Orbit Post Sitemap
Dana sedang berputar, jangan anggap pulsa sebagai terompet. Grafik K-line bisa berdandan, aliran bersih di rantai adalah warna dasarnya.📊
Pasar sedang tersegmentasi:
$ETH masuk dana harian 180 juta USD, tapi aliran bersih mingguan masih keluar 650 juta USD. Jangka pendek ada penyangga, jangka menengah belum berbalik arah.
$SOL masuk dana harian 110 juta USD, tapi aliran bulanan terus berkurang, pembelian lebih seperti rebutan rebound.
LINK masuk dana harian 60 juta USD, 30 hari terakhir aliran bersih keluar 420 juta USD. Sentimen sedang mencari elastisitas, jangka panjang belum tertutup.
OP masuk dana harian 90 juta USD, unggul secara lokal, tapi kuat satu hari tidak berarti tren berbalik naik.
Sekarang seperti uji coba posisi, bukan serangan total. Selanjutnya lihat tiga hal: apakah ETH bisa terus menyerap dana; apakah SOL bisa mengakhiri aliran keluar bulanan; apakah koin kuat mengalami penurunan volume saat koreksi. Berkelanjutan baru disebut pembalikan, pulsa masih berupa konsolidasi.🔍
Kamu lebih yakin siapa yang akan bergerak duluan?🚀#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 15 Oktober Observasi lintas pasar: CPI naik, aset berisiko turun bersamaan
Penguatan dolar AS dan pelemahan bersamaan mata uang kripto adalah fenomena lintas pasar yang langsung terlihat setelah data inflasi ini dirilis. CPI AS September naik 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari perkiraan, inflasi inti juga melebihi prediksi; energi mendorong kenaikan keseluruhan, tetapi harga perumahan dan layanan juga naik secara luas, menunjukkan tekanan inflasi menyebar. Pasar menaikkan probabilitas kenaikan suku bunga, dana cenderung mengurangi eksposur risiko, dolar mendapat dukungan pembelian, aset kripto mengikuti aset berisiko turun bersama, keduanya hanya bergerak searah, tidak menunjukkan hubungan sebab-akibat tetap.
BTC turun di bawah 81000 dolar AS, turun 2,85% dalam sehari, ETH turun lebih besar, rasio ETH/BTC mencapai titik terendah fase, posisi long mengalami likuidasi terkonsentrasi. Hubungan keterkaitan ini berlaku dengan asumsi pasar terus mematok ekspektasi kenaikan suku bunga.
Jika data inflasi berikutnya turun tajam dan imbal hasil obligasi AS terus menurun, logika keterkaitan lintas aset ini akan gagal.
(Teks lengkap 207 kata)
$ETH $BTC $SOL Sekarang lebih seperti tahap pencucian modal dan permainan yang saling bertautan, bukan jendela untuk mengejar kenaikan harga. Seseorang yang rugi tujuh puluh ribu di SOL, mengapa justru membuat saya lebih berhati-hati untuk bullish? Saya menemukan sebuah cerita pribadi yang sangat menyentuh saya. Penulis mengatakan beberapa waktu lalu dia mendapatkan pekerjaan harian, uang yang dia kumpulkan kemudian habis di SOL, total kerugian mencapai tujuh puluh ribu. Orang tuanya sudah meninggal, tidak ada warisan, sudah setahun di dunia kripto, pemahaman dan eksekusinya masih dalam proses belajar, kalimat terakhirnya adalah "Saya kembali bekerja". $SOL $BTC $ZEC Saya menatap bagian ini cukup lama, reaksi pertama saya bukan kasihan, tapi waspada: cerita seperti ini muncul secara intens biasanya berarti sisi leverage sudah dibersihkan satu putaran, tapi belum sampai pada titik di mana emosi benar-benar menyerah. Dari struktur derivatif, inilah yang paling penting. Likuidasi aset beta tinggi seperti SOL biasanya bukan kejadian terpisah. Di baliknya ada posisi terbuka kontrak perpetual yang mulai longgar, biaya pendanaan berubah dari positif ke netral bahkan negatif, posisi long terpaksa menyerahkan modal. Penurunan harga bukan hal yang menakutkan, yang menakutkan adalah struktur posisi yang dipaksa diatur ulang. Ketika stop loss dan likuidasi ritel tersapu, sisa modal justru menjadi lebih ringan, ini adalah sisi bullish. Namun sebaliknya, posisi ringan tidak berarti akan naik. Jika setelah likuidasi biaya pendanaan tidak kembali ke zona sehat, posisi terbuka terus menurun, itu bukan pergantian tangan, tapi keluar pasar. Rebound altcoin akan sangat singkat, BTC dan ETH menyedot perhatian, SOL hanya bisa terus terkuras dalam rentang harga. Pada saat seperti ini mengejar harga sama dengan menjadi tester tekanan jual di atas untuk orang lain. Pemahaman saya sendiri adalah, pasar sekarang tidak memperdagangkan "berita buruk sudah habis", tapi "siapa yang masih punya amunisi".Bitcoin stabil di sekitar $81,000 setelah berhasil menyerap dua kali pengujian ulang terpisah pada garis dasar $80,000. Tekanan ke bawah didorong oleh melemahnya pasar ekuitas secara luas, dengan KOSPI turun 7,57% dan Nikkei turun 4,9% akibat meningkatnya biaya kredit teknologi. Meskipun ETF Bitcoin spot AS mencatat arus keluar bersih sebesar $150,5 juta pada 14 Oktober, arus bersih dua hari tetap positif di $25,2 juta seiring ekspektasi kenaikan suku bunga CME mereda menjadi 26%.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Malam tadi CPI sudah merilis data inflasi yang negatif, malam ini PPI hanya data tambahan dengan pengaruh terbatas. Malam tadi CPI inti bulanan tercatat +0,3% telah meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga FOMC pada 28 Oktober dari 17% menjadi 35%; jika malam ini PPI inti bulanan kembali tercatat +0,3% atau bahkan +0,4%, lembaga akan secara menyeluruh menaikkan prediksi PCE inti bulan September, memperkuat ekspektasi pengetatan lebih lanjut.
Prediksi hasil malam ini: konsensus stagflasi, awalnya naik lalu turun.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
chatgpt对本次特斯拉财报的分析#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
- Laba bersih Q3 sebesar 763,1 miliar NTD, naik 68,7% YoY, pendapatan juga melebihi ekspektasi, laba mencapai rekor tertinggi selama 6 kuartal berturut-turut
- Singkatnya: pesanan AI computing power adalah basis utama, komputasi performa tinggi langsung menyumbang 68% dari total pendapatan, proses 2nm mulai naik daun, kemasan CoWoS masih dalam antrean produksi, pelanggan berebut kapasitas produksi dengan sangat agresif
- Memberikan panduan kuat untuk Q4, menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan tahunan, manajemen menyatakan permintaan AI masih jauh dari puncak
Namun ada dua hal yang tidak bisa hanya dipuji:
- Kenaikan proses 2nm + biaya pembangunan pabrik luar negeri yang tinggi, ada sedikit tekanan pengenceran margin kotor, tidak selalu naik tanpa batas
- 79% pendapatan berasal dari proses canggih 7nm ke bawah, artinya sangat terkait dengan siklus AI, jika perusahaan besar memangkas belanja modal, fluktuasi akan signifikan
Dilihat dari perspektif blockchain dan makro:
Semikonduktor sedang dalam kondisi bagus, ini menunjukkan narasi jangka panjang AI di mata institusi belum runtuh; tapi dalam jangka pendek tidak berarti BTC dan koin AI langsung naik tanpa kontrol — pasar saat ini masih ditekan oleh CPI dan ekspektasi kenaikan suku bunga, berita baik sulit langsung "terwujud".
Laporan keuangan yang bagus ≠ kenaikan harga langsung, hanya memastikan logika besar belum runtuh.
Ringkasan sederhana: TSMC membuktikan dengan laporan keuangan ini bahwa "permintaan computing power AI adalah kebutuhan nyata", tapi dalam trading jangan hanya menganggap ini kabar baik untuk langsung beli, perhatikan konferensi penjelasan berikutnya apakah ada "kapasitas produksi, kenaikan harga, belanja modal" sebagai sinyal baru untuk menentukan langkah selanjutnya.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Data CPI yang dirilis memicu penarikan kolektif aset berisiko
Begitu data dirilis, BTC turun cepat dari 83800 ke sekitar 82800, ETH juga turun ke 2430. CPI AS untuk September naik 3,7% YoY, lebih tinggi dari perkiraan pasar 3,6%, CPI inti naik 2,6% YoY, juga melebihi estimasi. Inflasi lebih lengket dari perkiraan, pasar menaikkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed, probabilitas kenaikan suku bunga Oktober mendekati 50%, imbal hasil obligasi AS 5 tahun naik menembus 5,15%, dana mulai keluar dari aset berisiko tinggi.
Dalam lingkungan ekspektasi suku bunga yang ketat, posisi leverage tinggi mengalami tekanan signifikan. Harga likuidasi posisi long 100x sangat dekat dengan harga saat ini, penurunan kecil akan menggerus margin; saham chip penyimpanan yang tertekan oleh persaingan industri dan sentimen negatif makro teknologi, pergerakannya lemah. Ekspektasi pengetatan makro sulit hilang dengan cepat dalam jangka pendek, posisi long yang padat masih menghadapi tekanan likuidasi, risiko operasi leverage tinggi meningkat signifikan, prioritas utama adalah melindungi modal.
Jika pasar bertahan di level support kunci, kemungkinan akan ada koreksi volatilitas jangka pendek; jika support gagal, tekanan jual kemungkinan akan meningkat lebih lanjut. Artikel ini hanya untuk pengamatan pasar, bukan merupakan saran investasi.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Kemarin CPI langsung naik ke 3,7%, prediksi hanya 3,6%, CPI inti juga melebihi ekspektasi, artinya pasar disiram air dingin.
Sebelumnya banyak yang berharap "inflasi perlahan menurun, The Fed bisa sedikit lega", tapi begitu data keluar:
- Imbal hasil obligasi AS melonjak, dolar menguat
- Probabilitas kenaikan suku bunga langsung naik, pasar mulai menilai ulang "tidak menutup kemungkinan kenaikan lagi"
- Saham teknologi dan penyimpanan AS (seperti Micron, SanDisk) langsung tertekan, Bitcoin juga mengalami tekanan dan volatilitas
Kenapa PPI malam ini jadi ujian lagi?
CPI adalah harga barang yang dibeli masyarakat, PPI adalah harga pabrik dan grosir.
- Jika PPI juga melebihi ekspektasi = kenaikan harga di hulu diteruskan ke bawah, inflasi jadi lengket, ekspektasi hawkish langsung naik
- Jika PPI lemah = mungkin hanya energi yang sementara mendorong CPI, masih ada ruang pelonggaran
- Yang paling ditakuti: CPI sudah meledak, PPI datang "memperparah", maka aset berisiko sulit nyaman dalam jangka pendek
Dari sudut pandang trading saat ini:
Sekarang bukan "akan langsung crash", tapi ekspektasi jadi kabur lagi, volatilitas kembali.
Institusi bilang optimis jangka panjang, tapi kalau ada data inflasi keras jangka pendek, mereka tetap akan mengurangi posisi dan lindung nilai.
Jangan langsung terburu-buru karena satu data, di periode jendela data ganda seperti ini, lebih baik tunggu data lengkap dulu baru tentukan arah, jangan terlalu bertaruh "pasti naik/pasti turun".Pasar setelah CPI meledak sangat dramatis! $BTC langsung turun menembus 82000, harga saat ini 81316, turun tajam 2,56% dalam sehari. $ETH lebih parah, turun 2,09%.
Reaksi terbesar ada di sisi dana, langsung berubah drastis:
ETF kabur besar-besaran: Pada tanggal 14 saat CPI, arus keluar bersih BTC ETF mencapai 261 juta, sehari sebelumnya masih masuk 175 juta, benar-benar lari sangat cepat! ETH ETF bahkan lebih menyedihkan, dalam 12 hari terakhir ada 11 hari kabur.
Paus beli saat pasar turun: Yang aneh, ada yang lari tapi ada juga yang membeli. Seorang paus melalui Wintermute menghabiskan lebih dari 96 juta untuk langsung membeli 1162 BTC.
Inovasi biaya: Tingkat biaya dana turun ke -0,0044%, terendah dalam 9 bulan. Short mulai membayar long.
Sekarang pasar adalah pergantian besar-besaran kepemilikan. Penembusan 84K benar-benar gagal, 82K menjadi batu sandungan jangka pendek. Selanjutnya fokus pada posisi 81000! Jika bertahan dan biaya negatif berlanjut, short cover masih mungkin; jika turun menembus, biaya negatif hanya mengonfirmasi harga sudah benar.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Pendapatan TSMC sudah melampaui ekspektasi, jadi apa sebenarnya yang dibahas dalam panggilan pendapatan hari Kamis?
Pendapatan TSMC untuk kuartal ketiga sebenarnya diumumkan lebih awal, sekitar $46,7 miliar, lebih tinggi dari perkiraan perusahaan sendiri sebesar $44,6 hingga $45,8 miliar. Panggilan pendapatan hari Kamis bukan tentang pendapatan, melainkan tentang biaya di balik pendapatan tersebut. Laporan Bearish Tesla 2026Q3
Logika Inti: Penurunan volume pengiriman tahunan, valuasi tinggi bergantung pada visi yang belum terealisasi, pengeluaran modal yang tinggi, fundamental tertekan.
Pengiriman Q3 sebanyak 486.500 unit, meskipun melebihi ekspektasi pasar sekitar 46.000 unit, namun turun 2,1% secara tahunan. Model 3/Y mendominasi, model lain (termasuk Cybertruck dll) hanya sekitar 8.300 unit, turun drastis secara tahunan. Pengiriman jauh melebihi produksi, didukung oleh pengurangan stok, kualitas diragukan. Penyimpanan energi terpasang 13,7GWh, di bawah ekspektasi.
Dari perspektif makro dan kompetisi: Kredit pajak EV AS telah berakhir, permintaan tertekan; produsen mobil tradisional dan pemain baru mempercepat elektrifikasi, perang harga berlanjut, perusahaan kendaraan energi baru lain terus merebut pasar, margin laba menghadapi risiko penurunan. Rencana pengeluaran modal lebih dari 25 miliar USD, arus kas bebas tertekan, sementara Robotaxi, Optimus, dll masih dalam tahap awal, regulasi dan kemajuan implementasi tidak pasti.
Harga saham masih tinggi, rasio P/E jangka panjang sangat tinggi, harga sudah memasukkan skenario optimis AI dan mengemudi otomatis. Jika margin laba, arus kas, atau panduan Q3 tidak sesuai ekspektasi, ruang koreksi valuasi cukup besar.
Kesimpulan: Pengiriman jangka pendek yang melebihi ekspektasi sulit mengubah perlambatan pertumbuhan jangka menengah dan risiko eksekusi.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 📉 Hari ini yang benar-benar harus diperhatikan bukan CPI, melainkan "siapa yang sedang dilikuidasi".
CPI 3,7% melebihi ekspektasi, probabilitas kenaikan suku bunga CME dalam satu hari melonjak dari 22,7% menjadi 33,2%.
Dalam 24 jam, likuidasi seluruh jaringan mencapai 972 juta USD, 182.749 orang, 91,8% adalah posisi long.
Bukan uang baru yang sedang short, melainkan leverage yang disapu lapis demi lapis.
Penurunan sangat langsung: dalam 12 jam likuidasi 646 juta, dalam 1 jam tersisa hanya 2,65 juta. Pedang berhenti.
Namun di sisi spot justru sebaliknya: nilai bersih harian ETF BTC +2,2 juta, dua hari berturut-turut terjadi arus masuk bersih. Harga turun 2,35%, uang tidak keluar.
Kawan dekat: BTC short 40x profit mengambang 568.700 U, ETH long 25x rugi mengambang 922.700 U. Hedging seharian rugi bersih — sibuk seharian membayar biaya kuliah ke bursa.
Penilaian saya: yang turun bukan koin, melainkan leverage yang sedang membayar utang.
Malam ini PPI, beri angka yang bisa membantah:
Core month-on-month ≤0,2% → dalam 48 jam BTC rebound ke 82.500;
≥0,4% → langsung lihat 78.500.
80.228 adalah titik terendah hari ini, juga harga likuidasi terbesar senilai 12,03 juta.
Pendapat pribadi, bukan saran investasi.
Menurut kalian, ini akumulasi, atau awal pembalikan tren?
$BTC #AmerikaCPImelebihiekspektasiNaikke3.7%,malaminiPPImenghadipiujiankembali#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI September yang dirilis tadi malam menunjukkan beberapa data melebihi ekspektasi, mencerminkan ketahanan inflasi di sisi konsumsi yang cukup kuat, sehingga menunda ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Malam ini PPI adalah indikator harga di sisi produksi, digunakan untuk memverifikasi tekanan biaya hulu, kenaikan biaya ini nantinya akan perlahan diteruskan ke barang konsumsi.
①PPI lebih tinggi dari ekspektasi: Inflasi hulu dan hilir CPI+PPI beresonansi, dolar AS dan imbal hasil obligasi AS terus menguat, aset berisiko tertekan;
②PPI sesuai ekspektasi: Tidak ada variabel baru, pasar terus mencerna dampak negatif dari CPI, bergerak fluktuatif dengan kecenderungan melemah;
③PPI lebih rendah dari ekspektasi: Inflasi hulu mereda, dapat mengimbangi sebagian dampak negatif CPI, memberikan kesempatan rebound singkat bagi aset berisiko.
Fokus utama pada core PPI, jika hanya energi yang mendorong kenaikan PPI keseluruhan, dampak negatifnya terbatas; kenaikan core PPI menunjukkan tekanan inflasi yang lebih luas.⚠️Hanya diskusi logika makro, bukan merupakan saran investasi apapun.CPI AS Amerika naik tahunan menjadi 3,7% lebih tinggi dari perkiraan, inflasi kembali lengket, pasar menurunkan ekspektasi pemotongan suku bunga dan meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga. PPI malam ini adalah verifikasi kunci: jika PPI juga tinggi, ini menunjukkan transmisi biaya hulu, tekanan inflasi lebih besar.
- Dolar AS: menguat; imbal hasil obligasi AS naik
- Emas: aset tanpa bunga tertekan, cenderung melemah
- Saham AS: saham teknologi dengan valuasi tinggi tertekan, dana mencari perlindungan
Jika PPI turun, maka dapat dijelaskan bahwa kenaikan CPI terutama disebabkan oleh gangguan harga minyak, sentimen pasar akan pulih. Volatilitas jangka pendek meningkat, berhati-hatilah dalam bertaruh.
⚠️Tidak merupakan saran investasi#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Begitu data CPI keluar, pasar langsung berubah arah. Awalnya hampir 80% kemungkinan Oktober tetap diam, sekarang taruhan kenaikan suku bunga naik, diperkirakan masih ada tiga kali hingga akhir 2027.
Alasan kenaikan suku bunga kali ini adalah harga minyak. Tapi kenaikan suku bunga menekan permintaan, tidak bisa mengatur harga minyak—Arab Saudi tidak akan memompa dua barel lebih banyak hanya karena The Fed menaikkan suku bunga sekali. Obat tidak menyembuhkan penyakit, hanya bisa menekan ekonomi dulu, yang harus naik tetap naik.
Bagi kita artinya sangat jelas: uang sedang dikumpulkan, aset berisiko tidak ada aliran dana segar. Rebound dalam kondisi seperti ini kebanyakan untuk orang menjual, jangan anggap pasar sudah pulih.
Bitcoin di 81.000, garis 80.000 harus diawasi ketat, jika tembus akan terus turun. $BTCSeluruh jaringan menunggu penembusan 80000, mari kita bahas logika permainan di baliknya
Hari ini adalah hari keempat. Mari kita tinjau kembali logika pasar saat ini.
Saat ini, ekspektasi konsensus di pasar sangat kuat, hampir semua orang memperkirakan penurunan di bawah 80000. Data likuidasi juga menunjukkan bahwa stop loss posisi long dan posisi panik terkonsentrasi di sekitar 80000.
1. Tingkat makro: Ketidaksesuaian antara imbal hasil obligasi AS dan aset berisiko
Imbal hasil obligasi AS saat ini masih berada di level tertinggi sepanjang sejarah. Imbal hasil tanpa risiko yang tinggi secara langsung menguras likuiditas aset berisiko tinggi, ini adalah alasan utama tekanan bersama pada BTC dan emas baru-baru ini.
Namun perbedaan ekspektasi adalah: segala sesuatu yang berlebihan akan berbalik. Begitu imbal hasil obligasi AS mulai berbalik turun dari puncak sejarah ini, likuiditas akan dilepaskan kembali, dan BTC yang jatuh ke dasar akan memiliki elastisitas naik yang sangat tinggi, ini adalah titik awal siklus baru
Pengembangan lebih lanjut masalah kredit dolar: Jika realisasi besar obligasi AS menyebabkan dolar melemah dan kredit runtuh, emas akan mengalami lonjakan spekulatif karena sentimen safe-haven, kemudian runtuh karena kurangnya dukungan nilai; sementara BTC sebagai aset konsensus baru akan menempuh jalur kenaikan jangka panjang
2. Tingkat mikro: Penyerapan likuiditas di 80000
Investor ritel semua fokus pada 80000, menganggap jika support ini ditembus maka jurang terbuka. Namun dari sudut pandang permainan, kemungkinan besar pelaku utama menembus 80000 untuk menghapus stop loss leverage di bawahnya dan mendapatkan chip murah.
Ketika posisi panik menyerahkan chip berdarah dan short mulai berpesta pora, biasanya itu adalah titik pembalikan short squeeze (memaksa short cover). Penembusan psikologis tidak berarti kejatuhan satu arah, kemungkinan besar itu adalah jarum pencucian pasar $BTC $BLUR di sini sudah menjadi taman bermain jangka pendek, tanpa logika apa pun, murni permainan dana, secara teori blur sudah masuk ruang mayat, tidak ada kemungkinan untuk bangkit kembali, berdasarkan ini masih bisa melonjak tajam, yang dimainkan adalah likuiditas yang buruk, penyisipan jarum keras untuk mengendalikan pasar, dan menjadi sarang untuk menciptakan perbedaan biaya$SOL Setiap hari satu koin: Analisis mendalam pasar
Pasar jangka pendek: Harga sekitar 103,2, setelah turun dari titik tertinggi sebelumnya 124,96 terus melemah, koreksi kumulatif lebih dari 17% pada level harian, RSI harian turun ke sekitar 20, sudah memasuki zona oversold, menambah beberapa posisi spot
Pada level 4 jam, tren penurunan berlanjut, harga menyentuh kembali dukungan EMA300, level resistensi di atas 110, 120, dukungan kuat di bawah pada kisaran 95-96. Volume jelas menyusut dibandingkan fase kenaikan, ini adalah koreksi normal setelah kenaikan besar.
Dari pergerakan yang dimulai di 60 dolar ini, esensinya adalah ekosistem yang terus berkembang + penguatan narasi public chain sebagai perbaikan valuasi. Saat ini aktivitas on-chain, proyek ekosistem, dan data pengguna masih terus bertambah, fundamental tidak memburuk, logika inti kenaikan siklus tidak rusak.
Dalam setiap bull market sebelumnya, koreksi 20%-30% di tengah jalan pada aset utama adalah hal biasa, setiap koreksi besar adalah pergantian posisi, menyaring dana yang tidak mantap, mempersiapkan tenaga untuk kenaikan berikutnya.
Analisis:
Sentimen jangka pendek lemah, meskipun oversold ada kebutuhan rebound, secara keseluruhan masih dalam fase koreksi dan konsolidasi, dari sudut pandang siklus 4 tahun, saat ini masih jauh dari puncak bull market, narasi sektor public chain belum selesai, nilai SOL sebagai public chain utama belum sepenuhnya terealisasi. Posisi jangka menengah dan panjang tidak perlu panik mengikuti koreksi jangka pendek, selama struktur siklus tidak rusak, tahan saja, setiap koreksi dalam adalah kesempatan untuk menambah posisi.
Hanya pandangan pribadi, dalam trading hanya bisa menyelamatkan diri sendiri
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Pada pukul 20:30 waktu Beijing tanggal 15 Oktober ini akan diumumkan data PPI AS bulan September (Indeks Harga Produsen), yang merupakan indikator utama hulu dari CPI, secara langsung mencerminkan perubahan biaya produksi di sektor industri, logistik, dan perusahaan. Data ini merupakan kunci utama untuk menilai kekakuan inflasi AS dan kebijakan suku bunga Federal Reserve, serta memiliki pengaruh besar terhadap pergerakan aset risiko global. Melihat kembali basis bulan Agustus, PPI AS bulan Agustus naik 0,4% secara bulanan dan 5,4% secara tahunan, dengan kenaikan tahunan yang signifikan. Core PPI naik 0,2% secara bulanan dan 4,6% secara tahunan, menunjukkan tanda-tanda jelas rebound inflasi di sisi produksi. Untuk bulan September ini, pasar secara konsensus memperkirakan PPI naik 0,5% secara bulanan, melanjutkan kenaikan dari bulan sebelumnya, dengan dorongan utama dari sektor energi. Harga diesel dan minyak mentah terus melonjak, secara signifikan mendorong biaya logistik, manufaktur, dan produksi industri di seluruh AS, menciptakan tekanan transmisi inflasi hulu. Menggabungkan data CPI September yang baru dirilis, rebound inflasi sudah menjadi fakta yang pasti, dengan CPI naik melebihi ekspektasi baik secara bulanan maupun tahunan, dan kenaikan harga menyebar ke sektor barang dan jasa. Dalam konteks ini, jika PPI kembali naik, hal ini akan mengonfirmasi penguatan kekakuan inflasi, sepenuhnya menghilangkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga jangka pendek, dan memperkuat nada kebijakan Federal Reserve untuk "mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama." Fokus utama dalam situasi pasar kali ini dibagi menjadi tiga skenario: pertama, PPI dan core PPI keduanya melebihi ekspektasi, tekanan inflasi meningkat secara menyeluruh, yang akan mendorong imbal hasil obligasi AS dan dolar menguat, sementara saham AS, emas, dan aset kripto mengalami tekanan dan koreksi; kedua, data sesuai ekspektasi, pasar sudah memperhitungkan logika kenaikan harga energi sebelumnya, sehingga pasar kemungkinan besar akan bergerak dalam kisaran sempit tanpa tren yang jelas; ketiga, dataLaba bersih TSMC Q3 melebihi ekspektasi, keuntungan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, pendorong utama adalah ledakan pesanan chip AI, kapasitas proses canggih terus kekurangan pasokan, dengan kokoh mempertahankan posisi terdepan dunia dalam foundry semikonduktor. Margin kotor yang tinggi mencerminkan kemampuan negosiasi chip canggih yang sangat kuat, tetapi juga harus memperhatikan kenaikan biaya pembangunan pabrik di luar negeri dan ketidakpastian jangka panjang akibat faktor geopolitik. Sentimen rantai industri semikonduktor mendapat dorongan jangka pendek, namun kinerja sudah banyak dihargai oleh pasar, ke depannya tergantung apakah belanja modal AI dapat berlanjut. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Catatan pra-pasar saham AS saya (15 Oktober)
CPI yang mengejutkan ini membuat S&P mengakhiri 53 hari berturut-turut tanpa penurunan lebih dari 1% tadi malam. Melihat pra-pasar hari ini, KOSPI sudah anjlok 7,6%, SK Hynix dan Samsung masing-masing turun 11% dan 9,5%.
Dana sedang melakukan apa?
Pra-pasar terlihat jelas. Chip memori terus tertekan, SanDisk turun lebih dari 4%, Micron turun 3,7%. Tapi yang menarik, ETF short tiga kali semikonduktor (SOXS) naik hampir 7% di pra-pasar. Dana bukan menjual semikonduktor, tapi langsung bertaruh semikonduktor akan terus turun. Di sisi lain, TLT (ETF obligasi AS 20 tahun) naik 1,46% di pra-pasar, uang bersembunyi di obligasi.
Konflik inti kali ini bukan "naikkan suku bunga atau tidak", tapi "siapa yang akan membayar utang AI".
Imbal hasil obligasi CoreWeave sudah tembus lebih dari 15%, pasar memberi harga "tidak akan bertahan lebih dari lima tahun". Ini seperti kartu domino pertama, pasar tiba-tiba sadar: mengembangkan AI butuh pinjaman, pinjaman jadi lebih mahal, perusahaan yang mengandalkan leverage untuk membangun kapasitas komputasi mungkin akan runtuh duluan.
Secara arah saya cenderung melihat penyesuaian berlanjut. Semikonduktor sudah turun enam hari berturut-turut, hampir 12%. Tapi kali ini bukan koreksi teknis, melainkan dana sedang menilai ulang biaya pembiayaan infrastruktur AI. Setelah penutupan indeks, imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun ke 5,186%, menunjukkan pasar tidak benar-benar percaya akan kenaikan suku bunga di Oktober, tapi sedang memperdagangkan ekspektasi "suku bunga tinggi bertahan lebih lama". $BTC 15 Oktober, data makro mengalami kegagalan total.
CPI AS September tahunan 3,7%, CPI inti 2,6%, keduanya melebihi ekspektasi.
Indeks Nasdaq anjlok 1,88% (-511 poin), kapitalisasi pasar sektor semikonduktor menguap lebih dari satu triliun.
Probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada Oktober naik menjadi 43,7%, imbal hasil obligasi AS naik tanpa kendali.
ETF spot Bitcoin mengalami arus masuk bersih harian sebesar 200 juta dolar AS, tetapi volume peredaran stablecoin selama 7 hari turun tajam sebesar 1,75 miliar dolar AS, menunjukkan likuiditas yang benar-benar mengering.
Kesimpulan: Di bawah tekanan ganda Davis dari suku bunga tinggi dan pemutusan belanja modal AI, aset berisiko tidak memiliki perlindungan.
Ethereum turun di bawah 2400 adalah transmisi krisis likuiditas yang tak terhindarkan, bukan koreksi teknis jangka pendek.
Cut loss, atau tunggu kematian. $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC
Pelanggan tidak perlu lagi membuka dompet terpisah, akun itu sendiri adalah pintu masuk.
▪️ Standard Chartered mendapatkan lisensi dari Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai, akan meluncurkan layanan perdagangan kripto di Uni Emirat Arab
▪️ Bank internasional pertama yang menyediakan layanan semacam ini, batch pertama ditujukan untuk investor profesional di UEA
▪️ Pelanggan yang memenuhi syarat dapat langsung membeli dan menjual Bitcoin dan Ethereum melalui akun Standard Chartered yang sudah ada
▪️ Tidak perlu membuka dompet digital terpisah, juga tidak melalui platform perdagangan pihak ketiga
▪️ Standard Chartered berencana mengintegrasikan perdagangan, kustodian aset, dan penyelesaian ke dalam sistem internal bank
▪️ Sebelumnya bank ini telah memperluas bisnis perdagangan spot institusional dari Inggris ke UEA
Perbedaan bukan pada apakah bank mau melakukan kripto, tapi pada bagaimana mereka menggabungkan tiga tahap menjadi satu.
Bursa, kustodian, dan bank penyelesaian awalnya adalah tiga lisensi dan tiga proses terpisah, setelah masuk ke dalam satu bank, pelanggan menghadapi satu akun. Yang dihilangkan bukan biaya transaksi, melainkan langkah pemindahan aset antar institusi. Siapa yang memegang kotak login pelanggan, dialah yang mengendalikan aksi pemesanan—lapisan kustodian menghasilkan biaya penyimpanan, lapisan pintu masuk menghasilkan trafik.
Arahannya untuk yang menunggu—layanan baru dianggap benar-benar ada jika diperluas dari investor profesional ke ritel; jika berhenti di tingkat institusi, itu hanya perpindahan stok aset.Jangan tertipu masuk pasar hanya karena satu candlestick hijau. Candlestick bisa dibuat untuk menipu mata, tapi aliran dana tidak bisa dibohongi—gelombang ini hanyalah uji coba dana jangka pendek, bukan serangan total baru.
Situasi dana: $BTC mengalami arus masuk bersih 6,56 miliar USD dalam 24 jam, namun dalam mingguan masih mengalami arus keluar bersih 36,23 miliar; $ETH arus masuk 7 miliar dalam 24 jam, arus keluar mingguan 35,59 miliar; $SOL arus masuk 1,25 miliar dalam 24 jam, arus keluar 30 hari 20,41 miliar; ZEC arus masuk 1,46 miliar dalam 24 jam. Dana besar jangka menengah secara kolektif menunggu, denyut harian ≠ pembalikan tren.
Berita: CPI AS naik melebihi ekspektasi ke 3,7%, ekspektasi suku bunga tinggi kembali muncul, menjadi kunci pengekangan rebound; laba bersih Q3 TSMC mencapai rekor tertinggi mendukung sentimen risiko, tapi pertumbuhan Netflix melambat, saham teknologi terpecah, sentimen belum sepenuhnya pulih.
Perhatikan tiga sinyal: apakah arus masuk dana BTC bisa berlanjut, apakah arus keluar mingguan ETH bisa berakhir, dan apakah koin kuat bisa mempertahankan penopangannya. Kendalikan diri sebelum konfirmasi, tetap sabar.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Lapisan Biaya BTC: Yang Dibersihkan adalah Koin Mengambang, Bukan Keyakinan
Data on-chain mengungkapkan lapisan yang kejam: pemegang jangka panjang memiliki biaya rata-rata sekitar 49.300 USD, dengan keuntungan mengambang sekitar 30% pada harga saat ini, pasokan mencapai 16,3 juta koin yang merupakan rekor tertinggi, hampir tidak ada yang disimpan di bursa. Pemegang jangka pendek (memegang koin kurang dari 155 hari) memiliki biaya rata-rata sekitar 73.700 USD, dengan keuntungan mengambang hanya 9%–14% — bantalan keuntungan mengambang sangat tipis hingga berbahaya.
Pembersihan sedang berlangsung semakin dalam. Harga saat ini sekitar 81.300 USD, turun di bawah level kunci 81.300, koin dengan biaya antara 77.600–81.300 USD secara keseluruhan sudah merugi. Likuidasi dalam 24 jam melebihi 900 juta USD, ETF spot BTC AS mengalami arus keluar bersih sekitar 679 juta USD dalam seminggu, biaya rata-rata investor ETF adalah 84.300 USD, rebound sampai titik ini akan menghadapi tekanan jual untuk menutup kerugian. Tekanan jual hampir seluruhnya berasal dari koin mengambang yang bergerak dalam seminggu terakhir, LTH tidak terlibat.
Namun sinyal dasar terkumpul bersamaan. Kepemilikan paus besar naik menjadi 3,03 juta koin, tertinggi sejak November 2025, dana besar menambah sekitar 15.000 koin dalam 72 jam di kisaran 82.000–83.000 USD; cadangan di bursa turun ke titik rendah siklus 2,67 juta koin, permintaan nyata naik dari -300.000 koin.
Kesimpulan: Pemegang jangka panjang memiliki bantalan keuntungan mengambang sebesar 30%, pembeli jangka pendek hanya tersisa 9%. Struktur biaya menentukan siapa yang bertahan dan siapa yang panik. 77.400 USD adalah garis pemisah berikutnya, perlu menunggu arus masuk ETF yang berkelanjutan dan konfirmasi pemulihan permintaan.
#BTC财库优先股融资升温 $BTC Analisis Bearish Sebelum Laporan Keuangan Q3 Netflix
Tekanan makroekonomi yang berkelanjutan ditambah ketidakpastian regulasi politik memperbesar risiko perlambatan pertumbuhan perusahaan.
Dari sisi makro, ekonomi AS masih menunjukkan ketahanan (PDB sekitar 2-2,5%), namun inflasi inti tetap tinggi (PCE inti sekitar 3%), The Fed telah menaikkan suku bunga menjadi 3,75-4% dan kemungkinan akan terus menaikkan suku bunga. Suku bunga tinggi dan harga energi yang meningkat mendorong biaya hidup naik, sehingga rumah tangga berpendapatan rendah dan menengah menjadi lebih berhati-hati dalam pengeluaran, terutama untuk langganan. Meskipun Netflix bergantung pada pengguna dengan ARPU tinggi, ruang untuk menaikkan harga semakin sempit, dan bisnis iklan sensitif terhadap anggaran iklan makro. Fluktuasi nilai tukar juga mempengaruhi pendapatan luar negeri (lebih dari setengahnya bukan dalam dolar).
Lingkungan politik dan regulasi menambah ketidakpastian. Pemilihan tengah periode 2026 semakin dekat, meningkatkan ketidakpastian kebijakan. Netflix sebelumnya gagal mengakuisisi aset Warner, sementara Paramount dan Warner berhasil bergabung, membentuk pesaing yang lebih kuat. Regulator terus memantau konsentrasi streaming, peralihan hak siar olahraga, dan perilaku penetapan harga, dengan tekanan antimonopoli dan sensor konten yang tetap tinggi. Netflix telah membentuk aliansi lobi bersama Amazon dan YouTube, mencerminkan peningkatan risiko kebijakan.
Panduan pertumbuhan Q3 perusahaan turun menjadi sekitar 11,7%, dengan keterlibatan yang lemah. Di bawah tekanan ganda dari perbedaan konsumsi makro dan regulasi politik, risiko penurunan valuasi semakin besar.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 CPI melebihi ekspektasi, justru emas turun
Data inflasi keluar, emas turun 1,65% dalam waktu singkat.
Terendah menyentuh 4088, $BTC berfluktuasi antara 81000 hingga 83000.
Kata-kata aturan aslinya adalah:
Inflasi tinggi, The Fed harus mempertahankan suku bunga lebih lama.
Saat itu terjadi:
Suku bunga tinggi, memegang emas sama dengan kehilangan bunga.
Penjualan terjadi karena itu.
Bagian yang mudah disalahpahami:
Emas sekarang bukan takut inflasi, tapi takut kenaikan suku bunga.
Emas dan $BTC memperdagangkan hal yang sama.
Likuiditas mengetat, tidak ada yang bisa menghindar.
Tunggu The Fed melonggarkan sikap, baru ada gelombang berikutnya.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC BTC现货ETF lagi terdengar kabar keluar dana, kali ini saya ingin melihat dulu apakah tabel sudah terisi lengkap.
Kali ini saya cek Farside, dalam catatan tanggal 14 Oktober, sebagian produk sudah melaporkan aliran dana, tapi kolom seperti IBIT masih kosong. Tabel yang menampilkan jumlah total tidak berarti semua produk pada hari itu sudah melapor. Menganggap kosong sementara sebagai nol bisa membuat hasil yang masih harus diperbarui menjadi kesimpulan resmi.
Catatan lengkap hari perdagangan sebelumnya adalah arus masuk bersih sebesar 175,7 juta USD. Ini juga menunjukkan arah dana memang sedang berubah, judul harian mudah membuat sentimen condong ke satu sisi. Jika waktu pelaporan berbeda, membandingkan data hari ini yang belum lengkap dengan data kemarin yang lengkap akan lebih mudah menimbulkan bias.
Ini bukan hanya soal perfeksionisme data. Jika rentang catatan tidak selaras, diskusi selanjutnya mungkin hanya membandingkan dua angka dengan tingkat kelengkapan berbeda.
Apakah dana benar-benar mulai pulih? Setidaknya buat dulu objek perbandingan yang konsisten.
Selanjutnya saya akan menunggu data produk pada hari perdagangan yang sama lengkap, lalu melihat arus keluar terkonsentrasi pada dana mana dan apakah meluas. Kekosongan hanya informasi yang belum tersedia, tidak bisa membuktikan pembeli untuk pihak bullish, juga tidak bisa membuktikan tidak ada pembeli untuk pihak bearish. Saat pasar tegang, semua ingin jawaban cepat, saya juga mengerti. Tapi meluangkan beberapa detik untuk memastikan metodologi statistik lebih baik daripada keesokan harinya menjelaskan "sikap institusi berubah drastis" dengan angka yang sudah direvisi.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Kemarin emas dan BTC turun bersama, hari ini emas turun 0,50%, sedangkan BTC hanya turun 0,09%—hampir stabil. Perbedaan ini, apakah berarti dana mulai diurutkan ulang? Mari kita mulai dengan berita. Tiga angka: kontrak berjangka emas dilaporkan $4.169,5 (intraday -0,50%), spot $4.156,90; BTC dilaporkan $83.353,6 (24 jam -0,09%, seminggu terakhir -0,13%); indeks dolar 102,16 (-0,02%). Sementara itu, ETF spot AS mengalami arus keluar bersih sekitar $768,9 juta dalam 5 hari perdagangan terakhir, tetapi arus keluar harian terbaru telah menyempit menjadi $68,6 juta. Selanjutnya lihat pengaruh dana. Pembagian peran antara emas dan BTC berubah: saat permintaan lindung nilai kuat, emas naik duluan; saat anggaran risiko pulih, BTC stabil duluan. Kombinasi hari ini "emas turun, BTC stabil" menunjukkan dana mulai mencoba beralih dari sisi lindung nilai ke sisi risiko—tapi perlu diperhatikan, ini baru hari pertama. Perubahan urutan yang sebenarnya membutuhkan beberapa langkah verifikasi: langkah pertama, emas berhenti naik bahkan turun (hari ini terpenuhi); langkah kedua, BTC berhenti turun dan mulai bergerak mendatar (hari ini terpenuhi); langkah ketiga, saluran dana berubah dari arus keluar bersih menjadi arus masuk bersih (belum terpenuhi). Implikasi untuk BTC: jangan ubah kerangka hanya karena perbedaan satu hari. Kondisi BTC sekarang lebih mendekati "berhenti turun" daripada "berbalik": harga stabil, arus keluar harian menyempit, sentimen membaik—ketiganya adalah syarat perlu, tapi tidak ada yang cukup. Pendekatan saya adalah menganggap perbedaan ini sebagai sinyal pengamatan: seperti$BTC $ETH di balik penurunan tajam, para whale sedang diam-diam mengatur strategi!
Bitcoin turun di bawah 81.000, jangan hanya fokus pada harga pasar yang menimbulkan kepanikan, perubahan kepemilikan token di baliknya adalah inti masalah.
Saat ini pasar menunjukkan situasi yang sangat terpecah: ETF terus melakukan penjualan besar-besaran, tetapi whale di blockchain diam-diam sedang mengakumulasi token. ETF spot mengalami arus keluar besar dalam satu hari, hanya FBTC yang menyumbang sebagian besar dari itu. Di sisi lain, posisi besar para whale terus bertambah, data menunjukkan ini adalah bulan dengan peningkatan akumulasi whale terkuat sejak Februari.
Penurunan ini bukan sekadar kehancuran sentimen pasar, pada dasarnya adalah perpindahan kepemilikan token secara besar-besaran. ETF dan investor ritel keluar pasar, sementara whale dengan modal besar perlahan-lahan menyerap token di harga rendah.
Namun, perlu dipahami bahwa saat ini ini hanya pertukaran kepemilikan token, belum bisa dikatakan pasar benar-benar berbalik arah. Penurunan kali ini dipicu oleh data CPI dan likuidasi besar posisi long leverage, dengan posisi long besar yang terhapus dalam 24 jam.
Ke depannya tidak perlu menebak-nebak naik turun, cukup fokus pada satu sinyal kunci: kapan arus keluar ETF mulai berhenti, dan whale terus menambah akumulasi, ketika keduanya beresonansi, itulah titik perubahan pasar yang sesungguhnya. $OKB #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #闪迪存储业务高增长能否延续？
Tips: Ringkasan pandangan, bukan merupakan saran investasi
Baru-baru ini, dana di sektor penyimpanan terus mengalir keluar, pasar kembali menilai sifat siklus dari memori flash. Tren kenaikan harga memori flash telah berhenti, ditambah sikap TSMC yang cukup hati-hati terhadap belanja modal AI jangka panjang, permintaan pembelian penyimpanan dari penyedia cloud berpotensi melemah.
Kontrak jangka panjang AI yang diminati pasar hanya menjamin volume pembelian, bukan keuntungan, harga mengikuti fluktuasi pasar spot. Permintaan dari sisi konsumen lesu, kinerja sangat bergantung pada bisnis AI, dengan fundamental yang tunggal. Kapasitas produksi pesaing terus berkembang, menekan harga jual dalam jangka panjang. Keuntungan tinggi saat ini hanyalah bonus siklus, sulit untuk dipertahankan. Jika panduan laporan keuangan kali ini konservatif, keuntungan dan valuasi akan tertekan bersamaan.Ya
Pendapatan TSMC sudah melebihi ekspektasi, jadi apa sebenarnya yang dibahas dalam panggilan pendapatan hari Kamis?
Pendapatan TSMC untuk kuartal 3 sebenarnya sudah diumumkan lebih awal, sekitar $46,7 miliar, lebih tinggi dari perkiraan perusahaan sendiri sebesar $44,6 hingga $45,8 miliar. Panggilan pendapatan hari Kamis bukan tentang pendapatan, melainkan tentang biaya di balik pendapatan tersebut.
Hambatan pertama adalah margin kotor. Panduan kuartal 3 adalah 65% hingga 67%, dengan titik tengah 66%, yang 1,7 poin persentase lebih rendah dari 67,7% pada kuartal 2, karena#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I，又是一场数据收割？
Semalam CPI keluar, pasar langsung tertekan. Malam ini PPI akan datang lagi, pasar sudah mulai tegang.
Nilai sebelumnya 5,4%, perkiraan 5,3%.
Banyak orang menganggap ini sebagai "perdagangan ekspektasi kenaikan suku bunga" lagi. CPI dan PPI adalah dua input inti untuk menghitung PCE, dan PCE adalah acuan utama The Fed dalam melihat inflasi. Data yang melebihi ekspektasi akan menunda ekspektasi penurunan suku bunga; jika di bawah ekspektasi, bisa memicu reli balik. Masalahnya, perdagangan data seperti ini sangat mudah untuk dipanen.
Saya pernah terjebak serupa sebelumnya: sebelum data keluar, posisi short penuh sesak, tapi angka tepat di sekitar ekspektasi, suku bunga berbalik, posisi short duluan dihancurkan, kemudian spot tidak mengikuti, harga ditekan kembali. Saat ini biaya dana tidak ekstrem, tapi posisi leverage masih ada, data keluar bisa dengan mudah menjadi likuidasi paksa lagi.
Bagaimana kamu bersiap menghadapinya? Tunggu data keluar baru bertindak, atau sudah pasang posisi lebih awal?
$BTC $ETH $SOL #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
$XRP volume ini tidak normal. Penurunan tanpa volume itu wajar, tapi begitu turun, transaksi langsung melonjak, hampir dua kali lipat, dengan transaksi duduk di 200 juta U, harga masih terus turun. Singkatnya ada dua kemungkinan: entah ada yang sengaja menjual di bawah angka bulat, atau ada yang memanfaatkan kekacauan untuk mengumpulkan barang murah, sisanya silakan berimajinasi sendiri.
Di posisi 1,32 saya tidak bergerak. Jika turun di bawah 1,3 saya bahkan tidak mau ambil pusing, saya lihat celah di bawah itu suatu saat pasti akan diisi. Jangan buru-buru, tunggu sampai tidak ada yang mau memasang order lagi baru bicara. $XRP #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. Fundamental meledak: Pendapatan dan laba bersih keduanya mencetak rekor tertinggi (laba bersih mencapai 763,1 miliar TWD, meningkat tajam 68,7%), secara langsung membuktikan permintaan komputasi AI global yang sangat tinggi.
2. Posisi monopoli semakin dalam: Proporsi proses canggih mencapai 79%, dan 2nm dengan cepat menyumbang 8% dari pendapatan, teknologi dan kapasitas produksi tetap menjadi benteng yang sangat kuat.
3. Kekhawatiran pasar jangka pendek: Karena depresiasi produksi massal awal 2nm dan tekanan biaya pembangunan pabrik luar negeri, margin laba kotor menunjukkan tren penurunan marginal, ditambah dengan teori puncak AI dan sentimen "manfaat sudah habis", harga saham menghadapi tekanan volatilitas tertentu dalam jangka pendek.
Kesimpulan keseluruhan: TSMC tetap menjadi "penjual sekop" paling stabil dalam gelombang AI, logika dasar jangka panjang tidak berubah, dalam jangka pendek perlu memperhatikan tekanan margin laba kotor dan proses penyerapan yang disebabkan oleh perbedaan pasar. Seekor paus besar/lembaga telah menjual BTC dan menukar ke ETH selama 4 hari berturut-turut, dan belum berhenti.
Jalur spesifik: Dalam satu hari terakhir, mereka menjual 237,8 BTC, menukar menjadi 19,7 juta USDC lalu membeli 7.929 ETH. Dalam 4 hari total menjual 1.312,1 BTC, menukar menjadi 109,1 juta USDC, membeli 43.275 ETH dengan harga rata-rata pembelian 2.521 dolar.
Jika dihitung dengan harga saat ini, posisi tukar ini mengalami kerugian mengambang sekitar 4,15 juta dolar.
Yang menarik adalah waktu — tepat saat CPI melebihi ekspektasi dan pasar panik, paus ini masih terus melakukan pertukaran. Rasio ETH/BTC saat ini berada di posisi rendah historis, dengan dana yang sama membeli ETH bisa mendapatkan jumlah yang lebih fleksibel. Namun ini tidak berarti ETH akan segera naik, hanya menunjukkan ada dana yang bertaruh pada perbaikan rasio ini.
Ke depan, perhatikan dua hal: apakah ETH/BTC bisa kembali naik, dan apakah pembelian spot bisa mengimbangi. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 1#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Pasar saham Korea mengalami "Kamis Hitam" pada hari Kamis, indeks KOSPI anjlok lebih dari 8% di sesi perdagangan, memicu mekanisme penghentian perdagangan selama 20 menit, menjadi penghentian perdagangan kesepuluh tahun ini. Indeks KOSDAQ juga turun lebih dari 8%, dengan indeks KOSDAQ 150 merosot 8,83%. KOSPI telah turun selama tujuh hari perdagangan berturut-turut dengan penurunan kumulatif sekitar 21%.
Saham berat sektor semikonduktor menjadi fokus penjualan. SK Hynix ditutup turun tajam 10,01%, turun hampir 58% dari puncaknya; Samsung Electronics turun 9,48%, turun 44% dari puncak tertingginya. Investor asing menjadi sumber tekanan jual utama, dengan penjualan bersih saham komponen KOSPI mencapai 36,2 triliun won Korea (sekitar 2,7 miliar dolar AS) dalam satu hari, menjadi hari kedelapan berturut-turut penjualan bersih, dan sejak Oktober investor asing telah keluar dari pasar saham Korea lebih dari 10 miliar dolar AS.
Saham teknologi global juga mengalami tekanan serentak. Indeks Nasdaq AS jatuh 1,88% pada perdagangan malam sebelumnya, penurunan harian terbesar sejak Juli, indeks semikonduktor Philadelphia turun 4,3%, turun selama enam hari berturut-turut, terpanjang sejak Mei 2025. CoreWeave anjlok 15,46%, Oracle turun 8,83%, AMD turun 5,7%, Micron turun 4,1%. Pada sesi Asia, indeks Nikkei 225 turun hampir 5%, SoftBank Group turun 9,33%, Advantest anjlok lebih dari 14%.
Tekanan tiga lapis meledak bersamaan.
Pertama adalah data inflasi AS yang secara keseluruhan melebihi ekspektasi. CPI September naik 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari perkiraan 3,6%, CPI inti naik 2,6% secara tahunan juga lebih tinggi dari perkiraan 2,5%. Setelah data dirilis, pasar dengan cepat meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve, dengan probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember naik di atas 55%. Bagi investasi infrastruktur AI yang bergantung pada pembiayaan eksternal, suku bunga "lebih tinggi lebih lama" berarti biaya pembiayaan terus meningkat dan siklus pengembalian investasi menjadi lebih panjang.
Kedua adalah meningkatnya kontroversi pengembalian investasi AI. CEO Broadcom, Chen Fuyang, minggu ini membandingkan sentimen pasar AI saat ini dengan "kasino", memperingatkan masalah pembiayaan mungkin lebih serius daripada kekurangan chip. Pendiri Bridgewater, Ray Dalio, sebelumnya menyatakan bahwa banyak utang digunakan untuk mendanai investasi AI, "kami saat ini berada di titik sebelum pecah, tapi sudah sangat dekat." Pengeluaran modal tahunan gabungan Microsoft, Google, Amazon, dan Meta sekitar 730 miliar dolar AS, sedangkan pendapatan tahunan langsung AI hanya sekitar 25 miliar dolar AS, hanya sekitar 4% dari pengeluaran. Jurang antara investasi dan pengembalian sedang dinilai ulang oleh pasar.
Ketiga adalah perubahan ekspektasi pasokan dan permintaan di sektor semikonduktor itu sendiri. Pasar mulai khawatir, dengan permintaan AI yang terus melonjak, produsen chip memori memperluas kapasitas, sehingga kecepatan pasokan di masa depan mungkin melebihi permintaan, dan pasar chip memori global mungkin mengalami kelebihan pasokan paling cepat pada tahun 2029. Samsung Electronics telah mengakhiri program pembelian kembali saham pada 6 Oktober, dan pembelian kembali SK Hynix juga memasuki tahap akhir, dengan total dukungan pembelian kembali sebesar 55 triliun won Korea dari kedua perusahaan akan segera berakhir, pasar kekurangan bantalan penting dalam jangka pendek.
Laporan keuangan yang mengesankan gagal membalikkan sentimen.
ASML mengumumkan kinerja kuartal ketiga pada hari Rabu yang melampaui ekspektasi, dengan pendapatan mencapai 11,66 miliar euro, laba bersih 4,96 miliar euro, margin kotor 57,5%, dan menaikkan panduan pendapatan tahunan untuk kuartal ketiga berturut-turut menjadi 44 hingga 45 miliar euro. Perusahaan memperkirakan akan mengirimkan sekitar 65 sistem EUV pada tahun 2026, meningkat lebih dari 50% dari tahun lalu, dengan beberapa pelanggan besar memperpanjang niat pembelian hingga 2029-2030. TSMC mengumumkan laba bersih kuartal ketiga sebesar 763,1 miliar NTD pada hari Kamis, naik 68,7% secara tahunan, mencetak rekor tertinggi selama enam kuartal berturut-turut.
Namun kinerja yang kuat tidak meredakan kecemasan pasar. Seperti yang dianalisis, Samsung Electronics dan TSMC sebelumnya telah memberikan kinerja awal yang luar biasa, namun masih belum menghilangkan tekanan penilaian saham chip memori, dengan "ambang batas" yang diminta investor sangat tinggi.
Won Korea juga mengalami tekanan, dolar AS terhadap won Korea sekitar 1347, penarikan investor asing mendorong permintaan dolar AS. Regulator Korea telah mengadakan pertemuan darurat untuk menilai apakah pasar bereaksi berlebihan. Rasio harga terhadap pendapatan KOSPI 12 bulan ke depan di sekitar 5500 poin telah turun ke kisaran sekitar 4 kali, tetapi tekanan jual asing yang berkelanjutan, berkurangnya dukungan pembelian kembali, dan penjualan saham teknologi global membentuk resonansi, sehingga volatilitas jangka pendek kemungkinan besar tetap tinggi.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Semalam setelah CPI dirilis, pasar langsung meledak.
Total 3,7%, perkiraan 3,6%. Inti 2,6%, perkiraan 2,5%, keduanya lebih tinggi. Harga bensin naik 9,1% secara bulanan, menjadi pendorong utama. Saham AS dan kripto turun bersama, ekspektasi kenaikan suku bunga Oktober naik dari 22% menjadi 45%.
Tapi saya rasa kemungkinan besar Oktober tidak akan ada kenaikan lagi, lebih seperti membuka jalan untuk Desember. Pasar duluan mengantisipasi, saat hari kenaikan suku bunga tiba, reaksinya mungkin tidak akan terlalu kuat. $BTC jangan terlalu pesimis setelah turun di bawah, level 80.000 masih cukup stabil. Apakah bull benar-benar mati atau tidak, harus lihat putaran kenaikan suku bunga berikutnya dan pidato kebijakan akhir Oktober.
Dalam operasi: sekarang konsolidasikan posisi, lakukan pertahanan. Spot beli di bawah hanya fokus pada BTC, ETH, secara bertahap di sekitar 80.000. Altcoin jangan terburu-buru, pasang order untuk menangkap, misalnya $UNI di 6,5. UNI sudah turun 40% dari puncaknya, saatnya ambil untung sebagian. Minggu ini masih ada data, pasang order lebih aman. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Pergerakan posisi besar Maji kali ini, arah benar-benar agak berubah.
Dulu hampir selalu all-in posisi long, kali ini berbeda, total kontrak sekitar 59,76 juta U, arahnya langsung dibagi tiga: short BTC, short HYPE, long ETH.
Beberapa detail:
$BTC short 40x, dibuka di 84070, sekarang floating profit sekitar 220 ribu U, biaya pendanaan sudah makan 56,6 ribu U. Posisi unggul, tapi leverage 40x ini, harga sedikit naik bisa langsung kena, jangan cuma lihat floating profit.
$ETH long 25x, dibuka di 2541, saat ini floating loss 340 ribu U. Pasar sedang lemah tapi dia masih tahan posisi long, mungkin bertaruh ETH akan naik kembali, atau untuk hedging portofolio. Tapi sayangnya pagi ini ada spike tajam, diduga itu untuk ngejar posisi Maji yang meledak!
$HYPE paling ekstrim, short 5x, dibuka di 65.8, floating loss 4,21 juta U, tapi biaya pendanaan sudah terima 1,03 juta U. Biaya ini bisa sedikit meringankan biaya modal, tapi tidak tahan volatilitas harga, jangan kira biaya pendanaan membuat posisi ini aman. Jadi saya rasa ini bukan sepenuhnya bearish, lebih seperti dia melakukan diversifikasi arah antar koin.
Ke depan perhatikan tiga hal: apakah BTC bisa stabil, apakah ETH bisa naik, dan apakah posisi short HYPE masih bisa bertahan. Posisi uang pintar bisa dilihat, tapi jangan ditiru mentah-mentah. Yang benar-benar harus dipikirkan adalah kenapa dia mengatur posisi seperti ini, bukan karena dia beli kamu ikut. CPI turun, inflasi secara keseluruhan melebihi ekspektasi, inti juga tetap kuat, pernyataan The Fed yang "hanya menyalahkan energi" tidak bisa dipertahankan lagi😤. Pasar langsung memberikan suara dengan kaki, aset berisiko secara kolektif tertekan.
$BTC turun di bawah 82.000, dana ETF memang sudah keluar, makro mengencang, pembeli semakin takut bergerak. Jika hari ini tidak bisa bertahan di 80.000, 78.000 adalah tujuan berikutnya📉.
$ETH masih yang terlemah, ETF terus kehilangan dana, hasil staking tidak bisa mengalahkan obligasi AS, institusi enggan mengambilnya. Jika BTC melemah, ETH jatuh lebih parah, sulit stabil dalam jangka pendek⚠️.
$XAUT emas spot turun hampir 2%, suku bunga riil naik, dolar dan obligasi AS naik bersamaan, emas tanpa bunga terpukul dalam jangka pendek. Namun cepat rebound, karena alokasi ETF dan bank sentral masih membeli🥇. BTC dipegang oleh paus besar di rantai, emas dipegang oleh dana kedaulatan bank sentral, sifat dan kesabaran dana sangat berbeda.
Strategi: Pegang posisi dasar BTC dan ETH spot dengan kuat, lepaskan semua leverage jangka pendek. Emas tertekan dalam jangka pendek, tapi dasarnya lebih kuat💡.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Data CPI AS Amerika bulan September secara keseluruhan melebihi ekspektasi, menyalakan kembali taruhan pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed.
Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada 14 Oktober menunjukkan CPI bulan September naik 3,7% secara tahunan, kenaikan terbesar dalam lima bulan, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 3,6%, dan meningkat dari nilai sebelumnya 3,4%; secara bulanan naik 0,6%, sesuai ekspektasi namun lebih tinggi dari nilai sebelumnya. CPI inti yang tidak termasuk makanan dan energi naik 2,6% secara tahunan, lebih tinggi dari ekspektasi 2,5%, dan nilai sebelumnya 2,4%; CPI inti naik 0,3% secara bulanan, ekspektasi 0,2%.
Tekanan harga menunjukkan penyebaran yang luas. Harga energi naik 5,2% pada September, dengan kenaikan kumulatif 20,4% sejak awal tahun; biaya bahan bakar mendorong harga tiket pesawat naik 1,2% pada September, dengan kenaikan tahunan mencapai 22,4%. Harga hiburan, mobil bekas, pendidikan, perawatan kesehatan, dan pakaian juga mengalami kenaikan. Analis menunjukkan beberapa kenaikan ini mungkin berasal dari tarif dan faktor energi, namun kenaikan lain menunjukkan inflasi yang lengket. Penutupan Selat Hormuz, tarif, dan kekurangan tenaga kerja di beberapa sektor, serta lonjakan pembangunan pusat data yang mendorong harga semikonduktor dan barang lainnya, bersama-sama memperparah tekanan inflasi.
Penetapan harga pasar: taruhan kenaikan suku bunga berlipat ganda
Setelah data dirilis, alat CME FedWatch menunjukkan taruhan trader terhadap kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada Oktober meningkat pesat, dengan probabilitas kenaikan naik dari 21,6% sebelum data menjadi 43,7%, sementara probabilitas mempertahankan suku bunga tetap turun menjadi 56,3%. Pada Desember, probabilitas mempertahankan suku bunga tetap hanya 4,3%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin sebesar 55,3%, dan kenaikan kumulatif 50 basis poin sebesar 40,4%. Pasar juga menambah taruhan bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga tiga kali lagi sebelum akhir 2027.
Indeks dolar naik tajam dalam jangka pendek, dengan kenaikan harian sempat mencapai 0,50% pada 102,71; emas spot turun di bawah $4100/ons, dengan penurunan harian mencapai 1,46%. Ketiga indeks utama saham AS ditutup turun bersama, Nasdaq turun 1,88%, penurunan harian terbesar sejak Juli; S&P 500 turun 1,11%, mengakhiri rekor 53 hari perdagangan tanpa penurunan harian lebih dari 1% sejak Januari 2020. Sektor teknologi dan semikonduktor menjadi pusat penjualan, indeks semikonduktor Philadelphia turun untuk hari keenam berturut-turut, CoreWeave turun lebih dari 15%, Dell turun lebih dari 11%, Oracle dan Marvell Technology keduanya turun hampir 9%. Kekhawatiran pasar terhadap pengembalian investasi infrastruktur AI dan biaya pembiayaan utang saling memperkuat dengan ekspektasi kenaikan suku bunga.
Pernyataan pejabat: arah kenaikan suku bunga tidak berubah, waktu masih diperdebatkan
Beberapa pejabat The Fed segera memberikan pernyataan setelah data dirilis, namun posisi mereka menunjukkan perbedaan halus. Presiden Fed New York Williams sebelumnya menyatakan bahwa kenaikan suku bunga sekali lagi tahun ini adalah tepat, konflik Iran yang mendorong harga energi mengubah pandangannya terhadap prospek inflasi jangka pendek, membuatnya "teguh mendukung" keputusan kenaikan suku bunga pada September. Presiden Fed Boston Collins juga menyatakan bahwa "kenaikan suku bunga moderat lebih lanjut sebelum akhir tahun akan tepat", namun waktu spesifik akan bergantung pada data CPI dan PCE berikutnya.
Pernyataan Presiden Fed San Francisco Daly lebih berhati-hati. Dia menyatakan The Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga jangka pendek lebih lanjut untuk mengekang inflasi, tetapi tidak perlu bertindak segera pada pertemuan Oktober. "Kemungkinan besar kami perlu melakukan penyesuaian lebih lanjut, tetapi mengenai waktu penyesuaian, saya pikir kami masih mempertimbangkannya. Saya tidak merasa perlu terburu-buru membuat keputusan dengan informasi yang terbatas." Daly menunjukkan harga bensin sedang mendorong angka inflasi keseluruhan, sementara inflasi inti tetap keras kepala, tren ini sesuai dengan ekspektasi The Fed sebelumnya.
Presiden Fed Chicago Goolsbee menyatakan kekhawatiran yang lebih kuat terhadap efek limpahan inflasi yang dipicu oleh investasi AI, mengatakan "area kenaikan harga tidak lagi terbatas pada komponen pusat data dan industri terkait langsung, saya semakin khawatir ini adalah contoh klasik dari overheating permintaan agregat."
PPI malam ini: memverifikasi apakah tekanan hulu terus diteruskan
Pada pukul 20:30 waktu Beijing malam ini, data PPI AS bulan September akan dirilis bersamaan dengan data penjualan ritel. Pasar memperkirakan PPI keseluruhan bulan September naik 0,6% secara bulanan, jelas lebih tinggi dari 0,4% pada Agustus; PPI inti diperkirakan naik 0,3% secara bulanan, nilai sebelumnya 0,2%. Secara tahunan, PPI keseluruhan diperkirakan tetap sekitar 5,4%.
Makna PPI bukan untuk menjelaskan kejutan CPI, melainkan memberikan input kunci untuk indikator inflasi PCE yang disukai The Fed. Beberapa komponen utama yang mendorong inflasi inti dalam CPI—sewa rumah, harga mobil bekas—tidak ada dalam PPI, karena PPI mengukur harga produsen, bukan sewa atau mobil bekas. Namun harga tiket pesawat, biaya manajemen aset, layanan dokter dan rumah sakit masuk langsung dalam perhitungan PCE. Oleh karena itu, meskipun angka PPI keseluruhan tampak moderat, jika harga layanan keuangan dan layanan kesehatan naik tajam, itu masih bisa menjadi sinyal peringatan.
Skenario paling buruk adalah PPI melebihi ekspektasi bersamaan dengan penjualan ritel yang kuat—inflasi tinggi dan permintaan kuat bersamaan, The Fed akan semakin kurang khawatir tentang perlambatan ekonomi. Skenario paling ringan adalah harga dan penjualan sama-sama melemah. Pasar saat ini berada dalam periode verifikasi data, apakah PPI dapat memberikan sinyal yang cukup jelas akan menentukan apakah kenaikan suku bunga Desember berubah dari panduan ke depan menjadi skenario dasar.#阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？
Pemimpin punya pendapat
Laporan keuangan ASML Q3 sangat bagus. Pendapatan 11,662 miliar euro, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Margin laba kotor 57,5%, melebihi panduan. Panduan Q4 antara 14,2 hingga 15,2 miliar, batas bawah pendapatan tahunan juga dinaikkan. CEO mengatakan, perencanaan pasokan saat ini untuk 2027 hingga 2028 mungkin tidak cukup, beberapa pelanggan sudah menanyakan pengaturan pembelian untuk 2029 hingga 2030.
Namun saham ASML di pasar saham AS kemarin turun 3,9%, sektor semikonduktor secara umum tertekan. Kenapa? Karena pasar melihat apakah pesanan aktual bisa terealisasi. Konsultasi pembelian jangka panjang dari pelanggan tidak sama dengan penandatanganan kontrak. Studi ekspansi produksi tidak sama dengan kapasitas produksi. Laporan keuangan bagus, harga saham turun, menunjukkan dana khawatir tentang siklus pengembalian investasi perangkat keras AI yang terlalu panjang.
Dampaknya tidak langsung ke kripto. Semikonduktor melemah, sentimen saham teknologi mendingin, preferensi risiko menyusut, Bitcoin juga tertekan. Ditambah CPI yang melebihi ekspektasi, inflasi naik tiga bulan berturut-turut, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat, imbal hasil obligasi AS di level tinggi, Bitcoin dalam jangka pendek cenderung bearish.
Saya sudah menutup posisi long di 84000, merealisasikan keuntungan 1200 poin, sekarang posisi netral. Tidak terburu-buru untuk membuka posisi long, menunggu pasar mencerna CPI dan laporan keuangan TSMC dulu. Dukungan di bawah dilihat di 80000, bertahan di 82000 berarti konsolidasi.
Jangan kejar kenaikan atau jual panik, pasang stop loss dengan baik. $BTC $ETH $ZEC
Analisis di atas bersifat waktu terbatas, posisi harus dipasang stop loss dengan baik, semoga beruntung.Laporan keuangan Netflix Q3 akan dirilis pada 20 Oktober, harga saham kemungkinan akan terus tertekan
Pertumbuhan melambat secara signifikan, keterlibatan stagnan, persaingan meningkat, valuasi masih memiliki ruang penurunan.
Harga saham saat ini sekitar $70-71, turun sekitar 25-27% tahun ini, mendekati titik terendah 52 minggu. Pendapatan Q2 $126 (+13,4%), panduan Q3 turun menjadi sekitar +11,7% (netral nilai tukar sekitar 11%), tercepat dalam beberapa tahun terakhir. Panduan pendapatan tahunan $51-51,4 miliar (+13-14%).
Risiko terbesar adalah keterlibatan pengguna: durasi menonton global semester pertama hanya naik 2% YoY, pangsa televisi AS turun dari sekitar 8,8% menjadi 7,8%, YouTube naik menjadi 14,2% dan terus memperlebar jarak. Kehilangan pengguna di AS semakin cepat, durasi menonton pengguna muda menurun. Pertumbuhan pengeluaran konten jauh lebih tinggi daripada pertumbuhan menonton, investasi olahraga langsung tinggi tapi kontribusinya rendah, ekspektasi blockbuster paruh kedua lemah.
Baru-baru ini ada laporan rencana pemutusan hubungan kerja sekitar 1000 orang (sekitar 6% karyawan), mencerminkan disiplin biaya, tapi juga secara tidak langsung mengonfirmasi tekanan pertumbuhan.
Target bisnis iklan digandakan menjadi sekitar $3 miliar, margin keuntungan memiliki ruang untuk meningkat, pembelian kembali saham juga mendukung EPS, tapi sulit sepenuhnya mengimbangi perlambatan pertumbuhan langganan. Analis sudah mulai menurunkan peringkat dan target harga.
Kesimpulan: Platform masih memiliki keunggulan skala dan arus kas, tapi narasi pertumbuhan melemah. Jika Q3 dan panduan berikutnya mengonfirmasi perlambatan, harga saham kemungkinan akan semakin tertekan
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Mengapa SanDisk terus turun belakangan ini?
Saya pikir penyebab utama penurunan $SNDK kali ini berasal dari persaingan dengan Changxin Memory, yang baru-baru ini membuat kemajuan dalam teknologi DRAM.
Jadi pasar khawatir bahwa peningkatan pasokan chip memori di masa depan akan menyebabkan penurunan keuntungan di seluruh industri.
Tentang Changxin Technology
Sebenarnya, meskipun teknologi Changxin telah berkembang, masih ada jalan panjang untuk mencapai produksi massal skala besar yang benar-benar memengaruhi pasokan dan permintaan di seluruh industri.
Terutama produk penyimpanan yang dibutuhkan oleh pusat data AI, yang menuntut kinerja, tingkat hasil, dan kemampuan produksi yang stabil.
Selain itu, kemajuan teknologi DRAM Changxin belum tentu langsung mengancam produk inti SanDisk, yaitu NAND flash.
Jadi saat ini pasar khawatir tentang perubahan ulang pola persaingan di industri penyimpanan.
Pemikiran saya
Meskipun Changxin untuk saat ini belum menjadi ancaman bagi SanDisk, pasokan dan harga di seluruh industri penyimpanan akan memengaruhi profitabilitas SanDisk.
Chip penyimpanan sendiri adalah industri yang sangat siklus, dan seberapa besar ekspektasi pertumbuhan yang dibawa AI tercermin dalam harga saham masih perlu dipertanyakan.
Jadi saya rasa tidak bisa hanya menganggap penurunan kali ini disebabkan oleh Changxin dan langsung mengira SanDisk salah dihukum.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Jika jumlah likuidasi ETH jauh lebih besar daripada $BTC ，
itu menunjukkan sentimen spekulasi pasar sangat panas,
maka leverage masih perlu dibersihkan berulang kali,
Mirip dengan kutipan saya ini,
rebound saat ini adalah rebound gelombang B di tengah pasar bearish,
pasar bearish saat ini baru berjalan sedikit lebih dari setengah,
gelombang C berikutnya tidak akan memiliki penurunan yang lebih kecil dari 120.000 ke 60.000.
Gelombang B berkonsolidasi secara horizontal selama lebih dari 8 bulan, tenaga sudah cukup terkumpul,
ketika turun nanti, energinya juga sangat kuat dan ganas.
Sampai pasar menganggap $BTC adalah yang utama,
perlahan masuk ke keadaan rasional, altcoin semua sampah,
hanya Bitcoin yang benar, itu sudah cukup.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 𝗕𝗶𝗮𝘆𝗮 𝗞𝗲𝗲𝗺𝗽𝗮𝘁𝗮𝗻 𝗠𝗲𝗻𝘁𝗲𝗻𝗴𝗴𝗮 𝗨𝗻𝘁𝘂𝗸 𝗠𝗲𝗺𝗶𝗹𝗶𝗸𝗶 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻
𝗠𝗲𝗻𝘁𝗲𝗻𝗴𝗴𝗮 𝗨𝗻𝘁𝘂𝗸 𝗠𝗲𝗺𝗯𝗲𝗹𝗶 $𝑩𝑻𝑪 𝗦𝗲𝗸𝗮𝗿𝗮𝗻𝗴 𝗠𝗲𝗻𝗷𝗮𝗱𝗶 𝗕𝗶𝗮𝘆𝗮 ~38% 𝘀𝗲𝘁𝗶𝗮𝗵𝘂𝗻
Kebanyakan orang berpikir menunggu untuk membeli BTC itu gratis. Tidak demikian.
Bitcoin mengikuti hukum pangkat jangka panjang:
Harga ∝ waktu^5.7
Artinya:
- Waktu tidak netral
- Jaringan terus mengakumulasi
- Kurva terus naik
- CAGR ke depan terus menurun
Pada usia BTC ≈ 17,36 tahun, CAGR hukum pangkat ke depan kira-kira:
1 tahun: 38%
3 tahun: 35%
5 tahun: 33%