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Pure copie manuscrite, pas IA
Après le déblocage de SpaceX, il a rebondi, et l’élément le plus facilement mal interprété est la note de procuration. $DXYZ clôturé aujourd’hui à 25,77 $, en hausse de 2,22 %, mieux que la moyenne du marché de 0,59 % ; Mais fin mars, l’exposition liée à SpaceX était d’environ 14,4 %, avec une valeur nette de 24,56 $, donc le cours actuel de l’action n’est qu’environ 5 % plus élevé que l’ancienne valeur nette.
Il peut augmenter avec le sentiment, mais ce n’est pas SpaceX lui-même. 31,4 % du portefeuille est encore dans des fonds du marché monétaire, courant après les prix trop rapidement, achetant à prix premium, pas à des fusées.
Pas ouvert pour l’instant, regardez juste. Achetez un support entre 24,90 $ et 25,30 $, maintient au-dessus de 26,20 et ouvre long ; S’il tombe sous 24,90, n’achetez pas. Perte maximale unique de 2 %, pas de levier. Données au 8 août, heure de Pékin, 4h02.Malgré le déblocage d’actions pour 100 milliards de dollars, $SPCX a augmenté de 25 % au cours des deux derniers jours.
Je croyais toujours qu’elle allait tomber, alors j’ai beaucoup court-circuité, mais je me suis retrouvée coincée lors d’un gros rallye. J’ai décidé d’attendre patiemment
Hier, 911,5 millions d’actions sont devenues disponibles à la vente, soit environ 1,4 fois le total des actions en circulation.
Le cours de l’action n’a cessé de monter régulièrement depuis.
Les investisseurs vendent généralement à découvert des actions avant la levée du blocage pour verrouiller le prix, puis concluent des positions une fois que les actions deviennent librement disponibles.
Avant le déblocage, 34 % des actions en circulation étaient vendues à découvert (short).Le signal crypto le plus important actuellement pourrait être la combinaison d’une nouvelle demande d’ETF Bitcoin et d’un délai de législation sur la structure du marché américain. Les ETF Bitcoin au comptant américain ont enregistré 129 millions de dollars supplémentaires d’entrées nettes le 6 août, prolongeant une série de flux positifs de quatre jours. Parallèlement, le Sénat a reporté l’examen de la loi CLARITY à la fin de la pause d’août, laissant l’incertitude réglementaire non résolue. Cela crée un contexte de marché mitigé. Les entrées d’ETF suggèrent une demande institutionnelle pour A Legislative Delay Just Became the Market's Most Underpriced Risk!
The CLARITY Act, crypto's clearest path to federal market-structure rules, was shelved by the Senate ahead of its August recess, pushing realistic passage odds into a narrow September window, with 2027 now a real possibility. Prediction markets have cut odds of 2026 passage below 30%.
This matters beyond $XRP, the bill's most direct beneficiary: regulatory clarity has become the dividing line between institutional-grade assets and speculative ones. $BTC and $ETH remain the default safe harbors during this uncertainty, while $ETH spot ETFs just posted their strongest inflow month since launch ($365M in July). A sign institutions aren't waiting on Congress.
Meanwhite, aggregate token unlock pressure is falling for a third straight month, easing dilution across $HYPE, $ENA, $PROVE, $SUI, $ADA, $TRX, and $SOL. That's a quiet tailwind offsetting the regulatory drag. Risk sits with assets most dependent on near-term legislative catalysts, including $XRP-adjacent infrastructure plays.
If clarity keeps slipping, does capital consolidate into $BTC and $ETH, or does it search for yield elsewhere first?The most important crypto signal right now may be the combination of renewed Bitcoin ETF demand and delayed U.S. market-structure legislation.
U.S. spot Bitcoin ETFs recorded another $129 million of net inflows on August 6, extending a four-day streak of positive flows. At the same time, the Senate postponed consideration of the CLARITY Act until after the August recess, leaving regulatory uncertainty unresolved.
That creates a mixed market backdrop. ETF inflows suggest institutional demand for $BTC has not disappeared, while the regulatory delay limits visibility for the broader digital-asset industry.
For $ETH, $SOL and $XRP, future market-structure rules remain important because clearer regulatory treatment could influence institutional access and exchange activity. $USDT and $USDC remain critical liquidity rails, while $LINK and $AAVE sit within sectors that could benefit from deeper institutional adoption if regulatory conditions improve.
Meanwhile, $HYPE deserves attention after JPMorgan noted that ETF demand for Hyperliquid products stalled as competition increased.
Traders should monitor ETF flows, spot volume, funding, open interest, stablecoin liquidity and BTC’s relative strength before assuming a broader altcoin rotation.
Is institutional demand finally returning, or is the market still waiting for stronger confirmation?Overlooked Signal: Falling Token Unlocks Are Meeting Rising ETF Demand!
Most coverage this month focuses on individual token unlocks, $HYPE, $ENA, $PROVE, $SUI, $IP, $TRUMP, $YZY, and $KAITO all have scheduled releases in August. But the more interesting story is the trend line: total unlock supply has fallen three straight months, from $580M in June to $376M in July to roughly $323M in August. Dilution pressure across the market is quietly easing.
At the same time, $ETH spot ETFs pulled in $365 million in July, their strongest month since launch. That's a supply-side contraction meeting a demand-side acceleration, a combination that typically gets less attention than headline price moves but tends to matter more for medium-term positioning.
The risk: this dynamic isn't uniform. $SOL-ecosystem tokens like $TRUMP still carry sizable linear unlocks relative to circulating supply, and cliff-unlock assets like $YZY and $PROVE can see short-term volatility regardless of the broader trend. Declining aggregate unlocks don't protect individual tokens from concentrated sell pressure on their specific release dates.
If institutional inflows keep outpacing new supply into September, does that shift matter more than short-term price action, or is it still too early to call?Bitcoin has seen a big jump in on chain activity recently. Daily active addresses reached around 980000. At first this may look like a sign that more people are using Bitcoin. But there may be another reason behind the move. Some Bitcoin users may have moved their funds into fresh wallets after a wallet security issue became known. Moving coins from one wallet to another creates new activity on the Bitcoin network. This means a rise in active addresses does not always mean that new buyers are en$BTC BTC broke above $ETH 65,000, but my short position is still open.
The Non-Farm Payrolls data surprised the market:
- Unemployment: 4.1%
- Non-Farm Payrolls: -23,000
- $XAU: 4216 → 4370
- $BTC TC: 64111 → 65333
- $ETH: followed higher toward 1944
Bitcoin tested $65K five times in five days, and on the sixth attempt, it finally broke through.
My short is still open.
Entry: 64,307
Current: ~65,296
Status: Floating loss
Stop loss: None
But having no stop loss doesn’t mean refusing to admit when I’m wrong.
For me, it means position sizing is the risk-management tool. The position needs to be small enough to withstand volatility and give me room to reassess. Even if the thesis is wrong, the goal is to walk away without getting wiped out.
The $65K breakout matters. The short-term structure has changed.
Rate-cut expectations are coming back into focus, gold moved first, and Bitcoin followed.
But I haven’t closed the position yet—not because I’m denying the move, but because I’m still waiting to see how the market develops from here.
A lot of traders say: “If you’re wrong, cut immediately.”
That’s not always the complete answer.
Whether you should cut depends not only on price, but also on how large your position is and whether you can comfortably withstand the volatility.
The position is still open.
I can admit the thesis may be wrong without destroying the entire account in one move.
Risk management comes first.#AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs $BTC
BTC 非农爆冷后冲高回落
一、宏观面：非农"五西格玛 miss"，宽松定价重燃
今晚（昨夜）唯一的主角就是非农。7 月就业人数 -2.3 万，是今年 2 月以来首次转负，偏离所有机构预测下限，ZeroHedge 称其为"五西格玛 miss"。
1.表面失业率降到 4.1%，但劳动参与率同步跌到 61.4%，本质是劳动力供给收缩而非需求扩张；
2.薪资同比 3.2% 走弱，通胀粘性证据被削弱；
3.利率互换显示 9 月加息概率从 58% 降到 44%，降息/维持预期回潮，美元与短端美债收益率齐跌。
对 BTC 的含义：宏观流动性叙事偏多，但"就业崩=经济衰"的避险侧又会压制风险偏好，所以盘面走成脉冲式冲高+快速吐回，而不是单边拉升。
二、技术面：65K 得而复失，回归收敛箱体
非农瞬间 BTCUSDT 最高 65,234，随后回吐至 64,800–64,950 一带，验证上轨压力。
日线：站布林中轨（64,422）上方，MACD 红柱未放大，震荡偏强；
4H：布林 63,882–65,110 未破，中轨 64,496 成日内轴；
1H：插针打上轨 65,284 后回落，KDJ 高位钝化打开，短线有回踩中轨需求。
→ 数据后结构：不是突破市，是 6.4–6.52 万箱体里的"利好兑现"市。
三、实操策略
进场
稳健多：回踩 64,000–64,200（4H 下轨+成交密集）企稳接，优先看 1H 收针确认；
突破多：重新放量站上 65,300 且 15 分钟不回落，轻仓跟，目标看 66K；
止盈
目标一：66,000–66,300（日/4H 上轨重合，非农高点 65,234 已测过一次，二次冲高分批减）；
目标二：67,000–67,500（仅限美元续跌、美股风险偏好同步放大时才看）。
止损
多单硬损 63,500（4H 下轨外）；若周末跌破 63,800 不加仓只等反抽；
突破多单止损收严到 64,800 下方，防止假突破周末闷杀。📊 $ETH Liquidation Express des contrats (8 août)
Selon les données de liquidation, les haussiers à court terme sont immobilisés et mis à rude pression, mais les baissiers à long terme viennent de s’effondrer...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 458 400 $ 16 000 442 400 $
4 heures : 2 184 700 $ 1 544 100 $ 640 600 $
12 heures : 29,2894 millions de dollars, 6,4652 millions de dollars, 22,8242 millions de dollars
24 heures : 31,7848 millions de dollars, 8,0034 millions de dollars, 23,7814 millions de dollars
D’après $ETH données de liquidation, en moins d’une heure, les liquidations à découvert ont écrasé les haussiers, les shorts étant 27,6 fois plus longs, avec une explosion intense au début ; à 4 heures, il y a eu un retournement soudain, avec des liquidations longues écrasant les baissiers, deux fois plus que les baissiers, menant à une vente longue à grande échelle ; à 12 heures, un autre retournement : les liquidations à découvert ont écrasé les bulls, avec des shorts 3,53 fois plus longs, couvrant le cycle court-moyen ; en 24 heures, les liquidations courtes ont grimpé à 23,78 millions de dollars, soit 2,97 fois le prix des baissiers. Le chien Zhuang a réalisé un triple choke-out sur ETH avec short squeeze → vente long→ puis short squeeze, avec des liquidations cumulées dépassant 31,78 millions de dollars. Tout le monde doit contrôler sa position pour éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk propose un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Le chiffre d’affaires annuel complet s’élève à 20,25 milliards de dollars, en hausse de 175 % par rapport à un an ; Le conseil d’administration a approuvé un plan de rachat de 14 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre s’est élevé à 79,32 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après la fermeture du marché. Le coupable était la prévision du trimestre suivant — un chiffre d’affaires médian de 10,55 milliards de dollars, en dessous des attentes du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, doublant presque pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027. Mais fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % — la baisse maximale de SK Hynix était de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et la chute mensuelle de SanDisk de 47 %. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre l’émission pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse des taux de 25 points de base. Le membre votant Kashkari a déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
En juillet, ADP n’a créé que 44 000 emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3 — « emplois faibles, prix forts » est devenu un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, suite à de nombreuses attentes sur le marché selon lesquelles cela déclencherait une vague de ventes de liquides.
En conséquence, le cours de l’action a grimbé de 6,14 % au lieu de baisser, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la forte chute a déjà relâché la pression de déblocage plus tôt ; Les ordres de vente ont été effectivement absorbés par des fonds de pêche au fond et des positions courtes. Mais l’alerte n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août.
💎 Résumé
La croissance de 372 % de SanDisk a entraîné une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; Le rebond de SpaceX le jour du verrouillage a donné lieu à un scénario où « toutes les nouvelles négatives disparaissent ». Lorsque les bénéfices dépassent les attentes deviennent la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « imparfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 巨鲸在偷偷吸筹，散户还在等瀑布
CryptoQuant最新数据，鲸鱼地址（不含交易所和矿池）持仓已经干到306万枚$BTC ，去年12月最低的时候才287万枚。8个月时间，净增持了19万枚
增持最猛的时候是6月BTC跌破6万刀之后。价格越跌，鲸鱼买得越狠
现在BTC在64800附近晃，8月3日到5日三天，现货ETF干了6.26亿美金净流入，光贝莱德IBIT就吃了4.79亿。8月6日又进了1.29亿，连续四天净流入
分析师管这叫“熊市末期信号”。但鲸鱼持仓离2025年牛市峰值323万枚还有差距
说白了，聪明钱在买，散户在怕
Polymarket上只有27%的人押注8月能到7万刀。恐惧贪婪指数29，还在“恐惧”区间。市场情绪跟链上数据在对着干
我的判断：底部可能不远了，但还没完全确认。 鲸鱼在吸筹是事实，但吸筹不等于马上拉盘。历史上鲸鱼持续增持之后往往还要磨一阵子
操作上我继续观望，等价格确认站稳65000再说，别因为巨鲸在买就无脑冲Market Pulse: Regulatory Patience Meets Fading Panic!!
Crypto's total market cap eased to $2.28 trillion this week as $BTC and $ETH gave back modest gains, yet the Fear & Greed Index climbed from 25 to 29, a sign traders are recalibrating rather than retreating. The bigger story sits in Washington: $XRP's CLARITY Act, once expected to clear the Senate this year, has been pushed to a narrow September window, with prediction markets now pricing under 30% odds of passage in 2026. That delay matters because regulatory clarity has been the single biggest catalyst separating institutional-grade assets from speculative ones.
Layer-1s and payment-focused tokens like $XRP, $TRX, and $ADA are most exposed to this timeline risk, while $BTC and $ETH remain the default safe harbors during policy uncertainty. Stablecoin and DeFi activity softened alongside the broader pullback, suggesting capital is rotating toward patience rather than exiting outright.
If legislative clarity keeps slipping into 2027, does that push more capital toward $BTC's simplicity, or does it just delay the next altcoin rotation?$BTC TC
The more I look at the market, the more convinced I become that 90% of traders are positioned for the same scenario:
$ETH
“Let me get my long filled first, then send it.”
It feels like we’re entering that stage of the cycle where everyone wants to play the macro expert and call the exact bottom.$SOL
But Bitcoin’s market cycles are changing.
For the first time in its history, we saw a new ATH before the halving. Cycle bottoms have also been forming progressively earlier, while this cycle appears to have peaked sooner than many expected.
These aren’t insignificant changes.
Yet a lot of traders continue assuming that every Bitcoin cycle must follow the exact same 4-year pattern.
I think many people are going to learn the hard way that markets don’t owe us the same setup twice.
The obvious trade is rarely the most profitable one.
And trying to catch the exact macro bottom is nowhere near as easy as social media makes it look.#AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs 现在不是牛市，也不是熊市，是"挑食"阶段。钱还在，只是变得很挑。 你有没有发现，最近盘面不像以前那样一窝蜂乱涨了？ 资金没有离开，它只是在筛选。以前那种讲故事就能拉盘的日子过去了，这轮周期考验的是内功。我盯盘的时候感受很明显：流动性像一只挑剔的猫，只肯趴在有真实需求、有清晰叙事的项目身上，而那些靠情绪吹起来的泡沫，正在被一只只戳破。 市场实际在交易什么？不是"涨或跌"，而是"谁值得被留下"。BTC 依然是全场锚点，它的节奏决定了所有人的呼吸频率；ETH 被机构资金当作配置底仓；SOL 靠生态增长守住头部位置。BNB、XRP、TRX、DOGE 这些老面孔反而在资金轮转里展现出惊人的韧性，说明大钱在找"确定性"。 但真正的信号藏在衍生品结构里。我观察到一个细节：这轮反弹中，高 beta 币的永续合约资金费率并没有像以前那样迅速冲到高位，说明杠杆资金很克制，大家都在用现货思维做交易。这意味着什么？追涨的动能不足，但抛压也没那么重。SUI、TON、AI、GRASS 这些弹性品种，一旦情绪回暖，向上插针的力度会非常猛；但如果流动性进一步收缩，它们的回撤幅度也会比主流币更吓人，因为衍生品持仓里堆积Trump: People don’t need cash anymore — you can pay with $BTC.
Trump recently said in an interview that more and more people are using Bitcoin for payments, even “moving away from cash,” and emphasized that cryptocurrency has become a major part of the financial landscape.
To me, this sounds less like a casual comment and more like a policy signal.
The U.S. has already established a strategic Bitcoin reserve and is moving forward with legislation covering stablecoins and broader crypto market structure. The policy conversation is gradually shifting from “Should crypto be recognized?” to “How should crypto be integrated into the financial system?”
That said, Bitcoin still faces several challenges as a mainstream payment method — price volatility, tax treatment, transaction efficiency, and merchant acceptance all matter.
In terms of practical everyday payments, stablecoins and the Lightning Network may be much closer to real-world adoption.
Bitcoin reaching the checkout counter won’t happen just because Trump says so. 🤣
The infrastructure, regulations, and user experience still need to catch up.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解#AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs 📊 $DOGE Contrat Express de liquidation (8 août)
Selon les données de liquidation, ce marché haussier a été frénétiquement écrasé par le marché haussier...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure 295,98 $ 295,98 $ 0
4 heures : 55 600 $ 55 400 $ 174,54 $
12 heures : 207 800 $, 161 600 $, 46 100 $
24 heures : 254 500 $, 187 100 $, 67 300 $
D’après $DOGE données de liquidation, les liquidations d’une heure ont écrasé les shorts, avec zéro baissier, et un démarrage éclair de ventes longues ; L’avantage haussier sur 4 heures s’est nettement étendu, avec des haussiers 317 fois plus que les baissiers, et la vente longue a explosé dans tous les secteurs ; Le haussier de 12 heures a toujours mené largement, environ 3,5 fois, avec des ventes longues durant le cycle court à moyen ; la liquidation de 24 heures a grimpé à 187 100 $, soit 2,78 fois le prix des baissiers. Dog Farm a achevé un massacre complet des acheteurs sur DOGE — les haussiers à court, moyen et long terme ont été ciblés et détruits dans toutes les directions. La seule résistance des baissiers s’est légèrement renforcée sur le long cycle, mais ce n’était qu’une goutte d’eau, avec des liquidations cumulées dépassant 250 000 $. Tout le monde devrait contrôler sa position et ne pas se faire racheter à nouveau.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk propose un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Le chiffre d’affaires annuel complet s’élève à 20,25 milliards de dollars, en hausse de 175 % par rapport à un an ; Le conseil d’administration a approuvé un plan de rachat de 14 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre s’est élevé à 79,32 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après la fermeture du marché. Le coupable était la prévision du trimestre suivant — un chiffre d’affaires médian de 10,55 milliards de dollars, en dessous des attentes du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, doublant presque pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027. Mais fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % — la baisse maximale de SK Hynix était de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et la chute mensuelle de SanDisk de 47 %. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre l’émission pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse des taux de 25 points de base. Le membre votant Kashkari a déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
En juillet, ADP n’a créé que 44 000 emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3 — « emplois faibles, prix forts » est devenu un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, suite à de nombreuses attentes sur le marché selon lesquelles cela déclencherait une vague de ventes de liquides.
En conséquence, le cours de l’action a grimbé de 6,14 % au lieu de baisser, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la forte chute a déjà relâché la pression de déblocage plus tôt ; Les ordres de vente ont été effectivement absorbés par des fonds de pêche au fond et des positions courtes. Mais l’alerte n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août.
💎 Résumé
La croissance de 372 % de SanDisk a entraîné une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; Le rebond de SpaceX le jour du verrouillage a donné lieu à un scénario où « toutes les nouvelles négatives disparaissent ». Lorsque les bénéfices dépassent les attentes deviennent la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « imparfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 每年几千个Meme币冒出来，百分之九十九归零，可$DOGE 从2013年活到现在，市值还有一百多亿美元，价格0.07美元上下晃悠，这不能只用运气解释。拿进化论的框架看，DOGE身上有几个很硬的"适应性优势"。
第一是先发卡位，但不是简单的"早"。2013年那会儿它是第一个把"玩梗"当主业的币，等于抢占了整个生态位——Meme这个赛道本身后来才被它定义出来。后来者再凶，也是在它划定的地盘里竞争。就像进化里的奠基者效应，先到的物种不需要最强，只需要把位置占稳。
第二是它有个反直觉的结构特征：没叙事压力。$BTC 要扛"数字黄金"的大旗，以太坊要证明自己能跑应用，这些宏大叙事全是包袱，兑现不了就被锤。DOGE什么都不用证明，它就是一只狗，社区对它的期望值低得离谱，所以任何利空都打不穿它——你没承诺过的事，市场没法判你违约。这在进化上叫低能耗生存策略，环境恶劣的时候，消耗小的物种活得久。
第三是代币分散度和文化渗透。它没有VC巨量持仓，筹码经过三轮牛熊反复换手，已经筛出了极高比例的死多头。加上狗狗梗是全球通用的文化符号，不依赖任何单一语言圈，传播基因一直在。
当然，0.07美元的价格比高点跌了九成，0.068的支撑最近还在被反复测试，说它"活得滋润"谈不上。但自然选择从来不是选最强的，是选最不容易死的。那些花里胡哨的新Meme币，活在注意力经济的最顶层，一有风吹草动就灭绝；$DOGE 活在底层，笨拙、通胀、没故事，恰恰因为没什么可失去的，它熬死了一批又一批"更优秀"的竞争者。东京证券交易所对上市公司通过大量购买比特币实施转型以及借壳上市的规则正在酝酿重新审查。传统股市资金与加密财库叙事之间的弹性通道，正面临合规制度的重新定价。
依靠囤币概念推动估值的二级壳公司，随着审查信号出现，市场对其溢价的追捧开始退潮。机构资金通过上市公司财库间接建立加密仓位的渠道，出现了可见的审核摩擦。
监管关注重点集中在借壳注入资产的合规性，以及大额数字资产在财报中的估值与审计规范。这种从放任创新向风险管控的偏好转向，直接压制了跟风型壳公司的风险偏好。
买币转型的政策门槛抬高，与企业靠发行债务买入比特币的模式在局部市场受阻紧密相关。这使得依靠上市公司渠道持续注入的新增仓位有所放缓，建立了风险偏好影响仓位供给的传导关系。
如果具备实质业务支撑的合规企业能够顺利通过审计并完成资产披露，财库模式的合规溢价将被重新激活。这一路径建立在监管规则明确且透明的基础上，失效信号则是更多主要交易所跟进严查并完全堵死上市通道。
若监管审查范围向更多跨国金融中心传染，蹭概念的财库仓位将面临集中出清的压力。触发条件是多国监管机构同步出台针对加密资产估值与后门上市的审计细则，失效信号则是市场迅速消化监管政策并由原生资金接盘。
短期清退违规壳公司与中长期过滤资产质量的分歧正在形成。这种风险控制动作在切断部分合规边缘资金的同时，也重新勾勒出资本进入加密市场的真实合规边界。
未来七天，最值得观察的变量是东京证券交易所公布的重新审查与审计规范落地细则，以及其他金融市场监管层是否会出现跟风表态。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进🔥 L’or a brisé la ligne de tendance baissière en place depuis janvier.
Ce n’est pas un léger rebond, mais un canal baissier de sept mois qui a été percé. L’or maintient désormais fermement au-dessus de 4 200 $, à un souffle du sommet historique.
Mais qu’en est-il du BTC ? Il tourne toujours autour de 64 000, comme si de rien n’était.
Les chemins de ces deux frères se sont complètement écartés.
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Beaucoup de gens ne comprennent pas — n’a-t-on pas toujours dit « Le BTC est de l’or numérique » ? Pourquoi le véritable or décolle-t-il, alors que l’or numérique est simplement au sol ?
Parce que le marché a longtemps changé.
Cette vague de rebond de l’or repose sur trois volets : l’aversion au risque géographique, un dollar affaibli, et des achats frénétiques des banques centrales. Israël et le Hezbollah libanais se battent férocement, et l’Iran pourrait s’y retrouver entraîné à tout moment ; La nuit dernière, les masses salariales non agricoles ont perdu 23 000, rendant le dollar extrêmement faible ; Les banques centrales mondiales ont acheté nettement de l’or pendant 18 mois consécutifs, et cet élan ne s’est pas arrêté.
Sur quoi le BTC s’appuie-t-il ? Cela dépend du marché boursier américain. Le BTC a une corrélation avec le Nasdaq à 0,82 ; si le Nasdaq ne bouge pas, le BTC n’ose pas bouger. Le Nasdaq se retrouve désormais pris entre « un investissement excessif dans l’IA + des craintes de récession » et la lutte pour se protéger — comment pourrait-il avoir la force de supporter le BTC ?
Ce qui est encore plus douloureux, c’est que lorsque l’or monte, des fonds sont retirés d’actifs à risque pour acheter de l’or. Le BTC, en tant qu'« action technologique à haut risque PLUS », est précisément la cible des sorties de capitaux.
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Techniquement, le fait que l’or ait franchi la ligne baissière de janvier marque la fin officielle de la correction majeure depuis le sommet de l’année précédente.
Si elle reste au-dessus de 4250, la prochaine cible sera 4500. Je n’invente rien ; une fois qu’une tendance se forme, l’élan est plus fort que vous ne le pensez. Et avec une incertitude mondiale aussi élevée, tout reculement sera perçu comme une opportunité d’achat.
La situation technique du BTC est bien plus délicate. Le niveau à 64 000 est en position latérale depuis près d’un mois, et le niveau de résistance au-dessus de 68 000 a été testé trois fois mais a échoué. Bien que le support inférieur à 60 000 existe toujours, si l’IPC de la semaine prochaine augmente + les actions technologiques reculent, ce support pourrait ne pas tenir.
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Alors arrêtez d’utiliser l’ancienne logique « l’or monte et le BTC doit monter » dans le trading.
Aujourd’hui, ces deux actifs suivent des récits complètement différents. L’or se concentre sur « Le monde est-il sur le point de sombrer dans le chaos ? » Le BTC monte sur « la question de savoir si des actions technologiques sont sur le marché. » L’un observe la peur, l’autre observe la cupidité. La peur monte, la cupidité se refroidit.
Opérationnellement :
Pour les traders au comptant, environ 60 000 est un niveau d’observation important. Si le prix tombe en dessous du prix, ne tenez pas le coup ; attendez que le trading panique soit terminé avant d’acheter des bonnes affaires. Si le prix ne descend pas en dessous du seuil, maintenez-le, mais n’ajoutez pas à votre position, attendez d’être certain.
Pour les acteurs sous contrat, il est difficile de prendre ou de vendre sur ce marché en ce moment. L’or monte d’un côté, le BTC fluctue et se frotte, et lorsque la direction n’est pas claire, être court est cent fois plus intelligent que d’ouvrir une position de force.
Gardez le USDT sous contrôle. Août ne fait qu’une semaine depuis, avec les masses salariales non agricoles, l’IPC, les questions géopolitiques, les régulateurs — des événements cygne noir en cours de présence. Avec de l’argent liquide en main, attendez que le marché ait fini de chuter et que la logique de la hausse soit réglée, puis frappez fort.
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Une dernière chose.
La rupture de la ligne de tendance de janvier par l’or ne signifie pas que « le BTC est sur le point de monter », mais plutôt que « l’appétit du marché pour le risque diminue systématiquement ». Lorsque les fonds commencent à adopter l’or, un actif refuge traditionnel, le BTC est en réalité exclu.
Reconnaître cette réalité est la seule façon de survivre longtemps sur ce marché.
Pensez-vous que BTC peut encore rattraper l’or ? Ou bien ces deux-là prendront-ils vraiment des chemins séparés à l’avenir ? Parlons-en dans les commentaires.📊 $BTC合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $115.40万 $1,169.71 $115.28万
4小时 $564.64万 $405.95万 $158.69万
12小时 $3877.24万 $770.47万 $3106.77万
24小时 $4152.80万 $993.83万 $3158.97万
从$BTC爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头是多头的985倍，逼空闪击开局即核爆级烈度；4小时方向骤然逆转，多头爆仓碾压空头，多头是空头的2.56倍，杀多全面爆发；12小时方向再度逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的4倍，逼空贯穿短中周期；24小时空头爆仓飙升至3158万美元，是空头的3.18倍，狗庄在BTC上完成了多空反复绞杀——逼空→杀多→再逼空，累计爆仓突破4152万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；全年营收202.5亿美元，同比增长175%；董事会批准140亿美元回购计划。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元。但截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%——SK海力士最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利表示年内加息三次"并非不可能"。
7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放解禁压力；卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。但警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股估值已跑在基本面之前；美联储在弱就业与高通胀间左右为难，滞胀信号浮现；SpaceX解禁日反涨演绎了"利空出尽"的剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被放大——旧逻辑在崩塌，新定价权在形成，而它惩罚所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 东京证券交易所拟重新审查购币转型企业，合规门槛抬高直接压制上市财库通道的杠杆预期，短线上杠杆资金风险偏好由攻转守。
当前盘面上，借助借壳上市和财库购币概念建立的资金通道正面临估值套利空间收窄。合规审查引入资产审计与后门上市评估，打断了通过股市溢价反哺加密仓位的传导链条。
驱动因素排序上，交易监管政策约束排在首位，挤压财库模式的资本进入通道；风险偏好收敛次之，对冲基金及散户随估值故事降温而撤离炒作；宏观流动性传导再次之，局域合规风暴通过监管传染效应向其他金融市场扩散。
下行剧本触发条件为东证监管规则提前落地并引发其他主板市场跟进。该信号一旦确认，加密财库类概念股将出现去杠杆抛压，机构增量资金入场渠道收窄，拖累大盘风险偏好回落。
上行剧本触发条件为合规新规明确资产审计细节但保留实质增量通道，规范化落地消除政策黑天鹅风险。此状态下，垃圾概念出清将促使合规长线资金重新建立仓位，支撑核心资产价值中枢。
若后续细则推迟发布或约束力不及预期，壳公司概念短期可能出现技术性反弹，但反弹空间受限于8月窗口期内整体合规风向。
未来7天核心观察变量在于东证新规征求意见的具体发布时间，以及其他主要金融监管机构是否就上市企业加密财库审计跟进表态。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？#BTC 恐惧周期，正在历史底部区间压缩中
比特币的恐惧·贪婪结构正在进入与过去市场底部相关的区间。
核心信号不是单日数值，而是30日及365日移动平均线相对于指数的25%分位数（历史分布的下四分位数）的移动情况。
自2018年以来，所有主要底部阶段中，30日移动平均线均已降至这一阈值以下。2018年熊市低点约为14.9，2020年3月冲击后约为12.1，2021年夏季底部约为19.7，2022年6月抛售阶段约为11.1，以及2022年11~12月最终底部约为24.1。
这一信号并不会精确指定低点。在多个案例中，移动平均线比价格低点更晚触底，因为改变趋势需要几周持续的恐惧。这项指标更有效地衡量的是恐慌是否已足够持续，以耗尽弱手。
当前阶段已满足这一条件。
30日移动平均线从6月9日至7月31日一直处于25%分位数以下，最低降至约15.2，目前已恢复至26.5。同时，365日移动平均线降至28.5。两个平均值的差距仅缩小至2点，这表明短期情绪正在恢复，而长期基准线仍处于恶化状态。
这种收敛很重要。
它暗示了急剧恐惧与结构性恐惧之间的差距已基本缩小，意味着悲观论已非临时冲击，而是周期内固有的状态。
历史上，这通常发生在成熟积累区间附近。不过，2022年的案例提供了警示。当时，30日移动平均线在8月率先向年度趋势恢复，但比特币随后直到11月又额外下跌约21%。
因此，最有力的确认信号是SMA30持续向上突破SMA365，且两个移动平均线同时转为上升，同时BTC支撑约5万8600美元低点。如果SMA30再次降至下四分位数以下且价格也随之下跌，则底部形成尝试将被无效化。
目前，这一指标暗示了心理耗尽的进展状态以及潜在底部反转的可能性。
✏️ 一行总结
#BTC 恐惧·贪婪30日移动平均线从6月至7月满足历史底部条件（25%分位数以下）后恢复至26.5，且SMA30与SMA365仅相差2点收敛，暗示周期内恐惧的结构性内化，因此BTC约5万8600美元支撑维持与否是底部确认的关键关口。 65k 已经6探了... 这上面的流动性今天蹲着吧，来都来了 插上去的概率还挺大的.. 特别是今晚非农发布瞬间。
hyperliquid上 65k上方密密麻麻挂着的止损挂单也是真的.. （图1） 总计1400个BTC..
但是这些单都来自同一个老哥人 （图2的这个）目前 1400个BTC，名义9000W的仓位..
但是这些止损单不一定能打到了，因为这个老哥65k就爆..
所以hyperliquid清算热力图上（图1右上） 65k 这1400个也是真的..
但是这么大的仓位不会一把清.. 每次清一部分..
等着吧..🌍 MACRO CHECK | The Jobs Shock Changed the Equation
The latest U.S. labor report came in far weaker than expected, with payrolls falling 23K versus roughly 80K expected. The immediate reaction was lower Treasury yields, a softer dollar and stronger risk appetite.
For crypto, the setup is more complicated than simply calling weak data bullish.
A softer labor market can reduce pressure for tighter Fed policy, which is supportive for liquidity-sensitive assets such as $BTC, $ETH and $SOL. But if weakness becomes severe enough to trigger recession fears, the same data can quickly become risk-off.
That leaves the Fed in a difficult position: inflation still matters, but the labor market is now sending a warning.
The key signals ahead are:
📉 Treasury yields
💵 Dollar strength
🏦 Fed expectations
📊 Inflation data
💰 Institutional crypto flows
For $BTC, the macro backdrop has improved, but price still needs to confirm that improvement.
Meanwhile, $ETH, $SOL, $BNB, $XRP and $LINK remain important gauges of whether improving risk appetite is spreading beyond Bitcoin.
The market isn't just trading the jobs number anymore. It's trading what that number means for liquidity over the next several months.
#Macro #Bitcoin #Crypto
#FedHawksVsWeakJobs
#DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound 🔥布伦特原油一夜飙3.8%，币圈兄弟别不当回事
很多人看到原油涨，第一反应是"跟我有什么关系"。错，关系大了。
昨晚布伦特原油直接拉了3.8%，表面看是数字，背后其实是三条线在同时收紧。我给你拆开看。
第一条线，中东火药桶越烧越旺。
以色列前两天刚对黎巴嫩南部真主党目标大规模空袭，死了军官、炸了指挥中心。黎巴嫩真主党背后站着谁？伊朗。伊朗被卷入的风险一旦上升，霍尔木兹海峡这个全球石油命脉就悬了。市场不是傻子，提前把地缘溢价打进油价里了。
第二条线，非农数据崩了，美元软了。
昨晚美国7月非农负增长2.3万，失业率靠劳动参与率下降才勉强稳住。数据一出，美元走弱，理论上以美元计价的大宗商品会涨。原油这波涨幅里，有一部分是美元贬值撑起来的。
第三条线，也是最容易被忽略的——通胀预期在偷偷回头。
油价是所有通胀指标里传导最快的一个。汽油价格一涨，CPI里的能源项立刻反应。美联储本来就被沃什的鹰派言论架在火上烤，现在油价再往上拱，下周的CPI数据好看不了。如果CPI超预期，市场刚燃起的"降息希望"又会被浇灭。
这三条线拧在一起，对币圈意味着什么？
意味着BTC现在面临一个"滞胀式困境"。
什么叫滞胀？经济在往下走（就业崩了），但物价在往上走（油价涨了）。这种环境对风险资产最恶心——降息没戏，因为通胀压不住；经济又差，企业盈利承压。BTC跟纳斯达克0.8以上的相关性，决定了它在这种宏观组合里很难独善其身。
有人可能会说，美元弱了不是利好BTC吗？是，但前提是弱美元是因为"降息预期"。如果弱美元是因为"经济衰退+通胀高企"，那资金不会流向BTC，而是流向黄金和实物资产。你看黄金这几天在4200美元上方稳如老狗，BTC却在6万4晃悠，已经很说明问题了。
接下来几天怎么应对？
我的看法很直接：
第一，别看到原油涨就去追能源类代币。币圈那几只跟原油挂钩的币，流动性差、波动畸形，进去容易出来难。
第二，下周二CPI是重头戏。如果能源项把CPI顶上去，科技股和BTC都要承压。现在仓位重的，趁周末可以考虑减一点，留足现金。
第三，6万这个位置是近期关键支撑。如果CPI爆表+地缘升级双杀，跌破6万不是没可能。到时候别急着抄底，等恐慌盘杀完再说。
第四，黄金和原油的联动在加强，但BTC和黄金在脱钩。别再用"数字黄金"的老思维做交易，现在BTC更像高波动科技股，而不是避险资产。
最后说句实在的。
原油涨3.8%看起来是个小新闻，但它像一块多米诺骨牌，能推倒通胀预期、能推倒美联储政策、能推倒风险资产的估值。币圈很多人只看K线不看油，这是盲区。
今晚原油这走势，你认为是地缘推动还是美元走弱？评论区聊聊。💧 LIQUIDITY UPDATE | The Real Question Isn't “Is Crypto Rising?”
It's where is the money going?
Bitcoin's rebound has arrived alongside renewed risk appetite after the weak U.S. jobs report pushed Treasury yields lower and reduced near-term expectations for a Fed hike.
But improved sentiment doesn't automatically mean broad liquidity expansion.
For now, the market still looks selective.
👑 $BTC remains the primary liquidity magnet.
🏛️ $ETH is the key test for institutional rotation beyond Bitcoin.
⚡ $SOL remains one of the most important high-beta leaders.
🟡 $BNB and $XRP continue to represent large-cap resilience.
🔗 $LINK and $AAVE offer infrastructure and DeFi exposure.
🤖 $TAO and $WLD remain tied to the AI narrative.
📈 $HYPE and $SUI can reveal whether traders are willing to move further out on the risk curve.
The real confirmation of a broader liquidity cycle would be stronger market breadth, rising spot volume, sustained ETF demand and improving performance across major altcoins.
Until then, a few green charts shouldn't be mistaken for a full-market expansion.
Follow the capital, not the noise.
#Liquidity #Bitcoin #Altcoins #Crypto
#DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest 📊 $RE Liquidation Express du contrat (8 août)
Selon les données de liquidation, les baissiers à court terme sont cloués au sol et se frottent intensément, mais les haussiers à moyen et long terme se sont effondrés directement...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure 43,88 $ 9,54 $ 34,34 $
4 heures 3 223,31 $ 2 025,35 $ 1 197,96 $
12 heures 14 600 $ 13 400 $ 1 246,79
24 heures : 46 900 $ 43 800 $ 3 133,71 $
D’après $RE données de liquidation, en moins d’une heure, les liquidations à découvert ont écrasé les haussiers, les shorts étant 3,6 fois supérieurs aux acheteurs, marquant un short squeeze au début ; à 4 heures, la direction s’est soudainement inversée, les liquidations longues écrasant les baissiers, les haussiers à 1,69 fois, déclenchant la vente longue ; l’avantage haussier sur 12 heures s’est fortement étendu à environ 10,7 fois, avec la vente longue éclatant pleinement ; les liquidations sur 24 heures ont grimpé à 43 800 $, soit 14 fois le prix des baissiers. Dog Trader a réalisé un retournement féroce du short squeezing au long au long sur le RE — les short shortchasers ont été ciblés et explosés, les long à moyen et long terme ont été éliminés d’un coup, avec des liquidations cumulées dépassant 46 000 $. Tout le monde doit contrôler sa position et éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk propose un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Le chiffre d’affaires annuel complet s’élève à 20,25 milliards de dollars, en hausse de 175 % par rapport à un an ; Le conseil d’administration a approuvé un plan de rachat de 14 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre s’est élevé à 79,32 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après la fermeture du marché. Le coupable était la prévision du trimestre suivant — un chiffre d’affaires médian de 10,55 milliards de dollars, en dessous des attentes du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, doublant presque pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027. Mais fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % — la baisse maximale de SK Hynix était de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et la chute mensuelle de SanDisk de 47 %. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre l’émission pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse des taux de 25 points de base. Le membre votant Kashkari a déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
En juillet, ADP n’a créé que 44 000 emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3 — « emplois faibles, prix forts » est devenu un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, suite à de nombreuses attentes sur le marché selon lesquelles cela déclencherait une vague de ventes de liquides.
En conséquence, le cours de l’action a grimbé de 6,14 % au lieu de baisser, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la forte chute a déjà relâché la pression de déblocage plus tôt ; Les ordres de vente ont été effectivement absorbés par des fonds de pêche au fond et des positions courtes. Mais l’alerte n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août.
💎 Résumé
La croissance de 372 % de SanDisk a entraîné une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; Le rebond de SpaceX le jour du verrouillage a donné lieu à un scénario où « toutes les nouvelles négatives disparaissent ». Lorsque les bénéfices dépassent les attentes deviennent la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « imparfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 🔥 La Bourse de l’Est a pris une initiative, ciblant spécifiquement les « sociétés cotées en crypto-spéculation »
Une nouvelle souvent négligée mais très importante : la Bourse de Tokyo rédige un nouvel ensemble de règles pour réexaminer les sociétés cotées en cours de transformations majeures de leur activité.
Le cœur est simple : à l’avenir, si vous souhaitez vous transformer en société de trésorerie crypto en « achetant du Bitcoin » et raconter une histoire sur le marché boursier, le TOPIX réexaminera votre qualification pour l’inscription.
Pourquoi ont-ils soudainement fait cela ?
Parce que récemment, un lot de « sociétés de trésorerie d’actifs numériques » est apparue sur le marché japonais, abandonnant leur activité principale et passant à la thésaurisation du Bitcoin, ce qui fait fluctuer fortement le prix de leurs actions. Quand les pièces montent, les investisseurs particuliers les poursuivent frénétiquement ; quand elles chutent, elles sont en plein chaos. Le TOPIX ne supporte plus, estimant que cette « transformation commerciale » exploite des failles réglementaires et doit être corrigée.
Plus précisément, les nouvelles réglementations renforceront deux aspects :
D’abord, l’évaluation des cotations en coulis. Beaucoup d’entreprises ne font pas de bourses formelles, mais acquièrent plutôt des sociétés écrans et injectent des concepts d’actifs crypto dans leurs cotations. Le TOPIX enquête désormais strictement sur ce type de « cotation en dérobé » pour voir si vous avez perdu l’essence d’une société cotée.
Deuxièmement, de nouvelles exigences d’audit. Les entreprises détenant de grandes quantités d’actifs crypto doivent re-réguler la manière dont les rapports financiers sont divulgués, les évaluations d’actifs et les avertissements de risque doivent tous être réglementés. L’ancien récit de « l’achat de pièces et l’enrichissement » ne sera plus aussi facile à expliquer.
Qu’est-ce que cela signifie pour le monde crypto ?
Premièrement, « l’aura de conformité » du marché japonais se resserre. Le Japon a toujours été un marché relativement favorable aux cryptos en Asie, mais l’amitié ne signifie pas négligence. Cette déclaration du TOPIX montre que le mur entre la régulation financière traditionnelle et les crypto-actifs s’élargit.
Deuxièmement, le modèle MicroStrategy pourrait ne plus fonctionner au Japon. Aux États-Unis, certaines entreprises achètent du Bitcoin en émettant des obligations, et les cours des actions augmentent avec le BTC ; cette approche au Japon devra être réexaminée. Si d’autres plateformes suivent le mouvement, le récit mondial des « entreprises cotées thésaurisant des pièces » sera supprimé.
Troisièmement, la demande de BTC à court terme est un facteur négatif mineur. Si les canaux permettant aux sociétés cotées d’acheter des coins sont bloqués par la réglementation, le point d’entrée des fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies se rétrécira. Bien que le marché japonais soit plus petit que celui des États-Unis, les tendances réglementaires sont contagieuses.
Quatrièmement, à moyen et long terme, c’est en réalité une bonne chose. Les projets de déchets et les entreprises qui s’appuient sur des concepts sont éliminés ; seuls ceux qui restent sont réellement capables. Relever la barre par la réglementation n’est pas nécessairement une mauvaise chose pour le développement sain de l’industrie.
Mon avis
Cette nouvelle n’affectera pas immédiatement les prix des pièces, mais elle représente une tendance : les grands marchés financiers mondiaux font évoluer la réglementation des crypto-actifs, passant de « laisser l’innovation être permise » à la « gestion des risques ». La SEC américaine, l’Agence des services financiers du Japon et la Bourse de Tokyo prennent des mesures de plus en plus fréquentes.
Pour ces amis de trading, suivez de près les actualités réglementaires ces derniers temps. Août est intrinsèquement un mois turbulent, et la politique « cygne noir » est plus dommageable que la technique de la politique.
Si vous avez des actions liées au concept de « société cotée qui thésaurisse des pièces », soyez particulièrement prudent récemment. Avec le TOPIX qui établit la cible, d’autres bourses pourraient suivre le mouvement.
Pensez-vous qu’un resserrement de la réglementation fera perdre à BTC un soutien narratif important ? Ou cela mettra-t-il réellement les véritables investisseurs en valeur plus à l’aise ? Parlons-en dans les commentaires.🚀 $BTC SPCX remonte de 16 % — Qu’est-ce qui motive ce mouvement ?
$SOL PCX a grimpé aujourd’hui jusqu’à 16 %, la force récente étant largement due à deux facteurs clés :
📊 1. Des bénéfices forts ont apaisé les inquiétudes des investisseurs
SpaceX a rapporté environ 7,8 milliards de chiffre d’affaires au deuxième trimestre, offrant une croissance significative d’une année sur l’autre et devançant les attentes du marché.
Les investisseurs se concentrent à nouveau sur les principaux moteurs de croissance de l’entreprise, notamment Starlink, les opérations aérospatiales et ses ambitions à long terme en matière d’infrastructures d’IA.
💰 2. Le déblocage d’actions est devenu un événement « vends la rumeur, achète le fait »
Le marché craignait que le déblocage massif des parts ne provoque une forte pression de vente.
Mais après qu’environ 900 millions d’actions aient été débloquées, le marché a absorbé l’offre supplémentaire sans une détérioration majeure du sentiment.
Cela a déclenché un classique « mauvaise nouvelle déjà annoncée ».
📈 Niveaux de prix clés
120 $ → Soutien à court terme. Maintenir ce niveau maintient la structure haussière intacte.
130–135 $ → Près de la zone IPO et d’une zone de résistance psychologique majeure.
~150 $ → Zone précédente des détenteurs piégés. Pour la franchir, il faudra probablement des catalyseurs plus puissants.
180+ $ → nécessiterait une confirmation supplémentaire des attentes de croissance à long terme, notamment en ce qui concerne la commercialisation de Starlink et le déploiement de l’infrastructure IA.
⚠️ Risques à surveiller
Malgré cet élan fort, plusieurs risques subsistent :
• Valorisation élevée
• Dépenses massives dans l’infrastructure d’IA
• Déblocages d’actions futures supplémentaires
• Pression potentielle sur la marge et la rentabilité
• Prise de bénéfices après un fort rebond
🧠 Résultat final
$SPCX est actuellement en phase de reprise des nouvelles + réabsorption de capital, ce qui explique la vigueur à court terme.
Mais pour que la prochaine grande hausse devienne durable, les investisseurs devront constater une rentabilité plus forte et une croissance tangible de Starlink et des activités liées à l’IA.
Le déverrouillage a peut-être supprimé un surplomb majeur — la question est désormais de savoir si SpaceX peut offrir la croissance nécessaire pour justifier cette valorisation.
Surveillez attentivement la zone 120–135 $.
#财报观察员 #SPCX #SpaceX#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 📊 $OKB合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $4,523.11 $0 $4,523.11
4小时 $6,944.29 $0 $6,944.29
12小时 $6,944.29 $0 $6,944.29
24小时 $2.39万 $0 $2.39万
从$OKB爆仓数据看，1小时、4小时、12小时、24小时空头爆仓碾压多头，多头爆仓全线为零，空头被从短到长周期全方位定向狙击——四个时间维度、全程零多头爆仓，空头爆仓金额从4523美元稳步攀升至2.39万美元，逼空行情在OKB上以最纯粹的方式贯穿始终，空头连一丝喘息的机会都没有。OKB作为交易所平台币，爆仓量虽相对有限，但方向一致性极强，堪称教科书级别的单边逼空。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；全年营收202.5亿美元，同比增长175%；董事会批准140亿美元回购计划。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元。但截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%——SK海力士最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利表示年内加息三次"并非不可能"。
7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放解禁压力；卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。但警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股估值已跑在基本面之前；美联储在弱就业与高通胀间左右为难，滞胀信号浮现；SpaceX解禁日反涨演绎了"利空出尽"的剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被放大——旧逻辑在崩塌，新定价权在形成，而它惩罚所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 21. ZILUSDT（超跌反弹，高风险）
- 入场区间：0.00232~0.00240
- 止损位：0.00214
- 止盈档位：
一档：0.00259
二档：0.00281
三档：0.00300
22. MOVEUSDT（超跌反弹，高风险）
- 入场区间：0.00675~0.00696
- 止损位：0.00623
- 止盈档位：
一档：0.00751
二档：0.00815
三档：0.00872
23. SENTUSDT（超跌反弹，高风险）
- 入场区间：0.01238~0.01277
- 止损位：0.01143
- 止盈档位：
一档：0.01378
二档：0.01496
三档：0.01600
24. ACHUSDT（超跌反弹，高风险）
- 入场区间：0.00402~0.00415
- 止损位：0.00371
- 止盈档位：
一档：0.00448
二档：0.00486
三档：0.00519
25. EGLDUSDT（超跌反弹，中风险）
- 入场区间：2.527~2.607
- 止损位：2.332
- 止盈档位：
一档：2.813
二档：3.054
三档：3.265ADP data at 44,000, hitting a new low for the year. According to textbook logic Weak employment → lower rate hike expectations → positive for non-interest assets Goldman Sachs and Barclays say ADP's predictive power for nonfarm payrolls has never been strong and is more easily skewed by small and medium enterprise samples. Low initial claims indicate companies are not conducting large-scale layoffs, just being cautious about hiring. The market calls this "low hiring, low layoffs." Cook said, "IfADP data at 44,000, hitting a new low for the year. According to textbook logic Weak employment → lower rate hike expectations → positive for non-interest assets Gold should rise, and indeed gold has stood above 4300, but after surging it fell back to around 4250. Whether gold can hold above 4300 or even push higher depends critically on tonight's nonfarm payroll data. But on the same day as ADP, initial jobless claims came in at 199,000, below 200,000 for the third consecutive week, the lowest 📊 $XAUT合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，短周期多头被按在地上疯狂摩擦，但长周期空头直接血崩了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $34.63 $0 $34.63
4小时 $2,129.16 $2,094.53 $34.63
12小时 $35.98万 $7,813.88 $35.20万
24小时 $39.74万 $8,003.54 $38.94万
从$XAUT爆仓数据看，1小时空头爆仓碾压多头，空头垄断全部，逼空闪击开局但金额极小；4小时方向骤然逆转，多头爆仓碾压空头，多头是空头的60倍，杀多全面爆发；12小时方向再度逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的45倍，逼空进入核爆级烈度；24小时空头优势持续扩大，比例约48.6倍，狗庄在XAUT上完成了从逼空到杀多再回到逼空的三重绞杀——短周期追空的被定向爆破，中周期追多的被一锅端，长周期再度杀回逼空，累计爆仓突破39万美元。XAUT作为黄金稳定币，方向切换极为干脆，节奏混乱，追哪边都被割。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；全年营收202.5亿美元，同比增长175%；董事会批准140亿美元回购计划。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元。但截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%——SK海力士最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利表示年内加息三次"并非不可能"。
7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放解禁压力；卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。但警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股估值已跑在基本面之前；美联储在弱就业与高通胀间左右为难，滞胀信号浮现；SpaceX解禁日反涨演绎了"利空出尽"的剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被放大——旧逻辑在崩塌，新定价权在形成，而它惩罚所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 🔥SK海力士这次是真的把家底都押上了。
191万亿韩元，折算下来超过1300亿美元，投建M17工厂。这是什么概念？相当于SK海力士过去十年资本开支的总和还要多。一家存储芯片公司，敢在单一个项目上砸这么多钱，说明一件事：HBM的需求不是一般的旺盛，是已经到了"不扩产就丢订单"的生死线。
M17这个工厂的定位很明确，就是专门伺候AI的。HBM4、HBM4E，甚至再往后的HBM5，都会在这里生产。英伟达Rubin GPU今年四季度开始放量，明年后年还有更猛的芯片排队等着。SK海力士作为英伟达HBM的最大供应商，现在不扩产，到时候交不出货，市场份额就会被三星和美光抢走。
但这里有个很有意思的矛盾。
一边是SK海力士疯狂扩产、资本开支创纪录；另一边是存储股财报后集体下挫。闪迪财报后大跌，SK海力士自己财报后股价也跌了快20%。市场到底在怕什么？
怕的是"投入换不来回报"。
AI内存现在确实是卖方市场，HBM产能卖到2026年基本售罄。但资本开支一旦砸下去，产能爬上来，如果AI需求增速放缓，或者英伟达的芯片迭代节奏变慢，那这些工厂就会变成吞金兽。191万亿不是小数目，就算SK海力士现金流再好，也得举债、融资、挤压股东回报。市场担心的是：你现在扩得越猛，未来的供给过剩风险就越大。
而且别忘了，马斯克刚宣布自建芯片厂，谷歌也在发债烧AI。巨头们都在搞垂直整合，今天你是英伟达的独家供应商，明天英伟达可能自己搞内存、马斯克自己造芯片。长期看，SK海力士的客户集中度风险并不低。
对币圈来说，这件事的信号很清晰。
AI基础设施的投入是真实的、持续的、万亿级别的。这意味着"AI算力紧缺"的叙事短期内不会消失，对去中心化算力、AI基础设施类项目理论上是有支撑的。但注意，我说的是"理论上"。
现实是，币圈大部分AI概念币跟SK海力士这种级别的投入完全不在一个次元。人家是真金白银建工厂、买设备、雇工程师，币圈很多项目还在发白皮书、画架构图。当传统巨头把AI基础设施的门槛抬到千亿美元级别，币圈那些号称要"颠覆英伟达"、"去中心化AI"的项目，会越来越难自圆其说。
接下来AI赛道会剧烈分化。有真实收入、有技术壁垒、能跟传统AI产业链形成互补的项目，可能借势走出来。纯靠概念、没产品、没用户的，大概率要原形毕露。
操作上，我的建议很简单：
第一，别因为这个消息去追AI概念币。SK海力士扩产是产业层面的长期逻辑，不是币圈的短期催化剂。消息出来追进去，大概率挂在山顶。
第二，关注下周的CPI和美股科技股走势。SK海力士这种级别的资本开支，短期会压制利润，如果科技股整体因为"AI投入过度"而回调，BTC很难独善其身。
第三，中长期看，AI算力需求的确定性在增强，但受益的是产业链龙头，不是币圈的蹭热点项目。等市场冷静下来，找那些被错杀的、有真实基本面的标的，而不是追着消息跑。
191万亿韩元砸下去，砸出的是AI内存的未来，也可能是存储行业新一轮周期拐点的开始。对币圈来说，与其关心SK海力士建了什么工厂，不如关心自己的仓位能不能扛过接下来的波动。
你觉得SK海力士这步棋是神之一手，还是步子太大容易扯着蛋？评论区聊聊。This wave of $SOL is really weak, while $BTC and $ETH are both oscillating upwards, $SOL is oscillating downwards.
1. The 6 spot ETFs of SOL have had zero net inflow for 54 consecutive days from the 3rd to the 6th, it seems the institutional players are losing steam, with no new buying support.
2. Moreover, it has dropped 10.34% in the last 30 days, breaking technical levels, falling below several short-term moving averages, which can be considered entering a downtrend channel.
3. There haven't been any positive catalysts recently, so it seems hard for it to break out with volume and hold above. The burn vote on the 18th might be a hope, but it requires 15% staking support, which is uncertain.
4. Mainly, I don't see any improvement in the macro environment either, so it's still hard for it to strengthen. For friends wanting to bottom-fish, I suggest waiting a bit longer Les données ADP à 44 000, atteignant un nouveau plus bas pour l'année. Selon la logique classique
Faible emploi → attentes de hausse des taux plus faibles → positif pour les actifs non liés aux intérêts
Goldman Sachs et Barclays affirment que le pouvoir prédictif d'ADP pour les emplois non agricoles n'a jamais été fort et est plus facilement biaisé par des échantillons de petites et moyennes entreprises. Les faibles demandes initiales indiquent que les entreprises ne procèdent pas à des licenciements massifs, mais sont simplement prudentes dans leurs embauches. Le marché appelle cela « faible embauche, faible licenciement ».
Cook a déclaré : « Si l'inflation ne ralentit pas, je suis prêt à agir », Schmidt a dit que les taux ne sont « pas assez restrictifs » et pourraient devoir augmenter, tandis que Bessent a dit « pas besoin d'augmenter les taux à ce stade ». Trois personnes, trois points de vue différents. Le CME montre environ 55 % de chances d'une hausse des taux en septembre, moitié parie oui, moitié non.
L'impact sur les actifs est très intéressant.
SanDisk $SNDK craint le plus les attentes de hausse des taux. Chiffre d'affaires à 8,97 milliards, en hausse de 372 % sur un an, marge brute de 84,6 %, et a approuvé un rachat d'actions de 14 milliards, pourtant les actions ont chuté de 7 % après la clôture. Bons résultats mais le cours a baissé car le marché craint l'environnement futur des taux d'intérêt, pas la performance passée.
L'or $XAU a la logique la plus claire. Faible ADP → probabilité de hausse des taux plus faible → dollar plus faible → l'or monte. Lorsqu'il était au-dessus de 4300, il traduisait les attentes de taux.
$BTC est embarrassant. Avec le même scénario macro, l'or a bondi, BTC stagne à 64 000. L'argent des ETF afflue, avec une entrée nette de 243 millions de dollars en une journée le 6 août, mais le prix reste stable. La prime Coinbase est négative depuis 80 jours consécutifs, les institutions américaines vendent, l'Asie achète. Les divisions internes de la Fed sont importantes, avec des attentes de baisse des taux et des risques de hausse qui s'opposent, BTC est coincé au milieu à broyer du noir.
L'or traduit les attentes de taux, BTC attend son propre catalyseur. Ce n'est pas que BTC ignore la macro, mais la macro elle-même est directionnellement incertaine, et les fonds ne savent pas sur quoi parier.
Les chiffres de l'emploi non agricole de ce soir et l'IPC de jeudi prochain décideront s'il y aura une hausse des taux en septembre.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ The data is out, and the discrepancy is larger than I expected.
I originally anticipated the non-farm payrolls to increase by about 40,000, which is weak.
I suggest everyone take action next week; I am also watching.
I posted an earlier version with some wording issues that revealed bias 😓. Thinking about it, with no trades, I still intend to remain completely on the sidelines.
$BTC $QQQ
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 📊 $BCH Contract Liquidation Express (8 août)
Selon les données de liquidation, les haussiers à court terme sont immobilisés et mis à rude pression, mais les baissiers à long terme viennent de s’effondrer...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure $0 $0 $0 $0 $0
4 heures 732,87 $ 732,87 $ 0
12 heures : 27 900 $, 10 100 $, 17 800 $
24 heures : 41 300 $, 12 900 $, 28 300 $
D’après $BCH données de liquidation, 1 heure sans aucune liquidation, le marché est brièvement resté calme ; la liquidation de 4 heures a écrasé les shorts, sans aucun short, la vente short a commencé avec des montants très faibles ; la direction des 12 heures s’est soudainement inversée, la liquidation short a écrasé les longs, la pression short est 1,76 fois plus longue que celle des haussiers, et un short squeeze complet a explosé ; l’avantage short sur 24 heures s’est encore étendu à environ 2,19 fois, Dog Maker effectuant un retournement féroce de la vente longue à la pression short squeeze sur BCH — les vendeurs à court terme ont été ciblés et anéantis, ceux à moyen et long terme ont été anéantis d’un coup, les liquidations totales ont dépassé 40 000 $. Tout le monde contrôle soigneusement ses positions pour éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk propose un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Le chiffre d’affaires annuel complet s’élève à 20,25 milliards de dollars, en hausse de 175 % par rapport à un an ; Le conseil d’administration a approuvé un plan de rachat de 14 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre s’est élevé à 79,32 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après la fermeture du marché. Le coupable était la prévision du trimestre suivant — un chiffre d’affaires médian de 10,55 milliards de dollars, en dessous des attentes du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, doublant presque pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027. Mais fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % — la baisse maximale de SK Hynix était de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et la chute mensuelle de SanDisk de 47 %. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre l’émission pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse des taux de 25 points de base. Le membre votant Kashkari a déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
En juillet, ADP n’a créé que 44 000 emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3 — « emplois faibles, prix forts » est devenu un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, suite à de nombreuses attentes sur le marché selon lesquelles cela déclencherait une vague de ventes de liquides.
En conséquence, le cours de l’action a grimbé de 6,14 % au lieu de baisser, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la forte chute a déjà relâché la pression de déblocage plus tôt ; Les ordres de vente ont été effectivement absorbés par des fonds de pêche au fond et des positions courtes. Mais l’alerte n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août.
💎 Résumé
La croissance de 372 % de SanDisk a entraîné une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; Le rebond de SpaceX le jour du verrouillage a donné lieu à un scénario où « toutes les nouvelles négatives disparaissent ». Lorsque les bénéfices dépassent les attentes deviennent la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « imparfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? $BTC
Plus je regarde autour de moi, plus je suis convaincu que c’est le scénario pour lequel 90 % des gens se positionnent.
« Remplis d’abord mon long papier, puis pompe. »
On a l’impression d’en être à ce stade du cycle où tout le monde essaie de jouer au gourou et d’attraper le fond du macro, même si les cycles changent.
Nous avons vu un nouvel ATH avant la réduction de moitié pour la première fois dans l’histoire du Bitcoin. Nous constatons également que les creux cycliques se forment progressivement plus tôt. De même, ce cycle semblait dépasser les précédents. Ce sont des changements structurels significatifs que beaucoup semblent ignorer car ils s’attendent à ce que chaque cycle suive le même schéma sur 4 ans.
Je pense que beaucoup de gens vont apprendre cette leçon à leurs dépens. Le métier évident est rarement celui qui rapporte, et atteindre le fond exact n’a jamais été aussi simple que les gens le prétendent.$OKB 如果OKX继续发展，OKB能获得多少价值？ 写完ETH和SOL之后，我想再看一个更加特殊的资产：OKB。因为ETH和SOL至少都有一条比较清楚的链上逻辑，用户使用Ethereum或者Solana，要支付Gas，验证者要质押资产，网络活动最终可以和ETH、SOL产生一定联系。 OKB的情况复杂一些，它同时和一家中心化交易所OKX、一条公链X Layer以及一套已经发生过巨大变化的Token经济模型联系在一起。 现在的加密市场已经不是极客们玩的去中心化了，本质是独立于当前金融市场的另一套中心化金融市场。 所以研究OKB之前，我觉得应该先研究OKX到底发展到了什么程度。 OKX最早就是一家加密货币交易所，2022年把OKEx改成OKX以后，业务范围开始明显扩大，交易所依然是收入和用户的主要入口，同时增加了钱包、DEX、机构业务、支付、链上产品以及后来的一系列传统金融资产交易。到了2025年以后，OKX的发展方向又发生了一次比较明显的变化：合规开始变得非常重要。2025年1月，OKX获得欧洲MiCA牌照，可以通过马耳他主体向欧洲经济区提供受监管的加密资产服务；2025年2月，OKX运说好不干预利率的人正悄悄想换掉美联储一位理事
昨晚ABC那条消息很短，短到容易被划过去。特朗普在最高法院碰了钉子之后并没有收手，还在继续推进解雇美联储理事丽莎·库克。
有意思的是同一天白宫的另一套说法。经济顾问哈塞特出来讲，他相信特朗普不会给沃什提利率上的建议。可就在前一天，特朗普自己说的是这在一定程度上取决于他，但也不完全如此，因为他有一个非常政治化的委员会。
一个说不干预，一个说取决于他。这两句话放在一起，你自己品。
美联储理事这个位子跟一般的行政任命不一样。理事有投票权，任期很长，而且不受总统随意罢免。这不是礼节问题，是当年设计这套东西的时候特意加的锁。换掉一个理事，表面上是换个人，实际上是换掉一张票，而利率决策就是靠票数出来的。
同一天还有一件更能说明问题的事。7月非农公布，官方数字是减少2.3万，预期是增加8万，6月的数据还从5.7万下修到2万。这已经算难看了。结果哈塞特出来解释，说剔除政府雇员和世界杯的因素，实际新增10万个岗位。同一份报告，官方口径和白宫口径差了12万多个岗位。
他还补了一句，说自己几乎只看失业率，而失业率降到了4.1%。这话技术上没毛病，失业率确实降了，但降的原因是劳动参与率一直在往下走，人退出了分母。
先定结论再挑口径，这套逻辑永远不会输。
市场那边倒是老老实实按数据走。10年期美债收益率跌到4.627%，美元指数掉到99.67，黄金拉到4351，12月的加息定价从32个基点降到28个基点。美股高开，纳指盘初涨了0.77%。
只有咱们这边安静得有点反常。大饼在非农前刚站上6.5万，数据出来冲了一下又回来了，基本没动。Glassnode说上行隐含波动率印出了历史最低的23%，而且不是看跌被抢走，是看涨那头根本没人买。到期期权的Put Call Ratio只有0.26，上下两头都没人下注。
沃什上任后把前瞻指引撤了，意思是以后不预告，看数据说话。可现在数据本身的口径都能被重新解释，人事席位也在被一个个动。那我们盯的到底是什么？
你们觉得，是币圈真的跟宏观脱钩了，还是只是还没轮到我们？ADP data at 44,000, hitting a new low for the year. According to textbook logic
Weak employment → lower rate hike expectations → positive for non-interest assets
Gold should rise, and indeed gold has stood above 4300, but after surging it fell back to around 4250. Whether gold can hold above 4300 or even push higher depends critically on tonight's nonfarm payroll data.
But on the same day as ADP, initial jobless claims came in at 199,000, below 200,000 for the third consecutive week, the lowest since September 2022.
Two employment data points, one says employment is collapsing, the other says employment is very stable. The market is caught between two directions: on one side the weak signal from ADP, on the other the resilience shown by initial claims.
The impact on assets is very interesting.
SanDisk $SNDK fears rate hike expectations the most. Revenue at 8.97 billion, up 372% year-over-year, gross margin 84.6%, and approved a 14 billion buyback, yet shares fell 7% after hours. Good earnings but stock price dropped because the market fears the future interest rate environment, not past performance.
Gold $XAU has the clearest logic. Weak ADP → lower rate hike probability → weaker dollar → gold rises. When it stood above 4300, it was trading rate expectations.
$BTC is awkward. With the same macro script, gold surged, BTC is stuck at 64,000. ETF money is flowing in, with a single-day net inflow of $243 million on August 6, but the price remains flat. Coinbase premium has been negative for 80 consecutive days, US institutions are selling, Asia is buying. Fed internal divisions are large, with rate cut expectations and rate hike risks pulling against each other, BTC is caught in the middle grinding.
Gold is trading rate expectations, BTC is waiting for its own catalyst. It's not that BTC is ignoring macro, but macro itself is directionally unclear, and funds don't know which way to bet.
Tonight's nonfarm payrolls and next Thursday's CPI will decide whether there will be a rate hike in September.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 把准星修正螺丝拧紧三格，在40倍热成像瞄准镜的绿光里，潜伏在楼顶灌木迷彩网下的财团巨兽终于拉动了机匣。
在潜伏狙击者的字典里，0.1毫秒的呼吸起伏或0.5米/秒的横向微风，都足以让子弹偏离目标靶心。Circle刚刚在第二季度吐出的这份战报：7.01亿美元的总营收与储备收益虽然同比攀升了7%，调整后EBITDA达到1.43亿美元，但在我们精准测算的弹道偏置模型里，这个弹速略微低于预期。加上季末733亿美元的USDC流通量较上一季度滑落了4.8%，说明目标在穿过这片公开开阔地时，正处于短暂的肌体换气期。
菜鸟看到数据回落会慌忙拉开保险扣动扳机，但真正隐蔽在潜伏阵地的老兵知道：目标的每一次停顿，都是在重新调整姿势，准备发起下一次强力突击。
将瞄准镜焦距拉到极限，看看伪装网掩盖下的真实攻防。Circle已经悄无声息地把Arc推进到了私有主网阶段，并把9月16日公开弹道测试的倒计时刻在了膛线深处。再清点一下站在阵地两侧的观测员与支援小队——贝莱德（BlackRock）、DTCC、Visa、Mastercard。这根本不是普通的侦察兵阵容，这是华尔街最顶尖的重装火力群，正在为Arc铺设一条横跨机构清算与合规通道的特种走廊。
Arc的杀伤逻辑非常清晰：它不是用来打散弹的，而是要把稳定币结算、代币化现实资产（RWA）和传统机构金融这三颗子弹，无缝压入同一弹匣。一旦9月16日公测的击针彻底撞击底火，USDC将直接脱离传统资金流动的摩擦力，蜕变成打穿机构间清算壁垒的毫米级穿甲弹。
至于盘面上 $XUSAR 发生的微幅震荡，不过是远端弹道撞击靶心前，从空气中传来的前置冲击波。新手总是耐不住漫长潜伏的寂寞，在缺乏绝对盈亏比的伪机会面前暴露位置；而真正的王牌狙击手只会把脸贴在冰冷的托木上，将止损位死死卡在安全掩体之后，屏住呼吸，静静等待9月16日那个能够一击必杀的窗口期。
没有绝对的射击角度，绝不出膛；风向未定，枪口绝不轻易撼动。
#CircleArcLaunch Depuis que l’ensemble du marché a franchi 1880 mercredi, il a atteint un sommet vers 1930
Elle oscille dans la fourchette 1895-1920 depuis deux jours
Il semble que le rapport sur les emplois non agricoles ce soir doive fournir quelque chose de solide pour stimuler ce marché
Il y a plusieurs points importants à surveiller dans les données non agricoles de ce soir
Les fonds de marché et la liquidité sont très faibles
Par conséquent, des niveaux ordinaires de données inférieures aux attentes ne peuvent pas provoquer un grand rebond
Au contraire, des données plus solides que prévu pourraient causer plus de torts au marché crypto
Le marché a déjà négocié en avance, avec une hausse de plus de 6 % de l’or cette semaine
Les données ADP des deux derniers jours ont déjà montré un ralentissement de l’emploi et une probabilité réduite de hausses de taux
Cela a fait chuter la probabilité d’une hausse des taux en septembre de 67 % à 55 %
Ce n’est que si les données de ce soir restent étonnamment faibles que l’attente d’une hausse des taux en septembre pourra continuer à diminuer
Selon la logique de contrôle du marché américain, si le marché est trop enthousiaste, ils déclenchent une guerre et bloquent le détroit, ce qui fait grimper les prix du pétrole et signale des hausses des taux
Si le marché boursier américain chute trop, ils négocient et ouvrent le détroit, fabriquent de fausses données et récupèrent les attentes du taux de libération
Ma position détermine ma position. Les données peuvent être falsifiées, mais je reste fermement optimiste sur #黄金4200美元拉锯, BTC为何没跟涨 ? 美国在7月份失去了23,000个工作岗位，远远低于增加80,000个工作岗位的预期。 失业率降至4.1%，低于预期的4.2%。 比特币已经升至65,000美元以上。 美国就业报告比预期要温和，上个月美国经济损失了23,000个工作岗位。比特币在宏观数据的后面攀升，这表明劳动力市场仍然显示出疲软的迹象。 美国就业报告疲软，比特币上涨超过65,000美元 劳工统计局的数据显示，上个月非农业就业人数下降了23,000人，低于增加多达80,000个工作岗位的预期。这是自2020年以来第三大月度失业。 这也标志着与6月份相比大幅下降，当时美国增加了57,000个工作岗位。值得注意的是，6月份的就业人数也下调了37,000个工作岗位，这表明劳动力市场疲软。 与此同时，7月份的就业报告显示，失业率下降到4.1%，低于6月份记录的4.2%的预期。比特币在这份报告的后面攀升，这为美联储重新考虑潜在的加息提供了理由。 根据TradingView的数据，比特币价格目前交易价格为65,200美元左右，今天上涨了近2%。本周早些时候，由于担心美联储可能最早在9月加息，领先的加密货币下跌。 正如CoinGape报📊 $XRP Liquidation Express des contrats (8 août)
Selon les données de liquidation, les baissiers à court terme sont cloués au sol et se frottent intensément, mais les haussiers à moyen et long terme se sont effondrés directement...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 28 300 $ 5 476,41 $ 22 900 $
4 heures : 1 824 100 $ 1 777 500 46 700 $
12 heures : 2 921 300 $ 2 621 600 $ 299 700
24 heures : 10,427 millions de dollars, 10,0781 millions de dollars, 348 900 dollars
D’après $XRP données de liquidation, en moins d’une heure, les liquidations à découvert ont écrasé les positions courtes, les positions courtes étant supérieures en nombre aux haussiers de 4,00 % 2 fois, et le flash de short squeeze a commencé avec force ; la direction des 4 heures s’est soudainement inversée, les liquidations longues écrasant les baissiers, les haussiers 38 fois plus que les baissiers, et la vente haussière a explosé dans tous les secteurs ; l’avantage haussier sur 12 heures a continué de s’élargir, environ 8,7 fois, avec des ventes durant le cycle court à moyen ; les liquidations de 24 heures ont grimpé à 10,07 millions de dollars, soit 28,9 fois la pression à court terme sur XRP. Dog Farm a réalisé un retournement féroce du short squeeze au vendeur long sur XRP — les poursuites courtes et courtes ont été ciblées et détruites, les poursuites à moyen et long terme ont été anéanties d’un coup, avec des liquidations cumulées dépassant 10,42 millions de dollars. Les haussiers saignent comme des rivières, et la vente haussière est irrésistible. Tout le monde devrait contrôler sa position pour éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk propose un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Le chiffre d’affaires annuel complet s’élève à 20,25 milliards de dollars, en hausse de 175 % par rapport à un an ; Le conseil d’administration a approuvé un plan de rachat de 14 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre s’est élevé à 79,32 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après la fermeture du marché. Le coupable était la prévision du trimestre suivant — un chiffre d’affaires médian de 10,55 milliards de dollars, en dessous des attentes du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, doublant presque pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027. Mais fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % — la baisse maximale de SK Hynix était de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et la chute mensuelle de SanDisk de 47 %. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre l’émission pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse des taux de 25 points de base. Le membre votant Kashkari a déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
En juillet, ADP n’a créé que 44 000 emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3 — « emplois faibles, prix forts » est devenu un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, suite à de nombreuses attentes sur le marché selon lesquelles cela déclencherait une vague de ventes de liquides.
En conséquence, le cours de l’action a grimbé de 6,14 % au lieu de baisser, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la forte chute a déjà relâché la pression de déblocage plus tôt ; Les ordres de vente ont été effectivement absorbés par des fonds de pêche au fond et des positions courtes. Mais l’alerte n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août.
💎 Résumé
La croissance de 372 % de SanDisk a entraîné une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; Le rebond de SpaceX le jour du verrouillage a donné lieu à un scénario où « toutes les nouvelles négatives disparaissent ». Lorsque les bénéfices dépassent les attentes deviennent la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « imparfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 🔥 Le Sénat américain a tenu bon, et le projet de loi sur la crypto devra attendre à nouveau
Pour être honnête, quand j’ai vu cette nouvelle, je n’ai pas du tout été surpris.
Le Sénat américain a annoncé qu’il ne voterait pas sur le projet de loi sur la crypto avant la pause d’août. Qu’est-ce que cela signifie ? Cela signifie que le GENIUS Act, que tout le monde attendait depuis plus de six mois, devra attendre au moins jusqu’à la reprise du Congrès en septembre. Si la chance est de leur côté, ils pourraient même ne pas figurer sur la liste cette année.
Beaucoup pourraient penser, n’est-ce pas juste un retard de facture ? Pourquoi faire tout un plat ?
Quant à ça.
Parce que ce qui manque le plus au monde crypto aujourd’hui, ce n’est ni financement ni narration, mais certitude.
Regardez, au cours de l’année écoulée, la SEC a changé de direction, les ETF ont été approuvés, et des cadres réglementaires de divers pays ont été introduits les uns après les autres. Le monde crypto a enfin fait un pas de « l’état sauvage » à la « conformité ». Pourquoi les fonds institutionnels osent-ils intervenir ? Parce qu’ils voient de l’espoir pour une régulation claire. Maintenant que le Sénat américain a repoussé le processus de vote, il dit essentiellement au monde entier : nous n’avons pas encore décidé, il suffit d’attendre un peu plus longtemps.
Qu’attendez-vous ? Attendre la réunion de septembre, attendre les élections de mi-mandat, attendre l’année prochaine.
Ce que les institutions craignent le plus, c’est ce type d'« attente indéfinie ». Les émetteurs d’ETF comme BlackRock et Fidelity peuvent sembler calmes en surface, mais en réalité, l’incertitude réglementaire est l’une des variables les plus pondérées dans leurs modèles internes de contrôle des risques. Si la facture est retardée, les institutions ralentiront leur rythme d’allocation. Ne vous laissez pas tromper par le fait que les ETF ont encore des entrées nettes quotidiennes ; une fois que le « vide réglementaire » se prolonge, le capital se retirera bien plus rapidement que vous ne le pensez.
Et il y a ici une réaction en chaîne subtile.
Si le Sénat ne vote pas, la SEC suivra de près et suivra de près. Bien que le nouveau président de la SEC soit plus modéré que son prédécesseur, il manque d’appui législatif, donc de nombreuses politiques ne peuvent être qu’examinées prudemment et hésitantes à avancer avec audace. Des questions clés comme la régulation des stablecoins, la conformité DeFi et les licences des bourses restent toutes entre les mains du Congrès. Si le Congrès n’agit pas, la SEC n’ose pas non plus.
Quel impact direct cela a-t-il sur le prix de la pièce ?
Biais baissier à court terme. Le BTC est actuellement bloqué à 64 000 et se trouve déjà dans un dilemme ; les haussiers ont besoin d’un catalyseur pour percer le but. L’adoption de la loi réglementaire était autrefois l’un des meilleurs catalyseurs, mais maintenant il a disparu. Le sentiment du marché va se refroidir, et la fourchette de volatilité pourrait baisser.
Mais à moyen et long terme, ce n’est pas forcément une mauvaise chose.
Réfléchissez-y : si le projet de loi passe rapidement mais que les conditions sont terribles, cela nuirait en réalité encore plus au monde crypto. Ce retard signifie que toutes les parties ont le temps de négocier, et la version finale pourrait être plus équilibrée. De plus, pendant le vide législatif aux États-Unis, les cadres réglementaires dans d’autres pays pourraient accélérer leur avancée. Des pays comme Hong Kong, Singapour et Dubaï se disputent le statut de « pôles crypto » ; plus les États-Unis traînent, plus la tendance aux sorties de capitaux devient évidente.
D’un autre point de vue, les retards réglementaires donnent aussi aux équipes projet plus de temps pour se préparer à la conformité. De nombreux protocoles DeFi et émetteurs de stablecoins étaient auparavant sollicités par la législation, mais désormais ils peuvent au moins reprendre leur souffle et affiner leurs produits pour être plus conformes.
Ce problème est donc douloureux à court terme, mais pas forcément à long terme.
Mon conseil pour le trading :
Ne paniquez pas et ne réduisez pas les pertes à cause de cette nouvelle. Le retard de la facture était attendu ; le marché y a déjà pris une partie en compte. Mais si les données de l’IPC de la semaine prochaine sont également décevantes, combinées à ce vent contraire réglementaire, la probabilité que le BTC teste un support à 60 000 sera très élevée.
Les frères détenant des coins devraient être particulièrement prudents ces derniers temps. Lorsque le marché est instable, les altcoins chutent plus vite que quiconque. Les coins grand public (BTC, ETH) présentent encore une résistance au risque plus forte.
Les acteurs sous contrat doivent noter : ce type de marché basé sur l’actualité est très volatil mais manque de durabilité. Ne courez pas après les nouvelles pour passer des ordres, sinon vous serez facilement défoncé.
Une dernière chose que je veux dire.
L’époque où le monde de la crypto « cherchait un père » de la régulation américaine est peut-être révolue. Autrefois, tout le monde surveillait la SEC et le Congrès chaque jour, espérant que les États-Unis leur accorderaient une confiance réelle. Mais aujourd’hui, le paysage réglementaire mondial est en train de se remodeler ; les États-Unis ne sont pas pressés, mais ailleurs, oui. Plutôt que d’attendre chaque jour la clémence de Washington, il vaut mieux prêter plus d’attention à ce que font l’Asie et le Moyen-Orient.
Le Sénat américain est en pause, mais le monde de la crypto ne le fera pas.
Pensez-vous que le report de la législation sur la crypto est une douleur à court terme ou un avantage à long terme pour le monde crypto ? Parlons-en dans les commentaires.
#CLARITY投票或延至9月, les divergences éthiques restent non résolues Après la hausse des bénéfices, un sentiment baissier était clairement établi, et le marché est en train de réévaluer $AAOI gains. Cela reflète une nette divergence entre la prime à court terme provoquée par les goulots d’étranglement de capacité et les barrières technologiques fondamentales à long terme. Si la demande des centres de données comprime les baissiers, les cours des actions pourraient rester solides ; Inversement, si les attributs de volume supplantent les valorisations, les gains sont facilement érodés. L’essentiel est de savoir si le volume d’expédition et les marges bénéficiaires peuvent franchir la fenêtre de validation après la stabilisation des cycles de livraison.
#CLARITY投票或延至9月, les divisions éthiques restent non résolues #交易之声 : votre expérience mérite d’être entendue. #伊朗阿曼通航协议遇阻, les risques liés au prix du pétrole reprennent de l’ampleur📊 $SUI合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $5.46 $0 $5.46
4小时 $3.78万 $3.67万 $1,163.57
12小时 $38.76万 $37.52万 $1.24万
24小时 $51.96万 $50.51万 $1.44万
从$SUI爆仓数据看，1小时空头爆仓垄断全部，多头为零，逼空闪击开局但金额极小（仅5美元）；4小时方向骤然逆转，多头爆仓碾压空头，多头是空头的31.5倍，杀多全面爆发；12小时多头优势持续扩大，比例约30倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至50.51万美元，是空头的35倍，狗庄在SUI上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗杯水车薪，累计爆仓突破51万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；全年营收202.5亿美元，同比增长175%；董事会批准140亿美元回购计划。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元。但截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%——SK海力士最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利表示年内加息三次"并非不可能"。
7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放解禁压力；卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。但警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股估值已跑在基本面之前；美联储在弱就业与高通胀间左右为难，滞胀信号浮现；SpaceX解禁日反涨演绎了"利空出尽"的剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被放大——旧逻辑在崩塌，新定价权在形成，而它惩罚所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？