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$TRUMP Hermanos, hablemos de las monedas TRUMP: ¡desbloquear esta moneda es realmente infinito!
Hermanos, ¿tenemos los inversores minoristas más carteras o Trump emite más monedas?
😆 Jaja (puedo decir que esta es la moneda más asquerosa de todas)
Normalmente, desbloqueo acciones en pequeñas operaciones lineales cada día, con fichas que se liberan continuamente, y la presión de venta siempre está presionando hacia abajo.
Punto de inflexión: el 18 de septiembre es un punto de inflexión. Permítanme aclarar que este día no sube automáticamente cuando llega el mercado, sino que es un día de desbloqueo de un gran acantilado por equipos.
En ese momento, se lanzarán 28,7 millones de tokens TRUMP simultáneamente, que serán tokens para creadores e instituciones tempranas, con costes extremadamente bajos.
Se me presentan dos tipos de guiones:
El primer escenario es bajista: tras desbloquear, las instituciones retiran inmediatamente el dinero y se deshacen del mercado, lo que provoca que el precio de la moneda siga bajo presión y toque fondo 💹
El segundo es el verdadero punto de inflexión alcista, donde las instituciones eligen no vender, y el rally general del mercado, con suficientes fondos incrementales absorbiendo toda la presión de venta, existe la posibilidad de recuperarse 📉
Al observar los datos, el suministro total de TRUMP es de 1.000 millones, con 671 millones actualmente desbloqueados y 329 millones aún bloqueados 👍
A partir de entonces, el día 18 de cada mes, habrá una ronda de desbloqueos de equipos grandes, que continuará hasta finales de 2027. Combinado con lanzamientos continuos y continuos de pequeños lanzamientos, el interés de venta siempre estará presente.
Además, ahora mismo entra muy poco capital real en el mercado, y muchas operaciones en el mercado son manipuladas de un lado a otro por robots cuantitativos, con baja participación humana.
Así que no te limites a esperar un aumento el 18 de septiembre. Si sube o no depende de dos puntos clave: si desbloquear chips provocará una venta masiva y si el mercado puede atraer fondos para absorber la presión de venta. Sin ninguna de estas condiciones, es difícil moverse en el mercado.
#就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba. #美伊再交火, los petroleros se enfrentan a obstáculos, el crudo Brent vuelve a la #BTC高位震荡 de 90 dólares y su vínculo con el oro fortalece $TRUMP
Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión $TRUMP $ETH Solo lo miró de reojo
$ETH Esta semana, cayó de un máximo de 2.566 a 2.384 y luego repuntó hasta 2.470, moviéndose en paralelo con $BTC pero más débil—$BTC solo cayó un 5,6% $ETH bajó un 7%, mostrando una significativa falta de elasticidad. La tasa de comisiones bajó del 0,0069% al 0,0025% y luego repuntó hasta el 0,0057%, indicando una débil confianza alcista. El OI se redujo de 6,13 mil millones a 5,79 mil millones, con una salida neta clara. Evita temporalmente tocar $ETH contratos; deja que $BTC se active primero y espera a que $ETH se estabilice por encima de 2.500 antes de actuar. $CORE
Recientemente, el aumento reciente en la oferta circulante en el mercado Core en cientos de millones de tokens probablemente esté estrechamente relacionado con este punto, que es la principal razón por la que el precio del token bajó desde alrededor de 0,0 026 a alrededor de 0,020. Al principio, el aumento en la oferta circulante fue pequeño. Pocas personas se dieron cuenta o prestaron atención. Solo una parte de las monedas fluyó hacia los intercambios del mercado, con precios que no fluctuaban mucho, siempre rondando entre 0,025 y 0,026. A medida que la cantidad de monedas que entraban en el mercado aumentaba gradualmente, el mercado simplemente no podía absorber tanta oferta, así que el precio bajó hasta alrededor de 0,020. ¡La declaración del equipo del proyecto puso la piel de gallina a todos! Se recuperarán tokens, pero ¿se recuperarán las monedas que hayan entrado en carteras personales? ¿Es un ladrón gritando 'para al ladrón' o hay otra explicación? Si fuera una cartera personal, ¿cómo podría recuperarse? ¿Es que las contraseñas mnemónicas de clave privada no funcionan, o está completamente expuesta allí? Si fue obra del equipo del proyecto, el siguiente resultado fue una oleada de fuertes ventas masivas. ¡Ambos son impactos negativos importantes! La bolsa cerró sus canales de depósito y depósito antes del 3 de septiembre, lo que sin duda causará pánico. ¡Quizá este sea su último momento destacado! ¡Valora la marcha!$KO KO Market Observation: Ha pasado una semana desde la caída desde el máximo del escenario, y la narrativa positiva ahora se enfrenta a una prueba de realidad
$KO Coca-Cola ha retrocedido desde su pico en esta ronda, y ha pasado una semana desde entonces. El Niño trae expectativas de consumo a altas temperaturas y un juego de azúcar; estos aspectos positivos fundamentales siguen ahí, pero los fondos de mercado a corto plazo ya han decidido obtener beneficios.
Mirando los datos de contratos, el precio actual es 88,98, con una fuerte presión vendedora en el rango 89-91. Las posiciones largas siguen representando un 76,25%, y la ratio largo-corto es de 3,21. El sentimiento alcista de los inversores minoristas sigue siendo muy saturado. La caída de la última semana no es el fin de la tendencia alcista, sino más bien una toma de beneficios tras un repunte. Muchos traders entraron en el mercado con la narrativa de recuperación del consumo de El Niño, ignorando que el mercado no dependerá únicamente de historias para seguir subiendo; tras un alza, los fondos naturalmente se retirarán y saldrá.
La caída volátil de esta semana también refleja el peso del mercado en dos variables: por un lado, el posible impulso positivo al consumo de bebidas frías que ha aportado El Niño; Por otro lado, existe la preocupación por el clima extremo que haga subir los precios internacionales de la caña de azúcar, ejerza presión sobre el coste de las materias primas a las empresas y, combinado con el aumento de los tipos de interés globales, que suprime las valoraciones de las acciones de los consumidores. Con múltiples factores afectando al mercado, es difícil que este retome directamente su repunte alcista.
Para recuperar el nivel de resistencia 91, hay que superar dos obstáculos ahora. Primero, absorber las capas de ventas superiores y requerir fondos reales incrementales de compra entrando y barriendo órdenes; Segundo, digerir adecuadamente las posiciones largas actualmente saturadas, con algunas ganancias flotantes que salgan para liberar la presión de venta.Ayudar a la industria a soportar el ???
¿No va CZ a la cárcel o es multado, y la industria desaparece???
4.300 millones de dólares estadounidenses no es una suma pequeña.
Pero este dinero va al gobierno de EE.UU., no para proporcionar beneficios a la industria.
La industria necesita ser rectificada, y no falta ningún mercado que necesite salir.
¿Cómo se convirtió en "ayudar a la industria a asumir la carga"?
Lo que sí puede controlar son los problemas de cumplimiento de Binance; lo que no puede controlar es el colapso de FTX.
Unir dos eventos se siente un poco forzado.
Sé que quería decir: si Binance hubiera quebrado entonces, el mercado habría sido aún peor.
Pero "asumir" significa asumir activamente la responsabilidad, mientras que "pagar la cuenta" significa asumirla pasivamente—dos cosas distintas.
#就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba #BTC高位震荡, y su sinergia con el oro refuerza $BNB Actualizado: 01-09-2026 COP (Coste eléctrico): 58.837 $ / BTC AISC (Coste sostenido total): 76.488 $ / BTC Precio BTC: 78.734 $ (1 sep, 11:02 VNT) Precio / COP: 1,34x Precio / AISC: 1,03x => Mantener, observar y esperar zona 200W SMA: +21,4% (frente a 200W SMA) RSI semanal: 55,5 Perspectivas de mercado: Bitcoin sigue cotizando por encima de su Coste de Sostenimiento Todo Incluido (AISC) de minería. Tras 10 semanas de consolidación alrededor de la SMA de 200 semanas (de W24 a W33), BTC experimentó un fuerte rally en W34, subiendo más de un 24% por encima de la minería Recientemente, los fondos institucionales han mostrado un contraste muy claro. En los cinco días completos anteriores, $BTC ETFs spot tuvieron entradas netas de unos 1.918 millones de dólares, mientras que los ETFs de ETH tuvieron unos 693 millones. En los últimos cinco días completos de operación, las entradas netas de ETF de BTC cayeron a unos 925 millones, una disminución de aproximadamente un 52%; los ETFs de ETH subieron en cambio a unos 816 millones de dólares, un incremento de aproximadamente el 18%. En otras palabras, aunque BTC sigue siendo el mayor activo institucional en cripto, los cambios marginales en los nuevos fondos recientes han empezado a inclinarse hacia ETH. 1. Esto no es solo un cambio en los números de ETF; ETH/BTC también se está fortaleciendo en sincronía. A mediados de agosto, ETH/BTC estaba alrededor de 0,0296, pero ahora ha vuelto a alrededor de 0,0315. Esto muestra que ETH se ha ido fortaleciendo en relación con BTC recientemente. Así que lo que estamos viendo ahora no es "los ETFs de ETH experimentando de repente muchas entradas", sino dos señales que aparecen simultáneamente: los ETFs de ETH son más fuertes que los BTC; el ETH/BTC también está en tendencia alcista. Pero no podemos decir que la tendencia esté completamente confirmada aún, porque el ETH/BTC aún no ha superado realmente la zona clave cerca de 0,032–0,0325. 2. Las instituciones pueden empezar a dar $ETH mayores ponderaciones de asignación Una razón es que BTC ya ha sufrido una rápida revalorización. Una vez que nuevos fondos entren en cripto, puede que no todo esté concentrado en BTC; como el segundo activo más grande y altamente líquido, el ETH se convertirá naturalmente en el siguiente activo🇯🇵 LA BOMBA DEL YEN JAPONÉS ESTÁ EN MARCHA: EL BOJ PODRÍA SUBIR LOS TIPOS DE INTERÉS Y $BTC ENFRENTA UN CHOQUE DE LIQUIDEZ DESATENDIDO. Mientras los mercados se centran en la Fed, el petróleo e Irán, otra variable se vuelve más peligrosa: Japón. El rendimiento de los bonos gubernamentales a dos años de Japón acaba de alcanzar el 1,746%, el más alto en más de 31 años. El rendimiento del JGB a 10 años también se acerca al 2,95%, su nivel más alto desde 1996. El yen se mantiene alrededor de ¥160 por dólar, mientras que el mercado previene una probabilidad de aproximadamente un 73% de que el Banco de Japón (BOJ) suba los tipos de interés Tras una pausa de 10 semanas, Strategy hizo de repente otro movimiento.
Última revelación de Strategy: Del 24 al 30 de agosto, compró 4.603 $BTC de una sola vez, vendiendo unos 369,7 millones de dólares, con un coste medio de 80.318 dólares. Es la primera vez que vuelve a aumentar sus participaciones tras una pausa de unas 10 semanas.
El resultado fue interesante: justo después de comprar, BTC bajó por debajo del coste.
Actualmente, Strategy posee 845.050 BTC, con una inversión acumulada de aproximadamente 63.730 millones de dólares y un precio medio total de tenencia de 75.412 dólares.
Más importante aún, de dónde viene el dinero.
Esta semana, Strategy vendió unas 4,53 millones de acciones de $MSTR, recaudando un total neto de 602,8 millones de dólares, incluyendo 369,7 millones en BTC, 151,8 millones en recompras de $STRC y unos 30 millones en cuentas de efectivo.
Así que lo que realmente merece atención esta vez no es dónde compró Strategy a corto plazo, sino su decisión de añadir BTC de nuevo tras una pausa de 10 semanas.
Cuando el mercado cae, en realidad empieza a usar fondos de financiación con margen para comprar criptomonedas de nuevo.
Si incluso Strategy vuelve a pulsar el "botón de compra", cada retroceso profundo de BTC se convertirá en una ventana clave para que los observadores del mercado asuman el reto.
No es sorprendente ver fluctuaciones a corto plazo, pero la dirección de los grandes fondos suele ser más digna de atención que uno o dos días de altibajos. #Strategy与BitMine同步增持 The crypto ETF picture is becoming increasingly fragmented. Capital is still flowing into U.S. spot crypto ETFs, but the behavior around $BTC and $ETH is clearly diverging. 🟢 $ETH ETF: Ethereum funds have shown more consistent accumulation, with institutional demand appearing less reactive to short-term price swings. Some investors seem to be positioning around Ethereum’s evolving staking and yield narrative, treating pullbacks as opportunities to build exposure. 🟠 $BTC ETF: Bitcoin flows lookDéjame hacerte una pregunta: en los últimos dos años, $BTC ha subido de 40.000 a 126.000. ¿Adivina cuántos compradores o vendedores activos han estado comprando activamente en el mercado spot durante este periodo? La respuesta es muchas ventas, y abrumadoramente más
Mirando este gráfico, el rojo indica que las ventas activas superan a las compras activas, mientras que el verde es lo contrario. Desde 2024 hasta este año, todo el gráfico es casi totalmente rojo, con las barras centrales verdes completamente saturadas por el rojo
Esto es interesante: el precio se triplica, pero la compra activa es una salida neta. ¿Entonces, de dónde viene el dinero? La respuesta es que el dinero nunca se movió a través del libro de órdenes
CVD solo cuenta una cosa: quién está tomando órdenes activamente. Si pones una orden limitada y esperas ahí, no cuenta. Solo cuando escaneas el precio de mercado cuenta al alza. Los principales compradores en esta ronda son los ETFs. Las posiciones en ETF se construyen por participantes autorizados que buscan acciones OTC o que van colocando órdenes limitadas gradualmente para comprar acciones, sin ir nunca a Binance a comprar al precio de mercado
Así que la popularidad de estos dos años no se debe a que nadie los compre, sino a que los compradores ni siquiera necesitan competir
Por el contrario, ¿quiénes son los que siguen operando órdenes de mercado en el mercado cada día? Es el grupo impaciente, los mineros y los inversores minoristas ansiosos por cobrar
Una vez que entiendes esta capa, la forma en que usas este indicador cambia. No se trata de necesidad, sino de paciencia
#就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba #BTC高位震荡, reforzando la sinergia con el oro #财报观察员: Broadcom y Dell se adquieren y los rendimientos de la IA se vuelven a poner a prueba El primer día de septiembre, deseo a todos mis amigos gran riqueza. Hoy centrémonos en las tres variables más importantes: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó hasta un máximo de 20 meses del 4,78%, convirtiéndose de nuevo en el techo para todos los activos de riesgo; el crudo Brent volvió a superar los 91 dólares; Y la probabilidad del mercado de una subida de tipos de la Fed en septiembre ha alcanzado alrededor del 65%. Juntando estas tres cifras, parece que el entorno del mercado en septiembre puede ser diferente al que imaginábamos en meses anteriores
Algunos usuarios tienden a recurrir a un modelo muy sencillo al analizar criptomonedas: recortes de la Fed → aumento de la liquidez en dólares → suben los BTC. Este modelo no es incorrecto, pero ya no es suficiente. Porque el verdadero problema ahora es que la Fed puede que ni siquiera empiece a subir los tipos todavía, los tipos a largo plazo ya han subido, por lo que los activos de riesgo deben ofrecer mayores rendimientos potenciales para atraer capital
Por eso cada vez me gusta más fijarme en un indicador: la prima de riesgo. En pocas palabras, cuando los bonos del Tesoro estadounidenses pueden ofrecerte mayores rendimientos, ¿por qué arriesgarte a comprar activos altamente volátiles? La respuesta es más barato y con mayores rendimientos potenciales, que es la fuente más sencilla de compresión de valoración
Así que la pregunta central en septiembre probablemente no sea si $BTC puede seguir subiendo; Ajian se centrará en cuatro áreas:
¿Puede el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años caer por debajo del 4,5%?
¿Puede el precio del petróleo superar los 90 dólares?
¿Pueden volver a enfriarse las expectativas de subidas de tipos de la Fed?
¿Se deteriorarán significativamente los datos de empleo?
Si dos de estas cuatro variables empiezan a ir en una dirección favorable a los activos de riesgo, volveré a aumentar mi apetito por el riesgo; Si las cuatro variables van en dirección opuesta, reduciré significativamente mi agresividad
Esto no es una predicción, solo una forma de gestionar las expectativas para ti mismo, DYOR$ARB ¿Por qué subes el precio? Esta bomba realmente me hizo reír. En 24 horas, subió de 0,0842 a un máximo de 0,119, un incremento del 40%. Un proyecto que cayó de un máximo histórico de 0,5475 a un mínimo histórico de 0,0727, cayendo un 79%, vuelve a la vida de repente? OpenSea retomó el soporte para el trading de NFT de Solana tras cuatro años, y se mencionó de pasada ARB, como una de las cadenas compatibles con EVM soportadas por OpenSea. Solo con esa frase, ARB se puso todo en revuelo. ¿Pero qué pasa con los datos reales? El trader "CBB" construyó una cobertura spot con 10,5 millones de dólares en HYPE spot y una posición corta igual
Los datos on-chain muestran que las subcuentas afiliadas a "CBB" de los traders compraron unos 10,55 millones de dólares en HYPE spot y vendieron una cantidad equivalente de HYPE perpetuo con apalancamiento de 10x, formando casi cobertura spot y de futuros 1:1, y amplificando la eficiencia de capital mediante margen combinado y préstamos USDC.
A partir de las primeras horas del 1 de septiembre, la monitorización on-chain detectó que una subcuenta relacionada del trader "CBB" comenzó posiciones grandes. Esta cuenta compró en conjunto 125.492,4 spots HYPE, con un importe de transacción de unos 10,55 millones de dólares y un precio medio ponderado de 84,073 dólares. Casi simultáneamente, la cuenta añadió 125.458,02 posiciones cortas perpetuas de HYPE en un patrón cruzado de 10x, con un tamaño de posición de unos 10,5524 millones de dólares y un precio medio de apertura de 84,111 dólares. El número de dos etapas y los importes coincidieron casi exactamente, formando una cobertura de spot y futuros casi 1:1.
Actualmente, la tasa de financiación de HYPE sigue siendo positiva, lo que significa que las posiciones largas pagan comisiones de financiación a los cortos. Actualmente, la cuenta ha recibido unos 1.818,6 dólares en comisiones de financiación a través de posiciones cortas perpetuas. Mientras tanto, esta estrategia también utiliza un mecanismo de margen de cartera: la cuenta posee unos 190.500 HYPE como activos y pide prestados unos 7,56 millones de USDC, lo que resulta en un saldo de unos -5,96 millones de dólares. La cuenta maestra tiene una transferencia neta de unos 10 millones de dólares esta ronda, con la exposición spot restante financiada principalmente mediante préstamos de USDC.
Esta operación es esencialmente un arbitraje spot: comprar bienes spot,#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
A fecha de 1 de septiembre, el oro spot de Londres rondaba los 4.436 dólares y Bitcoin fluctuaba alrededor de 80.000 dólares.
El pico histórico para ambos fue de 5.596 dólares de oro, respectivamente
126.000 dólares de Bitcoin.
La lógica central detrás de esta ronda de repunte es un renovado repunte de la depreciación del dólar. El Tesoro de EE. UU. anunció recompras a largo plazo del Tesoro, generando preocupación por los riesgos fiscales, y los fondos fluyeron tanto en ETFs de oro como de Bitcoin. En los últimos cinco días de operación, las entradas totales ascendieron a unos 7.000 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord.Las aguas tranquilas son profundas; la estructura baja del mercado cripto está siendo remodelada. Esto no es en absoluto un simple impulso a corto plazo, sino un reflejo inevitable de la mejora general en las operaciones de capital macro.
La liquidez cada vez más ajustada en el mercado de bonos se está aliviando efectivamente gracias a las operaciones de recompra del Tesoro, creando así un espacio más relajado para la liquidez global.
Desde la perspectiva de los flujos de capital, los fondos siguen entrando de forma continua. Los ETFs de Bitcoin spot registraron una absorción neta semanal de casi 1.900 millones de dólares, mientras que los productos de inversión de Ethereum también registraron alrededor de 816 millones de dólares en suscripciones netas.
En cuanto a las tendencias del mercado, BTC ha mostrado una sólida estabilización alrededor del nivel de 78.000 dólares, mientras que ETH ha mostrado una mayor resiliencia compradora, con una demanda relativa superando significativamente a la del mercado en general.
A medida que suben los niveles macroeconómicos y los fondos institucionales resuenan, la lógica narrativa del mercado cripto ha cambiado silenciosamente #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation
$BTC $ETH $ZORA A primera hora de la mañana se mencionó que continuaría en los niveles máximos, entrando en 791 Kongdan. La retransmisión en directo de la mañana también mencionó soporte directo cerca de 790. Primero, mira la línea horaria en el punto de soporte de 78.130 en la banda media del boll de 4 horas, pero deja espacio para la posición de 782. El mínimo de debilitamiento matutino fue justo el adecuado; a primera hora de la mañana el límite de 780 puntos bajó a 880 puntos y un corto a 560 puntos. En el nuevo Dan, el primer cierre (2) Dan, actualmente con 24 ganancias consecutivas. Así que es mejor posicionar el soporte de resistencia en segmentos. La comparación actual de tendencias coincide con la transmisión en directo, ¿verdad? No es difícil. $BTC $ETH #就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba. #BTC高位震荡, fortalecimiento de la vinculación con el oro #财报观察员: Broadcom y Dell se adquieren y los rendimientos de la IA vuelven a ser probados $UNI Mirando atrás a abril, compré Hype entonces, luego pensé que el precio era demasiado alto, así que lo vendí y más que se duplicó. El consumo de Uni es actualmente entre el 20% y el 30% del de Hype. Suponiendo que la capitalización de mercado futura sea del 20% al 30% de la de Hype, eso significa que la capitalización de mercado de Uni está entre 13.000 y 22.000 millones. Significado potencial: El precio de Uni estará entre 15 y 30 U. #BTC高位震荡, reforzándose junto con el oro Primero, las altas temperaturas aumentan la demanda de bebidas, compensando las presiones sobre el coste de materias primas. El aumento de las temperaturas estimula el consumo de refrescos, incrementa las ventas terminales y los efectos de escala pueden diluir los costes unitarios de producción. El mercado valorará con antelación las expectativas de un auge del consumo en verano, impulsando el capital para optimizar las perspectivas de ingresos de las empresas.
En segundo lugar, Coca-Cola cuenta con un mecanismo de adquisición de pedidos a largo plazo, que asegura la mayor parte del suministro de sacarosa por adelantado, lo que puede aislar los picos pulsivos de precios del azúcar a corto plazo. Al mismo tiempo, su fuerte foso de marca le permite trasladar los aumentos de precio hacia abajo, permitiéndole ajustar los precios terminales cuando es necesario, trasladando parte del aumento de los costes de materias primas a los consumidores, una ventaja que a los pequeños y medianos fabricantes de bebidas les resulta difícil alcanzar.
Sin embargo, existen límites claros para los factores positivos. Si El Niño se vuelve demasiado extremo y los precios del azúcar continúan subiendo, las presiones de costes persistirán tras expirar el contrato de fijación. Aplicados a contratos perpetuos KO, las narrativas climáticas son expectativas positivas, no catalizadores explosivos. Actualmente, la presión vendedora se está acumulando en el nivel 89-91 y el sentimiento alcista está saturado. Confiar únicamente en la historia de El Niño es difícil para impulsar directamente los precios por encima de 91. Se necesitará capital incremental entrando en el mercado y datos de consumo posteriores para que las noticias positivas se conviertan en mercados al alza.
Lógica de trading por migración: narrativa no es igual a tendencias del mercado. Al igual que las diversas historias candentes de BTC y ETH en el mercado cripto, el sentimiento puede impulsar temporalmente el mercado, pero en última instancia, sigue dependiendo del capital y de los datos reales. Siguiendo esta lógica, no puedes ver las altas temperaturas como buenas para el consumo, ni solo amplificar el riesgo de que suban los precios del azúcar; requiere una evaluación exhaustiva de ambos lados. El trading apalancado debe controlar la asignación de posiciones y no puede basarse en una narrativa única.Si quieres hacer shorts a NVIDIA $NVDA, deberías prestar atención a estos
Cuando vendes en corto a Nvidia, lo que realmente necesitas apostar no es en "demasiado aumento", sino en una pregunta más fundamental:
¿Cuánto tiempo más puede durar el gasto de capital en IA? ¿Pueden estas inversiones masivas traducirse finalmente en rendimientos comerciales suficientemente altos?
Los fundamentos de Nvidia siguen siendo muy sólidos: los últimos ingresos trimestrales son de unos 96.200 millones de dólares, un aumento del 106% interanual; los ingresos de centros de datos son de 89.000 millones de dólares, un 117% más interanual, con un margen bruto aún alrededor del 75%. Por lo tanto, confiar únicamente en una "alta valoración" para vender en desventaja el mercado no es lógico.
Las principales variables a las que merece la pena prestar atención son las siguientes:
(1) ¿Ha alcanzado su máximo el CapEx en IA?
(2) Si el ROI de la IA está disminuyendo
(3) Si el ASIC sustituye a la GPU
(4) Si el foso CUDA está suelto
(5) Margen bruto y tasa de crecimiento de centros de datos
(6) La guerra tecnológica entre Estados Unidos y China y los controles de exportación
(7) Liquidez macro
La renovada postura beligerante de la Fed y el aumento de los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense comprimirán directamente las valoraciones de las acciones tecnológicas de alto crecimiento.
Una verdadera señal bajista
El CapEx por IA ha disminuido + el ROI de la IA ha disminuido + el crecimiento del Centro de Datos se ha ralentizado + el margen bruto cayó por debajo del 70% + el precio de la acción rompió un soporte clave
Esto es lo que significa:
El superciclo de la IA podría estar pasando de "demanda insuficiente" a "rendimientos de capital en declive".
Así que, los cuatro números más importantes a tener en cuenta al vender en corto NVDA:
Ingresos → Margen →Bruto → Ingresos de Centros de Datos Capital de Capital Inversión de la IA$KO Los posibles efectos positivos del efecto El Niño (Niño) para Coca-Cola
El Niño suele traer temperaturas anormalmente altas en todo el mundo, lo que es un catalizador estacional importante para el líder en bebidas $KO Coca-Cola.
El aumento de las temperaturas impulsa directamente la demanda de bebidas frías y carbonatadas. Cuando las altas temperaturas persisten en verano y principios de otoño, las compras finales de cola, refrescos y bebidas embotelladas aumentarán significativamente, impulsando mejoras en las expectativas de ventas e ingresos. En el mercado de capitales, los fondos pre-fijarán el crecimiento del consumo provocado por el clima, aumentando el potencial de beneficio del mercado para Coca-Cola.
Además de estimular directamente el consumo de bebidas, El Niño también puede alterar las materias primas globales. Las altas temperaturas pueden afectar fácilmente las cosechas en las regiones productoras de caña y azúcar, y los precios del azúcar pueden subir. Sin embargo, Coca-Cola cuenta con un gran sistema de adquisición con bloqueo de precios que puede cubrir algunas fluctuaciones de materias primas; su poder premium de marca es fuerte y puede trasladar costes aguas abajo cuando es necesario, lo que le da una ventaja significativa sobre las pequeñas y medianas empresas de bebidas en cuanto a resiliencia.
Observando el mercado de contratos perpetuos KOUSDT, El Niño es una señal fundamental positiva a medio y largo plazo, no un estímulo fuerte que desencadene un rally inmediato. Actualmente, la fuerte presión vendedora se concentra en el rango 89-91 por encima del contrato, y las posiciones largas minoristas representan hasta un 76,25%, lo que indica que el sentimiento alcista ya está saturado. Incluso con la narrativa del efecto Nino, para que el precio vuelva al nivel 91, aún es necesario entrar capital incremental para absorber la presión vendedora superior; confiar únicamente en las noticias climáticas probablemente no provoque directamente una ruptura rápida. Después de que NVIDIA terminara de contar su gran historia, el mercado pasó la lupa a Dell y Broadcom.
Uno vende racks y despliegue privatizado, el otro vende chips y redes personalizadas. Las dos empresas que están tomando el control no están probando el calor sino si los retornos de los A-shares pueden continuar en la misma cadena.
La posición de Dell es más sucia y está más centrada en las entregas. En el primer trimestre, ya ha alimentado a los optimistas con 43.800 millones en ingresos, 16.100 millones en servidores de IA y 51.300 millones en retrasos.
La pregunta actual es: ¿Es la orientación de 60.000 millones de años una tendencia o un pico? En el ámbito empresarial, la IA puede tardar mucho en "hacer pedidos" en "lanzar estanterías", y los márgenes brutos se ven fácilmente sesgados por servidores de IA de alto valor y bajo apalancamiento. Si este trimestre solo supera la línea plana, el precio de la acción puede estabilizarse y la elasticidad de la cadena de suministro se estrechará primero.
Broadcom está tomando un camino diferente. Los ASIC personalizados y los chips de conmutación hacen que sea menos una acción puramente cíclica o una acción puramente plataforma. El último trimestre, los semiconductores de IA subieron un +143% interanual, y este trimestre aspira a alcanzar los 16.000 millones.
Las valoraciones altas se refieren a la expansión del cliente y al bloqueo de cuota de mercado. Cuando se produce una situación de "ingresos pero mala calidad" o "contribuciones excesivamente concentradas de grandes clientes", los precios serán más sensibles que los de Dell.
Por lo tanto, las A-shares ya no deberían especular sobre la "potencia de cálculo". Dell Chain se centra en envíos y realización de capacidad, mientras que Broadcom Chain se centra en certificaciones de empaquetado y sustrato para interconexión óptica. La misma ronda de informes de resultados muestra dos tipos de empresas y dos tipos de pagos.
Una vez terminada la prueba de retorno, comienza la prueba de retorno: quién vende sueños, quién entrega lo que necesita. #财报观察员: Broadcom y Dell toman el control, los rendimientos de IA se vuelven a poner a prueba $BTC 与$ETH ：一对绑定又互相拉扯的市场双锚 很多交易者简单把比特币、以太坊理解成一大一小两个主流币，BTC涨，ETH跟涨；BTC跌，ETH跟着回调。但在机构深度入场之后，二者早已不是简单的大小盘跟随关系，它们分别承担两套完全不一样的价值逻辑，吸引着两类截然不同的资金群体，也造就很多人看不懂的行情分化。 过去老牛市的剧本很清晰：比特币率先拉升，市场赚钱效应打开，资金溢出，ETH接力走强，之后再扩散到山寨板块。但现在这套轮动剧本经常失效。我们经常看见BTC不断刷新阶段高点，ETH却表现疲软；也会出现BTC横盘震荡，ETH因为生态叙事走出独立反弹。很多人困惑，明明都是加密市场的头部资产，为什么二者经常出现强弱撕裂。 比特币现在的核心定位，更偏向加密世界的“数字黄金”。机构资金、家族办公室、大型资管，把它当成另类资产配置工具。大家买BTC，买的是稀缺性、抗通胀、宏观对冲。它不太依赖链上生态活跃度，不需要DApp爆发，不需要新叙事。只要宏观环境宽松，合规渠道打开，资金就会源源不断涌进来。它的定价权，很大一部分已经交到传统金融资本手里，涨跌更多绑定美股、美元流动性、ETF资金流入流出数据Al acercarse el final de la temporada de resultados en EE. UU., el testigo pasa a Dell y Broadcom.
El primero ofrecerá el cierre del segundo trimestre del año fiscal 27 esta noche, mientras que el segundo revelará el tercer trimestre del año fiscal 2026 a primera hora de mañana por la mañana. Estos dos no son proveedores de hardware ordinarios; uno está manteniendo en el servidor de IA máquinas completas y privatización empresarial, el otro en ASIC personalizados y redes de alta velocidad. Tras sus informes, la "narrativa de realización" de la cadena de poder computacional A-share tendrá que repetirse.
Dell ya sorprendió al mercado el trimestre pasado: ingresos de 43.800 millones de dólares, +88% interanual; servidores de IA 16.100 millones de dólares, un aumento del 757% interanual; el retraso de pedidos se disparó a 51.300 millones; las previsiones anuales para servidores de IA revisadas al alza hasta unos 60.000 millones. Este trimestre, el consenso espera unos ingresos de unos 44.500 millones y un BPA de unos 4.900 millones de dólares.
Lo que realmente importa no es solo un aumento adicional, sino si los nuevos pedidos pueden seguir superando a los envíos, si los servidores y almacenamiento tradicionales siguen compitiendo por cuota de mercado, y si los márgenes brutos seguirán siendo suprimidos por la mezcla híbrida con IA. Una vez que el ritmo de entrega no coincida con el retraso, la historia de elasticidad quedará descartada.
Broadcom es más bien un "segundo tema principal". Los ingresos del trimestre pasado fueron de 22.200 millones, un aumento del 48% interanual; los semiconductores de IA fueron de 10.800 millones, un aumento de +143% interanual, con una previsión de 29.400 millones en ingresos y 16.000 millones en semiconductores de IA este trimestre.
El mercado ya no se centra en "si la IA está disponible", sino en si los clientes se expandirán más, si MediaTek/AMD recortará la cuota de mercado de ASIC y si el negocio del software puede soportar márgenes de beneficio. Las valoraciones no son bajas; incluso una ligera reducción de la orientación amplificará la volatilidad.
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón rompe el 3% por primera vez en 30 años
El 1 de septiembre, el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón subió al 3% por primera vez desde septiembre de 1996, reflejando las crecientes expectativas del mercado sobre la normalización de la política monetaria del Banco de Japón.
El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón superó el 3% el 1 de septiembre de 2026, marcando la primera vez en 30 años. Este cambio histórico marca el final de la larga era de los tipos de interés bajos en Japón y sugiere que el entorno global de tipos de interés podría enfrentarse a nuevas presiones de ajuste. Anteriormente, Japón mantuvo durante mucho tiempo una política de tipos de interés ultra bajos, y sus rendimientos de los bonos gubernamentales son uno de los principales anclas para la valoración global del capital. Este aumento al 3% puede deberse a las expectativas del mercado de que el Banco de Japón seguirá subiendo los tipos o reduciendo la compra de bonos, así como a un aumento general del centro de tipos de interés en medio de la persistente inflación global. Este evento puede afectar al arbitraje de yenes: Anteriormente, los inversores pedían prestados yenes de bajo coste para invertir en activos de alto rendimiento, y el aumento de los rendimientos aumentaría los costes de transporte, provocando que el capital regresara y liquidara posiciones, alterando así la liquidez global de activos de riesgo. Para el mercado cripto, esta señal macro puede generar expectativas de endurecimiento de la liquidez y suprimir el apetito por riesgo, pero la vía específica de transmisión sigue siendo incierta.
Este evento es una señal importante de liquidez macro, pero su impacto es indirecto e incierto, por lo que no refleja directamente BTC, ETH ni activos financieros tradicionales. Deben observarse los cambios posteriores en la política del Banco de Japón y en los flujos globales de capital.$TRUMP
¡Hermanos, vamos a ver el mercado de liquidación de monedas TRUMP! —¿Os han cosechado?
Por debajo, las posiciones largas se concentran en el nivel de 2,26, con una fuerza acumulada de liquidación larga de 14,1835 millones; por encima, el nivel de resistencia a posiciones cortas es 2,59, con una fuerza acumulada de liquidación de posiciones cortas de 10,2745 millones 🤢
Esta moneda claramente se está enfriando ahora, con el volumen real de compra y venta prácticamente desierto, y apenas fondos incrementales entrando en el mercado. Muchas de las caídas en el mercado parecen datos, impulsados principalmente por bots cuantitativos que van y venen, con muy poca financiación humana real.
Si habrá otro repunte y si los atrapados pueden ser liberados depende en gran medida de los datos de nóminas no agrícolas del 4 de septiembre. Las nóminas no agrícolas determinarán el precio global de mercado de todos los activos. Aquí tienes tres escenarios para todos 💹
Escenario Uno: Datos positivos de nóminas no agrícolas, debilitamiento del empleo.
Con las expectativas del mercado sobre recortes de tipos y todo tipo de activos despegando colectivamente, TRUMP tiene la oportunidad de romper la resistencia de posiciones cortas en 2,59 y comenzar un repunte.
Escenario 2: Los datos de nóminas no agrícolas cumplen con las expectativas del mercado.
No habrá grandes ganancias ni caídas; el mercado general está en una fase volátil y TRUMP solo estará agotado dentro de un rango, lo que dificultará salir de un rally unilateral. En septiembre, es más probable que los tipos se mantengan sin cambios, sin subidas ni recortes.
Escenario 3: Los datos de nóminas no agrícolas superan las expectativas, el empleo está en auge.
Esto provocará vendidas por pánico del mercado y, combinado con las declaraciones agresivas de Walsh que suprimen el mercado, las esperanzas de una rebaja de tipos en septiembre se desvanecen por completo, y la posibilidad de subidas de tipos podría resurgir, ejerciendo presión a la baja sobre el mercado.
Opinión personal:
Los resultados de la nómina no agrícola determinan directamente la dirección futura; si los datos son pobres, hay margen para recortes de tipos; Una vez que los datos de empleo son sólidos y entra un sentimiento belicista, el mercado se vuelve mucho más difícil de ser optimista. Actualmente, TRUMP carece de capital real; incluso si el mercado repunta, su fortaleza de recuperación es cuestionable. No apuestes a ciegas a alcanzar el punto de equilibrio.
Espero que las expectativas sean buenas, así puedo empatar. Esto no funciona nada, no vas a tener ni un bocado... No importa cómo compres, es como si estuvieras atrapado en una racha... #就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba. #财报观察员: Broadcom y Dell toman el control, los rendimientos de la IA se vuelven a ponerse a prueba. #BTC高位震荡, la sinergia con el oro mejora $BTC $TRUMP ¡Gran lanzamiento! Saylor anuncia oficialmente su regreso, sumando 80.000 BTC en un punto alto contra la tendencia—esta vez el panorama es completamente diferente. La frase "We're Back" que se hizo viral en internet ayer se ha hecho realidad hoy. El mercado seguía especulando: ¿es Saylor solo palabras vacías o realmente está poniendo fin a un silencio de dos meses y retomando las monedas? Aquí está la respuesta: Strategy reinicia oficialmente $BTC modo de promedio de coste en dólares, logrando un regreso destacado al mercado. Última divulgación on-chain: Del 24 al 30 de agosto, Strategy realizó una compra importante, aumentando sus posiciones en 4.603 BTC a un coste total de 369,7 millones de dólares. Tamaño medio de posición: 80.318 dólares. Este es el primer aumento activo en dos meses desde que cesó operaciones a finales de junio. La importancia está lejos de ser una simple "compra institucional", sino una señal sólida de un cambio estratégico hacia la mayor tesorería corporativa de Bitcoin en el mercado estadounidense. Mucha gente solo ve "compra", pero la verdadera lógica de trading de primer nivel reside en la fuente de fondos. Todos los fondos para esta compra de monedas provienen de la emisión de acciones de MSTR para retirar efectivo: más de 4,53 millones de acciones ordinarias se vendieron en una sola semana, recaudando un total de 602,8 millones de dólares. ¡Aquí está el punto clave! Esta ronda de asignación de fondos se despide completamente del anterior all-in sin sentido: ✅ 369,7 millones → compraron directamente 151,8 millones en posiciones ✅ principales de BTC, → recompraron acciones preferentes de STRC, optimizaron la estructura de capital ✅ social en 50,7 millones → pagaron 30 millones en dividendos ✅ a los accionistas → complementaron la liquidez de la empresa desde la Stra anteriorLos fondos siguen entrando, pero ya no solo compran Bitcoin: el capital se ha vuelto exigente
La semana pasada, los ETFs de criptomonedas spot registraron entradas totales superiores a 2.000 millones de dólares, con $BTC ETFs de 924 millones de dólares, $ETH 824 millones, $SOL 153 millones y $XRP 110 millones de dólares.
Sin embargo, el 28 de agosto, tras nueve días consecutivos de ETFs de BTC, registró su primera salida de 202 millones de dólares, mientras que $ETH, $SOL, $XRP, $oKB y $ZEC continuaron atrayendo fondos.
Esto no es capital retirando de criptomonedas, sino redistribución dentro del sector—de "comprar solo Bitcoin" a "asignación selectiva". Las instituciones están votando con dinero real: los rendimientos de staking de $ETH, el impulso del ecosistema de $SOL y la narrativa de pagos transfronterizos de $XRP se han convertido en razones para desviar el tráfico.
Pregunta clave: ¿Hacia dónde irá la próxima oleada de flujos? Si $ETH entradas de ETFs siguen superando a $BTC, los principales actores de la falsificación se beneficiarán primero. El capital se ha vuelto más selectivo; sigue el dinero inteligente y no sigas a la multitud.Esta nómina no agrícola es muy crítica; antes de que se publiquen los datos del viernes, es muy probable que el mercado siga consolidándose.
La razón por la que las nóminas no agrícolas pueden agitar los mercados globales es una cadena de transmisión clara: los datos de empleo → las expectativas de política de la Fed → la liquidez en dólares → los precios de los activos de riesgo. En pocas palabras, determina directamente si la Fed "frena" o "pisa el acelerador".
📈 ¿Por qué es especialmente crítico este momento?
Después de que el presidente de la Fed, Wash, adoptara una postura beligerante en la reunión anual de Jackson Hole, las apuestas del mercado sobre una subida de tipos en septiembre se dispararon de alrededor del 35% a casi el 60%. Así que esta nómina no agrícola básicamente determina si subir los tipos en septiembre.
📊 Expectativas de datos frente a realidad
Actualmente, el mercado espera que las nóminas no agrícolas de agosto añadan entre 50.000 y 60.000 empleos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,1%. Los datos de julio muestran una disminución de 23.000, y las cifras combinadas de mayo y junio se revisaron a la baja en 103.000.
🔮 Tres posibles escenarios
· Datos sólidos (muy por encima de 60.000): Una subida de tipos en septiembre es básicamente segura. Un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos ejercen presión sobre activos de riesgo como BTC.
· Datos débiles (cerca de cero o en negativo): Las expectativas de subidas de tipos se han enfriado significativamente. El dólar estadounidense se debilita y el BTC podría experimentar una recuperación.
· Los datos cumplen con las expectativas (50.000-60.000): El mercado sigue conflictuado, con el foco centrado en el IPC de la próxima semana.
$BTC $ETH $SNDK
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba En el contexto del aumento de los precios del petróleo + subidas de los bonos del Tesoro estadounidenses, datos en cadena y análisis de impacto de Bitcoin y Ethereum
Fecha: 1 de septiembre de 2026
1. Últimas variables macro
Cadena lógica: los precios del petróleo suben → las expectativas de inflación se recuperan → los rendimientos del Tesoro estadounidense suben → endurecimiento de las condiciones financieras → los activos de riesgo (incluidas las criptomonedas) bajo presión. Esto resuena con la postura beligerante de Warsh.
2. Visión general de los datos on-chain para Bitcoin y Ethereum (reciente)
Basado en datos públicos disponibles en cadena y flujos de fondos (recopilados de fuentes como Glassnode y CryptoQuant):
Señales clave de Bitcoin:
• Flujo neto de la bolsa: Durante la fuerte repunte a mediados y finales de agosto, hubo una salida neta general (tokens pasando de los exchanges a billeteras frías/custodia institucional), lo que indica una tendencia a la acumulación. Tras recientes retrocesos, algunas sesiones registraron un aumento de las entradas netas, pero la extensión aún no había alcanzado niveles de venta de pánico.
• Actividad de ballenas: Los grandes detentores (1k–10k BTC y superiores) mostraron una absorción significativa en niveles bajos, con algunos tokens desplazando de los titulares de tamaño medio a los de instituciones o custodios. La actividad de trading de ballenas disminuyó durante los retrocesos.
• ETFs y flujos institucionales: Fuertes entradas netas a mediados y finales de agosto apoyaron una ruptura; Tras el Jackson Hole, el mercado cambió a una presión de salida gradual.
• Titulares a largo plazo: La mayoría de las colas de tamaño de cartera muestran una tendencia a acumulación, y la base de costes para los titulares a corto plazo se está volviendo a evaluar.
Señales clave de Ethereum:
• Flujo neto de intercambio: En general, hay una tendencia más neta o neutral, con staking y DeFi que siguen generando cierta contracción de oferta.
• Ballenas e instituciones: Relativamente más volátiles que Bitcoin, pero las direcciones grandes no mostraron signos de ventas concentradas a gran escala durante los retrocesos.
• Flujos de ETF: Los ETFs spot de Ethereum aún tienen entradas netas durante ciertos periodos, mostrando una resiliencia relativa en comparación con Bitcoin.
Características generales: No hubo "ventas de pánico integrales" en la cadena. Más a menudo, fue una compensación de apalancamiento + toma parcial de beneficios provocada por correcciones de precios, con los tenedores a largo plazo e instituciones aún mostrando signos de acumulación. Esto es diferente de la estructura de crash puramente especulativa.
3. Cómo el aumento de los precios del petróleo + el aumento de los bonos del Tesoro estadounidenses afectan a las criptomonedas
Camino de conducción directa:
1. Inflación y expectativas de tipos de interés El aumento de los precios del petróleo eleva los costes de la energía, reforzando la narrativa de la "pegajosidad por la inflación". Como resultado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos o pueden seguir subiendo más, aumentando los costes de inversión y suprimiendo activos de alta valoración y alta volatilidad (las criptomonedas son lo habitual).
2. Disminución del apetito por el riesgo Un dólar más fuerte + rendimientos en aumento suelen corresponder a presión sobre los activos globales de riesgo. La reciente retirada simultánea del oro y de Bitcoin es una señal de que la lógica del "trading por depreciación" ha sido parcialmente interrumpida.
3. Liquidez y apalancamiento En un entorno macrocerrado, las posiciones largas apalancadas tienen más probabilidades de liquidarse. Si las entradas netas en las bolsas aumentan significativamente, a menudo indica una presión de venta amplificada; Por el contrario, las salidas netas proporcionan soporte.
4. Diferencias de impacto relativas
• Bitcoin: Más directamente afectado por la liquidez macro y los fondos ETF, altamente sensible a los rendimientos.
• Ethereum: Además de factores macroeconómicos, también se ve afectado por los rendimientos de staking, la actividad DeFi y el rendimiento relativo de los ETF. La volatilidad a corto plazo puede ser mayor, pero los fundamentos a medio plazo proporcionan un soporte relativamente más fuerte.
Impacto general actual:
El aumento de los precios del petróleo + el aumento de los bonos del Tesoro estadounidenses suponen una presión bajista a corto plazo, reforzando la presión de retroceso tras el incidente de Jackson Hole. Sin embargo, los datos on-chain muestran que la venta no se ha descontrolado; más se debe a la compensación apalancada y a la toma de beneficios a niveles altos. Si el sube posterior del precio del petróleo se ralentiza o los datos de inflación no empeoran más, las señales acumuladas en cadena podrían convertirse en soporte para estabilizar el precio.
4. Puntos clave de observación y prompts situacionales
• Si los precios del petróleo continúan disparándose + los rendimientos vuelven a subir: BTC podría medir entre 76.000 y 77.000 dólares, ETH por debajo de 2.400 dólares; Observa si las entradas netas en las bolsas aumentarán significativamente.
• Si los precios del petróleo caen + los rendimientos alcanzan su pico: la acumulación on-chain + las entradas de ETF de regreso favorecerán un repunte y recuperación.
• Métricas clave de monitorización: flujos netos de intercambio, flujos diarios de ETF, transferencias grandes de ballenas y cambios en la oferta a largo plazo de los titulares.
Resumen: El aumento de los precios del petróleo y el aumento de los bonos del Tesoro estadounidenses están ejerciendo presión a corto plazo sobre Bitcoin y Ethereum a través de la cadena de "inflación→ tipos de interés →apetito por el riesgo". Actualmente, las ventas on-chain no han mostrado un desplome total; más es apalancamiento saludable y toma de beneficios. La dirección futura depende de si las variables macroeconómicas pueden suavizarse y de si la acumulación on-chain continúa convirtiéndose en interés comprador.
Declaraciones agresivas de Jackson Hole interrumpieron la fuerte recuperación de agosto, impulsada por las expectativas de liquidez y los fondos ETF. Bitcoin y Ethereum están actualmente en una fase de corrección y revaloración tras choques macroeconómicos. Los mercados globales (subiendo los rendimientos, el dólar más fuerte, activos de riesgo bajo presión) están ejerciendo presión a corto plazo sobre las criptomonedas.
A corto plazo, es más probable que continúe oscilando o con una ligera caída para digerir la exposición sobrecomprada y apalancada. La estructura a medio plazo aún no se ha roto completamente (las rupturas anteriores por encima de medias móviles clave y la lógica de asignación institucional permanecen). Si una caída hacia el soporte clave conduce a señales de estabilización, aún existe la posibilidad de ganancias adicionales. Sin embargo, la demanda a corto plazo reduce las expectativas de perseguir máximos; la prioridad debe darse a monitorizar la efectividad del soporte y los flujos de capital $BTC ¡BTC es ahora el verdadero ganador para los alcistas y los osos: los ETFs!
Recientemente, BTC ha oscilado repetidamente entre 77.000 y 80.000 dólares, y mucha gente especula si el siguiente paso será una ruptura o una caída continua.
Pero creo que lo más importante a tener en cuenta ahora mismo no es el gráfico de velas, sino los fondos de los ETF.
Anteriormente, los ETFs de BTC atraían fondos durante nueve días consecutivos de negociación, y el mercado fue muy fuerte en su momento, pero los últimos datos mostraron de repente una salida neta de unos 200 millones de dólares.
¿Qué indica esto?
Las instituciones empezaron a dudar, pero aún no se habían retirado realmente.
Además, la semana pasada los ETFs de BTC seguían registrando una entrada neta de unos 924 millones de dólares en total, así que ahora parece más bien que los fondos de alto nivel están empezando a divergir, en lugar de que los fondos del mercado alcista se vayan por completo.
Al contrario, creo que está a punto de surgir una situación muy interesante:
Si los ETFs reanudan entradas continuas y el BTC vuelve a superar los 80.000 dólares, es muy probable que esta oleada vuelva a romperse al alza.
Sin embargo, si los ETFs experimentan grandes salidas consecutivas y el BTC cae por debajo de 77.000, ten cuidado con que el mercado pase de un "shakeout" a una verdadera corrección de tendencia.
Así que a continuación, me centraré en solo dos cosas:
¿Atraerá fondos el ETF y podrá BTC recuperar 80.000?
Ambos se han fortalecido simultáneamente, así que sigo siendo optimista.
Si me debilito al mismo tiempo, empiezo a defenderme.
Hoy en día, la verdadera decisión sobre la dirección de BTC puede que ya no la tengan los inversores minoristas, sino si el dinero de Wall Street está dispuesto a seguir comprando.Con una avalancha de datos de empleo, la postura beligerante de Walsh está a punto de enfrentarse a su primera gran prueba
Walsh acaba de hacer una declaración contundente en Jackson Hole: el empleo en EE. UU. sigue estable y la inflación es la máxima prioridad de la Fed en este momento.
El mercado lo creyó rápidamente, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre que subió hasta aproximadamente el 66%.
Pero a partir de esta semana, los datos lo demostrarán.
El 1 de septiembre se anunciarán primero las ofertas de empleo en JOLTS, seguidas por el empleo privado de ADP el 2 de septiembre y la nómina no agrícola más crítica de agosto el 4 de septiembre. Actualmente, el mercado espera que aumenten unas 55.000 nóminas no agrícolas más, manteniéndose la tasa de desempleo estable en torno al 4,1%.
Las contradicciones también son evidentes.
Por un lado, las solicitudes iniciales de desempleo fueron solo de 203.000, aún cerca de un mínimo histórico, lo que respalda la afirmación de Wash de que "el empleo no está mal"; Por otro lado, las nóminas no agrícolas en julio ya habían disminuido en 23.000, y en mayo y junio se revisaron a la baja en un total combinado de 103.000, mostrando un claro enfriamiento en el reclutamiento.
Así que esta semana hay dos guiones.
Si las vacantes de empleo, el ADP y las nóminas no agrícolas se mantienen resilientes, Washey tendrá más motivos para seguir suprimiendo la inflación. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre podría aumentar aún más, los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar se mantendrán fuertes, y el BTC y las altcoins de alto beta se enfrentarán a presión de liquidez.
Si las nóminas no agrícolas se acercan a cero o incluso vuelven a volverse negativas, y el desempleo sube, el mercado empezará a cuestionar: aunque la inflación sea alta, ¿puede la Fed realmente seguir subiendo los tipos de interés?
En ese momento, las expectativas de subidas de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense podrían caer rápidamente, lo que en realidad daría a las criptomonedas un respiro.
$BTC
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba 📌ZEC | Más importante que los nuevos máximos de precios es abrir la puerta al cumplimiento
El objetivo de esta ronda no está en llegar a 800/880. Tras pasar de menos de 500 a acercarse a 880, es normal un retroceso del 10%. La sacudida a corto plazo es bastante normal.
Lógica de valoración realmente cambiante: Grayscale Zcash ETF (ZCSH) debutó en NYSE Arca, con 393.000 ZEC y una escala superior a 260 millones de dólares.
En el pasado, era difícil para las instituciones de monedas de privacidad entrar en cumplimiento normativo; Ahora, las cuentas de Wall Street pueden configurar directamente la ZEC sin manejar claves privadas ni evitar zonas grises de cumplimiento. Esto es mucho más crítico que alcanzar nuevos máximos.
⚠️ Riesgo a corto plazo: Casi 1.800 millones de yuanes en posiciones de futuros sin cerrar, con apalancamiento relativamente alto y inserción frecuente de pines.
Mientras la caída no rompa la tendencia, la lógica a medio plazo permanece sin cambios: ZEC ha pasado de la competencia interna de criptomonedas a un nuevo juego de cartas en el que Wall Street puede participar.
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#闪迪铠侠拟投310亿美元, la oferta y la demanda de la NAND están siendo revaloradas
$ZEC Existe una clara divergencia en la financiación de ETFs de BTC y ETH
A partir de los últimos datos de cierre de ETF, se puede observar que las tendencias de capital institucional entre BTC y ETH se han ampliado.
La facturación de ETFs de Bitcoin ascendió a 3.245 mil millones, con los principales productos IBIT, FBTC y ARKB continuando aumentando sus posiciones, mientras que solo el GBTC de Grayscale registró una ligera salida. El interés comprador institucional permaneció y no hubo retiradas colectivas. En el contexto de recientes fluctuaciones y correcciones del mercado, los ETFs han mantenido entradas positivas, proporcionando un respaldo subyacente para los precios de las monedas e indicando que los fondos a largo plazo no han salido.
En cambio, los ETFs de Ethereum tuvieron una facturación total de solo 744 millones de yuanes, con la mayoría de las acciones líderes sin cambios ese día, y la actividad de negociación fue muy baja. Solo unos pocos productos de nicho experimentaron ligeros aumentos, mientras que las grandes instituciones se mantuvieron cautelosas, sin capital sustancial entrando en el mercado.
Esta divergencia merece ser señalada: BTC cuenta con apoyo institucional y una mayor resiliencia frente a los retrocesos; el ETH carece de soporte incremental de capital, por lo que su tendencia es relativamente débil.
Actualmente, el mercado no ha formado una tendencia unilateral; las actitudes de los ETF son solo señales a largo plazo y no significan ganancias a corto plazo. No hay necesidad de precipitarse en posiciones pesadas; seguir siguiendo si los fondos pueden seguir fluyendo de nuevo y esperar más aclaraciones antes de tomar decisiones. #BTC高位震荡, la relación con el oro refuerza #贝森特拟放宽银行信贷, y la presión de los altos tipos de interés sigue siendo $BTC $ETH ENA tiene un evento doble mañana, pero no apuesto por la dirección: el desbloqueo es real, ¡pero la recompra aún no ha empezado!
El 2 de septiembre, ENA planea desbloquear unos 40,63 millones de tokens, con una valoración reciente de unos 6,05 millones de dólares; Ese mismo día, la votación para el Cambio de Comisiones ENA finalizará a las 13:59 UTC.
El mercado tiende a interpretar esto como "desbloquear noticias negativas + beneficios de recompra" que se compensan mutuamente, pero tras mi investigación, descubrí que el verdadero aumento de información está en la segunda mitad: incluso si la votación pasa, las recompras no comenzarán de inmediato.
La propuesta oficial de gobernanza de Ethena establece claramente que la oferta actual de USD es de unos 4.070 millones de dólares, con el umbral de primer nivel fijado en 7.500 millones de dólares. En otras palabras, aún queda un crecimiento de unos 3.400 millones de dólares antes de que se active la recompra real.
Más notablemente, las estimaciones oficiales de análisis de gobernanza de Blockworks Advisory: incluso si el mecanismo de recompra está en marcha, solo puede absorber alrededor del 10% del desbloqueo total previsto según el modelo; De media, menos del 2% en un ciclo completo. Así que "aprobación de votos = compra inmediata" es, en mi opinión, demasiado optimista.
En cuanto a las ballenas, no he encontrado una nueva posición larga/corta de ENA suficientemente fiable y verificable cruzadamente esta ronda. No voy a etiquetar a la fuerza transferencias desde direcciones ordinarias como intercambios de ballena.
Para las operaciones, solo mira por último: tras desbloquear, las entradas de bolsa no aumentan significativamente y los precios realmente se fortalecen, entonces considero seguir la tendencia; Si las nuevas monedas siguen entrando en los mercados y los precios se debilitan, por ahora lo pospongo.
#ENA #Ethena #USDe #代币解锁 $BTC $SPX La "última tarjeta" antes de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés en septiembre.
Con solo tres días para el informe de nóminas no agrícolas de agosto a las 20:30 del 4 de septiembre, como operador, lo veo como la "decisión final" antes del FOMC del 15 de septiembre. Consenso actual del mercado: 55.000–58.000 nuevos empleos, tasa de desempleo del 4,1%, pero el Apurado de Presidencia de la Fed es agresivo, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subiendo al 57%. Cualquier dato que se desvíe de las expectativas podría desencadenar un fuerte repunte unilateral.
He identificado tres escenarios principales y respuestas cuantificadas:
Nueva > 80.000 (fuerte)
La probabilidad de una subida de tipos podría dispararse hasta el 70%+, los rendimientos del Tesoro estadounidense se han disparado, es probable que el S&P 500 sufra presión a la baja y Bitcoin podría probar la zona de soporte de 58.000 por debajo
Nuevo < 40.000 (Débil)
Las preocupaciones por subidas de tipos han disminuido, pero los temores a una recesión se han reavivado, haciendo que las acciones estadounidenses también sean propensas a la caída y difíciles de subir; El sector cripto podría recuperarse con una resistencia de 62.000 a corto plazo debido a la flexibilización de las expectativas
Las nuevas incorporaciones oscilan entre 30.000 y 70.000 (moderado)
JPMorgan considera que este es el rango más favorable para la renta variable, con el S&P 500 probablemente estable, y Bitcoin podría fluctuar tras un pico en el mercado.
Actualmente, el S&P 500 está solo al 1% de su máximo histórico, con los chips ajustados; si los datos superan las expectativas, la caída podría ser rápida. Mantener las posiciones totales en el 60%, reservar efectivo para detectar posiciones de pánico. Después de las nóminas no agrícolas, está el IPC: no seáis jugadores, sed agentes cazadores de probabilidades. #就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba 📌SNDK | Fundamentos sólidos, pero no adecuados para perseguir mercados de sentimiento
La IA impulsó la demanda empresarial de SSD/NAND, con unos ingresos de centros de datos de 960 millones → 5.153 millones de yuanes, un aumento interanual del +437%.
Bernstein lo ha convertido en la opción preferida de almacenamiento, beneficiándose de la inferencia por IA, el almacenamiento en caché KV y el RAG que impulsan la demanda de almacenamiento de gran capacidad.
La inclusión de MSCI ha llevado a la compra pasiva de índices, que ⚠️ supone un impulso técnico de liquidez, no un cambio fundamental. De cara al futuro, depende de la demanda de almacenamiento y los precios de los chips.
Riesgo: Técnicamente, el mercado está en un canal bajista, con una presión de valoración significativa por encima de 1200.
El mercado es optimista respecto a Micron y SK Hynix tomando la delantera.
Enfoque a medio plazo: Esperar a que un retroceso se estabilice y aumentar el volumen antes de entrar en la media móvil; evita perseguir el rally.
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#闪迪铠侠拟投310亿美元, la oferta y la demanda de la NAND están siendo revaloradas
$SNDK En agosto, el mercado de acciones A estaba en tal estado: el volumen de negociación caía día a día y la rotación sectorial era tan rápida como un ventilador eléctrico.
Perseguir la fotovoltaica y recibir golpes de semiconductores también está siendo afectado; mejor ver el programa en silencio.
En cambio, $BTC aprovechó la recuperación de las acciones estadounidenses y logró retroceder 10.000 puntos desde el fondo.
Probé el enfoque del mercado de valores de 'el volumen coincide con el precio', pero el mundo cripto simplemente no lo creyó.
Solo se basa en noticias y liquidaciones largas-cortas; los fundamentos son un completo disparate.
Pero hay una vieja regla del mercado de valores que funciona: no cortar pérdidas durante el pánico, no perseguir máximos durante un frenesí.
A principios de mes, $ETH descendió a 1600, y mucha gente lo calificó de basura, pero dos semanas después, volvió a 1900.
El mercado bursátil me enseñó a ser firme en detener pérdidas, y aún más en cripto: una vez que se activa el apalancamiento, la duda dura un segundo y desaparece.
Ahora lo trato como un barómetro. Cuando la bolsa da dinero, tomo una pequeña fracción y me la juego con las criptomonedas.
Perder dinero no es un gran problema, pero obtener beneficios es simplemente una grata sorpresa.
Recuerda, aquí no hay equipos de soporte, ni anclas de valoración, solo sentimiento y liquidez.
$SOL Por muy alto que sea el precio, no te lo entres todo; eso es apuesta, no inversión.
En el último mes, me di cuenta, dos
Todos los mercados son volátiles y la paciencia es más importante que la técnica.
Espera a que la dirección esté clara antes de empezar a trabajar y simplemente cepilla con normalidad
Los vídeos cortos para el espectáculo son mejores que ver candelabros todos los días.A 31 de agosto, el índice estadounidense de concepto cripto cerraba en 69,90 puntos, un 8,81% más en el mes. Comparando datos de mercado, Bitcoin subió alrededor de un 25,18% en agosto durante el mismo periodo, mientras que Ethereum subió un 32,34%.
Está ocurriendo un cambio clave en el mercado: la asignación de capital ya no se limita a comprar criptomonedas directamente, sino que empieza a extenderse hacia las empresas cotizadas a lo largo de toda la cadena de la industria cripto.
Una señal típica fue el aumento del 5,04% en un solo día del índice el 25 de agosto. En los últimos cinco días de negociación, Strategy subió alrededor de un 33% y Coinbase alrededor de un 23%
Para el mercado de septiembre, la señal general es optimista, pero la entrada a corto plazo ya no está en el rango de bajo riesgo.
Dos escenarios a observar a continuación: si Bitcoin se mantiene por encima del rango de 78.000-80.000 dólares, las acciones de concepto cripto seguirán superando a Bitcoin, y los fondos seguirán fluyendo hacia COIN, MSTR y las principales empresas mineras. El mercado podría entrar en una segunda ronda de divergencia: Bitcoin tomará la iniciativa, Ethereum seguirá, las acciones cripto alcanzarán el ritmo y, finalmente, esto se transmitirá a activos altcoin altamente elásticos. Por el contrario, si Bitcoin pierde un nivel clave de soporte, su alta beta hará que las acciones cripto caigan más que el propio precio, amplificando la caída.
Así que la ganancia mensual del 8,81% en agosto es solo el resultado; el verdadero indicador central para septiembre es si las acciones de concepto cripto pueden seguir superando a Bitcoin. Una vez que se comprende, indica que el apetito institucional por el riesgo se está expandiendo en todos los ámbitos. $BTC $ETH $SOL #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Las acciones spot de HBM han subido hasta 4 o 5 veces el precio del contrato, $SKHYNIX el problema más extremo para SK Hynix esta ronda podría ser que la memoria realmente no es suficiente para venderla.
Durante el fin de semana, vi un conjunto de datos bastante escandaloso: las exportaciones de DRAM de Corea del Sur en julio cayeron en realidad un 13,2% respecto a mayo, pero el valor de exportación subió un 18,5%, con el precio medio por unidad saltando de 16,76 a 22,90 dólares, un aumento del 36,6% en poco más de dos meses. Aún peor, algunas unidades spot HBM3E de 36GB ya se han vendido por unos 2.100 dólares, aproximadamente 4 a 5 veces el precio del contrato a largo plazo.
Esto facilita entender por qué SK Hynix siempre ha sido tan potente. No es que los gigantes de la IA no quieran comprar ahora, pero incluso si tengan dinero, puede que no puedan conseguirlas de inmediato. HBM4 usa más obleas DRAM que HBM3E, y su rendimiento inicial era menor. Las GPUs de nueva generación de Nvidia siguen aumentando, aumentando esencialmente la demanda de HBM mientras exprimen la capacidad normal de DRAM.
Además, la semana pasada el CEO de SK Hynix hizo una declaración contundente al afirmar que la escasez de memoria podría continuar hasta finales de 2030. Actualmente, SK Hynix posee alrededor del 58% de la cuota de mercado global de HBM y también ha aprobado un plan de inversión de 54,3 billones de won para 2031.
Mirando $SKHYNIX ahora, no me preocupa demasiado cuántos puntos haya subido hoy. Mientras veamos que los precios de HBM se mantienen firmes, los precios de la DRAM sigan subiendo y los gigantes de la IA sigan bloqueando capacidad con pedidos a largo plazo, esta ronda de ciclos de memoria aún no ha terminado.
#闪迪铠侠拟投310亿美元, la oferta y la demanda de la NAND están siendo revaloradas 📌 Análisis del mercado | Ciclo profundo de reducción de riesgo; el repunte es simplemente una corrección táctica
En la fase de reducción de riesgos profunda de 2026, el mercado estará bajo presión general.
En junio, los ETP globales de criptomonedas registraron una salida neta de 4.310 millones de dólares, mientras que los productos de BTC registraron una salida de 4.060 millones de dólares, marcando la mayor cantidad de redención mensual desde cotizaciones de ETF al contado, con siete semanas consecutivas de redenciones netas, mientras que ETH también sufrió pérdidas.
Walsh, de la Fed, señaló una subida de tipos agresiva este año, combinada con una contracción de 5.200 millones de dólares en la oferta de stablecoins.
BTC cayó un 20,5% intermes a mes hasta 58.500, mientras que ETH bajó un 21,9% hasta 1.560.
Los fondos existentes se desvían de acciones estadounidenses tokenizadas y contratos perpetuos RWA, con esta categoría superando los 54.000 millones en volumen de transacciones en junio, exprimiendo continuamente la liquidez de las altcoins.
⚠️ Punto clave: El repunte actual es una corrección táctica, no una inversión de tendencia.
Tenemos que esperar a que las salidas de ETF se estabilicen + que la Reserva Federal se vuelva dovish antes de que surjan oportunidades sistémicas.
Algunos ETFs alternativos vieron entradas, pero no pudieron soportar el mercado en general β debilitarse.
60.000 dólares es la línea divisoria a medio plazo entre alcistas y bajistas en BTC; las operaciones deben ser conservadoras.
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba
$ETH $BTC $SNDK Esta noche a las 22:00, los 80.000 dólares de BTC volverán a estar a merced de los estadounidenses...
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
Justo después de la postura beligerante de Wash en Jackson Hole, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subió de alrededor del 36% a alrededor del 60%. El mercado no necesita su actitud ahora; lo que le falta son datos de empleo que le ayuden a encontrar motivos.
Esta noche a las 22:00 se anunciarán primero las ofertas de empleo en JOLTS, y el viernes a las 20:30 se vigilará la nómina no agrícola de agosto—este es el verdadero punto más destacado.
Con el empleo manteniéndose fuerte, la Fed confía en subir los tipos, y a medida que suben los rendimientos del dólar y del Tesoro, será aún más difícil para el BTC recuperar 80.000 puntos.
Sin embargo, el mal empleo no necesariamente despega de inmediato. Un ligero enfriamiento es lo más cómodo para las criptomonedas; Si la brecha es demasiado grande, el mercado se preocupará por una recesión, por lo que los activos de riesgo aún pueden venderse primero.
Así que el mejor resultado esta semana es en realidad bastante conflictivo: el empleo se ralentizará, pero no se estancará de repente.
BTC sigue en torno a 78.000, y antes de que lleguen los datos, perseguir a vendedores largos o cortos puede ser fácilmente superado. Veamos primero si 77.000 puede mantenerse. Cuando 80.000 realmente se mantiene, no es demasiado tarde para emocionarse.Actualmente, DOGE es de unos 0,08 dólares, con una capitalización bursátil de unos 13.000 millones. Mucha gente sigue viendo a DOGE como una moneda MEME, pero si X Money realmente integra DOGE en su sistema de pagos en el futuro, la lógica de valoración podría ser completamente diferente. Divido los escenarios en cuatro niveles: (1) Escenario MEME puro sin implementación de X Pay, basándose únicamente en la narrativa de mercado alcista + comunidad + Musk. 🎯 DOGE: 0,15–0,30 dólares corresponde a una capitalización de mercado de unos 23–47.000 millones de dólares (2) El ecosistema X adopta ligeramente X para apoyar depósitos, transferencias, propinas o transacciones de DOGE. 🎯 DOGE: 0,30–0,60 dólares sostiene una capitalización de mercado de unos 47–94.000 millones (3) X Money se integra oficialmente con los pagos DOGE. DOGE se ha convertido en un activo de pago importante en el ecosistema X, comenzando a generar una demanda real de transacciones. 🎯 DOGE: Entre 0,60 y 1,20 dólares corresponden a una capitalización de mercado de unos 94–187 mil millones de dólares. (4) Super mercado alcista + X pagos globales + narrativa de moneda fuerte de DOGE — este es lo que creo que es el verdadero "escenario soñado". 🎯 DOGE: Entre 1,50 y 3,00 dólares corresponden a una capitalización de mercado de unos 230–470 mil millones de dólares. Por supuesto, 3 dólares no significa que DOGE la alcance definitivamente, pero se basa en una fuerte liquidez de mercado, adopción masiva de X y que DOGE se convierta en un activo de pagos convencional. El más importanteLeí el informe de JPMorgan y estuve de acuerdo con el 70%, pero discrepé firmemente con ese 30%.
El 1 de septiembre, JPMorgan Chase adoptó oficialmente un enfoque "táctico cauteloso", aconsejando a los inversores reducir la exposición neta larga y adoptar una estrategia "neutral en el mercado".
¿Cuáles son las razones? La incierta política de la Reserva Federal, la falta de dirección en las señales de posición y el propio septiembre es una temporada de alta volatilidad en las acciones estadounidenses.
En cuanto salió el informe, el grupo explotó. Un montón de gente me preguntó: "¿No es hora de vender?" "JPMorgan es bajista, ¿está BTC a punto de caer a 60.000?"
Mi respuesta fue sencilla: lo leí y estoy de acuerdo con el 70%, pero me niego rotundamente a aceptar el 30%.
JPMorgan Chase tiene razón en estos puntos:
Primero, septiembre es una temporada de alta volatilidad estacional. Los datos históricos hablan por sí mismos: septiembre nunca ha sido pacífico para los activos de riesgo.
En segundo lugar, la incertidumbre en la política de la Reserva Federal es real. Tras el discurso beligerante de Walsh el 31 de agosto, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó del 35% a más del 60%. CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre ha alcanzado el 65,4%. ¿Quién puede asegurarlo con certeza?
Tercero, las señales de posiciones son realmente vagas. En agosto, las posiciones cortas en Bitcoin se estabilizaron en 6.550 millones de dólares, pero la demanda spot está debilitándose. El tipo de financiación de Binance subió un 42% en menos de una semana: los alcistas están apalancándose pero los nuevos compradores no están a su ritmo. El interés abierto está disminuyendo y los tipos de financiación con margen están subiendo. Esto definitivamente no es una señal para "apostar por largo con los ojos cerrados".
Acepto esta lógica.
¿Para quién está diseñada la propuesta de JPMorgan?
Está diseñado para clientes tradicionales de activos: acciones, bonos, materias primas.
Su modelo no incluye la variable "halving". No existe ninguna variable llamada "entradas sostenidas de ETF". No existe ninguna variable llamada "aceleración de adopción institucional".
Y estas cosas están cambiando realmente la estructura subyacente del mercado cripto.
Del 17 al 27 de agosto, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron entradas netas durante nueve días de negociación consecutivos, sumando unos 3.040 millones de dólares. Durante todo el mes de agosto, las entradas de ETF superaron los 3.000 millones de dólares.
El propio JPMorgan aumentó sus participaciones en ETFs de Bitcoin de 162 millones a 356 millones en el segundo trimestre. Más que duplicó sus participaciones.
Una institución que aconseja a los clientes "reducir los largos netos" mientras aumentan sus tenencias en Bitcoin.
Piénsalo, piénsalo bien.
Está diciendo: en las próximas dos o tres semanas, el mercado podría volverse "más volátil".
"Turbulencia" no significa "desplome". A nivel de índice, puede que no haya necesariamente una "corrección brusca", pero a nivel sectorial y de acciones individuales puede producirse "más volatilidad".
Esto es un juicio táctico, no una perspectiva bajista estratégica.
¿Cuál es la diferencia? Táctico significa "ten cuidado a corto plazo", mientras que estratégico significa "no toques esto".
JPMorgan no dijo "no toques Bitcoin." Dijo "no apuestes mucho a un lado a corto plazo."
Actualmente, el BTC fluctúa entre 78.000 y 79.000 dólares. En agosto, Bitcoin superó brevemente los 81.000 dólares, pero hay una resistencia clara en este nivel.
A corto plazo, la presión macroeconómica está en marcha. La probabilidad de una subida de tipos subió del 35% al 65%, el dólar se fortaleció y los activos de riesgo estuvieron bajo presión.
Pero la lógica a medio y largo plazo sigue intacta.
Los ETFs siguen entrando. Las instituciones siguen entrando en el mercado. El choque de oferta del salto a la mitad aún se está digeriendo.
Cada vez que se publica una noticia macro negativa, es una oportunidad para añadir puestos, siempre que tu gestión de puestos no esté totalmente comprometida.
Por debajo de 72.000 dólares: Compra en lotes. Esta posición es una zona de apoyo fuerte últimamente; el pozo creado por las ventas de pánico suele llevar a trampas de oro.
Más de 78.000 dólares: Reduce en lotes. No seas codicioso, no pienses en vender en el punto más alto. Guarda el beneficio en tu bolsillo como si fuera tuyo.
Entre 72.000 y 78.000 dólares: Mira más, muévete menos. Las fluctuaciones en rango son mejores que descansar después de golpear.
Esto no es un análisis técnico avanzado. Es dejarte espacio en un entorno incierto.
Hay dos tipos de personas en el mercado:
Un tipo trata los informes institucionales como "decretos imperiales". Cuando el informe dice "reducir los largos netos", limpian inmediatamente sus posiciones. Cuando el informe dice "comprar", inmediatamente lo apuestan todo. Estas personas siempre persiguen ganancias y venden mínimos, siempre tomando posiciones ajenas.
El otro tipo trata los informes institucionales como "herramientas". Analizan la lógica, los datos y los procesos de razonamiento. Utilizan las partes con las que están de acuerdo y juzgan las partes con las que no están de acuerdo.
¿Cuál quieres hacer?
En 2021, casi todas las instituciones de Wall Street decían que "Bitcoin es una burbuja."
En 2022, dijeron que "la criptomoneda está muerta."
En 2023, empezaron a construir puestos en secreto.
En 2024, con la aprobación de los ETFs de Bitcoin, se lanzaron rápidamente al mercado.
Los informes institucionales van por detrás del mercado, porque esperan datos, confirmación y tendencias claras antes de hablar.
En el mercado cripto, cuando la tendencia es clara, el rally suele terminar.
El informe de JPMorgan merece la pena leerlo y reflexionar, pero no merece la pena seguirlo ciegamente.
Entiende su lógica—riesgo de la Fed, fluctuaciones estacionales, saturación de posiciones—todo esto es real.
Pero tomar decisiones basadas en su propio juicio—narrativas independientes en los mercados cripto, entradas estructuradas en ETFs y los efectos a largo plazo del halfving—no se incluyeron en su modelo.
Los informes institucionales son herramientas, no creencias.
Entiende la lógica, pero apuesta por ti mismo.
Septiembre será accidentado.
Pero no me bajaré por los baches.
Porque el tren que tomé no se dirigía al mes que viene, sino al siguiente ciclo. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba Cuando JPMorgan dice "cauteloso" y Bank of America dice "posiciones saturadas", ¿qué hacen los inversores contrarios?
1/ Hoy hay dos informes puestos uno al lado del otro, y son tan inquietantes que te ponen la piel de gallina.
JPMorgan Trading Desk: Cambiando oficialmente a la "cautela táctica", aconsejando a los inversores "reducir la exposición neta larga" y cambiar a una estrategia "neutral en el mercado".
Encuesta de gestores de fondos de Bank of America: el sobrepeso neto global en acciones subió al 56%, el nivel más alto en casi cinco años desde noviembre de 2021; la asignación de efectivo descendió al 3,5%, el nivel más bajo desde que comenzó la encuesta en 1998.
Al mismo tiempo, dos de las mentes más inteligentes de Wall Street enviaron señales completamente diferentes.
Uno gritó "retirada", el otro dijo "lleno".
2/ Primero, veamos a qué le da miedo JPMorgan.
Esta plataforma de negociación no es algo que deba tomarse a la ligera. Su historial de juicio de mercado para 2026 es simplemente "notablemente preciso": firmemente alcista a principios de año, cauteloso tras el conflicto entre Estados Unidos e Irán, neutral antes del mínimo de marzo, alcista de nuevo durante las repuntas de mercado de abril a junio, y una ligera retrocesa a mediados de junio antes de volverse tácticamente alcista.
Cada vez que cambias, básicamente te toca un punto de inflexión.
Esta vez, enumeró seis presiones principales: la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre ha aumentado del 35% al 58%, la posición del mercado está saturada, los peores efectos estacionales en la historia de septiembre y los factores de impulso han caído más de un 34% desde el máximo de junio.
La mesa de trading "Most Accurate 2026" te está diciendo: ten cuidado.
3/ Veamos qué dice la encuesta del Bank of America.
203 gestores de fondos, gestionando activos por valor de 581.000 millones de dólares.
56% sobrepeso de acciones, la cifra más alta en cinco años.
3,5% de la posición de caja — la sexta posición más baja de la historia.
El 56% espera que la economía "no aterrice", un récord histórico.
El 72% cree que la Fed no subirá los tipos de interés antes de las elecciones de mitad de mandato.
Ni siquiera Bank of America pudo soportarlo más. El estratega jefe Hartnett dijo: "Las señales de posición indican que los inversores deberían retirarse o rotar dentro de activos de riesgo, en lugar de aumentar posiciones." "
La "regla de efectivo" de Bank of America establece claramente: si la ratio de efectivo cae por debajo del 4%, se activa una señal de venta inversa. Ahora, al 3,5%, la señal ya se ha activado.
4/ ¿Son contradictorios estos dos informes?
No contradictorio.
JPMorgan Chase dijo: si no ves la dirección, no apuestes por ser unilateral.
La encuesta de Bank of America dice: Todos han embarcado en el barco y no quedan asientos a bordo.
Uno dijo: "No te muevas", el otro: "Ya está lleno."
Esencialmente, significa lo mismo: este mercado ya no tiene capital incremental.
5/ ¿Qué significa cuando las posiciones de efectivo están en mínimos históricos?
Significa que todos los que pueden comprar lo han comprado.
Ya no hay "munición" fuera del campo.
Quienes quieren comprar ya están completamente invertidos.
¿Dónde está la oportunidad potencial de compra?
No, eso es todo.
Solo quedan dos tipos de personas: las que mantienen y las que quieren vender.
Y cuando todos los sostengan—
Cualquier mala noticia puede convertirse en una pisoteada.
6/ Pero la perspectiva de los inversores contrarios es diferente.
"El pesimismo es un indicador contrario; la saturación de consenso en sí misma no es una señal direccional."
La clave es: hacia dónde se dirige el catalizador.
Si la Fed se vuelve inesperadamente pacifista en septiembre, las posiciones saturadas no se convertirán en estampidas, sino en combustible para una violenta recuperación. Como todos ya están a bordo: una vez que el cohete se enciende, el barco despega inmediatamente.
Si la Fed sigue siendo beligerante, las posiciones saturadas son como barreras al borde de un precipicio, y con un empujón suave, todo se desmorona.
7/ Mira ahora el mercado cripto.
El BTC fluctuó hoy por encima de los 78.000 dólares. Subió más de un 30% en agosto, pero el volumen de operaciones spot se mantuvo cerca de un mínimo en tres años.
Los precios suben, pero nadie está operando.
El volumen de operaciones al contado de Binance se desplomó de 198.000 millones a 44.000 millones.
Esto no es una característica principal: la parte superior es una caída brusca en volumen alto.
Esto no es una característica inferior: el fondo es un aumento de volumen y una sobrecarga.
Esta es una característica que espera un gran avance.
8/ Aquí viene la desgarradora pregunta.
JPMorgan dijo: "Las señales de posición no proporcionan una dirección clara."
Bank of America dijo: "Efectivo 3,5%, históricamente bajo."
Juntando estas dos cosas, en términos claros, es:
El mercado no está sin consenso: el consenso es tan fuerte que no hay capital incremental que asumir.
Cuando todos son optimistas, ¿quién comprará?
9/ ¿Qué significa esto para los inversores minoristas?
No pierdas todas tus fichas antes de que se revele la dirección.
Septiembre incluye nóminas no agrícolas, CPI y la reunión del FOMC del 16 de septiembre.
Cada punto de datos podría convertirse en el desencadenante de posiciones sobrepobladas.
¿La dirección es hacia arriba o hacia abajo?
Nadie lo sabe.
Pero hay algo seguro: cuando se libere la dirección, las fluctuaciones serán significativas.
10/ Por último, para ser honesto.
Cuando JPMorgan pide precaución, cuando los gestores de fondos desplieguen posiciones al máximo, cuando el volumen de operaciones toca fondo—
No es momento para entrar en pánico.
Este es el momento de mantenerse despierto.
Quienes están completamente implicados sienten que han ganado.
Quienes tienen pocos puestos se creen inteligentes.
La gente realmente tranquila espera en la dirección correcta.
/ Conclusión
56% sobrepeso de acciones.
3,5% en efectivo, un mínimo histórico.
Hay un 58% de probabilidad de apostar a una subida de tipos en septiembre.
Todos estaban en el barco.
¿Debe la nave continuar ascendiendo o bajar?
Septiembre nos dará la respuesta.
Pero no pierdas todas tus fichas antes de que salga la respuesta.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba 🚨 Tras el fuerte aumento de agosto, septiembre podría realmente entrar en un "periodo de digestión".
El BTC no parece haber bajado mucho ahora mismo, pero el mercado no es tan fuerte como se imaginaba.
El rango de 77.000–79.000 USD se desplazó repetidamente lateralmente, pero superó los 81.000 aunque aún no pudo mantenerse estable. La recuperación del fin de semana no supuso un aumento significativo del volumen, más bien una cobertura corta que fondos al contado comprando activamente.
La situación de financiación también merece la pena seguir.
El 28 de agosto, los ETFs spot de BTC registraron una salida neta en un solo día de unos 200 millones de dólares, poniendo fin a una racha de nueve días de entradas netas; Las reservas de BTC en bolsa siguen siendo altas, lo que indica que la posible presión de venta no ha desaparecido del todo
El sector macro tampoco muestra respeto
Con la Fed tendiendo hacia el beligerante, crecientes expectativas de tipos de interés en septiembre y precios elevados del petróleo, los activos de riesgo tienen dificultades para mantener una liquidez sostenida a corto plazo
Así que mi criterio es relativamente sencillo:
Si 79K–80K no pueden romper con un volumen aumentado, trátalo como resistencia por ahora. No recuperes FOMO solo por unas cuantas velas alcistas
Primero, mira el área de 76K que hay abajo; si baja, entonces mira el rango 72K–73K
Actualmente, el ETH es relativamente resistente a las caídas, pero sigue siendo un activo de alta beta. Si el BTC sigue debilitándose, al ETH le resultará difícil mantenerse independiente durante mucho tiempo
En cuanto a SNDK, pertenece a la lógica de la IA que se almacena a sí misma y no puede usarse para juzgar la dirección general del mundo cripto
Ahora no es el mejor momento para poner a prueba el valor
La verdadera fortaleza llega cuando los precios suben mientras que los ETF, el volumen de operaciones spot y el flujo de capital se recuperan juntos.
#BTC高位震荡, reforzando la vinculación con el #ETH强势拉升 de oro, las liquidaciones cortas superaron los 1.100 millones de dólares En los últimos días, $BTC ha sido bastante inusual. El 28 de agosto, tras la declaración agresiva de Warsh, BTC cayó alrededor de un 3,3% ese día. Pero el entorno macroeconómico no mejoró después; en cambio, siguió empeorando. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió de aproximadamente el 4,67% al 4,75%, acercándose al 4,77% intradía; El crudo Brent volvió a superar los 90 dólares; El precio del mercado en una subida de tipos en septiembre también subió de aproximadamente un 35% a un 60%–65%. El 31 de agosto, las acciones estadounidenses también estaban bajo presión. Pero BTC no siguió cayendo; en cambio, se mantuvo alrededor de 78.000 dólares. Así que la verdadera pregunta ahora es: ¿Por qué la primera ronda de noticias negativas empujó a BTC hacia abajo, y luego aumentó la presión macro, impidiendo que BTC pudiera caer? 1. Las condiciones macroeconómicas están empeorando, no es que las noticias negativas hayan desaparecido. Actualmente, las presiones más directas sobre los activos de riesgo provienen principalmente de tres: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años que sube del 4,67% al 4,75%; el crudo Brent subiendo de nuevo por encima de los 90 dólares; La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha subido de aproximadamente un 35% a un 60%–65%. En circunstancias normales, las altas expectativas de tipos de interés, el aumento de los precios del petróleo y el debilitamiento de las acciones estadounidenses no son favorables para BTC. Por lo tanto, que BTC mantenga cerca de 78.000 dólares no puede interpretarse simplemente como "el macro ha vuelto a ser positivo". 2. La primera ronda de factores negativos puede haber liberado ya algo de presión venditiva por adelantado. El 28 de agosto, BTC ya había caído alrededor del 3,3%. El ratio de reacción del mercado fue la primera vez que se enfrentó a cambios como la postura agresiva de Warsh y el aumento de los bonos del Tesoro estadounidense$ARB ¿Qué derecho tienes para impulsar el mercado? Esta oleada de subidas de precios me hizo reír.
En 24 horas, saltó de 0,0842 a un máximo de 0,119, un aumento del 40%. ¿Un proyecto "apocalíptico", que cayó de un máximo histórico de 0,5475 a un mínimo histórico de 0,0727, cayendo un 79%, volvió a la vida de repente?
OpenSea vuelve a soportar el comercio de NFT Solana tras cuatro años, y ARB, como una de las cadenas compatibles con EVM soportadas por OpenSea, fue mencionada de forma casual. Con solo esa frase, ARB se emocionó.
¿Pero qué pasa con los datos reales? Los datos on-chain muestran que el 99,1% del volumen de transacciones fue una transacción de shakeout: 882 monederos de staking colapsaron y, de 20.000 transferencias, solo 1.072 fueron reales. Los exchanges siguen ingresando netos 508.000 ARB al mercado, una típica retirada de un solo stop y venta saliente.
El feed oficial de información del equipo del proyecto estuvo en silencio durante dos días consecutivos, sin anuncios sustanciales ni catalizadores del ecosistema. Para decirlo claramente, el precio en sí mismo generó FOMO, no impulsado por fundamentos.
No olvides que hay un desbloqueo el 16 de septiembre: 92,63 millones de ARB entrarán en circulación. Impulso + desbloqueo—¿te suena este escenario?
ARB pasó de ser un rey cuando se lanzó en 2023 a un nivel apocalíptico. De vez en cuando choca con un gran candelabro alcista, ¿qué más puede hacer aparte de atraer a un grupo de personas a vigilar? En fin, lo he vendido a corto y no creo en este tipo de repuntes.🚨 La verdadera prueba de esta semana para BTC no son 80.000 yuanes, ¡sino nóminas no agrícolas!
Chicos, lo más importante a vigilar esta semana es la nómina no agrícola de los viernes.
Estos son datos de empleo muy críticos establecidos antes de la decisión sobre los tipos de septiembre y el mercado ya ha comenzado a negociar expectativas anticipadamente.
Pero no lo interpretes simplemente como "buenas nóminas no agrícolas = BTC bajando, spreading no agrícola = BTC subiendo."
Lo que realmente importa es: si los datos realmente superan las expectativas del mercado.
🔴 Las nóminas no agrícolas fueron claramente más fuertes de lo esperado
La resiliencia del empleo sigue fortaleciéndose, las expectativas de subidas de tipos se intensifican y el BTC podría volver a probar los niveles de 75.000 o incluso inferiores.
🟡 Los datos básicamente cumplieron con las expectativas
El mercado carece de nueva dirección, y es muy probable que BTC siga fluctuando entre 75.000 y 80.000.
🟢 Las nóminas no agrícolas eran claramente más débiles de lo esperado
El mercado está reapostando por un cambio de política, presionando el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense, dando a BTC la oportunidad de desafiar de nuevo el precio de 82.000 o incluso superior.
Y no olvides que el ETH suele ser más elástico que el BTC. Si el ETH puede romper alrededor de 2480 con un aumento de volumen será una señal importante para juzgar si el ETH puede volver a fortalecerse.
En cuanto a sectores de almacenamiento con IA como SK Hynix y SanDisk, su lógica es diferente. Se centran más en el gasto de capital y la rotación de capital en IA, y no pueden aplicar simplemente la lógica macro del BTC.
La verdadera oportunidad a menudo no es el tamaño de la apuesta antes de la publicación de los datos, sino más bien lo que el mercado decide creer después de que se publiquen los datos.
#BTC高位震荡, reforzando la vinculación con el #ETH强势拉升 de oro, las liquidaciones cortas superaron los 1.100 millones de dólares JPMorgan Chase dice "reduce los largos netos"—en términos claros: deja de apostar todo
1/ El 1 de septiembre, JPMorgan Trading Desk se volvió oficialmente cauteloso.
Las palabras exactas son: las perspectivas a corto plazo han cambiado a "cautela táctica" y el mercado podría volverse "más volátil" en las próximas dos o tres semanas.
Entonces se propuso una sugerencia: "Reducir la exposición neta larga" y considerar una estrategia "neutral para el mercado".
Para decirlo claramente: no te comprometas con todo con la subida de precio, mantén algunos planes de respaldo.
Ese mismo día, los datos de la CME mostraron que la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre había subido hasta el 65,4%. Bitcoin se mantuvo alrededor de 78.000 dólares, pasando de poco más de 60.000 a 81.000 dólares en el último mes, para luego caer por debajo de los 78.000 dólares.
Esto no es para asustarte. Te está diciendo: en las próximas tres semanas, sobrevivir es más importante que ganar mucho dinero.
2/ Primero, entiende por qué JPMorgan dice esto.
Tres razones combinadas:
Primero, el riesgo de política monetaria de la Fed en septiembre aún no se ha materializado. La probabilidad de una subida de tipos es del 65% y la de no subir los tipos es del 35%; ni siquiera el propio mercado ha determinado la dirección.
Segundo, tras el Día del Trabajo, la emisión de bonos de crédito corporativo podría aumentar de nuevo, lo que drenará la liquidez del mercado.
Tercero, septiembre fue el mes con peor rendimiento en la historia del mercado bursátil estadounidense.
La tasa de victorias del S&P 500 en septiembre fue solo del 50%, situándose en último lugar durante todo el año con una caída media histórica del 1,6%. ¿Qué tan mal ha sido septiembre en los últimos años? Cayó un 4,1% en 2020, un 5% en 2021, un 9,6% en 2022 y un 5,1% en 2023.
El Nasdaq es aún más agresivo: de 2017 a 2025, cayó una media del 2,1% en septiembre, el 67% de las veces que bajó, y en septiembre de 2022 cayó un 10,6%.
Esto no es misticismo; son estadísticas de décadas.
3/ ¿Qué es aún más desgarrador?
JPMorgan Chase añadió: Las señales de posición actualmente "no proporcionan una dirección clara."
Para traducir—ni siquiera la propia agencia sabe en qué dirección apostar.
Mientras tanto, la encuesta de Bank of America muestra que las asignaciones de acciones de los gestores de fondos han alcanzado un máximo de cinco años y las posiciones de efectivo están en mínimos históricos.
¿Qué significa eso?
El consenso está demasiado saturado. Todos ya están en el coche, sin capital adicional que hacerse cargo.
¿Y sigues apostando todo por ahora?
4/ Bien, vamos al grano: tres sugerencias operativas específicas.
Sugerencia 1: Reduce el apalancamiento, inmediatamente, inmediatamente.
Actualmente, la volatilidad implícita de BTC está en un mínimo histórico. La paridad de 7 días de Bitcoin implicaba que la volatilidad cayó a alrededor del 23% la semana pasada, el punto más bajo desde septiembre de 2023.
La baja volatilidad es precisamente el momento más peligroso.
Porque una vez que los datos macroeconómicos de septiembre (nóminas no agrícolas, IPC) superan las expectativas, la volatilidad se libera instantáneamente. Baja volatilidad → un apalancamiento alto → los datos superan las expectativas→ estalla la volatilidad→ la cadena de liquidacións—esta cadena se ha repetido innumerables veces en el mercado cripto.
El interés abierto en futuros de Bitcoin ha subido a 54.820 millones de dólares. En las dos últimas semanas, se han liquidado más de 9.700 millones en posiciones en criptomonedas en todo el mercado.
Reduce el apalancamiento contractual a menos de 3x. Aumenta el ratio de posiciones spot a más del 70%.
No creas que puedas con ello. Cuando ocurra la liquidación, nadie te avisará.
Sugerencia 2: La versión cripto de la estrategia "neutral en el mercado".
¿Cómo implementa JPMorgan Chase la "neutralidad de mercado" en el mundo cripto?
Opción A: Entrar largo en contratos BTC spot + corto en contratos perpetuos BTC
Gana tasas de financiación. Actualmente, las tasas de financiación de contratos perpetuos favorecen a los alcistas. Te beneficias de las ganancias en el precio spot y las comisiones contractuales — sin miedo a fluctuaciones de precio, ganando intereses de forma constante.
Plan B: Aumentar BTC/ETH, posiciones cortas en altcoins de alta beta
Si insistes en mantener posiciones direccionales, al menos haz esto: utiliza las propiedades de cobertura de BTC y ETH para cubrir el riesgo de cola de las altcoins.
No me preguntes, "¿Qué altcoin puede llegar a cien veces?" Ahora no es momento de hablar de cien veces, sino de cómo no reiniciar a cero.
Sugerencia 3: No apuestes por la dirección antes que los datos; prepara dos planes de contingencia.
A las 20:30 horas del viernes 4 de septiembre se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. de agosto. Reuters pronostica 58.000 nuevos llegados y una tasa de desempleo del 4,1%.
Estos fueron los últimos datos de empleo publicados antes de la reunión de la Reserva Federal del 16 de septiembre.
No apuestes por la dirección antes de que se publiquen los datos.
Establece dos planes de escenario:
Escenario A: Nóminas no agrícolas débiles (por debajo de 50.000) + posterior caída del IPC
→ Probabilidad de subidas de tipos → debilitamiento del USD→ BTC podría desafiar la zona de resistencia de 81.000-83.000 dólares
Escenario B: Sólidas nóminas no agrícolas (por encima de 70.000) + IPC superando las expectativas
→ aún más intensas, las expectativas de subida de tipos → BTC podría retroceder hasta 75.000 o incluso 73.000 dólares
Ambos planes están bien redactados y, una vez publicados los datos, ejecutalos inmediatamente—no te precipites al lugar.
5/ Recordatorios de la ventana temporal.
La primera quincena de septiembre fue relativamente estable, con la rentabilidad media del S&P 500 aún mostrando un ligero crecimiento positivo de alrededor del 0,1%.
Pero en la segunda mitad de septiembre, el sentimiento del mercado se enfrió bruscamente, con rendimientos medianos perdiendo casi un 0,5%, convirtiéndose en el peor periodo de media mesa de negociación del año.
En las próximas tres semanas, especialmente en la segunda mitad de septiembre, observa más y muévete menos.
6/ Por último, para ser honesto.
El consejo de JPMorgan Chase es para clientes institucionales.
Pero la lógica se aplica a todos.
Un 65% de probabilidad de subida de tipos, 54.800 millones de dólares en futuros, la peor estacionalidad de septiembre de la historia, y un consenso tan saturado que no hay margen para un crecimiento incremental—
Todas estas señales apuntan a lo mismo: ahora no es momento para la codicia.
No tienes que vender. Pero no añadas apalancamiento. No te lo entregues todo. No apuestes por la dirección antes que por los datos.
En el mercado cripto, sobrevivir a largo plazo es diez mil veces más importante que ganar dinero rápido.
/ Conclusión
"En una fase en la que el juicio direccional no está claro y las ventanas de eventos macro son densas, las carteras deberían reducir la dependencia de ganancias unilaterales."
Estas son las palabras exactas de JPMorgan Chase.
No se trata de cantar vacío. Se trata de no dejarte conducir en la niebla y pisar el acelerador.
Después de septiembre, la dirección se aclarará de forma natural.
Pero la premisa es: tienes que sobrevivir hasta septiembre.
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