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【Nouveau】Revue macroéconomique de Jackson Hole
Hier soir, le discours de Walsh à Jackson Hole a été prononcé, globalement hawkish, brisant les illusions de détente précédentes du marché.
Point clé : l'objectif d'inflation à 2 % reste inchangé, l'amélioration de l'inflation estivale ne signifie pas un changement de tendance sous-jacente, la possibilité de nouvelles hausses de taux est maintenue ; l'orientation prospective est atténuée, les politiques futures dépendront entièrement des données d'inflation et d'emploi, sans se conformer aux attentes du marché, les anticipations de hausse des taux en septembre ont fortement augmenté.
Chaîne de transmission du marché : hausse des anticipations de hausse des taux → hausse des rendements des bons du Trésor américain, renforcement du dollar → pression collective sur les actifs sans rendement et les actifs risqués, les actifs à bêta élevé corrigent davantage, de nombreux positions longues à effet de levier sont liquidées.
À l'avenir, le poids des données d'inflation et d'emploi non agricole sera amplifié chaque mois, les mouvements brusques et les balayages de pertes deviendront la norme.
Le chameau Xiangzi pense jusqu'à sa mort qu'il ne travaille pas assez dur.
Le trading est pareil, les pertes ne sont pas toujours dues à un manque de revue ou d'efforts. Un retournement macroéconomique peut facilement déjouer les prévisions personnelles. Ne blâmez pas tous les résultats du marché sur vous-même, distinguez l'environnement externe de vos propres problèmes. Le trading ne récompense pas les plus intelligents, mais ceux qui peuvent persévérer, endurer et s'adapter. Le profit n'est que le résultat, le coût est souvent caché.
Références des niveaux clés par actif
📈Or au comptant XAUUSD
Après le discours, chute brutale, les spéculateurs longs en position haute fuient, les achats des banques centrales fournissent un support sous-jacent, la tendance majeure ne s'est pas inversée directement, phase de retest des supports.
Résistances : 4600‑4640, 4670‑4700
Supports : 4450‑4460 (défense court terme), 4500‑4520 seuil majeur
📈BTC Bitcoin
Aversion au risque en hausse, réduction des positions longues à effet de levier surchargées ; les achats d'ETF au comptant fournissent un tampon de fond, la pression de correction sur les cryptos à bêta élevé augmente.
Résistances : 8000‑8130, 8280‑8300
Supports : 7600‑7700 défense court terme, 7300‑7450 support intermédiaire, 6900‑7100 seuil majeur
📈ETH Ethereum
Plus volatil que BTC, plus sensible aux perturbations des anticipations de liquidité.
Résistances : 2520‑2560, 2750‑2800
Supports : 2360‑2400 défense court terme, 2220‑2260 support intermédiaire, 2050‑2100 seuil majeur
📈WTI Pétrole brut américain
Le renforcement du dollar pèse sur le prix du pétrole, mais les risques géopolitiques au Moyen-Orient persistent, la baisse est moindre que pour les métaux précieux et les cryptos, passage à une phase de consolidation en range.
Résistances : 84.4‑85.3, 86.8‑87.5
Supports : 81.8‑82.4 défense court terme, 80.5‑81.0 support intermédiaire, 79.0‑79.5 ligne de vie de la tendance majeure
📈Micron Technology MU
La logique à long terme de l'industrie HBM reste inchangée, mais la hausse des taux pèse sur la valorisation des actions de croissance, accentuant la consolidation et la volatilité en zone haute.
Résistances : 927‑933, 980‑985
Supports : 900 défense court terme, 860‑870 support intermédiaire, 820‑830 seuil de tendance
Réflexions sur le trading
Les anticipations macroéconomiques ont été réécrites, il n'y a plus de discours politique pour soutenir le marché.
Ne forcez pas la tendance subjectivement, ne jouez pas contre le marché avec des positions lourdes. Ne vous laissez pas emporter par l'euphorie du marché, n'ayez pas peur de manquer une opportunité. Attendez que le prix teste réellement les supports et résistances, et que le marché donne un signal de confirmation à haute probabilité avant d'agir.
Une faible lumière de luciole peut embraser une plaine. Le marché ne manque jamais d'opportunités, survivre est la priorité absolue. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到 Voici une nouvelle version réécrite + avec les dernières données + formulation modifiée 👇
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*Les joueurs de $BTC doivent maintenant surveiller de près l'or et le dollar*
Après le ton hawkish de Walsh à Jackson Hole, tout le marché joue au *"jeu de pompage"*
*Dernière mise à jour 9.1 après-midi :*
1. *Indice du dollar DXY ↑ 103,1 → 103,9*
La probabilité de baisse des taux est passée de 91 % à 78 %. Les capitaux refuges retournent vers le dollar
2. *Rendement des bons du Trésor à 10 ans ↑ 4,25 % → 4,41 %*
Les taux ne baissent pas, les obligations sont plus intéressantes que les cryptos
3. *$BTC ↓ 80 900 $ → 76 200 $*
Les actifs risqués prennent directement un coup
4. *Or ↓ 2 525 $ → 2 472 $*
Avec la hausse des taux réels, l'or ne tient pas
5. *Argent ↓ 29,6 $ → 28,1 $*
Double coup dur pour les métaux précieux et les produits industriels
C'est un cas typique de *resserrement de la liquidité*. Moins d'argent, tout baisse
*#WalshInflationRisk Le risque d'inflation est de retour*
Le raisonnement principal est simple : *"pas pressé de baisser les taux"*
Selon Walsh : l'inflation n'est pas morte, en septembre on agira selon les données
Par ailleurs, #SchwabExpandsCrypto Charles Schwab annonce l'expansion de ses activités crypto, ce qui devrait être une bonne nouvelle
Mais face au contexte macroéconomique, cette annonce est complètement éclipséeL'ajout prévu par Schwab de SOL, AVAX et LINK importe moins en tant qu'approbation de jetons qu'en tant que changement dans la manière dont les investisseurs grand public peuvent accéder à la crypto. Après avoir lancé son déploiement progressif SchwabCrypto en mai 2026 avec BTC et ETH, le courtier dépasse les deux plus grands actifs établis pour s'intéresser aux réseaux de contrats intelligents et à l'infrastructure oracle.
Mon analyse : le véritable signal sera le comportement des clients. Si la demande persiste une fois l'accès devenu courant, d'autres courtiers et gestionnaires d'actifs pourraient être contraints d'élargir leurs propres offres. D'ici là, cela constitue une preuve d'une distribution en expansion, pas une preuve d'une allocation durable. Ce n'est pas un conseil, juste une analyse.
#SchwabExpandsCryptoLes baleines sont-elles toutes aussi novices !
Sachant très bien que Waugh affiche une position hawkish clairement sur la table
Ils osent encore augmenter leur position de 1000 BTC pendant son discours
Aujourd'hui, ils ont aussi ajouté 28 000 $ETH en position longue
Ce n'est pas une question de vision
C'est comme défier la Fed avec plusieurs dizaines de millions de dollars
Pour ma part, je reste baissier
Même si la hausse des taux en septembre n'est pas certaine à 100%
Elle est passée d'un événement peu probable à une chance sur deux d'augmenter
Le PCE en glissement annuel est encore à 3,7%
Le PCE de base est à 3,3%
Le taux de chômage est seulement à 4,1%
La consommation et l'investissement des entreprises restent résilients
L'environnement du crédit n'est pas vraiment tendu
L'économie n'a pas besoin d'être sauvée
Mais l'inflation n'est toujours pas revenue à 2%
Tant que les chiffres de l'emploi non agricole et de l'IPC en septembre ne montrent pas un net refroidissement
Waugh aura suffisamment de raisons pour continuer à augmenter les taux
Il l'a lui-même dit
Tant que l'inflation ne revient pas clairement et rapidement à l'objectif
La Fed a encore du travail
Cependant, les emplois non agricoles de juillet ont diminué de 23 000
C'est la plus grande incertitude dans le scénario de hausse des taux
Donc j'ose parier sur un biais hawkish
Mais je ne considère pas la hausse des taux comme une certitude absolue
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ETH a juste touché les environs de 2520 avant d'être repoussé vers 2440
Ce n'est pas un problème propre à Ethereum cette fois
Mais une montée des anticipations de hausse des taux
Le dollar et les rendements des bons du Trésor remontent
Les positions longues à fort levier commencent à déleverager massivement
Tant que le rebond ne récupère pas la zone 2490-2520
La structure en 4 heures reste faible
2418 est la première ligne de défense
Si elle est cassée, on vise 2400
Ce scénario baissier ne sera invalidé qu'à ce moment
——
$OKB oscille actuellement autour de 110
À court terme, il ne peut pas échapper à l'aversion au risque du marché
Si 108 ne tient pas
Il y a de fortes chances qu'il teste 105 et 100
Les fondamentaux ne sont pas faibles
Donc c'est plutôt un suivi de la correction du marché
Une fois revenu au-dessus de 115
Les vendeurs doivent se méfier d'un rebond vers 120
——
$SNDK a déjà augmenté de plus de 500% cette année
Ce type d'action très volatile craint surtout une hausse continue des rendements
Plus Waugh est hawkish
Plus la compression des valorisations et la prise de bénéfices sont évidentes
À court terme, on regarde si 1435 tient
Si cassé, les supports sont à 1400 et 1350
Un retour au-dessus de 1518-1550
Offrirait une chance de prolonger le rebond
Mais ses derniers revenus trimestriels ont augmenté de 51% en glissement trimestriel
L'autorisation de rachat restante de la société atteint 15,5 milliards de dollars
Les fondamentaux sont vraiment solides
Donc ici, on parle d'une correction en zone haute
Pas d'effondrement des fondamentaux pour l'instant
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Elon Musk dit que SpaceX aura un chiffre d'affaires de 3,5 billions en 2033, l'histoire est vraie, mais le prix est déjà surévalué
Morgan Stanley dit que SpaceX aura un chiffre d'affaires de 3,5 billions de dollars en 2040, Musk répond directement : je pense que ce sera en 2033, sept ans d'avance, un ton incroyablement confiant.
Mon jugement : l'histoire est vraie, mais le prix actuel a déjà dépassé l'espace d'imagination.
$SPCX prix actuel autour de 140, capitalisation boursière d'environ 1,9 billion de dollars. Alors que le chiffre d'affaires annuel de SpaceX dépasse à peine 30 milliards, avec une perte nette annuelle de 4,9 milliards de dollars en 2025. Une entreprise en grande perte qui soutient une capitalisation de 1,9 billion, repose entièrement sur l'imagination du "3,5 billions en 2033".
Morgan Stanley cible un prix de 300 dollars, Goldman Sachs et UBS suivent en optimistes. Mais Wall Street ne pousse jamais à la hausse juste pour vous faire gagner de l'argent, ce qui compte c'est s'ils détiennent eux-mêmes des actions.
Le risque est l'évaluation. Le marché a déjà intégré Starlink, Starship, l'infrastructure AI dans l'espace d'imagination, ce type d'actif à forte croissance + forte perte + valorisation extrêmement élevée a une tolérance aux erreurs très faible. Les bonnes nouvelles ont du mal à dépasser les attentes, les mauvaises nouvelles sont facilement amplifiées.
Ma stratégie : l'histoire peut être écoutée, mais à ce niveau je ne vais pas investir massivement. J'attendrai une correction dans la fourchette 115-120 pour envisager une entrée progressive. La foi est une chose, le trading en est une autre.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 ⚠️ Il est particulièrement important de suivre de près l'évolution de l'or et du dollar lors des transactions BTC actuelles.
Après les propos hawkish de Warsh lors de la conférence de Jackson Hole, une série de réactions en chaîne s'est rapidement produite sur le marché :
💵 DXY ↑
📈 Rendement des bons du Trésor américain ↑
₿ BTC ↓
🥇 Or ↓
🥈 Argent ↓
C'est un cas très typique de resserrement de la liquidité qui se propage à plusieurs marchés.
Lorsque le dollar se renforce et que les rendements augmentent, la liquidité du marché est sous pression, et les actifs à risque sont souvent les premiers à en ressentir les effets.
Par conséquent, la tendance actuelle du BTC ne peut pas être analysée uniquement à travers le prisme du marché des cryptomonnaies ; les variations du dollar, des rendements obligataires et de l'or peuvent également devenir des indicateurs clés pour la prochaine phase du marché. 👀📊
#WalshInflationRisk
#BTCGoldCorrelation
#SchwabExpandsCrypto$BTC 📊Observation on-chain : les portefeuilles anciens se réveillent collectivement, mais l'activité globale des pièces dormantes reste faible
Récemment, environ 6 portefeuilles Bitcoin âgés de plus de dix ans ont transféré ce mois-ci un total d'environ 40 millions de dollars en BTC, ce qui indique un mouvement des jetons anciens et suscite la vigilance du marché.
Cependant, les données de Galaxy Research montrent un contraste : l'activité globale on-chain des bitcoins dormants à long terme reste à un niveau bas depuis 2022.
Selon le rythme actuel, l'échelle de la réactivation des pièces dormantes pour l'ensemble de 2026 sera même inférieure à la moitié de celle de l'année dernière.
Le transfert de quelques portefeuilles vieux de dix ans ≠ une fuite collective des détenteurs anciens.
Un transfert ne signifie pas une vente, cela peut être un déplacement de portefeuille ou une réorganisation des actifs ; seul un flux de fonds vers les plateformes d'échange représente une pression potentielle de vente.
2. La grande majorité des détenteurs précoces restent inactifs, la volonté de thésaurisation des détenteurs à long terme est forte.
La phase de distribution massive des anciennes pièces en 2024-2025 est très probablement terminée, la pression de vente des anciens mineurs OG diminue globalement.
3. Point de risque : bien que l'activité globale soit faible, si davantage de portefeuilles anciens transfèrent massivement vers les plateformes d'échange, cela créera une nouvelle pression de vente réelle.
Ne vous laissez pas influencer par un événement ponctuel, il faut distinguer les cas isolés de portefeuilles et la tendance globale on-chain.
Regarder seulement quelques transferts de vieux portefeuilles ne permet pas de conclure à un sommet ; ce qu'il faut vraiment observer, c'est l'activité globale des pièces dormantes et si les transferts vont vers les plateformes d'échange.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $BTC's drop below $78K isn't the main story. The reaction is. After the hawkish Jackson Hole signal, yields and the dollar strengthened, pressuring risk assets. BTC fell toward $77K while $ETH slipped below $2.5K. Now watch $75K. If buyers absorb the selling there, this could become a healthy reset. If $75K breaks decisively, deeper downside becomes possible. ETF flows matter too. Strong spot demand during weakness would support the bullish case. For now, don't predict the bottom. Watch the reacLe projecteur sur Jackson Hole s’est allumé ce soir, alors que le président de la Réserve fédérale, Wash, est monté au pupitre pour son premier discours d’ouverture depuis son entrée en fonction. Le marché a retenu son souffle, attendant une réponse plus claire : comment freiner l’inflation, comment choisir les trajectoires des taux d’intérêt et si les rendements à long terme sont entrés dans la vision politique. Cependant, après le discours, beaucoup ont ressenti non pas une clarté soudaine mais des questions plus profondes. Wash a poursuivi son style caractéristique du « moins c’est mieux », ne fournissant pas de cadre politique clair ni à établir des frontières claires entre « dans quelles conditions augmenter les taux » et « sous quelles conditions rester en retrait ». Ce style de communication n’est pas la première fois qu’il déclenche une volatilité sur le marché ; en juillet, il a fait des remarques similaires qui ont poussé le rendement du Trésor à 30 ans à son plus haut niveau depuis 2007. Ce soir, le marché espérait une correction mais a été confronté à une nouvelle vague de « tai chi » poussant le marché. La réaction a été directe et mesurée. Le Bitcoin est passé d’environ 79 500 $ avant le discours à environ 78 700 $, soit une baisse de près d’un point de pourcentage. Bien que ce ne soit pas dramatique, cela a suffi à indiquer un sentiment de refroidissement. Pendant ce temps, les rendements des obligations du Trésor américain à long terme ont continué de se renforcer, et la dynamique haussière de l’or est restée forte. Les fonds semblaient voter avec leurs pieds, exprimant leur insatisfaction face à la visibilité des politiques. Un analyste a déclaré franchement sur les réseaux sociaux que le marché peut pardonner la volatilité, mais qu’il est difficile de pardonner le silence. Cette déclaration met en lumière la tension subtile entre le marché et les banques centrales : les investisseurs ne s’attendent pas à des indications précises de chaque discours, mais lors d’un cycle très incertain, l’ambiguïté persistante peut amplifier la sensibilité des prix des actifsLe $BTC et le $ETH, qui ne cessaient de baisser, se sont effondrés à cause d'une phrase de Wash.
Lors du discours de la réunion annuelle des banques centrales mondiales hier soir, plusieurs points clés ont été abordés : l'inflation reste le principal ennemi de la Fed, le PCE en glissement annuel est de 3,7 %, avec un taux annualisé de 4,1 % sur les 6 derniers mois, bien loin de l'objectif de 2 %. L'inflation sous-jacente est en hausse. La responsabilité d'une inflation élevée depuis 65 mois incombe aux banques centrales, et l'environnement financier actuel n'est pas particulièrement resserré. La Fed intégrera l'IA dans ses considérations politiques.
Le point de vue de Wash a été interprété comme un discours hawkish, ce qui a conduit le marché à se repositionner rapidement. La probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre est passée directement de 35 % à 55 %.
BTC et ETH ont également chuté en réponse, mais il ne faut surtout pas considérer ce discours comme un signal de vente à long terme. Wash lui-même a toujours eu une attitude relativement favorable envers les cryptos, et l'impact des hausses de taux sur le Bitcoin est en réalité très faible, parfois même sans volatilité.
Je garde mes positions short en espérant voir comment la situation évolue, en espérant que les politiciens américains continuent à agir pour me permettre de sortir de cette impasse. $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Ces gens considèrent vraiment les petits investisseurs chinois comme des distributeurs automatiques. Le compte officiel de Trump a autorisé la distribution de tokens, le lancement a eu lieu à l'heure asiatique, les publications aussi, mais quelques heures plus tard, les posts ont été supprimés, et le prix est directement tombé à zéro $TRUMP Lorsque le consensus du marché devient anormalement uniforme, un retournement est souvent proche. En revenant à mars 2024, le Bitcoin a franchi les 73 000 dollars, à ce moment-là, presque personne ne parlait plus de marché baissier, cent mille semblait n'être qu'une question de temps. Parallèlement, beaucoup, s'appuyant sur l'expérience des cycles passés, pensaient qu'après un nouveau sommet historique, les altcoins allaient forcément décoller, et ont donc échangé leur Bitcoin contre des altcoins, espérant une rotation des richesses. Cependant, la réalité est que 73 000 était le sommet de ce cycle, puis le marché est passé à la baisse, les altcoins n'ont pas seulement échoué à rattraper leur retard, ils ont même reperdu toute la hausse accumulée pendant le marché haussier. Les anciennes règles ont de nouveau échoué, ce qui nous rappelle que la prévision est intrinsèquement incertaine. Une approche plus fiable consiste à construire un système de trading qui ne dépend pas du jugement subjectif, en exécutant mécaniquement des prises de bénéfices par paliers. Quand tout le monde vise un prix cible plus élevé, il faut progressivement réduire sa position. En juin de cette année, le marché était unanimement baissier vers 50 000, 40 000, ce qui est aussi un signal à surveiller. Plutôt que de s'acharner à chercher le creux, il vaut mieux respecter les signaux du système. À la fin de ce marché haussier, il y aura très probablement une nouvelle histoire inimaginable aujourd'hui qui fera monter les prix, et à ce moment-là, inutile de s'attarder sur la véracité de l'histoire, il faut vendre par paliers de manière décisive pour sécuriser les profits. Avertissement sur les risques : le marché est très volatil, les expériences passées ne préjugent pas des performances futures, veuillez gérer vos positions avec prudence. $BTC🚨 Les résultats financiers de $MRVL dépassent les attentes — mais le sentiment du marché autour du secteur de l'IA est sous pression.
Marvell a présenté un bilan très impressionnant :
📈 Chiffre d'affaires en hausse de 37 % en glissement annuel
🏢 Croissance de 46 % dans le secteur des centres de données
🚀 Perspectives de performance pour FY27 / FY28 révisées à la hausse
Cependant, la réaction du marché a été surprenante.
$MRVL a chuté d'environ 8 % avant l'ouverture, tandis que $SNDK, $MU et $WDC ont également fléchi.
En revanche, $NVDA et $AVGO ont vu leurs cours rester relativement stables.
📌 Cela pourrait signifier que le marché effectue une rotation des capitaux hors des valeurs d'IA relativement faibles, alors que la croissance fondamentale tirée par la demande en IA reste solide.
Un bon rapport financier ne garantit pas forcément une hausse du cours de l'action.
Dans le contexte actuel de l'IA, les investisseurs deviennent plus sélectifs. 👀📊
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTestLe marché mondial a perdu 2,3 billions : que diable a dit Waller ?
Que diable a-t-il dit ?
Ses propos ne sont pas longs, mais chaque phrase est un coup de poignard.
« Nous devons être sûrs que l'inflation sous-jacente converge vers l'objectif de 2 % à une vitesse suffisante. Sinon, nous avons encore du travail à faire. »
« Encore du travail à faire » — c'est la formulation officielle de la Fed la plus proche de « prêt à relever les taux ».
Il y a une phrase encore plus dure :
« J'ai du mal à décrire les conditions financières larges comme étant restrictives. »
En langage clair : le niveau actuel des taux n'est tout simplement pas assez serré. Il y a encore de la marge pour relever les taux.
Les indicateurs fondamentaux de l'inflation ne se sont pas améliorés, le PCE sur 12 mois est à 3,7 %, sur 6 mois annualisé à 4,1 % — loin des 2 %. Waller dit clairement : on ne peut pas attendre.
Son sous-entendu est plus effrayant que ses paroles.
« Les conditions financières ne sont pas restrictives » — cela signifie que la Fed elle-même pense qu'il y a encore de la marge pour relever les taux. Le marché avait auparavant fixé le prix sur « les taux sont déjà assez élevés », maintenant Waller dit « ce n'est pas assez ».
Il a fermé toutes les issues de secours.
Ce que le marché redoute le plus ? Ce n'est pas la hausse des taux, c'est l'incertitude.
Si vous donnez une trajectoire claire de hausse des taux, le marché peut la valoriser, se couvrir, s'adapter.
Si vous ne donnez rien, le marché ne peut que vendre dans la panique.
De 35 % à 58 %, en seulement un discours de 30 minutes
Voilà la puissance de Jackson Hole.
Cela nous rappelle aussi une chose :
Face à la macroéconomie, toute analyse technique est secondaire.
Peu importe combien de supports vous tracez, combien de figures en chandeliers vous observez, combien de vagues vous comptez —
Une phrase de Waller peut tout faire voler en éclats.$SOL est vraiment impressionnant cette fois, passant d'environ 70 dollars à 110 dollars, mais aujourd'hui, un coup de froid macroéconomique l'a ramené en arrière, tombant en dessous de 105 dollars, avec une chute de plus de 4 % en 24 heures, oscillant maintenant entre 100 et 104. En clair, la hausse a été trop rapide, le RSI journalier a atteint 84, clairement en surachat, une correction était inévitable, Wash n'a fait que tendre un couteau.
Mais ne vous précipitez pas pour le condamner. Cette percée de SOL est soutenue par des fondamentaux, pas seulement par de la spéculation. L'écosystème RWA a verrouillé plus de 4 milliards de dollars, SOL représente environ 95 % des actions tokenisées. La mise à jour du réseau principal Agave 4.2 réduit les coûts et améliore l'efficacité. Plus important encore, Goldman Sachs est actuellement le plus grand détenteur divulgué d'un ETF Solana au comptant, les fonds à long terme investissent de l'argent réel. La chaîne n'est pas faible non plus, les frais sur 30 jours d'Orca et Raydium ont augmenté respectivement de 106 % et 47 %, ce qui montre que le réseau est utilisé, ce n'est pas une coquille vide.
Techniquement, la zone de support à court terme se situe entre 96 et 102 (correspondant aux MA5 et MA10), 88 à 90 est une ligne de fond plus solide (près de la moyenne mobile à 200 jours), tant que 88 ne sera pas cassé, la structure à moyen terme reste haussière. La zone de décision réelle est entre 105 et 107, une fois consolidée, la prochaine cible est entre 115 et 125. Actuellement, c'est une pause dans la montée, pas un renversement de tendance. Ceux qui ont une position lourde peuvent profiter du rebond pour réduire un peu, les non-investis devraient attendre la zone 88-96 pour envisager d'entrer, évitez de courir après le sommet en surachat. Quand je faisais du trading d'actions, j'aimais regarder le volume des transactions, je n'osais suivre que lors d'une cassure avec augmentation de volume, mais je me faisais souvent piéger par de fausses cassures et restais bloqué.
Après être passé à $BTC, j'ai découvert que le volume en chaîne est plus illusoire, les baleines peuvent créer un croisement doré parfait par des échanges entre elles.
Mais il y a une règle inébranlable : une forte baisse avec augmentation de volume, comme en bourse, n'est jamais un bon signe, il faut fuir.
En bourse, une mauvaise nouvelle épuisée est considérée comme une bonne nouvelle, dans la cryptosphère, une mauvaise nouvelle fait directement exploser le plancher, sans pause.
J'ai adopté la méthode de trading du côté droit, sans deviner le creux, j'attends que $ETH se stabilise au-dessus de la moyenne mobile à 5 jours avant d'agir.
Une fois, après une forte chute, il y a eu une consolidation de trois jours, j'ai résisté à l'achat, et effectivement ça a encore baissé de dix points, j'ai évité un désastre.
Ne croyez pas au « rechargement par la foi », à l'époque LeEco avait aussi une foule de fans inconditionnels.
Maintenant, je ne regarde que deux choses : l'indice de peur et de cupidité et le ratio des positions sur contrats, similaire au solde de financement en bourse.
Quand les contrats explosent presque complètement, c'est souvent un creux de phase, c'est la même logique que le dénouement des positions financées.
Dès que je gagne de l'argent, je retire immédiatement la moitié, si je perds, je n'augmente jamais ma position, j'attends que ça baisse complètement pour racheter.
$SOL m'a donné une leçon,
je suis entré en position à un niveau élevé, et je suis encore à mi-chemin.
Souvenez-vous, le marché corrige toutes les insolences, rester en vie
est plus important que tout.
Jouez avec de l'argent de poche, fixez un stop loss, le reste laissez faire le temps.$XAU L'or a vraiment été déconcerté cette fois par les faucons.
Warsh a envoyé un signal dur à Jackson Hole, les attentes du marché pour une hausse des taux en septembre se sont nettement renforcées, le dollar et les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté simultanément, et l'or a directement subi une pression.
Cette correction a déjà dépassé 150 dollars, la chute en une seule journée est également assez spectaculaire.
Le "vendredi noir" est bien mérité.
Mais je pense au contraire qu'il n'est pas encore temps de déclarer la fin du marché haussier de l'or.
Car cette baisse est davantage due à un retournement soudain des attentes de taux + une prise de bénéfices concentrée, plutôt qu'à un effondrement complet de la logique à long terme de l'or.
Ce que Warsh a vraiment changé, c'est la tarification des fonds à court terme :
Hausse des attentes de hausse des taux ↑
Dollar ↑
Rendements des bons du Trésor ↑
Pression sur l'or ↓
Donc à court terme, il faut se méfier d'une nouvelle baisse de valorisation de l'or, surtout après une forte hausse préalable, car une fois que les capitaux commencent à paniquer, la volatilité sera très élevée.
Mais à moyen et long terme, les déficits budgétaires mondiaux, la pression de la dette, les achats d'or des banques centrales et les risques géopolitiques, ces logiques fondamentales ne disparaissent pas à cause d'un discours faucon.
Donc mon jugement est simple :
À court terme, on observe une correction, à moyen terme une reprise, la logique du marché haussier à long terme n'est pas encore détruite.
Ce qu'il faut vraiment craindre, ce n'est pas une baisse de 150 dollars, mais si lors du rebond l'or peut ou non regagner rapidement des positions clés.
Si l'or baisse mais peut rapidement récupérer ses pertes, cela ressemble plus à un nettoyage des positions surchauffées précédentes.
Si la baisse continue à franchir des supports clés, tandis que le dollar et les taux réels continuent de monter, alors il faudra réévaluer si ce cycle haussier de l'or entre dans une phase de correction plus profonde.
Ne condamnez pas le marché haussier simplement à cause d'une chute brutale en une journée.
Dans les grandes tendances, les corrections les plus sévères surviennent souvent quand tout le monde croit le plus à la tendance.
Ne vous précipitez pas pour acheter au plus bas ni pour parier à la baisse cette fois.
Attendez que les attentes de taux se stabilisent, puis voyez si l'or reprend l'initiative.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 En fait, le samedi est un très bon moment, car sa volatilité est faible. Si vous aimez beaucoup trader fréquemment, le samedi devrait être votre zone de confort. Parce que vous pouvez faire des opérations de court terme aller-retour. Historiquement, la probabilité d'une forte baisse le samedi est inférieure à celle des autres jours. En général, les baisses ont lieu le jeudi ou le vendredi, le fameux vendredi fou. Le vendredi est aussi souvent une période ou un jour de règlement. Le samedi est un très bon moment, il évite ces risques.Chute brutale hier, les institutions se sont-elles vraiment retirées ? La réponse donnée par l'ETF n'est pas si simple.
Le 27 août, l'ETF spot BTC sur le marché américain a encore enregistré une entrée nette d'environ 242 millions de dollars, attirant des fonds pendant 9 jours consécutifs ; le 28 août, il est passé à une sortie nette d'environ 49,7 millions de dollars.
Le montant n'est pas énorme, mais cela s'est produit le jour même de la forte baisse de BTC, ce qui mérite d'être surveillé.
On ne peut pas encore dire que les institutions sont complètement baissières, mais il y a clairement une divergence dans les flux de capitaux.
La semaine prochaine, l'accent sera mis sur l'ETF :
Entrée de fonds rétablie → cela pourrait être juste un désendettement à court terme ;
Sortie continue → le rebond de BTC/ETH est faible, la correction pourrait s'aggraver.
Ne vous précipitez pas pour acheter le creux, attendez que les fonds institutionnels donnent la réponse. #BTC #ETH#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Le chiffre impressionnant de 30 000 milliards de dollars pour le marché potentiel (TAM) est effectivement frappant, mais la clé réside dans sa capacité à soutenir une valorisation d'introduction en bourse de 2 000 milliards de dollars. Ce chiffre est basé sur une extrapolation théorique de « l'automatisation complète du travail humain », ce qui est critiqué comme étant trop idéaliste — en comparaison, les 191 entreprises technologiques de l'indice S&P 1500 ont généré un chiffre d'affaires combiné de seulement 2,4 billions de dollars l'année dernière.
En revanche, les données financières sont plus solides. À la fin juillet, le chiffre d'affaires annualisé avait atteint 65 milliards de dollars, soit une croissance de plus de 600 % par rapport à la fin de l'année dernière ; le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a dépassé 11,5 milliards de dollars, soit une croissance annuelle multipliée par 14 ; l'objectif de chiffre d'affaires pour 2028 est de 190 à 200 milliards de dollars.
Cependant, la pression des coûts énormes liés à la puissance de calcul est considérable — 1,25 milliard de dollars payés chaque mois à SpaceX, et un contrat de services cloud de 200 milliards de dollars sur cinq ans signé avec Google. L'entreprise n'a pas encore réalisé de bénéfice net selon les normes GAAP, et avec les taux d'intérêt élevés, le sentiment anti-AI et d'autres vents contraires macroéconomiques, l'incertitude ne peut être ignorée.
La capacité à réaliser ce TAM de 30 000 milliards de dollars est un test extrême pour le système d'évaluation de l'IA sur les marchés publics. Cela ressemble davantage à un « dénominateur » qui élève le plafond, la véritable clé étant la croissance continue des revenus et la rentabilité.Je reconnais la puissance explicative du cadre de la loi de puissance, et je pense également que le Bitcoin pourrait continuer à évoluer approximativement selon cette trajectoire pendant de nombreuses années à venir. Mais je ne suis plus convaincu que la loi de puissance suffise à décrire le destin final du Bitcoin.
Au fur et à mesure que le Bitcoin mûrit, ses rendements diminuent, tout comme sa volatilité. La baisse de la volatilité ne modifie pas seulement l'ampleur des fonds que le Bitcoin peut absorber, elle élargit aussi ses usages dans le système financier.
Une volatilité plus faible améliore le rendement ajusté au risque du Bitcoin et facilite le financement garanti par le Bitcoin. Lorsque le Bitcoin devient une garantie de qualité dans le système financier mondial, l'ampleur du crédit en dollars garanti par celui-ci pourrait s'étendre considérablement.
La diminution des rendements fait baisser la volatilité, la baisse de la volatilité attire plus de capitaux et augmente la capacité de financement que le Bitcoin peut soutenir. Finalement, ces forces pourraient au contraire pousser le prix du Bitcoin à s'accélérer à nouveau, franchissant à la hausse la trajectoire de la loi de puissance.Chaque ratio gain/perte de mes positions dépasse 10:1. Pour chaque position, je vous indique le pourcentage de perte en capital possible. Les positions avec un faible taux de réussite perdent généralement 0,5 %, tandis que celles avec un bon ratio gain/perte et un taux de réussite élevé sont généralement prises en position lourde à 3-5 %, sans dépasser 5 %. Les positions lourdes doivent être tenues, tandis que les positions légères peuvent être clôturées rapidement si on le souhaite. Avant d'ouvrir chaque position, il suffit de laisser les fonds correspondants sur le compte de contrats, le reste étant sur le compte de fonds, en mode portefeuille complet, car je roule généralement deux positions. Il est difficile d'opérer en mode portefeuille isolé. Le roulement de positions n'est pas effrayant, je le fais aux niveaux d'inversion support/résistance, en suivant mes proportions et points d'entrée. Le point de perte lors du roulement est le point où je sors. En général, le premier roulement est 2-3 fois la taille initiale, le second une fois, et je roule essentiellement deux fois. En ouvrant chaque position selon ma proportion de capital, sur le long terme, le repli maximal ne dépasse pas 10 %. Mon mode de trading est en place depuis trois ans. Le plus grand repli en trois ans a été de 27 %, avec une moyenne entre 5 et 10 %. En moyenne, tous les trois mois, le capital du compte peut doubler ou tripler. Mon système de trading ne permet pas de multiplier par des dizaines en un jour, mais l'avantage est que 99 % du temps, le compte ne fait pas faillite. Bien que les stops soient petits, le ratio gain/perte est très élevé. En trois ans, il n'y a jamais eu plus de sept pertes consécutives. Je ne réouvre pas immédiatement après un stop dans une même période, même si je pense qu'il s'agit d'un balayage de liquidité. Je n'ouvre qu'après 7 à 11 chandeliers. Les opportunités sont constantes, le marché offre chaque semaine 5*(3-6) heures de fenêtres pour ouvrir des positions.Au dernier trimestre, lorsque le Bitcoin est retombé de plus de 50 % par rapport à son sommet, j'ai avancé que le marché baissier n'était pas un défaut du système, mais une partie du processus d'adoption précoce du Bitcoin. Au début de cette année, j'ai également expliqué pourquoi le Bitcoin pourrait atteindre 11 millions de dollars en 2036. Je continue de penser que ce scénario est possible, mais ce qui mérite davantage d'interrogation, c'est : quel chemin le Bitcoin devra-t-il emprunter pour y parvenir ?
Les premiers cycles du Bitcoin ont connu des hausses de cent fois, tandis que les gains des cycles récents se sont nettement réduits. Si cette tendance se poursuit, le Bitcoin finira par ressembler de plus en plus à un actif mature, avec des rendements qui tendront progressivement vers la normale.
Le modèle de loi de puissance résume bien ce changement. (Il s'agit de la relation à long terme relativement stable entre le prix du Bitcoin et le temps selon une fonction puissance) À mesure que la taille de l'actif augmente, ses rendements diminuent également. Depuis plus de dix ans, le Bitcoin suit une trajectoire à long terme très stable.La dette américaine approche de son plafond, où se situe le creux du cycle quadriennal du marché crypto
La dette totale des États-Unis dépasse 40 000 milliards, tandis que le plafond de crédit accordé au Trésor par le Congrès est de 41,1 000 milliards. Le dollar, l'or et le BTC partagent la liquidité : si tu en as plus, j'en ai moins, si tu en as moins, j'en ai plus.
Cette tendance qui fait monter l'or et le BTC est normale, mais c'est étrange que le coefficient B de l'ETH soit plus élevé que celui du BTC. Hier, le BTC a atteint un nouveau sommet, mais pas l'ETH, et alors que le prix sur les grandes bougies augmente, la dynamique s'affaiblit.
En combinant cela avec l'augmentation inhabituelle depuis des décennies du budget de la défense en Allemagne en juillet, et la création d'un service de renseignement militaire au Japon, est-ce possible ? Le S3 pourrait-il être déclenché ?
C'est une supposition, peut-être que les États-Unis veulent influencer l'économie par une guerre d'une certaine ampleur contrôlée, une ampleur plus grande que celle qui se déroule actuellement. Et comme les risques géopolitiques à court terme feront revenir la liquidité vers le dollar, un jour dans les prochains mois, sous l'effet des risques géopolitiques, l'or et le dollar absorberont la liquidité, ce sera alors le véritable creux du cycle quadriennal du marché crypto.
Mais les États-Unis ne peuvent pas trop influencer l'économie macroéconomique par les risques géopolitiques, pas trop, comme pour le S2, la guerre pourrait évoluer dans une direction incontrôlable, donc le scénario est qu'une guerre contrôlée soit arrêtée, la Fed injecte massivement des liquidités, et c'est à ce moment-là que les actifs à risque et le marché crypto entameront vraiment leur phase haussière.$BEAT Réveillez-vous, les frères vendeurs à découvert ! Ne donnez pas de carburant aux taureaux ! Attendez que les gros joueurs agissent, puis suivez la tendance pour vendre à découvert !!!
Pourquoi la hausse avant le déverrouillage ? Quel avantage cela apporte-t-il aux gros joueurs ? Ils tirent violemment le prix vers le haut pour que 80 % des positions longues gagnent de l'argent ? Est-ce réaliste ? Il y a plusieurs positions ouvertes, parmi les 14 % de positions courtes, 10 % sont des positions anciennes, qui ne craignent pas la liquidation, car elles sont placées très haut. Les gros joueurs doivent aussi supporter un coût élevé pour tirer le prix vers le haut, ils ne font pas de transactions à perte. Depuis ce matin, quand le prix oscille entre 0,128 et 0,13, cela signifie qu'ils vendent haut et achètent bas pour jauger le sentiment du marché et calculer la direction à prendre. Ils ont constaté que ni les positions longues ni courtes ne bougent, puis ont commencé à tester une montée pour piéger les vendeurs à découvert. Après plusieurs tentatives efficaces et une montée du sentiment haussier, ils n'ont plus besoin d'intervenir, les petits investisseurs commencent à acheter en masse et font monter le prix, sans que les gros joueurs aient dépensé beaucoup. Quant au moment où ils feront chuter le marché, c'est encore inconnu, mais pour l'instant, vendre à découvert est totalement inutile, c'est se chercher des ennuis.Les traders de BTC devraient surveiller l'or et le dollar en ce moment.
Après le discours hawkish de Warsh à Jackson Hole :
DXY ↑
Les rendements du Trésor ↑
BTC ↓
Or ↓
Argent ↓
C'est une classique contraction de liquidité.
La partie importante ?
Si le dollar et les rendements commencent à baisser tandis que BTC tient son support, les actifs à risque pourraient bénéficier d'un nouvel élan.
Surveillez la corrélation — pas seulement le graphique de BTC.
#BTC #Gold #Crypto我最近重新研究了过去 7年的加密市场数据，发现一个非常明显的规律： 🚨 市场一旦进入大幅下跌或恐慌阶段，BTC和主流山寨币之间的联动会突然增强。 平时，很多币都有自己的走势和叙事，但当市场真正开始暴跌时，它们似乎会迅速“失去独立性”。 数据显示，在相对平稳的市场环境中，主流山寨币与BTC的平均相关性大约在 0.60–0.70。 但当恐慌性抛售出现时，这个数字往往会快速升至 0.85以上，极端行情甚至可能接近 0.95。 换句话说： 📉 平时你以为自己持有的是多个不同资产。 📉 真正暴跌时，它们可能突然变成同一个方向的交易。 所以我想到一个可能非常实用的市场监测工具： $BTC + $ETH + $SOL + $BNB + $DOGE + $ADA 如果这六个主流币种在短时间内开始出现高度同步——无论是同时上涨还是同时下跌——我认为这可能不是普通的价格波动，而是整个市场的资金正在集中朝一个方向流动。 🔥 全部同步上涨 → 可能意味着风险偏好正在快速回归，市场流动性正在扩散。 ⚠️ 全部同步下跌 → 则可能意味着系统性避险正在发生，所谓的“分散持仓”可能瞬间失去作用。 而最近的市场📊Signal anormal des données ETF : fuite des capitaux ou rotation interne ?
BTC : -168,41 millions｜ETH : -24,26 millions
XRP : +26,20 millions｜SOL : +18,08 millions｜$HYPE : +4,48 millions
Le total global reste en sortie nette de -143,91 millions de dollars.
Les institutions réduisent leur exposition aux ETF des grandes capitalisations, une petite partie des fonds se déplace vers des cryptos de taille moyenne.
⚠️ Rappel important : cela ne signifie pas que la saison des altcoins est arrivée.
Il s'agit actuellement d'un jeu de fonds existants, sans entrée de nouveaux capitaux externes, juste une réallocation interne.
Les rotations sur les petites capitalisations ont un fort potentiel d'explosion mais une faible durabilité, évitez de suivre aveuglément les hausses.
Avant que les sorties sur BTC et ETH via ETF ne se stabilisent, la pression sur le marché est difficile à inverser.
Notes de marché, sans conseil d'investissement.
#加密行情 #资金流向复盘现在 $BTC 其实是整个盘面的总开关。 截至目前，BTC约 $77,790，24小时跌约 2.7%，日内区间 $77,637–$77,954。昨天BTC一度冲到 $81,330，随后快速回落，单日低点甚至打到 $76,946。 这次回撤的直接催化剂很明确：美联储主席Kevin Warsh在杰克逊霍尔的讲话明显偏鹰，市场对9月加息的预期快速升温，美债收益率上行，风险资产一起承压。 所以现在我不会把BTC跌回$77K理解成牛市结束。 反而要看**$77K能不能守住**。 我的交易框架很简单： $77K–77.5K：第一支撑区。 这里如果出现明显买盘，BTC重新站回$79K，说明这次更像是突破后的洗盘。 $79K–80K：第一压力区。 重新站回$80K，才算把昨天的假突破风险重新消化掉。 $81.3K：短线关键前高。 重新放量突破这里，才有资格继续谈$83K甚至更高。 但如果**$77K有效跌破**，就不要跟市场犟，下一层我会看 $75K附近，再往下才是更重要的中期支撑区域。 更关键的是，今天BTC跌，山寨也在跟着回落。 这其实是在给刚才那20个币做一次压力测试： 如果BTC守住$77K，Le marché des altcoins présente une double polarisation très nette. Les six actifs de l'échantillon spot ont tous chuté, avec des baisses allant de 1,70 % à 6,22 % ; parallèlement, plusieurs actifs figurant dans le classement des gains des contrats perpétuels USDT d'OKX ont augmenté de plus de 10 %. Cela signifie que le marché ne se redresse pas globalement, mais est entré dans une phase typique de « défense sur le spot, attaque locale sur les contrats ». Par rapport à la période précédente, le gain maximal du classement perpétuel est passé d'environ 30 % à 15,84 %, ce qui indique un refroidissement de la spéculation extrême ; mais certains actifs restent continuellement dans le classement des gains, ce qui montre que les capitaux à haut bêta ne sont pas complètement sortis, mais tournent rapidement entre différents actifs. Aujourd'hui, nous continuons d'adopter la méthode « mouvements anormaux ajoutés le jour même + suivi continu + confirmation du risque spot », et divisons l'état du radar en : 🟢 Suivi fort : prix et volume de transactions synchronisés ; 🟡 En attente de confirmation : maintien de la force, mais conditions insuffisantes pour poursuivre la hausse ; 🔴 Observation à risque : faiblesse du spot ou liquidité insuffisante. 🔥 1. Radar de démarrage ajouté : qui se renforce à contre-courant dans un environnement spot faible ? $BEAT｜🟢 Premier en hausse, en attente de confirmation à 0,14 dollar BEAT s'affiche à 0,1382 dollar, en hausse de 15,84 % sur 24 heures, avec un volume de transactions perpétuelles d'environ 244 millions de dollars, occupant la première place du classement des gains actuel. L'avantage de ces données est que la hausse et le volume sont présents simultanément, ce qui n'est pas un mouvement anormal dû à une faible liquidité. Le prix actuel est déjà proche du seuil entier de 0,14 dollar, qui deviendra un point de confirmation de force ou faiblesse à court terme. Si le prix se maintient au-dessus de 0,14 dollar, et que le volume continue de se maintenir 最新的 ETF 资金流向给出的信号，并不是简单的“资金逃离加密市场”。 市场数据显示，主流资产近期承受了一定的资金压力： 🔸 $BTC：净流出约 1.42 亿美元 🔸 $ETH：净流出约 3,180 万美元 但与此同时，部分山寨资产却开始获得新的资金关注： 🟢 $XRP：净流入约 2,840 万美元 🟢 $SOL：净流入约 2,120 万美元 🟢 $HYPE：净流入约 530 万美元 整体来看，几类主要加密 ETF 的资金仍然呈现小幅净流出，但真正值得关注的并不是总数，而是资金流动的方向正在发生变化。 近期市场也出现了类似信号：机构资金并没有完全离开加密市场，而是在 $BTC 和 $ETH 出现获利了结后，开始寻找更高 Beta 的机会。此前市场数据显示，$BTC 重新站上 8 万美元附近后，部分另类加密 ETF 也出现了明显的资金关注。 这意味着什么？👇 资金可能正在从大型资产，逐渐向 $XRP、$SOL、$HYPE 等更具弹性的赛道轮动。 ⚠️ 但现在还不能直接宣布 Altseason 到来。 真正的山寨季通常需要看到： → $BTC 保持稳定，而不是持续大幅上涨 → La racine des pertes pour 90 % des petits investisseurs dans le cercle des cryptomonnaies :
Vous pensez faire du jeu technique ou du trading macro, mais en réalité vous participez tout le temps à une boucle fermée de récolte de trafic.
Les initiés comprennent tous une logique centrale :
La mise en scène par les KOL, la dramatisation de l'opinion publique, les conflits entre haussiers et baissiers, la saturation des réseaux, tout cela est essentiellement un flux de liquidité attiré + un contrôle émotionnel du marché.
Peu importe si vous :
Achetez en pariant à la hausse, vendez en pariant à la baisse, vous disputez en ligne, regardez le spectacle, analysez en profondeur TRX, TRUMP, BTC, ETH
Dès que vous interagissez, que vous contribuez à la popularité, vous fournissez des jetons aux manipulateurs du marché.
✅ Parler à la hausse = aider les manipulateurs à augmenter la popularité du consensus
✅ Parler à la baisse = aider les manipulateurs à réprimer l'émotion du marché
✅ Analyser = augmenter la visibilité de la cryptomonnaie
✅ Entrer en jeu = fournir une liquidité réelle au marché secondaire
Il n'y a pas de juste ou faux entre hausse et baisse, participer signifie être perdant.
Les manipulateurs n'ont pas besoin de gagner sur le marché, ils doivent gagner en trafic et en poids émotionnel.
C'est le mécanisme le plus cruel de "tarification du trafic" dans le cercle des cryptos :
Les petits investisseurs regardent les chandeliers, les indicateurs, les actualités ;
Les gros acteurs jouent sur la diffusion du consensus, la prime émotionnelle, l'échange de jetons.
La grande majorité des mouvements anormaux,
ne sont pas des divergences techniques, ni des moteurs macroéconomiques,
c'est une tactique standard de hausse par popularité, de baisse par émotion, de vente par trafic.
Les petits investisseurs tombent facilement dans ce piège en boucle :
Popularité en hausse → FOMO pour acheter cher
Mauvaises nouvelles saturent → panique et vente à perte
Ils sont contrôlés tout le temps par l'opinion publique, devenant des outils de liquidité. $BTC
Regardons cela horizontalement...
En revenant sur la chute à 77k, c'était vraiment une insertion étrange...
Quelques points :
1) En termes de volume, sur 1 ou 2 minutes, il y a effectivement une barre de volume à 77k... (Fig.1) Mais en regardant la vitesse, il n'y a jamais eu cette accélération finale... La vitesse est restée à un niveau relativement modéré (Fig.2)
La sensation est que ça a lentement plongé jusqu'à la position, puis lentement inversé à la hausse...
Un peu anormal.
2) La liquidation à 77k était d'environ 22 millions... soit seulement un volume d'environ 300 BTC... Ce n'est pas aussi élevé qu'on pourrait l'imaginer...
Normalement, casser 77,6k est une cassure de niveau moyen à petit...
Un volume de liquidation aussi faible est inattendu...
En combinant cela avec les annulations d'ordres vues hier soir à 77k dans le carnet d'ordres...
C'est un peu inhabituel...
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Sur le plan des flux de capitaux, influencés par le discours de Wash hier... L'ETF a directement connu une sortie de fonds dans la seconde moitié de la séance d'hier...
Hier, la sortie nette finale était de 200 millions...
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Les deux zones POC d'hier... La zone supérieure a soutenu la première vague, la zone inférieure a soutenu la deuxième vague...
Actuellement, la consolidation ici ne donne toujours pas de direction...
Observons d'abord... Si on peut pousser une vague vers la zone d'ordres au-dessus de 76k...
Cela pourrait être une bonne opportunité d'achat à bas prix, à surveiller... 📉 Revue de la semaine : BTC grimpe à 80 000, et pourtant je deviens baissier ?
Cette semaine, BTC est passé de plus de 60 000 à 81K$, ETH a également rebondi rapidement, et HYPE a même atteint un nouveau sommet.
En surface, cela ressemble à un retour du marché haussier, mais je me concentre davantage sur le marché des bons du Trésor américain.
🇺🇸 Le Trésor a récemment élargi les rachats de bons du Trésor à long terme, les rendements à long terme ont rapidement chuté.
Le rendement des bons du Trésor à 30 ans est passé d'environ 5,34 % à la baisse, et celui à 10 ans a également diminué.
Rendements des bons du Trésor ↓
Dollar américain ↓
Attentes de liquidité ↑
BTC / ETH ↑
Donc, cette hausse, je la comprends plutôt comme une opération de liquidité macroéconomique, et non comme un changement fondamental soudain dans le Crypto.
🟠 BTC
Au-dessus de 80K$, on observe déjà des prises de bénéfices évidentes.
Je ne poursuis pas la hausse, je penche plutôt pour une position baissière.
Points clés :
Peut-on maintenir la zone 78K–80K$ ?
Si les rendements des bons du Trésor remontent et que BTC casse les 78K$, cette phase de liquidité pourrait commencer à se retirer.
🔵 ETH
Le bêta d'ETH est plus élevé que celui de BTC.
Si BTC faiblit, ETH pourrait subir une correction plus importante.
Ma stratégie est donc :
Ne pas courir après la hausse, attendre que BTC faiblisse pour chercher des opportunités de vente à découvert.
🟣 HYPE
HYPE est actuellement l'un des actifs à bêta élevé les plus forts du marché.
La logique fondamentale reste solide, mais après avoir atteint un sommet historique, je ne poursuis pas.
Fort ≠ Sûr.
⸻
👀 La semaine prochaine, je surveille trois choses :
Rendement des bons du Trésor à 30 ans
Rendement des bons du Trésor à 10 ans
Indice DXY du dollar
Si :
Rendements des bons du Trésor ↑ + DXY ↑ + BTC casse son support
👉 Je confirmerai davantage la logique baissière.
Si les rendements des bons du Trésor continuent de baisser et que BTC se maintient au-dessus de 80K$, il faudra réévaluer.
Mon point principal cette semaine :
Ce n’est pas le fait que BTC monte ou non qui importe le plus, mais la direction des rendements des bons du Trésor.
DYOR, ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#BTC #ETH #HYPE #Crypto #OKX
$BTC $ETH $HYPE #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
$BTC est actuellement pris dans une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs dans la fourchette de 76 000 à 79 000, et un signal souvent négligé devient clair : sa corrélation inter-actifs avec l'or augmente rapidement.
Au cours de la dernière semaine, la corrélation synchronisée à l'échelle horaire entre les deux a atteint 0,81, un plus haut en près de trois mois. La logique sous-jacente est très simple : la principale dynamique du marché est passée d'une "narration indépendante du BTC" à une "évaluation basée sur les anticipations des taux d'intérêt du dollar".
Les paris sur une hausse ou une baisse des taux en septembre par la Fed oscillent, l'indice du dollar fluctue entre 104 et 105, et chaque mouvement de plus de cent points de l'or entraîne directement des changements rapides dans la structure des ordres du BTC — une remontée du prix de l'or de 10 dollars fait instantanément augmenter les achats autour de 77 000 BTC de plusieurs dizaines de millions de dollars ; une chute de 20 dollars de l'or provoque une vague immédiate de ventes à court terme du BTC.
Cette corrélation renforcée est essentiellement un choix de couverture des capitaux dans un contexte de lutte entre acheteurs et vendeurs à un niveau élevé. Le ratio des positions longues/courtes sur BTC est actuellement monté à 1,3, et la grande quantité de positions bloquées au-dessus de 80 000 empêche les capitaux de parier sur une tendance unilatérale indépendante, les incitant à s'ancrer sur l'or, le principal actif de couverture macroéconomique mature, pour des transactions synchronisées.
Les fonds à effet de levier ajustent rapidement leurs positions en fonction des fluctuations de l'or, tandis que les fonds au comptant adaptent leur rythme d'entrée selon la tendance du prix de l'or, ce qui fait que la trajectoire du BTC suit entièrement la baguette de direction de la liquidité macroéconomique, réduisant considérablement la flexibilité d'une tendance indépendante.
Dans la prochaine phase de lutte à un niveau élevé, il ne sera pas nécessaire de surveiller uniquement les chandeliers du BTC pour deviner la direction ; la tendance de l'or sera le signal précurseur le plus direct : si l'or se maintient d'abord au-dessus de 2350 dollars, le BTC testera probablement à la hausse la résistance entre 79 000 et 80 000 ;
si l'or $XAU retombe à nouveau sur le support de 2280 dollars, le BTC reculera d'abord vers le support à 75 000. Avant la réunion sur les taux de la Fed en septembre, cette lutte à un niveau élevé liée à l'or devrait durer encore longtemps. Ansem a récemment révélé la structure de sa position : 60 à 70 % investis dans des actifs majeurs, 30 à 40 % utilisés pour la rotation, justifiant que ce rebond a dépassé la simple phase de short squeeze. Analyse des données : le 19 août, les liquidations de positions short sur l'ensemble du réseau ont atteint 1,74 milliard de dollars, la deuxième plus grande de l'histoire ; le Bitcoin a augmenté d'environ 23 % en une semaine, frôlant les 80 000 dollars. Mais un aspect négligé est que, sur la même période, les ETF spot américains ont enregistré une entrée nette de 2,71 milliards de dollars en une semaine, dont 1,92 milliard pour le Bitcoin, tandis que le 26 août, les entrées nettes journalières sont tombées à 232 millions — la pente des flux de capitaux est clairement plus lente que celle des prix, ce sont davantage des liquidations forcées qui poussent les prix, et non une véritable prise en charge par le spot. Du côté du sentiment, l'indice peur-gourmandise est passé de 24 à 70 en un mois, se situant dans une zone où la probabilité de retracement historique augmente ; et le catalyseur législatif attendu par le marché est très probablement retardé en raison de la pause parlementaire et des élections de mi-mandat. En d'autres termes, la validité du jugement d'Ansem ne dépend pas du croisement doré sur les graphiques, mais de la capacité des entrées nettes des ETF à se redévelopper dans les deux prochaines semaines. Ce qui précède est un avis personnel, ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement.⚡Trump libère intensivement des nouvelles majeures, catalysant le marché narratif des élections
▫️Obtention du contrôle de plus de 65 milliards de barils de pétrole au Venezuela, qualifié de plus grand accord pétrolier de l'histoire, susceptible de stabiliser les prix du pétrole
▫️Apaisement de la situation dans le détroit d'Ormuz, affaiblissant le contrôle iranien sur la voie maritime, ouvrant la voie aux négociations nucléaires avec l'Iran
▫️Création de l'Académie spatiale américaine, la NASA développe un vaisseau nucléaire, plan d'exploration martienne annoncé pour 2028
▫️Mise en place de nouvelles règles pour protéger les agriculteurs, lutter contre le monopole alimentaire étranger ; modification du programme commémoratif du 11 septembre
📊 Analyse du marché :
Amélioration attendue de l'offre énergétique, couverture temporaire contre les effets négatifs de la hausse des taux ;
Les cryptomonnaies liées aux élections comme $TRUMP bénéficient d'un catalyseur de flux ;
Les principales lignes $BTC $ETH restent centrées sur le resserrement de la liquidité par la Fed, les nouvelles ne sont qu'une perturbation émotionnelle à court terme.
Le marché des thématiques électorales arrive vite et repart vite, prudence face à la réalisation des bonnes nouvelles, éviter de surenchérir. La nuit dernière, les mouvements en baisse de BTC et ETH ont été un exemple typique d'une « double liquidation » provoquée par une conjonction de changements soudains dans la politique macroéconomique et une structure de marché à effet de levier élevé.
1. Aperçu de l'événement : retournement rapide après un pic
La trajectoire du marché a été approximativement la suivante :
· Phase de hausse : le BTC a atteint un sommet intrajournalier de 81 455 $ le 28 août ; l'ETH a également progressé jusqu'à environ 2 566 $.
· Chute en piqué : après le discours du président de la Fed, Waller, à Jackson Hole, la situation s'est rapidement détériorée. Le BTC a chuté d'environ 3 000 $ en une heure, atteignant un creux à 76 877 $ ; l'ETH est retombé dans la zone des 2 400 $.
2. Déclencheur direct : le discours de Waller inverse les attentes de baisse des taux
Le facteur déclencheur principal de cette chute est le ton hawkish du président de la Fed, Waller :
· Minimisation de l'amélioration de l'inflation : Waller a clairement indiqué que les récentes données PCE et CPI ne suffisent pas à prouver une amélioration substantielle de la tendance inflationniste, réaffirmant l'engagement ferme de la Fed envers l'objectif d'inflation à 2 %.
· Remise en question des « forward guidance » : il a qualifié cette pratique habituelle de « dépassée », suggérant une flexibilité politique.
· Forte hausse de la probabilité de hausse des taux : le marché a rapidement réévalué, les contrats à terme sur les fonds fédéraux montrant une probabilité de hausse en septembre passant de 35,4 % à 60 %.
L'impact sur les actifs risqués est direct : la montée des anticipations de hausse des taux fait grimper les rendements des bons du Trésor américain, ce qui frappe en premier lieu les cryptomonnaies, considérées comme des actifs sans rendement.
3. Facteurs structurels du marché : « réaction en chaîne de liquidations » sous effet de levier élevé
L'information macro est la « mèche », tandis que la structure de marché à effet de levier élevé est le « baril de poudre » :
· Forte pression vendeuse aux niveaux clés : les données montrent une « muraille de vente » dense entre 80 800 $ et 83 000 $, où le BTC a rencontré une résistance importante lors de la montée.
· Liquidité faible en dessous : entre 75 000 $ et 78 500 $, environ 5,7 milliards de dollars de liquidité sont concentrés, mais le prix manque de tampon efficace à la baisse.
· Foule de longs en panique : la cassure des niveaux clés a déclenché de nombreux stops, provoquant une liquidation en chaîne des positions longues à effet de levier. Plus de 200 millions de dollars de positions longues ont été liquidées en une heure, avec un total de 300 à 400 millions de dollars liquidés sur 24 heures sur l'ensemble du réseau.
4. Impact sur le marché : double liquidation des positions longues et courtes
La forte volatilité a lourdement affecté les deux camps. Les données de Coinglass indiquent que sur les dernières 24 heures, les liquidations de positions courtes sur BTC ont atteint 82,85 millions de dollars, et les positions longues 32,22 millions ; pour ETH, 76,17 millions pour les shorts et 44,93 millions pour les longs. Cela montre que de nombreux shorts ont également été « liquidés » à des niveaux élevés avant la chute, illustrant une « double liquidation » dramatique.
Résumé
Le mouvement en piqué de la nuit dernière reflète essentiellement la rupture d'un équilibre fragile du marché face à une résistance clé sous un choc externe. Le discours hawkish de Waller a inversé les attentes de baisse des taux, brisant directement l'illusion d'un marché haussier à court terme soutenu par un effet de levier élevé. Cela rappelle une fois de plus que les risques de forte volatilité sur le marché des cryptomonnaies ne doivent pas être sous-estimés en période de sensibilité aux politiques macroéconomiques et dans un environnement à effet de levier élevé.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Défi réel sans seuil d'entrée dans le cercle des cryptomonnaies 14U｜Mise à jour du compte
Capital restant actuel : 11,65U, perte cette fois de 1,63U
Revue de cette perte :
J'avais vu un rebond à court terme de TRUMP, j'ai pensé entrer avec une petite position pour profiter d'une hausse, sans attendre la confirmation de la cassure.
Bien que le marché ait effectivement grimpé jusqu'à 3,05, il y a eu de fortes fluctuations en cours de route, je n'ai pas tenu, le stop loss a été déclenché.
Problèmes révélés :
1. Les Meme coins ont beaucoup de fluctuations brusques et de pics, le prix à payer pour une anticipation est d'être facilement stoppé par des mouvements à court terme.
2. J'ai toujours voulu entrer trop tôt, par peur de rater le marché, en négligeant la règle de trading « attendre la confirmation du signal avant d'entrer ».
Plan d'action à venir :
Suspendre temporairement les ouvertures de position aléatoires. Restreindre strictement les conditions d'entrée, ne saisir que deux types d'opportunités :
① Le prix se stabilise au-dessus d'une résistance clé, confirmation de la tendance, puis entrée avec un petit capital ;
② Repli sur un support clair, apparition d'un signal d'arrêt de la chute sur le chandelier, puis considérer l'entrée.
Le capital n'est plus que de 11,65U, la marge d'erreur est très faible, une grosse perte mettrait fin à ce défi. Mieux vaut rater dix occasions que de faire une erreur.$ETH Le "Sun割" a-t-il apporté de la liquidité au cercle des cryptos ? A-t-il apporté de nouveaux "choux" ? A-t-il apporté des fonds supplémentaires ?
Ce week-end, la liquidité dans le cercle des cryptos s'est effectivement renforcée, contrairement aux week-ends des semaines précédentes où le marché était généralement stable, avec une amplitude de fluctuation très faible et un volume de transactions très faible, mais cette semaine le volume de transactions est clairement différent. Donc, on ne sait pas si c'est une perturbation de l'environnement externe ou si on est vraiment entré dans un marché haussier,
Ou, pour penser de manière plus abstraite, est-ce parce que le "Sun割" a apporté de la liquidité au cercle des cryptos ? A-t-il apporté de nouveaux "choux" ? A-t-il apporté des fonds supplémentaires ? #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $ETH ETH prix actuel 2439.96, le carnet d'ordres affiche des ordres de vente échelonnés entre 2448 et 2475, avec un volume plus de deux fois supérieur à celui des ordres d'achat en dessous. Sur la chaîne, au cours de la dernière heure, trois adresses ont transféré net environ 52 000 ETH vers le portefeuille de contrat de l'échange, dont deux adresses ont historiquement tendance à ouvrir des positions courtes puis à ajouter une marge, ce transfert ne ressemble pas à un retrait spot, mais plutôt à une préparation pour augmenter l'effet de levier à la hausse afin de shorter. Sur le graphique en chandeliers nus, la zone 2440 à 2450 a vu trois pics successifs repoussés, ce qui indique que les positions à la hausse n'ont pas été absorbées, les acheteurs ne peuvent compter que sur des achats à bas prix pour soutenir le cours, sans rupture active. Je viens de garer la voiture sur la piste cyclable, mes pantalons sont pleins de boue, et le système me presse encore pour passer la commande.
Si le prix rebondit entre 2450 et 2468 sans pouvoir s'imposer avec volume, je penche pour des ventes par tranches entre 2452 et 2468, avec un stop loss à 2492, un premier objectif de profit à 2386, puis à 2330. Une cassure sous 2386 accélérera le nettoyage des stops des acheteurs, ne vous précipitez pas pour acheter le creux.
$ETH
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
@OKX星球 Analyse complète de la chute nocturne de BTC et ETH
Déclencheur (cause macroéconomique)
Les propos hawkish de Wosh à Jackson Hole ont fait grimper fortement la probabilité d'une hausse des taux en septembre, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, l'appétit pour le risque mondial s'est refroidi collectivement, et le marché des cryptos anticipe une période prolongée de taux d'intérêt élevés, ce qui est un facteur négatif. En outre, la liquidité du marché est naturellement faible le week-end, la profondeur des ordres au comptant est réduite, et une petite quantité d'ordres de vente peut rapidement percer les supports, provoquant une longue mèche baissière.
Détails du graphique BTC
1. Comportement des prix : plongée rapide pour percer le support clé horaire à 76847, avec une longue mèche basse, puis un certain rebond sans clôturer durablement en dessous du point bas.
2. Volume et contrats : au moment de la mèche, de nombreuses liquidations forcées de positions longues ont été déclenchées, provoquant une cascade de liquidations et amplifiant la chute par effet de panique sur les positions à effet de levier. Les ETF au comptant continuent d'enregistrer des entrées nettes, les institutions ne fuient pas massivement le spot, donc après la mèche, des achats ont soutenu le prix, ce qui indique que la mèche est due à la pression des contrats à effet de levier, et non à une panique collective sur le spot.
3. Signification technique : le support a été percé mais pas cassé de manière effective. La faible liquidité du week-end signifie que cette brèche temporaire ne peut pas être considérée comme une cassure de tendance. La confirmation réelle dépendra du retour des capitaux lundi et de la capacité du cours journalier à se maintenir au-dessus de 76847. La résistance reste à 78200.
Détails du graphique ETH (plus volatil, mèche plus profonde)
1. Comportement des prix : chute directe sous le support vital à 2405, la mèche est nettement plus longue que celle de BTC, avec un rebond plus marqué.
2. Logique des capitaux : ETH ne bénéficie pas d'un soutien important d'ETF spot comme BTC, les positions sont principalement des contrats à effet de levier et des fonds spéculatifs. En phase d'aversion au risque macro, ETH est vendu en priorité. Le ratio ETH/BTC baisse simultanément, les capitaux se déplacent d'ETH vers BTC pour se protéger.
3. Signal du marché : 2405 est la ligne de vie à court terme, la mèche d'hier soir était instantanée et le cours a clôturé en retrait ; si lundi le volume augmente et que ce niveau est de nouveau cassé, un repli intermédiaire vers 2240 s'ouvre. La résistance au rebond est à 2475.
Trois couches de logique interne de la mèche
1. Première couche : anticipation macroéconomique, hausse des taux attendue, environnement global orienté vers l'aversion au risque.
2. Deuxième couche : liquidité réduite le week-end, peu de participants la nuit, carnet d'ordres mince, une petite vente peut provoquer une longue mèche, phénomène classique le week-end dans la crypto.
3. Troisième couche : cascade de liquidations sur contrats à effet de levier, déclenchée au contact des stops, ventes forcées automatiques, pression supplémentaire à la baisse, cercle vicieux amplifiant la mèche.
Distinction entre « mèche » et « vraie cassure »
• Mèche : brèche instantanée du support avec retour rapide, longue mèche sur le chandelier, souvent causée par des liquidations à effet de levier et un manque de liquidité.
• Vraie cassure : clôture durable sous le support, creux répétés, sortie des capitaux spot, confirmation attendue après l'ouverture des marchés américains lundi.
Résumé pour la suite
La mèche baissière d'hier soir résulte de la conjonction d'un contexte macroéconomique négatif, d'une faible liquidité le week-end et d'une cascade de liquidations sur positions longues à effet de levier.
BTC bénéficie d'un soutien des capitaux spot via les ETF, ce qui le rend plus résistant ; ETH subit une volatilité plus importante.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 La spéculation sur l'argent est plus importante que sa valeur intrinsèque, suivre la tendance pour shorter en haut est une stratégie à haute probabilité de succès
$BTC, $ETH, $SOL
La nature du marché de l'argent.
L'argent n'est en aucun cas un actif à prix indépendant, c'est simplement une alternative moins performante à l'or, l'écart de niveau est bien plus grand que la différence de secteur entre Bitcoin et Ethereum.
Plus de 70 % de l'argent est un sous-produit des minerais d'aluminium et de zinc, l'offre est bon marché et abondante, il n'y a presque pas de prime de rareté. Il est totalement différent de l'or, qui est un actif purement financier de couverture, l'argent a une forte composante industrielle, ce qui dilue considérablement sa valeur financière de protection.
Cela crée aussi la caractéristique extrême de suivre la hausse et la baisse : lorsque l'or monte modérément, l'argent profite de la spéculation pour rattraper la hausse ; mais dès que le marché faiblit et que la demande de couverture diminue, l'argent chute beaucoup plus que l'or, faute de soutien financier et sous la pression de la demande industrielle, typiquement il monte lentement et descend rapidement, avec une élasticité amplifiée négativement.
L'or est un régulateur de la couverture du marché, alors que l'argent n'a pas de position indépendante, il est même moins bien positionné que Bitcoin et Ethereum...
En période de stabilité et de matérialisation des risques, la valeur refuge de l'or diminue, et l'argent chute encore plus violemment. Dans l'ensemble, la spéculation sur l'argent dépasse sa valeur, suivre la tendance pour shorter en haut est une stratégie à haute probabilité de succès.Une lettre d'amour codée hardcore pour le monde Web3 💌
Nous avons écrit dans le livre blanc toutes nos rêveries romantiques sur la prochaine génération de chaînes publiques d'applications :
Première phrase : forger la base avec Golang, vous offrant une fluidité extrême de plus de 6500 TPS ;
Deuxième phrase : poser les canaux avec Node.js, pour que chaque message privé chiffré et interaction en direct réponde en une seconde ;
Troisième phrase : sculpter le front-end avec Flutter, transformant la complexité des clés privées et du Gas en une expérience aussi fluide que le Web2 ;
Quatrième phrase : sceller 55 % des jetons dans un pool de minage global, distribuant sans réserve les dividendes de l'écosystème.
Pas d'illusions vaines, seulement une logique précise. Voilà l'esthétique architecturale fondamentale d'ACO.
#ACO生态 #区块链代码 #极客浪漫 #去中心化 #公链 Avant, j'aimais acheter des cryptos à quelques centimes l'unité, pensant que c'était bon marché avec un grand potentiel, qu'en multipliant par cent, je deviendrais riche.
Mais en fait, quand ça chute, il n'y a pas de limite, et quand ça monte, c'est encore plus lent que le marché global.
J'ai fini par comprendre que le prix unitaire bas ne signifie pas un grand potentiel, c'est juste que la capitalisation est petite et la liquidité faible.
Quand le market maker est de bonne humeur, il peut faire doubler le prix, mais s'il est de mauvaise humeur, il peut tout faire chuter à zéro sans laisser de trace.
Tu cherches le prix bas, lui cherche ton capital, chacun essaie de tirer profit, et c'est toujours toi qui perds.
Ces cryptos à quelques centimes, même les équipes de projet n'osent pas les garder longtemps, et toi tu les considères comme un trésor.
Maintenant, je ne regarde que des cryptos chères comme $BTC et $ETH, même si je ne peux pas en acheter beaucoup en entier, ça me rassure.
Il y a une raison pour qu'elles soient chères, au moins il y a un consensus mondial, elles ne disparaîtront pas du jour au lendemain.
Et puis, ne pense pas que $BTC est cher parce qu'il est à cent mille, il peut encore aller jusqu'à deux cent mille.
Les petites cryptos bon marché qui passent de un yuan à cinq centimes, tu penses que c'est bas ? Elles peuvent encore tomber à un centime.
Donc maintenant, quand je regarde un prix, je regarde d'abord la capitalisation et le volume, jamais le prix unitaire.
Une capitalisation trop petite, même si ça monte dix fois, ce n'est pas beaucoup d'argent réel, mais si ça chute, ça peut te coûter cher.
De plus, les écarts entre prix d'achat et de vente sur les petites cryptos sont énormes, tu perds déjà quelques points en entrant et en sortant, sans parler du slippage et des frais.
Pour être tranquille, mets ton argent dans les grosses cryptos, même si c'est lent, au moins tu ne te réveilles pas en pleine nuit pour vérifier le marché.
Si toi aussi tu as déjà perdu à cause de la recherche du pas cher, on peut trinquer à distance, c'est des larmes partagées.
Mais maintenant j'ai changé, je préfère acheter un $ETH cher que dix mille cryptos dont je ne peux même pas prononcer le nom.
Parce qu'avec le premier, je peux tenir, avec les autres, je ne sais même pas qui est derrière le projet, alors dormir tranquille, c'est impossible. Les flux de fonds des ETF racontent une histoire plus large
La demande institutionnelle ne se concentre plus sur un seul actif. Le 27 août, les ETF au comptant ont attiré environ 242 millions de dollars en $BTC et 226 millions de dollars en $ETH, poursuivant ainsi neuf jours consécutifs d'afflux pour les deux. $SOL a également attiré environ 60,9 millions de dollars, enregistrant le plus fort afflux quotidien depuis 2026. Ce signal est plus important que n'importe quel chiffre isolé : les fonds réglementés cherchent de plus en plus à diversifier leurs investissements en cryptomonnaies. Si cette tendance à l'élargissement se maintient, l'adoption institutionnelle pourrait entrer dans une phase de configuration plus large $DOGE $SNDK $ZEC #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Après un pic, $BTC est entré dans une lutte intense entre acheteurs et vendeurs, avec une corrélation évidente en hausse entre le Bitcoin et l'or, ramenant la narration du « or numérique » sous les projecteurs du marché.
Cette fois, les deux se renforcent simultanément, principalement en raison d'une logique commune de transaction liée à la confiance dans le dollar américain et à la dette publique américaine. Les fonds institutionnels affluent à la fois vers les ETF or et les ETF spot BTC, considérant ces deux actifs comme des valeurs rares pour se couvrir contre la dilution des monnaies fiduciaires. Cependant, leurs caractéristiques ne sont pas équivalentes : l'or est une valeur refuge traditionnelle et un stabilisateur, tandis que BTC reste un actif à bêta élevé, avec une volatilité bien plus importante que l'or en cas de panique réelle.
Opinion personnelle : un renforcement de la corrélation ne signifie pas une synchronisation permanente des tendances.
Dans un environnement de liquidité abondante, l'or et BTC ont tendance à monter ensemble ; mais dès que le marché entre en mode purement défensif, les capitaux se dirigent prioritairement vers l'or, et BTC chute avec les actifs risqués. Le discours de Jackson Hole ce soir est crucial, quelle que soit l’orientation (faucon ou colombe), les deux actifs connaîtront des fluctuations violentes simultanées.
Situation actuelle du marché : les prises de bénéfices sur BTC sont concentrées en zone haute, les positions sur contrats sont élevées, et les divergences entre acheteurs et vendeurs s’amplifient. Il ne faut pas extrapoler la tendance de l’or directement sur celle de BTC. En pratique, il est conseillé de conserver une position de base en spot ; pour les contrats, il faut impérativement réduire l’effet de levier, suivre en parallèle l’évolution des rendements des obligations américaines, et rester vigilant face aux mouvements brusques provoqués par les nouvelles.
Points à surveiller à l’avenir : le taux d’intérêt réel des obligations américaines, les flux des ETF or $XAU, et la persistance de la corrélation élevée entre BTC et l’or.Hier soir, lors du discours de la Fed, $BTC a chuté brusquement, est-ce le début d'une baisse ? Je ne pense pas :
1. Hier soir, le président de la Fed a répété une seule chose : je veux augmenter les taux en septembre. Ses mots exacts : l'inflation est bien trop élevée par rapport à l'objectif de 2 % ; il faut d'abord se concentrer sur les prix ; le marché du crédit ne limite pas la politique monétaire...
2. Donc la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 30 % à 60 %, et BTC est tombé à 77 000. Mais je pense que ce n'est probablement pas le début d'une grande chute pour BTC.
3. Parce que la moyenne mobile sur 200 jours à 75 000 offre un support solide, difficile à casser ; parce que les achats institutionnels via les ETF n'ont pas connu de sortie nette importante hier, ce qui ne constitue pas un renversement ; parce que l'anticipation d'une hausse des taux est en soi un moyen de freiner l'inflation, il n'est pas nécessaire qu'elle soit mise en œuvre immédiatement en septembre.
4. Hier, j'ai déjà dit qu'il fallait trois signaux d'aggravation pour considérer que la baisse commence : sortie nette importante des ETF ; forte décote sur Coinbase ; la moyenne mobile sur 7 jours des gains nets passe du positif au négatif.
Donc ne vous emballez pas trop, même si je pense qu'il va y avoir une baisse, ce ne sera pas une chute brutale aussi rapidement, restons patients #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Ce flux de capitaux $ETF raconte une histoire plus passionnante que la simple hausse ou baisse : les fonds institutionnels reviennent, mais presque tous se dirigent vers l'IBIT de BlackRock, tandis qu'un récit macroéconomique plus large se cache derrière cette "pénurie d'actifs".
Les points clés sont les suivants :
· 📈 Retour fort des capitaux, meilleur de l'année : la semaine dernière, les entrées nettes dans les $ETF Bitcoin au comptant ont atteint 1,92 milliard de dollars, un record depuis octobre 2025. Au 26 août, il y a eu 8 jours consécutifs d'entrées nettes, totalisant environ 2,8 milliards de dollars, faisant d'août le mois avec le plus fort afflux de capitaux en 2026. Cela montre un regain d'intérêt institutionnel après un premier semestre morose.
· 🥇 IBIT de BlackRock "mange tout", captant tous les fonds : cet afflux a presque entièrement profité à un seul produit, l'IBIT de BlackRock. Rien que le 27 août, l'IBIT a attiré 277,6 millions de dollars, soit 115 % des flux — ce qui signifie qu'en excluant ce produit, les autres ETF ont connu une sortie nette. Sur les 3 milliards de dollars entrés en 9 jours, l'IBIT représente 75,4 % (environ 2,3 milliards). Cela souligne l'effet Matthieu créé par la marque, la liquidité et le réseau de distribution de BlackRock.
· 💎 "Mains de diamant" et transaction "dévaluation monétaire" : ces fonds sont considérés comme des "mains de diamant" (détenteurs à long terme) qui transfèrent leur $BTC vers les $ETF, avec un volume total atteignant 5 milliards de dollars. BlackRock a aussi abaissé le seuil d'échange à 1 million de dollars. Cette logique d'"acheter et conserver" est en partie motivée par la dette américaine et l'inflation, qui provoquent une transaction de "dévaluation monétaire" — c'est-à-dire considérer le Bitcoin et l'or comme des couvertures contre la dépréciation du dollar.
· ⚠️ La forte concentration est une épée à double tranchant : cette concentration extrême comporte des risques. Si le vent tourne, la sortie des fonds de l'IBIT pourrait être tout aussi rapide, accentuant la volatilité du marché.
Ainsi, bien que le retour des capitaux soit positif, la concentration extrême sur un seul produit signifie que la structure du marché est quelque peu fragile. Pour suivre la suite, il faudra surveiller la continuité des flux de capitaux et voir si le support clé à 76 000 tient.#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
$BTC a grimpé jusqu'à 81K avant d'être repoussé à 77K par les propos hawkish de Walsh, le seuil des 80 000 devenant le principal champ de bataille entre haussiers et baissiers.
La même nuit, $XAU l'or a chuté de plus de 3 % en dessous de 4500, mais malgré ce repli synchronisé sur le graphique journalier — le coefficient de corrélation BTC-or sur 90 jours est passé de près de 0 en début d'année à plus de 50 %, tandis que la corrélation avec le Nasdaq 100 est tombée de 60 % à 33 %. Grayscale affirme que le changement d'ancrage est en cours : BTC passe d'une forte bêta aux actions technologiques à une nature d'or numérique.
Le contexte macroéconomique est clair : la dette américaine dépasse 40 000 milliards + le rachat de dette par le Trésor a doublé, ce que le marché interprète comme un assouplissement déguisé + une décote de la monnaie fiduciaire, le dollar s'affaiblissant, l'or et BTC profitent ensemble de la prime liée à la dévaluation.
Arguments haussiers : flux nets de 1,13 milliard sur les 4 premiers jours des ETF, prime positive retrouvée de Coinbase sur Binance, les institutions considèrent BTC comme une réserve rare pour des investissements réguliers.
Arguments baissiers : l'inflation selon Walsh n'est pas maîtrisée + probabilité de hausse des taux en septembre retombée à 60 %, l'indice peur-gourmandise est passé d'une extrême avidité à un gel brutal, 470 millions de dollars liquidés en 24h sur tout le réseau.
Les 80 000 ne sont pas un point final mais une pierre de touche. Repasser au-dessus de 80-81K avec un or stabilisé → la stratégie de dévaluation continue, on vise les sommets précédents ; chute sous 77K avec un or qui continue à casser → résonance macroéconomique et repli, évitez de prendre trop de levier. Plus BTC ressemble à l'or, plus sa volatilité diminue mais son récit se renforce ; plus il ressemble au Nasdaq, plus il est élastique mais vulnérable aux coups des taux d'intérêt.