Orbit Post Sitemap
Pada 14 Oktober 2026, kenaikan harga minyak, CPI inti yang melebihi ekspektasi, dan meningkatnya risiko kredit AI membentuk "tiga pukulan berat" yang memicu aksi jual di seluruh pasar.
Kekuatan utama sebenarnya adalah CPI inti yang panas. Tekanan inflasi yang luas dari data tersebut menghancurkan ilusi "mengabaikan fluktuasi energi", probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober sempat melampaui 50%, dan probabilitas pada Desember melonjak hingga 95%. Imbal hasil jangka pendek melonjak lebih dulu, kemudian pasar saham turun lebih cepat memicu arus balik pembelian obligasi, imbal hasil 10 tahun turun dari puncak harian tetapi tetap ditutup lebih tinggi. Pasar mulai mencerna ekspektasi kenaikan suku bunga dua kali lagi tahun depan. Celah di sisi kredit melebar, obligasi CRWV turun ke kisaran 70 dolar, spread terkait pusat data melebar secara eksponensial, spread kelas CCC menembus 1000 basis poin, spread IG dan HY kembali mendekati level tertinggi sebelumnya, dan kinerja kredit sektor teknologi paling buruk.
Aktivitas perdagangan saham meningkat secara signifikan. NDX dan RTY memimpin penurunan sekitar 2%, menjadi penurunan harian terbesar sejak Juni; Dow Jones relatif tahan banting, S&P berada di tengah. Saham konsep AI minggu ini secara kumulatif tertinggal 840 basis poin dibandingkan S&P 500 tanpa AI. CoreWeave anjlok 15% pada siang hari, DOCN, HUT, NBIS dan lainnya juga jatuh tajam, ORCL turun 9%. Laporan Gartner menyatakan, jika belanja modal AI berlanjut dengan kecepatan saat ini, hingga 2030, 80% NeoClouds akan sulit beroperasi secara mandiri, memperparah kekhawatiran tentang pembiayaan siklus dan penularan kredit. Mag7 melemah bersama, sektor keuangan tertahan oleh laporan keuangan bank AS yang mengecewakan. S&P telah turun di bawah zona dukungan gamma positif 7750–7775.CPI yang meningkat membuat pemotongan suku bunga Fed semakin tidak mungkin. Memotong suku bunga terlalu dini bisa memicu pengeluaran dan membatalkan kemajuan menuju target inflasi 2%. Pasar mungkin berharap uang lebih longgar, tetapi Fed tidak bisa mengabaikan tekanan harga yang terus-menerus. Suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama bisa membebani Bitcoin, altcoin, dan saham karena likuiditas tetap ketat. Sampai inflasi benar-benar mendingin, mempertahankan suku bunga tetap terlihat lebih realistis daripada memotongnya. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus Penurunan kali ini sangat mencolok di satu tempat: BTC turun sekitar 3%, sedangkan ETH turun lebih dari 6%. Yang lebih ekstrim adalah likuidasi paksa. Dalam 24 jam terakhir, total likuidasi pasar mendekati 1 miliar dolar AS. Hanya untuk kontrak berjangka BTC dan ETH, sekitar 483 juta dolar AS telah dilikuidasi paksa, di mana ETH sekitar 286 juta dolar AS, dan BTC sekitar 197 juta dolar AS. Masalahnya muncul. Volume BTC jauh lebih besar daripada ETH, mengapa kali ini justru ETH yang mengalami likuidasi lebih parah? Saya rasa ini bukan karena ETH tiba-tiba mengalami "berita buruk besar" secara terpisah. Lebih seperti ketika pasar memasuki mode lindung nilai, ETH yang pertama kali menunjukkan sisi paling rentannya. BTC sekarang semakin mirip dengan "aset inti" dalam Crypto. Saat pasar sedang baik, ETH memiliki elastisitas yang lebih besar; tapi ketika pasar mulai mengurangi risiko, reaksi pertama banyak dana biasanya adalah: potong ETH dulu, baru terakhir BTC. Dua hari ini adalah contoh yang sangat khas. CPI AS untuk September naik tahunan menjadi 3,7%, lebih tinggi dari perkiraan, dan CPI inti juga cukup panas. Setelah data keluar, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat pesat, dolar AS, imbal hasil obligasi AS, dan aset berisiko semuanya mengalami penyesuaian harga ulang. Ini tidak menguntungkan BTC, dan lebih menyulitkan aset dengan volatilitas lebih tinggi seperti ETH. Namun yang benar-benar membuat saya merasa ETH "terbantai lebih parah" kali ini adalah leverage. Saat ini, posisi terbuka kontrak berjangka ETH sekitar 30 miliar dolar AS, sedangkan BTC sekitar 52 miliar dolar AS. Namun dalam likuidasi kali ini, ETH mengalami likuidasi paksa sebesar 286 juta dolar AS, sedangkan BTC hanya 197 juta dolar AS. Dengan kata lain: $BTC
Permintaan spot on-chain meningkat sebanyak 69.000 koin, mengapa masih tidak mampu menahan likuidasi besar senilai ratusan juta dalam satu jam?
Data yang dirilis CryptoQuant pada 14 Oktober menunjukkan, setelah mengalami penyusutan selama dua bulan sebelumnya, total permintaan Bitcoin baru-baru ini naik sekitar 69.000 BTC, menunjukkan dasar pembelian spot memang sedang pulih. Namun pada hari yang sama, statistik CoinGlass menunjukkan bahwa dalam hanya 1 jam setelah pengumuman CPI AS bulan September, pasar kripto mengalami likuidasi posisi leverage senilai lebih dari 100 juta dolar AS, dengan total likuidasi 24 jam melampaui 220 juta dolar AS. Harga spot BTC di OKX adalah 80898,8, dan harga spot SUI di OKX adalah 0,9844.
Kontradiksi di sini sangat jelas: pembelian spot terkumpul perlahan dalam hitungan minggu dan bulan, sementara leverage kontrak berjangka tinggi mengalami likuidasi dalam hitungan menit saat menghadapi guncangan makro. Spot yang lambat tidak bisa menyelamatkan leverage yang cepat. Saya menilai sebelum leverage long yang tersisa di pasar kontrak benar-benar dibersihkan, pemulihan permintaan siklus sebesar 69.000 koin tidak cukup untuk langsung memulai pembalikan V-shaped. Dalam satu minggu ke depan, BTC kemungkinan akan berfluktuasi dan bertransaksi ulang antara 79500 hingga 82500, dan SUI yang turun di bawah level 1 juga akan terkendala di bawah 1,05 dalam jangka pendek. Jika nanti tingkat pendanaan kontrak seluruh jaringan berubah negatif secara signifikan, dan BTC berhasil naik kembali di atas 83800 dengan volume besar, maka asumsi konsolidasi dasar ini akan gagal.
$BTC
$SUI
#DataOnChainDanLikuidasi#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
• AI浪潮核心受益者：pendapatan dan laba bersih mencapai rekor tertinggi, terutama didorong oleh permintaan kuat global untuk komputasi berkinerja tinggi (HPC) dan chip AI. TSMC memimpin secara mutlak dalam proses canggih (seperti 3nm, 5nm), menjadikannya pemimpin yang tak tergantikan.
• Kemampuan profit yang sangat kuat: margin laba kotor mendekati 68%, menunjukkan kemampuan tawar yang sangat tinggi terhadap pelanggan hilir (seperti Apple, NVIDIA), serta tingkat hasil dan pemanfaatan kapasitas proses canggih yang tetap tinggi.
• Sentimen pasar optimis tapi harga saham tenang: meskipun data laporan keuangan meledak, grafik menunjukkan saham terkait (TSM, xTSM) hanya naik tipis 0,08% dan 0,04%, mencerminkan pasar telah mengantisipasi berita baik sebelum laporan keuangan diumumkan (Priced in). Ke depan perlu diperhatikan kecepatan ekspansi kapasitas dan risiko geopolitik potensial.#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Pendapatan kuartal ketiga naik menjadi 16,8 miliar USD dengan laba tercapai
Naik 20 kali lipat secara tahunan, tetapi turun dari 143% menjadi 46% secara kuartalan.
▪️ Pendapatan Q3 16,8 miliar USD, naik 46% kuartal ke kuartal, sekitar 20 kali lipat secara tahunan, dan mencapai laba kuartalan
▪️ Jalur pendapatan: Q1 4,73 miliar → Q2 11,5 miliar → Q3 16,8 miliar
▪️ Pertumbuhan kuartalan Q2 +143% → Q3 +46%, turun dua pertiga dalam tiga kuartal
▪️ 16,8 miliar berada di batas bawah kisaran ekspektasi pasar 16–18,5 miliar USD
▪️ Perusahaan sedang mencari dukungan investor untuk IPO yang diperkirakan dimulai pada November
Perbedaan bukan pada apakah perusahaan untung, tapi mana yang lebih mendekati kondisi saat ini antara "20 kali" dan "46%".
Kenaikan 20 kali lipat tahunan menggunakan angka kecil tahun lalu sebagai penyebut, sedangkan 46% kuartalan adalah kecepatan saat ini. 16,8 miliar masih berada di batas bawah ekspektasi — optimisme pasar sudah mendahului angka.
Arahnya untuk menunggu — Q4 harus mempertahankan kenaikan kuartalan di atas 40% agar tren tetap valid; jika terus menurun, jangkar valuasi harus dialihkan ke basis tahunan.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Pasar saham Korea benar-benar ambruk hari ini.
KOSPI sempat turun hampir 8% di tengah sesi, langsung memicu penghentian perdagangan. Samsung Electronics turun lebih dari 8 poin, SK Hynix turun lebih dari 7 poin, Nikkei 225 juga turun lebih dari 4%. Di Amerika Serikat, Nasdaq turun 1,88% semalam, indeks semikonduktor Philadelphia jatuh selama enam hari perdagangan berturut-turut. Seluruh saham teknologi global sedang mengalami tekanan berat, satu lebih parah dari yang lain.
Kenapa turun begitu tajam? CPI AS bulan September melebihi ekspektasi, kekhawatiran kenaikan suku bunga muncul lagi. Biaya pembiayaan infrastruktur AI naik, valuasi saham teknologi memang sudah tinggi, tekanan persaingan di industri penyimpanan juga besar. Laporan keuangan ASML jelas menunjukkan permintaan peralatan kuat, tapi investor sama sekali tidak percaya, mereka sedang menghitung ulang apakah investasi AI benar-benar bisa menghasilkan keuntungan. Laporan keuangan TSMC menjadi verifikasi kunci berikutnya yang harus diperhatikan.
Lalu, apa dampaknya untuk dunia kripto kita? Saya akan bilang dua hal.
Pertama, saham teknologi global sedang mengalami tekanan bersama, selera risiko pasti turun.
Kedua, penyesuaian kali ini apakah karena koreksi valuasi akibat suku bunga tinggi, atau karena ekspektasi keuntungan semikonduktor mulai melemah, masih belum bisa dipastikan. Jika yang pertama, setelah turun bisa kembali. Jika yang kedua, seluruh narasi hardware AI harus dihargai ulang.
Pendapat saya sederhana. Di kondisi pasar sekarang, jangan terburu-buru membeli saham teknologi, juga jangan buru-buru membeli Bitcoin. Tunggu laporan keuangan TSMC keluar, lihat apakah permintaan hardware AI benar-benar runtuh, baru buat keputusan.
Bagaimana menurutmu? $BTC $ETH Volume besar ≠ pendapatan meningkat, jangan lewati pemeriksaan kedua
Memperbesar bisnis seperti membuka pintu air, suara air sangat keras, tapi pembukuan harus dipisah.
$HYPE: Saat menurunkan biaya untuk merebut volume, jangan hanya fokus pada nilai transaksi. Jika tarif dipotong menjadi sepersepuluh dari semula, volume harus meningkat sepuluh kali lipat untuk impas; jika tidak impas, berarti menukar pendapatan dengan keramaian. Selanjutnya harus melihat tarif efektif, pendapatan nyata, dan retensi pembelian ulang (￣▽￣)~*
$AAVE: Menaikkan batas atas hanya memindahkan plafon, tidak berarti permintaan pinjaman otomatis terpenuhi. Harus melihat tingkat pemanfaatan limit, apakah pinjaman baru terkonsentrasi pada sedikit aset. Kapasitas adalah izin, pendapatan bergantung pada pinjaman aktual 😉
$XRP: Penambahan jumlah akun juga tidak berarti pembelian dalam jumlah yang sama. Cadangan minimum dan cadangan target menggunakan dana; aturan atau penghapusan akan mengubah penggunaan bersih. Yang lebih penting adalah melihat akun baru bersih dan perubahan penggunaan bersih, bukan langsung menerjemahkan pertumbuhan akun menjadi permintaan pembelian 🤔
Singkatnya: skala adalah pintu masuk, kualitas adalah pintu keluar. Nilai transaksi, limit, jumlah akun hanyalah bagian pertama; pendapatan, tingkat pemanfaatan, penggunaan bersih adalah bagian kedua (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC beberapa hari ini benar-benar terasa sulit. Kemarin CPI AS untuk bulan September dirilis, naik bulanan +0,6%, naik tahunan +3,7%, keduanya lebih panas dari yang diharapkan pasar. Yang lebih merepotkan, CPI inti juga naik bulanan 0,3%, menunjukkan masalahnya bukan hanya harga minyak. Setelah data keluar, kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga Fed kembali meningkat, BTC juga turun dari atas $83.000 ke sekitar $80.000. Sekarang BTC masih berfluktuasi sekitar $81.000, hari ini terendah sudah menyentuh sekitar $80.400. Lalu malam ini ada ujian lagi. Waktu Beijing 20:30, PPI AS untuk September akan diumumkan. Jadwal resmi BLS sudah mengonfirmasi rilis malam ini. Pasar saat ini memperkirakan PPI naik bulanan sekitar +0,6%, PPI inti sekitar +0,3%. Artinya, pasar sebenarnya sudah siap lebih awal untuk "harga produksi tetap panas". Jadi yang benar-benar menarik malam ini bukanlah seberapa tinggi PPI. Tapi—apakah itu lebih tinggi dari yang diperkirakan pasar. Jika akhirnya jelas lebih tinggi dari ekspektasi, misalnya harga energi dan jasa terus naik, maka kekhawatiran yang dibawa CPI kemarin bukan hanya sekali saja. Pasar akan mulai memikirkan lagi satu hal: Apakah Fed harus terus menaikkan suku bunga? Bagi BTC, ini tidak nyaman. Ekspektasi suku bunga naik, dolar dan hasil obligasi AS biasanya akan menguat kembali, aset berisiko cenderung terus dikurangi. Setelah CPI kemarin diumumkan, ekspektasi kenaikan suku bunga lagi di bulan Oktober sudah jelas meningkat, hanya saja hari ini setelah pernyataan pejabat Fed yang agak hati-hati adaPertarungan Paus ⚔️
Kakak Maji · Tabel Pantauan Keras
$BTC ：Harga rata-rata 84.700, likuidasi 71.600, 390 koin di tangan, detak jantung mengikuti grafik K 😬
$ETH ：Masuk di 2545,84, terkena di 2489,81, kerugian mengambang 238.000🔥
$HYPE ：Likuidasi 57, 169.000 koin disimpan, kerugian mengambang 230.000📉
Risiko terbesar: Biaya dana harian pernah mencapai 1,18 juta USD, jika garis pecah bisa terjadi likuidasi berantai⚠️
Bos Sebelas · Tabel Kontrol Risiko Pemotongan Posisi
Aturan besi: Kerugian per transaksi ≤ 2% modal, salah langsung keluar, tidak pernah bertahan sampai likuidasi✂️
Titik jangkar utama: BTC turun di bawah 78.000, ETH turun di bawah 2385, mundur tanpa syarat🚪
Pasar bergejolak: Garis "mengakui kesalahan" untuk support dan resistance, aturan tidak berubah selama perdagangan🧭
Satu mengandalkan ketahanan menunggu pembalikan, satu mengandalkan disiplin untuk bertahan hidup. Di pasar, keras kepala adalah cerita, yang bertahan hidup adalah kemampuan💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Volume naik, saya memeriksa kondisi Dogecoin
Pertama, laporan angka: Dalam 24 jam terakhir, volume transaksi $DOGE sekitar 1,444 juta USD, naik 621 juta dibanding hari sebelumnya. Pasar jadi ramai, tapi perlu ditegaskan, ramai tidak selalu berarti arah yang jelas.
Dalam pengobatan Tiongkok, pemeriksaan nadi disebut "gabungan gejala nadi", hanya melihat nadi bisa salah diagnosis. Melihat volume adalah satu prinsip: volume adalah denyut nadi, harga adalah warna wajah, keduanya harus dilihat bersama.
Volume naik lalu turun, itu nadi cepat, warna wajah buruk—transaksi membesar tapi harga melemah, penjual menguasai pasar. Volume naik dan stabil, itu nadi cepat, warna wajah stabil—transaksi membesar, harga bertahan di kisaran 0,0790—0,0800, barang yang dijual ada yang membeli, ini disebut penyerapan, juga pergantian tangan. Kedengarannya sama-sama volume naik, tapi dasarnya berbeda.
Jadi jangan hanya fokus pada total volume transaksi, fokus pada posisi: 0,0790—0,0800. Jika bertahan, volume ini adalah pergantian darah; jika tidak, meskipun ramai tetap saja penjualan.
Saya pernah tertipu oleh volume naik. Pada 2017, saya mengira volume naik adalah tanda pembukaan babak kedua, ternyata itu adalah suara akhir pertandingan, biaya pembelajaran itu masih saya ingat sampai sekarang.
Sekarang saya senang melihat volume kembali. Selama volume ada, ada orang di meja taruhan. Di pasar Dogecoin ini, selama orang tidak pergi, pasar tidak akan dingin.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Pendapatan tumbuh 50,9% YoY menjadi 1,49 triliun NTD, laba bersih melonjak 68,7% YoY menjadi 763,1 miliar NTD, keduanya mencetak rekor tertinggi kuartal tunggal. Proses canggih 2nm sudah menyumbang 8% dari pendapatan wafer, dengan total proporsi proses canggih mencapai 79%, permintaan chip AI tetap menjadi mesin inti.
Namun harga saham turun lebih dari 2% setelah penutupan.
Konflik utama terletak pada panduan margin laba kotor.
Panduan margin laba kotor Q3 berada di kisaran 65%-67%, lebih rendah dari realisasi aktual Q2 sebesar 67,7%. Kekhawatiran pasar adalah: belanja modal terus meningkat (pabrik Arizona AS, pabrik Kumamoto Jepang, pabrik Kaohsiung berjalan bersamaan), penyusutan besar akan menggerus margin keuntungan beberapa kuartal ke depan.
Singkatnya: menghasilkan lebih banyak, tapi mengeluarkan lebih banyak juga. 【Maji kembali merangkak dari ambang kematian? Leverage 25x, 320 $ETH, masih berani bermain】
Kakak Maji hari ini baru saja mengalami likuidasi, lalu masih menyisakan posisi long leverage 25x sebanyak 320 ETH. Harga pembukaan 2355,52 USD, harga likuidasi 2334,84 USD, saat ini keuntungan mengambang 6500 USD. Keuntungan sekecil ini tidak berarti apa-apa dalam catatan perdagangannya, hanya ada ruang harga sekitar 0,88% dari garis likuidasi.
Dalam 4 bulan terakhir, dia pernah mengubah 56.000 USD menjadi 12,25 juta USD, tapi setelah likuidasi hari ini, alamatnya sempat hanya tersisa 21.800 USD. Akun yang tadinya untung jutaan kini tinggal puluhan ribu, leverage memang memperkecil jarak antara untung besar dan nol dengan jelas.
Ironisnya hari ini seluruh posisi long ETH di jaringan mengalami likuidasi sekitar 240 juta USD, harga turun ke sekitar 2350 USD, posisi Maji ini hampir menyentuh garis likuidasi.
Jangan jadi penjudi, bahkan Maji yang punya peluru tak terbatas pun tidak tahan, investor ritel harus lebih berhati-hati, jaga modal agar masih punya kesempatan.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Laporan keuangan terbaru TSMC menunjukkan laba melonjak hampir 70%, mengapa harga sahamnya justru turun? $TSM
Membahas laporan keuangan kuartal ketiga TSMC yang baru diumumkan, pendapatan menembus 1,49 triliun NTD, laba bersih melonjak ke 763,1 miliar NTD, meningkat hampir 69% secara tahunan, semua indikator jauh melampaui ekspektasi pasar. Proporsi 2nm dan proses canggih sangat tinggi, permintaan chip AI tetap kuat
Yang menarik, setelah pengumuman kinerja yang baik, pasar justru sedikit turun. Pasar bukan khawatir TSMC tidak menghasilkan uang, tapi mulai mempertanyakan belanja modalnya yang sangat ambisius
Tahun ini belanja modal TSMC langsung naik ke 64 miliar USD, dan dalam beberapa tahun ke depan bahkan bisa mencapai sekitar 80 miliar USD, angka yang sangat besar
Secara global, hampir 20 pabrik dibangun secara bersamaan, kecepatan ekspansi yang belum pernah terjadi sebelumnya ini berarti biaya penyusutan yang sangat tinggi dan beban manajemen pabrik luar negeri. Selain itu, panduan margin kotor mengalami penyesuaian kecil, pasar mulai waspada terhadap kelebihan kapasitas dan penurunan efisiensi marginal dari investasi AI
Diperkirakan logika jangka pendek TSMC adalah premi monopoli, tidak ada yang bisa menggantikannya, tapi logika jangka menengah dan panjang akan beralih dari masa keemasan AI ke masa penyerapan kapasitas. Begitu investasi AI dari raksasa teknologi beralih ke tahap perhitungan yang lebih rinci, belanja modal besar akan menjadi pedang bermata dua
Kinerja adalah puncak, tapi juga membunyikan alarm untuk perlombaan gila
DYOR CPI diumumkan tadi malam, pasar benar-benar bereaksi sangat besar, saham AS turun 1,8 poin, malam ini pasar malam turun lagi 1 poin, siang hari saham Korea juga anjlok, Hynix, SanDisk, Micron semuanya turun tajam. Bahkan kripto juga turun besar, kecuali emas mungkin masih baik, karena emas dikenal sebagai aset lindung nilai, dan berbagai negara sedang membeli secara besar-besaran, jadi untuk saat ini dalam jangka pendek emas relatif sulit turun. Hasil pengumuman CPI tadi malam sangat buruk, nilai perkiraan adalah 3,6, hasil pengumuman adalah 3,7, lebih tinggi dari perkiraan. Jadi pasar merasa Federal Reserve mungkin akan menaikkan suku bunga pada Oktober, saat ini probabilitas kenaikan suku bunga yang diprediksi pasar sudah naik banyak. Kemarin saat kami melihat, probabilitas kenaikan 25 basis poin hanya 19%, hari ini sudah naik menjadi 27%. Diperkirakan akan terus naik, tapi selama sebelum FOMC akhir bulan, data ini tidak naik di atas 50%, dan harga minyak mentah bisa turun, kemungkinan kenaikan suku bunga tidak tinggi. Namun kenaikan suku bunga ini seperti pedang Damocles, selama ada ekspektasi, akan terus menekan pasar, di sini malah lebih baik jika langsung dinaikkan pada Oktober. Jika dinaikkan dan pada November inflasi bisa ditekan, itu hal yang baik, dan setelah pemilihan tengah periode November, Trump pasti akan campur tangan masalah Iran, karena harga minyak sudah tinggi selama setengah tahun. Tidak bisa terus tinggi seperti ini! Tapi jika Oktober dinaikkan suku bunga dan inflasi tidak terkendali, kemungkinan harus terus dinaikkan, maka pasar akan hancur, jadi ini akan membawa hasil yang lebih buruk. Jadi untuk saat ini Amerika Serikat... Pasar sekarang tidak lagi bertaruh kapan suku bunga akan turun, tapi berapa kali lagi akan dinaikkan.
cpi keluar, taruhan langsung berubah. Awalnya probabilitas tidak ada perubahan pada Oktober hampir delapan puluh persen, sekarang taruhan kenaikan suku bunga menumpuk, sampai akhir 2027 masih ada tiga kali.
Tapi kali ini alasan kenaikan suku bunga adalah minyak.
Kenaikan suku bunga menekan permintaan, harga minyak tidak bisa dikendalikan. Arab Saudi tidak akan memompa dua barel minyak lebih banyak hanya karena The Fed menaikkan suku bunga sekali.
Jadi obat ini tidak bisa menyembuhkan penyakit ini, hanya bisa menekan ekonomi terlebih dahulu. Barang yang harus naik tetap naik, hidup yang harus ketat tetap ketat.
Artinya sangat jelas bagi kita di sini, uang harus dikumpulkan, aset berisiko tidak ada aliran dana segar. Rebound dalam lingkungan seperti ini kebanyakan untuk orang menjual, jangan anggap pasar sedang naik.
Bitcoin di 81.000, garis 80.000 diawasi, jika tembus akan terus turun. Saya tidak akan menambah posisi panjang.
Pasar seburuk ini, masih harus dipantau setiap hari, untuk apa.
#交易员押注美联储再加息三次 #9月CPI来袭原油美债走势如何 $BTC 【Ondo mengunci aset hingga 4 miliar USD, tapi $ONDO belum juga melesat 】
Total aset terkunci Ondo Finance telah menembus 4 miliar USD, dengan saham tokenisasi dan ETF menyumbang lebih dari 1,3 miliar USD, serta jumlah pemegang mencapai lebih dari 1 juta. Cerita Wall Street yang bertransformasi ke blockchain ini memang membuat Ondo semakin besar.
Namun ONDO belum melesat. TVL adalah ukuran skala aset platform, bukan berarti ada 4 miliar USD yang langsung membeli ONDO. Produk obligasi AS memberikan hasil, saham dan ETF memperluas skenario perdagangan, Ondo juga sedang memperluas ke pasar privat, sehingga peta bisnisnya memang semakin besar.
Justru dalam dua hari terakhir ONDO malah turun, pada 12 Oktober sekitar 0,47 USD, kemudian terus turun hingga 15 Oktober sekitar 0,43 USD. Inovasi bisnis mencapai rekor, tapi token malah turun, jelas dana tidak bergerak sesuai skenario yang sama.
Saya optimis dengan ruang jangka panjang di jalur RWA, tapi sekarang tidak bisa langsung menyamakan pertumbuhan Ondo dengan pertumbuhan nilai ONDO. Saat ini ONDO terutama adalah token tata kelola, semakin banyak aset platform tidak berarti pemegang token bisa langsung berbagi lebih banyak pendapatan.
Yang harus diperhatikan ke depan adalah apakah aset baru bisa berkelanjutan, apakah aktivitas perdagangan bisa terealisasi, dan apakah token memiliki mekanisme penangkapan nilai yang lebih jelas. Ceritanya sudah besar, apakah token bisa mendapatkan bagian dari kue ini, harus terus dipantau.Bitcoin turun di bawah 82000, data inflasi menjatuhkan saham, obligasi, emas, dan kripto secara bersamaan. Mastercard mengakuisisi BVNK dengan harga 1,8 miliar dolar AS, jalur pembayaran stablecoin terus dikuasai oleh raksasa tradisional. Chainlink memberi harga di Stellar, narasi RWA masih dalam proses pengembangan. Richard Heart ditangkap di Turki, masalah lama, jangan disentuh.
Baru saja menutup jendela pos keamanan, angin di luar agak kencang.
Harga TRUTH saat ini 0.0172380. Grafik candlestick turun di bawah rata-rata jangka pendek, MACD menunjukkan death cross, volume di puncak stagnan, tren sudah melemah. Dari grafik likuidasi, di atas 0.02 terdapat banyak stop loss short, dukungan long di bawah sangat tipis. Koreksi lemah jangka pendek, ada daya tarik likuidasi yang bersifat jebakan di atas. Jika rebound tidak melewati 0.018, akan terus turun, menguji area 0.015.
Strategi: posisi short. Zona masuk 0.0175 sampai 0.018, target take profit pertama 0.0155, target kedua 0.015. Stop loss di atas 0.0188, jika tembus berarti gagal. Jangan terburu-buru beli, membeli di posisi ini hanya memberi likuiditas ke market maker.
Minum teh sebentar, terus pantau pasar.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Pelajaran dari pasar saham Korea, pasar kripto sedang mengulanginya
KOSPI Korea turun dari puncak Juni 9114 ke 6035, penurunan lebih dari 30%. Dari indeks dengan kinerja terbaik di dunia pada paruh pertama tahun ini, menjadi indeks dengan kinerja terburuk di dunia pada paruh kedua, hanya dalam waktu lebih dari tiga bulan.
Mekanisme keruntuhan ini layak untuk diperhatikan berulang kali oleh setiap trader kripto. Modal asing tahun ini keluar dari pasar saham Korea sebesar 131 miliar USD, proporsi kepemilikan asing Samsung Electronics turun dari 52,4% di awal tahun menjadi 46,38%, terendah sejak 2008. Ketika modal asing secara terpusat menarik diri dari dua saham yang mewakili lebih dari setengah bobot indeks, indeks tidak memiliki titik dukungan kedua.
Pasar kripto memiliki risiko struktural serupa. BTC menguasai 58% dari total kapitalisasi pasar kripto, aset bersih ETF sebesar 6,38% dari total kapitalisasi pasar BTC. Ketika dana institusional mulai menarik diri dari ETF, tidak ada "kelompok pembeli" kedua yang bisa menampungnya. Investor ritel dalam kepanikan hanya akan menjual, tidak membeli.
Investor ritel Korea pada kuartal ketiga melakukan penjualan bersih sebesar 14,197 triliun won Korea, menghapus seluruh pembelian pada Juli dan Agustus. Investor ritel melarikan diri saat paling dibutuhkan untuk bertahan. Struktur investor ritel di pasar kripto lebih rapuh karena leverage lebih tinggi, perdagangan 24 jam, dan tanpa perlindungan batas naik turun harga.
Satu hal yang saya pelajari dari keruntuhan pasar saham Korea ini: saat likuiditas surut, jangan percaya pada klaim "kali ini berbeda". $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Inflasi: Keras dan nyata
CPI tadi malam secara keseluruhan melebihi ekspektasi: total 3,7% (ekspektasi 3,6%), inti 2,6% (ekspektasi 2,5%).
PPI malam ini adalah indikator utama CPI, untuk melihat apakah biaya produksi sudah diteruskan. Ekspektasi: YoY 5,3% (nilai sebelumnya 5,4%), inti YoY 4,4% (nilai sebelumnya 4,6%). Fokus pada inti YoY, 4,4% adalah taruhan pasar untuk pendinginan, jika lebih tinggi maka itu konfirmasi ganda.
2. Dolar AS dan Obligasi AS: Tenor 10 tahun 5,3%
DXY melonjak ke 102,86, tertinggi dalam satu setengah tahun; obligasi AS tenor 10 tahun 5,28%, tenor 2 tahun 4,87%.
Maknanya jelas: likuiditas global terus mengetat, semua jangkar penetapan harga aset berisiko naik. BTC tidak bisa naik, akar masalahnya di sini.
3. Minyak dan Geopolitik: Opsi kenaikan inflasi
Brent 105 dolar, WTI 94,6. Konflik militer AS-Iran meningkat pada September, harga minyak Brent naik 14% dalam sebulan melewati 100, volume pengiriman Selat Hormuz masih 30% lebih rendah dari sebelum perang.
Harga minyak adalah pendorong langsung CPI yang melebihi ekspektasi kali ini, komponen energi di PPI juga akan terdorong naik. Selama geopolitik belum mereda, inflasi memiliki opsi kenaikan tambahan.
4. Pasar global: Turun merata, hanya emas yang mendapat manfaat safe haven
Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, KOSPI Korea Selatan turun 7 hari berturut-turut dengan total -20%.
Emas turun 3 hari berturut-turut setelah CPI ke 4083, pagi ini dolar melemah #TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (2 Nov) memproyeksikan pendapatan $2,16 miliar tetapi pasar menginginkan $2,25 miliar-$2,30 miliar dan EPS $0,41, jadi harus mengalahkan panduannya sendiri lebih dari 6% lagi. Valuasi sangat tinggi dengan kapitalisasi pasar lebih dari $500 miliar, P/E 161x dan penjualan 73x dibandingkan Nvidia yang 28x. Pertumbuhan nyata (+93% Q2) tapi harga butuh kesempurnaan - itulah sebabnya harganya turun setelah 2 dari 5 kali mengalahkan ekspektasi meskipun berhasil mengalahkan.$BTC 81.000 bukan support, melainkan garis biaya ETF yang sedang bertahan keras. Pada 15 Oktober, BTC menyentuh titik terendah 80.985, untuk ketiga kalinya menguji area ini, rata-rata biaya posisi ETF sekitar 81.500, tepat di bawah kaki. Jika penutupan turun di bawah ini, pemegang ETF biasa akan mengalami kerugian kolektif, tekanan penebusan akan meningkat.$BTC
Bitcoin ETF mengalami arus keluar bersih sebesar 261 juta USD, Fidelity FBTC keluar 153 juta, BlackRock IBIT keluar 111 juta. Dalam 24 jam terakhir, likuidasi total di seluruh jaringan mencapai 452 juta, likuidasi posisi long 394 juta, posisi short hanya 58 juta. Long sedang dipukul, short sedang mengantongi uang.
Rebound ke 82.500-83.000 yang ditolak adalah titik masuk, stop loss di atas 83.500. Target pertama lihat 80.200, jika tembus lihat 78.000.
Dana ETF tidak mengalir masuk, rebound adalah kesempatan untuk short. $BTC
CPI sudah diumumkan, ETF terus mengalami arus keluar, likuidasi long jauh melebihi short—data sudah menunjukkan arah dengan jelas. Namun saat seperti ini justru harus menahan diri, jangan mengejar short di level support, tunggu rebound ditolak di level resistance baru masuk. Short paling dilarang terburu-buru, tunggu pasar memberi sinyal, lebih dapat diandalkan daripada mencari sinyal sendiri. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Sekarang gelombang ini turun dari 116 ke 100, retracement 13,9%, termasuk kategori yang dangkal. Untuk kategori ini, berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk kembali ke level sebelumnya, kita bisa mendapatkan jawabannya dengan menelusuri data 1000 hari terakhir.
Metodenya tidak rumit, ambil setiap penurunan dari puncak tahap secara terpisah, klasifikasikan berdasarkan persentase penurunan, lalu hitung berapa hari yang dibutuhkan untuk kembali ke puncak sebelumnya. Kembali ke puncak dihitung berdasarkan harga penutupan, bukan hanya menyentuh harga intraday.
Kategori penurunan 10% sampai 20% terjadi 53 kali dalam dua tahun terakhir, di mana 48 kali kembali ke puncak sebelumnya dengan median waktu 8 hari, tercepat 1 hari, dan yang terlambat sampai 219 hari.
Kategori penurunan 20% sampai 35% terjadi 24 kali, median waktu kembali ke puncak adalah 46 hari, dan ada 5 kali yang sampai sekarang belum kembali, dengan waktu tunggu terlama lebih dari 300 hari.
Kategori yang lebih dalam, penurunan 35% sampai 50% hanya terjadi 5 kali, median waktu kembali ke puncak adalah 86 hari, tercepat 37 hari, terlambat 202 hari.
Ada juga referensi yang lebih lama. Harga penutupan tertinggi historis $SOL adalah pada Januari 2025, sebesar 261,97 dolar, dan sampai sekarang sudah 21 bulan belum kembali, harga saat ini 60% lebih rendah.
Jadi, semakin dalam retracement, semakin lama waktu yang dibutuhkan untuk kembali, dan sebagian dari dua kategori terdalam tidak kembali sama sekali. Gelombang saat ini dengan retracement 13,9% termasuk kategori yang paling umum, nilai referensinya median 8 hari, yang lambat dihitung dalam beberapa bulan, dari 53 kali, 48 kali sudah kembali.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Saya sebenarnya tidak terlalu peduli dengan pendapatan laporan keuangan Netflix kali ini
Pertumbuhan sekitar 12% dari langganan plus iklan pada dasarnya sudah sesuai ekspektasi
Yang saya perhatikan adalah margin laba, panduan 33,2% sedangkan tahun lalu hanya 28,2%
Perusahaan ini sudah berubah dari berebut pengguna menjadi menghasilkan lebih banyak uang dari setiap pengguna
Dengan ekspektasi yang begitu tinggi, laporan keuangan yang bagus pun bisa membuat harga saham turun
Selama bagian iklan disampaikan dengan agak samar, akan ada yang menjual saham setelah jam perdagangan
Sentimen saham teknologi belakangan ini sangat rapuh, jangan terlalu percaya diri pada malam tanggal 20 #PalantirQ3Valuation
Palantir Q3 (2 Nov) memproyeksikan pendapatan $2,16 miliar tetapi pasar menginginkan $2,25 miliar-$2,30 miliar dan EPS $0,41, jadi harus mengalahkan panduannya sendiri lebih dari 6% lagi. Valuasi sangat tinggi dengan kapitalisasi pasar lebih dari $500 miliar, P/E 161x dan penjualan 73x dibandingkan Nvidia yang 28x. Pertumbuhan nyata (+93% Q2) tetapi harga membutuhkan kesempurnaan - itulah sebabnya harganya turun setelah 2 dari 5 kali mengalahkan ekspektasi meskipun berhasil mengalahkan.Aliran masuk harian 656 juta, tapi dalam seminggu keluar 3,623 juta
$BTC aliran masuk bersih 24 jam sebesar 656 juta dolar AS.
Dalam minggu yang sama, aliran keluar bersih sebesar 3,623 juta dolar AS.
Bagaimana angka ini dihitung:
Uang dalam sehari adalah masuk jangka pendek, uang dalam seminggu adalah penarikan jangka menengah.
Kedua arah ini tidak bertentangan, hanya berbeda skala waktu.
Siapa yang memasang order di sini:
$ETH masuk 700 juta dalam sehari, keluar 3,559 juta dalam seminggu.
$SOL masuk 125 juta dalam sehari, keluar 2,041 juta dalam 30 hari.
$ZEC masuk 146 juta dalam sehari, penopang terkuat.
Aliran masuk harian menunjukkan ada yang mencoba.
Aliran keluar mingguan masih terjadi, menunjukkan uang besar belum kembali.
Mencoba dan serangan total adalah dua hal berbeda.
Aliran masuk bersih selama tiga hari berturut-turut baru dianggap dana benar-benar kembali.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Hynix mulai bergerak mendatar sementara SanDisk langsung turun tajam!!!
Institusi mulai melindungi Hynix sehingga Chai Ge tidak berani short, tapi kali ini Chai Ge akan short SanDisk sampai benar-benar turun
Baru-baru ini, produsen China secara substansial melampaui, Changjiang Storage berhasil melampaui di pasar NAND dan Changxin Storage membuat terobosan di bidang DRAM yang memicu kepanikan di seluruh sektor, ditambah banyak institusi menurunkan target harga sehingga pasar sementara kehilangan kepercayaan pada SanDisk
Ditambah lagi, staf internal SanDisk terus melakukan penjualan saham, serta data CPI yang melebihi ekspektasi pasar, penguatan dolar AS, saham teknologi mengalami tekanan bersama-sama. Dalam jangka pendek, Hynix sudah memicu mekanisme bantalan pelindung, institusi mulai melindungi, investor ritel dan paus mulai menantikan tambahan pengembalian pemegang saham setelah laporan keuangan Q3
Harga SNDK saat ini bisa masuk posisi short, 1348 target pertama 1322, stop loss 1400. Ini hanya berbagi pribadi, bukan merupakan saran investasi
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Core DAO di Bursa Efek London (LSE) Fakta Bisnisnya Token $CORE sendiri tidak terdaftar di Bursa London. Yang terdaftar adalah produk ETP staking BTC yang diterbitkan oleh pihak ketiga Valour (anak perusahaan DeFi Technologies) dengan kode 1VBS, teknologi staking dasarnya didukung oleh Core. Banyak promosi komunitas menyederhanakan dengan mengatakan "Core masuk Bursa London", ini adalah narasi promosi, bukan koin CORE yang diperdagangkan di bursa. Produk: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Apa itu: ETP (Exchange Traded Product, mirip ETF), diperdagangkan secara publik di Bursa Efek London, diawasi oleh FCA Inggris, menggunakan Bitcoin fisik sebagai aset dasar, Bitcoin masuk ke jaringan Core untuk staking non-kustodian menghasilkan keuntungan. 2. Logika bisnis - Perusahaan Valour memegang BTC asli, disimpan secara dingin oleh institusi; - BTC diserahkan ke validator jaringan Core untuk staking, menghasilkan hadiah staking (estimasi imbal hasil tahunan sekitar 1,4%); - Keuntungan staking masuk ke nilai bersih produk, investor yang membeli sekuritas Bursa London ini secara tidak langsung mendapatkan "kenaikan harga BTC + keuntungan staking"; - Dibuka untuk investor profesional pada 2025-09; pada 2026-01 mendapatkan izin FCA, dibuka untuk perdagangan ritel biasa di Inggris. 3. Peran Core di sini: penyedia layanan teknologi dasar - Menyediakan Satoshi-PJika penurunan sebelum CPI adalah untuk mengajak kelompok orang yang sama masuk, maka kali ini BTC kembali ke level support bukan kebetulan, melainkan sebuah skenario yang sudah disiapkan sebelumnya. Apakah kamu perhatikan, dalam empat kali pengumuman CPI terakhir, harga selalu memilih untuk melanjutkan kenaikan? Saya mengamati ritme data ini, dan merasa pasar sebenarnya sedang memperdagangkan sebuah "momentum habisnya berita buruk". Setiap kali sebelum data keluar, harga menyapu titik terendah untuk mengeliminasi posisi yang tidak yakin, lalu setelah pengumuman justru bergerak lebih ringan. Kali ini BTC sekali lagi menempel dan bertahan di support, secara sentimen semua masih berteriak 75k, tapi semakin seragam teriakannya, saya semakin merasa harga mungkin tidak akan dengan patuh ke sana untuk menjemput pembeli. Logika bullish sangat jelas: jika ritme sejarah terulang, CPI adalah katalisator yang siap pakai, jika support efektif, target bisa mengarah ke level tertinggi sebelumnya bahkan ke level tertinggi baru. ETH dan SOL juga akan mengikuti pemulihan sentimen risiko, terutama SOL yang merupakan aset beta tinggi, biasanya setelah BTC mengonfirmasi arah, SOL bergerak lebih cepat. Namun risiko juga harus dijelaskan: jika support jelas ditembus ke bawah, maka analisis ini batal. Selain itu pasar mungkin sudah menghargai "kenaikan setelah CPI" ini lebih awal, sehingga jika data hanya sesuai ekspektasi, malah bisa berubah menjadi momentum habisnya berita baik. Satu hal yang mudah terlewatkan adalah, preferensi dana sekarang lebih condong ke dominasi BTC, altcoin yang ikut naik butuh volume transaksi yang mendukung, kalau tidak hanya akan menjadi api semu. Ritme saya sendiri adalah, pertama lihat apakah support bisa bertahan, lalu lihat bagaimana candle 4 jam pertama setelah pengumuman data ditutup. Jika ditutup dengan volume besar ke atas, itu tanda pembelian nyata; jika ada spike lalu volume mengecil dan harga turun, maka harus hati-hati karena bisa jadi itu hanya tipuan.$SOXL sekarang sudah termasuk titik rendah?
Melihat harganya sangat rendah, tapi belum tentu itu adalah dasar.
Menilai apakah ini dasar, tidak bisa hanya melihat seberapa banyak harga turun, harus melihat dua sinyal inti:
✅ Imbal hasil obligasi AS berhenti naik terus, mulai turun
✅ Saham utama seperti penyimpanan dan Nvidia stabil, laporan keuangan dan panduan tidak terus mengalami masalah
Selama imbal hasil obligasi AS masih di posisi tinggi, meskipun sekarang adalah titik rendah sementara, kemungkinan besar hanya akan berfluktuasi, sulit langsung memulai kenaikan besar.
Bahkan jika ada rebound, lebih baik dianggap sebagai rebound perbaikan, jangan langsung dianggap sebagai pasar bullish baru.
Penurunan tajam kali ini adalah karena suku bunga makro yang menekan valuasi + berita buruk di sektor penyimpanan, ditambah lagi leverage 3x yang memperbesar kerugian. Harga terlihat murah, tapi risiko membeli di bawah dengan ETF leverage sangat besar, dasar itu dibangun secara bertahap, bukan hanya karena harga turun. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC
Saya tidak berani ambil posisi, 1120 langsung tembus turun, terendah sampai 1070
Bro, saya sudah lihat pergerakan ZEC ini cukup lama, intinya jangan coba-coba masuk, sebelumnya 1120 bertahan lama, banyak yang kira itu dasar, tapi kali ini langsung tembus, terendah sampai 1070, lihat beberapa lilin merah besar itu, volume sangat besar, artinya bukan penurunan pelan-pelan, tapi bulls tidak kuat menahan, satu per satu dipaksa likuidasi, reaksi berantai, siapa terlambat kabur dia yang kena, penurunan seperti ini bukan sesuatu yang bisa kamu tebak dasar sembarangan
Saya cek sekeliling, $BTC $ETH juga turun bersamaan, artinya bukan cuma ZEC yang bermasalah, tapi seluruh pasar sedang melepaskan risiko, saat seperti ini kalau kamu coba beli satu koin saja, itu artinya melawan pasar
Secara teknikal saya tidak mau pakai istilah rumit, cuma bilang titik 1120 sebelumnya adalah support psikologis, sekarang sudah tembus ke bawah, jadi itu berubah jadi resistance di atas, kalau nanti rebound ke sekitar 1120, besar kemungkinan ada yang jual karena banyak yang terjebak di situ
Strategi saya sederhana, sekarang di sekitar 1112 saya pasti tidak akan beli, tunggu rebound ke sekitar 1120, kalau tidak bisa naik dan mulai turun lagi, itu posisi saya akan short, target bawah dulu lihat 1060, kalau tembus baru lihat ke angka bulat 1000
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Hayes pagi-pagi masih teriak minta bailout, sore hari langsung ke OTC beli beberapa altcoin
Mulutnya ngomong makro, tapi tangannya beli AERO PENDLE, wajah lama DeFi
Seleb beli, aku cuma bisa jadikan referensi, biaya dan posisi dia beda dunia sama investor ritel
Dia mampu tunggu tiga bulan, banyak orang nggak kuat tunggu tiga hari
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
Circuit breaker tahun ini sudah berbunyi 10 kali.
▪️ 15/10 pukul 11:24 KOSPI turun lebih dari 8% memicu circuit breaker, berhenti selama 20 menit, ini adalah yang ke-10 tahun ini
▪️ Indeks intraday 5.529,61 poin, turun 7,97%; KOSDAQ 150 turun 8,83%
▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10%
▪️ Nikkei 225 turun 5%; Kioxia −12%, Advantest −14%
▪️ Penyebab pemicu mengarah ke CPI AS semalam yang melebihi ekspektasi, probabilitas kenaikan suku bunga Oktober naik menjadi 43,7%
Perbedaan bukan pada seberapa besar penurunan kali ini, tapi pada alat pencegah kepanikan yang menjadi hal biasa.
Circuit breaker membatasi kecepatan, bukan besaran penurunan—penurunan dengan besaran yang sama dalam satu hari tidak memicu, tapi jika dalam setengah jam memicu. Ini adalah kali ke-10 tahun ini yang menunjukkan frekuensi volatilitas meningkat. Penurunan tidak hanya terjadi di pasar saham Korea: saham semikonduktor Jepang dan AS juga turun bersamaan dalam periode yang sama.
Arahannya adalah menunggu dan melihat — interval circuit breaker yang memanjang dan net sell asing yang berubah menjadi positif baru dianggap stabil; jika frekuensi terus meningkat maka pusat volatilitas masih bergerak naik.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Rantai industri AI masih menunjukkan pertumbuhan kinerja, tetapi pasar mulai lebih memperhatikan: Berapa lama investasi AI ini bisa bertahan? Pada 15 Oktober, TSMC mengumumkan kinerja kuartal ketiga tahun 2026, dengan laba bersih mencapai 763,1 miliar NT$, naik sekitar 69% dibanding tahun sebelumnya, melebihi ekspektasi pasar sebesar 746,3 miliar NT$, mencetak rekor laba kuartalan baru. Ini juga merupakan kuartal keenam berturut-turut TSMC memecahkan rekor laba. Pendapatan kuartal ketiga sekitar 1,494 triliun NT$, naik sekitar 51% dibanding tahun sebelumnya.  Laporan keuangan ini mengirimkan tiga sinyal penting. Pertama, permintaan daya komputasi AI masih kuat. Pelanggan besar seperti Nvidia, Apple terus membutuhkan chip proses canggih, pembangunan server AI dan pusat data masih menjadi pendorong utama pertumbuhan kinerja TSMC. Kinerja TSMC menunjukkan permintaan AI belum mereda secara signifikan di sisi kinerja.  Kedua, proses canggih tetap menjadi keunggulan kompetitif utama. TSMC tidak hanya diuntungkan oleh pertumbuhan permintaan chip, tetapi juga oleh ambang teknologi proses canggih dan pengemasan canggih. Namun, dengan proses 2 nanometer yang mulai meningkat, margin laba kotor mungkin terpengaruh oleh biaya awal, sehingga perlu diamati apakah proses baru ini dapat berhasil dikonversi menjadi keuntungan.  Ketiga, kinerja bagus tidak berarti harga saham pasti naik. Kekhawatiran pasar saat ini bukan hanya tentang apakah ada permintaan AI, tetapi juga apakah perusahaan dapat terus menanggung pengeluaran modal yang tinggi, serta apakah pendapatan masa depan dapat menutupi investasi yang terus meningkat. TSMC tetap berhati-hati terhadap prospek 2027, sementara sektor AI di pasar saham AS juga terpengaruh oleh kenaikan suku bunga dan tekanan pembiayaan. Malam ini pukul delapan setengah masih ada satu pukulan lagi, PPI
Setelah CPI semalam meledak ke 3,7%, pasar hari ini tidak pernah bernapas lega. Bitcoin 80168, selangkah dari 80 ribu.
Ethereum 2315, turun hampir 10% dalam tiga hari.
ZEC lebih parah, 1080, dalam seminggu turun dari 1695 ke 1080, turun hampir 40%.
Jangan lihat likuidasi, daftar 1,19 miliar minggu ini baru saja selesai dicerna, dua hari ini gelombang demi gelombang lagi. Bull baru saja terkubur, yang ingin membeli di dasar malah terkubur lagi, pasar ini sekarang khusus membunuh yang cepat.
Kenapa PPI malam ini sangat menentukan?
CPI dan PPI seperti bayi kembar siam, satu hulu satu hilir. CPI yang melebihi ekspektasi menunjukkan biaya sudah diteruskan dari pabrik ke rak.
Jika PPI juga melebihi ekspektasi, artinya putaran CPI berikutnya akan naik lagi, harga kenaikan suku bunga 50 basis poin di bulan Desember pun sudah pasti.
Pendapat saya tetap sama, jarum pertama dalam penurunan bukan dasar, jarum kedua juga belum tentu. Jarum 80168 hari ini adalah kali kedua menyentuh 80 ribu, sedikit lebih solid dari yang pertama, tapi selama PPI belum turun, semua jarum itu bersifat sementara.
Data turun, lihat apakah Bitcoin 80000 bertahan atau tidak. Bertahan, penurunan minggu ini selesai. Tidak bertahan, 78000 akan terlihat.
$ZEC
Menurut kalian, PPI malam ini, akan meledak lagi atau memberi jeda?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH Dari perspektif premi risiko, membedakan antara pasar utama berisiko rendah dan pasar jalur Beta tinggi
Ketika preferensi risiko pasar tinggi, dana bersedia bertaruh pada jalur volatilitas tinggi; ketika preferensi risiko menyusut, dana akan mengalir kembali ke aset inti seperti BTC dan ETH untuk lindung nilai.
BTC mengamati keinginan dana untuk lindung nilai, ETH mengukur premi risiko pasar. Identifikasi berlapis: ketika premi risiko naik, penurunan pada aset Beta tinggi akan jauh lebih besar daripada pasar utama.
Daftar aset yang dipantau:
🟠BTC｜Aset lindung nilai standar
🔵ETH｜Pengukur premi risiko
🟣SOL｜Public chain Beta tinggi
🟢AVAX｜Public chain ekosistem
🔷INJ｜Keuangan on-chain
Fokus mengamati kekuatan relatif BTC dan ETH:
Ketika preferensi risiko naik, ETH/BTC naik, aset Beta tinggi seperti $SOL, AVAX memiliki elastisitas lebih besar; ketika preferensi risiko turun, dana mengalir kembali ke BTC, jalur Beta tinggi akan mengalami penurunan yang signifikan. Bitcoin harus kembali ke 86000, yang kurang bukan waktu, tapi katalis. Harga saat ini sekitar 80985 USD, 86000 bukan masalah harga, tapi masalah kepercayaan.
Mengapa 86000 kuat? Ini adalah rata-rata biaya masuk investor dalam dua tahun terakhir. Biaya pemegang 6-12 bulan sekitar 88000, pemegang 1-2 tahun mendekati 100000, setiap kali rebound ke sekitar 86000 akan memicu penjualan untuk keluar dari kerugian. Glassnode secara jelas mencantumkan 88000 dan 100000 sebagai resistensi utama di atas.
Kondisi apa yang mungkin mendorong kembali? Bukan pola teknis, tapi perubahan makro. CPI saat ini melebihi ekspektasi, kekhawatiran pasar terhadap kenaikan suku bunga Fed di Oktober turun dari 50% menjadi sekitar 20%, ekspektasi hawkish menekan semua aset berisiko. Analis KCM Trade menunjukkan, data inflasi yang lebih lemah dari perkiraan dapat mengurangi kemungkinan pengetatan lebih lanjut, ini adalah katalis nyata untuk kenaikan jangka pendek.
On-chain memberikan harapan. Kepemilikan paus telah naik menjadi 3,03 juta BTC, pertumbuhan 30 hari tercepat sejak Februari tahun ini, ETF sedang menjual, investor besar sedang membeli. Ini adalah sinyal peralihan chip dari tangan lemah ke tangan kuat, tapi sebelum pergantian selesai, harga sulit menembus 86000 secara efektif.
Titik pengamatan berikutnya sangat spesifik: Data CPI dan PPI minggu ini, serta risalah pertemuan FOMC. Jika data inflasi melemah secara tak terduga, pengujian 86000 mungkin segera terjadi; jika tetap kuat, dukungan rata-rata 400 hari di 80000 akan menghadapi uji tekanan yang sebenarnya.
$BTC Pagi ini, tusukan ke bawah ini dengan keras membawa pergi banyak posisi long leverage tinggi.
Dalam guncangan kali ini, yang paling mencolok adalah kakak Mahji yang sudah dikenal banyak orang. Selain dia, di rantai juga terdeteksi seekor paus besar yang memegang posisi long ETH senilai 352 juta. Saat ini kerugian mengambang sudah mendekati 19 juta, hanya selisih 60 dolar dari garis likuidasi, harga jika turun sedikit lagi akan memicu momen ledakan.
Satu per satu likuidasi yang mendebarkan terus mengingatkan semua orang: leverage bisa menciptakan keajaiban, tapi juga bisa menghapus segalanya dalam sekejap. Namun, jika kita menyingkirkan emosi, kita harus melihat secara rasional bayangan panjang ke bawah ini.
Meskipun tusukan ini sangat mematikan, belum tentu ini hal yang sepenuhnya buruk.
Dari grafik, ini sudah kali ketiga BTC menyentuh kembali zona dukungan sekitar 81.000. Sinyal yang patut diperhatikan: setiap penurunan, skala panic selling yang dipicu semakin berkurang secara bertahap.
Ini menunjukkan bahwa token yang dijual karena panik buta semakin sedikit, yang keluar saat ini kebanyakan adalah token yang goyah secara psikologis dan tidak tahan dengan volatilitas. Pasar sedang menggunakan guncangan hebat untuk menyelesaikan proses pembersihan token yang menyakitkan.
Melihat dari sisi makro: data inflasi AS yang melebihi ekspektasi masih terus menekan valuasi aset risiko global, tekanan lingkungan besar belum sepenuhnya hilang.
Namun, pasar kripto yang berulang kali menyentuh dukungan bawah dan menguji batas bawah, secara logika teknis, adalah ciri khas dari proses penghalusan dasar di posisi rendah.Jangan hanya ingat bahwa Kakak Maji adalah paus besar, dalam sepuluh hari ini dia runtuh hanya menyisakan satu kalimat keluhan. Buku catatan menunjukkan tiga fakta: pertama, kerugian besar—total kerugian 36.572.500 USD, dalam 7 hari terakhir bertambah 4.435.600, total aset akun hanya tersisa 279.800. Kedua, posisi berat—2100 ETH full long, senilai 5.074.400, leverage 25x full (akun menunjukkan 36,17x), harga rata-rata pembukaan 2515,81, kerugian mengambang saat ini 208.900, biaya dana kumulatif terbakar 1.362.700. Ketiga, jalan mundur tertutup—harga likuidasi 2397,51, margin yang tersedia 0. Apa arti ketiga hal ini jika digabung? Uang di kantong kurang dari 280.000, memegang posisi senilai 5.074.400, margin nol, hanya selisih jarum kecil dari harga likuidasi, ingin menambah posisi pun tidak ada peluru. Sepuluh hari, paus besar berubah menjadi ikan kecil. Leverage ini, saat memberi makanmu sangat menyenangkan, saat menagih sangat kejam. Jadi jangan fokus mengejar paus besar untuk membeli di dasar, yang bisa bertahan lama di kontrak adalah orang yang bisa mengendalikan posisinya.Tiga raksasa penyimpanan juga jatuh bingung, Micron turun 7,4%, SanDisk turun 7,8%, Hynix langsung anjlok 12,8%, indeks semikonduktor Philadelphia juga turun enam kali berturut-turut
Tapi harga turun bukan yang paling menakutkan, rasio long-short baru yang parah, $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, satu lebih ekstrem dari yang lain, volume posisi juga terus naik, Micron dari 33 juta naik ke 38 juta, SanDisk dari 70 juta naik ke 110 juta, Hynix dari 40 juta naik dua kali lipat ke 84 juta. Apa artinya ini? Para pembeli justru semakin membeli saat harga turun, bertahan mati-matian tanpa lari
Fundamental sebenarnya tidak runtuh, pesanan HBM masih ada, kontrak jangka panjang juga masih ada. Tapi masalah sekarang bukan fundamental, melainkan struktur kepemilikan terlalu padat, hari ini turun banyak, para pembeli belum menyerah, ini sendiri sudah risiko. Biarkan dulu situasi berjalan, tunggu data likuidasi tidak lagi meledak, volatilitas pasar menyempit, baru pertimbangkan untuk mencoba dengan sedikit posisi
Level kunci di bawah: Micron target 850, jika tembus lihat 800; SanDisk target 1300, jika tembus lihat 1250; Hynix target 900, jika tembus lihat 850
Menurut kalian, apakah penyimpanan ini sedang koreksi atau beralih ke bearish?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Permintaan daya komputasi AI telah berubah dari "perkiraan" menjadi sumber pendapatan yang terukur dan struktural, sementara komersialisasi cepat 2nm semakin memperbesar kesenjangan teknologi dengan para pengejar. Ujian sebenarnya bukan pada sisi permintaan—karena hampir tidak ada batas atas pada sisi permintaan—melainkan pada apakah TSMC dapat mempertahankan batas bawah margin keuntungan saat secara bersamaan mendorong ekspansi 2nm, pembangunan pabrik di luar negeri, dan pengembangan proses generasi berikutnya. Tingkat margin kotor saat ini sebesar 66,4% masih merupakan yang terdepan secara global di bidang manufaktur semikonduktor, namun tren penyempitan secara kuartal-ke-kuartal perlu terus dipantau. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Dua Raksasa Penyimpanan Anjlok Tajam | SanDisk, SK Hynix, Apakah yang Dijual adalah Valuasi atau Fundamental?
Bro, sektor penyimpanan dihantam habis-habisan semalam. Singkatnya: Korea mengalami circuit breaker, SanDisk turun menembus support, tapi fundamental dan harga saham sedang bertarung.
Mari lihat datanya——
Target Harga Terbaru Penurunan 24J Kunci
SanDisk SNDK $1.403,34 -5,33% Lanjutan penurunan di pasar malam ke $1.339
SK Hynix (saham Korea) ₩1.277.000 -10,01% Pernah turun lebih dari 12% di sesi perdagangan
Indeks KOSPI 5.554,22 -7,57% Memicu circuit breaker ke-10 tahun ini
SanDisk turun dari $1.787 di awal Oktober ke $1.403, penurunan lebih dari 20% dalam dua minggu. SK Hynix lebih parah, penurunan intraday mencapai 12%, harga saham mencapai level terendah sejak 27 April, bursa Korea terpaksa menghentikan perdagangan selama 20 menit.
Kenapa bisa begitu?
Pemicunya adalah CPI AS yang lebih tinggi dari perkiraan semalam, ekspektasi suku bunga tinggi menekan semua aset dengan valuasi tinggi. Tapi sektor penyimpanan turun lebih tajam dari saham teknologi lain, ada alasan tambahan: likuidasi posisi leverage sebelumnya. Hedge fund dengan posisi leverage di chip memori Korea terpaksa melakukan likuidasi berantai, ETF leverage dua kali lipat milik investor ritel juga mengalami likuidasi, tekanan jual menjadi berlipat ganda secara mekanis.
Namun di sini muncul divergensi penting.
Samsung Securities baru saja merilis laporan pada 14 Oktober, intinya satu kalimat: "Penurunan harga saham terlalu berlebihan mencerminkan kekhawatiran profitabilitas." Mereka mempertahankan rating beli untuk Samsung dan SK Hynix, alasannya—produksi HBM menggunakan kapasitas yang ada, pembangunan lini produksi baru butuh waktu, siklus profit sektor penyimpanan kali ini akan lebih panjang dari biasanya. "Margin keuntungan mencapai puncak tidak berarti keuntungan mencapai puncak," penurunan harga saham adalah pemotongan valuasi, bukan pemotongan fundamental.
Data dari sisi NAND juga mendukung logika ini. Harga perdagangan NAND 512Gb memang turun ke $0,30/Gb, tapi itu akibat **harga perdagangan dan harga resmi pabrikan sangat terbalik**. Harga kontrak NAND konsumer sebenarnya naik—sekitar $0,33 per Gb, naik 30% sampai 40% dibanding kuartal sebelumnya. Pabrikan memprioritaskan kapasitas canggih untuk HBM dan DRAM server, pasokan NAND konsumer secara sistemik tertekan.
Jadi situasinya sekarang: harga saham sedang memperdagangkan "gelembung AI akan pecah", tapi data industri mengatakan "kapasitas tidak cukup, bersifat struktural".
🎯 Strategi operasi, intinya:
SanDisk: $1.400 adalah garis pemisah antara bullish dan bearish saat ini. Pasar malam sudah menyentuh $1.339, jika level ini tidak tertutup kembali di grafik harian, target berikutnya di $1.250-$1.280. Tapi perhatikan—penurunan SanDisk kali ini mengikuti pemotongan valuasi sektor, bukan masalah kinerja sendiri. Jika sentimen sektor penyimpanan stabil kembali, rebound SanDisk akan lebih kuat dari pasar umum. Jangan short di bawah $1.400.
SK Hynix: Sentimen saham Korea sangat ekstrem, hari perdagangan pertama setelah circuit breaker biasanya masih ada efek sisa. Tapi rating "beli" dari Samsung Securities bukan sembarangan, institusi mulai bullish di level ini. Jangan jual panik setelah circuit breaker, juga jangan buru-buru beli, tunggu volume perdagangan Korea kembali normal.
Penilaian keseluruhan: sektor penyimpanan sekarang "sentimen makro menekan fundamental." CPI dan ekspektasi suku bunga adalah variabel utama jangka pendek, permintaan jangka panjang untuk HBM dan pusat data AI tidak rusak. Kendalikan posisi di bawah setengah, simpan amunisi sambil menunggu sentimen mereda.
📌 Ini bukan rekomendasi investasi. Leverage berisiko, jangan bertaruh arah saat circuit breaker.Pendapatan TSMC sudah melebihi ekspektasi, jadi apa sebenarnya yang dibahas dalam panggilan pendapatan hari Kamis?
Pendapatan TSMC untuk kuartal 3 sebenarnya diumumkan lebih awal, sekitar $46,7 miliar, lebih tinggi dari perkiraan perusahaan sendiri yaitu $44,6 hingga $45,8 miliar. Panggilan pendapatan hari Kamis bukan tentang pendapatan, melainkan tentang biaya di balik pendapatan tersebut.
ditutup pada $485,80 pada 6/10, dengan harga tertinggi tahun ini di $487,47; penutupan terbaru yang tersedia adalah $472,20 pada 8/10.
#DailyOrbit Bitcoin sempat turun di bawah 81.000 USD pagi ini, dengan likuidasi total jaringan selama 24 jam mencapai 935 juta USD, di mana posisi long mencapai 860 juta USD.
Apa yang terjadi? ETF spot mengalami arus keluar bersih harian sebesar 261 juta USD, Fidelity FBTC keluar 153 juta, BlackRock IBIT keluar 111 juta. Namun, paus on-chain melakukan operasi berlawanan: kepemilikan besar tanpa termasuk bursa dan pool penambangan telah naik menjadi 3,03 juta BTC, dengan laju pertumbuhan 30 hari tercepat sejak Februari tahun ini, beralih dari distribusi menjadi akumulasi.
Mengapa ini penting? Investor ritel di sisi ETF sedang menarik diri, sementara dana besar on-chain sedang mengambil alih. Analis Murphy menunjukkan bahwa Bitcoin telah tiga kali menyentuh kembali 81.000 USD, dengan skala kerugian on-chain yang berkurang secara berturut-turut, lebih mendekati pembersihan chip yang berayun daripada kepanikan total.
Dukungan untuk pengamatan mana? Mendukung logika "pergantian chip", bukan pembalikan tren. Posisi long leverage terkonsentrasi telah dibersihkan, tetapi paus on-chain sedang menampung.
Sinyal yang harus diperhatikan selanjutnya: ketika arus keluar ETF melambat, apakah akumulasi paus juga mempercepat secara bersamaan. Hari ketika kedua arah ini sejalan, itulah titik perubahan pasar yang sebenarnya. $BTC Bitcoin turun di bawah $81.000, tapi yang paling penting bukan harganya.
Apa yang berubah? ETF menjual, paus membeli. ETF spot Bitcoin mengalami arus keluar bersih harian sebesar $261 juta, dengan Fidelity FBTC sendiri mengalami arus keluar $153 juta. Namun data on-chain menunjukkan sebaliknya: total kepemilikan oleh pemegang besar telah meningkat menjadi sekitar 3,03 juta BTC, CryptoQuant mengonfirmasi ini adalah kecepatan akumulasi bulanan tercepat sejak Februari.
Mengapa ini penting? Ini bukan sekadar pelepasan emosi, melainkan perubahan struktur kepemilikan. Investor ritel dan dana ETF menarik diri, sementara dana besar on-chain mengambil alih.
Dukungan untuk pengamatan pasar mana? Lebih mendukung "pergantian kepemilikan" daripada "pembalikan tren". Penurunan kali ini didorong oleh CPI yang melebihi ekspektasi dan likuidasi leverage, dengan likuidasi pasar selama 24 jam mencapai hampir $1 miliar, di mana posisi long mencapai $860 juta.
Sinyal yang harus diperhatikan selanjutnya: apakah percepatan akumulasi paus sejalan dengan perlambatan arus keluar ETF. Jika kedua arah ini sejalan, itu adalah titik perubahan pasar yang sesungguhnya. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 perlu diperhatikan tiga sinyal
Ketika proporsi 2 nanometer terus meningkat, apakah margin laba kotor bisa tetap di atas 65%, ini adalah titik verifikasi paling langsung.
Arus kas dan kondisi pembiayaan penyedia layanan cloud, jika pesanan dari hulu penuh tapi pembayaran dari hilir tertunda, itu juga akan berdampak buruk.
Perang harga proses manufaktur matang, jika pabrik wafer di daratan terus memperluas kapasitas, TSMC hanya bisa mempertahankan margin laba kotor tinggi dengan node yang lebih maju.Hampir $1 miliar likuidasi kripto dalam 24 jam. $ETH mengalami pukulan terberat — $286 juta hilang, turun 6% ke $2.350, lebih buruk dari $BTC $197 juta. Long leverage hancur setelah CPI panas. Twist-nya: Santiment menunjukkan sentimen ETH 2,05 bullish sementara BTC berada di 0,82 bearish.
Level saya:
Level 1 → PPI dingin pukul 5:30 PM = short squeeze, ETH kembali ke $2.500
Level 2 → PPI panas = $2.200 datang cepat
Level 3 → Dominasi BTC mencapai 60% = altcoin lebih banyak berdarah
Semua orang bullish ETH sementara harganya paling parah turun?
#DailyOrbit Hambatan pertama adalah margin kotor. Panduan Q3 adalah 65% hingga 67%, dengan titik tengah 66%, yang 1,7 poin persentase lebih rendah dari 67,7% di Q2, karena peningkatan 2nm yang mengencerkan sekitar 3 hingga 4 poin persentase. Konsensus pasar sekitar 66,5%, jadi bertahan di dekat ujung atas rentang akan menjadi kabar baik.
#DailyOrbit 2026 bukan tahun panen bagi Partai Demokrat: Melihat kembali peta pemilu 2020, Partai Demokrat harus mempertahankan lebih banyak kursi di Senat dibandingkan Partai Republik. Banyak negara bagian swing yang memilih biru dalam pemilihan presiden, tetapi sering mengalami efek rebound dalam pemilihan tengah masa.
Bobot suara pedesaan: Desain Senat AS memberikan bobot yang terlalu tinggi kepada negara bagian merah dengan populasi yang jarang. Meskipun Partai Demokrat unggul dalam suara populer nasional, jika kalah di beberapa negara bagian pertanian kunci, mereka tidak bisa meraih mayoritas Senat.
2. Efek pedang bermata dua dari inflasi dan resesi
Meskipun harga minyak tinggi dan inflasi membuat pemilih marah, api ini bisa membakar semua pihak, bukan hanya sekutu partai yang berkuasa.
Kepanikan ekonomi menyebabkan pencarian perlindungan: Jika ekonomi benar-benar masuk resesi dalam akibat runtuhnya harga minyak, pemilih cenderung memilih pemerintahan terpecah untuk kestabilan, bukan menyerahkan kekuasaan sepenuhnya kepada satu partai untuk mengacaukan.
Citra konservatif fiskal Partai Republik: Dalam inflasi yang parah, sebagian pemilih independen mungkin menganggap Partai Republik lebih ahli mengendalikan pengeluaran pemerintah dan menekan inflasi, sehingga berbalik mendukung Partai Republik di daerah pemilihan kunci, mencegah kemenangan total Partai Demokrat.
3. Pola sejarah: Kutukan pemilihan tengah masa bagi partai presiden
Data tidak mendukung kemenangan besar: Dalam sejarah politik AS, partai presiden hampir selalu kehilangan kursi dalam pemilihan tengah masa. Meskipun kali ini banyak yang merasa Trump terlalu lemah sehingga akan berbalik merugikan, gelombang oposisi biasanya terbatas.
Basis pendukung yang kokoh: Basis suara Partai Republik sangat stabil. Meskipun tingkat dukungan Trump rendah, mereka tetap akan keluar memilih untuk menghalangi Partai Demokrat. Selama Partai Republik mempertahankan beberapa kursi negara bagian merah kunci, mimpi kemenangan besar Partai Demokrat akan hancur