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#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著
《Strategy 净赚195亿》
Strategy ha presentato il report trimestrale, con un utile netto trimestrale che ha raggiunto i 19,53 miliardi di dollari, stabilendo un nuovo record.
I ricavi del vecchio business software sono stati solo 125,4 milioni di dollari, in calo del 3% su base annua. Il grosso dei profitti enormi è stato sostenuto esclusivamente dai guadagni di 20,91 miliardi di dollari derivanti dalla detenzione di Bitcoin.
Il core business non raggiunge nemmeno una frazione di questa cifra. Il 30 ottobre Bitcoin è sceso del 5,12%, e il bilancio del quarto trimestre dipenderà completamente dall'andamento del mercato. $BTC SOL
Il flusso di fondi degli ETF spot SOL continua a diminuire, con un deflusso netto giornaliero di 10.742.000 USD il 30 ottobre. Bitwise BSOL rappresenta la parte principale con un deflusso di 9.256.100 USD, riducendo il flusso netto cumulativo a 1,469 miliardi di USD, con un valore patrimoniale netto totale di 1,399 miliardi. Dal punto di vista tecnico, SOL è sceso costantemente da sopra 102, toccando un minimo di 92,34, con Binance a 92,25; dopo aver rotto la soglia di 100 non ha ancora trovato un nuovo punto di supporto. Sulla blockchain emergono segnali di divergenza: nuovi wallet hanno prelevato 68.773 SOL (circa 6,65 milioni di USD) dagli exchange; prelevare durante la discesa indica o un investimento a lungo termine o un'uscita a breve termine senza ritorno. Per quanto riguarda i contratti, il tasso di finanziamento rimane positivo a un millesimo, con posizioni aperte per 3,41 milioni di unità, circa 321 milioni di USD; questa discesa non è dominata da liquidazioni forzate, ma da vendite spot, mentre i long sono ancora disposti a pagare il tasso di finanziamento per mantenere le posizioni. Il prezzo attuale è circa 95,2; la zona intorno a 92 è stata appena testata una volta, la sua tenuta è cruciale nel breve termine. Sopra, 98-100 rappresenta una precedente soglia psicologica ora diventata resistenza, 103-105 è una resistenza forte; sotto, 92-93 è un supporto immediato, se rotto si guarda alla zona 88-90. Nella fase di panico e discesa, inseguire i rialzi comporta un rapporto rischio/beneficio sfavorevole; è consigliabile operare con posizioni corte leggere basate sulla resistenza e uscire rapidamente dopo un rimbalzo sul supporto forte.$LSK Osservazione: è arrivato il giorno della chiusura della chain, LSK costretto a salire al primo posto nella classifica dei rialzi come su una montagna russa
Su OKX spot LSK è ora a 0,2774, con un'impennata di circa il 33% nelle ultime 24 ore, volume di scambi intorno a 3,45 milioni di USDT, direttamente al primo posto nella classifica dei rialzi
La notizia ufficiale arriva dall'ufficio, Lisk conferma che oggi 31 ottobre chiuderà Lisk Chain, gli asset on-chain devono essere bridgeati, inoltre ci sarà una distruzione una tantum di 100 milioni di token per ridurre l'offerta da 400 milioni a 300 milioni
Il mercato sembra entusiasmante, ma questa ondata sembra più un forcing di fine termine con rotazione narrativa, i fondamentali non sono improvvisamente cambiati
Dopo la chiusura della chain LSK si trasforma in un racconto di punti fedeltà, la liquidità non è mai stata alta, un picco seguito da un calo può facilmente schiacciare chi compra a rincaro
Non fatevi prendere la mano con le posizioni, quando la montagna russa arriva in cima il passo successivo è spesso verso il basso, solo per riferimento.Binance ha coperto i fondi, ma c'è una cosa che non può recuperare: gli hacker hanno ancora in mano più di quattrocentomila $ETH e oltre diciottomila $BTC.
Questa volta sono stati rubati 6,3 miliardi, con 3 miliardi congelati on-chain, principalmente USDT e USDC, che possono essere bloccati con una semplice decisione degli emittenti. ETH e BTC non possono essere congelati, quindi questa quantità è ancora nelle mani degli aggressori, per un valore di oltre due miliardi di dollari, l'unica incognita sopra questa ripresa.
Tuttavia, nel breve termine vedo ancora una ripresa, per due motivi: primo, l'80% del gap di Binance è già stato colmato, il resto viene acquistato sia sul mercato interno che esterno, il che rappresenta una domanda; secondo, i prelievi sono programmati per domenica pomeriggio, basta che non ci siano lunghe code o blocchi, e che la prova di riserva venga pubblicata puntualmente, così la correzione ingiustificata sarà confermata come risolta.
La partita degli hacker è una questione a medio termine. Una quantità così grande non può essere venduta tutta in un giorno, perché se si affrettassero non otterrebbero un buon prezzo, quindi devono smaltirla lentamente, frammentandola e cercando acquirenti fuori mercato. È quindi un coltello lento, non un colpo secco.
ETH rappresenta la maggior parte degli asset rubati, perciò in questa fase è sceso più bruscamente del BTC, ma la sua ripresa sarà anche più forte. Mantieni le posizioni long, non togliere lo stop loss, e osserva i prelievi di domenica.
#加密行业协同守护资产安全 Alphabet 财报出来之后，股价单日暴跌12.6%，市值蒸发接近5000亿美元。 我把财报翻了一遍，有几个数字值得放在一起看。 总营收1275.8亿美元，同比增长25%。 Google Cloud收入307.1亿美元，同比增长103%。 营业利润405.8亿美元，同比增长30%。 单看这三个数字，谷歌这份财报其实相当能打。 但另外几个数字，就没那么舒服了。 净利润261.7亿美元，同比下降25%。 季度资本开支513.6亿美元。 自由现金流负90.7亿美元。 一家营业利润还在增长30%的公司，为什么会遭遇这么猛烈的抛售？ 我觉得问题出在市场对谷歌未来赚钱方式的判断上。 ──── ✦ ──── 先看Google Cloud，这块业务确实很强。 收入同比翻倍，已经达到307亿美元，营业利润也超过111亿美元。 AI算力需求还在增长，企业还在购买云服务，谷歌自己的TPU也开始贡献越来越多的收入。 这说明谷歌在AI基础设施上的投入，已经有一部分转化成了实际收入。 但这里有个问题。 谷歌每卖出更多AI算力，背后就需要更多服务器、芯片、数据中心和电力。 这些投入都需要真金白银。 仅第三季度，资Una società che ha accumulato 5833 Bitcoin ora vuole venderli. Indovina qual è il motivo? Non è per mancanza di soldi, né per pessimismo, ma per paura del calcolo quantistico.
Quando ho letto quella frase, sono rimasto un attimo sorpreso. Capisco il discorso della sicurezza degli exchange, dopotutto chi non è stato avvertito negli ultimi anni? Ma il calcolo quantistico, significa che persino chi detiene le monete dubita che in futuro queste monete avranno ancora valore.
Certo, potrebbe anche essere solo una scusa elegante per vendere. Nel mondo di $BTC, le giustificazioni sono sempre più convincenti delle azioni.$SOXL è già sceso del 60% dal massimo di 169,72, principalmente a causa dell'impatto macroeconomico.
Il rendimento dei titoli di Stato USA è in aumento, il che ha colpito direttamente la valutazione dei semiconduttori;
Le spese in conto capitale per l'AI e i fondamentali dei chip sono cambiati, con rallentamento della domanda per Nvidia, Broadcom, Micron, AMD e i produttori di apparecchiature;
È un amplificatore di sentiment per il settore dei semiconduttori: quando il mercato dei semiconduttori peggiora, la caduta di SOXL è maggiore rispetto a Micron, Hynix, SanDisk e altri;
I capitali stanno uscendo dalla crescita, il rischio di detenere è elevato, non si è ancora toccato il fondo, si prega di fare trading long con cautela.Una società chiamata Next Technology Holding ha ricevuto l'autorizzazione dal consiglio di amministrazione a vendere o impegnare 5833 Bitcoin in suo possesso. Il motivo non è un valore troppo alto né la mancanza di liquidità, ma la preoccupazione per la sicurezza degli exchange e il calcolo quantistico.
L'annuncio ha aggiunto appositamente una frase: questi Bitcoin non sono custoditi su Binance. Non è una banalità, significa "le nostre monete non sono nelle mani di altri". La lezione degli ultimi anni è sempre la stessa: avere monete in bilancio non significa poterle prelevare. Per una società che detiene monete a questo livello, inserire il rischio di custodia come motivo per ridurre la posizione equivale ad ammettere che il rischio controparte è ormai così grande da influenzare la posizione.
Il secondo motivo è più a lungo termine. Il calcolo quantistico rappresenta una minaccia teorica per il sistema delle chiavi private, non valida nel breve termine, ma è passato da una chiacchierata tecnica a un annuncio ufficiale. Una volta che la narrazione entra in un annuncio, non è più un'ipotesi.
La vera attenzione va alle parole "vendita" e "pegno". La vendita è una pressione reale sul mercato spot, con 5833 monete messe in vendita, l'umore a breve termine sarà sicuramente negativo. Il pegno permette di ottenere liquidità mantenendo le monete in bilancio, addirittura con leva. Mettere due opzioni opposte in una frase indica che la società stessa non ha ancora deciso.
Quindi il punto di osservazione non sono quei 5833 Bitcoin, ma se diventerà un modello. La detenzione di $BTC si sta sempre più concentrando nei tesori aziendali, e se una seconda società dovesse seguire scrivendo "sicurezza" come motivo per ridurre la posizione, la narrazione passerà dall'accumulo alla gestione del rischio. A quel punto, la pressione su $BTC non sarà una vendita singola, ma una rivalutazione continua.Hynix e Samsung hanno entrambi registrato risultati finanziari record, ma perché il prezzo delle azioni continua a scendere?
Ultimamente non si è parlato molto di Hynix e semiconduttori, soprattutto dopo Token 2049, quando sono stato troppo impegnato per fare short su ADR e quasi non ho più seguito i semiconduttori. Recentemente però un amico che investe in Hynix mi ha fatto riprendere in mano la questione.
Proprio in questi giorni Hynix e Samsung hanno pubblicato i risultati finanziari del terzo trimestre 2026. Dai dati complessivi si vede che la domanda di chip di memoria per i data center AI rimane molto forte, con ricavi e profitti di entrambe le aziende ai massimi trimestrali. In particolare, i risultati di Hynix sono stati ancora migliori.
Nel terzo trimestre, Hynix ha raggiunto un fatturato di 104,62 trilioni di won coreani e un utile operativo di 83,33 trilioni di won, circa l'8,3% in più rispetto alle aspettative di mercato di 76,96 trilioni di won. Samsung Electronics ha registrato ricavi per 195,3 trilioni di won e un utile operativo di 107,4 trilioni di won, di cui 106,5 trilioni provenienti dal settore semiconduttori.
Dal punto di vista del business, questa crescita non è trainata solo dall'HBM richiesto dai chip AI. Hynix ha iniziato a spedire su larga scala HBM4 nel terzo trimestre, le spedizioni di DDR5 per server sono aumentate di oltre il 40% rispetto al trimestre precedente e le vendite di SSD enterprise si stanno espandendo. Anche Samsung ha incrementato le vendite di HBM4 e SSD per server, dichiarando che i ricavi e i profitti del settore memoria hanno raggiunto nuovi massimi trimestrali.
Il prezzo medio del DRAM di Hynix nel terzo trimestre è aumentato di oltre il 20% su base trimestrale, così come il prezzo medio del NAND.
Hynix prevede che, a causa della costruzione di data center AI e del ciclo di avvio di nuovi impianti, la situazione di domanda superiore all'offerta nel mercato della memoria potrebbe persistere fino al 2030. L'azienda ha già firmato accordi a lungo termine con 14 clienti principali, coprendo oltre la metà della capacità produttiva per il 2027 e il 2028. Anche Samsung ritiene che la crescita della domanda di memoria legata all'AI nel 2027 supererà l'aumento dell'offerta del settore.
A questo punto devo fare una critica: avevo pensato di aspettare il 2027 per vedere se i prezzi della memoria potessero calare un po', ma alla luce della situazione attuale sembra difficile. Ora comprare memoria è diventato quasi un prodotto finanziario.
Guardando l'andamento dei prezzi azionari, il report di Hynix ha superato le aspettative e il giorno della pubblicazione, il 28 ottobre, il prezzo delle azioni è salito del 10,89%, continuando a salire il giorno successivo. Dopo la pubblicazione del report dettagliato di Samsung il 29 ottobre, il prezzo delle azioni è sceso del 4,13%, principalmente perché l'utile operativo del settore semiconduttori è stato leggermente inferiore alle previsioni degli analisti.
Oggi entrambe le azioni sono in calo. Il giorno prima Alphabet (Google) ha riportato ricavi inferiori alle aspettative di mercato, e l'aumento degli investimenti in AI ha attirato l'attenzione sul flusso di cassa, causando un calo del prezzo delle azioni del 12,64%.
Il mercato teme che le aziende tecnologiche, investendo così tanto nella costruzione di data center AI, non riescano a generare ritorni sufficienti in futuro. Se i clienti rallentano l'espansione per contenere le spese, anche gli ordini di memoria per Hynix e Samsung potrebbero risentirne. È quello che dico spesso: la spesa in conto capitale è troppo alta.
In sintesi, la domanda di AI per HBM, memoria server e SSD rimane forte, e i business di memoria di Hynix e Samsung stanno effettivamente generando profitti. Tuttavia, le preoccupazioni degli investitori sugli investimenti in conto capitale per l'AI si sono estese alla catena industriale a valle. Si può dire che finché questa spada di Damocle sospesa sull'AI non sarà rimossa, il mercato continuerà a temere che i risultati di Samsung e Hynix possano rivelarsi illusori.
Fonte: PhyrexIl dollaro on-chain si sta riducendo? Ti insegno a usare 3 indicatori per capire se i fondi stanno davvero scappando o semplicemente cambiando percorso
Recentemente la circolazione di USDC negli ultimi sette giorni è diminuita di circa 800 milioni di dollari, e molti hanno pensato subito che fosse finita, che i fondi stessero fuggendo. Ma guardare un solo indicatore può facilmente portare a errori di valutazione: i soldi sono davvero usciti completamente o si sono solo trasformati in un'altra forma sulla blockchain?
Condivido un modello di valutazione con tre indicatori che uso spesso. Logica principale:
USDC riflette l'atteggiamento delle istituzioni, USDT mostra le mosse dei piccoli investitori, il flusso netto degli exchange indica l'intenzione comportamentale. Solo incrociando i tre si ottiene una conclusione affidabile.
Tre indicatori:
① Flusso netto di USDC negli ultimi sette giorni (Circle riscatto vs conio)
② Circolazione di USDT negli ultimi sette giorni (variazione dell'offerta di Tether)
③ Flusso netto degli exchange (le monete stanno entrando o uscendo)
Otto scenari di combinazione per una valutazione rapida:
• USDC↓ + USDT↑ → Cambio di percorso, i soldi non sono usciti
• USDC↓ + USDT↓ → Vera ritirata, contrazione totale
• USDC↓ + USDT stabile + flusso netto in uscita → Riscatto in dollari + prelievo e custodia autonoma (stato attuale)
• USDC↑ + USDT↑ + flusso netto in entrata → Nuovi fondi in ingresso, tendenza rialzista
Attualmente siamo grosso modo nell'intervallo "USDC in calo + USDT stabile + flusso netto in uscita" — cautela ma non panico da vendita, il mercato aspetta l'esito della vicenda Binance.
$BTC Fratelli, questa volta il prezzo di Bitcoin non è forse già sceso abbastanza?
Bitcoin ha fatto un altro giro di montagne russe, toccando un minimo intraday di 76.152 dollari, con la media mobile a 365 giorni intorno a 77.196 dollari, contesa ripetutamente tra tori e orsi, e ora il prezzo è di nuovo sceso sotto la media mobile!
Questo toro ha appena alzato la testa, ma è stato subito schiacciato di nuovo! Tuttavia, la mia valutazione della fase iniziale del toro non è cambiata per ora. L'inizio di un mercato toro non è mai una salita lineare, ma un continuo ritracciamento e oscillazione che mette alla prova la pazienza.
Attualmente, il limite superiore della fascia di supporto del mercato toro settimanale è intorno a 76.565 dollari; ora vediamo se riuscirà a reggere e a riconquistare rapidamente la media mobile a 365 giorni. Speriamo che questa sia solo una profonda flessione iniziale del toro, e non un continuo scavo verso il basso!
Continuerò a osservare, rimango ottimista per l'andamento futuro! $BTC Questa volta si ripeterà la tragedia del 10.11? Allora il volume delle liquidazioni long era di 16,8 miliardi, speriamo che questa volta sia solo un rimbalzo rialzista e non la fine del toro. Bisogna sapere che ora BlackRock IBIT detiene 815.000 Bitcoin, per un valore di circa 63 miliardi di dollari, ma la maggior parte di queste monete è custodita esclusivamente da Coinbase.
La cosa più grave è che BlackRock non ha acquistato un'assicurazione separata per i Bitcoin di IBIT; mentre Coinbase, come custode, ha una copertura assicurativa per crimini commerciali complessiva di soli 320 milioni di dollari (da dividere tra tutti i clienti), e nel contratto di custodia è chiaramente scritto che il limite di risarcimento per ogni indirizzo di cold wallet è di solo 100 milioni di dollari.
Il contratto stabilisce chiaramente che se un giorno Coinbase, come Binance oggi, venisse violata da hacker che penetrano attraverso i computer interni di gestione e rubano decine di miliardi di dollari, e non si riuscisse a recuperare il denaro, i 320 milioni di assicurazione non basterebbero nemmeno a coprire una piccola parte della perdita, e il buco rimanente non sarà risarcito né da BlackRock né da Coinbase, ma sarà interamente a carico proporzionale degli azionisti che hanno acquistato IBIT.
In parole povere, pensi che acquistare un ETF significhi uscire dal mondo delle criptovalute, ma in realtà stai solo spostando il tuo patrimonio dal wallet caldo di Binance al pool di custodia di Coinbase. Inoltre, se Binance viene violata, può coprire le perdite con i propri profitti e il fondo SAFU, mentre le clausole di esonero di responsabilità di Wall Street hanno già scaricato ogni responsabilità."Il passaggio di consegne a "zero downtime" è una vittoria tecnica o un discorso di pubbliche relazioni? Dietro le quinte del ritiro del team fondatore di Core
Core ha ufficialmente annunciato che Rich Rines e Brendon Sedo si sono dimessi dai ruoli chiave del DAO, con il trasferimento completo dei diritti di produzione dei blocchi a validatori indipendenti, mantenendo la rete senza alcun downtime, definendolo una pietra miliare della decentralizzazione; tuttavia, le controversie sul mercato continuano a fermentare: questa transizione fluida è davvero una prova della maturità dell'architettura sottostante o è una narrazione confezionata per mitigare le tensioni on-chain? La timeline nasconde un contesto chiave: questo passaggio di personale e potere è avvenuto dopo un'anomalia nelle ricompense dei validatori e un hard fork d'emergenza. Alcuni validatori avevano ricevuto ricompense CORE molto superiori a quelle previste dal protocollo; dopo la scoperta della falla, diverse piattaforme di scambio hanno imposto restrizioni sui depositi e prelievi, mentre la sudcoreana Bithumb ha addirittura etichettato CORE come asset a rischio di trading. Nonostante il progetto abbia fornito più round di spiegazioni, il rischio è stato giudicato non eliminato e l'annuncio di rimozione di CORE dal 30 novembre è stato confermato, con un impatto negativo sulla liquidità. Il progetto sta affrontando pressioni doppie da parte degli exchange e della comunità. Dal punto di vista tecnico, i nodi DAO stanno progressivamente uscendo dalla coda di produzione dei blocchi, passando a 31 validatori indipendenti che gestiscono la produzione della rete, senza alcuna interruzione o downtime on-chain, dimostrando che l'architettura di consenso Satoshi Plus supporta un cambio stabile dei nodi principali; il "zero downtime" è quindi un fatto tecnico verificabile. Tuttavia, la controversia riguarda i confini del passaggio: i membri fondatori chiave hanno solo lasciato i ruoli di gestione del DAO, senza uscire completamente dal progetto, con grandi quantità di token detenute fin dall'inizio Un utile netto di 19,53 miliardi di dollari non è una splendida promozione a regina, ma una partita in cui i pedoni software sono stati volutamente sacrificati all'avversario, completando un finale di scacchi con un guadagno da asset digitali di 20,91 miliardi di dollari — mentre dall'altra parte della scacchiera, l'avanguardia dei pedoni di Bitcoin si sta ritirando.
Il rapporto trimestrale di questa società strategica inizia concentrandosi sull'ala del re degli asset digitali: utile netto da record, utile diluito per azione di 44,75 dollari, con il risultato contabile quasi interamente determinato dalle variazioni di valutazione della posizione in Bitcoin. I ricavi da software sono diminuiti del 3% su base annua a 125,4 milioni di dollari, mostrando un indebolimento nella formazione centrale dei pedoni; in superficie c'è ancora un forte fuoco pesante, ma la catena di pedoni di base non è più solida. Un grande maestro, osservando questa situazione, non chiede prima "quanto si è vinto", ma "da quale linea è stato scambiato questo punto": il campo operativo non si è espanso, ma la rivalutazione degli asset ha spinto l'ala del re in avanti sulla linea aperta, con un'offensiva di profitto molto aggressiva, mentre le torri a protezione del re non sono ancora completamente rientrate.
I veri guadagni non si ottengono guardando una mossa alla volta, ma calcolando la situazione venti mosse avanti prima di posizionare il pezzo. Il guadagno da asset digitali è un sacrificio tattico che può aprire la linea difensiva dell'avversario, ma aumenta anche la pressione temporale sul proprio lato; se il prezzo di Bitcoin si indebolisce, la flessibilità di profitto del prossimo trimestre sarà come un pedone sospeso nel finale, apparentemente libero ma in realtà ogni mossa richiede risorse per la sua protezione. Il lieve calo dei ricavi da software non è fatale, ma riduce il potere d'iniziativa convertibile della partita, trascinandola in un ritmo di scambio in cui l'avversario è più abile.
Guardando poi la correlazione con il titolo tokenizzato XCH, non consideratelo un semplice pedone laterale isolato. Il campo principale è l'esposizione in Bitcoin della società strategica, XCH è solo una pedina esterna influenzata: quando l'offensiva di valutazione della scacchiera madre è forte, segue facilmente mosse tattiche brillanti; quando Bitcoin si ritira, la sua liquidità scarsa e la rapida correlazione espongono per prime le debolezze sulla linea aperta. Osservare questa correlazione significa guardare la coordinazione e l'ordine di pressione delle pedine, non gridare scacco matto guardando una singola linea di prezzo. Il bilancio è un'offensiva forte sull'ala del re, la volatilità di XCH è l'eco sull'ala posteriore; più l'eco è intensa, più indica un punto di appoggio instabile al centro della scacchiera.
La mia valutazione è semplice: questa è una posizione di metà partita ottenuta sacrificando pedine, non un finale già matto; basta che Bitcoin si ritiri di un'altra casella e il re nel conto economico sarà esposto sulla linea aperta. #strategyq3profitsurges Valutare un'azienda con una crescita dei ricavi superiore al 90% con un multiplo elevato è come costruire una torre di quattrocento metri su un terreno molle: più il progetto è appariscente, più guardo prima se il nucleo centrale ha crepe. La questione della valutazione di Palantir nel terzo trimestre, ai miei occhi, non riguarda il livello del rapporto prezzo/utili, ma se la struttura è solida: ricavi del secondo trimestre in crescita del 90% su base annua, ricavi commerciali negli Stati Uniti quasi raddoppiati, una velocità di costruzione sorprendente, ma la velocità non equivale mai a sicurezza strutturale.
Gli ordini sono i muri portanti, i ricavi i solai, i profitti il valore di rimbalzo del calcestruzzo, la valutazione è solo la superficie della facciata. La facciata può essere trasparente e leggera solo se il nucleo centrale può sopportare tutte le forze di taglio orizzontali. Le aspettative estremamente alte del mercato per il terzo trimestre sono come il carico del vento più sfavorevole nel test in galleria del vento; se la riserva di ordini non è sufficientemente spessa, più velocemente crescono i ricavi, più facilmente il solaio si flette, e se i profitti non raggiungono le aspettative, l'intero edificio inizia a oscillare. L'aumento delle previsioni annuali è solo un'accelerazione del piano di costruzione, la vera verifica nascosta è se gli ordini del terzo trimestre possono essere convertiti in una rigidezza nodale ripetibile.
La tokenizzazione delle azioni USA non è un edificio indipendente, ma una struttura accessoria collegata tramite un corridoio all'asset sottostante. Se l'asset sottostante trema, il corridoio vibra prima; la correlazione tra il titolo tokenizzato di Microsoft e la valutazione di Palantir è essenzialmente una ridistribuzione della pressione del vento nello stesso campo eolico. Il bilancio è solo il progetto finale, gli ordini sono il rapporto di verifica delle fondamenta; una valutazione elevata non è un peccato originale, ma la mancanza di ridondanza strutturale lo è. La mia valutazione è diretta: non si tratta di quanto è alta la valutazione, ma se il nucleo centrale può superare il test del carico degli ordini del terzo trimestre; se il calcolo non passa, anche la facciata più bella è solo un pannello decorativo sospeso nel vuoto. #palantirq3valuationL'eco radar ha appena sorvolato Seattle, con il primo strato di base delle nuvole al di sotto del valore previsto: il fatturato totale è aumentato del 12% su base annua a 201,9 miliardi, leggermente inferiore alle aspettative — non è una giornata di sole, ma neanche un'allerta arancione per piogge torrenziali. Il vero segnale è in verticale: il cumulonembo AWS ha visto le precipitazioni trimestrali salire da 39,9 miliardi a 45,984 miliardi, con un aumento del 39,3% su base annua, rafforzando la corrente ascensionale per il sesto trimestre consecutivo, la più intensa esplosione convettiva degli ultimi cinque anni. La sacca di bassa pressione si sta approfondendo, il trasporto di aria calda e umida non si è interrotto.
Ma, come osservatore di diagrammi di radiosondaggio da oltre dieci anni, mi interessa di più il deflusso al suolo. La spesa in conto capitale trimestrale è di 75,9 miliardi, mentre il flusso di cassa libero negli ultimi dodici mesi è negativo per 42,4 miliardi — in termini meteorologici, questo si chiama "precipitazioni abbondanti con evaporazione fuori controllo": la convergenza del vapore è molto forte, la cima delle nuvole è molto alta, ma l'afflusso al bacino è negativo. Per catalizzare questa pioggia, gli impulsi sono troppo ravvicinati. Il costo dell'irrorazione artificiale è l'accumulo di acqua sul terreno; più le nuvole sono spesse, più ripido è il costo termodinamico anticipato. Accelerazione e perdita di risorse si manifestano sulla stessa mappa isobarica, tipica di una struttura convettiva intensa con downburst: più veloce è la salita, più grande è il raggio di distruzione della corrente discendente.
Guardando le stazioni a valle. Titoli come $xAVGO si trovano nella stessa corrente a getto di questa fronte, con un taglio del vento coerente in altezza — la nuvolosità a monte si intensifica, a valle si avverte prima un vento da sud; ma il punto di rugiada a bassa quota non si alza in sincronia, indicando che questo vento è dovuto a sollevamento dinamico, non a vapore locale generato in loco. Storicamente, queste strutture temono due situazioni: una è la convergenza anticipata della divergenza in quota, che fa rallentare il moto ascensionale; l'altra è il riflusso del bacino freddo al suolo che taglia di netto il corridoio caldo-umido. Al momento, sul radar non si vede ancora il collasso della cima dell'eco, ma una lacuna a forma di V è già visibile nella colonna del flusso di cassa.
Non guardo le mappe delle nuvole per indovinare il tempo, guardo solo tre cose: il gradiente di pressione, il flusso di vapore e il deflusso al suolo. Il gradiente continua ad aumentare, il flusso è abbondante, il deflusso è negativo. In questa configurazione, la previsione può essere solo questa — convettività intensa mantenuta, con precipitazioni forti e brevi localizzate, e contemporanea emissione di avvisi di rischio per alluvioni lampo e allagamenti urbani, entrambi attivi.
La corrente ascensionale non rallenta per il sesto trimestre consecutivo, mentre il livello al suolo scende per il settimo trimestre, questo non è tempo, è clima. #amazonq3awsacceleratesL'hacker non solo non se n'è andato, ma ha anche usato prestiti DeFi per "leva" al massimo con armi nucleari.
Aave ora è una polveriera che può esplodere in qualsiasi momento.
Lo scenario più probabile a seguire è:
• L'hacker continua a usare ETH preso in prestito per vendere in massa.
• Questo provoca l'attivazione delle liquidazioni da parte di Aave.
• Il mercato va nel panico e cade di nuovo, testando il livello di 2.170 o anche più basso menzionato prima.
$BTC $ETH Un cigno nero ha solo fatto uno spruzzo? BTC resiste a 76.000, ZEC si avvicina ai massimi precedenti, questa volta la faccia degli orsi è stata gonfiata
Sono un orso, ma non sono cieco. La falla di sicurezza da 6,3 miliardi di dollari di Binance, in passato, avrebbe scatenato una cascata di liquidazioni a catena. E invece? BTC è sceso al minimo a 76.300, per poi risalire sopra i 77.000 in poche ore; ETH è rimbalzato da 2.171 a circa 2.230. Non è un crollo, è una normale notizia negativa rapidamente assorbita.
Quello che mi dà più fastidio è ZEC. Nei momenti di panico del mercato, ha trovato supporto preciso a 1.180, ha resistito fino a superare 1.280, il supporto a 1.208 è stato saldamente mantenuto, e la zona 1.350–1.380 è il prossimo obiettivo. Il tasso di finanziamento è diventato negativo, il 86% delle posizioni long è stato liquidato, gli orsi guardano con interesse, ma in realtà non è stato scavato nemmeno un buco decente.
Non ho chiuso le mie posizioni short, ma devo ammettere: questa ondata di notizie negative non riesce più a muovere il prezzo. Se ZEC dovesse rompere con volumi sopra 1.306, non resisterò. Gli orsi non sono morti, devono solo cambiare posizione e aspettare.#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 La caratteristica più evidente di questo ciclo di mercato è il fallimento della logica tradizionale di rifugio sicuro: azioni USA, oro e argento sono crollati simultaneamente, con il fattore chiave rappresentato dall'aumento dei tassi reali combinato con il deleveraging cross-market. I funzionari della Fed continuano a mostrare un atteggiamento restrittivo, le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre sono aumentate, i tassi reali dei titoli di Stato USA sono saliti, mentre oro e argento, essendo asset senza rendimento, vedono aumentare i costi di detenzione e subiscono una pressione al ribasso sulla valutazione.
Allo stesso tempo, molte istituzioni detenevano contemporaneamente posizioni long su azioni USA e metalli preziosi; il calo delle azioni ha innescato richieste di margine, e dato che oro e argento sono liquidi, sono stati venduti prioritariamente per ottenere liquidità, generando una vendita "di asset rifugio per ottenere contanti". L'argento ha mostrato una maggiore elasticità, con cali generalmente superiori all'oro, aggravati anche da un indebolimento delle aspettative sulla domanda industriale.
I capitali rifugio non sono scomparsi, ma si sono chiaramente stratificati: i fondi non acquistano più oro come priorità, ma si riversano su dollari cash e titoli di Stato USA a breve termine, asset rifugio che generano rendimento; questo è il nucleo della divergenza attuale dei flussi di capitale.
Per il futuro, due segnali chiave da monitorare: quando i tassi reali dei titoli di Stato USA invertiranno la tendenza; e se la pressione di vendita da leva finanziaria sarà completamente esaurita. Nel breve termine, finché le aspettative di rialzo dei tassi non si attenueranno, la debolezza di oro e argento difficilmente cambierà, con possibili eccessi di ribasso ma una ripresa poco sostenuta; evitare di comprare a fondo cieco. $BTC $ETH $SOL $BTC è ovunque con lo slogan "panico estremo = entrare nel mercato". Ma chi ha comprato al minimo durante quel panico estremo del 21 gennaio di quest'anno ha dovuto sopportare un ulteriore calo del 33%.
Analizzando l'indice di paura e avidità degli ultimi 1000 giorni (da febbraio 2024):
✅ Ci sono stati 211 giorni con indice ≤25, cioè "panico estremo", in media 1 giorno ogni 5
✅ Da gennaio ad aprile, in 87 giorni, 82 sono stati di panico estremo, con BTC che è sceso da 89.456 a 60.000
✅ In tutti i giorni di panico estremo, solo nel 59% dei casi il prezzo è più alto dopo 30 giorni, con un calo mediano del 6,9% nel frattempo
Ora l'indice è a 30, quindi non si è ancora raggiunto il livello "estremo".
Il panico è come una previsione del tempo, non un pulsante per comprare.
Dati: indice di paura e avidità di alternative.me, grafico giornaliero OKX, non è un consiglio di investimento #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 💥Liquidità drenata, tutta la leva è carburante, questo movimento di mercato è fatto apposta per colpire chi compra al ribasso
BTC è crollato da 78k a 76.4k
ETH ha rotto 2200
SOL è sceso sotto 95
Altcoin in pianto generale
L'onda residua del wallet caldo di Binance non si è ancora assorbita
Core PCE USA al 3,1%, le aspettative di rialzo dei tassi restano forti
Il rendimento dei titoli di stato USA si mantiene sopra il 4,9%
La liquidità continua a essere drenata
La leva dei long è il carburante per i grandi operatori
Guardando i soldi intelligenti on-chain
Il rapporto long/short di BTC è ancora orientato al long, le posizioni non diminuiscono
I retail stanno comprando a 76k, prendendo colpi
ETH ha un rapporto long/short sopra 3.0 su 4h
Sopra 2300 c'è un sacco di posizione bloccata
Sotto 2200 c'è la zona di liquidazione
Se rompe, sarà una corsa al ribasso
SOL ha perso la soglia dei 100
Da 99 a 95, questa caduta ha spazzato via molte posizioni long
In questo mercato, non chiedere subito se si può comprare al ribasso
Prima pensa bene: quanta leva usi, dove metti lo stop loss
Le balene stanno tagliando le perdite per sopravvivere
Il mio amico ha una posizione long ETH in perdita di 1,88 milioni
HYPE short in perdita di 5 milioni
I retail con leva 100x stanno solo regalando soldi
Riferimenti operativi
• BTC: se non rompe 76100 prova long con poca esposizione, se rompe guarda 74k, vietato inseguire
• ETH: se non tiene 2200 guarda 2150, il rimbalzo a 2280-2300 è per uscire, non per aumentare la posizione
• SOL: non comprare sotto 95, aspetta che tenga 100 per parlare di inversione
Le aspettative elettorali si sommano alle tensioni macro
Il mercato sta proprio cacciando chi dice: "Penso sia il fondo"
Riduci la leva, preleva e custodisci le tue monete, tieni liquidità
Sopravvivere a questa settimana è la cosa più importante
Ora stai aspettando una stabilizzazione o stai già testando posizioni?
Solo analisi di mercato, non è un consiglio d'investimento
$BTC $ETH $ZEC
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 I grandi investitori mostrano le loro posizioni, il posto più facile per ingannare è proprio qui: quello che copi è la loro posizione precedente.
Il fratello Maji ha appena chiuso una posizione long su Bitcoin, poi ha preso una leva 25x su Ethereum, con 2125 ETH in mano. Allo stesso tempo ha ridotto la posizione long su HYPE a 4500 unità, con leva 10x.
Un aumento e una diminuzione che sembrano operazioni da esperti, ma il risultato complessivo della posizione è un profitto dello 0,89%.
Lo 0,89%, e questo dopo aver applicato la leva 25x. Se chi segue le sue operazioni avesse copiato lo screenshot di ieri, oggi probabilmente starebbe chiedendo nel gruppo se è il caso di fare stop loss.Binance è stato hackerato per 6,3 miliardi di dollari, e io non avevo nemmeno finito di mangiare i noodles istantanei che già pensavo sarebbe arrivata una cascata tipo FTX... E invece, il Bitcoin è sceso solo di circa il 2% da quando è successo, e oggi è risalito sopra i 77.000.
In parole povere, questa volta è stato il wallet caldo di Binance a essere stato rubato, il Bitcoin in sé non ha nulla a che fare. Hanno coperto direttamente oltre 6,3 miliardi, circa 3 miliardi di dollari di fondi rubati sono già stati congelati. Nel caso di FTX i soldi erano davvero spariti, è sceso del 26%, non c'è paragone.
Ma non bisogna gioire troppo presto. Nelle ultime 24 ore sono esplosi 570 milioni di dollari in tutto il network, il 70% sono posizioni long. Inoltre, un sacco di trader a breve termine hanno tagliato le perdite e trasferito più di 36.000 BTC agli exchange in un solo giorno, segno che molti stanno per scappare. A ottobre il Bitcoin è già sceso di oltre l'8%, molto probabilmente sarà un altro ottobre in rosso.
Il mio punto di vista: la fase di panico è praticamente finita, ma gli hacker hanno ancora 18.000 BTC in mano, non ne hanno mosso nemmeno uno, distribuiti in 19 indirizzi. Il giorno in cui inizieranno a spostarli sarà il prossimo segnale di pericolo. La media mobile a 200 giorni è intorno a 73.000, se scende sotto quel livello ammetterò la sconfitta.
Comunque il mio capitale non regge a queste punte, quindi in questi giorni sto osservando con posizioni leggere, aspettando che siano gli hacker a muoversi prima.
$BTC Notizie sui cambiamenti di posizione, guardare una singola operazione non ha senso, bisogna mettere insieme più operazioni per capire.
Negli ultimi due giorni, il fratello Maji ha fatto tre cose: ha chiuso la posizione long su Bitcoin, ha aumentato la posizione su Ethereum con leva 25x fino a 2125 unità, e ha ridotto la posizione long su HYPE con leva 10x a 4500 unità. Una chiusura, un aumento, una riduzione, la direzione è chiara: i soldi si spostano da $BTC a $ETH.
Da notare la leva finanziaria. $ETH usa una leva 25x, il valore più alto in assoluto; HYPE solo 10x, e sta ancora diminuendo. Non sta riducendo il rischio complessivo, sta cambiando asset: concentra le risorse su un prodotto più promettente, esprimendolo nel modo più aggressivo.
Ma il profitto in conto è solo dello 0,89%. Questo dato è molto indicativo. La leva 25x ha uno spazio di tolleranza molto stretto, correre questo rischio per guadagnare meno di un punto indica che la posizione BTC chiusa probabilmente non era profittevole, forse stava coprendo perdite; la nuova posizione su ETH non ha ancora preso direzione.
Quindi non prendere questa notizia come un "grande investitore che punta su Ethereum" per inseguire il long. Sta ristrutturando, non raccogliendo profitti. Bisogna guardare cosa farà con la leva 25x: se inizia a ridurla, significa che anche lui ha paura; se continua ad aumentare la posizione, allora ha una convinzione.
Il rischio più grande per chi copia è prendere una posizione a metà strada. Le 2125 unità di ETH rappresentano la sua situazione attuale, non la sua conclusione."Quando l'indice di panico era solo 30, qualcuno ha speso 17,24 milioni di dollari per comprare ETH"
Com'è l'atmosfera del mercato oggi? Indice di panico e avidità a 30, Binance è stato hackerato, BTC è sceso sotto 77.000, deflussi netti di ETF per 643 milioni. Nel gruppo si sente solo "scenderà ancora".
Poi è apparsa una transazione on-chain.
9 ore fa, una balena ha speso 17,24 milioni di USDC per comprare 7.703 ETH, a un prezzo medio di 2.237,6 dollari.
Se fosse stata solo questa transazione, si potrebbe dire che ha comprato troppo presto.
Ma guardando indietro di due settimane, ha anche prelevato un lotto di ETH da un CEX. Sommando le due transazioni, sono 9.375,6 ETH per un valore totale di 21,23 milioni di dollari, con un prezzo medio complessivo di 2.264 dollari.
La cosa interessante è questa: il costo della prima transazione è più alto di quello di oggi.
In altre parole, questa persona non ha aspettato che il prezzo crollasse completamente per agire, ma ha comprato mentre il prezzo scendeva, continuando a comprare anche dopo ulteriori cali. Il prezzo medio di 2.237,6 di oggi ha addirittura abbassato il suo costo complessivo a 2.264.
Gli investitori al dettaglio si chiedono "dov'è il fondo" quando l'indice di panico è a 30, mentre le balene piazzano ordini proprio a un indice di panico di 30.
Naturalmente, questo non significa che il fondo sia stato raggiunto. Una persona che spende 17,24 milioni potrebbe anche restare bloccata domani.
Ma nei momenti di massimo panico del mercato, c'è sempre qualcuno che vota con soldi veri — puoi non essere d'accordo con la sua valutazione, ma non puoi dire che non abbia riflettuto bene.
Il panico è un'emozione, comprare è un'azione. Oggi queste due cose sono accadute contemporaneamente. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Fratelli, questa puntura a mezzanotte è stata più dura di uno script.
BTC è passato da 78k direttamente a 76,4k, ETH ha rotto 2200, SOL è sceso sotto 95, gli altcoin sono in un lamento generale. L'onda residua del wallet caldo di Binance non si è ancora assorbita, la previsione di un aumento dei tassi del 3,1% per il PCE core USA pesa di nuovo, il rendimento del debito pubblico USA si è bloccato sopra il 4,9%, la liquidità è stata prosciugata, la leva dei long è il carburante.
Guardando i soldi intelligenti on-chain: il rapporto long/short di BTC è ancora a favore dei long ma le posizioni non sono diminuite, i retail comprano a 76k al volo; ETH ha un rapporto long/short sopra 3.0 nelle 4h, con 2300 come zona di trappola e 2200 come livello di liquidazione sotto, una rottura scatenerà una corsa al ribasso; SOL ha perso la soglia dei 100, da 99 a 95 c'è stata una puntura che ha liquidato molti long.
In questo mercato non chiederti "posso comprare al minimo?", chiediti prima quanta leva stai usando e dove metti lo stop loss. Le balene stanno tagliando le perdite (Maji ha una perdita flottante di 1,88 milioni su ETH long, HYPE una perdita flottante di 5 milioni su short), i piccoli retail con leva 100x stanno praticamente regalando soldi.
Strategia:
• BTC sotto 76100 prova long con poca esposizione, se rompe guarda 74k, non inseguire;
• ETH se non tiene 2200 guarda 2150, il rimbalzo a 2280-2300 è un punto per scappare, non per aumentare la posizione;
• SOL non comprare sotto 95, aspetta che si stabilizzi sopra 100 prima di pensare a un'inversione.
Prima delle elezioni + macro in sospeso, il mercato sta eliminando chi pensa "è il minimo". Riduci la leva, preleva e custodisci da solo, tieni liquidità, sopravvivi a questa settimana e poi ne riparliamo. $BTC $ETH $ZEC #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Attuale contesto difficile per sostenere una valutazione elevata Anche lo storage non regge più, dov'è la finestra per comprare a sconto sul lato sinistro?
L'atmosfera pre-mercato è ancora drammatica. Il settore dello storage, dopo un giorno di tenuta forzata da parte di SK Hynix, ha comunque subito un ulteriore calo, il velo è stato sollevato. Google è tornato vicino ai minimi di marzo, Micron e SanDisk stanno testando il supporto di luglio, ora l'attenzione è sui risultati delle elezioni di medio termine e sull'evoluzione del conflitto.
Ci sono due scenari principali: se entrambe le camere vengono perse, il mercato potrebbe continuare a scendere prima di preparare una grande inversione in qualche punto; se il Congresso è diviso, potrebbe invece invertire direttamente. Il mio piano è di accumulare gradualmente sul lato sinistro prima del 3 novembre, per poi aumentare la leva sul lato destro una volta confermate le notizie. Questa è una finestra per un salto di scala del capitale, ma la leva è una lama a doppio taglio, la disciplina non deve essere persa.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% 🔥$SNDK SanDisk è sceso a 1117, ora conviene comprare a sconto e puntare al rialzo?
Ieri abbiamo fatto short su SanDisk, con doppio target a 1160 e 1120 raggiunti entrambi, minimo toccato a 1117, chi ha seguito il ritmo ha guadagnato✅
Molti si chiedono: bilancio eccezionale, ricavi quasi quadruplicati, e un frazionamento azionario 1:8, perché invece il titolo è crollato? La sostanza è che le notizie positive sono già state scontate. Prima del bilancio il titolo era già salito molto, quindi l'annuncio ha dato il via alla vendita da parte dei principali investitori. A questo si aggiunge la guidance del Q4 di Intel, che ha deluso pesantemente, con un crollo vicino al 30%, trascinando giù tutto il settore dei semiconduttori, e SanDisk non poteva restare immune!
Il grafico è chiaro: il rimbalzo fino a 1240 è stato fortemente respinto, la resistenza a 1260 è difficile da superare, confermando la tendenza ribassista con ulteriori discese.
Nel breve termine probabilmente si entrerà in una fase di consolidamento, il livello di 1117 è cruciale. Se si mantiene, c'è possibilità di rimbalzo; se viene rotto, si guarda al supporto a 1000; sopra, la forte resistenza a 1260 senza aumento di volumi non lascia sperare in un'inversione.
Strategia operativa: chi ha posizioni short può prendere profitto a scaglioni; chi vuole puntare al rialzo a lungo termine deve pazientare e attendere che il supporto si stabilizzi per entrare in posizione anticipata, monitorando con attenzione i movimenti di capitale intorno al frazionamento azionario del 20 novembre.
⚠️ Questa è solo una riflessione personale, non costituisce consiglio d'investimento, il mercato azionario USA è molto volatile, gestite il rischio con attenzione!
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🚨 $HYPE La logica rialzista non è ancora finita! Ciò che vale davvero la pena di osservare non è solo il rimbalzo del prezzo, ma se i ricavi del protocollo possono continuare a trasformarsi in acquisti!
Recentemente, con il ritracciamento di HYPE, molti hanno iniziato a dubitare che il mercato fosse finito. Ma se ci si concentra solo sulle candele, si rischia di trascurare i cambiamenti nella domanda e offerta dietro di esse.
📌 Primo, il riacquisto da parte del protocollo continua
Fino al 30 ottobre, il fondo di assistenza Hyperliquid ha acquistato circa 772.500 HYPE negli ultimi 30 giorni, per un valore di circa 68 milioni di dollari, con una posizione totale di circa 48,4 milioni di token. Il protocollo utilizza la maggior parte delle commissioni per acquistare HYPE, fornendo un potenziale supporto alla domanda del token.
📌 Secondo, la finanza on-chain ha ancora margini di crescita
Hyperliquid sta espandendo il mercato dei contratti perpetui oltre le criptovalute; HIP-3 offre più possibilità di trading su azioni, materie prime e altri asset. Se i nuovi mercati continueranno a generare volumi e commissioni, i ricavi del protocollo potrebbero continuare a crescere. Ma alla fine, bisogna guardare i dati reali delle transazioni, non solo i concetti.
📊 Terzo, non sottovalutare lo sblocco del 6 novembre
È previsto lo sblocco di circa 9.917.000 HYPE, pari a circa il 4,1% dell'attuale circolazione. Lo sblocco non significa necessariamente che i token saranno venduti, ma la pressione dell'offerta a breve termine merita attenzione.
La mia logica rialzista è chiara: il riacquisto fornisce domanda, l'espansione dell'ecosistema offre spazio di crescita, e ciò che determina veramente la tendenza è se i ricavi del protocollo possono superare la nuova offerta.
$ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 📉 Mercato: debole stabilizzazione, leva long sottoposta a liquidazione
BTC ha toccato un minimo notturno di 76.000$ per poi risalire intorno a 77.300$, ETH quota 2.242$. Liquidazioni totali nelle ultime 24 ore pari a 1,347 miliardi di dollari, di cui il 86,68% sono long, tipico squeeze dei long. L'indice di panico e avidità è crollato a 30 (paura), minimo degli ultimi due mesi e mezzo.
🔓 Caso Binance: recuperato l'80%, prelievi in attesa di ripresa
La dimensione del furto è confermata a 6,3 miliardi di dollari (circa 18.000 BTC). Binance ha recuperato circa l'80% dei fondi, con 3 miliardi di dollari congelati on-chain, senza evidenze di compromissione delle chiavi private. I prelievi sono ancora sospesi, con l'obiettivo di ripristinarli gradualmente entro 34 ore.
💰 "Triplice frattura" nei flussi di capitale
1. Divergenza ETF: ETF BTC con flusso netto positivo di 135 milioni di dollari (acquisizione di 1.684 BTC); ETF ETH con deflusso cumulativo di quasi 1,32 miliardi di dollari a ottobre.
2. Acquisti a sconto dei grandi whale: un indirizzo ha acquistato contro tendenza 7.703 ETH a un prezzo medio di 2.237$; contrasto con i deflussi degli ETF.
3. Acquirenti istituzionali in difficoltà: Strategy ha aumentato la posizione a 848.000 BTC e prevede di raccogliere 30 miliardi per ulteriori acquisti, ma le società pubbliche hanno quasi cessato gli acquisti.
⚖️ Regolamentazione e finanziamenti
• Nuove regole di custodia: la SEC continua a promuovere un quadro di custodia personalizzato, allentando le restrizioni sui custodi qualificati. Cigno nero in arrivo, per il "fermare l'emorragia" di BTC bisogna guardare due cose
Il wallet caldo di Binance è stato violato dal lato operativo, circa 6,3 miliardi di dollari di asset sono stati trasferiti cross-chain, $BTC è crollato fino a 76.368 dollari. Non si tratta di una semplice correzione, ma di una falla nella fiducia nell'infrastruttura.
Primo, la vendita di panico è finita? Non è ancora completamente esaurita. Le liquidazioni di contratti scatenate dall'evento sono principalmente long, solo il 29 sono state liquidate posizioni per circa 356 milioni di dollari, di cui 205 milioni long. Anche i fondi ETF sono usciti nello stesso periodo, il che indica che la pressione di vendita attiva e le stop loss passive si sono sovrapposte, il rischio di una caduta a catena non è ancora terminato.
Secondo, il fondo di garanzia può stabilizzare la fiducia? Al momento c'è un "fermare l'emorragia", ma non si può parlare di "guarigione". CZ ha promesso un risarcimento completo, Tether e Circle hanno congelato on-chain circa 2,5 miliardi di dollari in stablecoin coinvolte, la paura di un ritiro di massa a breve termine è stata contenuta. Ma se il fondo SAFU e i fondi propri riusciranno a coprire la perdita netta finale, e se dopo la ripresa dei prelievi non ci sarà una seconda ondata di deflussi, questo sarà il vero banco di prova per la fiducia.
Il livello chiave inferiore è tra 73.000 e 75.000 dollari, se verrà perso, il livello di correzione salirà di un grado. In un mercato da cigno nero, l'azione più costosa è "indovinare il fondo". Per sopravvivere bisogna avere una posizione leggera che possa reggere i picchi improvvisi e coprirsi fino al giorno in cui il panico si esaurirà davvero.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Il primo colpo della prossima settimana, a chi sarà diretto?📣
Ecco il calendario della prossima settimana: lunedì mattina arriva il PMI del settore manifatturiero privato, previsto a 51,6, valore precedente 52,1; lunedì alle 23 ISM prende il testimone, previsto tra 54,5 e 54,7, valore precedente 54,5, la componente dei prezzi è passata da 71,1 a 77,9 il mese scorso, la sto tenendo d'occhio.📊
Dopo il cambio d'orario, i dati arriveranno un'ora più tardi rispetto all'orario di Pechino, ISM alle 23, non alle 22.
Prezzi in breve: BTC oscilla a 77546, variazione giornaliera 0,09%; ETH a 2248, variazione giornaliera positiva 0,54%; SOL si aggira intorno a 95,9, variazione giornaliera negativa 0,78%; ZEC stabile a 1282, variazione giornaliera positiva 2,75%, il più distante.
Posizioni interessanti: nell'ultima ora le quattro criptovalute sono tutte in rialzo, con variazioni tra 0,27% e 1,05%; su base giornaliera non c'è uniformità, BTC e SOL sono ancora in positivo, ETH è in calo dell'1,04%, ZEC quasi stabile vicino alla linea di zero.
Anche i costi di finanziamento sono contrastanti: BTC è il più alto a +0,0102%, ZEC +0,0091%, SOL +0,0067%, solo ETH è negativo a -0,0058%, i ribassisti pagano, le posizioni non seguono i costi.👀
Costi e posizioni non corrispondono, significa che alcuni votano con i soldi, altri con i piedi.
La mia analisi: a breve termine c'è stato un ritorno nell'ultima ora, a lungo termine non c'è uniformità, la componente dei prezzi è al massimo, i dati spingono ancora verso l'inflazione, questo ritorno potrebbe non essere una tendenza. Finché le due linee non vanno nella stessa direzione, non inseguo 👇 voi su quale linea vi concentrerete la prossima settimana?Il prelievo di criptovalute non è ancora stato ripristinato, ma il prezzo si è stabilizzato.
Binance mira a ripristinare il prelievo in fasi, circa 34 ore circa. Il risultato dello snapshot delle riserve sarà annunciato entro il 2 novembre. Il ripristino del prelievo e la pubblicazione delle riserve sono due punti da verificare.
Circa 18.270 $BTC rubati sono stati distribuiti in 19 portafogli. Fino al 30 ottobre, il tracciamento non ha mostrato movimenti esterni. $BTC non ha un emittente che possa bloccarli. Bisogna solo aspettare che arrivino agli exchange o al mercato OTC.
$BTC si aggira intorno a $77.700. L'intervallo nelle 24 ore è circa da $76.141 a $77.958. $ETH si aggira intorno a $2.243. Ci si concentra solo sul ripristino del prelievo e sulla pubblicazione delle riserve, senza fare previsioni sulla direzione.Il calcolo terrestre sarà una sciocchezza rispetto al calcolo orbitale.
Il calcolo orbitale distribuito ogni mese probabilmente supererà quello terrestre verso la fine del 2028 e poi lo supererà di gran lunga nel 2029.
Questa è la risposta al modello finanziario di SpaceX pubblicato dal partner di Sequoia Capital Shaun Maguire (il modello prevede un fatturato superiore a 700 miliardi di dollari nel 2028, principalmente grazie al business del calcolo terrestre). Musk ritiene che il calcolo terrestre alla fine sarà superato dal calcolo orbitale.
SpaceX ha richiesto alla FCC fino a 1 milione di satelliti data center in orbita, ciascuno con una potenza progettata di circa 100-150 kW, collegati tramite link laser.
Questa è la valutazione di Musk sul futuro campo principale del calcolo AI: quando l'energia elettrica terrestre e le approvazioni diventeranno vincoli rigidi, l'orbita diventerà la principale fonte di nuova capacità di calcolo. È sia una visione tecnologica sia la storia centrale che sostiene la narrazione e la valutazione a lungo termine di SpaceX (e xAI). Se sarà possibile superare il calcolo terrestre in termini di incremento mensile nel 2028-2029 dipenderà dal ritmo dei lanci di Starship e dalla velocità di realizzazione del progetto dei satelliti orbitali, attualmente un obiettivo ancora molto difficile.
$SPCX Gli exchange non guadagnano più solo dal trading? Nel terzo trimestre di Coinbase, il dato più brillante è il mercato predittivo📊
Secondo Decrypt, Coinbase ha pubblicato il report del terzo trimestre il 29 ottobre ora della costa est USA:
🔹 Utile netto di 719 milioni di dollari, ma circa 715 milioni derivano dall'aumento di valore delle criptovalute detenute; escludendo i guadagni da investimenti, l'utile netto rettificato è solo di 78 milioni
🔹 Ricavi totali di 1,22 miliardi di dollari, stabili rispetto al trimestre precedente, in calo del 35% su base annua
🔹 Ricavi da trading di 590 milioni, in calo dell'1% rispetto al trimestre precedente, con volatilità di mercato ai minimi da anni
🔹 Ricavi annualizzati del mercato predittivo oltre 200 milioni di dollari, con un aumento del 60% nel numero di utenti giornalieri rispetto al trimestre precedente
🔹 Ricavi da abbonamenti e servizi di 570 milioni, quasi la metà del reddito netto, di cui 307 milioni derivano dalle stablecoin
La CFO Alesia Haas ha dichiarato: il mercato predittivo ha portato una nuova fonte di ricavi, meno correlata alla volatilità delle criptovalute.
Il mio punto di vista: il profitto sembra buono principalmente grazie alle plusvalenze di bilancio, ma se il prezzo delle monete scende, potrebbe essere perso. Ciò che conta davvero è che la struttura dei ricavi sta cambiando, la quota delle commissioni di trading diminuisce, mentre abbonamenti, stablecoin e mercato predittivo stanno compensando. Quando il mercato è freddo, gli exchange cercano business "che non dipendano dal prezzo delle monete".
Hai mai giocato al mercato predittivo? Su quali eventi hai scommesso?
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimentoUn fratello nel gruppo $HYPE mi ha appena chiesto: questa moneta non ha un'istituzione che sta facendo grandi cose con i contratti perpetui? Perché allora scende? Gli ho risposto: proprio perché ci sono grandi cose, qualcuno ne approfitta per vendere. Ora il prezzo è 87,88, è salito del 15,5% in 7 giorni, ma il volume di scambi è solo il 60% del solito. Il prezzo sale, ma il volume si restringe così, c'è una storia sopra la testa, ma sotto non c'è legna da ardere. La cosa più dolorosa è che il mercato è già sottile, con solo 32 milioni di scambi al giorno; due indirizzi hanno venduto più di 1,2 milioni di $HYPE, apparentemente guadagnando 26 milioni di RMB, e mettendo questi fondi in questo pool, il rumore è come se tutti a tavola gettassero le bacchette. Stamattina ho detto nel gruppo che chi apre posizioni long con il prezzo di liquidazione vicino al prezzo attuale sta semplicemente giocando d'azzardo; ora che il volume si restringe e il prezzo scende leggermente senza rialzi, chi resiste può essere liquidato in qualsiasi momento. $HYPE Punto di congelamento e fervore insieme: la differenziazione delle criptovalute sotto l'impatto di una cigno nero da 6,3 miliardi
Il 31 ottobre, il mercato delle criptovalute ha mostrato una contraddizione estrema. L'indice di panico è sceso a 30, BTC ha rapidamente toccato i 76.400 dollari causando liquidazioni per 1,65 miliardi; mentre il gigante AI in pre-IPO ANTHROPICUSDT ha raggiunto 1698 dollari, con i capitali che attraversano diverse dimensioni di prezzo.
$ANTHROPICUSDT (circa 1698 dollari): prodotto perpetuo pre-IPO, con una valutazione implicita di circa 1,61-1,9 trilioni di dollari, scontato del 10%-20% rispetto all'obiettivo di 2 trilioni, il mercato secondario mantiene un alto premio per la speculazione.
$BTCUSDT (77.539 dollari, +0,33%): Binance ha subito un attacco hacker da 6,3 miliardi di dollari che ha causato un crollo e liquidazioni a catena. Tuttavia, l'ETF spot ha registrato un afflusso netto di 135 milioni (acquisendo 1684 BTC), sostenendo fortemente il prezzo che si è ripreso sopra i 77.000.
$ETHUSDT (2247 dollari, +0,17%): mostra una divergenza tra "vendita istituzionale e acquisto da parte delle balene". L'ETF spot ha registrato un deflusso mensile di quasi 1,32 miliardi di dollari, mentre le balene hanno speso 17,24 milioni di USDC per acquistare contro tendenza 7703 ETH a 2237 dollari.
Sintesi: la contrazione macroeconomica si sovrappone al gioco microeconomico. Gli eventi di panico reprimono l'appetito per il rischio, ma il sostegno degli ETF, gli acquisti delle balene e la valutazione elevata del mercato secondario AI riflettono la tenuta dei capitali. Prima della liquidazione della leva finanziaria, una gestione prudente è migliore di un inseguimento cieco del rialzo.
Avvertenza sul rischio: questo articolo è solo a scopo di revisione e non costituisce un consiglio di investimento.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $USDC
Dopo l'hack di Binance, dove sono finiti i soldi?
Ho appena controllato, la circolazione totale di USDC è ora poco più di 71,7 miliardi, con una diminuzione di circa 800 milioni negli ultimi sette giorni. Non è un crollo, ma la direzione è chiara: dopo questo incidente, qualcuno ha riscattato gli stablecoin per osservare la situazione.
Contemporaneamente Coinbase ha appena aggiornato il sistema di cold storage, e la fondazione ha avvertito di un nuovo giro di phishing, la tensione sulla sicurezza è alta. Il prezzo invece è molto stabile, 0,9999, l'ancora non si è allentata, è la quantità che si è ridotta.
Secondo me, in questi momenti la quantità in circolazione è più onesta del prezzo. Un grande ordine può facilmente far oscillare il prezzo, ma il riscatto è un vero e proprio movimento di denaro reale. Se questa riduzione di volume si fermerà o meno, conta più di qualsiasi dichiarazione.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Non illuderti con "crollo del mercato azionario USA, BTC stabile" 📉
Quando il mercato azionario USA starnutisce, il mondo crypto si raffredda 🥶. Il recente calo di BTC e ETH non è casuale, ma una reazione sincronizzata degli asset rischiosi alle aspettative di restrizione della liquidità. BTC non è mai stato un'isola di rifugio; è più sensibile alla liquidità e ha una leva più alta. Se davvero si verificasse un ritracciamento del 30% nel mercato azionario USA, non sarebbe sorprendente vedere BTC cadere più velocemente e più duramente ⚠️.
Alcuni ancora sperano in uno scenario di "crollo del mercato azionario USA con BTC che si rafforza indipendentemente", ma è solo un sogno irrealizzabile 🧊. Quando la liquidità si ritira, gli asset rischiosi difficilmente si muovono in modo indipendente; è solo una questione di tempistica e ampiezza. Le oscillazioni attuali sono solo un antipasto, non il vero grande evento.
BTC sta ancora combattendo intorno a 77.000, il pattern di oscillazione non è rotto e non è ancora confermato un trend ribassista. Ma proprio per questo, bisogna rispettare il mercato: non considerare le oscillazioni a breve termine come un cuscinetto di sicurezza, né trasformare le illusioni in strategie 🚨. Il vero rischio spesso si avvicina silenziosamente quando tutti pensano "questa volta è diverso".
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Sdraiato sul divano a fissare il grafico K, mentre gli altri crollano, questo tizio resiste incredibilmente
Ieri sera, appena è uscita la notizia dell'hacker, il mercato è stato subito travolto, le lamentele nel gruppo sembravano trapassare lo schermo. Oggi sono rimasto sdraiato sul divano a osservare il mercato per un bel po', vedendo il mercato entrare e uscire dalla ICU, ero davvero preoccupato.
Ma ho fatto un confronto attento e ho notato un fenomeno davvero assurdo: proprio nel momento in cui tutto il network stava andando in panico, la caduta di $DOGE è stata addirittura più contenuta rispetto al mercato. C'è persino chi ha twittato che in questa tempesta storica, la performance di Dogecoin non solo è stata solida, ma ha addirittura superato quei cosiddetti asset tradizionali.
Ho tenuto in mano la tazza d'acqua a riflettere a lungo. Perché? Da un lato, gli hacker non avevano monete da vendere per far crollare il mercato; dall'altro, la comunità è davvero solida, e durante il panico nessuno ha fatto il passo falso di vendere in massa, mantenendo strette le proprie posizioni.
Ho dato un'occhiata al grafico, e quel pattern a testa e spalle rovesciata sul grafico a 4 ore è ancora lì, stabile, la neckline non è stata rotta. Ero pronto psicologicamente a vedere il mio patrimonio dimezzarsi, ma alla fine ha subito solo qualche graffio. Questa resilienza alla caduta mi ha fatto smettere di voler muovere le mani. $DOGE, più la tempesta è forte, più non mollo.Un indirizzo, una singola posizione long, un profitto cumulativo di 21,71 milioni di dollari. Non è uno scherzo, è successo proprio sulla blockchain.
0xbf73…5d58 ha ridotto di circa 12,12 milioni di dollari la posizione long in $HYPE durante la finestra, con un volume di chiusura di circa 12,11 milioni di dollari, a un prezzo medio di 87,64 dollari. La cosa chiave è l'ultima frase: dopo la riduzione, la sua posizione su questo asset è zero. Non è una riduzione a metà, né lascia una posizione residua, è una liquidazione completa.
Perché vale la pena dare un'occhiata? Perché un ordine da 12,11 milioni di dollari deve essere eseguito sul book, lo slippage e l'assorbimento sono stati pagati in denaro reale. Il fatto che sia riuscito a vendere intorno a 87,64 dollari indica che a quel prezzo c'era domanda — c'era un'altra parte che ha aperto una posizione opposta.
Chi ha preso la posizione opposta potrebbe non averci pensato bene. La controparte del long è un nuovo long, i token sono passati da chi ha guadagnato 20 milioni a chi ha appena aperto la posizione. Il primo ha incassato, il secondo ha scommesso.
Il mio giudizio è: una liquidazione di questa portata è una pressione reale a breve termine, ma la pressione è già stata rilasciata perché la posizione è zero. Ora vediamo se tornerà. Se nei prossimi giorni altri indirizzi simili seguiranno questa mossa, la struttura long di $HYPE si indebolirà; se è solo questo, allora è un take profit individuale.
Un punto su cui riflettere: i 21,71 milioni sono il profitto cumulativo dell'account, non guadagnati in questa singola operazione. Quanto ha contribuito una posizione da 12,11 milioni di dollari, nessuno fa i conti per te.⚡Il settore dei chip di memoria crolla collettivamente! La logica della differenziazione è stata chiarita
$SNDK｜1180 💾
SanDisk punta principalmente sulla memoria flash NAND, con un calo giornaliero superiore al 13%, mentre l'indice dei semiconduttori di Philadelphia scende del 7,2%. Sebbene il ciclo della memoria stia migliorando e la domanda di SSD per server AI stia aumentando, il mercato inizia a dubitare della sostenibilità della crescita elevata; oggi è stata una giornata di vendita collettiva per le azioni tecnologiche.
$SKHYNIX｜1050 🧠
SK Hynix è il leader nel settore HBM, con ordini HBM4 superiori alle aspettative, ed era considerato il titolo più solido in questo ciclo di memoria. Questa volta è sceso di quasi l'8%, trascinato dall'umore negativo del mercato, senza problemi fondamentali per l'azienda.
$xMU｜900 🧠
Micron punta sul DRAM, con HBM come business incrementale, in calo di oltre il 5%. La domanda in crescita di HBM è positiva per tutto il settore, ma il progresso di HBM4 di Micron è più lento rispetto a SK Hynix, e il mercato sta rivalutando questo concorrente in fase di recupero.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BNB questa posizione short con leva 50x, ingresso a 749.45, target a 704.66, profitto non realizzato +298.81%.
Facciamo i conti: da 749.45 a 704.66 è una discesa di 44.79, circa il 5.98%, moltiplicato per 50 volte fa 299% — corrisponde al numero sullo schermo.
Quindi questo meno di tre volte, in sostanza è il "target che è sceso di meno di 6 punti" amplificato dalla leva. Quando si muove in senso opposto, si riduce proporzionalmente.
Dal punto di vista del trend: la forma di questa linea sul grafico è chiara — prima una piccola oscillazione, poi un calo evidente, ora è in una fase di consolidamento basso. Indica che la fase principale di discesa è finita, il mercato sta cercando una direzione dopo la caduta. Ricorda la conversione con leva 50x: ogni aumento del 1% del target riduce il profitto non realizzato di 50 punti; in termini di prezzo, circa ogni aumento di 7.5 fa perdere 50 punti di profitto. Per riferimento: a 710 il profitto è circa 263; a 720 circa 196; a 730 circa 130; tornando al costo di 749.45 si azzera. Verso il basso: sotto 700 circa 330; 690 circa 396; 680 circa 463. In altre parole, verso l'alto basta un movimento del 3.4% per perdere metà del profitto, mentre verso il basso serve un calo del 3.5% per guadagnare altri 100 punti — quindi il rischio sopra è più rapido del guadagno sotto. Perciò ho chiuso una parte, il resto ha la linea di stop sopra il costo, se supera 720 esco dalla posizione. $BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔥 【Dietro il crollo dell'oro, potrebbe nascondersi un trasferimento di chip a livello nazionale!】
Alcune cose non volevo dirle, ma ultimamente troppe persone chiedono: perché l'oro continua a scendere? È forse finita la bull market dell'oro?
Io invece penso che dietro la pressione sul prezzo dell'oro possa nascondersi un beneficio a lungo termine ancora più grande.
Sul mercato c'è un'ipotesi da tenere d'occhio: alcune banche centrali potrebbero star riorganizzando il luogo di deposito delle riserve auree estere, completando gradualmente uno scambio di asset tramite vendite e acquisti in mercati diversi.
Se grandi capitali vendono concentrati, nel breve termine il prezzo può essere abbassato; poi ricomprando a lotti, si può ridurre il costo complessivo di acquisto.
Vendere concentrati, comprare distribuiti. In apparenza è pressione di vendita, ma dietro potrebbe esserci una riassegnazione dei chip.
Va però sottolineato che al momento non ci sono prove pubbliche sufficienti che dimostrino che le banche centrali stiano collaborando per abbassare il prezzo e accumulare, è solo una deduzione di mercato.
Ciò che merita davvero attenzione è: se le banche centrali globali continuano ad aumentare le loro riserve auree e l'offerta fisica negoziabile si restringe, in futuro la relazione tra domanda e offerta potrebbe spingere nuovamente il prezzo dell'oro verso l'alto.
💡 Nel breve termine l'oro dipende dalla liquidità, nel lungo termine da credito e domanda/offerta.
Gli investitori intelligenti non devono indovinare ogni singola candela, ma capire la tendenza a lungo termine, gestendo bene posizioni e flussi di cassa.
Ricorda: un calo di prezzo non significa necessariamente perdita di valore, le vere opportunità spesso si nascondono nei momenti di massimo pessimismo del mercato.
#oro #acquistoBancaCentrale #metalligrezzi #logicaInvestimento$XAU Differenze e vantaggi di $ORDI rispetto a $ETH
6️⃣ Minacce alla sicurezza: divergenze nell'analisi degli indici vs. vulnerabilità nel codice dei contratti
Le iscrizioni temono "regole arbitrarie (indicizzatori) non uniformi", mentre ETH teme "hacker che svuotano i pool di fondi dei contratti".
Il punto più critico degli asset ETH risiede nelle vulnerabilità dovute alla complessità del codice dei contratti intelligenti (come attacchi di reentrancy, overflow di permessi, attacchi flash loan); mentre gli asset ORDI sulla catena BTC non possono essere rubati da hacker tramite la logica del codice. La minaccia più grande per ORDI non è on-chain, ma una possibile divergenza di consenso off-chain degli indicizzatori durante l'aggiornamento della versione del protocollo BRC-20 (ad esempio rischi di soft o hard fork).
【Sintesi in una frase】 Il rischio delle iscrizioni è nella "consenso sociale delle regole off-chain", il rischio di ETH è nelle "vulnerabilità fisiche del codice on-chain".😱Fuga di capitali! I dati ETF di ottobre sono troppo evidenti
Per tutto ottobre, BTC e ETH hanno entrambi perso fondi, con Ethereum che ha stabilito un nuovo record💸
30.10 in un solo giorno: deflusso netto di BTC ETF di 643 milioni, deflusso di ETH di 156 milioni
✅ BTC: deflusso netto mensile di circa 515-618 milioni
✅ ETH: deflusso mensile di 1,607 miliardi! Tre volte quello di BTC, il più grande deflusso mensile dalla quotazione
Ancora più sorprendente, nei 22 giorni di trading del mese, ETH ha avuto solo 3 giorni di afflusso netto, mentre nei restanti 19 giorni ha continuato a uscire📉
Entrambi prodotti di BlackRock, il contrasto è netto:
IBIT (BTC) ha ancora attratto 932 milioni in ottobre, mentre ETHA (ETH) ha subito un deflusso di 1,42 miliardi
In sintesi: nonostante la pressione di vendita su BTC, ci sono ancora fondi principali a sostenerlo; per Ethereum, anche il canale di fondi ETF più importante si sta ritirando.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 Conclusione anticipata: $PENDLE negli ultimi due giorni ha avuto un andamento diverso dalle aspettative. I dati del Q3 sono solidi, ma il prezzo della moneta è prima crollato e poi rimbalzato.
Mi concentro su tre punti. ① Il protocollo sta migliorando: Pendle ufficialmente cita il rapporto Q3 di Alea Research, con TVL in crescita del 43% su base trimestrale a 1,16 miliardi di dollari, il mercato RWA rappresenta l'82% del TVL in dollari, e gli incentivi in token sono stati ridotti del 58% — dimezzare gli incentivi mentre il TVL cresce indica una domanda reale. ② I ricavi non tengono il passo: i ricavi di V2 nel Q3 sono scesi a 2 milioni di dollari, il rapporto buyback/distribuzione è 3,2 volte sostenuto dalle commissioni di retention, ma con il calo dei ricavi questo rapporto si assottiglierà. ③ La data di scadenza è la chiave: al 30/9, il 91% del TVL (1,06 miliardi di dollari) scadrà entro il 17 dicembre, di cui 236 milioni di dollari di re.xyz scadono il 10 dicembre.
Sul prezzo, dal 10 al 30 è sceso da 2,026 a 1,676, oggi è risalito a 1,873, +10,4% nelle 24h; l'Open Interest perpetuo è solo 3,13 milioni di dollari, con un volume perpetuo di 5,86 milioni e spot di 1,05 milioni nelle 24h. Circolano 174 milioni, totale 282 milioni, il 38% non è ancora stato rilasciato.
Mi concentro solo sul rapporto buyback/distribuzione e sulla concentrazione delle scadenze, non inseguo il rimbalzo. Voi rifarete i PT in scadenza a dicembre o li convertirete in stablecoin alla scadenza? $BTC 🔥 I dati on-chain mostrano che una balena detiene contemporaneamente posizioni short su BTC, ETH e SOL, con una posizione totale di circa 650 milioni di dollari, una dimensione non trascurabile, e la strategia non è un semplice scommettere su un calo unilaterale.
📌 BTC utilizza una leva 5x su tutta la posizione, con 2319,6 unità detenute, una perdita non realizzata di 693.100 dollari, ma ha già incassato 3.375.200 dollari in commissioni di finanziamento; ETH utilizza una leva 5x su tutta la posizione, detiene 100.000 unità, attualmente con un profitto non realizzato di 8.602.800 dollari e un incasso di commissioni di finanziamento di 4.332.700 dollari; SOL utilizza una leva 7x su tutta la posizione, detiene 696.100 unità, con una perdita non realizzata di 698.400 dollari e un incasso di commissioni di finanziamento di 3.899.700 dollari. Le commissioni di finanziamento totali delle tre posizioni superano i 11,6 milioni di dollari.
⚠️ Questo indica che le commissioni di finanziamento possono effettivamente compensare in una certa misura i costi di mantenimento della posizione e le perdite in conto, ma non devono essere interpretate come un cuscinetto di sicurezza permanente. Il tasso di finanziamento può invertire, e il mercato può improvvisamente salire; la leva su tutta la posizione comporta ancora rischi. Soprattutto per posizioni di grande entità, l'impatto della volatilità dei prezzi non può essere valutato solo in base alle perdite non realizzate attuali.
Se oggi il mercato continua a rimbalzare, queste posizioni short verranno aggiustate? Pensi che la balena stia pazientemente incassando le commissioni di finanziamento o stia aspettando un'opportunità migliore per chiudere la posizione? #I funzionari della Fed lanciano segnali di aumento dei tassi, le aspettative per dicembre rimangono divergenti Avvicinamento al Non Farm Payroll: BTC e ETH reagiranno prima ai cambiamenti occupazionali o alle aspettative sui tassi di interesse?
Il Non Farm Payroll non è ancora stato pubblicato, ma il mercato ha già iniziato a ipotizzare: più è debole l'occupazione, più è facile che il prezzo delle criptovalute salga?
Ritengo che questa volta non sia il caso di affrettarsi a usare formule preconfezionate. Nel breve termine, il mercato potrebbe prima reagire ai dati attraverso le aspettative sui tassi, ma se l'occupazione è così debole da preoccupare per l'economia, BTC e ETH potrebbero subire pressione.
Nell'ultimo rapporto, i nuovi occupati erano solo 29.000, con un tasso di disoccupazione del 4,2%; dall'altra parte, alcuni funzionari della Federal Reserve ritengono ancora necessario un rapido inasprimento. La tensione tra occupazione e inflazione rende difficile interpretare i dati della prossima settimana.
Dopo la pubblicazione del Non Farm Payroll il 6 novembre, osserverò prima se occupazione, disoccupazione e salari mostrano un indebolimento comune, poi come cambiano i prezzi dei futures sui tassi per dicembre. Se i dati sono deboli e le aspettative di aumento dei tassi calano, e se le due criptovalute riescono a mantenere i minimi registrati al momento della pubblicazione, la ripresa sarà più credibile.
Al contrario, se l'occupazione è nettamente inferiore alle attese, ma BTC e ETH rimbalzano per poi rapidamente tornare ai prezzi pre-pubblicazione, bisogna stare attenti: il mercato potrebbe iniziare a temere una frenata della crescita, piuttosto che festeggiare un possibile allentamento della politica.
Per ora, segnatevi due livelli di osservazione: circa 78088 per BTC e 2262 per ETH, che corrispondono ai rispettivi massimi nelle 24 ore di verifica. Se dopo i dati il grafico orario chiude sopra e il ritracciamento tiene, si può considerare una posizione leggera; se invece si rompe il minimo delle 24 ore e il rimbalzo non recupera, meglio abbandonare l'idea di una ripresa a breve termine.
$BTC $ETH #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX星球话题来啦