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$BTC Ha habido un retroceso, pero ¿realmente se ha ido el capital?
BTC ha caído de nuevo hasta alrededor de 77.000 dólares, el sentimiento del mercado se ha enfriado significativamente y el índice Panic & Greed ha caído hasta 58, aún en el rango de codicia. Pero hay un detalle que merece la pena destacar: mientras que los ETF de BTC han tenido recientemente salidas netas, los ETF de ETH han mantenido entradas de capital durante varios días consecutivos, con BlackRock ETHA superando los 71 millones de dólares la semana pasada.
Esto es más bien una rotación de capital que una retirada completa.
$BTC En las primeras etapas, el mercado pasó de unos 70.000 a más de 80.000, por lo que la toma de beneficios es normal. Lo que realmente importa observar es: si las salidas de BTC continuarán y si el ETH podrá seguir absorbiendo esta liquidez. Si los fondos permanecen en el mercado cripto y solo cambian el tema principal, entonces lo más probable es que el mercado sea solo una pausa a mitad de sesión, no un desenlace.
Los datos muestran que la tasa de inflación de Ethereum en julio ha bajado al 0,45%, y la actividad de la red sigue activa. Una vez que el ETH se mantenga efectivamente por encima del nivel de 2400, podría convertirse en una señal técnica que atraiga capital para cambiar.
¿Es esto una reducción del riesgo o el comienzo de un cambio en el tema principal? La respuesta puede estar en el flujo de fondos una vez implementadas las nóminas no agrícolas. Vigila de cerca y mantente flexible.
#BTC高位回落, la colaboración dorada se pone a prueba
#BTC冲高回落, el vencimiento de las opciones es una batalla importante en el umbral más alto A las 20:30 del viernes, llegó la verdadera tormenta: los 77.000 yuanes de BTC esperaban a que la nómina no agrícola decidiera su destino
El informe de empleo más crítico antes del FOMC está a punto de ser publicado, y las contradicciones actuales son extremadamente extremas:
El empleo se está enfriando, pero la inflación se niega a bajar.
En agosto, ADP añadió solo 38.000 nuevos empleos, por debajo de los 48.000 esperados, lo que indica una clara desaceleración en la contratación; sin embargo, el PCE subyacente en julio se mantuvo tan alto como el 3,3%. Walsh señaló además que el 54% de las subcategorías de la cesta PCE aún experimentaban aumentos interanuales superiores al 3%, lo que indica que la presión sobre los precios está lejos de terminar.
Por lo tanto, el mercado sigue ofreciendo una probabilidad de un 60%–63% de subida de tipos en septiembre.
El viernes, mira tres tipos de guiones:
**Nóminas no agrícolas claramente superiores a 58.000:** La lógica belicista se refutaza, BTC en 75.000 o incluso 72.000;
**Cerca de las expectativas:** La subida de tipos de interés continúa, con un tira y afloja entre 76.000 y 80.000;
**Significativamente por debajo de las expectativas y salarios en enfriamiento:** Las operaciones con subidas de tipos podrían desvanecerse rápidamente, dando a BTC la oportunidad de desafiar de nuevo el precio de 80.000.
Lo que realmente determina el mercado no son las "nóminas no agrícolas", sino si pueden revertir el escenario de subida de tipos en el que el mercado ya ha apostado. $BTC #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola Conclusión en una frase: Hoy es el día de desbloqueo planeado de TRIA (se liberan aproximadamente 90.17 millones, que representan el 0.9% del suministro total y alrededor del 4% del circulante) — ¿y el resultado? El precio se mantuvo lateral por un día por encima de 0.0036, ahora cotiza en 0.00374, pero el volumen diario se redujo aproximadamente un 73% respecto a ayer. La mala noticia que se esperaba llegó, pero el mercado "no se derrumbó": la zona $0.00357-0.00362 ha sido probada tres veces sin romperse (1/9, 2/9, 3/9), los bajistas no lograron aprovechar el día de desbloqueo para marcar un nuevo mínimo. Pero no te apresures a decir que es el fondo — el rebote también es débil, TRIA parece haber caído en una zona de liquidez donde nadie vende ni compra agresivamente. Revisión de hoy: La "calma" en el día de desbloqueo es en sí misma una noticia. Primero, desglosamos los últimos tres días (gráfico diario perpetuo de OKX): • 1/9: caída constante del -4%, tocando $0.003618, nuevo mínimo histórico en ese momento; • 2/9: sigue bajando, mínimo en **0.003571** (nuevo mínimo récord), cierre en 0.003715, -4.2%; • 3/9 (hoy, día de desbloqueo): mínimo 0.00361 sin romper, máximo tocó 0.00386 pero fue rechazado, ahora en $0.00374 — básicamente sin movimiento. Tres detalles a destacar: 1. **Tres pruebas en la zona 0.0036, los bajistas no lograron éxito**: el 1/9 tocó 0.003618, el 2/9 hubo un pinchazo a 0.003571 (nuevo mínimo intradía) pero cerróAntes, la gente decía que Estados Unidos finalmente iba a establecer normas para el mercado cripto. Ahora el mercado está echando agua fría sobre él. La probabilidad de que la Ley CLARITY se convierta en ley para 2026 ha caído a alrededor del 15%. $BTC $ETH ¿Qué es exactamente este proyecto de ley? En pocas palabras, es el tan esperado proyecto de ley sobre la estructura del mercado en la comunidad cripto estadounidense. Su núcleo es definir claramente las responsabilidades de la SEC y la CFTC: qué monedas están bajo control de la SEC, qué activos digitales están bajo el control de la CFTC y una regla de juego a nivel federal para los exchanges y DeFi La Cámara de Representantes fue aprobada hace tiempo, pero se quedó atascada en la puerta del Senado. ¿Por qué se desplomaron las probabilidades? Porque el Senado necesitaba 60 votos, los republicanos no tenían suficientes votos, así que tuvieron que arrastrar a los demócratas a defectos propios. Las dos partes estaban atrapadas en varios estancamientos: si los funcionarios públicos podían jugar con criptomonedas, cláusulas de recompensa de stablecoin, juegos de intereses bancarios—eran negociaciones imposibles. Las horas laborales restantes del Congreso eran muy limitadas, dejando una ventana de votación muy estrecha. ¿No es esto solo una broma? Todo el mundo pensaba que se había hecho recientemente, pero ahora pisas el freno. Es como ir a la oficina de asuntos civiles a sacar un certificado de matrimonio, comprar anillos, reservar banquetes y publicar en redes sociales Un miembro del personal dijo: 'No te apresures, todavía necesitamos discusión interna. El mercado ya ha exagerado con expectativas regulatorias claras. Si sigue retrasándose o el proyecto queda corto este año, los proyectos que dependen de la implementación regulatoria probablemente tendrán que recalcularlo todo. El 15% es la probabilidad de apostar en el mercado, no un fracaso total. Simplemente, la esperanza de implementación en 2026 es escasa. El proyecto de ley puede revisarse, y el nuevo Congreso del próximo año lo volverá a sacar a relucir y seguirá argumentando #last grupo ante el FOMCHistóricamente, BTC promedió un -3% en septiembre, conocido como Rektember.
El guion de este año es aún más completo:
Agosto primero recaudará un 25% para dar esperanza a la gente,
En septiembre, utilicé factores geopolíticos + venta de bonos gubernamentales + pequeñas salidas de ETF para frenar la esperanza.
Actualmente, está estancada en 76,3k–77,8k, como si esperara a que las nóminas no agrícolas y el FOMC anunciaran juntos una resolución.#财报观察员: El rendimiento de Broadcom supera las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones
El gran candelabro alcista de Dell ni siquiera ha sido digerido todavía, y Broadcom y Snowflake ya han dirigido la cabeza al mercado.
Estos dos informes financieros apuntan en la misma dirección: la demanda de IA se está extendiendo aguas abajo desde la capa de hardware. Dell vende servidores, Broadcom vende chips de red, Snowflake vende nube de datos. Desde la potencia de cálculo hasta los datos, toda la cadena está creciendo.
El impacto en el mundo cripto es doble. La narrativa se está extendiendo y la demanda de IA se extiende a servidores y nubes de datos, lo que es indirectamente beneficioso para las pistas de IA y los proyectos DePIN en el mundo cripto. El apetito por el riesgo se mantiene estable y la calidad de los beneficios de las acciones tecnológicas sigue siendo validada. Como activo de alto beta, mientras el mercado macro se mantenga estable, las criptomonedas tendrán mucho espacio narrativo.
Permítanme compartir mis pensamientos. Las directrices de Broadcom, que no cumplen las expectativas, muestran que el precio de la IA en el mercado ha pasado de "si hay demanda" a "si la velocidad de entrega es lo suficientemente rápida". El aumento del 21% de Snowflake indica que los ingresos por IA en el lado del software están acelerándose. Para proyectos apoyados por operaciones empresariales reales, la dirección se ha vuelto más clara.
¿Qué opinas?
$BTC $ETH Precios altos del petróleo, tipos de interés elevados. La postura de la Fed sigue siendo la tendencia de mantener una inflación del 2%. Valorar los activos de riesgo debería ser un golpe sostenido. Pero ahora, los estadounidenses están acostumbrados a altos rendimientos de los bonos del Tesoro. Nadie sabe cuándo el mercado volverá a centrarse en los rendimientos del Tesoro $BTC Ayer, el tercer al mando de la Reserva Federal y presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, apareció de manera inesperada en una entrevista exclusiva con CNBC, enfriando un poco el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. Su mensaje principal fue: Recientemente, los datos de inflación muestran señales alentadoras de descenso, y en general están en una trayectoria de disminución lenta; El nivel actual de las tasas de interés está en una "buena posición", capaz de equilibrar el empleo y los precios; En cuanto a si habrá o no un aumento de tasas en septiembre, aún depende de los datos, no hay una conclusión definitiva por ahora. ¿Por qué se considera una sorpresa? Porque normalmente las presentaciones oficiales de los funcionarios de la Reserva Federal se publican con 3 a 7 días de anticipación en el calendario oficial del banco correspondiente, con fecha, lugar y tema claramente indicados, siendo actividades oficiales programadas con anticipación que incluso los pequeños inversores pueden consultar. Pero esta entrevista televisiva en vivo no es parte de la serie oficial de discursos. Este tipo de entrevistas generalmente se confirma con solo 1 a 3 días de anticipación y solo se anuncia brevemente en terminales financieras profesionales de pago, sin aparecer en el calendario público de la Reserva Federal. Los pequeños inversores que consultan calendarios financieros gratuitos normalmente no pueden encontrarla, por lo que se siente como un "discurso que surge de repente y de forma inesperada". La intervención de Williams esta vez claramente estaba dirigida al mercado de bonos del Tesoro, porque la Reserva Federal de Nueva York que él dirige es responsable de las operaciones en el mercado de bonos del gobierno y es el funcionario del FOMC más enfocado en los bonos a 10 y 30 años. Por eso, después de su discurso, el rendimiento del bono a 10 años cayó de 4.83% a 4.76%. Pero el discurso de Williams fue un típico mensaje de cobertura, sin prometer cambios en las tasas y enfatizando que si la inflación no sigue la expectativa, un aumento de tasas sigue siendo una opción adecuada; este tipo de declaraciones generalmente se usan para corregir movimientos extremos en el mercado.Todos esperan a las 8:30 de mañana por la noche, pero siempre siento que lo que realmente importa esta vez no es cuánto ha informado en la superficie.
Antes, todo el mundo se apresuraba a ver nuevos empleos, pero ahora solo quiero esperar a que salgan los datos, y esa parte de la "corrección" a menudo pasada por alto. El episodio anterior ya dejó las cosas claras: las nuevas incorporaciones de julio se revisaron directamente a negativas, y en mayo y junio recortaron más de 100.000 unidades juntas. En otras palabras, la oficina de estadísticas inicialmente fabricó los números, pero luego los cambió silenciosamente ellos mismos. Este tipo de compensación post-mortem es mucho más honesta que el valor preliminar frío e impasible de ese día.
Así que, aunque las nuevas cifras sean bastante buenas mañana por la noche, no te precipites en dejarte llevar. Si las cifras se bajaron de nuevo hace dos meses, significa que el mercado laboral estadounidense no es tan duro como parecen los datos a primera vista. Lanzarse solo con mirar un titular puede llevar fácilmente a la dirección contraria.
Para BTC, esto no es tan sencillo. Cuando el empleo se enfría, se puede dejar de lado el cuchillo de las subidas de tipos, lo cual generalmente es bueno para los activos de riesgo. Pero si se enfría demasiado y el mercado empieza a preocuparse por una recesión, entonces Bitcoin, un activo altamente volátil, suele ser el primero en ser vendido. Si son buenas o malas noticias realmente depende de la historia que el mercado decida contar.
También echaré un vistazo al crecimiento salarial por hora. Solo cuando el crecimiento salarial se enfría junto con el empleo se muestra que la inflación realmente está disminuyendo; de lo contrario, solo el número de empleos no demuestra mucho.
Y no olvides que esta es solo la última nómina no agrícola antes de la reunión de tipos; todavía queda un IPC esperando en la cola después de ella. Aunque la apuesta sea correcta mañana por la noche, no te apresures a mantener posiciones pesadas y quedarte sin reservas: aún quedan incertidumbres por delante. $BTC #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola 九月的开局，把八月的好心情冲淡了不少。月初地缘紧张骤然升温，油价站上90美元，美债收益率走高至4.81%，比特币随即从高位回落，一度跌破77,000美元。CoinGlass的历史统计显示，九月平均跌幅约3%，且仅五次收涨，坊间因此戏称为“Rektember”。宏观压力叠加季节性疲软，市场情绪自然偏向谨慎。📉 不过，若细看结构，也不必过于悲观。73,000至75,000美元一带被普遍视为强支撑区，只要现货ETF资金没有持续大幅流出，洗盘整理后仍有望向92,000至100,000美元区间迈进。真正的关键节点是9月15日的议息会议，目前加息概率约66%，这一结果将直接决定流动性逻辑的走向。若维持利率不变，压抑已久的买盘可能迅速回补。 板块分化同样值得留意。SOL八月涨幅超过40%，通缩提案通过后升级在即，若能守住98至100美元，下一目标或指向117美元。HYPE的表现更为强势，比特币回调时仍逆势上涨4%，年内累计涨幅达230%，被纳入纳斯达克指数后，鲸鱼账户仍在持续买入，其回购销毁机制为价格提供了一定支撑。ETH则等待法案投票，估值仍处于相对低位。✨ 市场总是在极端情绪中孕育反转，保持耐The world's largest gold ETF increased its holdings by nearly 10 tons in one go yesterday, bringing its position back above 1,056 tons. A single-day inflow of 9.984 tons—the last time we saw such a large volume was during the July surge of gold $XAU to 4600. Behind this is the weaker-than-expected August ADP employment data, which slightly eased rate hike expectations, allowing gold to rebound. The Dutch central bank also made moves. From March to August this year, they moved 86 tons of gold froIrán ha comenzado a atacar directamente bases militares estadounidenses en Kuwait,
¿Ha cruzado el conflicto otra línea?
Irán ha afirmado recientemente que ya se han lanzado misiles y drones
Base Aérea de Ali Al Salem en Kuwait.
El sistema de defensa aérea de Kuwait fue interceptado por segunda noche consecutiva, y una zona residencial relacionada con el ejército estadounidense fue alcanzada y se incendió por drones.
Aquí es importante aclarar: Irán afirma haber atacado la base y causado pérdidas militares estadounidenses, pero actualmente Estados Unidos tiene una evaluación preliminar de que no hubo bajas, y la magnitud específica de los daños en la base no ha sido completamente confirmada.
Lo que realmente merece vigilancia del mercado es el alcance del ataque.
Anteriormente, el foco principal estaba en que Estados Unidos atacara Irán y amenazara Ormuz; Ahora, Irán está ampliando su represalia a países como Kuwait, Baréin, Jordania e Irak, donde están estacionadas tropas estadounidenses.
Esto significa que el riesgo se extiende desde la "guerra de la patria iraní" hasta toda la red de bases militares del Golfo.
Sin embargo, hoy el crudo en realidad retrocedió ligeramente, con Brent alrededor de 95,2 dólares y WTI alrededor de 90,8 dólares.
La razón es sencilla: el mercado está añadiendo una prima de riesgo a las guerras regionales, mientras que no hay confirmación de nuevos enfrentamientos a gran escala entre Estados Unidos e Irán en las últimas horas. Trump también dijo que la nueva ronda de operaciones no durará mucho.
Así que ahora hay dos guiones completamente diferentes:
Si Irán sigue atacando bases militares estadounidenses, incluso afectando a refinerías, puertos e instalaciones de exportación de energía, el riesgo de que los precios del petróleo superen los 100 dólares aumentará significativamente, y la inflación y las presiones de la Reserva Federal seguirán transmitiéndose al BTC.
#OKX预言家: enfrentamiento de potencias europeas y predicciones para el Gran Premio de Italia de F1 en marcha El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su máximo en el 4,814% intradía, marcando su nivel más alto desde noviembre de 2023, mientras el mercado revaloraba el ciclo de altos tipos de interés y riesgos fiscales a largo plazo en EE. UU.
Hay tres factores principales detrás de esta ronda de subidas de tipos a largo plazo: Primero, la agitación en Oriente Medio está perturbando los precios del petróleo, aumentando el riesgo de un repunte inflacionario y comprimiendo el margen de la Fed para nuevos recortes de tipos; Segundo, el déficit fiscal estadounidense sigue siendo alto, la oferta de deuda a largo plazo es abundante y el mercado exige primas de riesgo a plazo más altas; Tercero, la economía está divergiendo — debilitando el apoyo económico a la flexibilización, pero la alta inflación y el alto límite de deuda margen para la flexibilización, por lo que los tipos a largo plazo son los primeros en subir.
El impacto en el mercado de capitales es claro: los rendimientos del Tesoro estadounidense son el ancla principal de la valoración global, y el aumento de los tipos incrementa directamente los costes de financiación. En las acciones estadounidenses, las acciones de alto crecimiento como chips de IA, computación en la nube y software están sometidas a una presión significativa, con descontas en los beneficios a futuro y la presión de compresión de valoración intensificándose.
La tendencia del oro mostró una divergencia compleja: bajo la lógica tradicional, el aumento de los tipos de interés suprimía los precios del oro, pero el mercado actual se centra más en los riesgos de la deuda del Tesoro estadounidense y en los atributos geopolíticos de refugio seguro, compensando los riesgos negativos de tipos de interés. Por lo tanto, los precios del oro en general siguen siendo resilientes y no se han debilitado.
En general, el mundo ha entrado en una fase de alta revalorización de los tipos de interés y persiste la presión de valoración sobre los activos de riesgo. $BTC $ETH $ZEC #黄金ETF增持近10吨, la volatilidad de las opciones está bajo escrutinio La parte interesante no es el rebote. Es lo que cada moneda está luchando debajo de él. $ACE /USDT es la configuración de mayor riesgo. ACE tiene un desbloqueo programado para el 3 de septiembre, mientras que otro lanzamiento mensual más grande está programado para el 18 de septiembre. Eso hace que perseguir un pico sea peligroso. En $0.18456, primero observaría $0.185–$0.19. Recuperar y mantener → el impulso puede continuar. Perder $0.175 → me apartaría. $XRP /USDT se ve diferente. La demanda del ETF de XRP se ha mantenido sorprendentemente fuerte, con 11 sesiones consecutivas de enContexto macroeconómico: el conflicto entre Estados Unidos e Irán + las expectativas de subida de tipos son un doble golpe
El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue escalando—el mayor riesgo geopolítico
Tras la ampliación de los ataques militares estadounidenses sobre Irán el 1 de septiembre, BTC cayó rápidamente de más de 79.000 a 77.200 dólares, una caída de hasta un 2,1%. Se reanudaron los intercambios directos entre Estados Unidos e Irán, el crudo Brent superó los 90,50 dólares y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 4,8%.
Las expectativas de subidas de tipos se mantienen altas, el mayor viento en contra macro
Tras el discurso de Wash-Jackson Hall, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre aumentó del 35% a casi el 60%-65%. Los operadores generalmente creen que una desaceleración del empleo no es suficiente para cambiar la principal expectativa de una subida de tipos en septiembre; Si el rendimiento del empleo supera las expectativas, una subida de tipos en septiembre es casi segura.
Los datos de nóminas no agrícolas del viernes: la mayor variable de esta semana
Los datos de empleo de ADP se debilitaron, pero la inflación sigue siendo la máxima prioridad de la Fed; incluso si las nóminas no agrícolas se debilitan, no se puede descartar completamente una subida de tipos. Los contratos de los polimercados siguen reflejando una considerable probabilidad de una subida de tipos en septiembre. El rango de protección contra riesgos a la baja está entre 68.000 y 75.000 dólares. $BTC $ETH $SOL #沙特原油出口跌至9年最低, los precios del petróleo se dispararon Que BTC se mantenga cerca de 77.837 dólares mientras ETH y SOL van por detrás de su ganancia diaria sugiere que sigue siendo una oferta selectiva de riesgo, no una ruptura amplia de criptomonedas. Yo trataría el movimiento como una posición cautelosa hacia el último NFP antes del FOMC, con la sensibilidad macro aún bajo control.
Las entradas de ETF de oro y el crudo débil contribuyen al trasfondo defensivo. Hasta que la participación se amplíe más allá del BTC, la durabilidad importa más que el impulso principal y el #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue TRON ha tenido datos bastante impresionantes recientemente.
En solo un mes, el USDT en cadena aumentó directamente en unos 4.000 millones de dólares, llevando el total a 94.270 millones, incluso superando a Ethereum.
Curiosamente, TRON puede que no reciba esta financiación simplemente porque su "ecosistema es más próspero".
Mucha gente usa TRON para no jugar a DeFi en absoluto.
Significa transferir USDT, transferencias transfronterizas, liquidación de fondos y depósitos y salidas de intercambio: sencillo, barato y suficiente.
Esto nos ofrece una perspectiva bastante interesante:
El verdadero valor de una cadena pública no reside necesariamente en la narrativa de cuánta gente grita al respecto,
Se trata de cuánto dinero está dispuesto a pasar cada día.
ETH es más bien una capa de aplicación financiera.
TRON se parece cada vez más a una autopista de stablecoin.
Quién puede quedarse con el dinero no importa.
Quién puede hacer que el dinero pase puede ser más importante.
$TRX $USDT $ETH Que BTC se mantenga cerca de 77.837 dólares mientras ETH y SOL van por detrás de su ganancia diaria sugiere que sigue siendo una oferta selectiva de riesgo, no una ruptura amplia de criptomonedas. Yo trataría el movimiento como una posición cautelosa hacia el último NFP antes del FOMC, con la sensibilidad macro aún bajo control.
Las entradas de ETF de oro y el crudo débil contribuyen al trasfondo defensivo. Hasta que la participación se amplíe más allá del BTC, la durabilidad importa más que el impulso general, y los balances más sólidos deberían ser el que más se debe de sobreponer.
Solo es mi opinión, no un consejo.Perspectiva de nómina no agrícola: La última carta ganadora antes del FOMC
La nómina no agrícola de mañana será la última carta ganadora antes del FOMC de septiembre.
Actualmente, las expectativas de subidas de tipos para septiembre rondan el 60%: ADP superó las expectativas, las reclamaciones iniciales repuntaron y bajaron a la caída, las batallas de datos han dejado el mercado insensible. Las acciones estadounidenses cotizan lateralmente a niveles altos, las tecnológicas ni suben ni bajan profundamente; BTC osciló entre 77.000 y 79.000 durante una semana, el ETH ni siquiera pudo mantenerse por encima de 2.400, y todo es noticia de fondos existentes que mantienen la diferencia.
Tomar partido desde el principio es simplemente dar una victoria a la gente. Es perfectamente normal que las expectativas de nómina no agrícola difieran mucho de la realidad. El campo de los datos puros de Wash está puramente impulsado por los datos: si los datos son duros, es terco; si los datos son flácticos, se lanzará y se lanzará, persiguiendo las noticias de un lado a otro y siendo criticado.
Dos finales:
Datos sólidos: Una subida de tipos es segura, el Nasdaq cayó al menos un 1%, BTC busca directamente soporte por debajo de 75.000 y las monedas de pequeña capitalización generalmente comienzan en cinco o seis puntos.
Datos débiles: El mercado especula sobre un mercado dovish, el Nasdaq subió y BTC se recuperó hasta unos 80.000. Pero no fantasees con una subida directa al alcista: el FOMC sigue por delante.
Aterriza antes de moverte, no apuestes por la dirección.Primero, la conclusión: el hardware es 'explosivo ahora, ligeramente débil el próximo trimestre, aún más salvaje en el futuro'; El software es 'el crecimiento se acelera de nuevo, revisado directamente al alza durante todo el año.'
Broadcom: Ingresos de 29.590 millones (+86%), BPA ajustado de 3,32, ambos superando las expectativas.
Pero la llamada alarga la historia: la IA recibió 58.000 millones este año fiscal, y quieren duplicar y duplicar de nuevo en los próximos dos años. El mercado ahora está luchando no con "si la IA existe", sino con "si la pendiente del último trimestre es suficiente y cómo fijar el precio de la oferta y la concentración de clientes."
Snowflake: Ingresos de 1.550 millones frente a 1.480 millones de dólares; Ingresos por productos 1.490 millones de dólares, EPS 0.62 frente a 0,45 dólares. Los ingresos por productos anuales aumentaron de 5.840 millones a 6.070 millones de dólares, con una revisión al alza de la previsión de margen.
Los productos de IA contribuyeron aproximadamente a la mitad de la aceleración, con picos fuera de horario. Este es un ejemplo poco común de software en el que el crecimiento y los márgenes de beneficio se entregan juntos.
El significado del acuerdo es sencillo: la narrativa del gasto de capital en IA no ha cesado, pero los precios han pasado de "si existe" a "solo unos pocos puntos menos".
Broadcom ve cómo la orientación a corto plazo y los objetivos a largo plazo se negocian por separado, mientras que Snowflake ve si Wear puede soportar un crecimiento anual del 36%. No leas dos informes financieros como la misma frase.
#财报观察员: El rendimiento de Broadcom supera las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones El tipo de cambio del yen ha vuelto a 160
Solo ha pasado un mes desde el rescate conjunto de EE.UU.-Japón a finales de julio, gastando 154 billones de yenes, y no solo se desperdició el dinero, sino que la intervención conjunta de EE. UU. y Japón resultó ser errónea. Ya sea Ueda del Banco de Japón o el secretario del Tesoro de EE. UU. Becent, ambos están ahora en pérdidas. El rescate conjunto más caro de la historia terminó finalmente en fracaso porque nunca prescribieron el remedio adecuado.
Esta campaña conjunta de rescate Japón-EE.UU. está en realidad dirigida a suprimir los carry trades, y el núcleo del carry trade es la diferencia de tipos de interés entre EE. UU. y Japón. Recientemente, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Wash, en la Conferencia de Jackson Hole, ha impulsado la probabilidad de subida de tipos del mercado al alza, ampliando la brecha de tipos de interés entre EE. UU. y Japón y aumentando los carry trades. La solución final son solo dos opciones: recortes de tipos en EE.UU. y Japón subiendo los tipos.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Becent, vio recientemente a través de esta lógica y simplemente eligió no intervenir para salvar el mercado, presionando directamente a Japón para que subiera los tipos de interés. En una entrevista reciente, Becent dijo que cree que Ueda Kazuo, del Banco de Japón, hará lo correcto. Dijo que conoce a Ueda desde hace 15 años y es un excelente economista, pero que la sensibilidad del mercado hacia él está subestimada. Por mucho que se elogie a Ueda, el mensaje subyacente es instarle a subir los tipos rápidamente. Actualmente, el mercado tiene un 90% de posibilidades de que el Banco de Japón suba los tipos en septiembre.
Si el problema es tan fácil de resolver, ¿por qué Japón ha retrasado subir los tipos de interés? De hecho, estás cometiendo mucho mal al Banco de Japón: ya han subido los tipos dos veces este año. Para el Banco de Japón, cada subida de tipos conlleva un precio elevado, y hay tres costes principales:
La más evidente es la presión de la deuda de Japón. La deuda japonesa representa el 240% del PIB, ocupando el primer lugar entre los países desarrollados del mundo. Por cada aumento del 0,25%, o 25 puntos básicos, todo el gobierno japonés tiene que pagar 3 billones de yenes adicionales en intereses anuales, casi consumiendo el 3% de los ingresos fiscales—¿cómo podría soportar eso? Esta es también la razón principal por la que Sanae Takaichi sigue presionando al Banco de Japón para que no suba los tipos de interés.
En segundo lugar, las subidas de tipos aumentan la presión económica. Todo el mundo sabe que los bancos centrales de todo el mundo suben los tipos para frenar la inflación, pero la inflación en Japón nunca se debió a una fuerte demanda; más bien, es inflación impulsada por la oferta causada por precios de importación excesivamente altos. Debido al conflicto en curso en el Estrecho de Ormuz y a los altos precios globales del petróleo, los precios nacionales de la energía en Japón, que representan el 90% de las importaciones, se han visto arrasados. Con precios de importación elevados, subir los tipos no puede suprimir los altos precios de importación; en cambio, aceleran la contracción económica. En otras palabras, es probable que la economía japonesa se vea asfixiada por las subidas continuas de tipos.
El tercer punto es el golpe de valoración para el mercado bursátil japonés. El mercado bursátil japonés ha experimentado finalmente dos repuntes alcistas consecutivos recientemente, principalmente gracias al entorno de tipos de interés ultra bajos en Japón, que ha creado un entorno favorable para las valoraciones corporativas. Pero una vez que se abra este canal de subidas de tipos, el aumento de los rendimientos de los bonos japoneses reducirá directamente la brecha de rendimiento, reduciendo gradualmente la atractividad del mercado bursátil y provocando que el capital se retire lentamente del mercado japonés.
¿Sabe su hermano mayor, Estados Unidos, las dificultades de Japón? Por supuesto que lo sabe, y Becent, que está al otro lado del estrecho, lleva mucho tiempo al tanto. Pero simplemente no quiere pensar en estas dificultades en nombre de Kazuo Ueda; EE.UU. solo tiene una demanda: proteger el mercado del Tesoro estadounidense. En aquel entonces, Becent aceptó de forma inusual unirse a Japón para intervenir en el mercado de divisas precisamente porque Japón vendió dos veces bonos del Tesoro estadounidenses en abril y julio, recomprando yenes japoneses para rescatar el mercado de cambios. El mayor comprador individual del mercado del Tesoro estadounidense estaría nervioso. El rendimiento actual del Tesoro a 10 años ha alcanzado un máximo de 4,77, el más alto desde el ciclo de recortes de tipos. Si Japón no se controla y sigue vendiendo bonos del Tesoro estadounidenses, el rendimiento a 10 años podría romper los 5, y el a 30 años podría superar los 7, lo que el gobierno estadounidense no puede tolerar. En efecto, Japón trasladó la presión de su deuda hacia Estados Unidos, por lo que Bescent estaba decidido a forzar al Banco de Japón a subir los tipos rápidamente.
En la reciente reunión del Banco Central Global del G20, Bescent dijo a los periodistas que conocía algunas noticias en curso del Banco de Japón que el mercado desconocía, y que el Banco de Japón pronto tomaría medidas—se refería a subidas de tipos de interés.
De hecho, no hay que preocuparse por la subida de tipos del Banco de Japón en septiembre, porque el mercado ya la ha presupuestado. Mira las dos subidas de tipos del Banco de Japón este año, y tras las subidas, el yen no subió sino que bajó. Creo que septiembre probablemente será igual. Así que lo más probable es que Betscent tenga que intervenir para rescatar el yen.
Actualmente, los mercados financieros globales están en caos con el USD, los bonos del Tesoro estadounidense y los bonos japoneses, y con la emisión continua de bonos de IA que asciende a 1,2 billones de yuanes anuales, todo el mercado financiero global compite ferozmente por la liquidez del mercado. Por eso también el sector tecnológico global ha tenido un mal desempeño recientemente, con la caída de los precios del oro. ¿Cuándo terminará esta crisis de liquidez? Eso depende de cuándo bajen los rendimientos del Tesoro estadounidense desde sus máximos por debajo de los 4,5.
Lo anterior son opiniones personales y no representan asesoramiento de inversión. Por favor, ten en cuenta los riesgos.Esta discusión se centró en múltiples temas candentes del mercado de inversión, cubriendo juicios estratégicos y análisis de tendencias en criptoactivos, acciones estadounidenses, oro, acciones de concepto chino y rotación sectorial. El ponente ofreció consejos operativos específicos basados en el contexto macroeconómico y señales técnicas.
Tendencias de criptoactivos y estrategias de promedio de coste en dólares
Las acciones de criptomonedas y estadounidenses están sincronizadas
Los criptoactivos han subido recientemente al mismo ritmo que las acciones estadounidenses. Si las acciones estadounidenses suben, las criptomonedas pueden seguir el mismo camino; si las acciones estadounidenses bajan, también tendrán margen para retroceder. Actualmente, hay margen para una volatilidad bidireccional alrededor de 8.
Se espera que desde finales de este año hasta principios del próximo, tanto las acciones cripto como las estadounidenses puedan experimentar una ola de caídas, pero si las acciones estadounidenses suben, las criptomonedas también pueden seguir el mismo camino, sin afectar el ritmo del promedio de coste en dólares.
Probabilidad de retroceso criptográfica y operaciones
Cree que las criptomonedas aún tienen posibilidades de retroceder y no cambiarán sus planes de promediado de coste en dólares.
Actualmente, elijo tres acciones: Lao Er, Solana e Hyper para invertir a diario.
Hiper Desbloquea la Vista
No hay expectativas especialmente optimistas para el desbloqueo Hiper el 16 de septiembre, esperando crear un gran agujero para comprar en niveles bajos.
Las acciones estadounidenses y las acciones A están evaluando conjuntamente
Características de la tendencia actual en las acciones estadounidenses
En general, las acciones estadounidenses muestran un patrón de oscilación a alto nivel, con una estructura decente pero valoraciones a largo plazo relativamente altas, proporcionando soporte a corto plazo.
El único problema es que las valoraciones a largo plazo son demasiado altas, pero las valoraciones a corto plazo no son caras, lo cual es una contradicción estructural.
El declive de Meicun afecta a la aldea A
Si las acciones estadounidenses comienzan una fuerte caída, esto podría simultáneamente llevar a las acciones A a un mercado bajista, con un momento probable que refleje la fase anterior.
Si las acciones estadounidenses caen más del 30%, es un caso extremo. Históricamente, solo ha ocurrido dos veces en 25 años (la burbuja de internet de 2000 y la crisis financiera de 2008), mientras que la mayoría de las demás caídas se estabilizaron dentro del rango del 10%-30%.
Caída del 10%: Sin presión por la inversión regular
Caída del 20%: Aumento de las compras
Caída del 30%: darlo todo, "gastar todas las ollas y sartenes"
Nasdaq nueva posibilidad máxima
El S&P alcanzó nuevos máximos en agosto y septiembre. Aunque el Nasdaq no ha superado, si quiere alcanzar un nuevo máximo, puede "subir en solo unos días."
Si un nuevo máximo ya no es el foco principal; ya existen planes de contingencia.
Estrategias de activos de oro y dividendos
Evaluación de la tendencia del oro
Cerca de 40 es la zona media-baja, y ha habido múltiples indicios de que esta posición tiene valor de asignación.
Puede haber otra oportunidad para probar la baja, preferiblemente por debajo de 40 o por debajo de 39, con el máximo anterior en 60, creando un espacio de contraste.
De no ser por la crisis de liquidez, el oro podría haber caído menos, o incluso estabilizado antes que las acciones estadounidenses, mostrando cierto potencial de refugio seguro.
Recomendaciones de operación de activos de dividendos
El índice de dividendos por encima de 1,21 debería reducir gradualmente las posiciones; cuanto más alto sea el precio, más deberías salir.
Si vuelve a caer al nivel de 1,15, considera recuperar algunas posiciones.
Esta estrategia también se aplica a los activos bancarios.
Perspectivas de trading de semiconductores y ChiNext
Triple caída de onda semiconductora
Actualmente, se encuentra en la fase de "onda a la baja", lo que significa que la volatilidad implícita está disminuyendo, la tendencia de las velas se está aplanando y las sombras superior e inferior se están acortando, manifestándose como fluctuaciones continuas de pequeña amplitud.
Similar al proceso anterior de fondo tras la caída del oro en oleadas, puede haber un repunte más adelante, pero romper nuevos máximos será más difícil.
¿Puede participar la junta directiva de ChiNext?
Pero "toma un toque", es decir, rebotes a corto plazo en el juego, pero independientemente de la ganancia o pérdida, debes salir rápidamente.
Si la tabla de ChiNext se recupera tras más caídas, hay margen de potencial, pero por ahora no participaré por preferencia personal.
Análisis de la atención a las acciones de concepto chino
Surgen frecuentes preguntas dentro de la comunidad sobre las razones de los conceptos chinos
Alrededor del 20% de los miembros del círculo trabajan para grandes empresas tecnológicas (como Alibaba, Baidu, Tencent, Bilibili, Zhihu, etc.) y poseen opciones empresariales, por lo que es necesario prestar atención a las tendencias de las acciones de concepto chinas.
Si el mercado de conceptos chinos realmente cae a cierto mínimo, puedes invertir gradualmente en inversiones normales, pero recuerda claramente que no se permite apalancar.
La economía y la política cambiaria de Japón
El propósito de las subidas de tipos de interés en Japón
Principalmente para aliviar la presión de la depreciación del yen, en los últimos años el yen ha bajado de 100 a alrededor de 160, con un yuan RMB convertible de 100 a 160 yenes.
Las fluctuaciones del tipo de cambio han impulsado considerablemente el poder adquisitivo del RMB en el extranjero, lo que explica el reciente fenómeno de grandes flujos de capital hacia Japón.
Perspectivas a largo plazo sobre la economía japonesa
Sigue creyendo que la economía japonesa en sí misma no tiene problemas graves, pero la relación a largo plazo entre la Universidad de Tokio y Japón se verá tensa, y las maniobras geopolíticas dificultarán la mejora.
De cara a los próximos cinco años, hay pocas posibilidades de un punto de inflexión en las relaciones bilaterales, y existe el riesgo de un "estrangulamiento" mutuo entre ambas partes.
Preguntas y respuestas sobre otras secciones y variedades
IGV está en cierto punto
Está claro que IGV ha entrado en la segunda mitad.
Cuestiones energéticas en Hong Kong y Estados Unidos
Indica que no sigue y no puede responder.
Micro-tapa de retroceso con posiciones aumentadas
Dejó claro que no aumentaría su posición ni tenía intención de hacerlo.
¿Pueden los precios del petróleo llegar a 100?
La cotización de ayer era 90, y pensaba que los precios del petróleo bajarían, pero no estaba claro si bajarían directamente o se dispararían hasta 100 antes de bajar, así que no puedo determinar la trayectoria en este momento.
7.7 Operaciones de Shortcast
Sugiero cerrar la posición; el pastel corto de 7,7 se puede agotar.
Sectores en los que merece la pena invertir durante la recuperación de septiembre
Si la tecnología se recupera o los dividendos disminuyen, puede haber oportunidades para una recuperación, pero la relación de mapeo se ha debilitado y las entradas de capital pueden no ser tan constantes como antes.
Se espera que el repunte tecnológico sea menos intenso que antes, ya que la estructura del chip se ha deteriorado.
Estado actual del hype temático
Actualmente, los fondos se concentran en temas como la industria militar y el grano, y la especulación en acciones A es la norma.
Presta atención al indicador de "recientes múltiples límites de aumento", que indica que el mercado temático ha comenzado, pero actualmente se cree que el tema ha sido mayormente especulado.
Nuevo pronóstico de máximo en papel encerado (Nasdaq)
El S&P alcanzó su nivel más alto entre agosto y septiembre, y el Nasdaq sería rápido en romper el terreno, pero el impulso reciente ha sido más persistente, por lo que si alcanzará un nuevo máximo ya no es una preocupación central.
Puestos de inversión habituales y explicación de la gestión comunitaria
Nivel actual de posición de inversión en coste en dólares
La posición de inversión habitual está ahora cerca del 53%-54%, frente al 50% anterior, pero el reciente repunte del mercado ha ralentizado el ritmo de la inversión habitual.
Actitud de renovación comunitaria
Dijeron que "renueva o no está bien", y que algunos contratos de usuarios expirarán a final de año, enfatizando que el destino tiene su momento y que no es necesaria la fuerza.
Perspectivas sobre IA
El ponente utiliza términos técnicos como "reducción de ondas" y "sincronización" para construir un marco de conciencia de mercado, reforzando la capacidad de la audiencia para reconocer puntos de inflexión de tendencias.
Enfatizando repetidamente principios de control de riesgos como "sin apalancamiento" y "vendiendo más a medida que suben los precios", reflejando una orientación estratégica centrada en contraataques defensivos en un entorno de alta volatilidad.
Su interpretación de la correlación entre geopolítica y flujos de capital refleja su costumbre de incorporar narrativas macro en el análisis lógico de la asignación de activos $BTC $XAU $SOXL BTC is barely moving. ETH is barely moving. Yet some alts are making violent moves. That can feel like altseason, but I’m not convinced. The easy detail to miss: broad altseason confirmation still isn’t there. Recent market data showed the Altcoin Season Index around 39, far below the 75 level typically used to confirm a broad altcoin rotation, while BTC dominance remained elevated. So I’m treating moves like $CHIP and $CP differently. $CHIP can give repeated swings that look predictable befor#30年期美债收益率连续41天站上5%
"Disfrutando de un interés constante del 5,2% durante 41 días consecutivos, la bomba de bonos a largo plazo sella el techo de repunte del mercado"
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años se ha mantenido por encima del 5% durante 41 días consecutivos, con tipos de interés libres de riesgo que han sellado por completo el techo de la recuperación del mercado secundario.
En el pasado, los grandes fondos tenían que invertir fuertemente en acciones tecnológicas o activos on-chain en busca de rendimientos. Ahora, al estar en bonos gubernamentales a ultra largo plazo y obtener un rendimiento anual estable del 5,2%, naturalmente nadie está dispuesto a asumir riesgos y lanzarse a toda prisa.
La recuperación de los precios de la energía combinada con enormes déficits fiscales ha provocado una avalancha de pagarés a ultra largo plazo en el mercado, obligando a los compradores a exigir una compensación por riesgo más alta antes de estar dispuestos a pagar.
Aunque el Departamento del Tesoro ha utilizado fondos de reserva para lanzar recompras en efectivo de deudas antiguas, los cientos de miles de millones de dólares en nuevos pagarés emitidos cada trimestre simplemente no pueden cubrir la enorme brecha de oferta.
Mientras esta máquina de márgenes de interés funcione a toda velocidad, los grandes fondos fuera de bolsa no dejarán de transferir y bloquear posiciones $BTC Chicos, este mercado os está poniendo la piel de punta
En agosto, BTC subió un 25%, marcando su mejor rendimiento desde 2017. Justo cuando pensaba que la recuperación alcista era rápida, pasé de 79.000 a 76.500 el primer día de septiembre. Los datos históricos muestran que septiembre fue el mes más débil para BTC, con un rendimiento medio de -3% a -4%—el nombre "Rektember" está bien merecido. #FOMC último conjunto de datos: este viernes es la nómina no agrícola
Lo que resulta aún más frustrante es que la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre ha alcanzado el 64%, los rendimientos del Tesoro estadounidense han subido hasta el 4,8% y los precios del petróleo han superado los 90 dólares. Los bajistas macro están presionando, diciendo que la liquidez se ajusta y los activos de riesgo están condenados. #Robinhood链放量, las narrativas sobre los ingresos de los ARB se intensifican
Pero el precio simplemente no se desplomó $ETH $BTC
Porque, por otro lado, los alcistas institucionales están dominando el mercado a pesar de los factores negativos—la semana pasada, los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta de 924 millones de dólares, y Strategy compró otros 4.603 BTC a un precio medio de 80.318 dólares. Has leído bien—es incluso más alto que el precio actual de mercado. Las instituciones han sacado un resultado con dinero real.
En cuanto a las altcoins, la cuota de mercado de BTC se acerca al 60%, el índice trimestral de altcoins es solo de 29, muy por debajo del umbral de 75—los fondos no han entrado en monedas de pequeña capitalización en absoluto. El SOL cayó por debajo de 100, el ETH bajó a 2400. La mayoría de las altcoins están sangrando, con solo unas pocas como HYPE subiendo un 4% frente a la tendencia. #财报观察员: Los beneficios de Broadcom superaron las expectativas, Snowflake sube su previsión En vísperas de la nómina no agrícola—estoy esperando, pero no jugando
Mañana por la noche a las 20:30 se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de agosto. Esta es la mayor variable de esta semana.
Las expectativas del mercado están divididas: Reuters dice 58.000, Wellgoal dice 80.000. Pero los datos de julio son -23.000—el mercado espera un "repunte violento".
La probabilidad de una subida de tipos ha alcanzado ya alrededor del 66%. Si la nómina no agrícola supera las expectativas, la probabilidad de una subida podría dispararse y la tasa de 76.000 yuanes podría no mantenerse. Si la nómina no agrícola cae significativamente por debajo de 30.000, las expectativas de subida de tipos se relajan y la compra reprimida podría recuperarse al instante.
Pero la parte más sutil está "en línea con las expectativas"—entre 50.000 y 80.000. El mercado ya ha valorado mucho para el lado "belicista". Si los datos se sitúan justo en el medio, la probabilidad de una subida de tipos no disminuirá—porque, como ha dicho Walsh, la inflación es la variable dominante.
Mi plan es sencillo: no añadir ni vender posiciones cortas antes de que se publiquen los datos, y esperar a que aparezca el primer candelabro de 15 minutos. Las nóminas no agrícolas son solo el aperitivo; el IPC del 11 de septiembre es el plato principal. En este mercado, sobrevivir a largo plazo es más importante que obtener beneficios rápidos. $BTC #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola #日本长债收益率升至高位 $SPCX
Aunque esta empresa espacial comercial registrada en Wuxi y construida conjuntamente con Lianyungang probablemente se deba a la colaboración de asistencia industrial norte-sur entre ambas ciudades, y Wuxi cuenta con Blue Arrow, una empresa líder en la industria aeroespacial comercial china
Sin embargo, Lianyungang en sí no es un lugar adecuado para los sitios de lanzamiento. Muchos lugares en China están construyendo actualmente diversos parques industriales y sitios de lanzamiento aeroespaciales, y este es un caso típico de prisa por construirlos
Por supuesto, mucha gente cita los vehículos de nueva energía y las industrias fotovoltaicas como ejemplos, creyendo que incluso la inversión excesiva fomenta el desarrollo industrial. Pero es imposible comparar diferentes industrias en paralelo. Las nuevas energías y la fotovoltaica tienen un profundo "grupo de usuarios" y un número considerable de usuarios extranjeros. Estas industrias también tenían mucha más flexibilidad financiera a la hora de subvencionar su desarrollo en aquella época.
La aeroespacial comercial nacional es completamente diferente. Por un lado, debido a la influencia de Wolff, el mercado internacional es prácticamente inexistente; por otro, aún necesita competir con un equipo nacional fuerte dentro de un mercado doméstico ya limitado
En esta situación, la construcción repetida probablemente cause caosTío, el hilo de IA ha vuelto 📦
Anoche, tras el cierre del mercado, Dell y GitLab publicaron informes de resultados—uno subió un 9 y otro se disparó un 20%. El mercado está usando el dinero para decirte que la historia de la IA aún no ha terminado.
Los ingresos de Dell en el segundo trimestre fueron de 46.970 millones, un aumento interanual del 58%; los ingresos por servidores de IA en el trimestre fueron de 16.400 millones, duplicándose interanualmente; los nuevos pedidos alcanzaron un máximo histórico de 60.900 millones; y el retraso alcanzó 95.000 millones. La previsión anual completa de ingresos por servidores de IA subió a 74.000 millones.
Los ingresos de GitLab fueron de 286,3 millones de yuanes, un aumento del 21% interanual, con un beneficio por acción superando las expectativas en 0,06 dólares, y la previsión de ingresos para el año completo aumentada al alza. Las herramientas de programación con IA no dominaron el mercado; en su lugar, ampliaron el mercado de DevSecOps.
Para el mundo cripto, la demanda de hardware de IA no se ha desplomado y la lógica fundamental de las monedas apoyadas por narrativas de IA no se ha roto. Dell tiene una pila de 60.900 millones de pedidos, y el ARR de GitLab sigue acelerándose—no es el guion que deberías esperar en un mercado bajista 👇🔥 $OKB No trates a los "tokens de plataforma" como "clones de Bitcoin"—estas cuatro cosas son más útiles que gritar sobre la deflación
Las noticias decían 21 millones, X Layer, Pay, RWA, así que pensé que lo estaba comprando a ciegas. El 3 de septiembre, seguía fluctuando entre 104 y 106, bajando un 7% en 7 días. Primero tres chistes poco convencionales, luego decidir las posiciones:
Primero, la oferta total fija ≠ apreciarse diariamente. 21 millones es el límite estricto, pero ya no se compra ni quema manualmente; el valor proviene de usos reales como las comisiones de transacción de capa X, Exchange OS, OKX Pay y el staking del ecosistema; Si la red principal está ocupada y cuánto gas se consume es más importante que la caída del "benchmarking de Bitcoin".
Segundo, monedas plataforma = acciones en la sombra de las bolsas. La valoración de OKB está ligada al volumen spot/contrato de OKX, listado de tokens, prueba de reservas, cumplimiento MiCA/local, revisión AML; El gran volumen de negociación y los ingresos reales que retroalimentan el ecosistema son la base; los aspectos negativos regulatorios o de valores son más humanos que las monedas de cadena pública cuando bajan los precios.
Tercero, baja liquidez significa que no te dejes engañar. 21 millones en circulación parecen escasos, pero algunas plataformas solo ven entre 20 y 30 millones en transacciones de 24 horas, lo que hace que los pedidos grandes se desvíen fácilmente; En agosto, pasó de 80+ a 115 y de nuevo a 105 en septiembre, lo que supone una digestión de "expectativa total — verificación de datos", ni un colapso ni una línea recta continua.
En cuarto lugar, las expectativas macroeconómicas son mejores de lo que dicen los jefes. Los bonos del Tesoro estadounidenses subieron un 4,81%, los precios del petróleo subieron debido a Hormuz y la expectativa de subida de tipos del FOMC en septiembre superó el 60%, con acciones de alta beta como OKB siendo las primeras frenadas $OKB #黄金ETF增持近10吨, la volatilidad de las opciones está llamando la atención
#黄金ETF增持近10吨, la volatilidad de las opciones está llamando la atención
Datos más recientes
Los principales ETFs globales de oro aumentaron sus posiciones en casi 10 toneladas en un solo día, el oro spot se mantuvo estable cerca de los 4.430 dólares y la volatilidad implícita en las opciones sobre oro aumentó, con fondos apostando por los resultados de la nómina no agrícola. La relación entre el $BTC y el oro en el mercado aumentó, con fluctuaciones generales dentro de un rango.
Consenso del mercado
Algunas instituciones creen que las continuas entradas de capital refugio y el fortalecimiento de los metales preciosos aumentarán el sentimiento de los activos de riesgo; Otras advierten que este aumento es un ajuste a corto plazo de la cartera, y que si los datos de nómina no agrícolas superan las expectativas y los rendimientos del Tesoro estadounidense se recuperan, el oro y el $BTC estarán bajo presión simultánea.
Analizar la lógica subyacente
Las grandes entradas en ETFs de oro indican que las instituciones se están cubriendo frente a la incertidumbre macroeconómica. El oro y las criptomonedas comparten actualmente la misma lógica de expectativas de tipos de interés. Un oro fuerte proporcionará apoyo de sentimiento para $BTC, pero no cambiará el mercado en sí. En última instancia, depende de la fijación de precios de los tipos de interés una vez implementada la nómina no agrícola. El aumento de la volatilidad de las opciones amplifica la volatilidad del mercado durante el fin de semana.
Opinión personal (personalmente me inclino por un retorno gradual del mercado alcista; esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión)
No dejes que las posiciones en ETF señalen directamente una posición larga. Acércate a los datos principales, controla tu posición y evita fluctuaciones bruscas en la ventana de datos.El mayor ETF de oro del mundo aumentó sus posiciones en casi 10 toneladas de una sola vez ayer, devolviendo sus posiciones por encima de las 1.056 toneladas. La última entrada diaria de 9,984 toneladas se vio durante el $XAU de julio que se disparó a 4.600 en oro. Detrás de esto había los datos de empleo de ADP de agosto que quedaron por debajo de las expectativas, aliviando las expectativas de subidas de tipos y permitiendo que el oro se recuperara en primer lugar.
El banco central neerlandés también está tomando medidas. De marzo a agosto de este año, trasladaron 86 toneladas de oro de Nueva York y Ottawa a Londres. La razón es bastante sencilla: "creciente incertidumbre geopolítica". Londres es el mercado de oro más líquido del mundo, que se retira más rápido durante las crisis. Francia ya retiró todo su oro de Nueva York el año pasado; los Países Bajos siguen el ejemplo, no lideran.
Goldman Sachs intervino para añadir otro golpe. El informe señala que el comportamiento de cobertura por parte de los creadores de mercados de opciones sobre el oro puede amplificar la volatilidad del precio del oro: cuando suben los precios del oro, los creadores de mercado se ven obligados a perseguir la compra y comprar más a medida que suben; Cuando los precios bajan, estas coberturas también se convierten en presión de venta, acelerando la caída. En pocas palabras, las opciones amplifican la volatilidad de las fluctuaciones en el precio del oro.
Volviendo a la $BTC de Bitcoin, el retorno de los ETFs de oro muestra que los fondos macro siguen interesados en la narrativa de la "cobertura contra la depreciación". Al igual que BTC, ambos activos están vigilando las nóminas no agrícolas del viernes: los datos son flácidos, las expectativas de subidas de tipos siguen suavizándose y ambos pueden respirar. Con los datos difíciles, el dólar sube y tanto el oro como el BTC tienen que sufrir. #黄金ETF增持近10吨, la volatilidad de las opciones está bajo escrutinio Con los tres golpes consecutivos de las nóminas no agrícolas del 4 de septiembre, el 11 IPC y el 15 del FOMC, ¿podrá el mundo cripto resistir la presión?
No mires solo el mercado en rojo y verde; la verdadera bomba de septiembre es el calendario: la cuarta nómina no agrícola, el undécimo IPC y el decimoquinto FOMC, cada uno más intenso que el anterior.
Expongamos los riesgos macroeconómicos. Primero, el 4 de septiembre (viernes), las nóminas no agrícolas de agosto cayeron en 23.000 (+80.000 previstos), y la tasa de desempleo fue del 4,1%. Si esta vez se suaviza de nuevo, las expectativas de subidas de tipos colapsarán y el BTC podría incluso subir; Si ocurre, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre (ahora 53%) superará el 60% y los activos de riesgo se verán castigados. Luego, el día 11, con el IPC, el PCE subyacente sigue estancado en el 3,3%, lejos del objetivo del 2%. Si la inflación se recupera, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. seguirán disparándose y la lógica de descuento $BTC colapsará.
El último FOMC del 15 y 16 tiene los tipos anclados en 3,50-3,75%, con cinco reuniones sin cambios y el nuevo presidente Warsh inclinándose hacia el beligerante. No olvides que septiembre es el mes de vencimiento trimestral de opciones (las tres brujas), por lo que la volatilidad de los derivados se amplificará.
Mi conclusión: No te comprometas con todo en la dirección de apuestas durante este semestre; usa eventos para el intercambio de swing. La situación solo se aclarará después del día 15. El dinero en efectivo también es un tipo de posición. Acercándose nóminas no agrícolas | Coca-Cola $KO, una opción 🔥 negligencia y aversa al riesgo para los intereses
Este viernes se implementará la nómina no agrícola, y la fortaleza de la población activa remodelará directamente el estilo de mercado.
La mayoría de la gente piensa primero en el oro como refugio seguro, pero las instituciones tienen otra opción: el consumo esencial de la Coca-Cola de primera generación.
Dos simulaciones de escenarios de nómina no agrícolas:
✅ Los datos de empleo están sobrecalentados y el empleo sigue creciendo
Los riesgos inflacionarios están aumentando, las expectativas de subidas de tipos se reactivan y las acciones de crecimiento por IA sobrevaloradas están bajo presión.
Los fondos huirán de trayectorias de alta volatilidad y fluirán hacia activos de certeza. Coca-Cola tiene un flujo de caja sólido y aumenta consistentemente los dividendos, mientras que el consumo esencial se ve menos afectado por los ciclos económicos, sirviendo como un colchón de refugio en el fondo de acciones.
✅ Los datos de empleo se enfriaron bruscamente y se pusieron de manifiesto las expectativas de una desaceleración económica
Los activos de riesgo entran en pánico en general, y el oro será el primero en beneficiarse. Pero la historia de resiliencia de Coca-Cola ante múltiples crisis es clara: un flujo de caja estable de dividendos también absorberá fondos refugio.
pánico en el comercio del oro y tipos de interés; certeza de operaciones de negociación de Coca-Cola.
Cuando las instituciones no quieren abandonar completamente el mercado bursátil, asignan a acciones líderes con bajo beta para cubrir el riesgo de cartera.
Pero es importante verlo objetivamente: se beneficia de una defensa oscilante, no de un rally principal explosivo. Ya tiene cierto premio, así que no persigas el rally a ciegas.
A continuación, céntrate en los resultados de nóminas no agrícolas del viernes y en los datos de empleo, que determinarán hacia dónde se desplazarán los fondos. #FOMC前最后一组数据: La $KO de nóminas no agrícolas de este viernes Por suerte, Chasing Kong lamió la tapa y compensó la pérdida por el uso vacío en mitad de la noche.
De hecho, para la operación de uso corto, si la tomara diez minutos más, podría ganar otros 100 USD. Pero aún así perdí 20 USD. Viendo que la tendencia no es la correcta, me temo que no bajará. Hoy, USE siguió subiendo en estructura, probablemente necesitando volver a 0,13 antes de que haya una tendencia a la baja.
Para decirlo claro, la única pérdida por uso corto fue simplemente mi propia codicia. Si hubiera hecho 15 U con un golpe, podría haberlo absorbido en 5 minutos tras abrir la posición, pero esperaba despertarme y hacer 200 U, así que no fijé un precio de cierre. (Calculo que la tendencia bajista probablemente se mantendrá entre 0,102 y 0,105.)
Pero cuando me desperté en mitad de la noche, sentí una palpitación y me di cuenta de que la dirección era incorrecta. Así que simplemente la cerré. Para decirlo claro, es cuestión de disciplina: si una altcoin lame un bocado y luego se va, especialmente si la estructura ascendente diaria aún no se ha roto, no la mantengas demasiado tiempo. No sueñes con hacerte rico; si superas los tipos de interés, eso es una victoria.📰 [Serenity: Saifers amplía la capacidad de producción de fosfuro de indio, el mercado de comunicaciones ópticas con IA podría alcanzar un potencial de 10.000 millones de dólares. 】
BlockBeats informó el 3 de septiembre que Serenity anunció que Sivers Semiconductor (SIVE) anunció que ampliará su capacidad de fabricación de fosfuro de indio en Glasgow, Escocia, con el objetivo de alcanzar unas 100 millones de capacidades de producción de láseres de retroalimentación distribuida de onda continua al año, que se espera que esté en funcionamiento en el cuarto trimestre de 2027. Este plan de expansión fue oficialmente revelado por Sivers. Serenity afirmó que, basándose en el precio histórico de Sivers de unos 50-100 dólares por conjunto de 8 matrices láser, los ingresos anuales potenciales para la nueva capacidad podrían alcanzar aproximadamente entre 625 y 1.250 millones de dólares (solo simulación de modelos,...
Cuando vi esta noticia por primera vez, mi primera reacción no fue la falta de capacidad de producción, sino si los actores de este sector están empezando a asegurar puestos pronto. Ahora, las narrativas de IA están pasando de la potencia de cálculo a los módulos ópticos upstream. El InP se considera el material central en los láseres. Ampliar la producción a 100 millones de unidades es, sin duda, imaginativo, pero implementarlo realmente depende de los ciclos de rendimiento y validación. El mercado de capitales tiende a centrarse primero en la historia.
Lo que realmente merece atención es que estos productos tecnológicos duros aguas arriba son cada vez más como "vender palas dentro de palas"—una vez escalados, pueden ser incluso más estables que los que fabrican máquinas completas. Pero los inversores minoristas comunes que persiguen estas acciones de aguas profundas deben primero decidir si tienen una tarta o una acción. ¿Qué opinas? ¿Esto está empezando un nuevo ciclo de hardware o es solo una ola de bombo conceptual bajo la bandera de la IA?
$BTC $ETH $BNB Que BTC se mantenga cerca de 77.837 dólares mientras ETH y SOL van por detrás de su ganancia diaria sugiere que sigue siendo una oferta selectiva de riesgo, no una ruptura amplia de criptomonedas. Yo trataría el movimiento como una posición cautelosa hacia el último NFP antes del FOMC, con la sensibilidad macro aún bajo control.
Las entradas de ETF de oro y el crudo débil contribuyen al trasfondo defensivo. Hasta que la participación se amplíe más allá del BTC, la durabilidad importa más que el impulso general, y los balances más sólidos deberían ser el que más se debe de sobreponer.
Solo es mi opinión, no un consejo.Riesgo $NVDA NVIDIA
Los costes de memoria siguen aumentando y no se trasladan de forma fluida; Los cuellos de botella en el suministro provocan retrasos en la entrega; La capacidad energética insuficiente restringe la construcción de centros de datos; Los ciclos de gasto en capital en IA han alcanzado su punto máximo; Geopolítica y controles de exportación.
Certeza: AWS tiene un pedido de 270.000 millones de dólares, con la visibilidad de la demanda prevista hasta finales de 2027; mientras que las brechas de oferta para CoWoS, HBM y sustratos de vidrio podrían no cubrirse hasta 2028. Esto significa que al menos hasta finales de 2027, el rendimiento de NVIDIA tendrá una "restricción de oferta como fondo", y la probabilidad de que cada informe de resultados supere las expectativas sigue siendo alta. Los puntos de riesgo se centran en el margen bruto (transferencia de costes de memoria) y en el centro de crecimiento después de 2027. Para la cadena industrial de la IA, las limitaciones de suministro de NVIDIA = escasez continua de potencia informática = prosperidad continuada en los sectores upstream (CoWoS, HBM, energía) merecen más seguimiento que el propio precio de la acción. $CORE Los repetidos aplazamientos para depositar monedas agotan no solo el mercado, sino también la confianza del propio proyecto
$CORE calendario de depósitos se retrasó dos veces seguidas, y la ventana de recuperación se pospuso repetidamente.
A simple vista, parece que solo se mantienen carteras de intercambio, pero el daño al propio proyecto en realidad se está acumulando.
El problema de los bugs aún no ha desaparecido, con una fecha de finalización de mantenimiento que se ha cambiado una tras otra, y lo primero que se pierde es la confianza de la comunidad.
Las blockchains públicas siempre han promovido la seguridad y la descentralización, pero en realidad ha habido lagunas mortales en la emisión de tokens, con canales de depósito que han fallado repetidamente en funcionar correctamente. Por muy llamativa que sea la narrativa del ecosistema, a menudo se ve disminuida por una serie de problemas reales.
El retraso no elimina los tokens emitidos de forma anormal en la cadena; solo retrasa la llegada de la presión de venta.
Los riesgos no se resolverán de la nada; simplemente dejarán la tormenta para la siguiente ventana de tiempo.
La incertidumbre continua también mantiene a los fondos externos y a posibles socios muy vigilantes.
Las historias de instituciones que entran en el mercado, que antes la comunidad mencionaba repetidamente, no hacen más que alejarse más de la realidad.
Mañana a las 11 de la mañana es un nuevo momento horario. La credibilidad que ha quedado sobredimensionada por los repetidos retrasos tendrá un enorme coste para recuperarla.
Aviso legal: El contenido de OKX Planet es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión.En agosto, el empleo privado de ADP en EE. UU. solo aumentó en 38.000, muy por debajo de los 48.000 esperados, lo que supone el rendimiento más débil desde enero de este año. La estructura del empleo se ha enfriado claramente, y la industria manufacturera muestra que la tendencia de enfriamiento del mercado laboral estadounidense se está volviendo cada vez más evidente.
Tras la publicación de los datos, el sentimiento macroeconómico del mercado se recuperó rápidamente. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre, que antes se había cercado al 70%, volvió a caer hasta alrededor del 60%, y los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense se debilitaron simultáneamente. Junto con las declaraciones algo acomodaticias y acomodaticias de los funcionarios de la Fed, las expectativas del mercado previamente extremadamente agresivas se enfriaron notablemente. El BTC se estabilizó entonces hasta el nivel de 77.000, con un breve alivio de la presión macroeconómica pero sin repunte en la tendencia.
El mayor juego del mercado es claro: el debilitamiento del empleo está enfriando las expectativas de subidas de tipos, pero los altos precios del petróleo siguen alimentando los riesgos de inflación. Un ADP débil por sí solo no es suficiente para que la Fed cambie completamente hacia un dovish.
La clave para marcar el tono de la política monetaria de septiembre y determinar la tendencia futura del BTC son los datos de nóminas no agrícolas del viernes. Actualmente, el mercado espera que las nóminas no agrícolas aumenten entre 50.000 y 55.000 y una tasa de desempleo del 4,1%. Si las nóminas no agrícolas siguen quedando por debajo de las expectativas, la probabilidad de subidas de tipos caerá aún más y BTC podría superar la marca de 80.000; Si las nóminas no agrícolas muestran una resiliencia superior a lo esperado, las expectativas agresivas sobre este enfriamiento se recuperarán rápidamente, poniendo los activos de riesgo bajo una presión renovada.
El foco principal de este repunte no es el ADP positivo a corto plazo, sino la primera pregunta del mercado: en un entorno de alta inflación, si los empleos en EE. UU. pueden soportar nuevas subidas de tipos, que determinarán el tono principal de los sectores macro y cripto que se avecinan. $BTC $ETH $ZEC #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola $CASHCAT ballena CASHCAT comienza a saltar, señalando una rotación de capital para las monedas meme
La monitorización en cadena muestra que el 3 de septiembre se produjo un cambio de posición de ballena notable.
Whales transfirió directamente 5,43 millones de CASHCAT a 4 millones de AI, con la posición de CASHCAT valorada en aproximadamente 1,4 millones de dólares en ese momento. Tras el intercambio, las participaciones en IA se valoraron en aproximadamente 1,22 millones de dólares.
La mayoría de los inversores minoristas se centraron en si CASHCAT podría seguir creciendo.
Pero la lógica detrás de grandes cantidades de dinero es completamente distinta: ¿He ganado lo suficiente? ¿A dónde debería ir ahora?
El mercado de memes crea fácilmente la ilusión de que mientras la narrativa siga siendo popular, los fondos seguirán en el mercado. En realidad, el capital es mucho más realista de lo que la mayoría imagina.
Donde hay nuevas expectativas, fluye capital allí; Cuando la narrativa original empieza a cansarse de la estética, empieza a rotar decisivamente las posiciones.
Este movimiento no debe interpretarse simplemente como una noticia positiva directa para la IA, ni significa que CASHCAT sea completamente bajista.
Whales no eligió cobrar todos sus activos y salir, sino que cambió sus fichas a otra pista. Básicamente, es más bien cambiar de mesa para continuar el juego, asegurando algunos beneficios flotantes mientras apostas por la oportunidad de la siguiente historia.
Los mercados de memes dependen en gran medida de relés de capital incrementales; una vez que las grandes figuras empiecen a rotar sus fichas, la volatilidad del mercado subsecuente aumentará significativamente. No puedes usar solo una transacción on-chain como base para comprar o vender, sino tener cuidado con el riesgo de retroceso causado por la fuga gradual de posiciones que toman beneficios.#FOMC前最后一组数据: Este viernes no es agrícola
¿Por qué esta nómina no agrícola es más crítica que antes?
Porque existe una brecha seria entre los datos y las expectativas del mercado.
ADP, efectivamente, se está enfriando. El empleo en el sector privado en agosto aumentó solo en 38.000, por debajo de los 47.000 esperados, la cifra más lenta desde enero. El Beige Book de la Fed también indica que 10 de las 12 jurisdicciones están experimentando un crecimiento moderado. El PMI manufacturero del ISM cayó a 54,6, con nuevos pedidos y empleo desacelerándose.
Pero, por otro lado, los datos de la CME muestran un 62,3% de probabilidad de una subida de tipos en septiembre. Las estadísticas de Carson son aún más llamativas: el 54% de 178 subítems del PCE aumentó más del 3% interanual, frente al 47% de hace solo un año. El PCE subyacente se ha mantenido estable en el 3,3%. El empleo está bajando, los precios suben y ninguno de los dos bandos ha cambiado completamente de lado o bando.
Este conjunto de datos determinará la dirección del FOMC de septiembre.
Si las nóminas no agrícolas continúan debilitándose, las expectativas de subidas de tipos se verán reducidas, y Bitcoin podría recuperarse desde alrededor de 78.000. Si los datos de nóminas no agrícolas son sólidos y la probabilidad de una subida de tipos vuelve a subir, el mercado tendrá que mantenerse firme. Pero la situación actual es: el mercado ya ha elevado las expectativas muy altas, con una probabilidad de subida de tipos superior al 62% ya convencida de que "los datos no serán tan malos". Si las nóminas no agrícolas se desploman inesperadamente, la reacción del mercado será aún más intensa de lo normal.
¿Qué opinas?
$BTC $ETH $PYPL $PYPL contratos perpetuos TradFi (PayPal) se cotizaban en 54,87 dólares antes de la apertura del mercado, una ligera caída del 0,23%. Recientemente, la actividad comunitaria ha aumentado, con la atención del mercado centrada en noticias de despidos masivos en empresas.
La información pública muestra que PayPal ha experimentado una optimización a gran escala de la fuerza laboral, con esta ronda de despidos que involucró a 4.760 personas, representando el 20% del personal total, y alrededor de 600 puestos recortados simultáneamente en la región de India. El mercado ha definido esta ronda de ajustes como "reestructuración por IA", con el objetivo esencialmente de reducir costes operativos y mantener los beneficios corporativos. No solo PayPal, sino también Uber, Meta, Amazon y otras grandes empresas estadounidenses han comenzado despidos, reflejando la actitud cautelosa de las empresas respecto al entorno económico de cara al futuro.
La noticia del despido ha presionado el precio de la acción, y han surgido quejas en la comunidad, reflejando las expectativas pesimistas de algunos traders sobre los fundamentos. Sin embargo, la reducción de costes a corto plazo a corto plazo tiene una doble naturaleza: la desventaja radica en el debilitamiento del impulso de expansión empresarial; lo positivo es la reducción de costes, que se espera impulse los beneficios y los beneficios.
Como contrato perpetuo de criptomonedas que refleja el mercado bursátil estadounidense, los precios siguen el mercado spot estadounidense, y el contrato inherentemente amplifica la volatilidad. Actualmente, estamos en una ventana táctica a la baja en septiembre para las acciones estadounidenses, con datos de nóminas no agrícolas a punto de publicarse, y la incertidumbre general del mercado es alta. Los despidos concentrados en empresas tecnológicas también son un precursor de un mercado laboral debilitado, lo que afectará indirectamente a las expectativas de política de la Fed.
Las noticias temáticas pueden desencadenar fácilmente ventas emocionales a corto plazo. No confíes únicamente en noticias negativas para vender en corto; no debe ignorarse el riesgo de liquidación forzada en el trading de contratos. Las noticias son solo para referencia; controla estrictamente el tamaño de las posiciones y evita un apalancamiento alto. #La opción call de 82k $BTC no tiene rival entre las opciones que expiran mañana.
Es probable que surja presión al alza tras el vencimiento de la opción de hoy.$IONQ $IONQ, como activo representativo de computación cuántica, ya ha lanzado contratos perpetuos de la TradFi en plataformas cripto, ofreciendo hasta un apalancamiento de hasta 20 veces. Recientemente, el sector ha experimentado interés comprador, con la acción subiendo un 6,07% intradía.
El mercado está impulsado por dos factores: se está finalizando el contrato comercial de seguimiento de la NASA, combinado con la recuperación general del sector tecnológico estadounidense, y IONQ se ha convertido en un agente clave en el sector cuántico, atrayendo la atención del capital. Sin embargo, la comunidad también planteó preguntas: tras la subida del mercado, algunos usuarios preguntaron: "¿No se están involucrando los creadores de mercado?" Esto refleja indirectamente la actual falta de grandes actores que continúen tomando la iniciativa, con más revuelo impulsado por el sentimiento sectorial.
Como reflejo tradicional de las acciones estadounidenses, los contratos perpetuos de criptomonedas deben distinguir entre operaciones al contado y de contrato. Las noticias fundamentales de la acción estadounidense IONQ determinan la dirección general, pero los contratos cripto se ven afectados por fondos apalancados y liquidaciones largas/cortas en el mercado, lo que amplifica aún más la volatilidad. Con un apalancamiento de 20 veces, incluso si los precios spot fluctúan ligeramente, las calls de margen contractual siguen siendo propensas a inserción y liquidación.
Actualmente, estamos en una ventana de descenso en septiembre para las acciones estadounidenses y, con los datos de nóminas no agrícolas acercándose esta noche, la incertidumbre general del mercado es alta. Incluso si el sector cuántico tiene catalizadores temáticos, será difícil desvincularse completamente del entorno del mercado estadounidense y salir de forma independiente. Una vez que el mercado se debilite, no debe subestimarse la caída de las acciones temáticas.
La popularidad de los temas no significa necesariamente un aumento continuo. La comunidad está en forma, pero no hay una entrada continua de fondos importantes, lo que puede provocar un retroceso rápido tras un aumento de pulso. Al participar, asegúrate de controlar tu posición y usar un apalancamiento alto con cautela; no sigas simplemente la tendencia de popularidad temática.9月3日 晚间复盘 BTC 今天在 77000 上方磨了一整天 现价 77600 附近 日内 +0.4% ETH 2394 只涨了 0.1% SOL 站在 100 整数关口 +0.8% 8月它可是涨了 44% 的 一句话总结 反弹有 但反弹得很敷衍 今天的主线消息是 特朗普私下跟顾问讨论正式宣布美伊战争结束 他本人倾向支持 油价跟着走软 WTI 跌到 91 下方 BTC 应声反弹 逻辑没毛病 战争是风险溢价 溢价消掉 钱就从避险资产回流风险资产 crypto 站在这条链路最末端 涨得最爽 也最容易被打回去 但你有没有发现 这个消息今年已经炒过好几轮了 3月延长打击暂停 4月停火 6月放话 8月又延期 每次都能拉一根 但每根都比上一根短 这就跟谈恋爱一样 第一次说分手 对方会哭一整晚 第二次说 对方开始查你聊天记录 到第五次 对方抬头问你 今晚吃啥 这个东西有个名字 叫边际效用递减 市场对同一个叙事的敏感度是会衰减的 你要是拿今天这根反弹当趋势起点 那大概率会在下周被教育 真正决定方向的东西 一个在眼前 一个在两周后 近的是非农 就在这两天 FOMC 前的最后一组就业数据 前值是意外减少Siempre me ha desconcertado un poco la frase: «No se puede detener la blockchain». Esta semana la recordé de nuevo. El 31 de agosto Ontology simplemente detuvo la producción de bloques. Al principio, el equipo encontró un posible problema de seguridad durante la verificación. Y el 1 de septiembre ya confirmó que se trataba de una actividad maliciosa dirigida a la red. Sin embargo, Ontology declaró que los fondos de los usuarios no fueron comprometidos. Y aquí fue donde me interesé. No por qué cayó ONT. Sino por cómo funciona en general la parada de emergencia en una blockchain. Cuando maIntensificación de la lucha alcista y bajista: los bajistas macroeconómicos pesan, pero los fondos ETF siguen siendo resistentes
Actualmente, el mercado cripto experimenta una típica tendencia bajista macro con capital que apoya el fondo. Los ETFs spot de BTC y ETH en conjunto continúan manteniendo entradas netas, los fondos institucionales no han registrado retiradas sostenidas, las posiciones de fondo a medio y largo plazo son relativamente estables, y no hay señales de salida masiva por parte de los grandes fondos.
Sin embargo, el mercado mostró una clara divergencia: las noticias macroeconómicas continuaron presionando y el pánico del mercado se intensificó repetidamente. Los rendimientos de los bonos gubernamentales globales siguieron subiendo y se fue alcanzando gradualmente un consenso sobre la prolongada tendencia de altos tipos de interés, ejerciendo presión sobre las valoraciones de los activos de riesgo. El rally se debilitó repetidamente, aumentó la frecuencia de inserción y sacusión a corto plazo, las liquidaciones de contratos de 24 horas alternaron entre compra y venta, y las fichas de negociación a corto plazo se aflojaron significativamente.
En esta etapa, la contradicción central del mercado: el entorno macroeconómico es bajista y hay un exceso de capital en el mercado.
Los responsables extranjeros mantienen su postura agresiva, las expectativas de recortes de tipos se siguen posponiendo y los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen altos, suprimiendo continuamente el potencial de alza de los criptoactivos; Mientras tanto, la compra de ETFs sigue entrando en el mercado, sellando el espacio para caídas profundas y manteniendo el mercado atrapado en una amplia gama de volatilidad.
Actualmente, el mercado alcista no ha terminado, sino que es una fase de digestión por oscilación de alto nivel. El impulso alcista del mercado sigue debilitándose y la sensibilidad a las noticias negativas ha aumentado considerablemente; las posiciones pesadas a corto plazo no son recomendables para perseguir repuntes. Los rebotes deberían priorizar la reducción y control de posiciones, esperando pacientemente un cambio claro en las expectativas del Tesoro de EE. UU. y en los tipos de interés, y el mercado resaldrá de una estructura de estabilización de volumen antes de realizar más movimientos.
$BTC $ETH
#日本长债收益率升至高位 #黄金高位震荡, los fondos institucionales siguen siendo optimistas La racha de 12 días de entradas de ETF de ETH terminó, y la racha de 11 días de entradas de XRP terminó ese mismo día. Aún más inusual, los ETFs de BTC pasaron a entrar netos ese día.
El 2 de septiembre, el ETF ETH al contado de EE. UU. registró una salida neta de unos 48,08 millones de dólares, poniendo fin a una racha de 12 días de entradas acumuladas de unos 1.620 millones de dólares durante el periodo. El ETF XRP también registró una salida neta de unos 7,2 millones de dólares el mismo día, poniendo fin a una serie de 11 días de entradas.
Sin embargo, los ETFs de BTC registraron una entrada neta de unos 101,2 millones de dólares, lo que es lo contrario de los 236,5 millones de dólares del día anterior. Parece que los fondos están regresando de los ETFs altcoin a BTC, pero los datos de un día no son suficientes para confirmar la rotación.
No todos los fondos de la misma clase de activos están saliendo de la empresa. El ETHA de BlackRock registró una salida neta de unos 53,4 millones de dólares, mientras que su ETF ETH con staking tuvo una entrada neta de unos 53 millones de dólares. El titular "Salida de ETH" en realidad se refiere a intercambios de carteras entre productos.
A continuación, el foco no está en el rojo y verde de un solo día, sino en el segundo y tercer día de negociación, si continúan las entradas de BTC y las salidas de ETH y XRP. Si la reversión ocurre rápidamente, es simplemente un reajuste de cartera; Si ocurre consecutivamente, parece más bien que la preferencia institucional se está contrayendo.
Haz clic en $BTC y $ETH para ver el volumen de operaciones en tiempo real. ¿Crees que esto es solo un reequilibrio de un solo día, o los fondos institucionales están volviendo a la inversión en BTC?Revisión previa al mercado bursátil de EE. UU. | Pequeñas nóminas no agrícolas se enfrían, septiembre espera una ventana táctica de riesgo no agrícola
Las acciones estadounidenses cerraron anoche una caída de tres días, con los tres principales índices cerrando ligeramente al alza. El S&P 500 cerró en 7.666,6 puntos, un 0,46% más. Tanto el Nasdaq como el Dow se recuperaron simultáneamente, con hardware de IA liderando el mercado. Los futuros previos al mercado fluctuaron dentro de un rango estrecho, con el mercado en general permaneciendo al margen, centrado en esperar la publicación de datos de nóminas no agrícolas
En el ámbito de los datos, las pequeñas nóminas no agrícolas de ADP quedaron muy por debajo de las expectativas, con solo 38.000 nuevos empleos añadidos, un nuevo mínimo para el año. El crecimiento salarial se ralentizó, suprimiendo brevemente los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y enfriando ligeramente las expectativas de subidas de tipos de la Fed, pero esto es solo un indicador adelantado y no puede equipararse con el resultado final de la nómina no agrícola. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años bajó ligeramente pero sigue siendo elevado, continuando suprimiendo las valoraciones de activos de riesgo globales
A nivel institucional, Goldman Sachs y Castle Securities siguen advirtiendo sobre una ventana táctica a la baja en septiembre. Tras los importantes rendimientos del mercado bursátil anteriormente, las expectativas de resultados posteriores se han rebajado, por lo que no se recomienda perseguir a ciegas
Las nóminas no agrícolas se han convertido hoy en el punto de inflexión decisivo: datos sólidos de nóminas no agrícolas, expectativas de recortes de tipos en rebaja, rendimientos del Tesoro estadounidense repuntando, acciones estadounidenses bajo presión, BTC, Bitcoin, ETH y Ethereum debilitándose simultáneamente, altcoins y nuevas monedas cayendo colectivamente; Con el debilitamiento de los datos de nóminas no agrícolas y la recuperación de las expectativas de recortes de tipos, los activos de riesgo tienen las condiciones para recuperarse
Transmitiendo al mercado cripto, Bitcoin y Ethereum están profundamente ligados al sentimiento macro estadounidense. Las nuevas monedas como DDOG y FFAI tienen una liquidez inherentemente débil y, bajo incertidumbre macro, sus riesgos se amplifican doblemente. Las ganancias en papel en el mercado no garantizan una salida fácil de efectivo. Antes de implementar nóminas no agrícolas, no se recomienda participar intensamente en el juego; mantener posiciones debe priorizar la reducción de posiciones para cubrir riesgos.#沙特原油出口跌至9年最低, los precios del petróleo se dispararon
Las exportaciones observables de crudo de Arabia Saudí en agosto cayeron a unos 3 millones de barriles diarios, el nivel más bajo desde que comenzaron los registros en 2017, lo que indica que el reciente aumento de los precios del petróleo está impulsado no solo por el sentimiento sino también por las interrupciones en el transporte físico. Los datos de seguimiento de buques muestran que las exportaciones en febrero fueron de unos 7,3 millones de barriles diarios; El 3 de septiembre, el crudo Brent seguía rondando los 95 dólares por barril. La razón principal son los riesgos aumentados en las rutas de Ormuz y Mar Rojo, ya que desviarse por África aumentaría los costes de kilometraje, carga y seguros. El informe de agosto de la EIA prevé una disminución media diaria de 3,8 millones de barriles en los inventarios globales en el tercer trimestre; Si las exportaciones se recuperan más lentamente de lo esperado, los costes energéticos podrían seguir trasladándose a la inflación y los beneficios corporativos. Se harán más observaciones sobre los volúmenes de exportaciones de septiembre, eventos navieros, precios del Brent y la actualización de la EIA del 9 de septiembre.
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