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Hermanos, esta vez realmente podría ser algo grande que está por venir, después de leer mi análisis de esta vez me agradecerán mañana. Combinando con las noticias del día de hoy, les voy a contar la verdad a los hermanos: el movimiento de hoy no es una corrección, es "tres cuchillos macro + desbloqueo + geopolítica" presionando, a corto plazo sigue siendo bajista, hermanos no se arriesguen a atrapar cuchillos voladores, el rebote es una oportunidad para reducir posiciones. 🔥 Hoy, 2 de septiembre, las tres grandes presiones: Primera: expectativa de aumento de tasas de la Reserva Federal clavada en 66%. Después del discurso agresivo en Jackson Hole, la probabilidad de un aumento de 25 pb el 16 de septiembre en CME es del 66%, el rendimiento del bono a 10 años es 4.78%, el bono a 30 años ha cerrado más de 5% en 55 días este año (la densidad más alta desde 2006), el petróleo superó los 90 dólares, inflación + ajuste monetario doble golpe, BTC como activo de riesgo sin rendimiento es el primero en sufrir. Segunda: la ola de desbloqueos de la primera semana de septiembre comienza con una venta masiva. Ayer SUI desbloqueó 13.53 millones, hoy ENA desbloqueó 40.63 millones, el 6 de septiembre HYPE desbloqueará 9.92 millones (aproximadamente 797 millones de dólares), casi 1.5 mil millones de desbloqueos en toda la red durante la semana. Desbloqueo institucional = presión de venta, hermanos no atrapen los cuchillos voladores de monedas desbloqueadas. Tercera: geopolítica + DeFi doble golpe de refugio seguro. La escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán, dos petroleros en el estrecho de Ormuz atacados, el precio del petróleo rompió los 90, transmitiendo la cadena "precio del petróleo → inflación → aumento de tasas"; el fin de semana la cadena Cronos Tectonic fue hackeada por 75 millones, hoy en todo el día hubo liquidaciones en toda la red por aproximadamente 3.8 Aave resuelve la pregunta "¿Puedes prestarlo ahora?" Pendle resuelve el problema de "¿Se pueden dividir y vender los beneficios?" TermMax pretende hacer el propio término.
Para el mismo activo, hay cotizaciones para 7, 30 días, 90 días y 180 días, lo que permite al mercado trazar su propia curva de tipos de interés. Parece un mercado tradicional de bonos, porque originalmente está copiando el mercado de bonos, solo que lo mueve en cadena.
Así que verás bóvedas gestionadas por curadores, con el dinero sobrante yendo automáticamente a Aave o Morpho para obtener beneficios de tus posiciones más bajas; Verás apalancamiento de un solo clic para cobrar bucles en un solo pago; Verás a TermPrime usando financiación institucional a plazo; Verás acciones tokenizadas colateralizadas. Estas no son funciones separadas; simplemente cubren el mismo vacío: la cadena carece de una curva de rentabilidad negociable.
YZi Labs ha estado hablando de esto antes y después de invertir en el mercado. Los billetes ya están en cadena, pero lo que les falta son crédito, condiciones, opciones y transferencia de riesgo junto a los billetes. TermMax cuenta ahora con 10 cadenas, decenas de mercados a tasa fija y unas cuarenta bibliotecas de estrategias. Su base de usuarios es bastante grande, pero su TVL sigue sin ser tan denso como la narrativa.
Esto en realidad demuestra que aún está en fase de construcción. Hay muchos acuerdos de crédito, pero muy pocos pueden convertir la "fecha de vencimiento" en un producto de trading.Las empresas japonesas cotizadas están eliminando todas las altcoins: la ley "Solo Bitcoin" para bonos del tesoro corporativo está tomando forma rápidamente
Remixpoint, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Tokio en Japón, anunció un movimiento histórico: liquidó todas las altcoins que tenía en su balance, incluyendo ETH, SOL, XRP, DOGE y más, cambiando la cantidad total a una única reserva de Bitcoin.
Esta empresa cotizada, que antes intentaba diversificar la asignación, de repente frenó, dando a todos los inversores interesados en la entrada institucional una vívida lección de la realidad.
Los inversores minoristas compran altcoins para buscar la flexibilidad de rentabilidades 100x, pero las demandas principales de las empresas cotizadas que construyen bóvedas cripto tienen solo dos requisitos fundamentales: seguridad absoluta del balance y capacidad de almacenamiento a largo plazo para resistir la depreciación de la moneda fiduciaria. Aunque las monedas han crecido con fuerza en los mercados alcistas, la inflación impredecible de tokens, la frecuente gobernanza de hard forks y la constante revisión de cumplimiento de la titulización son riesgos fatales para las empresas cotizadas estrictamente auditadas.
Solo Bitcoin tiene 21 millones de hardtops matemáticos, resistencia a la censura por parte de equipos descentralizados y profundidad de liquidez a nivel soberano global.
La liquidación de Remixpoint no es un caso aislado, sino el inicio de una tendencia inevitable. Tras un intento inicial y a ciegas, los bonos del tesoro corporativo finalmente se dan cuenta: en el balance del mercado de capitales, solo Bitcoin es el activo seguro definitivo sin contrapartes.
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia Los resultados financieros superaron las expectativas, y la guía para el próximo trimestre también fue superior a las previsiones del mercado, pero el precio de las acciones cayó más del 8%. Esto no es un error matemático, sino que Marvell ya ha sido valorada por el mercado con dos años de "trabajo perfecto" por adelantado. Los ingresos del segundo trimestre fiscal de la empresa alcanzaron un récord de 2,739 millones de dólares, un aumento interanual del 37%; el negocio de centros de datos creció un 46%. La mediana de la guía de ingresos para el próximo trimestre es de 3,150 millones de dólares, superior a la expectativa promedio de los analistas de aproximadamente 3,030 millones de dólares. Según los estándares financieros comunes, este informe es bastante sólido. Pero los inversores no están enfocados en este trimestre, sino en cuándo el proyecto de chips AI personalizados relacionados con Google se convertirá en ingresos a gran escala. Creo que aquí se esconde el desfase horario más fácil de pasar por alto en la industria de chips AI: obtener un pedido de diseño no significa que se pueda facturar al día siguiente. Los chips personalizados deben pasar por arquitectura, fabricación de obleas, validación, empaquetado, despliegue en sistemas del cliente y luego alcanzar la producción en masa. Un anuncio puede declarar "pedido ganado" en un día, pero los estados financieros pueden tardar varios trimestres o más en reflejarlo. Si el mercado incorpora ingresos futuros en la valoración de una sola vez, incluso si la empresa mejora cada trimestre, se le preguntará "¿por qué no se ha cumplido completamente?". El precio de las acciones de Marvell este año llegó a casi triplicarse; Reuters reporta una relación precio-beneficio a 12 meses de aproximadamente 58 veces, claramente superior a las aproximadamente 32 veces de Broadcom. Una valoración alta no es un pecado, pero convierte el tiempo en un costo: cada trimestre que pasa, la historia descontada se vuelve menos sólida. Así, 2,739 millones de dóla 🚨 Las acciones de IA están enviando un mensaje muy claro esta mañana: la demanda de IA no es el problema, sino convertirla en crecimiento rentable.
Dell acaba de mostrar lo que el mercado quiere ver.
$DELL ha subido casi un 9% antes de la venta tras reportar 16.400 millones de dólares en ingresos por servidores de IA y un enorme atraso de 95.000 millones de dólares en IA.
Pero $CRDO ha bajado un 10% después de que los márgenes cayeran del 68,3% al 64,5%.
El mismo boom de la IA. Reacción del mercado muy diferente. 👀
#DailyOrbit Los resultados del servidor de IA de Dell llamaron mi atención porque nos ofrecen otra comprobación real sobre si la enorme expansión de la infraestructura de IA sigue vigente.
Hemos hablado mucho de Nvidia y chips de IA, pero esas GPUs eventualmente tendrán que integrarse en sistemas completos. Ahí es donde empresas como Dell se vuelven interesantes. La fuerte demanda de servidores de IA nos indica que las empresas y los centros de datos siguen dispuestos a gastar mucho para desarrollar capacidad real de IA.
Personalmente, creo que la siguiente pregunta ya no es si los servidores de IA pueden vender, claramente hay demanda. Me interesan más los márgenes y la rentabilidad. Vender miles de millones de dólares en hardware de IA suena impresionante, pero si la competencia y los componentes caros mantienen los márgenes ajustados, el crecimiento de ingresos por sí solo no cuenta toda la historia.
Por eso veo a Dell como otra pieza útil del puzzle de la IA.
#DellAIServerBeat $BTC Antecedentes actuales: El índice bajó de 88 a 70 en el rango de Greed, sin caer directamente en la zona de miedo; las fantasías alcistas no se han disipado completamente.
Escenario más probable: El índice seguirá fluctuando a la baja, acercándose gradualmente al rango neutral 45-50. El BTC y el ETH mantendrán un patrón de retroceso a nivel medio con una tendencia bajista volátil y no mostrarán inmediatamente un fondo de inversión importante.
La lógica del mercado correspondiente a los cambios en el índice
1. El índice retrocedió ante la extrema codicia, lo que indica que el FOMO y el entusiasmo de los inversores minoristas por perseguir máximos han disminuido. Las posiciones largas a corto plazo están generando beneficios y las posiciones largas apalancadas reducen pasivamente las posiciones. Sin embargo, la mayoría de los participantes del mercado aún esperan un nuevo máximo de repunte, sin ventas de pánico a gran escala ni rendiciones. Esto refleja la etapa media del sentimiento de la caída y no es una señal de fondo.
2. El índice no caerá rápidamente por debajo de 25 de una sola vez, causando un miedo extremo; fluctuará repetidamente: los precios rebotan ligeramente, el índice se recupera brevemente; el mercado se desploma y el índice vuelve a caer. Los tirones y tirones repetidos desgastan la confianza de los alcistas.
• $BTC: El centro de gravedad sigue desplazarse, con 77.000 desplazando de soporte a fuerte resistencia de rebote, probando repetidamente la línea de vida de 76.385; Incluso si ocurre un rebote, será una corrección dentro de un retroceso, dificultando recuperar el nivel de 80.000.
• $ETH: Alta característica beta, mayor volatilidad que BTC, 2400 se convierte en el techo de rebote, probando repetidamente el soporte en 2350, fuerza de rebote más débil que Bitcoin.
El fenómeno de los fondos que se ajustan al mercado
1. Los ETFs spot ya no tienen grandes entradas netas, sino que alternarán entre pequeñas entradas e salidas intermitentes; En cadena, algunas ballenas seguirán vendiendo algunas fichas para evitar el riesgo de liquidación, por lo que no habrá pesca colectiva a gran escala en el fondo.
2. Mercado de futuros: Los alcistas están constantemente agotados; durante los rebotes, los alcistas cubren brevemente y durante las caídas, los alcistas recortan pérdidas y salen, dificultando reanudar una ronda completa de posiciones largas apalancadas.
3. Estructura de la moneda: Algunas monedas temáticas se consolidaron temporalmente, pero su sostenibilidad está disminuyendo, con descensos graduales de recuperación y un efecto global de beneficios del mercado en contración.
Explicación de la frontera del escenario
La premisa de este escenario es que los datos de nóminas no agrícolas no serán especialmente sorprendentes, y las expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre siguen siendo altas.
Solo cuando el índice caya aún más hacia la zona de miedo por debajo de 40, combinado con ventas masivas de pánico y evidentes salidas de ETF en la cadena, se romperá este patrón de corrección y se romperá el fondo en la fase de fermentación. Actualmente, esto solo se enfría de la codicia y no cumple las condiciones para un fondo.
Resumen: El índice de sentimiento fluctúa gradualmente a la baja, BTC y ETH están experimentando una caída moderada. El repunte es una forma de recuperación, no el inicio de un nuevo rally principal.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia No saques conclusiones precipitadas de que $TRUMP se ha derrumbado por completo; que los grandes jugadores vendan en corto y los traspasos de equipos no significan necesariamente que el mercado vaya a caer unilateralmente.
Cuando el equipo transfiere tokens al exchange, solo significa que las fichas se transfieren; transferir no significa que todas las acciones se vengan inmediatamente. Transferir tokens a diferentes cuentas permite envíos por lotes y también el bloqueo o cobertura. El gran desbloqueo del 18 de septiembre representa una posible presión de venta a plazo, que es un mercado negativo pre-valorado. Antes de que se materialice la noticia negativa, puede haber un rebote de "expectativas de venta y datos de compra". La fecha de desbloqueo no significa necesariamente una caída brusca.
Mirando los datos de costes de chips: el coste medio corto es de 2,42 y es de beneficio, mientras que las posiciones largas minoristas están estancadas en 2,58. Mucha gente cree instintivamente que los grandes actores ganarán al vender en corto. Pero el mercado de futuros en sí es un juego de suma cero, y las posiciones cortas a gran escala concentran los beneficios, lo que fácilmente desencadena mercados de short squeeze y squeeze short. Una vez que se toman y cierran posiciones cortas de toma de beneficios, en realidad se convierten en órdenes de compra que impulsan los rebotes de precios; Cuando los inversores minoristas están atrapados colectivamente, pueden formar una fuerza de apoyo en posiciones clave, y el mercado nunca cae simplemente porque los grandes jugadores venden en corto el mercado.
El enfriamiento del sentimiento geopolítico ha disminuido efectivamente la presión especulativa a corto plazo, pero la característica más importante de las monedas MEME son sus repetidos cambios emocionales. Al mismo tiempo, recomendar directamente posiciones largas o cortas en punto fijo es extremadamente arriesgado, y en un mercado volátil, las órdenes de apertura en ambos bandos pueden ser fácilmente arrasadas por picos repetidos.
Las transferencias on-chain, los costes de mantenimiento y los planes de desbloqueo son solo una variable, que no se utilizan directamente para fijar objetivos bajistas futuros. Podemos tomarnos en serio esta serie de riesgos bajistas, pero evitar preestablecer subjetivamente un escenario de crash; centrarnos en la dirección del crecimiento del volumen y la fortaleza del soporte antes de emitir juicios.
Pregunta: ¿Es la caída actual una ola de caída por parte de los vendedores, o es un sacudimiento bajista tras la publicación completa de las noticias negativas?¿Cuál es la razón de esta subida? Estados Unidos e Irán volvieron a enfrentarse. El ejército estadounidense atacó Irán desde el aire, Irán respondió con misiles y drones contra bases militares estadounidenses, y además bombardeó dos superpetroleros saudíes. El tráfico en el estrecho de Ormuz cayó a cifras de un solo dígito, prácticamente en estado de semi parálisis. Catar intervino en medio para pedir a ambas partes que se calmen y vuelvan a la mesa de negociaciones. Pero hay que entender bien esto: en esta ronda, las diferencias entre Estados Unidos e Irán no se resolvieron en absoluto. Lo acordado anteriormente se rompió en menos de dos semanas. Ambas partes tienen cartas bajo la manga y nadie cede. En el corto plazo, sentarse a negociar es difícil. En esta situación, si quieres decir que hay que comprar, la geopolítica es impredecible. Si mañana la situación se calma, el precio del petróleo bajará rápido. Pero si hablamos de un tope para vender en corto, la situación fundamental está realmente ajustada: el estrecho está bloqueado, los inventarios están bajos, y para vender en corto hay que esperar señales. Personalmente, prefiero esperar, esperar a que no pueda subir más, esperar a que haya una declaración clara en las noticias antes de actuar. No apuestes por una dirección en el punto álgido de las noticias geopolíticas. El precio del petróleo es alcista, pero no persigas la subida, espera a que retroceda para confirmar. Si tienes posiciones, pon stop loss; si no tienes, no te apresures a entrar. #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $CL En la presentación pública de Bitcoin Asia 2026, el fundador de TRON, Sun Yuchen, transmitió más bien un plan sobre la "capacidad de supervivencia en la próxima etapa". El enfoque narrativo no se detuvo en el entusiasmo actual del mercado, sino que se dirigió a dos direcciones de ingeniería algo técnicas: preparar una infraestructura resistente a la computación cuántica para desarrolladores y apostar a que en el futuro más gobiernos elegirán usar stablecoins como canal para introducir sistemas de moneda fiduciaria en la blockchain. La base que sostiene esta visión es un respaldo sólido en datos on-chain. Actualmente, la red TRON tiene bloqueados USDT por un valor que supera los 94 mil millones de dólares, lo que le otorga una voz difícil de ignorar en escenarios reales de circulación y pago con stablecoins. Al mismo tiempo, el cronograma oficial indica que la actualización resistente a la computación cuántica se completará antes de finales de 2026.⏳ Esto es en realidad una estrategia doble: por un lado, usar la ventaja de liquidez actual para atender las necesidades de liquidación presentes; por otro lado, prepararse con anticipación para la seguridad a largo plazo. Si las stablecoins realmente pueden convertirse en la capa estándar de conversión entre monedas soberanas y el mundo cripto, TRON, con su tamaño actual, podría tener un punto de partida más fluido al asumir este tipo de aplicaciones a nivel nacional. Combinar la utilidad a corto plazo con la defensa a largo plazo es la fosa defensiva que intenta construir. Sin embargo, la evolución tecnológica y las tendencias regulatorias nunca son lineales, por lo que si esta estrategia se cumplirá finalmente, el tiempo dará la respuesta.🌐 Advertencia de riesgo: el desarrollo de la computación cuántica y las políticas regulatorias son inciertas, el progreso del proyecto podría no cumplir con las expectativas, los tokens relacionados no garantizan rendimientos, por favor juzgue de forma independiente El soporte en 1500 es demasiado fuerte. Elegí volver a entrar en el mercado para abrir largo, esperando que esta ronda pueda romper el máximo anterior
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando ¿Has notado alguna estadística? La capitalización bursátil total de las stablecoins no ha disminuido mucho últimamente, y el USDT sigue emitiéndose de vez en cuando. ¿Qué indica esto? No significa que no haya dinero fuera del mercado, sino que el dinero está observando y no se atreve a entrar fácilmente.
Esto es bastante interesante. Los precios están bajando, los saldos de Bitcoin en los exchanges están disminuyendo, mientras que las stablecoins están aumentando. En términos sencillos: algunos fondos inteligentes ya están listos con balas, pero simplemente no apretan el gatillo. ¿Qué están esperando? Esperando una señal clara: o la Fed aflojeará su control, o Bitcoin romperá niveles clave con un mayor volumen, o el mercado entrará en pánico extremo y luego comprará la caída.
Así que no pienses que es el fin del mundo solo porque ves una caída bajista. No es que el mercado no tenga compradores; es que los compradores esperan mejores precios o certezas. Lo que ves es silencio, mientras que otros ven oportunidades. En este punto, el mayor error es vender acciones al contado y esperar a que un rally se ponga al día, recibiendo golpes de un lado a otro.
¿Por qué siempre digo que mantengas las acciones al contado? Porque las acciones al contado no van a explotar; el tiempo está de tu lado. Mientras la lógica subyacente del mercado no haya cambiado y el ciclo no haya terminado, sigues teniendo tus cartas en las manos. Quienes realmente ganan mucho dinero van cogiendo fichas poco a poco durante esta fase medio muerta, no esperando a que las noticias vuelen por todas partes y a que internet se descontrole. #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están calentando $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 #BTC高位回落, se está poniendo a prueba la conexión del oro. Analicemos el mercado actual
Analizando BTC / ETH / ZEC desde una nueva perspectiva de clasificación regulatoria, exposición + escenarios de demanda nativa.
Aunque las tres son monedas principales de PoW/PoS, su lógica de clasificación regulatoria, demanda de compra principal y condiciones que desencadenan tendencias de mercado independientes están completamente al mismo nivel.
$BTC BTC
• Exposición regulatoria: Actualmente, el mercado está de acuerdo en que la exposición a oro en materias primas/digital tiene el camino de cumplimiento más fluido. Los ETFs, custodios y acceso bancario tienen prioridad, y los libros mayores transparentes se han convertido en ventajas de cumplimiento (seguimiento auditable y en cadena).
• Escenarios de demanda nativa: asignación principal de activos, cobertura inflacionaria fiduciaria, almacenamiento de valor de reservas. Los fondos incrementales núcleo son fondos ETF de instituciones financieras tradicionales.
• Impulsado por el mercado: liquidez macro, entradas netas de ETF, acceso al cumplimiento puntual. La privacidad no es un punto de venta; la transparencia y la trazabilidad son requisitos clave para que las instituciones la acepten.
• Características: Cuanto más se acerca la normativa a la ETF, más beneficios del BTC; El análisis público on-chain es conveniente, facilitando la custodia, auditoría y control de riesgos, pero el equilibrio es que no hay privacidad por defecto para las transacciones. Incluso con una regulación más estricta, mientras se clasifique como mercancía, su certeza de supervivencia es mayor.
• Más sensible a las condiciones macroeconómicas y menos sensible a las narrativas de privacidad, rara vez se desvincula del mercado más amplio en mercados independientes.
$ETH ETH
• Exposición regulatoria: Exposición híbrida, situada entre materias primas y valores, con disputas centrales centradas en los rendimientos de staking, la distribución de desarrolladores y las funciones del ecosistema. Añade una capa adicional de riesgo cualitativo de seguridad en comparación con BTC y es mucho más conforme que las monedas de privacidad.
• Escenarios de demanda nativa: capa de liquidación, aplicaciones DeFi/L2/RWA, staking y generación de rendimientos. ETFs subinstitucionales con buy-in, desarrolladores de ecosistemas, fondos DeFi—tres capas.
• Impulsado por el mercado: TVL del ecosistema, progreso en L2, resultados cualitativos regulatorios, rendimientos de staking.
• Características: Su valor proviene de características programables, no de atributos monetarios puros. La presión regulatoria proviene principalmente de Howey al comprobar si el staking constituye un contrato de inversión, no de riesgos contra el blanqueo de capitales o el trading anónimo. Cuando el cumplimiento es favorable, puede perseguir un rally independiente del ecosistema; Si los riesgos de valores aumentan, quedarán significativamente rezagados respecto a BTC.
• Sensibilidad macro moderada, limitada tanto por la narrativa ecológica como por la clasificación regulatoria.
$ZEC ZEC
• Exposición regulatoria: Una categoría separada de exposición a la privacidad, completamente diferente a las dos anteriores. Aunque el código bifurcado de BTC también tiene un suministro total de 21 millones + reducido a la mitad, soporta direcciones transparentes, su valor principal son las transacciones blindadas opcionales (zk-SNARK), que naturalmente representan lo opuesto a la trazabilidad on-chain. También ofrece la divulgación opcional de las claves de visualización, añadiendo una capa extra de flexibilidad en cumplimiento frente a la privacidad impuesta por XMR.
Los riesgos no son litigios sobre valores, sino la retirada forzada de las CEX, restricciones en los canales de pago y regulaciones especiales AML (como las restricciones MiCA de la UE sobre monedas anónimas nativas).
• Escenarios de demanda nativa: privacidad financiera, monitorización on-chain, aislamiento de importes/identidad de la transacción. La compra principal no son las instituciones de ETF, sino los fondos de narrativa de privacidad, fondos soberanos de preferencia nativos de criptomonedas y la reducción a la mitad de fondos de juego de oferta y demanda.
• Impulsado por el mercado: no recortes de tipos de interés, ETFs o DeFi, sino aumento de la demanda de privacidad, eventos de presión regulatoria, mayor cuota de fondos de protección, reducción a la mitad de la contracción de la oferta y noticias de cotización o eliminación de bolsas.
• Características: La beta macro es más débil que BTC/ETH, mostrando a menudo movimientos independientes del mercado frente al mercado principal: regulación de activos más estricta, seguimiento on-chain más extendido y narrativas crecientes de CBDC/vigilancia, mayor es la prima de escenario para ZEC. La liquidez es más escasa, el tamaño del mercado menor y la volatilidad extremadamente alta; Si los mercados son retirados colectivamente de la bolsa, se convierte en un riesgo directo de supervivencia.
El halving 2024 + investigación de cierre SEC + crecimiento del pool blindado es la combinación principal de este rally independiente, completamente diferente de la lógica de los ETF BTC.
Resumen de las tres capas de diferencias
1. Orden de cumplimiento del beneficiario: BTC >> ETH >> ZEC
El cumplimiento convencional de criptomonedas, la apertura de ETFs y las oleadas de custodia institucional han beneficiado más a BTC, seguidos por el ETH. La mayoría son neutrales o incluso bajistas para ZEC (cuanto más transparente y regulada es la industria, más disminuye la prima relativa de ZEC).
2. Orden de Beneficio Narrativa de Privacidad/Vigilancia: ZEC >> ETH ≈ BTC
Cuando los temas principales se trasladen a la censura en cadena, congelación de activos, seguimiento de transacciones, supervisión financiera y legislación de privacidad, es más probable que la ZEC surja de un mercado independiente en excesos.
3. El lado de la oferta es similar, el lado de la demanda está completamente desalineado
BTC/ZEC comparten un modelo de moneda PoW reducida a la mitad con 21 millones, pero uno vende escasez auditable y el otro vende derechos opcionales de bloqueo de transacciones; El ETH se suministra (quemado/staking) + impulsado por el flujo de caja de la aplicación.
4. Relaciones de enlace a nivel macro
Mercado alcista laxo: Los tres suben juntos, elástico ZEC>ETH>BTC
Ajuste de liquidez: ZEC tiene baja liquidez y se vende primero; ETH sigue; BTC es el más resistente a las caídas
Divergencia regulatoria: Es más probable que el BTC se desvíe lateralmente, el ETH débil y la ZEC por sí sola fuerte (subida de la prima de privacidad), que es la mayor diferencia entre este y el ETH/SOL. Advertencia de Riesgo Principal
1. La cruz de muerte diaria del MACD ha sido confirmada como la señal técnica más crítica: ha comenzado un gran ciclo bajista, y esperar una reversión inmediata en forma de V es poco realista
2. Cada subidón de rebote disminuye: La recuperación se debilita gradualmente y los bajistas van ganando el control poco a poco
3. El conflicto entre EE.UU. e Irán + el rendimiento del Tesoro estadounidense en el 4,81% crea efectos doblemente negativos: los riesgos geopolíticos y el endurecimiento macroeconómico resuenan, con un apetito por el riesgo a corto plazo bajo presión continua
4. Los datos de nóminas no agrícolas del viernes son la mayor variable: si el empleo supera las expectativas y se confirman las expectativas de subidas de tipos, el mercado podría encontrarse con otro escollo
5. El ETF se inclina hacia la salida neta + subidas de interés abierto contra la tendencia: Los bajistas están subiendo posiciones, los alcistas están bajo presión y la dinámica de posiciones es desfavorable para los prospectos alcistas en las próximas 12-24 horas
6. 76.000-76.432 es una línea de vida alcista a corto plazo: si se rompe efectivamente, las posiciones cortas acelerarán su objetivo hasta 75.000 o incluso 73.750 dólares $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 La perspectiva del mercado es algo pesimista: los recientes datos de nómina no agrícola fueron claramente positivos, pero la recuperación fue demasiado débil, lo que indica que la gente sigue temiendo mucho las subidas de tipos.
Si las pequeñas nóminas no agrícolas no cumplen las expectativas, indica una menor disposición a contratar y ofertas salariales más bajas, lo que sugiere que la Fed moderará las subidas de tipos, lo cual es positivo.
Pero una vez que salieron los datos, la probabilidad de una subida de tipos aumentó realmente. Tampoco pudo mover el mercado, lo que significa que se espera que los precios de $BTC y $ETH mañana fluctúen débilmente. #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
Incluso me preocupa que si los datos de nóminas no agrícolas del viernes son positivos, no mueva el mercado; Pero si es negativo, podría desafiar el nivel de soporte $BTC en 75.000.
Pero está bien: solo cuando el fondo de este rango lateral se rompe fuertemente por debajo se produce una caída importante, así que no hay necesidad de entrar demasiado en pánico antes de que salga una noticia negativa importante.
De hecho, cuanto más se prolongaba, mayor era la probabilidad de que los precios subieran más.ADP solo aumentó en 38.000 empleos—¿se atreverá la Fed a subir los tipos de interés en septiembre? En agosto, el empleo privado de ADP en EE. UU. aumentó solo en 38.000, por debajo de la expectativa del mercado de 48.000 y por debajo de los 46.000 revisados en julio, marcando el menor aumento desde enero. Sectores como la manufactura, la información y los servicios profesionales vieron disminuciones en el empleo, con nuevos empleos provenientes principalmente de la educación, la sanidad, la construcción y hoteles de ocio. Lógicamente, estos son datos dovish: con la contratación en enfriamiento continuo, la justificación de la Fed para nuevas subidas de tipos debería debilitarse. Pero ahora el mercado tiene un conflicto interesante. Tras la publicación de ADP, las acciones estadounidenses se fortalecieron brevemente y los rendimientos del Tesoro retrocedieron, lo que indica que los fondos están cotizando efectivamente con "empleo debilitado"; Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue rondando el 68%, aún mucho más alta que hace una semana. La razón es que la Fed se enfrenta ahora a dos fuerzas: los empleos se están enfriando, pero los precios del petróleo y las presiones inflacionarias están resurgiendo. Si tan solo se hubieran añadido decenas de miles de empleos sin un brote significativo, Wash podría haber dicho: el mercado laboral simplemente se está enfriando, no lo suficiente como para detener la lucha contra la inflación. El verdadero factor que puede cambiar los precios del mercado es la nómina oficial no agrícola del viernes. Actualmente, Reuters estima que las nóminas no agrícolas en agosto serán de unos +56.000, con una tasa de desempleo de alrededor del 4,1%. Si la tasa final baja a 20.000–30.000, o incluso vuelve a ser negativa, el mercado empezará a cuestionar seriamente una subida de tipos en septiembre; Si las nóminas no agrícolas siguen estando entre 50.000 y 80.000 y los salarios y las tasas de desempleo no empeoran, entonces el ADP actual podría ser solo una piedra pequeña que no pueda pesar los precios del petróleo y la inflación como una piedra grande.$NVDA ¡Vacío e inquieto!
Con los rendimientos del Tesoro estadounidense en continua aumento, Nvidia no puede permanecer sin caída para siempre; solo hay un retraso temporal y una brecha umbral.
La capacidad de Nvidia para mantenerse ahora no se debe a que sea inmune a los bonos del Tesoro estadounidenses, sino a su tasa de crecimiento de beneficios extremadamente alta, que compensa temporalmente la presión de valoración causada por los tipos de interés, que es una "carrera de beneficios a tasa".
1. ¿Por qué mientras los bonos del Tesoro estadounidense suben, Nvidia sigue aguantando, pero el almacenamiento (SK Hynix, SanDisk) es el primero en caer?
1. Nvidia: Los beneficios se están realizando en el presente
Los ingresos y beneficios se duplicaron, con una gran cantidad de efectivo disponible, sin necesidad de pedir prestado para expandirse.
Incluso si los rendimientos del Tesoro estadounidense suben, los beneficios reales actuales pueden resistir cierta presión de valoración.
2. SK Hynix, SanDisk: Una gran parte del precio de la acción está impulsada por las expectativas de futuras subidas de precio
El almacenamiento es una acción cíclica; ahora mismo, los beneficios solo mejoran, no son efectivo explosivo.
Cuando los bonos del Tesoro estadounidenses subieron, el mercado fue el primero en abandonar las expectativas a largo plazo, por lo que los stocks de almacenamiento fueron los primeros en venderse.
2. Pero Nvidia también tiene un punto crítico en el que no puede aguantar, y ambos escenarios provocarán una caída brusca
Caso A: LOS RENDIMIENTOS DEL BONO DEL TESORO ESTADOUNIDENSE HAN SUPERADO UMBRALES CLAVE Y SE MANTIENEN ELEVADOS SIN CAER
Bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años:
- Rango 4,8-4,9: La compresión de valoración comienza a ser persistente, con volatilidad intensificada
- Manteniendo por encima del 5%: Incluso si el rendimiento de Nvidia es fuerte, su valoración será ajustada sistemáticamente, con una alta probabilidad de un retroceso significativo
El aumento de los tipos de interés hace que las historias futuras mueran primero (SK Hynix, SanDisk);
El rendimiento se estanca, e incluso los verdaderos líderes pueden caer (Nvidia)El reciente revuelo sobre RB Chain no se centra solo en la liquidez, sino en el aumento de narrativas.
Uno es el emparejamiento con IA. Los proyectos relacionados con IA están apareciendo con más frecuencia, con grandes KOLs entrando en el campo, como Him publishing copperinu. Si más desarrolladores se sentirán atraídos por esta cadena pública muy líquida y amigable con memes, está por verse.
El ecosistema Pons es otra ventana. Aquí, el emparejamiento de memes stock ha evolucionado desde el "nombre aleatorio" temprano hasta una etapa con estética cultural. MOO/MU es un ejemplo: los nombres empiezan a transmitir emociones y memes, ya no solo un código.
Las participaciones de esta noche en small-caps también despertaron el sentimiento: Fami y Jinqian están subiendo rápidamente, y la narrativa está influyendo genuinamente en los precios de las monedas. Es probable que surjan más emparejamientos de memes de acciones de small caps en el futuro. Los proyectos que emiten tokens basados en el comercio de pools Uniswap también han avanzado y se espera que se conviertan en nuevas formas de emitir tokens.
Los NFT, como narrativa secundaria, son igualmente vívidos. Creadores de NFT como BTC y ORDI han llegado uno tras otro, y el protocolo BiTu siempre ha tenido un lugar como complemento a RB Chain.
Sin embargo, estas son observaciones y expectativas actuales, no hechos que ya hayan ocurrido; Las acciones meme emparejadas de pequeñas capitalizaciones son altamente volátiles, y las caídas son igual de severas cuando la narrativa retrocede.El mercado de esta noche realmente me ha dado una lección.
Por la tarde, pensé que BTC seguramente alcanzaría los 80.000, pero entonces el ejército estadounidense bombardeó directamente Irán, provocando que los precios del petróleo se dispararan, desencadenando instantáneamente expectativas de inflación, y la probabilidad de una subida de tipos se disparó hasta su nivel más alto del año.
El dabing pasó directamente de 80.000 a 76.800, liquidó 150 millones de dólares en 24 horas, más de 70.000 cuentas fueron borradas y vi cómo aparecían alertas de liquidación una tras otra, con las manos temblando.
Pero lo que realmente me puso la piel de gallina fue Japón. La rentabilidad de los bonos gubernamentales a 10 años alcanzó el 2,95%, la primera vez desde 1996.
Antes, la gente de todo el mundo usaba yenes baratos para comprar monedas y jugar a carry trades. Ahora el yen ya no es barato, los fondos están regresando frenéticamente y el grifo del dinero barato se está ajustando.
Si 76.200 no puede mantenerse, entonces por debajo de 74.800 o incluso 73.000, casi no hay poder adquisitivo; si cae, es una caída libre.
Últimamente, he mantenido mis posiciones muy ligeras. Antes de no tener dirección a corto plazo, preferiría no moverme, vigilando las noticias sobre EE.UU.-Irán y los rendimientos de los bonos del gobierno japonés.
El viernes es el verdadero examen para las nóminas no agrícolas; entrar corriendo ahora es como apostar con tu vida.
Pero mientras Bitcoin estaba siendo golpeado, DEFI en realidad celebraba: UNI subió un 12%, CRV subió un 16%. El dinero no fue muy lejos, solo cambió el campo de batalla.
Establece stop-loss cuando sea necesario; sobrevivir en este mercado es más importante que ganar dinero.
$BTC $ETH
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control $CORE CORE de staking ha sido devuelto a la billetera, ¿qué significa esto? 👀 Gran cantidad de usuarios de la comunidad reportan: el CORE apostado en los nodos validadores ya ha sido devuelto a la dirección de la billetera personal. La primera reacción de muchos fue: ¿hubo un problema en el sistema de staking? 📌Contexto real del evento No se trata de que el contrato de staking haya sido vulnerado, ni de que los activos de los usuarios hayan sido robados. Esto se debe a un error en la recompensa de los nodos; el equipo del proyecto inició una bifurcación dura de emergencia para corregirlo. Para evitar riesgos de anomalías en la lógica de staking durante la actualización, el sistema activó un mecanismo de desbloqueo y devolución del staking, liberando en masa los tokens apostados y devolviéndolos a la billetera original del usuario. Puntos clave a distinguir: ✅ El capital apostado por el usuario está seguro, los activos han vuelto realmente bajo el control de la clave privada de su propia billetera; ⚠️ Solo se ha cancelado el estado de staking, no significa que el problema del bug haya terminado completamente, la solución para los tokens de recompensa en exceso aún no ha sido anunciada. ✅ Aspectos positivos 1. El capital vuelve a la billetera personal, sin estar delegado a nodos para staking, el usuario tiene control total sobre sus activos, evitando riesgos desconocidos del contrato de staking durante el ciclo de actualización. 2. Confirma indirectamente que el equipo oficial está preparando la bifurcación dura, y la red está limpiando el estado para la actualización del protocolo. ⚠️ Riesgos reales a tener en cuenta 1. El desbloqueo total del staking incrementa pasivamente la circulación en el mercado a corto plazo. Muchos CORE que estaban bloqueados en staking ahora pueden transferirse y negociarse, lo que teóricamente aumenta la presión de venta potencial en el mercado secundario; algunos usuarios podrían vender sus tokens y salir. 2. La tasa de staking de la red caerá significativamente, reduciendo a corto plazo la seguridad y el peso de la red.#非农前数据分化, aumentar las expectativas de una subida de tipos en septiembre y emitir un juicio específico
Interpretación del PMI manufacturero de ISM + datos de ofertas de empleo JOLTS, análisis de tendencias del mercado de EE. UU. y $BTC
1. El significado central de los datos
1. PMI manufacturero ISM 54,6 (valor anterior 55,6)
La cifra sigue por encima del umbral de expansión de 50, y la manufactura sigue en fase de expansión, pero la ligera desaceleración del impulso expansivo ha provocado un descenso en la prosperidad.
2. Las ofertas de empleo de JOLTS fueron de 7,27 millones, por debajo de los 7,31 millones esperados, pero ligeramente superiores a los 7,18 millones revisados de junio
Un ligero repunte en las brechas laborales indica que el mercado laboral no se ha enfriado ni colapsado claramente, sino que se está debilitando en el margen, la resiliencia laboral sigue presente y no se ha proporcionado evidencia concluyente de debilitamiento unilateral.
✅ Resumen general: Ambos conjuntos de datos son señales contradictorias, no unilaterales. El impulso económico se ha enfriado algo, pero el empleo y los precios siguen siendo resilientes, no lo suficiente para disipar directamente las preocupaciones de la Fed sobre subidas de tipos. El mercado no puede sacar conclusiones basándose en estos dos conjuntos de datos, dejando todas las apuestas en el informe de nóminas no agrícolas.
2. Precios actuales del mercado: probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre que suba a 66-66,9%
Las declaraciones agresivas de Jackson-Holworth, combinadas con estos datos económicos mixtos, han llevado al mercado de futuros a aumentar drásticamente la probabilidad de subidas de tipos, siendo que los tipos altos permanezcan más tiempo y se han convertido en la expectativa de referencia del mercado.
• Lógica de negociación: La economía no ha logrado un aterrizaje duro, los riesgos de inflación persisten y la Fed está bien posicionada para subir los tipos de nuevo.
• Reacción del mercado: Los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense siguen siendo volátiles en niveles altos, mientras que los activos no rendibles y los activos de alto riesgo beta siguen bajo presión.
3. Impacto en el mercado bursátil estadounidense
1. Las acciones de tecnología de crecimiento están bajo la mayor presión
Los sectores de IA y semiconductores de alta valoración son muy sensibles a los tipos de interés, y el aumento de las expectativas de subidas de tipos suprimirá las valoraciones; Los sectores de energía y defensa de alto dividendo son relativamente resistentes a las caídas.
2. Estado actual: Fluctuación y fondo, no una caída o subida brusca unilateral.
• Las nóminas no agrícolas son sólidas: se confirman aún más las expectativas de subidas de tipos y las acciones tecnológicas estadounidenses continúan retrocediendo;
• Las nóminas no agrícolas son significativamente débiles: la probabilidad de subida de tipos se desploma rápidamente, las acciones de crecimiento experimentan una recuperación y recuperación;
• Nómina no agrícola neutral: El mercado sigue tirando y reuniéndose en una especie de tira y afloja, manteniendo una amplia gama de fluctuaciones.
4. Transmisión del entorno del mercado cripto BTC/ETH
BTC, ETH y el Nasdaq están muy interconectados y también están dominados por los rendimientos reales del Tesoro estadounidense, lo que los convierte en activos de riesgo sin intereses.
1. Estado actual del mercado: oscilación bajista, sin dirección de tendencia
Los datos mixtos del PMI y JOLTS no han cambiado la supresión de los tipos de interés elevados, por lo que la comunidad cripto sigue probando el soporte por debajo y el riesgo de caídas de falsificaciones persiste.
5. Lógica de Monitorización del Mercado Principal
1. PMI y JOLTS son referencias preliminares; los no agrícolas son la prueba decisiva para la decisión del FOMC de septiembre. La Fed ahora se basa en datos, con menos peso en declaraciones verbales y datos de empleo a cargo.
2. El sector cripto no sigue directamente la subida o caída del PMI o JOLTS; es una transmisión indirecta; Lo que realmente impulsa el mercado es el cambio en las expectativas de tipos de interés impulsado por los datos.
3. El mayor riesgo en el mercado actual: La economía se está ralentizando moderadamente, pero la inflación sigue siendo persistente. La Fed ha decidido subir los tipos de nuevo, creando un entorno de "estanflación" que suprime tanto las acciones como las criptomonedas.
Un breve resumen
ISM y JOLTS han dado señales contradictorias de que "la economía se está ralentizando, pero el empleo y la inflación siguen siendo resilientes", lo que no puede descartar la posibilidad de una subida de tipos en septiembre. La probabilidad del mercado de una subida de tipos ha subido al 66%.
Las acciones estadounidenses y el sector cripto han entrado en una ventana de espera crítica, con el mercado en un estado de maniobras oscilantes y estratégicas. Todos los puntos de inflexión están determinados por el informe de nóminas no agrícolas de agosto, con los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar como indicadores adelantados para la observación. Tranquilo ahora
Hoy, las pequeñas nóminas no agrícolas en Estados Unidos en agosto fueron de 38.000, por debajo de las esperadas 47.000 y el valor más bajo de este año, lo que frena ligeramente las expectativas de subidas de tipos;
El veterano Williams mostró un tono de paloma, diciendo que veía que la inflación iba disminuyendo lentamente y estaba dispuesto a esperar antes de tomar una decisión
Mientras tanto, la situación en Oriente Medio mejoró algo, con los precios del petróleo y los rendimientos del Tesoro estadounidense estabilizándose, y las acciones y el oro estadounidenses dejaron de caer y se recuperaron hoy
Este ritmo es exactamente el que juzgamos ayer: si no hay datos, el mercado se hundirá; si los datos económicos se suavizan, el mercado llena el vacío
Siguiente:
Waller hablará el jueves, las principales nóminas no agrícolas el viernes, el undécimo IPC y la reunión mensual de la Reserva Federal
Antes de que se publiquen estos datos, el mercado se determinará por los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los precios del petróleo. Con un máximo del 4,8% en 10 años, los principales mercados tienen dificultades para salir de un rally
Hoy, las acciones A han registrado una facturación de 1,8 billones de yuanes, y no queda mucho por analizar. La tecnología se ha estancado, pero los inversores minoristas no están dispuestos a invertir sus fichas. Todos están ganando tiempo—el tiempo de basura se trata de esto
En el rango de oro 4300-4400, las opciones cortas anteriores se cerraron, con un retorno semanal del 250%. Sin embargo, las posiciones no eran pesadas, así que poco a poco empecé a construir posiciones largas
En el lado de Bitcoin, MSTR volvió a entrar en el mercado comprando 370 millones de dólares y haciendo positivo los activos netos, lo cual es una buena noticia para la industria; además, el 15 de septiembre, el Senado celebró una votación procesal sobre la Clarity Act, que solo procederá a votación tras su aprobación. La probabilidad de aprobación en septiembre sigue siendo baja; si fracasa, tendrá que esperar hasta después de las elecciones, y para entonces probablemente el Congreso será reemplazado
Sigue observando con cautela, muévete menos y observa más, y espera a que los datos enfríen las expectativas de subida de tipos
Lo anterior son opiniones personales y no representan asesoramiento de inversión. Por favor, ten en cuenta los riesgosBitcoin se enfrenta hoy a un tipo de prueba diferente.
BTC cayó por debajo de los 77.000 dólares debido a que las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán impulsaron el petróleo al alza y desencadenaron otro movimiento de aversión al riesgo en los mercados globales.
Y las criptomonedas lo están sintiendo.
$ETH, $SOL y $XRP están bajo mayor presión, lo que muestra que los traders están reduciendo rápidamente la exposición a activos de mayor riesgo.
Lo importante no es simplemente que Bitcoin haya caído.
Es lo que ocurre a su alrededor.
Precios más altos del petróleo pueden aumentar la presión inflacionaria. Expectativas de inflación más altas pueden mantener los tipos de interés altos durante más tiempo. El aumento de los rendimientos del Tesoro hace que los activos de riesgo sean menos atractivos.
Eso crea un entorno complicado para las criptomonedas.
Bitcoin tuvo un agosto fuerte, pero septiembre ya le recuerda al mercado que lo macro sigue importando.
Por ahora, $BTC necesita estabilizarse.
Si el apetito por el riesgo regresa, la reciente caída podría seguir siendo solo una corrección.
Si el petróleo, los rendimientos y la presión geopolítica continúan aumentando, las criptomonedas podrían enfrentarse a más caídas.
¿Es esto solo un retroceso saludable o el comienzo de una corrección más profunda en septiembre?
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat #日本长债收益率升至高位
El líder tenía algo que decir
El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón bajó del 3%, la primera vez desde 1996. El rendimiento a 30 años superó el 4,18%, un máximo histórico. Los bonos de EE.UU., Reino Unido y Alemania subieron simultáneamente, con los bonos globales a largo plazo revalorados colectivamente.
El aumento de los tipos de interés japoneses afecta directamente al comercio de arbitraje en yenes. Este volumen de arbitraje es de cientos de miles de millones de dólares, y la liquidación continua es un efecto de margen sobre activos altamente volátiles.
Lo que resulta aún más preocupante es que, incluso tras la intervención conjunta de Estados Unidos y Japón, el yen sigue depreciándose. El mercado desconfía de que comprar yen por sí solo no será suficiente para soportar la presión del diferencial de tipos de interés. Si el Banco de Japón se ve obligado a subir los tipos, los flujos de capital globales se reorganizarán.
Para las criptomonedas, el entorno macroeconómico se está estrechando. Los conflictos geopolíticos y los bonos gubernamentales de Japón que bajan por debajo del 3% se solapan, poniendo bajo presión los activos de riesgo global.
$BTC $ETH $SOL
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.Por primera vez, el ejército estadounidense atacó directamente un petrolero iraní, el petróleo Brent ha superado los 95 dólares y la inflación energética puede ser incontrolable.
El martes, el ejército estadounidense lanzó ataques por primera vez contra dos petroleros del gobierno iraní, citando el ataque de Irán a barcos en el estrecho de Ormuz. El conflicto se intensificó, dirigiéndose directamente a los activos de transporte de crudo.
El crudo WTI superó los 90 dólares y Brent cerró en 94,65 dólares. El interés abierto de WTI aumentó en 26.000 contratos en un solo día, con nuevos fondos apostando por la subida de los precios del petróleo.
Más preocupante que el crudo es el diésel. El precio medio del diésel en EE. UU. subió a 5,688 dólares por galón, el más alto desde abril. Goldman Sachs ha posicionado al diésel como el "ojo de tormenta" de este repunte energético: los aumentos de precios impulsarán directamente los costes de transporte e industria.
La reunión dominical de la OPEP+ podría mantener la producción sin cambios, no se liberará la oferta, persistirán riesgos geopolíticos y la lógica de la inflación energética permanecerá intacta.
Mi opinión: la prima geopolítica en los precios del petróleo aún no ha terminado, y la inflación del diésel es una 'doble muerte', que se traslada al IPC a través de los costes de transporte y agricultura. Si el IPC sube, será más difícil para la Fed cambiar hacia un pacto dovish, y el BTC estará bajo presión a corto plazo.
La inflación es más feroz que un tigre; espera a que se implementen las nóminas no agrícolas y el IPC antes de actuar.
Chicos, ¿pueden los precios del petróleo superar los 100? 👇
$CL $BZ $BTC
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio Se han publicado datos de ADP, que muestran una divergencia en la fortaleza entre BTC y ETH
El empleo en ADP fue de 38.000, significativamente por debajo de las expectativas. El debilitamiento de los datos de empleo teóricamente apoya el aumento de las expectativas de recortes de tipos y es positivo para los activos de riesgo.
Sin embargo, el mercado no mostró inmediatamente un fuerte aumento, mostrando una clara divergencia: el BTC es más resistente a las caídas, mientras que el ETH es más elástico pero más propenso a picos y retrocesos.
La razón principal: el mercado está actualmente tirando de las mismas dos fuerzas. Por un lado, el enfriamiento del empleo y las expectativas de rebajas de tipos; Por otro, el aumento de los precios del crudo y las preocupaciones inflacionarias causadas por conflictos geopolíticos están suprimiendo el espacio descendente para los rendimientos del Tesoro estadounidense.
$BTC se inclina hacia activos de reserva digital, los fondos institucionales de ETF son altamente resilientes; $ETH son activos de crecimiento de alto beta, que se benefician de recortes de tipos de interés y están siendo interrumpidos por el sentimiento del sector de la IA.
Observaciones clave de cara al futuro: Si el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años puede realmente caer depende de si los rendimientos siguen bajando; solo si los rendimientos siguen bajando se mantendrá el repunte; Cuidado con las noticias positivas que aparezcan y los fondos que aprovechen la noticia para subir y retirar dineroTodo miembro del FOMC sabe muy bien que solo una subida de tipos en septiembre puede salvar los rendimientos a largo plazo, aunque sea solo un simbólico 25 puntos básicos.
Cuanto menos se suban los tipos de interés, más asumirá el mercado que el futuro solo puede depender de la reestructuración de la deuda de inflación/crecimiento nominal, exigiendo mayores rendimientos y compensaciones. La depreciación no se detendrá, y antes comenzará el mercado alcista del oro.
Ahora la IA ha hecho creer al mercado que Estados Unidos puede lograr un Gran Nuevo Ascenso, por eso se tapa la nariz y tolera 40 billones de dólares en deuda y financiación con altos intereses. Pero la tarta es tarta, la realidad es la realidad. Si la tarta del futuro no se puede resolver, hoy tenemos que esperar a que el arroz se ponga en la olla, que el CapEx y los déficits fiscales se expandan al unísono, sin parar ni un minuto.
La parte complicada es que ahora, no solo estás emitiendo bonos de forma agresiva bajo la amenaza de tipos de interés altos, sino que la deducción fiscal completa de CapEx en el primer año de la ley OBBBA básicamente fomenta apropiarse abiertamente del fondo de ahorro y elevar las primas a plazo por las nubes.
En cuanto a la demanda, es aún más evidente. Como la pata de financiación más importante para los bonos del Tesoro estadounidenses, el rendimiento a 10 años de Japón ya ha superado el 3%. No es exagerado decir que las compras en el extranjero se han desplomado.
Veamos cómo termina este partido.Bitcoin subió un 25% en agosto, marcando su mayor subida mensual desde noviembre de 2024 y su mejor rendimiento en agosto desde 2017. Sin embargo, septiembre comenzó mal, con el precio del token cayendo por debajo de los 77.000 dólares.
Los datos históricos muestran que septiembre fue el mes con peor rendimiento de Bitcoin, con una pérdida media de casi el 3% desde 2013 y solo cinco ganancias en 13 años. Sin embargo, septiembre ha sido positivo durante los últimos tres años.
La resistencia actual está aumentando. El presidente de la Fed, Kevin Wash, emitió una advertencia de alta inflación en Jackson Hole, elevando el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 4,784%. El mercado espera un 66% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 16 de septiembre, con otra posible subida en el plazo de un año. Mientras tanto, la represión estadounidense contra Irán llevó el petróleo WTI a 88 dólares por barril, el valor más alto desde finales de julio.
Tipos de interés más altos y un dólar más fuerte son obstáculos para los activos de riesgo, ejerciendo presión sobre Bitcoin, oro y los mercados tradicionales.
Septiembre será un enfrentamiento directo entre alcistas y bajistas: ¿Pueden los ETFs y las entradas de capital on-chain protegerse frente a la guerra, los precios del petróleo, la inflación y la presión por subidas de tipos? La respuesta se revelará pronto. Centraos en la reunión del FOMC del 16 de septiembre, cuya decisión sobre los tipos de interés marcará el tono de la tendencia macroeconómica del próximo año.Los DEX de la cadena Robinhood han alcanzado los 1.280 millones de dólares—la emoción es real. Pero solo mirar la estructura es desalentador: los pares de trading de criptomonedas Meme-Canada representan más del 60%, Apple Pay puede comprar Memes directamente, el umbral se ha aplanado y el mercado es una mezcla de resultados. Esperemos a ver esta oleada por ahora; RWA aún es demasiado pronto para dominar. Centrémonos en una cosa: una vez que Meme se enfríe, ¿podrá el volumen on-chain mantenerse estable? Si lo hace, será el ecosistema; si no, será un nuevo mercado de bombeo. #Robinhood链上放量, los Memes cripto desatan controversia $BTC $APP El mercado está cayendo, ¡pero el dinero aún no ha ido! En pocas palabras, los grandes fondos están cotizando y saliendo de la pista, mientras que los inversores minoristas y los fondos especulativos siguen buscando oportunidades en el mercado. Así que, aunque el mercado parece muy resistente a las caídas, en realidad es muy frágil.
Esto se refleja específicamente en los siguientes aspectos:
· Las stablecoins están saliendo pero no saliendo de fábrica: en las últimas 24 horas, Binance y otros exchanges han registrado unos 230 millones de dólares en flujo de USDT, lo que indica que algunos fondos están siendo refugio seguro. Pero los datos on-chain muestran que este dinero no volvió a los bancos, sino que fluyó hacia Solana y Base—que siguen buscando puntos calientes y no se han quedado en Bitcoin ni en Ethereum.
· Bitcoin $BTC "sangra" y las altcoins "sobreviven": la cuota de mercado de Bitcoin está disminuyendo y los grandes actores están vendiendo monedas de gran capitalización. Al mismo tiempo, la cuota de volumen de transacciones en los sectores de Meme coins e IA subió del 15% al 22%. Esto significa que el dinero grande fluye, pero el dinero caliente utiliza pequeñas cantidades para impulsar el mercado y crear puntos calientes, atrayendo a traders a corto plazo para cubrir sus envíos de Bitcoin.
· Los datos de contratos revelan una señal: el interés total abierto en los contratos en toda la red aumentó un 3,2% en una hora, pero el ratio largo-corto bajó de 1,2 a 0,9. Esto indica que más personas están abriendo posiciones cortas y todos apuestan a que el rebote termine, lo que resultará en un estancamiento a corto plazo en el que los precios no pueden caer más.
Así que, centrémonos en estas dos señales clave:
1. Bitcoin $BTC puede mantenerse por encima de 58.500 dólares (soporte a corto plazo). Una vez que se rompa, el pánico podría extenderse rápidamente desde el mercado general a todas las altcoins.
2. Presta atención a las meme coins líderes (como FLORK, sobre la que preguntaste antes). Si sus ganancias empiezan a reducirse, o incluso a subir y luego retroceder rápidamente, significa que el último lote de fondos en el mercado ha empezado a retirarse, y es entonces cuando puede comenzar la verdadera caída.
En general, ahora mismo es una fase en la que el "dinero inteligente" retrocede y el "dinero valiente" se mantiene firme: los riesgos superan las oportunidades. Si puedes tolerar la volatilidad, usar posiciones pequeñas para hacer operaciones a ultracorto plazo en zonas calientes está bien, pero no se recomienda comprar mucho a este nivel.Bitcoin $BTC se está desacoplando de Nasdaq y está vinculado al oro.
$BTC Su correlación a 90 días con el Nasdaq ha caído de aproximadamente el 60% al 33%. Su correlación con el oro ha subido de casi cero a aproximadamente el 50%.
El aumento de la deuda, los déficits persistentes y los rendimientos más altos están impulsando a los inversores a inclinarse hacia activos alternativos como Bitcoin y el oro. En vísperas de la nómina no agrícola, el mercado está valorando un "pánico cada vez más restrictivo"
Las nóminas no agrícolas no se han materializado el viernes, pero el mercado de tipos de interés ya ha entrado en acción. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 66%, que no es poca cosa—lo que significa que los operadores apuestan dinero real a que la Fed se mantenga firme.
Curiosamente, aunque las expectativas aumentan, anoche ADP y JOLTS fueron mixtos, con los datos en una batalla de resultados. Pero el mercado eligió el bando que cree en la "fuerza", porque con el aumento de los precios del petróleo, las huelgas en las negociaciones y la espiral salarial aún en marcha, ¿quién se atrevería a apostar por el giro temprano de la Fed?
Así que la situación incómoda actual para el pastel es que no se valora por sí solo, sino que está liderado por el tipo de interés real del dólar. Cada vez que la probabilidad de subidas de tipos aumenta un punto, el ancla de valoración de los activos de riesgo se hunde un poco.
Pero no te precipites en el corto. La mayor preocupación en el escenario de nóminas pre-granja, donde "las expectativas se van demasiado rápido", es que los datos no son lo suficientemente sólidos—aunque solo cumplan con las expectativas, podrían interpretarse como "todas las noticias negativas han sido publicadas", y la cobertura corta puede hacer retroceder los precios al instante. Por el contrario, si las nóminas no agrícolas superan las expectativas de nuevo, entonces el 66% podría saltar directamente al 75%, y otro gran pastel podría descartarse.
La clave no es adivinar los números, sino controlar tus manos. Las posiciones están flojas ahora; espera a que lleguen los datos y observa cómo los interpreta el mercado—ya sea un ajuste real o "expectativas de venta y datos de compra". Seguir la dirección es mucho más cómodo que apostar por ella.
¿Qué opinas?
$BTC $ETH Una lógica simple, clara y lógica, que sea inmediatamente comprensible, es buena lógica
Hoy, hablemos de por qué sostengo firmemente a SK Hynix
Primero, recomiendo a todos que prueben los agentes más avanzados
El desarrollo de capacidades de IA en el último año o dos no ha sido diferente de montar en un cohete
Recuerdo vagamente que cuando GPT se lanzó por primera vez en 2023, seguía siendo un idiota artificial
Hoy en día, agentes como Codex y Claude Code pueden manejar la mayoría de las tareas de forma independiente, especialmente con una fuerte capacidad de programación
Esto ha supuesto un crecimiento sustancial y fuerte de la productividad
Además, las capacidades de la IA dependen no solo de la potencia de cálculo, sino también del tamaño y la velocidad de la memoria, factores indispensables que determinan la velocidad de pensamiento de la IA
Entre ellos, HBM presenta las barreras más altas, mientras que los envíos de HBM de SK ocupan consistentemente el primer lugar a nivel mundial
Entrenar modelos grandes de un billón de parámetros requiere cargar grandes cantidades de datos en la memoria a alta velocidad. El alto ancho de banda y la gran capacidad de HBM son clave para que las GPUs puedan procesar eficientemente estos modelos
Los aumentos tradicionales de capacidad de DRAM ya son muy lentos, y los HBM de memoria de alto ancho de banda, además de requerir líneas de producción que consumen mucho tiempo, también requieren innumerables inversiones y acumulación en el ámbito técnico
Esto garantiza que durante al menos dos años, SK Hynix pueda seguir disfrutando de primas de escasez monopolísticas y altamente rentables
Si el desarrollo de la IA no se estanca, esto solo llevará más tiempo, y los beneficios que SK Hynix pueda aportar serán aún mayores
$SKHYNIX
$MU
$SNDK $SNDK Esta escena realmente parece un poco incómoda.
Aunque la lógica a largo plazo para el almacenamiento con IA sigue siendo y SanDisk ha estado apostando recientemente por la demanda de almacenamiento por IA, el precio de las acciones a corto plazo sigue siendo débil.
Con el lanzamiento de Apple el 9 de septiembre acercándose, el mercado puede especular sobre el sector del almacenamiento, pero este evento impulsado por eventos es más bien un pulso a corto plazo, lo que dificulta revertir la tendencia a medio plazo con un solo evento.
Sumado al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y al enfriamiento del apetito por el riesgo, aún $SNDK necesitará tiempo para un fondo real y una reversión.
Antes de que aparezca una señal clara de stop-down, es mejor esperar que apresurarse a comprar la caída.
#SNDK #AI #美股¡Últimas noticias! Whale vendió 1500 $ETH llamada de margen para reducir la liquidación
Antecedentes del evento: Esta ballena mantenía grandes posiciones largas apalancadas en ETH, lo que provocó la caída del mercado y ampliaron las pérdidas no realizadas. Para evitar ser liquidado forzosamente por el sistema, vendió proactivamente 1.500 $ETH y los convirtió en stablecoins como margen, aumentando su posición como colchón de seguridad. No cerró inmediatamente todas sus posiciones largas y eligió auto-rescatarse y proteger grandes posiciones largas.
1. Esta señal on-chain libera cuatro señales de mercado central
1. La presión alcista por apalancamiento del mercado ha alcanzado un rango de alto riesgo
Las posiciones largas apalancadas de las ballenas ballenas ya están cerca de la línea de liquidación. Esto indica que en esta ronda de corrección, no solo los inversores minoristas, sino también los grandes alcistas de dinero han quedado profundamente atrapados en pérdidas flotantes, con riesgos de liquidación acumulándose. Si los precios continúan bajando, esto desencadenará más auto-rescate pasivo por parte de las ballenas y, en casos extremos, una cadena de liquidaciones forzadas y retroalimentación negativa.
2. Presión de venta al contado a corto plazo, pero es una venta puntual
Vender 1.500 $ETH desencadena un choque de venta a corto plazo, amplificando la volatilidad del mercado; Pero esta es una operación única, no una venta continua. En comparación con el volumen total diario de miles de millones, el volumen de transacciones individuales es limitado y no reescribirá directamente la gran tendencia, pero sí intensificará la inserción y volatilidad a corto plazo.
3. Sugiere un soporte de compra débil en el mercado actual
Si hay suficiente interés comprador, las ballenas pueden esperar a un rebote sin sacrificar algunas fichas para añadir margen. Elegir vender ahora para obtener margen significa que la ballena no espera un repunte rápido a corto plazo y anticipa nuevas caídas de precio, tomando precauciones de riesgo con antelación.
4. Esto es una señal de advertencia, no un tocamiento
Los grandes actores se ven obligados a vender fichas para mantener posiciones, señalando a menudo la mitad de la caída, no el fondo. En el fondo real, muchos toros ballena se rinden por completo y cierran por completo sus posiciones largas apalancadas; Ahora mismo, solo es auto-rescate y mantener posiciones; la creencia de los alcistas aún no se ha disipado del todo.
2. Impacto en capas en ETH, BTC y en todo el mercado
1. $ETH directamente bajo presión
La beta ya está alta, ya por debajo del nivel de soporte 2400, y ahora con el riesgo de apalancamiento de los principales actores, De cara al futuro, céntrate en el precio de liquidación de la ballena. Si el mercado sigue acercándose al nivel de liquidación, generalmente entrará en pánico, lo que provocará caídas aceleradas; Si el precio rebota alejándose de la línea de liquidación, el pánico disminuirá.
Defensa clave: 2350. Una vez que el cuerpo real se rompa, se desencadena una crisis de margen para un lote de posiciones largas de alto apalancamiento.
2. $BTC conducción indirecta
Aunque el BTC no se ha vendido directamente, el riesgo de apalancamiento del ETH extenderá el sentimiento general del mercado. Una vez que el ETH se enfrente al riesgo de una liquidación mayor, reducirá el apetito por el riesgo en todo el mercado, ejerciendo presión sobre las altcoins en consecuencia.
3. Nivel de altcoin
Durante la fase de fermentación del riesgo de apalancamiento, los fondos huirán aún más de las monedas de alta capitalización de alto riesgo, seguirán agrupándose en torno a unas pocas blue chips DeFi y la mayoría de las criptomonedas falsas enfrentan un mayor riesgo de retroceder.
3. Dos tipos de simulación de escenarios
Escenario (1): El mercado sigue bajando, acercándose al precio de liquidación de la ballena
Esto provocará pánico en el mercado, obligando a más alcistas apalancados a seguir el ejemplo vendiendo fichas para complementar el margen, generando una retroalimentación negativa de "ventas descendentes → margen →caída adicional", y el ETH pondrá a prueba un soporte más profundo.
Escenario 2: Impulsados por condiciones positivas de nómina no agrícola, los precios repuntan al alza
Con los precios subiendo y reduciendo las pérdidas flotantes, la crisis de posición de la ballena se ha resuelto. Esta advertencia de riesgo se levanta, eliminando un gran peligro del mercado a corto plazo, pero una crisis retrasada no significa que la tendencia alcista se reinicie.
4. Puntos clave para la monitorización del mercado
1. Distinción: Venta activa por obtener beneficios frente a venta pasiva para complementar el margen. Esto es un movimiento pasivo de auto-rescate, lo que no significa que la ballena sea completamente bajista respecto a las perspectivas del mercado, pero sí indica un aumento del riesgo a corto plazo.
2. Observar continuamente un comportamiento similar en la cadena: Si varias ballenas venden ETH para complementar el margen sucesivamente, indica la llegada del riesgo sistémico de apalancamiento; Si solo ocurre este, es un problema de posición individual.
3. La decisión final sobre las tendencias del mercado sigue recayendo en los datos de nómina no agrícola; los eventos de apalancamiento on-chain solo amplifican la volatilidad y no cambian la dirección general dominada por macros.
Un breve resumen
La venta de 1500 $ETH de la ballena para complementar el margen es un comportamiento pasivo de auto-rescate por parte de los alcistas apalancados, emitiendo una advertencia clara: los alcistas apalancados del mercado están acumulando riesgos, y la volatilidad a corto plazo del mercado se amplificará aún más; Sin embargo, no todas las posiciones largas fueron liquidadas, por lo que no es una salida completamente bajista. Este evento actúa como un amplificador de riesgo, y la dirección final del mercado estará determinada por datos de nóminas no agrícolas.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia $BTC BTC en esta reciente ola de mercado, ha dado otra "clase básica de economía macro" al mercado. Anteriormente, BTC superó los 81,000 dólares, y al principio el mercado discutía un nuevo máximo, pero de repente retrocedió hasta cerca de los 76,000 dólares, con una caída cercana al 10%. La primera reacción de muchos fue: "¿Se acabó el mercado alcista?" En realidad, no necesariamente. El problema central detrás de esta caída puede no ser el propio BTC, sino factores macroeconómicos simultáneos como la deuda de Estados Unidos, el déficit fiscal, el rendimiento de los bonos del Tesoro y el aumento del precio del petróleo que están presionando los activos de riesgo. En pocas palabras: Los bonos del Tesoro están sufriendo, el precio del petróleo está avivando el fuego, y BTC está recibiendo los golpes. 😂 01｜El problema de la deuda de Estados Unidos se está convirtiendo en una bomba oculta para el mercado. Según informes, el mercado está cada vez más preocupado por la creciente deuda y el déficit fiscal de Estados Unidos. Cuando el gobierno necesita emitir deuda constantemente para financiarse, el mercado de bonos naturalmente exige mayores rendimientos para compensar el riesgo. Esto genera la lógica llamada "vigilante de bonos": cuanto mayor sea tu déficit fiscal, mayor será la tasa que exijo. Recientemente, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. subió a 4.814%, un máximo desde noviembre de 2023. Esto no es muy cómodo para activos de riesgo como BTC, ETH, SOL, etc. Porque cuanto mayor es el rendimiento libre de riesgo, menor suele ser la disposición del capital a asumir riesgos. Antes: "BTC subió tanto en un año, claro que vale la pena arriesgar." Ahora: "Los bonos del Tesoro rinden casi un 5%, ¿por qué debería estar despierto a medianoche mirando gráficos?" Esto es la liquidez másLa ballena que posee 45,000 $ETH está empezando a entrar en pánico, vendiendo rápidamente en spot y añadiendo margen, temiendo la liquidación. Acaba de vender 1,500 ETH en cadena, retiró 3.75 millones, obtuvo una ganancia de 618,000, y luego puso todo el dinero en Hyperliquid como margen. Actualmente, la pérdida no realizada de esta posición larga de 107 millones se ha expandido a 4.8 millones, con un precio de liquidación en 2173, a poco más de 200 dólares de distancia ahora. Este tipo claramente ya no puede aguantar más, vendiendo en spot para cambiar por margen y mantenerse vivo. Pero si el m#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
Soy Zhongxian Intelligence Bro. El 2 de septiembre observé el mercado y me divertí: las nóminas no agrícolas de agosto en EE. UU. solo aumentaron en 38.000, muy por debajo de las expectativas. El mercado laboral claramente se estaba enfriando, con el Dow subiendo un 0,38%, el S&P ligeramente en rojo y el Nasdaq ligeramente en verde, un patrón típico de datos débiles y un índice desgastado a la baja.
Las acciones individuales son el verdadero punto fuerte: los pedidos de servidores de IA de Dell en el segundo trimestre alcanzaron un récord de 60.900 millones de dólares, con una previsión de ingresos anuales elevada y ganancias previas al mercado superiores al 10%, mostrando una lógica sólida a medio plazo; El ARR neto de GitLab superó el 40% interanual y su previsión se subió, subiendo un 20%. En cambio, los beneficios del primer trimestre de Credo quedaron suprimidos, con el margen bruto GAAP cayendo del 67,4% al 64,5%, y los fondos no lo compraron, cayendo más del 11%.
Ver más allá del ruido hasta la esencia: los pedidos de infraestructura de IA siguen en aumento, pero el mercado empieza a examinar los márgenes brutos. Las votaciones de medio mandato no deberían basarse solo en historias: se trata de quién puede convertir los pedidos en beneficios.
$BTC
$ETH
$SOL El crecimiento de Robinhood Chain ya no es solo publicidad del mercado.
Los datos más recientes muestran que a finales de agosto, el volumen diario de negociación de DEX se disparó hasta unos 989 millones de dólares, con TVL subiendo a unos 708 millones, casi duplicándose respecto al periodo anterior; Tras entrar en septiembre, el volumen diario de negociación de DEX alcanzó aún más los 1.595 millones de dólares.
Lo que resulta aún más destacable es el cambio en la estructura de los fondos. Las acciones tokenizadas están entrando gradualmente en los sistemas de liquidez y colateral de DeFi, mientras que los activos meme formados en torno a tokens de acciones como NVDA han comenzado a aportar una actividad de trading significativa.
Entre ellos, la IA (Artificial Inu), un activo meme junto con el token NVDA, vio cómo su valor de mercado se disparaba de unos 1,5 millones de dólares a unos 135 millones, mostrando un crecimiento notable a corto plazo.
Mientras tanto, el enfoque del mercado en Robinhood Chain ha empezado a pasar de ser una simple moda de memes a infraestructuras, plataformas de lanzamiento y proyectos de servicios públicos. Por ejemplo, la capitalización bursátil de PONS creció de unos 20 millones de dólares a más de 200 millones en agosto.
Así que lo que realmente merece la pena observar puede que no sea el gráfico de precios en sí, sino qué activos se están convirtiendo en colaterales clave en la cadena, fuentes de liquidez y puertas de negociación. [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
El informe de resultados de Broadcom está a punto de explotar, el mercado de SanDisk está fluctuando mucho—¿deberíamos apostar o no esta noche?
Pharaoh dijo sin rodeos que los informes financieros de Broadcom nunca han sido un negocio independiente; son el "barómetro" de la infraestructura de IA. Esta noche, este libro de cuentas arrastrará a todo el sector del almacenamiento a las trincheras o horizontes.
¿Qué tan optimistas son las expectativas del mercado? Los ingresos del tercer trimestre fueron de 29.400 millones, un aumento del 84% interanual, con una previsión de semiconductores de IA en 16.000 millones, un aumento interanual superior al 200%. Pero hoy en día, "cumplir los objetivos" ya no es suficiente; lo que quiere el mercado es "mejor de lo esperado + previsión alcista." El informe financiero del trimestre pasado cayó un 12% fuera del horario laboral porque la previsión se "mantuvo" sin una revisión al alza, seguida de una caída del 11% de SanDisk. Si el mismo drama se repite esta noche, lo más probable es que las acciones de almacenamiento también se vean afectadas.
Cuanto mejor se vendan los chips de IA y red personalizados de Broadcom, y cuanto más centros de datos construyen los proveedores de nube, más fuerte será la demanda de memoria flash. El COO de Dell lo dijo sin rodeos: la mayor limitación en los servidores de IA es "DRAM, DRAM, DRAM, seguido de NAND, NAND, NAND."
El mercado de SanDisk hoy ha sido bastante interesante. Cayó un 1,3% antes de la apertura del mercado, pero en un momento subió un 2,5% durante la negociación, lo que indica que el mercado ya cotizaba en dos direcciones antes del informe de resultados. Algunos temían una repetición del guion de junio y se mostraban reacios a lanzar primero, mientras que otros apostaban por la resonancia de la IA que trajo el inesperado rendimiento.
Sin embargo, SanDisk cuenta con un fuerte apoyo en 1430. Si puede alcanzarlo, es una posición larga ideal, con el objetivo de comprar entre 30 y 50 puntos de soeasy$BTC $ETH $SOL #财报观察员: el rendimiento de Dell supera las expectativas, el copo de nieve de Broadcom toma el control La temporada de resultados está llegando a su fin, pero aún quedan dos tareas que merece la pena observar esta noche: $DELL ya ha dejado clara la demanda de servidores de IA; ahora depende de $AVGO ver si puede ponerse al día.
Los últimos ingresos trimestrales de Dell fueron de 47.000 millones de dólares, un aumento interanual del 58% que superó con creces las expectativas del mercado; El BPA ajustado alcanzó los 7,04 dólares, frente a los 4,91 dólares esperados. Aún más notable son los servidores de IA, con pedidos que superaron los 130.000 millones en el último año. La empresa elevó su previsión de ingresos anuales directamente de 167.000 millones a 192.000 millones, con un aumento fuera de horario de aproximadamente un 7%.
Lo más importante en este informe financiero no es cuánto ha subido Dell, sino demostrar una vez más que los grandes actores y los proveedores de IA en la nube siguen comprando frenéticamente potencia de computación. $NVDA Vender GPUs, $DELL Entregar GPUs como servidores—esta noche es $AVGO turno de probar otra línea—si los ASICs personalizados y las redes de IA pueden seguir saturando pedidos.
El trimestre pasado, el precio de las acciones de Broadcom cayó más de un 14% en un solo día porque las expectativas de la IA no cumplieron con las expectativas del mercado.
Así que esta noche no solo estoy vigilando si los ingresos superan las expectativas, sino también el crecimiento de ingresos por IA, la previsión para el próximo trimestre y los pedidos para 2027. Dell ya ha pasado la pelota, Broadcom debería atraparlo por mí.
Todos pueden rezar por Broadcom. Hermano Broadcom, ¡tienes que irte! 🛫
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control $CORE CORE esta bifurcación dura: ¿es una moneda o se convertirá en dos monedas? La bifurcación dura en sí misma ≠ necesariamente genera una segunda moneda; si se divide o no, depende de si todos los validadores de la red actualizan completamente al nuevo software. Escenario uno: estado ideal (lo que el proyecto espera lograr, una cadena con solo 1 tipo de CORE) La gran mayoría de validadores, nodos y exchanges actualizan completamente al nuevo código. - Después de la bifurcación solo habrá una cadena, y seguirá habiendo solo un token CORE, no aparecerá una moneda nueva de la nada. - Simplemente, a partir de la altura de la bifurcación, entran en vigor las nuevas reglas que corrigen el error de recompensas, evitando la producción excesiva de tokens. - Los CORE que ya se minaron en exceso debido al error seguirán circulando en el mercado, la bifurcación no los destruirá ni recuperará (oficialmente no se revertirá el historial). - La cantidad de tus monedas no cambia, solo se corrigen las reglas de la red. Las actualizaciones London y Shanghai de Ethereum son bifurcaciones duras de este tipo, con una sola cadena y sin monedas nuevas. Escenario dos: peor caso (se produce una división de cadena, resultando en dos conjuntos de tokens) Algunos validadores se niegan rotundamente a actualizar a la nueva versión y continúan ejecutando el código con el error antiguo, lo que provoca la división en dos cadenas independientes: 1. Cadena nueva (promovida por el proyecto): versión corregida del error, el token sigue llamándose CORE. 2. Cadena antigua (ejecutada por los nodos que rechazaron actualizar): mantiene las reglas del error antiguo, permitiendo continuar la minería excesiva y generando otro conjunto de tokens (conocido en el mercado como viejo‑CORE). 👉 Una vez que se divide, en el momento del snapshot de la bifurcación, la cantidad que tienes en tu billetera es múltipleBitcoin se mantiene en $77K. Pero el mercado de bonos podría decidir qué viene después. $BTC ha sido sorprendentemente resistente. Después de ganar aproximadamente un 25% en agosto, Bitcoin entró en septiembre alrededor del área de $77K a pesar del aumento en los precios del petróleo y las crecientes expectativas de otro aumento en las tasas de la Fed. Esa es la parte de este mercado que estoy observando de cerca. Porque Bitcoin ya no se negocia de forma aislada. El rendimiento a 10 años de EE. UU. está subiendo mientras el crudo está por encima de $95. Los rendimientos más altos aumentan el costo de oportunidad de mantenerEl ETF spot XRP estadounidense ha mantenido 11 días consecutivos de entrada de negocios, con un total neto de entrada de 170 millones de dólares esta ronda y el último flujo de entrada en un solo día de 14,38 millones. Franklin Templeton y Grayscale son los principales objetivos de entrada; Desde su lanzamiento el pasado noviembre, la escala acumulada de recaudación de fondos del producto ha alcanzado los 1.680 millones de dólares.
Apareció una clara divergencia entre fondos y precios en el mercado: la compra de ETF siguió entrando, pero el precio de XRP bajó de 1,45 $ el 27 de agosto al rango de 1,35-1,37 $, una caída de aproximadamente un 3% en 24 horas. La lógica central es que, en esta fase, el soporte del ETF aún no es suficiente para absorber completamente la presión de venta del mercado.
Anteriormente, el XRP se disparó rápidamente de 1 dólar a más de 1,5 dólares, acumulando beneficios sustanciales a corto plazo; Actualmente, los fondos institucionales mantienen en su mayoría acciones en niveles bajos y no han formado una compra lo suficientemente fuerte para superar órdenes de venta de mercado e impulsar un nuevo rally.
El núcleo del seguimiento futuro ya no es solo si los fondos pueden mantener las entradas netas el día 12, sino que, cuando la compra se mantiene de forma sostenida, impulsará la estabilización y recuperación de precios.
La defensa clave a corto plazo está en 1,33 dólares; si el precio vuelve a estabilizarse en 1,40 dólares e intenta desafiar el nivel anterior de 1,45 dólares, demostrará que los fondos incrementales en el ETF han eclipsado por completo la presión de la toma de beneficios.
Por el contrario, si el ETF sigue fluyendo de forma continua pero el precio cae efectivamente por debajo de 1,33 dólares, significa que la presión interna de venta supera al apoyo de capital institucional en esta ronda. La señal más importante a observar en esta ronda del mercado: ¿cuándo seguirán los fondos comprando y cuándo cesará la caída? $BTC $ETH $XRP Una tarifa de diseño de 3.500 millones de dólares permitió en realidad a Nvidia, que durante mucho tiempo monopolizaba el tubo central del rascacielos, atraer a MediaTek, el "contratista del balcón", al área central estructural; esto no es solo una simple inversión de capital, sino un rediseño de todo el sistema de muros portantes del edificio de potencia computacional de IA.
La industria ha considerado durante mucho tiempo las regulaciones de NVIDIA como un oráculo divino: el ecosistema CUDA es el único instituto de diseño y la GPU es el único plano finalizado. En el pasado, todos los equipos de proyecto usaban cargas fijas de GPU para verificar la cimentación. Pero hoy, tú y yo sabemos que los centros de datos ya no son solo "bloques de construcción" para fábricas de baja altura. Lo que realmente determina el valor comercial de la potencia computacional en la nube, vehículos y edge ha sido la estructura de ensamblaje de sistemas a nivel de rack, los techos y bandejas de cables llenos de tuberías llenas de tuberías y la protección sísmica de las tuberías de refrigeración líquida. En ese momento, NVIDIA se dio cuenta de que su mayor fortaleza seguía siendo el "tubo central de hormigón de gran altura", pero los precomponentes unificados para muros cortina y la personalización de bajo coste de terminales electromecánicos internos dependían de un socio contratista general que entendiera el control extremo de costes.
MediaTek es el mismo fabricante de piezas hechas a mano que produce en masa planos de referencia de ARM a nivel mundial, como Lego.
En el pasado, MediaTek siempre se situó en la "base residencial municipal" de bajo consumo energético, alta integración y entrega rápida. Podía satisfacer las necesidades de millones de smartphones baratos en Vietnam e Hyderabad con un único plano de bajo presupuesto. Pero este acuerdo le permitió saltar directamente de "componentes horizontales de zonas residenciales" a los nodos verticales de gran altura de NVLink. Imagina esto: un fabricante que antes solo cocía ladrillos huecos para edificios residenciales ordinarios recibe de repente un conjunto completo de planos para estructuras de suelo acanalado y soportes de acero que deforman las restricciones. MediaTek ya no se enfrenta a la intensa conexión a tierra de las PCB, sino a la extremadamente tabú etapa cruzada de capa cruzada de silicio, conmutación y tuberías refrigeradas por líquido en sistemas a escala de rack.
La medida de Nvidia tiene como objetivo aliviar la carga de su propia estrategia de "contratación general para proyectos de construcción".
En el pasado, construir una fábrica estándar de IA de NVIDIA requería que el cliente aceptara un conjunto completo de componentes prefabricados de NVIDIA: switches dedicados, cables dedicados y fibras pigtail dedicadas. El proceso de construcción era extremadamente largo y costoso. Ahora, dejar que MediaTek maneje estos nodos personalizados equivale a que NVIDIA confiara la producción de "paneles laminados pretensados". No tienen que añadir almacenes de inventario muy invertidos, ni exprimir flujo de caja para proyectos de expansión dentro de sus propias fábricas. La licencia tecnológica es ingresos por alquiler, y MediaTek acepta pedidos para cubrir el mercado de estructuras secundarias de Nvidia, desde PCs de consumo y unidades de AI de gama media para coches de inferencia hasta ordenadores de borde ligeros. Este es un corte de riesgo muy maduro para "contratación general de diseño y construcción".
Pero mirando más a fondo, detrás de esta distribución de beneficios se encuentra la verdadera brecha de transformación que cambiará la calidad del mercado de construcción de potencia computacional.
Mira, $xMSFT este proyecto. No es un desarrollo tradicional de una empresa de software; tras varias reconstrucciones mágicas, su balance se ha convertido en una "estructura de suspensión" apostando por el valor de Bitcoin. Las barras del edificio se aferran con fuerza al techo portante de los activos criptográficos, mientras que las unidades operativas interiores son solo tabiques ligeros para ventilación. Una vez que la colaboración de ingeniería entre NVIDIA y MediaTek se acelere, la inteligencia artificial edge, las cabinas autónomas y la entrega de potencia de computación personalizada a nivel de rack recibirán módulos de algoritmo más optimizados y asequibles, reduciendo efectivamente las expectativas del mercado de que los gigantes tradicionales de la computación en la nube deban construir estructuras informáticas costosas por sí mismos.
Esto significa que Microsoft debe anclar su antiguo sistema, como derribar sus propios centros de datos, y entrar descaradamente en la obra enfrentándose a un gran número de contratistas externos de componentes personalizados. Todo el apoyo temporal que ofrece a proyectos de IA será visto por nuevos competidores como superficies de construcción redundantes que no deben cumplirse. Los activos de Bitcoin son el contrapeso general de esta estructura, pero si Microsoft no puede monetizar eficientemente su negocio de IA, las métricas principales de la cadena de cartas del año se volverán una redundancia estructural excesiva.
El amortiguador de recortes de tipos de la Fed no cambiará finalmente la distribución mecánica dentro del espacio basado en silicio. Para $xMSFT posean "balances negativos a largo plazo de mantención", el efecto de saturación de los servicios de IA no es solo un reemplazo de códigos antiguos y nuevos sobre el papel, sino también una reevaluación de la presión por pulgada cuadrada del sistema existente de carga de "placa fría cero carbono".
Este "orden de cambio de diseño" de NVIDIA y MediaTek obliga finalmente a todos los edificios de tokens de la era cripto a recalcular sus trayectorias de carga útil: cuando tu flujo de caja crítico depende únicamente de las bases de futuros de Bitcoin, mientras la arquitectura de alto nivel del mercado de chips se presenta con otra estructura de bastidores, más barata y personalizada para reducir la dimensionalidad, incontables edificios antiguos y imponentes algún día descubrirán que sus orgullosas barras de acero solo mantienen alturas estructurales inactivas #nvidiabacksmediatekBitcoin $BTC se está desacoplando de Nasdaq y está vinculado al oro.
$BTC Su correlación a 90 días con el Nasdaq ha caído de aproximadamente el 60% al 33%. Su correlación con el oro ha subido de casi cero a aproximadamente el 50%.
El aumento de la deuda, los déficits persistentes y los rendimientos más altos están impulsando a los inversores a inclinarse hacia activos alternativos como Bitcoin y el oro.Sí, te ayuda a comprimirlo en una versión más adecuada para publicar, manteniendo la lógica central de la "triple estrangulación" mientras hace que el tono sea más natural e impactante:
La $SOL estos dos últimos días realmente ha hecho que la gente se sienta incómoda.
En agosto, acababa de romper un fuerte repunte mensual, pasando de más de 70 a unos 110, pero en septiembre volvió inmediatamente a caer hasta unos 100 dólares.
Esta vez, no es solo un "retroceso tras una gran subida", sino más bien presión macro + atributos beta altos + pedaleo de palancas actuando todos juntos.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán hizo que los precios del petróleo subieran, con el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años subiendo hasta el 4,81%, y los precios del mercado en una subida de tipos en septiembre subieron hasta aproximadamente el 66%–70%.
El BTC es relativamente resistente a las caídas, pero el SOL, un activo muy elástico, fue vendido primero por fondos, lo que resultó en una caída notablemente mayor.
Así que la clave ahora no es apresurarse a comprar la caída, sino ver si el nivel de los 100 dólares puede mantenerse.
Si aguantas, aún hay posibilidad de recuperación; Si sigues descompusiéndote, el espacio de abajo puede abrirse aún más.
$ETH $BTC $SOL
#非农前数据分化 #9月加息预期升温 #Robinhood链上放量🔥 ABRIENDO Restaking ofrece rendimientos atractivos para ETH, pero podríamos estar inadvertidamente creando una "torre de fichas de dominó" de riesgo para todo el ecosistema DeFi sin darnos cuenta. 📊 CONTEXTO La cantidad de ETH bloqueada en los protocolos de Liquid Restaking (LRT) sigue creciendo fuertemente. La mayoría de los usuarios se apresuran a usar los tokens LRT como garantía en exchanges DEX y plataformas de préstamos para optimizar ganancias (staking apalancado), sin considerar el riesgo de liquidaciones en cadena. 🧠 MI OPINIÓN El uso excesivo de la posición de activos para reutilización tLa Autoridad Monetaria de Singapur ha introducido nuevas regulaciones para la regulación de stablecoins, con disposiciones principales que generan debate en el mercado: los emisores de stablecoins deben tener un 100% de activos de reserva y los fondos de reserva deben estar estrictamente separados de los activos propios de la empresa; Una restricción clave es que los emisores no deben distribuir intereses ni ningún tipo de ingreso sobre los saldos de stablecoin de los usuarios. La propuesta fue solicitada a fecha de 16 de octubre y aún no se ha implementado oficialmente.
La lógica subyacente de la regulación es muy clara: los reguladores quieren que las stablecoins se posicionen como efectivo digital de pago en cadena, en lugar de herramientas de ahorro con altos intereses desvinculadas del sistema bancario.
Si los emisores de stablecoin pagan intereses directamente basados en sus posiciones, desviarán depósitos de los bancos tradicionales; Los emisores no poseen licencias bancarias formales, por lo que las corridas de capital a gran escala podrían desencadenar fácilmente riesgos financieros sistémicos, que es la razón fundamental de las restricciones actuales de política.
Al mismo tiempo, es necesario aclarar los límites de la política: la prohibición apunta a los emisores de stablecoins que pagan intereses directamente, no a bloquear completamente los beneficios generados por préstamos DeFi, operaciones de staking y otras actividades del mercado.
Desde la perspectiva de las tendencias regulatorias globales, las nuevas regulaciones de Singapur se alinean con la Ley GENIUS de EE. UU. y la dirección regulatoria MiCA de la UE. Orientación a la unificación regulatoria global: El valor fundamental de las stablecoins es el pago y la liquidación, y no pueden evolucionar hacia productos de depósito no licenciados.
$BTC $ETH $SNDK #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Bitcoin tiene 77.000 dólares. Pero el mercado de bonos podría decidir qué viene después.
$BTC ha sido sorprendentemente resiliente.
Tras ganar aproximadamente un 25% en agosto, Bitcoin entró en septiembre alrededor de la zona de 77.000 dólares a pesar del aumento de los precios del petróleo y las crecientes expectativas de una nueva subida de tipos de la Fed.
Esa es la parte de este mercado que estoy siguiendo de cerca.
Porque Bitcoin ya no se negocia de forma aislada.
El rendimiento estadounidense a 10 años sube mientras que el crudo supera los 95 dólares.
Mayores rendimientos aumentan el coste de oportunidad de mantener activos de riesgo.
Los precios más altos del petróleo generan otro problema de inflación.
Y las expectativas de inflación más fuertes dificultan el trabajo de la Fed.
Eso $BTC pone en una batalla muy diferente.
80.000 dólares siguen siendo el nivel de subida evidente.
Pero me interesa más lo que ocurre alrededor de los 77.000 dólares.
Si Bitcoin sigue defendiendo esta zona mientras los rendimientos siguen elevados, eso mostraría una demanda real subyacente.
Si los 77.000 dólares se rompen de forma decisiva, el mercado podría empezar a probar zonas de liquidez más bajas.
Mi radar también está observando la fuerza relativa.
$ETH necesita mantener su estructura.
$SOL sigue siendo uno de los activos de alta beta más sólidos.
$XRP sigue atrayendo demanda de ETF.
$BNB, $SUI y $APT son señales importantes de L1.
$AVAX, $NEAR y $SEI pueden decirnos si los traders están dispuestos a asumir riesgos adicionales.
En DeFi, $AAVE, $UNI y $PENDLE merecen ser vigilados.
En cuanto a infraestructuras, $LINK y $ONDO siguen en mi radar.
Y $TAO, $RENDER y $FET nos dirán si el sector de la IA está listo para participar de nuevo.
Pero el mayor catalizador puede que no venga de las criptomonedas en absoluto.
El informe de empleo estadounidense del viernes podría cambiar rápidamente la historia de los tipos de intereses.
Así que para mí, la pregunta ya no es simplemente:
"¿Puede Bitcoin llegar a los 80.000 dólares?"
La mejor pregunta es:
¿Puede $BTC retener 77.000 dólares mientras las condiciones macroeconómicas se están complicando?
Esa respuesta podría definir el siguiente paso para todo el mercado.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat