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490万美元，在币圈安全事件里不算大数字。 但有一组时间差，比这笔钱更刺眼：链上资金被抽走、网络被迫暂停的这4个小时里，Injective官方账号在做什么？在发营销内容。 不是“来不及发声明”，不是“正在评估中”。是继续发营销内容，仿佛什么都没发生。 这才是这条新闻里最让我觉得不对劲的地方。 一台“照常运转的发帖机器”，比一个僵尸预言机更可怕 先把技术问题讲清楚：攻击者利用的是一个叫Frontrunner的预言机，已经废弃，但“户口”没注销，仍在链上注册。攻击者创建了299个指向这个“无价格”预言机的市场，触发了协议里的“无价格退款”保护机制，反过来拿到了约2倍补偿。被盗的USDC换成了1980枚ETH，安静躺在一个以太坊钱包里。 机制不复杂，教训也清楚：“停用”不等于“注销”，DeFi里的僵尸组件就是埋在地下的雷。 但真正让我反复琢磨的是另一件事—— 在链上已经被抽走490万、网络停机4小时的同时，一个理应代表项目方意志的官方账号，选择了继续执行它的营销日历。发帖机器没有停下来，因为它本来就不需要停下来。它服务的对象可能早就不是“社区”，而是一套“维持体面”的惯性。 这恰恰暴露了比废En el ámbito macro, en pocos días ocurrieron tres eventos:
Estados Unidos e Irán volvieron a enfrentarse: el ejército estadounidense bombardeó la isla de Larak, Irán respondió con misiles contra una base estadounidense en Jordania, y el petróleo Brent subió directamente por encima de los 90 dólares. Cuando sube el precio del petróleo, las expectativas de inflación aumentan; tras la postura agresiva de la Reserva Federal, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre pasó del 36% al 65%, y el rendimiento de los bonos estadounidenses superó el 4,75%. Los activos de alta volatilidad ahora tienen una restricción adicional.
Por otro lado, Seller dijo "hemos vuelto", y MicroStrategy realmente compró 3,7 millones, con un precio medio de 80.300 dólares por unidad, adquiriendo 4603 BTC, reduciendo el coste de la posición a 75.400 dólares, y la cuenta volvió a estar en positivo — un impulso oportuno para el sentimiento.
Situación del mercado hoy:
$BTC no pudo mantenerse por encima de 79.000, retrocedió a la zona de 78.300, con movimientos laterales; tanto compradores como vendedores están a la espera.
$ETH se mantiene relativamente fuerte, cerca de 2466, superando al BTC, y el tipo de cambio se está recuperando lentamente.
$SOL rebotó violentamente un 47% en agosto, tocó los 110, siendo el más fuerte entre los principales, ahora está en una pausa en niveles altos.
$CORE, $CFX, $BICO no tienen movimientos independientes, solo siguen la beta, con bajo volumen, todo depende del ánimo de $BTC.
Se recomienda retirar $LAB directamente — el equipo fue señalado por ZachXBT por manipulación, el manipulador ha estado vendiendo durante un mes con una caída del 92%, y solo se desbloqueó en agosto; es un token con problemas graves, mejor no tocarlo.
Antes de la decisión de tipos del día 16, conviene mantener posiciones ligeras y observar.Siendo ambos activos duros, ¿por qué el oro y BTC han comenzado a mostrar movimientos divergentes?
Durante mucho tiempo, el mercado llamó a BTC el oro digital, y ambos solían subir y bajar juntos. Pero recientemente ha ocurrido algo muy interesante: los ETF de oro y los ETF spot de BTC están atrayendo capital simultáneamente, pero durante la sesión pueden experimentar caídas sincronizadas o movimientos desalineados, mostrando una correlación claramente debilitada y una tendencia divergente.
📌 La lógica subyacente que impulsa a ambos es completamente diferente
Oro
1. Su núcleo está anclado en la tasa de interés real; el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense presiona directamente el precio del oro; solo cuando los rendimientos bajan se produce un gran movimiento.
2. Estructura de compra: bancos centrales de varios países con asignaciones a largo plazo, instituciones para cobertura de riesgos, consumo físico; es un activo conservador y defensivo. En conflictos geopolíticos y riesgos inflacionarios, el oro es la primera opción para refugio.
3. Características: es un activo puramente de refugio y preservación de valor, con volatilidad relativamente moderada y casi sin interferencia de posiciones apalancadas.
Bitcoin
1. La mitad es un activo duro para cobertura, la otra mitad es un activo de alto beta y riesgo; además de las tasas de interés, está muy influenciado por la preferencia de riesgo del mercado, fondos de ETF y liquidaciones apalancadas de contratos.
2. Estructura de compra: ETF spot institucionales, grandes inversores en criptomonedas, minoristas; el efecto de rotación de capital es muy fuerte.
3. Características: tiene un fuerte poder explosivo al alza, pero cuando la aversión al riesgo aumenta, las liquidaciones en cadena de contratos amplifican las caídas.
🧩 Tres razones reales para la divergencia actual
1. Aunque ambos enfrentan expectativas de subidas de tipos, el nivel de presión que soportan es diferente
Los halcones de la Fed han expresado que los rendimientos de los bonos del Tesoro suben. El oro sufre directamente por la tasa de interés real; BTC, además de la tasa, soporta el doble impacto de liquidaciones largas y cortas en contratos y la contracción de la preferencia por el riesgo, por lo que su volatilidad es más extrema que la del oro.
2. La narrativa de refugio ya no es completamente aplicable
Los conflictos geopolíticos no siempre hacen que ambos suban juntos.
Cuando el precio del petróleo se dispara y eleva las expectativas inflacionarias, el mercado en cambio negocia "más subidas de tipos"; en ese momento, el capital de refugio prefiere comprar dólares y bonos del Tesoro, y tanto el oro como BTC caen; solo cuando hay preocupación por el sistema crediticio ambos activos refugio muestran su poder simultáneamente.
3. Aunque el capital fluye hacia ambos, no es el mismo dinero
El capital que entra en los ETF de oro proviene en gran parte de instituciones macro tradicionales de cobertura; el capital que entra en los ETF de BTC proviene de instituciones que asignan a activos alternativos. Los objetivos de trading y los umbrales de stop-loss de ambos tipos de capital son completamente diferentes, por eso los ETF pueden estar aumentando posiciones mientras los movimientos intradía se desalinean.
✅ Lecciones prácticas
No sigas pensando rígidamente que "si el oro sube, BTC también debe subir".
- Si los datos de empleo no agrícola son fuertes y las expectativas de subidas de tipos aumentan, es muy probable que tanto el oro como BTC sufran presión;
- Si los datos no agrícolas son muy débiles y las expectativas de bajada de tipos aumentan, ambos tienen base para recuperarse;
- En la fase de oscilación intermedia, es fácil que se produzca divergencia, uno resiste la caída y el otro se desploma.
El oro es una herramienta defensiva para preservar valor, BTC es un activo alternativo con riesgo; pueden complementarse en una cartera, pero no se puede aplicar la misma lógica de análisis a ambos.
$BTC🚨 EL PUMP DE $BTC DE ESTA NOCHE NO SE TRATA DE LA GUERRA — EL MERCADO NOS ESTÁ DICIENDO ALGO MÁS GRANDE.
Revisé la información detrás del movimiento de esta noche. A primera vista, parece una rotación de riesgo a la baja, con Bitcoin subiendo porque el mercado lo trata como "oro digital".💎
Pero hay un problema con esa narrativa:
El oro no vio el mismo tipo de flujo de capital. 💵
Así que no estoy convencido de que este pump sea simplemente por la llamada operación de "oro digital". #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Después de Jackson Hole, el tono agresivo liberado por Walsh ya ha reescrito la valoración del mercado sobre las tasas de interés de septiembre. Ahora, los informes de empleo intensos en Estados Unidos se han convertido en el campo de prueba clave para verificar su postura política.
El informe de empleo no agrícola, la respuesta más importante antes de la reunión del FOMC, decidirá directamente si las expectativas de aumento de tasas se intensifican.
Si los datos de empleo son fuertes, significa que el mercado laboral sigue caliente, la resistencia a la caída de la inflación aumenta, y se reforzará la lógica de negociación para un aumento de tasas en septiembre. Los activos de riesgo, incluyendo BTC y ETH, enfrentarán una presión evidente.
Por el contrario, si los datos de empleo son débiles, contrarrestará la postura agresiva previa de Walsh, enfriará las expectativas de aumento de tasas y dará a los activos cripto la oportunidad de recuperarse.
La situación actual del mercado es muy delicada.
Los fondos institucionales de ETF continúan fluyendo, proporcionando soporte subyacente al mercado, pero la incertidumbre macroeconómica sigue presente. La volatilidad aumentará significativamente antes y después de la publicación de los datos, siendo comunes los picos y barridos de pérdidas.
No apueste fuertemente por el resultado con anticipación.
En el mercado spot, puede mantener la paciencia con los activos que considere prometedores; en los contratos, reduzca posiciones y evite apostar unilateralmente durante la publicación de datos. Espere a que el mercado muestre una estructura clara antes de tomar la siguiente decisión.
$BTC $ETH
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 La realidad a menudo contradice: TVL alcanza un nuevo máximo, pero el token sigue cayendo continuamente.
Tomemos tres ejemplos: AAVE, COMP, $UNI. DefiLlama muestra que el TVL del ecosistema sigue aumentando, pero la elasticidad del precio del token es mucho menor que la de las cadenas públicas y sus forks. El informe de TheBlock revela la verdad: ahora una gran parte del TVL proviene de depósitos en stablecoins, no de staking de tokens nativos del proyecto; un aumento del TVL no equivale a un aumento en la demanda del token.
La proporción de stablecoins en la plataforma AAVE sigue aumentando; los ingresos del protocolo COMP se recuperan, pero la liberación continua de tokens desbloqueados ejerce presión de venta; UNI tiene un buen volumen de transacciones, pero la capacidad de captura de comisiones del protocolo es débil.
Al analizar proyectos DeFi, prioriza "ingresos reales del protocolo, proporción de tokens nativos en el TVL", en lugar de solo mirar el total bloqueado. El TVL puede inflarse con stablecoins, y ahí es donde muchos caen en trampas.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 ¡Soy el hermano de inteligencia a medio plazo!
Hoy vamos a hablar de $ZEC, lo más importante de esta ronda no es si sube a 800 o 880.
Antes bajó desde más de 500 dólares hasta cerca de 880 dólares$, luego retrocedió alrededor del 10%, una corrección a corto plazo es normal.
Pero lo que para mí cambia la lógica de valoración es que el ETF de Zcash (ZCSH) de Grayscale ya se negocia oficialmente en NYSE Arca, con aproximadamente 393,000 ZEC y más de 260 millones de dólares en mano.
Antes, el mayor obstáculo para las monedas de privacidad era que el capital tradicional no podía entrar de forma regulada, las instituciones miraban y se iban. Ahora ZCSH ha abierto esa puerta: las cuentas de Wall Street pueden comprar exposición directa a ZEC sin tocar claves privadas ni preocuparse por zonas grises regulatorias. Este paso vale mucho más que un nuevo máximo de precio.
Por supuesto, a corto plazo aún habrá correcciones, los futuros abiertos llegaron a casi 1,800 millones de dólares, el apalancamiento no es bajo, los picos son inevitables.
Pero mientras esta corrección no rompa la tendencia, mi visión a medio plazo no cambia: la mesa de juego de ZEC ya no es un juego interno del mundo cripto, sino un espacio donde Wall Street puede sentarse.
$BTC
$ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Si en septiembre se decide subir los tipos, ¿a dónde caerá la primera ola de Bitcoin?
Actualmente, la probabilidad de subida en septiembre está cerca del 57%, y en Jackson Hole se ha emitido una declaración dura y agresiva. Hay que entender: el mercado ya ha descontado parte de la expectativa de subida, el verdadero impacto viene de dos cosas: el anuncio oficial de la subida + que en la rueda de prensa se mantenga el tono agresivo, no solo la subida en sí.
🔻Escenario: subida de tipos de 25 pb en septiembre, junto con discurso agresivo
Esto sería un mal dato peor de lo esperado, los activos de riesgo sufrirían presión colectiva, y la primera caída de BTC tendría tres niveles objetivo:
1. Primera caída: 75000‑76000
Este es el primer nivel prioritario para testear, donde se concentran muchas piscinas de liquidación de largos. También es la zona de compra que se ha testeado varias veces recientemente, y es muy probable que los fondos de ETF spot compren aquí.
Si hay fuerte demanda que sostenga este nivel, podría haber un pinchazo y rápida recuperación, manteniendo la oscilación en un rango amplio.
2. Segundo objetivo: 72000‑73000
Si el soporte en 75000 se rompe con volumen, se liquidarán en cadena los largos apalancados, y se llegará a este nivel. Es una zona importante de defensa para la estructura alcista a medio plazo, y un área con concentración de fichas importantes de esta subida.
Caer aquí significaría que el patrón de oscilación en niveles altos se rompe oficialmente, y las altcoins y ETH caerán mucho más que BTC.
3. Descenso extremo: cerca de 70000
Solo si hay subida de tipos + guía agresiva continua, junto con un cisne negro geopolítico, se vería este nivel, siendo un escenario de baja probabilidad.
✅Si hay subida, pero la rueda de prensa es neutral
La subida se confirma, pero en la declaración no se insiste en más subidas, insinuando que no habrá más.
El mal dato se convierte en "vender expectativas y comprar hechos", y BTC probablemente solo tendrá un pulso corto bajando a 76000‑77000, para luego recuperarse rápido al rango original de 77000‑80000, sin caer profundamente.
🧱 Realidad con dos caras, no habrá desplome unilateral sin sentido
- Presión: la subida eleva la tasa real, el valor de BTC como activo sin rendimiento sufre presión, y los largos en contratos se liquidan.
- Soporte: el ETF spot de BTC en EE.UU. sigue recibiendo entradas netas, la demanda institucional real limita la caída, haciendo difícil una caída unilateral sin fin.
Consejo práctico:
No apuestes en corto anticipando la subida. Muchas veces, cuando la expectativa está al máximo, la subida se convierte en un mal dato agotado.
Enfócate en la reacción del mercado tras la subida, no solo en el texto de la decisión. Puedes mantener posiciones base en spot; en contratos durante la ventana de subida reduce posiciones, porque los pinchazos pueden ser muy agresivos.
$BTC#欧易星球Tectonic 这次事故的核心，并不是攻击者拿到了某个管理员私钥。公开信息显示，攻击者在约 20 分钟内把流动性较薄的 TONIC 推高约 100 倍，再把这些被临时抬高估值的代币作为抵押品，尝试借出约 7400 万美元的真实资产。最终约 600 万美元离开 Cronos，其余大部分资金被留在链上。 借贷协议的基本逻辑是“抵押品价值 × 抵押率 = 可借额度”。问题在于，链上能证明你确实持有多少代币，却不能自动证明这些代币能按当前报价卖出。如果一个交易很浅的市场被短时间拉高，而协议又直接采用这个价格，攻击者得到的不是账面利润，而是一张可以兑换高流动性资产的借款额度。 所以价格源不能脱离市场深度单独设计。多源报价和时间加权平均只能减少单点操纵；抵押率、借款上限、可执行流动性和价格偏离熔断必须一起工作。新抵押品或薄流动性资产还应该进入隔离模式，避免一个市场的异常估值抽干整个资金池。 钱包侧也有边界。它可以提示协议暂停、价格短时剧烈偏离、抵押品流动性不足，或者一次借款正在接近市场上限；但它无法替一个借贷协议证明预言机一定正确。签名风险解决的是“你是否同意这次调用”，协议风险解决的是“这次调【Perspectivas de Bitcoin para la próxima semana y a medio plazo】 Aún es pronto para confirmar un mercado alcista, ¡pero las oportunidades surgen tras las caídas!
Condición para confirmar el mercado alcista: si se supera y se mantiene por encima del pico del ciclo anterior en 8.3w, se considerará que se ha formado el fondo del mercado bajista y que el mercado alcista ha llegado antes de lo esperado. Antes de esta confirmación, no conviene ser demasiado optimista. Pero al mismo tiempo, las oportunidades también surgen tras las caídas; independientemente de si llega el mercado alcista o no, esto no afecta la estrategia de comprar en el fondo. Responder es más importante que predecir.
Predicción del próximo movimiento y estrategia de respuesta:
Finales de agosto: Bitcoin caerá al fondo del ciclo pequeño de 20 días, ajustándose bajo la resistencia del rango 7.8-8w.
Posteriormente podría rebotar para formar un pico del ciclo pequeño de 20 días a principios de septiembre. Ver Figura 1.
Técnicamente, actualmente Bitcoin se acerca a la resistencia de la línea media roja del pitchfork en el nivel de 4 horas, en 7.95w; si llega allí, se espera una pequeña corrección. Ver Figura 2.
Mediados de septiembre: Bitcoin se ajustará al fondo del ciclo pequeño de 40 días; si cae a 7.55w o cerca de otro soporte más bajo, se considerará hacer un rebote.
Mediados de octubre fondo del ciclo de 80 días / fondo grande a finales de año o principios del próximo: este es un fondo de ciclo mayor, se espera una corrección más profunda; si cae a la zona muy barata mencionada anteriormente, será una excelente oportunidad para comprar en el fondo, ver Figura 3. Actualmente está en zona barata.
El estado ideal es que Bitcoin caiga cerca de 5.5w, y luego ver si el mercado ofrece oportunidades.
En cuanto al macro, el viernes el presidente de la Reserva Federal, Warsh, hizo declaraciones sobre tipos de interés e inflación que provocaron una gran volatilidad en el mercado. Aunque las declaraciones fueron agresivas, debido a los datos débiles de empleo en EE.UU. y el contexto electoral, la probabilidad de subidas de tipos a corto plazo es baja, y la política de tipos probablemente se mantendrá acomodaticia. Por lo tanto, la probabilidad de una corrección profunda inmediata en oro, plata o Bitcoin es baja; a corto plazo, se espera más bien una fase de consolidación y acumulación.
En cuanto a la operativa, se mantiene la posición comprada en Bitcoin comprada anteriormente en la zona muy barata de 6.3w; la posición corta en 7.82w se ha movido parcialmente a stop de beneficios y se mantiene con stop en 8.25w. El último informe de Citigroup ofrece una importante previsión: el Banco Central de India podría comenzar a subir las tasas de interés en la segunda mitad del año fiscal 2027, con un aumento acumulado de 50 a 75 puntos básicos. Como una de las principales economías emergentes del mundo, India se ve obligada a adoptar una política restrictiva debido a la presión real de la inflación importada.
Más del 80% del petróleo de India depende de las importaciones. Recientemente, el conflicto en Oriente Medio ha impulsado el precio del crudo Brent a mantenerse en 90 dólares, y el aumento continuo del precio del petróleo agrava directamente la inflación interna, presionando la tasa de cambio de la rupia y forzando un cambio en la política debido a estos riesgos duales. Aunque la inflación actual se mantiene dentro del rango tolerable del 2 al 6%, los precios de la energía y los alimentos siguen siendo volátiles, lo que implica un riesgo de aumento adicional de la inflación. El mercado ya ha comenzado a valorar la posibilidad de una subida preventiva de las tasas.
El endurecimiento colectivo de la política monetaria en los mercados emergentes es una señal global que merece atención. El aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo en EE.UU. y Japón ya ha comenzado, y ahora India también entra en un posible ciclo de subidas de tasas, por lo que la contracción de la liquidez global ya no es un fenómeno exclusivo de Estados Unidos.
Las subidas regionales de tasas tendrán efectos de contagio. El aumento de los rendimientos de los bonos locales atraerá parte de los fondos que permanecen en mercados de riesgo a regresar a activos de renta fija. En el mercado de criptomonedas, BTC y ETH soportarán indirectamente la presión de la contracción de la liquidez global; mientras que monedas como TRUMP, que dependen en gran medida del entusiasmo especulativo, serán aún más sensibles a los cambios en el entorno financiero global. Incluso las acciones de consumo de primera línea como KO Coca-Cola verán sus valoraciones presionadas por las tasas de descuento en un entorno de aumento generalizado de las tasas de interés globales; por muy sólidos que sean sus fundamentos, es difícil resistir completamente las mareas macroeconómicas.老铁们，今天有个大事——WLFI正式上主网开放申领和交易了。 但我今天不打算动手，聊几点观察： 1. 解锁压力测试：前两轮早期支持者今天能解锁20%，虽然比之前传的“全部解锁”要温和，但0.05美元的价格对比0.015美元的成本，早期用户仍有3倍利润，抛压是真实存在的。 2. 巨亏案例值得警惕：AI Financial账面浮亏8.5亿美元，这家公司会不会为了止损而做出某些操作？不确定，但这是一个风险因子。 3. 孙宇晨的炮轰不是空穴来风：把50亿枚代币抵押借出7500万稳定币，这个操作在传统金融里叫“循环套娃”，在币圈叫“花式套现”。流动性去了哪里，值得深思。 短期博弈机会或许存在，但基本面修复需要时间。我会等第一波抛售潮过去、链上数据明朗后再做判断。 评论区聊聊：你今天准备动手还是看戏？El 4 de septiembre hay una bomba que no se puede esquivar: nóminas no agrícolas + vencimiento de opciones, ¿$BTC sufrirá una doble caída o un doble rebote?
La bomba más fuerte de esta semana no es la Reserva Federal, sino las nóminas no agrícolas de EE. UU. de agosto que se publican el viernes (4/9), que decidirán directamente si habrá subida de tipos en septiembre.
El consenso espera un aumento de entre 55,000 y 58,000 empleos, con una tasa de desempleo del 4.1%. ¿Parece normal? Pero el dato de julio sorprendió con un descenso de 23,000, lo que asustó mucho al mercado.
Lo más importante es que este es el último dato de nóminas antes de la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre; tras el giro hawkish de Walsh, este dato es la última pieza clave en la balanza.
Si es peor de lo esperado → resurgen expectativas de recorte de tipos → dólar débil, BTC podría subir a 80,000;
Si es mejor de lo esperado → probabilidad de subida de tipos al máximo → activos de riesgo sufren.
Históricamente, cuando las nóminas se desvían del consenso, BTC puede moverse entre un 3% y un 5% en pocas horas. Además, con el vencimiento trimestral de opciones en septiembre (se acerca el "quadruple witching"), en Deribit hay opciones CALL entre 80,000 y 100,000 dólares con miles de millones en posiciones nominales; antes y después del vencimiento, los toros y osos lucharán por el control.
Mi consejo: esta semana no apuestes fuerte por una dirección, guarda munición para después del 4/9. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Nvidia acaba de invertir 3.500 millones de dólares en MediaTek, y no solo comprando acciones, sino suscribiéndose a bonos convertibles.
A simple vista, es una inversión en MediaTek, pero en realidad parece más bien que NVIDIA está gastando dinero en expandir su ecosistema de IA.
En el futuro, MediaTek podrá usar NVLink Fusion para conectar directamente sus CPUs, XPUs y chips de IA desarrollados por él mismo a los sistemas de centros de datos de Nvidia. En pocas palabras: los clientes pueden diseñar sus propios chips, pero al final, siguen funcionando en la "autopista" que NVIDIA ha construido.
Esta es la parte más importante de este acuerdo.
En el pasado, NVIDIA dependía principalmente de las GPUs para aumentar su ventaja, pero ahora está difundiendo NVLink, memoria, software y estándares de interconexión a toda la cadena industrial de hardware de IA. MediaTek es responsable de las capacidades de diseño de chips, NVIDIA proporciona estándares de ecosistema y conectividad, y ambas partes seguirán desarrollando PCs con IA y coches inteligentes.
Pero aquí hay controversia.
Nvidia ha estado invirtiendo fuertemente en cadenas de empresas de la industria de la IA, y el mercado empieza a preocuparse por una especie de "financiación circular": Nvidia primero invierte en socios del ecosistema, que luego utilizan tecnología NVIDIA, y esto a su vez fortalece los ingresos de Nvidia. Jensen Huang niega explícitamente que se trate de una transacción circular, pero estas relaciones de capital serán cada vez más interesantes de seguir.
Ambos guiones son muy claros.
Si MediaTek realmente depende de NVLink para introducir chips de IA personalizados en centros de datos, NVIDIA no solo será la dominante en la GPU, sino que convertirá toda la infraestructura de IA en un ecosistema propio.
Si estas inversiones masivas utilizan principalmente capital para impulsar la cooperación sin generar una demanda real por parte de los usuarios finales, el mercado tarde o temprano cuestionará si el gasto en capital en IA ha desaparecido realmenteAyer todavía esperaba que Dell tomara el relevo, hoy ese relevo ya ha caído en mi cuenta.
Cuando se publicó el informe financiero de Dell, el mercado ni siquiera se centró en "si hay muchos pedidos de servidores AI", sino que directamente preguntó por el margen de beneficio y el flujo de caja: con tantas ventas, ¿realmente están ganando dinero?
Con esta pregunta, la cadena de hardware de AI comenzó a dividirse inmediatamente.
Hoy hice una pequeña posición corta en $MINIMAX, gané un poco y salí, no me atreví a quedarme. Lo que realmente está cómodo es $SNDK, la posición corta cerca de 1558, gracias a Dell, ahora la rentabilidad flotante ya supera el 100%.
Por supuesto, no es que el precio de las acciones de SanDisk haya caído a la mitad, sino que un apalancamiento de 75 veces amplifica una fluctuación de menos del 2%. Ver los números es agradable, pero sé muy bien que si esto rebota, las ganancias pueden desaparecer instantáneamente.
Ahora le toca a AVGO y SNOW.
Broadcom tiene que demostrar que los chips personalizados y los equipos de red realmente pueden generar ganancias; Snowflake tiene que demostrar que la AI no solo quema dinero, sino que los clientes empresariales están dispuestos a pagar por el uso y la suscripción.
Mi pensamiento ahora es simple: si los resultados superan las expectativas pero no suben, busco oportunidades para posiciones cortas; si los resultados y las previsiones suben juntos y el retroceso se mantiene, entonces considero posiciones largas.
Esta ronda de informes financieros ya no es sobre quién puede contar la historia de la AI, sino sobre quién puede convertir esa historia en dinero real.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Entrada masiva de 32 mil millones de fondos, pero el mercado avanza con dudas, ¿qué falta en esta ronda de subida?
En el mercado actual, BTC cotiza a 78.520 dólares, con un ligero aumento del 0,67% en 24 horas.
ETH cotiza a 2.447 dólares, con una leve caída del 0,28%; SOL a 103,09 dólares, con una bajada del 1,44%; HYPE llega a 81,27 dólares, debilitándose un 2,39%, y OKB se mantiene oscilando alrededor de los 112 dólares.
La capitalización total del mercado criptográfico es aproximadamente de 2,63 billones de dólares.
BTC ha acumulado un aumento superior al 30% en agosto, pero la actividad de negociación en el mercado secundario sigue siendo baja; el volumen de operaciones en las principales plataformas ha disminuido en promedio cerca del 70% en comparación con antes, situándose en niveles mínimos de los últimos tres años.
Es evidente que el flujo de fondos en esta oleada está muy concentrado, principalmente entrando a través de canales ETF; las instituciones fuera de mercado están comprando, pero los traders comunes no han regresado masivamente al mercado, por lo que no se trata de un retorno generalizado de capital.
El sector también está fragmentado internamente. Las blockchains modulares y DeFAI muestran resistencia relativa, con ganancias del 5,17% y 3,32% respectivamente; en cambio, los sectores DeFi y AI Agents están bajo presión y caen un 0,88% y 3,35%, respectivamente, con una rotación rápida de los focos de interés y poca continuidad.
En resumen, las compras impulsadas por las instituciones pueden sostener el piso del mercado. Pero solo con esta fuerza es difícil impulsar el mercado a un avance sostenido. Para lograr un movimiento más significativo, es necesario que el sentimiento de negociación en el mercado secundario realmente se recupere y acompañe.Bitcoin: Dejando de lado las liquidaciones y los ETF, hablemos de la realidad más fácil de pasar por alto detrás del mercado
Cada vez que el mercado experimenta un rebote decente, las discusiones en la comunidad caen en un patrón fijo: todos se entusiasman discutiendo las cantidades de liquidación, los flujos diarios de entrada y salida de los ETF, persiguiendo todo tipo de noticias a corto plazo para predecir la próxima gran subida o bajada. Pero mucha gente olvida algo: los indicadores a corto plazo solo pueden explicar lo que ya ha ocurrido, pero difícilmente nos dicen hacia dónde se dirigirá el mercado a continuación. Vale la pena salir de estos datos repetitivos de alta frecuencia y mirar el mercado de Bitcoin desde otra perspectiva.
Actualmente hay un fenómeno interesante en el mercado: el precio sube, pero las divergencias dentro del mercado no desaparecen con la subida, sino que se hacen cada vez mayores. Un grupo de participantes, animados por las ganancias del rebote, amplía sus expectativas y define el rebote como el inicio de una nueva fase alcista; otro grupo, que ha vivido varias fases de mercado alcista y bajista, se mantiene alerta, esperando constantemente una corrección. Ambas posturas tienen argumentos que las respaldan, y en la comunidad cada uno dice lo suyo, siendo difícil llegar a un consenso.
Muchos traders cometen un error: confunden "sus deseos" con "los hechos que ocurrirán en el mercado". Los optimistas buscan activamente todas las noticias positivas y tienden a ignorar las señales de riesgo ocultas en el mercado; los pesimistas amplifican las noticias negativas y desestiman el soporte que ofrecen las posiciones subyacentes. Al navegar por foros y comunidades, la mayoría de los contenidos que vemos son opiniones filtradas por otros, solo recibimos información que coincide con nuestras ideas, formando un círculo cerrado de percepción que distorsiona la visión real del mercado.
Dejando de lado los datos trillados de liquidaciones en contratos, veamos un cambio digno de reflexión en la cadena: la cantidad de Bitcoin almacenada en los exchanges ha permanecido en niveles bajos durante años. En términos simples, la cantidad de tokens spot disponibles para negociar y vender en el mercado ha disminuido. Esto no significa que el precio solo pueda subir, pero sí cambia la dinámica del mercado.
Cuando la oferta de tokens circulantes disminuye, pueden ocurrir dos cosas. Si el capital externo está dispuesto a entrar, no se necesitan grandes sumas para impulsar un aumento significativo del precio; por el contrario, si el mercado quiere vender colectivamente, con una oferta limitada para absorber, la caída puede ser muy rápida. Por eso el mercado actual muestra movimientos bruscos tanto al alza como a la baja, con picos cada vez más frecuentes. La contracción de la oferta amplifica la volatilidad en ambas direcciones.
Aquí hay que distinguir dos tipos de comportamientos de los poseedores.
Uno son los traders a corto plazo: cuando el precio supera su coste, ante cualquier movimiento, prefieren transferir sus monedas al exchange para asegurar ganancias y retirarlas, representando presión de venta flotante.
El otro grupo son los holders a largo plazo: tras esta ronda de rebote, ya tienen ganancias flotantes considerables, pero no venden. Su lógica no se basa en fluctuaciones de miles o decenas de miles de dólares, sino en ciclos de varios años, y no cambian su plan de inversión por un rebote.
El mercado actual es esencialmente una batalla entre estas dos fuerzas. Los traders a corto plazo quieren asegurar ganancias, mientras que los fondos a largo plazo se mantienen firmes. La dirección del mercado dependerá de cuál de estas fuerzas prevalezca.
Si la presión de venta a corto plazo se fortalece y el capital externo no entra, el mercado entrará en una fase de consolidación; si sigue entrando capital nuevo dispuesto a absorber la oferta, el mercado podrá seguir expandiéndose. No hay que sacar conclusiones simplistas basadas en un solo dato, sino observar el equilibrio de fuerzas detrás de la competencia por los tokens.
En cuanto al panorama macro, mucha gente tiende a ver Bitcoin solo como un token especulativo, pero su correlación con los principales activos globales es cada vez más profunda. Los rendimientos de los bonos estadounidenses y la fortaleza del dólar afectan directamente la toma de decisiones institucionales sobre activos de riesgo.
Hay una realidad contradictoria sobre la identidad de Bitcoin. A veces actúa como un instrumento de cobertura de riesgo, moviéndose en sincronía con el oro; pero en fases de alta volatilidad, sigue el comportamiento de activos de riesgo como las acciones estadounidenses, subiendo y bajando con ellos. No tiene un rol fijo, sino que cambia según el entorno del mercado.
Muchos tienen una percepción fija, creyendo que "Bitcoin es siempre un activo refugio", y cuando las acciones estadounidenses caen fuerte, esperan que Bitcoin resista, pero la realidad suele desmentirlo. No podemos encasillar un mercado que cambia constantemente; hay que observar qué lógica está siguiendo en cada momento.
Hablando del mercado, también hay que mencionar las dificultades comunes que enfrentamos los inversores, que influyen más en las ganancias o pérdidas finales que las velas del gráfico.
Cuando el mercado sube mucho, abundan las capturas de pantalla mostrando ganancias, creando la ilusión de que todos ganan menos uno mismo. Este ambiente amplifica la ansiedad por no participar, y muchos que estaban observando terminan entrando impulsivamente. Lo que no vemos es que muchas de esas ganancias son solo flotantes y temporales; con una corrección, muchas se evaporan o se convierten en pérdidas. Ganancia flotante no es ganancia realizada, esa es una verdad eterna en el mundo cripto.
Otro punto realista: la mayoría concentra toda su atención en "predecir subidas o bajadas", dedicando mucho tiempo a adivinar si el precio subirá o bajará mañana, pero poco en planificar cómo actuar.
Predecir el mercado es muy difícil, incluso para instituciones con años de experiencia, no pueden anticipar con precisión cada punto de inflexión. La verdadera diferencia está en cómo se maneja el error. Cuando el precio va en contra de tu predicción, ¿tienes un plan para cortar pérdidas o reducir posiciones? Cuando va a favor, ¿sabes cuándo tomar ganancias parciales?
Predecir es solo una referencia para entrar; la gestión es el núcleo del trading. Muchos se enfocan en predecir y olvidan el plan de gestión de riesgos.
El futuro no será solo "una gran subida" o "un colapso directo"; un largo periodo de alta volatilidad lateral es un escenario muy probable. Tras una subida, las ganancias deben ser digeridas, las opiniones alcistas y bajistas intercambiadas, y el mercado necesita tiempo para asimilar las divergencias acumuladas. La consolidación es la fase más agotadora, no ofrece resultados claros, tira y afloja, poniendo a prueba la paciencia.
Para quienes tienen diferentes posiciones, aquí unas ideas prácticas.
Para los que tienen spot: no se obsesionen con vender en el pico, el pico dura un instante. Si tienen ganancias flotantes considerables, pueden realizar parcialmente para asegurar beneficios y mantener una posición base para seguir el mercado. No esperen liquidar todo en un solo movimiento ni se aferren sin hacer ajustes. Definan niveles de observación que acepten, mantengan si se sostienen, y reduzcan posiciones si se rompen efectivamente.
$BTC $ETH Todos están subiendo, ¿y tú perdiendo? El guion del mercado cripto en septiembre no es como piensas.
El Bitcoin (BTC) hoy superó los 79,000 dólares, subió un 24% la semana pasada, marcando la mayor subida semanal en tres años. El Departamento del Tesoro de EE.UU. planea duplicar la recompra de bonos a largo plazo, el dinero vuelve a los activos de riesgo, y con un flujo neto semanal de 1,920 millones de dólares en ETFs, esta subida es puramente impulsada por la liquidez macroeconómica, pero la prueba clave sigue ahí: la media móvil de 365 días en 83,000 dólares no se ha roto, y el mercado alcista no se puede considerar confirmado oficialmente. Si en septiembre se mantiene por encima de los 80,000, dependerá de lo que diga el presidente de la Reserva Federal el fin de semana.
Ethereum (ETH) está hoy alrededor de 2,470 dólares, rebotó un 34% en agosto, pero claramente no sigue el ritmo de Bitcoin: la dominancia de Bitcoin está subiendo, mientras que la de Ethereum está bajando. El 28 de septiembre se lanzará la actualización de la testnet "Glamsterdam", con el objetivo de reducir casi un 80% las tarifas, lo cual es positivo, pero el capital ahora prefiere a Bitcoin, por lo que a corto plazo ETH dependerá del comportamiento de Bitcoin.
$BTC $ETH #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
El jefe tiene algo que decir
Estados Unidos e Irán han vuelto a enfrentarse, esta vez fuera de la mesa de negociaciones. Tras el ataque estadounidense a instalaciones militares iraníes, Irán contraatacó una base militar estadounidense en Jordania y además interceptó un petrolero saudí. El petróleo Brent ha vuelto a alcanzar los 90 dólares.
Estados Unidos firmó un acuerdo de cooperación para 17 campos petrolíferos con Venezuela, pero a corto plazo no puede compensar el déficit causado por el estrecho de Ormuz. $BTC $ETH $SOL
Si el precio del petróleo sigue subiendo, las expectativas de inflación y los rendimientos de los bonos estadounidenses se verán presionados, lo que es negativo para los activos de riesgo en general.
El BTC oscila entre 77000 y 79000, y se mantienen las posiciones cortas en ZEC. No se abren posiciones largas hasta que la dirección esté clara.
El análisis anterior es válido solo por un tiempo limitado, es imprescindible colocar stop loss en las operaciones. Les deseo buena suerte.#ZHIPU
Ayer, al salir el informe financiero, la pérdida seguía siendo grande
Pero los ingresos casi se cuadruplicaron, las llamadas a la API se dispararon, los usuarios de pago aumentaron rápidamente, y además se implementó una capacidad de cálculo nacional de 100,000 tarjetas, lo que fue un punto positivo que superó las expectativas.
Hoy, la apertura subió directamente hasta 160
Luego retrocedió cerca de 150
Por la mañana fue un impulso emocional
Actualmente sigo siendo bastante bajista
Si algún hermano entró en corto en 160, ahora debería estar ganando bastante
Lo digo y me da envidia Soy Ci Ge, los datos de esta semana son el verdadero juez. ADP el miércoles, nóminas no agrícolas el viernes, junto con JOLTS y solicitudes iniciales, cuatro informes de empleo se acumulan, decidiendo directamente si habrá o no subida de tipos en septiembre.
Se espera que las nóminas no agrícolas aumenten entre 58,000 y 80,000, con una tasa de desempleo manteniéndose cerca del 4.1%. En julio, las nóminas no agrícolas fueron negativas en 23,000, y en mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103,000. Si los datos de agosto continúan debilitándose, las expectativas de subida de tipos se apagarán. Si el rebote supera las expectativas, la postura agresiva de Waller tendrá respaldo en los datos.
Waller ya dejó claro en Jackson Hole que la inflación sigue siendo demasiado alta, las condiciones financieras generales no son restrictivas, y el mercado laboral sigue en pleno empleo. Si la inflación no vuelve al 2% "de forma clara y suficientemente rápida", la Reserva Federal "tiene trabajo por hacer". La probabilidad de subida en septiembre ya subió del 35% al 65%, y el rendimiento del bono a dos años saltó 12 puntos básicos. El mercado ya está valorando la subida, ahora espera los datos para confirmarla.
BTC se mueve alrededor de 77,600, los 80,000 pasaron de soporte a resistencia. Datos de empleo fuertes confirman expectativas de subida, BTC sigue bajo presión. Datos débiles enfrían expectativas de subida, BTC tiene oportunidad de volver a probar los 80,000. No apuestes por los datos, espera a que se publiquen para actuar. La dirección no cambia, el ritmo sí. Ci Ge ha terminado, reflexiona. Conocido como el "Comandante en Jefe de los alcistas del mercado de bonos de Wall Street", Lacy Hunt, tras 40 años siendo optimista con la deuda estadounidense, ha cambiado oficialmente a una perspectiva bajista sobre los bonos a largo plazo. El fondo Hoisington, donde trabaja, redujo la duración de su cartera de aproximadamente 21 años en septiembre del año pasado a menos de 1 año en junio de este año, convirtiendo casi todas sus posiciones en bonos a largo plazo en efectivo. La lógica central es que el dividendo deflacionario de la globalización ha terminado; la desglobalización, la estructura demográfica y el enorme déficit fiscal están impulsando conjuntamente el núcleo inflacionario, cambiando por completo el entorno de inversión en bonos a largo plazo.
Al mismo tiempo, el rendimiento del bono japonés a 10 años alcanzó intradía el 2,990%, marcando un máximo en casi 30 años desde octubre de 1996. La fuerte caída de los bonos japoneses fue impulsada por dos factores principales: primero, el mercado está valorando un aumento anticipado de las tasas por parte del Banco de Japón; segundo, el aumento del rendimiento a largo plazo de los bonos estadounidenses genera un efecto de contagio, la ampliación del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón provoca una reconfiguración global del capital, creando una resonancia entre los mercados de bonos de ambos países.
El aumento del núcleo de las tasas de interés ejerce presión sobre los activos de riesgo globales. En el mercado de criptomonedas hay una clara divergencia interna: las monedas principales como BTC y ETH tienen mayor capacidad para resistir impactos; mientras que monedas como DOGE, TRX y TRUMP, que dependen en gran medida de narrativas emocionales, son especialmente sensibles a la contracción de liquidez, amplificando su volatilidad. Incluso las acciones de consumo blue-chip como KO Coca-Cola no pueden ser completamente inmunes: el aumento de las tasas eleva la tasa de descuento, reprimiendo las valoraciones; aunque la marca y el flujo de caja sean sólidos, en niveles altos siguen apareciendo discrepancias institucionales y realización de ganancias.
La burbuja de valoración generada en la era de bajas tasas está siendo gradualmente comprimida; ya sea en acciones, bonos o tokens criptográficos, no se puede simplemente replicar la estrategia de ciclos anteriores.$BTC ha caído en dos oleadas, ¿cuántos hermanos siguen firmes creyendo que viene el toro?
Yo, por el contrario, estoy más convencido de que es un mercado de cortos aplastados:
1. Miren la media móvil de 52 semanas, el precio medio es 81.700; pero el pico de esta subida fue 81.500, no se ha superado. Esto indica que aún es pronto para confirmar un mercado alcista.
2. Miren el panorama macro, aparte de las palabras vacías de Chuanzi, lo realmente útil es el aumento en el recompra de bonos del Estado. ¿Qué clase de persona es Chuanzi? Es alguien que habla por la noche y al día siguiente ya está peleando, no se le puede creer.
3. Pero quizás la gente se ha emocionado demasiado. Porque el índice miedo-codicia subió de un pánico extremo de 22 a una codicia extrema de 76; y porque la entrada neta de ETF aún no supera la salida neta de junio, y todo el mundo ya grita que vuelve el toro.
4. Por supuesto, tampoco recomiendo abrir posiciones cortas, porque esta es una situación de cortos aplastados. Los cortos que abran podrían convertirse en combustible para superar los 82.000.
Por eso elijo tomar ganancias parciales en $BTC al contado para hacer trading de rango. Si sube a 86.000, entonces me habré equivocado, y en ese momento volveré a comprar en la zona alta. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 1. Contexto macroeconómico: Presión de la política restrictiva, pero la compra en spot sostiene el mercado
Hermanos, primero repasemos el panorama general. La semana pasada, el discurso hawkish de Powell (Warsh) en Jackson Hole hizo que BTC cayera desde más de 81,000 dólares. La probabilidad de subida de tipos en septiembre ya se disparó al 57%, y los rendimientos de los bonos estadounidenses también están subiendo, lo que no es una buena noticia para los activos de riesgo.
Pero lo interesante es que BTC no se desplomó. El análisis de Bitfinex es clave: el repunte de agosto fue impulsado principalmente por compras en spot, no por apalancamiento; los contratos abiertos aumentan gradualmente pero la base está contenida, y la semana pasada el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta cercana a 1,000 millones de dólares. ¿Qué significa esto? Que las instituciones están comprando en el fondo, no los minoristas en modo FOMO.
En resumen macro: la expectativa de subida de tipos presiona, pero los fondos de ETF están sosteniendo el mercado, con una lucha tensa entre compradores y vendedores.
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2. BTC: Lucha entre 78K-79K, la decisión de dirección se acerca
Resumen del mercado:
BTC cotiza actualmente en el rango de 78,700-79,000 dólares, con una subida diaria de aproximadamente 1.4%, y un rango de fluctuación en 24 horas de 77,387 a 79,327. Durante la madrugada superó momentáneamente los 79,000, pero no pudo mantenerse, lo que indica que la presión de venta por encima de 79K es considerable.
Puntos clave:
· Resistencia superior: 79,170-79,270 (límite a corto plazo), 79,400-80,000 (nivel psicológico), 81,000 (zona de concentración de posiciones cortas previas)
· Soporte inferior: 77,300-77,400 (zona de mínimos intradía), 77,020 (soporte principal), 76,🚨 EL PRÓXIMO GRAN MOVIMIENTO DE BITCOIN PODRÍA DEPENDER DE UN NÚMERO.
$BTC se mantiene alrededor de $78K, pero la verdadera batalla podría decidirse con el informe de empleo de EE.UU. del viernes.
Bitcoin tuvo un agosto poderoso, ganando aproximadamente un 23%, pero el rechazo por encima de $80K muestra que los vendedores aún defienden esa zona.
Ahora septiembre comienza con una prueba macro importante.
Mi radar:
🟠 $BTC — soporte en $77K | resistencia en $79.4K–$80.8K
🔵 $ETH — observando la fuerza relativa
🟣 $SOL — muy sensible a la liquidez.
#DailyOrbit $BTC sigue en niveles altos
Atrévete a vender en corto
Ahora las expectativas de subida de tipos son ridículamente altas
Los datos de empleo probablemente también serán negativos para las criptomonedas
No encuentro razones para no vender en corto
Pero asegúrate de establecer bien el take profit y el stop loss
Esta vez el take profit está en 76800
El stop loss en 79000
La relación calidad-precio es bastante alta
Esta operación se abrió cerca de 78250
Ahora está por encima de 78300
En el corto plazo, en realidad aún no ha generado ganancias
Pero la razón por la que me atrevo a vender en corto no es porque adivine el techo
Sino porque el mercado ya ha valorado la subida de tipos de septiembre en aproximadamente un 65%
El rendimiento del bono a diez años de EE.UU. ha subido de nuevo cerca del 4,78%
Las altas tasas de interés son una presión natural para los activos de alta volatilidad
Si esta semana los datos de empleo siguen siendo fuertes
La ilusión de una bajada de tipos recibirá otro golpe
$XAUT, en cambio, merece atención
Después de que las expectativas de subida de tipos aumentaran, el oro ya ha retrocedido
Lo que indica que los altos rendimientos también presionan los activos sin rendimiento
Si el oro sigue débil y los bonos estadounidenses siguen fuertes
Los activos de riesgo lo tendrán difícil para recuperarse
No soy bajista con los fundamentos de $SNDK
El centro de datos de IA sigue impulsando la demanda de almacenamiento
La guía de ingresos de la empresa para el próximo trimestre también es optimista
Y Kioxia planea seguir invirtiendo fuertemente en expansión
Así que si realmente cae
Prefiero verlo como una corrección
No seguir la tendencia bajista del mundo cripto
Si $BTC llega a 79000 admitiré mi error
Si llega a 76800 recogeré ganancias
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Strategy ha aumentado su posición nuevamente después de más de dos meses.
El 31 de agosto, se reveló en un documento 8-K: del 24 al 30 de agosto, compraron 4,603 BTC a un precio promedio de 80,318 dólares, con una inversión total de 369.7 millones de dólares.
Tras la noticia, las acciones de Strategy cerraron ese día con una subida del 4.42%.
Muchos solo ven "compraron 4603 unidades". Pero como observador que sigue esta empresa desde hace tres años, he notado tres detalles que merecen más atención.
/ Detalle uno: la "advertencia" de Saylor
El 30 de agosto, domingo, Saylor publicó un tuit en X con solo tres palabras: "We're Back", acompañado de un gráfico acumulativo de puntos naranjas que muestra la tenencia de bitcoins de la empresa.
Al día siguiente, lunes, se reveló el documento 8-K con la compra.
No es una coincidencia.
En los últimos meses, Saylor ha estado muy discreto. La última vez que Strategy declaró una compra de bitcoin fue el 22 de junio. Hubo un período de diez semanas sin movimientos.
Luego, de repente, el domingo tuitea y el lunes aparece el documento.
¿Qué significa esto?
No fue una decisión improvisada. Fue una planificación anticipada.
Saylor está usando las redes sociales para gestionar las expectativas del mercado. Sabe que el lunes habrá un anuncio, así que da una señal al mercado 24 horas antes: "Volvemos".
No es la primera vez. En los últimos tres años, cada operación importante de Saylor ha tenido un patrón similar de "advertencia". El tuit del domingo permite al mercado digerir la información con anticipación, y cuando se anuncia el lunes, el precio de las acciones se mantiene o incluso sube.
Un detalle revela toda la intención: no está diciendo al mercado "he comprado", sino "voy a comprar".
/ Detalle dos: cambió la fuente de financiamiento
Este es el punto más fácil de pasar por alto, pero el más valioso para analizar.
Esta compra se financió completamente con el plan ATM de acciones MSTR. Al mismo tiempo, Strategy vendió 4.5314 millones de acciones ordinarias MSTR a través del ATM, recaudando netamente unos 602.8 millones de dólares.
En 2024, Strategy usó bonos convertibles sin cupón.
Durante la mayor parte de 2025, también usaron bonos convertibles y financiamiento con acciones preferentes.
¿Y ahora? Emisión de acciones ordinarias.
¿Cuál es la diferencia?
Bonos convertibles: intereses bajos o nulos, casi sin diluir la propiedad, es la estrategia del "dinero inteligente".
Emisión de acciones ordinarias: diluye directamente a los accionistas existentes, con un costo de financiamiento más alto.
Strategy claramente tiene opciones de financiamiento más baratas, pero eligió la más cara.
¿Qué significa esto?
Que el mercado de bonos convertibles probablemente se cerró para Strategy o las condiciones ya no son favorables. También indica que Strategy tiene suficiente confianza en el precio actual para asumir un costo financiero más alto.
370 millones de dólares no es una cantidad pequeña. Podrían esperar un mejor momento o una forma de financiamiento más barata. Pero no lo hicieron.
/ Detalle tres: el precio de compra es más alto que el promedio, pero más bajo que en mayo
El precio promedio de compra esta vez fue 80,318 dólares.
En mayo fue aproximadamente 80,340 dólares.
Unos 22 dólares más barato que en mayo.
Lo más sutil es el cambio en el precio promedio total de la posición: al 10 de mayo, el precio promedio era aproximadamente 75,540 dólares. Después de esta compra, el precio promedio total bajó a 75,412 dólares.
¿Comprar a un precio alto reduce el precio promedio total?
Porque la compra de mayo fue mucho mayor: 2,000 millones de dólares por 24,869 BTC. Un volumen grande tiene un gran impacto en el precio promedio. Esta compra de 370 millones es relativamente baja en el año.
¿Qué indica esto?
Strategy no está haciendo compras pasivas periódicas. Están eligiendo activamente el momento.
Comprar a 80,318 dólares, más alto que el promedio total de 75,412 dólares, muestra que la dirección tiene un juicio claro sobre el margen de seguridad en el precio actual.
No están "comprando a ciegas". Están "calculando la compra".
/ Si entiendes estos tres detalles, comprenderás:
Esto no es una compra simple.
Es una estrategia cuidadosamente calculada.
Advertencia al mercado 24 horas antes → comprar incluso con un financiamiento más caro → aumentar la posición a un precio superior al promedio total.
Cada paso dice una cosa al mercado:
La confianza de Strategy en bitcoin no se ha debilitado por el período de diez semanas sin compras.
Al contrario, están ejecutando esa estrategia de cinco años con más cautela y precisión.
Muchos vieron que Strategy no compró durante diez semanas y dijeron "Saylor se echó atrás" o "Strategy va a liquidar".
En junio, cuando bitcoin cayó a 58,500 dólares, Strategy se vio obligado a vender para cumplir obligaciones financieras, vendiendo en tres ocasiones durante el verano y recaudando aproximadamente 544 millones de dólares. El mercado se burló: "Veis, lo de nunca vender es mentira."
¿Y luego?
El 21 de agosto, bitcoin subió más del 23% en un día, regresando cerca de los 79,000 dólares. El valor de la posición de Strategy volvió a superar el costo.
El 31 de agosto, volvieron.
Vendieron cuando otros tenían miedo, compraron cuando otros dudaban.
Esto no es "echarse atrás". Es una ballena con 845,050 BTC y un costo total de 63,730 millones de dólares gestionando su balance.
El verdadero inversor a largo plazo no es el que nunca vende, sino el que no abandona en el momento equivocado.
Alguien me preguntó: "¿Comprar a 80,318 dólares no es caro?"
Respondí: "Te parece caro porque miras el precio. Saylor mira la posición."
Cuando compró BTC hace cinco años, todos decían que era caro.
¿Y ahora, mirando atrás?
$BTC $xSTRC $MSTR #BTC高位震荡，与黄金联动增强 El 31 de agosto, Strategy presentó un documento 8-K a la SEC: la semana pasada (del 24 al 30 de agosto) gastó 369,7 millones de dólares para comprar 4.603 bitcoins, con un precio medio de aproximadamente 80.318 dólares.
Hasta el 30 de agosto, la empresa tenía una posición total de 845.050 bitcoins, con un coste total de aproximadamente 63.730 millones de dólares y un coste medio de 75.412 dólares.
Tras el anuncio, MSTR cerró el lunes con una subida del 4,42%, cotizando a 132,94 dólares.
Pero eso no es lo importante.
Lo importante es que esta es la primera compra de Strategy en más de dos meses. La última fue entre el 15 y el 21 de junio, con solo 520 bitcoins adquiridos.
Desde la compra frenética a principios de año hasta la casi paralización en junio, y luego la reactivación a finales de agosto, hay una lógica completa de "configuración oportunista" detrás.
📊 Línea temporal de acumulación en 2026: una gráfica para entender el ritmo de los cambios
Enero: compra de BTC por valor de aproximadamente 2.160 millones de dólares a un precio medio de 95.284 dólares.
Abril: compra de 34.164 BTC por unos 2.000 millones de dólares, la mayor compra única del año.
Del 11 al 17 de mayo: compra de 24.869 BTC por unos 2.010 millones de dólares, con un precio medio de 80.985 dólares.
Del 15 al 21 de junio: solo 520 BTC, casi simbólico.
Julio: sin compras.
Del 24 al 30 de agosto: compra de 4.603 BTC por 369,7 millones de dólares, con un precio medio de 80.318 dólares.
Traducido a lenguaje sencillo:
De enero a mayo: compras frecuentes y de gran volumen, casi semanalmente.
De junio a julio: casi paralizado. 520 BTC en junio, cero en julio.
Finales de agosto: reactivación con volumen. 4.603 BTC, menos que al principio del año, pero con un significado de señal mucho mayor que la cifra en sí.
🤔 ¿Por qué este cambio?
Primero, el modelo de financiación cambió.
En 2024, Strategy usaba bonos convertibles sin intereses: pedir dinero sin pagar intereses, con mucha liquidez en el mercado.
En 2026, esa vía ya no funciona. La financiación se ha desplazado a acciones preferentes de alto coste y emisión dilutiva de acciones ATM.
¿Qué significa? Pedir dinero es más caro y emitir acciones diluye a los accionistas actuales. Strategy, sin empeorar la cantidad de bitcoin por acción, ya no puede comprar sin pensar como en 2024.
Segundo, están esperando el precio.
Un análisis de JPMorgan señala que las grandes compras de Strategy ocurrieron cuando el BTC estaba por debajo de su coste medio, reflejando una estrategia de "configuración oportunista".
Esta compra a 80.318 dólares es superior al coste medio global de la empresa de 75.412 dólares.
¿Qué significa esto?
La dirección cree que el precio actual tiene un margen de seguridad claro: no es una compra pasiva, sino un juicio activo.
Tercero, están esperando que el valor en libros sea positivo.
A finales de agosto, con el BTC rebotando cerca de los 80.000 dólares, el valor en libros de la posición de más de 840.000 BTC de Strategy se volvió positivo por primera vez.
Solo con ganancias latentes se puede tener confianza para seguir acumulando. Esto no es fe, es disciplina financiera.
💊 El verdadero significado de los 370 millones
369,7 millones de dólares, en el mapa de acumulación de Strategy en 2026, es un nivel bajo dentro del año.
Comparado con los 2.160 millones de enero, es una fracción.
Comparado con los 2.000 millones de abril, es una fracción.
Comparado con los 2.000 millones de mayo, sigue siendo una fracción.
Pero comparado con los 520 BTC de junio, la actitud ya es claramente positiva.
¿Qué indica esto? La empresa está reservando munición. No es que se haya quedado sin dinero, sino que no quiere gastarlo todo de una vez.
Están esperando un precio más bajo o una mejor ventana de financiación.
Es una empresa que ha aprendido a "elegir el momento".
Strategy en 2026 ya no es la máquina fanática de 2021 que compraba sin importar el precio.
Se ha convertido en un oportunista calculador que actúa solo cuando ve la oportunidad.
Enero: 21.600 millones a 95.000 dólares.
Junio: solo 520 BTC a 60.000 dólares.
Agosto: 370 millones a 80.000 dólares.
La misma empresa, el mismo CEO, pero una lógica operativa completamente diferente.
¿Por qué?
Porque el mercado cambió. El coste de financiación cambió. Las expectativas de los accionistas cambiaron.
Incluso los más firmes alcistas de bitcoin están aprendiendo a "respetar el precio".
Algunos dicen: "370 millones es muy poco, ¿Strategy está mal?"
Error. 370 millones no es el final, es el comienzo de una nueva ronda de posicionamiento.
De 2.000 millones a 520 BTC y luego a 370 millones: este mapa de acumulación no muestra retroceso, sino la verdadera comprensión de "oportunidad" de una empresa madura.
En un mercado alcista, cualquiera puede ir "all in".
En un mercado volátil, elegir el momento con precisión es la verdadera habilidad.
$BTC $xSTRC $MSTR #BTC高位震荡，与黄金联动增强 🚨 BTC PUEDE ESTAR A PUNTO DE UNA CORRECCIÓN MÁS PROFUNDA
Bitcoin acaba de subir de $62.5K a $81.5K en un corto período. Después de un movimiento tan agresivo, una corrección más profunda no me sorprendería.
BTC ya ha sido rechazado desde los máximos y ahora ronda los $78K. Mi primer objetivo a la baja es $76K. Si ese nivel se rompe, estaré atento a $72K–$70K a continuación.
Abrí una posición corta alrededor de $77,960, con la posición actualmente en torno a $8,550.
Por ahora, mi tesis es simple: moverse. #DailyOrbit La Reserva Federal emite señales agresivas, la subida del 26% de Bitcoin podría enfrentarse a una prueba. Bitcoin ha subido aproximadamente un 26% en el último mes, y una de las lógicas importantes detrás de esto es que el mercado apuesta por un dólar débil. Pero las señales recientes emitidas por el presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, podrían echar un jarro de agua fría a esta tendencia.
Walsh considera que la era del "dinero barato" está llegando a su fin. Con el crecimiento económico acelerándose y sectores como la inteligencia artificial atrayendo capital de forma continua, la demanda de fondos podría impulsar las tasas de interés a mantenerse altas en lugar de seguir bajando.
El mercado ya ha comenzado a reaccionar. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó un máximo de aproximadamente 5,26%, acercándose a un máximo de casi 19 años, y el rendimiento a 10 años también subió a 4,76%. Las altas tasas de interés significan que mantener efectivo y bonos puede generar mayores rendimientos, lo que no es favorable para Bitcoin, que no genera intereses.
Por lo tanto, lo que el mercado realmente debe vigilar en septiembre podría no ser la volatilidad a corto plazo del dólar, sino si la Reserva Federal puede mantener un entorno de tasas de interés altas. Si las expectativas de tasas continúan aumentando, la subida previa del 26% de Bitcoin podría enfrentar una mayor presión de retroceso. $BTC $ETH $SNDK #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 Strategy compró 4.603 Bitcoin por 370 millones de USD, la primera compra de BTC desde el 22 de junio del año pasado 🚨
Strategy compró 4.603 BTC por 369,7 millones de USD, con un precio promedio de 80.318 USD por Bitcoin. La empresa también aumentó su efectivo en USD en 30 millones y recompró acciones STRC por 151,8 millones de USD.
Hasta el 30 de agosto, Strategy posee 845.050 BTC con un valor total de compra de 63,73 mil millones de USD (precio promedio 75.412 USD/BTC), junto con 6,71 mil millones de USD en activos en efectivo (USD). 💵
$BTC El mercado cripto actual está en una fase de oscilación de alto nivel de "rápido aumento en agosto seguido de un período de digestión en septiembre", en general débil y no una continuación de un mercado alcista saludable.
BTC se mueve entre $77,000 y $79,000, habiendo superado los $81,000 en agosto pero sin poder mantenerse. El rebote del fin de semana acompañado por un aplanamiento del CVD spot es un rebote de cobertura bajista más que un ataque activo del mercado spot. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults BTC subió cerca del 24% en agosto, ¿por qué dejó atrás al oro y a las acciones estadounidenses?
El mayor ganador de agosto no fue el oro, ni el Nasdaq impulsado por Nvidia, sino BTC.
BTC subió aproximadamente un 24% en un mes, el oro alrededor del 9%, y el S&P 500 y el Nasdaq solo cerca del 3% y 4%, respectivamente.
Detrás de esta subida hay tres fuerzas combinadas.
Primero, el Departamento del Tesoro de EE.UU. amplió la recompra de bonos a largo plazo, el mercado comenzó a negociar "rendimientos a la baja, dólar débil", y BTC y el oro se beneficiaron juntos de la operación de depreciación monetaria. Segundo, el ETF spot de BTC en EE.UU. volvió a registrar grandes entradas de capital, regresaron las compras institucionales. Tercero, las posiciones cortas previas eran demasiado pesadas, una vez que el precio rompió, el short squeeze amplificó aún más la subida.
Pero que BTC supere al oro indica que el mercado no solo está negociando cobertura.
El oro se beneficia más de las compras de bancos centrales, la confianza en el dólar y riesgos geopolíticos; BTC, además de esto, añade una capa de mejora regulatoria, fondos ETF y alta beta.
Cuando vuelve el apetito por riesgo, la elasticidad de BTC es naturalmente mayor que la del oro.
Sin embargo, no hay que fijarse solo en la atractiva subida mensual del 24%.
A fin de mes, BTC aún no pudo consolidarse realmente por encima de los 80,000 dólares, y Warsh en Jackson Hole volvió a enfatizar la inflación, lo que elevó las expectativas del mercado sobre una subida de tipos en septiembre. BTC ahora sigue oscilando cerca de los 78,000 dólares.
Por eso, en septiembre lo que realmente se debe verificar es:
Si el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecen de nuevo, y BTC puede mantener la mayor parte de la subida de agosto, eso indicará que esta subida ya pasó de ser un short squeeze a un soporte real de capital. $BTC Antes de los datos no agrícolas, $BTC se estanca en 78550! Esta semana primero pasarán ADP e ISM
Acabo de revisar el mercado, BTC se mantiene lateral cerca de 78350, Ethereum en 2460. En agosto subió un 23% en todo el mes, superando al oro $XAU, pero septiembre no ha empezado fácil.
Después del discurso de Waller en Jackson Hole, la probabilidad de subida de tipos en septiembre subió del 34% al 60%. Este miércoles ADP, jueves ISM servicios, viernes datos no agrícolas con expectativa de 58,000 nuevos empleos y tasa de desempleo del 4.1%, uno tras otro.
En días con tantos datos, lo peor es tomar una vela alcista diaria como tendencia ya iniciada. Ahora BTC lateral en 78350 está esperando que los datos no agrícolas definan la dirección.
Solo mirando variables intermedias, si el bono a 10 años se mantiene por encima de 4.75, indica que la expectativa de subida sigue. BTC puede retroceder a 77000 sin romper, entonces se consideraría intentar posiciones largas; cerca de 80000 con estancamiento, no se aumentará posición.
Antes del discurso de Waller el jueves por la noche, actualizaré internamente con los datos y cambios de niveles.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $ETH Levantarse a medianoche para ir al baño y el sueño se va directamente con la gran galleta 📈
BTC supera los 79000, ETH vuelve a 2500. Mi posición corta la he ido cubriendo desde 63500 hasta 73680, cuanto más cubro, más sube, sospecho que me he convertido en el combustible de los alcistas 😮💨
"¿No cae mientras no me liquiden?"
¿De verdad va a 100000? Entonces desde 80000 seguiré aumentando cortos, no creo que el nivel alto aguante mucho.
Lógica del mercado 👇
▫️ Macroeconomía: Probabilidad de subida de tipos por parte de la Fed se dispara a más del 65%, semana con datos de empleo intensos para poner a prueba la política de Powell
▫️ Correlación: BTC y oro se mueven juntos en la "operación de depreciación del dólar", la compra en spot resiste la postura agresiva
▫️ Catalizador: Broadcom entrega resultados tras el cierre el 2/9, Dell toma el relevo, la rentabilidad de la IA se pone a prueba, la aversión al riesgo puede cambiar en cualquier momento
Oscilación en niveles altos + golpes macro en cadena, la fuerza de los bajistas solo necesita una chispa 🎯
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 🟠 MARKET MORNING | BTC：上涨之后，风险正在重新定价 BTC 今天仍站在 7.8万美元附近，8月累计涨幅接近25%，但进入9月后，市场的重点已经不是“还能涨多少”，而是这轮上涨能否得到持续资金确认。� MarketWatch +1 ① 资金面：机构需求仍在，但边际降温 美国现货 BTC ETF 资金仍保持正面，但近期流入明显放缓；8月31日数据显示，部分ETF出现小幅净流出。� Farside Investors +1 ② 宏观面：9月的不确定性更高 美国10年期国债收益率升至约4.78%，油价突破91美元，市场重新担心通胀和利率压力。对于BTC这样的高波动资产，这不是一个可以忽略的风险。� Reuters ③ 现在投资有风险吗？ 有，而且我认为短线风险明显高于8月初。BTC刚经历大幅上涨，在接近8万美元压力区时追高，容易遇到获利回吐。 我的策略：不追涨，分批布局，保留现金。 如果已经持有BTC，可以继续观察资金流和关键支撑；如果准备新建仓，更适合分批，而不是一次性投入。 👉 **真正值得讨论的问题：现在的BTC，是牛市中场，还是上涨后的风险重估？**$BTC Lo que más vale la pena analizar no es si Hynix subió al final, sino cómo una posición lógica de compra baja se convirtió paso a paso en una batalla por el margen debido a posiciones antiguas, aumentos y dudas.
@多多不梭哈 al inicio aún tenía una posición incómoda en $ZEC, pero ya esperaba la apertura del mercado coreano para operar con Hynix. Dos mercados, dos lógicas que consumen capital simultáneamente, y rápidamente se encontró en desventaja: si no liberaba $ZEC, no podía disponer de suficiente margen; si surgía una oportunidad en Hynix, temía no tener posición. El problema desde el principio no fue solo la dirección, sino que la cuenta no dejó espacio para errores.
Su juicio base sobre Hynix era alcista. No se basaba solo en "los semiconductores van a subir", sino en que, aunque el mercado coreano tenía salida neta de capital, los sectores de semiconductores y AI seguían siendo soportados; sumado a la fortaleza de Micron, creía que Hynix podría abrir al alza y continuar subiendo. Por eso, antes y después de la apertura, enfatizó que no era adecuado vender en corto fácilmente en Hynix, y que una caída parecía más una zona de observación para compradores.
Pero también señaló repetidamente el mayor riesgo de esta operación: Hynix no había seguido completamente a Micron, y la apertura coreana podría tener una volatilidad brusca de tres o cuatro puntos, lo que dificultaba colocar un stop loss. Si estaba muy cerca, la apertura lo barría; si estaba muy lejos, el riesgo por operación superaba la capacidad de la cuenta. Cuando ni siquiera se puede definir "dónde está el error" en una operación, lo más razonable no es eliminar el stop loss, sino reducir la posición para que un error no cause un daño grave.
Sin embargo, la realidad en la transmisión fue la contraria. Tras la caída de Hynix, él fue aumentando la posición una y otra vez, diciendo "añadiré cuando baje", pero la cuenta soportaba una carga cada vez mayor.La distribución de liquidaciones en el mercado de contratos de Bitcoin está cambiando silenciosamente el ritmo de la batalla entre alcistas y bajistas. Esta mañana, el precio cayó rápidamente desde 79,400 dólares hasta cerca de 76,900, para luego recuperar rápidamente mil puntos y volver a situarse por encima de los 78,500 dólares. Esta oscilación violenta ha provocado que los contratos abiertos sigan aumentando, y la velocidad de aumento de posiciones cortas es claramente mayor que la de las largas, lo que ha generado una acumulación de liquidaciones de posiciones cortas en la parte superior.
Si el precio de la moneda sube otros 2,000 dólares desde el nivel actual, se activarán liquidaciones de posiciones cortas por aproximadamente 1,050 millones de dólares; por el contrario, si baja 2,000 dólares, se activarán liquidaciones de posiciones largas por unos 620 millones de dólares. Comparando ambos, las posiciones cortas tienen una ventaja clara, lo que crea condiciones para un "short squeeze". Pero es importante destacar que la caída de esta mañana no limpió efectivamente las posiciones largas, sino que dio oportunidad para comprar en niveles bajos.
En mi opinión, el rápido repunte fue algo precipitado, carece del soporte de una consolidación lateral, por lo que su sostenibilidad es dudosa. Este movimiento se parece más a una distribución por parte de instituciones bajo el pretexto de un short squeeze, por lo que elegiré reducir posiciones o intentar posiciones cortas en niveles más altos. El punto clave a observar sigue siendo si se puede romper efectivamente el nivel de 79,400 dólares. La oscilación es la base para iniciar un gran movimiento; sin base, es difícil avanzar lejos. $BTC
Aviso de riesgo: El mercado de contratos es muy volátil, los datos de liquidación cambian dinámicamente, este texto es solo una observación del mercado y no constituye ninguna recomendación de inversión.¡Saylor ha vuelto a actuar! 370 millones para recomprar $BTC, pero esta vez el guion es diferente
No creas en la tontería de "Bitcoin cae y Saylor se derrumba", ayer gastó otros 370 millones de dólares, comprando 4,603 BTC a un precio promedio de 80,318 dólares.
MSTR ahora tiene 845,050 BTC, con un valor total de 63,700 millones, el precio promedio de su posición bajó a 75,412 dólares, y finalmente está en ganancias en papel. El precio de las acciones también subió un 1.65%.
Esta vez Saylor aprendió la lección, ya no emite deuda para comprar agresivamente, sino que vendió acciones ordinarias para recaudar 600 millones y luego gastó 150 millones en recomprar acciones preferentes, optimizando la estructura de capital. En verano vendió realmente en tres rondas, acumulando 544 millones de dólares para tapar agujeros. Ahora que el precio de MSTR ha caído más del 60% en un año y los accionistas presionan, esta vuelta parece más un "refuerzo para salvarse" que un apalancamiento sin sentido.
Mi juicio: Saylor es sin duda el más firme inversor a largo plazo en BTC, pero su ritmo de compra y venta ahora es un termómetro del sentimiento del mercado; si se atreve a comprar, significa que hay compradores por debajo de 79,000; si vuelve a vender, eso es una alarma.I. Situación actual del mercado 1. La apertura de septiembre continúa con una oscilación alta, BTC se mantiene en un rango de caja entre 77500 y 79500, el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. presiona el mercado, la volatilidad se amplía y el volumen general de operaciones es moderado. 2. Diferenciación sectorial: BTC muestra una fuerte resistencia a la caída, aumentando su cuota de mercado; ETH y la mayoría de los altcoins son relativamente débiles; las monedas Meme tienen impulsos locales, con una rotación poco sostenida y una rápida subida y corrección. 3. Los puntos clave actuales del mercado siguen siendo el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., el dólar y los próximos datos de empleo no agrícola, con la macroeconomía dominando el mercado. II. Principales eventos que afectan hoy 1. Aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro: el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. sube, elevando el costo de mantener activos de riesgo, siendo el principal factor de presión durante el día. 2. Cuenta regresiva para el informe no agrícola: este viernes se publican los datos de empleo no agrícola de agosto, el mayor catalizador de la semana; la fortaleza o debilidad de los datos cambiará directamente las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, el mercado está en espera y no quiere apostar por una dirección anticipadamente. 3. Fondos ETF: la entrada de fondos en ETFs spot se ha desacelerado notablemente, las instituciones son cautelosas en niveles altos, la fuerza de compra disminuye, sin grandes salidas masivas. 4. Declaraciones de la industria: CZ declaró públicamente que la industria cripto ha superado el invierno, es optimista sobre la tokenización de activos RWA, es un mensaje a nivel emocional con impacto limitado en el mercado. 5. Políticas regionales: la política rusa sobre transferencias transfronterizas de criptomonedas se ha implementado, con impacto solo regional y efecto limitado en el mercado global. III. Señales de contratos y fondos 1. La tasa de financiamiento es ligeramente alcista, sin entrar en un rango de euforia extrema; el riesgo de picos en ambas direcciones en 24 horas persiste, los largos apalancados son susceptibles a liquidaciones. 2¡NVIDIA apuesta 3.5 mil millones en MediaTek! ¿Has entendido esta jugada de $NVDA?
Hermanos, NVIDIA invierte 3.5 mil millones en bonos convertibles de MediaTek; en apariencia es una inversión, pero en esencia es para protegerse: podéis desarrollar vuestros propios chips, pero tenéis que usar mi NVLink Fusion y conectaros a mi fábrica de IA a nivel de rack.
Aunque Amazon y Google fabriquen sus propios chips, estos chips aún tienen que "hablar el idioma de NVIDIA", deben ser compatibles con su arquitectura y estándares de interconexión. NVIDIA cede el derecho de fabricación pero asegura el control de la definición.
Análisis técnico: 220 se mantiene en la media de Bollinger, MACD está convergiendo, RSI en 55. La resistencia está entre 224-226, el soporte entre 216-218.
Opinión objetiva: esta inversión no tendrá mucho impacto a corto plazo, pero la narrativa a largo plazo está cambiando: de vender GPUs a definir los estándares de interconexión para centros de datos.
Estrategia operativa:
Conservadores esperan una corrección hasta 216-218 para comprar, agresivos compran cerca del precio actual.
Recuerda, cuando todos fabrican chips, quienes definen los estándares de interconexión son los verdaderos ganadores. Sigue a Zhao Gongming para entender la estrategia detrás de los gigantes de la IA. #英伟达向联发科投资35亿美元 #交易之声：你的经验值得被听到 El mercado ha vuelto a un ritmo familiar. Ahora cada día hay una o dos monedas que pueden subir entre treinta y cuarenta puntos, lo que indica que la liquidez de los altcoins está regresando. Esto es algo bueno. No me gusta mucho jugar con las monedas principales, porque la mayoría de las veces no tienen mucho movimiento. Hoy, dos altcoins han subido bruscamente, que son $ARB y $USELESS. Ya había hecho una posición corta en $ARB, y ahora planeo hacer una posición corta en $USELESS. —————————————————— $USELESS es una moneda Meme. El ángulo de promoción de esta moneda es que "la inutilidad tiene un gran uso". Porque muchas personas piensan que las monedas Meme no tienen utilidad, pero también hay muchas que no lo creen, así que al final crearon esta moneda. Veamos sus datos de contrato. Podemos observar que alrededor de las 21:00 de anoche, la proporción de posiciones largas y cortas en su contrato tuvo un aumento repentino. En ese momento, el precio de $USELESS no había subido mucho. Por lo tanto, personalmente supongo que anoche entró un capital especulativo. Actualmente, la proporción de posiciones largas y cortas en su contrato ha caído a un nivel muy bajo, y el volumen de posiciones ha aumentado. Esto significa que su subida ha atraído a muchos vendedores en corto. En esta situación, creo que la fuerza entre largos y cortos ha alcanzado un punto de inflexión, es hora de una corrección. —————————————————— En resumen, creo que ahora es un buen momento para hacer una posición corta. Actualmente ya he hecho una posición corta en $USEL Si tu cuenta no llega a 10,000U, no te apresures a apostar todo, primero entiende estas 4 reglas.
Esto puede sonar duro, pero debo decirlo: puede que no sea que no sepas ganar dinero, sino que aún no has aprendido cómo no perderlo.
Lo que más teme un pequeño capital no es ganar lento, sino tratar el trading como un juego de azar. Estar pegado a la pantalla más de diez horas al día, persiguiendo subidas y bajadas, resistiendo pérdidas, y ver cómo la cuenta se va reduciendo. El problema no es la falta de esfuerzo, sino que la dirección estuvo equivocada desde el principio.
Si un pequeño capital quiere crecer poco a poco, no se trata de acertar una vez, sino de hacer bien las cosas simples repetidamente. Estas 4 reglas las entendí realmente después de haber cometido errores.
Primera: antes de elegir una moneda, mira la tendencia.
Si el MACD diario muestra un cruce dorado, puedes añadirla a tu lista; si el cruce dorado está por encima del eje cero, indica una mayor fortaleza. Por muy caliente que esté la noticia, espera a que el precio lo confirme.
Segunda: cuando mantengas una posición, no te dejes llevar por las emociones.
Si el precio está por encima de una media clave, ten paciencia y mantén; si cae por debajo de forma efectiva, es momento de salir. No cambies tu plan por una sola vela.
Tercera: antes de entrar, espera a que se cumplan las condiciones.
No te precipites sin un volumen de ruptura. Espera a que se mantenga en un nivel clave antes de actuar, y una vez dentro, toma ganancias por partes, guardando una parte de las ganancias.
Cuarta: el stop loss debe ser decidido, dudar un segundo puede costarte una pérdida extra.El 31 de agosto, Strategy reveló que la semana pasada (del 24 al 30 de agosto) gastó 369,7 millones de dólares para aumentar su posición en 4.603 bitcoins, con un precio medio de aproximadamente 80.318 dólares.
Esta es la primera compra de la empresa después de más de dos meses. ¿La última compra? Del 15 al 21 de junio, solo compraron 520 unidades, casi simbólico.
Lo curioso es que justo el día anterior, Michael Saylor publicó dos palabras en X:
“We‘re Back.”
Y luego, el lunes, se formalizó el documento.
🧊 Primero, repasemos la evolución del bitcoin en agosto.
¿En qué estado estaba el mercado a mediados y principios de agosto?
Bitcoin estuvo en un rango entre 62.000 y 65.000 dólares, con una volatilidad que cayó a niveles históricamente bajos. El 14 de agosto tocó el mínimo mensual, alrededor de 62.570 dólares. El mercado estaba muerto, lateralizando durante seis semanas completas.
¿Y luego?
El 19 de agosto, bitcoin subió más del 8% en un solo día. Los cortos liquidaron 1.440 millones de dólares en un día, de los cuales 1.290 millones se completaron en una hora. La liquidación total en todo el mercado fue de 3.260 millones de dólares.
En tres días, BTC pasó de cerca de 64.000 dólares a más de 77.000 dólares.
El 25 de agosto, bitcoin superó oficialmente los 80.000 dólares, alcanzando un máximo de tres meses. Luego subió hasta 81.473 dólares.
Durante todo agosto, bitcoin subió entre un 25% y un 30%, logrando su mejor agosto desde 2017.
De miedo a codicia extrema, solo tomó seis días.
Así es el mercado: cuando no crees, ya se ha movido.
Ahora veamos la operación de Strategy.
Compraron entre el 24 y el 30 de agosto, con un precio medio de 80.318 dólares.
¿Qué significa esto?
Strategy no compró en el fondo del rango de 64.000 dólares.
Entraron después de que bitcoin superara los 80.000.
No es compra en el lado izquierdo, ni inversión periódica, ni "comprar más cuando baja".
Es aumentar la posición tras la confirmación de la tendencia.
Más importante aún: el precio de compra de esta ronda es superior al coste medio de la empresa (alrededor de 75.400 dólares). La dirección tiene un juicio claro sobre el margen de seguridad en el precio actual, no está ejecutando pasivamente un plan de inversión periódica.
No "tienen que comprar", sino que "creen que deben comprar".
¿Por qué ahora?
Fíjense en un detalle: los fondos para esta compra provienen del plan ATM de acciones de MSTR — vendieron 4,53 millones de acciones ordinarias simultáneamente, recaudando netamente unos 602,8 millones de dólares.
No usaron deuda convertible ni financiamiento con acciones preferentes con descuento.
Usaron acciones ordinarias.
¿Qué significa esto? El mercado les dio una ventana: el precio de MSTR siguió el rebote de bitcoin, el coste de financiación es controlable, y ellos apretaron el gatillo con decisión.
Además, el volumen de 370 millones de dólares es bajo para este año.
Aún guardan munición.
En junio, Strategy se vio obligado a desviarse del principio de "nunca vender bitcoin" — cuando bitcoin cayó a 58.500 dólares, vendieron en verano en tres veces para cumplir obligaciones financieras, recaudando unos 544 millones de dólares.
Vendieron en el fondo.
Luego, el 21 de agosto, cuando bitcoin subió más del 23% en un día y volvió a cerca de 79.000 dólares, el valor de la posición de Strategy volvió a superar el coste.
Entonces se atrevieron a recomprar.
Incluso los más firmes alcistas de bitcoin esperan a que la posición esté en ganancias para actuar.
¿Por qué ibas a apostar todo a 64.000?
Si incluso Strategy — el mayor poseedor corporativo de bitcoin en el mundo, con 845.000 unidades valoradas en unos 65.900 millones de dólares — espera a la confirmación del rompimiento para aumentar posición.
Eso significa que creen que 80.000 no es el final.
Pero también controlan el ritmo — 370 millones de dólares, bajo para el año, guardando munición.
No tienen prisa. Saben qué están esperando.
Strategy no compró en 64.000, compró tras superar los 80.000.
No es comprar caro, es un trader de tendencia que confirma el rompimiento y aprieta el gatillo.
Seis semanas lateralizando, nadie se atrevía a moverse.
Tres días de subida explosiva, todos preguntan "¿aún se puede subir al tren?"
La respuesta es simple: incluso los que más entienden de bitcoin suben al tren cuando ya está en marcha.
La clave es: el tren se mueve, ¿subes o no?
$BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强 El aumento en 24 horas es aproximadamente +40.5%, y el interés en las búsquedas también ha subido mucho.
Si solo se mira el precio, mucha gente sacaría la conclusión directa: el capital ha regresado, $ARB va a despegar. Pero después de revisar los datos de capital, mi primera reacción no fue seguir,
sino: en esta subida, ¿quién está vendiendo y quién está comprando? Ahí está lo más interesante. En las últimas 24 horas, en las transacciones de grandes poseedores de $ARB, la proporción de ventas es aproximadamente del 65%;
entre los principales operadores, la proporción de ventas es aproximadamente del 71%. Si se reduce el tiempo a la última hora, la señal es aún más clara: aproximadamente el 86% de los grandes poseedores están vendiendo,
y alrededor del 80% de los principales operadores también están inclinados a vender. Esto significa que el precio está subiendo rápidamente,
pero el capital grande no muestra un estado de "más sube, más compra". Este tipo de mercado es el que más fácilmente induce a error a los inversores minoristas.
Porque lo que ves es una subida,
pero lo que el capital grande ve, podría ser una ventana para realizar ganancias. Los que compraron a precios bajos antes, al ver que el interés aumenta, estarán más dispuestos a vender a los que entraron después.
Y los que entraron después interpretarán la subida rápida como una "confirmación de tendencia". Así, en el mercado aparece una estructura muy típica: los viejos tokens salen, los nuevos sentimientos entran.
Por eso, lo que más vale la pena observar ahora en $ARB no es cuánto ha subido,
sino si la fuerza que está comprando esta ronda es lo suficientemente fuerte. Si el precio sigue fuerte después,
y al mismo tiempo la presión de venta de los grandes empieza a disminuir, eso indica que el mercado realmente está revalorizando a ARB.
Pero si después de un pico en el precio, los grandes siguen vendiendo y el interés va bajando poco a poco,
entonces esta ronda se parece más a una transferencia de tokens realizada aprovechando el sentimiento. Digo$ARB 【ARB: Sin nuevas buenas noticias, pero de repente subió un 33%】
Hasta las 10:29 (UTC+8), BTC solo subió un 0,49%, ETH un 1,77%, pero ARB llegó a 0,11299, con un aumento de aproximadamente el 32,9% en 24 horas; OP, también parte de L2, subió alrededor del 10,1%. Esto indica que el mercado tiene un sector en auge, pero el aumento de ARB supera con creces el promedio del sector, pareciendo más una concentración de fondos para adelantarse.
Lo que realmente vale la pena observar no es el aumento, sino la posición: el interés abierto (OI) de los contratos perpetuos de ARB en moneda base subió desde aproximadamente 4,38 millones anoche hasta un máximo de alrededor de 9,09 millones, casi el doble. Al mismo tiempo, las tasas de financiamiento han sido negativas en las últimas tres sesiones, pero el precio ha seguido subiendo: los cortos no han desaparecido, sino que se han convertido en combustible para la subida.
Pero lo positivo genera lo negativo. Después de alcanzar un máximo de 0,12087, el precio retrocedió en la hora de las 10, y el OI disminuyó simultáneamente alrededor de un 6,7%; el RSI de 1 hora y 4 horas está por encima de 80. La primera fase de la mayor presión para forzar el cierre de cortos probablemente ya haya pasado.
Mi juicio: por encima de 0,107, primero considerar un cambio fuerte; solo si se mantiene por encima de 0,1176 habrá oportunidad de intentar de nuevo 0,1209. Si cae por debajo de 0,105, la estructura comienza a debilitarse; perder 0,100 sería más como un retroceso tras el pico.
Actualmente no se ha encontrado un único nuevo catalizador verificable para hoy. La reciente actualización de Elara y la ruta de liquidación ZK pueden ofrecer narrativa, pero no son suficientes para explicar esta gran vela alcista.
Así que surge la pregunta: ¿crees que esto es el inicio de una rotación en L2, o un corto forzado a corto plazo sin soporte de buenas noticias?El mayor cambio de Dogecoin este año es que ya no necesita que Musk lo rescate.
En el pasado, cada subida explosiva casi siempre era impulsada por una sola frase de Musk, pero el guion para 2026 ya ha cambiado: en enero, el primer ETF spot de $DOGE aprobado oficialmente por la SEC debutó en Nasdaq, con productos similares de Grayscale y Bitwise ya en el mercado; en marzo, la SEC y la CFTC lo clasificaron como un producto digital, eliminando así la controversia sobre si era un valor que había durado años. Quien toma el relevo no es una nueva celebridad, sino un conjunto de fuerzas institucionales: la House of Doge bajo la fundación lidera, varias empresas cotizadas han financiado con cientos de millones de dólares para establecer un tesoro oficial; los desarrolladores también están impulsando una propuesta para reducir las recompensas de bloque en un 90%, apuntando directamente a la debilidad inflacionaria.
Lo curioso es que la prueba beta de X Pay en abril solo admite moneda fiduciaria, excluyendo a Dogecoin, y aunque esta mayor ventaja se perdió, no derrumbó el mercado, lo que precisamente indica que la era de depender de una sola persona para crear expectativas está llegando a su fin. Lo lejos que pueda llegar dependerá de los fondos institucionales y la implementación de pagos, no de un tuit. Musk sigue siendo un amplificador, pero ya no es el motor.
Quien puede "rescatar" a Dogecoin ya no es una celebridad, sino esta infraestructura institucional compuesta por ETF, clasificación regulatoria y compañías de tesorería; y que X Pay haya excluido a Dogecoin en su primera fase, en realidad es una prueba de que está superando su dependencia personal.Los tres principales índices de la bolsa estadounidense cerraron a la baja: el Dow Jones cayó un 0,7%, el Nasdaq un 0,12% y el S&P 500 un 0,33%. Sin embargo, los sectores de semiconductores y almacenamiento subieron contra la tendencia, con SanDisk subiendo más del 5%, y Micron y SK Hynix más del 2%.
En el mismo mercado, dos realidades opuestas.
¿Qué cae? Estados Unidos e Irán volvieron a enfrentarse en el estrecho de Ormuz, y el crudo Brent superó los 90 dólares. Cuando sube el precio del petróleo, las expectativas de inflación aumentan, y las expectativas de subida de tipos se intensifican: los datos del CME muestran que la probabilidad de subida en septiembre ya alcanzó el 65,4%. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años superó el 4,75%, el nivel más alto desde enero de 2025. Los sectores sensibles a los tipos de interés están bajo presión generalizada.
¿Qué sube? SanDisk acaba de firmar acuerdos a largo plazo de cinco años con 8 clientes por un valor total de 93.900 millones de dólares. La demanda de almacenamiento para AI no es un concepto, son pedidos reales y en efectivo. El mercado dice: la macroeconomía no va bien, pero la AI sí.
Mi juicio es claro: la línea de hardware para AI no se ve afectada por las subidas de tipos.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán pasará, el precio del petróleo caerá y el ciclo de subidas de tipos terminará. Pero la demanda de capacidad de cálculo para AI es una tendencia estructural que no desaparecerá porque la Reserva Federal suba los tipos unas cuantas veces. Chips de almacenamiento, servidores AI, equipos para semiconductores: esas son las direcciones con verdadero soporte fundamental.
El Nasdaq puede caer, pero el dinero de la AI no se detiene.
¿Habéis invertido en almacenamiento en esta ocasión? Comentad abajo 👇¿Reducción de tasas? Nadie compra
Lo que el mercado está discutiendo ahora es: si el 16 de septiembre se aumentarán o no 25 puntos básicos
Tasa actual 3.50%–3.75%
Últimos datos de CME FedWatch, la probabilidad de aumento es aproximadamente 67%
Sin cambios aproximadamente 33%
Reducción de tasas casi cero
//
Kalshi y Polymarket un poco más bajos, aumento un poco más del 50%, sin cambios 40%
Primero aclaremos una cosa
El 67% no es una decisión de la Reserva Federal
Es una apuesta del mercado
Hace una semana este número era solo 35%
Después del discurso de Jackson Hole, subió a 57% en un día
Luego subió el precio del petróleo, también aumentó el rendimiento de la deuda a corto plazo, y volvió a superar el 60%
En un mes el mercado ha cambiado 20 puntos porcentuales y aún no tiene claro
Yo personalmente creo que habrá aumento
La razón es simple
Esta ronda de aumento del precio del petróleo no es por demanda, sino por riesgos geopolíticos
¿Qué teme más la Reserva Federal? Que las expectativas de inflación se descontrolen
Mientras el precio del petróleo no baje, a Powell le será muy difícil en septiembre no actuar, porque no actuar sería decirle al mercado: podemos aceptar la inflación energética
Eso no puede decirlo, pero si en agosto el informe de empleo no agrícola cae de repente, sería otra historia
Un aumento de tasas en medio de una recesión haría que el mercado se vea mucho peor que ahora
Ahora hay que vigilar tres cosas: empleo no agrícola, datos de inflación y precio del petróleo
Si el empleo se enfría, la probabilidad de aumento bajará; si el petróleo sigue subiendo, este número será aún mayor
No te posiciones antes de tiempo, sigue los datos. $CL $SOL $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Desde el nivel mensual, si BTC sufre una corrección significativa, es probable que ocurra en octubre o noviembre
Actualmente, la vela mensual de agosto cerró en positivo, lo cual ya es un hecho, y el volumen de transacciones activas ha aumentado considerablemente en comparación con julio
Basándonos en el principio de divergencia delta que mencionamos antes, esto claramente no se cumple aquí, por lo que la probabilidad de una corrección o caída directa en septiembre es baja; es muy probable que septiembre se mantenga con una oscilación en niveles altos
Si en septiembre se forma una vela como la de la imagen y los valores delta correspondientes, entonces una corrección a nivel mensual en octubre/noviembre podría ser posible