Orbit Post Sitemap

SpaceX revela un contrato de compra de turbinas de gas por 2.800 millones de dólares, el cluster de IA cambia su restricción de la oferta y demanda de chips a los ciclos de entrega de energía. La descoordinación entre la alta valoración del hardware de computación y el ciclo de construcción de equipos eléctricos comienza a revalorizar la prima de riesgo de las acciones tecnológicas. El foco en la mesa de operaciones ya no está en la escasez de GPU, sino en la conexión eléctrica en sitio y la tasa de entrega de equipos de turbinas de gas. SpaceX despliega 69 turbinas para el centro de cómputo Colossus y transita hacia una planta eléctrica permanente de 1,2 GW, lo que provoca un reajuste de capital desde posiciones largas puras en chips hacia equipos eléctricos y la cadena de entrega de centros de datos; las posiciones sensibles a expectativas de tasas de interés comienzan a protegerse contra la resiliencia inflacionaria derivada de la prolongación de inversiones eléctricas. La primera variable que impulsa el mercado actualmente es la tasa de disponibilidad de energía en sitio para centros de datos, la segunda es el cumplimiento en la entrega de equipos de largo ciclo como turbinas de gas, y la tercera es la tasa de crecimiento trimestral en envíos de chips $NVDA. El compromiso de compra de equipos por 2.800 millones ancla directamente la línea temporal de puesta en marcha del cluster de cómputo en los próximos tres años, limitando la elasticidad de expansión de la valoración a corto plazo. El escenario alcista se basa en entregas de equipos eléctricos que superen las expectativas. Si la capacidad de turbinas se libera sin problemas y la planta de 1,2 GW se conecta antes de tiempo, el aumento en la tasa de operación del cluster de cómputo realizará directamente los pedidos a largo plazo de $NVDA, atrayendo capital con preferencia por riesgo macro a la línea principal de IA de alta elasticidad; si las políticas de conexión a la red se endurecen o se retrasan las entregas, esta lógica alcista se anula inmediatamente. El escenario bajista depende del cuello de botella eléctrico que frene el ritmo de puesta en marcha del cómputo. Si se prolonga el ciclo de construcción de 41 turbinas permanentes, el mercado reevaluará la velocidad con la que $ORCL y los gigantes de la nube convierten el gasto de capital en ingresos reales, las posiciones de alta valoración enfrentarán presión por prima de liquidez y toma de ganancias; si los precios de equipos eléctricos caen y los plazos de entrega se acortan significativamente, la presión bajista se aliviará rápidamente. El punto crítico para invalidar estos juicios es el cambio en la dependencia de la demanda de cómputo de IA respecto a las condiciones físicas de energía. Si las limitaciones en la cadena de suministro de equipos eléctricos elevan la prima de riesgo de las acciones tecnológicas, la posición en activos de riesgo experimentará una transferencia pasiva desde acciones de chips de alta beta hacia activos con recursos eléctricos en sitio. En los próximos 7 días, se debe observar con atención los cambios en el calendario de entrega de turbinas de gas, el progreso en la aprobación de plantas eléctricas complementarias para centros de datos de IA, y la reconfiguración de posiciones institucionales en $NVDA y la cadena de infraestructura. #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款En el último mes, el volumen en las acciones A se ha reducido tanto que parece un estanque estancado, el índice de Shanghái ha estado rondando los 3130 puntos casi un mes. La rotación de sectores es increíblemente rápida, hoy suben los metales no ferrosos y mañana caen los de consumo, si entras persiguiendo, te quedas en espera. Esta tendencia es igual que ver el mercado de $DOT, también se mueve lateralmente, sin fuerza ni hacia arriba ni hacia abajo. Los veteranos del mercado bursátil saben que en periodos de volumen reducido y oscilaciones, lo peor es tener las manos inquietas, compras y te quedas atrapado, vendes y te pierdes la subida. En agosto practiqué con $DOT, usando la técnica del mercado A de colocar órdenes en el borde inferior del rango, comprando un poco cuando baja al soporte. Las dos primeras veces gané para pagar una comida, la tercera vez fui codicioso y no salí, al día siguiente cayó en picado. Es igual que el mercado A, en mercados laterales cuanto mayor es la escala, más fuerte es el golpe. En el último mes la liquidez global ha estado ajustada, cuando el mercado estadounidense tiembla, ambos lados se sacuden. Ahora durante el día observo la proporción de subidas y bajadas en las acciones A, y por la noche echo un vistazo a la proporción de posiciones largas y cortas en $DOT. Cuando ambos tienen bajo volumen, me quedo sin posiciones y espero, hasta que haya un aumento de volumen y ruptura para actuar. Estas lecciones son todo dinero real perdido en la bolsa, que también sirven para salvarte en el mundo cripto. Recuerda, en un mercado lateral no perder es ganar, vivir es lo más importante. No entregues fácilmente las posiciones de BTC en el fondo, el sector de almacenamiento aún tiene expectativas de aumento de precios en septiembre. Primero hablemos de BTC. Si obtuviste posiciones en niveles bajos anteriormente, el error más común ahora no es equivocarse de dirección, sino ser expulsado por la volatilidad a corto plazo. Históricamente, varias grandes tendencias han seguido un ritmo similar: subida rápida → oscilación en niveles altos → limpieza de posiciones flotantes → elección de dirección nuevamente. Esta vez también se han observado características similares. BTC subió desde aproximadamente 64,000 USD hasta más de 81,000 USD, con un aumento cercano al 30%, para luego caer rápidamente a alrededor de 77,000 USD. Recientemente, el sentimiento del mercado se ha enfriado notablemente, pero esto no significa que la tendencia haya terminado. Más importante aún, el 28 de agosto, el ETF de BTC al contado en EE.UU. registró una salida neta de aproximadamente 202 millones de USD en un solo día, poniendo fin a la fuerte entrada continua de fondos previa. Por lo tanto, lo que realmente hay que observar ahora no es una vela en particular, sino: si se puede mantener el rango de 76,000 a 78,000 USD y si los fondos del ETF pueden volver a fluir. Si no hay señales claras de deterioro en la liquidez de las posiciones bajas, perseguir subidas y bajadas frecuentemente puede hacer que pierdas tu ventaja de costo. --- Ahora veamos el sector de almacenamiento. En este caso, creo que la lógica es aún más directa: la demanda de servidores AI + la expansión de centros de datos + la oferta ajustada de DRAM/NAND siguen siendo los motores clave. TrendForce predijo anteriormente que en el tercer trimestre de 2026, los precios de los contratos tradicionales de DRAM aumentarían entre un 13% y un 18% intertrimestral, NAND Flash【Precaución el lunes: no te centres solo en BTC, la verdadera variable está en el exterior】 El fin de semana BTC se mantuvo estable en 78,000 dólares, aparentemente sin sobresaltos. El pensamiento habitual del mercado es esperar a que abra la bolsa estadounidense el lunes para definir la dirección, pero esta vez la verdadera "jugada decisiva" quizás no esté en el propio BTC. El mercado del viernes ya lanzó señales: las acciones tecnológicas (especialmente Nvidia) sufrieron una fuerte caída, y el oro mostró una volatilidad intensa simultáneamente. Esto sugiere que el entusiasmo por la "operación de recorte de tasas" está disminuyendo, y la aversión al riesgo está experimentando un cambio sutil. Los puntos clave a observar el lunes no son si BTC puede mantener los 78,000, sino dos: Primero, si Nvidia puede recuperarse de la vela bajista del viernes. Si las acciones tecnológicas siguen débiles, el sentimiento general en la bolsa estadounidense se verá presionado, y BTC, como activo de alta beta, difícilmente podrá mantenerse indemne; la barrera de los 80,000 dólares será una resistencia fuerte. Segundo, el flujo del oro. Si el precio del oro es rápidamente comprado tras una corrección, indica que la lógica de refugio seguro vuelve a dominar, lo que es un factor negativo implícito para BTC; si el oro sigue debilitándose, hay que estar alerta a si esto va acompañado de un endurecimiento de la liquidez, lo que también es desfavorable para los activos de riesgo. El lateral de BTC durante el fin de semana es solo "la calma antes de la tormenta". Si la bolsa estadounidense se estabiliza y el oro deja de adelantarse, BTC podría aprovechar para volver a 80,000, y la caída del viernes sería un cambio eficiente de manos; si ambos indicadores externos presionan simultáneamente, por muy bien que BTC se mantenga lateral, será difícil resistir la presión de venta. Ahora es demasiado pronto para afirmar si es un mercado alcista o bajista. Al abrir el lunes, prefiero observar primero a Nvidia y al oro — ellos son el verdadero "termómetro". La dirección de BTC a menudo está escrita en sus velas. $BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $ZEC LONG 🟢 — OKX SWAP 15m 🎯 Ruptura de 20 velas | Confianza 97/100 Entrada: 837.74 SL: 824.364 TP1: 854.46 | TP2: 864.491 | TP3: 877.867 RSI14 61.7 | ADX14 18.0 | MACD +0.879 | Vol 2.66x Un cierre de 15m por debajo del SL invalida la configuración. Nunca amplíes el stop. Análisis educativo únicamente—no es asesoramiento financiero. #OKXOrbitTopics过去一周，23 家区块链初创公司总共融了 13 亿美元。听上去遍地开花，但拆开看，其中 11 亿被一家公司单独拿走——剩下 22 家加起来才分到 2 亿。钱，正前所未有地集中。 一、一家独大：Kalshi 的 11 亿美元 Kalshi 是受美国 CFTC 监管的预测市场交易所，用户就政治、体育、经济、天气等现实结果交易「事件合约」——押对了兑现 1 美元。11 亿美元的单轮融资，在预测市场这个赛道，几乎等于把对手甩开一个身位。信号很直白：真金白银在重仓这个曾经被监管压得喘不过气的赛道。 二、几笔值得单独记的 RQD Clearing，7400 万美元——贝恩资本领投，做机构清算与托管，冲着代币化证券去的。Fasset，6800 万美元——SBI 领投，面向新兴市场的伊斯兰数字银行，稳定币驱动。Capital B，2450 万美元——Adam Back 领投，法国上市的冰糖橙国库券公司，欧洲首家，资产负债表上囤冰糖橙。entropy.io，1400 万美元——Ribbit 领投，Hyperliquid 上的永续交易所，专做私人公司股权等另类标的。 三、一个藏不住的信号：YZi Lab#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 Hermanos, esta obra del estrecho lleva medio año en escena y aún no ha terminado. Irán dice que no está abierto, algunos barcos pueden pasar pero necesitan la aprobación de Irán. Brent a 89, WTI a 83, más de un 20% por encima del nivel previo a la guerra, y Estados Unidos sigue ampliando las sanciones. ¿Seguirán subiendo los precios del petróleo? A corto plazo, la prima de riesgo sostiene el mercado, que espera una oscilación entre 80 y 95. Mientras el estrecho no se abra completamente, el precio del petróleo difícilmente caerá mucho. La expectativa a medio plazo es una caída, con la reapertura gradual del paso, posiblemente bajando a alrededor de 78 en el cuarto trimestre. A corto plazo es fuerte, a medio plazo se espera caída. ¿A qué tipo de activos afecta más? La cadena de transmisión es sencilla. El estrecho cerrado, el precio del petróleo sube, las expectativas de inflación aumentan, la Reserva Federal no se atreve a bajar las tasas, los rendimientos de los bonos estadounidenses suben, y la valoración de BTC se presiona. Lo que más afecta no es el precio del petróleo en sí, sino las expectativas de tipos de interés. Ayer, con la postura hawkish de Wash, BTC cayó directamente de 81,000 a 77,000. ¿Voy a ajustar mi cartera? No. La geopolítica es ruido, no tendencia. BTC subió de 64,000 a 81,000 gracias a la QE encubierta del Tesoro y la entrada continua de ETF con dinero real, no por el estrecho. Las perturbaciones a corto plazo no afectan la posición; lo que influye en mi decisión es cuándo se abrirá la ventana para la bajada de tipos de la Reserva Federal. La geopolítica puede ser operada a corto plazo, pero no debe tomarse como lógica a largo plazo. A largo plazo, lo que importa es cuándo se aflojará la liquidez, no cuándo se abrirá el estrecho. $BTC $BZ $CL @OKX星球 El pulso de capitalización de mercado realizado está muy cerca de volver a entrar en territorio positivo, lo que sitúa al mercado en un punto clave. Este es un indicador importante para entender el flujo de capital de Bitcoin en marcos temporales más largos, mostrando cuándo el capital en cadena comienza a circular de nuevo de manera más consistente. La buena noticia es que, históricamente, cuando este indicador se mantiene positivo durante al menos dos semanas, suele ser una señal significativa de mercado alcista. En otras palabras, indica que una nueva demanda está entrando en el mercado y que el capital vuelve a respaldar una estructura de mercado más amplia. Pero hay una advertencia importante. El primer intento de recuperación no siempre es suficiente. En ciertos momentos pasados, el pulso de capitalización de mercado realizado ha actuado casi como una resistencia. Cuando esto sucede, el mercado generalmente sigue uno de dos caminos: o forma mínimos más altos antes de continuar la recuperación, o experimenta otra caída, como ocurrió en 2018. Por eso, los próximos días serán especialmente importantes desde la perspectiva del análisis en cadena. Lo que ahora necesitamos observar es si esta recuperación se confirma con un flujo de capital sostenido y el indicador se mantiene por encima de cero, o si aparece una nueva presión de venta que lo empuja por debajo de este umbral. Si logra mantenerse positivo, será una señal muy positiva para el ciclo más amplio de Bitcoin. Hasta ahora, apenas hemos visto una actividad minorista masiva en torno al actual mínimo nativo de Bitcoin. Creo que esto es relativamente alcista, ya que los inversores minoristas no han comprado repetidamente demasiado pronto y se han quedado atrapados por debajo del precio durante esta caída, como ocurrió en 2022. En ese momento, vimos varias explosiones importantes de actividad spot mientras el precio seguía siendo depurado. Cuando se formó el fondo final, los inversores minoristas ya estaban prácticamente agotados por intentar anticipar el mínimo. Esto hizo que la mayoría de su participación temprana estuviera bajo el agua y que no quisieran participar en el rebote posterior. Esta vez, Bitcoin ha logrado estabilizarse sin la misma afluencia agresiva de demanda minorista. Esto también significa que uno de los grupos de participantes más grandes del mercado sigue en modo de espera. Si el gráfico comienza a expandirse nuevamente, es muy probable que este grupo vuelva a entrar por FOMO a medida que el precio suba, ayudando gradualmente a impulsar la siguiente fase del mercado.Injective quiere convertir el USDC nativo en una moneda estable estándar de Cosmos, y a partir de septiembre migrará la versión Noble y varios USDC puenteados. Menos puentes, menos empaquetado, menos fragmentación, unificando el dólar entre cadenas bajo el estándar de emisión directa por Circle y entrada/salida a través de CCTP. Para Injective, esto es aprovechar la base de valoración y liquidación. Trading, perpetuos, préstamos y pagos deben basarse en activos en dólares reconocidos; junto con el libro de órdenes on-chain, baja latencia y MultiVM, parece que están compitiendo por la "capa de liquidación de derivados + dólar entre cadenas". Para Cosmos también es una corrección: el Hub ha dado al menos cuatro años de compromiso, Skip:Go se establece por defecto, y dYdX y otros migrarán primero. Quien controle la fuente de emisión estándar, tendrá más facilidad para ser la ruta predeterminada de fondos. Pero esto es solo una migración de estándar, habrá que esperar a septiembre para ver si la liquidez, las instituciones y las aplicaciones realmente permanecen a largo plazo en esta cadena. ¡Seguiremos atentos! $INJ $BTC BTC lucha intensa entre compradores y vendedores en niveles altos, con una mayor correlación con el oro, opinión personal Bitcoin se encuentra en una intensa batalla entre compradores y vendedores en la zona alta, con el precio probando repetidamente puntos clave, y las posiciones apalancadas permanecen elevadas, aumentando claramente la volatilidad del mercado. Un cambio digno de atención es que la correlación entre BTC y el oro se ha fortalecido significativamente, ambos comienzan a reaccionar de manera sincronizada a las expectativas de la política de la Reserva Federal. La raíz está en que ambos comparten la misma lógica macroeconómica de valoración, siendo activos escasos sin rendimiento, directamente influenciados por la tasa de interés real de la deuda estadounidense y la fortaleza del dólar. Los fondos institucionales están asignando simultáneamente en ETFs de oro y ETFs spot de BTC, amplificando aún más la resonancia del mercado. Tras el discurso hawkish en Jackson Hole, la presión simultánea sobre ambos activos es una manifestación típica. Sin embargo, no se deben confundir sus características: el oro es un refugio tradicional, mientras que BTC es un activo de alta beta, y en fases de liberación de riesgo, las correcciones de Bitcoin suelen ser mucho mayores que las del oro. Actualmente, el conflicto en el mercado es muy evidente, los ETFs spot aún cuentan con soporte comprador, pero el aumento de expectativas de subidas de tipos en septiembre ejerce una presión continua, con una fuerte oferta en la parte superior. En adelante, se debe prestar especial atención a los datos de inflación y empleo no agrícola de EE.UU. Si las expectativas de tasas cambian nuevamente, el oro y BTC continuarán moviéndose en sincronía, aunque la volatilidad de BTC será más intensa. No es recomendable perseguir al alza en niveles altos, y se debe tener precaución con el riesgo de liquidaciones concentradas de fondos apalancados. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 En el último mes, el mercado A ha estado en un rango con volumen reducido, el índice de Shanghái se ha estancado cerca de los 3150 puntos, lo que resulta aburrido. La rotación de sectores es como un carrusel, ayer energías renovables, hoy industria militar, es fácil quedar atrapado si intentas aprovecharlo. Esta tendencia me recuerda a $MATIC, que tampoco sube ni baja, causando frustración. El viejo dicho del mercado de valores dice que un volumen mínimo indica un precio mínimo, pero después de este volumen mínimo hay otro volumen mínimo, por lo que es imposible adivinar el fondo. En agosto probé con $MATIC, usando la estrategia de colocar órdenes en el borde inferior del rango como en el mercado A, comprando cuando baja al soporte. Las dos primeras veces gané para una barbacoa, pero la tercera vez perdí todo el beneficio e incluso tuve pérdidas. Es igual que el mercado A, en un mercado lateral, la codicia mata, la rapidez para salir es la verdad. En el último mes, el capital global ha estado ajustado, cuando el mercado estadounidense tiembla, ambos lados caen. Ahora durante el día observo el volumen del mercado A, y por la noche reviso la tasa de financiación de $MATIC. Cuando ambos tienen volumen reducido, me mantengo fuera, esperando un aumento de volumen para actuar. Esta lección la aprendí perdiendo en el mercado de valores, y sirve igual para sobrevivir en el cripto. Recuerda, en un mercado lateral, no perder es ganar. Finales de otoño del año del caballo de fuego, gran evento del banco central, estreno de Wash. Se mantiene el límite de inflación en dos puntos, la economía sigue fuerte, las tasas no son estrictas, la puerta para subirlas no está cerrada; se abandona la guía prospectiva, solo se sigue a los datos. El rumor se extiende por el mundo: los rendimientos de la deuda suben, el dólar se fortalece; el oro cae, las acciones estadounidenses se debilitan. BTC cae rápidamente de 81400 a 76877, ETH, $STX y las monedas meme y altcoins se desploman aún más, los largos apalancados colapsan, solo los fondos institucionales en spot fluyen contra la tendencia. 📖 Superar las propias debilidades revela las fortalezas. La sombra de la subida de tasas no se ha disipado, antes de que $BTC se mantenga firme sobre 80K, cualquier rebote será solo una oscilación. Control de riesgos estricto: pérdida por operación ≤ 3% del capital total, evitar posiciones pesadas y aguantar pérdidas, no confiar en suerte para comprar en mínimos. El futuro de Bitcoin ya no seguirá el ciclo de cuatro años al que estábamos acostumbrados. Y tengo mucha confianza en que esta afirmación será confirmada con el tiempo. En los últimos diez años, uno de los mayores beneficios del mercado de criptomonedas ha sido el "ciclo". Halving → mercado alcista → burbuja → mercado bajista → fondo → nuevo halving. Incluso el momento del cambio entre mercado alcista y bajista en las últimas rondas ha tenido un margen de error sorprendentemente pequeño. Según el modelo tradicional del ciclo de cuatro años: 📍 El fondo de este mercado bajista debería situarse alrededor del 6 al 13 de octubre. Eso es aproximadamente dentro de 38 días. Pero surge la pregunta: — ¿Y si Bitcoin ya ha completado anticipadamente el fondo del mercado bajista, o incluso si una nueva ronda de mercado ya ha comenzado antes de tiempo? Eso no solo significaría "que el fondo llegó antes esta vez". Sino que: 🔥 El ciclo de halving de cuatro años que ha dominado las criptomonedas durante más de una década está perdiendo su validez. De hecho, esto ya tenía señales evidentes. En la última ronda alcista, hicimos varios pronósticos que en ese momento eran muy contrarios a la opinión general: ❌ No habría la esperada "temporada completa de altcoins" ❌ ETH no tendría la ola de mercado que muchos imaginaban ❌ La fase final del mercado alcista no necesariamente aceleraría de forma loca como antes Mucha gente no creyó entonces. Pero al final, el mercado fue confirmando uno a uno estos puntos. Porque el Bitcoin de hoy no es el Bitcoin de antes. ETF, fondos institucionales, empresas cotizadas, Wall Street, liquidez global... La estructura del mercado ha cambiado por completo, ¿por qué exigir que el precio siga replicando perfectamente el guion de hace diez años? Creo que en los próximos años, la mayor diferencia de percepción en el mercado de criptomonedas seráTrump se ha hecho con 17 campos petrolíferos en Venezuela. Esto ya está prácticamente confirmado. Esta vez no se trata simplemente de comprar unos barriles de petróleo. Trump ha hecho un movimiento importante. Estados Unidos y Venezuela han alcanzado un acuerdo de cooperación petrolera, apuntando directamente a 17 campos petrolíferos estratégicos. Y no es solo firmar un contrato y listo; el plan es invertir más de 100.000 millones de dólares con el objetivo de aumentar la producción de crudo de Venezuela a más de 1,5 millones de barriles diarios. Más sorprendente aún, Trump dijo que Estados Unidos obtendrá el control mayoritario de más de 65.000 millones de barriles de reservas probadas de petróleo en Venezuela. Ahora todos se preguntan: ¿bajarán los precios del petróleo? Teóricamente, es posible. Por eso, al salir la noticia, el petróleo CL empezó a caer, llegando a un mínimo de 82,8 y sigue bajando. Si en el futuro los 17 campos petrolíferos realmente recuperan su capacidad de producción, el suministro mundial de crudo aumentará, los precios del petróleo caerán, la presión inflacionaria disminuirá y se esperarán recortes de tasas por parte de la Reserva Federal... El mercado del petróleo podría mejorar bastante. Pero no hay que simplificarlo demasiado. La infraestructura petrolera de Venezuela ha estado en mal estado durante muchos años. La cantidad de petróleo bajo tierra y cuánto se puede extraer realmente cada día son dos cosas completamente diferentes. La realidad también presenta grandes obstáculos: muchos equipos en estos campos están deteriorados, los oleoductos están envejecidos y la infraestructura está casi obsoleta. Para que realmente salga petróleo, la reconstrucción y modernización llevará varios años. Aún no se ha invertido el capital real de miles de millones de dólares. Si realmente se podrá poner en producción es una gran incógnita. Esto es positivo para el sentimiento del mercado petrolero, pero hermanos, tampoco hay que tomarlo demasiado en serio. Cada uno que haga lo que tenga que hacer, y que gane dinero.Mientras la expectativa del mercado sea una subida de tipos, no será necesario que realmente suban los tipos. Esta frase podría ser más importante que "si realmente subirán o no los tipos". Lo que el mercado realmente negocia nunca es solo la cifra final de tipos que anuncia la Reserva Federal, sino la expectativa. Si el mercado comienza a valorar la subida de tipos con antelación, el capital se moverá primero: El dólar se fortalece, los rendimientos de los bonos del Estado suben, los activos de riesgo se presionan, los fondos apalancados comienzan a contraerse, y el mercado de criptomonedas naturalmente también tendrá dificultades para mantenerse al margen. Cuando la Reserva Federal realmente anuncie la subida de tipos, podría convertirse en "la caída de la bota". Por eso, lo que más hay que vigilar ahora no es si la Reserva Federal realmente sube los tipos al final, sino si la expectativa del mercado sobre la trayectoria futura de los tipos sigue aumentando. Si la expectativa se vuelve cada vez más agresiva, activos de alta volatilidad como BTC y ETH seguirán enfrentando presión. Por otro lado, si los datos posteriores hacen que el mercado vuelva a creer que "la subida de tipos es solo una expectativa y no ocurrirá realmente", los activos de riesgo podrían experimentar una corrección de expectativas. Lo más duro del mercado de negociación está aquí: Muchas veces, lo que realmente hunde el mercado no es el evento en sí, sino el precio que todos le asignaron anticipadamente antes de que ocurriera. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años subió bruscamente, alcanzando un máximo en un mes, y el índice del dólar se fortaleció. Los activos sin rendimiento están bajo presión, el oro cayó casi un 3%, las acciones estadounidenses subieron y luego retrocedieron, y las acciones tecnológicas sobrevaloradas ajustaron a la baja en conjunto. El mercado de criptomonedas también experimentó una fuerte sacudida: BTC se desplomó rápidamente desde 81400, tocando un mínimo de 76877. Los activos de alta elasticidad como ETH, $STX, varios meme coins y altcoins cayeron mucho más que BTC. En 24 horas, la liquidación de posiciones largas en contratos en toda la red se acercó a los 480 millones de dólares, con una gran cantidad de posiciones apalancadas siendo eliminadas. Un punto de divergencia interesante: El ETF de Bitcoin al contado sigue manteniendo entradas de capital. Los fondos institucionales al contado y los especuladores apalancados en contratos han mostrado comportamientos completamente opuestos. La línea de tiempo clave para el mercado futuro ya está clara: Los próximos datos de inflación de EE.UU. serán el interruptor para el mercado a corto plazo. ▪️Si la inflación vuelve a subir → aumentan las expectativas de subidas de tipos, y los activos de riesgo seguirán bajo presión; ▪️Si la inflación cae claramente → las expectativas de endurecimiento se enfrían, y el mercado tendrá oportunidad de recuperación. El verdadero juicio final será en la madrugada del 17 de septiembre con la decisión de tipos del FOMC y el gráfico de puntos. Wash ya ha dejado claro que no dará una ruta preestablecida; cada dato económico puede desencadenar una fuerte sacudida. Como dice el libro: el proceso de superar las debilidades es el proceso de destacar las fortalezas. Bajo la sombra macroeconómica, la mayor debilidad en el trading es la esperanza de suerte. Muchos ven un rebote temporal y de inmediato asumen que lo peor ha pasado, apresurándose a comprar altcoins y tokens de baja calidad con grandes posiciones. 1. ¿Qué dijo exactamente? (4 puntos clave) 1. Objetivo de inflación del 2% inamovible El objetivo del 2% de inflación es fijo e inalterable. Aunque recientemente algunos datos de inflación han mejorado, no se considera que la inflación haya mostrado una tendencia sustancial a la baja. Cita literal: Si no se puede estar seguro de que la inflación caerá clara y rápidamente al 2%, la Reserva Federal aún tiene trabajo por hacer (la subida de tipos sigue siendo una opción). ​ 2. La economía estadounidense es muy resiliente, el entorno actual de tipos no es muy restrictivo El empleo y el consumo siguen fuertes, las condiciones financieras actuales no han logrado suprimir suficientemente la inflación, dejando espacio para más subidas de tipos. ​ 3. Se debilita la orientación futura, ya no se anticipará la hoja de ruta al mercado Ya no se indicará con antelación la trayectoria futura de subidas o bajadas de tipos. En adelante, todo dependerá de los datos económicos en tiempo real; la política seguirá la evolución de los datos. El mercado no debe adivinar a la Reserva Federal, sino juzgar por sí mismo los fundamentos económicos. ​ 4. Mención a la IA La IA aumentará la productividad de EE.UU. La Reserva Federal ha creado un grupo de trabajo especial para seguir el impacto de la IA en la inflación, la inversión empresarial y los precios de los activos, pero no usará la IA directamente para formular la política monetaria. Traducción sencilla y clara: La inflación aún no está controlada, no se descarta seguir subiendo tipos; no se anticipará si habrá subida o no, todo dependerá de los próximos datos de CPI y PCE. 2. ¿Qué pasó en los mercados tras el discurso? 1. Futuros de tipos (CME) La probabilidad de subida en septiembre saltó del 35% antes del discurso a casi el 60%, el mercado empieza a valorar "posible subida de 25 puntos básicos en septiembre". ​ 2. Bonos y dólar estadounidense - Rendimiento del bono a 2 años subió unos 10-11 puntos básicos, máximo en un mes; ​ - El índice dólar se fortaleció, el dólar se apreció. El aumento del rendimiento de los bonos es negativo para activos sin rendimiento. 3. Oro y bolsa estadounidense - El oro cayó casi un 3%; ​ - La bolsa subió y luego retrocedió para cerrar a la baja, las acciones tecnológicas de alta valoración sufrieron presión y corrección. 4. Mercado cripto (BTC, STX, etc.) - BTC cayó rápidamente desde 81,400 USD hasta un mínimo de 76,877 USD; ​ - Criptomonedas de alta beta como STX, Ethereum y meme coins cayeron mucho más que Bitcoin; ​ - Gran cantidad de liquidaciones de posiciones largas en contratos en toda la red, cerca de 480 millones de USD en 24 horas; ​ - Pero el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. sigue recibiendo entradas de capital, lo que indica divergencia entre fondos institucionales al contado y especulación apalancada. 3. ¿Qué significa esto para el futuro? 1. Este discurso vuelve a poner la "subida de tipos en septiembre" como una amenaza latente. Los datos de inflación CPI de EE.UU. serán cruciales: ​ - Si la inflación vuelve a repuntar → la probabilidad de subida en septiembre seguirá aumentando, los activos de riesgo seguirán bajo presión; ​ - Si la inflación cae claramente → las expectativas de subida se enfrían, y las criptomonedas y acciones podrían recuperarse. ​ 2. El próximo gran evento: 17 de septiembre a las 2 a.m., decisión oficial de tipos del FOMC + gráfico de puntos, que dará el resultado real de tipos. ​ 3. Wash ya dejó claro: no hay camino preestablecido, todo depende de los datos, por lo que cada dato de inflación estadounidense provocará grandes movimientos en el mercado. 4. Resumen en una frase Este discurso fue de tono hawkish, no hubo subida de tipos, pero la puerta para subirlos sigue abierta. El mercado empezó a revalorizar tipos más altos, y todos los activos de riesgo (acciones, oro, Bitcoin, STX) sufrieron ventas.En el último mes, el volumen en las acciones A se ha reducido tanto que no hay forma de reaccionar, el nivel de 3160 puntos ha estado oscilando casi un mes, y el volumen de transacciones se reduce cada día. La rotación de sectores es como un juego de golpear topos, hoy es energía fotovoltaica, mañana son las corredurías, si entras persiguiendo te aplastan. Esta tendencia me recuerda a $ADA, que también ha estado lateral durante medio mes, con una volatilidad tan estrecha que no se puede hacer arbitraje. Los veteranos del mercado saben que en este tipo de mercado lo peor es tener las manos inquietas, compras y quedas atrapado, vendes y te pierdes la subida. En agosto probé con $ADA la táctica que uso en acciones A: "comprar con volumen reducido al cierre y vender con volumen alto en la apertura", colocando órdenes en el borde inferior del rango. Las dos primeras veces gané para dos comidas, la tercera vez fui codicioso y no salí, al día siguiente abrió bajo y me aplastó. Tiene la misma naturaleza que el mercado A, en mercados laterales, cuanto mayor es la escala, peor es la pérdida. En el último mes la liquidez global se ha apretado, el mercado estadounidense se estremece y ambos lados caen, no creas en ningún toro independiente. Ahora durante el día observo el sentimiento en acciones A, por la noche echo un vistazo a la relación largo-corto de $ADA, si el volumen es bajo, me mantengo fuera. Espero a que el volumen aumente y haya una ruptura para actuar, esta lección la he aprendido con pérdidas reales en el mercado de acciones. Recuerda, en mercados laterales la prioridad es sobrevivir, no dejes que las comisiones te agoten.1. ¿Qué dijo exactamente? (4 puntos clave) 1. Objetivo de inflación del 2% inamovible El objetivo del 2% de inflación es fijo e inalterable. Aunque recientemente algunos datos de inflación han mejorado, no se considera que la inflación haya mostrado una tendencia sustancial a la baja. Cita literal: Si no se puede estar seguro de que la inflación caerá clara y rápidamente al 2%, la Reserva Federal aún tiene trabajo por hacer (la subida de tipos sigue siendo una opción). ​ 2. La economía estadounidense es muy resiliente, el entorno actual de tipos no es muy restrictivo El empleo y el consumo siguen fuertes, las condiciones financieras actuales no han logrado suprimir suficientemente la inflación, dejando espacio para más subidas de tipos. ​ 3. Se debilita la orientación futura, ya no se anticipará la hoja de ruta al mercado Ya no se indicará con antelación la trayectoria futura de subidas o bajadas de tipos. En adelante, todo dependerá de los datos económicos en tiempo real; la política seguirá la evolución de los datos. El mercado no debe adivinar a la Reserva Federal, sino juzgar por sí mismo los fundamentos económicos. ​ 4. Mención a la IA La IA aumentará la productividad de EE.UU. La Reserva Federal ha creado un grupo de trabajo especial para seguir el impacto de la IA en la inflación, la inversión empresarial y los precios de los activos, pero no usará la IA directamente para formular la política monetaria. Traducción sencilla y clara: La inflación aún no está controlada, no se descarta seguir subiendo tipos; no se anticipará si habrá subida o no, todo dependerá de los próximos datos de CPI y PCE. 2. ¿Qué pasó en los mercados tras el discurso? 1. Futuros de tipos (CME) La probabilidad de subida en septiembre saltó del 35% antes del discurso a casi el 60%, el mercado empieza a valorar "posible subida de 25 puntos básicos en septiembre". ​ 2. Bonos y dólar estadounidense - Rendimiento del bono a 2 años subió unos 10-11 puntos básicos, máximo en un mes; ​ - El índice dólar se fortaleció, el dólar se apreció. El aumento del rendimiento de los bonos es negativo para activos sin rendimiento. 3. Oro y bolsa estadounidense - El oro cayó casi un 3%; ​ - La bolsa subió y luego retrocedió para cerrar a la baja, las acciones tecnológicas de alta valoración sufrieron presión y corrección. 4. Mercado cripto (BTC, STX, etc.) - BTC cayó rápidamente desde 81,400 USD hasta un mínimo de 76,877 USD; ​ - Criptomonedas de alta beta como STX, Ethereum y meme coins cayeron mucho más que Bitcoin; ​ - Gran cantidad de liquidaciones de posiciones largas en contratos en toda la red, cerca de 480 millones de USD en 24 horas; ​ - Pero el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. sigue recibiendo entradas de capital, lo que indica divergencia entre fondos institucionales al contado y especulación apalancada. 3. ¿Qué significa esto para el futuro? 1. Este discurso vuelve a poner la "subida de tipos en septiembre" como una amenaza latente. Los datos de inflación CPI de EE.UU. serán cruciales: ​ - Si la inflación vuelve a repuntar → la probabilidad de subida en septiembre seguirá aumentando, los activos de riesgo seguirán bajo presión; ​ - Si la inflación cae claramente → las expectativas de subida se enfrían, y las criptomonedas y acciones podrían recuperarse. ​ 2. El próximo gran evento: 17 de septiembre a las 2 a.m., decisión oficial de tipos del FOMC + gráfico de puntos, que dará el resultado real de tipos. ​ 3. Wash ya dejó claro: no hay camino preestablecido, todo depende de los datos, por lo que cada dato de inflación estadounidense provocará grandes movimientos en el mercado. 4. Resumen en una frase Este discurso fue de tono hawkish, no hubo subida de tipos, pero la puerta para subirlos sigue abierta. El mercado empezó a revalorizar tipos más altos, y todos los activos de riesgo (acciones, oro, Bitcoin, STX) sufrieron ventas.¿Cuánto vale una frase de Trump? HYPE dio la respuesta. El 19 de agosto, Trump dijo una frase en la conferencia de la industria cripto en la Casa Blanca: “El presidente de la CFTC, Mike Selig, está impulsando a Hyperliquid para que entre en Estados Unidos de manera totalmente conforme y legal.” HYPE se disparó inmediatamente, subiendo ese día entre un 11% y un 23%. La empresa cotizada Hyperliquid Strategies (PURR) subió más del 30% durante la sesión. CME Group cayó un 3,4% y Cboe un 6,1%. Una plataforma de intercambio descentralizada hizo que las acciones del Grupo de la Bolsa de Chicago, con más de 200 años de historia, se desplomaran. Esto no es un cuento. Esto está sucediendo. Pero después de que HYPE subiera de 51 dólares a 83,5 dólares, un 37,5% en 7 días y un 220% en el año — ¿cuánto vale realmente la narrativa de “entrada conforme a EE. UU.”? No te apresures a gritar “100 dólares”. Que Trump mencione algo ≠ aprobación de la CFTC. Actualmente, ni la CFTC ni Hyperliquid han anunciado una solicitud formal, un marco de registro o un calendario para abrir el acceso en EE. UU. Para que Hyperliquid entre en EE. UU., debe cumplir con una serie de requisitos regulatorios como verificación KYC, segregación de activos de clientes, supervisión del mercado, entre otros. Y cada uno de estos requisitos reduce su ventaja diferencial de producto frente a CME y Coinbase. Una plataforma que no requiere abrir cuenta, ni KYC, y que permite operar con conexión directa a la cartera — una vez que sea “reclutada”$BTC en el estancamiento del Estrecho de Ormuz: no te fijes solo en el precio del petróleo, observa hacia dónde fluye el capital El estrecho lleva cerrado siete meses, el flujo de petróleo ha caído a una cuarta parte de lo que era antes de la guerra, y el Brent se mantiene cerca de los 89 dólares. Pero el mercado ya está "desensibilizado": la misma noticia hace medio año habría hecho caer a BTC un 10%, ahora la volatilidad es mínima. ¿Por qué? El mundo está aprendiendo a funcionar con menos petróleo, y el mercado ya no valora el precio del petróleo en sí, sino la duración de la interrupción en el suministro. $CL ¿Seguirá subiendo el precio del petróleo? La demanda está aplastada por los altos precios, la AIE pronostica una reducción diaria de 1,6 millones de barriles en la demanda mundial este año. Incluso si el estrecho se reabre, el impacto en la demanda podría durar más que la recuperación del suministro. Es muy probable que el precio del petróleo se mantenga entre 80 y 90 dólares, y que sea difícil que vuelva a alcanzar los máximos previos de 126 dólares. ¿Dónde recae el mayor impacto? No es en el precio del petróleo, sino en la inflación y las expectativas de tipos de interés. La inflación PCE de julio sigue estancada en el 3,7%, los precios de la energía no bajan, y la Reserva Federal no puede relajarse. Esta es la verdadera presión para BTC: la resistencia en los 80.000 no se debe al miedo geopolítico, sino a que las expectativas de tipos están reprimiendo el apetito por el riesgo. No apuestes por la dirección del precio del petróleo, apuesta por la certeza del flujo de capital. Tras la ampliación de sanciones de EE.UU. contra Irán, el capital ha salido de las acciones tecnológicas hacia el oro y BTC, y la correlación entre BTC y el oro ha subido a más del 50%. Mantendré mi posición en BTC al contado, esperando que el camino de la inflación se aclare. No te fijes solo en el precio del petróleo para hacer trading con BTC. La verdadera línea principal es: si la inflación no baja, los tipos no bajarán, y el techo para los activos de riesgo seguirá ahí. #伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 La SGP-0002 de Solana fue finalmente aprobada con aproximadamente un 67% de participación en el apoyo al staking, superando justo el umbral del 66,67%. Se espera que en los próximos seis años se emitan alrededor de 18,9 millones menos de $SOL. La votación iniciada anteriormente por Ajian tuvo una tasa de aprobación del 78%. Esta debería ser la primera vez que la gobernanza en cadena pone a votación la velocidad de dilución del token, no es simplemente un beneficio para $SOL, ya que afecta simultáneamente a los poseedores de tokens, validadores, productos de staking y modelos financieros institucionales. Emitir menos tokens puede reducir la dilución, pero también disminuirá los ingresos de algunos validadores y stakers. El verdadero valor dependerá de si la red puede absorber el cambio en la oferta. Si las tarifas, usuarios, ingresos de aplicaciones y demanda de staking no crecen, una dilución más lenta solo tendrá un efecto contraproducente. Por lo tanto, para los poseedores de tokens, la tabla de seguimiento más práctica puede conservar solo cuatro elementos: emisión neta, rendimiento de staking, tarifas del protocolo e ingresos a nivel de aplicación. Si la implementación técnica se retrasa, el mercado primero negociará la narrativa y luego la diferencia en la ejecución.$TRUMP $TRUMP2.5750, hace 10 minutos un ballena 1x8jK...VkP9n acaba de transferir 1.2 millones de tokens a un exchange, esta ya es la tercera transacción de más de 500,000 tokens hoy. Según WhaleAlerts, en las últimas 24 horas, las 10 principales ballenas han tenido una salida neta acumulada que representa el 1.2% del suministro total en circulación, la mayoría de estas personas tienen un costo entre 1.8 y 2.0, y aún están en ganancias flotantes. No te apresures a atrapar el cuchillo que cae, la volatilidad en 24h es del 17%, el volumen de operaciones es de 740 millones pero el precio ha ido bajando constantemente, esta es una estructura típica de distribución. El soporte a corto plazo está en el nivel redondo de 2.50, si se rompe, será 2.35. Un rebote a 2.65-2.70 es una oportunidad para vender en corto, con stop loss en 2.75 y take profit en 2.45, no excedas el 20% de la posición. ¿Qué está haciendo el dinero inteligente? El monitoreo en cadena muestra que mientras las ballenas venden, hay 3 nuevas carteras comprando en lotes alrededor de 2.55, acumulando 800,000 tokens, pero probablemente sea inventario de los creadores de mercado del exchange. En esta situación, es mejor no seguir la tendencia y mantener la posición vacía, espera señales de estabilización para actuar. 🔥 Lo que ahora podría faltar en AI no son los chips, ¡sino la "electricidad"! En esta carrera armamentista de la infraestructura de AI, los equipos eléctricos están silenciosamente adelantándose a los chips. Según The Information, SpaceX está construyendo capacidad de producción de palas para grandes turbinas de gas en Bastrop, Texas. Más notable aún, en el documento S-1 de mayo de 2026, SpaceX reveló que planea comprar alrededor de 2.800 millones de dólares en turbinas de gas durante los próximos tres años para centros de datos de AI. Luego, SpaceX también reveló que Colossus ya opera 69 turbinas de gas y está en transición hacia una planta de gas permanente de 1,2 GW con 41 turbinas. Esto en realidad expone un problema muy real: Que haya GPUs no significa que los centros de datos puedan ponerse en marcha. ⚡ Lo que realmente está frenando la velocidad de expansión de AI podría estar cambiando de "tener chips" a "tener suficiente equipo eléctrico y suministro eléctrico en sitio". Así que mi entendimiento es: 📌 Para $NVDA, esta es una lógica de soporte de demanda a largo plazo, no significa que los ingresos se revaloricen justo después del fin de semana. 📌 Lo que merece más atención a continuación es $ORCL y toda la cadena de infraestructura de AI: ¿la compra de electricidad, la entrega de equipos y la preparación del sitio del centro de datos serán más limitantes que el suministro de GPUs? #DailyOrbit 📊 Informe rápido de liquidaciones de contratos $LAB (30 de agosto) Tres cambios de dirección, los bajistas pasaron de un aplastamiento extremo a una reversión total por parte de los alcistas con un factor de 7.22, con liquidaciones acumuladas en 24 horas de solo 23,600 USD, lo que indica un mercado de baja liquidez e ineficaz, con una concentración del 87.6%…… Tiempo Liquidación total Liquidación de posiciones largas Liquidación de posiciones cortas 1 hora $1,294.71 $59.68 $1,235.03 4 horas $5,909.35 $4,298.33 $1,611.02 12 horas $6,098.65 $4,322.41 $1,776.25 24 horas $23,600 $20,700 $2,869.13 En 1 hora, los bajistas dominaron con un aplastamiento extremo de 20.7 veces, volumen de 12,000 USD; en 4 horas, los alcistas revirtieron moderadamente con un factor de 2.67, volumen subió a 43,000 USD; en 12 horas, los alcistas bajaron ligeramente a 2.43 veces, volumen subió levemente a 43,000 USD; en 24 horas, los alcistas subieron a 7.22 veces, con liquidaciones de 20,700 USD frente a 2,900 USD de bajistas, acumulando 23,600 USD. Las liquidaciones en 12 horas representan solo el 25.8% del total en 24 horas, con concentración media-baja — los alcistas solo realizaron pequeñas ganancias en 12 horas, luego el factor subió de 2.43 a 7.22 en las siguientes 12 horas, con un segundo estallido de presión de compra, estableciendo un dominio total en 24 horas pero con volumen muy pequeño. Se recomienda reducir el apalancamiento a menos de 3 veces, la dirección es alcista pero con volumen muy pequeño, no perseguir ciegamente las subidas. 🔥 Indicador del mercado | 30 de agosto Tres temas calientes hoy apuntan a un mismo asunto: la postura agresiva de Waller reaviva expectativas de subidas de tipos, Bitcoin y oro se fortalecen simultáneamente bajo la "operación devaluación", y un gigante de gestión de activos de 13 billones de dólares acelera su expansión en el criptoespacio — tres fuerzas remodelan el mercado en la misma ventana temporal. 🏛️ Waller se pone agresivo: probabilidad de subida en septiembre sube al 60% El 28 de agosto, hora de Pekín, el presidente de la Fed, Waller, dio su primer discurso principal en la conferencia anual global de bancos centrales de Jackson Hole. Mencionó "inflación" 25 veces, señalando claramente que la inflación en EE.UU. sigue "demasiado alta" y que si no cae "lo suficientemente rápido", "queda trabajo por hacer". Aunque Waller advirtió "no tomar su discurso como una guía prospectiva", el mercado rápidamente asimiló la señal agresiva — la probabilidad de subida en septiembre saltó del 35% previo al evento al 60%; el rendimiento del bono a 2 años subió 10 puntos básicos a 4.33%; el índice dólar se fortaleció y los tres principales índices bursátiles cerraron a la baja. El exvicepresidente de la Fed, Brainard, comentó que esta declaración "parece buscar una justificación para subir tipos". Con un discurso "tranquilo", Waller envió la señal agresiva más fuerte. ₿ BTC en rango alto: oro y ETF de Bitcoin atraen 7,000 millones de dólares en cinco días Bitcoin tocó los 81,000 USD esta semana, luego retrocedió y se mantuvo en un rango alto de 78,000-79,000 USD; el precio internacional del oro se acercó a 4,700 USD/onza, con una subida mensual cercana al 15%. El fortalecimiento simultáneo de ambos activos apunta a la reevaluación del crédito fiduciario tras el récord de deuda soberana estadounidense que superó los 40 billones de dólares. El 18 de agosto, la deuda total del gobierno federal de EE.UU. superó por primera vez los 40 billones. En los últimos cinco días hábiles, oro y ETF de Bitcoin atrajeron un récord combinado de 7,000 millones de dólares — el ETF de oro SPDR (GLD) recibió unos 3,400 millones netos, y el ETF de Bitcoin de BlackRock (IBIT) unos 1,500 millones netos. Los inversores ya no eligen entre oro y Bitcoin, sino que compran ambos "activos sin crédito gubernamental". 🏦 Charles Schwab añade SOL, AVAX y LINK: expansión cripto de un gigante de 13 billones El 27 de agosto, Charles Schwab, gigante de servicios financieros con 13 billones en activos bajo gestión, anunció planes para añadir Solana (SOL), Avalanche (AVAX) y Chainlink (LINK) a su plataforma Schwab Crypto en los próximos meses. Lanzada en mayo de 2026, Schwab Crypto solo soportaba Bitcoin y Ethereum; esta expansión amplía su oferta de 2 a 5 activos. Tras el anuncio, SOL subió cerca del 13%, LINK alrededor del 6% y AVAX cerca del 4%. Cuando uno de los mayores corredores minoristas de EE.UU. pasa de "prueba" a "expansión", las fronteras entre finanzas tradicionales y cripto se disuelven rápidamente. 💎 Resumen Tres eventos dibujan un mismo panorama: Waller allana el camino para la subida de tipos en septiembre con "trabajo por hacer", la narrativa macroeconómica del récord de deuda impulsa simultáneamente a Bitcoin y oro, con 7,000 millones en entradas récord en ETF; Charles Schwab amplía su oferta cripto de BTC/ETH a SOL, AVAX y LINK, acelerando la adopción institucional. Las liquidaciones totales de contratos LAB en todo el día fueron solo 23,600 USD, un mercado de baja liquidez e ineficaz, en marcado contraste con los grandes flujos de las tres principales líneas — el capital se concentra aceleradamente en activos líderes. Cuando la postura del banco central, la narrativa macro y la expansión institucional convergen en la misma ventana temporal, el mercado se está reajustando para septiembre de la forma más clara. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK El aspecto fundamental más fácil de pasar por alto de AVAX hoy podría ser que aproximadamente el 40% de los fondos en cadena están en BUIDL. Seguiré tres grupos de señales: ① El TVL DeFi de Avalanche es de aproximadamente 480 millones de dólares, la escala de stablecoins es de alrededor de 1.39 mil millones de dólares, y el valor de mercado activo de RWA es de aproximadamente 867 millones de dólares, lo que indica que los activos institucionales son una parte importante de esta cadena. ② En las últimas 24 horas, el volumen de operaciones en DEX fue de aproximadamente 66.95 millones de dólares, 905 millones en 7 días, con un aumento semanal del 241%; direcciones activas alrededor de 412,000, con aproximadamente 2.15 millones de transacciones. ③ La actualización Helicon ya se ha activado en la red de pruebas Fuji, pero aún no tiene fecha en la red principal. Ajustará la ejecución de la cadena C y la fijación de precios del Gas, además de modificar algunas reglas de staking de validadores. Mi límite de juicio: el aumento explosivo del volumen de operaciones merece atención, pero la escala de stablecoins ha disminuido un 5.1% en 7 días, y la actividad semanal no representa directamente un crecimiento a largo plazo; la actualización también debe esperar a la implementación en la red principal y la confirmación con datos reales. ¿Cuál indicador crees que AVAX valora más: A fondos RWA, B volumen DEX o C actualización de red? Fuente de datos: DefiLlama, Avalanche Builder Hub. Registro personal, no constituye consejo de inversión. $AVAX #proyectofundamentalMucha gente no distingue: las altcoins con subidas explosivas a corto plazo ≠ criptomonedas principales con potencial a largo plazo. Tomar altcoins con subidas impulsadas por el sentimiento a corto plazo como activos principales con lógica a largo plazo para mantener en grandes cantidades es la raíz de muchas pérdidas. Te doy un marco de diferenciación muy sólido: Diferencia clave: ¿compras "juego de fichas" o "nichos ecológicos"? · Altcoins con subidas explosivas a corto plazo (juego de fichas): el impulso principal viene de noticias, control del mercado, $FOMO. Los desarrolladores o grandes poseedores concentran fichas a bajo costo y suben el precio para vender. Los fundamentos suelen ser "narrativa primero", datos como TVL o número de usuarios no resisten análisis, y la cantidad de tokens liberados es enorme, lo que genera presión de venta al desbloquearse. · Criptomonedas principales con potencial a largo plazo (nichos ecológicos): como $BTC, $ETH, $SOL, que ocupan nichos en la infraestructura base de blockchain. El precio se sostiene por la actividad real en cadena, flujo de caja (tarifas Gas), y número de desarrolladores. Incluso con caídas fuertes, hay fondos a largo plazo que compran en soportes clave porque el ecosistema depende de ellas. Filtra las "pseudo principales" con cuatro indicadores sólidos: 1. Haber atravesado ciclos completos de mercado alcista y bajista (≥2 ciclos): sin haber pasado pruebas extremas como 312, 519, quiebra de FTX, no hables de "potencial a largo plazo". 2. Tasa de liberación de tokens (inflación): si la liberación diaria representa un porcentaje demasiado alto del volumen diario de transacciones (por ejemplo >5%), es "subir para vender", típico de monedas $VC. 3. Usuarios reales en cadena (Direcciones Únicas): si la actividad diaria cae durante 3 meses consecutivos, la subida depende solo de contratos controlados, no de un ecosistema próspero. 4. Posiciones abiertas en derivados (OI): si durante la subida el OI aumenta mucho pero el precio no, indica que los grandes están abriendo posiciones cortas para cubrirse, no comprando con dinero real. Estrategia: establece "barreras" para tus posiciones · Posiciones en altcoins: solo para trading a corto plazo, con stop loss estricto (-8%~10%), salir al precio marcado, sin apego. · Posiciones en principales: como base para mantener a largo plazo, ser amigo del tiempo, ignorar fluctuaciones cortas. · Proporción de cartera: se recomienda 70% en principales + 30% en altcoins, diversificando estas últimas en 2-3 sectores diferentes. Finalmente, una regla de disciplina operativa: Considera las altcoins con subidas explosivas como opciones (alta recompensa, entrada y salida rápida), y los activos principales como bienes raíces (ubicación clave, mantener a largo plazo). No confundas opciones con bienes raíces para mantenerlas a muerte. Actualmente, ¿en qué dirección estás enfocando tu atención en el mercado? #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK 👀 *Ahora mirando $BTC, no te centres solo en el precio* *La verdadera señal de riesgo nunca es la vela, es el "bolsillo"* *¿Cómo subió esta vez?* *$BTC subió desde $60,050 hasta $80,380* Gracias a: *El ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha estado comprando constantemente* Las instituciones tienen entradas netas diarias, el mercado ha sido impulsado por "dinero real" *Pero el 28 de agosto, el mercado tuvo una fuga* *El ETF de BTC al contado en EE.UU. tuvo una salida neta diaria de $228M* Rompiendo directamente el ritmo de *9 días consecutivos con un total de $3.31B en entradas netas* *Lo que se compró en 9 días, en 1 día se devolvió casi un 7%* *Tres noticias más recientes* 1. *#WalshInflationRisk* Esta noche Walsh hablará y definirá las expectativas de recorte de tasas en septiembre. Cuando el ETF tiene salidas, las instituciones esperan su declaración para actuar 2. *#BTCGoldCorrelation* El oro a $2,544 alcanza un nuevo máximo. El dinero de refugio también ha desviado fondos del ETF 3. *#SchwabExpandsCrypto* Aunque Charles Schwab ha abierto puertas a los minoristas, las instituciones ya han pisado el freno. Los minoristas aún no han entrado, las instituciones ya se están retirando *Traducción en una frase* *Antes era: ETF compra → alguien recoge cuando baja* *Ahora es: ETF vende → falta un soporte* Sin el soporte del ETF, la posición de $77,000 es muy peligrosa *De ahora en adelante, solo hay que vigilar 2 cosas* A las dos y media de la madrugada, estaba observando el mercado de TRUMP y de repente sentí que esta moneda es como una goma elástica que se estira y se suelta repetidamente. ¿Crees que debería colapsar siguiendo la tendencia, o que debería guardar un gran movimiento en silencio? El discurso de Walsh esta noche en realidad afectó principalmente al mercado de valores estadounidense y a los activos de riesgo en general; BTC y ETH temblaron un poco, pero TRUMP parece tener su propio temperamento. No te apresures a clasificarlo como una "moneda que sigue al mercado"; su lógica se parece más a un juego emocional independiente. Primero, hablemos de las señales que veo en el mercado. En el nivel de 2,9 dólares, las órdenes de venta son tan gruesas como un muro, y el equipo del proyecto sigue vendiendo, como si alguien estuviera encendiendo fuego y echando agua al mismo tiempo. En el rango de 2,4 a 2,6 dólares, es la zona con la mayor concentración de liquidaciones; las posiciones largas en contratos están agrupadas como un grupo que se abraza para mantenerse caliente, y podrían ser eliminadas de un solo golpe por una gran vela bajista. Mi entendimiento es que el núcleo de la valoración de esta moneda ahora no se basa en los fundamentos, sino en la estructura de derivados. Las órdenes limitadas delgadas en el exchange, junto con la acumulación de fondos apalancados, hacen que el precio sea tan sensible como caminar sobre una cuerda floja. Una vez que se rompa un nivel clave, las liquidaciones en cadena empujarán el precio hacia abajo más rápido; esta es la zona dulce para los vendedores en corto y el infierno para los compradores. ¿Y el camino alcista? Si BTC puede mantenerse estable y el apetito por el riesgo se expande de nuevo, las monedas de alto beta como TRUMP suelen ser las primeras en ser recordadas por los inversores, ya que traen consigo temas y flujo, y su rebote a corto plazo es más fuerte que muchas altcoins. Además, si realmente puede superar los 3 dólares, eso significaría que parte de la presión de venta se ha absorbido, la emoción podría invertirse, y no se descarta que los fondos lo consideren una "tendencia independiente".BTC 78,200, se mantuvo estable durante el fin de semana. El lunes abrió en 77,000, el martes rompió los 80,000, el jueves tocó por encima de 81,000, y el viernes con una sola frase de Wash se desplomó a 77,300. Una semana completa de montaña rusa, con un cierre semanal al alza del 1,73%. Dos cosas marcaron el ritmo de esta semana: Primero, la racha ganadora de nueve días de los ETF se rompió. Después de una entrada neta continua de 3,040 millones de dólares desde el 17 de agosto, el día 28 se registró una salida de 202 millones de dólares. ARK 21Shares tuvo una salida de 115 millones, y BlackRock IBIT también tuvo una salida inusual de 33,4 millones. El dinero sigue entrando, pero el margen se está debilitando. Segundo, Wash se mostró agresivo el viernes. "Los datos actuales de precios son preocupantes, aún queda trabajo por hacer." Con esa frase, BTC cayó de 81,000 a 77,300. El Nasdaq bajó un 0,52%, el oro un 3,19%. El mercado había descontado "no habrá subidas en septiembre", pero Wash está advirtiendo a todos: no se alegren demasiado pronto. Con baja liquidez durante el fin de semana, BTC osciló estrechamente entre 78,000 y 79,000. Según Coinglass, si BTC supera los 80,000, se activarán liquidaciones de cortos por 619 millones de dólares; si cae por debajo de 76,500, los largos también lo pasarán mal. Mi juicio: si 80,000 es el pico emocional o la línea de salida, se decidirá con la votación del proyecto CLARITY el 15 de septiembre. Hasta entonces, cualquier subida debe considerarse un rebote. Mantener firme en spot, sin apalancamiento. El lunes a la apertura veremos la verdad. Tras el informe de resultados de $NVDA, aumenté mi posición en $MU. Lo más importante para mí no es solo que la demanda de AI sigue siendo fuerte, sino que el gasto de capital relacionado con AI sigue acelerándose. Mientras el mercado se centra en el superávit de ingresos de Nvidia y la creciente demanda de GPU, un detalle destaca: el margen bruto del segundo trimestre fue del 75%, con una previsión para el tercer trimestre del 74%, en parte debido al aumento de los costes de memoria. #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto El volumen de emparejamiento que supera los 1.000 millones de dólares en un solo día oculta una estructura dominada por activos de alta rotación; el conflicto central actual es si los 750 millones de dólares de fondos sedimentados pueden ser sostenidos continuamente por los 66 millones de dólares de acciones tokenizadas. Un volumen de negociación diario de 1.034 millones de dólares eleva la escala de emparejamiento de la red a un nivel alto, pero más del 80% del volumen histórico acumulado sigue siendo dominado por activos de alta rotación. Los 750 millones de dólares en stablecoins en cadena constituyen la base del pool de fondos; en los 85,1 millones de dólares de transacciones RWA diarias, las acciones tokenizadas contribuyen con 66 millones de dólares de desvío. La prioridad que impulsa el flujo de fondos, de mayor a menor, es la tasa de rotación especulativa a corto plazo, la escala de retención de fondos en stablecoins y la tasa real de ocupación del volumen de negociación por activos de valores. En la lógica alcista, si el volumen diario de acciones tokenizadas supera los 100 millones de dólares, significa que la estructura de negociación ha completado la transformación de la especulación de alta rotación hacia la sedimentación de valores. En ese momento, incluso si el volumen total diario de negociación cae desde los 1.000 millones de dólares, el aumento inverso en la proporción de acciones tokenizadas confirmará que los fondos externos han completado la migración en cadena, mejorando la eficiencia de la captación de fondos en el ecosistema relacionado con $HOOD. En la lógica bajista, si el entusiasmo especulativo disminuye rápidamente y el volumen de negociación de acciones tokenizadas no puede mantenerse alto, los 750 millones de dólares en stablecoins enfrentarán presión de salida. Una vez que la rotación diaria de acciones tokenizadas caiga por debajo de la línea base de 60 millones de dólares, la liquidez general en cadena se contraerá directamente, y la hipótesis previa de expansión de liquidez impulsada por el volumen de negociación será refutada. La señal clave para invalidar el juicio es la divergencia entre liquidez y volumen de negociación. Si el volumen total de emparejamiento se contrae mientras la proporción de negociación de acciones tokenizadas crece inversamente, el juicio previo de que la disminución del entusiasmo conduce al agotamiento de la red será directamente rechazado. La variable de observación más crítica en los próximos siete días es si el volumen de negociación de acciones tokenizadas puede mantener la línea base diaria de 60 millones de dólares en medio de la fluctuación general de la liquidez. #Banco cadena pagos dos rutas: stablecoins y depósitos tokenizados #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13%VELO: Sin intención de reemplazar la infraestructura bancaria ni la moneda fiduciaria, significado profundo Texto original: El objetivo de Velo no es reemplazar la infraestructura bancaria existente ni la moneda fiduciaria, sino complementar, actuando como una capa intermedia de liquidación que conecta las finanzas tradicionales con la blockchain. 1. En cuanto a la posición del negocio: ser una "capa de colaboración de liquidación", no un competidor que roba el trabajo - No crea su propio banco ni emite una nueva moneda para sustituir las monedas fiduciarias nacionales. ​ - La red VELO sirve a bancos, instituciones de remesas y empresas de pago con licencia, que son socios confiables. ​ - Los bancos siguen siendo responsables de captar depósitos, KYC, cuentas de usuarios y pagos en moneda fiduciaria local; VELO se encarga de la liquidación rápida transfronteriza en cadena y de mejorar la eficiencia del capital. En resumen: los bancos gestionan a los usuarios y la moneda fiduciaria, VELO gestiona el canal de compensación entre instituciones; son socios, no enemigos. Los usuarios siguen usando la moneda fiduciaria nacional en su día a día, mientras que en la red VELO circula un crédito digital anclado 1:1 a la moneda fiduciaria. El token VELO es solo un activo de garantía colateral, no una moneda para consumo diario. 2. En cuanto a la regulación: reducir la confrontación para ganar espacio de implementación real Muchos proyectos cripto afirman que van a revolucionar los bancos y reemplazar la moneda fiduciaria, enfrentándose directamente a los reguladores financieros de cada país, lo que dificulta su implementación. VELO abandona claramente la narrativa de "revolución y reemplazo": 1. Respeta la soberanía de las monedas fiduciarias nacionales, sin desafiar su estatus legal; 2. Sigue una ruta híbrida y regulada Web3+, abrazando el marco regulatorio existente; las instituciones colaboradoras deben tener licencia y completar KYB; 3. Las transacciones en cadena y los fondos fiduciarios fuera de cadena son auditables, facilitando la supervisión regulatoria. Esto es un requisito clave para conectar con empresas reales de remesas en el sudeste asiático y con instituciones B2B; si se posicionara para reemplazar bancos, las instituciones financieras tradicionales no colaborarían. 3. El rol del token queda claro: VELO no es "la nueva moneda mundial", sino un activo de garantía colateral de la red Muchos piensan erróneamente que VELO será la moneda para pagos globales en el futuro. La declaración oficial delimita: - VELO no se usa como moneda de circulación; ​ - Su función principal: los socios colateralizan VELO para generar crédito digital anclado a moneda fiduciaria, actuando como garantía de riesgo y margen de liquidación en transacciones. El valor proviene de la demanda de liquidación de las instituciones B2B, no del consumo cotidiano con VELO. 4. Reconocer sus ventajas y límites (significado real para inversores) ✅ Ventajas: 1. Modelo de negocio que mejora las finanzas tradicionales en lugar de derribarlas, facilitando colaboraciones B2B reales y escenarios prácticos; 2. Narrativa moderada que reduce riesgos regulatorios inesperados; 3. Enfocado en resolver problemas de remesas transfronterizas y liquidación multiinstitución, atacando ineficiencias bancarias tradicionales. ⚠️ Límites objetivos: 1. Su crecimiento depende mucho de que bancos e instituciones de remesas quieran integrarse a la red; si la cooperación financiera tradicional es débil, la expansión será limitada; 2. No compite por depósitos ni reemplaza la circulación de moneda fiduciaria; su negocio está delimitado a la capa de liquidación, con menos espacio para imaginar una "revolución total del sistema financiero", siendo más pragmático pero con menos narrativa especulativa. 📌 Resumen de la esencia No reemplazar bancos ni moneda fiduciaria = no seguir una ruta revolucionaria, sino una de integración y mejora. Optimizar con blockchain los puntos débiles de la liquidación transfronteriza tradicional, coexistiendo con el sistema financiero actual y logrando implementación mediante colaboración B2B; el token VELO actúa como garantía colateral de la red, no como una nueva moneda de circulación.Estos dos días, el $TRUMP ha estado fluctuando entre 2.5 y 3.0, como las olas que golpean repetidamente la misma orilla. Al ver este comportamiento, me viene a la mente otro nombre que alguna vez fue popular: $LAB. Esa moneda también se movía así, subiendo y bajando rápidamente, con fuertes subidas y caídas, basada en una alta concentración de tokens y una liquidez no muy profunda. Pero si lo piensas bien, hay un río muy profundo que separa a ambos. La diferencia más esencial está en la identidad. $TRUMP es una moneda presidencial, con un suministro total de 1.000 millones, de los cuales CIC Digital y Fight Fight Fight LLC, entidades relacionadas con Trump, controlan el 80%, y han establecido un período de desbloqueo de tres años. Desde la perspectiva de la economía de tokens, tiene similitudes con $LAB: alta concentración y potencial presión de venta futura por desbloqueos. Pero detrás de $LAB solo hay un equipo de proyecto que se fue tras inflar y desplomar el precio, un ciclo típico de una altcoin. En cambio, detrás de $TRUMP está el actual presidente de Estados Unidos. Mientras Trump esté en el cargo, esta moneda no carecerá de temas de conversación, flujo ni atención del mercado. Nació en la cadena Solana y hoy es una de las mayores Meme coins de esa cadena, con un volumen de negociación estable de más de 1.000 millones de dólares en 24 horas. Este nivel de actividad comercial es un foso defensivo que $LAB nunca tuvo. La similitud en el comportamiento es más superficial. $TRUMP se ha estado lavando repetidamente entre 2.5 y 3.0 #BTC alto nivel de tira y afloja entre toros y osos, el vínculo con el oro se fortalece Soy el Hermano Ci, BTC está tirando repetidamente por encima de 80000, ni los toros ni los osos han ganado ventaja. El ETF continúa teniendo entradas netas que apoyan el fondo, la toma de ganancias y la cobertura con opciones presionan a la baja en el nivel alto, con fuerzas de ambos lados en un punto muerto. La correlación a 90 días entre BTC y el oro ha subido de casi cero a principios de año a más del 50%, mientras que la correlación con el NaEstos dos días $BTC ha retrocedido desde más de $81K, llegando a caer por debajo de $78K en un momento, y el sentimiento del mercado se ha enfriado notablemente. La postura algo agresiva de Kevin Warsh de la Reserva Federal ha vuelto a aumentar las preocupaciones sobre las tasas de interés, presionando tanto a BTC como a ETH; esta lógica ya la hemos visto muchas veces. (The Economic Times) Pero últimamente me he fijado más en otro cambio: las transacciones en sí están migrando de los exchanges centralizados hacia la cadena. Esto podría ser más importante que si BTC sube un 2% o baja un 3% hoy. Un estudio reciente de CoinDesk ya ha observado que el volumen de operaciones al contado en exchanges centralizados ha caído a su nivel más bajo en 32 meses, mientras que la proporción de operaciones al contado en DEX ha alcanzado un máximo histórico. ¿Qué significa esto? Antes, la gente participaba en el mercado cripto básicamente abriendo un exchange, comprando BTC o ETH y esperando que el precio subiera. Ahora, cada vez más transacciones ocurren directamente en la cadena. En otras palabras, el mercado está pasando de: "comprar una moneda" a "usar un sistema financiero". Por eso últimamente, cuando miro altcoins, me gusta cada vez menos fijarme solo en la clasificación por capitalización de mercado. Por ejemplo, $SOL. Lo que realmente vale la pena estudiar de SOL no es solo si puede subir de $105 a $120, sino si Solana puede seguir soportando transacciones, stablecoins, DeFi y aplicaciones en cadena. Ahora SOL está alrededor de $105, manteniendo una ligera subida en las últimas 24 horas. (CoinMarketCap) Si BTC sigue lateral, y SOL puede primero superar $$TRUMP $TRUMP2.5750, hace 10 minutos un ballena 1x8jK...VkP9n acaba de transferir 1.2 millones de monedas a un exchange, esta ya es la tercera transacción de más de 500,000 monedas hoy. Según WhaleAlerts, en las últimas 24 horas, las 10 principales ballenas han tenido una salida neta acumulada que representa el 1.2% del suministro total en circulación, la mayoría de estas personas tienen un costo entre 1.8 y 2.0, y aún están en ganancias flotantes. No te apresures a atrapar el cuchillo que cae, la volatilidad en 24h es del 17%, el volumen de operaciones es de 740 millones pero el precio ha ido bajando constantemente, esta es una estructura típica de distribución. El soporte a corto plazo está en el nivel redondo de 2.50, si se rompe será 2.35. Un rebote a 2.65-2.70 es una oportunidad para vender en corto, con stop loss en 2.75 y take profit en 2.45, no excedas el 20% de la posición. ¿Qué está haciendo el dinero inteligente? El monitoreo en cadena muestra que mientras las ballenas venden, hay 3 nuevas carteras comprando por partes cerca de 2.55, acumulando 800,000 monedas, pero probablemente sea inventario de los creadores de mercado del exchange. En esta situación, es mejor no seguir la tendencia y mantener la posición vacía, espera señales de estabilización.#财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 «Los intereses de la deuda a largo plazo superan el 5,3% sin compradores, el Departamento del Tesoro de EE.UU. duplica directamente la escala de recompra con fondos propios» Los intereses de los bonos estadounidenses a 30 años se disparan hasta superar el 5,3%, y el Departamento del Tesoro de EE.UU. se ve obligado a duplicar directamente la escala de recompra de la deuda a largo plazo. La enorme deuda estadounidense de 40 billones de dólares se ha convertido en un monstruo, y la falta de compradores extranjeros dispuestos a continuar adquiriendo ha provocado que las tasas a largo plazo se descontrolen, agotando directamente la liquidez global. El Departamento del Tesoro de EE.UU., por un lado, emite una gran cantidad de letras del Tesoro a muy corto plazo, y por otro, utiliza directamente cerca de 1 billón de dólares en efectivo del TGA para recomprar en el mercado secundario su propia deuda antigua a largo plazo que nadie quiere, actuando como creador de mercado. Aunque la recompra oficial puede forzar temporalmente la reducción de las tasas a largo plazo, esta maniobra de mover recursos de un lado a otro no puede ocultar el exceso rígido de la deuda acumulada como una bola de nieve. Cuando la confianza en la moneda fiduciaria debe mantenerse mediante la recompra propia, la inyección de liquidez oculta en el mercado se ha convertido en un hecho inevitable. $BTC #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Soy Cige, BTC ha estado fluctuando repetidamente por encima de 80000, sin que ni los compradores ni los vendedores hayan tomado ventaja. El ETF sigue con entradas netas que sostienen el soporte, las ganancias y las coberturas de opciones presionan en la parte alta, y ambas fuerzas están en un estancamiento. La correlación a 90 días entre BTC y el oro ha subido desde cerca de cero a más del 50% desde principios de año, mientras que la correlación con el Nasdaq 100 ha caído a alrededor del 33%. El capital se está desplazando de la preferencia por riesgo tipo acciones tecnológicas hacia la cobertura contra la depreciación monetaria. Si esto es solo una correlación temporal, el aumento de las tasas macroeconómicas y la contracción del apalancamiento volverán a dominar el precio. Si esta tendencia continúa, la lógica de valoración de BTC sufrirá un cambio estructural. La controversia del mercado no solo está en si BTC puede mantener su nivel alto, sino también en si su base de capital se está desplazando de la preferencia por riesgo tipo acciones tecnológicas hacia la cobertura contra la depreciación monetaria. Cuando la correlación entre BTC y el oro sigue aumentando y la correlación con el Nasdaq sigue disminuyendo, significa que la lógica de valoración está cambiando fundamentalmente, pasando de un activo tecnológico de alta elasticidad a un almacenamiento de valor no soberano. Este proceso no será inmediato, pero la dirección ya está clara. BTC subió de 63000 a 81000, y la situación de squeeze ya ha avanzado mucho. Tras el discurso de Walsh, el mercado ha revalorado la probabilidad de subida de tipos, por lo que la presión a corto plazo es normal. La zona de soporte clave a corto plazo está entre 77000 y 78000; si no se mantiene, el siguiente soporte está entre 74000 y 75000. Si puede estabilizarse cerca de 77000, tras digerir el sentimiento bajista, aún hay espacio para recuperación. $BTC $XAUT #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 ¡Buenas tardes a todos! Eliminando la interferencia del evento de la Reserva Federal, desglosamos nuevamente BTC, ETH y SOL desde la rotación de capital, la prima de valoración y el grado de realización actual. $BTC BTC El mercado lo posiciona como un activo de asignación principal en el mercado cripto, impulsado principalmente por la entrada de fondos ETF y las expectativas de políticas cripto en EE.UU. La valoración proviene más de la narrativa de "oro digital", con ingresos reales en cadena muy bajos. Características del mercado: piedra angular del mercado, con menor volatilidad que los otros dos. Lidera en las primeras etapas del mercado alcista, pero en la mitad y final del mercado alcista es superado por altcoins; en momentos de pánico, el capital se refugia primero en BTC. Actualmente, tras superar los 80,000, hay una gran cantidad de posiciones históricas atrapadas arriba; para subir se necesita una entrada continua de instituciones, la especulación pura en el mercado es difícil que mantenga un gran repunte. La desventaja es que la narrativa está relativamente fija, carece de nuevas historias explosivas, y los rendimientos excesivos suelen aparecer al inicio del mercado. $ETH ETH Se encuentra en un punto intermedio entre fondos institucionales y minoristas. Tiene flujo de caja real en cadena gracias al staking, pero enfrenta incertidumbre regulatoria y presión por la división en capas 2. La mayor contradicción de ETH: tiene ingresos ecológicos reales, pero las L2 continúan dividiendo el tráfico de la red principal, lo que genera discrepancias en su valoración. En el mercado, en la mitad del mercado alcista suele haber una corrección de valoración relativa, pero es difícil que suba violentamente a corto plazo como SOL. Cuando hay suficiente capital nuevo, ETH/BTC se fortalece; cuando solo hay capital existente, la valoración relativa de ETH tiende a debilitarse. No tiene la propiedad de refugio duro de BTC ni la alta especulación de SOL, es un activo intermedio. $SOL SOL Un activo típico de alta beta impulsado por el sentimiento, con baja proporción de posiciones institucionales a largo plazo, dominado principalmente por minoristas y capital de trading a corto plazo. La popularidad ecológica en cadena y el mercado de meme coins influyen directamente en su precio. Su ventaja es una gran explosividad en fases de euforia del mercado alcista; cuando el capital fluye hacia altcoins, su subida supera ampliamente a BTC y ETH. Su debilidad es también evidente: no tiene soporte estable de compra institucional, y cuando desaparece el efecto de ganancia, el capital se retira rápidamente, con grandes retrocesos. Es adecuado para entornos con abundante capital nuevo; en mercados laterales con capital existente suele tener movimientos impulsivos con poca continuidad. Lógica general de rotación: el capital nuevo entra primero en BTC para base; luego, con la fermentación del mercado, el capital se divide hacia ETH; en el clímax del sentimiento, el capital especulativo fluye hacia SOL. Cuando el capital nuevo se agota, la rotación se invierte, SOL cae primero, luego ETH, y BTC es relativamente resistente a la caída. Un amigo me consultó sobre cómo Ethena realiza recompras de $ENA a través de OTC para manejar el bloqueo de los primeros inversores. Ajian también analizó esto hace un par de días; en cierto modo, efectivamente reduce la presión de venta en el mercado abierto, pero no se puede explicar simplemente como una noticia positiva o negativa, porque los participantes comunes del mercado pueden no ver el precio de la transacción, los contrapartes ni el arreglo real de la circulación. Es más bien como trasladar el problema de suministro del mercado abierto al protocolo y a las contrapartes de la transacción. Si la recompra proviene de ingresos reales, ciertamente puede reducir la presión de venta concentrada en el mercado, pero que los inversores ya no bloqueen sus tokens también significa que el límite del suministro circulante futuro será más claro. Por eso, para los traders comunes, recomiendo enfocarse en seguir la escala de USDe, los ingresos del protocolo, la ejecución de recompras y el volumen circulante real después del 5 de octubre al analizar $ENA, sin perseguir subidas o bajadas, esperando tranquilamente a que el mercado asimile los cambios en el suministro ¿Quién dijo que para la descentralización hay que mirar $BTC y para la centralización $BNB? Esta subida de $OKB es la verdadera bull market, mucho mejor que BNB: 1. Realmente tiene un mecanismo de quema, incluso a finales de julio quemaron 1,57 millones, la circulación se redujo a 133 millones y sigue bajando. Pero OKB tiene un límite máximo de 21 millones, ya está fijado, mejor que el mecanismo deflacionario de BNB. 2. Aunque en la cadena realmente están haciendo cosas, el rendimiento aumentó de 1237 a 2324 TPS, reforzaron la seguridad y sincronización del puente cross-chain. Además, Mastercard lo incluyó en su plan de colaboración para pagos con criptomonedas, y los poseedores de RWA han quintuplicado su valor en un año. Pero el problema es que la cartera okx lidera demasiado, los usuarios antiguos siguen prefiriendo el ecosistema okx. 3. Además, los largos de BNB ya están saturados, el 71,4% de las cuentas están en posiciones largas, la ratio largo/corto es 2,5, y hay 1100 millones de dólares en apalancamiento en contratos. Esta estructura teme una caída: los largos se pisan entre sí mucho más fuerte que los cortos que venden. Si cae por debajo de 685, se pondrán a prueba los soportes en 666 y 650. Mi idea: no entrar ahora, entrar ahora es cargarle el trabajo a los que entraron antes. Esperar dos niveles: ① Retroceso a 680-685 sin romper, comprar poco; ② Volumen y consolidación en 725, comprar más. Este tramo intermedio es un mercado poco atractivo, mejor observar. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 🚨 ¿EL DINERO DE LOS ETF TE ESTÁ LLEVANDO A UNA TRAMPA DE FOMO? Los flujos de ETF parecen extremadamente alcistas: $BTC atrajo 242,3M$, $ETH 235M$ y $SOL 60,91M$ el 27 de agosto — con $HYPE también atrayendo capital fresco. BTC y ETH extendieron su racha de sesiones consecutivas de entrada. Pero aquí está el problema 👀 El capital está rotando hacia activos de mayor riesgo mientras $BTC todavía lucha por establecer una ruptura limpia por encima de 80K$. Los flujos de ETF son alcistas, pero no garantizan una subida inmediata. Tras el informe de resultados de $NVDA, aumenté mi posición en $MU. Lo más importante para mí no es solo que la demanda de AI sigue siendo fuerte, sino que el gasto de capital relacionado con AI sigue acelerándose. Mientras el mercado se centra en el superávit de ingresos de Nvidia y la creciente demanda de GPU, un detalle destaca: el margen bruto del Q2 fue del 75%, con una previsión para el Q3 del 74%, en parte debido al aumento de los costes de memoria. #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto El volumen de emparejamiento diario en cadena ha superado la barrera de mil millones de dólares, y el calor especulativo de alta frecuencia está librando una batalla de liquidez con cientos de millones de dólares en stablecoins depositados. El volumen de transacciones que supera los mil millones de dólares en un solo día ha colocado a la red en una posición destacada, pero más del 80% del volumen acumulado hasta ahora sigue siendo dominado por activos de alta rotación. La cantidad de stablecoins depositadas en los pools de liquidez ha superado los 750 millones de dólares, de los cuales activos tokenizados como acciones estadounidenses han desviado 66 millones de dólares en transacciones reales en un solo día. La liquidez instantánea generada por la especulación a corto plazo está intentando hacer la transición hacia activos de valores, aunque la eficiencia de esta transición aún está por confirmarse. Si la cuota de mercado de las acciones tokenizadas en el volumen total aumenta de forma constante y supera los 100 millones de dólares diarios, indicará que el capital externo ha completado la migración en cadena, estableciendo verdaderamente la lógica de acumulación de capital en el ecosistema relacionado con $HOOD. Una vez que el comercio de moda disminuya y la rotación de activos de valores no pueda sostenerse, la reducción en la escala de stablecoins conducirá directamente a una contracción de la liquidez total en cadena. Si el volumen total de transacciones diarias disminuye pero la proporción de activos tokenizados aumenta en contra de la tendencia, la suposición previa de que el enfriamiento del interés implica un agotamiento de la red será refutada. La variable más importante a observar en los próximos siete días es si el volumen de transacciones de acciones tokenizadas puede mantener la línea base de 60 millones de dólares en medio de la fluctuación general de la liquidez. #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $BTC Predicción para septiembre: el escenario base sigue siendo una consolidación oscilante entre 74,000 y 82,000, digiriendo el impacto de Jackson Hole. De forma más optimista, si los datos de inflación se enfrían y los ETF regresan, hay oportunidad de volver a probar los 85,000. En el peor de los casos, se pondrá a prueba el soporte MVRV en 73,000. El objetivo de 100,000 para fin de año sigue siendo el de muchas instituciones, pero no esperes que sea un camino sin obstáculos. $SNDK esta posición realmente me ha dejado sin paciencia. Cada vez que sube por encima de 1500 parece que hay esperanza, pero luego cae de nuevo cerca de 1400; cuando realmente baja a 1400 y quiero comprar más, temo que siga bajando, es como cortarse con un cuchillo sin filo, muy doloroso. Cuando sube no me atrevo a vender por miedo a perderme la subida, y cuando baja no me atrevo a comprar por miedo a recibir el golpe, esta indecisión es más torturante que perder dinero. Para ser honesto, ya no tengo valor. Antes tuve dos grandes pérdidas con SanDisk: compré a 1200U y bajó hasta menos de 1000, quedando prácticamente en cero; luego vendí en corto a 1500, pero subió a 1800 y me enterró. Ahora apenas me queda capital, cada paso es como pisar una mina, no me atrevo a apostar más, no busco hacerme rico rápido, solo quiero no seguir perdiendo. Las noticias tampoco son tranquilizadoras. Wash vuelve a enfatizar el riesgo de inflación, las expectativas de subida de tipos en septiembre aumentan, y cuando el dólar se fortalece, activos de alto riesgo como BTC sufren presión. Ahora BTC está en una lucha entre compradores y vendedores en niveles altos, con un aumento en la correlación con el oro, lo que indica que el dinero se está moviendo hacia activos refugio y el apetito por el riesgo no es tan alto. Charles Schwab planea añadir SOL, AVAX y LINK, lo que a largo plazo es una buena noticia incremental, pero a corto plazo el sentimiento en altcoins sigue presionado por el panorama macro. Así que mi estrategia ahora es muy cautelosa: no compraré más a menos que se mantenga por encima de 1500, y no me apresuraré a comprar en el fondo a menos que no caiga por debajo del soporte clave de 1400, prefiero ganar menos que perder más. En este mercado, sobrevivir es lo más importante. $BTC $ETH #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINKHubo un tiempo en que $BTC y $ETH se veían principalmente como activos para comerciar. Esa narrativa está evolucionando. Se informa que Sberbank se está preparando para aceptar $BTC, $ETH y $USDT como garantía para préstamos. La importancia no radica en un solo producto de préstamo, sino en lo que señala sobre la creciente integración de las criptomonedas en el sistema financiero. Cuando un activo puede ser pignorado para acceder a capital, se convierte en algo más que una operación especulativa. Comienza a funcionar como garantía, un pilar fundamental de los mercados crediticios modernos. TEl aumento de las expectativas de subida de tipos en septiembre, la llegada del toro podría realmente ser rechazada Hace un día, el mercado aún apostaba por un cambio de política en septiembre, pero cuando Wash habló en Jackson Hole, las expectativas del mercado cambiaron radicalmente. Las expectativas de subida de tipos en septiembre se calientan rápidamente, el mercado comienza a revalorizar: la Reserva Federal podría no volverse dovish tan pronto. La señal que envió Wash también es muy clara: la inflación aún está lejos del objetivo del 2%, la lucha de la Reserva Federal contra la inflación aún no ha terminado. Por eso verás que los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, las ganancias de las acciones estadounidenses en la apertura se desvanecen, y el Nasdaq incluso se vuelve negativo. El precio de las acciones de CME, por el contrario, subió un 1,72%, lo cual es comprensible: cuanto mayor sea la volatilidad en las expectativas de tipos, mayor será la demanda de futuros, opciones y gestión del riesgo de tipos. Pero para activos de riesgo como BTC y ETH, la lógica es completamente diferente. El aumento de las expectativas de subida de tipos = expectativas de restricción de liquidez. Hace unos días, el mercado aún esperaba una "bajada de tipos en septiembre", pero ahora comienza a apostar de nuevo por una subida. Si esta expectativa sigue creciendo, entonces la esperada "llegada del toro" podría realmente ser rechazada. Así que ahora lo más importante no es la subida o bajada a corto plazo, sino si la Reserva Federal seguirá enviando señales hawkish. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Orbit Topic Sitemap