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$BTC et $ETH devançaient aujourd’hui les actions américaines, et leur résistance était inhabituelle — plus un test qu’un signal de sécurité. Regardez les chiffres $BTC 65 133 +1,40 % $ETH 1 927 +1,41 % $QQQ -0,37 % $SPY -0,16 % $IBIT -0,68 % $DXY -0,46 % $GLD +0,01 % Les attentes des bons du Trésor américains et de la Fed continuent de freiner les valorisations, et $QQQ ici n’ose pas fonctionner librement. La ligne du taux de change est également instable ; $DXY mouvement, tout le marché doit secouer avec elle. L’IA et les semi-conducteurs restent des basculements de sentiment, et la bouée de sauvetage de $QQQ est entre leurs mains. La monnaie se réduit clairement en défense, $QQQ semble faible. $IBIT est plus faible que $BTC ; quand les ETF s’affaiblissent, c’est comme si l’achat au comptant n’était pas si fort. $ETH est en réalité plus élastique que $BTC, et l’appétit pour les petites pièces augmente discrètement. $DXY pousse un soupir de soulagement, et les actifs risqués ont du mal à respirer. $GLD continue d’augmenter, et les fonds refuge n’ont pas encore complètement retiré. Ne te précipite pas à la poursuite ; celui qui montre la faiblesse en premier déterminera la direction du jour. Attendons de voir.$SKHYNIX $SNDK $BTC Le marché entier ne prête plus attention au Bitcoin, et il n’y a pas de bonnes nouvelles concernant la crypto pour le moment. Tout le monde négocie des actions américaines, en faisant du SanDisk, Micron C’est donc le moment idéal de se concentrer sur Bitcoin Achetez quand personne n’est intéressé, vendez quand la foule est animée $BTC Les données sur la masse salariale non agricole étaient bien en dessous des attentes, et le marché s’attendait à une augmentation de 80 000, mais non seulement elle n’a pas augmenté, elle a en fait diminué de 23 000. Cette différence entre les chiffres positifs et négatifs dépasse 100 000. Le taux de chômage a en fait légèrement baissé et n’a pas augmenté. Mais cela ne s’explique pas par une amélioration du marché de l’emploi, mais plutôt par la diminution du nombre de participants à la population active. La bonne nouvelle est déjà entrée en vigueur. Pendant la phase de rallye, les traders à court terme peuvent réduire leur position de manière appropriée, éviter de courir après les sommets et attendre les reculs pour confirmer le support avant d’entrer. Le taux de chômage est de 4,1 % (attendu à 4,2 %), le taux de chômage n’a pas augmenté mais a en réalité diminué. La logique centrale du marché en ce moment : ces données d’emploi extrêmement médiocres, c’est comme mettre la Fed sur la sellette. Le marché ne s’inquiète pas d’une récession pour l’instant, mais parie fortement sur une baisse des taux de la Fed en septembre, peut-être même par une réduction massive de liquidités de 50 points de base ! C’est pourquoi, lorsque les données sont sorties, le Bitcoin n’a pas seulement baissé, mais a en fait dépassé 65 100 — tout le monde dépasse les attentes de liquidités lâches. En tenant compte du prix actuel du marché, autour de 65 129, Actuellement, ce prix vient de dépasser la ligne de vie quotidienne EMA55, que nous avions déjà soulignée, autour de 64 830 Le graphique journalier et les barres rouges MACD sur le graphique des 4 heures s’agrandissent, indiquant que le récent rallye a vu de l’argent réel entrer sur le marché, et que la direction générale s’est imposée. Prévisions de marché à venir et stratégies de trading Prévisions du marché à court terme Ce soir risque d’être un scénario de « pics et reculs fluctuent ». Lorsque les données ont été publiées pour la première fois, les investisseurs particuliers ont suivi la tendance et ont acheté, poussant le prix près du sommet de 65 350. Mais notez qu’il y a une forte résistance au-dessus, le niveau suivant est à 65 435, et au-dessus se trouve le précédent sommet de 66 928. Les principaux acteurs ne devraient probablement pas s’effondrer tous d’un coup vendredi soir ; ils pourraient plutôt profiter de l’occasion pour secouer le marché. Suggestions opérationnelles spécifiques : 1. Ne jamais courir après le maximum au-dessus de 65 300. Vous avez déjà fait une percée, et entrer maintenant peut facilement se transformer en achat pour les principaux joueurs. Mieux vaut rater la première vague que courir après le rebond. 2. Attendre un recul avant d’agir. Puisque 65 000 s’est stabilisé, un retrait entre 64 800 et 65 000 est une excellente opportunité d’entrée. Si le graphique d’une heure ne peut pas descendre en dessous de ce niveau et que l’ombre longue inférieure se ferme, c’est le point d’entrée le plus sûr et le plus confortable. 3. Défendez fermement vos résultats financiers : Peu importe où vous êtes entré sur le marché, votre stop-loss doit être fixé en dessous de 64 000. Si, soutenu par ces données et des nouvelles positives, le marché peut encore dépasser 64 000, cela indique des problèmes plus importants sur le marché et que vous devez sortir sans condition. 4. Soyez conscient des risques : le marché boursier américain de ce soir connaîtra assurément de fortes fluctuations. Si le marché américain chute fortement en raison d’une « récession », il pourrait être quelque peu tiré vers le bas, donc une position légère est l’approche la plus sûre 一句话总结：美国岗位意外减少，工资涨幅放缓，美联储被迫降息的概率暴涨，中长线对币圈是利好！ 一、 三句话看懂这份非农报告 * 美国岗位不增反减，企业招不动人了 原本市场预测 7 月能新增 8 万个工作岗位，结果不仅没增加，反而直接少了 2.3 万个。这说明高利率压制下，美国企业生意不好做，招聘严重枯竭。 * 工人工资涨不动了，通胀威胁彻底解除 工人的时薪环比只上涨了 0.1%（低于预期的 0.3%）。工资涨得慢，大家消费就会收敛，物价就不会飞涨。这意味着美联储最担心的“通胀反弹”风险已经不复存在。 * 失业率小幅降至 4.1% 失业率虽然稍微好看了一点点，但掩盖不了私营企业招聘枯竭、经济放缓的事实。 二、 究竟是利好还是利空？ 结论：中长线属于强利好，短线属于高波动洗盘。 * 为什么中长线是大利好？（资金面驱动） 美联储有两个核心任务：一是防通胀，二是保就业。以前不降息是怕通胀复发；现在通胀控制住了，但就业和经济衰退的风险猛增。美联储为了防止经济硬着陆，只能被迫选择降息放水。水龙头一旦打开，资本市场的钱就会变多，对 BTC 和 ETH 这种风险资"One report tonight could decide whether the Fed stays patient—or brings rate hikes back into the conversation." 📌 US July Non-Farm Payrolls (8:30 PM Beijing time): Why tonight's data matters for crypto and global markets Markets expect the US economy to add 80,000 jobs in July, while the unemployment rate is forecast to remain at 4.2% and monthly wage growth is expected to come in at 0.3%. At first glance, the labor market still looks stable. But beneath the surface, the cracks are becoming harder to ignore. ⚠️ The warning signs are already flashing. Private payroll data from ADP showed just 44,000 new jobs, far below expectations of 75,000, suggesting that corporate hiring momentum is slowing much faster than economists anticipated. Even more importantly, the labor-force participation rate has fallen to its lowest level since 2021. That means a steady unemployment rate may not actually reflect a healthy job market—it could simply mean that fewer people are actively looking for work. 🏭 Where are the jobs holding up—and where are they disappearing? Healthcare and education continue to provide support. Hotels and leisure businesses face seasonal weakness. Financial firms are becoming more cautious as concerns about AI-driven job replacement grow. 🤔 Why does this matter for the Fed? Tonight's report could reshape expectations for the rest of the year: 📈 Stronger-than-expected wages and job growth would reinforce inflation fears and revive speculation that the Federal Reserve may need to tighten policy sooner than markets expect. 📉 Weak employment numbers would strengthen the case for the Fed to remain patient and could increase expectations for future rate cuts. For Bitcoin and the broader crypto market, this isn't just another economic release—it's a test of whether growth is slowing fast enough to outweigh inflation concerns. At 8:30 PM, traders won't just be watching the jobs number. They'll be watching the future path of interest rates. #DailyOrbit Les attentes de baisses de taux montent en flèche, mais je vous conseille d’attendre pour l’instant les positions longues à multiples élevés Ce soir, les masses de travail non agricoles ont connu un effondrement massif de 23 000 contractions, provoquant un effondrement instantané des rendements nominaux des obligations d’État mondiales et une chute de l’indice du dollar américain. Presque au même moment, le Bitcoin a dessiné un chandelier haussier très visible au-dessus de 64 000 $, et beaucoup de gens ont crié avec enthousiasme : « Le robinet coule, la saison des altcoins est sur le point de commencer. » Mais personnellement, je pense que se précipiter pour utiliser un levier élevé afin de courir après des positions longues à ce stade risque d’être freiné par les fluctuations de liquidité qui suivent. Il y a ici une logique classique contre-intuitive. Dans les cycles de l’histoire financière, les mauvaises nouvelles sont souvent perçues comme de bonnes nouvelles, car de mauvaises données sur l’emploi peuvent contraindre la Fed à baisser les taux. Mais n’oubliez pas, la Fed ne passe jamais directement d’un cycle de hausses de taux sévère à une réception d’urgence sans raison. Le point de départ des baisses de taux de la Fed est souvent lorsque certains liens clés de l’économie réelle commencent à stagner, voire à séduire. Bien que ma grande position restait spot-long, lorsque les données sont apparues et que le marché a grimpé, non seulement je n’ai pas poursuivi la position long, mais j’ai même conclu quelques positions défensives levées pour conclure des profits. J’ai choisi de défendre ce point parce que j’ai payé des frais de scolarité élevés. Dans l’évolution réelle des cycles historiques, lorsque la Fed est véritablement contrainte de baisser les taux à cause de données économiques médiocres, cela s’accompagne souvent d’un refroidissement de la liquidité des actifs à risque. Parce que le marché négocie des baisses de taux lors de la première phase, la seconde phase se transforme rapidement en récession qui conduit à l’effondrement des bénéfices des entreprises et à une contraction du crédit. À ce stade, simplement aller sur le long avec un effet de levier élevé simplement parce que « des baisses de taux vont arriver » revient essentiellement à parier que la Fed peut instantanément combler la faille du marché physique avec des rapports papier. Près du niveau actuel de résistance à 64 000 $, la profondeur des placements d’ordres sur le marché reste très fragile. Le rallye de ce soir est en grande partie une réaction en chaîne après la liquidation des positions courtes, et cela ne signifie pas que les fonds incrémentaux externes ont commencé à construire de grosses positions. Ensuite, je recommande de vous concentrer sur un indicateur défensif : l’afflux net d’ETF Bitcoin au comptant lors des trois premiers jours de bourse de la semaine prochaine. Si l’achat d’ETF ne subit pas une augmentation soudaine et significative, le rallye de ce soir n’est probablement qu’un léger bluff dans un vaste vide de liquidité. #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue Les 1,68 milliard de dollars initiaux de Terafab et les 5 milliards de dollars de dépenses d’investissement engagées par SpaceX compriment fortement les flux de trésorerie des entreprises. Les valorisations du secteur technologique américain sont sous pression sur les valorisations du secteur technologique américain, combinées à une forte volatilité des rendements des bons du Trésor américain, poussant les $XLITE d’actifs tokenisés on-chain à faire face à des pressions de primes de liquidité et à des pressions de pression. Le marché montre une divergence entre la forte assetisation de la chaîne industrielle de puissance informatique américaine et les primes élevées des jetons on-chain. Les rendements des bons du Trésor américain et le dollar américain restent solides, la liquidité macro peine à soutenir la lourde prime d’actifs sans attributs de dividende, tandis que $XLITE poursuit le concept d’autonomie des puces de puissance de calcul, les prix de négociation à court terme s’écartant significativement du soutien actualisé des flux de trésorerie des bénéfices actions sous-jacents. La logique principale est l’ajustement des taux d’actualisation des actifs propres sous la pression du rendement du Trésor américain ; la deuxième priorité est l’érosion des flux de trésorerie libres à court terme issus de l’investissement initial de 1,68 milliard de dollars dans l’usine Terafab ; et la troisième est la réduction marginale des coûts attendue grâce à l’autosuffisance en puissance de calcul future. L’environnement des taux d’intérêt élevés amplifie les coûts en capital des cycles de lancement d’actifs intensifs, affaiblissant directement l’appétit pour le risque des tokens dérivés on-chain. Si les rendements des bons du Trésor américain tombent en phase avec l’indice du dollar américain, et que Tesla et SpaceX fixent des calendriers clairs pour la mise en œuvre de 5 milliards de dollars de dépenses d’investissement avant 2030, la liquidité se redressera rapidement. Dans ces conditions, la libération de la pression sur les taux d’intérêt macroéconomiques, combinée à la réalisation plus rapide que prévu de la capacité nationale, incitera $XLITE à franchir la zone de forte résistance et à maintenir les primes de valorisation. Le signal que ce scénario échoue est la hausse continue du taux d’actualisation macroéconomique. Si le dollar américain reste solide, les taux d’intérêt restent élevés et que le mécanisme d’allocation de Terafab est incertain, entraînant une perte accélérée de trésorerie dans les rapports de résultats, les corrections de valorisation des actions technologiques américaines seront directement transmises au marché crypto on-chain. À ce stade, $XLITE sera sous pression par des primes de liquidité gonflées, ce qui fera que les prix reculeront dans la fourchette de décompte des fondamentaux. Le signal que ce scénario échoue est que des incitations fiscales locales et d’autres subventions de financement externe sont en place au-delà des attentes, ralentissant le rythme des sorties de trésorerie. Lorsque le rythme du déploiement de capacité auto-développée dépasse largement les attentes, entraînant des augmentations des bénéfices dépassant 1,68 milliard de dollars de pertes de trésorerie dues aux investissements, tout le scénario baissier basé sur les phases échouera complètement. Au cours des 7 prochains jours, il est important de suivre de près la tendance des rendements du Trésor américain à 10 ans, les variations des primes de liquidité dans le secteur technologique américain, ainsi que l’impact réel des droits spécifiques du projet Terafab ainsi que du rythme d’allocation des passifs et de la mise en œuvre des dépenses en capital sur $XLITE flux de capital du marché secondaire. #谷歌母公司发债250亿美元, la pression pour investir dans l’IA s’intensifie ; #CLARITY投票或延至9月, les différends éthiques restent non résolus. #财报观察员 : Après la levée de l’interdiction, les prix ont rebondi — quelle est la perspective de SpaceX sur l’avenir ?🚨 DERNIÈRE HEURE : Les données sur l’emploi aux États-Unis manquent largement les attentes Le dernier rapport sur les emplois non agricoles (NFP) a été de -23 000, contre des attentes de +85 000. Au lieu d’ajouter des emplois, l’économie américaine les a perdus de façon inattendue — une grande surprise. Voici comment je le lis : 📉 Baissier pour le dollar américain 🟡 Haussier pour l’or 🚀 Potentiellement haussier pour le BTC et le marché crypto au sens large Un marché du travail plus faible pourrait réduire les attentes d’un futur resserrement de la Fed, ce qui soutient généralement les actifs à risque. Cela dit, un tel chiffre faible soulève également des inquiétudes quant au ralentissement de la croissance économique, donc la volatilité devrait rester élevée. Je ne poursuis pas le premier coup. J’attendrai que $BTC confirme la direction avant de prendre une décision. Restez patient. Laissez le marché révéler ses cartesUn aperçu de la trajectoire future de 🔥 SpaceX 1. Le premier déverrouillage du blocage a déjà été mis en place, ce qui peut être considéré comme la plus grande mauvaise nouvelle depuis la mise en bourse. Le prix n’a pas baissé mais a plutôt augmenté. Fort ! 2. Il y aura certainement des vendeurs après le lock-up. La nuit dernière, les trois principales actions américaines en volume de trading ont augmenté de plus de 20 milliards, ce qui indique que les haussiers et les ours se traitent désormais mutuellement de ridicules ! 3. Combiné à l’expansion continue du volume des échanges depuis avant le rapport de résultats, bien que le prix des échanges ait à peine changé, cela indique une divergence significative — c’est un tournant sur le marché ! 4. Le sommet de 225 a déjà été réduit de moitié, et le prix actuel de 115 sous 135 est celui qui a été consolidé un mois après son entrée au Nasdaq le 6 juillet, ce qui est très solide ! 5. Que le marché ait fortement chuté lors de la période précédente ou que le marché ait rebondi récemment, $SPCX a fait preuve d’une résilience et d’une indépendance suffisantes ! 6. Le déblocage du 6 août servira d’échantillon pour les futurs déblocages. Si elle remonte cette fois, la prochaine ne sera pas effrayante ! 7. Jusqu’à présent, je n’ai raté aucune opportunité de la part de SpaceX ! Maintenant 1. Les attentes changent, et lever l’interdiction n’est plus effrayant ! 2. Les jetons changent, concentrés dans les mains difficiles ! 3. Rebond soutenu : 35 % des bears sont des acheteurs potentiels ! 4. À court terme, elle reviendra à 135, mais ce ne sera probablement pas la fin de ce rebond ! Que ce soit en comparant Bitcoin il y a quelques jours ou en analysant des puces hier, j’ai été honnête et honnête, mon frère ! #SPCX首份财报将公布, déblocage imminent de 100 milliards de dollars#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, chute du cours de l’action suscite une controverse #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue Des voix en faveur de projets massifs de fabrication de puces se sont fait entendre dans le désert texan, et les attentes d’une forte dépense d’actifs dans le secteur technologique américain sont transmises en temps réel via des canaux tokenisés vers le front-end spéculatif du marché crypto. Le $XLITE tokenisé du marché boursier américain a connu de fortes fluctuations après la révélation, le volume des échanges ayant rapidement augmenté en peu de temps, reflétant la sensibilité des capitaux au discours de l’autonomie de la puissance de calcul. Dans un contexte de taux d’intérêt élevés qui répriment les valorisations des actions technologiques, l’effet marge des dépenses d’investissement massives a déclenché une délicate lutte entre les rendements des bons du Trésor américain et les dirigeants technologiques américains. Si les rendements du Trésor restent élevés, les dépenses massives des géants de la tech resserreront encore davantage la trésorerie libre, ce qui entre logiquement en conflit avec la tarification optimiste du marché des tokens concernant les primes de hashrate. Si l’indice du dollar américain s’affaiblit et que les attentes de liquidité du marché s’assouplissent, les fonds pourraient ignorer les pressions de flux de trésorerie et continuer à augmenter $XLITE primes jusqu’à ce que les rapports trimestriels des leaders technologiques rapportent des dépenses d’investissement réelles dépassant l’objectif. Si le secteur technologique américain subit des corrections de valorisation dues à de fortes détentions d’actifs et que les fonds refuges se transforment en or, $XLITE risque que les primes de liquidité ne disparaissent rapidement à moins que de nouvelles incitations fiscales locales ne soient mises en place au-delà des attentes. Lorsque le grand récit du marché sur l’autonomie de la puissance de calcul se libère des contraintes de l’environnement des taux d’intérêt, l’ancrage traditionnel de l’évaluation inter-marché devient inefficace. Dans les sept prochains jours, la variable la plus notable à surveiller est la tendance des rendements des obligations du Trésor américain après l’annonce du plan de dépenses d’investissement technologique, qui déterminera la pérennité des primes d’actifs tokenisés. #Circle财报后押注Arc, l’USDC peut-il inaugurer une nouvelle croissance ? #西联稳定币卡落地, les scénarios de paiement Visa avancent encore #CLARITY投票或延至9月, mais des différends éthiques restent non résolusMon état d’esprit explose — cette $ETH était tout simplement trop soudaine La position à découvert à 1898 était immédiatement stop-loss, entraînant une perte de plus de 1800 USD Ma petite force aérienne dispersée ne peut vraiment pas supporter cette fluctuation Les masses salariales non agricoles ont accéléré le marché ; avant la publication des données, les creux de l’ETH étaient déjà en hausse, et j’ai réagi un peu tard à la structure baissière initiale En juillet, les masses salariales non agricoles ont diminué de manière inattendue de 23 000, nettement en dessous des attentes du marché, ce qui a poussé le pays à baisser les attentes de hausse des taux et à renforcer rapidement les actifs à risque ETH a également profité de ce sentiment pour passer directement de 1900 à 1944 Après la fin de la dernière commande, je n’ai pas immédiatement poursuivi le prix Lorsque le rallye de 1944 s’est arrêté et que le prix est revenu vers 1930, j’ai de nouveau ouvert une position courte en 1933 Cette fois, l’attention change Après avoir lancé une vague de transactions en 1944, elle n’a pas continué à s’étendre, et le prix est retombé sous le sommet. Ce que j’ai fait, c’est cette accélération suivie d’un recul Pour l’instant, concentrons-nous sur 1920 Si ce niveau continue de baisser, le prochain 1910-1905 est celui qui me tient le plus à cœur ; Inversement, si le prix revient vers 1940 et se stabilise, je ne vendrai pas à découvert et fermerai ma position et sortirai De même, en ce qui concerne la vente à découvert, les conditions derrière 1898 et 1933 ne sont plus les mêmes Le déménagement précédent était dû à des changements structurels qui n’ont pas été traités à temps ; cette fois, je me suis concentré uniquement sur l’espace de retrait laissé après la montée en puissance de 1944. #存储股财报后下挫, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? 🇰🇷 Pourquoi SK Hynix ($SKHYNIX) a-t-il chuté malgré l'annonce d'un dividende ? Beaucoup s'attendaient à ce que l'action monte après l'annonce du retour aux actionnaires d'aujourd'hui, mais elle a plutôt baissé. Voici les trois principales raisons : 1️⃣ Les attentes étaient tout simplement trop élevées. Depuis des semaines, le marché anticipait des rumeurs d'un plan de retour aux actionnaires massif de 66,4 trillions de KRW, incluant rachats d'actions et dividendes spéciaux. Au lieu de cela, SK Hynix n'a annoncé qu'un dividende trimestriel de 375 KRW par action et a indiqué que des mesures supplémentaires de retour aux actionnaires seront finalisées au T3. Bien que la société ait réaffirmé que plus de détails sont à venir, les investisseurs ont jugé l'annonce d'aujourd'hui décevante. 2️⃣ La bonne nouvelle était déjà intégrée dans le cours. SK Hynix a été l'un des principaux moteurs du marché coréen cette année, avec un rallye massif alimenté par la demande en IA et HBM. Après une telle progression, de nombreux investisseurs ont profité de l'annonce pour sécuriser leurs gains, provoquant une réaction classique de type « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ». 3️⃣ L'ensemble du secteur des puces mémoire est sous pression. La faiblesse n'était pas isolée à SK Hynix. Les actions mémoire à l'échelle mondiale ont corrigé en raison des inquiétudes sur les valorisations liées à l'IA, les attentes de demande en HBM et un potentiel excès d'offre futur. Ce sentiment négatif sectoriel a tiré SK Hynix vers le bas malgré ses plans d'expansion à long terme. 📌 En résumé : La baisse d'aujourd'hui ne signifie pas nécessairement une détérioration des fondamentaux. Elle reflète une combinaison d'attentes surchauffées, de prises de bénéfices après un fort rallye, et une faiblesse générale dans le secteur des semi-conducteurs mémoire. Les investisseurs attendent désormais le plan détaillé de retour aux actionnaires pour le T3 afin de déterminer le prochain catalyseur. #SKHynix #Semiconductors #AI #HBM #Stocks #Korea #InvestingLes données sur l'emploi non agricole sont vraiment effrayantes après leur publication Je pensais que les données pourraient être inférieures aux attentes, mais je ne m'attendais pas à une croissance négative En regardant les données spécifiques, la principale raison de la croissance négative est toujours liée aux licenciements gouvernementaux Avant la publication des données, la probabilité d'une hausse des taux en septembre était encore de 55 %, mais elle est tombée à 40 % après la publication Maintenir les taux inchangés en septembre est redevenu la référence du marché, et les attentes de hausse des taux ont été nettement réduites Le dollar, les bons du Trésor américain et le taux de change dollar-yen ont également chuté, l'or a décollé, et les actions américaines ont également augmenté de près de 1 % avant l'ouverture Bien que ce soit clairement positif, j'ai toujours un sentiment étrange....#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Les fermes non agricoles ont subi un gros bouleversement, mais ne vous précipitez pas pour annoncer de bonnes nouvelles Les nouveaux emplois ont diminué de 23 000, avec une nouvelle baisse de 103 000 au cours des deux premiers mois ; le taux de chômage a principalement diminué parce que davantage de personnes ont quitté le marché du travail Le marché a déjà réduit la probabilité d’une hausse des taux en septembre à 44 % Ce n’est pas une mauvaise nouvelle = pompage automatique, mais plutôt une pression réduite pour augmenter les taux d’intérêt et des risques de croissance accrus : ensuite, surveillez les rendements des bons du Trésor américain et voyez si le Nasdaq et le BTC peuvent vraiment prendre le dessus Si les taux d’intérêt baissent mais que les actifs à risque ne montent pas, vous ne négociez pas en atténuation, mais en cas de récession. Les signaux bellicistes de #Fed s’intensifient : un emploi faible peut-il battre l’inflation ? #黄金4200美元拉锯, pourquoi le BTC n’a-t-il pas suivi cette hausse ? 韩国监管机构7月31日出的新规，对个股杠杆ETF下了重手。个人投资者想买这类产品，基础保证金门槛直接从1000万韩元拔高到3000万韩元现金。 效果立竿见影。KRX数据显示，8月7日，全市场16只相关产品合计成交额仅9412亿韩元，连续第二天没跨过万亿韩元门槛。要知道，新政前这可是热门得烫手的赛道。 但钱不会凭空消失，它只会换张面孔重新入场。 韩国投资证券研究员郑贤宗点破了一个现象：个股杠杆ETF是凉了，可半导体杠杆ETF的成交额反而涨了。更值得注意的是，资金正在明显涌向海外上市的同类产品，比如港交所那支CSOP SK Hynix Daily Leveraged Product，现在已经是全球个股杠杆ETF里市值最大的之一。$SNDK 这很好理解。海外ETF不受韩国国内监管约束，杠杆照加，半导体照追，无非是换了个交易场所。市场把这叫作“监管套利”，或者更形象一点，“气球效应”，这边按下去，那边鼓起来。 说到底散户对半导体周期的热情，对高杠杆工具的偏好，单靠提高本国市场门槛是堵不住的。监管层的初衷或许是降温控风险，但资金天然会寻找阻力最小的路径。眼下的格局就是：韩国本土杠杆产品缩量，南Nouvelle positive majeure, frères, #$DOGE La contradiction centrale de ce rapport sur l’emploi réside dans la coexistence de la contraction de l’emploi et d’une baisse du chômage : les masses salariales non agricoles en juillet ont diminué de 23 000, contre une augmentation attendue de 80 000 et une précédente hausse de 57 000, avec un nouvel emploi devenant négatif après un niveau bas. L’emploi dans le secteur privé a augmenté de 30 000, en dessous des 78 000 attendus et également en dessous de la valeur précédente de 49 000. La demande de main-d’œuvre est plus faible que ce que le marché avait précédemment prédit, et la tarification du parcours des taux d’intérêt pourrait se concentrer davantage sur les risques à la baisse de l’emploi. Le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %, en dessous des 4,2 % attendus, ce qui s’éloigne du tournant négatif des emplois non agricoles. Des signaux plus directs proviennent de nouveaux emplois créés par les entreprises, d’une expansion plus lente du secteur privé et d’une contraction globale des emplois non agricoles. Les salaires se sont refroidis simultanément. Le salaire horaire moyen en juillet a augmenté de 0,1 % d’un mois à l’autre, en dessous des 0,3 % attendus et également en dessous des 0,3 % précédents, indiquant un léger allègement de la pression sur la croissance des salaires. Après la dernière décision de la Fed, le taux directeur était de 3,75 %. Un taux d’emploi qui devient négatif et un ralentissement des salaires pourraient augmenter le poids des risques de croissance dans les discussions politiques, mais le taux de chômage reste à 4,1 %, et les données mensuelles sont insuffisantes pour confirmer que la position politique a évolué. #联储鹰派信号升温, un emploi faible peut-il dépasser l’inflation ? $DOGE 非农直接转负，$BTC 为什么没有立刻起飞？ 美国7月非农终于爆了一个大冷门。 新增非农就业不是低于预期，而是直接减少2.3万人，市场原本预期增加约8万人。更值得注意的是，5月新增就业从12.9万下修至6.3万，6月从5.7万下修至2万，两个月合计又少了10.3万个岗位。 表面上看，这应该是BTC最喜欢的数据：就业降温，美联储更难继续鹰派，流动性预期改善。 但这次真正的问题是：就业到底是“刚好降温”，还是已经开始走向衰退？ 第一，最利好BTC的不是降息，而是美联储没那么敢加息了 最近市场真正压制加密货币的，并不只是BTC自身，而是高油价、高通胀和高美债收益率重新把“美联储可能继续收紧”放回了桌面。 这次非农之后，这个逻辑明显被削弱。 7月直接减少2.3万个就业岗位，加上前两个月连续下修，说明美国就业市场已经远没有表面上那么强。 对BTC来说，这意味着一个非常直接的变化： 美联储继续收紧货币政策的门槛被明显提高了。 只要市场开始重新交易更宽松的流动性环境，美元和美债收益率的上行空间就会受到限制，这本身就是对BTC估值的支撑。 第二，但这份数据已经弱到不能单纯当成利好 问题在于，市场最喜欢的是“就业缓慢降温”，而不是“美国突然不创造就业了”。 这一次非农从预期的+8万直接打到-2.3万，幅度明显超出了正常的软着陆范畴。 失业率虽然从4.2%下降到4.1%，看起来不错，但劳动参与率同时下降到61.4%。也就是说，失业率下降并不能完全证明就业市场变强，一部分原因是有人直接退出了劳动力市场。 这也是为什么我认为这份数据对BTC属于： 短期偏利好，中期需要警惕。 如果未来几个月就业继续负增长、企业裁员扩大、消费开始恶化，那么市场交易的就不再是“美联储放松”，而会变成“美国经济衰退”。 那时候美股和BTC都可能先跌，再等真正的流动性宽松。 第三，BTC现在最缺的还是增量资金 这也是当前BTC最尴尬的地方。 最近ETF资金重新流入，非农又明显低于预期，宏观环境理论上正在逐渐向BTC倾斜，但BTC依然没有出现过去那种一根大阳线直接突破的行情。 说明现在市场并不是没有利好，而是利好暂时只能托底，还不足以制造趋势。 前期套牢盘、矿工卖压、长期持有者减仓以及市场整体风险偏好不足，都在消耗新增买盘。 所以接下来真正重要的不是今晚BTC涨1%还是跌1%，而是能不能把宏观利好转化成连续资金流入。 如果ETF继续净流入、美债收益率回落，同时BTC重新站稳6.5万美元上方，那么这次非农可能成为新一轮突破的催化剂。 反过来，如果这么差的就业数据都无法推动BTC突破，那么就说明市场内部的卖压依然很重。 我的判断 这份非农整体上偏利好BTC，但不是无脑看多信号。 最好的剧本是美国就业继续温和走弱，美联储停止鹰派，同时经济又没有真正进入衰退。这种“增长降温+流动性改善”的组合，对BTC最友好。 现在需要观察三个东西：6.5万美元能不能突破、ETF资金能不能持续流入、美债收益率能不能真正下来。 非农已经把第一块拼图摆好了。 接下来决定BTC能不能重新走出趋势的，不是就业数据本身，而是这份数据能不能真正改变美国的流动性环境。THE JOBS REPORT JUST CLEARED THE PATH FOR RATE CUTS The economy lost 23,000 jobs in July against expectations of a 85,000 gain. - Nonfarm payrolls: -23K vs +85K expected - Private payrolls: +30K vs +78K expected - Average hourly earnings: +0.1% vs +0.3% expected - Unemployment rate: 4.1% vs 4.2% expected Markets had September rate hike odds above 57% going into today. Three Fed officials voted to raise rates this week. That case is now much harder to make. Nonfarm payrolls fell by 23,000 in July, a real loss, when Wall Street expected a gain of 85,000. Private nonfarm payrolls also missed badly, up just 30,000 against 78,000 expected. Unemployment rate actually dropped to 4.1% from 4.2%. Normally that reads as good news, but with actual job losses happening at the same time, it more likely means people left the labor force rather than found work. Wage growth stalled too. Average hourly earnings rose just 0.1%, a third of the 0.3% expected. That combination is what the Fed has been waiting for. Inflation pressure easing while the labour market stays intact. $FET 失业率降到4.1% 降息预期又被按回去了 美国最新失业率录得4.1% 低于市场预期的4.2% 14个月以来最低水平 表面看是经济韧性信号 但对市场来说 劳动力越稳 美联储快速降息的理由就越少 BTC刚回到关键区域 偏强的就业数据让资金重新评估降息节奏 如果美元和美债收益率反弹 短线风险资产会被压一波 但只要流动性预期没有彻底反转 回踩后的承接才是重点 就业太强 降息交易就难舒服 今晚重点看美债和美元怎么反应 数据偏鹰 短期承压跑不掉 但大方向没变 等情绪消化完再看 别在数据刚出来的时候赌方向 让市场先走两步$BTC $ETH $SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $BTC Le marché a été plutôt bon ces deux derniers jours ! Elle a progressé régulièrement, bien qu’il y ait eu pas mal de ventes en cours de route. Mais dans l’ensemble, tout a été rapidement réparé. Il y a une pression de vente au-dessus, et les fonds absorbent les fonds en dessous, ce qui est en effet une bonne nouvelle. Il n’y a eu aucune nouvelle positive récemment, ni négative. La géopolitique et les spéculations sur une possible hausse des taux de la Fed ont déjà été digérées par le marché. Par conséquent, une nouvelle qui peut maintenant faire échouer le prix est la confiance des investisseurs. Tant que le prix de la pièce continue de monter et franchit la première résistance à 67 000, je continuerai à regarder plus haut, autour de 77 500. Après tout, le marché baissier a duré plusieurs trimestres. La fourchette de 62 000 à 64 000 a également baissé depuis plus d’un mois. Cela correspond parfaitement aux conditions pour lancer un petit marché haussier. 短期暴涨之后，我选择逆向布局 盘面这波拉升势头实在凶猛，看着反倒让人心里隐隐不安。 干实体加工这么多年，天天跟各类五金配件、钢铁物料打交道，见过各式各样的工件，唯独自己的性子格外执拗。 各位，我已经进场挂了空单，在我看来，一轮回调行情的条件已经逐步成型。 BICO短短五个交易日涨幅翻了三倍，价格从0.0117一路冲高至0.05位置，单日成交规模直接冲到1.3亿级别，平台热度榜单直接冲到第四位。 社群里面到处都是乐观声音，不少人在宣扬行情回归，甚至直接畅想价格冲向1美元关口。 可我不禁在思考，短短数日走出三倍涨幅，背后支撑逻辑究竟是什么？ 客观来讲，该项目深耕账户抽象这条赛道，赛道方向本身具备合理性。但回看五月份，项目方曾经悄悄转移九千万枚代币流转到交易平台，过往同类动作，大多对应主力借高位完成筹码派发。 自8月1日开启这轮三倍拉升，大量普通参与者被行情吸引冲进来承接筹码，大户则借着市场热度，在相对高位逐步完成筹码脱手。 不光筹码层面暗藏隐患，技术图表上同样释放不少警示信号。 价格自0.035回踩之后再度冲击0.04，第二次试探该价位没能继续向上突破。 网上流传说法称代币已经全部流通，不存在解锁抛压，这个说法并不属实。私募与社区份额每个月都会释放1688万枚；等到11月末团队以及基金会部分解锁完成后，每月释放数量会进一步扩大到2980万枚，后续抛压不容小觑。 但凡短期急速拉涨的品种，哪怕赛道逻辑再亮眼，行情结构也会格外脆弱。 当下市场上空头仓位持续累积，资金费率持续走负，未平仓合约规模快速膨胀，多重信号叠加，整个盘面的稳定性很差。 我已经挂好0.04975的空单，止损设置在0.055。第一阶段观察目标放在0.035，如果支撑被击穿，下一观测点位看向0.025。 五天时间走出三倍的上涨幅度，这种极速拉升过后，往往容易迎来断崖式回落。 做好仓位管控，按计划执行交易。 这份非农数据对$BTC 来说更像是“中性偏复杂”。 就业明显降温，意味着美联储继续收紧的空间变小了，这对风险资产当然不是坏事；但问题还是那个问题——通胀没解决，降息就很难真正落地。 所以我现在更倾向于把这次非农理解成：给BTC短线喘了口气，但还没给牛市发通行证。 如果BTC能把 65,000美元附近真正站稳，并且后面继续放量向上，那市场才有理由继续看更高的位置。反过来，如果冲高之后又跌回65,000下方，甚至重新测试 63,000—64,000，那说明这次上涨更多还是情绪和流动性推动。 至于$ETH 和$SOL ，我反而不会因为非农偏弱就马上追。 真正的风险偏好回来以后，资金自然会从BTC往ETH、SOL以及高Beta山寨扩散。现在如果BTC自己都还没有完全确认趋势，提前去赌山寨全面起飞，多少有点着急。 所以接下来我只看三件事：BTC能不能站稳65,000、美元和美债收益率怎么走、通胀数据有没有真正松动。 非农负责制造波动，通胀才负责决定方向。 这两件事，别搞反了。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $FIL 最近官方推FVM、搞检索市场，明显是在试图摆脱矿机币的标签，向可编程存储转型。 不过FIL这波过山车，简直是加密市场的教科书级案例。 当年靠着去中心化存储的宏大叙事，硬是把市值炒上了天，但随之而来的是巨大的抛压和生态落地的缓慢。 从237刀的高光时刻跌落神坛，不仅是价格的回归，更是价值的重估。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 风险偏好回暖阶段美股资金净流入 416 亿美金，稳定币市值缩水 5.2% 市场整体风险偏好回暖的交易日，美股单日迎来 416 亿美元的场外资金净流入。 大批观望资金进场布局成长赛道，助推美股走出独立的上涨行情。 另一边加密市场的稳定币总市值近期缩水 5.2%，场内可用炒作资金持续变少。 稳定币就是币圈的流动资金蓄水池，蓄水池规模收缩代表场内活水流失。 当整体市场风险情绪变好，增量资金首选合规程度高、收益确定性强的美股。 并不会流入监管风险大、行情极不稳定的加密货币市场。 等到市场风险情绪回落，避险资金会买入国债、黄金进行资产保值。 币圈依旧不会成为资金的避险选项。 加密资产现在处在十分尴尬的夹层位置。 行情火热的时候抢不过美股科技股，行情恐慌的时候比不上贵金属、国债。 资金流向的长期分化，注定美股涨跌自成一派，币圈走出独立震荡行情。Au cours des trois derniers mois, le Nasdaq a progressé de 7,6 %, tandis que le Bitcoin n’a gagné que 0,48 % au cours des trois derniers mois Au cours des trois derniers mois, l’indice Nasdaq a augmenté de 7,6 %, la chaîne industrielle de l’IA générant vague après vague de rebondissements boursiers. Les modules optiques, la mémoire serveur et les logiciels de bureau IA sont progressivement devenus des points chauds sur le marché. De nombreuses actions de niche ont obtenu des rendements périodiques de plus de 20 à 30 %. Cependant, le gain global du Bitcoin au cours des trois derniers mois n’a été que de 0,48 %, presque stagnant. Ethereum a chuté de 2,13 % sur la même période, la plupart des coins grand public subissant des pertes temporaires. Les données du cycle sur trois mois révèlent visuellement l’écart dans les rendements des actifs à risque. Cette vague de marché haussier du marché boursier américain a été portée par l’innovation technologique en IA, représentant des dividendes industriels apportés par le changement technologique. Chaque série de gains sectoriels est soutenue par la mise en œuvre de nouvelles technologies et une augmentation des commandes de produits. L’industrie crypto n’a pas connu récemment d’innovations technologiques disruptives ni d’entrées massives de capitaux institutionnels. Le monde crypto est actuellement bloqué dans d’anciens récits et manque d’une toute nouvelle logique pour progresser vers la hausse. Les dividendes de l’industrie ne favorisent que le secteur technologique américain, tandis que le secteur crypto manque d’élan à la hausse, si bien que le marché est naturellement complètement déconnecté des actions américaines $BTC $ETH $SNDK 🚨 U.S. JOBS REPORT SHOCKS: JULY PAYROLLS FALL 23K The U.S. labor market delivered a major downside surprise, with July Nonfarm Payrolls falling by 23,000, compared with expectations for a +85,000 increase. 📊 Key numbers: □□ July Jobs: -23K 📈 Expected: +85K 👷 Unemployment Rate: 4.1% 📊 Expected: 4.2% 🔻 June Revision: -37K jobs The headline is clearly weaker than expected, with June also revised lower. The data points to a sharper-than-anticipated cooling in the U.S. labor market. 💰 For markets, this could be significant. A weaker jobs report may strengthen expectations for Fed rate cuts, potentially supporting risk assets such as Bitcoin, equities and gold. 👀 The key question now is how Treasury yields and Fed rate expectations react. If markets price in a more dovish Fed, $BTC could see renewed upside momentum.一个值得注意的信号正在出现——比特币长期持有者（LTH）的花费输出利润率（SOPR）已跌破1.0，降至0.92。这意味着长期持有者群体整体处于亏损卖出状态，这在历史上通常被解读为“投降”的早期信号。 关键背景：当前压力集中在谁身上？ 不过，这个信号需要放在具体背景下看待： 长期持有者整体仍浮盈：该群体的平均持币成本约为4.93万美元，即使SOPR跌破1，当前币价仍比其成本线高出约30%。这意味着这并非全行业的恐慌性抛售，而更可能是部分持仓成本较高的“较年轻”长期持有者在承压。 主要矛盾仍在短期持有者：分析师强调，当前市场的主要压力仍集中在短期持有者身上。这部分参与者的成本基础更接近市价，对价格波动也更敏感。 这一指标的变化通常出现在市场的压力阶段，但尚不构成明确的趋势信号。 对于长期观察者而言，这是一个值得放入观察清单的变量。 $BTC $ETH $BTC #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 存储芯片大厂三季度订单上涨 19% 带动闪迪走强，币圈存储概念币种毫无动静 海外存储厂商对外披露三季度闪存订单环比上涨 19%，行业周期回暖消息传出。 闪迪受行业利好刺激盘中上涨 2.04%，整个存储芯片板块迎来短线资金涌入。 美光、海力士概念股同步走高，硬件周期行情正式开启。 反观币圈之内所有存储概念相关代币全天震荡下行，24 小时平均跌幅 1.86%。 资本市场可以清晰区分实体产业周期和空气概念代币。 美股存储企业手握真实订单、工厂产能、现货芯片报价，行情有着基本面兜底。 加密赛道里面的存储题材代币只是单纯蹭热点，没有任何实体业务作为支撑。 当存储产业周期行情开启，资金直接奔赴美股实体存储企业。 不会花费精力炒作没有实际根基的山寨代币。 不同赛道基本面差距，使得美股板块行情完全独立，无法辐射币圈。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 最新数据来看，7月ADP私营就业仅新增4.4万人，远低于预期7万，6月非农新增仅5.7万，前两月就业数据下修7.4万，就业明显降温，但核心PCE同比仍顽固卡在3.7%，叠加地缘推高油价通胀反弹风险加剧，CME数据显示9月加息25bp概率达55%，美联储当下优先压制通胀，疲软就业不足以扭转收紧预期，币圈风险资产随之承压震荡。我依旧保持谨慎观望，耐心等待行情逐步回暖。 $SNDK $BICO $SOL 仅代表个人观点，不构成投资建议。三类小盘标的观察：波动剧烈，洗盘特征突出 聊聊近期三个波动很夸张的小市值品种，来回拉扯的行情，很容易把交易者来回收割。 先说BICO。 我手上持有一笔3倍杠杆的空头头寸，建仓成本在0.0402，预估强平位置0.051，当前报价0.0403，账户基本处于保本状态。 回顾它的价格区间，行情最高摸到0.066，下探低点0.011，0.04刚好处在整个区间的中位水平。从技术指标来看，MACD走出金叉形态，DIFF数值0.00366居于上方，红柱0.0062，短期多头力量依旧占据盘面主动权。 未平仓合约规模从2.2亿扩张至2.66亿，能看到市场不断有新仓位进场，多空互相博弈对冲。即便针对小盘品种，3倍杠杆的风险其实已经不低，但我依旧选择进场博弈。 再看BEAT。 现价1.94，二十四小时区间在1.60‑2.47。单日之内冲高接近五成，随后又回落超三成，K线上下影线拉得极长，反复穿刺。 MACD形成死叉，绿色动能柱还在持续放大。未平仓合约数值312万，显著高于日常常态水平。 这样的走势不属于普通回调，更偏向资金主导的清洗行情。快速向上拉升，打爆空头仓位；紧接着猛烈砸盘，扫荡多头筹码，来回双向收割市场参与者。 很难分辨当下到底是主力在离场派发筹码，还是借机低位收集筹码。1.60这一处前期低点，如果能够再度经受行情测试确认支撑，才会出现值得留意的博弈机会。 最后看KMNO。 目前录得10%涨幅，现价0.0203，日内高点0.0235，低点0.0179。它和BEAT的操盘逻辑高度相似，同样是先拉涨再回落，只是震荡的幅度相对温和。 MACD金叉成型，DIFF处在上方，红色动能柱持续走强。未平仓合约从3900万上涨到4334万，不少资金在持续加码进场。 不过0.0235这个价位已经连续三次冲击失败。对于这类小盘品种，单纯看K线形态参考价值有限，重点更要放在成交量与持仓数据上。 把三个标的放在一起对比观察： BICO小幅上涨9%，而我选择在相对高位布局空单；BEAT下跌6%，K线布满长长的上下影；KMNO上涨10%，却没能突破前期高点。 三者共性十分明显：市值体量偏小，资金控盘痕迹很重，现阶段全都处于反复洗盘阶段。 随便一则公告消息，就能够驱动价格暴涨五成或者暴跌三成，行情如同儿戏。我布局BICO的空单，不完全是技术信号驱动，也掺杂主观盘面感受，就是判断这一轮上涨存在回落的可能性。 既然头寸已经建立，止盈止损全部预先设置完毕。0.051作为强平防线，给到这笔交易留出足够的波动容错空间，只求不要被瞬时插针行情误伤扫出场。 小盘类标的，务必保持轻仓参与。 判断出错就果断离场，拿到预期收益也不要恋战速战速决。对待这类品种，不要带入主观情怀执念。看好了，我的右手正把整整168亿美元的金色筹码高高举起，而你的眼睛，是不是早就顺着璀璨的白光，死死钉在了德克萨斯州那片喧闹的造芯荒漠里？🎩🕊️🃏 典型的手法。这绝对是顶级的物理级障眼法。 公众总是容易被庞大的数字和宏伟的幻象所催眠。你看，马斯克轻描淡写地洗了一把牌，把过去向外采购算力芯片的旧套路一把抹去，随手丢出了一张名为“Terafab”的超级底牌。初始投资16.8亿美元、地方税收优惠、SpaceX承诺在2030年前砸下至少50亿美元、未来创造上千个职位……这一连串华丽的手势，瞬间把所有人的注意力统统拽进了自动驾驶、机器人和太空数据中心的未来图景里。 可作为一名常年在暗处观察牌桌流转的欺诈魔术师，我更关心的是聚光灯照不到的地方——那些被烟雾遮蔽的“视觉误差”。 你发现了吗？总支出究竟如何分摊？建厂的精准时间表在哪里？特斯拉与SpaceX各自的权责边界到底划在哪儿？所有最核心的牌面信息，全都被巧妙地笼罩在一层精致的迷雾之中。在魔术界，这种模糊处理被称为“暗盒隐匿”。当舞台上的音效越震撼、气势越恢宏，牌手在桌底下转移资产和调配现金流的动作就越安全。 在加密数字牌桌上，美股Token标的 $XLITE 的剧烈联动更是把这场幻术推向了高潮。散户们看到新闻标题里狂欢的符号，便以为自己看穿了主力的牌路，急不可耐地把真金白银押注在 $XLITE 身上，试图吃下智算芯片自主化带来的估值红利。 真是可爱的观众啊。你以为你在买入未来科技的船票，实际上你只是在配合庄家做一场拉盘诱多的表演。散户在看舞台上的鸽子飞向太空，而庄家却在幕后利用筹码的高频洗牌，把原本沉重的现金流失血压力，偷偷转化为二级市场上高溢价的代币流动性。 这套玩法在幻术学里叫做“双重底盒”。盒子上一层装着“智算芯片摆脱依赖”的无限估值想象空间，下层却暗藏着极度挤压自由现金流的巨额资本开支黑洞。高达数百亿美元的硬投资，在短期内必然带来严峻的财报抽血效应。但只要观众还在为“造芯救国”的戏码惊叹，这场估值转移的幻术就能一直演下去。 千万别急着为这场浩大的造芯豪赌鼓掌——当魔术师把整张牌桌都改造成制造芯片的工坊时，牌局的输赢早就不用看你手里的底牌了，因为你高价抢到的，不过是他赶在聚光灯散去前，留在舞台中央的那道幻影。 #TeslaSpaceXTerafab btc 前文提到有關清晰法案的結論決定狀況，在目前看到法案在媒體上寫成的是投票改為9月14日左右。 那麼這有一個問題抑制了炒空彌主的決定。 在先前近二個月以來，媒體炒作的清晰法案是「最終期限是8月國會休會以前必須達成，否則將延後至2030年。」 因此主力現在看到的是，都已經要進入休會了，怎麼變成九月再投票？ 這就是目前多軍媒體鞏固的一道防守牆，也因為這群多軍的存在，使前文4日提到的就算法案沒過要崩盤也不會創57新低。就是因為有這群多軍鞏固。 那麼延後至9月14日左右再投票的情況是是一種拖延戰術，可知9月14日距離中期選舉還有2-3週，實際上要在14日排進去機會是很低，但是所謂的「機會很低」代表仍然可以炒作。 這就是炒空彌主擔心低機率卻有成功通過的風險而難以大動作炒空的關鍵。 因此4日文章提到若具體法案在近期失敗就會恐慌至10日以前的問題就變成他不敢動。 那麼後續，接下來是8月11-12日的大事件多。 這裡是什麼事，我不清楚，但有一件炒多的大事。 $BTC 🤗 En plus 🤗 : Les données américaines sur la paie non agricole sont publiées Quand les données américaines sont sorties, je n’ai pas pu m’empêcher de rire. En juillet, les emplois non agricoles ont chuté de 23 000 unités, alors que l’attente était une augmentation de 80 000, et la demande d’emplois s’est contractée puis est devenue négative. En regardant l’inflation, qui reste bloquée à un niveau élevé de 3,8 %, n’est-ce pas simplement l’économie en difficulté et les prix extrêmement élevés ? Oui, qu’est-ce que $BTC ? La logique sous-jacente est clairement baissière. La Fed n’ose pas baisser les taux maintenant, craignant des explosions d’inflation et des hausses de taux par crainte d’explosions du marché de l’emploi. Au final, ils ne peuvent que choisir des taux d’intérêt élevés et tenir, arrêter d’imprimer de la monnaie, acheter de la liquidité, $BTC ce genre de marée montante est voué à l’échec. Mais ne vous trompez pas à court terme : les données sont médiocres, le marché parie que la Fed ne restera pas belliciste, donc $BTC pourrait reculer plutôt que de baisser. Mais cela ne change rien à l’essentiel — s’il n’y a pas de véritable relâchement, ce n’est qu’une performance. Soupir ! Sois patient. J’ai attendu que $BTC dépasse 40 000 avant de passer à l’action. Regardez vos performances à d’autres moments.美股加密概念股整体日内平均跌幅 3.7%，大幅跑输大盘 1.9% 的涨幅 盘前美股加密相关概念股集体承压下行，个股平均日内跌幅达到 3.7%。 Coinbase 下跌 3.9%，挖矿板块个股普遍走低，该板块跑输大盘 1.9% 的盘中涨幅。 美股整体科技板块轮番走强，AI 硬件龙头不断刷新新高点位。 只有加密相关板块走出独立下行行情。 该盘面数据释放出十分明确的市场信号。 现阶段的投资者不光不愿意入场现货币圈，就连合规上市的加密概念股也遭到资金抛弃。 美股现在分为两大阵营，主流产业科技资产、边缘化加密风险资产。 投机资金只愿意在算力芯片、存储、人工智能软件之间来回切换。 加密赛道监管风险较高、盈利不稳定，已经被主流资金排除在外。 早些时候美股加密股和现货比特币行情双向联动、互相带动情绪。 如今两边行情互不干扰，美股牛市再热闹也很难带动加密板块回暖。9 月美联储降息预期上涨至 83%，纳指期货拉升 0.84%，比特币依旧横盘不动 美国 7 月非农就业数据爆出冷值之后，市场对于九月美联储降息的预期上涨至 83%。 消息落地之后纳指期货短线拉升 0.84%，十年期美债收益率下滑 7.3 个基点。 所有合规的风险资产迎来利好刺激，美股各个成长板块集体回暖。 黄金单日上涨 2.71%，贵金属市场迎来大批买盘。 唯独加密货币市场反应迟钝，比特币短线冲高之后迅速回落。 二十四小时最终小幅下跌 0.53%，完全没有宽松周期该有的价格弹性。 从前流动性宽松消息一出，比特币总是涨幅领跑全部风险资产。 现如今机构认知已经更新，宽松红利优先给到带有实体产业支撑的美股资产。 AI 服务器订单、闪存芯片周期、企业云业务营收，全部都是实打实的产业收益。 比特币不存在营业收入、实体产业链需求，承接不到宏观流动性红利。 往后就算降息正式落地，币圈缺少专属利好依旧很难开启上涨行情。隔夜美股 87% 科技个股具备行情波动机会，币圈 83% 山寨币种 24 小时收跌 隔夜美股大盘小幅回落 0.24%，盘中依旧有着 87% 的科技细分个股存在可操作的行情机会。 算力、闪存存储、云服务、AI 软件赛道资金来回轮动，热点接连更替。 闪迪单日成交金额 263 亿美元，多空博弈活跃度居高不下。 可是加密市场数据十分惨淡，83% 的山寨币种二十四小时行情收跌。 绝大多数小盘山寨币单日成交额达不到 80 万美元，交易深度严重匮乏。 个别币种只是靠着项目短期消息刺激短暂拉升，不存在板块带动效应。 美股市场已经搭建起成熟健康的资金循环。 一个赛道回调之后，资金马上切换至下一个具备利好的板块。 币圈没有新增场外资金补给，场内流动资金一天比一天稀少。 资金如今优先驻扎收益稳定的美股硬核科技赛道，不愿意下沉流动性枯竭的山寨币市场。 行情收益层面的两极分化，加速美股和加密市场彻底分割。C’est fini — la masse salariale hors secteur agricole a causé un gros bouleversement ! En juillet, les emplois non agricoles américains ont diminué de 23 000 emplois, tandis que le marché s’attendait à une augmentation de 80 000, soit une différence directe de 100 000. Les données de mai et juin ont également été révisées à la baisse, avec un total de 103 000 suppressions d’emplois. En termes simples, le marché de l’emploi est bien plus faible que ce que l’on pense. Les bottes ont atterri, et le marché a décollé immédiatement. Le BTC a bondi d’environ 64 000 à 65 234, en hausse de 1,3 % en 24 heures, tandis que l’ETH a également dépassé 1 931, en hausse de 1,68 %. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a chuté à 4,627 %, et l’indice du dollar américain a chuté en conséquence. La logique de base est simple : plus les masses salariales non agricoles sont mauves, plus l’attente d’augmentation des taux est basse et plus les actifs à risque sont élevés. La probabilité d’une hausse des taux en septembre est tombée directement des précédents sommets à moins de 50 %. Les traders ont commencé à parier qu’une hausse pourrait avoir lieu en décembre ou même plus tard. La semaine dernière, des inquiétudes étaient soulevées concernant une hausse de taux en septembre, mais maintenant le récit a changé vers « l’économie pourrait ne pas tenir ». Pour être honnête, le taux de chômage est tombé à 4,1 %, principalement parce que 264 000 personnes ont quitté directement le marché du travail. Avec un dénominateur plus petit, le taux de chômage a naturellement diminué. Ce n’est pas une véritable amélioration de l’emploi, mais plutôt « les personnes qui ne trouvent pas d’emploi cessent simplement de chercher ». Les nouvelles positives à court terme sont essentielles, et le BTC peut maintenir au-dessus de 65 000 points. La résistance au-dessus est de 65 500-66 000, et le support en dessous est de 64 500. Ce rebond est motivé par le sentiment ; sa poursuite dépendra de la digestion dans les prochains jours. Ne pensez pas que le marché haussier est revenu simplement parce qu’il est en hausse ; soyez rationnel et contrôlez vos positions. Opinions personnelles et ne constituent aucun conseil en investissement. $BTC #特朗普称通胀迎来好消息 华尔街大牌正式进场锁仓：贝莱德将3110亿美元欧洲货币基金发行链上份额部署至以太坊主网，币安代币化股票业务单月规模暴涨600%。传统法币资产正在通过RWA真实世界资产赛道，不可逆地向加密网络输送长期沉淀型流动性。 这里要理清一个关键事实：并非3110亿资金直接买入加密币种，而是万亿级传统现金管理资产，首次把记账、清算、份额流转放到以太坊链上。 意义不在于立刻爆拉行情，而是打通了传统机构资金进出区块链的合规通道。以后国债、货币基金、股票资产可以直接链上流转，以太坊不再只是炒币的公链，变成传统金融的结算基础设施。币安代币化股票数据爆发，则印证全球资金对于24小时不间断链上资产交易的真实需求，RWA已经从概念叙事，落地成持续流入的增量主线。 另一边宏观层面出现地缘危机大反转：美伊达成协议恢复霍尔木兹海峡通航，风险溢价快速出清，大宗商品集体大跌。 油价下行直接压低通胀预期，市场提前计价降息窗口，全球短线风险偏好快速回暖。 两条主线叠加： 中长期看RWA带来机构资金叙事重估，利好以太坊底层基建逻辑；短期地缘缓和，风险资产情绪修复。 但要区分预期和落地：利好消息不等于立刻走出单边大涨，市场依旧处于震荡选择方向阶段，消息驱动反弹之后，仍然需要成交量持续放大确认突破有效性。 ⚠️市场变数依然存在：地缘协议具备脆弱性，随时可能再度反复；RWA资金传导是慢变量，不会短期直接拉动币价暴力拉升。控制仓位，不要单纯靠消息面直接重仓追高。美国7月就业报告释放出一个复杂信号：岗位市场明显降温，但失业率却没有恶化。 这份数据最大的矛盾，不是“就业好还是坏”，而是市场开始重新定价——美国经济到底是在软着陆，还是正在进入增长压力阶段？ 一、非农由正转负，就业引擎出现减速 7月美国非农就业减少 2.3万人，远低于市场预期的增加 8万人，同时低于前值增加 5.7万人。 这意味着： * 新增就业从低增长直接进入负增长； * 企业招聘意愿明显下降； * 劳动力需求弱于市场此前判断。 其中： * 私营部门就业仅增加 3万人； * 市场预期为增加 7.8万人； * 前值为增加 4.9万人。 核心问题在于： 美国企业不是突然裁员潮爆发，而是在减少新增岗位。 这通常是就业周期转弱的早期信号。 企业往往不会第一时间大规模裁员，而是先冻结招聘、减少扩张计划。当新增岗位持续下降，随后才可能传导至失业率。 ⸻ 二、失业率下降，为什么市场反而紧张？ 7月失业率： * 实际：4.1% * 预期：4.2% * 前值：4.2% 表面看，这是利好。 但市场关注的不只是失业率，而是： 企业创造就业的能力。 失业率下降可能受到： * 劳动力参与率变化； * 求职人比特币现货 ETF 连续 11 个交易日资金净流出，单日最大流出额度达 1.26 亿美金 现货比特币 ETF 已经连续十一个交易日出现资金净流出，单日最高出逃资金规模 1.26 亿美元。 机构资本正在持续性从加密赛道撤离，不再把加密资产当作风险对冲配置标的。 反观美股头部科技企业的机构持仓占比持续走高。 微软机构持股占比 72.4%，英伟达机构持仓份额 68.1%，长线资金持续加仓 AI 龙头。 在前两年的交易环境当中，很多大型资管机构会配置比特币对冲美股成长股的回撤风险。 现在 AI 产业周期确定性大幅提高，机构直接重仓美股科技股即可获取收益。 不需要再借助加密货币完成资产对冲。 机构资金的取舍，就是两类资产行情脱钩最核心的诱因。 美股依靠大型机构的资金轮换走出独立涨跌行情。 币圈只剩下短线散户、合约交易者在盘面当中折腾。 只要 ETF 资金流出的现状得不到改善，币圈行情就很难再跟上美股的节奏。#Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ 来了，Uniswap 昨晚干了件大事，亲自下场在 Robinhood Chain 上开了个发射台，叫 pools.trade。 pools.trade 和其他发射台最大的不同，就是它对创作者零收费，只收 Uniswap v4 池子标准 0.25% 的 LP 费用。而且发的每个币都自带永久锁仓的流动性。它提供两种发射模式：一种是“即时发射”，像 Pump.fun 那种一键发币；另一种是“众筹发射”，用四小时 TWAP 来防狙击机器人。 这步棋，战略意义其实挺大的。 以前 Uniswap 只是个“交易后端”，谁发币都得先在其他发射台搞完，最后才来 Uniswap 加池子。现在它直接把手伸到了最上游的“发行入口”。Robinhood Chain 本来就是散户炒 Meme 的热土，Uniswap 占了它 90% 以上的交易量，再把发行这块一收，基本就等于整条链的流动性入口全捏在自己手里了。 市场反应和数据也都挺直接的。 上线当天，Robinhood Chain 上 Uniswap V4 的交易量干到了 7360 万美元，反超了以太坊主网。当天发射的代币数量达到 1.2 万个，超过了 Flap 和 Pons 的总和。UNI 币价一度拉到 4.4 美元，比 7 月初的低点反弹了超过 80%。从前端到后端，从代币诞生到交易死亡，Uniswap 用零费用和自动做市把整个发射流程全吞进去了。 但这事儿也动了别人的蛋糕。 PONS 是 Robinhood Chain 上之前的龙头发射台，Uniswap 一入场，币价直接从高点 6700 万美元跌到 2000 万以下。Bankr 的创始人公开表达不满，甚至跟 Sushi 创始人接触，想联合搞个 pools.fun 来对抗。 另外，pools.trade 首日跑出来的高市值币并不多，FRONG 大概 700 万，POOLS 不到 200 万。说明有了好工具还不够，还得有能引爆情绪的“金狗”，否则发射台就是一堆无人问津的合约。 对 UNI 来说，这事的长期逻辑确实比短期价格更重要。 TokenJar 机制已经跑起来了，Robinhood Chain 上的协议费会用来回购和销毁 UNI。UNI 从一个纯治理代币，慢慢变成了有真实现金流支撑的通缩资产。渣打给的年底目标价是 6.5 美元。这个逻辑能不能持续，取决于 pools.trade 能不能持续产出交易量。如果只是把别处的存量流量挪过来，那 UNI 的上涨就是一次性的；如果它能吸引更多的新用户和新资金进场，那这个叙事的空间就大得多。 我觉得 Uniswap 这步棋走得很对。在 DEX 赛道里，交易量已经做到极致了，必须往上下游延伸才能打开新的增长空间。但发射台这个赛道竞争极其激烈，能不能跑出真正的“金狗”才是关键。短期看数据很猛，长期看还得观察能不能持续吸引优质项目和足够的交易热度。🔥 Les paroles de Trump ressemblent à des éloges pour Wash, mais en réalité, il rassure le marché. Considérez le contexte. Il y a quelques jours, Wash venait de prendre une décision plus agressive, affirmant que si l’inflation ne pouvait pas être contrôlée, une hausse des taux en septembre ferait frissonner les marchés mondiaux. Mais Trump a immédiatement déclaré : les décisions sur les taux d’intérêt ne lui appartiennent pas entièrement ; il y a beaucoup de personnes au sein du comité. Pour être franc, Trump refroidit les propos bellicistes de Wash. Mais plusieurs détails méritent d’être pris en compte. Premièrement, Trump a spécifiquement mentionné le terme « comité politisé ». Ce terme est assez intéressant. La Réserve fédérale a toujours prétendu être une institution indépendante, exempte d’ingérence politique. Les propos de Trump sous-entendent essentiellement : ne me parlez pas de l’indépendance des banques centrales ; ces personnes suivent aussi les tendances politiques. Avec l’approche des élections de mi-mandat, augmenter les taux en ce moment ne profiterait pas aux Républicains. Trump utilise l’opinion publique pour faire pression sur la Fed. Deuxièmement, il a dit : « Je ne le critiquerai pas. » En surface, c’est pour donner le visage de Wash, mais en réalité, c’est pour tracer une ligne claire — la déclaration de Wash ne représente pas l’intention de Trump. Si le marché s’effondre plus tard à cause des attentes de hausse des taux, Trump pourra rejeter la faute : « Je n’ai pas le dernier mot ; c’est la décision du comité. » Troisièmement, et surtout, l’impact des propos de Trump sur le sentiment du marché. Auparavant, le marché craignait que Wash ne décide seul et reste dur jusqu’à la fin. Maintenant, Trump est intervenu pour apaiser la situation, affirmant qu’il y a toujours un comité et que chacun a son mot à dire. C’est comme jeter de l’eau froide sur l’attente extrême d’une « hausse des taux en septembre ». Ce que le marché craint le plus, ce n’est pas la hausse elle-même, mais l’incertitude. Bien que les propos de Trump n’aient modifié aucune politique substantielle, ils ont donné au marché l’impression qu'« il y a encore un tournant ». Qu’est-ce que cela signifie pour le monde crypto ? À court terme, c’est une perspective positive. Le BTC a été étouffé par les attentes de hausse des taux ces derniers jours, mais les propos de Trump ont au moins apaisé la panique. Si le marché commence à revaloriser le fait que « la Fed n’oserait peut-être pas vraiment augmenter les taux », les actifs à risque connaîtront une vague de reprise. Mais ne vous réjouissez pas trop vite. Plus Trump intervient dans la Fed, plus son indépendance est remise en question. À long terme, une Fed « politisée » est plus effrayante qu’une Fed « belliciste ». Parce que la politique devient plus imprévisible — aujourd’hui Trump fait pression pour ne pas augmenter les taux, demain un nouveau président pourrait exercer une pression pour augmenter à nouveau les taux. Ce que le marché craint le plus, ce ne sont pas de mauvaises nouvelles, mais de ne pas savoir ce qui se passera demain. Et n’oubliez pas, Trump a dit « ce n’est pas entièrement à Wash de décider », pas « il n’y aura pas de hausses de taux ». Washh n’est pas le seul faucon au sein de la commission ; Kashkari et Daly sont des acteurs coriaces. Quand viendra le moment de voter, ils soumettront quand même le projet de loi. Mon jugement Le BTC est désormais à 64 000 niveaux ; à la hausse il manque de catalyseurs, mais à la baisse il a du soutien. Les propos de Trump peuvent être vus comme un ravivement de la respiration des haussiers, mais ils ne peuvent pas changer l’atmosphère générale de prudence durant la période très axée sur les données d’août. Il y a des masses salariales non agricoles ce soir, un IPC la semaine prochaine, mais le véritable test reste à venir. En ce qui concerne les opérations, ne vous précipitez pas juste pour un mot de Trump. Prenez ses paroles avec des pincettes ; les vraies décisions dépendent toujours des données. Si les emplois non agricoles et l’IPC dépassent les attentes, non seulement Trump mais même les dieux ne pourront empêcher la Fed d’augmenter les taux. Il y a une logique à long terme qui mérite d’être réfléchie : si l’indépendance de la Fed est véritablement érodée par la politique, les fondations de crédit du dollar seront ébranlées. Quand ce jour viendra, le récit du BTC en tant qu'« actif dur décentralisé » pourrait ouvrir une opportunité épique. Mais c’est trop loin de la réalité ; pour l’instant, vivons pour l’instant. Pensez-vous que Trump essaie vraiment d’éteindre le feu, ou joue-t-il des tours politiques ? Parlons-en dans les commentaires.#黄金4200美元拉锯, pourquoi BTC n’a-t-il pas augmenté en parallèle ? $XAU l’or a déjà atteint 4 325 $, avec un sommet intrajournalier de 4 327, se maintenant fermement au-dessus de 4 300 ; $XAG l’argent est encore plus solide, atteignant un maximum de 64,63 $, avec une élasticité encore plus forte que l’or. En regardant le BTC, il stagne autour de 64 300 toute la journée et soude à l’intérieur de la boîte 64 500-65 500. Qu’est-il advenu de l'« or numérique » promis ? Quand les métaux précieux augmentent, ils ne suivent pas du tout le prix. Beaucoup de gens se demandent pourquoi la logique est de lutter contre l’inflation et de résister à la dépréciation de la monnaie fiduciaire, alors pourquoi y a-t-il un si grand écart ? Pour être franc, cette vague d’augmentations des prix est fondamentalement différente. Parlons d’abord de pourquoi les métaux précieux sont fous. Cette vague d’or est un pur refuge sûr + achat d’or par banque centrale pour soutenir le marché. Les tiraillements géopolitiques mondiaux et les banques centrales continuent d’acheter, soudant essentiellement un fond pour les prix de l’or. Au moindre mouvement, les fonds affluent. L’argent est encore plus avantageux. En plus de bénéficier des dividendes de refuge de l’or, il bénéficie aussi de la demande industrielle — les lacunes dans le photovoltaïque et l’électronique subsistent, offrant effectivement un double refuge sûr + soutien industriel, donc la hausse des prix est naturellement plus élastique que celle de l’or. En regardant le BTC, la gêne est là : il n’acquiert actuellement ni le statut d’actif refuge ni ne bénéficie des dividendes d’un actif risqué. Lors d’une véritable panique, les fonds institutionnels choisissent d’abord l’or, une monnaie forte avec des milliers d’années de consensus, et ils refusent tout simplement d’aller en BTC ; Au contraire, chaque fois que le marché fluctue, le BTC est d’abord vendu comme un actif à risque de haute volatilité. En revanche, toute la monnaie chaude hors bourse afflue dans le secteur américain de l’IA. La liquidité en crypto est déjà limitée, les fonds incrémentaux sont lents à entrer, et se fier uniquement aux fonds existants pour provoquer un fort rallye est insuffisant. Pour être clair, les fonds de marché sont désormais clairement divisés : chercher la stabilité et l’or refuge, acheter de l’or et de l’argent ; miser sur les rendements de croissance des actions américaines et de l’IA. Le BTC est coincé au milieu, ni en hausse ni en baisse, donc naturellement personne ne s’en soucie ou ne l’aime. Et ne vous précipitez pas pour crier « faillite du discours numérique de l’or » — ce n’est pas si exagéré. Mais à ce stade, l’attribut de risque du BTC l’emporte largement sur son évitement du refuge sûr, et sa corrélation avec le Nasdaq est bien plus forte que celle de l’or. Si cela résonne vraiment avec les métaux précieux, soit la Fed entrera réellement dans un cycle de baisse des taux, provoquant une affluence de liquidités dans le monde crypto ; Soit attendra que le marché américain de l’IA se mette en pause, lorsque les fonds trouveront de nouvelles exportations à haut rendement, et alors une rotation pourrait avoir lieu. Si vous avez des actions, ne paniquez pas. Les hausses de l’or et de l’argent suivent leur logique, $BTC a son propre rythme, pas besoin de forcer les indices de référence. Si vous croyez vraiment à la logique à long terme, tenez bon. Si vous voulez surfer sur la tendance de risque à court terme, il vaut mieux chercher l’argent, qui a plus d’élasticité. Ne paniquez pas en ajoutant des BTC simplement parce que les métaux précieux augmentent, et ne vendez pas de manière imprudente simplement parce que vous ne suivez pas le rallye. Ne les embrouillez pas. 🇺🇸 FED RATE HIKE CASE JUST GOT WEAKER Today, the US unemployment data came in at 4.1% vs. 4.2% expected, its lowest level in 14 months. This shows that the labor market is strong, but that's not true. US economy lost -23,000 jobs in July while the expectations were of +80,000. The private sector added 30,000 jobs while the expectations were of 78,000. So, despite unemployment heading lower, more people lost their jobs last month. And the Fed doesn't hike rates when the labor market is weak, as it makes the situation worse.$BTC $ETH 这份就业报告的核心矛盾在于岗位收缩与失业率回落并存：7月非农就业减少2.3万人，预期为增加8.0万人，前值为增加5.7万人，新增就业从低位直接转负。私营部门就业增加3.0万人，低于预期7.8万人，也低于前值4.9万人，劳动力需求弱于市场此前判断，利率路径定价可能转向更重视就业下行风险。 失业率从4.2%降至4.1%，低于预期4.2%，这与非农就业转负形成分化。更直接的信号来自企业新增岗位，私营部门扩张放慢，整体非农已经收缩。 薪资端同步降温。7月平均时薪环比上涨0.1%，低于预期0.3%，也低于前值0.3%，工资增长压力边际缓解。美联储最近一次决议后政策利率为3.75%，就业转负与薪资放缓可能增加政策讨论中对增长风险的权重，但失业率仍处4.1%，单月数据不足以确认政策立场已经转向。 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？非农之后，结论很明确： BTC ＞ ETH。 我现在更愿意主动做多大饼，二饼等突破确认。 按刚才这组市场数据： BTC ≈ 65,167 美元 ETH ≈ 1,929 美元 美国7月非农： 实际 -23K 预期 +85K 前值下修至 +20K 平均时薪月率： 实际 0.1% 预期 0.3% 这套数据意味着： 就业转负 + 工资降温 → 降息预期升温。 所以我的判断是： BTC：偏多，7/10 我今晚重点看： 65K：当前争夺区 如果美股开盘继续强： 第一目标：66.5K—67K 突破后： 第二目标：68K 如果纳指、美债、美元同时配合： 强势目标：69K—70K 真正的分水岭就是： 67K。 如果BTC能够站稳67K，同时： 纳指继续上涨 美国2年期收益率继续下跌 DXY继续走弱 那我会把判断从： “非农反弹” 升级成： “BTC可能正在启动下一段上攻。” 但我也给出明确失效条件： 跌破64K且收不回来，我会降低看多预期。 进一步跌破： 62K附近 那就说明市场可能开始交易： 衰退风险，而不是降息利好。 ETH：等2000再说 ETH现在最大的问题不是便宜。 而是： 还没有证明自己重新转强。 我只看一个关键位置： 2000美元 如果ETH突破并站稳2000： 第一目标：2050—2080 继续强： 第二目标：2150附近 这时候我会明显提高ETH权重，因为一旦补涨开始： ETH的百分比弹性可能超过BTC。 但如果BTC已经冲到66.5K—67K， ETH却还在： 1900—1950 那就是明显的相对弱势。 这种情况下： 我宁愿继续拿BTC，也不追ETH。 ETH下方则重点看： 1880—1900 失守后防： 1850 → 1800 如果现在让我二选一 我的答案： BTC ＞ ETH 如果一定要分仓，我个人会偏： BTC 70% ETH 30% 但如果出现： BTC站稳67K + ETH站稳2000 + 纳指继续强 + 2Y收益率继续跌 + DXY继续弱 我会开始提高ETH权重。 今晚的大胆预测： BTC先动，ETH后跟。 BTC先摸：66.5K—67K 的概率不低。 如果美股开盘后没有高开低走： BTC继续挑战68K。 而ETH只有真正站上： 2000美元 我才会把它从： “超跌反弹” 升级为： “补涨行情开始”。 结论只有一句： 现在主动看多BTC，ETH等2000突破确认。$BTC $ETH 我认为这次存储股下跌，不代表AI存储逻辑结束，更像是在交易“预期过高后的重新定价”。 最近存储板块的走势其实很有意思：财报数字没有明显变差，西部数据、闪迪业绩甚至超过市场预期，但股价反而下跌。市场现在看的已经不是“有没有需求”，而是在问一个更现实的问题——AI带来的巨大需求，能不能继续转化成更高的利润？ 过去一年，AI存储最大的投资逻辑就是“供不应求”。 HBM紧缺、DRAM供应偏紧、AI服务器需求爆发，市场愿意给存储厂商更高估值。但问题在于，当所有人都知道需求很强之后，股价交易的就不再是现在，而是未来两三个季度还能不能继续超预期。 西部数据和闪迪这次的反馈就是典型案例： 财报不错，但下一季度指引没有给市场更大的惊喜，于是资金选择先兑现利润。 这说明市场已经从“买确定性增长”，进入“挑增长质量”的阶段。 我反而觉得，现在真正需要关注的不是存储需求有没有，而是HBM瓶颈到底是利好还是限制。 如果HBM长期供不应求，对三星、SK海力士这类存储厂商当然是好事，因为价格和利润率都有支撑。 但另一方面，如果高端存储供应跟不上，也可能成为AI芯片出货的限制因素。 英伟达评估调整部分高端产品显存配置，就是一个信号： AI产业现在不是没有需求，而是供应链开始进入重新平衡阶段。 所以我的判断是，短期存储股可能还会继续消化高预期，但长期AI基础设施逻辑没有改变。 如果让我在AI产业链里重新排序，我不会只盯着存储。 存储是AI爆发的受益环节，但真正长期价值可能来自那些能解决“算力瓶颈”的公司，包括芯片设计、先进封装、数据中心基础设施。 投资AI赛道最大的风险，不是没有增长，而是市场提前把未来几年的增长都算进去了。 这也是为什么财报越好，股价反而可能跌。 对于这类高景气板块，我更倾向于： 看产业趋势，但不要追最拥挤的位置。 真正好的机会，往往不是市场最兴奋的时候，而是预期和现实重新出现差距的时候。 这次存储调整，我更关注一个问题： AI存储到底是在经历正常降温，还是市场开始重新评估AI资本开支的回报周期 这个答案，可能比下一份财报数字更重要 #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK $SAMSUNG $SKHYNIX 重大消息已出！利好？ 北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择 本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。 此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。 三种数据情景对应的美股走向 情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高 就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。 情景二：非农显著走弱，失业率抬升 市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。 情景三：数据和预期基本吻合 就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。 抛开非农，美股本身接下来的盘面判断 1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。 2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。 3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。 重点关注标的： $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD 动能消退、资金离场品种： $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA 等待信号确认观察池： $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS 资金偏好的强势品种： $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP 当下市场逻辑梳理： $BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度 $ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码 $SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观 $TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐 $HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低 $DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？ 北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择 本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。 此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。 三种数据情景对应的美股走向 情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高 就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。 情景二：非农显著走弱，失业率抬升 市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。 情景三：数据和预期基本吻合 就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。 抛开非农，美股本身接下来的盘面判断 1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。 2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。 3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。 重点关注标的： $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD 动能消退、资金离场品种： $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA 等待信号确认观察池： $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS 资金偏好的强势品种： $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP 当下市场逻辑梳理： $BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度 $ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码 $SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观 $TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐 $HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低 $DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度今晚非农定全局：宏观流动性开关开启，美股+加密全资产逻辑梳理 财报季步入后半程，市场估值逻辑早已彻底转向：营收利润达标不再是上涨通行证，远期业绩指引才是资金定价核心。存储板块已经率先上演“业绩达标、指引杀盘”的踩踏行情，拥挤高位资金借利好集中兑现，这也为今晚非农的极端波动埋下情绪伏笔。 今晚非农是全市场短期定价总阀门，三种数据情景对应完全割裂的行情路径，逻辑清晰无模糊地带： ✅ 就业适度降温（新增低于市场预期） 薪资同步走弱，市场直接强化美联储降息预期，美债收益率下行，高估值AI成长、存储板块迎来修复窗口，风险资产普涨，加密赛道同步受益。 ⚠️ 就业数据过热（新增、薪资双双超预期） 降息预期大幅延后，甚至重启加息定价，美元和美债收益率拉升，高位拥挤的AI算力、存储标的持续承压，成长股集体杀估值。 ❌ 数据极端走弱，跌破临界阈值 市场重心从“降息博弈”切换为“衰退恐慌”，资金全面避险，无论美股科技还是加密币种，都会触发无差别恐慌杀跌，仅黄金、$BTC 等储值资产有对冲韧性。 美股板块现状拆解 1. 存储板块：超跌修复≠趋势反转 SNDK、MU绩后经历一波剧烈获利兑现，短期存在技术性超跌反弹需求，但不要把区间修复误判为新一轮主升浪。板块核心矛盾是前期预期透支、指引边际走弱，只有后续季度指引持续上修，才能重新打开上行空间。 ​ 2. AI大科技：极致分化行情常态化 普涨时代彻底结束，只有下季度指引大幅超预期、算力订单持续放量的龙头，才能走出独立上涨行情，多数估值透支标的会持续弱势震荡。 实操风控忠告 非农公布前后15分钟内，算法插针、双向扫盘会极度频繁，提前重仓押单极易被来回止损洗盘。最优思路是观望等待数据落地，市场消化情绪、给出真实定价后，再顺势跟随开仓，规避瞬时随机波动风险。   分梯队标的跟踪清单 📈 美股核心观察池（算力/存储主线） $MU $SPCX $SNDK $SKHY $CL $XAU $NITC $AMD 📉 上涨动能衰竭梯队（资金持续流出，反弹仅修复） $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA 💰 资金持续沉淀主线标的（机构长线布局，震荡抗跌） $JTO $JELLY $BTC $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP 🔍 备选跟踪观察池（高波动博弈，轻仓试错） $MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS   加密盘面资金与赛道情绪拆解 整条加密市场的松紧度，完全锚定美股宏观流动性预期，各标的分工清晰，各司其职： 🔹 $BTC 全市场流动性压舱石 直接决定大盘整体风险偏好，宏观预期波动下，是资金进出加密赛道的第一中转站，非农行情的风向标。 🔹 $ETH 机构长线布局核心 现货ETF持续净流入，长线筹码不断堆积，回调就是机构分批埋伏窗口，流动性宽松环境下弹性紧随BTC放大。 🔹 $SOL 公链高弹性先锋 行情企稳启动阶段，爆发力最强，是赛道回暖最先兑现涨幅的核心品种，适合短线波段博弈。 🔹 $TAO / $WLD AI叙事博弈核心 全年主线赛道，多空分歧巨大，资金反复轮动换手，宏观流动性宽松时容易走出独立行情，紧缩环境下波动加剧。 🔹 $DOGE / $ZEC 市场情绪温度计 DOGE直观反映散户交易活跃度，ZEC隐私储值属性对冲恐慌，两者结合可快速判断市场冷热。 🔹 $HYPE 风险偏好观测标的 极端行情下，它的涨跌幅度，能直观看出场内资金是激进做多还是保守避险。
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