Orbit Post Sitemap
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Saya adalah Bro Intelijen Jangka Menengah.
Penilaian pasar terbaru tanggal 20 Oktober: lembaga data Kaiko menyatakan, peristiwa likuidasi terbesar di pasar kripto dalam setahun terakhir belum sepenuhnya pulih.
Melihat data inti: dalam denominasi Bitcoin, open interest kontrak perpetual $BTC sekitar 16% lebih rendah dibanding sebelum crash; kedalaman spot dalam denominasi dolar AS lebih parah, turun 27%. Penurunan leverage lebih cepat daripada likuiditas, setiap dolar kedalaman pasar terkait leverage 20% lebih rendah dibanding sebelum 10 Oktober.
Interpretasi Bro Intelijen: likuidasi leverage jelas, pemulihan likuiditas tertinggal. Dari perspektif jangka menengah, deleveraging adalah sinyal sehat, tapi pembalikan sebenarnya harus menunggu pengisian likuiditas.
$ETH $ZEC Emas mendekati 4.200, BTC menembus 82.500, kedua aset menguat pada hari yang sama. Apa arti kombinasi ini dalam setahun terakhir? Pertama, berita. Empat angka: emas 4.196,0 (+0,36%, spot 4.178,50), BTC 82.493,7 (24 jam +1,62%, seminggu terakhir -0,28%), indeks dolar 101,82 (-0,02%), indeks ketakutan dan keserakahan naik dari 53 ke 59. Dari sisi dana, ETF mengalami arus masuk bersih kecil selama tiga hari berturut-turut, tetapi selama 5 hari masih arus keluar bersih 327,1 juta, dan selama 10 hari arus keluar bersih 730 juta; dari sisi pasar saham, S&P 500 pada perdagangan terakhir ditutup di 7.659,44 (-1,09%). Selanjutnya lihat pengaruh dana. Emas dan BTC naik bersama, biasanya menunjukkan dua kondisi: pertama, ekspektasi likuiditas membaik (dolar melemah, suku bunga riil turun), dana mengalir ke kedua jenis aset; kedua, permintaan lindung nilai dan permintaan risiko naik bersamaan (ekspektasi inflasi meningkat), kedua aset digunakan untuk hedging. Kunci membedakan keduanya adalah dolar dan pasar saham AS: jika dolar melemah dan pasar saham naik, lebih mendekati kondisi pertama; jika dolar menguat dan pasar saham turun, lebih mendekati kondisi kedua. Hari ini dolar stabil, pasar saham AS turun pada perdagangan terakhir, berada di antara keduanya. Implikasi untuk BTC: kenaikan bersama ini adalah sinyal positif, menunjukkan dana tidak memilih salah satu dari dua aset tersebut. Namun, emas mendekati posisi kunci 4.200, jika menembus, dana mungkin akan lebih terkonsentrasi pada aset lindung nilai, sehingga BTC justru bisa terdampak. Jadi, perlu diamati selanjutnya Posisi bersih 60 hari paus Bitcoin baru saja berbalik dari -62.600 BTC menjadi +5.230 BTC.
Ini adalah pembalikan kunci yang dipantau CryptoQuant hari ini: alamat yang memegang 1000 hingga 10.000 BTC telah mengakhiri penjualan bersih yang berkelanjutan dan kembali ke akumulasi. Namun, data yang sama menunjukkan bahwa sisi spot sama sekali tidak mengikuti—indeks premium Coinbase tetap di -0,1416%, aliran bersih mingguan ke bursa sebesar 8.428 BTC, dan pemegang jangka pendek masih keluar di sekitar titik impas.
Divergensi ini patut diperhatikan karena paus biasanya adalah kelompok uang paling sensitif di rantai, mereka bergerak lebih dulu, tapi jika pembeli spot tidak merespons, pasar kehilangan salah satu pijakannya. Sementara itu, cadangan USDT di Binance diam-diam meningkat dari 790 juta USD menjadi 1,76 miliar USD, amunisi bertambah, hanya belum menarik pelatuk.
Saat ini, lebih mendukung pengamatan bahwa pasar sedang bertransisi dari "kelelahan penjual" menuju "potensi pembentukan dasar", tapi konfirmasi dasar bukan di tangan paus, melainkan di tangan pembeli spot.
Selanjutnya, fokus pada dua hal: apakah indeks premium Coinbase bisa berbalik positif, dan apakah STH-SOPR bisa naik di atas 1. Jika kedua sinyal ini muncul bersamaan, akumulasi paus benar-benar diterima oleh pembeli spot.
Paus sudah bergerak, spot belum—apakah kali ini paus yang benar duluan, atau ini lagi-lagi beli di tengah jalan? Diskusikan pendapatmu di kolom komentar. $BTC $ETH Dana ETF Bitcoin dan Ethereum hari ini menunjukkan pergerakan bercabang yang sangat mencolok.
Pada hari yang sama, ETF spot Bitcoin AS mencatat arus masuk bersih sebesar 527 juta USD, dengan BlackRock IBIT membeli 665 juta USD; sementara ETF spot Ethereum justru mengalami arus keluar bersih sebesar 103 juta USD, mengalami penurunan selama 4 hari berturut-turut, dengan total arus keluar pada Oktober mendekati 955 juta USD, menjadi bulan dengan arus keluar terbesar tahun ini.
Ini bukan sekadar "pasar sedang buruk". Yang lebih menarik adalah data lain: posisi short Bitcoin hedge fund Wall Street berkurang sekitar 15% dalam periode yang sama, sementara posisi arbitrase lintas waktu justru melonjak 48%. Short position berkurang, tapi bukan beralih ke long, melainkan beralih dari spekulasi ke strategi spread. Sementara itu, 90% likuidasi dalam 4 jam terakhir di pasar derivatif adalah posisi long, yang sedang dibersihkan.
Kombinasi ini saat ini lebih mendukung satu pengamatan: dana tidak meninggalkan kripto, melainkan melakukan pergeseran struktural antara Bitcoin dan Ethereum. Keinginan institusi untuk mengalokasikan Bitcoin nyata terlihat di sisi ETF, namun tekanan jual pada Ethereum belum berhenti.
Selanjutnya, fokus pada dua hal: kapan arus keluar ETF Ethereum berbalik menjadi positif harian, dan apakah arus masuk lebih dari 500 juta USD pada ETF Bitcoin ini merupakan rebound tunggal atau awal pengisian berkelanjutan. Apakah penurunan Ethereum kali ini hanya rotasi atau benar-benar penolakan struktural? Diskusikan pendapatmu di kolom komentar. $BTC $ETH Bitcoin minggu ini sebenarnya cukup tahan banting. Minggu lalu hampir jatuh di bawah 80.000, tapi akhirnya mulai rebound di akhir pekan. Jika dihitung dari titik terendah sekitar 58.000 pada akhir Juni, sudah rebound cukup banyak, tapi masih jauh dari puncak lebih dari 120.000 pada Oktober tahun lalu. Banyak orang menganggapnya stabil, sebenarnya di balik itu dana sedang terkonsentrasi ke dalamnya—dominasi kapitalisasi pasar Bitcoin sudah naik mendekati 60%, bahkan ada yang bilang mencapai 60,7%. Artinya sederhana: uang tidak berani disebar sembarangan, jadi lebih baik memegang yang utama dulu. Terus pantau kondisi fundamental $PONS
Saat ini, protokol PONS memiliki volume perdagangan sekitar 3 juta USD per hari, kemungkinan jangka pendek sudah mendekati titik terendah sementara.
Protokol saat ini menghasilkan pendapatan sekitar 50 ribu USD per hari, jika volume perdagangan tetap pada level ini, diperkirakan jumlah token yang dibakar per hari bisa mencapai sekitar 100 ribu.
Lihat juga Robinhood Chain, dalam kondisi pasar saat ini, saya percaya volume perdagangan on-chain masih berpeluang bertahan di sekitar 80 juta USD.
Data perdagangan on-chain terbaru PONS juga menunjukkan pemulihan:
Volume perdagangan: dari 3 juta USD menjadi 3,7 juta USD (+15,6%)
Biaya platform: dari 269 ribu USD menjadi 457 ribu USD (+67,3%)
Pendapatan protokol: dari 36 ribu USD menjadi 68 ribu USD, sekarang pendapatan harian rata-rata sekitar 50 ribu USD (+88,9%)
Token baru yang diluncurkan: dari 1100 per hari menjadi 1800 per hari (+54,5%)
Jika kenaikan data ini dapat berlanjut, fundamental PONS mungkin sedang stabil, mengacu pada $ORDI dan $PEPE yang turun 85% saat diluncurkan di bursa pada 2023, PONS saat ini bukanlah titik terendah atau setidaknya tidak jauh dari titik terendah DeepSeek bekerja sama dengan Huawei menantang dominasi komputasi AI Nvidia: berpartisipasi dalam desain chip generasi berikutnya, mengejar pelatihan awal chip domestik pada akhir tahun
Tahun lalu, DeepSeek mencoba melatih R2 menggunakan chip Huawei Ascend, tetapi akhirnya gagal. Financial Times mengungkapkan saat itu bahwa ada masalah dengan stabilitas chip, komunikasi antar kartu, dan dukungan perangkat lunak. Meskipun Huawei mengirim insinyur untuk membantu di lokasi, DeepSeek akhirnya kembali menggunakan chip Nvidia untuk menyelesaikan pelatihan.
Lebih dari setahun kemudian, kerja sama kedua pihak semakin mendalam dalam desain perangkat keras. The Information kini mengungkapkan bahwa insinyur Huawei ditempatkan secara permanen di kantor DeepSeek, mengintegrasikan kebutuhan nyata pelatihan model langsung ke dalam desain chip Ascend generasi berikutnya, termasuk bagaimana mengatur tugas komputasi dan bagaimana mentransfer data antar chip.
Pada akhir September tahun ini, DeepSeek baru saja merilis versi Ascend dari TileLang, serta alat dasar seperti komputasi matriks dan komunikasi ahli MoE, yang mengurangi pekerjaan pengembangan yang diperlukan untuk memigrasikan model ke chip domestik. Namun, meskipun perangkat lunak dapat dijalankan, masih ada jalan panjang menuju pelatihan awal yang lengkap. Puluhan ribu chip perlu berkoordinasi secara berkelanjutan selama beberapa minggu, dan jika ada satu chip yang mengalami kegagalan atau terjadi penundaan dalam transfer data, hal itu dapat memperlambat seluruh klaster. Kini kedua pihak mulai menangani masalah ini sejak tahap desain chip.
Huawei berencana memberikan sebagian besar pasokan Ascend 960DT yang siap pada kuartal pertama 2027 kepada DeepS…Kemungkinan kecil Netflix sedikit melampaui EPS, pendapatan kemungkinan besar mendekati panduan, sulit untuk melampaui ekspektasi secara signifikan. Kenaikan harga dan paket iklan mendukung margin keuntungan, tetapi pertumbuhan durasi pengguna lemah, ekspektasi pendapatan sudah ditekan cukup rendah.
Data pengiriman Tesla cukup baik, pendapatan diharapkan tercapai, tetapi kesulitan untuk melampaui EPS dan risiko tidak sesuai ekspektasi cukup tinggi. Tekanan utama berasal dari margin kotor mobil yang terus tertekan, pengembangan FSD dan robot humanoid terus menguras keuntungan.
Dasar iklan Meta solid, kemungkinan kecil pendapatan sedikit melampaui ekspektasi, tetapi ketidakpastian EPS paling tinggi. Variabel terbesar adalah belanja modal AI compute, jika terus ditingkatkan, keuntungan mudah terkikis, menyebabkan pendapatan tercapai tetapi keuntungan tidak sesuai ekspektasi.
Saya berpendapat ketiga perusahaan sulit melampaui ekspektasi
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Bro, saya cukup optimis dengan laporan keuangan SpaceX kali ini
Lihat dulu kuartal kedua, pendapatan 7,81 miliar USD, naik sekitar 92% secara tahunan; kerugian bersih 541 juta USD, tahun lalu rugi sekitar 1,008 miliar USD; EBITDA yang disesuaikan sekitar 3,5 miliar USD, naik 191% secara tahunan
Pertumbuhan memang besar, tapi EBITDA positif, dan laba bersih serta arus kas bebas positif itu hal yang berbeda
Starlink adalah penopang penting, pendapatan bisnis koneksi kuartal lalu naik 66%, laba operasional naik 79%, pengguna sekitar 12 juta, pelanggan korporat dan pemerintah juga berkontribusi pada pertumbuhan
Variabel terbesar kali ini adalah bisnis AI, pasar memperkirakan pendapatan naik dari sekitar 2,56 miliar USD kuartal lalu menjadi sekitar 6,4 miliar, ekspektasi pertumbuhan sudah sangat tinggi
Perkiraan pendapatan grup pasar sekitar 12,7—12,9 miliar USD, saya pribadi prediksi 13,2 miliar USD, EBITDA yang disesuaikan sekitar 6,8 miliar USD, EPS yang disesuaikan sekitar 0,17 USD
Yang benar-benar membuat saya waspada adalah pengeluaran, pasar memperkirakan belanja modal kuartal ini sekitar 19,6 miliar USD, arus kas bebas sekitar minus 11,6 miliar USD, pendapatan tumbuh cepat sekalipun, tetap harus menghadapi tagihan ini
Akhir kuartal lalu kas dan sekuritas sekitar 100 miliar USD, terlihat besar, tapi pada periode yang sama IPO mengumpulkan sekitar 85,7 miliar USD bersih, juga menerbitkan utang 25 miliar USD, tidak semuanya bisa dianggap uang hasil operasional
Jadi saya prediksi kinerja cukup kuat, tapi agar harga saham terus naik, harus terlihat realisasi kontrak AI dan perbaikan penerimaan kas
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Pasar kemarin secara bentuk berjalan sangat berliku, tetapi dari perilaku dana saya masih ingin menggunakan kata "menarik" untuk menggambarkannya. Pada sesi pasar AS, terjadi perbedaan pendapat yang besar, kemudian saat pasar bergerak mendatar di sekitar 82000, dana spot muncul pembelian aktif besar-besaran dan berkelanjutan, namun harga tidak bergerak sama sekali, penyebab utamanya adalah tekanan jual besar dari sisi spot di atas yang menyerapnya. Setelah pembelian aktif berhenti, disertai dengan penjualan aktif dari sisi kontrak, harga kemudian turun. Setelah fluktuasi kecil yang singkat, harga kembali bergerak mendatar di sekitar 81500 untuk konsolidasi, yang lebih menarik adalah, selama periode ini, pembelian aktif dari sisi spot kembali melakukan serangan, namun harga tetap tidak bergerak, melalui OI dan tingkat biaya dana kita dapat dengan cukup jelas menilai bahwa penjualan serap di atas kali ini disediakan oleh sisi kontrak dan didominasi oleh basis koin. Artinya, pada sesi Asia dan Eropa terjadi dua kali pembelian aktif dari sisi spot yang terus diserap dengan kuat, dan kedua penyerapan tersebut berasal dari sisi spot dan kontrak. Hal ini membuat kita harus menilai ulang tekad kedua belah pihak, bullish dan bearish, dalam perebutan rentang konsolidasi saat ini. Jika kita merangkum data saat ini, sulit untuk menyimpulkan bahwa salah satu pihak memiliki keunggulan mutlak, tetapi secara keseluruhan saat ini bearish memiliki posisi dominan sedikit lebih tinggi, tekanan jual memang terus diserap oleh kelompok yang menimbun koin selama periode mendatar, tetapi ketika pasar terus muncul lebih banyak dan volume tekanan jual yang lebih besar, pasar mungkin harus menghadapi penurunan lagi untuk mencari zona penerimaan harga baru. Selain itu, bearish juga menghadapi masalah kunci yaitu kurangnya kemampuan penjualan agresif untuk menekan harga di posisi rendah, serta risiko sebagian dana short masuk di akhir periode sebagai bahan bakar short squeeze. Demikian pula, bullish表面横盘，底下暗流：$BTC 在82,000美元附近几乎走平，$ETH 报2,408美元仅微涨，弱势格局未改。但真正值得盯的不是价格，而是资金的分层——上周现货BTC与ETH ETF合计净流出约5.49亿美元，其中ETH单独失血3.2亿美元，为两者中最重。二级市场在撤，链上长线却在建仓，这种背离才是当下最该读懂的信号📉 企业端的动作与ETF流向形成鲜明对照。Strive上周以约82,803美元均价增持3.35亿美元BTC，说明一部分资产负债表玩家把当前区间视为配置窗口，而非离场理由。同一时间，BlackRock递交了“比特币保护型管理ETF”申请，意图为IBIT持仓叠加一层下行缓释。这不是对$BTC失去兴趣，而是机构想要一种更可控的持有方式——情绪转弱的同时，产品创新反而在提速，这个反差被市场低估了。 $ETH 一侧的分化更极端。SharpLink把4亿美元ETH投入Ether.fi与Lido做流动性质押，BitMine持续加仓，长线资金在链上锁定筹码；可ETF赎回仍未止步，短期价格自然被压。链上建仓与二级撤退并存，这类分歧通常需要时间消化，而不是一两根K线就能解决。 我的判断是：主Sekelompok orang fokus pada $ZEC dan berteriak menuju 10.000, tapi tidak ada yang memperhatikan bahwa itu baru saja mengalami koreksi selama sebulan. Dari puncak sebelumnya 1697 turun 34% ke 1120, gelombang kenaikan utama masih di depan. Maksimal alokasikan 10% untuk spot, beli dalam 3 kali, jangan sentuh kontrak, 10.000 adalah narasi bukan target.
$BTC terjebak di level 83.000, dinding order jual di atas menekan, setiap kali naik terasa seperti tersengat listrik. Jika tidak menembus 81.100, beli sedikit posisi long, jika turun di bawah 80.000 tunggu penampung di 78.000. ETF masih mengalami arus keluar, jangan anggap ini sebagai pembalikan.
Tekanan makro terbesar adalah minyak mentah, CL tetap tinggi sehingga pasar kripto sulit naik. Tunggu sampai Trump menekan harga minyak sekitar pemilu tengah periode, baru akan ada tren yang menyenangkan. Kendalikan posisi, yang terpenting adalah bertahan hidup. $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC hanya naik 0,38% dalam lima hari perdagangan, premi yang harus dibayar oleh para bulls setiap 8 jam semakin rendah dalam tiga kali settlement hari ini.
Dini hari masih penuh di 1,0bp, sore hanya tersisa 0,52bp.
Setelah 10/11, selama sembilan hari tidak ada satu pun hari yang ditutup di atas 83.000.
Tekanan pada harga yang sama selama sepuluh hari membuat tekanan itu menjadi konsensus.
Kontrak terbuka BTC di OKX selama Oktober berkisar antara 3,18 miliar hingga 3,36 miliar.
ETF berbicara tentang pertumbuhan yang tidak akan datang dalam waktu dekat, biaya berbicara tentang stok yang tidak membayar biaya, posisi berbicara tentang tidak ada yang masuk pasar.
Ketiga perspektif ini menunjuk pada satu hal yang sama: tekanan di atas tidak besar, dan di bawah juga tidak ada yang mengambil.
Biaya termahal dalam kondisi pasar seperti ini adalah keinginan untuk trading, yang kedua adalah menebak arah.
Saya rasa ini bukan pembentukan dasar, melainkan tidak ada yang mau bertaruh.
Untuk kelanjutan rebound, harus ada yang mau membuka posisi long baru, bukan hanya menutup posisi long lama.
Memperhatikan biaya lebih berguna daripada memperhatikan grafik K-line: grafik adalah hasil, uang adalah penyebab.
Semakin lama sideways, kedua belah pihak seperti menunggu yang lain bergerak duluan.
Masuk pasar saat ini berarti untung dari volatilitas tapi rugi dari waktu.
Saya tidak ikut. Kondisi batal:
Menembus kembali 83.149, kontrak terbuka naik 5% dalam sehari, biaya kembali ke 1bp, saya akan mengubah pendapat jika itu uang baru masuk pasar;
OI turun di bawah 3,18 miliar, itu tanda bulls mulai mundur, lebih baik tidak ikut.
Gelombang berikutnya di 84.000, kamu menunggu leverage baru, atau ETF berhenti keluar?
$BTC $ETH
#ETFteruskeluar, bisakah rebound BTC berlanjut?
#SuaraPerdagangan: Pengalamanmu layak didengarKonferensi GTC Berlin Nvidia akan segera berlangsung, mengapa paus membuka posisi short besar?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Konferensi GTC Berlin Nvidia akan segera diadakan, pada saat ini, seorang paus membuka posisi short besar dengan harga rata-rata masuk 218,078 dolar AS, saat ini nilai posisi sekitar 12,61 juta dolar AS, dengan keuntungan mengambang sekitar 86,600 dolar AS.
Alasan paus membuka posisi short pada saat ini menurut saya adalah:
1. Menjual berita sebagai hedging: GTC Berlin (20-22 Oktober) dan pidato Huang Renxun (21 Oktober) dengan ekspektasi positif sebagian sudah terealisasi (investasi empat startup Jerman, kerja sama AI industri), setelah acara dengan ekspektasi tinggi biasanya terjadi "jual berita" dan koreksi, posisi short bertaruh pada volatilitas.
2. Penurunan teknikal: harga saham turun dari puncak awal Oktober sekitar 243 dolar ke sekitar 217 (sekitar -10%), momentum baru-baru ini melemah, cocok untuk short sebelum acara.
3. Tekanan makro: harga minyak tinggi, kekhawatiran inflasi dan jalur Fed menekan saham teknologi, keraguan terhadap pengembalian belanja modal AI meningkat, valuasi sensitif di level tinggi.
4. Posisi taktis: platform seperti Hyperliquid melakukan trading jangka pendek, harga rata-rata 218,078 dolar, sudah ada keuntungan kecil di harga saat ini, bukan posisi short jangka panjang.
Ke depan, $NVDA kemungkinan besar akan bergerak sideways menjelang acara.
Support: 214-215, jika turun lebih jauh lihat 210
Resistance: 220, 225, 230
Bertahan di atas 214 atau rebound; jika turun di bawah lihat ke 200;
Jika pidato melebihi ekspektasi bisa naik tajam, jika tidak kemungkinan akan terkoreksi.$CORE $CORE penurunan core pada dasarnya disebabkan oleh tekanan jual yang dilepaskan akibat pembukaan kunci token yang terlalu besar sebelumnya. Namun dari segi nilai dan pembangunan, ia terus membaik, misalnya sekarang sudah ada mainnet, banyak dapp, dan proyek keuangan yang sedang dikembangkan.
Setelah listing, jika dikombinasikan dengan analisis likuiditas saat itu, likuiditas saat itu adalah seperlima belas dari likuiditas sekarang, maka harga terendah saat listing sekitar 0,3u, likuiditas meningkat 15 kali lipat, harga turun 15 kali lipat dari titik terendah setelah listing, tepat di sekitar 0,02. Sedangkan pelepasan token yang belum dibuka berikutnya dibagi selama beberapa tahun, sudah termasuk peningkatan tekanan jual yang sangat kecil.
Oleh karena itu, diperkirakan area dasar core kira-kira di sekitar 0,02, dengan sedikit margin kesalahan ke atas atau ke bawah, tapi tidak terlalu besar.
Harga saat ini sangat sesuai dengan karakteristik nilai dasar.
Dari analisis teknikal, selama harga belum membuat titik terendah baru, itu adalah peluang.
Sebagai investor ritel, kita hanya bisa menjadi orang yang beriman atau orang yang menjual rugi dan kabur.
Jadi, kamu memilih yang mana?AVAX seharga 9,4 dolar, apakah kamu masih berani memegangnya?
Institusi diam-diam sedang membangun posisi, sementara investor ritel malah mencemooh sebagai sampah. Pertumbuhan RWA nomor satu di seluruh rantai, tapi harga malah turun kembali ke titik awal—apakah ini penyesuaian terakhir atau jendela pelarian?
Mari lihat permukaan dulu: kabar baik terus berdatangan, tapi harga tidak naik.
AVAX sekarang di 9,40 dolar, turun 2,3%-2,7% dalam 24 jam, turun 8% dalam 7 hari, dan berfluktuasi melemah dalam 30 hari. Kapitalisasi pasar 4,17 miliar, volume perdagangan 24 jam 198 juta, dengan peredaran 444 juta koin. Grafik candlestick menunjukkan: sejak pertengahan Oktober dari 10,5-11 dolar turun terus, sekarang menguji titik rendah 9,39-9,26, harga berada di bawah moving average 20/50, RSI 35-43 netral cenderung lemah, mendekati oversold tapi tidak ekstrem—semua indikator mengatakan satu hal: dekat support, tunggu arah.
Hal pertama: institusi sedang membeli, tapi kenapa tidak mengerek harga?
Lihat beberapa berita ini, jangan dilewatkan:
Janus Henderson (AUM sekitar 5000 miliar dolar) menjadi validator, juga berinvestasi di platform kredit on-chain Tranched.
Pengadilan DIFC Dubai mengunggah perintah/rekaman pengadilan ke Avalanche C-Chain.
Modern Card melakukan pilot pembayaran lintas batas di Avalanche lewat Axiym, waktu transaksi dipersingkat lebih dari 96%.
Tokenisasi obligasi AS sekitar 545 juta dolar, tumbuh sekitar 4 kali lipat dalam setahun; aset RWA terdistribusi sekitar 1,73 miliar dolar; pertumbuhan RWA dalam 30 hari sekitar 266 juta dolar, memimpin banyak rantai.
Charles Schwab berencana meluncurkan perdagangan AVAX sebelum akhir tahun; dana obligasi terkait Goldman Sachs terhubung ke jaringan penyelesaian Avalanche lewat Lynq.
Diterjemahkan ke bahasa sehari-hari:
AVAX bukan lagi cerita "public chain berkecepatan tinggi", tapi sedang berubah menjadi lapisan penyelesaian untuk RWA institusi dan pembayaran.
Tapi kenyataan yang menyakitkan:
Institusi membeli lapisan penyelesaian lima tahun ke depan, kamu membeli grafik candlestick lima hari ke depan.
Institusi masuk perlahan, tidak bertanggung jawab mengangkat harga untukmu.
Jadi harga lambat merespons kabar baik, bukan karena narasi palsu, tapi karena makro dan likuiditas tidak mendukung.
Hal kedua: fundamental kuat, tapi ritel tidak tertarik
Dasar AVAX tidak buruk:
DeFi TVL sekitar 580-590 juta dolar, kapitalisasi stablecoin sekitar 1,25 miliar dolar, AUM RWA aktif sekitar 1 miliar lebih.
Alamat aktif harian sekitar 40 ribu, transaksi harian sekitar 250 ribu.
Keunggulan pada subnet tingkat institusi/kustomisasi L1, finalitas cepat, pembakaran biaya, RWA/kredit/pembayaran cepat terealisasi. BlackRock BUIDL dan Securitize memiliki porsi signifikan.
Tapi kelemahan juga jelas:
Aktivitas DeFi ritel tidak seaktif Solana/Base, volume DEX dan perpetual menyusut, biaya dan transaksi per kapita rendah.
Singkatnya:
Narasi institusi sangat canggih, ritel tidak paham; ritel tidak bermain, harga jadi tidak elastis.
AVAX bukan tanpa cerita, tapi ceritanya terlalu canggih, dana jangka pendek tidak sabar mendengarkan.
Hal ketiga: makro adalah pisau terbesar, 9,3 adalah cermin pembuktian
BTC sekarang berfluktuasi di 81.400-82.000, inflasi AS September naik ke 3,7%, lebih tinggi dari perkiraan, yield 10 tahun sekitar 5%, pasar bahkan memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga lagi akhir Oktober.
Dalam lingkungan suku bunga tinggi, beta altcoin terhadap BTC akan diperbesar.
Narasi RWA AVAX sehebat apapun, tidak tahan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed.
Teknikal lebih langsung:
Dari 10,5-11 dolar turun, sekarang menguji support pertama di 9,30-9,40.
Support sekunder 9,00-9,10, lebih kuat di 8,70-8,90.
Resistensi dekat 9,50-9,60, tengah 9,75-10,00, lebih tinggi 10,50-11,00.
Funding rate mendekati netral, rasio long-short condong long tapi tidak ekstrem, open interest sedang, likuidasi long baru-baru ini lebih banyak. Grafik mingguan masih di dasar rentang besar, turun lebih dari 93% dari ATH.
9,3 bukan support biasa, tapi cermin pembuktian:
Jika bertahan, itu lubang emas; jika tembus dengan volume besar, itu lubang tanpa dasar.
Pertarungan long-short, kamu nilai sendiri
Di satu sisi:
Janus Henderson, Charles Schwab, dana terkait Goldman Sachs, Modern Card, institusi nyata masuk
Pertumbuhan RWA 30 hari 266 juta, memimpin seluruh rantai
Tokenisasi obligasi AS tumbuh 4 kali lipat dalam setahun
9,3-9,4 sedang diuji, RSI mendekati oversold
Di sisi lain:
Makro suku bunga tinggi + inflasi 3,7% + ekspektasi kenaikan suku bunga, aset berisiko tertekan
DeFi ritel lemah, volume DEX/perpetual menyusut
Harga di bawah moving average, jangka pendek bearish
Jika tembus 9,3 bisa percepat turun ke 9,0 bahkan 8,7
Posisi kunci
Resistensi atas: 9,50-9,60 → 9,75-10,00 → 10,50-11,00
Support bawah: 9,30-9,40 → 9,00-9,10 → 8,70-8,90
Strategi operasi
Trader jangka pendek:
Posisi ringan, amati apakah 9,30 bisa bertahan.
Jika rebound dan stabil di 9,50-9,60 serta BTC stabil, bisa long pendek dengan target 9,75-10,00;
Jika tembus 9,30 dengan volume besar dan percepatan turun, pertimbangkan short ke sekitar 9,00.
Trader jangka menengah:
Tunggu di bawah 9,00 atau breakout volume besar di atas 10 dolar untuk tambah posisi.
Fundamental mendukung logika jangka menengah-panjang, tapi tanpa perubahan makro, jangan kejar harga tinggi.
Investor jangka panjang:
Jika kamu percaya pada narasi RWA/institusi, akumulasi bertahap di bawah 9 dolar, jangan all-in.
Target untuk siklus masa depan, tapi syaratnya makro berbalik dan BTC menguat. Prioritaskan manajemen posisi, jangan berat di satu koin.
AVAX sekarang seperti LINK tahun 2023—
Semua orang mencemooh "koin lama tidak naik", tapi institusi diam-diam membangun posisi RWA dan pembayaran.
Lalu apa? LINK naik dari 5 ke 20.
AVAX yang turun bukan harga, tapi kesabaran ritel; yang dibeli institusi bukan candlestick, tapi masa depan lapisan penyelesaian.
$BTC $ETH $AVAX Pandangan Malam: 20.10.
Penurunan bertahap Bitcoin kembali dimulai, kapan akan berakhir? Panah merah di atas menunjukkan dua kali percobaan Bitcoin untuk memulihkan dan beroperasi di atas resistensi 82120, semuanya gagal, dan juga membentuk puncak terisolasi di area yang dilingkari putih. Munculnya puncak terisolasi menunjukkan adanya resistensi di atas, yaitu di 82120. Dalam perdagangan selanjutnya, ketika kalian melihat puncak terisolasi dan memegang posisi long, kalian harus waspada, baik mengurangi posisi atau menutupnya. Puncak terisolasi ini mengingatkan bahwa kemungkinan akan ada koreksi, jika tidak mengurangi atau menutup posisi, kalian akan mengalami kerugian. Ingat pola candlestick yang dilingkari putih ini. Setelah muncul puncak terisolasi, segitiga acak juga ditembus ke bawah. Dari kondisi pasar saat ini, Bitcoin harus bersiap untuk menguji ulang support di rentang 81026-80789. Jika support ini bertahan, tidak ada masalah dan akan terjadi konsolidasi di rentang 82120-80789. Namun jika support ini ditembus, perhatikan posisi low sebelumnya di 79732. Jika low sebelumnya ditembus dan tidak bisa pulih, penurunan yang lebih besar akan terjadi. Panah putih di bawah menunjukkan volume yang sesuai dengan candlestick, volume penurunan sudah ada, tapi harga tidak turun, ini menunjukkan penurunan dengan volume mengecil, penurunan tidak dalam, ini adalah opini pribadi saya. Mungkin akan ada penurunan palsu di bawah support 80789 lalu pulih kembali, karena di sekitar 80789 ada banyak likuiditas long yang harus dibersihkan. Ini adalah asumsi saya tanpa adanya berita negatif, jika ada berita negatif, kemungkinan tidak bisa pulih lagi. Tidak bisa menulis lebih banyak, lihat di kolom komentar Logika trading berfokus pada kelelahan penangkapan nilai $OKB itu sendiri: koin platform jangka panjang mengandalkan "pembelian kembali dan pembakaran kuartalan" sebagai opsi bullish inti, tetapi baru-baru ini struktur perdagangan pasar berubah, volume perdagangan spot tersebar ke jalur baru (seperti Meme, AI), dan pertumbuhan kontribusi biaya berjangka utama melambat. Manfaat pembelian kembali secara bertahap menjadi "beli ekspektasi, jual fakta", penyerapan posisi long di atas 119,81 mulai habis. Short sampai 113,52, pada dasarnya adalah short "penyesuaian valuasi setelah dividen pembelian kembali memudar". Saat ini di 113,52, 110 adalah level psikologis, jika data pembelian kembali di bawah ekspektasi atau "manfaat sudah habis" terjadi spike, penembusan ke 108 diperkirakan; leverage 20x keuntungan mengambang berlipat ganda, perlu memindahkan stop profit untuk mengunci keuntungan. $ETH $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Netflix akan merilis laporan keuangan malam ini, terasa akan sedikit melampaui ekspektasi
Pendapatan kuartal kedua 12,56 miliar USD, naik 13,4% secara tahunan; laba operasi 4,193 miliar USD, naik sekitar 11%; laba bersih 3,401 miliar USD, naik sekitar 9%; EPS setelah pemecahan saham 0,80 USD, tahun lalu 0,72 USD
Kemampuan menghasilkan uang sangat kuat, tetapi margin laba operasi turun dari 34,1% menjadi 33,4%, pertumbuhan laba tertinggal dari pendapatan, arus kas operasi 1,744 miliar USD, arus kas bebas 1,525 miliar USD, turun sekitar 28% dan 33% secara tahunan
Perusahaan menjelaskan sebagian karena peningkatan pajak tunai
Sementara itu, pembelian kembali saham kuartal ini sebesar 4,7 miliar USD, sekitar 3 kali arus kas bebas kuartal tersebut, pertumbuhan EPS juga didukung oleh pengurangan jumlah saham
Panduan perusahaan kali ini adalah pendapatan 12,86 miliar USD, EPS 0,82 USD, margin laba operasi 33,2%
Saya pribadi memprediksi pendapatan 12,95 miliar USD, EPS 0,85 USD, margin laba operasi sekitar 33,5%
Kenaikan harga lebih lengkap kontribusinya, pendapatan iklan terus tumbuh, percepatan amortisasi konten diperkirakan melambat di paruh kedua tahun, semuanya menguntungkan realisasi laba
Namun kabar baik ini sudah diketahui pasar sejak lama, target pendapatan iklan tahunan sekitar 3 miliar USD juga hanya sekitar 6% dari panduan pendapatan tahunan
Yang benar-benar menentukan harga saham adalah apakah target pendapatan tahunan 51-51,4 miliar USD dan margin laba operasi 31,5% bisa dinaikkan
Saya berhati-hati optimis,
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 BTC sedang mengasah pisau di garis patahan, ETH menghitung detik di garis hidup dan mati.
$BTC terjebak di angka delapan puluh dua ribu, 82500—83000 bukan hambatan biasa, melainkan garis likuidasi yang terbentuk dari stop loss short dan posisi leverage. Tingkat biaya dana turun ke level terendah sejak Juni, open interest menyusut ke level terendah dalam 5 bulan—tekanan jual bukan ditahan, melainkan leverage yang mundur terlebih dahulu. Namun ETF kemarin mencatat aliran masuk total 527 juta, IBIT menyerap 665 juta sendirian, FBTC dan GBTC masih mengalami kerugian. Di rantai, alamat dengan 1000—10000 koin mengalami akumulasi bersih selama 60 hari dari negatif 62600 koin menjadi positif 5230 koin, paus sedang mengakumulasi, permintaan spot belum mengikuti.
$ETH di sekitar 2380, 2360 adalah garis hidup dan mati, dalam tiga hari terakhir dua kali diuji dan ditarik kembali. ETF mengalami aliran keluar selama empat hari berturut-turut sebesar 103 juta, ETHA menarik 95,4 juta dalam satu hari. Namun paus menambah posisi short, sementara BitMine memegang 6,04 juta koin, JPM Coin langsung dideploy di mainnet Ethereum. Di satu sisi menekan harga dengan derivatif, di sisi lain membeli dengan uang nyata.
Strategi terbagi dua lapis. BTC: 82500—83000 saat disentuh akan mengubah likuiditas mikro, tidak harus konfirmasi penutupan, tapi di antara 82000—82500 tidak melakukan apa-apa, posisi pergantian area memiliki odds terburuk; jika turun di bawah 81000, cari level berikutnya di 79000. ETH: di atas 2360 mempertahankan logika squeeze, coba dengan posisi ringan dan stop loss di bawah 2350, baru lihat 2480 jika volume naik dan menembus 2440; jika 2360 tembus, target berikutnya 2320 bahkan 2200, tidak mengambil posisi.Pasar dengan aliran keluar ETF yang berkelanjutan sebagian besar adalah reli yang didorong oleh penutupan posisi short dan likuidasi kontrak short, yang merupakan perbaikan impulsif, sulit untuk langsung menjadi tren kenaikan besar. Untuk melanjutkan reli, harus ada dana lain yang mengambil alih, hanya mengandalkan investor ritel dan besar untuk membeli di dasar dan menahan tekanan akan sangat melelahkan.
Banyak orang mudah terjebak dalam kesalahan: aliran keluar ETF = penurunan tajam segera. Sebenarnya bukan hal yang sama. Penebusan ETF adalah institusi Wall Street yang melakukan pengurangan risiko dan penyesuaian portofolio, yang menunjukkan kurangnya pembelian institusional baru; tetapi paus on-chain, spot di luar bursa, dan penutupan posisi short kontrak juga bisa mendorong harga naik, sehingga sering terjadi divergensi "ETF keluar, harga koin naik". Divergensi ini adalah risiko terbesar dalam putaran ini: institusi keluar saat reli, semakin tinggi reli, semakin berat tekanan jual di atas.
Dua skenario dipisah:
✅ Skenario optimis, reli bisa berlanjut:
Aliran keluar ETF perlahan menyempit dan tidak lagi mempercepat; imbal hasil obligasi AS dan dolar melemah mendukung likuiditas; alamat paus on-chain terus menimbun koin, persediaan spot di bursa terus menurun; di sisi kontrak bukan hanya likuidasi short, ada dana long baru yang perlahan mengambil alih. Dalam kondisi ini, reli bisa berlanjut dan bergerak naik dalam rentang.
❌ Skenario pesimis, reli mudah gagal:
Aliran keluar ETF terus membesar dengan penebusan besar harian; dolar dan obligasi AS menguat; kenaikan ini murni didorong oleh likuidasi short, setelah itu tidak ada pembelian spot yang mengikuti. Reli ini adalah "perbaikan jebakan beli", short sudah ditutup, institusi terus menjual, harga mudah turun kembali untuk menguji level support. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $XAU Tekanan Hawkish dan Perlindungan Safe Haven, Sulit untuk Naik atau Turun
Saat ini, tarik-ulur antara bullish dan bearish emas sangat jelas. Dalam rapat kebijakan Federal Reserve, terdapat tiga suara penentang yang mengusulkan kenaikan suku bunga, ditambah dengan rebound dolar AS dan kenaikan imbal hasil obligasi AS, yang dalam jangka pendek menekan harga emas. Ini juga menjadi alasan utama harga emas turun dari level di atas 4190.
Namun ruang penurunan juga terkunci, situasi Timur Tengah yang tegang dan risiko geopolitik yang belum hilang membuat dana safe haven tetap ada. Bank sentral China menambah kepemilikan emas sebanyak 23 ton pada bulan September, pembelian emas selama 23 bulan berturut-turut, dan kepemilikan ETF emas juga mencapai rekor tertinggi. Permintaan fisik dan alokasi domestik tetap aktif.
Singkatnya, dalam jangka pendek dolar dan ekspektasi kenaikan suku bunga menekan emas, tetapi risiko geopolitik dan pembelian emas oleh bank sentral menopang dasar harga, fundamentalnya tidak memburuk, lebih banyak bergerak dalam kisaran #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC
Posisi saya saat ini tidak banyak berubah, saya terus memegang spot Bitcoin tanpa perubahan,
Posisi long kontrak Bitcoin juga masih terbuka
Saya lebih melihat ini sebagai fase konsolidasi kenaikan, yaitu periode keraguan antara pasar bearish ke pasar bullish, saya pikir ruang koreksi tidak akan terlalu besar, koreksi mendalam mungkin sekitar 77000, 78000 adalah posisi dengan nilai terbaik, apakah akan sampai sana saya tidak yakin, tapi saya tidak akan bertaruh
Garis tahunan Bitcoin tidak pernah menutup dua tahun berturut-turut dengan candle merah, sekarang koreksi sudah tepat, akhir tahun akan kembali menyerang 100000, sebelum arah pasar bullish berubah, posisi saya juga tidak akan banyak berubah, hanya mengatur ukuran leverage saja Logika inti bullish dan bearish
Dimensi 📈 Sinyal bullish 📉 Risiko bearish
Aspek dana ETF mengalami arus masuk bersih harian sebesar 665 juta, terjadi pembalikan tajam pada aspek dana Minggu lalu ETF secara total masih mengalami arus keluar bersih sebesar $593 juta; harga gagal menguat mengikuti arus masuk ETF
Aspek teknis SMA 50 hari (81.166 turun lalu kembali naik MACD kembali ke nol, momentum habis; 82.789 false breakout kemudian menjadi resistensi; harga di bawah SMA 7 hari/20 hari
Derivatif OI menurun karena deleverage bukan pembukaan posisi short baru; biaya pendanaan netral Rasio pembeli dan penjual taker 1 jam hanya 0,5321, volume jual hampir dua kali volume beli
Makro Probabilitas kenaikan suku bunga Oktober hanya 15%-17%, risiko dampak suku bunga jangka pendek rendah Ekonom memperingatkan "50-50"; probabilitas kenaikan suku bunga Desember hampir 80%; harga minyak Brent masih sekitar $110
Sentimen Doctor Profit di 94.000 Indeks keserakahan 48, sentimen netral agak dingin; setelah false breakout kemarin, posisi long dibersihkan $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #FOMC Oktober Mendekat, Apa Variabel yang Masih Ada untuk Fed yang Berhenti Naikkan Suku Bunga?
Komentar dari Admin:
FOMC Oktober akan segera tiba, pasar sudah memasang probabilitas lebih dari 80% bahwa kenaikan suku bunga akan dihentikan, ekspektasi sudah sangat tinggi.
Variabel sebenarnya bukan di Oktober, tapi di Desember. Ada komentar yang sangat tepat di kolom komentar: penghentian di Oktober sudah dihargai, risiko sebenarnya adalah meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga di Desember. Jika CPI, PPI, atau harga minyak terus naik, suara hawkish akan muncul kembali.
Harga minyak saat ini masih di atas 100 dolar AS, tekanan inflasi belum mereda. Fed kemungkinan besar akan tetap diam di Oktober, tapi jika pernyataan cenderung hawkish atau mengisyaratkan kenaikan suku bunga di akhir tahun, aset berisiko akan tertekan. Jadi sebelum FOMC, arah belum jelas, jangan bertaruh pada satu arah.
Bitcoin hari ini turun tipis 0,40%, pasar sedang menunggu. Ketiga posisi yang saya live kemarin sudah semuanya take profit, sekarang sudah kosong. Fokus pada apakah level 80.000 bisa bertahan, jika bertahan berarti konsolidasi, jika tembus turun lebih dalam, resistensi di atas 84.000-85.000, jangan kejar naik atau jual panik, tunggu hasil pertemuan baru cari peluang.
Ingat pasang stop loss pada posisi.
$BTC $ETH $ZEC
Analisis di atas bersifat waktu terbatas, semoga beruntung.Pukul delapan setengah malam, sebelum pembukaan pasar saham AS, saya sedang sibuk memantau data.
Hari ini muncul divergensi paling aneh: tadi malam ETF spot Bitcoin di pasar saham AS baru saja mencatat arus masuk bersih sebesar 526,7 juta dolar, tapi hari ini harga koin sempat naik ke 82.067 lalu langsung turun kembali, sekarang terjebak di 81.412.
Kenapa BlackRock membeli sebanyak itu tapi harga tidak bisa naik? Lihat tiga data hotspot paling inti hari ini:
1️⃣ Hutang daya komputasi masih ambruk: pemimpin sewa daya komputasi CoreWeave ($CRWV) malam ini sebelum pembukaan pasar saham AS langsung turun di bawah garis hidup mati 60 dolar, turun tajam 5,03% menjadi 58,30 dolar (terendah sampai 57,98 dolar, catat rekor terendah 52 minggu). Risiko gagal bayar daya komputasi semakin membesar, dana lintas aset masih memanfaatkan perlindungan ETF untuk menjual dan menukar ke dolar.
2️⃣ Institusi benar-benar meninggalkan posisi untuk menyelamatkan yang penting: tadi malam saat $BTC masuk uang, ETF spot $ETH justru mengalami arus keluar bersih 103,3 juta dolar. Hari ini $ETH langsung menembus level 2.400, terendah sampai 2.376,9, sekarang tercatat 2.381.
3️⃣ Pemain besar on-chain terang-terangan melakukan short: hari ini media sosial mengungkap alamat Hyperliquid yang ditandai sebagai Wintermute, memegang posisi 81,36 juta dolar, 85,5% adalah posisi short (hanya short 15 kali lipat $ETH saja sudah 22,61 juta dolar, juga short $SOL dan S&PApakah kamu juga seperti ini: optimis dengan Bitcoin, tapi tidak tahan saat harganya turun drastis; takut ketinggalan saat tidak punya posisi, tapi juga takut tidak bisa tidur saat penuh posisi. BlackRock kali ini memang menyasar orang-orang seperti ini.
Pada 19 Oktober, mereka mengajukan iShares Bitcoin Managed Protection ETF ke SEC dengan kode PBIT. Singkatnya: ingin menikmati kenaikan harga, tapi juga ingin ada lapisan pelindung saat harga turun, memberikan opsi tengah bagi yang tidak bisa tahan memegang BTC penuh, tapi juga tidak mau melewatkan sepenuhnya.
Namun mereka tidak langsung memegang Bitcoin, melainkan kombinasi opsi call IBIT + obligasi AS jangka pendek: membeli opsi call dengan harga strike sekitar 90%, menjual opsi call dengan harga strike lebih tinggi, pendapatan dari penjualan opsi menutupi biaya pembelian opsi. Intinya adalah strategi collar yang dibungkus dalam ETF—bagian bawah membatasi kerugian, bagian atas juga membatasi keuntungan. Dana ini juga menjalankan tiga lapisan yang berbeda waktu, kapan kamu membeli akan memengaruhi perlindungan yang kamu dapatkan.
Perlu dicatat, "buffer maksimal awal sekitar 10%" mengacu pada nilai referensi IBIT saat pembentukan lapisan, dan ini sebelum biaya, bukan jaminan modal. Biaya akan mengurangi sebagian buffer; volatilitas BTC sering melebihi 10%, jika turun melewati rentang, kerugian tetap akan terjadi. Biayanya juga jelas: kenaikan dibatasi, pasar yang kuat akan kalah dibandingkan IBIT.
PBIT belum disetujui. Ini tidak menjamin kamu untung lebih banyak, tapi mungkin membuat kamu bisa bertahan lebih lama—bagi yang takut volatilitas tapi tidak ingin keluar pasar, inilah daya tariknya.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Institusi yang sama, memberikan valuasi SOL untuk tahun 2030, bisa menghitung dari 9,81 dolar AS hingga 3211,28 dolar AS. Di antaranya ada skenario dasar sebesar 334,70 dolar AS. Jika hanya mengambil angka tertinggi, seluruh laporan menjadi bias.
Ini adalah riset lama yang dirilis VanEck pada 27 Oktober 2023, kali ini meninjau kembali metode perhitungannya, bukan menaikkan target harga hari ini. Dalam tiga skenario, asumsi pangsa pasar Solana di platform kontrak pintar adalah 5%, 30%, dan 80%.
Algoritma dapat dibagi menjadi tiga langkah: memperkirakan berapa banyak arus kas yang dapat dihasilkan pada saat itu, mengalikan dengan kelipatan valuasi yang bersedia diberikan pasar, lalu membaginya dengan jumlah token yang diperkirakan. Skenario dasar memperkirakan arus kas yang mengalir ke pemegang token pada tahun 2030 sekitar 6,96 miliar dolar AS, dengan valuasi 33 kali, akhirnya menghasilkan 334,70 dolar AS per token. Skenario pesimis dan optimis mengganti pendapatan, kelipatan, dan pasokan, sehingga hasilnya bisa berbeda hingga lebih dari 300 kali lipat.
Bagi yang melihat target harga, kunci adalah memeriksa sejauh mana asumsi-asumsi ini telah tercapai: apakah permintaan berbayar dapat berlanjut, apakah pendapatan dapat mengalir ke token, dan berapa banyak pangsa pasar yang akan direbut oleh kompetitor. Arus kas dalam model juga bukan dividen yang bisa langsung diterima hanya dengan memegang token. 3211 dolar AS adalah kondisi optimis, bukan satu-satunya kesimpulan dalam laporan.
Sumber dan tabel asli: VanEck "Solana Valuation by 2030", 27/10/2023; tinjauan 20/10. $SOL FOMC Oktober segera tiba, pasar semua menyerukan penghentian kenaikan suku bunga, sebenarnya apa variabel tersembunyi di balik ini? Pharaoh langsung bilang, variabelnya bukan di harga pasar, tapi di mulut Wash.
Mari lihat dulu harga sekarang. Data CME menunjukkan probabilitas mempertahankan suku bunga pada Oktober sekitar 82% sampai 85%, probabilitas kenaikan suku bunga hanya tersisa 15% sampai 17%. Wash dengan sengaja tidak berkomentar di pertemuan IMF tahunan di Bangkok, mengatakan "tidak memprediksi hasil pertemuan", pasar langsung menurunkan probabilitas kenaikan suku bunga dari 27% ke bawah 15%. Goldman Sachs mengikuti tren dan memprediksi kenaikan suku bunga berikutnya pada Desember.
Tapi variabel tersembunyi ada di sini, pasar mungkin terlalu menyederhanakan Wash.
Pertama, data inflasi sebenarnya tidak mendukung penghentian. CPI September tahunan 3,7%, CPI inti bulanan 0,3%, PPI tahunan mencapai 6,3%, harga barang di luar energi juga meningkat dengan cepat. Ekonom dari Oxford Economics langsung memprediksi kenaikan suku bunga berturut-turut pada Oktober dan Desember, mantan kepala ekonom Bank of America mengatakan ini peluang 50-50. Harga pasar dan penilaian ekonom terbelah menjadi dua.
Kedua, "diam" Wash tidak sama dengan "dovish". Sejak menjabat, dia menghapus panduan ke depan, sengaja tidak memberikan petunjuk ke pasar. Pasar mengartikan "diam" sebagai "tidak menaikkan suku bunga", tapi Wash sepenuhnya bisa berbicara lewat tindakan pada tanggal 28. Dia sudah menunjukkan sikap hawkish di Jackson Hole pada Agustus, dan pada September menyetujui kenaikan suku bunga secara bulat, secara mendasar dia adalah hawkish.
Ketiga, faktor politik terlalu dibesar-besarkan. Ada yang bilang Federal Reserve tidak berani menaikkan suku bunga enam hari sebelum pemilihan paruh waktu.8,2 juta bertahan atau tidak, yang dilihat bukan harganya
Nasdaq naik 1,11%, $BTC melonjak ke 83168 lalu turun kembali ke sekitar 8,2 juta.
Apa arti harga ini: 82000 bukan level teknis, melainkan area konsentrasi order.
Di atasnya 82500, 83000 ada order jual yang menekan, setiap kali naik langsung ditahan turun.
Bagaimana orang lain berpikir: kalau naik harus diikuti.
Langkah selanjutnya: ini adalah koreksi, bukan kenaikan satu arah.
Kalau benar kuat, 83168 tidak akan cepat turun kembali.
$BTC bertahan di atas 82500, ide short baru harus dihentikan.
Jika turun di bawah 81700, berarti kenaikan ini gagal bertahan.
Order yang ditarik, posisi pun berubah.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC Skala dana hasil kripto terus berkembang, yang benar-benar perlu diwaspadai bukanlah hasil yang rendah, melainkan sumber hasil yang tidak jelas.
Meski sama-sama 10% per tahun, hasil yang berasal dari permintaan pinjaman nyata berbeda risikonya dengan yang berasal dari leverage, insentif, atau jaminan kompleks.
Saya melihat dana hanya menanyakan empat hal: apa aset dasarnya, siapa yang mengelola strategi, bagaimana keluar saat kondisi ekstrem, dan seberapa besar penurunan historisnya.
Tingkat pengembalian adalah iklan, kemampuan melewati krisislah yang menjadi produk.#NetflixQ3AdsAndMargins Bitmine masih membeli ETH, tetapi pembelian berkelanjutan ini sudah mendekati target yang ditetapkan. Permintaan ETH untuk tahap berikutnya tidak bisa hanya didukung oleh catatan kepemilikan dari satu perusahaan yang sama.
Pengumuman perusahaan pada 19 Oktober menunjukkan kepemilikan sekitar 6,04 juta ETH, mendekati target 5% dari total pasokan. Seiring mendekati target, ruang tersisa untuk terus menambah kepemilikan sesuai rencana ini juga semakin menyempit.
Ini berarti pasar perlu melihat lebih banyak pembeli yang mengambil alih. Volume pembelian tambahan selanjutnya adalah kunci. Pengaturan pembelian koin setelah target tercapai masih harus diungkapkan, dan tidak boleh menganggap penambahan kepemilikan mingguan sebagai pembelian permanen. Harga turun lagi dari 82700 ke 81500, pasar ini benar-benar tidak menentu.
Sore tadi masih di 81700, saya kira akan sideways semalaman, tapi malah naik ke 82760, sekarang turun lagi ke 81585. Sehari naik turun tiga sampai empat kali, setiap kali naik sekitar 1000 dolar, lalu turun lagi 1000 dolar. Kalau kamu long, naiknya langsung dihantam. Kalau kamu short, turun langsung ditarik naik lagi. Di grafik 4 jam, MA5 di 81820, MA10 di 82075, MA20 di 81813, ketiga garis ini saling berkelindan. Ini artinya pasar akan terus sideways.
Sekarang saya sudah paham, pasar belakangan ini memang sengaja bikin frustrasi. Mau ikut juga nggak enak, nggak ikut juga nggak enak. Long dan short sama-sama kena sikat bolak-balik.
Tapi malam ini ada beberapa data yang harus diperhatikan. Dalam 24 jam terakhir, likuidasi total di seluruh jaringan mencapai 188 juta dolar, likuidasi long 104 juta dolar, short 84,12 juta dolar. Sebenarnya long yang kena lebih parah. Likuidasi long Bitcoin 30,87 juta dolar, short 18,59 juta dolar. Saat harga naik, short kena sikat, saat turun, long yang tertimbun, dua-duanya sakit.
Fundamental juga tidak tenang. The Fed kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga di Oktober, tapi peluang kenaikan suku bunga di Desember sudah melonjak ke 75%. Harga minyak masih berfluktuasi di level tinggi, data inflasi melebihi ekspektasi, aset berisiko secara keseluruhan tertekan. Indeks premium Coinbase turun ke -0,141, terendah sejak akhir Juni, menunjukkan permintaan beli di AS kurang kuat.
Malam ini saya tidak akan pantau lagi, mau naik ya naik, mau turun ya turun. Pokoknya di rentang 80000—83000, saya tunggu sampai tembus dulu baru ambil keputusan. Kalian hari ini kena sikat bolak-balik berapa kali? $BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX (SPCX) hari ini setelah penutupan pasar mengumumkan kinerja Q3. Konsensus pasar memperkirakan pendapatan sekitar 12,9–13,4 miliar USD, EPS sekitar 0,13–0,15 USD, saya optimis laporan keuangan SPCX Q3 akan melampaui ekspektasi, alasannya sebagai berikut
Sektor AI adalah pendorong terbesar. Pendapatan Q2 sudah mencapai 2,56 miliar USD (yoy +247%), kontrak layanan cloud baru Q3 sebesar 6,7 miliar USD, kapasitas komputasi sedang naik dari 1,4GW menuju lebih dari 2GW pada akhir tahun, berpotensi menyumbang lebih dari 6 miliar USD tambahan.
Starlink terus berkembang. Pada akhir Q2 pengguna mencapai 12 juta (bertambah bersih 1,7 juta pada kuartal tersebut), Q3 diperkirakan bertambah lagi 1,7–2,3 juta, pendapatan Connectivity diperkirakan naik dari 4,3 miliar USD menjadi hampir 5 miliar USD, dan tetap mempertahankan margin keuntungan yang tinggi.
Q2 sudah jauh melampaui ekspektasi (pendapatan 7,81 miliar USD, EPS lebih baik dari perkiraan), EBITDA yang disesuaikan mencapai 3,5 miliar USD, leverage operasional mulai terlihat. Pesanan di tangan sebesar 47,5 miliar USD dan sekitar 100 miliar USD kas memberikan dukungan. Beberapa institusi sudah melihat angka yang lebih tinggi (pendapatan 13,2 miliar USD, EPS 0,21), target harga rata-rata penjual lebih dari 220 USD.
Belanja modal yang tinggi masih menjadi kekhawatiran, tetapi jika realisasi pendapatan melebihi ekspektasi, akan memperkuat narasi "ruang angkasa + komunikasi + AI".Pantulan BTC kemarin lebih mirip pemulihan selera risiko, belum ada bukti kuat bahwa pembelian institusional mengambil alih.
Kemarin pagi di pasar Eropa, BTC sempat kembali ke sekitar 83.000 USD, dan futures Nasdaq juga menguat secara bersamaan. Pasar saham dan pasar kripto pulih bersama, didukung oleh penilaian dana yang kembali menerima risiko. Jika langsung dikaitkan dengan arus balik institusional, itu tidak sesuai dengan data yang ada saat ini: ETF spot BTC AS masih mengalami arus keluar bersih sekitar 228 juta USD pada 12—16 Oktober.
Jadi kunci dari pantulan kali ini adalah, setelah harga naik dulu, apakah permintaan dana bisa mengejar. Penarikan dana selama seminggu terakhir berarti saluran pembelian ini meninggalkan kekurangan dana di pasar. Jika minggu baru bisa mengisi kekurangan ini, pantulan akan mendapat dukungan tambahan; hanya mengandalkan sentimen pasar saham, keberlanjutan masih bergantung pada pasar eksternal. Terjual habis, tidak tersisa satu pun.
SkyAI, yang pernah menjadi perusahaan dengan kepemilikan Solana terbesar kelima di pasar saham AS, pada hari Senin mengajukan dokumen ke SEC untuk mengonfirmasi: telah melikuidasi seluruh kepemilikan $SOL, hingga 16 Oktober hanya tersisa sekitar 223,8 juta USD dalam bentuk kas.
Awal Oktober, perusahaan memindahkan SOL dari dompet on-chain ke bursa, pada 11 Oktober mengumumkan penjualan sekitar 1 juta koin dan berencana melakukan penawaran pembelian kembali dengan harga 3 USD per koin; pada 16 Oktober likuidasi selesai dan pembelian kembali dimulai.
Batas pembelian kembali adalah 201,3 juta USD, mencakup maksimal 95% saham dan waran, semuanya dibayar dengan kas yang tersedia, berakhir pada 29 Oktober, dan tidak lagi terkait dengan harga SOL.
Angka-angka ini mencerminkan sisi keras dari Treasury Aset Digital (DAT): SkyAI mengumpulkan lebih dari 400 juta USD untuk menimbun koin pada Agustus tahun lalu, pada akhir tahun memegang sekitar 2,08 juta koin dengan biaya sekitar 194 USD per koin, mengalami kerugian terapung sekitar 153 juta USD; posisi ini akhirnya dijual dengan harga rata-rata sekitar 107,51 USD per koin, mengukuhkan kerugian.
Menurut saya, ini adalah perpisahan "treasury berbasis koin" yang paling bermakna secara akademis tahun ini: saat membeli koin, harga saham mengikuti harga koin naik, saat harga koin terpangkas setengah, harga saham juga jatuh, akhirnya hanya bisa menjual koin untuk menyelamatkan harga saham.
Perusahaan menyatakan masih melanjutkan pembangunan infrastruktur stablecoin dan AI di Solana. Pada hari Senin harga saham naik 5,3% menjadi 2,79 USD. Menurut Anda, siapa yang akan melikuidasi berikutnya?
$SOL
#PerusahaanTreasury #LikuidasiLatar Belakang Makro: Pasar Mematok "Bertahan", Namun Ekonom Berpendapat "50-50"
Penetapan harga FOMC Oktober (27-28 Oktober) menunjukkan perbedaan signifikan:
Penetapan harga pasar: Kontrak berjangka suku bunga menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga Oktober hanya 15%-17%, dengan probabilitas bertahan di angka lebih dari 80%.
Penilaian ekonom: Mantan kepala ekonom Bank of America, Ethan Harris, secara tegas menyatakan ini adalah "50-50"; Matthew Martin dari Oxford Economics lebih jelas memprediksi The Fed akan menaikkan suku bunga pada Oktober dan Desember. Dasar utamanya adalah data inflasi September: CPI tahunan 3,7%, PPI tahunan mencapai 6,3%, dan harga barang non-energi semakin naik — jenis barang ini memiliki volatilitas rendah, sehingga penguatannya berarti tekanan inflasi lebih lengket.
Ini berarti: Jika terjadi kenaikan suku bunga tak terduga pada Oktober, dampaknya terhadap hasil obligasi AS, dolar, dan aset berisiko akan signifikan; namun meskipun bertahan pada Oktober, penetapan harga kenaikan suku bunga Desember sudah mendekati 80%, tekanan pengetatan jangka menengah belum hilang. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Pratinjau Pasar Mata Uang Digital Menjelang Malam｜2026-10-20 (Beijing) Data hingga: Waktu Beijing 20 Oktober pukul 18:00
Status pasar dalam satu kalimat: BTC bergerak sempit di sekitar rata-rata 50 hari, baik bulls maupun bears kurang berani, memasuki minggu peristiwa (FOMC＋PCE＋Kadaluarsa Opsi) pasar memasuki mode "menunggu data", pukul 21:30 malam ini pembukaan pasar saham AS adalah jendela risiko pertama. 1. Kesimpulan Utama (penilaian terpenting sepanjang teks) 10 hari ke depan adalah jendela peristiwa makro + derivatif paling padat dalam tahun ini (10-27/28 FOMC, 10-29 PCE＋Rapat Bank Jepang, 10-30 kadaluarsa opsi sekitar 11 miliar USD), saat ini $80,000-$83,200 adalah zona konsolidasi sebelum peristiwa; sebelum 10-29, posisi berarah (terutama leverage tinggi) memiliki rasio risiko-pengembalian yang kurang baik, pendekatan jangka pendek fokus pada pola rentang dan defensif, titik pengamatan utama adalah $80,000—jika turun di bawah ini secara efektif maka target berikutnya $78,000 (titik nyeri terbesar opsi), jika bertahan maka tetap dalam konsolidasi. Dana institusional menunjukkan perbedaan yang jelas: ETF spot BTC pada hari Senin mengalami arus masuk bersih $526,6 juta (hari dengan arus masuk terbesar sejak 22 September, IBIT menyumbang $665,2 juta), namun harga naik ke $83,155 lalu turun kembali menutup di $81,938, "ada arus masuk tapi tidak diikuti kenaikan harga" menunjukkan tekanan jual spot sedang menyerap pembelian ETF; ETF spot ETH mengalami empat kali arus keluar berturut-turut (Senin -$103Di rantai sedang diceritakan sebuah kisah "paruh pertama dasar" yang sangat khas:
Paus besar sedang mengumpulkan, Amerika belum ikut.
✅ Pemegang besar 1000–10000 BTC: akumulasi bersih 60 hari berbalik dari -62600 menjadi +5230, distribusi beralih ke akumulasi
✅ Cadangan USDT Binance: 790 juta → 1,76 miliar, amunisi di bursa sudah siap
❌ Premi Coinbase -0,14%, aliran bersih mingguan +8428 $BTC masuk ke bursa, SOPR jangka pendek 0,998 sedikit rugi potong kerugian
Uang besar sedang menata posisi, dana Amerika sedang menunggu.
Pembalikan nyata dilihat dari tiga lampu: premi Coinbase menjadi positif / aliran bersih bursa menjadi negatif / STH-SOPR stabil di 1.
Sekarang bukan pasar bullish liar atau crash, ini adalah tahap "struktur sedang memperbaiki dasar, permintaan menunggu sinyal". Paus besar membeli dengan logika 12 bulan ke depan, melawan dengan grafik 15 menit pasti kalah.
Dasar bukan satu lilin hijau, tapi periode "paus besar mengakumulasi, investor ritel ragu, Amerika lambat". $BTC $SOL $ETH Hari ini ada kejadian paling absurd: sebuah perusahaan publik yang menganggap SOL sebagai aset kas negara, menjual habis semua SOL yang dimilikinya, lalu malah melakukan penawaran pembelian kembali sahamnya sendiri, membeli dengan harga $3 per saham hingga maksimal 95%. Artinya sangat jelas—saya tidak mau main koin lagi, uangnya dipakai untuk membeli saham perusahaan sendiri.
Cerita ini kalau diceritakan saja sudah lucu. Sebulan lalu pasar memberi label "saham kas SOL" padanya, bilang dia mengandalkan menimbun koin untuk meningkatkan nilai aset, tapi sekarang tidak bisa menimbun lagi. Yang lebih heboh, salah satu pemegang saham yang hampir punya 10% saham langsung marah besar, merasa harga $3 terlalu rendah dan minta $3,5, serta mempertanyakan manajemen yang bekerja diam-diam. Menjual habis bukan masalah, pembelian kembali juga bukan masalah, yang jadi masalah adalah dipertanyakan secara langsung—bukankah ini pengakuan bahwa pertunjukan ini sudah selesai.
Pelajaran untuk dunia kripto sangat jelas: kalau ada yang bilang "perusahaan tertentu menganggap XXX sebagai strategi kas negara", anggap saja itu bisnis yang sewaktu-waktu bisa berbalik, laporan menimbun koin untuk pemegang saham juga bisa berubah kapan saja. Di sisi Ethereum yang 2.386, hari ini dasarnya ikut emosi naik turun, jangan anggap itu sebagai tempat lindung nilai yang pasti. $SOL Posisi Maji kali ini benar-benar menghadapi tekanan yang semakin besar.
Huang Licheng saat ini masih memegang 1600 $ETH posisi long, dengan biaya rata-rata sekitar 2407,59 USD, nilai posisi sekitar 3,852 juta USD, menggunakan leverage seluruh posisi 28,64 kali, harga likuidasi sudah mencapai 2370,86 USD, dan margin cadangan hampir habis.
Yang lebih perlu diperhatikan adalah kerugian mengambang keseluruhan akun yang sudah mendekati 37 juta USD, dan kerugian dalam 30 hari terakhir juga melebihi 5,3 juta USD.
Namun yang benar-benar perlu diwaspadai sebenarnya bukan angka kerugian di buku, melainkan struktur posisi.
Leverage tinggi + mode seluruh posisi + tanpa margin tambahan, kombinasi ini berarti ruang untuk fluktuasi pasar yang berlawanan sangat terbatas. Selama $ETH turun lebih jauh, risiko posisi akan jelas membesar.
Dari keuntungan besar sebelumnya, hingga kini terus menanggung penurunan, ini kembali menunjukkan bahwa yang paling sulit dalam trading bukanlah menangkap satu peluang pasar, melainkan mengendalikan risiko setelah memperoleh keuntungan.
Pasar selalu ada peluang setiap hari, tidak perlu terus menambah posisi untuk mengejar kerugian.
Posisi bisa perlahan menunggu kesempatan untuk menyusun ulang, tapi begitu modal hilang karena kesalahan pengendalian risiko, bahkan hak untuk menunggu kesempatan pun hilang.
#BTC #ETH #HYPE #ETF资金流出$BTC biaya segera menjadi negatif
Orang yang bearish sangat banyak, pesanan jual di atas 81.600 hingga 82.200 sangat padat seperti tembok tinggi.
Zona "konsentrasi short" yang ekstrem ini sering menjadi incaran utama para pelaku pasar besar. Ketika semua orang merasa resistensi di atas tidak bisa ditembus dan banyak yang menggunakan leverage 50x atau lebih tinggi untuk short di puncak, risiko "short squeeze" sedang berkembang secara eksponensial. Begitu harga menembus garis pertahanan 81.600 ke atas, kepanikan short squeeze yang memicu likuidasi akan langsung menjadi bahan bakar roket yang mendorong harga naik, langsung menghancurkan posisi short dengan leverage rendah di level tinggi.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Strive membeli 4045 BTC minggu lalu dengan biaya sekitar 335 juta USD, meningkatkan kepemilikan menjadi 36818 BTC, terus memperluas neraca melalui waran dan saham preferen SATS.
Strategy minggu ini hanya menambah 267 BTC, tetapi menghabiskan 193,1 juta USD untuk membeli kembali STRC, dan menaikkan otorisasi pembelian kembali dari 2 miliar menjadi 3 miliar. Membeli koin senilai 22 juta, pembelian kembali hampir 9 kali lipat dari jumlah pembelian koin, sinyalnya sangat jelas: saat ini memperbaiki struktur modal lebih menguntungkan daripada membeli koin dengan harga tinggi.
Penilaian saya, ini bukan sinyal bearish untuk BTC, melainkan model treasury memasuki "fase perhitungan":
• Strive masih dalam mode akumulasi, menggunakan dana berbiaya tinggi untuk menukar posisi, bertaruh pada kenaikan jangka panjang BTC;
• Strategy sudah terlalu besar sehingga dampak marginal pembelian koin menjadi kecil, diskon saham preferen, tekanan dividen, dan kandungan BTC per saham adalah kunci;
• Ketika premi mNAV menyusut, menerbitkan saham untuk membeli koin akan mengencerkan pemegang saham lama, pembelian kembali justru dapat menopang nilai per saham.
• Jangan anggap pembelian kembali sebagai pembelian baru, itu melindungi agar mesin pendanaan tetap berjalan.
Pasar sebelumnya hanya melihat "berapa banyak koin yang dibeli", sekarang harus melihat empat angka: biaya pendanaan, tingkat pengenceran, cakupan arus kas, BTC/ETH per saham. Yang tersingkir kali ini bukan yang lemah imannya, tapi yang tidak tahan bunga tinggi dan koreksi.
Dalam jangka panjang saya masih bullish BTC, tapi dalam jangka pendek jangan otomatis menganggap "perusahaan membeli koin" sebagai kabar baik, lihat dulu dari mana uangnya dan apakah bisa berkelanjutan. Rekap Malam
Ikhtisar Posisi
HYPEUSDT Posisi panjang 20X penuh
Harga pembukaan 73.897, harga tanda saat ini 78.45, keuntungan mengambang +680.25U, tingkat pengembalian 115.60%, rasio margin 5.35%.
Data smart money pasar: rasio long-short nominal 48.11%. 198 trader long, 391 trader short.
Rata-rata harga pembukaan long 79.78, rata-rata harga pembukaan short 77.16. Harga saat ini berada di bawah biaya long, sebagian besar short dalam posisi untung, kedua belah pihak memiliki dana yang terjebak.
Posisi long ini mengikuti tren dengan benar, mendapatkan keuntungan dari kenaikan, tapi rasio margin rendah, harus waspada terhadap risiko koreksi cepat pasar.
BICOUSDT Posisi panjang 8X penuh
Harga pembukaan 0.0349588, harga saat ini 0.01602, kerugian mengambang -1911.40U, tingkat pengembalian -945.69%, rasio margin hanya 5.35%.
Data smart money: rasio long-short nominal 22.53%. 118 trader long, 160 trader short.
Rata-rata harga pembukaan long 0.0181, rata-rata harga pembukaan short 0.0198. Harga saat ini sudah turun di bawah biaya rata-rata long, mayoritas short dalam posisi untung, long mengalami kerugian besar.
Posisi ini adalah bottom fishing melawan tren, pasar terus melemah, terjebak dalam kerugian dalam-dalam, ruang margin sangat kecil, risiko sangat tinggi.
Ringkasan pasar
Kedua posisi menunjukkan kontras yang jelas: HYPE long mengikuti tren untung, BICO bottom fishing melawan tren rugi besar.
Dari perspektif smart money:
HYPE: jumlah short lebih banyak, tapi harga turun membuat short terjebak, ada peluang kenaikan jangka pendek karena short menutup posisi, tapi jika harga berbalik, keuntungan posisi akan cepat berkurang.
BICO: short smart money sangat dominan, tingkat keuntungan hampir 98%, dana besar terus bearish, bottom fishing melawan tren sangat sulit, jangan menambah posisi secara membabi buta untuk meratakan biaya.
Refleksi pribadi
Masalah terbesar trading: pada waktu yang sama, satu sisi mengikuti tren dan mengunci keuntungan, sisi lain menebak bottom secara subjektif dan mengambil posisi besar melawan tren, satu kerugian menghapus keuntungan dan malah rugi besar. Prediksi bottom secara subjektif mengabaikan arah posisi dana besar.
Manajemen risiko posisi: kedua posisi hanya memiliki rasio margin 5.35%, leverage tinggi penuh, volatilitas pasar yang tajam mudah memicu likuidasi paksa, ruang toleransi sangat kecil.
Pemilihan sinyal: sebelum membuka posisi tidak menghormati arah dana smart money, BICO jelas dikuasai short, tapi tetap memilih long, bertentangan dengan tren dana.
Rencana selanjutnya
Posisi long $HYPE: lakukan take profit dengan proteksi bergerak, kunci sebagian keuntungan, pantau koreksi pasar dengan ketat, tetapkan titik pertahanan untuk mencegah pengembalian keuntungan.
Posisi long $BICO: tidak menambah posisi secara membabi buta untuk meratakan biaya, terus amati arah dana, evaluasi apakah akan mengurangi posisi dan keluar untuk menghindari risiko likuidasi paksa akibat penurunan berkelanjutan.
Prinsip membuka posisi selanjutnya: prioritaskan mengikuti tren dana smart money besar, hindari bottom fishing subjektif; kendalikan rasio margin dengan ketat, kurangi leverage, sisakan ruang cukup untuk menahan volatilitas.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Morgan Stanley menunjuk Top Pick, target harga dinaikkan menjadi 350, AMZN Senin +4,98% ditutup di 262,45
Terlihat:
Senin adalah hari rebound pertama setelah penjualan infrastruktur AI, Nasdaq +1,11% ditutup di 26.430,89, SOX +1,61% mengakhiri 8 hari berturut-turut turun.
AMZN volume sekitar 56 juta saham (1,6 kali rata-rata 50 hari), tertinggi intraday 263,72; target harga Morgan Stanley naik dari 335 menjadi 350, dengan potensi kenaikan sekitar 33% dari harga penutupan.
Namun, breadth pasar sangat sempit, hanya 3 dari 11 sektor yang naik; AMZN masih 8,6% lebih rendah dari puncak 52 minggu di 287,20.
Menurut saya:
Ini adalah kombinasi "dukungan institusional + rebound oversold", bukan perubahan fundamental; apakah potensi 33% bisa terealisasi tergantung pada pertumbuhan AWS dalam laporan keuangan 29/10.
Apa yang saya lakukan:
Mengamati tanpa mengejar. Jika harga harian bertahan di atas 263,72 (puncak Senin) maka kuat menuju 270; jika turun di bawah 255,22 (terendah Senin) maka perhatikan penutupan gap di 250; jika pembukaan Selasa tidak melanjutkan sentimen positif riset, maka strategi dibatalkan.
Menurut kamu, apakah gelombang AMZN ini adalah titik balik, atau hanya permainan satu hari?
$AMZN $QQQ $NVDA
#Amazon #EarningsSeason#NetflixQ3AdsAndMargins 今天盘面给散户挖了一个最顺手的坑：Hynix涨4.6%、Micron涨近3%、Amazon涨5%，AI芯片股集体反弹，"底部到了"的喊声又铺天盖地。而我在加密与存储板块的空头仓位，一动没动。🎯 真正值得盯的不是股票涨了多少，而是同一时间永续合约从高位回落——我的空单不但没亏，反而在回血。这个背离才是我敢拿住的理由：正股在交易情绪，永续合约在用真金白银给杠杆定价，谁更诚实不必多说。 顺着这个逻辑往下推，市场可能低估了一件事：这轮反弹是"板块情绪修复"，不是"结构反转"。$BTC 和 $ETH 日线仍是清晰的下行结构，一根反弹K线改不了趋势骨架。趋势交易里最蠢的动作，就是看到一波回升就急着平仓——该拿住的时候拿住，这是基本功，不是勇气。 我的可引用论点：当正股与永续合约走出方向背离时，相信后者，因为杠杆的定价里没有安慰剂。📉 确认信号也很明确：若永续合约跟随正股同步转强、资金费率与持仓量一起回升，背离才算修复；否则反弹只是给空头更好的位置。$BTC $ETH 的日线结构，仍是这轮叙事的主开关。 #ChipStocksEnd8DaySlide #新手必看：这里有你需要的一切
Semua orang sedang membahas laporan keuangan, membahas saham AS, apakah kalian menyadari bahwa saham teknologi AS umumnya lebih tinggi dari perkiraan🤨
Ini mungkin bukan karena data laporan keuangan yang dimanipulasi, melainkan lebih karena mekanisme "menyesuaikan dengan ekspektasi pasar"
Ada pola jangka panjang di saham AS: sekitar 70%–85% perusahaan akan "melampaui ekspektasi". Tingkat beat di sektor teknologi biasanya lebih tinggi, ini bukan kebetulan
Perusahaan secara eksternal sengaja memberikan panduan yang konservatif
Manajemen: sedikit melampaui ekspektasi → harga saham naik; sedikit meleset → harga saham bisa jatuh drastis. Hukuman jauh lebih besar daripada penghargaan, jadi cenderung ke "ekspektasi rendah, kinerja tinggi"
Analis: beberapa minggu sebelum laporan keuangan, perusahaan melalui komunikasi IR, panduan, dan cara lain, secara perlahan menurunkan ekspektasi analis, akhirnya konsensus menjadi "ambang batas yang mudah dilampaui"
Hasilnya adalah kinerja aktual hanya normal atau sedikit lebih baik, tapi dibandingkan dengan ekspektasi yang ditekan rendah itu menjadi "melampaui ekspektasi"
Perusahaan teknologi memang memiliki fleksibilitas akuntansi lebih banyak: waktu pengakuan pendapatan, pilihan kapitalisasi/beban biaya R&D, penyesuaian proyek satu kali, pembelian kembali saham yang mendorong EPS, dll
Ada penelitian yang memperhatikan perusahaan teknologi menggunakan pengakuan pendapatan agresif untuk "tepat melampaui" atau "sedikit melampaui"
Namun pemalsuan sistemik besar-besaran tidak umum. Karena perusahaan teknologi diawasi ketat oleh SEC, dan analis, lembaga short selling, serta auditor juga mengawasi
Campuran manipulasi juga merupakan salah satu cara dan aturan tidak tertulis di industri, seringkali perusahaan melampaui kuartal tersebut, tapi karena panduan yang datar atau pengeluaran modal yang terlalu tinggi, harga saham tetap turunPasar utama melemah bersama, seluruh pasar turun 3,28% dalam 24 jam, tetapi daftar kenaikan hampir sepenuhnya dikuasai oleh tokenisasi dan jalur RWA. Aset tokenisasi dengan nilai pasar 48,14 miliar USD langsung menggandakan nilainya dalam sehari, bahkan subkategori kecil seperti Legal dan kartu RWA juga terdorong naik. Dana yang dikejar adalah narasi yang sama: memindahkan aset nyata ke blockchain.
Dari mana uangnya berasal? Kapitalisasi pasar USDT menyusut 0,29% dalam 24 jam, tidak ada uang baru yang masuk dari luar pasar. Pasar utama turun, stablecoin menyusut, kenaikan ini hanya bisa berasal dari pergeseran dana yang sudah ada dari sektor lain. Indeks keserakahan 55, sedikit lebih rendah dari 57 seminggu lalu, tidak terlihat ada peningkatan orang yang mengejar tren.
Jadi, siklus pasar RWA ini pada dasarnya adalah permainan dana yang sudah ada, keberlanjutan diragukan. Perhatikan dua sinyal untuk menilai apakah rotasi berakhir: kenaikan 24 jam sektor RWA berubah negatif, dan kapitalisasi pasar USDT terus menyusut. Jika keduanya terjadi bersamaan, itu berarti dana yang dipindahkan sedang keluar. $BTC $ETH $ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？