Orbit Post Sitemap
SpaceX $SPCX julkaisee tänä iltana kaupallistamisen jälkeisen toisen tulosraporttinsa, joka on myös ensimmäinen täydellinen neljännesvuositulos. Markkinat odottavat liikevaihdon olevan noin 12,9 miljardia dollaria, mikä on 65 % nousu Q2:n 7,8 miljardista, ja oikaistu osakekohtainen tulos kääntyy positiiviseksi noin 0,14 dollariin.
Keskeinen huomio on itse asiassa AI, ei Starlink.
Q2 AI-tulot olivat vain 2,56 miljardia, mutta Q3 voi hypätä suoraan 6,5–7,6 miljardin välille — Anthropicin ja Googlen laskentatehosopimukset astuvat heinäkuusta alkaen käytäntöön, ja Googlen 9,2 miljardin dollarin kuukausimaksusopimus käynnistyy täysimääräisesti lokakuussa. Markkinat näkevät ensimmäistä kertaa kokonaisuudessaan, kuinka nopeasti "AI-tulot voivat kasvaa".
Starlink on edelleen se kassakone. Q2:n tulot 4,29 miljardia, käyttökate 1,66 miljardia, käyttäjiä 12 miljoonaa, mutta ARPU laski 85 dollarista 66 dollariin. Käyttäjämäärä kaksinkertaistui, mutta yksikköhinta laski, joten kasvu perustuu määrään. Q3:ssa seurataan, jatkuuko tilausmäärien kasvu ja pystyykö yritys- ja valtionpuoli ylläpitämään kaksinkertaista kasvuvauhtia.
Mitä tulee $BTC:hen, SpaceX:n tulosraportilla ei ole suoraa vaikutusta kryptoon. Mutta se on tärkeä osa AI-laskentatehon tarinaa — jos AI-tulot ylittävät odotukset ja investointien rytmi on hallinnassa, teknologiayhtiöiden tunnelma pysyy vakaana, ja $BTC saa tukea; jos taas on kyse "hyvistä tuloista mutta kovasta rahankulutuksesta", riskinottohalukkuus painuu alas, eikä $BTC pysty yksinään pysymään yli 80 000 dollarin tasolla. Katsotaan illan luvut. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflixin tulosraportin osalta odotukset ovat pääosin ennallaan tai odotuksia alhaisemmat, merkittävä ylitysodotus on epätodennäköinen
Ensinnäkin $NFLX Netflixin kasvuvauhti on laskenut viime vuosien alimmalle tasolle, mikä rajoittaa voiton joustavuutta
Netflixin oma ohjeistus Q3:n liikevaihdoksi on 12,86 miljardia dollaria, noin 11,7 % kasvu vuodentakaisesta, mikä on vuoden 2023 lopun jälkeen alhaisin neljännesvuosikasvu.
Lisäksi kun tulopuolen katto on painettu alas, EPS:n nousu voi tulla pääasiassa vain kannattavuuden parantumisesta tai osakkeiden takaisinostoista, ei liiketoiminnan määrän ja hinnan samanaikaisesta kasvusta.
Toiseksi mainosliiketoiminnan toteutettavuus on edelleen varmistettava, Q2:lla oli jo esimerkkejä
Mainonta on Netflixin voiton kasvun keskeinen tarina, johdon tavoite on noin 3 miljardin dollarin mainostulot vuoteen 2026 mennessä, lähes kaksinkertainen, mutta Q2:n mainostulojen kasvu noin 80 %:lla jäi silti markkinoiden odotuksista. Jos Q3 mainostulot kasvavat jälleen "kasvua, mutta ei tarpeeksi nopeasti", voiton nousuvara kapenee. "Sitoumuksen määrä" ja "vahvistetut tulot" eroavat toisistaan, mikä rajoittaa ylityspotentiaalia
Kolmanneksi sisältö- ja organisaatiotason häiriöt lisäävät lyhyen aikavälin epävarmuutta
Tulosraporttia edeltävinä päivinä Netflixin sisältöjohtaja erosi, ilmoitettiin noin 6 % (noin 1000 henkilön) lomautuksista, ja live-sisältö käytti yli 5 % sisältöbudjetista mutta tuotti vain noin 1 % katseluajasta. Johtajuuden muutokset ja kustannusrakenteen uudelleenjärjestelyt eivät suoraan laske kuluvan kauden EPS:ää, mutta ne vaikeuttavat markkinoiden kykyä antaa korkeampaa preemiota kannattavuuden kestävälle parantumiselle ja heikentävät "yksi ylitys voi ajaa ylöspäin korjauksen" -logiikkaaIlmanpainemittarin neula on juuri räjähtänyt – kuusisataamiljardisen dollarin laskentatehon hankintahakemus painaa lämpimän kosteana virtana Piilaakson yllä, ja sen alla kolmensadan metrin päässä on kymmenen prosentin kuiva kylmä ilma.
Katsotaan ensin pystysuoraa ilmatutkimusta: neljännesvuositulot 168 miljardia, noin 45 %:n nousu edelliseen verrattuna, oikaistu tulos positiivinen – tämä on tyypillinen profiili, jossa nouseva ilmavirtaus on täyteläinen ja pilvenhuippu kehittyy voimakkaasti, pilvenhuippu yltää troposfäärin ylärajalle. Mutta pilven pohjan ja huipun välissä on kuusisataamiljardin pääomamenojen kuiva kerros, joka haihtumisen ja jäähdytyksen vuoksi saa nousevan ilmavirran hidastumaan puolivälissä. Laskentatehon investoinnin kyky muuttua tuloiksi ja kassavirraksi viivekaudella ratkaisee, kasvaako siitä ukkospilvi vai leikkaantuuko se yläpilveksi.
Matalalla ilmavirrassa on kylmää horisontaalista virtausta. Eräs rahasto aikoo sijoittaa yhdeksänkymmentä miljardia ja vaatii kymmenen prosentin korkoa, kastepiste-ero kasvaa nopeasti, rajakerroksen epävakaus lisääntyy. Kymmenen prosenttia ei ole ystävällishinta, se on rahoittajan antama korkean riskin korjauskerroin koko sadeprosessille – pääomakustannuksen noustessa yhdellä prosenttiyksiköllä pilvenhuippu laskee yhden kerroksen, ja kun pilvenhuippu laskee nollan asteen alapuolelle, alas ei sada vettä vaan rakeita.
Arvostuksen ilmanpainekenttä on uudelleenrakentumassa. Kaksituhatta miljardia on alennettu 1,5 tuhanteen miljardiin, korkeapaineen keskus heikkenee, isobaarit harvenevat, tuulen voimakkuus laskee taifuunitasolta vahvaksi trooppiseksi myrskyksi. Älä tulkitse tätä myrskyn loppumiseksi, se on vain reitin korjaus, numeerinen malli tekee välttämättömän säädön uusien havaintojen perusteella.
Todelliset ei-säämuuttujat ovat saapuneet. Tilintarkastusvaatimukset edellyttävät turvallisuuden hallintaa ennen listautumista, lainsäädäntöehdotus on jo kansanedustajien pöydällä – tämä vastaa lentoreitille lisättyä ukkosvaroitusta ja ilmatilan valvontaa. Listautumisikkuna on pohjimmiltaan rintaman ohitusikkuna, jos ikkuna ei aukea, vesihöyrystä huolimatta kaikki jää paikalleen pyörimään odottaen seuraavaa sääjaksoa.
Mitä tulee siihen laskentatehoon sidottuun kohteeseen, se on rintaman edellä oleva ukkosrintama: se tulee aikaisin, nopeasti, sen tutkasumu on korkea, sen mittakaava on usein suurempi kuin pääsateen ja se näkyy tutkassa ensimmäisenä. Sen tutkasumun muotoa seuraamalla saa signaalin puoli tuntia aikaisemmin kuin katsomalla laajamittaista pilvikarttaa.
Malli on ajettu loppuun. Vesihöyryä ei puutu, puuttuu kerros lämpötilainversiota, joka nostaisi vesihöyryn ylös ilman haihtumista; korjatulla sääkartalla rankkasateen keskus on siirtynyt arvostuksen ylätasanteelta rahoituskustannusten laaksoon – tämä on laskettu, ei arvailtu. #anthropic60bfinancingPörssiyhtiöt ovat vieneet kryptovaluutat taseeseensa, ja tästä on tullut yli 10 miljardin dollarin bisnes.
Kyse on pohjimmiltaan yritysten kassavarannoista: aiemmin käteinen oli pankissa, nyt osa siitä ostetaan kolikoina pitkäaikaiseen pitoon. Satojen miljardien mittakaava osoittaa, ettei kyse ole kokeilusta, vaan jatkuvasta ostotoiminnasta.
Tärkeää on, että rahat pysyvät tilillä pitkään, eivätkä ole lyhyen aikavälin kauppaa, mikä lukitsee kolikot ja vähentää kiertävien kolikoiden määrää markkinoilla. Suorin hyötyjä tästä on BTC.
Yksi yksityiskohta: yhden kolikkoja omistavan yhtiön osakekurssi on lähellä kultaisen ristin muodostumista, ja Bitcoinilla on samanlainen muoto vain muutaman viikon päässä, rytmi on synkronoitu, vain ajoitus eroaa.
$BTCBitcoin on palannut lähelle 82 000 dollaria, mutta tämä nousu ei ole yksinkertaisesti "karhu on tullut"!
Tämän päivän nousu johtuu enemmän makrotalouden tunnelman lievittymisestä ja resonanssista
1. Öljyn hinnan lasku
2. Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottojen lasku
3. Korkojen nousuodotusten laantuminen
4. Teknologiaosakkeiden samanaikainen nousu
Seuraavaksi on tarkkailtava kolmea signaalia
1. ETF-rahavirrat
2. 80 000 dollarin tuki
3. 84 000–85 000 dollarin vastus
Henkilökohtainen arvio: Tänään ei ole kyse trendin kääntymisestä, vaan makrotalouden paineen lieventämisestä ja korjauksesta. Suurten pitkäaikaisten sijoittajien varat eivät ole vielä täysin tuhoutuneet, mutta lyhyen aikavälin varat eivät ole yhtenäisiä!ETH nousi tänään 2446:een, mutta painettiin takaisin 2400:aan, tämä nousu perustuu vivutukseen, en seuraa sitä.
OKX:n 4 tunnin kaavio, ETH on laskenut 10/5:n noin 2740:stä, 15 päivän alin on 2317.
Tänään korkein 2446,4, nyt palannut noin 2399:n tasolle.
CoinDesk kirjoittaa, että ETH:n ja muiden suurten kolikoiden futuurisopimusten avoin positio kasvaa nopeammin kuin hinta, rahoituskulut ovat kaikki positiivisia.
Mutta aktiivinen osto- ja myyntierotus on tasapainossa tai hieman negatiivinen, nousua seuraavat futuurit, eivät spot-markkinat.
Mielestäni: ostajat maksavat kuluja lisätessään positioita, spot-markkinat eivät ole mukana, tällainen nousu helposti menettää voitot vastustustasolla.
4 tunnin kaavion huiput ovat matalampia, trendi ei ole vielä kääntynyt.
Vahva nousu yli 2500:een vahvistaa nousutrendin.
Epätodennäköinen: jos hinta laskee alle 2317, 15 päivän alhaisen, ei kannata tarttua putoavaan puukkoon.
Mitä mieltä olet, onko tämä vipuvaikutuksen vetämä nousu vai onko spot-markkinoilla todellista ostovoimaa tulossa?
$ETH $BTC $ARB
#以太坊 #加密财库分化：买币还是回购？ Kello 2:30 yöllä siirsin BTC:n myyntitilauksen yhdellä tasolla ylöspäin 81 500:sta 81 800:aan, vilkaisin samalla positioita — ei muutoksia. Nykyhinta 81 973, 24 tuntia +1,0 %, tämä nousu näyttää maltilliselta, mutta rakenteellisesti se on kolmas peräkkäinen päivä, jolloin volyymi pienenee ja hinta nousee. Pitkä positioiden keskihinta on 79 600, voittoa alle 3 %, en aio lisätä. Syynä on yksinkertaisesti se, että volyymi ei ole kasvanut, ja 82 000:n yläpuolella on kasa vipuvaikutuksen likvidointivyöhykettä, en halua olla markkinatakaajien polttoaineena tässä kohdassa.
ETH on minulle vielä mielenkiintoisempi. Hinta 2 395, BTC-kurssi painuu 0,0292:een. Tässä kohdassa olen jatkuvasti ostanut spot-markkinoilta erissä, alkaen 0,031:stä ja täydentäen aina 0,0292:een asti, ETH:n positio-osuus on noussut 20 %:sta 35 %:iin. Logiikka ei ole monimutkainen: BTC:n rahoitusrakenne on jo melko ahtautunut, käänsin positioita ja menin pitkäksi kurssissa, kertoimet ovat selvästi paremmat.
ZRO tänään +7,7 %, tämänkaltaisia pieniä kolikoita en osta, vaan seuraan vain. Altcoin-kausi tarvitsee likviditeetin kokonaismäärän, ei yksittäisiä tarinoita — nyt ei ole vielä se vaihe, johon kannattaa hypätä mukaan, sillä voitto on enemmän onnea kuin taitoa.
Lisäätkö nyt BTC-positiotasi vai vaihdatko positiosi ETH:hen?
Seuraa minua, jaan jatkuvasti reaaliaikaisia kaupankäyntilogiikoita ja positioajattelua
#ETH #BTC
#OKX预言家 @币圈大胡子 这场最值得看的，不是一句看多或看空，而是同一段震荡里先空、再多、再空的执行变化。他给自己定了只做ETH、一天最多三单的限制，但前两单亏损后，第三单又加大了仓位。限制出手次数，并不自动等于限制账户风险。 先看 $ETH 的开场。小级别曾出现卖出信号，他尝试逆着上涨结构抓一段回落，随后止损。他自己也承认，十五分钟、三十分钟和一小时当时仍有偏多信号，盘面震荡上行，不能因为五分钟短暂转弱，就认为更大的上涨已经结束。 于是第二笔转向等回落接多，直播中提到2425附近的入场。但买入之后，短周期又切回卖出信号，他最终提前离场，没有一直等到原定止损才走。这两次试错共同暴露了一个问题：在震荡里，信号可能刚叫买就回落、刚叫卖又拉升。 他使用的不是精准抄底摸顶的方法，而是偏右侧的趋势跟随：价格先走出变化，再等指标确认，之后才决定是否跟随。代价是入场位置未必漂亮，震荡里容易反复止损；他想换取的，是单边真正延续时能够多拿一段。这是策略取舍，不是胜率或收益保证。 第三笔才是全场持有最久的空单。他在五分钟转弱、十五分钟也开始出现卖出迹象后追空，随后反复提到2420附近的持仓参考。与前两笔相比，这一笔明#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Tämä muistipiirin laajennuskertomus leviää toimitusketjun tunnelmista flash-muistialalle, SNDK nousi tänään, mutta arvioni on: tunneajuri on suurempi kuin fundamenttien toteutuminen, korkealle ajo vaatii äärimmäistä hillintää. Hinta nousi päivässä 11,0 % 1395,9:ään, mutta yhden tunnin ja neljän tunnin trendit ovat samansuuntaisesti laskussa, neljän tunnin etäisyys huipusta on jo vetäytynyt 19,42 %, tyypillinen uutispulssin jälkeinen heikkouden muoto. Tilauskirjan kymmenen parhaan ostot 580 ja myynnit 298, osto-myyntisuhde 1,95 osoittaa ostajien aktiivista vastaanottoa, mutta rahoituskulut ovat nollassa ja positioita vain 66 000, mikä kertoo viputunnelman rauhallisuudesta ja jatkuvan nousun polttoaineen puutteesta. Strategiana riskienhallinta etusijalla: kevyesti ostetaan takaisin 1278,6 tasolta, stop-loss asetetaan 1243,2, tavoite 1418,7; jos hinta nousee suoraan noin 1402,5:een, kevennetään positioita eikä tavoitella lisää. Yhden kaupan riskialue pidetään alle 1,5 % kokonaispääomasta, rikkomus tarkoittaa poistumista, ei pidetä positioita.
— Tämä on vain henkilökohtainen näkemys, ei sijoitusneuvontaa, toivotan onnistuneita kauppoja. —
$SNDK#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
$SNDK Yöllinen myyntipaine, aamun juhla, pitkät positioiden ruuhka on todellinen piilevä riski
Kello kolme yöllä markkinat olivat vielä paniikinomaisessa myynnissä; aamun koittaessa BTC, ETH, Yhdysvaltain ja Kiinan osakemarkkinat kuitenkin juhlivat kuin härkämarkkina olisi palannut yhdessä yössä. Tämä V-muotoinen käänne saa helposti innostumaan, mutta kun tarkastelin futuuridataa, minulle heräsi varovaisuus.
ETH-futuureissa pitkät positioiden osuus on 66 %, lyhyet 33 %; BTC:ssä pitkät 59 %, lyhyet noin 40 %; Sandissa vieläkin räikeämmin, pitkät 80 %, lyhyet vain 20 %. Outo tilanne on se, että nykyinen hinta on alempi kuin edellispäivänä, mutta ostajia on enemmän kuin silloin. Hinta ei ole korjautunut, mutta tunnelma on jo riehakas, mikä tarkoittaa, että suuri määrä pääomaa pitää "pudotus on ohi" -käsitystä yhteisenä ja kiirehtii ostamaan.
Liiallinen pitkien positioiden ruuhka ei koskaan ole turvallinen merkki. Jos nousu hiipuu, tunnelman kääntyminen voi aiheuttaa vielä rajumpia heilahteluja. Katsotaanpa ETH:ta, joka yöllä laski alimmillaan noin 2328:aan ja pomppasi sitten yli 2426:n, lyhyellä aikavälillä vahvaa, mutta yläpuolella oleva 2430–2438 vastustaso ansaitsee erityistä huomiota.
Ajattelutapani on selkeä: myy korkealta. ETH:n kohdalla seuraan 2430–2438 vastustasoa, yritän lyhyeksi, jos nousu pysähtyy, mutta luovun, jos taso rikotaan ja pysytään sen yläpuolella. Instituutiorahaston heikentyvän taustan vuoksi ei ole varmaa, kumpi BTC vai ETH saa pääomaa takaisin ensin, mutta juuri nyt ostojen tekeminen ei ole kustannustehokasta. Markkinoiden kuumimpina hetkinä on usein myös suurimmat erimielisyydet ja riskit.
$BTC $ETH $SOL
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Kaverit, uusi viikko "kasino" on taas avattu, onko lippaissa patruunat?
Eilen Bitcoin nousi 80600:sta suoraan yli 83000:n, mutta muutama negatiivinen kynttilä painoi sen takaisin 82200:aan. Makrotalouden puolella syyskuun CPI oli 3,7 % vuositasolla, PPI ylitti odotukset, korkojen laskuodotukset siirtyivät myöhemmäksi, ja jopa joulukuun koronnostojen todennäköisyys nousi hetkellisesti 76 %:iin — Bitcoin ei tuota korkoa, joten mitä korkeammat korot ovat, sitä helpommin instituutiot keventävät positioitaan nousun aikana. ETF:t eivät myöskään tue markkinaa, sillä 16. lokakuuta päättyneellä viikolla spot-ETF:stä virtasi ulos noin 228 miljoonaa dollaria, toinen peräkkäinen viikko nettomyyntiä.
80600:n piikki vaikutti enemmän paniikkimyyntiin, nousu 83000:een oli teknistä korjausta ja shorttien sulkemista, mutta 83000:n yläpuolella volyymi ei riittänyt, eikä uutta pääomaa tullut tilalle. Makrotalouden paine, ETF-myynti ja ahne tunnelma selittävät nousun jälkeisen laskun.
Nyt 82200 on tasapainotilassa: yläpuolella 83000 on juuri testattu vastustustasoksi, alapuolella 81500-81800 on lyhyen aikavälin tukialue. Oma strategiani: en lähde tavoittelemaan nousua, odotan korjausliikkeen vakautumista ennen ostopäätöstä; jos haluan shortata, kokeilen kevyesti noin 82800:n tienoilla.
Kysymys kuuluu: uskotko tämän olevan vain konsolidointia ennen uutta nousua vai onko tämä nousu jo huipussaan? Uskallatko ostaa 82200 tasolta? Tämä ei ole sijoitusneuvo.
Pieni muistutus: "Joulukuun koronnoston todennäköisyys 76 %" kannattaa tarkistaa lähde uudelleen, ja ETF-tiedot kannattaa merkitä lähteineen, jotta viesti on luotettavampi.
$BTC $ETH Yöllä myyntipaine, aamulla juhlat: sopimusten long-positiot täyttävät vaunun🚨
Kello 3 yöllä markkinat olivat vielä paniikinomaisessa myynnissä; aamun koittaessa tunnelma muuttui täysin. BTC ja ETH nousivat yhdessä, ja myös Yhdysvaltain ja Kiinan osakemarkkinat piristyivät, kuin oltaisiin palattu härkämarkkinaan yhdessä yössä.📈
Mutta kun tarkastelin sopimusdataa, selkäni meni kylmäksi: ETH long-positiot 66 %, shortit 33 %; BTC long-positiot 59 %, shortit noin 40 %; Sandilla vieläkin räikeämmin, long-positiot 80 %, shortit 20 %.😳
Outoa on, että hinta ei ole vielä palannut edellispäivän huippuihin, mutta ostohalu on tiheämpää kuin edellispäivänä. On menty alas, nyt käännetään, kiire tehdään long-positioita — kun kaikki ovat samassa leirissä, nousun hiipuessa tunnepuolen reaktio voi olla vielä rajumpi.⚠️
ETH:n alin taso yöllä oli noin 2328, josta se nousi yli 2426. Lyhyellä aikavälillä vahva, mutta 2430–2438 vastustaso kannattaa pitää silmällä.🎯
Oma ajatukseni: myy vastuksella. Jos ETH:n nousu pysähtyy 2430–2438 tasoilla, kokeile shorttia; jos hinta rikkoo ja pysyy yläpuolella, luovu shortista. Hallitse positiosi hyvin, älä anna tunteiden ohjata sinua.🧊$NFLX Q3-tulosennuste: Varovaisen myönteinen, mainonta ja Q4-ohjeistus ratkaisevat pelin 🎬
20. lokakuuta Yhdysvaltain pörssin sulkeuduttua NFLX julkaisee Q3-tuloksensa. Asenteeni on varovaisen optimistinen🙂.
Yhtiön ohjeistus tälle kaudelle on 12,86 miljardia dollaria liikevaihtoa, noin 12 % kasvu vuodentakaisesta, ja liikevoittomarginaali 33,2 %. Arvioin, että liikevaihto osuu todennäköisesti lähelle ohjeistusta, ja voitto voi hieman ylittää odotukset; mainonnan rahaksi muuttaminen on tämän kerran tärkein seurattava muuttuja📈.
Yksi yksityiskohta, jota ei pidä unohtaa: viime vuoden vastaavalla kaudella suuret verokulut painoivat marginaalia alas. Siksi tänä vuonna marginaalin nousu ei yksinkertaisesti tarkoita liiketoiminnan kokonaisvaltaista paranemista, vaan se pitää purkaa osiin — kuinka paljon johtuu operatiivisesta parannuksesta ja kuinka paljon vain viime vuoden kertaluonteisen tekijän poistumisesta🔍.
Voiko osakekurssi nousta tulosjulkistuksen jälkeen, ei riipu pelkästään siitä, täyttääkö yksittäinen kvartaali odotukset. Todelliset katalyytit ovat kaksi: mainostulot kasvavat todellisuudessa ja johto pystyy antamaan Q4-ohjeistuksen, joka ylittää markkinoiden odotukset🚀. Yllätyspotentiaali piilee näissä kahdessa kohdassa. Odotamme rauhassa tulosten vahvistumista⏳. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ETF:stä poistui 549 miljoonaa dollaria, mutta rytmi muuttuu📉➡️
Viime viikolla (12.–16. lokakuuta) Yhdysvaltojen spot-$BTC- ja $ETH-ETF:istä poistui yhteensä noin 549 miljoonaa dollaria. Eritellen BTC-ETF:stä poistui 229 miljoonaa dollaria, mikä on toinen peräkkäinen viikko nettovirrasta ulos; ETH-ETF:stä poistui 320 miljoonaa dollaria, mikä on kolmas peräkkäinen viikko nettovirrasta ulos. Lokakuun alusta lähtien ETH-ETF:stä on poistunut yhteensä noin 955 miljoonaa dollaria, mikä on tämän vuoden korkein kuukausi📊.
Poistumisen voimakkuus kuitenkin heikkenee: edellisellä viikolla molemmista poistui yhteensä 1,22 miljardia dollaria, viime viikolla määrä laski 549 miljoonaan dollariin, yli puolet vähemmän. Viikon sisällä nähtiin myös vetämistä ja työntämistä — keskiviikkona BTC-ETF:stä poistui yksittäisenä päivänä 260 miljoonaa dollaria, mikä oli viikon suurin; tiistaina taas nettovirta oli sisäänpäin 176 miljoonaa dollaria, ja ostajien ja myyjien taistelu jatkuu⚖️.
Koko vuoden mittakaavassa tilanne on edelleen positiivinen: BTC-ETF:iin on tänä vuonna virrannut noin 259 miljoonaa dollaria nettomääräisesti, ETH-ETF:iin noin 610 miljoonaa dollaria. Onko instituutiot vetäytymässä vai säätämässä positioitaan, on vielä epäselvää🤔.
Riski-ilmoitus: Vain viitteellinen, ei sijoitusneuvontaa⚠️#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $FIL FIL kuuden vuoden katsaus: Alkuperäinen talousmalli ei ole suunniteltu lyhytaikaiseen hinnan nousuun.
Koko lineaarinen vapautus, tiimin osuus on lukittu kuudeksi vuodeksi ennen kuin se vapautuu kokonaan; projektin kehitystahti on ollut hidas, ja tyhjä laskentateho on ollut laajalle levinnyttä vuosia.
Vaikka NV29 merkittävä sopimuspäivitys on tehty, palkkiorakenteen muutos on edelleen jaettu yhdeksään neljännesvuoteen, ja se toteutuu asteittain yli kahden vuoden aikana.
Projektin tavoitteena on rakentaa hajautettu tallennusinfrastruktuuri, priorisoiden verkon vakaus; mutta yksityissijoittajat ja kaivostyöläiset ovat tulleet mukaan odottaen jyrkkää hinnannousua.
Infrastruktuurin pitkäaikainen uudistus, hyödyt realisoituvat hitaasti, jatkuva tarjonta painaa hintaa alas, odotukset ovat luonnostaan ristiriidassa. DOGE:n viimeiset 21 rahoitusmaksun tasausta eivät ole olleet kertaakaan negatiivisia.
Samaan aikaan sen hinta laski 6,4 %.
Rahoitusmaksu tasataan 8 tunnin välein, eli kolme kertaa päivässä.
Positiivinen arvo tarkoittaa, että long-positiot maksavat short-positioille.
Kaikki 21 kerta olivat positiivisia, mikä tarkoittaa, että näiden 7 päivän aikana kukaan long-positiossa ollut ei ole myöntänyt tappiota.
Lisäksi positioita on lisätty.
10 päivän aikana sopimusten määrä kasvoi 4,5 %.
Koko markkina on samanlainen.
20 suosituinta kolikkoa, viimeisimmässä tasauksessa 18 oli positiivisia.
Korkeimmat maksut ovat BNB:llä ja PEPE:llä, molemmat 1,00 bp.
DOGE on 0,98 bp, viimeisen 9 kerran keskiarvo 0,68 bp.
Vain kaksi ovat negatiivisia: INJ -0,77 bp, OP -1,16 bp.
Käännetään katse ARB:hen.
Viimeisistä 21 kerrasta 14 on negatiivisia, viimeisen 9 keskiarvo -0,26 bp, mutta hinta on noussut 8 %.
Mielestäni rahoitusmaksut ovat rehellisempiä kuin hinta.
Hinta voi nousta ison yksittäisen kaupan ansiosta, mutta rahoitusmaksu on kymmenien tuhansien ihmisten aito 8 tunnin välein antama ääni.
Kun rahoitusmaksu kääntyy negatiiviseksi, se tarkoittaa, että long-positiot ovat myöntäneet tappion.
Nyt se ei ole vielä kääntynyt.
Joten tämä lasku johtuu vivusta, ei näkemyksistä.
20 kolikosta 17 vähentää positioitaan, mutta 18 rahoitusmaksu on edelleen positiivinen.
Haluatko odottaa, että rahoitusmaksu kääntyy negatiiviseksi ennen sisäänmenoa, vai uskotko, että jatkuvasti positiivinen rahoitusmaksu tarkoittaa vahvuutta?
$DOGE
#Long-positiot eivät ole vielä myöntäneet tappiota $CELO:n päivittäiset tapahtumat kasvoivat 4,7 % viikosta toiseen 1,2 miljoonaan, kun taas aktiivisten osoitteiden määrä laski 3,4 % 460 000:een, growthepien mukaan. Enemmän toimintaa vähemmiltä lompakoilta. Stablecoinin tarjonta laski myös 6,3 % 140 miljoonaan dollariin. Rehellisesti sanottuna tämä vaikuttaa vähemmiltä, mutta kiireisemmiltä lompakoilta, ei laajenevalta käyttöönotolta.
Lukemani on: neutraali, 2 viikon aikajakso. Seurannassa olevat tasot: 460 000 osoitetta ja 140 miljoonan dollarin tarjonta. Mitätöinti: osoitteiden palaaminen yli 500 000:n ja tarjonnan kasvu, ja olin liian varovainen.Tesla Q3 EPS: Panostan KYLLÄ, logiikka on yksinkertainen
Johtopäätös: Valitsen KYLLÄ, Q3 GAAP EPS ylittää todennäköisesti markkinoiden odotukset.
1. Toimitukset ylittävät todellakin odotukset, eivät ole pelkkää numeroleikkiä
Kolmannella neljänneksellä toimitettiin 486 532 ajoneuvoa, mikä on enemmän kuin yrityksen yhteenlaskettu odotus 462 000 ja FactSetin noin 461 000. Vielä tärkeämpää on, että toimitukset ylittivät tuotannon, joka oli 464 400 kyseisellä kaudella, mikä tarkoittaa, että varasto on kulutettu, ja kiinteiden kustannusten jakautuminen näkyy bruttokatteessa.
2. Energiavarastojen vajaus ei ole niin suuri kuin kuviteltiin
Asennettu kapasiteetti oli 13,7 GWh, alle markkinoiden odotuksen 15,9 GWh. UBS:n mukaan energiavarastojen toimitusrytmi on itsessään vaihteleva, ja tämän segmentin bruttokate on korkeampi kuin yrityksen keskiarvo, vajauksen vaikutus malliin on noin 0,03 dollaria. William Blairin mukaan hidastuminen johtuu toimitusrajoitteista, ei heikentyneestä kysynnästä. 0,03 dollarin vajaus ei riitä kumoamaan koko tulosraporttia.
3. Markkinoiden odotukset ovat jo hyvin alhaalla
JPMorgan säilyttää neutraalin näkemyksen, katsoo, että vahvat toimitukset eivät peitä voittojen painetta, EPS:n käännekohta odotetaan vasta vuoteen 2028, ja vuoden 2026 oikaistu EPS-ennuste on 1,43 dollaria, selvästi alle Bloombergin konsensuksen 1,65 dollaria. Morgan Stanley säilyttää myös neutraalin näkemyksen, ennustaa autosegmentin bruttokatteeksi 16,4 % ilman hiukkaspisteitä, hieman alle konsensuksen. Odotukset ovat matalat, joten ylityksen kynnys on matala. #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验
Todellisuudessa kyse on kahdesta eri linjasta: 60 miljardia on velkarahoitusta sirujen hankintaan, IPO:n koettelemus liittyy arvostuksen laskuun 2 biljoonasta 1,5 biljoonaan dollariin
60 miljardia: kerrostettu sirujen velka, ei IPO-rahankeräystä
Koodinimeltään "Pohjantähti-projekti", noin 60 miljardin dollarin velka sirujen hankintaan noin 1,5 gigawatin Google TPU:ta.
IPO: Kasvun hidastuminen porrastetusti, arvostuksen ankkuri alaspäin
S-1 on jätetty salassa, alkuperäinen odotus noin 2 biljoonaa; 14. lokakuuta sijoittajapäivänä julkaistujen Q3-tietojen jälkeen osa sijoittajista on keskustellut arvostuksesta, joka on laskenut noin 1,5 biljoonaan, lähes 30 % pudotus. Laukaiseva tekijä on kasvun hidastuminen: Q2 liikevaihto 11,5 miljardia (Q1 oli 4,7 miljardia), Q3 liikevaihto 16,8 miljardia, kuukausittainen kasvu hidastui noin 46 %
Keskeinen jännite: jäykkä laskentateho vs joustava tulovirta
Ristiriita ei ole "AI tuottaako voittoa" – Q3 bruttokate 85 %, laskentatehon kannattavuus yli 40 %, tehokkuus on hyvä. Epäsuhta on siinä, että 60 miljardin velka ja kymmenen vuoden 500 miljardin laskentatehon sitoumus ovat jäykkiä, kun taas ARR:n nousu 89 miljardista 100 miljardiin ja sen kaksinkertaistaminen on joustavaa. Jos kasvu jatkaa hidastumistaan, jäykät menot syövät juuri positiiviseksi kääntynyttä kassavirtaa, mikä painaa sekä arvostusta että velka-arvostusta
Yhteenveto
60 miljardia on maksu laskentatehokilpailuun pääsystä, IPO:n koettelemus on, haluaako markkina maksaa edelleen 2 biljoonan tason preemiota kasvukäyrästä, joka on hidastumassa – ensimmäinen on hinnoiteltu, jälkimmäinen on vielä pelissä.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 SkyAI ilmoitti 19. lokakuuta, että se on tyhjentänyt kaikki SOL-varastonsa 16. lokakuuta mennessä kerätäkseen varoja osake- ja warranttien takaisinostoihin. Instituutioiden todellinen poistuminen positioista on huomionarvoista, mutta varojen käyttötarkoitus on yrityksen takaisinosto, joten sitä ei voi suoraan tulkita SOL:n heikkoutena. Tyhjennys on jo suoritettu, seuraavaksi on tärkeämpää seurata, rakentavatko yritys uudelleen kassavarantoaan ja vähentävätkö muut instituutiot positioitaan samansuuntaisesti.
$SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Eri instituutiot odottavat $TSLA:n tulosta välillä 0,36–0,45, ja 0,43 on yksi markkinoiden konsensuksesta perustasolle
Itse kallistun hieman odotuksia parempaan tulokseen (esim. $0,44–$0,45 välillä), ja odotuksia parempaa tulosta tukee pääasiassa autojen toimitusmäärien skaalaetu
Ensinnäkin autojen toimitusmäärä ylitti odotukset, mikä tuo ydinliiketoiminnan skaalaedun
Tesla toimitti Q3:lla 486 532 autoa, mikä on 5,3 % enemmän kuin yhtiön yhteenlaskema myyjien konsensus (noin 461 974 autoa) ja myös yli FactSetin odotuksen noin 461 000 autoa.
Autonvalmistuksessa kiinteiden kustannusten osuus on korkea, joten jokainen ylimääräinen toimitettu auto alentaa yksikkökustannuksia, edellyttäen ettei hintaa alenneta määrän kasvattamiseksi
Toiseksi FSD:n ja Robotaxin edistyminen voi parantaa tulorakennetta
FSD:n valintaprosentti uusissa Pohjois-Amerikan autoissa on jo 55 %, ja maksavien käyttäjien määrä ylitti Q2:lla 1,48 miljoonaa, mikä on 56 % kasvu vuodentakaisesta. Ohjelmistotilausten bruttokate on huomattavasti korkeampi kuin autojen myynnissä, joten FSD:n läpimurron kasvu, vaikka maltillista, auttaa pitämään kannattavuuden yllä autojen bruttokatepaineista huolimatta
Megapack on liitetty AI-datakeskusekosysteemiin, ja energiabisneksen laatu paranee
Q3:n energian varastointiasennukset olivat heikkoja, mikä voi olla riskitekijä, pääomamenot kasvavat, autojen bruttokate on paineen alla, mutta Teslan Megapack on äskettäin päässyt Nvidian DSX Ready -ohjelmaan$ETH RSI laski 26:een, mutta hinta on noussut näiden viiden päivän aikana.
▪️ Nykyhinta 2,424.42, päivä +0.59 %, 5 päivää +0.12 %, 10 päivää −2.54 %
▪️ RSI14 26.03, jo ylialimyydyn alueella
▪️ 20 päivän vaihteluväli 2,318–2,777, sijainti 23.17 %
▪️ MA50 2,551.71 (etäisyys −4.99 %), MA200 2,150.47 (etäisyys +12.74 %)
▪️ Kuukausi −7.91 %, kvartaali +25.61 %
▪️ 200 päivän sijainti 70.58 %
Ero ei ole siinä, onko se ylialimyyty vai ei, vaan ylialimyynnin kertymä on 14 päivän ajalta, kun taas pohjan muodostuminen on tapahtunut näiden viiden päivän aikana.
RSI käyttää 14 päivän keskimääräistä nousu- ja laskuvauhtia, viimeisten viiden päivän nettomuutos on vain +0.12 %, joten se ei juuri näy 14 päivän keskiarvossa.
Siksi indikaattori on edelleen 26:ssa, mutta hinta ei enää laske — kaksi lukemaa eivät kuvaa samaa ajanjaksoa.
Suunta on "ylialimyynnin korjaus, laajuus rajallinen" — ehto: paluu 2,450:een; epäonnistuminen: putoaminen 2,318:een.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $FIL NV29-protokolla aktivoitiin 19.10., mutta palkkioiden jakamisen täydellinen siirtymäkausi on 9 neljänneksen ≈ 2,25 vuotta.
Kaivostyöläisten perustason konsensuspalkkiot laskevat neljänneksittäin kiinteästi 95 %:sta 50 %:iin;
Palvelupalkkioiden korotus edellyttää tiukkaa maksuliikenteen arviointia, ja korotus tapahtuu vain, jos vaatimukset täyttyvät; vaatimusten täyttämättä jääminen johtaa suoraan FIL:n tuhoamiseen.
Protokolla toteutetaan kerralla, ja talousmallin hyödyt vapautuvat hitaasti yli kahden vuoden ajan, joten lyhyellä aikavälillä tarjontaan ei tule välitöntä muutosta. Melkein keskellä yötä, olet varmaan nukahtamassa? Älä ennen nukkumaanmenoa totu avaamaan sovellusta vilkaistaksesi, pelkään että et saa unta sen jälkeen! Päivällä huiputettiin ja huudettiin karhujen paluuta, mutta yöllä kaikki on laskussa, kuinka moni veljistä on jäänyt tähän yölliseen houkutukseen kiinni? Älä huoli, katso suoraan uusimmat tiedot
Katso ensin $BTC, nykyhinta 82074, päivällä nousi 83,149:ään mutta ei pysynyt, nyt on suoraan laskenut alle 82,200:n. Tärkeää on katsoa 4 tunnin osto- ja myyntisuhdetta, joka on pudonnut päivän 1.9:stä noin 1.60:een, mikä tarkoittaa, että päivällä korkealle ostaneet myyvät nyt tappiolla ja sulkevat positioitaan, yläpuolella on paljon myyntipainetta, nyt kun näet laskun ja haluat ostaa pohjilta, on helppo jäädä kiinni.
Katso seuraavaksi $ETH, nykyhinta 2395, toinen kolikko laskee jatkuvasti, juuri 2400:n psykologisen rajan kohdalla kitkaa, järjetöntä on, että 4 tunnin osto- ja myyntisuhde on edelleen korkea, 2.22, mikä tarkoittaa, että pienet sijoittajat pitävät tiukasti kiinni, ostajia on niin paljon, että ellei nämä pestä pois, markkinan manipulantti voi käyttää yöllistä heikkoa likviditeettiä ja tehdä uuden piikin.
Lopuksi katso $SOL, nykyhinta 104.25, se on pudonnut 106:n huipulta, 4 tunnin osto- ja myyntisuhde on 2.23, kuten toisella kolikolla, pienet sijoittajat ovat vahvoja ostajia, positioiden määrä pysyy korkeana, tällainen heilunta voi helposti aiheuttaa ketjureaktion pakkomyyntejä.
Yhteenveto: odotettu nousu ei tullut, sen sijaan tuli yöllinen lasku. Nyt pohjilta ostaminen on puhdasta uhkapeliä, olen edelleen ilman positioita ja katson sivusta, neuvon veljiä: älkää ennen nukkumaanmenoa tehkö kauppoja, asettakaa stop-lossit, säilyttäkää pääoma ja nukukaa hyvin, katsotaan uudestaan huomenna!
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ OKX:n tuloskauden toinen ennuste-erä on julkaistu
Varmista, että olet osallistunut näiden neljän markkinan ennusteisiin, jos olet osallistunut suureen selviytymiskamppailutapahtumaan
⬛️ Meta, valintani on Kyllä, perustelut alla
METAn päätöskynnys on 6,31 dollaria
▪️ MarketBeatin analyytikkoyhteenveto odottaa EPS:n olevan noin 6,58 dollaria 🔺
▪️ FXEmpiren tulosennustesivulla EPS ja päätöskynnys ovat yhteneväiset
Liiketoiminnan osalta Q3:n liikevaihtoennuste on noin 63,3 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 24 %:n vuotuista kasvua, ja mainosliiketoiminta tukee edelleen kasvua
Näiden perusteella annan päätökseksi Kyllä
⬛️ SPCX, valintani on Ei, perustelut alla
SPCX:n päätöskynnys on 0,17 dollaria
▪️ TipRanksin tulosennuste odottaa EPS:n olevan noin 0,14 dollaria 🔻
▪️ Investorsin raportissa ennustealue on noin 0,14–0,23 dollaria
Tässä tapauksessa SPCX:n ennusteissa on selkeä erimielisyys, ja 0,17 dollarin kynnys ei ole matala, se on korkeampi kuin monien analyytikkojen ennusteet
Näiden perusteella annan päätökseksi Ei #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Miksi Musk aikoo lahjoittaa jokaiselle amerikkalaiselle lapselle yhden SpaceX-osakkeen?
BlockBeatsin uutisen mukaan: Musk suunnittelee ensi vuonna lahjoittavansa jokaiselle amerikkalaiselle lapselle yhden SpaceX-osakkeen.
Laskelma:
🔹 16. lokakuuta päätöskurssilla 146,03 dollaria
🔹 Kattaa noin 70 miljoonaa lasta ≈ 10,2 miljardia dollaria
🔹 Jos käytetään valtiovarainministeriön arvioimaa 73,37 miljoonaa kelvollista lasta, summa on noin 10,7 miljardia dollaria
Toimituskanava on myös valmiina: Valkoinen talo ilmoitti 7. lokakuuta perustaneensa lähes 70 miljoonaa "Trump-tiliä", joista yli 60 miljoonaa on automaattisesti rekisteröityjä – osakkeiden lahjoitus kulkee todennäköisesti tämän kanavan kautta.
📌 Arvioni:
Tämä ei ole hyväntekeväisyyttä, vaan suuri strateginen siirto. Antamalla 70 miljoonalle lapselle osakeomistustilin, Musk muuttaa seuraavan sukupolven suoraan SpaceX:n osakkeenomistajien perustaksi – politiikka kuuluu politiikalle, pääoma pääomalle, Musk haluaa molemmat.
Mutta älä kiirehdi tunteisiin, kaksi muuttujaa ratkaisevat lopullisen laskun:
① Mikä on osakkeen hinta toimitushetkellä (SpaceX:n arvostus nousee edelleen, voi olla paljon yli 10,2 miljardin)
② Kuinka moni lopulta saa osakkeet (suunnitelma ei ole lopullinen, 73,37 miljoonaa on vain yläraja)
Jos tämä toteutuu, siitä tulee Yhdysvaltain historian suurin "laaja osakeomistuksen" kokeilu. Mikä on ensimmäinen reaktiosi: anteliaisuus vai oveluus? $CAP koiranomistaja on asetettu seuraamaan Bitcoinin suuntaa, aiemmin se kulki vastakkaiseen suuntaan Bitcoinin kanssa Mummon karhu! Kohtalokas koiranlihan päivä! Juuri suljin $ZEC:n ja jäin kiinni $SOL:iin, onko tämä markkinatilanne tehty vain minua varten?!
Olen todella romahduksessa! Juuri suljin ZEC:n ja avasin lyhyen position SOL:iin, mutta jäin kiinni, katson -1,96 %:n paperitappiota, tappamisen halu alkaa nousta! Onko päävoima asentanut valvontakameran kotiini? Heti kun avaan lyhyen position, hinta nousee, vaikka markkinat ovat selvästi heikot, silti tämä 104:n tienoilla oleva piikki on tarkoitettu pesemään positioita.
Mutta vaikka kiroan, koko positio suljettiin pakolla yli 40 000 hinnalla, minulla on rohkeutta pelata loppuun asti. Miksi uskallan pitää kiinni kuolemaan asti? Kolme syytä:
1. Palautuminen ilman volyymia, tyypillinen houkuttelu
24 tunnin aikana heiluttu 100-106 välillä, ostovoima selvästi riittämätön. Tämä "vastarintainen lasku" on kuolleen kissan pomppu, kun 105 rikkoontuu, alapuolella on tyhjä alue, joka nopeuttaa laskua.
2. Vastustaso on päällä
Ensimmäinen vastustaso 106,38 (viimeaikainen huippu), toinen vastustaso 109-110 (tiheästi kiinni jääneiden alue). Jos 106 ei kestä, nykyinen nousu on pelkkää temppuilua, joka antaa lyhyeksi myyjille mahdollisuuden.
3. Nousijat ovat puhdistuksessa
Koko verkossa juuri suljettiin positioita 293 miljoonan arvosta, nousijoiden osuus 64 %. Lisäksi BTC on jumissa 80 000 rajalla, SOL:in on vaikea pärjätä yksin. Nykyinen nousu on vain lyhyeksi myyjien positioiden sulkemista, ei todellinen käänne.
Strategia:
Koska pääoma on turvassa, makaan ja näytän kuollutta. Niin kauan kuin 106,38 ei ylity, odotan 105 rikkoutumista ja laskun varmistumista. Tämä on tilanne, jossa saa iskuja molemmilta puolilta
$ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
Viime aikoina on levinnyt laajasti väite, että "AI nostaa Yhdysvaltain BKT:n 44 biljoonaan", ja monet ovat suoraan ottaneet tämän varmana positiivisena uutisena ja ryntänneet mukaan. Kehotan kaikkia ensin kaivamaan esiin taustalla olevan totuuden ennen toimintaan ryhtymistä.
Aloitetaan tärkeimmästä: 44 biljoonaa ei ole perusennuste, vaan Anthropicin julkaisema "äärimmäisen optimistinen ylärajaratkaisu", ei varma toteutuma. Sen edellytyksenä on AI:n räjähdysmäinen tehokkuuden parantuminen, laajamittainen tiedon työntekijöiden korvaaminen ja uusien teknologioiden jatkuva toteutuminen. Varovaisempi skenaario on itse asiassa noin 34 biljoonaa, joten älä anna otsikoiden johtaa harhaan ja pidä sitä varmana totuutena.
Palaamme sielukysymykseen: kun tähän sijoitetaan niin paljon rahaa, saako sijoituksen takaisin?
- Ensimmäiset, jotka saavat sijoituksensa takaisin ja hyötyvät eniten, ovat aina "lapioiden myyjät": GPU:t, laskentatehon perusinfrastruktuuri, palvelimet, sähköntoimitusketju. Tässä kierroksessa tähän asti esimerkiksi Nvidia ja muut ylävirran toimijat ovat jo konkreettisesti laittaneet voitot taskuunsa;
- Keskivaiheen mallien ja pilvipalvelujen tekijät: kuuluvat "pitkän aikavälin vedonlyöntiin". He polttavat edelleen hurjasti pääomaa, tilauksia näyttää olevan paljon, mutta se, voivatko he vakauttaa laskentatehon vuokrauksen ja myynnin positiiviseksi kassavirraksi, selviää vasta kahden tai kolmen vuoden tulosraporteista, ei heti;
- Alavirran sovelluksia ja ratkaisuja tekevät useimmat: sijoituksen takaisin saaminen on vaikeinta. Monilla yrityksillä AI-investoinnit ovat vain mukanaoloon liittyvää hypeä, käyttöönotto on vaikeaa, muuntokyky heikko, 90 % projekteista ei tällä hetkellä näytä selkeää tienaamismahdollisuutta, ne kuuluvat "tarinoihin ilman tuloslaskelmaa"-kategoriaan.#NetflixQ3AdsAndMargins #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Tällä hetkellä tämän rahoituksen paluun todennäköisin kohde on BTC. Keskeinen ristiriita on vakaavaluuttojen arvon laskusta johtuva vivutettu likvidaatio.
Jos koronnostojen odotukset kasvavat, dollarin ja Yhdysvaltain velkakirjojen houkuttelevuus kasvaa. Tällä hetkellä ollaan pitkällä aikavälillä optimistisia $BTC:n ja kryptomarkkinoiden kehityksestä, ja pitkän aikavälin logiikan toteutuminen vaatii aikaa.
Sillä välin ETH kohtaa useita haasteita, kuten vakaavaluuttojen supistumisen, DeFi:n vivutuksen paineen ja heikon institutionaalisen rahoituksen. Lyhyellä aikavälillä ETH:n on vaikea ohittaa BTC:tä ilman selkeämpää rahoitusmerkkiä, ja rahoituksen eriytymisen on oltava täysin selvillä.
$ETH $ZEC $SNDK ja $SPCX:n tämän illan rytmi on täysin kaksi eri käsikirjoitusta. Toinen taistelee yliostetulla alueella kokonaislukukynnyksen kanssa, toinen taas ottaa voitot taskuun ennen tulosraporttia odottaen todellista suurta nimeä. Yhdessä katsottuna sekoittuu helposti, erikseen katsottuna selviää paremmin.
---
Aloitetaan $SNDK:sta. 1400 ei ole tavallinen taso, se on jännite, jossa tunne ja positio ovat molemmat äärirajoilla.
SanDisk nousi rajusti 1215:stä V-muodossa, MACD:n kultainen risti volyymin kera, nouseva järjestys on ehjä. Mutta RSI(6) ampaisi suoraan 89:ään, tämä ei ole "vahvaa", tämä on lyhyen aikavälin ostajien panostus, joka on kuumentanut aseen piipun. 1350–1380 on teknisesti vahva vastustaso, ja päälle vielä 1400:n kokonaislukukynnys, myyntipaine ei ole "mahdollinen", se on todennäköisesti jo toimeksiannoissa.
Itse näen asian näin: varovainen sijoittaja, jolla on riittävästi voittoa, voi ottaa osan pois 1400:n tienoilta, se ei ole häpeällistä. Tämä nousu pohjasta on ollut puhtain vaihe. Jäljelle jäävää positioita, jos hinta ei toista kertaa riko 1400:aa, tai päivän aikana näkyy hidastumista tai pitkä ylävarjo, silloin on oikea hetki myydä lyhyeksi, ei arvailla huippua etukäteen. Tavoite ensin 1330, ja jos se rikkoutuu, katsotaan 1300–1310 tukivyöhykettä.
Mutta yksi asia on sanottava etukäteen: SanDiskin keskipitkän aikavälin logiikka ei ole kuollut. Citigroup juuri vahvisti osto-suosituksen, tavoitehinta 2100, Rosenblatt jopa 2400, NAND-piirien tarjonnan niukkuus jatkuu ainakin vuoteen 2028. Joten tämä lyhyt myynti on lyhyen aikavälin "yliostetun myynti + kokonaislukukynnyksen taktinen isku", ei pitkäaikainen käänne. Kun osuu, otetaan pois, ei jäädä taistelemaan.
Sitten $SPCX:stä. Voittojen kotiuttaminen ennen tulosraporttia ei tarkoita epäluottamusta, vaan ettei ole tarpeen käyttää voittoja jo hinnoiteltuun tapahtumaan vedonlyöntiin.
SpaceX julkaisee Q3-tuloksen tiistai-illan jälkeen, markkinoiden odotus liikevaihdolle on 12,9–13 miljardia, EPS 0,14–0,17, keskeinen kysymys on, pystyykö EPS kääntymään positiiviseksi ensimmäistä kertaa listautumisen jälkeen. Tarina on houkutteleva, mutta ongelma on siinä, että toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 92 %, AI-tulot räjähtivät 247 %, ja julkaisun jälkeen osakekurssi laski yli 10 %, koska pääomamenot olivat 18,3 miljardia ja AI-laskentatehon kulut ovat todellisuudessa raskaampia kuin tarina. "Odotusten mukainen" tulosraportti tällä arvostustasolla ei välttämättä tuo nousupäivää.
Tärkeämpää on, että Morgan Stanley sanoi suoraan: kolmannen neljänneksen raportti on vain "alkupala", Starshipin 15. laukaisu on todellinen katalysaattori, alustavasti 8. marraskuuta, tavoite on käyttää laukaisutornin mekaanista kättä suoraan paluualuksen kiinniottamiseen. Toisin sanoen, mikä todella saa $SPCX:n seuraavaan trendivaiheeseen, on tulosraportin jälkeen, ei sen sisällä.
Joten ne, jotka ovat seuranneet tätä nousua, voivat hyvin ottaa voitot pois. 146–147 alue on itsessään toistuvasti ylitetty rakenne, vastustasot ovat 147,27, 149,72, 153,46, ja alhaalla 143, 140,60 ovat vahvempia puolustustasoja. Odota tulosraportin julkaisua, volatiliteetin laskua tai Starshipin ikkunan lähestymistä ja paluuta tukeen, se on paljon rauhallisempaa kuin pitää positioita ja veikata jokaisen puhelukonferenssin sanan puolesta.
Yhteenvetona: $SNDK ylilatautuu lyhyen aikavälin voimalla, $SPCX odottaa todellista katalyyttia. Toinen tekee rahaa vastustasolla, toinen rytmillä. Älä sovita SanDiskin lyhyen myynnin logiikkaa rakettiin, äläkä kanna raketin asetelmaa SanDiskin yliostetun tilanteen yli.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Venäjän keskuspankin itsehallintokielto
Kaksi aikajanaa: Laki nro 282-FZ, pykälä 31(9) astuu voimaan 1. syyskuuta 2026, kieltää yksityishenkilöitä siirtämästä kryptovarallisuutta säännellystä digitaalisesta tilistä omaan ei-holattuun lompakkoon ilman pätevää sijoittajapoikkeusta; P2P-kauppa sallitaan 1. heinäkuuta 2027 asti, jonka jälkeen vaaditaan lisensoitu välittäjä, poikkeuksina ulkomaankaupan selvitykset ja louhinta.
Oikea ydin: ei kielletä kryptoa, vaan "holtausvalvonta" — siirtää omistukset valtion havaittavaksi kirjanpitoon ja monopolisoida uudelleen sisään- ja ulosmaksukanavat.
Markkinat ja toimeenpano: Laitteistolompakoiden myynti kasvoi voimakkaasti vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla (M.Video Q2 kuukaudesta kuukauteen +107 %, Wildberries vuoden ensimmäisellä puoliskolla +84 %), mutta nostorajoituksia ei voi kiertää; P2P on vaikeasti valvottavissa, kielto saattaa siirtää kaupan harmaalle markkinalle.
Sääntelykehitys: Sberbank sai vaihto- ja holdausluvat, suunnittelee ensimmäisten tuotteiden lanseerausta 1. joulukuuta; lokakuun puoliväliin mennessä rekisterissä 9 vaihto- ja 5 holdausyritystä.
Yhteenvetona: nostokielto on voimassa, P2P:n päättymispäivä heinäkuussa 2027 on viimeinen vaihe — itsehallinnosta tulee oletustilasta säädellyn järjestelmän raja. Yhdellä jättiläisvalaan osoitteella on tyhjentynyt 13 830 $ETH, ja tänä aamuna hinta pomppasi takaisin yli 2400:n, 2765 yksikköä pakotettiin suoraan likvidoitavaksi
Binancen kahdeksan suurinta ETH-likvidointialuetta ovat kaikki nykyhinnan yläpuolella, lähin vain 0,03 % nykyhinnasta, suurin alue noin 2447:n tienoilla, hieman yli yhden prosentin korkeammalla kuin nykyhinta
Vaikka päällä on polttoainetta, ETH tuntuu kuin näkymättömien käsien painamana jatkuvasti
Jos halutaan täysin puristaa nämä shortit ulos, ETH:n täytyy ylittää 2517, siellä on kertynyt shorttilikvidointeja 727 miljoonan dollarin arvosta
$BTC:n puolella alla on vielä suurempi miina
Jos hinta putoaa alle 77999, suosituimpien CEXien pitkien positioiden likvidointien voimakkuus on 1,952 miljardia dollaria, yli kaksinkertainen verrattuna ETH:n yläpuolella olevaan shorttipolttoaineeseen
Rahoituskulut nousevat iltapäivällä, BTC:stä 0,0049 % nousi 0,01 %:iin, ETH:stä 0,0039 % nousi 0,0098 %:iin, longien kustannukset kasvavat, jotkut lyövät vetoa noususta etukäteen, mutta hinta ei ole vielä liikkunut
#BTC ETH likvidointikartta #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ Markkinoilla liikkuu odotus, että AI voisi kasvattaa BKT:n 44 biljoonaan, ja monet sijoittajat yhdistävät makrotalouden hyödyt suoraan sijoitustuottoihin. Tässä on keskeinen väärinkäsitys: BKT:n kokonaiskasvu ≠ yritysten voiton kasvu, eikä se tarkoita, että sijoittajat saisivat sijoituksensa takaisin ja tekisivät voittoa.
AI:n vetämä BKT:n kasvu perustuu koko yhteiskunnan tuottavuuden parantumiseen, ja hyödyt jakautuvat eri toimialoille. BKT-laskelmat sisältävät palkat, verot, omaisuuden kulumisen ym., eikä kaikki muutu yritysten nettovoitoiksi. AI-alan alkuvaiheen pääomasijoitukset ovat valtavia, laskentatehon hankinta ja suurten mallien kehitys vaativat jatkuvaa rahankulutusta, joten takaisinmaksuaika on pitkä. Monet yritykset, vaikka toimivat AI-alalla, ovat edelleen tappiollisia.
Toimialan sisällä tapahtuu selkeää eriytymistä. Ylävirran laskentateho- ja laitevalmistajat voivat ensisijaisesti lunastaa tuloksensa; keskija alavirran AI-sovellusalat kilpailevat kovasti, ja homogeenisuus on suurta, mikä johtaa usein tulojen kasvuun ilman voiton kasvua. Osakkeiden valinnassa ei pidä katsoa pelkästään suuria BKT-odotuksia, vaan keskeistä on tarkistaa yritysten bruttokateparannukset ja onko pääomamenojen kasvu ylittänyt kassavirran tuoton.
Suurin riski on odotusten ylilyönti. Jos AI:n kaupallistuminen ei etene odotetusti, arvostukset voivat laskea.
Yhteenveto: AI voi kasvattaa koko talouden kakkua, mutta kaikki AI-kohteet eivät ole kannattavia. Toimialan hyödyt eivät tarkoita yksittäisten osakkeiden hyötyjä; etusijalla ovat yritykset, joilla on vakaa kassavirta ja vahva kaupallistamiskyky. $BTC $ETH $SNDK #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Piiriosakkeet päättivät kahdeksan peräkkäisen laskupäivän ja kääntyivät nousuun, mutta tämä nousu on enemmän ylilyönnin jälkeistä korjausta, eikä suoraan tarkoita AI-sektorin trendin kääntymistä.
Aiemmin jatkuva heikkeneminen johtui pääasiassa inflaatiotietojen toistuvasta epävarmuudesta, ja markkinat pelkäsivät, että Fed pitää korkeat korot pidempään yllä. Korkean arvostuksen AI- ja laskentapiiriosakkeet joutuivat ensimmäisinä realisoimaan voittoja, ja ne laskivat peräkkäin käsitelläkseen aiempaa yliarvostusta.
Onko tämä nousu kestävä, riippuu pääasiassa kaupankäyntivolyymista. Pienivolyyminen nousu on yleensä vain shorttien sulkemista, ja markkinan kestävyys on heikko; vain volyymin kasvu merkitsee uutta pääoman virtausta. Sektorin sisäinen eriytyminen on edelleen selkeää: ylävirran laskentapiirien tulosvarmuus on vahvempi, ja niiden nousu on sitkeämpää; AI-sovellusten kannattavuus on heikompaa, ja nousuvaraa on rajallisesti.
Makrotaloudelliset tekijät ovat edelleen suurin rajoite. Jos inflaatio nousee uudelleen ja korkojen laskuodotukset viivästyvät, korkean arvostuksen AI-omaisuus pysyy paineen alla.
Yhteenveto: Lyhyellä aikavälillä kyse on ylilyönnin jälkeisestä korjauksesta. AI-sektorin täydellinen toipuminen vaatii Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottojen laskua ja yritysten tulosraporttien realisointia; näiden kahden ehdon yhteisvaikutus voi mahdollistaa trendimarkkinan syntymisen. $BTC $ETH $ZEC Bitcoin 83 000 $: vivun puhdistuksen jälkeinen heikko korjaus, ei käänne
Lokakuun puolivälissä kosketti 83 000 $, ajoi voimakas likvidointi: 7.–9. lokakuuta likvidointi 550–714 miljoonaa dollaria, pitkät positioita hallitsevat (yhdellä ikkunalla pitkät 642 miljoonaa, lyhyet 59,11 miljoonaa), korjauksen jälkeen lyhyet positioiden sulkeminen, ilmiö "ensiksi tappaa pitkät, sitten pakottaa lyhyet".
Spot-markkina tukee pohjaa mutta ostohalukkuus heikko: pysyvä rahoitusmaksu vain 5,4 %, Strategy lisäsi yli 21 miljoonaa, keskihinta noin 86 200 $, 80 000–82 000 $ vahva tuki, yli 83 000 $ heikko. Instituutioiden näkemykset jakautuneet: Citigroup näkee 12 kuukauden tähtäimellä 113 000 $, varovainen arvio vuoden loppuun 85 000–95 000 $.
Painetta inflaation sitkeydestä: PPI 6,3 %, CPI 3,7 %, Fed nosti korkoa 3,75 %–4,00 %, joulukuun koronnosto hinnoiteltu yli 80 % todennäköisyydellä; 30 vuoden valtionvelkakirja 5,70 %, Brent-öljy yli 100 $. Avainkohdat: alhaalla 81 700 $, jos menetetään, testataan 80 000 $; ylhäällä 85 000–90 000 $ keskeinen vastus, vaatii spot-ETF:n jatkuvaa merkittävää nettovirtaa.
Yhteenveto: todennäköisemmin 80 000–85 000 $ välillä heilahteleva pohjanmuodostus, käänne vaatii likviditeetin todellisen helpottumisen vahvistuksen.
$BTC $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX julkaisee huomenna illalla tuloksensa: tulot todennäköisesti ylittävät odotukset, mutta vaikka ylittäisivätkin, osake on silti kerran laskenutTällä kertaa valitsen KYLLÄ, että Teslan Q3 ei-GAAP osakekohtainen tulos ylittää 0,43 dollaria.
Arvioni ei ole, että Tesla yhtäkkiä kokisi tulosräjähdyksen, vaan että markkinat saattavat aliarvioida sen lyhyen aikavälin voiton palautumisen mahdollisuuksia.
Edellisellä neljänneksellä osakekohtainen tulos oli vain 0,33 dollaria, mikä osoittaa, että Tesla kohtaa todellista voiton painetta. Mutta Q3:n jo julkaistut operatiiviset tiedot antavat ainakin joitakin myönteisiä merkkejä.
Erityisesti olen kiinnostunut energian varastointiliiketoiminnasta. Q3:n varastointiasennukset saavuttivat 13,7 GWh, mikä on kasvanut Q2:n 13,5 GWh:sta. Vaikka asennusmäärää ei voi suoraan käyttää voiton arvioimiseen, uskon, että tämä liiketoiminta voi tarjota lisätukea kokonaisliikevaihdolle.
Lisäksi 0,43 dollaria on itsessään tutkimisen arvoinen kynnys. Markkinoiden odotukset tämän neljänneksen osakekohtaiselle tulokselle ovat noin 0,45 dollaria, mikä tarkoittaa, että 0,43 dollarin ylittäminen ei vaadi merkittävää tulosylitystä markkinoiden konsensukseen nähden.
Tietenkin suurin riski on edelleen voiton puolella, erityisesti AI:hin liittyvät investoinnit ja liiketoimintakulut voivat osittain syödä kasvua.
Kaiken kaikkiaan uskon, että voiton paranemisen mahdollisuus on hieman edullisempi, joten valitsen KYLLÄ.
En ole varma, nouseeko Tesla osakekurssi tulosjulkistuksen jälkeen, mutta osakekohtaisen tuloksen ylittäessä 0,43 dollaria annan tukeni.
Odottakaamme 21. lokakuuta tulosjulkistusta ja arvioidaan tämä ennuste uudelleen.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Tämän kierroksen pääoman paluu koskee ehdottomasti BTC:tä ensin. Älä keskity vain ETF:n ulosvirtaukseen, nykyinen ydinkonflikti on vakaiden kolikoiden arvon laskusta johtuva vivutettu likvidointiaalto, ja Ethereum on korkean vivun pahin kärsijä, joka joutuu etulinjaan.
Aloitetaan $BTC:stä. BTC:n asema on nyt muuttunut, se on koko markkinan laadukkain vakuus. Katso uutisista dataa: altcoinit ovat keskimäärin romahtaneet, BTC on vain hieman laskenut, miksi? Koska kun likviditeetti kiristyy, ensimmäinen reaktio on myydä altcoineja ja Ethereumia suojellakseen BTC:tä. BTC:hen on kertynyt instituutioiden pohjaomaisuutta ja todellista konsensusta, vivun purku on lähellä loppuaan. Kun markkina hieman vakautuu, pääoma etsii turvasatamaa, ja ensimmäinen pysäkki on ehdottomasti BTC:n paluu.
Sitten $ETH:iin. Ethereumin ongelma on sen nykyinen kiusallinen asema. Vakaiden kolikoiden tarjonta supistuu samanaikaisesti, mikä tarkoittaa, että markkinoilla on vähemmän käteistä rahaa. Tässä rahapulassa Ethereumin pienen panostustuoton houkuttelevuus on olematon verrattuna näin korkeisiin Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoihin. Instituutiot eivät ole tyhmiä; miksi ottaisivat likviditeettipositiot, kun voivat saada riskittömiä korkeatuottoisia sijoituksia? Lisäksi Ethereumin ekosysteemin DeFi ja L2 ovat kaikki korkean vivun alueita, ja vakaiden kolikoiden arvon lasku aiheuttaa ketjureaktioita, jotka ovat paljon suurempi riski kuin BTC:llä. Kun pääoma palaa, se varmasti välttää tämän riskialueen ensin.
Tämän laskun ydin on nesteen puristaminen markkinoilta, Ethereum ja altcoinit ovat ne, joista veri imetään. Kun elinvoima palaa, pääoma ostaa ensin turvallisinta ja kestävintä BTC:tä. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Yhdysvaltain hallituksen SpaceX:lle myöntämät yli 6 miljardin dollarin arvoiset Starshield-sopimukset ansaitsevat enemmän huomiota kuin uusi Starlink-tilaajamäärän virstanpylväs
Puolustustarve voi tehdä tulosekoituksesta vakaamman, kun kuluttajahinnat pehmenevät
Mutta sopimuksen myöntäminen ei ole neljännesvuositulosta, ja suojattujen verkkojen toimittaminen on kallista
Q3-keskittymiseni: käyttöönoton aikataulut, katteet ja kuinka nopeasti nämä sopimukset muuttuvat toistuviksi palvelutuloiksi
Siinä puolustusmuuri joutuu koetukselle
#SpaceXQ3Earnings #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix jättää hyvästit "nopealle kasvulleen". Viimeisimmät ohjeistukset osoittavat tilaajamäärän kasvun hidastuvan, ja hinnankorotuksiin sekä maailmanlaajuiseen laajentumiseen perustuva etu ohenee, joten markkinoiden huomio kääntyy mainosliiketoimintaan.
Mainosversion lanseerauksen jälkeen Netflix tarttuu kahteen keinoon: houkuttelee hintatietoisia käyttäjiä ja realisoi varastojaan. Toisaalta se pitää jäsenpohjan vakaana, toisaalta myy valtavan liikenteensä brändeille, jolloin mainostulot siirtyvät "kokeiluvaiheesta" kohti "toista kasvukäyrää". Omien tuotantojen vetovoima ja kohdennettavuus lisäävät mainostajien kiinnostusta selvästi.
Mutta huolia on myös — käyttäjäkokemuksen ei saa olla liian "päällekäyvää mainontaa", ja varastotarjontaa sekä hinnoittelujärjestelmää on vielä hiottava. Lyhyellä aikavälillä kasvun hidastuminen on väistämätöntä; pitkällä aikavälillä mainos- ja tilauspohjainen kaksipyöräinen malli on Netflixin avainaskel sisällön myynnistä huomion myyntiin.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Ensin Trump avasi amerikkalaisille nuorille osake-tilit ja osti niihin 1000 dollarin arvosta osakkeita, sitten Musk julkisti X:ssä: ensi vuonna hän antaa jokaiselle amerikkalaiselle lapselle yhden SpaceX-osakkeen, ja sanoi "tämä on vasta ensimmäinen aalto, lisää on tulossa".
Muskin tämänkertainen lausunto tuli sen jälkeen, kun Anthropic ilmoitti laittavansa osakkeensa "hyväntekeväisyysrahastoon", ja hän vastasi julkisesti, että "osakkeet pitäisi antaa suoraan yleisölle", ja esitti oman suunnitelmansa.
Nyt Trump-tilit sallivat yksittäisten osakkeiden lahjoitukset, joten jos Musk todella aikoo toteuttaa tämän, hän todennäköisesti käyttää tätä olemassa olevaa infrastruktuuria sen sijaan, että rakentaisi oman järjestelmän.
Trumpin puolella on poliittinen työkalu + valtion siemenrahoitus, korostaen "varallisuuden rakentamista lapsille".
Muskin puolella on henkilökohtainen suuri julkilausuma + PR ja narratiivinen kilpailu (vastine Anthropicille), korostaen "suoraan jokaiselle".
Molemmat käyttävät aihetta "osakkeiden/varallisuuden antaminen amerikkalaisille lapsille", mutta motiivit ovat erilaiset: toinen on politiikkaa ja poliittista perintöä, toinen henkilöbrändiä ja kilpailuasetelmaa.NET on näiden 20 päivän aikana sulkeutunut 15 päivänä oman keskimääräisen kaupankäyntihintansa yläpuolella, mutta viime perjantaina sulkeutui 13,8 % alempana.
Viimeisten 20 kaupankäyntipäivän volyymipainotettu keskihinta on 343,7.
Viime perjantaina sulkeutui 296,3.
Toisin sanoen, tämän kuukauden aikana ostaneet ovat suurimman osan ajasta olleet voitolla.
Vasta viime viikolla he alkoivat olla tappiolla.
Laskin 20 yleisesti seuraamani yhdysvaltalaisen osakkeen hinnat.
16 niistä on alle oman 20 päivän kaupankäyntikeskihintansa.
Vain 4 on sen yläpuolella: NFLX +0,3 %, KO +6,3 %, XLE +7,0 %, XOM +7,9 %.
Kolme niistä ovat defensiivisiä ja energia-alan osakkeita, yksi on lähes tasan.
Suurimmat laskijat ovat MARA -31,8 %, WDC -19,9 %, AMAT -15,1 %.
MU on tyypillisin: 20 päivänä 15 päivänä keskihinnan yläpuolella, nyt 14,4 % alempana.
Mielestäni keskihinta on luotettavampi kuin tukitaso.
Tukitaso on piirretty, keskihinta on oikeasti käteisellä toteutettu.
Paluu keskihinnan lähelle tarkoittaa, että joukko ihmisiä on juuri päässyt omilleen, ja siellä myyntipaine on suurinta.
Joten NET:n 343,7 ei ole pelkkä viiva, vaan kaikkien tämän kuukauden ostajien keskimääräinen kustannus.
Haluatko mieluummin odottaa, että se palaa lähelle 343 ennen katsomista, vai uskotko, että tämä lasku on jo rikkonut tämän tason?
$NET
#keskiarvokustannus🟢 Keskeinen arvio: Olen taipuvainen uskomaan, että Netflixin kolmannen neljänneksen tulos voi ylittää markkinoiden odotukset. Mutta todellinen huomion arvoinen asia ei ole pelkästään se, ylittääkö tulos odotukset, vaan se, voivatko tulot kasvaa, mainosrahoitus ja kannattavuus antaa samanaikaisesti myönteisiä signaaleja. 🔵 1. Keskeiset tulot kasvavat jatkuvasti, perusta on edelleen vahva 📊 Markkinat odottavat, että Netflixin kolmannen neljänneksen liikevaihto on noin 12,86 miljardia dollaria, mikä on noin 12 % enemmän kuin viime vuonna. Tämä odotus osoittaa, että sijoittajat eivät enää keskity pelkästään käyttäjämäärään, vaan myös siihen, kuinka hyvin alusta pystyy muuttamaan sisällön kulutuksen todellisiksi tuloiksi. 🟢 Netflix laajentaa jatkuvasti tulonlähteitään elokuvien ja sarjojen sisällön, globaalin tilausmarkkinan sekä eri hintatason tilauspakettien kautta. Jos ydinliiketoiminta tilauksissa pysyy vakaana, yhtiön tulonkasvulla on mahdollisuus saada vankempi tuki. 🟡 2. Mainosliiketoiminnasta voi tulla uusi kasvumoottori 🚀 Perinteiseen tilausmalliin verrattuna kiinnitän enemmän huomiota Netflixin mainosliiketoiminnan pitkän aikavälin rahaksi muuttamisen potentiaaliin. Mainospaketit voivat houkutella hintatietoisia käyttäjiä ja samalla avata alustalle uusia tulovirtoja. 🔵 Mainostajien määrän kasvaessa, mainosvaraston käyttöasteen parantuessa ja mainosten hinnoittelukyvyn kehittyessä mainosliiketoiminta voi vähitellen tuottaa enemmän tuloja ja vahvistaa yhtiön liiketoimintamallia entisestään. 🟠 3. Liikevoittomarginaalin kasvu, kannattavuuden laatu ansaitsee huomiota 📈 Markkinat odottavat, että Netflixin kolmannen neljänneksen liikevoittomarginaali nousee 33,2 %:iin, mikä on korkeampi kuin viime vuoden vastaavan ajanjakson 28,2 %. Tämä muutos ansaitsee erityistä huomiotaNäkemystäni SNDK:sta (SanDisk) jatkossa: keskipitkän ja pitkän aikavälin logiikka ei ole täysin murtunut, mutta lyhyellä aikavälillä ei voi katsoa pelkästään AI-tallennustarvetta, vaan on samalla kiinnitettävä huomiota arvostukseen, NAND-hintoihin ja markkinarahoituksen riskinottohalukkuuteen. Miten SNDK:n jatko näyttää? AI-tallennuslogiikka on edelleen olemassa, lyhyellä aikavälillä keskeiset kolme kohtaa ovat nämä. Pidän edelleen SanDiskin kehitystä silmällä, mutta nyt ei ole sopiva hetki yksinkertaisesti tulkita jokaista laskua ostopaikaksi. Ensinnäkin, pitkän aikavälin kasvulogiikkaa tukee edelleen. AI:n kehitys ei tarvitse vain GPU:ta ja HBM:ää, vaan myös valtavasti tallennustilaa mallien, tietojoukkojen ja päättelyprosessin tuottamien tietojen käsittelyyn. AI-päättelysovellusten laajentuessa yritystason SSD-levyjen ja NAND-flashin merkitys todennäköisesti kasvaa edelleen. SanDiskin vuoden 2026 tilivuoden datakeskustuotot kasvoivat 437 % vuodentakaisesta, ja johto ennustaa myynnin kasvavan vuosittain keskikorkealla yksinumeroisella prosenttialueella vuosina 2028–2030 — tarkemmin sanottuna keskikorkealla kymmenien prosenttien tasolla. Tämä osoittaa, että markkinat eivät keskity pelkästään lyhytaikaiseen tallennuksen hinnannousuun, vaan myös siihen, jatkuuko AI-tallennustarve. Toiseksi, lyhyellä aikavälillä suurin ongelma on liian korkeat odotukset. Aiemmin SNDK on kokenut merkittävän nousun, ja markkinat ovat jo sisällyttäneet huomattavan määrän kasvun odotuksia. Vaikka tulokset olisivat hyvät, jos ohjeistus ei ylitä odotuksia, osakekurssi voi silti laskea. Viime aikoina AI- ja tallennussektorit ovat olleet paineen alla; voittojen kotiuttamisen lisäksi markkinat ovat huolissaan korkeista koroista, AI-pääomamenojen tuotoista sekä Kiinan tallennusvalmistajien teknologisesta kehityksestä aiheutuvasta kilpailupaineesta. On epäselvää, muuttuuko kilpailu todelliseksi hintapaineeksi ja markkinaosuuksien menetykseksi.📉 Bitcoin (BTC): Pudonnut 126 000 huipulta, useita äkillisiä romahduksia vuoden aikana
Vuoden 2025 romahdus voi toistua
Jopa suurempana
ETF-rahavirrat romahtaneet: Vuonna 2025 nettovirta noin 21,4 miljardia dollaria, kun taas vuoden 2026 alusta tähän asti vain noin 300 miljoonaa dollaria. ETF-rahavirran trendi on muuttunut "selkeästä nettovirrasta koko vuoden ajan" lähes "tasapainoon". Tämä osoittaa, että perinteisten rahoituskanavien kautta markkinoille tuleva lisärahoitus on lähes pysähtynyt.
· Listattujen yritysten lisäykset hidastuneet: Vuonna 2025 laajasti tilastoituna nettolisäys noin 335 000 kolikkoa, vuonna 2026 (Maketo-näyte) noin 225 100 kolikkoa. Vaikka tilastointitavat eroavat, absoluuttinen määrä on laskussa.
· Suurin pääomasijoittaja (Strategy) ostovoima heikentynyt: Markkinoiden suurimpana avoimena ostajana Strategy osti vuonna 2025 225 000 kolikkoa ja vuoden 2026 alusta tähän asti 175 000 kolikkoa. Vaikka ostot jatkuvat, vauhti on selvästi hidastunut.
Vuosi 2025 oli karhumarkkinan loppu, jota tukivat valtavat ETF- ja institutionaaliset rahavirrat. Vuonna 2026 hinnan nousua tukevat keskeiset voimat (ETF ja yritysostot) heikkenevät.
Kun Bitcoinin hinta on suhteellisen korkealla, ilman riittävää lisärahoitusta (kuten suuria ETF-virtoja) myyntipaineen vastaanottamiseksi, markkinat reagoivat herkemmin makrotaloudellisiin tekijöihin ja negatiivisiin uutisiin, mikä voi johtaa syvään korjaukseen tai pitkään sivuttaisliikkeeseen.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？