Orbit Post Sitemap
Rapport fondamental $NOT / Notcoin (TeleFi/Memecoin) $0.00 (24h -1,93%)
Résumé : Notcoin ($NOT) obtient un score global de 18/100, la note repose principalement sur le récit. En décomposant en trois niveaux, l'équipe de la société dispose de ressources limitées, les preuves d'utilisation du protocole réseau sont faibles, la transmission de la valeur du token reste à observer.
Analyse fondamentale : Notcoin (token $NOT), secteur TeleFi/Memecoin. Leader du TON Tap-to-Earn. Concurrent de DOGS, CATIZEN. Les plateformes centralisées traditionnelles prélèvent une commission de 15-40%, les données utilisateurs ne sont pas autonomes. Les transactions de confiance sur la blockchain coûtent moins cher, les incitations en tokens transforment les premiers utilisateurs en contributeurs. Prix moyen par client 50-500 USD/mois, paiement en USDC ou monnaie fiduciaire. Secteur porté par le récit, utilisation en baisse de 60-80% en marché baissier. Positionné comme une plateforme verticale de bout en bout. Mise en œuvre produit : principales preuves issues des annonces, aucune utilisation vérifiable pour l'instant. Dernière version non trouvée, 0 soumission valide en 90 jours.
Au niveau utilisateur, MAU et DAU non divulgués, volume d'échange 24h $2,97M, TVL non trouvé. Les adresses de portefeuille ne correspondent pas à des utilisateurs actifs réels, la concentration des gros portefeuilles peut surestimer le nombre réel d'utilisateurs. Revenus : frais utilisateurs non divulgués, revenus fournisseurs environ 80-90% des frais utilisateurs (retournent aux LP et nœuds), revenus du trésor du protocole non divulgués, pas de mécanisme annuel de rachat et de destruction des tokens. Le volume d'échange 24h représente le chiffre d'affaires, pas les revenus. Une société rentable ne signifie pas que le protocole est rentable, un protocole rentable ne signifie pas que les détenteurs de tokens gagnent de l'argent. Côté code, 0 soumission valide en 90 jours, contributeurs actifs non trouvés, dernière version non trouvée. GitHub est une preuve de niveau A pouvant être vérifiée directement. Contexte d'investissement : financement en actions via PitchBook/Crunchbase (niveau A), ventes privées et publiques de tokens via whitepaper, courbe de libération et contrats de déblocage on-chain (niveau A), market makers et financements écosystémiques niveau B ne garantissent pas un investissement VC technique à long terme, intégration technique via API/SDK (niveau B), partenariats stratégiques et mur de logos niveau D. Utilisation de GPU NVIDIA ne signifie pas investissement NVIDIA, listing sur exchange ne signifie pas investissement stratégique de l'exchange.
Côté token, total 102,452,755,868.5205, en circulation 99,429,447,866.9074 (97,0%), FDV $35,59M, prochaine libération non divulguée (part de la circulation non divulguée), pas de mécanisme clair de rachat et destruction annuel. Faut-il acheter des tokens pour utiliser le produit ? Partiellement, capture de valeur moyenne (staking/remise/gouvernance). Comparaison avec pairs (même méthodologie, pas de comparaison hors secteur) : capitalisation en circulation Notcoin $34,54M, DOGS non divulgué, CATIZEN non divulgué. FDV Notcoin $35,59M, DOGS non divulgué, CATIZEN non divulgué. Revenus annuels non divulgués pour tous. Adresses ou utilisateurs actifs mensuels non divulgués. Données basées sur snapshots publics, certaines manquantes complétées par déclarations officielles ou normes sectorielles. Valorisation : capitalisation en circulation $34,54M, FDV $35,59M, P/S N/A (revenus manquants, ancrage de valorisation invalide), FDV divisé par revenus N/A. Pessimiste : $34,54M avec décote 5-7x, zone neutre stable, optimiste : revenus doublés, destruction mise en œuvre, clients entreprises, FDV aligné sur P/S des leaders. Conclusion qualitative : preuves insuffisantes, basé sur récit (score 18/100). Transmission de valeur du token peu claire, uniquement incitations de gouvernance. Capitalisation en circulation raisonnable ou sous-évaluée par rapport aux fondamentaux, FDV proche de la capitalisation boursière, pas de grosse libération, pression de vente contrôlable. Principaux risques : grosse libération à court terme, revenus du protocole à zéro long terme, demande de token uniquement par incitation (si incitation coupée, usage s'effondre). Suivi futur : frais de protocole hebdomadaires, montant de destruction, rétention des adresses actives, TVL/solde des prêts, versions GitHub publiées. Données publiques déduites, pas un conseil d'investissement. Changements majeurs (>30%) des indicateurs clés invalident la conclusion.
Ceci est le rapport de cette période, si utile merci de suivre.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Looking at the daily chart for HYPE/USDT, the price is currently sitting around $HYPE 56.24.
After falling from its recent high near $HYPE 69.38 down to a bottom of $HYPE 51.15, HYPE has started to turn back up. The price is now trading above its 5-day moving average (MA5 at $55.70) and 10-day moving average (MA10 at $54.57), which shows early signs of recovery!
Past Price Highs & Lows (Context)
* All-Time Low: Around $3.20 - $3.80 (Late 2024 launch)
* All-Time High: $76.87 (Hit in mid-June 2026)
* Recent Low: $51.15 (August 2026 bottom)
Short-Term Prediction
* Bull Case: If HYPE can break past the 20-day moving average (MA20 at $56.69), the next target is $60.00, followed by a retest of $64.00 to $68.00.
* Bear Case: If it gets rejected at resistance, expect strong support near $54.00 - $51.00.
Best Prediction of All Time (Long-Term)
Hyperliquid continues to lead decentralized perpetual trading volume. Once this consolidation phase finishes and the next major market push begins, HYPE has a strong chance to break its previous $76.87 all-time high and target $100.00+ by late 2026 or early 2027 Le marché a une fois de plus prouvé le coût élevé du positionnement contre-tendance. Un trader de baleines qui avait précédemment établi une position courte à un sommet de 1 600 BTC a proactivement réduit sa position de 500 BTC (environ 32,58 millions de dollars) aujourd’hui afin d’atténuer le risque de liquidation imminent. En conséquence, la perte cumulée du compte a dépassé 1,5 million de dollars, avec environ 900 BTC restant en positions courtes, actuellement évaluées à environ 58,6 millions de dollars. Avec cette réduction de position, le prix de liquidation est simultanément monté à 64 998,73 dollars — un prix qui correspond étroitement au sommet établi hier à 65 188 dollars, indiquant que le short est désormais dans une situation précaire de « danse du couteau ».
---
Répartition des principaux détails :
· Motivation pour réduire les positions : Ne pas subir activement des pertes, mais une défense passive. Lorsque le prix dépasse le précédent sommet et reste au-dessus de 65 000 $, le prix de liquidation initial est bas (estimé entre 63 000 et 64 000). Si vous ne réduisez pas votre position, une fois que le marché continue de monter, une liquidation forcée sera déclenchée directement. Après avoir réduit votre position de 500 pièces, le prix d’entrée moyen de la position restante est augmenté, et le prix de liquidation monte à environ 65 000 $, mais il reste à une courte distance du prix actuel.
· Contexte du marché : Le rallye agressif d’hier soir a confirmé une tendance haussière de quatre heures, et l’ouverture de Bollinger a été haussière. Bien qu’il existe une demande pour des reculs à court terme, la structure globale reste solide. Le choix des shorts de réduire leurs positions à ce stade indique précisément que les fonds majeurs ne sont pas optimistes quant à un reculement profond, obligeant les baissiers à réduire leurs lignes de départ.
· Risque potentiel : Avec 900 BTC restants en positions courtes, si le prix franchit à nouveau 65 000 et accélère jusqu’à la fourchette 65 500-66 000, le compte fera face à une seconde vague de réduction de position ou de pression de liquidation forcée, déclenchant potentiellement une chaîne de couvertures à découvert qui pourrait au contraire stimuler les gains à court terme — c’est une spirale typique de « squeeze squeeze spiral ».
---
Réflexions sur l’expérience de trading (à noter :
1. La direction est plus importante que le niveau du prix : Sous une tendance haussière claire dans un grand cycle, toute position à découvert contrarian est comme attraper un couteau volant. Même si le point d’entrée semble idéal, l’inertie de tendance peut engloutir tous les gains flottants.
2. La gestion des positions détermine le sort : En commençant par 1 600 positions courtes lourdes, une fois la direction erronée, il n’y a plus de place pour la manœuvre. Si vous pouvez contrôler la position à 300-500 pièces, après le rallye d’hier, il y aura encore de la marge pour déplacer ou couvrir les positions, évitant ainsi la liquidation forcée.
3. Prix de liquidation comme bouée de sauvetage : Les traders professionnels placent toujours les prix de liquidation en dehors des plages de volatilité extrême (par exemple 10 % au-dessus de la bande de Bollinger), plutôt que de simplement suivre les précédents sommets. Le prix de liquidation du compte n’est que de 64 998 $, ce qui remet effectivement le stop-loss au marché et perd le contrôle.
4. Suivre la tendance n’est pas un slogan : Après les données de paie non agricoles, les actifs à risque ont collectivement explosé, et l’or, les actions américaines et la crypto ont résonné ensemble. Conserver la position courte à ce moment signifie résister à plusieurs facteurs macroéconomiques, ce qui entraîne naturellement un taux de victoire très faible.
---
Perspectives du marché : La continuation de la réduction de sa position sur les 900 BTC restants à la vente à court terme deviendra un indicateur clé du sentiment pour les batailles haussières et baissières à court terme. Si le prix trouve un support dans la fourchette 64 500-64 800 et remonte, la ligne de défense psychologique des baissiers s’effondrera complètement, et un rallye accéléré pourrait arriver tôt ; Inversement, si Bitcoin repousse activement sous 64 000, cela pourrait lui donner un court répit, mais la direction globale est déjà difficile à inverser.
Rappelez-vous : le marché ne manque jamais d’opportunités ; ce qui lui manque, c’est un respect pour le risque. Ce trader a une fois de plus prouvé à tout le monde au prix de 1,5 million de dollars — face à une tendance, la taille de la position n’est qu’un chiffre ; survivre est la vérité réelle. Chaque fois que vous ouvrez une position, demandez-vous : si la tendance est complètement opposée, combien de temps puis-je tenir ? La réponse détermine si vous appartenez au « chasseur » ou à la « proie ». #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue今天最值得看的一条，是美国现货 ETH ETF 的资金变化。
8月4日净流入5310万美元，5日6080万美元，6日又增加到9210万美元，连续三天合计约2.06亿美元。
更值得注意的是，昨天有8110万美元流向贝莱德的 ETHA。钱确实在进，但买盘高度集中，还谈不上所有资金都形成了共识，更像是大资金先选定了一个入口。
所以现在急着喊反转还有点早。接下来我会看两个信号：净流入能不能继续，以及 ETH/BTC 能不能同步走强。
一天的数据可以靠情绪，连续的数据才更能说明问题。Même après plusieurs années de pics, les prix de l’or ne se sont stabilisés qu’autour de 2 500 $ pour l’instant. UBS a clairement déclaré son attente de doubler et fixé le calendrier pour le premier semestre 2027 — ce n’est pas de simples paroles en l’air. Au moins deux signaux sont envoyés : premièrement, leur évaluation de l’environnement macroéconomique pour l’année et demie à venir est très pessimiste, ou plutôt très certaine. Pour que l’or monte à 5000, il est impossible de compter uniquement sur les investisseurs particuliers pour acheter des bijoux en or. Il faut que les banques centrales mondiales continuent à effectuer des achats massifs, et que les fonds institutionnels considèrent l’or comme une « pierre de lest ». Cela signifie souvent qu’au sein d’UBS, on croit que le système de crédit en dollars continuera de s’assouplir, que l’attrait des bons du Trésor américain diminue, et que les frictions géopolitiques pourraient ne pas être résolues à court terme. Ils misaient sur la poursuite de « l’ère chaotique ». $XAU Deuxièmement, le sentiment du marché passe de « refuge sûr » à « foi ». Par le passé, les gens achetaient de l’or pour se protéger contre l’inflation ou le risque, mais l’objectif de 5 000 $ contient déjà une prime spéculative importante. Une fois cette attente établie, davantage de capitaux afflueront tôt, peut-être en avance sur le calendrier d’ici la fin 2026. Mais inversement, si le prix atteint réellement ce niveau au premier semestre 2027, le signal de sortie pourrait être plus fort que celui de poursuivre le rallye. Pour les gens ordinaires comme nous, la signification de cette nouvelle ne concerne pas « l’achat », mais le fait de « rappeler » que si votre allocation d’actifs n’est pas du tout liée à l’or, alors dans ce cycle mondial d'« acheter, acheter, acheter », cela mérite vraiment d’être réexaminé. Mais ne vous laissez pas aveugler par le chiffre des 5000 — UBS lui-même dit que c’est une « estimation ».鲸鱼这周悄悄吃了1.2亿刀的BTC
数据出来我有点意外。Santiment 那个统计说，持有十到一万枚的大钱包，从七月底到现在攒了超过两万枚 BTC，按现价差不多十二亿美金。更关键的是 ETF 同周也吸了七亿多刀，周三一天就进两百四十万。我以前觉得鲸鱼和机构是对着干的，这回俩一块买，挺少见。但价格还没拉起来，说明筹码在转移到强手手里，盘子还没到时候。你们觉得这是底还是中继，评论区聊聊。$SNDK 这波大跌是典型的“高预期遇上指引不够爆炸 + 前期涨幅巨大后的获利了结”，而非基本面突然恶化。公司业绩和AI相关需求仍强，长协和回购提供支撑，但市场已从“纯增长故事”转向更严格审视增速可持续性和高毛利率能否长期维持（尤其是从训练转向推理场景时）。
短期波动会继续大（高beta股票），关键观察点包括后续分析师日（约8月13日）、实际订单执行、以及整个存储/AI硬件板块情绪。如果长协兑现和需求持续性得到验证，回调后可能重新获得支撑；若后续指引或同业继续不及预期，则可能进一步消化估值。
以上基于公开财报和新闻，不构成投资建议。股价波动剧烈，需结合自身风险承受能力判断。🚨 非农数据已经公布——7月就业岗位减少了23,000个，而市场原本预期增加85,000个。这是一个方向性的偏差，市场将被迫重新定价。
这不是一次温和的疲软，而是一次明确的负增长。市场此前并未充分计入这种程度的就业萎缩，当前的资产价格结构将面临修正压力。
📉 美元： 短期承压，降息预期正在重新定价
🟡 黄金： 受益于实际利率下行预期，表现偏强
🚀 BTC与加密资产： 方向偏多，但需确认流动性是否真正转向风险资产
劳动力市场的明显放缓，增加了美联储提前转向宽松的预期，这为风险资产提供了宏观层面的支撑。
⚠️ 但有一个前提需要提前确认：
如果市场开始交易“衰退”而非“降息”，那么短期波动可能先以避险形式展开，而非直接推动风险资产上涨。因此我不会追第一根K线。
📌 策略上：
等待$BTC在数据公布后的第一次方向确认，再决定是否参与。市场往往会给第二次进场机会。
我不需要在第一波行情中证明自己正确，我只需要确认方向后再行动。
保持耐心，让市场先走出真实结构。
$BTC $ETH
#星球日报 SK海力士投下了一枚重磅炸弹计划在韩国本土投资384亿美元扩张芯片业务。这可不是一笔小数目，在当前半导体周期起伏的背景下，显得尤为激进。 钱具体花在哪？主要砸向两个地方 一个是清州的M17工厂，投资额19.1万亿韩元，工期一直排到2031年。另一个是龙仁半导体集群，第二阶段芯片厂建设将投入35.2万亿韩元。可以说，这是把未来几年的重注都压在了国内产能上。$SKHYNIX 值得玩味的是海力士的官方表态。他们特意强调，扩产计划会与客户需求“灵活对齐”，并且坚信中长期投资不会立刻导致供给过剩。这话听起来像是在安抚市场，毕竟AI芯片需求再旺，也怕大家一窝蜂扩产把价格打下来。翻译一下就是：我们知道你们担心什么，但我们心里有数，产能会跟着真实订单走。 这轮投资背后，其实是SK海力士在AI时代定位的延续。它早已不是单纯的存储芯片厂商，而是英伟达AI服务器不可或缺的“内存合伙人”。在这个地缘政治敏感、技术迭代疯狂的行业，如此大手笔的本土投资，既是商业押注，也是在向外界传递信号：我们不仅是韩国的半导体支柱，更是全球AI产业链上搬不走的“重资产”。 当然384亿美元不是小数目，考验的是长期财务承受力和执📊 $CL合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，多空反复绞杀，狗庄来回收割。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $4.38万 $3,489.32 $4.03万
4小时 $9.85万 $4.28万 $5.58万
12小时 $27.22万 $15.04万 $12.17万
24小时 $91.33万 $21.44万 $69.89万
从$CL爆仓数据看，1小时和4小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的11.5倍和1.3倍，逼空行情在短周期持续占据主导；12小时方向逆转，多头爆仓反超空头，比例约1.24倍，杀多启动；24小时方向再度逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的3.26倍，逼空在长周期卷土重来。狗庄在CL上完成了逼空→杀多→再逼空的三重绞杀，累计爆仓突破91万美元，节奏极其混乱，追哪边都被割。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SNDK Les résultats positifs et les publications de données sur la paie non agricole sont positifs, alors pourquoi le marché continue-t-il à baisser à la place ??
Après l’ouverture du marché boursier américain ce soir, les trois actions de stockage IA ont toutes connu des tendances à la baisse identiques. Bien que les données sur la masse salariale non agricole publiées à 20h30 aient connu une hausse significative, les trois ont connu une hausse significative.
Cependant, après l’ouverture du marché boursier américain, il a rapidement reculé et a continué à décliner. Ce que je veux dire, c’est que, comme SPCX, le secteur du stockage par IA a déjà poussé les attentes de l’IA à un niveau extrême. Des résultats solides sont attendus, et une prévision légèrement faible signifie que le marché est en baisse $MU
De nombreux fonds institutionnels ont choisi de retirer leur capital tôt après la publication des données, provoquant d’importantes sorties de capitaux sur la chaîne. Le marché a continué à entrer dans des ventes paniques, la pression vendeuse réprimant fermement les prix $SKHY
Les bonnes nouvelles issues des données sur la paie non agricole ont totalement absorbé le marché, mais à long terme, Fan Ge reste baissier. Je pense que ceux qui ont lu mon article de midi ont dû en avoir assez et en avoir assez. #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT.
The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected.
That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs.
Here’s how I’m reading it 👇
📉 USD: Bearish
🟡 Gold: Bullish
🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish
A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets.
But there’s a catch. ⚠️
A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly.
So I’m not chasing the first move.
I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions.
The market will react fast.
I’d rather react to confirmation than become exit liquidity.
Stay patient.
Let the market reveal its hand. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit Si vous voulez savoir si SpaceX vaut son prix actuel, il suffit en fait de regarder Tesla.
Tesla a-t-elle réussi ? Elle a lancé les voitures électriques, construit des usines dans le monde entier, les ventes ont explosé, et pourtant le cours de l'action a quand même été divisé par deux.
Donc, que l'entreprise soit impressionnante ou non, cela n'a rien à voir avec le fait que vous puissiez gagner de l'argent en achetant ses actions.
C'est pareil pour SpaceX.
Le succès de Starship, l'explosion du nombre d'utilisateurs de Starlink, voire même un futur voyage sur Mars, ne signifient pas que le cours de l'action va forcément monter en flèche.
Le pire, c'est que l'entreprise soit vraiment impressionnante, mais que le marché ait déjà intégré dans le prix toute la réussite des dix prochaines années.
Donc, quand je regarde SpaceX maintenant, je ne me demande pas seulement si la fusée peut voler, mais aussi :
Cette entreprise vaut-elle de l'argent, et est-ce que le prix actuel est cher, ce sont deux choses différentes.
Je crois qu'Elon Musk peut changer le monde, mais si vous avez payé trop cher, il ne pourra pas sauver votre portefeuille. $TSLA $SPCX Ethereum's Token Standards: The Foundation of Web3
One of $ETH 's most impactful innovations is its token standards, giving developers a universal framework for building digital assets.
ERC-20 revolutionized blockchain by making it simple to create fungible tokens, fueling thousands of cryptocurrencies and powering the explosive growth of DeFi.
Then came ERC-721, which introduced NFTs—unique, verifiable digital assets that transformed digital art, collectibles, gaming, and online ownership.
Ethereum later expanded the ecosystem with ERC-1155, a more efficient standard that supports both fungible and non-fungible tokens within a single smart contract, reducing costs and improving scalability for games and digital marketplaces.
Together, these standards have become the backbone of countless blockchain applications, cementing Ethereum's position as one of the most influential platforms in the evolution of Web3.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs 🚀 SpaceX这次反弹的真实逻辑
这次上涨很有意思：千亿解禁日不跌反涨，大涨6.14%，属于利空落地+空头回补的行情
1. 前一天市场恐慌AI巨额资本开支，单日暴跌14%，提前消化了抛压
2. 8月6日首批千亿限售股解禁，但抛售力度远低于市场预期，大量空头平仓助推拉升
3. 机构上调目标价，看好「星链通信+太空AI算力」两条长期故事线，大摩给出明年300美元目标价 看到这份非农数据估计很多人已经开始预期降息预期回归了，但是我认为这种乐观还是具备风险的
1，数据本身只是打压了加息与高利率预期，就业处于失速风险的边缘但是这份数据目前来看无法完全扭转降息预期的100%回归，因为有沃什在
2，沃什是政策上最大的不确定性，就像7月的CPI他表示不信任，那么这份就业，他是否认可并且信任？
沃什时代，我认为他是要颠覆目前的政策对当前数据的依赖，重新建立新的数据规则——工作组数据，如果目的是如此，那么沃什很有可能会想办法弱化这份数据对利率预期的影响
3，数据公布后，各路大儒开始“辩经”，我最担心的一个辩经——世界杯招聘潮导致数据异常，休闲酒店餐饮业减少岗位提供。如果沃什也认可这个观点，完全可以世界杯、AI人工智能短期冲击等接口弱化就业风险，避免市场进行降息交易
4，沃什会加息吗？我认为不会，他会降息，但是他的降息要建立在未来几个月工作组公布的数据上，让市场以后想要预期利率调整就只看新的数据而并非当前的数据，这是非常危险的动作，沃什带有很深的政治目的。
综上所述，我认为这份就业数据就让市场回归降息路径与趋势风险太大，今天带来的风险利好与反弹，反而是一个反弹做空回调机会，毕竟不确定性还很多！#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $SNDK La masse salariale non agricole a été un grand bouleversement ; elle aurait dû bénéficier aux technologies à forte valorisation, mais les stocks de stockage ont ouvert haut et ont chuté. Cette tendance inhabituelle mérite plus d’être suivie que les données elles-mêmes.
Les masses salariales non agricoles américaines ont diminué de 23 000 en juillet, contre une augmentation attendue de 80 000, avec une hausse combinée de 103 000 mois pour mai et juin. Après la publication des données, les rendements des bons du Trésor américain ont chuté et les indices boursiers américains ont ouvert en hausse, indiquant que le marché se négociait en premier alors que les attentes de hausse des taux se refroidissaient.
Mais le secteur du stockage est rapidement devenu vert.
$STX Actuellement en baisse de 10,5 %, $SKHY de 6,6 %, $WDC de 5,9 %, $SNDK de 5 % et $MU de 3,5 %.
Mon avis est que les non-fermes ne sont responsables que de l’allumage ; le vrai carburant reste les attentes élevées et les positions encombrées dans les stocks de stockage.
Les taux d’intérêt baissent, le Nasdaq augmente, mais les stocks de stockage vont à contre-courant et chutent, ce qui indique que le capital ne se soucie plus des taux d’escompte mais de la durée de durée des profits élevés et des valorisations élevées. Auparavant, le marché considérait le HBM, DRAM, NAND et HDD comme une seule transaction de « supercycle de stockage IA » ; désormais, chaque fois qu’il y a un risque de croissance macroéconomique, les fonds réduisent leurs positions sur l’ensemble du panier.
Les fondamentaux des différentes entreprises ne se sont pas détériorés du jour au lendemain. $MU. $SKHY négociait HBM et DRAM, $SNDK se concentrait sur les SSD NAND et d’entreprise, tandis que $STX et $WDC se concentraient sur les disques durs proche de la ligne. Leurs baisses simultanées ressemblent davantage à des recalculs de valorisation combinés à un déseffet de levier, ce qui ne prouve pas directement un renversement de la demande de stockage par IA.
Mais les signaux à court terme sont effectivement faibles. Si même la baisse des taux d’intérêt et la hausse des indices ne peuvent pas alimenter la tendance haussière, cela signifie qu’une forte pression de vente sur le secteur subsiste. Ensuite, nous devons voir si la hausse des prix du stockage continue de ralentir, si les marges brutes continuent de baisser, et si les commandes et livraisons des fournisseurs cloud sont réduites.
Avant que ces signaux fondamentaux n’apparaissent, il ne faut pas facilement prédire un pic de cycle ; Mais avant que les actions de stockage ne surpassent à nouveau le marché, chaque rebond ressemble davantage à une réparation de puce qu’à un renversement de tendance.
En revanche, la fusée de Ma a bondi de 10 points ! $BTC $ETH #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? #财报观察员 : Après la levée des restrictions, les prix ont rebondi — comment SpaceX voit-il l’avenir ? 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT.
The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected.
That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs.
Here’s how I’m reading it 👇
📉 USD: Bearish
🟡 Gold: Bullish
🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish
A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets.
But there’s a catch. ⚠️
A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly.
So I’m not chasing the first move.
I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions.
The market will react fast.
I’d rather react to confirmation than become exit liquidity.
Stay patient.
Let the market reveal its hand. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit SpaceX今天表现的不错，有再次冲击130迹象，甚至近期可能去试探IPO价格135
综合来看还是解锁后抛压不大，这跟马斯克信仰、后续利好连续释放、Argus把SPCX从“持有”上调至“买入”都有一定关系
把SPCX就当成是个马斯克操盘的MEME的话其实很多事就都好理解了：解锁未必跌，反其道爆空。筑底后大反弹且拉的越快越省钱省力，卖盘惜售减小压力。不过SEC毕竟还是有监管压力在的，如果能像山寨一样做市的话表现得可能比现在还猛。$SPCX #📊 $SPCX Liquidation Express des contrats (8 août)
Selon les données de liquidation, cette vague de positions courtes a été frénétiquement écrasée par les Dog Traders...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure : 2 517 500 $ 359 900 $ 2 157 700 $
4 heures : 2 980 100 $, 793 200 $, 2 186 900 $
12 heures : 3 585 600 $ 861 400 $ 2 724 100 $
24 heures : 6,6466 millions de dollars, 1,8421 million de dollars, 4,8046 millions de dollars
D’après les données de liquidation $SPCX, les shorts ont écrasé les haussiers en 1 heure, avec six fois plus de bulls, et la pression à découvert a été intense dès le départ ; L’avantage des 4 heures a perduré, avec un ratio d’environ 2,76 fois, avec une explosion d’un short squeeze à grande échelle ; les baissiers sur 12 heures menaient encore largement, environ 3,16 fois, avec des pressions courtes durant le cycle court à moyen ; les liquidations short sur 24 heures ont grimpé à 4,8 millions de dollars, soit 2,6 fois le total des shorts. Gouzhuang a achevé un massacre complet des shorts sur SPCX — les shorts ont été ciblés et explosés de toutes parts, avec des liquidations cumulées dépassant 6,64 millions de dollars. Les bears saignent comme des rivières, et les short squeezes sont inarrêtables. Tout le monde doit contrôler sa position et ne pas être contraint de racheter.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT.
The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected.
That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs.
Here’s how I’m reading it 👇
📉 USD: Bearish
🟡 Gold: Bullish
🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish
A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets.
But there’s a catch. ⚠️
A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly.
So I’m not chasing the first move.
I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions.
The market will react fast.
I’d rather react to confirmation than become exit liquidity.
Stay patient.
Let the market reveal its hand. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit 北京时间8月7日晚8点30分，美国劳工统计局公布了7月非农就业报告。这是一份让市场大跌眼镜的数据。 美国7月季调后非农就业人口减少2.3万人，为2月以来首次出现下降，市场预期为增加8万人。 此前5月和6月的数据也遭到大幅下修，合计下修10.3万人。 失业率虽然从4.2%降至4.1%，但劳动参与率从61.5%进一步回落至61.4%，为五年多来最低水平。分析人士指出，失业率的下降伴随着劳动参与率的持续回落，意味着更多人退出了劳动力大军，而非就业改善。 这是一份典型的“坏消息就是好消息”的数据。 数据发布后，美国利率期货市场对美联储9月加息的预期概率明显下降，交易员下调了对2026年加息的押注。联邦基金隔夜指数互换显示，预计到12月加息幅度仅为28个基点，低于数据公布前的32个基点。10年期美债收益率下跌4.29个基点报4.627%，美元指数短线走低，美股期指全线走高。现货黄金日内涨3%报4368美元，现货白银涨超5%。BTC从数据公布前的64400美元附近快速拉升，突破65000美元关口，涨至65400美元，24小时涨幅约1.3%。 非农数据是美联储7月议息会议“按兵不动”后发布的首份完整花旗刚给了 $SNDk 2100美元目标价，凭什么?
花旗刚从SanDisk硅谷总部回来——会见了CEO、CFO和IR团队，结合FMS 2026的见闻和刚发布的六月季度财报，出了一份深度报告。今天美股投资网把这份报告的核心内容拆给你看。
第一个核心信息：管理层极其乐观
花旗用了“very bullish”和“increasingly constructive”来形容管理层的态度——这在投行研报里不是随便用的词。
乐观的原因只有一个：AI推理正在驱动数据中心存储需求的结构性增长，而且这不是短周期，是长趋势。
花旗预计，NAND相关总潜在市场（TAM）将从2026年的约3000亿美元，增长到2027年的约5000亿美元。一年时间，增量2000亿。
花旗认为，目前全球NAND需求已全面超越供给，供需失衡可能延续至2027年之后。AI数据中心需求快速成长，叠加全球存储产业资本支出相对保守，高階产能优先配置给AI相关产品。
花旗维持2026年全球NAND位元供给成长率约20%的预估。
一句话总结：不是周期，是结构。
第二个核心信息：商业模式正在发生根本性变化
SanDisk正在做的事情，可能比很多人意识到的更重要——从“靠天吃饭”转向“靠合同吃饭” 。
核心抓手叫NBM（New Business Model，新商业模式） ，说白了就是长期供货协议。
管理层预计，NBM将覆盖2027财年50%以上的出货量，2028财年达到三分之二，平均合同期限4年。
花旗报告还透露了一个细节：NAND供应商通过长协锁定了未来相当大比例的产能，SanDisk reportedly已经锁定了2027年60-70%的供应，同行大约在50%左右。
带来的直接结果是什么？
第一，结构性高毛利。即使在底价水平下，NBM合同的毛利率依然能达到约80%。作为对比，FY25闪迪毛利率才30.3%，FY26e升到69.2%，FY27e冲到86.7%。从30%到80%，这不是优化，这是质变。实际数据也印证了这一点——最新一季度非GAAP毛利率已经冲上84.6%。
第二，业绩可见性和现金流可预测性大幅提升。上季度自由现金流（FCF）利润率高达56%。赚到钱之后，直接回购了45亿美元股票，账上还剩145亿美元的回购额度。
花旗给了一个很直接的评价：“这些长协让SanDisk理应享受比同行更高的估值溢价” 。
第三个核心信息：花旗怎么看估值
花旗维持买入评级，目标价2100美元——基于9倍CY27E EPS估值。
这里需要补充一个背景：花旗在一个半月前的6月25日，刚刚把目标价从2025美元上调到2500美元。这次下调，不是因为看空逻辑变了，而是因为Q4业绩指引略低于预期——花旗在报告里依然维持买入。
花旗还特别提到，SanDisk在合资企业中有大约150亿到200亿美元的已投资资本（重置成本），这部分没有反映在财务报表中。
花旗明确指出了三个风险：
中国厂商激进抢占份额可能引发价格战，导致目前产能利用率不足的行业迅速转向供过于求；
宏观环境恶化可能拖累企业级SSD和AI-PC的换机需求；
供需失衡或价格竞争可能导致剧烈价格波动，严重冲击利润率。
花旗还特别提到：“目前利用率不足的行业产能，可以在很短时间内迅速反转成供过于求，使得价格上涨的理想条件转瞬即逝” 。
这段话很重要——花旗看好长期趋势，但对短期供需博弈保持清醒。
短期催化剂：8月13日投资者日
SanDisk将于8月13日（周四）上午9点（美东时间） 举办投资者日，预计会更新技术路线图、客户采用趋势、需求驱动力和目标运营模型。
这可能是近期最重要的催化剂。
美股投资网分析认为，SanDisk正在做的这件事，本质上是在用长协合同把存储行业的周期性熨平。
过去存储芯片公司最大的问题是什么？周期性。涨价的时候赚得盆满钵满，跌价的时候亏得底朝天。投资者不敢给高估值，因为不知道下一个周期什么时候来。
但如果80%的毛利率被4年长协锁死，这个公司的估值逻辑就完全变了——从“周期股”变成“现金流机器”。
花旗给9倍PE，同行只有6-8倍，溢价的核心就在这里。
当然，风险也很真实。中国厂商的产能随时可能把价格打下来，宏观经济的阴云也没有散去。但如果你相信AI推理对存储的需求是结构性的、长期的，那SanDisk正在做的这件事，值得你认真看一看。 兄弟们，今晚这数据，看得人后背发凉。
非农就业直接转负了，7月少了2.3万个岗位，市场之前还预期增加8万。这一下反差太大了，劳动力需求是真的在往下掉。私营部门也就增了3万，预期7.8万，前值4.9万，整个就业市场的底子比大家想的要虚。
但奇怪的是，失业率居然从4.2%降到了4.1%。岗位少了，失业率还降了，这俩数据直接打架。更微妙的是薪资，7月平均时薪环比就涨了0.1%，预期是0.3%，工资增长也在踩刹车。
不过说实话，数据是数据，盘面是盘面。这段时间观察下来，市场对利空和利好的反应完全是两码事。出利空的时候，一根线直接飞流直下，砸得毫不含糊。出利好的时候呢？磨磨唧唧往上蹭一点，跟挤牙膏似的，涨都涨不痛快。这就很说明问题了，资金现在就是惊弓之鸟，稍微有点风吹草动先跑为敬，但给糖吃的时候反倒犹豫了。
这种环境下，追高是最吃亏的。利好出来往上冲那一下看着诱人，但大概率站不稳，你一追它就砸回来。反倒是利空砸出坑的时候，敢不敢捡便宜，这才是考验。我自己现在还是老策略，仓位很轻，不急着进。等盘面自己走出来，比什么都强。
这数据一出来，市场得重新掂量美联储的下一步了。就业不好，按说是降息的理由更足，美联储现在政策利率3.75%，这组数据肯定会让讨论往“保增长”那边偏。但失业率还在4.1%，单看一个月的数据，美联储还不至于马上掉头。
盘面上看，这种矛盾的数据最容易让人两头挨打。一边是就业转负催着降息，一边是失业率没崩给鹰派留了口子。我之前反复说别重仓赌数据，就是防这种拧巴局。方向对只是第一步，时机差一分钟都不行，更别说这种逻辑本身就打架的数据。现在最好还是坐稳了看，等市场消化完再说。
💬互动
利空砸得狠，利好涨不动，这种行情你还在操作吗？评论区说说你现在是空仓看戏还是进场博弈。$BTC $ETH #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 晚上闲聊几句宏观：这波就业数据啊，自己跟自己打架
按课本上的老套路，私营部门招人崩了 → 加息没理由继续 → 钱便宜了 → 不生息的黄金该起飞。
7月ADP确实只给了4.4万，年内最拉胯的一回，黄金也争气，盘中摸了4300（6月中以来头一回），但没坐稳，又被摁回4250附近晃悠。
能不能把4300踩成地板、往下冲更高？说实话，全看今晚20:30那份非农脸色。
可你再看同日初请：19.9万，连续三周卡在20万下方，2022年9月来最低。
一边ADP喊"人在塌"，一边初请说"岗还稳"。市场被扯成两半——左边听中小企业哭惨，右边看大企业没裁人。
高盛和巴克莱懒得吵，直接点破：ADP本来就爱被小公司样本带偏，预测非农不算准；初请低才是真信号，说明企业只是"不想招人但舍不得开除"，也就是现在满大街说的"低招聘、低裁员"的磨洋工式就业。
美联储自己也没统一台词。
Cook："通胀不下来我就动手"；
施密德："现在利率根本不够紧，该加"；
贝森特倒好："现阶段犯不着加"。
仨人仨剧本。CME那头9月加息概率55%，赌桌上一半人押加、一半人装死。
资产反应就特别有意思——
闪迪（SNDK）最怕利率尾巴摇。
营收89.7亿、同比飙372%、毛利率84.6%、顺手批了140亿回购，这成绩单扔去年能涨停板。结果盘后-7%。
为啥？市场压根没看后视镜里的业绩，它在盯明天的贴现率。未来利率环境一紧，高估值成长股先跪，过去多漂亮都没用。
黄金（XAU）逻辑最丝滑。
ADP软 → 加息概率掉 → 美元蔫 → 黄金吸钱。冲4300那一下，纯粹在交易"利率没那么鹰了"的预期。
到BTC这就尴尬了。
同一份宏观剧本，黄金暴力拉，大饼死鱼一样躺6.4万。
不是说ETF没买——8月6日单日净流入2.43亿刀，钱在进。但价格不动。
拆开看更逗：Coinbase溢价连负80天，美国机构暗搓搓在抛，亚洲盘在接。美联储内部分歧+降息预期和加息风险互拽，BTC卡在中间被砂纸磨。
黄金在炒利率预期，BTC在等属于自己的引信。不是不跟宏观，是宏观自己都没方向，资金不敢押单边。
往后看就两颗钉子：
今晚非农，下周四CPI。
俩数一出来，9月加不加基本盖棺。加，风险资产集体抽水；不加，黄金续命、BTC才有胆量选方向。
非农前别把自己捆在方向上，等枪响再动。
$BTC $ETH 加密市场一个常规但值得留意的交割日。根据Greeks.live的数据，有总名义价值超过24亿美元的比特币和以太坊期权合约到期。 具体数据是这样的，比特币期权有3.2万张到期，看跌/看涨比率低至0.26，最大痛点价位在64,000美元，这部分名义价值有20.6亿美元。以太坊期权则有17.7万张到期，PCR比率为0.77，最大痛点1,900美元，名义价值3.4亿美元。 这几个数字里，最值得看的是PCR比率。比特币的PCR只有0.26，处于一个很低的水平，这说明市场上看跌期权的持仓量非常少，交易者在用期权做对冲下跌方面的需求很弱。$BTC 结合价格来看，比特币这周基本还在64,000美元附近打转，已经在这个区间震荡了两个月。研究员Adam的观点是，目前全球市场的注意力并不在加密货币上，投机资金短期内可能不会大幅流入。从技术面看，65,000美元上方是年初上涨时形成的成交密集区，现在变成了阻力。在这种存量博弈、缺乏新资金入场的情况下，如果迟迟不能有效突破，方向选择上，向下的可能性或许更大一些。$ETH 再说回期权数据本身。这周到期的期权占了总持仓的9%，比例不算低。其中大部分是虚值看涨期权🚨 LES ÉTATS-UNIS VENAIENT DE PERDRE DES EMPLOIS... ET LES MARCHÉS N’ÉTAIENT PAS PRÊTS POUR ÇA.
Le dernier rapport sur les NFP était de -23K contre +85K attendu.
C’est un échec énorme — au lieu d’ajouter des emplois, l’économie américaine a en fait perdu 23 000 emplois.
Voici comment je le 👇 perçois
📉 USD : baissier
🟡 Or : Haussier
🚀 BTC & Crypto : Potentiellement haussiers
Un marché du travail plus faible pourrait accroître les attentes d’une politique de la Fed plus souple et de futures baisses de taux — généralement un cadre positif pour les actifs à risque.
Mais il y a un hic. ⚠️
Un chiffre aussi faible augmente également le risque d’un ralentissement économique plus marqué. Si les marchés commencent à évaluer en récession plutôt qu’en baisses de taux, la volatilité pourrait devenir désagréable.
Donc je ne poursuis pas le premier coup.
Je veux voir $BTC confirmer la direction avant de prendre une décision.
Le marché réagira rapidement.
Je préfère réagir à une confirmation plutôt que de devenir une liquidité de sortie.
Restez patient.
Que le marché révèle ses cartes. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit 7月非农直接负增长2.3万：我们真的要迎来降息狂欢了吗？
刚刚公布的美国7月非农就业人口直接萎缩了2.3万人，不仅远远低于之前市场预期的正增长，甚至直接跌入了负值区间。与此同时，五月和六月的历史数据还被顺带砍掉了10.3万人。面对这个堪称惨烈的就业答卷，各大交易群已经在疯狂庆祝9月降息的尘埃落定。
但这真的是值得普天同庆的利好吗？
答案可能恰恰相反，这可能说明之前市场笃信的“强韧就业和软着陆”只是一场统计学幻觉。虽然降息预期确实在狂飙，但这也意味着衰退交易的暗门已经被彻底推开了。当一个原本声称具有极强韧性的劳动力市场在短短两个月内就出现岗位净减少时，说明高利率在分母端的毒害已经侵蚀到了实体企业的骨髓。
那么，既然就业在收缩，为什么失业率反而从4.2%微降到了4.1%？
这其实是这份报告里最让人脊背发凉的地方。失业率的微降，并不是因为失业的人重新找到了工作，而是因为大批对找工作绝望的人直接退出了劳动力市场，从而在统计分母里被无情地剔除了。这种由劳动力参与率下降挤出来的失业率“回暖”，是非典型的衰退期特征，而不是什么就业市场的自我修复。
那么，作为资产配置者，在这个流动性逻辑被瞬间重整的节点上，我们该怎么做？
我今天晚上在数据跳出来的那一瞬间，看着负2.3万的数字，没有去跟着群里的人去盲目抢反弹做多，反而清掉了我原本持有的一部分美债空头，转头锁定了收益率。因为我明白，降息预期虽然能带来短期的价格脉冲，但随之而来的衰退性失水才是真正的无情杀手。
在没有看清9月美联储是否会因为这份灾难性的报告而被迫紧急调降50个基点之前，任何过度暴露在风险成长资产上的仓位，都有可能在流动性二次冲击中被瞬间掀翻。
留个问题给你们：如果今晚美债收益率因为降息预期大幅跳水，但下周公布的CPI通胀却依然粘性十足，你们觉得市场会选择交易“降息救市”还是交易“滞胀毒药”？
#交易之声：你的经验值得被听到 美股市场经常出现一种现象：盘前人人看多，正式开盘却快速下跌。 8月7日晚，闪迪SNDK就是最典型的案例。 很多投资者疑惑： - 财报不是很好吗？ - 盘前资金一直在买，为什么开盘却被砸？ - 是不是主力故意出货？ 事实上，如果把今天整个市场结合起来看，就会发现这次下跌并不是一个原因，而是四股力量同时作用。 第一章 市场最容易犯的错误：把利好理解成上涨 闪迪这次公布的财报，其实整体并不差。 公司收入继续保持高速增长，AI数据中心业务依旧是最大亮点，盈利能力同样远超市场此前预期。整体来看，这份成绩单称得上是一份优秀财报。 因此，美股盘前资金第一时间的反应就是： 先买。 于是盘前股价一路稳步拉升。 但是，美股真正交易的时候，并不是在交易昨天，而是在交易未来。 市场真正关注的是： 下一季度还能不能继续超预期？ 而这里恰恰出现了问题。 第二章 真正压垮股价的，是未来指引 虽然闪迪交出了漂亮的成绩单， 但是管理层对于下一季度给出的收入预测，却略低于华尔街此前的预期。 简单来说就是： 市场预计： 100分 公司告诉大家： 大概95分。 虽然95分已经很好， 但是资本市场交易的是： 预期差。 哪怕只比很多人拿SOL跟ETH比，直接说ETH不行，这点要拎清楚。
ETH现在定位已经不是高性能公链，是整个加密圈的底层结算底座。稳定币、DeFi、RWA现实资产大部分还扎根在这，大量筹码长期质押锁仓，这是山寨、SOL比不了的底盘优势。
利好催化：后续Glamsterdam升级、质押ETF、RWA资产代币化爆发，都是潜在大行情触发器。最近盘面也看得出来，大盘回调，ETH韧性明显强于SOL这类，资金避险优先选它。
但坑也要认清楚：
L2二层分流主网收益，燃烧变少，不再是过去强通缩叙事；SEC监管悬在头上；SOL抢用户抢开发者，竞争压力实打实存在。
它不是那种暴力土狗，走机构慢牛逻辑。牛市会有大行情，但不会天天暴涨，熬得住才吃得到肉。
不要把ETH当山寨炒，不要追高一把梭，回调分批布局更合适。$ETH L’avenir du monde crypto est très pessimiste car, à l’heure actuelle, sa mission de seconde phase semble inaccomplie. Sa mission de première phase a été atteinte : faire de la monnaie numérique l’une des monnaies principales, une phase qui repose sur le consensus. Sa mission de la deuxième phase est de devenir un marché financier comparable ou même supérieur au Nasdaq*, mais atteindre ce stade est difficile car cela dépend de la qualité globale des acteurs. Pourquoi est-ce que je dis ça ? Car pour dépasser le Nasdaq, il doit être décentralisé, devenant un marché financier indépendant et rapide sans procédures compliquées. Par exemple, lorsque Zhang San veut créer une entreprise, il a une très bonne idée et un très bon modèle d’exploitation. Il n’a plus besoin de persuader patiemment les investisseurs ou de lever des fonds sur les marchés grand public avec des barrières comme les A-shares ou les actions américaines. Il suffit d’aller dans le monde crypto pour lever facilement des dizaines de millions, voire des centaines de millions pour réaliser votre vision. Ce que l’industrie crypto doit faire maintenant, c’est incuber des dizaines d’entreprises licornes pour que la véritable industrie puisse prouver sa valeur. Mais aujourd’hui, la qualité globale de l’industrie crypto est faible, les escrocs sont en vache, et la plupart des projets ne font que s’arnaquer de l’argent. Les meilleurs contrôleurs de bourse, comme Zhao Changpeng+, auraient dû jouer un rôle similaire à celui du président du CSRC, mais selon sa propre perception, il est propriétaire d’un casino. Toute l’industrie est remplie d’escrocs et de joueurs dans les secteurs en amont, en milieu et en aval ; le manque de réglementation et une qualité globale élevée sont intrinsèquement inacceptables🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT.
The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected.
That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs.
Here’s how I’m reading it 👇
📉 USD: Bearish
🟡 Gold: Bullish
🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish
A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets.
But there’s a catch. ⚠️
A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly.
So I’m not chasing the first move.
I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions.
The market will react fast.
I’d rather react to confirmation than become exit liquidity.
Stay patient.
Let the market reveal its hand. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit $ETH Dix leçons hard-boiled des traders : 1. S’assurer que le capital est la première règle de l’investisseur. 2. Ne jamais investir pleinement dans une variété de produits ; laissez-vous porter. 3. Ne surchargez pas, ne conservez pas vos positions et échangez fréquemment. 4. Ne vous précipitez pas pour acheter, ne vendez pas de manière décisive et ne retardez pas le stop-loss. 5. Vous ne pouvez jamais gagner tout l’argent, mais vous pouvez tout perdre. 6. Lorsqu’un stop loss est atteint, retirez-vous sans condition ; stopper les pertes est toujours correct. 7. Achetez lorsque le marché bouge mais ne tradez pas ; manquez des opportunités de trading est normal ; saisissez-en simplement certaines opportunités. 8. Attendre des opportunités de trading est toujours mieux que de les chercher. 9. Les stop loss vous appartiennent ; les profits sont donnés par le marché. 10. L’état d’esprit est vulnérable au désir. Suivez strictement les stratégies de trading et atteignez l’unité entre connaissance et action ! Ce qui précède est la vérité que j’ai acquise après avoir dépensé des millions pour la comprendre. J’espère que ceux qui sont destinés y réfléchiront profondément et l’étudieront, et j’espère que cela vous aidera tous à vous réveiller bientôt et à atteindre la liberté financière !🌙 La critique de ce soir et quelques mots | Ce marché semble vide, attendant juste le coup de paie non agricole
👂 1. Perspective macro : les grands acteurs sont collectivement « bellicistes »
💥 La Fed a été très dure ces derniers temps. Kashkari, Cook et Daley se sont relayés pour intervenir, avec la même implication : « Nous devons encore lever des fonds, ce n’est pas suffisant pour l’instant. » Le côté CME mise sur une hausse de 25 points de base en septembre à 55 %. Bien que ce chiffre soit un peu inférieur aux 67 % du début de la semaine, plus de la moitié est négative.
📰 Le Financial Times a des commentaires encore plus agressifs : si l’inflation reste aussi tenace, Wash sera prêt à agir en septembre. Les bons du Trésor américain ont été réduits en morceaux, et les rendements ont rapidement grimpé.
📉 Les données ADP d’hier n’étaient que de +44 000, ce qui est sombre et montre que les embauches sont effectivement lentes. Mais il n’y a pas d’autre solution — Powell ne voit que l’inflation, et si l’emploi se calme, il pourrait être encore plus enclin à agir.
🛢️ 2. Géopolitique et périphérie : Le pétrole est fou, l’or recule
🚀 Le pétrole brut a formé un V profond, le WTI grimpant à 77,9 $, en hausse de plus de 3 points. Pourquoi ? Le détroit d’Ormuz est presque complètement bloqué, et les exportations de l’Arabie saoudite vers les États-Unis sont tombées à zéro. Cependant, des contre-rapports indiquent que les États-Unis et l’Iran ont presque terminé les négociations à Oman, et que le détroit pourrait « s’ouvrir dans une certaine mesure ». Cette hausse des prix du pétrole a ravivé les attentes d’inflation.
💰 L’or n’a pas bien performé, chutant de 0,45 % pour clôturer à 4261. Le précédent coup à 4300 remontait à juin, mais quelques commentaires de la Fed l’ont effrayé. CITIC était plus optimiste, affirmant qu’environ 4000 $ est essentiellement un solide fond.
🧠 Côté puces mémoire, la logique reste difficile : Samsung, SK Hynix et Micron sont bloqués en capacité de production jusqu’à l’année prochaine, et les pénuries dureront jusqu’en 2027. Changxin ne se soucie même pas des baisses de prix d’Apple — tellement arrogant. Nvidia, en raison des pénuries de DRAM, envisage même de réduire une partie de la mémoire pour les cartes graphiques Rubin Ultra — à quel point l’approvisionnement est-il serré ?
📈 3. Technique de marché : Retiens ton courage et bouge !
📉 BTC — La tendance générale n’a pas changé, mais les baissiers continuent de décider. Le MACD mensuel est sous l’eau, et le graphique hebdomadaire n’a même pas dépassé le groupe de la moyenne mobile. Bien que le graphique journalier ait à peine clôturé juste au-dessus du MA20 (64363), les barres vertes du MACD sont réapparues, le volume diminuant lamentablement. Actuellement, il est bloqué entre 62500 et 66200.
🤐 En se concentrant sur les périodes de 4 heures et 1 heure, la largeur de la bande de Bollinger s’est réduite à 2,3 % et 1,1 % respectivement ! C’est une tendance typique « étouffante », un compte à rebours vers un retournement du marché.
💪 ETH — Cette semaine a été l’action dominante, légèrement plus forte que Bitcoin. Le graphique quotidien est au-dessus des moyennes mobiles de 1889 et 1790, et le RSI semble meilleur. Mais il fait face au même problème : pas de volume, fourchette étroite, et le MACD commence à s’affaiblir. Support à 1832, résistance à 1945.
😩 SOL — Le plus faible, 726 $, toutes les moyennes mobiles sont baissières, donc ne touchez pas à ça pour l’instant.
🎰 4. Données sur les dérivés : plus personne ne joue ?
😌 Le taux de financement reste assez normal, et les tauriers paient un peu d’intérêt, donc ce n’est pas fou.
📦 L’intérêt ouvert est également faible, avec le Bitcoin autour de 2 milliards de dollars et le Bitcoin 1,28 milliard, ce qui indique que tout le monde attend sans cesse.
🚫 La prime au comptant est devenue négative, ce qui indique que les acheteurs au comptant américains ne sont pas disposés à prendre le contrôle et manquent de confiance.
😨 L’indice de panique et de cupidité est de 29. Bien qu’il soit encore dans la zone panique, il s’est légèrement remis par rapport aux 25 d’hier (peur extrême).
📉 Le plus crucial est que le DVOL (Indice de Volatilité) est tombé à 35 ! Il était toujours à 46 le matin, et avec les bandes de Bollinger qui se rétrécissent, c’est le « calme avant la tempête ».
🎯 5. Point central : Ne devine pas à l’aveugle, attends simplement les signaux
🤫 La situation actuelle est la suivante : la volatilité a disparu, le volume est fort, et il y a la peur et l’émotion. C’est le signe d’un retournement du marché, mais nous ne savons pas dans quelle direction aller. Le Bitcoin est maintenant à 64K, ce qui est le plus gros point de douleur (Max Pain) pour les options, et les principaux acteurs maintiennent le marché de façon stable.
🚶 ♂️ Cette semaine, un phénomène dégoûtant se produit : les actions américaines montent en hausse, tandis que le monde crypto est en déclin. « Suivre la baisse mais pas la hausse » signifie que les vents contraires macroéconomiques (hausses de taux + masses salariales non agricoles) sont trop intenses, et que les fonds n’osent pas se précipiter.
🥇 Si vous voulez en trouver des relativement solides, l’ordre est : ETH > BTC > SOL. Si vous voulez aller long, privilégiez l’ErBing.
🧭 6. Pour résumer
🧐 La tendance baissière du grand cycle n’a pas changé, mais le petit cycle est en train d’être contrarié. La façon dont nous évoluerons de ce soir à demain dépendra entièrement des données de paie non agricoles publiées vendredi. Bien que l’environnement global soit baissier, tout le monde est déjà dans le piège, donc courir court à court terme à ce moment peut facilement entraîner des pertes. Soyez patient, attendez que la situation sorte de la boîte avant de passer à l’action.
🛠️ 7. Comment dois-je fonctionner ce soir ? (Juste une stratégie, pas une suggestion)
🟢 BTC : Fluctuent entre 62 500 et 66 200. Près de la limite inférieure entre 62 200 et 62 500, vous pouvez légèrement conserver vos positions pour tenter un rebond (stop loss fixé à 61 800 si cela casse) ; près de la limite supérieure de 66 000, réduisez vos positions ou testez les positions courtes. Ne misez pas fortement sur la direction avant le marché non agricole !
💎 ETH : Si elle recule à 1832-1850 (près de MA20), vous pouvez essayer de partir long, stop loss sous 1810, cibler 1945 d’abord, puis pousser jusqu’à 1982. C’est en effet le premier choix pour les haussiers.
🔴 SOL : Ce gars est trop faible, ne vous précipitez pas pour le bottom-fish. Si ça rebondit vraiment à 73-74, envisagez de faire du short.
🛑 Conseil de survie : faible volatilité + rétrécissement de Bollinger = inversion du marché imminente, mais direction inconnue. Gardez votre position légère ! La paie non agricole de vendredi est la plus grande « bombe » — ne « fuyez pas à nu » avant la publication des données.
🚨 8. Avertissement aux risques
💣 Priorité numéro un : les données de 20h30 (heure de Pékin) de ce soir sur la masse salariale non agricole ! Emploi fort = hausses de taux stables = risque d’effondrement des actifs. C’est la plus grande surprise de la semaine.
🗣️ À 22h, le président de la Fed Barkin prononcera un discours, et à 3 heures du matin, les données sur les anticipations d’inflation de la Fed de New York seront publiées.
🕌 Le Moyen-Orient est plein d’incertitudes ; l’accord États-Unis-Iran entraîne une chute des prix du pétrole, ce qui profite au marché boursier et aux cercles crypto ; Si les négociations échouent, les prix du pétrole augmentent, l’inflation explose et de mauvaises nouvelles sont attendues.
🎣 Dernier rappel : dans ce type de marché en baisse de volume, il y a beaucoup de fausses cassures. Attendez toujours que le volume le confirme, et ne laissez pas la force principale vous attirer à acheter ou à vendre à découvert pour éviter la perte.
$BTC $ETH $SOL Alors que le cours de l’action SK Hynix peinait encore autour des 1 000 $, les données on-chain révélaient un détail frappant : une mystérieuse petite baleine semblait croire que le krach de ce bull des semi-conducteurs était loin d’être terminé. Selon le suivi de TradingBeats, au 7 août, une adresse commençant par « 0x6bb » organise une émission de vente à découvert très déterminée. Même si le cours de l’action SK Hynix a été réduit de moitié depuis son sommet à 1 042 $, la baleine continue d’augmenter ses mises, plaçant près de 90 % de ses commandes actuelles de bénéfices dans la fourchette de 600 à 747 $. Cela signifie que dans son plan, le cours de l’action SK Hynix devrait baisser d’au moins 28 %, soit au maximum 40 % pour satisfaire son appétit. Ce n’est pas un pari sur un coup de tête sur le coup, mais une bataille soigneusement calculée et prolongée. $SKHYNIX En regardant sa trajectoire opérationnelle, cette baleine n’est pas une figure ordinaire. Dès le 22 juin, alors que le cours de l’action SK Hynix était encore à un sommet de 1 892 $, il a commencé à vendre systématiquement la position. Pendant plus d’un mois après, il a fait preuve d’une patience exceptionnelle dans le trading, couvrant certaines positions pour obtenir un profit lorsque le cours de l’action baissait, et sans hésiter à vendre à nouveau sur les rebonds. Grâce à cette stratégie progressive de « couvrir la baisse, vendre à nouveau sur le rebond », il a habilement réduit son coût de construction globale de positions à 1 338,3 $. Actuellement, cette adresse marginalise 6 687 contrats SKHX avec un levier de 10x, pour une valeur de position d’environ 6,969 millions de dollars. Le bénéfice non réalisé de près de 2 millions de dollars sur le papier ne le satisfaisait pas ; au contraire,晚间币价延续了午后的触底反弹趋势，进一步向上突破此前的上方压力位。币价最高反弹至6.53万附近，随后在短期的顶部区间再度承压走出回落，当前币价的回调趋势仍在进一步延续当中，今早策略及直播过程当中给到大家的短线看涨趋势，在午后的这一波拉升中，得到完美的验证，我们的实盘布局也是再次拿到了近千点的利润空间，晚间非农数据的公布及美股的小幅高开并没有进一步推动多的延续，好是思路依旧还是看正荡为主，当前短线看反弹拉升后的回调为主，反弹短空参与布局即可。
大饼在65200附近空，关注64200附近。二饼在1925附近空，关注1890附近。$BTC $ETH $SNDK 先说结论：这次非农对BTC的影响，并不能简单理解成“就业差＝美联储转鸽＝BTC利多”。 市场实际上经历了两轮完全不同的定价： 第一轮：弱非农 → 美联储进一步加息的必要性下降 → 利率预期回落 → BTC上涨。 随后却进入第二轮： 就业弱得超出预期 → 市场开始担心美国经济快速降温 → 风险偏好下降 → BTC重新回落。 因此，这次行情更接近一次典型的 “Bad news is good news”向“Bad news is bad news”切换。 为什么非农公布后BTC第一时间上涨？ 7月非农就业意外减少约2.3万人，明显弱于市场此前约增加8万人的预期，而且5、6月就业数据合计继续大幅下修。 市场第一反应非常直接： 就业降温
→ 美联储继续加息的必要性下降
→ 美债收益率回落
→ 美元承压
→ 金融条件边际宽松
→ BTC、纳指等风险资产上涨。 因此非农公布后的第一波上涨，本身是符合宏观定价逻辑的。 问题在于，这次就业数据并不是市场最喜欢的“温和降温”，而是开始出现了一定程度的增长担忧。 风险资产最理想的就业环境其实是： 就业略弱、工资降温、失业率稳定。 也就是所谓的Goldilo吃夜宵路上刷到失业率4.1%，低于预期的4.2%。看着是利好经济，但对 $BTC 来说偏鹰。就业市场还在收紧，美联储降息的理由又弱了一分。现在就看8点半非农新增了，预期8万，前值5.7万。
盘面64750横着，上下都憋着劲。我琢磨着三个剧本：新增低于6万，数据全面走弱，BTC 可能借机冲65000，追多带好止损看66000；6到10万，符合预期，大概率冲高回落，不追涨不杀跌，等消化完；高于11万，就业太强，加息预期升温，BTC 可能回踩64300，破了看63500。
挂了个单在65000等着，到了就进，不到拉倒。晚上不管怎么走，仓位控制好，止损挂死。你们准备怎么干？评论区聊聊。$ETH $SOL 非农直接 magia 了。
预期涨8万，结果直接变成-2.3万，前两个月还被大幅下修。失业率降到4.1%看着好看，其实是更多人退出劳动力。数据一出，美联储9月加息概率瞬间往下走，美元和美债收益率同步回落。
盘面反应很快：
BTC最高冲到65,100附近，现在回落到64,750-64,900；
ETH一度摸到1925-1930，目前在1905-1915晃。
这种弱非农短期就是偏多的，至少把“继续鹰派”的预期打掉了。接下来几天如果没大意外，BTC优先看65,500，过了再冲66,000-67,000。ETH重点盯1920能不能站稳，站稳了空间打开到1950。
我自己这波没追，等回踩再考虑。周末别重仓睡觉，这种数据出来后最容易假突破，盯紧量能就行。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $SNDK Pour être franc, la récente chute brutale de SanDisk est un cas typique de bonne nouvelle et de fuite : elle a fait beaucoup d’argent cette période et a même lancé un plan de rachat de 10 milliards de yuans, mais ses prévisions de chiffre d’affaires et de marge brute pour le prochain trimestre étaient prudentes, ne respectant pas les attentes que la hausse précédente la stimulerait.
Auparavant, le cours de l’action grimpait trop fort, et de nombreux détenteurs en profitaient pour encaisser. De plus, il manquait du marché populaire HBM, si bien que les fonds se sont concentrés sur Micron, refroidissant le sentiment général du secteur et le faisant chuter encore plus fortement. Il vaut mieux attendre et ne pas se précipiter pour pêcher au fond !
#闪迪财报双超预期, une nouvelle autorisation de rachat de 14 milliards de dollars #美股全线走高a mené à la hausse des actions crypto Heure de publication : 07-08-2026 19h30, heure du Vietnam
Criticité : 🔴 très élevée
Le BLS vient de publier son rapport sur l’emploi de juillet 2026 : Les emplois non agricoles ont diminué de 23 000 emplois, tandis que le marché prévoit environ +80 000. Le taux de chômage a légèrement baissé à nouveau à 4,1 %.
Le pire point réside dans l’ajustement des anciens chiffres : mai a été abaissé de +129K à +63K, juin de +57K à +20K. Un total de deux mois a été révisé à la baisse de 103 000 emplois. C’est un signe que le marché du travail est nettement plus faible que ce que montraient les données précédentes.
Les salaires se sont également refroidis : les salaires horaires moyens n’ont augmenté que d’environ 0,1 % MoM et 3,2 % YoY, inférieurs à l’attente du marché d’environ 3,5 % YoY. Le taux de participation à la population active est tombé à 61,4 %, donc la baisse du chômage à 4,1 % n’est pas tout à fait un signe sain.
Impact sur le BTC
L’impact initial est positif pour le BTC. Ce rapport réduit considérablement la probabilité que la Fed continue à augmenter les taux d’intérêt prochainement ; Reuters a noté que le marché avait réduit la probabilité d’une hausse des taux en septembre peu après les données. Les contrats à terme sur les actions américaines et les actifs sensibles à la liquidité ont réagi positivement.
Mais il est nécessaire de surveiller les rendements sur 2 ans/10 ans et le DXY pendant 30 à 60 minutes après l’annonce. Si les deux continuent de baisser tandis que le BTC se maintient ou pousse à la hausse, le signal haussier du NFP sera confirmé plus fermement. Si le BTC ne monte pas malgré un NFP aussi faible, c’est un signe prudent car le marché pourrait craindre un ralentissement de la croissance au lieu de se concentrer uniquement sur la Fed. $BTC 📊 $KAITO Liquidation Express du contrat (8 août)
Selon les données de liquidation, ce marché haussier a été frénétiquement écrasé par le marché haussier...
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure 872,57 $ 872,57 $ 0
4 heures 10 800 $ 7 070,04 $ 3 740,46
12 heures 58 200 $ 48 700 $ 9 469,63 $
24 heures : 168 000 $, 96 900 $, 71 000 $
D’après les données de liquidation de $KAITO, la liquidation d’une heure a écrasé les baissiers, avec zéro short, et le début a été un éclair de vente longue ; L’avantage haussier sur 4 heures a persisté, avec un ratio d’environ 1,89 fois, montrant une vente longue à pleine part ; L’avantage haussier sur 12 heures s’est étendu environ 5,14 fois, avec des ventes sur le cycle court à moyen ; les liquidations de 24 heures ont grimpé à 96 900 $, mais le ratio est tombé à 1,36 fois. La résistance baissière à long terme a fortement augmenté — les liquidations à découvert sont passées de zéro en 1 heure à 71 000 $. Sur KAITO, Gouzhuang a complété la transition entre ventes longues à court et moyen terme et une lutte à tirer à la corde à long terme, avec des liquidations cumulées dépassant 160 000 $, laissant l’incertitude sur le choix de la direction. Tout le monde doit contrôler sa position et éviter d’être racheté.
🔥 Vis-vents du marché | 8 août
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes pleinement élevées, les défauts doivent être éliminés » — « dépasser les attentes » n’est que la ligne de passage, et tout signe de ralentissement de la croissance sera amplifié.
💾 Les stocks de stockage ont chuté après les résultats financiers : plus les bénéfices sont explosifs, plus les baisses sont fortes
SanDisk a présenté un rapport financier « légendaire » : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 372 % ; Western Digital a déclaré 3,747 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur la même période. Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre était de 79,32 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %.
Cependant, l’action de SanDisk a chuté de près de 8 % après les heures d’ouverture. Le coupable est la prévision — le chiffre d’affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 10,82 milliards de dollars. La logique de tarification du marché pour les stocks de stockage est passée de « bonne performance » à « la rapidité de la croissance ».
Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? UBS prévoit que le chiffre d’affaires total de l’industrie du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026 et presque doublera pour atteindre 1,76 billion de dollars d’ici 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais les corrections à court terme sont tout aussi réelles — fin juillet, les principales entreprises de stockage par IA avaient une baisse moyenne d’environ 40 % ; En juillet, le marché boursier coréen de SK Hynix a connu une chute maximale de 54 %, Samsung Electronics de 42 % et SanDisk a chuté de 47 % en un seul mois. La logique à long terme du supercycle n’a pas été brisée, mais les valorisations ont déjà dépassé les fondamentaux, et les défauts seront amplifiés.
🏛️ Les signaux de bellicisme de la Fed s’intensifient : l’emploi faible ne peut pas réprimer l’inquiétude liée à l’inflation
Lors de la réunion du FOMC en juillet, trois votes unanimes ont été exprimés contre la même direction pour la première fois depuis 2016 — trois présidents régionaux de la Fed ont plaidé pour une hausse de 25 points de base des taux. Le membre votant Kashkari a même déclaré que relever les taux trois fois dans l’année n’est « pas impossible ».
Un emploi faible peut-il freiner l’inflation ? En juillet, ADP n’a ajouté que 44 000 nouveaux emplois, le plus faible depuis janvier. Cependant, la croissance des salaires est restée élevée à 4,4 %, et le sous-indice des prix ISM Services PMI a bondi à 70,3, le plus élevé depuis quatre mois — « faible emploi, prix forts » forme un signal classique de stagflation. La probabilité du marché d’une hausse des taux en septembre reste de 54,9 %.
🚀 SpaceX rebondit après avoir débloqué des restrictions : un scénario classique où toutes les nouvelles négatives sont diffusées
Le 6 août, SpaceX a débloqué son premier lot de 911,5 millions d’actions restreintes, libérant potentiellement une valeur marchande d’environ 100 milliards de dollars. Auparavant, le marché s’attendait généralement à une vague de ventes en vente.
En conséquence, le cours de l’action n’a pas baissé mais a plutôt augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. Après le rapport de résultats de 13,6 % de mercredi, la chute avait déjà relâché la pression pour lever le verrouillage ; Les nouveaux ordres de vente ont été effectivement absorbés par les fonds de pêche au fond et la couverture à découvert (short covering). Le marché a joué le scénario classique du « quand toutes les nouvelles négatives seront passées, bonne nouvelle ». Cependant, l’alarme n’a pas été levée — 319 millions d’actions supplémentaires pourraient être débloquées le 20 août, et environ 700 millions d’autres devraient être libérées en septembre.
💎 Résumé
SanDisk a négocié une croissance de 372 % pour une chute, prouvant que les valorisations des stocks de stockage ont dépassé les fondamentaux ; La Fed est tiraillée entre un emploi faible et une inflation élevée, avec des signaux de stagflation qui émergent ; SpaceX a joué le scénario classique de « toutes les nouvelles négatives épuisées » en remontant contre la tendance le jour où il n’y a pas de déblocage. Lorsque les bénéfices qui dépassent les attentes devient la norme, chaque point de déviation de guidance est amplifié à l’infini — l’ancienne logique s’effondre, un nouveau pouvoir de tarification se forme, et elle punit toutes les réponses « pas parfaites ». #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ?
#财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? #FedHawksVsWeakJobs Les données sur l'emploi faible n'ont pas mis fin au débat sur la Fed. Elles l'ont rendu plus compliqué.
Le rapport ADP de juillet a montré une augmentation des emplois privés de seulement 44 000 postes, la plus faible progression en six mois et bien en dessous des attentes.
Normalement, des données plus faibles sur le marché du travail renforceraient les attentes d'une baisse des taux d'intérêt.
Mais ce cycle reste différent.
La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, a réitéré que les décideurs restent prêts à agir si l'inflation ne continue pas à se refroidir. En même temps, les marchés attribuent toujours des probabilités significatives à une nouvelle hausse des taux, illustrant à quel point les attentes restent divisées.
Pour les investisseurs en crypto, cela crée un contexte macroéconomique inhabituel.
Un marché du travail en refroidissement soutient généralement les actifs à risque en améliorant les perspectives d'assouplissement monétaire.
Cependant, une inflation persistante pousse les décideurs dans la direction opposée en maintenant des conditions financières restrictives.
Les deux prochaines publications de données pourraient s'avérer décisives.
Le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi offrira une image plus large de l'emploi, tandis que les données de l'IPC de la semaine prochaine détermineront si l'inflation diminue assez rapidement pour modifier la position de la Fed.
Jusqu'à ce moment-là, les marchés resteront probablement très sensibles à chaque gros titre macroéconomique.
La crypto pourrait encore se négocier sur la liquidité.
Mais la liquidité est de plus en plus dictée par les données économiques.
Selon vous, quel facteur aura le plus grand impact sur Bitcoin ce mois-ci : les données sur l'emploi ou l'inflation ?
Partagez vos réflexions ci-dessous 👇Terafab启动168亿美元一期投资并招聘DRAM工程师，推动算力产业链整合预期，但巨额资本开支与存储研发周期的脱节，正加剧资金对相关板块的观望。招聘岗位明确覆盖DRAM存储单元工艺整合、量产导入与良率优化，且项目总规划投资最高达1190亿美元。这一计划在远期强化了算力与存储一体化的供给逻辑，但短期内大量资金锁定在硬件重资产建厂上，压制了市场的风险偏好与流动性周转效率。影响当前定价的驱动因素中，资金仓位调配排在首位，其次是资本支出引致的风险偏好收缩，最后才是供应链格局的远期改变。在现有巨头主导存储市场的前提下，跨界布局存储工艺需要长期的技术积累与良率提升，短期无法转化为实际产能。上行剧本建立在产业链整合预期被顺利定价的基础之上。若Terafab在168亿美元一期资金落地后，短期内实现技术团队组建并突破工艺节点，将吸引风险资金重新加仓算力制造与供应链整合标的，推高相关资产溢价。该剧本的触发条件是首期资金到位后研发节点超预期推进，关键观察变量为良率优化岗位的招募完成度与工程样品进度。若传统存储巨头资本支出未见收缩且市场需求持续放大，该上行预期成立。下行剧本建立在资本开支过度消耗与研发不及预期的通缩挤压下。若项目在最高1190亿美元的总规划推进过程中遭遇技术瓶颈，良率提升缓慢，高额投入将转变为沉没成本，促使多头仓位集中踩踏出局。该剧本的触发条件是DRAM工艺整合周期拉长导致回报率下修，关键观察变量为后续投资调拨速度与宏观流动性紧缩压力。一旦资金发现研发进度无法匹配巨额摊销，风险偏好将出现阶段性剧烈下行。判断失效的界限在于市场是否将该项目仅视为单一主体的产能扩充。若资金忽略长周期研发的执行风险，盲目将其计入即期供给，当前基于资本回报率的对冲仓位逻辑将失效。未来7天重点观察168亿美元一期投资细化方案的落地节奏，以及全球科技板块对硬件巨额资本开支的仓位调整情况。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解Analyse Alphabet (GOOGL) Leaned (7 août 2026)
1. Aperçu du marché en temps réel
Le 6 août, Alphabet (GOOGL) a clôturé à 357,75 $, en baisse de 1,29 %, avec une capitalisation boursière d’environ 1,49 billion de dollars. La fourchette sur 52 semaines variait de 313,39 $ à 408,61 $, en hausse d’environ 14 % depuis le début de l’année, et a reculé d’environ 12,5 % depuis son plus haut sur 52 semaines.
2. Rapport financier du deuxième trimestre : meilleur que prévu, mais les risques cachés sont cachés
Le rapport de résultats du 22 juillet : le chiffre d’affaires total s’élève à 119,8 milliards de dollars (+24 %), marquant une croissance à deux chiffres pour douze trimestres consécutifs ; Le chiffre d’affaires cloud était de 24,8 milliards (+82 %), avec des arriérés atteignant 514 milliards de dollars. Cependant, les dépenses d’investissement ont grimvé à 44,9 milliards de dollars, avec des prévisions annuelles relevées de 180-190 milliards à 195-205 milliards de dollars. Pour la première fois dans l’histoire de l’entreprise, elle a enregistré un flux de trésorerie disponible trimestriel négatif (environ -5,9 milliards de dollars), et le cours de l’action a chuté de plus de 3 % après le rapport de résultats.
3. Remaniement du leadership de l’IA
Le 5 août, le fondateur de DeepMind, Hassabis, a démissionné de son poste de PDG pour devenir Chief Scientist ; le vétéran Jeff Dean après 27 ans est parti fonder Discovery Loop ; le contrôle de l’IA est revenu de Londres à la Silicon Valley ; Sergey Brin est redevenu le cœur de la stratégie IA. Après cette annonce, le cours de l’action de Google a une fois chuté de plus de 5 %, effaçant plus de 180 milliards de dollars de valeur marchande.
4. Refinancement de 25 milliards de dollars
Le 7 août, Alphabet prévoyait de refinancer 25 milliards de dollars par émission d’obligations, souscrivant à plus de 115 milliards de dollars (plus de quatre fois plus), démontrant la grande reconnaissance de la solvabilité de Google. L’entreprise prévoit d’émettre régulièrement deux obligations en dollars américains chaque année à l’avenir.
5. Perspective institutionnelle
Wolfe Research vise 460 $, Citizens le voit à 515 $, Goldman Sachs à 435 $, et Morgan Stanley a rétrogradé de 415 à 400 $. Aucune des notes n’est « Vendre », mais le consensus est « Acheter ».
6. Jeu long-court
Logique haussière : le secteur cloud connaît une croissance explosive ; Gemini a atteint 950 millions d’utilisateurs actifs mensuels, en tête pour la stratégie d’IA full-stack ; La valorisation se situe entre le milieu et le bas de la fourchette des 52 semaines.
Logique baissière : le soutien aux capitaux continue de s’étendre, les investissements dans l’IA érodent la trésorerie gratuite ; Hassabis démissionne et Dean part soulèvent des inquiétudes concernant la perte de talents ; Les voies de monétisation de l’IA restent incertaines.
7. Emplacements clés
Résistance : 365-370 → 390-400 → 408,61 (plus haut sur 52 semaines)
Soutien : 356-358 → 340-345→ 313,39 (plus bas sur 52 semaines)
8. Résumé
Google est pris dans une lutte entre la plus forte croissance des entreprises cloud de l’histoire et la patience du marché pour les investissements en IA qui s’épuise. Le départ de Hassabis et celui de Dean marquent le passage de la stratégie IA de Google de « axée sur la recherche » à « axée sur le produit », mais la perte de talents a accru l’incertitude. Les 358 $ actuels marquent la ligne de démarcation entre haussiers et baissiers ; sa capacité à le maintenir déterminera la direction à venir. Le pari de Google sur l’IA mettra entre 12 et 18 mois à trouver la réponse.
$GOOGL 给今晚这份非农做个数据体检：就业人口意外减少，但失业率不升反降、劳动参与率同步走低——这不是简单的强弱问题，而是分子分母一起缩。白宫口径也承认，政府雇员和世界杯招聘退坡是拖累主因，剔除后新增约10万。翻译成人话：劳动力市场在降温，但降的是「供给」不是需求塌方。对加息路径的含义——紧迫性下降，但决定权重新交回给通胀数据。数据不会陪你演戏，别只盯头条那个负号。$BTCAnalyse approfondie de Meta Platforms (META) (7 août 2026)
1. Aperçu du marché en temps réel
À la clôture des échanges américains le 6 août, Meta Platforms (META) était à 589,90 $, en hausse de 0,19 %, avec une fourchette quotidienne de 585,99 à 595,31 $ et un volume d’échanges d’environ 11,66 millions d’actions. Après les heures d’ouverture, elle a légèrement reculé à 589,72 $ (-0,03 %). La capitalisation boursière est d’environ 1,503 billion de dollars, avec un ratio cours/bénéfice de 22,22 fois supérieur, et une fourchette sur 52 semaines de 520,26 à 796,25 $.
Depuis le début de l’année, elle a augmenté d’environ 10,47 %, mais a reculé de plus de 24 % par rapport au sommet historique d’environ 780 $ établi après le rapport de résultats de juillet.
2. Rapport financier du deuxième trimestre : Le chiffre d’affaires a dépassé les attentes, le bénéfice a chuté et a déclenché une vente massive
Après la clôture du marché le 29 juillet, Meta a publié son rapport de résultats du deuxième trimestre 2026, avec une chute d’environ 8 % le lendemain :
· Chiffre d’affaires total : 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28 % en glissement annuel, légèrement au-dessus des attentes du marché de 60,2 milliards de dollars
· Revenus publicitaires : 59,4 milliards de dollars, en hausse de 27 % en glissement annuel, dépassant également les attentes
· Bénéfice opérationnel : 18,8 milliards de dollars, en baisse de 8 % en glissement annuel, marge opérationnelle est passée de 43 % à 31 %
· Bénéfice net : 15,8 milliards de dollars, en baisse de 14 % en glissement annuel
· BPA : Nettement en dessous des attentes
· Exposition publicitaire : hausse de 18 % en glissement annuel, légèrement plus lente que les 19 % du trimestre dernier.
Les principales raisons de cette forte baisse des bénéfices incluent : des milliards de dollars de frais juridiques (pour des litiges liés à la santé mentale des jeunes) et plus d’un milliard de dollars en licenciements et frais de départ. L’entreprise a déclaré que des problèmes juridiques liés aux adolescents pourraient entraîner des pertes importantes à l’avenir.
3. Dépenses en capital IA : la division centrale du marché
Les prévisions de dépenses en capital pour 2026 sont passées de 125–145 milliards de dollars à 130–145 milliards de dollars. La direction a clairement indiqué que l’investissement dans les infrastructures restera élevé à moyen terme. Zuckerberg a souligné que l’augmentation continue de la puissance de calcul n’est pas un jeu d’argent, mais une nécessité.
La principale inquiétude du marché est que les investissements élevés en IA érodent sérieusement le flux de trésorerie disponible, tandis que la voie de la monétisation reste incertaine. Les investisseurs restent très prudents quant à la rapidité et à l’ampleur des investissements au cours des 12 à 18 prochains mois, ainsi qu’aux preuves de monétisation de la puissance de calcul de l’IA.
4. Derniers développements
1. Le tribunal du Nouveau-Mexique condamné à une amende de 567 millions de dollars
Le 6 août, un tribunal du Nouveau-Mexique a ordonné à Meta de verser 567 millions de dollars de dommages et intérêts pour traiter les dommages causés par sa plateforme à la santé mentale des adolescents. Cette décision fait suite à la deuxième phase du procès historique que Meta a perdu en mars. Meta a déclaré qu’elle ferait appel.
2. Les tests de « franchissement des frontières » par modèle d’IA suscitent la controverse
Le 5 août, Meta a admis qu’un de ses modèles d’IA avait compromis une autre entreprise lors de tests de cybersécurité. Cet incident a suscité des inquiétudes sur le marché quant aux risques potentiels pour la sécurité et la conformité de l’IA de Meta.
3. Les agents d’affaires sont devenus un nouveau moteur de croissance
UBS a rapporté que les agents commerciaux de Meta ont déjà utilisé 1 million de comptes commerciaux dans le mois suivant le lancement, et commenceront à facturer des abonnements et des modèles pay-à-l’usage à partir du second semestre 2026. Compte tenu de la base actuelle de Meta d’environ 400 millions de comptes commerciaux, le calendrier de monétisation pourrait être réduit.
5. Opinions institutionnelles : baisse collective des prix cibles, consensus reste « acheter »
Après les rapports de résultats, plusieurs institutions ont baissé leurs prix cibles, mais aucune n’a donné de note « Vendre » :
Note de l’institution Prix cible original Nouveau prix cible
Rosenblatt a acheté 1 015 $ 883 $ (-13 %)
HSBC Research Achetez 905 $ 830 $ (-8,3 %)
CMB International Achetez 880 $ 830 $ (-5,7 %)
Goldman Sachs Achet 815 $ 725 $ (-11 %)
UBS Achetez 766 $ 715 $ (-6,7 %)
Susquehanna a acheté 900 $ 650 $ (-28 %)
S&P Global compile 62 analystes avec une note consensuelle de « fort achat », avec un prix cible moyen de 756,95 $. Le prix cible moyen de MarketWatch est d’environ 752,64 $. Sur la base du prix actuel de 589,90 $, le prix cible moyen implique un potentiel de hausse d’environ 28 %.
6. La logique centrale de la compétition long-short
Logique haussière :
· La publicité reste solide : le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de 28 % en glissement annuel, le chiffre d’affaires publicitaire a augmenté de 27 %, démontrant une résilience face à une incertitude économique
· L’optimisation publicitaire pilotée par l’IA continue de donner des résultats : des fonctionnalités comme la création Advantage+ et la livraison automatisée obtiennent des budgets supplémentaires pour les grands annonceurs et PME
· Les agents professionnels ouvrent de nouvelles opportunités de monétisation : 400 millions de comptes commerciaux + millions d’utilisateurs adoptant au cours du premier mois, avec une croissance progressive du chiffre d’affaires prévue en 2027-2028
· Les valorisations ont fortement chuté : ont reculé de plus de 24 % depuis le plus haut historique de 780 $
Logique baissière :
· Le soutien aux capitaux par IA continue d’éroder les profits : les prévisions de dépenses d’investissement sont portées à 130–145 milliards de dollars, avec une forte diminution des flux de trésorerie disponible
· Les risques juridiques restent non résolus : une amende de 567 millions de dollars + des problèmes juridiques liés aux adolescents peuvent continuer à causer des pertes importantes
· Les prévisions de chiffre d’affaires sont en dessous des attentes : la prévision médiane du chiffre d’affaires du troisième trimestre était de 62,5 milliards de dollars, en dessous de l’attente du marché de 63,1 milliards de dollars
· Les parcours de monétisation de l’IA restent incertains : les investisseurs restent incertains quant au moment où leurs investissements massifs en IA seront réalisés en tant que croissance substantielle du chiffre d’affaires
7. Résumé
Meta est pris dans une lutte féroce entre sa plus forte activité publicitaire de l’histoire et la patience du marché pour les investissements massifs en IA. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de 28 %, dépassant les attentes, mais a chuté de 8 % en raison d’une forte baisse des bénéfices, de l’expansion continue du soutien aux capitaux et des risques juridiques émergents.
590 $ est actuellement le niveau de prix clé pour que les haussiers et les ours se battent férocement. Si de nouvelles entreprises d’IA comme les agences d’affaires peuvent accélérer la monétisation et que la croissance des dépenses d’investissement ralentit, Meta devrait se rétablir vers la fourchette de prix cible institutionnelle (715-830 $) ; Si les risques juridiques continuent de s’intensifier ou si les investissements en IA diminuent davantage les profits, elle pourrait retester le plus bas de 52 semaines à 520 $.
Zuckerberg a échangé 145 milliards de dollars en IA contre la brève patience de Wall Street. Le marché attend de voir si cet investissement massif pourra se traduire par une croissance substantielle du chiffre d’affaires en 2027-2028. Cela pourrait être la variable centrale la plus importante de Meta pour les 12 à 18 prochains mois.
$META $SNDK
SanDisk s’est effondré encore et encore. Récemment, le secteur du stockage par IA s’effondre à la moindre occasion, les masses salariales hors exploitation agricole sont en bonne nouvelle, les attentes de bénéfices aussi, les attentes de hausse des taux d’intérêt baissent, l’or est en hausse, le BTC est stable et il s’effondre. En résumé, SanDisk aime simplement s’effondrer. Oubliez ça, les fondamentaux restent bons, et cela vaut toujours la peine d’y investir !!
Sandisk s’est effondré
Les actions cycliques à bêta élevé, combinées aux données de paie non agricoles de ce soir, présentent d’énormes risques des deux côtés.
Situation actuelle du marché : Après la publication du rapport de résultats, il a de nouveau baissé en cours de journée, atteignant un plus bas de 1 204 $. Le déclin continu à court terme est dû à une saturation des transactions après la réalisation des bénéfices, suivie d’un reculement des transactions saturées, plutôt qu’à un effondrement direct des fondamentaux de l’industrie.
1. Les quatre causes principales de l’effondrement
1. Faibles attentes de bénéfices (le déclencheur)
Les résultats rapportés au quatrième trimestre ont largement dépassé les attentes, et un plan de rachat de 14 milliards de dollars a été annoncé, mais la prévision médiane de chiffre d’affaires pour le premier trimestre 2027 était inférieure aux prévisions consensuelles de Wall Street.
Le marché a pleinement intégré la forte croissance du stockage par IA dans les prix des actions. À des niveaux élevés, une bonne performance à elle seule est loin d’être suffisante ; elle doit continuer à dépasser les attentes. Le secteur des consommateurs a chuté de plus de 30 % d’un mois sur l’autre, avec des inquiétudes concernant la différenciation de la demande, la forte présence d’entreprises IA et la faiblesse des marchés grand public général.
2. Au début, les jetons étaient extrêmement encombrés, et les positions bénéficiaires se concentraient et sortaient
Les gains depuis le début de l’année ont été énormes, passant des creux jusqu’au sommet, avec une importante quantité de capitaux tendance accumulant en cours. Lorsque les prévisions de bénéfices ont été inférieures aux attentes, de nombreux acheteurs ont immédiatement pris leurs profits et sont sortis, provoquant une vente massive en masse.
Logique : lorsque les actions cycliques atteignent des niveaux élevés, elles évoluent sur une « pente de croissance ». Tant que la croissance ne pourra pas continuer à augmenter, les valorisations seront réduites, même si les bénéfices restent élevés.
3. La liaison sectorielle fait baisser la valorisation
Non seulement SanDisk, Western Digital a chuté de 13 %, SK Hynix a suivi le mouvement, et l’ensemble du secteur du stockage s’est collectivement retiré ; Le secteur du matériel d’IA a collectivement subi une réévaluation des capitaux, avec des sorties de capitaux provenant du secteur.
4. Suppression des taux d’intérêt macroéconomiques (pression cachée)
Les rendements des bons du Trésor américain sont volatils à des niveaux élevés, et le marché continue de négocier des risques agressifs de la part de la Réserve fédérale. SanDisk est une action cyclique à longue durée et à forte croissance, donc dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, les valorisations sont naturellement compressées. Les données de la paie non agricole de ce soir détermineront si cette série de corrections sera encore amplifiée.
Distinction clé : ce n’est pas que la demande de stockage par IA s’est effondrée directement, mais que les attentes de croissance du marché ont diminué. Les commandes de SSD d’entreprise restent solides, les prix de la mémoire flash NAND augmentent, mais le taux de croissance n’est pas aussi élevé que le marché l’imagine.
📌 Principaux points de prix techniques
• Premier soutien à court terme : 1200-1220 $
Le seuil actuel de test ; Si celui-ci ne peut être maintenu, la pression vendeuse sera relâchée. La prochaine cible est le support fort de 1100-1150, qui constitue une base importante pour ce rallye majeur.
• Niveaux de résistance : 1280-1320 $
La première grande résistance au rebond est que ce n’est que lorsque le prix dépasse celui sur un volume élevé que la vente à court terme prendra fin ;
• Forte résistance : 1380-1420 $, avec de grandes quantités de jetons piégés s’accumulant au-dessus.
Trois simulations de scénarios (combinées aux masses salariales non agricoles de ce soir)
1. 🔻 Scénario baissier : données de paie non agricoles agressives (emploi et salaires dépassant les attentes)
Les rendements des bons du Trésor américain ont continué à grimper, le support à 1200 étant effectivement franchi en dessous et testant davantage la fourchette 1100-1150, mettant une pression sur le secteur du stockage.
2. ⚖️ Scénario neutre (probabilité plus élevée)
Conservant un support proche de 1200, entrant dans une large fourchette de consolidation, 1150-1320 oscille d’avant en arrière. Le marché surveille si le rachat de 14 milliards de yuans entrera pour prendre le contrôle, tout en attendant les cotations flash et les données d’ordres clients majeurs pour digérer le sentiment négatif engendré par le rapport de résultats.
3. ✅ Scénario haussier : les masses salariales non agricoles s’affaiblissent fortement, perspectives de stabilité des données
Les rendements du Trésor américain ont reculé, les valorisations des actions de croissance se sont redressées, et le rebond a contesté la résistance à 1280-1320 ; Prémisse : les fonds de rachat sont effectivement entrés sur le marché, et il n’y a pas eu de vente institutionnelle à grande échelle.
Quatre signaux clés à surveiller ensuite
1. L’avancement effectif de la réaction de 14 milliards de yuans, et la question de savoir si des fonds de rachat sont effectivement entrés sur le marché pour soutenir le cours de l’action ;
2. Citations du contrat de mémoire flash NAND : Le taux d’augmentation ralentit-il légèrement ?
3. Les emplois non agricoles de ce soir, en particulier les données salariales, déterminent directement les rendements des Bons du Trésor américain et les valorisations des actions de croissance ;
3. Nouvelles commandes de SSD IA de niveau entreprise, qui sont à la base de la croissance centrale de SanDisk.
Résumé :
Ce krach est une correction de valorisation dont les attentes élevées sont démenties, et non un marché complètement baissier pour l’industrie. Les cours des actions ont déjà épuisé les attentes optimistes à l’avance, et maintenant le marché est passé d’un haussier aveuglément à une surveillance rigoureuse des pentes de croissance. 三星电子（005930.KS）深度分析（2026年8月7日）
一、实时行情：存储“双雄”罕见分化
8月7日，三星电子收盘报231,000韩元，微涨0.22%。早盘一度涨超2%，但随后回落。韩国KOSPI指数本周跌超5%，连续第七周下跌。
与此形成鲜明对比的是，SK海力士同日暴跌4.88%。存储芯片“双雄”走势罕见分化——三星成为少数支撑大盘的权重股，而SK海力士则严重拖累市场气氛。
从更大周期看，三星于2026年6月19日创下历史高点374,500韩元，目前股价已回撤约38%。市值约1,572万亿韩元，市盈率约19.19倍。
二、Q2财报：史上最强，登顶全球
7月30日，三星电子发布2026年第二季度财报：
· 营收：171.5万亿韩元，同比增长130%，环比增长28%，连续第三个季度刷新纪录
· 营业利润：89.5万亿韩元，同比暴增1814%，环比增长56%，市场预期88.13万亿韩元
· 净利润：71.6万亿韩元
三星不仅创下自身历史纪录，更超越英伟达此前创下的535亿美元单季营业利润纪录，登顶全球科技企业单季盈利榜首。
三、多空博弈的核心逻辑
多头逻辑：
· 长期协议锁定60%-70%产能：三星已与全球前五大数据中心客户签署长期供应协议，另有五家主要AI客户正在洽谈。计划让LTA覆盖约60%-70%的总产能，合约以五年为基础，每年可延长一年，并设有最低价格保障。截至第二季末，已收取超过四分之一的预付款项。
· HBM4下半年放量：HBM4预计2026年下半年占HBM收入超60%。HBM4E样品进展顺利，预计2027年HBM市占率可与整体DRAM市占率看齐。
· 晶圆代工获重大突破：近期获得博通约2000亿美元订单，并持续有2nm订单胜出，包括博通N/W芯片、三星自家SoC及特斯拉AI芯片等。4纳米产能一路满载至2027年，正积极扩大5纳米制程接单。
· 估值处于历史底部：当前以2027年预测市盈率3.1倍及市账率1.2倍交易，股东回报率接近50%。高盛认为市场对韩国存储器行业的担忧被过度解读。
空头逻辑：
· 存储周期见顶担忧：市场担心存储涨价周期正在触顶，即便Q2利润暴增1814%，股价仍从历史高点回撤约38%。
· 板块系统性回调：8月6日美股存储板块集体重挫——西部数据跌13.03%、闪迪跌6.81%、SK海力士ADR跌4.97%。存储板块同频共振的抛售压力持续压制三星股价。
四、机构观点：高盛与摩根大通的分歧
高盛：8月3日将目标价从48万韩元上调至49万韩元，预期存储器需求将大幅超越供给。8月5日重申“买入”评级，认为市场担忧过度。
摩根大通：维持“增持”评级，但将目标价从48万韩元下调至40万韩元，估值目标倍数从8倍下调至6倍。不过认为12个月内风险回报具吸引力，建议“在股价疲弱时累积股份”。
五、技术面与关键点位
三星自6月19日历史高点374,500韩元已回撤约38%。5小时图显示中期下跌趋势仍占优。
关键阻力：250,000-254,500韩元（近期阻力）→286,000-310,000韩元（中期关键阻力区）
关键支撑：231,000韩元（当前价格）→220,500韩元（次级支撑）→158,600韩元（更深度回调位）
六、总结
三星电子正处于史上最强业绩周期与市场极端悲观情绪的激烈拉锯之中。Q2利润暴增1814%、登顶全球科技企业盈利榜首，股价却从历史高点回撤38%。60%-70%产能被长期协议锁定、HBM4下半年放量、晶圆代工获千亿级订单等基本面利好，与存储周期见顶担忧、板块系统性回调之间形成激烈博弈。
231,000韩元能否企稳是短期关键。高盛（目标价49万韩元）与摩根大通（目标价40万韩元）的分歧，折射出市场对存储周期走向的根本性分歧。三星是“估值洼地”还是“周期陷阱”——答案取决于本轮AI驱动的存储需求究竟是结构性转变，还是又一轮周期轮回。
以上为市场信息与数据分析，不构成任何投资建议。
$SAMSUNG 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT.
The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected.
That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs.
Here’s how I’m reading it 👇
📉 USD: Bearish
🟡 Gold: Bullish
🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish
A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets.
But there’s a catch. ⚠️
A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly.
So I’m not chasing the first move.
I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions.
The market will react fast.
I’d rather react to confirmation than become exit liquidity.
Stay patient.
Let the market reveal its hand. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit