Orbit Post Sitemap
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
$XRP volume ini tidak normal. Penurunan tanpa volume itu wajar, tapi begitu turun, transaksi langsung melonjak, hampir dua kali lipat, dengan transaksi duduk di 200 juta U, harga masih terus turun. Singkatnya ada dua kemungkinan: entah ada yang sengaja menjual di bawah angka bulat, atau ada yang memanfaatkan kekacauan untuk mengumpulkan barang murah, sisanya silakan berimajinasi sendiri.
Di posisi 1,32 saya tidak bergerak. Jika turun di bawah 1,3 saya bahkan tidak mau ambil pusing, saya lihat celah di bawah itu suatu saat pasti akan diisi. Jangan buru-buru, tunggu sampai tidak ada yang mau memasang order lagi baru bicara. $XRP #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. Fundamental meledak: Pendapatan dan laba bersih keduanya mencetak rekor tertinggi (laba bersih mencapai 763,1 miliar TWD, meningkat tajam 68,7%), secara langsung membuktikan permintaan komputasi AI global yang sangat tinggi.
2. Posisi monopoli semakin dalam: Proporsi proses canggih mencapai 79%, dan 2nm dengan cepat menyumbang 8% dari pendapatan, teknologi dan kapasitas produksi tetap menjadi benteng yang sangat kuat.
3. Kekhawatiran pasar jangka pendek: Karena depresiasi produksi massal awal 2nm dan tekanan biaya pembangunan pabrik luar negeri, margin laba kotor menunjukkan tren penurunan marginal, ditambah dengan teori puncak AI dan sentimen "manfaat sudah habis", harga saham menghadapi tekanan volatilitas tertentu dalam jangka pendek.
Kesimpulan keseluruhan: TSMC tetap menjadi "penjual sekop" paling stabil dalam gelombang AI, logika dasar jangka panjang tidak berubah, dalam jangka pendek perlu memperhatikan tekanan margin laba kotor dan proses penyerapan yang disebabkan oleh perbedaan pasar. Seekor paus besar/lembaga telah menjual BTC dan menukar ke ETH selama 4 hari berturut-turut, dan belum berhenti.
Jalur spesifik: Dalam satu hari terakhir, mereka menjual 237,8 BTC, menukar menjadi 19,7 juta USDC lalu membeli 7.929 ETH. Dalam 4 hari total menjual 1.312,1 BTC, menukar menjadi 109,1 juta USDC, membeli 43.275 ETH dengan harga rata-rata pembelian 2.521 dolar.
Jika dihitung dengan harga saat ini, posisi tukar ini mengalami kerugian mengambang sekitar 4,15 juta dolar.
Yang menarik adalah waktu — tepat saat CPI melebihi ekspektasi dan pasar panik, paus ini masih terus melakukan pertukaran. Rasio ETH/BTC saat ini berada di posisi rendah historis, dengan dana yang sama membeli ETH bisa mendapatkan jumlah yang lebih fleksibel. Namun ini tidak berarti ETH akan segera naik, hanya menunjukkan ada dana yang bertaruh pada perbaikan rasio ini.
Ke depan, perhatikan dua hal: apakah ETH/BTC bisa kembali naik, dan apakah pembelian spot bisa mengimbangi. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 1#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Pasar saham Korea mengalami "Kamis Hitam" pada hari Kamis, indeks KOSPI anjlok lebih dari 8% di sesi perdagangan, memicu mekanisme penghentian perdagangan selama 20 menit, menjadi penghentian perdagangan kesepuluh tahun ini. Indeks KOSDAQ juga turun lebih dari 8%, dengan indeks KOSDAQ 150 merosot 8,83%. KOSPI telah turun selama tujuh hari perdagangan berturut-turut dengan penurunan kumulatif sekitar 21%.
Saham berat sektor semikonduktor menjadi fokus penjualan. SK Hynix ditutup turun tajam 10,01%, turun hampir 58% dari puncaknya; Samsung Electronics turun 9,48%, turun 44% dari puncak tertingginya. Investor asing menjadi sumber tekanan jual utama, dengan penjualan bersih saham komponen KOSPI mencapai 36,2 triliun won Korea (sekitar 2,7 miliar dolar AS) dalam satu hari, menjadi hari kedelapan berturut-turut penjualan bersih, dan sejak Oktober investor asing telah keluar dari pasar saham Korea lebih dari 10 miliar dolar AS.
Saham teknologi global juga mengalami tekanan serentak. Indeks Nasdaq AS jatuh 1,88% pada perdagangan malam sebelumnya, penurunan harian terbesar sejak Juli, indeks semikonduktor Philadelphia turun 4,3%, turun selama enam hari berturut-turut, terpanjang sejak Mei 2025. CoreWeave anjlok 15,46%, Oracle turun 8,83%, AMD turun 5,7%, Micron turun 4,1%. Pada sesi Asia, indeks Nikkei 225 turun hampir 5%, SoftBank Group turun 9,33%, Advantest anjlok lebih dari 14%.
Tekanan tiga lapis meledak bersamaan.
Pertama adalah data inflasi AS yang secara keseluruhan melebihi ekspektasi. CPI September naik 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari perkiraan 3,6%, CPI inti naik 2,6% secara tahunan juga lebih tinggi dari perkiraan 2,5%. Setelah data dirilis, pasar dengan cepat meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve, dengan probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember naik di atas 55%. Bagi investasi infrastruktur AI yang bergantung pada pembiayaan eksternal, suku bunga "lebih tinggi lebih lama" berarti biaya pembiayaan terus meningkat dan siklus pengembalian investasi menjadi lebih panjang.
Kedua adalah meningkatnya kontroversi pengembalian investasi AI. CEO Broadcom, Chen Fuyang, minggu ini membandingkan sentimen pasar AI saat ini dengan "kasino", memperingatkan masalah pembiayaan mungkin lebih serius daripada kekurangan chip. Pendiri Bridgewater, Ray Dalio, sebelumnya menyatakan bahwa banyak utang digunakan untuk mendanai investasi AI, "kami saat ini berada di titik sebelum pecah, tapi sudah sangat dekat." Pengeluaran modal tahunan gabungan Microsoft, Google, Amazon, dan Meta sekitar 730 miliar dolar AS, sedangkan pendapatan tahunan langsung AI hanya sekitar 25 miliar dolar AS, hanya sekitar 4% dari pengeluaran. Jurang antara investasi dan pengembalian sedang dinilai ulang oleh pasar.
Ketiga adalah perubahan ekspektasi pasokan dan permintaan di sektor semikonduktor itu sendiri. Pasar mulai khawatir, dengan permintaan AI yang terus melonjak, produsen chip memori memperluas kapasitas, sehingga kecepatan pasokan di masa depan mungkin melebihi permintaan, dan pasar chip memori global mungkin mengalami kelebihan pasokan paling cepat pada tahun 2029. Samsung Electronics telah mengakhiri program pembelian kembali saham pada 6 Oktober, dan pembelian kembali SK Hynix juga memasuki tahap akhir, dengan total dukungan pembelian kembali sebesar 55 triliun won Korea dari kedua perusahaan akan segera berakhir, pasar kekurangan bantalan penting dalam jangka pendek.
Laporan keuangan yang mengesankan gagal membalikkan sentimen.
ASML mengumumkan kinerja kuartal ketiga pada hari Rabu yang melampaui ekspektasi, dengan pendapatan mencapai 11,66 miliar euro, laba bersih 4,96 miliar euro, margin kotor 57,5%, dan menaikkan panduan pendapatan tahunan untuk kuartal ketiga berturut-turut menjadi 44 hingga 45 miliar euro. Perusahaan memperkirakan akan mengirimkan sekitar 65 sistem EUV pada tahun 2026, meningkat lebih dari 50% dari tahun lalu, dengan beberapa pelanggan besar memperpanjang niat pembelian hingga 2029-2030. TSMC mengumumkan laba bersih kuartal ketiga sebesar 763,1 miliar NTD pada hari Kamis, naik 68,7% secara tahunan, mencetak rekor tertinggi selama enam kuartal berturut-turut.
Namun kinerja yang kuat tidak meredakan kecemasan pasar. Seperti yang dianalisis, Samsung Electronics dan TSMC sebelumnya telah memberikan kinerja awal yang luar biasa, namun masih belum menghilangkan tekanan penilaian saham chip memori, dengan "ambang batas" yang diminta investor sangat tinggi.
Won Korea juga mengalami tekanan, dolar AS terhadap won Korea sekitar 1347, penarikan investor asing mendorong permintaan dolar AS. Regulator Korea telah mengadakan pertemuan darurat untuk menilai apakah pasar bereaksi berlebihan. Rasio harga terhadap pendapatan KOSPI 12 bulan ke depan di sekitar 5500 poin telah turun ke kisaran sekitar 4 kali, tetapi tekanan jual asing yang berkelanjutan, berkurangnya dukungan pembelian kembali, dan penjualan saham teknologi global membentuk resonansi, sehingga volatilitas jangka pendek kemungkinan besar tetap tinggi.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Semalam setelah CPI dirilis, pasar langsung meledak.
Total 3,7%, perkiraan 3,6%. Inti 2,6%, perkiraan 2,5%, keduanya lebih tinggi. Harga bensin naik 9,1% secara bulanan, menjadi pendorong utama. Saham AS dan kripto turun bersama, ekspektasi kenaikan suku bunga Oktober naik dari 22% menjadi 45%.
Tapi saya rasa kemungkinan besar Oktober tidak akan ada kenaikan lagi, lebih seperti membuka jalan untuk Desember. Pasar duluan mengantisipasi, saat hari kenaikan suku bunga tiba, reaksinya mungkin tidak akan terlalu kuat. $BTC jangan terlalu pesimis setelah turun di bawah, level 80.000 masih cukup stabil. Apakah bull benar-benar mati atau tidak, harus lihat putaran kenaikan suku bunga berikutnya dan pidato kebijakan akhir Oktober.
Dalam operasi: sekarang konsolidasikan posisi, lakukan pertahanan. Spot beli di bawah hanya fokus pada BTC, ETH, secara bertahap di sekitar 80.000. Altcoin jangan terburu-buru, pasang order untuk menangkap, misalnya $UNI di 6,5. UNI sudah turun 40% dari puncaknya, saatnya ambil untung sebagian. Minggu ini masih ada data, pasang order lebih aman. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Pergerakan posisi besar Maji kali ini, arah benar-benar agak berubah.
Dulu hampir selalu all-in posisi long, kali ini berbeda, total kontrak sekitar 59,76 juta U, arahnya langsung dibagi tiga: short BTC, short HYPE, long ETH.
Beberapa detail:
$BTC short 40x, dibuka di 84070, sekarang floating profit sekitar 220 ribu U, biaya pendanaan sudah makan 56,6 ribu U. Posisi unggul, tapi leverage 40x ini, harga sedikit naik bisa langsung kena, jangan cuma lihat floating profit.
$ETH long 25x, dibuka di 2541, saat ini floating loss 340 ribu U. Pasar sedang lemah tapi dia masih tahan posisi long, mungkin bertaruh ETH akan naik kembali, atau untuk hedging portofolio. Tapi sayangnya pagi ini ada spike tajam, diduga itu untuk ngejar posisi Maji yang meledak!
$HYPE paling ekstrim, short 5x, dibuka di 65.8, floating loss 4,21 juta U, tapi biaya pendanaan sudah terima 1,03 juta U. Biaya ini bisa sedikit meringankan biaya modal, tapi tidak tahan volatilitas harga, jangan kira biaya pendanaan membuat posisi ini aman. Jadi saya rasa ini bukan sepenuhnya bearish, lebih seperti dia melakukan diversifikasi arah antar koin.
Ke depan perhatikan tiga hal: apakah BTC bisa stabil, apakah ETH bisa naik, dan apakah posisi short HYPE masih bisa bertahan. Posisi uang pintar bisa dilihat, tapi jangan ditiru mentah-mentah. Yang benar-benar harus dipikirkan adalah kenapa dia mengatur posisi seperti ini, bukan karena dia beli kamu ikut. CPI turun, inflasi secara keseluruhan melebihi ekspektasi, inti juga tetap kuat, pernyataan The Fed yang "hanya menyalahkan energi" tidak bisa dipertahankan lagi😤. Pasar langsung memberikan suara dengan kaki, aset berisiko secara kolektif tertekan.
$BTC turun di bawah 82.000, dana ETF memang sudah keluar, makro mengencang, pembeli semakin takut bergerak. Jika hari ini tidak bisa bertahan di 80.000, 78.000 adalah tujuan berikutnya📉.
$ETH masih yang terlemah, ETF terus kehilangan dana, hasil staking tidak bisa mengalahkan obligasi AS, institusi enggan mengambilnya. Jika BTC melemah, ETH jatuh lebih parah, sulit stabil dalam jangka pendek⚠️.
$XAUT emas spot turun hampir 2%, suku bunga riil naik, dolar dan obligasi AS naik bersamaan, emas tanpa bunga terpukul dalam jangka pendek. Namun cepat rebound, karena alokasi ETF dan bank sentral masih membeli🥇. BTC dipegang oleh paus besar di rantai, emas dipegang oleh dana kedaulatan bank sentral, sifat dan kesabaran dana sangat berbeda.
Strategi: Pegang posisi dasar BTC dan ETH spot dengan kuat, lepaskan semua leverage jangka pendek. Emas tertekan dalam jangka pendek, tapi dasarnya lebih kuat💡.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Data CPI AS Amerika bulan September secara keseluruhan melebihi ekspektasi, menyalakan kembali taruhan pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed.
Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada 14 Oktober menunjukkan CPI bulan September naik 3,7% secara tahunan, kenaikan terbesar dalam lima bulan, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 3,6%, dan meningkat dari nilai sebelumnya 3,4%; secara bulanan naik 0,6%, sesuai ekspektasi namun lebih tinggi dari nilai sebelumnya. CPI inti yang tidak termasuk makanan dan energi naik 2,6% secara tahunan, lebih tinggi dari ekspektasi 2,5%, dan nilai sebelumnya 2,4%; CPI inti naik 0,3% secara bulanan, ekspektasi 0,2%.
Tekanan harga menunjukkan penyebaran yang luas. Harga energi naik 5,2% pada September, dengan kenaikan kumulatif 20,4% sejak awal tahun; biaya bahan bakar mendorong harga tiket pesawat naik 1,2% pada September, dengan kenaikan tahunan mencapai 22,4%. Harga hiburan, mobil bekas, pendidikan, perawatan kesehatan, dan pakaian juga mengalami kenaikan. Analis menunjukkan beberapa kenaikan ini mungkin berasal dari tarif dan faktor energi, namun kenaikan lain menunjukkan inflasi yang lengket. Penutupan Selat Hormuz, tarif, dan kekurangan tenaga kerja di beberapa sektor, serta lonjakan pembangunan pusat data yang mendorong harga semikonduktor dan barang lainnya, bersama-sama memperparah tekanan inflasi.
Penetapan harga pasar: taruhan kenaikan suku bunga berlipat ganda
Setelah data dirilis, alat CME FedWatch menunjukkan taruhan trader terhadap kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada Oktober meningkat pesat, dengan probabilitas kenaikan naik dari 21,6% sebelum data menjadi 43,7%, sementara probabilitas mempertahankan suku bunga tetap turun menjadi 56,3%. Pada Desember, probabilitas mempertahankan suku bunga tetap hanya 4,3%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin sebesar 55,3%, dan kenaikan kumulatif 50 basis poin sebesar 40,4%. Pasar juga menambah taruhan bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga tiga kali lagi sebelum akhir 2027.
Indeks dolar naik tajam dalam jangka pendek, dengan kenaikan harian sempat mencapai 0,50% pada 102,71; emas spot turun di bawah $4100/ons, dengan penurunan harian mencapai 1,46%. Ketiga indeks utama saham AS ditutup turun bersama, Nasdaq turun 1,88%, penurunan harian terbesar sejak Juli; S&P 500 turun 1,11%, mengakhiri rekor 53 hari perdagangan tanpa penurunan harian lebih dari 1% sejak Januari 2020. Sektor teknologi dan semikonduktor menjadi pusat penjualan, indeks semikonduktor Philadelphia turun untuk hari keenam berturut-turut, CoreWeave turun lebih dari 15%, Dell turun lebih dari 11%, Oracle dan Marvell Technology keduanya turun hampir 9%. Kekhawatiran pasar terhadap pengembalian investasi infrastruktur AI dan biaya pembiayaan utang saling memperkuat dengan ekspektasi kenaikan suku bunga.
Pernyataan pejabat: arah kenaikan suku bunga tidak berubah, waktu masih diperdebatkan
Beberapa pejabat The Fed segera memberikan pernyataan setelah data dirilis, namun posisi mereka menunjukkan perbedaan halus. Presiden Fed New York Williams sebelumnya menyatakan bahwa kenaikan suku bunga sekali lagi tahun ini adalah tepat, konflik Iran yang mendorong harga energi mengubah pandangannya terhadap prospek inflasi jangka pendek, membuatnya "teguh mendukung" keputusan kenaikan suku bunga pada September. Presiden Fed Boston Collins juga menyatakan bahwa "kenaikan suku bunga moderat lebih lanjut sebelum akhir tahun akan tepat", namun waktu spesifik akan bergantung pada data CPI dan PCE berikutnya.
Pernyataan Presiden Fed San Francisco Daly lebih berhati-hati. Dia menyatakan The Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga jangka pendek lebih lanjut untuk mengekang inflasi, tetapi tidak perlu bertindak segera pada pertemuan Oktober. "Kemungkinan besar kami perlu melakukan penyesuaian lebih lanjut, tetapi mengenai waktu penyesuaian, saya pikir kami masih mempertimbangkannya. Saya tidak merasa perlu terburu-buru membuat keputusan dengan informasi yang terbatas." Daly menunjukkan harga bensin sedang mendorong angka inflasi keseluruhan, sementara inflasi inti tetap keras kepala, tren ini sesuai dengan ekspektasi The Fed sebelumnya.
Presiden Fed Chicago Goolsbee menyatakan kekhawatiran yang lebih kuat terhadap efek limpahan inflasi yang dipicu oleh investasi AI, mengatakan "area kenaikan harga tidak lagi terbatas pada komponen pusat data dan industri terkait langsung, saya semakin khawatir ini adalah contoh klasik dari overheating permintaan agregat."
PPI malam ini: memverifikasi apakah tekanan hulu terus diteruskan
Pada pukul 20:30 waktu Beijing malam ini, data PPI AS bulan September akan dirilis bersamaan dengan data penjualan ritel. Pasar memperkirakan PPI keseluruhan bulan September naik 0,6% secara bulanan, jelas lebih tinggi dari 0,4% pada Agustus; PPI inti diperkirakan naik 0,3% secara bulanan, nilai sebelumnya 0,2%. Secara tahunan, PPI keseluruhan diperkirakan tetap sekitar 5,4%.
Makna PPI bukan untuk menjelaskan kejutan CPI, melainkan memberikan input kunci untuk indikator inflasi PCE yang disukai The Fed. Beberapa komponen utama yang mendorong inflasi inti dalam CPI—sewa rumah, harga mobil bekas—tidak ada dalam PPI, karena PPI mengukur harga produsen, bukan sewa atau mobil bekas. Namun harga tiket pesawat, biaya manajemen aset, layanan dokter dan rumah sakit masuk langsung dalam perhitungan PCE. Oleh karena itu, meskipun angka PPI keseluruhan tampak moderat, jika harga layanan keuangan dan layanan kesehatan naik tajam, itu masih bisa menjadi sinyal peringatan.
Skenario paling buruk adalah PPI melebihi ekspektasi bersamaan dengan penjualan ritel yang kuat—inflasi tinggi dan permintaan kuat bersamaan, The Fed akan semakin kurang khawatir tentang perlambatan ekonomi. Skenario paling ringan adalah harga dan penjualan sama-sama melemah. Pasar saat ini berada dalam periode verifikasi data, apakah PPI dapat memberikan sinyal yang cukup jelas akan menentukan apakah kenaikan suku bunga Desember berubah dari panduan ke depan menjadi skenario dasar.#阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？
Pemimpin punya pendapat
Laporan keuangan ASML Q3 sangat bagus. Pendapatan 11,662 miliar euro, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Margin laba kotor 57,5%, melebihi panduan. Panduan Q4 antara 14,2 hingga 15,2 miliar, batas bawah pendapatan tahunan juga dinaikkan. CEO mengatakan, perencanaan pasokan saat ini untuk 2027 hingga 2028 mungkin tidak cukup, beberapa pelanggan sudah menanyakan pengaturan pembelian untuk 2029 hingga 2030.
Namun saham ASML di pasar saham AS kemarin turun 3,9%, sektor semikonduktor secara umum tertekan. Kenapa? Karena pasar melihat apakah pesanan aktual bisa terealisasi. Konsultasi pembelian jangka panjang dari pelanggan tidak sama dengan penandatanganan kontrak. Studi ekspansi produksi tidak sama dengan kapasitas produksi. Laporan keuangan bagus, harga saham turun, menunjukkan dana khawatir tentang siklus pengembalian investasi perangkat keras AI yang terlalu panjang.
Dampaknya tidak langsung ke kripto. Semikonduktor melemah, sentimen saham teknologi mendingin, preferensi risiko menyusut, Bitcoin juga tertekan. Ditambah CPI yang melebihi ekspektasi, inflasi naik tiga bulan berturut-turut, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat, imbal hasil obligasi AS di level tinggi, Bitcoin dalam jangka pendek cenderung bearish.
Saya sudah menutup posisi long di 84000, merealisasikan keuntungan 1200 poin, sekarang posisi netral. Tidak terburu-buru untuk membuka posisi long, menunggu pasar mencerna CPI dan laporan keuangan TSMC dulu. Dukungan di bawah dilihat di 80000, bertahan di 82000 berarti konsolidasi.
Jangan kejar kenaikan atau jual panik, pasang stop loss dengan baik. $BTC $ETH $ZEC
Analisis di atas bersifat waktu terbatas, posisi harus dipasang stop loss dengan baik, semoga beruntung.Laporan keuangan Netflix Q3 akan dirilis pada 20 Oktober, harga saham kemungkinan akan terus tertekan
Pertumbuhan melambat secara signifikan, keterlibatan stagnan, persaingan meningkat, valuasi masih memiliki ruang penurunan.
Harga saham saat ini sekitar $70-71, turun sekitar 25-27% tahun ini, mendekati titik terendah 52 minggu. Pendapatan Q2 $126 (+13,4%), panduan Q3 turun menjadi sekitar +11,7% (netral nilai tukar sekitar 11%), tercepat dalam beberapa tahun terakhir. Panduan pendapatan tahunan $51-51,4 miliar (+13-14%).
Risiko terbesar adalah keterlibatan pengguna: durasi menonton global semester pertama hanya naik 2% YoY, pangsa televisi AS turun dari sekitar 8,8% menjadi 7,8%, YouTube naik menjadi 14,2% dan terus memperlebar jarak. Kehilangan pengguna di AS semakin cepat, durasi menonton pengguna muda menurun. Pertumbuhan pengeluaran konten jauh lebih tinggi daripada pertumbuhan menonton, investasi olahraga langsung tinggi tapi kontribusinya rendah, ekspektasi blockbuster paruh kedua lemah.
Baru-baru ini ada laporan rencana pemutusan hubungan kerja sekitar 1000 orang (sekitar 6% karyawan), mencerminkan disiplin biaya, tapi juga secara tidak langsung mengonfirmasi tekanan pertumbuhan.
Target bisnis iklan digandakan menjadi sekitar $3 miliar, margin keuntungan memiliki ruang untuk meningkat, pembelian kembali saham juga mendukung EPS, tapi sulit sepenuhnya mengimbangi perlambatan pertumbuhan langganan. Analis sudah mulai menurunkan peringkat dan target harga.
Kesimpulan: Platform masih memiliki keunggulan skala dan arus kas, tapi narasi pertumbuhan melemah. Jika Q3 dan panduan berikutnya mengonfirmasi perlambatan, harga saham kemungkinan akan semakin tertekan
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Mengapa SanDisk terus turun belakangan ini?
Saya pikir penyebab utama penurunan $SNDK kali ini berasal dari persaingan dengan Changxin Memory, yang baru-baru ini membuat kemajuan dalam teknologi DRAM.
Jadi pasar khawatir bahwa peningkatan pasokan chip memori di masa depan akan menyebabkan penurunan keuntungan di seluruh industri.
Tentang Changxin Technology
Sebenarnya, meskipun teknologi Changxin telah berkembang, masih ada jalan panjang untuk mencapai produksi massal skala besar yang benar-benar memengaruhi pasokan dan permintaan di seluruh industri.
Terutama produk penyimpanan yang dibutuhkan oleh pusat data AI, yang menuntut kinerja, tingkat hasil, dan kemampuan produksi yang stabil.
Selain itu, kemajuan teknologi DRAM Changxin belum tentu langsung mengancam produk inti SanDisk, yaitu NAND flash.
Jadi saat ini pasar khawatir tentang perubahan ulang pola persaingan di industri penyimpanan.
Pemikiran saya
Meskipun Changxin untuk saat ini belum menjadi ancaman bagi SanDisk, pasokan dan harga di seluruh industri penyimpanan akan memengaruhi profitabilitas SanDisk.
Chip penyimpanan sendiri adalah industri yang sangat siklus, dan seberapa besar ekspektasi pertumbuhan yang dibawa AI tercermin dalam harga saham masih perlu dipertanyakan.
Jadi saya rasa tidak bisa hanya menganggap penurunan kali ini disebabkan oleh Changxin dan langsung mengira SanDisk salah dihukum.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Jika jumlah likuidasi ETH jauh lebih besar daripada $BTC ，
itu menunjukkan sentimen spekulasi pasar sangat panas,
maka leverage masih perlu dibersihkan berulang kali,
Mirip dengan kutipan saya ini,
rebound saat ini adalah rebound gelombang B di tengah pasar bearish,
pasar bearish saat ini baru berjalan sedikit lebih dari setengah,
gelombang C berikutnya tidak akan memiliki penurunan yang lebih kecil dari 120.000 ke 60.000.
Gelombang B berkonsolidasi secara horizontal selama lebih dari 8 bulan, tenaga sudah cukup terkumpul,
ketika turun nanti, energinya juga sangat kuat dan ganas.
Sampai pasar menganggap $BTC adalah yang utama,
perlahan masuk ke keadaan rasional, altcoin semua sampah,
hanya Bitcoin yang benar, itu sudah cukup.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 𝗕𝗶𝗮𝘆𝗮 𝗞𝗲𝗲𝗺𝗽𝗮𝘁𝗮𝗻 𝗠𝗲𝗻𝘁𝗲𝗻𝗴𝗴𝗮 𝗨𝗻𝘁𝘂𝗸 𝗠𝗲𝗺𝗶𝗹𝗶𝗸𝗶 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻
𝗠𝗲𝗻𝘁𝗲𝗻𝗴𝗴𝗮 𝗨𝗻𝘁𝘂𝗸 𝗠𝗲𝗺𝗯𝗲𝗹𝗶 $𝑩𝑻𝑪 𝗦𝗲𝗸𝗮𝗿𝗮𝗻𝗴 𝗠𝗲𝗻𝗷𝗮𝗱𝗶 𝗕𝗶𝗮𝘆𝗮 ~38% 𝘀𝗲𝘁𝗶𝗮𝗵𝘂𝗻
Kebanyakan orang berpikir menunggu untuk membeli BTC itu gratis. Tidak demikian.
Bitcoin mengikuti hukum pangkat jangka panjang:
Harga ∝ waktu^5.7
Artinya:
- Waktu tidak netral
- Jaringan terus mengakumulasi
- Kurva terus naik
- CAGR ke depan terus menurun
Pada usia BTC ≈ 17,36 tahun, CAGR hukum pangkat ke depan kira-kira:
1 tahun: 38%
3 tahun: 35%
5 tahun: 33% Peluncuran Standard Chartered di UAE penting karena menempatkan perdagangan BTC dan ETH di dalam rekening bank yang sudah ada untuk investor profesional yang memenuhi syarat, bersama dengan layanan kustodi dan potensi layanan jaminan. Hal ini mungkin mengurangi gesekan operasional, tetapi tidak membuktikan permintaan atau aliran masuk yang tahan lama. Ujian sebenarnya adalah apakah tumpukan layanan yang lebih luas dapat menjaga modal tetap terlibat setelah perdagangan pertama.
#StanChartBTCETHTrading Pada tanggal 14 Oktober, Standard Chartered langsung memasang sebuah derek menara di atas pasir Dubai—konter perdagangan BTC dan ETH untuk pertama kalinya dicor ke dalam dinding penahan bank mapan.
Saya sudah mengerjakan banyak gedung pencakar langit. Yang benar-benar membuat sebuah gedung bertahan lebih dari lima puluh tahun bukanlah lengkungan indah dalam rendering, melainkan pondasi tiang sedalam tiga puluh meter di bawah tanah dan panjang sambungan setiap tulangan vertikal di inti gedung. Aset digital selama ini hanya menjual rendering: whitepaper adalah gambar desain, roadshow adalah rendering, komunitas adalah pusat pemasaran. Sekarang akhirnya ada yang mulai mencor pondasi pelat dasar.
Standard Chartered menggunakan sistem akun yang sudah ada untuk menampung investor profesional, ini bukan sekadar membuka jendela layanan baru, melainkan memperkuat struktur pada kerangka beton bertulang yang sudah ada. Penguatan jauh lebih sulit daripada membangun baru—Anda harus mengalirkan beban baru ke jaringan kolom lama tanpa menghentikan operasional. Custody adalah tiang, akun adalah balok, settlement adalah pelat lantai, ketiganya harus terhubung kaku; jika ada sambungan engsel, seluruh gedung akan bergoyang saat terkena beban angin.
Custody RLUSD sama dengan menanamkan sistem pipa baru ke struktur ini; dan eksplorasi penggunaan jaminan adalah mengubah ruang bawah tanah gedung ini menjadi area komersial yang bisa disewakan. Setelah jalur beban terbuka, durasi aset tinggal akan berubah dari "transit" menjadi "tinggal permanen". Inilah cara dana institusional benar-benar mendarat: bukan masuk terburu-buru, tapi menandatangani kontrak sewa jangka panjang.
BNY Mellon memperluas custody aset digital di Eropa, Citibank menyebarkan simpanan tokenisasi ke Jepang dan Uni Emirat Arab, Wells Fargo membangun solusi stablecoin sendiri. Ini bukan empat bank membangun gedung kecil masing-masing, melainkan membangun terowongan utilitas bawah tanah bersama di lahan yang sama—listrik, komunikasi, dan pipa air semuanya dimasukkan ke dalam satu terowongan. Setelah terowongan terhubung, membongkar satu gedung saja tidak menguntungkan, inilah daya rekat infrastruktur.
Lihat juga aset tokenisasi di pasar saham AS. Itu adalah unit contoh, showroom yang sudah didekorasi—sekeren apapun dekorasinya, tidak bisa membuktikan keamanan struktur gedung secara keseluruhan. Yang benar-benar menentukan apakah institusi mau membeli adalah tiga lapis struktur penahan di belakangnya: custody, settlement, dan jaminan, yang harus lolos uji ketahanan gempa paling ketat.
Saya fokus pada hal lain: apakah bank-bank ini hanya membuat curtain wall, atau membangun struktur utama. Sebagian besar institusi tradisional terbiasa membuat curtain wall—tampilan luar yang menarik, waktu pengerjaan singkat, rusak tinggal ganti. Yang mau menginvestasikan uang ke struktur utama adalah yang berani mengubah sistem inti, model akun, dan komponen kepatuhan yang tertanam.
Uji beban angin belum dimulai. Rasio tulangan kolom adalah jawabannya. #stanchartbtcethtradingMeskipun PPI lebih rendah dari perkiraan, jika BTC tidak kembali ke 82.000, sentimen positif mungkin hanya berupa lonjakan sesaat
Pukul 20:30 malam ini akan diumumkan PPI. Semalam CPI tahunan 3,7%, inti 2,6%, tekanan di sisi konsumsi sudah jelas; malam ini yang harus diverifikasi adalah apakah biaya produksi juga meningkat secara bersamaan.
Jika PPI menurun, imbal hasil obligasi AS seharusnya turun, dolar melemah, reaksi pertama BTC kemungkinan besar adalah pemulihan ke atas. Namun satu candle hijau tidak berarti pembalikan, data positif juga tidak berarti dana spot bersedia masuk.
BTC sekarang sekitar 80.970, terendah 24 jam 80.228. Yang benar-benar perlu direbut kembali adalah zona tembus 81.400—82.000. Jika PPI lebih rendah dari perkiraan, tapi BTC gagal menembus 82.000 dan volume spot tidak meningkat signifikan, maka kenaikan ini lebih mungkin merupakan penutupan posisi short, bukan pembelian baru. Setelah lonjakan, harga masih mungkin turun ke 80.228; jika level ini gagal dipertahankan, target bawahnya 79.000—78.000.
Penguatan yang efektif membutuhkan tiga syarat: imbal hasil obligasi AS terus turun, BTC bertahan di atas 82.000, ETH kembali di atas 2.400. Jika salah satu tidak terpenuhi, saya tidak akan menganggap rebound ini sebagai tren baru.
Rencana saya sederhana: tidak mengambil posisi sebelum data, tidak mengejar lonjakan pertama setelah pengumuman. Apakah sentimen positif bisa mempertahankan harga lebih penting daripada angka PPI itu sendiri.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #OKX星球话题来啦 #星球日报 Arus balik kecil sebelum CPI, apakah benar-benar menunjukkan bahwa sentimen telah kembali? Jangan buru-buru senang dulu, ini lebih mirip sebagai sebuah uji coba, bukan pembalikan tren. Saat saya mengamati pasar, ada perasaan yang sangat halus: BTC dan ETH sebelum pengumuman CPI, arus masuk spot jangka pendek masing-masing sebesar 13,73M dan 13,27M. Angkanya tidak besar, tapi waktunya sangat krusial. Masalahnya, arus masuk dalam dimensi 4 jam dan 24 jam masih lemah, ini menunjukkan ini bukan pembelian berkelanjutan, lebih seperti penambahan posisi sementara sebagai perlindungan sebelum peristiwa. Sedangkan SOL lebih layak diperhatikan, ketiga dimensi waktu semuanya menunjukkan arus keluar bersih. Ini bukan perbedaan kecil, melainkan kekuatan dan kelemahan sektor yang berbicara. Dana tidak sepenuhnya kembali, hanya diam-diam mengintip di beberapa sudut. - BTC: ada penopang jangka pendek, tapi arus masuk jangka menengah tidak cukup kuat, mengejar harga tinggi mudah terjebak pada lonjakan sentimen - ETH: dukungan masih ada, tapi rebound-nya butuh BTC stabil dulu, tidak terlalu agresif memimpin - SOL: arus keluar berkelanjutan menunjukkan narasi populer sebelumnya sedang mendingin, rebound jangka pendek mudah tertutup tekanan jual Malam ini CPI AS September diperkirakan YoY 3,6%, MoM 0,6%. Data yang agak panas akan menekan aset berisiko terlebih dahulu; data yang agak dingin mungkin memberi jendela rebound. Tapi yang benar-benar diperdagangkan pasar bukanlah CPI itu sendiri, melainkan "setelah data keluar, apakah masih ada dana tambahan berikutnya yang bersedia masuk". Jalur yang lebih optimis adalah: CPI tidak melebihi ekspektasi, BTC mempertahankan pembelian, ETH menjaga dukungan, arus keluar SOL melambat, sentimen beralih dari ragu-ragu ke FOMO uji coba. Risiko yang lebih pesimis adalah: data terlalu panas, arus masuk jangka pendek cepat terhapus, SOL#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tapi bagian paling menarik dari hal ini di mana? Lihat laporan keuangannya yang sangat luar biasa, saham di bawahnya (TSM, xTSM) malah sedikit turun. Ini sebenarnya adalah contoh khas di pasar keuangan "beli berdasarkan ekspektasi, jual berdasarkan fakta". Semua orang sudah tahu AI menghasilkan uang, harga saham sebelumnya juga sudah naik, sekarang hasilnya sudah keluar meskipun sempurna, tapi tidak "mengagumkan" melebihi imajinasi semua orang, dana malah merasa tidak ada cerita baru untuk diceritakan, jadi mereka memilih keluar dulu. Ini persis seperti pola "berita baik yang terealisasi menjadi berita buruk" yang sering kita temui saat trading kripto.PPI malam ini akan dirilis
Apakah inflasi yang dipicu oleh harga energi benar-benar menyebar ke bidang lain, akan terungkap pukul delapan setengah
Melalui data inti CPI yang menguat tadi malam, PPI kemungkinan besar juga akan melampaui ekspektasi, sehingga ekspektasi kenaikan suku bunga mungkin naik satu tingkat lagi
Jadi malam ini jangan terburu-buru beli, siapkan lompatan terakhir
Bitcoin terlihat seperti jarum menusuk angka 8, Ethereum 2320, emas 4070 Situs resmi Blur akan ditutup, tapi koinnya malah naik 28%? Jangan coba-coba menangkap "kembang api" jenis "penutupan + akuisisi" ini dengan tangan kosong
Blur sendiri baru saja mengumumkan pada tanggal 12 bahwa frontend akan ditutup pada 12 November, dan layanan pinjaman Blend yang baru juga dihentikan. Volume transaksi yang dulu menjadikan Blur sebagai raja NFT Ethereum sudah turun lebih dari 99%, dasarnya memang menuju kematian. Namun pada tanggal 13, CEO Sushi me-retweet dan mengatakan "tertarik untuk berdiskusi akuisisi", koinnya malah melonjak dari dasar, hari ini sempat naik 28% ke 0,0133.
Sedikit menyiram air dingin: mereka hanya mengatakan bersedia berkomunikasi, tidak ada tawaran harga atau persyaratan, masih jauh dari akuisisi nyata; dan juga, mengambil frontend yang akan ditutup, apa gunanya untuk koin BLUR, tidak ada yang bisa menjelaskan dengan jelas. Di pasar, volume perdagangan spot OKX 24 jam hanya sekitar 1,51 juta USDT, RSI sudah 81 overbought, harga menembus upper band Bollinger di 0,0124, ini adalah kembang api tipikal yang muncul dari pasar tipis dan short squeeze, naik cepat, jatuhnya juga tidak masuk akal.
Perhatikan satu sinyal: apakah akuisisi akan berubah dari sekadar ucapan menjadi pengumuman resmi, dan apakah volume bisa bertahan di puncak harian 0,0135; hanya mengandalkan kata "berdiskusi", jika panasnya hilang, biasanya harga akan turun seperti semula. DYOR, ini bukan saran investasi.
#BLUR #NFT #Sushi#美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 $BTC
Terakhir kali yang dilonggarkan adalah barang, kali ini yang dipertimbangkan untuk dilonggarkan adalah kapal.
▪️ 14/10 Pejabat AS mengungkapkan sedang mempertimbangkan pelonggaran sanksi terhadap sebagian kapal tanker "armada bayangan"
▪️ Melibatkan kapal yang sebelumnya masuk daftar karena mengangkut minyak dari Rusia, Iran, dan Venezuela
▪️ Rencananya adalah mengizinkan kapal-kapal ini untuk kembali mengangkut "minyak legal" yang tidak dilarang oleh sanksi AS
▪️ Alasan yang diberikan adalah tarif pengangkutan kapal tanker naik ke level tertinggi sepanjang masa
▪️ 9/10 Telah dikeluarkan izin umum nomor 135 yang mengizinkan penjualan, pengiriman, dan impor solar Rusia
▪️ Izin ini berlaku hingga 7 April 2027; pihak Rusia berjanji akan memasok 300.000 ton pada bulan Oktober
Perbedaan bukan pada pelonggaran sanksi atau tidak, melainkan apakah yang dilonggarkan dan dilepaskan kali ini adalah hal yang sama dengan sebelumnya.
Terakhir kali yang dilepaskan adalah barang: solar bisa dijual, dibongkar, dan masuk pelabuhan. Kali ini yang ingin dilepaskan adalah kapal pengangkut barang—kapal yang sama yang sebelumnya masuk daftar karena pernah mengangkut minyak yang terkena sanksi. Barang dan kapal adalah dua kunci, hanya membuka kunci barang saja, tarif pengangkutan tidak turun. Yang menentukan apakah rantai pasok lancar adalah apakah pemilik kapal dan asuransi mau menerima order.
Arahannya masih menunggu—pemilik kapal benar-benar menerima order dan tarif pengangkutan turun baru bisa dikatakan jalur sudah terbuka; jika masih di tahap diskusi, itu hanya sekadar ekspektasi.Beli $BNB atau beli $OKB? Jangan lihat mereka sama-sama token platform bursa, tapi sebenarnya mereka punya pendekatan pengembangan yang berbeda:
1. BNB ingin membangun kerajaannya sendiri di dunia kripto, dia hampir masuk ke semua ekosistem web3: peluncur meme ada four.meme; pasar prediksi ada predict.fun; bursa terdesentralisasi ada $ASTER; blockchain ada BSC chain; RWA juga sedang berkembang pesat... bahkan mereka juga tidak melewatkan bisnis VC, ada YZi Labs.
Dia sangat mirip dengan Tencent di web3, semua bisnis yang menghasilkan uang di industri ini, mereka ingin ikut campur.
2. OKB sebenarnya ingin menjadi infrastruktur keuangan web3, dan infrastrukturnya sesuai regulasi. Jadi kamu akan melihat banyak langkah okx yang sangat terkendali.
Misalnya pasar prediksi, Okx hanya menjalankannya sebagai aktivitas Outcomes, saya kira karena ada kekhawatiran regulasi.
Tapi untuk hal yang sesuai regulasi, Okx sangat hebat, misalnya dompet okx, pemain lama hampir semuanya menggunakannya karena fiturnya sangat kuat. Misalnya fitur anti-penipuan, datanya sangat lengkap, jauh lebih baik daripada dompet sebelah.
Ada juga OKX Pay, RWA, Exchange OS, semuanya berjalan di jalur "transaksi on-chain + pembayaran nyata + penyelesaian aset" sebagai infrastruktur keuangan.
Satu dengan kapitalisasi pasar 100 miliar, satu lagi 2,5 miliar. Keduanya bisa dibeli, keduanya punya peluang harga token melesat. #OKX百万规划师 $ETH 2400 langsung tembus
$ETH
Titik terendah menyentuh sekitar 2310
Sekarang berfluktuasi di sekitar 2370
Double bottom yang sebelumnya dibicarakan sudah tembus
Melihat kembali pergerakan: 2400 pada tanggal 8 hanyalah sebuah jarum, tanggal 13 mencoba support lagi, hari ini langsung turun menembus badan candle
Ini bukan sekadar konsolidasi, tapi support lantai langsung hilang
Yang sebelumnya bilang V-reversal di 2580, yang bilang stabil di 2500, yang yakin 2400 adalah dasar besi, sekarang semuanya terjebak
Orang yang masuk di sekitar 2700, untuk balik modal, pasar harus naik hampir 20%
Masih banyak yang bertahan pada keyakinan
Pergerakan pasar sudah melemah, setelah CPI dirilis, bulls lebih dulu tidak kuat dibanding data
Di tahap ini jangan buru-buru beli di dasar, sangat mudah beli lalu harga tembus terus
Masih ada ruang turun di bawah 2300
Saat rebound jangan terlalu optimis, banyak rebound adalah kesempatan dana besar keluar
Setelah rebound selesai, harga akan terus turun, posisi long sekarang mudah menjadi bahan bakar penurunan pasar $ETH Alasan Detail Kenaikan Emas Hari Ini
Data CPI tadi malam lebih tinggi dari perkiraan, harga emas langsung turun tajam, ini termasuk penjualan panik jangka pendek, hari ini merupakan pemulihan dan rebound setelah oversold, bukan pembukaan tren bullish baru.
1. Pernyataan pejabat The Fed yang meredakan ekspektasi kenaikan suku bunga (poin terpenting)
Setelah data CPI keluar, pasar sempat bertaruh The Fed mungkin akan menaikkan suku bunga lagi, tapi kemudian pejabat The Fed memberikan pernyataan dovish, mengatakan tidak perlu menaikkan suku bunga segera. Pasar menurunkan probabilitas kenaikan suku bunga, imbal hasil obligasi AS jangka panjang turun dari posisi tinggi. Emas adalah aset tanpa bunga, imbal hasil obligasi AS turun, biaya peluang memegang emas menurun, modal kembali ke emas, mendorong harga naik.
2. Indeks Dolar turun
Ekspektasi kenaikan suku bunga yang mereda membuat dolar melemah. Emas dihargai dalam dolar, dolar turun, biaya pembelian emas bagi pembeli luar negeri menjadi lebih rendah, pembelian meningkat, mendukung kenaikan harga emas.
3. Aspek teknikal: oversold jangka pendek + pelaku short mengambil keuntungan
Penurunan cepat malam sebelumnya membuat banyak posisi short sudah untung, hari ini pelaku short memilih menutup posisi, secara pasif mendorong harga emas naik; sekaligus posisi rendah menarik modal short-term untuk membeli, membentuk kekuatan rebound.
4. Pembelian jangka menengah dan panjang menopang
Bank sentral global terus membeli emas, posisi dasar ini selalu ada, setelah penurunan tajam akan menahan sebagian tekanan jual, membatasi penurunan harga emas lebih dalam, memudahkan rebound dan pemulihan.
Kondisi pasar saat ini dan titik kunci
Resistensi: 4170 (resistensi kuat, jika bertahan di sini ruang rebound baru terbuka)
Support: 4100, 4075
Poin penting: Saat ini hanya rebound, bukan reversal. Jika imbal hasil obligasi AS kembali naik, tren rebound mudah berakhir dan harga kembali tertekanSetelah V dalam yang tajam, tiga sinyal ini lebih nyata daripada rebound
Penurunan tajam disebabkan oleh likuidasi posisi long, 170.000 orang dilikuidasi, 8,15 miliar hilang, posisi long mencapai 6,89 miliar. Kenaikan hanya untuk mengisi celah likuiditas, tidak ada uang baru, dianggap sebagai perbaikan. Penurunan berikutnya karena pembelian ETF melemah, tidak mampu menopang.
Sinyal satu: paus diam-diam menyerap. Posisi naik menjadi 3,03 juta BTC, ETF dari aliran keluar 83.000 BTC menjadi aliran masuk bersih 2.300 BTC tahun ini. Uang besar dan investor kecil tidak seirama. 🐋
Sinyal dua: investor ritel mundur, institusi menambah leverage. Pinjaman USDT institusi naik 83,3% pada September, investor ritel turun 17,2%. Kepemilikan terkonsentrasi pada sedikit orang, lebih jujur daripada grafik candlestick. 📊
Sinyal tiga: premi MSTR hilang. Strategy memegang 848.000 BTC, sekitar 70,6 miliar, kapitalisasi pasar hanya 51,1 miliar. Mengeluarkan saham untuk membeli koin berubah dari premi menjadi diskon, logika siklus berubah. 🔄
V dalam hanyalah penampilan, yang benar-benar berubah adalah struktur dana dan logika penetapan harga. Analisis pribadi, bukan saran investasi. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Data inflasi berbunyi, $BTC turun dulu sebagai hormat? Ujian sebenarnya ada di depan📊
Malam tadi CPI AS September dirilis: YoY 3,7% lebih tinggi dari perkiraan, inti 2,6%, harga bensin menambah tekanan. BTC turun dari 83.000 ke bawah 82.000, ratusan juta dolar posisi long dilikuidasi, pasar langsung berubah merah. Imbal hasil obligasi AS dan dolar menguat bersamaan, aset berisiko tertekan bersama.
Namun satu data tidak berarti tren berakhir. Gangguan energi ada faktor Timur Tengah, inflasi inti memang lengket, tapi belum sampai lepas kendali. Suku bunga tinggi menekan valuasi jangka pendek, narasi jangka panjang BTC belum dibatalkan; dana ETF masuk dan keluar, jangan langsung diartikan sebagai penarikan institusi. Kepanikan seringkali memperbesar volatilitas lebih dari data.
Yang benar-benar harus diperhatikan adalah tanggal 15: PPI melihat tekanan di sisi produksi, penjualan ritel melihat ketahanan konsumsi, ditambah pernyataan pejabat Fed, ekspektasi suku bunga mungkin akan dihargai ulang. Jika data mendingin, harapan jeda kenaikan suku bunga akan kembali; jika kembali melebihi perkiraan, kripto kemungkinan terus tertekan.
Sikap saya: tidak buru-buru membeli di dasar, juga tidak panik menjual rugi. Tunggu data dan dana memberikan arah, baru putuskan bertindak. Semakin kacau pasar, tangan harus semakin stabil, jangan biarkan emosi yang berdagang untukmu🧘♂️#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ETH saat ini: sekitar 2368, turun 5% dalam 24 jam, rentang harian 2342～2425
Dibandingkan dengan prediksi kemarin:
• 2400 memang sempat rebound hari ini—puncak harian mencapai 2425, tapi tidak bertahan, sekarang kembali di bawah 2400. Artinya sinyal penguatan "penutupan 1 jam di atas 2400" pernah muncul tapi tidak bertahan, ini adalah rebound palsu, penguatan pasar belum terkonfirmasi
• 2479 belum disentuh, bahkan belum mendekati, tekanan di atas masih efektif
• 2313 / 2296 garis bawah sementara aman—harga terendah hari ini 2342, masih cukup jauh dari garis bawah mingguan 2296, bearish belum melanjutkan penurunan
Jadi menurut sistem saya, kondisi saat ini bisa dirangkum sebagai: rebound lemah mengonfirmasi tekanan, arah belum dipilih.
Titik pengamatan berikutnya tetap sama, dan karena rebound hari ini gagal, bobot sinyal malah menjadi lebih jelas:
1. Jika menembus 2400 lagi dan bertahan 1 jam → baru ada peluang mencoba 2479; pola hari ini yang mencapai 2425 lalu turun kembali menunjukkan ada tekanan jual aktif di rentang 2400–2425
2. Jika rebound semakin rendah (2425 → puncak kedua yang lebih rendah), lalu turun di bawah 2342 → kemungkinan besar akan menguji ulang 2313, bahkan 2296
3. Jika turun di bawah 2296 → menurut aturan Anda struktur mingguan gagal, beralih ke bearish Volume penerbitan NFT pada tahun 2025 meningkat menjadi 1,34 miliar unit, namun nilai transaksi turun 37% secara tahunan menjadi 5,63 miliar USD, dengan harga rata-rata transaksi turun di bawah 100 USD. Demam spekulasi pasar telah menurun secara signifikan, tetapi ekspansi berkelanjutan di sisi pasokan menunjukkan bahwa permintaan dasar belum hilang.
Logika nilai NFT sedang mengalami perubahan struktural. Era 1.0 yang didominasi oleh avatar spekulatif telah berakhir, dan pertumbuhan berikutnya akan didorong oleh tokenisasi aset fisik—kartu Pokémon, jam tangan Rolex, tiket digital, dan item game menjadi inti narasi baru. Naver Pay telah menerapkan tiket digital NFT di Kejuaraan Olahraga Nasional, menghubungkan verifikasi masuk dan hak konsumsi wisata, membuktikan bahwa NFT sebagai "bukti hak digital yang dapat digunakan dan diverifikasi" memiliki skenario bisnis nyata.
Infrastruktur teknologi yang matang mendukung transformasi ini. Solusi Layer 2 seperti Immutable X menurunkan biaya transaksi NFT hampir menjadi nol, meningkatkan throughput hingga lebih dari 9.000 TPS, dan hambatan efisiensi yang membatasi aplikasi skala besar secara jangka panjang sedang diatasi secara sistematis. Robinhood Chain yang diluncurkan kurang dari dua bulan lalu, volume transaksi NFT hariannya sudah dua kali lipat dari jaringan utama Ethereum, membuktikan kemampuan lingkungan on-chain dengan ambang rendah untuk memicu permintaan pengguna.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
#OKX星球话题来啦 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #闪迪存储业务高增长能否延续？
SanDisk menyerahkan laporan pada 29 Oktober: perkiraan pendapatan 10,3-10,8 miliar USD, namun harga saham justru anjlok hampir 6% — terobosan Changxin memicu penilaian ulang sektor, apakah pemimpin NAND ini salah dihukum?
SanDisk (SNDK) akan merilis laporan keuangan FY2027 Q1 setelah penutupan pasar AS pada 29 Oktober. Perkiraan pendapatan: perusahaan sebelumnya memperkirakan pendapatan kuartal antara 10,3 hingga 10,8 miliar USD.
Penggerak utama: dengan meningkatnya permintaan pusat data AI dan kenaikan harga NAND flash, pasar memperhatikan apakah bisnis penyimpanan dapat mempertahankan pertumbuhan tinggi dan mendorong peningkatan laba lebih lanjut.
Pendapat komunitas screenshot menunjukkan bahwa katalis utama tekanan pada sektor penyimpanan baru-baru ini adalah terobosan teknologi Changxin, yang menyebabkan pasar melakukan penilaian ulang kolektif terhadap seluruh sektor penyimpanan.
Sementara itu, ada juga pandangan pasar yang mengingatkan risiko: rebound saham penyimpanan setelah penurunan tajam adalah rebound karena oversold, bukan pembalikan tren. Ini berarti sentimen sektor belum sepenuhnya pulih, dan dana masih menunggu.
Terobosan Changxin menekan penilaian DRAM, sementara SanDisk menjalankan bisnis NAND — dalam penilaian ulang kolektif sektor penyimpanan kali ini, apakah SanDisk adalah aset berkualitas yang "salah dihukum" atau hanya saham siklus yang mengikuti arus? Laporan keuangan 29 Oktober akan menjadi momen kunci untuk memverifikasi logika independennya.CPI AS Amerika untuk September diumumkan tadi malam: YoY 3,7%, lebih tinggi dari 3,4% di Agustus; jika dikecualikan makanan dan energi, YoY adalah 2,6%. Dalam laporan yang sama, harga bensin setelah penyesuaian musiman naik 9,1% dalam sebulan, menyumbang lebih dari setengah kenaikan total bulan itu.
Melihat angka 3,7% lalu langsung menyatakan "inflasi lepas kendali total", atau menggunakan 2,6% untuk bilang "tidak masalah sama sekali", itu hanya melihat setengah gambar. Kenaikan bensin yang tajam tidak berarti setiap item naik 9,1%; inti inflasi yang lebih rendah dari total juga tidak berarti uang bensin bisa dihapus dari kehidupan sehari-hari.
Saya lebih ingin melihat dengan jelas kenaikan harga terkonsentrasi di mana, lalu membahas keberlanjutannya. Data bukan untuk memberi palu pada bull atau bear, lalu memukul angka yang sesuai dengan pandangan masing-masing.
$BTC #软银集团加码OpenAI，财报聚焦投资回报
SoftBank pada 1 Oktober menggelontorkan 10 miliar dolar AS terakhir, menyelesaikan rencana investasi tambahan 30 miliar dolar AS ke OpenAI, tetapi pada 13 Oktober harga sahamnya anjlok 8,5% di Tokyo, turun 38% dari puncak sejarah.
Meminjam dengan bunga tinggi 9,75% untuk investasi di OpenAI, harga saham sudah turun 38%
SoftBank kali ini memang cukup agresif. Pada 1 Oktober, 10 miliar dolar AS terakhir telah diterima, rencana investasi tambahan 30 miliar dolar AS sepenuhnya terealisasi, total investasi mencapai 64,6 miliar dolar AS dengan kepemilikan sekitar 13%.
Semua uang itu adalah pinjaman. Pada 24 September menerbitkan obligasi sekitar 11,1 miliar dolar AS, dengan jatuh tempo paling lama tahun 2034, kupon bunga setinggi 9,75%. Meminjam obligasi dengan bunga tinggi untuk berinvestasi di OpenAI yang belum go public, ini memang perhitungan yang berisiko.
Pada 13 Oktober harga saham anjlok 8,5% menjadi 5310 yen, turun 38% dari puncak tertinggi 8632 yen pada 2 Juni. Musim laporan keuangan tanpa hasil pengembalian yang layak, pasar tidak akan segan-segan menjual saham. Laba TSMC melonjak 69%, apakah pasar AI sudah stabil?
Laba bersih TSMC pada kuartal ketiga meningkat sekitar 69% secara tahunan, mencapai NT$763,1 miliar, dengan pendapatan sekitar NT$1,494 triliun, keduanya memecahkan rekor, dan laba juga melebihi ekspektasi pasar. Melihat laporan ini saja, permintaan chip AI memang masih sangat kuat.
Namun saya rasa yang benar-benar perlu diperhatikan bukanlah pencapaian rekor baru ini, melainkan biaya dan ekspektasi di balik pertumbuhan tinggi tersebut. Proses manufaktur canggih, peningkatan ke 2 nanometer, dan pembangunan pabrik di luar negeri semuanya memerlukan investasi besar; panduan belanja modal TSMC tahun ini masih di kisaran 60 hingga 64 miliar dolar AS. Pasar selanjutnya ingin tahu: apakah visibilitas permintaan AI bisa bertahan hingga 2027? Apakah margin laba bisa menahan biaya ekspansi?
Inilah sebabnya mengapa laporan keuangan yang bagus tidak berarti harga saham harus naik. Harga saham diperdagangkan berdasarkan "apakah hasilnya melebihi ekspektasi yang sudah sangat tinggi", bukan hanya melihat apakah angkanya cukup bagus. Jika semua orang bertaruh pada ledakan AI yang berkelanjutan, meskipun kinerja kuat, selama panduan masa depan tidak dinaikkan lagi, tetap saja bisa terjadi realisasi keuntungan.
Komputasi berkinerja tinggi sudah menyumbang sekitar 68% dari pendapatan, semakin kuat AI, semakin tinggi ketergantungan pasar pada jalur pertumbuhan utama ini. Titik balik sebenarnya bagi TSMC mungkin bukan apakah masih bisa tumbuh, melainkan seberapa tinggi ekspektasi pertumbuhan rantai industri AI yang sudah dihargai pasar. Menurutmu, apakah pasar saat ini meremehkan keberlanjutan permintaan AI, atau sudah memasukkan berita baik beberapa tahun ke depan lebih awal? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM Setelah dua kali menguji level resistensi di sekitar 87.000 USD, harga Bitcoin mulai menunjukkan tanda-tanda koreksi.
Candlestick 3D kemarin menunjukkan pola hammer bearish, menandakan bahwa setelah lebih dari 3 bulan reli, Bitcoin sebenarnya telah memasuki fase penyesuaian.
Untuk menentukan apakah Bitcoin akan mengalami koreksi dalam jangka menengah, kita perlu menunggu hingga akhir minggu ini untuk melihat bagaimana penutupan grafik mingguan. $BTC #Skala Aset Kripto BlackRock Tumbuh 63%
[Pengamatan Lao Jiu] Skala aset kripto BlackRock tumbuh 63% dalam satu kuartal, apakah dana institusional benar-benar kembali?
Skala pengelolaan aset digital BlackRock pada kuartal ketiga naik menjadi sekitar 79,6 miliar USD, meningkat 30,8 miliar USD dari 48,8 miliar USD pada kuartal sebelumnya. Jika hanya melihat kenaikan ini, memang sangat mencolok.
Namun yang lebih saya perhatikan adalah, dari mana asal 30,8 miliar USD itu.
Menurut data laporan terkait, sekitar 22,9 miliar USD berasal dari kenaikan harga aset kripto, dan sekitar 7,9 miliar USD berasal dari arus dana bersih masuk. Artinya, sebagian besar pertumbuhan skala adalah kenaikan nilai buku akibat harga koin yang naik, bukan karena institusi tiba-tiba menggelontorkan ratusan miliar USD.
Namun, arus masuk bersih itu sendiri tetap patut diperhatikan. Ini menunjukkan bahwa pada kuartal tersebut investor memang menambah alokasi, kebutuhan institusional tidak sepenuhnya didorong oleh kondisi pasar.
Untuk $BTC dan $ETH, data ini memberikan arah pengamatan: jika dana terus mengalir masuk, meskipun harga mengalami koreksi, pembelian institusional bisa menjadi salah satu kekuatan penopang pasar; tapi jika arus masuk bersih cepat melemah, maka kenaikan skala pengelolaan tidak bisa dianggap sebagai sinyal bullish jangka panjang.
Jangan hanya fokus pada rekor tertinggi skala aset BlackRock, yang benar-benar harus diperhatikan adalah: berapa banyak dana baru yang bisa mereka tarik pada kuartal berikutnya.
Kenaikan skala mencerminkan masa lalu, arus masuk bersih yang berkelanjutan lebih bisa menunjukkan apa yang ingin dilakukan dana ke depan. $ZEC #阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？ $ASML
Pendapatan kuartal ketiga naik 25% secara kuartalan, laba naik 70%.
▪️ Penjualan bersih Q3 sebesar 11,662 miliar euro, naik sekitar +25% secara kuartalan, untuk pertama kalinya melewati 10 miliar euro per kuartal
▪️ Laba bersih 4,960 miliar euro, naik sekitar +70% secara kuartalan; margin kotor 57,5%
▪️ Penjualan bersih mendekati batas atas perkiraan sebelumnya, meningkatkan proyeksi tahunan untuk kuartal ketiga berturut-turut
▪️ Beberapa pelanggan sudah memulai negosiasi pesanan peralatan untuk 2029–2030
▪️ Harga saham turun −2,49% pada hari laporan keuangan diumumkan
Perbedaan bukan pada apakah kuartal ini melebihi ekspektasi, tapi mengapa pendapatan dan laba naik dengan kecepatan yang berbeda.
Biaya utama sebuah mesin litografi terutama pada riset dan kapasitas produksi, mesin tambahan yang terjual menanggung biaya tetap yang sudah dibayar. Pendapatan +25%, laba +70%, selisih ini adalah leverage operasional: produsen peralatan tidak menghasilkan uang dari setiap unit, tapi dari tingkat pemanfaatan kapasitas—biaya marjinal untuk menjual satu unit tambahan sangat rendah.
Arahnya untuk menunggu — margin kotor harus melewati 58% dan visibilitas pesanan harus terus meluas agar dianggap terealisasi; jika tidak, leverage bisa berbalik memperbesar kerugian.#闪迪存储业务高增长能否延续？ Judul: Kantor Pusat Saudi Aramco Diserang dan Terbakar, Harga Minyak Brent Malah Turun 0,9%—Mengapa Premi Geopolitik Kali Ini Tidak Berfungsi?
Pasar memperhatikan apakah konflik akan lebih jauh mempengaruhi ladang minyak, kilang, dan terminal ekspor, serta apakah risiko keamanan fasilitas dan transportasi dapat memengaruhi pasokan minyak mentah aktual dan harga minyak internasional. Eksekutif perusahaan energi besar telah mulai menarik diri dari kegiatan terkait, risiko keamanan fasilitas energi di Timur Tengah meningkat secara substansial.
Pasar menggunakan "penurunan harga Brent" untuk memberi tahu investor: kekuatan penetapan harga geopolitik hanya berlaku untuk "pemutusan pasokan aktual", bukan untuk "serangan simbolis". Selama ladang minyak dan pelabuhan tetap aman, harga minyak sulit untuk mengulangi skenario "kenaikan panik".Pada 14 Oktober 2026, kenaikan harga minyak, CPI inti yang melebihi ekspektasi, dan meningkatnya risiko kredit AI membentuk "tiga pukulan berat" yang memicu aksi jual di seluruh pasar.
Kekuatan utama sebenarnya adalah CPI inti yang panas. Tekanan inflasi yang luas dari data tersebut menghancurkan ilusi "mengabaikan fluktuasi energi", probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober sempat melampaui 50%, dan probabilitas pada Desember melonjak hingga 95%. Imbal hasil jangka pendek melonjak lebih dulu, kemudian pasar saham turun lebih cepat memicu arus balik pembelian obligasi, imbal hasil 10 tahun turun dari puncak harian tetapi tetap ditutup lebih tinggi. Pasar mulai mencerna ekspektasi kenaikan suku bunga dua kali lagi tahun depan. Celah di sisi kredit melebar, obligasi CRWV turun ke kisaran 70 dolar, spread terkait pusat data melebar secara eksponensial, spread kelas CCC menembus 1000 basis poin, spread IG dan HY kembali mendekati level tertinggi sebelumnya, dan kinerja kredit sektor teknologi paling buruk.
Aktivitas perdagangan saham meningkat secara signifikan. NDX dan RTY memimpin penurunan sekitar 2%, menjadi penurunan harian terbesar sejak Juni; Dow Jones relatif tahan banting, S&P berada di tengah. Saham konsep AI minggu ini secara kumulatif tertinggal 840 basis poin dibandingkan S&P 500 tanpa AI. CoreWeave anjlok 15% pada siang hari, DOCN, HUT, NBIS dan lainnya juga jatuh tajam, ORCL turun 9%. Laporan Gartner menyatakan, jika belanja modal AI berlanjut dengan kecepatan saat ini, hingga 2030, 80% NeoClouds akan sulit beroperasi secara mandiri, memperparah kekhawatiran tentang pembiayaan siklus dan penularan kredit. Mag7 melemah bersama, sektor keuangan tertahan oleh laporan keuangan bank AS yang mengecewakan. S&P telah turun di bawah zona dukungan gamma positif 7750–7775.CPI yang meningkat membuat pemotongan suku bunga Fed semakin tidak mungkin. Memotong suku bunga terlalu dini bisa memicu pengeluaran dan membatalkan kemajuan menuju target inflasi 2%. Pasar mungkin berharap uang lebih longgar, tetapi Fed tidak bisa mengabaikan tekanan harga yang terus-menerus. Suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama bisa membebani Bitcoin, altcoin, dan saham karena likuiditas tetap ketat. Sampai inflasi benar-benar mendingin, mempertahankan suku bunga tetap terlihat lebih realistis daripada memotongnya. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus Penurunan kali ini sangat mencolok di satu tempat: BTC turun sekitar 3%, sedangkan ETH turun lebih dari 6%. Yang lebih ekstrim adalah likuidasi paksa. Dalam 24 jam terakhir, total likuidasi pasar mendekati 1 miliar dolar AS. Hanya untuk kontrak berjangka BTC dan ETH, sekitar 483 juta dolar AS telah dilikuidasi paksa, di mana ETH sekitar 286 juta dolar AS, dan BTC sekitar 197 juta dolar AS. Masalahnya muncul. Volume BTC jauh lebih besar daripada ETH, mengapa kali ini justru ETH yang mengalami likuidasi lebih parah? Saya rasa ini bukan karena ETH tiba-tiba mengalami "berita buruk besar" secara terpisah. Lebih seperti ketika pasar memasuki mode lindung nilai, ETH yang pertama kali menunjukkan sisi paling rentannya. BTC sekarang semakin mirip dengan "aset inti" dalam Crypto. Saat pasar sedang baik, ETH memiliki elastisitas yang lebih besar; tapi ketika pasar mulai mengurangi risiko, reaksi pertama banyak dana biasanya adalah: potong ETH dulu, baru terakhir BTC. Dua hari ini adalah contoh yang sangat khas. CPI AS untuk September naik tahunan menjadi 3,7%, lebih tinggi dari perkiraan, dan CPI inti juga cukup panas. Setelah data keluar, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat pesat, dolar AS, imbal hasil obligasi AS, dan aset berisiko semuanya mengalami penyesuaian harga ulang. Ini tidak menguntungkan BTC, dan lebih menyulitkan aset dengan volatilitas lebih tinggi seperti ETH. Namun yang benar-benar membuat saya merasa ETH "terbantai lebih parah" kali ini adalah leverage. Saat ini, posisi terbuka kontrak berjangka ETH sekitar 30 miliar dolar AS, sedangkan BTC sekitar 52 miliar dolar AS. Namun dalam likuidasi kali ini, ETH mengalami likuidasi paksa sebesar 286 juta dolar AS, sedangkan BTC hanya 197 juta dolar AS. Dengan kata lain: $BTC
Permintaan spot on-chain meningkat sebanyak 69.000 koin, mengapa masih tidak mampu menahan likuidasi besar senilai ratusan juta dalam satu jam?
Data yang dirilis CryptoQuant pada 14 Oktober menunjukkan, setelah mengalami penyusutan selama dua bulan sebelumnya, total permintaan Bitcoin baru-baru ini naik sekitar 69.000 BTC, menunjukkan dasar pembelian spot memang sedang pulih. Namun pada hari yang sama, statistik CoinGlass menunjukkan bahwa dalam hanya 1 jam setelah pengumuman CPI AS bulan September, pasar kripto mengalami likuidasi posisi leverage senilai lebih dari 100 juta dolar AS, dengan total likuidasi 24 jam melampaui 220 juta dolar AS. Harga spot BTC di OKX adalah 80898,8, dan harga spot SUI di OKX adalah 0,9844.
Kontradiksi di sini sangat jelas: pembelian spot terkumpul perlahan dalam hitungan minggu dan bulan, sementara leverage kontrak berjangka tinggi mengalami likuidasi dalam hitungan menit saat menghadapi guncangan makro. Spot yang lambat tidak bisa menyelamatkan leverage yang cepat. Saya menilai sebelum leverage long yang tersisa di pasar kontrak benar-benar dibersihkan, pemulihan permintaan siklus sebesar 69.000 koin tidak cukup untuk langsung memulai pembalikan V-shaped. Dalam satu minggu ke depan, BTC kemungkinan akan berfluktuasi dan bertransaksi ulang antara 79500 hingga 82500, dan SUI yang turun di bawah level 1 juga akan terkendala di bawah 1,05 dalam jangka pendek. Jika nanti tingkat pendanaan kontrak seluruh jaringan berubah negatif secara signifikan, dan BTC berhasil naik kembali di atas 83800 dengan volume besar, maka asumsi konsolidasi dasar ini akan gagal.
$BTC
$SUI
#DataOnChainDanLikuidasi#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
• AI浪潮核心受益者：pendapatan dan laba bersih mencapai rekor tertinggi, terutama didorong oleh permintaan kuat global untuk komputasi berkinerja tinggi (HPC) dan chip AI. TSMC memimpin secara mutlak dalam proses canggih (seperti 3nm, 5nm), menjadikannya pemimpin yang tak tergantikan.
• Kemampuan profit yang sangat kuat: margin laba kotor mendekati 68%, menunjukkan kemampuan tawar yang sangat tinggi terhadap pelanggan hilir (seperti Apple, NVIDIA), serta tingkat hasil dan pemanfaatan kapasitas proses canggih yang tetap tinggi.
• Sentimen pasar optimis tapi harga saham tenang: meskipun data laporan keuangan meledak, grafik menunjukkan saham terkait (TSM, xTSM) hanya naik tipis 0,08% dan 0,04%, mencerminkan pasar telah mengantisipasi berita baik sebelum laporan keuangan diumumkan (Priced in). Ke depan perlu diperhatikan kecepatan ekspansi kapasitas dan risiko geopolitik potensial.#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Pendapatan kuartal ketiga naik menjadi 16,8 miliar USD dengan laba tercapai
Naik 20 kali lipat secara tahunan, tetapi turun dari 143% menjadi 46% secara kuartalan.
▪️ Pendapatan Q3 16,8 miliar USD, naik 46% kuartal ke kuartal, sekitar 20 kali lipat secara tahunan, dan mencapai laba kuartalan
▪️ Jalur pendapatan: Q1 4,73 miliar → Q2 11,5 miliar → Q3 16,8 miliar
▪️ Pertumbuhan kuartalan Q2 +143% → Q3 +46%, turun dua pertiga dalam tiga kuartal
▪️ 16,8 miliar berada di batas bawah kisaran ekspektasi pasar 16–18,5 miliar USD
▪️ Perusahaan sedang mencari dukungan investor untuk IPO yang diperkirakan dimulai pada November
Perbedaan bukan pada apakah perusahaan untung, tapi mana yang lebih mendekati kondisi saat ini antara "20 kali" dan "46%".
Kenaikan 20 kali lipat tahunan menggunakan angka kecil tahun lalu sebagai penyebut, sedangkan 46% kuartalan adalah kecepatan saat ini. 16,8 miliar masih berada di batas bawah ekspektasi — optimisme pasar sudah mendahului angka.
Arahnya untuk menunggu — Q4 harus mempertahankan kenaikan kuartalan di atas 40% agar tren tetap valid; jika terus menurun, jangkar valuasi harus dialihkan ke basis tahunan.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Pasar saham Korea benar-benar ambruk hari ini.
KOSPI sempat turun hampir 8% di tengah sesi, langsung memicu penghentian perdagangan. Samsung Electronics turun lebih dari 8 poin, SK Hynix turun lebih dari 7 poin, Nikkei 225 juga turun lebih dari 4%. Di Amerika Serikat, Nasdaq turun 1,88% semalam, indeks semikonduktor Philadelphia jatuh selama enam hari perdagangan berturut-turut. Seluruh saham teknologi global sedang mengalami tekanan berat, satu lebih parah dari yang lain.
Kenapa turun begitu tajam? CPI AS bulan September melebihi ekspektasi, kekhawatiran kenaikan suku bunga muncul lagi. Biaya pembiayaan infrastruktur AI naik, valuasi saham teknologi memang sudah tinggi, tekanan persaingan di industri penyimpanan juga besar. Laporan keuangan ASML jelas menunjukkan permintaan peralatan kuat, tapi investor sama sekali tidak percaya, mereka sedang menghitung ulang apakah investasi AI benar-benar bisa menghasilkan keuntungan. Laporan keuangan TSMC menjadi verifikasi kunci berikutnya yang harus diperhatikan.
Lalu, apa dampaknya untuk dunia kripto kita? Saya akan bilang dua hal.
Pertama, saham teknologi global sedang mengalami tekanan bersama, selera risiko pasti turun.
Kedua, penyesuaian kali ini apakah karena koreksi valuasi akibat suku bunga tinggi, atau karena ekspektasi keuntungan semikonduktor mulai melemah, masih belum bisa dipastikan. Jika yang pertama, setelah turun bisa kembali. Jika yang kedua, seluruh narasi hardware AI harus dihargai ulang.
Pendapat saya sederhana. Di kondisi pasar sekarang, jangan terburu-buru membeli saham teknologi, juga jangan buru-buru membeli Bitcoin. Tunggu laporan keuangan TSMC keluar, lihat apakah permintaan hardware AI benar-benar runtuh, baru buat keputusan.
Bagaimana menurutmu? $BTC $ETH Volume besar ≠ pendapatan meningkat, jangan lewati pemeriksaan kedua
Memperbesar bisnis seperti membuka pintu air, suara air sangat keras, tapi pembukuan harus dipisah.
$HYPE: Saat menurunkan biaya untuk merebut volume, jangan hanya fokus pada nilai transaksi. Jika tarif dipotong menjadi sepersepuluh dari semula, volume harus meningkat sepuluh kali lipat untuk impas; jika tidak impas, berarti menukar pendapatan dengan keramaian. Selanjutnya harus melihat tarif efektif, pendapatan nyata, dan retensi pembelian ulang (￣▽￣)~*
$AAVE: Menaikkan batas atas hanya memindahkan plafon, tidak berarti permintaan pinjaman otomatis terpenuhi. Harus melihat tingkat pemanfaatan limit, apakah pinjaman baru terkonsentrasi pada sedikit aset. Kapasitas adalah izin, pendapatan bergantung pada pinjaman aktual 😉
$XRP: Penambahan jumlah akun juga tidak berarti pembelian dalam jumlah yang sama. Cadangan minimum dan cadangan target menggunakan dana; aturan atau penghapusan akan mengubah penggunaan bersih. Yang lebih penting adalah melihat akun baru bersih dan perubahan penggunaan bersih, bukan langsung menerjemahkan pertumbuhan akun menjadi permintaan pembelian 🤔
Singkatnya: skala adalah pintu masuk, kualitas adalah pintu keluar. Nilai transaksi, limit, jumlah akun hanyalah bagian pertama; pendapatan, tingkat pemanfaatan, penggunaan bersih adalah bagian kedua (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC beberapa hari ini benar-benar terasa sulit. Kemarin CPI AS untuk bulan September dirilis, naik bulanan +0,6%, naik tahunan +3,7%, keduanya lebih panas dari yang diharapkan pasar. Yang lebih merepotkan, CPI inti juga naik bulanan 0,3%, menunjukkan masalahnya bukan hanya harga minyak. Setelah data keluar, kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga Fed kembali meningkat, BTC juga turun dari atas $83.000 ke sekitar $80.000. Sekarang BTC masih berfluktuasi sekitar $81.000, hari ini terendah sudah menyentuh sekitar $80.400. Lalu malam ini ada ujian lagi. Waktu Beijing 20:30, PPI AS untuk September akan diumumkan. Jadwal resmi BLS sudah mengonfirmasi rilis malam ini. Pasar saat ini memperkirakan PPI naik bulanan sekitar +0,6%, PPI inti sekitar +0,3%. Artinya, pasar sebenarnya sudah siap lebih awal untuk "harga produksi tetap panas". Jadi yang benar-benar menarik malam ini bukanlah seberapa tinggi PPI. Tapi—apakah itu lebih tinggi dari yang diperkirakan pasar. Jika akhirnya jelas lebih tinggi dari ekspektasi, misalnya harga energi dan jasa terus naik, maka kekhawatiran yang dibawa CPI kemarin bukan hanya sekali saja. Pasar akan mulai memikirkan lagi satu hal: Apakah Fed harus terus menaikkan suku bunga? Bagi BTC, ini tidak nyaman. Ekspektasi suku bunga naik, dolar dan hasil obligasi AS biasanya akan menguat kembali, aset berisiko cenderung terus dikurangi. Setelah CPI kemarin diumumkan, ekspektasi kenaikan suku bunga lagi di bulan Oktober sudah jelas meningkat, hanya saja hari ini setelah pernyataan pejabat Fed yang agak hati-hati ada