scambio di tempo per spazio — ogni giorno scende un po’, consumando la pazienza dei long, aspettando che i più fragili cedano le loro posizioni. In 24 ore ci sono state liquidazioni per 360 milioni, di cui il 78% long, il che indica che la leva sta venendo smaltita, ma non si è ancora raggiunto il panico estremo (il funding è ancora positivo).
In una frase:
76.400 non è né un fondo né un picco, è il mercato che ti pone una domanda — i tuoi soldi sono tuoi o del mercato? Chi può rispondere a questa domanda compra sotto 75.800; chi non può, esce sopra 74.800. Non c’è giusto o sbagliato, solo ciò che è adatto o meno.
Compagni, voi prenderete a 75.800? O aspetterete la conferma a 74.800? Parliamone nei commenti, senza giudizi 🤝
⚠️ Osservazioni di mercato + quadro personale, non costituiscono consiglio d’investimento. $BTC Ultimamente guardo SanDisk, ho già sviluppato una routine fissa:
apro il mercato, penso che stia salendo troppo velocemente;
chiudo il software, dico a me stesso di aspettare una correzione;
poi dopo un po' non resisto e riapro per vedere se è salita ancora.
I server AI non hanno bisogno solo di chip, ma anche di grandi quantità di archiviazione dati. Finché l'infrastruttura AI continua a espandersi, la domanda di NAND è supportata, questa logica non è complicata. La difficoltà è che anche il mercato l'ha capita, e il prezzo delle azioni è già corso molto avanti.
SanDisk ha anche una forte componente ciclica.
Quando la domanda è alta, i prezzi salgono e i profitti migliorano, sembra che tutto vada bene; ma appena l'industria aumenta la produzione, le scorte risalgono o i prezzi si allentano, il mercato cambia rapidamente atteggiamento. Ora entrare significa comprare non solo la crescita dell'azienda, ma anche una valutazione su quanto durerà questo ciclo favorevole per la memoria.
Quindi ogni volta che sto per cliccare, esito ancora un attimo.
La paura di perdere l'occasione è reale, così come la paura di entrare nel momento di massima euforia.
SanDisk ora mi dà la sensazione di un'auto che ha già percorso molta strada. So che potrebbe andare ancora avanti, ma salire a bordo mentre corre ad alta velocità richiede davvero un po' di coraggio.
Per ora la tengo nella lista di osservazione.
Alcuni soldi persi possono lasciare rimpianti, ma buttarsi dentro solo per non avere rimpianti spesso rende più difficile dormire la notte. $SNDK #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 $6,16B di volume settimanale DEX contro soli $725M di TVL sembra impressionante, ma sto osservando cosa le persone stanno effettivamente scambiando. I meme abbinati a azioni hanno ora superato il volume delle azioni tokenizzate per quattro giorni consecutivi. Questo rende più difficile etichettare la crescita di Robinhood Chain come una vera e propria esplosione RWA per ora.
La speculazione può avviare liquidità e utenti, ma la durabilità arriva quando il capitale rimane per prodotti finanziari reali. Il prossimo traguardo non è più volume. È dimostrare che gli asset tokenizzati. #RobinhoodChainSurge 最近刷到李尚龙讲叶俊德坠亡事件的视频。 他在里面聊到了私钥和自由。大概意思是：把私钥装在脑子里，不是自由，而是孤立；私钥掌握在自己手上，别人没办法介入，也就意味着别人没办法帮助你；一个记着私钥的人，在坏人眼里就像一个行走的保险柜，撬开一个人比撬开一家银行容易多了。 他还提到，加密货币的初心，是把财富的控制权从银行和政府手里还给个人。这个理想很美好，但所有权还给个人的时候，风险也还给了个人。权威拿走了你的自由，权威也在给你兜底。 这些话单独听，好像都说得通。 但我看完以后，一直觉得哪里不对劲。 仔细想了想，我发现他把私钥、比特币和自由扯到了一起，又用“自由的代价”解释了叶俊德这件事。 叶俊德这件事目前没有定论。是意外、自杀还是他杀，当地还在调查。网上说他遭到绑架、被人逼问私钥，也都只是猜测。 我们退一步，就按最坏的情况去想：假设他遭到绑架，对方为了钱逼迫他，最后导致他坠楼。 即使是这样，绑匪盯上他的原因也不是私钥，而是钱。 前几天看了《空枪》。电影讲的是九十年代张子强绑架富豪的故事。绑匪绑富豪，就是因为对方有钱。最后要的也是现金，家属去银行取钱，再把现金交给绑匪。 没有人会因为绑匪拿了现📊 Complessivo: il mercato principale scende, gli altcoin si "dividono". Bitcoin è sceso vicino a 77.300, Ethereum a 2.416, SOL è sceso sotto 100. Ma la capitalizzazione totale delle criptovalute è calata del 3,84%, quasi il doppio della perdita di Bitcoin (1,95%) — gli altcoin stanno perdendo valore individualmente. La quota di mercato di Bitcoin è alta al 59,07%. L'indice della stagione altcoin è solo 28, molto lontano dalla soglia di 75. 🚀 In rialzo: FIL e UNI guidano la carica. FIL è salito del 14,6% a 0,79 dollari; UNI è salito del 10,9% a 6 dollari, con il catalizzatore rappresentato dall'esplosione del volume di scambi RWA su Robinhood Chain; CRV è salito del 9,36%; PYTH del 7,33%; AR del 7,17%. 📉 In calo: i vecchi altcoin crollano collettivamente. XRP è sceso del 2,4%, SOL del 3,1%, TRX del 2,6%, DOGE del 2%. Il settore Meme è sceso oltre il 3%. I tassi di finanziamento più negativi sono tutti dei vecchi altcoin, indicando che gli short stanno concentrando le vendite allo scoperto. La società quotata giapponese Remixpoint ha liquidato tutti gli altcoin, orientandosi esclusivamente su Bitcoin. 🔍 Due segnali anomali: Primo, alto turnover e bassa volatilità: OP ha un turnover del 61% con una perdita dello 0,08%, ARB un turnover del 58% con una perdita del 2,36% — questo indica che sono fondi esistenti che si scambiano tra loro, senza nuovi capitali in entrata. Secondo, aspettative di aumento dei tassi in Giappone: il governatore della Banca del Giappone ha suggerito ulteriori aumenti dei tassi, il denaro più economico al mondo sta diventando più caro, e i primi a essere eliminati sono gli altcoin. 💎 Sintesi: la verità sugli altcoin oggi è che pochi con narrazioni reali stanno salendo (FIL storage,L'esercito americano ha bombardato direttamente una petroliera iraniana! "Petroliera contro petroliera" è ufficialmente iniziato, il mercato deve ricalcolare i prezzi.
Questa volta non si tratta di un semplice blocco, ma di un attacco di rappresaglia diretto, lo Stretto di Hormuz è di nuovo al centro dell'attenzione.
La mia valutazione è semplice: nel breve termine il prezzo del petrolio probabilmente salirà, mentre gli asset rischiosi subiranno pressione.
🛢️ Prezzo del petrolio: rischio geopolitico + interruzione dei trasporti marittimi, il premio per il rischio continuerà ad aumentare.
₿ BTC: nel breve termine non affrettatevi a comprare, i capitali probabilmente si sposteranno prima sull'oro e sul dollaro.
Ma se il prezzo del petrolio continuerà a salire, le aspettative di inflazione torneranno a crescere, BTC potrebbe prima scendere e poi seguire la logica dell’"oro digitale".
Quello che bisogna davvero monitorare non è quante navi sono state bombardate questa volta, ma se l'Iran continuerà a reagire contro il trasporto marittimo.
Se lo Stretto di Hormuz resterà bloccato a lungo, non sarà un evento isolato, ma potrebbe essere l'inizio di una nuova spirale di rischi in Medio Oriente.
Voi cosa pensate: il prezzo del petrolio supererà prima i 100, o BTC rimbalzerà prima? $BTC $CL
#AnalisiBTC #AttaccoMilitareUSAaDuePetroliereIraniane #PetrolioGrezz#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒
$BTC $ETH $SOL
1. Perché i risultati di Dell hanno superato le aspettative
Il rapporto trimestrale di Dell (DELL) ha superato di gran lunga le previsioni di Wall Street:
• Motore principale: esplosione dei server AI, ricavi dei server AI raddoppiati su base annua, ordini arretrati per 95 miliardi di dollari, forte certezza dei ricavi futuri.
• Ricavi e utile netto molto superiori alle stime degli analisti, con rialzo del prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato.
• Problemi: durante la conference call, il management di Dell ha ripetutamente menzionato la carenza di forniture di memoria DRAM e storage HBM; i chip di memoria a monte rappresentano il collo di bottiglia per l'ulteriore espansione dei server Dell.
Dell è un produttore downstream di sistemi di calcolo AI: si occupa di assemblare chip e memoria in server AI da vendere a fornitori cloud e aziende.
Il rapporto di Dell è esplosivo, confermando che la spesa in capitale globale per l'AI rimane molto vivace.
2. Cosa significa "博通、雪花接棒"
• Broadcom (AVGO): chip upstream per AI, chip AI personalizzati, chip di commutazione ad alta velocità; Google, Meta e OpenAI acquistano in gran quantità chip ASIC Broadcom, considerata dal mercato la seconda grande beneficiaria dei chip AI dopo NVIDIA. I server Dell utilizzano ampiamente chip di commutazione di rete Broadcom.
• Snowflake: magazzino dati cloud, livello applicativo AI; i grandi modelli AI richiedono grandi quantità di dati per archiviazione, analisi e elaborazione; rappresenta le aziende del lato applicativo AI.
Il rapporto esplosivo di Dell (server AI completi) conferma la domanda hardware; ora il mercato attende i rapporti di Broadcom, chip upstream, e Snowflake, software, per confermare che la catena industriale AI può trasmettere la prosperità sia verso l'alto che verso il basso.SOL andamento 24h
Questa mattina Solana a 100,37 dollari, -3,47% nelle ultime 24 ore, più debole rispetto ai due principali concorrenti.
La MA5 a 4 ore continua a spingere verso il basso, il prezzo si muove vicino alla media mobile, senza nemmeno una rimbalzo decente.
Su Hyperliquid alle 02:27 una posizione long SOL da 1,75 milioni di dollari è stata liquidata, la più grande liquidazione singola di SOL oggi.
La community sta votando una proposta di governance per SOL, che propone di ridurre l'emissione, la narrativa a lungo termine non è compromessa.
Ma la scarsa liquidità a breve termine è sempre stata il suo tallone d'Achille, quando le altcoin scendono, è sempre la prima a risentirne.
Il prossimo supporto è a 96 dollari, se viene rotto significa che questo rimbalzo è definitivamente finito.
I fondamentali di SOL in realtà stanno migliorando: indirizzi attivi on-chain, volume di scambi DEX, e regolamenti in stablecoin sono tra i migliori. Il problema è nella struttura delle partecipazioni: gli investitori iniziali e le monete sbloccate stanno comprimendo il prezzo.
La governance che riduce l'emissione va nella direzione giusta, ma l'acqua lontana non spegne il fuoco vicino, a breve termine bisogna ancora guardare l'umore del mercato.
Se l'upgrade di parallelizzazione di Firedancer verrà implementato come previsto, la capacità di throughput potrà salire di un altro livello, questa è la più grande aspettativa differenziale di SOL a medio termine. Ora che scende, sta preparando spazio per quel catalizzatore.
Pensi che SOL possa ancora recuperare terreno o che questa volta sia destinata a rimanere indietro? Commenta il tuo giudizio.
$SOL #mercatocripto #andamentodoggiBTC 24h andamento
Questa mattina Bitcoin è tornato a 77.204 dollari, con un calo del 2,01% nelle ultime 24 ore.
Ieri sera la MA20 a 4 ore si è fermata a 78.703 come un tetto, i rialzisti hanno tentato due volte senza successo di superarla, e il volume non ha seguito.
Più interessante da monitorare è l'IBIT di BlackRock — il primo deflusso netto giornaliero da maggio, con il canale ETF in deflusso netto per il quarto giorno consecutivo, evaporando 1,3 miliardi di dollari.
I soldi delle istituzioni non sono ritirati, sono in attesa. Un vero ritiro significa vendite massicce, l'attesa significa aspettare il momento giusto, due cose di natura completamente diversa.
Dal punto di vista tecnico, il prossimo supporto è a 76.200; se viene rotto, non sarà più una fase laterale, ma un nuovo livello.
Ora chi detiene posizioni è più numeroso di chi osserva, ma il volume di fondi in attesa è maggiore di quello in posizione — questo indica che i veri grandi investitori non hanno ancora agito.
Molti interpretano il deflusso netto degli ETF come un segnale negativo, io invece lo vedo come un accumulo di forza. Le posizioni passano dai trader a breve termine alle istituzioni a lungo termine, il che è positivo per la struttura futura del mercato.
Il rendimento dei titoli di stato USA non è più salito negli ultimi giorni, il dollaro non si è rafforzato, quindi il quadro macro non ha esercitato ulteriore pressione su BTC; il calo è dovuto principalmente al sentiment interno e alla leva finanziaria.
I dati on-chain confermano questo: gli indirizzi dei detentori a lungo termine continuano ad aumentare lentamente, il saldo degli exchange rimane basso, la pressione di vendita proviene più dai derivati che dal mercato spot.
In questa fase, riduci la posizione a 78K o aspetti un rimbalzo per uscire? Spiega la tua logica nei commenti.
$BTC #mercatocripto #andamentodoggiIl settore delle criptovalute sta abbandonando le "aircoin", circa 15 progetti principali
(come Solana, Ethena, Polygon)
spingono la riforma dell'economia dei token, con direzione centrale:
1. Controllo dell'inflazione / tetto massimo (blockchain pubbliche):
Solana accelera la riduzione dell'inflazione, NEAR dimezza il limite massimo di inflazione, Aptos imposta un tetto massimo di offerta.
2. Riacquisto e burn con i ricavi (livello applicativo):
Usare i ricavi del protocollo per riacquistare e bruciare token, Hyperliquid e pump.fun rappresentano quasi il 90% dei riacquisti di quest'anno.
3. Ottimizzazione dello sblocco:
Rilascio anticipato o rallentamento della velocità di rilascio per ridurre la pressione di vendita.
4. Staking con ricavi reali:
Trasformare i ricavi dello staking da emissione aggiuntiva a ricavi derivanti da attività reali.
I riacquisti di quest'anno hanno raggiunto quasi 640 milioni di dollari, ma riacquisto ≠ aumento di prezzo.
La vera chiave è se i ricavi del protocollo possono crescere in modo sostenibile.
Il futuro criterio per valutare il valore dei token passerà da "quanto token vengono emessi"
a "quanto denaro si guadagna, come viene distribuito e se è sostenibile",
e il settore dei Meme, che non può offrire ricavi concreti,
che futuro avrà?
$SOL $ETH $POL
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 TVL di Symbiotic
La quantità bloccata in Symbiotic oggi ha superato 1,5 miliardi di dollari, con un aumento del 23,55% in 30 giorni.
La narrativa sul re-staking non si è mai interrotta quest'anno, Symbi è la più riconosciuta dal mercato dopo EigenLayer.
Segue una strada tecnica diversa da EigenLayer, non obbliga gli operatori dei nodi a fare staking indipendente, offrendo maggiore scalabilità.
Attualmente ci sono oltre 60 progetti collaborativi, che coprono mainnet e L2, con veri fondi in entrata.
Ma attenzione: il rischio principale del re-staking è la penalizzazione dei nodi — se il nodo di validazione sottostante ha problemi, le perdite si trasmettono verso l'alto.
Non è il prossimo progetto improvvisato, ma un'evoluzione a livello di protocollo di base DeFi.
Perché il capitale è disposto a investire in questa nicchia alla fine del mercato orso? Perché il re-staking trasforma gli asset di staking inattivi in produttività composabile, che sarà il più grande leverage nell'ecosistema ETH.
Nel breve termine il TVL cresce rapidamente, ma c'è anche una componente di incentivi minerari, quindi non farti ingannare solo dai numeri.
Più importante è l'economia del token: il ritmo di rilascio del token nativo di Symbiotic e se ci sono grandi sblocchi per investitori precoci determinano se ora entri per prendere il testimone o per posizionarti. Un buon protocollo non significa che il token valga la pena comprarlo ora.
Sei ottimista su questa nicchia? Preferisci tenere a lungo o aspettare un ritracciamento per entrare? Discutiamone nei commenti.
#Symbiotic $SYMB #DeFi #progettoPotenziale A differenza del comportamento on-chain che mostra un atteggiamento di accumulo attivo, il mercato dei derivati rimane principalmente in attesa.
Sappiamo che lo short squeeze è la fonte diretta della riduzione dell'OI. Tuttavia, quando il prezzo è rimasto stabile tra 7,7w e 8w per due settimane, l'OI è rimasto fermo tra 440.000 e 455.000 senza alcun segno di ricopertura.
Il prezzo è aumentato del 25%, teoricamente lo short ha un miglior rapporto qualità-prezzo; ma queste persone hanno osato aprire posizioni short a 6,2w e invece a 7,8w non osano più. Quindi la spiegazione ragionevole è che "gli short sono stati spaventati".
Anche i long non hanno seguito. Se si crede che questa sia una inversione di tendenza, la reazione normale sarebbe che l'OI aumenti insieme al prezzo mentre il funding rate è positivo.
Ora l'OI non si muove, il che indica che la maggior parte delle persone considera questa mossa come un short squeeze e non come un'inversione di tendenza. O stanno aspettando un ritracciamento, o semplicemente non partecipano.
Dal punto di vista della valutazione del fondo del ciclo, il rimbalzo guidato dalla liquidazione della leva e dal mercato spot è effettivamente una caratteristica comune della struttura di fondo. Ma attualmente, sia long che short non vogliono muoversi per primi, riflettendo che l'atteggiamento del mercato dei derivati è di attesa.
Inoltre, l'ELR (rapporto di leva) è tornato vicino a 0,26, un minimo degli ultimi due anni. Ciò significa che sul mercato non ci sono molte leve da liquidare.
Nel breve termine, il rischio di liquidazioni a catena è molto basso, e non è facile che si verifichino forti oscillazioni guidate dalla leva né al rialzo né al ribasso.
Forse il mercato sta aspettando la guida del prossimo evento macroeconomico.Dati di liquidazione 24H
Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni totali di contratti su tutta la rete hanno superato i 130 milioni di dollari.
Di queste, il 60% riguarda posizioni long.
Questo significa che quando il mercato scende, chi scommette su un rimbalzo viene liquidato più duramente.
A Binance, una singola posizione long su ETH da 11,9 milioni di dollari è stata liquidata a mezzanotte, la più grande del giorno. Anche su Hyperliquid, BTC ha visto liquidazioni long per 1,73 milioni di dollari, e SOL non è stato risparmiato.
L'indice di paura e avidità oggi è sceso a 26, indicando un sentimento di mercato di estrema paura.
Di solito, in queste condizioni, più pulite sono le liquidazioni long, più rapido è il rimbalzo — ma nessuno può prevederlo con precisione.
I dati di liquidazione sono un indicatore ritardato, ma riflettono il grado di congestione della leva finanziaria. Ora che il 60% delle posizioni long è stato liquidato, significa che le posizioni ottimistiche sul mercato sono state ampiamente smaltite.
Al contrario, questo è un segnale di rilascio della pressione da parte degli short. Non è un invito a comprare a fondo, ma un avvertimento a non seguire la massa e liquidare nei momenti di estrema paura.
Rispetto alla storia, una liquidazione giornaliera da 130 milioni è di livello medio durante una correzione in un mercato toro, ben lontana dai livelli di panico da oltre 1 miliardo, il che indica che questa fase di deleveraging è stata relativamente contenuta.
Tu ora stai osservando con posizioni leggere o sei già uscito dal mercato? Raccontaci la tua strategia.
#DatiDiLiquidazione #MercatoDeiContratti #MercatoCrypto #SituazioneOdierna Il riscatto dei fondi di criptovalute sta diminuendo, ma i nuovi flussi di capitale non si sono ancora completamente ripresi
I dati EPFR mostrano che nell'ultima settimana i fondi globali di criptovalute hanno registrato un afflusso netto di circa 1,5 miliardi di dollari, una delle settimane con il più forte ritorno di capitali da inizio anno.
La situazione dei mesi precedenti era completamente opposta. Da maggio a luglio, i fondi di criptovalute hanno subito riscatti ingenti consecutivi, e il flusso cumulativo di capitali negli ultimi 12 mesi è passato da un afflusso netto di circa 6 miliardi di dollari in aprile a un deflusso netto di circa 3 miliardi di dollari a giugno.
Nelle ultime settimane i capitali sono tornati a fluire, e il deflusso netto cumulativo è stato quasi completamente compensato. La pressione sui fondi, che in precedenza avevano riscattato continuamente, ridotto passivamente le posizioni e venduto asset cripto, si è notevolmente attenuata rispetto a due mesi fa.
Tuttavia, il flusso cumulativo di capitali negli ultimi 12 mesi rimane vicino allo zero, così come la proporzione del flusso rispetto alla dimensione degli asset gestiti. Pertanto, i recenti 1,5 miliardi di dollari in entrata servono principalmente a colmare il gap lasciato dai mesi precedenti, senza ancora generare un significativo nuovo volume di acquisti.
Questo è ancora piuttosto positivo per il mercato delle criptovalute, in particolare per $BTC. Nei mesi scorsi i fondi avevano pesantemente influenzato negativamente il mercato, ma ora la pressione di vendita sta gradualmente diminuendo. Se nelle prossime settimane si manterranno flussi netti in entrata, è probabile che gli investitori passino dalla vendita all'acquisto.
Tuttavia, se i flussi dovessero tornare rapidamente negativi, quei 1,5 miliardi di dollari di questa settimana potrebbero rappresentare solo un ribilanciamento a basso livello, una ricostituzione di posizioni o un acquisto una tantum. Dopotutto, ho già detto molte volte che si vede chiaramente un grande volume di acquisti intorno ai 60.000 dollari per Bitcoin, mentre il rapido aumento verso gli 80.000 dollari richiede ulteriori osservazioni.
Inoltre, EPFR conta i fondi globali di criptovalute, il cui volume complessivo di capitali è superiore a quello dell'ETF spot Bitcoin statunitense.Non fissarti sull'inflazione di Ethereum sospirando: potresti non aver capito per chi lavora davvero L2
Ultimamente ci sono molte voci che sminuiscono Ethereum, con un punto critico principale: dopo l'upgrade di Cancun, le commissioni Gas sono crollate, la mainnet non è più deflazionistica, anzi l'inflazione annua è salita oltre lo 0,5%, e molti pensano che il racconto della "moneta supersonica" sia finito.
Ma molti trascurano un principio commerciale: qualsiasi infrastruttura che voglia crescere non può sopravvivere facendo pagare agli utenti pedaggi costosi.
Prima le commissioni Gas di Ethereum erano spesso di decine di dollari, apparentemente la combustione era soddisfacente, ma in realtà ha costretto molte applicazioni ad alta frequenza e utenti comuni ad andarsene. Ora L2 effettivamente scarica le commissioni di trasferimento dalla mainnet, ma dopo aver raggruppato centinaia di migliaia di transazioni a basso valore, alla fine devono comunque tornare alla mainnet di Ethereum per una liquidazione sicura e immutabile.
È come se Ethereum fosse passata da una "via pedonale costosa e affollata" a "la cucina finanziaria globale e la sala di compensazione della banca centrale".
Finché entità come BlackRock BUIDL, la tokenizzazione del debito USA, enormi stablecoin e i principali L2 continuano a considerare la mainnet come un livello di credito insostituibile, con migliaia di miliardi di dollari di asset fidati ogni anno, quell'inflazione minima non è affatto un problema.
Il vero fossato difensivo di una blockchain pubblica non è mai stato "bruciarsi per scaldarsi", ma l'irrinunciabilità della liquidazione nell'ecosistema.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 ARB a 0,12 dollari, vuoi inseguirlo?
Guardiamo prima la superficie: due grandi candele rialziste, i piccoli investitori gridano "il toro torna velocemente".
Il 31 agosto, ARB è passato da 0,084 a 0,109 con una candela rialzista da record, guadagnando oltre il 30% in un solo giorno. Il 1° settembre ha continuato a salire fino a 0,119. Il volume di scambi in 24 ore è esploso, la posizione aperta è aumentata, tutto il mercato grida: Arbitrum sta finalmente per decollare!
Prima cosa: Robinhood Chain è denaro reale, non aria fritta.
Robinhood ha creato la propria chain dedicata basata su Arbitrum Orbit, che al lancio ha generato un incasso giornaliero di 1,9-2,13 milioni di dollari, con un volume DEX superiore a 1,4 miliardi di dollari, più di quanto guadagna Arbitrum One da solo.
La cosa più importante è: il 10% del reddito netto della chain Orbit ritorna all'ecosistema Arbitrum — l'8% va al tesoro DAO, il 2% alla gilda degli sviluppatori. Questo porta all'ecosistema decine di migliaia di dollari di entrate reali al giorno, che annualizzate raggiungono decine di milioni di dollari.
Prima gli L2 erano "bruciare soldi per acquisire utenti", ora Arbitrum ha dimostrato che il modello "affitto" funziona. Licenza tecnologica + condivisione dei ricavi, è la prima volta che un L2 dimostra di non essere un prodotto in perdita.
Seconda cosa: il 16 settembre, conto alla rovescia per lo sblocco di 92,63 milioni di token.
Il 16 settembre saranno sbloccati circa 92,63 milioni di ARB, rilasciati linearmente da team e investitori, per un valore di circa 9-10,5 milioni di dollari, pari all'1,3-1,4% della capitalizzazione circolante.
Sembra poco? Ma devi sapere che il ciclo di sblocco di ARB continua fino al 2027, con nuovi token che escono ogni mese.
Terza cosa: ipercomprato dal punto di vista tecnico, tassi di finanziamento in aumento.
Il grafico giornaliero ha rotto il range 0,075-0,10 con aumento di volume, l'RSI è vicino a 70, zona di ipercomprato. La posizione aperta è salita — questo indica un grande afflusso di fondi a leva, con i long affollati.
0,10-0,105 è la parte alta del range prima della rottura, ora è un livello chiave di supporto e resistenza. Se non regge, potrebbe tornare a 0,10 o addirittura 0,095.
Scontro tra toro e orso, giudica tu stesso
Da una parte:
Robinhood Chain incassa oltre 2 milioni al giorno, valore reale catturato
Il modello di condivisione dei ricavi della chain Orbit funziona, L2 finalmente può "affittare"
Aggiornamento ArbOS 61 favorevole al deployment istituzionale
Incrementi settimanali del 13-22%, mensili del 37-40%, trend rialzista
Dall'altra parte:
Il 16 settembre sblocco di 92,63 milioni di token che potrebbe schiacciare il prezzo
Il ciclo di sblocco continua fino al 2027, pressione di vendita strutturale
RSI in ipercomprato, posizione aperta troppo alta, long affollati
0,12 è stato un top ogni volta da un anno a questa parte
La cattura del valore del token ARB rispetto ai ricavi del protocollo è ancora indiretta, non entra direttamente nelle tasche
Resistenze superiori: 0,119-0,12 (livello psicologico) → 0,125 → 0,14
Supporti inferiori: 0,108-0,105 (livello di rottura) → 0,10 (parte bassa del range) → 0,092-0,095 (fondo solido)
Strategia operativa
Trader a breve termine:
Prevalentemente attendere. Se supera e si stabilizza sopra 0,12 con aumento di volume, si può provare un long leggero sul ritracciamento senza rompere, target 0,125-0,13, stop loss 0,112. Se scende sotto 0,108 con aumento di volume, uscire subito, target 0,10.
Trader a medio termine:
Aspettare un ritracciamento nell'intervallo 0,105-0,10 per accumulare a più riprese, stop loss 0,092, target massimo precedente 0,119-0,125, se rompe guardare a 0,14. Ridurre posizioni il 14-15 settembre, osservare la situazione dei fondi il giorno dello sblocco prima di decidere.
Regole ferree di gestione del rischio:
Posizione non superiore al 3-5% del conto, leva 3-5x massimo
Monitorare se le commissioni di Robinhood Chain rimangono alte
Monitorare grandi trasferimenti il giorno dello sblocco
Se BTC scende sotto 76.000, non tenere ARB
Questo rally di ARB è solo il primo test del "modello affitto" degli L2 —
Il 99% delle persone vede un rialzo del 37% e pensa a un'inversione, dimenticando che il 16 settembre ci sono ancora 90 milioni di token in attesa.
Il giorno in cui 0,12 non reggerà, capirai:
Non è che ARB non funzioni, sei tu che insegui sempre al picco delle notizie.
Qual è il tuo costo medio su ARB?
Come agirai il giorno dello sblocco il 16 settembre?
$BTC $SOL $ARB #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒
Il rapporto finanziario di Dell è un altro colpo pesante.
La scorsa settimana Nvidia ti ha detto che le GPU si vendono bene, questa settimana Dell ti dice — dopo che le GPU sono state vendute, sono effettivamente state installate nei server e trasportate nei data center. La domanda di hardware AI si sta espandendo dalla fase dei chip verso il downstream, non è una storia inventata, sono ordini concreti che si accumulano.
Questa notizia ha due livelli di impatto sul mondo delle criptovalute.
Primo livello, la narrazione si sta diffondendo. Nvidia ha dimostrato che i chip si vendono bene, Dell ha dimostrato che anche i server stanno crescendo in volume. L'infrastruttura AI non è solo una festa per le GPU, ma tutta la catena, dai chip ai server fino allo storage, sta crescendo. Per i progetti AI e DePIN nel mondo crypto, questa conferma è un beneficio indiretto.
Secondo livello, la trasmissione dell'appetito per il rischio. Dopo il rapporto finanziario di Dell, il titolo è salito del 6,51% nel post-mercato, la qualità dei profitti nel settore tecnologico continua a essere verificata. Finché il sentiment sulle azioni tech rimane stabile, le criptovalute, come asset ad alta beta, non mancheranno di spazio narrativo.
Ecco la mia opinione. Il rapporto di Dell è più concreto rispetto a Nvidia — Nvidia vende chip, Dell vende sistemi completi, quest'ultimo è più vicino al prodotto finale dell'infrastruttura. La domanda si è già infiltrata dal livello dei wafer a quello fisico, e sta accelerando.
La vera variabile di questa settimana è il dato sull'occupazione non agricola di venerdì, Dell rappresenta una narrazione a lungo termine, il dato sull'occupazione decide la direzione a breve termine.
Voi cosa ne pensate?
$BTC $ETH