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Basecat 单日110万美金买盘 ，coinbase流入加速，Basecat会把风口带向base链吗？ 一起来看看数据吧！ 2026.8.31日 #Basecat 前40名持币地址数据变化 1：Uniswap ：流出 43.22% Mexc : 流出 6.83% Coinbase ： 流入 29.19% 2：前40个人地址：6人减仓，6人加仓，11人新进入 $Basecat 每日重点总结： 经过4天的沉淀，单杀再一次统计了basecat，现在看看整体数据吧，coinbase流入较之前已经加速，前40总共有6人减仓，有3人是把代币转出，还有3人是真实减仓，减仓数量中等，前40总共有6人加仓，有3人是别的地址转入，还有3个是链上加仓，但是加仓的数量很少，跟上次相比这一次前40总共有11个新人进入，总买入大约110万美金，其中知名meme玩家 Unipcs买入45万美金，有6个地址是新买入，2个地址是排名正常上升，还有3个地址是别的地址转入过来，对应跌出的11人有6个地址减仓跌出排名，还有5人是彻底清仓了，大概的数据就这些，简单的分析和拆解一下吧，本次上涨$BTC est actuellement dans une phase de consolidation de haut niveau après une forte hausse
Lors de la séance matinale, il a simplement reculé mais n'a pas cassé le plus bas de vendredi dernier près de 76800
Entré en position longue légère pour tester les eaux, l'objectif à court terme est de savoir s'il peut franchir la zone autour de 79500
News#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 一年前这个时候，市场还在以99.3%的概率押注9月降息25个基点。 现在呢？ CME显示今年加息两次概率超50%。 从降息共识到加息共识，只用了一个「沃什时代」。 9月15-16日FOMC会议之前，三股力量正在做最后的博弈。 🔥 第一股力量：加息派（CME + 法巴 + FOMC 3名委员） CME「美联储观察」最新数据：9月维持利率不变概率43.1%，累计加息25个基点概率56.9%。 美联储到10月维持利率不变概率29.3%，累计加息25个基点概率52.5%，累计加息50个基点概率18.3%。 9月加息概率从8月21日的39.9%飙升至57%。 7月FOMC已有3名委员支持加息25bp。内部裂痕在扩大。 法国巴黎银行预计12月起连续加息三次。 这不是猜测，这是市场在用真金白银下注。 ❄️ 第二股力量：按兵不动派（Polymarket 4个聪明钱） Polymarket上，美联储9月维持利率不变的概率为52%，加息25个基点的概率为48%，该合约交易额已超过6660万美元。 注意一个细节：4个地址投入$10.54万，押注"9月后利率上限不变"，平均买入概率58.9%，低于当前63.兄弟们，今天最靓的仔是谁？$UNI（Uniswap） 。 8月31日，UNI一度冲破5.4美元，创下2026年1月以来币价新高。过去24小时涨了13%以上，全天成交干到6亿美元，持仓量冲到2.5到4亿美金。 而今年6月，UNI才2.31美元。三个月，翻了一倍多。 UNI为什么突然这么猛？ 第一，估值逻辑彻底变了。 以前UNI最大的硬伤是什么？Uniswap一年赚几亿到十几亿美元手续费，UNI持有者一分钱拿不到——除了投票啥用没有。2025年12月，UNI代币经济学改革方案通过，核心就两件事：销毁1亿枚UNI + 开启协议费用开关。截至8月31日，累计销毁约1.1亿枚，总销毁价值6.3亿美元。单日销毁超15万枚创纪录。Uniswap每赚一笔手续费，就拿钱去市场买UNI然后烧掉。从“空气币”变“现金流币”。 第二，Robinhood Chain带来了传统金融的增量流量。 今年7月Robinhood Chain主网上线，Uniswap从第一天就是核心AMM。过去24小时收入429万美元，占据Robinhood Chain近一半费用收入。股票代币日成交额1.3亿美元，一个月涨了10倍。传统股票Perte de 4000 points en trois jours, combien vaut une phrase de Waller ?
📝 Texte principal
Lundi, le BTC est tombé sous les 78000. Il y a seulement trois jours, il était encore au-dessus de 81000.
De mercredi à dimanche, le Bitcoin a chuté d'environ 5 %, effaçant directement la majeure partie des gains de la semaine dernière. La raison est simple : Waller a dit une phrase à Jackson Hole : "Si l'inflation sous-jacente ne baisse pas clairement et assez rapidement, la Fed aura encore du travail à faire."
Le marché a traduit "encore du travail à faire" en une probabilité de hausse des taux en septembre passant de 35 % à plus de 60 %. Ensuite, le BTC est passé en chute libre de 81500 à 77000.
On m'a demandé si c'était une mauvaise nouvelle ? Je pense que non, c'est une réinitialisation des attentes. La hausse des taux n'est pas une nouvelle, ce que le marché craint, c'est l'"incertitude". Waller a donné un signal relativement clair : si l'inflation ne baisse pas, j'interviendrai. La direction est claire, les capitaux savent donc comment positionner leurs portefeuilles.
Voici quelques situations que j'ai observées :
Premièrement, certains reprennent le flambeau. Bien que les ETF aient connu une légère sortie nette jeudi et vendredi, la semaine entière a vu un afflux net de plus de 900 millions, et les ETF Ethereum continuent d'attirer des fonds. Les institutions ne fuient pas, elles réajustent simplement leurs positions.
Deuxièmement, les produits dérivés dégonflent leur effet de levier. 150 millions de dollars de liquidations en 24 heures, principalement du côté des positions longues. La hausse a été trop rapide auparavant, nettoyer l'effet de levier est une bonne chose pour la suite, même si le processus est douloureux.
Troisièmement, les niveaux clés sont proches. Le BTC est autour de 77000, si ce niveau ne tient pas, le prochain est à 75000. Mais la baisse du week-end avec un faible volume et sans panique montre que les acheteurs ne lâchent pas encore. ETH et SOL suivent la baisse, ETH est à la limite des 2400, SOL à 101, tous deux aux niveaux de la dernière percée.
Ce que je veux dire, c'est que ce n'est pas de la panique, c'est une correction. Le discours de Waller est important, mais si la hausse des taux en septembre est réelle, le marché l'a déjà anticipée. Une fois les émotions apaisées, ce qui doit revenir reviendra.
Ma stratégie est simple : pas d'achat supplémentaire, pas de vente à perte, pas de tentative de prédire le creux. J'attends que le BTC remonte au-dessus de 78000 pour agir.
Frères, avez-vous été balayés par cette vague ? Discutons-en dans les commentaires👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Les données sur l'emploi seront publiées en masse cette semaine, et la position hawkish de Waller à Jackson Hole vendredi dernier va bientôt être mise à rude épreuve.
Waller a présenté un tableau très optimiste de l'emploi : taux de chômage à 4,1 %, moyenne des premières demandes d'allocations chômage sur quatre semaines proche des plus bas niveaux en plusieurs décennies, marché du travail « conforme au plein emploi » ; le vrai problème réside dans les prix — IPC PCE en glissement annuel à 3,7 %, taux annualisé sur six mois à 4,1 %, l'inflation dépasse 2 % depuis 65 mois consécutifs.
Sa conclusion est claire : les conditions financières ne sont pas restrictives, les prix sont la priorité actuelle ; si l'inflation sous-jacente ne baisse pas « clairement et suffisamment rapidement », la Fed « a encore du travail à faire ». Le marché a immédiatement porté la probabilité d'une hausse des taux en septembre à près de 60 %.
Les chiffres officiels qu'il utilise pour soutenir l'idée d'un « emploi sans souci » sont eux-mêmes en train de se détériorer. L'emploi non agricole a diminué de manière inattendue de 23 000 en juillet, les chiffres de mai et juin ont été révisés à la baisse de 103 000 au total ; la révision annuelle publiée vendredi dernier a encore réduit l'emploi jusqu'en mars de 79 000. Le « marché gelé » avec peu de recrutements et peu de licenciements, combiné à un taux de participation à la main-d'œuvre tombé à son plus bas niveau en cinq ans, ressemble plus à une faiblesse de l'offre et de la demande qu'à une surchauffe.
Cette semaine sera une fenêtre de confrontation : mardi les offres d'emploi JOLTS, mercredi l'ADP, jeudi les premières demandes d'allocations chômage, vendredi l'emploi non agricole d'août. Si les données continuent d'être faibles et que les salaires ne remontent pas, le récit de Waller selon lequel « l'emploi est atteint, il suffit de surveiller l'inflation » commencera à se fissurer — ce ne sera pas un déclencheur immédiat pour qu'il devienne dovish, mais cela affaiblira la légitimité d'une action en septembre. Si les chiffres rebondissent avec une hausse des salaires, cela confirmera parfaitement son cadre : l'emploi ne constitue pas une contrainte, il reste de la marge pour relever les taux. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Anthropic a obtenu 8 milliards de dollars d'Amazon et 2 milliards de dollars de Google, les acclamations ne sont pas encore retombées que la facture de puissance de calcul pourrait déjà l'écraser.
Ce n'est pas pour jeter de l'eau froide.
Imaginez — quel est le ressenti quand votre propriétaire est aussi votre créancier ?
💡 Un fait structurel négligé
Amazon s'est engagé à investir environ 8 milliards de dollars dans Anthropic, Google 2 milliards. Les deux sont aussi ses fournisseurs de puissance de calcul les plus importants.
Anthropic a signé avec AWS et Google Cloud des contrats pluriannuels d'achat de puissance de calcul de plusieurs milliards de dollars.
Ce n'est pas une coïncidence, c'est la norme du secteur. Les principaux laboratoires d'IA sont presque tous assis sur les genoux des fournisseurs cloud — l'argent vient du cloud, les machines aussi. 🏠 Comme un locataire qui doit aussi de l'argent à son propriétaire, le montant du loyer et son augmentation dépendent entièrement de l'humeur du propriétaire.
📊 Le premier rideau que le S-1 va lever
Le marché se focalise actuellement sur les multiples de valorisation : 1 000 milliards, 2 000 milliards, 3 000 milliards. Ces chiffres parlent du futur.
Mais le prospectus doit révéler combien le coût de la puissance de calcul grignote les revenus. Cela détermine directement si la marge brute peut émerger.
L'économie unitaire — combien de bénéfice net est réalisé pour chaque dollar de service de modèle vendu.
Amazon et Google sont à la fois actionnaires et fournisseurs, leur pouvoir de négociation est naturellement limité. Les clauses tarifaires inscrites dans le S-1 ne peuvent être cachées.
🔗 Ce n'est pas seulement un problème d'Anthropic
Tous les principaux laboratoires d'IA sont dans la même structure : les fournisseurs cloud sont à la fois actionnaires et fournisseurs.
OpenAI dépend de Microsoft Azure, Anthropic d'AWS et Google Cloud. Les fournisseurs cloud sont à la fois les bailleurs de fonds et les seuls vendeurs capables de fournir une puissance de calcul à grande échelle.
Cela signifie que chaque dollar de marge brute gagné par les entreprises d'IA retourne en partie dans la poche des fournisseurs cloud sous forme de « frais de puissance de calcul ».
📖 Quelles trois pages consulter sur le marché secondaire
Le 7 septembre, dès la publication du S-1, ne vous précipitez pas pour regarder les multiples de valorisation.
Allez directement à ces trois pages :
• Marge brute des revenus — la part du coût de la puissance de calcul dans les revenus
• Taux de consommation de trésorerie — la vitesse de brûlage d'argent peut-elle tenir jusqu'au seuil de rentabilité
• Concentration des cinq principaux clients — les revenus sont-ils captifs de quelques gros clients ou dispersés
Ces trois pages sont plus honnêtes que n'importe quelle histoire de TAM.
🎯 Peu importe la taille de la valorisation des entreprises d'IA, l'économie unitaire de la puissance de calcul dans le S-1 est la véritable pierre de touche.
$ANTHROPIC Le 7 septembre, dès la publication du S-1, ne vous précipitez pas pour regarder les multiples de valorisation, allez directement à la page des coûts de puissance de calcul.
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 $BTC$BTC 目前依然掌控大方向，但市场资金的关注点正在悄悄转向 $ETH。 最新数据显示，8月28日美国现货 BTC ETF 出现约 2.19亿美元净流出，结束连续9个交易日的资金流入；与此同时，ETH ETF 当日却录得约 1.02亿美元净流入，并将连续流入纪录延长至 10天。 这可能意味着一个值得关注的资金轮动信号： 🟠 BTC → 继续充当市场流动性与趋势锚点 🔵 ETH → ETF需求增强，资金关注度持续提升 🔄 BTC稳定 + ETH相对走强 → 山寨市场活跃度可能进一步回升 我现在重点观察 BTC/ETH 相对强弱。 如果 BTC 能守住 $77K附近，而 ETH 重新突破 $2.5K，下一轮资金轮动可能会比市场预期来得更快。👀 不要只看价格涨跌，真正值得追踪的是资金正在流向哪里。 #BTC #ETH #Crypto #ETF #Bitcoin #Ethereum #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelationCe rebond majeur lancé depuis 62 000 doit beaucoup à l'amélioration attendue de la liquidité à l'étranger. La baisse des rendements des bons du Trésor américain et l'affaiblissement du dollar ont entraîné un renforcement simultané du Bitcoin et de l'or, avec des flux nets importants continus vers les ETF au comptant, poussant le prix au-dessus de 80 000.
Cependant, le marché ne peut pas avancer unilatéralement sans pause. On observe récemment une fluctuation des rendements des bons du Trésor américain, et les divergences sur les données à venir commencent à s'accentuer. Si les données économiques dépassent les attentes et sont plus fortes, les anticipations de baisse des taux seront repoussées, la liquidité attendue se refroidira rapidement, et le Bitcoin subira une pression de correction.
Les fonds institutionnels ne sont pas non plus en mode achat continu. Après plusieurs jours consécutifs de flux importants, les entrées récentes ont nettement diminué, avec parfois des sorties journalières, ce qui indique une divergence interne parmi les institutions, qui ne sont plus unanimement haussières.
Les données on-chain montrent qu'un grand nombre de détenteurs à court terme débloquent leurs positions en zone haute, transférant leurs jetons vers les exchanges pour prendre des profits. Ceux qui ont acquis des jetons à bas prix profitent du rebond pour encaisser, tandis que les investisseurs particuliers entrants récupèrent ces jetons. Cet échange de jetons à un niveau élevé augmente la probabilité de volatilité et de correction.
Beaucoup ont actuellement deux types de pensées : certains pensent que la liquidité abondante est arrivée et investissent lourdement sans hésiter ; d'autres, voyant une légère correction, concluent immédiatement que le rebond est terminé. Ces deux approches sont risquées.
Pour les détenteurs au comptant : ne continuez pas à augmenter fortement vos positions en zone haute, prenez des profits partiels si vous avez des gains latents, et conservez une position de base pour observer les supports clés. Si le support tient, continuez à détenir ; en cas de rupture effective, réduisez vos positions.
Pour ceux sans position : ne vous précipitez pas pour acheter le creux, attendez la publication des données et un signal de stabilisation du marché avant d'agir.
Pour les traders sur contrats : les cycles macroéconomiques sont très volatils, évitez d'utiliser un effet de levier élevé, et si vous ne comprenez pas, restez en position neutre et observez.
$BTC Le règlement massif du procès pour atteinte à la vie privée de Meta a éliminé les risques réglementaires résiduels, ce qui a amélioré l'appétit pour le risque sur le marché et favorisé la réévaluation de $META, mais le dilemme entre les dépenses élevées en CapEx pour la puissance de calcul IA et la pression sur les flux de trésorerie disponibles reste le principal enjeu actuel.
Après le règlement, le cours de l'action n'a pas chuté mais a augmenté, indiquant que les fonds institutionnels ont comptabilisé le règlement comme une sortie financière exceptionnelle ; une fois le risque juridique éliminé, la réallocation des positions commence à se recentrer sur les fondamentaux des activités principales.
Le premier facteur moteur de la reconstruction de la valorisation est la restauration de l'appétit pour le risque systémique suite à la réduction de l'incertitude réglementaire, le deuxième facteur est le flux de trésorerie soutenu par l'amélioration du taux de conversion des algorithmes publicitaires grâce à l'écosystème open source Llama, et le troisième facteur est la réduction des pertes liées au matériel du métavers.
Le scénario haussier se déclenche si l'appétit pour le risque macroéconomique se maintient et que les flux de trésorerie publicitaires continuent de couvrir les investissements en puissance de calcul. Si l'efficacité des investissements dans l'infrastructure de calcul IA dépasse les attentes, la forte capacité de monétisation publicitaire poussera les positions à se concentrer des actions technologiques défensives vers les leaders technologiques à forte bêta.
Le signal d'échec de ce scénario haussier serait une nouvelle montée en puissance des politiques antitrust ou des obstacles réglementaires substantiels à la commercialisation des modèles open source.
Le scénario baissier se déclenche si les dépenses en CapEx trop élevées comprimant les flux de trésorerie disponibles à moyen terme. Si les investissements dans l'infrastructure IA ne génèrent pas rapidement une augmentation correspondante des conversions publicitaires, les institutions réduiront leurs positions avec une prime de valorisation élevée.
Le marché a-t-il déjà complètement intégré l'effet d'amortissement des investissements en puissance de calcul sur les flux de trésorerie à moyen terme ?
Les 7 prochains jours seront cruciaux pour observer la direction de la réallocation des positions institutionnelles dans les transactions de blocs importants, ainsi que les changements dans les prévisions budgétaires CapEx pour l'infrastructure IA.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验BTC peut-il offrir une opportunité d'achat lors du repli ? Tout dépendra la semaine prochaine si les Américains trouvent un emploi.
On craint à la fois un emploi trop fort, ce qui donnerait à la Fed une raison réelle de relever les taux, incitant les institutions à vendre ; et un emploi trop faible, ce qui ferait craindre au marché un effondrement économique, faisant du cash le roi.
Le scénario idéal serait une création d'emplois non agricoles entre 40 000 et 80 000, avec un taux de chômage qui reste honnêtement autour de 4,1 % comme prévu. Ni surchauffe ni effondrement, les fonds auraient une raison de continuer à acheter.
Cette semaine est comparable à une semaine d'examens intensifs : mardi, on regarde les offres d'emploi, mercredi les petits chiffres non agricoles, vendredi les chiffres non agricoles.
Ne vous précipitez pas pour entrer sur le marché, attendez que les signaux sur les hausses de taux soient complètement digérés, et décidez d'agir seulement après avoir bien vu la réaction aux niveaux clés.
#emploi données publiées intensivement, la position politique de Walsh est mise à l'épreuve $BTC $ETH La veille des non-agricoles : 4 chiffres qui détermineront votre destin vendredi
BTC a atteint 79 000 $ à l'aube, puis est retombé à 77 000 $ ce matin
Le rapport non-agricole de vendredi pourrait être la dernière pièce du puzzle pour la hausse des taux en septembre. À ce stade, survivre est plus important que gagner de l'argent.
Trois scénarios possibles 👇
Scénario A : non-agricoles > 80 000
La probabilité de hausse des taux grimpe à plus de 70 %. BTC pourrait retester 75 000 voire 72 000.
Scénario B : non-agricoles entre 30 000 et 60 000
Conforme aux attentes ou légèrement faible. Marché volatil, direction incertaine. C'est le plus pénible.
Scénario C : non-agricoles < 30 000
La probabilité de hausse des taux chute brutalement. BTC pourrait rebondir violemment au-dessus de 82 000. #emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh mise à l'épreuve #BTC haute volatilité, corrélation renforcée avec l'or ZEC continue aujourd'hui à surperformer le marché, mais je ne vais pas courir après pour l'instant.
La logique dominante du marché est simple : ZCSH est déjà listé sur NYSE Arca, l'accès institutionnel est ouvert, la voie de la confidentialité est revalorisée, donc ZEC peut encore monter.
Je ne partage cette logique qu'à moitié.
Mon jugement est le suivant : le plus grand risque pour ZEC actuellement n'est pas la mise en place de l'ETF, mais plutôt que l'effet de levier ait déjà dépassé la vitesse des achats réels.
Actuellement, BTC est autour de 78 000 $, ETH environ 2 450 $, SOL environ 105 $, avec une légère hausse globale ; mais ZEC reste autour de 830-840 $, avec une hausse d'environ 5 % sur 24 heures, ce qui montre une force relative évidente.
De plus, ZCSH est officiellement lancé, le bénéfice de l'ETF est passé de « anticipation » à « fait ». Acheter ZEC maintenant, c'est en fait parier sur la demande supplémentaire que l'ETF pourra encore générer à l'avenir.
Je m'intéresse davantage à la structure de l'effet de levier.
En bas, je regarde autour de 790 $. Si le prix redescend rapidement à ce niveau, certains détenteurs à effet de levier élevé pourraient être contraints de sortir.
En haut, je regarde entre 870 et 880 $. Si le prix franchit ce niveau avec un volume important, et que le taux de financement ne surchauffe pas en même temps, je serai plus enclin à croire au début d'une deuxième phase de tendance.
Donc mon plan est simple :
Pas de poursuite autour de 840.
Si le prix recule vers 800-810 et trouve un support, je réévalue.
Si le prix franchit 870-880 et s'y maintient, j'accepte d'acheter un peu plus cher pour confirmer.
Si le prix casse 790 et ne remonte pas, je considérerai que la structure de force commence à se dégrader.
Je ne suis pas baissier sur ZEC pour l'instant, au contraire, je reste plutôt haussier. $UNI lancé soudainement. La logique derrière ce mouvement est plus forte qu’auparavant. UNI a déjà augmenté de plus de 16 % aujourd’hui, le prix revenant à environ 5 $. Je pense que ce round ne devrait pas être un simple rattrapage de contrefaçon. Le plus grand changement pour Uniswap est que les revenus du protocole sont enfin véritablement liés à UNI. Depuis le lancement du mécanisme des frais de protocole fin de l’année dernière, certains frais de transaction entrent dans le mécanisme on-chain et sont finalement détruits ; Récemment, la v4 et d’autres chaînes ont également rejoint le mouvement. Au cours des 90 derniers jours, environ 4,64 millions de tokens ont été définitivement brûlés. Parallèlement, le volume de trading tokenisé a récemment augmenté. Uniswap a ajouté environ 325 millions de dollars de volume de trading associé en une semaine, et Robinhood Chain est en ligne il y a moins de deux mois, avec un volume cumulé de plus de 20 milliards de dollars. UNI est donc désormais quelque peu différent d’avant. Plus le volume de trading est élevé, plus les frais de protocole sont élevés, et plus $UNI sont brûlés. Si la DeFi et les altcoins entrent vraiment sur le marché ensuite, je pense qu’une pièce bien établie comme UNI, qui a des fondamentaux et de la liquidité et commence à montrer une logique déflationniste, attirera facilement à nouveau l’attention des capitaux. 📌 Titre
Perte de 4000 points en trois jours, combien vaut une phrase de Waller ?
📝 Texte
Lundi, BTC est tombé en dessous de 78000. Il y a seulement trois jours, il était encore au-dessus de 81000.
De mercredi à dimanche, le Bitcoin a chuté d'environ 5 %, effaçant directement la majeure partie des gains de la semaine dernière. La raison est simple — Waller a dit une phrase à Jackson Hole : "Si l'inflation sous-jacente ne baisse pas clairement et assez rapidement, la Fed aura encore du travail à faire."
Le marché a interprété "encore du travail à faire" comme une hausse de la probabilité de hausse des taux en septembre, passant de 35 % à plus de 60 %. Ensuite, BTC est passé de 81500 à 77000 en chute libre.
On m'a demandé si c'était une mauvaise nouvelle ? Je pense que non, c'est une réinitialisation des attentes. La hausse des taux n'est pas une nouveauté, ce que le marché craint, c'est l'"incertitude". Waller a donné un signal relativement clair : si l'inflation ne baisse pas, j'interviendrai. La direction est claire, les capitaux savent alors comment positionner leurs portefeuilles.
Voici quelques situations que j'ai observées :
Premièrement, certains prennent le relais. Bien que les ETF aient connu une légère sortie nette jeudi et vendredi, la semaine entière a vu un afflux net de plus de 900 millions, et les ETF Ethereum continuent d'attirer des fonds. Les institutions ne fuient pas, elles réajustent simplement leurs positions.
Deuxièmement, les produits dérivés dégonflent leur effet de levier. 150 millions de dollars de liquidations en 24 heures, principalement du côté des positions longues. La hausse a été trop rapide auparavant, nettoyer l'effet de levier est une bonne chose pour la suite, même si le processus est douloureux.
Troisièmement, la position clé est proche. BTC est autour de 77000, si ce niveau ne tient pas, le prochain support est à 75000. Mais la baisse du week-end avec un volume réduit et sans panique montre que les acheteurs ne lâchent pas encore. ETH et SOL suivent la baisse, ETH est à la limite des 2400, SOL à 101, tous deux aux niveaux de la dernière percée.
Ce que je veux dire, c'est que ce n'est pas de la panique, c'est une correction. Le discours de Waller est important, mais si la hausse des taux en septembre est confirmée, le marché l'a déjà anticipée. Une fois les émotions apaisées, ce qui doit revenir reviendra.
Ma stratégie est simple : pas d'augmentation de position, pas de vente à perte, pas de tentative de prédire le creux. J'attends que BTC remonte au-dessus de 78000 pour agir.
Frères, avez-vous été balayés par cette vague ? Discutons-en dans les commentaires👇#emploi données intensives publiées, la position politique de Waller mise à l'épreuve #BTC haute volatilité, corrélation renforcée avec l'or #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $BTC $ETH $SOL 🚨 LE PUMP DE $BTC CE SOIR N'EST PAS LIÉ À LA GUERRE — LE MARCHÉ NOUS DIT QUELQUE CHOSE DE PLUS GRAND.
J'ai revérifié les informations derrière le mouvement de ce soir. À première vue, cela ressemble à une rotation vers un mode sans risque, avec Bitcoin qui monte alors que le marché le traite comme de « l'or numérique ».💎
Mais il y a un problème avec ce récit :
L'or n'a pas connu le même type de flux de capitaux.💵
Donc je ne suis pas convaincu que ce pump soit simplement à cause du soi-disant🥏$SNDK (tendance moyenne ferme, surchauffe à court terme) :
Super cycle de stockage AI + logique de support à long terme de 93,9 milliards, mais s'est éloigné de la moyenne mobile à 5 jours, il est conseillé de revenir tester 1400–1450 avant d'acheter par tranches.
$SPCX (plutôt baissier, ne pas racheter à tout prix) :
Repli et consolidation sous les sommets précédents de 149–150, combinés aux deux levées de restrictions des 6/8 et 20/8, contraction du volume, affaiblissement du MACD, support à court terme à 140.
$SKHY (victime d'une correction macroéconomique injustifiée) :
Le leader HBM n'a pas de problème fondamental, la baisse d'aujourd'hui est purement due à la politique hawkish de la Fed (probabilité de hausse des taux en septembre passée de 35% à 60%), attendre que les anticipations de hausse se calment et revenir tester 150–155 (ADR) pour une position plus sûre.Frères, vous vous réveillez ce matin et voyez ce marché, êtes-vous perdus ?
La fête folle après avoir franchi les 80 000 dollars n'a même pas eu le temps de chauffer, le Bitcoin s'est effondré d'un coup, perdant directement les 78 000, touchant un plus bas à 76 989. Il est maintenant autour de 77 700. Beaucoup demandent : est-ce un simple recul dans un marché haussier, ou la fin de la hausse ?
Ne vous précipitez pas, en tant que vétéran du crypto qui s'est fait couper les ailes maintes fois, je vais vous expliquer aujourd'hui les trois couches de logique derrière cette chute.
Première couche : le déclencheur le plus direct — la Fed qui change soudainement de ton
En surface, ce matin, l'armée américaine a bombardé l'île iranienne de Larak, faisant grimper le prix du pétrole à 90 dollars. Mais ce n'est que le catalyseur. Le vrai cœur du problème, c'est le discours belliciste du président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la réunion annuelle de Jackson Hole.
Warsh a clairement dit que l'inflation « reste trop élevée », et si elle ne baisse pas assez vite, il n'exclut pas de continuer à relever les taux. Le marché a explosé instantanément — la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 35 % à 56,9 %, flirtant un moment avec les 60 %. Le rendement des bons du Trésor à deux ans a grimpé à 4,32 %.
Quand les mots « hausse des taux » sont remis sur la table, tous les actifs risqués doivent d'abord s'incliner. Le Bitcoin ? C'est juste celui qui s'est incliné le plus vite. $BTC $ETH $SOL #emploi données intensives publiées, la position politique de Warsh est mise à l'épreuve #BTC haute volatilité, renforcement de la corrélation avec l'or #observateur des résultats : Broadcom et Dell prennent le relais, le retour de l'IA est à nouveau testé Wang Duanniao mise sur $OKB cette fois, va-t-il vraiment faire un gros profit ? 👀
En août 2025, OKEx détruira en une seule fois environ 65,26 millions de OKB et verrouillera définitivement l'offre totale à 21 millions, directement alignée sur la limite maximale de 21 millions de Bitcoin.
Mais ce qui mérite vraiment l'attention, ce n'est pas seulement la "rareté".
Aujourd'hui, la position de OKB évolue d'un simple token de plateforme vers un actif central sur la chaîne de la couche X Layer. Que ce soit pour les transferts on-chain, DeFi, RWA, ou encore le staking et les interactions avec les projets de l'écosystème, cela pourrait générer une demande réelle d'utilisation de OKB.
Avant, on regardait combien l'échange rachetait après avoir fait des bénéfices, maintenant ce qui compte davantage c'est : est-ce que X Layer a vraiment des utilisateurs réels et des flux financiers entrants.
Voici les trois variables clés à surveiller :
1️⃣ Est-ce que X Layer a des projets qui fonctionnent vraiment ?
2️⃣ Y a-t-il un flux continu de capitaux réels ?
3️⃣ L'environnement réglementaire va-t-il se durcir soudainement ?
Si l'écosystème devient vraiment actif, la rareté des 21 millions renforcera encore la logique de la demande.
Mais si ce n'est qu'un concept spéculatif sans utilisation réelle sur la chaîne, alors même la rareté ne sera qu'une "rareté sur le papier".
En fin de compte, une seule phrase : ne regardez pas seulement la destruction, regardez l'utilisation réelle. 🔥« Journal de stratégie de trading Jiang Feng » numéro trente-six Vendredi dernier, le 28 août, le président de la Réserve fédérale, Wash, a clairement souligné : l'inflation reste trop élevée, l'objectif d'inflation de 2 % ne changera pas. Les données qu'il a fournies sont également cruciales : le PCE américain en glissement annuel est d'environ 3,7 %, l'inflation de base est également nettement supérieure à l'objectif de 2 %, et Wash estime que l'environnement financier actuel n'a pas encore atteint un niveau manifestement restrictif ! Les attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre ont nettement augmenté, les dernières données de l'observatoire CME Fed indiquent une probabilité d'environ 63 %, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles le BTC est rapidement retombé d'environ 81 000 à 77 000. Vendredi dernier, les ETF Bitcoin ont commencé à mettre fin à une entrée nette de 9 jours, passant à une sortie nette de 201,9 millions de dollars, ce qui a également contribué à la baisse ; cette semaine, il faudra également prêter une attention particulière aux mouvements de fonds ultérieurs des ETF ! Jiang Feng a eu la chance de profiter de deux coups de pouce, la première fois dans le numéro 34 avec des positions courtes autour de BTC 80 800 et 81 400, ainsi que dans le journal de trading du numéro 35 avec une position courte autour de 79 300, toutes ayant atteint leur premier objectif autour de 77 000 ; pour ETH, dans le numéro 34, des positions courtes de 2 515 à 2 600, ainsi que dans le journal de trading du numéro 35 des positions courtes autour de 2 485 à 2 535, ont toutes atteint leur premier objectif ! Mais cela ne signifie pas que ces deux positions courtes ont été parfaitement saisies, ni que le marché continuera forcément à baisser par la suite, car il existe de nombreux facteurs d'incertitude. Les flux de fonds des ETF continueront-ils à sortir ? La Réserve fédérale estEric Trump : Les principaux moteurs de la montée du Bitcoin ne sont plus les investisseurs particuliers. $BTC La structure du marché a peut-être vraiment changé. Eric Trump a récemment dit quelque chose de très direct à propos de BTC : « La tendance a changé. » Il veut dire qu’autrefois, Bitcoin était largement porté par des investisseurs particuliers, mais désormais les véritables facteurs influençant les prix se déplacent de plus en plus vers les institutions. 1. D’un « marché haussier de détail » à un « marché haussier institutionnel » Eric Trump estime que de nombreuses institutions qui remettaient en question la crypto ont clairement changé d’attitude au cours de l’année écoulée. Les ETF, les avoirs d’entreprises, le capital professionnel et des environnements réglementaires plus clairs ont tous approfondi l’implication institutionnelle. Il a lui-même révélé qu’il avait auparavant établi des positions Bitcoin allant de peu plus de 50 000 $ à un peu plus de 60 000 $. 2. L’entrée institutionnelle est-elle bonne ou mauvaise pour Bitcoin ? Les avantages sont faciles à comprendre. Les fonds institutionnels sont plus importants, les cycles de détention sont généralement plus longs, et la légitimité ainsi que l’acceptation grand public du Bitcoin augmenteront. Mais l’autre aspect est aussi intéressant : Bitcoin mettait initialement l’accent sur la rupture avec le système financier traditionnel, mais désormais le capital incrémental le plus important provient de plus en plus de Wall Street. Ainsi, plus l’institutionnalisation est réussie, plus Bitcoin peut devenir un actif financier traditionnel. 3. Le futur marché haussier du Bitcoin pourrait être différent d’avant Eric Trump est toujours biElon Musk a déclaré que les revenus de SpaceX pourraient atteindre les prévisions de Morgan Stanley sept ans plus tôt, le marché n'a pas encore totalement intégré cela, ce qui est assez intéressant.
Auparavant, dès que Musk parlait, beaucoup de gens actualisaient automatiquement la vision. Mais maintenant que SpaceX a atteint cette envergure, il devient de plus en plus difficile de soutenir l'histoire uniquement par l'imagination. Starlink, les lancements, les contrats gouvernementaux, les centres de données AI, chacun de ces secteurs peut raconter une grande histoire, mais chacun doit finalement se traduire en flux de trésorerie.
Je pense que le marché secondaire est devenu plus réaliste : on peut attribuer une valorisation élevée à SpaceX, mais on ne paiera pas indéfiniment pour un "avenir certain". Surtout lorsque l'IA est intégrée dans chaque modèle de croissance, les investisseurs commencent à poser une question un peu décevante : qui paie ces revenus, et à qui revient le bénéfice ?
La vision reste très séduisante, mais les comptes ne se laissent pas émouvoir par la passion.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $BTC ne doit pas être simplement défini comme une consolidation en haut après une forte hausse, c'est actuellement une fenêtre de différenciation où la logique haussière et baissière s'affrontent intensément.
Le prix a exploré à la baisse en début de séance, tenant le point bas de vendredi dernier à 76800, avec une légère position longue visant une percée à 79500. Cette idée semble raisonnable, mais tenir le précédent creux ne signifie pas nécessairement une contre-attaque haussière. Il y a beaucoup de faux supports dans la zone de fluctuation, une petite reprise peut facilement piéger les acheteurs.
Nous décomposons à nouveau la logique de l'affrontement en trois niveaux :
🔴 Niveau macro : Jackson Hole a affiché une position hawkish, les attentes de hausse des taux en septembre augmentent, les bons du Trésor américain et le dollar se renforcent. Ce facteur négatif n'est pas un choc ponctuel à court terme, les données futures peuvent à tout moment tirer le marché dans différentes directions, limitant l'espace de hausse.
🟡 Les fonds institutionnels ne doivent pas être jugés uniquement sur de beaux chiffres mensuels. La fin des entrées continues dans les ETF et la première sortie nette importante sont des signaux d'alerte. Les énormes entrées mensuelles ne représentent que le passé, les fonds commencent à se réaliser et à sortir, on ne peut pas prédire le marché futur en se basant sur les dividendes passés.
🟢 Le soutien géopolitique existe, mais ce facteur positif est très instable. Dès que la situation entre les États-Unis et l'Iran s'apaise, les achats de refuge se retireront rapidement, ce soutien pour Bitcoin peut disparaître à tout moment ; la corrélation entre l'or et le BTC n'est pas non plus permanente.
En résumé : tenir le point bas ne signifie que l'arrêt temporaire de la baisse à court terme, pas le début d'un rebond. Dans une oscillation haute, le support peut être brisé à tout moment, il faut absolument appliquer un stop loss strict en essayant d'acheter, on ne peut pas se fier aveuglément aux supports et aux données passées des fonds pour être haussier.
Question : tenir ce point bas est-ce une opportunité de rebond à court terme ou un piège haussier avant une nouvelle baisse ?
⚠️ Partage d'opinion uniquement, ne constitue pas un conseil d'investissement
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $BTCPlus je regarde Broadcom, plus je pense que c'est l'entreprise la plus sous-estimée dans cette vague d'IA
Quand on parle d'IA, la première réaction de tout le monde reste Nvidia $NVDA, OpenAI $OPENAI, mais les grandes entreprises ne dépensent plus seulement pour acheter des GPU. Plus le modèle est grand, plus le volume d'inférences est élevé, plus la pression sur la transmission des données à l'intérieur des centres de données est forte, et la demande pour des puces IA personnalisées augmente également, deux domaines dans lesquels Broadcom excelle.
Un point confortable pour Broadcom $AVGO est qu'elle n'a pas à concurrencer directement Nvidia. Les grands clients comme Google et Meta veulent fabriquer leurs propres ASIC, Broadcom peut les aider. Plus les clusters IA grandissent, plus ils ont besoin de commutateurs à haute vitesse et de connexions réseau, et Broadcom peut toujours en tirer profit. En d'autres termes, tant que les grandes entreprises continuent d'augmenter leurs dépenses d'investissement, Broadcom a de fortes chances d'en bénéficier.
Ce que j'aime chez Broadcom, ce n'est pas seulement l'histoire de l'IA. Elle génère déjà un flux de trésorerie solide dans les semi-conducteurs, et VMware complète la partie logicielle, donc contrairement à certaines actions purement conceptuelles en IA, elle ne dépend pas d'une valorisation basée sur des projections lointaines, elle réalise déjà des bénéfices, génère du cash-flow et concrétise des commandes IA.
La concentration des grands clients de Broadcom et les attentes liées à l'IA représentent des risques, mais si les investissements dans l'infrastructure IA se poursuivent encore quelques années, une entreprise comme Broadcom, qui profite à la fois des puces personnalisées, des réseaux IA et génère son propre cash-flow, je suis prêt à la conserver plus longtemps.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Je ne suis pas trop friand de ragots, mais d'après l'affaire entre Sun Ge et Jing Tian, la tendance a vraiment changé, cette affaire est actuellement en tête des gros titres sur les principaux médias nationaux et continue de faire grand bruit.
Qui est Sun Ge ? Un grand nom du cercle des cryptomonnaies, un grand patron de l'industrie grise sous contrôle frontalier. Avant, une telle affaire n'aurait jamais pu faire surface sur les médias grand public en Chine, car le profil des amateurs de ragots se concentre essentiellement entre une dizaine et 40 ans. La plupart des gens, en voyant cette info, se demandent d'abord qui est Sun Yuchen, ce qu'il fait pour gagner des dizaines de milliards de dollars. Quand ce groupe apprend que Sun Yuchen s'est enrichi rapidement grâce aux cryptos, cela incite forcément une partie de ces amateurs de ragots à s'intéresser ou même à entrer dans le cercle des cryptos, ce qui est clairement en contradiction avec les politiques de répression précédentes.
Ce n'est pas tout, j'ai aussi remarqué récemment que sur Douyin, il était auparavant impossible de publier du contenu lié aux cryptos, ou alors, si par chance c'était publié, les vues et les likes étaient très faibles. Mais récemment, l'exposition des contenus liés aux cryptos a explosé de manière exponentielle, avec souvent des vidéos atteignant plusieurs milliers, voire des dizaines de milliers de likes.
Un tel changement signifie forcément qu'il se passe quelque chose que nous ne savons pas.
Ou alors, le 11 octobre a vraiment permis de couper la plupart des fonds existants dans le cercle et qu'il faut maintenant du sang neuf ? $BTC, le marché semble de plus en plus étrange ?
Actuellement, BTC stagne autour de 77 500, chutant discrètement de 1,6 % en 24 heures. On avait pourtant prévu un risque de politique monétaire hawkish anticipée, alors pourquoi ce range latéral qui ne monte ni ne descend ?
Va-t-on vraiment emprunter l'une de ces trois voies ?
Les données sur l'emploi tombent en dessous de 100 000, le marché parie directement que la Fed n'osera pas durcir sa politique, le dollar et les rendements des bons du Trésor US se retournent à la baisse, et BTC fonce vers 82 000-83 000 ?
Les données stagnent entre 100 000 et 150 000, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est à peu près équilibrée, et BTC reste coincé entre 78 000 et 80 000, épuisant les forces des acheteurs et des vendeurs ?
Les données sur l'emploi explosent soudainement, avec plus de 180 000 créations d'emplois et une hausse des salaires, la probabilité d'une hausse des taux grimpe à plus de 70 %, et BTC se replie vers 76 000-77 000, va-t-il encore creuser plus bas ?
Aujourd'hui, près de 60 % du marché s'attend à une hausse des taux en septembre. Si les données faiblissent à nouveau, la position ferme de la Fed sur la lutte contre l'inflation tiendra-t-elle encore ?
Avant la publication des non-farm payrolls, BTC oscillait en zone haute, est-ce que ce range latéral sert à éliminer les positions, et la vraie volatilité n'arrivera qu'après la publication des données ?
Que pensez-vous de cette semaine des non-farm payrolls ? BTC va-t-il dépasser les 80 000 ou retomber à 75 000 ?
#emploi données intensives publiées, la position politique de la Fed mise à l'épreuve $ETH #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Meta a conclu un accord de règlement massif concernant les litiges de longue date sur la confidentialité et les données, et le cours de l'action a augmenté après l'annonce.
Le marché montre avec de l'argent réel : la fin de l'incertitude est bien plus importante que de payer un coût financier unique.
Ce règlement a déclenché une reconstruction de l'évaluation de Meta par le marché des capitaux :
L'élimination des risques juridiques libère la prime de risque : les litiges réglementaires prolongés ont toujours été un lourd fardeau freinant la valorisation des géants technologiques, la conclusion de l'accord permet aux institutions de revaloriser l'action uniquement sur la base des fondamentaux commerciaux.
Le fossé concurrentiel des publicités clés et des algorithmes AI est renforcé : l'écosystème open source Llama a considérablement amélioré le taux de conversion des annonceurs, et les flux de trésorerie disponibles solides couvrent aisément le montant important du règlement.
Réduction des pertes dans le métavers et concentration sur la puissance de calcul : la direction contrôle les pertes matérielles tout en misant pleinement sur l'infrastructure AI, la voie de monétisation commerciale est plus claire que jamais.
Après l'élimination des risques juridiques majeurs, pensez-vous que Meta peut redevenir le leader des actions technologiques grâce à cette nouvelle vague de dividendes publicitaires AI ?
$META
#Meta #美股 #科技股 #人工智能 #商业观察Rapport fondamental $VIRTUAL / Virtuals Protocol (AI/puissance de calcul) $3.20
Analyse essentielle : Virtuals Protocol ($VIRTUAL) obtient un score global de 55/100, avec une note indiquant que le récit prime sur la mise en œuvre. En décomposant en trois niveaux, l'équipe de la société dispose de réserves de liquidités, le réseau du protocole montre des traces d'utilisation payante, et la capture de valeur du token est déjà en place.
Analyse fondamentale détaillée : Virtuals Protocol (token $VIRTUAL), secteur AI/puissance de calcul. Spécialisé dans les influenceurs virtuels AI / Agent Creator. Comparable à FET, TAO. Les acteurs traditionnels de la location de puissance de calcul sont des géants comme AWS, CoreWeave, facturant à l'heure GPU, avec un loyer mensuel A100 entre 12 000 et 25 000 USD, coûteux et avec un seuil d'entrée élevé. La solution on-chain fragmente la puissance de calcul pour une mise aux enchères, les fournisseurs n'ont pas besoin d'une validation centralisée, les GPU inactifs deviennent une offre disponible. Prix unitaire client entre 50 et 500 USD/mois, paiement en USDC ou monnaie fiduciaire. Secteur porté par le récit, avec une baisse d'utilisation de 60-80% en marché baissier. Positionné comme une plateforme verticale de bout en bout. Produit déployé : la couche protocolaire est opérationnelle, le tableau de bord on-chain montre une accumulation des frais de protocole, avec des traces d'utilisation payante. Dernière version non trouvée, 60 commits valides en 90 jours.
Au niveau utilisateur, MAU et DAU non divulgués, volume de transactions sur 24h de 80,00M$, TVL non trouvé. Les adresses de portefeuille ne correspondent pas à des utilisateurs actifs réels, la concentration des gros portefeuilles peut surestimer le nombre réel d'utilisateurs. Revenus : frais utilisateurs non divulgués, revenus fournisseurs environ 80-90% des frais utilisateurs (retournés aux LP et nœuds), trésorerie du protocole 2,00M$, pas de mécanisme annuel clair de rachat et destruction des tokens. Le volume de transactions sur 24h est un flux d'affaires, pas un revenu. Une société rentable n'implique pas un protocole rentable, un protocole rentable n'implique pas un token rentable. Côté code, 60 commits valides en 90 jours, 25 contributeurs actifs, dernière version non trouvée. GitHub est une preuve de niveau A pouvant être vérifiée directement. Contexte d'investissement : financement en actions via PitchBook/Crunchbase (niveau A), ventes privées et publiques de tokens via whitepaper, courbe de libération et contrats on-chain (niveau A), market makers et subventions écosystémiques niveau B ne garantissent pas une détention VC à long terme, intégration technique via API/SDK (niveau B), partenariats stratégiques et mur de logos niveau D. L'utilisation de GPU NVIDIA ne signifie pas un investissement NVIDIA, la cotation en bourse ne signifie pas un investissement stratégique de la bourse.
Côté token, total 1 300 000 000, en circulation 950 000 000 (73,1%), FDV 4,20B$, prochain déblocage 2026-Q4 (+3,50% de la circulation), pas de mécanisme clair de rachat et destruction annuel. Faut-il acheter des tokens pour utiliser le produit ? Partiellement, capture de valeur moyenne (staking/remise/gouvernance). Comparaison avec pairs (mêmes critères, pas de comparaison hors secteur) : capitalisation en circulation Virtuals Protocol 3,00B$, FET non divulgué, TAO non divulgué. FDV Virtuals Protocol 4,20B$, FET non divulgué, TAO non divulgué. Revenus annuels Virtuals Protocol 2,00M$, FET non divulgué, TAO non divulgué. Adresses ou utilisateurs actifs mensuels Virtuals Protocol non divulgué, FET non divulgué, TAO non divulgué. Données basées sur des instantanés publics, certaines manquantes complétées par déclarations officielles ou normes sectorielles. Valorisation : capitalisation en circulation 3,00B$, FDV 4,20B$, P/S 1500,0x, FDV divisé par revenus 2100,0x. Scénario pessimiste : 3,00B$ avec décote 5-7x, zone neutre stable, optimiste avec doublement des revenus, mise en œuvre de la destruction, entrée de clients entreprises, FDV aligné sur les leaders. En résumé : fondamentaux solides (score 55/100). Capture de valeur du token en place (rachat/destruction/Gas). Capitalisation en circulation relativement chère par rapport aux fondamentaux, anticipation élevée, FDV modéré. Risques principaux : déblocage massif à court terme provoquant une chute, revenus du protocole à zéro long terme, demande de token dépendante uniquement des incitations (arrêt des incitations = effondrement de l'utilisation). Suivi continu : frais de protocole hebdomadaires, montant de destruction, rétention des adresses actives, TVL/solde des prêts, versions GitHub publiées. Ceci est une analyse logique basée sur des informations publiques, ne constitue pas un conseil d'achat ou de vente. Si les indicateurs financiers clés dévient de plus de 30%, la conclusion doit être réévaluée.
Voici la logique, la décision vous appartient.
#RapportFondamental #Crypto #Recherche #OKXOrbitLe Bitcoin est tombé en dessous de 79 000, les puces de mémoire ont augmenté à contre-courant — quel changement le marché est-il en train de tarifer ?
$BTC est passé sous la barre des 79 000 dollars, avec une baisse intrajournalière de près de 4 %, ETH suit la même tendance à la baisse. L'anxiété se propage sur le marché, les ETF enregistrent deux jours consécutifs de sorties nettes, et l'indice de cupidité chute brutalement. Cependant, dans une atmosphère générale de "désengagement du risque", le secteur des puces de mémoire se démarque : Western Digital gagne près de 2,5 %, Micron et SK Hynix suivent la tendance, Nvidia clôture en hausse de 1,7 % à contre-courant.
Au niveau macroéconomique, les attentes de hausse des taux planent comme une épée de Damoclès, la probabilité d'une hausse en septembre approche les 60 %, les taux d'intérêt élevés continuent de peser sur la valorisation des actifs risqués. Sur le plan des liquidités, la série d'entrées nettes dans les ETF est interrompue, les institutions choisissent de sécuriser leurs gains face à l'incertitude, la liquidité à court terme est sous pression.
Mais la vigueur du secteur de la mémoire révèle une logique sous-jacente découplée de la macroéconomie : la course aux infrastructures d'IA pousse la mémoire de "produit cyclique" à "ressource stratégique" dans une nouvelle narration. L'engagement d'achat de Nvidia pour la mémoire au T2 a bondi de 135 % en glissement trimestriel, reflétant une réalité industrielle où la demande en HBM dépasse l'offre et où les prix du NAND ont touché un plancher en premier.
Le marché est en train de revaloriser deux éléments : d'une part, la prime de liquidité dans un contexte de resserrement macroéconomique, d'autre part, la restructuration de la chaîne de valeur induite par la percée du "mur de la mémoire" à l'ère de l'IA. Alors que la course à l'armement en puissance de calcul entre dans une phase critique, la mémoire n'est plus un simple rôle secondaire, mais un goulot d'étranglement stratégique déterminant pour la victoire de la prochaine génération technologique. Les douleurs à court terme et la certitude à long terme s'affrontent intensément aujourd'hui. $BTC $ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Si l’on ne regarde que les chandeliers, le prix récent de l’ETH a été un peu délicat. Après avoir bondi à 2 500 $ en août, l’ETH a connu un net recul, revenant récemment à environ 2 400 $, avec 2 500 $ servant régulièrement de zone de résistance la plus importante à court terme. Selon les dernières données techniques, le RSI à 14 jours de l’ETH reste relativement élevé, indiquant que la dynamique haussière précédente n’a pas complètement disparu, mais que la phase à court terme s’est déjà refroidie. Normalement, après une telle hausse de prix, il n’est pas surprenant de rencontrer de la résistance. Ce qui m’intéresse vraiment, c’est l’autre côté : les fonds n’ont pas retiré significativement de l’ETH. Du 17 au 28 août, l’ETF ETH au comptant américain a enregistré des entrées nettes pendant neuf jours consécutifs, avec un total cumulé d’environ 1,42 milliard de dollars. Le 28 août, les entrées en une seule journée ont atteint environ 226 millions de dollars, la plus forte journée depuis près de dix mois. Une structure intéressante s’est donc dégagée : le prix se consolide aux niveaux de résistance, mais les fonds institutionnels continuent d’acheter. C’est complètement différent de simplement « des investisseurs particuliers poursuivant le sommet ». C’est pourquoi je n’ai pas immédiatement jugé la fin du marché, simplement parce que l’ETH n’a pas dépassé 2 500 $ pour l’instant. Je suis plutôt intéressé par voir s’il y aura une hausse du volume lorsqu’il franchira à nouveau 2 500 $. Si l’ETH peut remonter la barre des 2 500 $, ma prochaine étape sera d’atteindre le niveau de 2 600–2 650 $, et au-dessus de celui-ci se trouve la zone de résistance plus large laissée par le marché précédent. Mais si la tentative de dépasser à nouveau 2 500 $ puis tombe en dessous de 2 400 $, le trading à court terme doit être prudentC'est la phase finale, les frères, le 15 septembre, cette date doit être gravée dans vos mémoires.
Ne me parlez pas de CPI, de baisse des taux ou de quelques points de base, ce ne sont que des fluctuations tactiques. Le véritable grand spectacle stratégique, c'est si le Sénat va ou non approuver la loi CLARITY ce jour-là. 60 voix, une de plus est gaspillée, une de moins est inutile.
Attention, ce n'est pas la décision finale, mais c'est le passage décisif entre la vie et la mort. Une fois franchi, le marché crypto américain pourra enfin clarifier "qui régule, comment régule, sur quelle base" ce fatras de problèmes ; sinon, ce sera continuer à courir à l'aveugle dans une forêt noire.
L'importance de cette affaire dépasse largement une ou deux bougies haussières sur un graphique K-line, elle détermine si toute l'industrie peut passer du statut de "casino" à celui de "marché". La baisse des taux affecte le niveau de l'eau, CLARITY décide de la direction du cours de la rivière.Les deux principales tendances du marché cette semaine : #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强
1️⃣ Conflit géopolitique entre les États-Unis et l'Iran
La réduction du trafic maritime dans le détroit et les frappes aériennes américaines perturbent le marché, une escalade du conflit stimulerait une hausse à court terme de l'or et du BTC en tant que valeurs refuges.
⚠️ Avertissement de risque : une aggravation des tensions pourrait provoquer une panique généralisée, entraînant une chute simultanée des actions et des cryptomonnaies ; la hausse des prix du pétrole alimenterait l'inflation, limitant les baisses de taux de la Fed, ce qui serait négatif pour les actifs à risque à moyen et long terme. Évitez de suivre les impulsions géopolitiques à la hausse.
2️⃣ Surveillez particulièrement les chiffres de l'emploi non agricole américain et les indices PMI, combinés à la réunion du G20
🔹 Faibles chiffres de l'emploi → hausse des attentes de baisse des taux, favorable à l'or et aux cryptomonnaies ; mais l'inflation due au pétrole pourrait atténuer cet effet, prudence face à un possible repli après un pic
🔹 Chiffres de l'emploi supérieurs aux attentes → report de la baisse des taux, dollar fort, pression à la baisse sur l'or et les cryptomonnaies
Au G20, attention aux signaux de réconciliation au Moyen-Orient, ce qui ferait directement baisser le sentiment de risque. $TRUMP Ça recommence, ça recommence, ce type cherche vraiment une porte de sortie tout en mettant le feu.
D'un côté, on parle de la reprise de la navigation dans le détroit d'Hormuz et de la réaffectation du personnel diplomatique au Moyen-Orient, de l'autre, l'armée américaine attaque l'île de Larak ; l'Iran ne peut plus supporter, riposte en frappant une base américaine, et un pétrolier est attaqué près du détroit.
Ils gardent la négociation sur la table, mais ils jettent des allumettes près des barils de pétrole, qui peut comprendre ça ?
Ce qui est encore plus absurde, c'est le marché. $CL et $BZ montent tous deux d'environ 2,7 %, le Brent remonte près de 90 dollars ;
Normalement, en période d'incertitude, l'or et $BTC devraient aussi grimper, mais l'or chute vers 4425, et le BTC a été écrasé vers 76900 ce matin.
La raison est en fait très réaliste : le marché ne négocie plus "guerre = hausse refuge", mais plutôt si la hausse du pétrole va raviver l'inflation.
Quand le pétrole monte, les anticipations d'inflation augmentent, ce qui renforce la fermeté de Washington ; tant que le dollar et les rendements des bons du Trésor américain montent, l'or, qui ne rapporte rien, est le premier à souffrir, et le BTC, qui dépend de la liquidité, ne peut pas s'en sortir.
Ne vous focalisez pas seulement sur qui lance les menaces, ce qui décide vraiment du marché, c'est si les pétroliers peuvent encore passer normalement, si les primes d'assurance explosent, et si les exportations réelles de l'Iran diminuent.
Si ce n'est que quelques tirs, le prix du pétrole pourrait rendre la prime de risque ; si le détroit est vraiment bloqué, le pétrole brut devient le principal acteur, et le BTC et l'or devront continuer à subir la pression des taux d'intérêt élevés.
D'un côté, ils appellent à la négociation, de l'autre, ils continuent à tirer ; le marché, d'un côté, cherche un refuge, de l'autre, vend de l'or pour du cash. Ce marché est vraiment trompeur.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 Ce qui est peut-être le plus remarquable récemment sur le marché crypto, ce n’est pas seulement le prix, mais aussi la rotation significative des fonds. Le 27 août, les fonds institutionnels continuaient d’entrer activement dans les cryptoactifs grand public : 🟠 $BTC ETF avaient un afflux net d’environ 242 millions🔵 de dollars$ETH les ETF avaient un afflux net d’environ 226 millions 🟣 de dollars, $SOL les ETF attiraient environ 60,9 millions de dollars. Mais au 28 août, la situation a soudainement changé. $BTC ETF ont enregistré une sortie nette d’environ 202 millions de dollars, mettant fin à une série d’entrées qui durait plusieurs jours. Pendant ce temps, les fonds ne sont pas complètement sortis du marché crypto 👇 🔵. $ETH ETF ont tout de même enregistré environ 102 millions de dollars d’entrées🟣 nettes$SOL ont continué d’attirer environ 17,3 ⚫ millions de dollars, $XRP les ETF ont maintenu environ 18 millions de dollars d’entrées nettes. Qu’indique cela ? 🤔 Peut-être que les fonds ne fuient pas la crypto mais tournent progressivement du BTC vers d’autres actifs importants comme l’ETH, le SOL et le XRP. Plus notablement, $BTC avait auparavant grimpé près de 81 000 $ avant de reculer à environ 77 000 $, avec une pression sur la prise de bénéfices qui augmente notablement. Par ailleurs, les données de marché montrent que les ETF ETH ont récemment maintenu une forte demande institutionnelle de capital. 📊 Dernières données à surveiller : BTC ETF : Fonds refroidissant l’ETF ETH : La demande institutionnelle reste forte SOLTom Lee dit que si ETH atteint 6000 dollars, alors BTC doit atteindre 150 000 dollars.
Ce chiffre n'est en fait pas difficile à calculer.
C'est simplement le prix du BTC multiplié par le taux ETH/BTC.
Mais le problème est là.
Sa condition est que le taux ETH/BTC puisse rebondir de 0,03 à 0,04.
Si cette condition ne se réalise pas, 6000 dollars ne seront qu'une chimère.
Et si vous regardez attentivement.
Wall Street n'ose plus trop vanter l'écosystème d'Ethereum.
L'ordinateur mondial, DeFi, NFT, la prospérité de l'écosystème.
Ces histoires ne sont plus aussi faciles à raconter maintenant.
Alors ils ont changé de stratégie.
Ils ne parlent plus de la puissance intrinsèque d'Ethereum.
Ils présentent directement ETH comme le "high Beta" du BTC.
Qu'est-ce que ça veut dire ?
Avant, acheter ETH, c'était parier sur l'écosystème d'Ethereum lui-même.
Maintenant, acheter ETH, c'est plutôt parier sur :
Si BTC double, ETH peut-il augmenter de 1,5 fois ?
C'est ça l'histoire que Wall Street préfère raconter aujourd'hui.
Et ce discours est destiné aux fonds traditionnels et réglementés.
Regardez les canaux réglementés que Wall Street pousse récemment.
Regardez aussi les flux de fonds des ETF ETH de BlackRock.
On peut alors remarquer une chose intéressante.
Les institutions ne se soucient pas tant que ça de savoir si Ethereum aura une prochaine application révolutionnaire.
Ce qui les intéresse vraiment, c'est :
Est-ce que ce truc peut être intégré dans le pool d'actifs des fonds réglementés.
Est-ce que cela peut permettre à ceux qui ne peuvent pas acheter directement du BTC de... Les récents mouvements des matières premières ont provoqué un repli sur le marché des cryptomonnaies (y compris le marché asiatique, où le Nikkei a perdu environ 24,4 trillions de yens). Les analystes soulignent que le prix au comptant du pétrole semble stable, mais que l'offre et la demande sous-jacentes sont extrêmement tendues.
Situation actuelle :
Les stocks physiques sont au plus bas (pas de tampon de stock), les réserves stratégiques de pétrole des États-Unis (SPR) sont tombées à environ 290 millions de barils (niveau le plus bas depuis 1982), la géopolitique et la chaîne d'approvisionnement sont fragilisées par la guerre, et la structure des contrats à terme envoie un signal d'alerte : le WTI et le Brent présentent un important contango inverse (prix spot plus élevé que les contrats à terme lointains), ce qui signifie que le pétrole au comptant et les contrats à court terme sont extrêmement demandés.
Et voici le point clé, il estime pouvoir déduire la trajectoire macroéconomique : $BTC "devient d'abord bon marché, puis fait déprécier le dollar".
Phase 1 : Douleur à court terme (phase actuelle)
Les coûts énergétiques alimentent une seconde inflation -- report de la baisse des taux / resserrement de la liquidité -- repli des actifs risqués -- baisse du BTC en dollars.
Phase 2 : Forte tendance haussière à long terme (tendance majeure à long terme)
Les taux d'intérêt élevés font exploser les intérêts de la dette publique / pression économique -- les banques centrales sont contraintes de relancer le QE / monétisation fiscale -- dilution du dollar -- le BTC connaît une forte hausse.
En résumé, l'analyste estime que dans un système de cotation en dollars, $BTC deviendra d'abord bon marché à court terme ;
mais lorsque le gouvernement ne pourra plus résoudre les problèmes qu'en imprimant de la monnaie et en émettant de la dette, le dollar se dépréciera fortement face au BTC.🔥Les ETF sont comme des abonnements annuels, le staking comme un tiroir verrouillé, mais le prix échoue encore à passer la porte en validant la carte
Le 31 août, $ETH oscille autour de 2410—2440 dollars, légère baisse sur 24 heures, recul d'environ 2,4 % sur 7 jours ; il est passé de plus de 1900 à 2500—2566 récemment, ce qui signifie que « les institutions ont pris leur abonnement, mais le prix fouille encore son portefeuille devant le tourniquet ».
Le flux de capitaux est en fait assez solide : l'ETF spot ETH américain a enregistré une entrée nette de 824 millions de dollars sur la semaine du 24 au 28 août, un des meilleurs résultats de l'année ; parmi eux, BlackRock ETHA a attiré 567 millions sur la semaine, avec un total historique net d'environ 12,74 milliards, et Fidelity FETH a vu 96,5 millions entrer. En élargissant la période du 17 au 28 août, il y a eu 9 à 10 jours consécutifs d'entrées nettes totalisant environ 142 à 152 millions, ETHA seul ayant capté environ 1,02 milliard, soit plus de 70 %, avec un pic de 225,8 millions le 27 août, le plus important en 10 mois sur une seule journée. En clair : ce ne sont pas les petits investisseurs qui crient, mais les comptes de gestion d'actifs qui achètent selon un rythme.
L'offre et la demande aident aussi : environ 35 à 42 millions de tokens sont stakés, soit environ 35 % de l'offre totale, le solde sur les exchanges est passé de 7,69 millions en juin à environ 6,28 millions, et pendant la reprise d'août, environ 275 000 ont encore été retirés, ce qui signifie que le volume en circulation est de moins en moins « prêt à être vendu ». Mais le prix ne franchit toujours pas franchement les 2500 — la Fed à Jackson Hole a adopté une posture plutôt hawkish, la réunion de septembre fait peser un risque sur les actifs risqués, 2500—2550 est devenu une zone de résistance technique, le RSI varie entre 44 et 66 selon les sources, globalement il est redescendu d'une zone de surachat sans atteindre la zone de survente.
$ETH 1. Paysage macroéconomique et capital 1. Les fonds institutionnels continuent d’entrer sur le marché, la volatilité diminue. Les ETF spot BTC et ETH sont devenus les principaux canaux d’entrée des institutions, tandis que les fonds de pension et family offices allouent progressivement des crypto-actifs. Le marché ne connaîtra plus les poussées et crashs extrêmes observés auparavant ; le BTC est de plus en plus alloué aux grandes catégories d’actifs. Il convient de noter : le discours de « l’or numérique » a déjà touché le fond pour les investisseurs ordinaires aux États-Unis, et le public valorise la capacité de contrôler indépendamment les actifs et de circuler au-delà des frontières. 2. Les tendances réglementaires mondiales sont claires, la conformité est devenue un seuil de survie Les États-Unis, Hong Kong et le Moyen-Orient ont successivement mis en place des réglementations écrites, avec des règles claires pour la classification et la garde des stablecoins et tokens. Les projets non conformes, purement storytelling, continuent de réduire leur espace de survie ; à l’avenir, les grands projets auront besoin de licences pour survivre ; Les projets sans voie de conformité seront éliminés plus rapidement. 3. Les stablecoins passent des outils du secteur crypto aux paiements réels Les stablecoins ne sont pas seulement des outils pour le trading et le transfert de pièces ; les scénarios de règlement transfrontalier et de paiement sur les marchés émergents continueront de s’étendre, avec une augmentation de la circulation et des secteurs clés pour les régulateurs. 2. Différenciation sectorielle, les forts se renforcent, la plupart des projets seront éliminés 1. BTC : l’objectif sous-jacent sous-jacent du marché crypto L’impact des récits de réduction de moitié s’affaiblit, et la liquidité de la Fed ainsi que les flux de capitaux ETF sont les moteurs principaux. Il ne s’agit plus seulement de pièces spéculatives ciblant l’or et les bons du Trésor américains pour la couverture d’actifs ; Cependant, l’espace de profit spéculatif pour les investisseurs particuliers ordinaires est dilué par les institutions. 2. ETH : La principale couche sous-jacente des rendements réels tokenisés RWA Staking et brûlures de commissions génèrent des flux de trésorerie ; RLe marché entier est en baisse, certains vendent, d'autres achètent — Observation du marché à midi
$BTC BTC est passé sous 78 000, $ETH ETH a perdu 2 400, $SOL SOL est tombé de 107 à moins de 101.
Ce matin en regardant rapidement, les trois frères sont tous passés du rouge au vert. BTC est passé sous 78 000 dollars, avec un plus bas intrajournalier à 76 916. ETH a chuté de plus de 2,5 %, SOL a baissé de près de 4,6 %. C'est la plus forte baisse journalière depuis le flash crash du 5 août.
La baisse simultanée des trois actifs n'est pas un problème isolé à une crypto, c'est tout le marché qui est sous pression. Après que la probabilité d'une hausse des taux en septembre ait dépassé 60 %, les capitaux cherchent clairement à se protéger.
Les répercussions de la politique de Warsh ne se sont pas encore dissipées.
Après le discours de Jackson Hole vendredi, le marché a passé tout le week-end à digérer. Mercredi dernier, BTC était encore au-dessus de 81 000, aujourd'hui il est autour de 77 800 — une chute de plus de 4 000 dollars en trois jours.
Les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux en septembre oscille autour de 60 %, l'indice du dollar se renforce, l'or est aussi sous pression, et la narration de BTC comme "or numérique" est mise à l'épreuve par le marché. La position hawkish de Warsh revalorise tous les actifs.
Certains vendent, d'autres achètent.
Le marché des dérivés est encore en phase de désendettement, mais les ETF continuent d'enregistrer des flux nets entrants. De mercredi à vendredi, les ETF ont enregistré un flux net entrant d'environ 233 millions de dollars, ce qui montre qu'il y a des capitaux qui soutiennent la baisse.
Les trois actifs sont maintenant à des niveaux clés :
BTC est autour de 77 000. S'il ne tient pas, la prochaine ligne de défense est entre 75 000 et 76 000. ETH est autour de 2 400, une cassure pourrait le faire descendre à 2 300. SOL est autour de 101, 100 est un seuil psychologique entier et la dernière ligne de défense mentale.
Références pour la prise de décision actuelle :
Le marché digère les anticipations de hausse des taux, la direction n'est pas encore claire, ne vous précipitez pas pour acheter le creux, ne paniquez pas non plus pour vendre à perte. Préparez-vous à deux scénarios : si BTC passe sous 76 500, envisagez de réduire votre exposition pour vous protéger ; si le rebond reprend 79 000, cela signifie que le marché se répare, vous pouvez réévaluer la direction. Restez neutre entre les deux, ne renforcez pas vos positions.
Les frères, avez-vous été balayés par cette vague ? Discutons dans les commentaires.👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Frères, $SNDK est de retour dans la zone clé du jeu
Je viens de jeter un œil aux données, SNDK a clôturé à 1484,98 $ jeudi, et il oscille toujours autour de 1460 en after-hours. Depuis le pic du 18 août à 1828 $, le recul sur deux semaines dépasse 20 %
La récente baisse s'explique principalement par deux raisons : d'une part, après une hausse explosive de plus de 500 % en 2026, les prises de bénéfices se sont concentrées ; d'autre part, malgré un chiffre d'affaires de 8,97 milliards au T4 et une croissance annuelle de 437 % du secteur des centres de données, le marché espérait des prévisions plus agressives, ce qui a exercé une pression sur le cours après les résultats
Techniquement, la zone 1450-1470 $ est un support clé à court terme, 1400-1420 $ est une défense plus solide, une cassure pourrait tester 1300-1350. La résistance se situe entre 1550-1575, un retour au-dessus de 1650-1680 confirmerait la formation d'un creux à court terme
La logique fondamentale reste inchangée. La société a signé des contrats à long terme d'une valeur d'au moins 93,9 milliards de dollars, couvrant environ 50 % de la capacité pour l'exercice 2027 et environ deux tiers pour 2028. Le 27 août, elle a annoncé conjointement avec Kioxia un investissement de plus de 31 milliards de dollars au Japon d'ici 2032, pour étendre la production de puces NAND haut de gamme destinées aux centres de données AI. JPMorgan a fixé un objectif de cours à 2250 $, les analystes visent en moyenne 2126 $, soit un potentiel haussier d'environ 40 % par rapport au cours actuel
Il est conseillé d'observer la position actuelle, d'attendre une stabilisation confirmée dans la fourchette 1435-1450 avant d'envisager une entrée, avec un stop loss strict
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 La tendance récente de l'or et du Bitcoin montre une corrélation positive rare. Cette synchronisation ne reflète pas une uniformité élevée du sentiment du marché, mais plutôt une convergence des deux types d'actifs dans leur logique macroéconomique.
Le tremblement du système de crédit en dollars, moteur principal, pousse les actifs refuges traditionnels et le nouvel or numérique à s'aligner sur un ancrage de prix « dédollarisé », sans pour autant signifier une convergence de leurs profils risque-rendement.
Actuellement, ces deux actifs font face à des barrières techniques : la stagnation de l'or près des seuils entiers reflète surtout la pression de correction de valorisation liée à la volatilité des taux réels, tandis que l'hésitation du Bitcoin à des résistances clés s'ajoute à l'effet de désendettement des actifs à haut risque anticipant un resserrement de liquidité. Bien que la prise de bénéfices à court terme soit simultanée, les fondements logiques pour gérer les replis diffèrent nettement.
L'ajustement du prix de l'or est un classique de consolidation en phase de reprise, soutenu solidement par les achats des banques centrales et la demande physique. Le Bitcoin, lui, doit affronter la forte pression de valorisation due au resserrement marginal de la liquidité macroéconomique, avec une volatilité amplifiée lors des changements d'appétit pour le risque.
Sous cet angle, le repli résonnant à court terme traduit un marché digérant des positions longues surchargées, sans renversement de la logique à long terme. Si la question du crédit en dollars se ravive, les deux actifs ont encore un potentiel de nouvelle hausse, mais la résilience de l'or surpassera nettement celle du Bitcoin.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
NVIDIA a prouvé que l'argent pour "acheter des puces" est réel. Cette semaine, c'est au tour de la deuxième ligne de se prouver — l'argent de l'IA peut-il passer des puces aux serveurs, réseaux et logiciels d'entreprise.
Calendrier des résultats financiers :
▪️ 1/9 (heure de l'Est) Dell : les commandes de serveurs et d'équipements réseau peuvent-elles continuer à augmenter
▪️ 2/9 Broadcom + Snowflake : puces IA personnalisées + revenus d'abonnement aux données cloud
Du côté matériel, on regarde comment les commandes se transforment en bénéfices et flux de trésorerie, du côté logiciel, on regarde si la demande cloud peut former un abonnement stable. La demande chez NVIDIA a déjà été validée, la question maintenant est la diffusion :
Diffusion réussie → les bénéfices de l'IA ne se limitent plus aux puces, la valorisation des actions technologiques s'élargit
Si ça reste aux puces → le marché continue de se restreindre, la deuxième ligne ne profite jamais de la prime
Le désaccord ne porte pas sur la réalité de la demande en IA, mais sur la capacité de l'argent à atteindre la deuxième ligne.
Pariez-vous sur la diffusion ou la restriction ?#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Famille, BTC oscille actuellement autour de 78000, après 9 jours consécutifs d'afflux dans les ETF, ceux-ci se sont enfin arrêtés. Le 28 août, il y a eu un flux net sortant, les achats institutionnels font une pause pour le moment. Les données de CryptoQuant montrent que l'activité des petits investisseurs a atteint un niveau proche du plus haut des deux dernières années, le relais de cette seconde moitié de la hausse est passé des institutions aux petits investisseurs.
Ce qui mérite encore plus d'attention, c'est que récemment BTC est clairement plus corrélé à l'or, alors qu'il est moins lié au Nasdaq. Avant, BTC était le petit frère des actions technologiques, maintenant il commence à suivre la même voie que l'or — assouplissement du crédit en dollars, élargissement du déficit budgétaire, les capitaux cherchent un refuge hors des actifs souverains. BTC est en train de passer d'un « actif technologique à bêta élevé » à une sorte de « or numérique ».
Mais le problème est de savoir si les petits investisseurs pourront soutenir ce marché après l'arrêt des flux dans les ETF. Si les achats ne suivent pas, la période d'oscillation à un niveau élevé pourrait s'allonger. La corrélation entre BTC et l'or est-elle un changement structurel dans l'allocation d'actifs ou un phénomène temporaire lié à l'environnement de marché à court terme ? Il faudra observer les données des prochaines semaines.
Attendons les données sur l'emploi et le discours de Walsh avant de juger. Je vous souhaite une bonne semaine de trading. $BTC $ETH $SOL 🔥 Les fonds des ETF soutiennent BTC & ETH, mais que se passera-t-il si la Fed resserre la liquidité ?
À l'heure actuelle, la performance du marché de $BTC et $ETH est toujours clairement soutenue par les fonds institutionnels et la demande des ETF.
📊 Récemment, l'ETF spot BTC américain a enregistré des entrées de fonds pendant 9 jours de bourse consécutifs, avec un total de plus de 3 milliards de dollars, mais le 28 août, il y a eu une sortie nette d'environ 202 millions de dollars, ce qui rappelle au marché que les fonds institutionnels ne sont pas toujours en flux unidirectionnel.
Ce qui mérite encore plus d'attention, c'est l'environnement macroéconomique.
Le président de la Fed, Kevin Warsh, a récemment émis des signaux plutôt hawkish, renforçant les attentes du marché pour une hausse des taux en septembre, ce qui affecte simultanément le dollar et les rendements des bons du Trésor américain.
👀 Voici la vraie question :
Si à l'avenir les achats d'ETF se refroidissent + les anticipations de taux continuent d'augmenter + la liquidité mondiale se resserre, combien de temps la dynamique haussière actuelle de BTC et ETH pourra-t-elle durer ?
La vitesse à laquelle les fonds institutionnels se retirent du marché est souvent plus rapide que celle des investisseurs ordinaires qui ajustent leurs positions.
Donc, plutôt que de se concentrer uniquement sur le prix, il vaut mieux porter une attention particulière à :
➡️ Les flux quotidiens des fonds des ETF
➡️ Les signaux de taux de la Fed
➡️ Le dollar et les rendements des bons du Trésor
➡️ Si BTC / ETH peuvent maintenir les niveaux de support clés
Les entrées de fonds des ETF peuvent stimuler le marché, mais une hausse durable nécessite finalement une demande plus large du marché pour se confirmer. Elon Musk commence à produire de "l'électricité" à nouveau, et 100GW n'est que la première étape ?
Cette fois, ce que je pense être le plus intéressant à surveiller n'est en fait pas les 100GW d'énergie solaire.
C'est cette phrase facilement négligée : SpaceX se prépare à s'attaquer aux problèmes des pales de turbines à gaz et à leur moulage eux-mêmes, visant à avancer le temps de déploiement des turbines à gaz jusqu'à 18 mois.
Qu'est-ce que cela signifie#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults L’attention de Wall Street est attirée par une prévision à long terme concernant l’économie spatiale. Morgan Stanley a fixé un prix cible de 300 dollars pour SpaceX dans ses dernières recherches et a estimé que son chiffre d’affaires annuel pourrait atteindre 3,5 000 milliards de dollars d’ici 2040. Musk a immédiatement répondu publiquement, affirmant que ce calendrier est trop conservateur et croit fermement qu’atteindre la même échelle de revenus d’ici 2033 comprimerait tout le cycle de sept ans. ✨ Cette série de chiffres a suscité de vives discussions car ils comportent des attentes techniques extrêmement élevées : la capacité entièrement réutilisable de Starship, l’expansion continue du réseau Starlink et la commercialisation de la puissance de calcul IA orbitale. Avec le lancement de nouvelles bases de lancement coûtant des dizaines de milliards, les coûts de lancement devraient chuter brusquement, rendant le récit de l’internet spatial et des centres de données spatiaux plus convaincant. Certaines institutions de Wall Street estiment même que le marché n’a pas encore pleinement intégré l’activité IA de SpaceX, et qu’un fort sentiment de croissance technologique augmentera indirectement l’appétit pour le risque, y compris les crypto-actifs. Mais il est important de préciser que 3,5 billions de dollars représentent un objectif annuel de chiffre d’affaires à long terme, pas une capitalisation boursière de l’entreprise ; derrière cela se cache un potentiel de croissance des centaines de fois supérieur au chiffre d’affaires actuel. Que ce soit en 2040 ou en 2033, cela repose sur la forte hypothèse d’une itération technologique fluide. Si le rythme de R&D de Starship est retardé ou si la commercialisation de la puissance de calcul orbitale ne correspond pas aux attentes, toute la logique de croissance sera sévèrement mise à l’épreuve. D’après les réactions du marché, le cours de l’action n’a pas explosé après l’annonce de la nouvelle, indiquant que le capital n’a pas accepté aveuglément cette attente agressive. Concernant la crypto$HYPE 聪明钱出现新一轮分层加仓。 一个长期盈利来源持有约 320k USD，过去 24 小时净买入约 80k USD，30 天 HYPE 已实现盈利约 51k USD；另一个低回撤来源持有约 60k USD，30 天完成 53 次往返，胜率约 98%。 但最大约 2.0m USD 多仓来自约 10.8 倍杠杆来源，30 天回撤约 14.4%，且没有完成的 HYPE 往返交易；另一只约 217k USD 多仓距离清算价也很近。 方向偏多，但来源质量分层明显，不能把所有名义仓位等权看待。#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Emploi non agricole de juillet -23 000, révisions à la baisse de 103 000 pour mai et juin — l'emploi ralentit, mais le marché parie sur une hausse des taux en septembre. L'un des deux a forcément tort.
Cette semaine, triple publication JOLTS, ADP, emploi non agricole d'août, le marché du travail est au cœur de la fixation de la politique de septembre.
▪️ Emploi non agricole de juillet -23 000, baisse inattendue
▪️ Révisions cumulées à la baisse de 103 000 pour mai-juin, soit 4 fois plus que la baisse de juillet — le ralentissement a commencé tôt
▪️ Probabilité de hausse des taux en septembre de 35 % → près de 60 % (après le discours de Walsh)
La position de Walsh est ferme : l'inflation reste au-dessus de 2 %, la politique continue de contenir les prix.
Mais le marché n'est pas Walsh. Le désaccord ne porte pas sur le niveau de l'inflation, mais sur la solidité de l'emploi :
Effondrement de l'emploi → 60 % de probabilité de retournement, les pièces d'or et d'argent respirent
Maintien de l'emploi → hausse des taux en septembre certaine
Les données de cette semaine décideront.
Pariez-vous sur un effondrement des données ou sur la victoire de Walsh ?#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Après l'engouement pour les actions Nvidia, Broadcom et Dell prennent le relais pour présenter leur bilan dans la chaîne industrielle de l'IA, le marché commence à réévaluer la véritable qualité des dépenses en capital liées à l'IA, ce qui influence indirectement le sentiment des actifs à risque.
Broadcom se concentre sur les puces IA personnalisées et les réseaux à haute vitesse, tandis que Dell représente le matériel des serveurs IA, les deux étant des fournisseurs clés de l'expansion de la puissance de calcul des grands acteurs du cloud. Les données de commandes sont bonnes, mais le marché ne se focalise plus uniquement sur la croissance du chiffre d'affaires, il surveille désormais la marge brute et la durabilité des dépenses en capital des clients.
Deux scénarios :
1. Résultats financiers largement supérieurs aux attentes, révision à la hausse des prévisions futures : cela valide la poursuite de la dynamique des dépenses en capital pour la puissance de calcul, les actifs technologiques à risque se renforcent, et BTC bénéficiera également d'un regain de sentiment.
2. Chiffre d'affaires correct, mais prévisions prudentes et marge brute sous pression : cela renforcera les inquiétudes du marché, ralentira le rythme d'expansion des fournisseurs cloud, mettra la pression sur le secteur IA, entraînant un repli de BTC.
À noter que Dell détient un important stock de commandes de serveurs IA en attente, il faut distinguer entre les commandes et la conversion en livraisons réelles ; Broadcom a déjà connu des performances correctes mais des prévisions décevantes ayant provoqué une chute collective du secteur.
Sur le plan opérationnel, il ne faut pas parier à l'avance sur les résultats financiers. La volatilité durant la saison des résultats sera amplifiée, il est préférable d'attendre la publication des données avant de prendre une direction, et privilégier la prudence à court terme.【Analyse du Pharaon】
Nvidia vient de publier ses résultats, Broadcom et Dell doivent monter sur scène cette semaine, où en est vraiment cette grande pièce qu'est l'IA ? Le Pharaon dit clairement que le projecteur se déplace du GPU vers deux directions — d'un côté les puces personnalisées, de l'autre les serveurs IA.
Le CEO de Broadcom, Chen Fuyang, a fixé un objectif ambitieux — un chiffre d'affaires des semi-conducteurs IA dépassant 100 milliards de dollars d'ici 2027, avec une prévision de 16 milliards pour les puces IA au troisième trimestre, soit une augmentation de plus de 200 % en glissement annuel. Ils ont signé des contrats à long terme avec Google, Meta et OpenAI, avec une visibilité jusqu'en 2028. Ça semble impressionnant, mais le marché n'est pas si facile à duper : le cours de l'action Broadcom a déjà reculé de 25 % depuis son pic, et la prévision du troisième trimestre est inférieure aux 16,36 milliards attendus par Wall Street.
Chez Dell, les ventes de serveurs explosent, avec un chiffre d'affaires au deuxième trimestre de 29,78 milliards, dépassant les attentes, ce qui a poussé la prévision annuelle des livraisons de serveurs IA de 15 à 20 milliards. Ils détiennent aussi un carnet de commandes record de 51,3 milliards. Mais même si les serveurs IA se vendent bien, la marge bénéficiaire est comprimée ; le marché surveille la capacité à générer plus de profits, pas seulement à vendre plus.
Le rapport financier de Nvidia a déjà montré que la demande en IA ne faiblit pas, maintenant c'est au tour de Broadcom et Dell de prouver si cette chaîne peut continuer à tourner. Le contexte macroéconomique et la hausse des taux de la Fed planent toujours, et le 2 septembre, le marché surveillera à la fois les chiffres et les propos de Powell.
Suivez le Pharaon, la richesse ne se perd pas ! $BTC $ETH $TRUMP #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验