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$CP $CP tokens BASE en la cadena son inútiles. Este es un proyecto puro B2B cliché: IA descentralizada DeAI, potencia de cálculo descentralizada + micropagos en cadena, sin centro de datos GPU autoconstruido, sin modelos grandes nativos desarrollados desde cero. Todos esos proyectos de optimización están desbordados, y muchos proyectos en la misma línea son aún más impresionantes en su implementación. ¿Qué deberíamos comparar con este proyecto? Es como un operador de números móviles virtual, operándolo tú mismo, pero los proveedores de servicios de red son Unicom, Mobile y Telecom. ¿Qué tan impresionante puede ser eso?Acabo de ver que la empresa japonesa cotizada Remixpoint ha revelado hoy un movimiento muy directo:
901 ETH, vender.
13.920 SOL, vende.
1,19 millones de XRP, vender.
2,8 millones de DOGE, también vendidos.
Los cuatro tipos de altcoins fueron completamente liquidados, con una recuperación total de unos 879 millones de yenes y un beneficio de unos 118 millones de yenes.
Entonces la empresa dijo:
Más adelante, el Tesoro de Criptomonedas se centrará en Bitcoin.
Actualmente, la cuenta incluye aproximadamente:
1.506 BTC。
Me parece más interesante no ser "otra institución comprando BTC".
En cambio:
Ya se había diversificado, pero al final, lo eliminó de forma proactiva.
Además, de los cuatro tokens, ETH, SOL y XRP se vendieron con beneficios; Solo DOGE perdió unos 3,26 millones de yenes.
😂 Incluso las empresas cotizadas que hacen carteras de Altcoins acaban con el mismo destino que muchos inversores veteranos:
Gané ETH, gané SOL, perdí DOGE, y luego decidí quedarme solo con BTC.
Por supuesto, una sola empresa no puede representar el consenso institucional.
Pero si cada vez más bonos corporativos deciden hacerlo en el futuro:
BTC, no una cesta de criptomonedas,
La brecha de identidad entre BTC y "otras criptomonedas" en los balances institucionales podría seguir ampliándose.$CP tokens BASE en la cadena son inútiles. Este es un proyecto B2B puro y cliché: IA descentralizada DeAI, potencia de cálculo descentralizada + micropagos en cadena, sin centro de datos GPU autoconstruido, sin modelos grandes nativos desarrollados desde cero. Todos esos proyectos de optimización son ferozmente competitivos. Muchos proyectos en la misma línea son aún más impresionantes en su implementación. ¿Qué usamos para comparar este proyecto? Es como un operador virtual de números móviles, operándolo solo, pero los proveedores de servicios de red son China Unicom, China Mobile y China Telecom. ¿Qué tan impresionante puede ser?$CP $CP tokens BASE en la cadena son inútiles. Este es un proyecto puro B2B cliché: IA descentralizada DeAI, potencia de cálculo descentralizada + micropagos en cadena, sin centro de datos GPU autoconstruido, sin modelos grandes nativos desarrollados desde cero. Todos esos proyectos de optimización están desbordados, y muchos proyectos en la misma línea son aún más impresionantes en su implementación. ¿Qué deberíamos comparar con este proyecto? Es como un operador de números móviles virtual, operándolo tú mismo, pero los proveedores de servicios de red son Unicom, Mobile y Telecom. ¿Qué tan impresionante puede ser eso?很多人认识Filecoin，是因为它曾经涨到两百多美元，也因为后来跌掉了99%以上。 但如果你只盯着K线看，可能错过了它正在发生的变化。 FIL到底是什么？ 简单说，Filecoin是一个去中心化存储网络。IPFS负责找数据在哪，Filecoin负责保证数据被好好存着——通过抵押、证明和奖惩机制，把存储变成可以验证履约的市场。 最新链上数据：约1.38 EiB原始存储算力、523个活跃矿工，累计销毁约4287万FIL、抵押约6526万FIL。不是空壳。 但最大的变化是——FIL正在“换剧本” 过去五年，FIL一直在回答一个问题：“什么样的数据值得奖励？” 现在它在回答另一个问题：“什么样的需求值得奖励？” 2026年7月，社区公布了 Solstice（FIP-0118）提案——主网上线以来最重要的奖励机制改革。 核心变化就三点： · 取消人工审核的Fil+机制，不再靠委员会判定“有效数据” · 区块奖励一分为二：一部分继续给矿工，另一部分划入“服务奖励池” · 谁能带来付费客户，谁就能拿到奖励 翻译成人话：以前FIL奖励“谁的硬盘多”，以后奖励“谁能拉到生意”。 从“堆硬盘”变成“做$APR sinceramente no me importa ir a lo largo; este coste de financiación no es causado por la acumulación continua de posiciones en los alcistas (porque el interés abierto sigue disminuyendo); Debería ser causado por la caída de los precios spot y de contrato, es decir, alguien lo hace deliberadamente.$BTC is hovering near $77K after briefly spiking above $81K. August's 25% rally was impressive, but September has opened in a completely different macro environment: · Oil above $90 · 10Y Treasury yield at ~4.8% (highest since 2023) · Markets now pricing a September Fed rate hike as increasingly likely This trio matters. Higher oil fuels inflation. Higher yields weigh on risk assets. Tighter Fed expectations drain the liquidity that powered the summer run. Yet $BTC is still defending $77K. That'El APR de Uniswap JINQIAN LP alcanzó un máximo del 83.832%: Rendimientos de derivados y riesgos derivados de la especulación en memes
El 2 de septiembre, la narrativa del short squeeze sobre la acción subyacente de JINQIAN/FAMI en Robinhood fue negada por las partes implicadas, poniendo fin a la especulación on-chain. Sin embargo, una revisión muestra que durante la capitalización bursátil de JINQIAN que subió de 7 millones a 60 millones, la TAE del par JINQIAN/ETH LP en Uniswap alcanzó su máximo en el 83.832%, y la TAE del par JINQIAN/USDG alcanzó el 126.440%.
Según datos de la página oficial de Uniswap, durante el primer rally de JINQIAN, los pares de trading convencionales con JINQIAN/ETH alcanzaron un APR máximo del 83.832%, pero desde entonces han caído hasta el 79.708%; Además, el par de trading JINQIAN/USDG estableció una tasa de comisiones del 6% con un APR anualizado del 126.440%. Este evento es esencialmente actividad especulativa en el mercado de meme coins: los traders compran tokens durante la subida y construyen pools de liquidez unilaterales de alto nivel, lucrándose con comisiones de trading, con una relación riesgo-recompensa superior a la simple tenencia. Sin embargo, las partes implicadas han negado la narrativa de vender en corto la acción subyacente, y la especulación on-chain ha terminado posteriormente. El sentimiento actual del mercado es excesivamente FOMO, y las estafas on-chain están aumentando, lo que supone riesgos significativos de volatilidad de precio para los proveedores de LP.The interesting part today isn’t the weak jobs number. It’s what oil is doing at the same time. August U.S. private payrolls rose just 38K vs 48K expected, pointing to a softer labor market. Normally, that can reduce pressure for aggressive Fed policy and support BTC. But oil is keeping the inflation side alive. WTI briefly pushed above $92 before pulling back near $89.5 as U.S.-Iran tensions continue. That creates a messy setup: weak labor = BTC supportive higher oil/inflation risk = BTC head$BTC y $ETH están bajo presión debido a conflictos geopolíticos y están disminuyendo
Sin embargo, algunas marcas falsificadas están creciendo de forma espectacular
$UNI subió un 10,9% en 24 horas. La negociación de DEX en un solo día de Robinhood Chain superó los 1.300 millones de dólares, con ingresos por protocolos convertidos directamente en recompra y quema de UNI, lo que también explica por qué la moneda ha subido tanto recientemente
Luego está FIL, que subió un 14,6% en las horas W4. La narrativa del aumento de los costes de infraestructura y almacenamiento de IA ha recuperado la atención, en parte impulsada por los bajistas que actúan como combustible
La llamada decía que este no es un mercado general 🐮 impulsado por la liquidez; es como los activos convencionales bajo presión, con fondos a corto plazo buscando objetivos de alta resiliencia en el mercado bursátil. !️ !️
#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa? ADP hizo un aterrizaje sorprendente, pero el mercado no siguió el guion del carnaval
A las 20:15 de esta noche, se publicó el ADP para las pequeñas nóminas no agrícolas, que añadió 38.000 empleos, muy por debajo de los 48.000 esperados, y se revisó al alza hasta 46.000, el aumento más pequeño desde enero de este año. Los datos en sí son positivos para el mercado cripto. El debilitamiento del empleo debería haber impulsado las expectativas de recortes de tipos de interés, pero el mercado no experimentó el repunte esperado.
Tras la publicación de datos, BTC se disparó hasta 78.099 y retrocedió rápidamente, ahora cerca de 77.200, bajando un 0,91% intradía; El ETH tuvo un desempeño aún más débil, alcanzando un mínimo de 2356 y actualmente en 2391, bajando un 2,33%, rompiendo las expectativas típicas de compra y escenarios de venta.
Los fondos llevaban tiempo apostando por datos débiles con antelación, y tomaron beneficios inmediatamente tras la implementación. Los nuevos empleos se concentraron en los servicios médicos, la contracción continua de la manufactura y las preocupaciones por una recesión económica suprimieron la entrada alcista.
ADP es solo una señal principal; el foco principal sigue siendo la nómina no agrícola de este viernes. A corto plazo, BTC77224 y ETH2408 son presiones clave; un rompimiento de alto volumen probablemente abrirá potencial alcista, y el mercado no agrícola probablemente seguirá siendo volátil a niveles altos. $BTC #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando Del 31 de agosto al 1 de septiembre, SanDisk vivió una auténtica montaña rusa durante dos días de negociación. Detrás de ello se encontraban varios factores.
El 31 de agosto, el mínimo intradía de SanDisk fue de 1.449,50 dólares, pero de repente se disparó bruscamente al cierre, cerrando en 1.566,70 dólares, un aumento del 5,5%. No tuvo nada que ver con los fundamentos: no hubo nuevas órdenes, ni avances técnicos, y el sector de almacenamiento estuvo estancado esa noche. El reequilibrio trimestral del MSCI entró en vigor tras el cierre del 31 de agosto, incluyendo oficialmente a SanDisk en el índice global MSCI, y los fondos pasivos que seguían el índice tuvieron que completar la asignación antes de que entrara en vigor. En los últimos decenas de minutos llegó un gran número de órdenes de compra, impulsando con fuerza la caída del precio de las acciones. SanDisk fue una de las acciones con mayor ponderación esta vez.
El 1 de septiembre, el sector de almacenamiento se desplomó colectivamente, pero tras completar las ganancias del día anterior, se recuperó completamente antes de la apertura del mercado el 1 de septiembre. El sector de chips de memoria cayó en términos generales en las operaciones previas al mercado, con SanDisk cayendo casi un 3% y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzando su nivel más alto desde enero de 2025. El entorno macroeconómico es muy desfavorable para las acciones de crecimiento tecnológico. El mercado abrió en 1.000 526,53, con un mínimo intradía de 1.513,00. Pero por la tarde, el mercado se recuperó en forma de V, con ganancias intradía que una vez se expandieron hasta el 2,5%. Dos noticias sólidas apoyaron la recuperación: Primero, los datos de TrendForce muestran que los ingresos de SanDisk por SSD empresariales del segundo trimestre fueron de 2.980 millones de dólares, un aumento trimestre a trimestre del 102,9%, marcando el inicio de una fase de expansión a gran escala para productos QLC de gran capacidad; Segundo, aunque las noticias sobre el HBM3E de ChangXin Memory generan presión competitiva, también confirman indirectamente la intensidad de la demanda de almacenamiento por IA $SNDK Las expectativas de subidas de tipos han subido hasta el 68%, pero el verdadero peligro oculto ahora es que la inflación vuelva a aparecer.
Las expectativas del mercado se han revertido muy rápidamente. No hace mucho se habló de una ventana de relajación de políticas, pero ahora las expectativas del mercado se están intensificando rápidamente. No se trata de un cambio repentino de postura; la causa raíz son los conflictos geopolíticos que hacen subir los precios de la energía.
El aumento a corto plazo de los precios del petróleo es solo una perturbación puntual, lo cual es aceptable; si el nivel alto persiste, las presiones de coste se transmitirán capa por capa, reavivando los riesgos inflacionarios.
Las políticas externas se encuentran atrapadas en un dilema: aliviar las preocupaciones sobre un repunte de la inflación, mantener el estado constante requiere presión económica y endurecer la vitalidad del mercado.
Mucha gente se centra en datos de probabilidad de tipos de interés, guiados por números, lo cual es un gran error. El 68% es solo el resultado del juego actual y puede cambiar rápidamente en cualquier momento.
El núcleo real debe vigilarse en dos puntos: si los precios de la energía pueden estabilizarse y si los datos de inflación volverán a subir. Las tensiones geopolíticas persisten y las expectativas que se ajustan seguirán aumentando; Si la situación mejora, estas altas expectativas se enfriarán al instante.
No confíes ciegamente en las lecturas de las herramientas de probabilidad; los números fluctúan repetidamente. La dirección de la energía es la verdadera lógica subyacente detrás de esta ronda del mercado.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican#Robinhood链上放量, el meme cripto genera controversia. #财报观察员: Los beneficios de Dell superan las expectativas, el copo de nieve de Broadcom toma el control Los datos de empleo de esta noche están sesgados hacia un lado bajista, no por las cifras en sí.
Una política de empleo en enfriamiento suele significar relajación, pero la variable dominante esta ronda es la inflación: el mercado prevé una subida de 25 puntos básicos en septiembre al 56%, manteniéndola sin cambios en el 42%. Esa misma noche, el gobernador del Banco de Canadá dijo que los riesgos inflacionarios están aumentando y que son posibles múltiples subidas de tipos, con el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda sumando solo 25 puntos básicos. Los bancos centrales globales están del lado de las subidas de tipos; el débil empleo no puede compensarse con la flexibilización monetaria, que es una combinación de estanflación.
$BTC 77.370, 24 horas en 24 horas -0,75%, $ETH 2.398, -2,01%. Tras la publicación de los datos, no hubo ni un solo repunte decente; esto es el mercado que reconoce esta versión.
Las tasas de financiación perpetua son $BTC 0,0041%, $ETH 0,0050%, positivas pero extremadamente bajas. Los alcistas apalancados no están saturados, probablemente no es un sello sino una sesión de desgaste.
En las próximas 48 horas, se espera que el rango de 76.000 a 79.000 fluctúe débilmente, con la nómina oficial no agrícola del viernes a tener en vista. ¿En qué circunstancias debería apostar por largo? La probabilidad de que una subida de tipos caiga por debajo del 40% y que el BTC se recupere por encima de 80.000, así que ambos se cumplen.I’ve held $DOGE, $PEPE, and even smaller long-tail names like $UNLIKE over the years. It’s not that I’ve never seen altcoins pump. The problem is what happens after the pump. Some tokens don’t just fall. They fall in multiples. That leads to the uncomfortable question: Are most altcoins ultimately heading toward zero? I think you have to separate them into three groups. 1️⃣ The endless stream of new tokens This is where things get brutal. Thousands of new coins launch every cycle, but most neverADP solo aumentó en 38.000 empleos—¿se atreverá la Fed a subir los tipos de interés en septiembre? En agosto, el empleo privado de ADP en EE. UU. aumentó solo en 38.000, por debajo de la expectativa del mercado de 48.000 y por debajo de los 46.000 revisados en julio, marcando el menor aumento desde enero. Sectores como la manufactura, la información y los servicios profesionales vieron disminuciones en el empleo, con nuevos empleos provenientes principalmente de la educación, la sanidad, la construcción y hoteles de ocio. Lógicamente, estos son datos dovish: con la contratación en enfriamiento continuo, la justificación de la Fed para nuevas subidas de tipos debería debilitarse. Pero ahora el mercado tiene un conflicto interesante. Tras la publicación de ADP, las acciones estadounidenses se fortalecieron brevemente y los rendimientos del Tesoro retrocedieron, lo que indica que los fondos están cotizando efectivamente con "empleo debilitado"; Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue rondando el 68%, aún mucho más alta que hace una semana. La razón es que la Fed se enfrenta ahora a dos fuerzas: los empleos se están enfriando, pero los precios del petróleo y las presiones inflacionarias están resurgiendo. Si tan solo se hubieran añadido decenas de miles de empleos sin un brote significativo, Wash podría haber dicho: el mercado laboral simplemente se está enfriando, no lo suficiente como para detener la lucha contra la inflación. El verdadero factor que puede cambiar los precios del mercado es la nómina oficial no agrícola del viernes. Actualmente, Reuters estima que las nóminas no agrícolas en agosto serán de unos +56.000, con una tasa de desempleo de alrededor del 4,1%. Si la tasa final baja a 20.000–30.000, o incluso vuelve a ser negativa, el mercado empezará a cuestionar seriamente una subida de tipos en septiembre; Si las nóminas no agrícolas siguen estando entre 50.000 y 80.000 y los salarios y las tasas de desempleo no empeoran, entonces el ADP actual podría ser solo una piedra pequeña que no pueda pesar los precios del petróleo y la inflación como una piedra grande.$FIL por fin mostrando signos de vida? 👀
Tras rebotar desde unos 0,60 dólares en agosto, Filecoin empieza a atraer nueva atención. Pero un repunte de precio por sí solo no demuestra que la cadena realmente se esté recuperando.
Filecoin es esencialmente almacenamiento descentralizado en la nube. La verdadera métrica a vigilar no es cuánta capacidad de almacenamiento existe, sino si los usuarios reales realmente pagan por usarla.
#NFPTestsSeptHikeOdds
#RobinhoodChainRWAvsMemes ETH 跌穿 2400 美元，不是大盘崩了，是一只"看得见的巨鲸"在出货。 你有没有想过，当 ETF 连续 12 天净流入，价格却还在往下走的时候，市场到底在交易什么？ 我昨晚盯盘的时候，心里其实有点发毛。ETH 现报 2394 美元，24 小时跌了 2.4%，2400 这个心理关口说破就破，连一点挣扎都没有。但真正让我觉得值得写下来的，不是这根阴线本身，而是它背后的那双手。 链上数据显示，有个机构地址在过去三天里，向交易所转移了 109,806 枚 ETH，价值大约 2.66 亿美元，均价在 2430 美元附近。这不是普通大户的日常操作，这是一个有计划的、分批次的了结动作。而这个地址手里还捏着 58,048 枚，如果按这个节奏继续，预计总减持量会来到 167,854 枚，换算下来大约是 4.06 亿美元。它的浮盈还有 1.22 亿美元——也就是说，它现在卖，不是恐慌，是落袋。 这个故事的关键不在"卖了多少钱"，而在于一个更细腻的事实：机构在借 ETF 的买盘流动性，完成自己的退出。你想想，9 月 1 日 ETH 现货 ETF 净流入约 1095 万美元，BlackRock 的 ETHLa probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre ya se ha disparado hasta el 66-70%.
Tras señales agresivas de Wash y Jackson Hall, Barr hizo otra declaración el martes: si la inflación no logra una reducción sustancial, estará dispuesto a apoyar una nueva ronda de subidas de tipos. El informe del IPC del 11 de septiembre será el juicio final, y los fondos ya han empezado a fijar precios por adelantado.
BTC cayó por debajo de la marca de 77.000 anoche, cayendo a un mínimo de 76.500 dólares. El índice se fortaleció, los precios del petróleo se mantuvieron por encima de los 90 dólares y, con los riesgos geopolíticos en curso en Oriente Medio, múltiples factores negativos están resonando y el efecto de septiembre se está desarrollando. Mirando atrás, la caída media de BTC en septiembre fue de alrededor del 3%, lo que indica una debilidad estacional que no debe subestimarse.
Apoyo: 76.000-76.500; Si baja por debajo, el siguiente rango debería ser 73.700-75.100
Resistencia: 79.400-80.100
Las posiciones en el fondo permanecen sin cambios y, en esta fase, no hay absolutamente ningún aumento proactivo de los puestos.
Espera pacientemente a que se implemente el IPC, o después de que el precio muestre signos de reducción de volumen y estabilización cerca de 76K, y luego da el siguiente paso.
Con las expectativas de subidas de tipos combinadas con la debilidad estacional, las posiciones pesadas que juegan en mercados unilaterales tienen una rentabilidad muy bajaEsta vez, el banco no está aquí para emitir tokens, sino para competir por la liquidación en cadena
Lo que realmente me parece digno de mención de esta noticia no es que "se avecine otra stablecoin en dólar estadounidense".
En cambio, las finanzas tradicionales están empezando a tratar las stablecoins como una infraestructura propia para la investigación.
En el pasado, las necesidades fundamentales de las stablecoins provenían del trading, la cobertura y la rotación de capital on-chain. Ahora, a medida que el sistema bancario se mueve hacia dentro, significa que los pagos transfronterizos, los acuerdos institucionales y la gestión de fondos —necesidades originales del sistema financiero offline— pueden trasladarse gradualmente hacia la cadena online.
Esto es lo que creo que es más importante para toda la industria blockchain.
Porque si los bancos realmente trasladan su negocio a la cadena online, los beneficios no se limitarán a una sola stablecoin.
Las blockchains públicas, RWA, pagos en cadena, protocolos de liquidación e incluso diversas infraestructuras para recibir fondos institucionales pueden obtener nuevos casos de uso en el mundo real.
Por supuesto, no te apresures a abrir champán ahora.
Estas 21 instituciones actualmente solo planean establecer empresas relacionadas en la segunda mitad de 2026, con el objetivo de entrar en el mercado en la primera mitad de 2027. La estructura específica de emisión, los acuerdos de reservas y las aprobaciones regulatorias aún no se han implementado completamente.
Así que, a corto plazo, aún no puede cambiar las redes de liquidez ya establecidas por USDT y USDC.
Pero a largo plazo, la lógica ha cambiado.
Anteriormente, la industria cripto demostró desesperadamente que "el dólar puede estar en cadena", pero ahora los bancos estudian "por qué su negocio del dólar no puede estar directamente en cadena."
Una vez que las finanzas tradicionales abran realmente este camino, las stablecoins pueden dejar de ser solo herramientas de dólar en el mercado cripto, sino convertirse en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el mundo on-chain.
Así que lo que realmente quiero ver no es quién será reemplazado por quién, sino más bien:
Después de que los bancos muevan el dólar en la cadena, ¿quién se beneficiará realmente de ello?
Esta puede ser la siguiente fase que merece aún más la pena observar.
$xCRCL $xCRCL
#21家金融机构拟推美元稳定币 Si alguna vez has oído a otros decir que "el almacenamiento es una industria cíclica con fluctuaciones repentinas", este gráfico es la explicación más directa.
Bank of America (BofA) analizó las tendencias de precios spot de la DRAM en los últimos 25 años: casi todas las generaciones de DRAM convencionales han seguido la misma trayectoria: los precios alcanzaron un pico, luego la oferta alcanzó el ritmo y retrocedió rápidamente.
Alrededor del año 2000, los precios de la DRAM superaron brevemente los 8 dólares y cayeron rápidamente a alrededor de 1 dólar;
En 2017–2018, los precios de DDR4 subieron de 3–4 dólares a casi 10 dólares, para luego caer de nuevo a 2–3 dólares;
En 2021, la DDR4 de 16Gb volvió a subir hasta casi 9 dólares, y luego siguió disminuyendo.
Durante los últimos 25 años, la industria del almacenamiento ha repetido repetidamente el mismo guion:
Aumentos de demanda→ escasez de DRAM, precios de → dispararse, → beneficios de los fabricantes se disparan, expansión → capacidad, → exceso de oferta→ caídas de precios→ entrando en un ciclo descendente. Este es el clásico ciclo de "auge-crash".
Pero esta vez, algunas personas sienten "quizá sea diferente." La variable principal es la IA.
Anteriormente, las subidas de precios de las DRAM se debían principalmente a la demanda cíclica de PCs, teléfonos y servidores. Los fabricantes expandían frenéticamente la producción cuando subían los precios, invirtiendo rápidamente la oferta y la demanda. Sin embargo, ahora han surgido tres cambios estructurales:
Primero, HBM está exprimiendo la capacidad avanzada de DRAM.
Samsung, SK Hynix y Micron están trasladando capacidades más avanzadas a HBM, que consume mucha más superficie de obleas y recursos de empaquetado que la DRAM convencional, reduciendo efectivamente el suministro efectivo de DRAM.
En segundo lugar, los servidores de IA requieren mucha más memoria que los servidores tradicionales.
La inferencia de IA, los agentes y los escenarios de contexto largo están consumiendo rápidamente la capacidad de memoria; ya no es solo un simple ciclo de reemplazo a corto plazo.
En tercer lugar, los fabricantes de almacenamiento se han vuelto más moderados.
Tras varios ciclos, Samsung, SK Hynix y Micron se han vuelto ahora más inteligentes. Ahora ponen mayor énfasis en la disciplina de capital y en los contratos a largo plazo, ya no expandiendo ciegamente la producción para suprimir precios.
Por lo tanto, la U.S. Stock Investment Network considera que la apuesta principal del mercado ahora es: el ciclo de almacenamiento permanece, pero la duración de este auge podría extenderse significativamente. Por eso este gráfico es crucial para el sector $MU, $SNDK e incluso para todo el sector del almacenamiento.
Ahora, los precios de la DRAM han vuelto a alcanzar un rango histórico extremo. ¿Crees que esta vez será realmente diferente? #美股Las palabras de Williams son una traducción directa: la inflación aún no se ha resuelto, los tipos de interés están bien ahora, no esperes una rebaja en septiembre, solo espera los datos.
Este rally anterior fue en gran medida una apuesta a una inminente rebaja de tipos. Ahora la Fed sigue echando agua fría sobre ello, y este sueño está a punto de enfriarse.
Mirando los datos actuales del mercado, mi impresión real:
1. No se estrellan todos de golpe, pero sí apuntan específicamente a quienes buscan ganancias
Miedo y Codicia sumó 63 puntos; las emociones de todos seguían muy altas, sin miedo a ser derrotados. Ayer explotó un enorme número de pedidos largos, con más de 17.000 millones de pedidos largos aún esperando ser liquidados.
El mercado no se precipitará de frente, pero con un ligero tirón, un grupo de personas se lanza a lanzar largo, cortando inmediatamente para capturar a los alcistas, contradiciéndose repetidamente.
2. Cuando surgen riesgos, todo el mundo vende primero sus falsificaciones para evitar Bitcoin
BTC fue el que menos cayó, mientras que ETH y SOL cayeron aún más.
No esperes un repunte generalizado en los próximos días. Incluso si el mercado se recupera, la mayoría de las altcoins aún no pueden superar a Bitcoin. Cuando llegue el riesgo, los fondos deberían esconderse primero en BTC.
3. El dinero dentro del mercado sigue ahí, y no ha habido una caída colectiva, así que la caída no es profunda
Las stablecoins valen casi 98 mil millones, y el dinero no ha salido del mercado; simplemente no se atreven a lanzarse con valentía.
Con el capital como base, es difícil ver caídas consecutivas. Pero hay un límite de dinero, y el juego bursátil solo puede oscilar de un lado a otro para desgastar a la gente.
4. Incluso si se recortan los tipos de interés en el futuro, puede que no aumenten de inmediato
El mercado ya ha presupuestado los beneficios de las rebajas de tipos con antelación. Cuando el día que la bajada de tipos realmente entre en vigor, puede que sea simplemente la noticia positiva que se esté dando cuenta, cambiando la marea y provocando una venta masiva. No pienses que solo porque salga una señal de rebaja de tipos puedes hacerte rico sin hacer nada de lado. ¿Cómo se confirma el fin del mercado bajista de $BTC? Un indicador para hacerlo:
Cuando USDT Dominance (USDT.D) alcanzó su máximo histórico del 9,488% el 13 de junio de 2022, el precio de BTC estaba en 17.567, ya en el mercado bajista tardío. Luego, el 7 de noviembre de 2022, USDT.D subió hasta el 9,422%, y al mismo tiempo, el precio de BTC alcanzó 15.512. Mirando atrás ahora, USDT. Cuando D volvió a subir hasta 9%+, era el fondo del mercado bajista.
Por supuesto, la historia no se repetirá sin más, pero creo que USDT.D tiene cierto valor de referencia para nosotros a la hora de juzgar el ritmo operativo de BTC. Quizá en este mercado bajista veamos a USDT.D alcanzar su segundo máximo, que será la última oportunidad para sumarse.
¿Será diferente esta vez de 2022? ¿O será igual siempre? Creo que para el cuarto trimestre tendremos la respuesta.
Reflexión: ¿Por qué el precio de BTC en 17.567 cuando USDT.D subió por primera vez al 9,488% en 2022, pero no logró superar el 9,488% el 7 de noviembre, mientras que BTC bajó de 17.567 y alcanzó 15.512? $ETH $UNI $El PMI manufacturero ISM de agosto en EE. UU. cayó a 54,6 desde 55,6 en julio, aún por encima de 50. Las aperturas JOLTS de julio fueron de 7,27 millones, por debajo del consenso de 7,31 millones pero por encima del 7,18 millones revisado en junio. Los datos son mixtos: el impulso de las fábricas se ha ralentizado, pero la demanda laboral no ha colapsado. La valoración de la CME sitúa la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre cerca del 66%-66,9%. Las nóminas de agosto llegan el 4 de septiembre a las 12:30 UTC. Para BTC y renta variable, la clave es si el informe revalora el dólar, los rendimientos del Tesoro y el apetito por riesgo. #NFPTestsSeptHikeOdds Los últimos datos del 2 de septiembre muestran que el volumen de negociación de DEX de Robinhood Chain en las últimas 24 horas superó los 1.280 millones de dólares, estableciendo un nuevo máximo en el escenario. Pero no se precipite a interpretar esto como "Wall Street comprando frenéticamente acciones on-chain"; una gran parte de la fuerza motriz actual sigue siendo las monedas meme y los fondos de trading de criptomonedas.
Esto encaja muy bien con la lógica del mercado cripto.
Robinhood pretende llevar activos financieros tradicionales como acciones, ETFs y stablecoins a la cadena, pero los primeros en generar liquidez son los activos meme más volátiles. En otras palabras, las finanzas tradicionales proporcionan "activos", mientras que los fondos cripto proporcionan "tráfico".
Lo que resulta aún más destacable es que la escala de las RWA en la cadena Robinhood también está creciendo. A principios de septiembre, había superado los 160 millones de dólares. Aunque sigue siendo pequeña en comparación con el volumen de trading de DEX, la dirección es clara: la tokenización de acciones está pasando gradualmente del concepto al producto real.
Personalmente, creo que a corto plazo esto sigue siendo una locura de trading provocada por Meme, y no puede equipararse simplemente con la verdadera explosión de RWA.
Pero si, después de que la tendencia de los memes desaparezca, los tokens de acciones, las stablecoins y el DeFi aún pueden mantener un volumen real de trading, entonces el valor de Robinhood como cadena cambia por completo.
Así que ahora, no mires solo la cifra de 1.280 millones de dólares.
Lo que realmente importa es si Robinhood podrá retener a este grupo de usuarios de trading una vez que se calme el bombo de los memes.
$BTC $ETH $SOL
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia 兄弟们，这波可能真的是大的要来了，看完我这波分析你明天会来感谢我，再结合今天白天的消息面，直接跟兄弟们交个底——今天这走势不是洗盘，是“宏观三把刀+解锁+地缘”压着，短期继续偏空，兄弟们别硬接飞刀，反弹就是减仓机会。 🔥 今天 9 月 2 号压盘的三座大山 第一座：美联储加息预期死钉 66%。 沃什杰克逊霍尔放鹰之后，9 月 16 号加息 25bp 概率 CME 上 66%，10 年美债收益率 4.78%，30 年美债今年 55 天收在 5% 以上（2006 年来最高密度），油还站上 90 美金，通胀+紧缩双杀，BTC 这种零息风险资产首当其冲。 第二座：9 月第一周解锁潮开门砸。 昨天 SUI 解 1353 万枚，今天 ENA 解 4063 万枚，9 月 6 号 HYPE 解 992 万枚（约 7.97 亿美金），整周全网解锁近 15 亿。机构解锁=抛压，兄弟们别去接解锁币的飞刀。 第三座：地缘+DeFi 避险双杀。 美伊冲突升级霍尔木兹两油轮遇袭，油价破 90 传导“油价→通胀→加息”链条；周末 Cronos 链 Tectonic 被黑 7500 万，今天全天全网爆仓约 3.8 Aave resuelve la pregunta "¿Puedes prestarlo ahora?" Pendle resuelve el problema de "¿Se pueden dividir y vender los beneficios?" TermMax pretende hacer el propio término.
Para el mismo activo, hay cotizaciones para 7, 30 días, 90 días y 180 días, lo que permite al mercado trazar su propia curva de tipos de interés. Parece un mercado tradicional de bonos, porque originalmente está copiando el mercado de bonos, solo que lo mueve en cadena.
Así que verás bóvedas gestionadas por curadores, con el dinero sobrante yendo automáticamente a Aave o Morpho para obtener beneficios de tus posiciones más bajas; Verás apalancamiento de un solo clic para cobrar bucles en un solo pago; Verás a TermPrime usando financiación institucional a plazo; Verás acciones tokenizadas colateralizadas. Estas no son funciones separadas; simplemente cubren el mismo vacío: la cadena carece de una curva de rentabilidad negociable.
YZi Labs ha estado hablando de esto antes y después de invertir en el mercado. Los billetes ya están en cadena, pero lo que les falta son crédito, condiciones, opciones y transferencia de riesgo junto a los billetes. TermMax cuenta ahora con 10 cadenas, decenas de mercados a tasa fija y unas cuarenta bibliotecas de estrategias. Su base de usuarios es bastante grande, pero su TVL sigue sin ser tan denso como la narrativa.
Esto en realidad demuestra que aún está en fase de construcción. Hay muchos acuerdos de crédito, pero muy pocos pueden convertir la "fecha de vencimiento" en un producto de trading.Las empresas japonesas cotizadas están eliminando todas las altcoins: la ley "Solo Bitcoin" para bonos del tesoro corporativo está tomando forma rápidamente
Remixpoint, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Tokio en Japón, anunció un movimiento histórico: liquidó todas las altcoins que tenía en su balance, incluyendo ETH, SOL, XRP, DOGE y más, cambiando la cantidad total a una única reserva de Bitcoin.
Esta empresa cotizada, que antes intentaba diversificar la asignación, de repente frenó, dando a todos los inversores interesados en la entrada institucional una vívida lección de la realidad.
Los inversores minoristas compran altcoins para buscar la flexibilidad de rentabilidades 100x, pero las demandas principales de las empresas cotizadas que construyen bóvedas cripto tienen solo dos requisitos fundamentales: seguridad absoluta del balance y capacidad de almacenamiento a largo plazo para resistir la depreciación de la moneda fiduciaria. Aunque las monedas han crecido con fuerza en los mercados alcistas, la inflación impredecible de tokens, la frecuente gobernanza de hard forks y la constante revisión de cumplimiento de la titulización son riesgos fatales para las empresas cotizadas estrictamente auditadas.
Solo Bitcoin tiene 21 millones de hardtops matemáticos, resistencia a la censura por parte de equipos descentralizados y profundidad de liquidez a nivel soberano global.
La liquidación de Remixpoint no es un caso aislado, sino el inicio de una tendencia inevitable. Tras un intento inicial y a ciegas, los bonos del tesoro corporativo finalmente se dan cuenta: en el balance del mercado de capitales, solo Bitcoin es el activo seguro definitivo sin contrapartes.
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia 财报超预期，下一季指引也高过市场预测，股价却跌了超过 8%。 这不是一道数学题出错，而是 Marvell 已经被市场提前收了两年的“满分作业”。 公司第二财季收入创纪录达到 27.39 亿美元，同比增长 37%；数据中心业务增长 46%。下一季收入指引中值是 31.5 亿美元，高于分析师平均预期的约 30.3 亿美元。按普通财报标准，这份成绩单相当能打。可投资者盯着的不是这一季，而是与 Google 相关的定制 AI 芯片项目究竟何时大规模变成收入。 我觉得这里藏着 AI 芯片行业最容易被忽略的时差：拿下设计订单，不等于明天就能开票。定制芯片要经历架构、流片、验证、封装、客户系统部署，再爬到量产。发布会可以在一天内宣布“赢单”，财务报表却可能要几个季度甚至更久才看得见。市场如果先把远期收入一次性塞进估值，之后公司即使每季进步，也会被追问“为什么还没全部兑现”。 Marvell 今年股价一度接近翻三倍，路透给出的 12 个月远期市盈率约 58 倍，明显高于 Broadcom 的约 32 倍。高估值不是罪，但它会把时间变成成本：项目每晚一个季度，折现后的故事就薄一层。于是 27.39 亿美🚨 Las acciones de IA están enviando un mensaje muy claro esta mañana: la demanda de IA no es el problema, sino convertirla en crecimiento rentable.
Dell acaba de mostrar lo que el mercado quiere ver.
$DELL ha subido casi un 9% antes de la venta tras reportar 16.400 millones de dólares en ingresos por servidores de IA y un enorme atraso de 95.000 millones de dólares en IA.
Pero $CRDO ha bajado un 10% después de que los márgenes cayeran del 68,3% al 64,5%.
El mismo boom de la IA. Reacción del mercado muy diferente. 👀
#DailyOrbit Los resultados del servidor de IA de Dell llamaron mi atención porque nos ofrecen otra comprobación real sobre si la enorme expansión de la infraestructura de IA sigue vigente.
Hemos hablado mucho de Nvidia y chips de IA, pero esas GPUs eventualmente tendrán que integrarse en sistemas completos. Ahí es donde empresas como Dell se vuelven interesantes. La fuerte demanda de servidores de IA nos indica que las empresas y los centros de datos siguen dispuestos a gastar mucho para desarrollar capacidad real de IA.
Personalmente, creo que la siguiente pregunta ya no es si los servidores de IA pueden vender, claramente hay demanda. Me interesan más los márgenes y la rentabilidad. Vender miles de millones de dólares en hardware de IA suena impresionante, pero si la competencia y los componentes caros mantienen los márgenes ajustados, el crecimiento de ingresos por sí solo no cuenta toda la historia.
Por eso veo a Dell como otra pieza útil del puzzle de la IA.
#DellAIServerBeat $BTC Antecedentes actuales: El índice bajó de 88 a 70 en el rango de Greed, sin caer directamente en la zona de miedo; las fantasías alcistas no se han disipado completamente.
Escenario más probable: El índice seguirá fluctuando a la baja, acercándose gradualmente al rango neutral 45-50. El BTC y el ETH mantendrán un patrón de retroceso a nivel medio con una tendencia bajista volátil y no mostrarán inmediatamente un fondo de inversión importante.
La lógica del mercado correspondiente a los cambios en el índice
1. El índice retrocedió ante la extrema codicia, lo que indica que el FOMO y el entusiasmo de los inversores minoristas por perseguir máximos han disminuido. Las posiciones largas a corto plazo están generando beneficios y las posiciones largas apalancadas reducen pasivamente las posiciones. Sin embargo, la mayoría de los participantes del mercado aún esperan un nuevo máximo de repunte, sin ventas de pánico a gran escala ni rendiciones. Esto refleja la etapa media del sentimiento de la caída y no es una señal de fondo.
2. El índice no caerá rápidamente por debajo de 25 de una sola vez, causando un miedo extremo; fluctuará repetidamente: los precios rebotan ligeramente, el índice se recupera brevemente; el mercado se desploma y el índice vuelve a caer. Los tirones y tirones repetidos desgastan la confianza de los alcistas.
• $BTC: El centro de gravedad sigue desplazarse, con 77.000 desplazando de soporte a fuerte resistencia de rebote, probando repetidamente la línea de vida de 76.385; Incluso si ocurre un rebote, será una corrección dentro de un retroceso, dificultando recuperar el nivel de 80.000.
• $ETH: Alta característica beta, mayor volatilidad que BTC, 2400 se convierte en el techo de rebote, probando repetidamente el soporte en 2350, fuerza de rebote más débil que Bitcoin.
El fenómeno de los fondos que se ajustan al mercado
1. Los ETFs spot ya no tienen grandes entradas netas, sino que alternarán entre pequeñas entradas e salidas intermitentes; En cadena, algunas ballenas seguirán vendiendo algunas fichas para evitar el riesgo de liquidación, por lo que no habrá pesca colectiva a gran escala en el fondo.
2. Mercado de futuros: Los alcistas están constantemente agotados; durante los rebotes, los alcistas cubren brevemente y durante las caídas, los alcistas recortan pérdidas y salen, dificultando reanudar una ronda completa de posiciones largas apalancadas.
3. Estructura de la moneda: Algunas monedas temáticas se consolidaron temporalmente, pero su sostenibilidad está disminuyendo, con descensos graduales de recuperación y un efecto global de beneficios del mercado en contración.
Explicación de la frontera del escenario
La premisa de este escenario es que los datos de nóminas no agrícolas no serán especialmente sorprendentes, y las expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre siguen siendo altas.
Solo cuando el índice caya aún más hacia la zona de miedo por debajo de 40, combinado con ventas masivas de pánico y evidentes salidas de ETF en la cadena, se romperá este patrón de corrección y se romperá el fondo en la fase de fermentación. Actualmente, esto solo se enfría de la codicia y no cumple las condiciones para un fondo.
Resumen: El índice de sentimiento fluctúa gradualmente a la baja, BTC y ETH están experimentando una caída moderada. El repunte es una forma de recuperación, no el inicio de un nuevo rally principal.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia No saques conclusiones precipitadas de que $TRUMP se ha derrumbado por completo; que los grandes jugadores vendan en corto y los traspasos de equipos no significan necesariamente que el mercado vaya a caer unilateralmente.
Cuando el equipo transfiere tokens al exchange, solo significa que las fichas se transfieren; transferir no significa que todas las acciones se vengan inmediatamente. Transferir tokens a diferentes cuentas permite envíos por lotes y también el bloqueo o cobertura. El gran desbloqueo del 18 de septiembre representa una posible presión de venta a plazo, que es un mercado negativo pre-valorado. Antes de que se materialice la noticia negativa, puede haber un rebote de "expectativas de venta y datos de compra". La fecha de desbloqueo no significa necesariamente una caída brusca.
Mirando los datos de costes de chips: el coste medio corto es de 2,42 y es de beneficio, mientras que las posiciones largas minoristas están estancadas en 2,58. Mucha gente cree instintivamente que los grandes actores ganarán al vender en corto. Pero el mercado de futuros en sí es un juego de suma cero, y las posiciones cortas a gran escala concentran los beneficios, lo que fácilmente desencadena mercados de short squeeze y squeeze short. Una vez que se toman y cierran posiciones cortas de toma de beneficios, en realidad se convierten en órdenes de compra que impulsan los rebotes de precios; Cuando los inversores minoristas están atrapados colectivamente, pueden formar una fuerza de apoyo en posiciones clave, y el mercado nunca cae simplemente porque los grandes jugadores venden en corto el mercado.
El enfriamiento del sentimiento geopolítico ha disminuido efectivamente la presión especulativa a corto plazo, pero la característica más importante de las monedas MEME son sus repetidos cambios emocionales. Al mismo tiempo, recomendar directamente posiciones largas o cortas en punto fijo es extremadamente arriesgado, y en un mercado volátil, las órdenes de apertura en ambos bandos pueden ser fácilmente arrasadas por picos repetidos.
Las transferencias on-chain, los costes de mantenimiento y los planes de desbloqueo son solo una variable, que no se utilizan directamente para fijar objetivos bajistas futuros. Podemos tomarnos en serio esta serie de riesgos bajistas, pero evitar preestablecer subjetivamente un escenario de crash; centrarnos en la dirección del crecimiento del volumen y la fortaleza del soporte antes de emitir juicios.
Pregunta: ¿Es la caída actual una ola de caída por parte de los vendedores, o es un sacudimiento bajista tras la publicación completa de las noticias negativas?这波涨啥原因 美伊又干起来了 美军空袭伊朗 伊朗回头就导弹无人机招呼美军基地 还顺手炸了沙特两艘超级油轮 霍尔木兹海峡通行量掉到个位数 基本半瘫痪状态 卡塔尔在中间喊话让双方冷静 重返谈判桌 但这事得看明白 美伊这轮根本分歧没解决 之前达成的东西不到两周就撕了 双方手里都有筹码 谁也不让谁 短期坐下来谈 够呛 这位置你要说追多 地缘这事没法预测 万一明天局势降温 油价下来也快 但要说摸顶做空 现在基本面确实紧 海峡堵着 库存低位 空也得等信号 我个人倾向等 等它冲不动了 等消息面有个明确说法了再说 别在地缘消息最高潮的时候赌方向 油价看多 但别追 等回踩确认再说 手里有单的带好止损 没单的别急着进场#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $CL 在 Bitcoin Asia 2026 的公开分享中，TRON 创始人孙宇晨所传递的，更像是一份关于“下一阶段生存能力”的规划书。叙事重心并未停留在当下的市场热度，而是转向了两个略显硬核的工程方向：为开发者预备抗量子计算的基础架构，以及押注未来将有更多政府选择以稳定币为通道，将法币体系引入区块链。 支撑这一愿景的底牌，是颇为扎实的链上数据。目前 TRON 网络锁定的 USDT 规模已超过 940 亿美元，这使其在稳定币的实际流通与支付场景中拥有难以忽视的话语权。与此同时，官方设定的时间表显示，抗量子升级预计在 2026 年底前完成。⏳ 这实际上是一种双重策略：一边用现有流动性优势服务当下的结算需求，另一边则为长期安全提前布防。倘若稳定币真能成为主权货币与加密世界之间的标准转换层，TRON 凭借既有体量，或许能在承接这类国家级应用时拥有更平滑的起点。 将短期实用性与长期防御性结合，是其试图构建的护城河。不过，技术演进与监管风向从来不是线性发展，这一布局最终能否兑现，仍需时间给出答案。🌐 风险提示：量子计算发展及监管政策存在不确定性，项目进展可能不及预期，相关代币不具备收益承诺，请独立判El soporte en 1500 es demasiado fuerte. Elegí volver a entrar en el mercado para abrir largo, esperando que esta ronda pueda romper el máximo anterior
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando ¿Has notado alguna estadística? La capitalización bursátil total de las stablecoins no ha disminuido mucho últimamente, y el USDT sigue emitiéndose de vez en cuando. ¿Qué indica esto? No significa que no haya dinero fuera del mercado, sino que el dinero está observando y no se atreve a entrar fácilmente.
Esto es bastante interesante. Los precios están bajando, los saldos de Bitcoin en los exchanges están disminuyendo, mientras que las stablecoins están aumentando. En términos sencillos: algunos fondos inteligentes ya están listos con balas, pero simplemente no apretan el gatillo. ¿Qué están esperando? Esperando una señal clara: o la Fed aflojeará su control, o Bitcoin romperá niveles clave con un mayor volumen, o el mercado entrará en pánico extremo y luego comprará la caída.
Así que no pienses que es el fin del mundo solo porque ves una caída bajista. No es que el mercado no tenga compradores; es que los compradores esperan mejores precios o certezas. Lo que ves es silencio, mientras que otros ven oportunidades. En este punto, el mayor error es vender acciones al contado y esperar a que un rally se ponga al día, recibiendo golpes de un lado a otro.
¿Por qué siempre digo que mantengas las acciones al contado? Porque las acciones al contado no van a explotar; el tiempo está de tu lado. Mientras la lógica subyacente del mercado no haya cambiado y el ciclo no haya terminado, sigues teniendo tus cartas en las manos. Quienes realmente ganan mucho dinero van cogiendo fichas poco a poco durante esta fase medio muerta, no esperando a que las noticias vuelen por todas partes y a que internet se descontrole. #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están calentando $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 #BTC高位回落, se está poniendo a prueba la conexión del oro. Analicemos el mercado actual
Analizando BTC / ETH / ZEC desde una nueva perspectiva de clasificación regulatoria, exposición + escenarios de demanda nativa.
Aunque las tres son monedas principales de PoW/PoS, su lógica de clasificación regulatoria, demanda de compra principal y condiciones que desencadenan tendencias de mercado independientes están completamente al mismo nivel.
$BTC BTC
• Exposición regulatoria: Actualmente, el mercado está de acuerdo en que la exposición a oro en materias primas/digital tiene el camino de cumplimiento más fluido. Los ETFs, custodios y acceso bancario tienen prioridad, y los libros mayores transparentes se han convertido en ventajas de cumplimiento (seguimiento auditable y en cadena).
• Escenarios de demanda nativa: asignación principal de activos, cobertura inflacionaria fiduciaria, almacenamiento de valor de reservas. Los fondos incrementales núcleo son fondos ETF de instituciones financieras tradicionales.
• Impulsado por el mercado: liquidez macro, entradas netas de ETF, acceso al cumplimiento puntual. La privacidad no es un punto de venta; la transparencia y la trazabilidad son requisitos clave para que las instituciones la acepten.
• Características: Cuanto más se acerca la normativa a la ETF, más beneficios del BTC; El análisis público on-chain es conveniente, facilitando la custodia, auditoría y control de riesgos, pero el equilibrio es que no hay privacidad por defecto para las transacciones. Incluso con una regulación más estricta, mientras se clasifique como mercancía, su certeza de supervivencia es mayor.
• Más sensible a las condiciones macroeconómicas y menos sensible a las narrativas de privacidad, rara vez se desvincula del mercado más amplio en mercados independientes.
$ETH ETH
• Exposición regulatoria: Exposición híbrida, situada entre materias primas y valores, con disputas centrales centradas en los rendimientos de staking, la distribución de desarrolladores y las funciones del ecosistema. Añade una capa adicional de riesgo cualitativo de seguridad en comparación con BTC y es mucho más conforme que las monedas de privacidad.
• Escenarios de demanda nativa: capa de liquidación, aplicaciones DeFi/L2/RWA, staking y generación de rendimientos. ETFs subinstitucionales con buy-in, desarrolladores de ecosistemas, fondos DeFi—tres capas.
• Impulsado por el mercado: TVL del ecosistema, progreso en L2, resultados cualitativos regulatorios, rendimientos de staking.
• Características: Su valor proviene de características programables, no de atributos monetarios puros. La presión regulatoria proviene principalmente de Howey al comprobar si el staking constituye un contrato de inversión, no de riesgos contra el blanqueo de capitales o el trading anónimo. Cuando el cumplimiento es favorable, puede perseguir un rally independiente del ecosistema; Si los riesgos de valores aumentan, quedarán significativamente rezagados respecto a BTC.
• Sensibilidad macro moderada, limitada tanto por la narrativa ecológica como por la clasificación regulatoria.
$ZEC ZEC
• Exposición regulatoria: Una categoría separada de exposición a la privacidad, completamente diferente a las dos anteriores. Aunque el código bifurcado de BTC también tiene un suministro total de 21 millones + reducido a la mitad, soporta direcciones transparentes, su valor principal son las transacciones blindadas opcionales (zk-SNARK), que naturalmente representan lo opuesto a la trazabilidad on-chain. También ofrece la divulgación opcional de las claves de visualización, añadiendo una capa extra de flexibilidad en cumplimiento frente a la privacidad impuesta por XMR.
Los riesgos no son litigios sobre valores, sino la retirada forzada de las CEX, restricciones en los canales de pago y regulaciones especiales AML (como las restricciones MiCA de la UE sobre monedas anónimas nativas).
• Escenarios de demanda nativa: privacidad financiera, monitorización on-chain, aislamiento de importes/identidad de la transacción. La compra principal no son las instituciones de ETF, sino los fondos de narrativa de privacidad, fondos soberanos de preferencia nativos de criptomonedas y la reducción a la mitad de fondos de juego de oferta y demanda.
• Impulsado por el mercado: no recortes de tipos de interés, ETFs o DeFi, sino aumento de la demanda de privacidad, eventos de presión regulatoria, mayor cuota de fondos de protección, reducción a la mitad de la contracción de la oferta y noticias de cotización o eliminación de bolsas.
• Características: La beta macro es más débil que BTC/ETH, mostrando a menudo movimientos independientes del mercado frente al mercado principal: regulación de activos más estricta, seguimiento on-chain más extendido y narrativas crecientes de CBDC/vigilancia, mayor es la prima de escenario para ZEC. La liquidez es más escasa, el tamaño del mercado menor y la volatilidad extremadamente alta; Si los mercados son retirados colectivamente de la bolsa, se convierte en un riesgo directo de supervivencia.
El halving 2024 + investigación de cierre SEC + crecimiento del pool blindado es la combinación principal de este rally independiente, completamente diferente de la lógica de los ETF BTC.
Resumen de las tres capas de diferencias
1. Orden de cumplimiento del beneficiario: BTC >> ETH >> ZEC
El cumplimiento convencional de criptomonedas, la apertura de ETFs y las oleadas de custodia institucional han beneficiado más a BTC, seguidos por el ETH. La mayoría son neutrales o incluso bajistas para ZEC (cuanto más transparente y regulada es la industria, más disminuye la prima relativa de ZEC).
2. Orden de Beneficio Narrativa de Privacidad/Vigilancia: ZEC >> ETH ≈ BTC
Cuando los temas principales se trasladen a la censura en cadena, congelación de activos, seguimiento de transacciones, supervisión financiera y legislación de privacidad, es más probable que la ZEC surja de un mercado independiente en excesos.
3. El lado de la oferta es similar, el lado de la demanda está completamente desalineado
BTC/ZEC comparten un modelo de moneda PoW reducida a la mitad con 21 millones, pero uno vende escasez auditable y el otro vende derechos opcionales de bloqueo de transacciones; El ETH se suministra (quemado/staking) + impulsado por el flujo de caja de la aplicación.
4. Relaciones de enlace a nivel macro
Mercado alcista laxo: Los tres suben juntos, elástico ZEC>ETH>BTC
Ajuste de liquidez: ZEC tiene baja liquidez y se vende primero; ETH sigue; BTC es el más resistente a las caídas
Divergencia regulatoria: Es más probable que el BTC se desvíe lateralmente, el ETH débil y la ZEC por sí sola fuerte (subida de la prima de privacidad), que es la mayor diferencia entre este y el ETH/SOL. Advertencia de Riesgo Principal
1. La cruz de muerte diaria del MACD ha sido confirmada como la señal técnica más crítica: ha comenzado un gran ciclo bajista, y esperar una reversión inmediata en forma de V es poco realista
2. Cada subidón de rebote disminuye: La recuperación se debilita gradualmente y los bajistas van ganando el control poco a poco
3. El conflicto entre EE.UU. e Irán + el rendimiento del Tesoro estadounidense en el 4,81% crea efectos doblemente negativos: los riesgos geopolíticos y el endurecimiento macroeconómico resuenan, con un apetito por el riesgo a corto plazo bajo presión continua
4. Los datos de nóminas no agrícolas del viernes son la mayor variable: si el empleo supera las expectativas y se confirman las expectativas de subidas de tipos, el mercado podría encontrarse con otro escollo
5. El ETF se inclina hacia la salida neta + subidas de interés abierto contra la tendencia: Los bajistas están subiendo posiciones, los alcistas están bajo presión y la dinámica de posiciones es desfavorable para los prospectos alcistas en las próximas 12-24 horas
6. 76.000-76.432 es una línea de vida alcista a corto plazo: si se rompe efectivamente, las posiciones cortas acelerarán su objetivo hasta 75.000 o incluso 73.750 dólares $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 La perspectiva del mercado es algo pesimista: los recientes datos de nómina no agrícola fueron claramente positivos, pero la recuperación fue demasiado débil, lo que indica que la gente sigue temiendo mucho las subidas de tipos.
Si las pequeñas nóminas no agrícolas no cumplen las expectativas, indica una menor disposición a contratar y ofertas salariales más bajas, lo que sugiere que la Fed moderará las subidas de tipos, lo cual es positivo.
Pero una vez que salieron los datos, la probabilidad de una subida de tipos aumentó realmente. Tampoco pudo mover el mercado, lo que significa que se espera que los precios de $BTC y $ETH mañana fluctúen débilmente. #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
Incluso me preocupa que si los datos de nóminas no agrícolas del viernes son positivos, no mueva el mercado; Pero si es negativo, podría desafiar el nivel de soporte $BTC en 75.000.
Pero está bien: solo cuando el fondo de este rango lateral se rompe fuertemente por debajo se produce una caída importante, así que no hay necesidad de entrar demasiado en pánico antes de que salga una noticia negativa importante.
De hecho, cuanto más se prolongaba, mayor era la probabilidad de que los precios subieran más.ADP solo aumentó en 38.000 empleos—¿se atreverá la Fed a subir los tipos de interés en septiembre? En agosto, el empleo privado de ADP en EE. UU. aumentó solo en 38.000, por debajo de la expectativa del mercado de 48.000 y por debajo de los 46.000 revisados en julio, marcando el menor aumento desde enero. Sectores como la manufactura, la información y los servicios profesionales vieron disminuciones en el empleo, con nuevos empleos provenientes principalmente de la educación, la sanidad, la construcción y hoteles de ocio. Lógicamente, estos son datos dovish: con la contratación en enfriamiento continuo, la justificación de la Fed para nuevas subidas de tipos debería debilitarse. Pero ahora el mercado tiene un conflicto interesante. Tras la publicación de ADP, las acciones estadounidenses se fortalecieron brevemente y los rendimientos del Tesoro retrocedieron, lo que indica que los fondos están cotizando efectivamente con "empleo debilitado"; Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue rondando el 68%, aún mucho más alta que hace una semana. La razón es que la Fed se enfrenta ahora a dos fuerzas: los empleos se están enfriando, pero los precios del petróleo y las presiones inflacionarias están resurgiendo. Si tan solo se hubieran añadido decenas de miles de empleos sin un brote significativo, Wash podría haber dicho: el mercado laboral simplemente se está enfriando, no lo suficiente como para detener la lucha contra la inflación. El verdadero factor que puede cambiar los precios del mercado es la nómina oficial no agrícola del viernes. Actualmente, Reuters estima que las nóminas no agrícolas en agosto serán de unos +56.000, con una tasa de desempleo de alrededor del 4,1%. Si la tasa final baja a 20.000–30.000, o incluso vuelve a ser negativa, el mercado empezará a cuestionar seriamente una subida de tipos en septiembre; Si las nóminas no agrícolas siguen estando entre 50.000 y 80.000 y los salarios y las tasas de desempleo no empeoran, entonces el ADP actual podría ser solo una piedra pequeña que no pueda pesar los precios del petróleo y la inflación como una piedra grande.$NVDA ¡Vacío e inquieto!
Con los rendimientos del Tesoro estadounidense en continua aumento, Nvidia no puede permanecer sin caída para siempre; solo hay un retraso temporal y una brecha umbral.
La capacidad de Nvidia para mantenerse ahora no se debe a que sea inmune a los bonos del Tesoro estadounidenses, sino a su tasa de crecimiento de beneficios extremadamente alta, que compensa temporalmente la presión de valoración causada por los tipos de interés, que es una "carrera de beneficios a tasa".
1. ¿Por qué mientras los bonos del Tesoro estadounidense suben, Nvidia sigue aguantando, pero el almacenamiento (SK Hynix, SanDisk) es el primero en caer?
1. Nvidia: Los beneficios se están realizando en el presente
Los ingresos y beneficios se duplicaron, con una gran cantidad de efectivo disponible, sin necesidad de pedir prestado para expandirse.
Incluso si los rendimientos del Tesoro estadounidense suben, los beneficios reales actuales pueden resistir cierta presión de valoración.
2. SK Hynix, SanDisk: Una gran parte del precio de la acción está impulsada por las expectativas de futuras subidas de precio
El almacenamiento es una acción cíclica; ahora mismo, los beneficios solo mejoran, no son efectivo explosivo.
Cuando los bonos del Tesoro estadounidenses subieron, el mercado fue el primero en abandonar las expectativas a largo plazo, por lo que los stocks de almacenamiento fueron los primeros en venderse.
2. Pero Nvidia también tiene un punto crítico en el que no puede aguantar, y ambos escenarios provocarán una caída brusca
Caso A: LOS RENDIMIENTOS DEL BONO DEL TESORO ESTADOUNIDENSE HAN SUPERADO UMBRALES CLAVE Y SE MANTIENEN ELEVADOS SIN CAER
Bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años:
- Rango 4,8-4,9: La compresión de valoración comienza a ser persistente, con volatilidad intensificada
- Manteniendo por encima del 5%: Incluso si el rendimiento de Nvidia es fuerte, su valoración será ajustada sistemáticamente, con una alta probabilidad de un retroceso significativo
El aumento de los tipos de interés hace que las historias futuras mueran primero (SK Hynix, SanDisk);
El rendimiento se estanca, e incluso los verdaderos líderes pueden caer (Nvidia)El reciente revuelo sobre RB Chain no se centra solo en la liquidez, sino en el aumento de narrativas.
Uno es el emparejamiento con IA. Los proyectos relacionados con IA están apareciendo con más frecuencia, con grandes KOLs entrando en el campo, como Him publishing copperinu. Si más desarrolladores se sentirán atraídos por esta cadena pública muy líquida y amigable con memes, está por verse.
El ecosistema Pons es otra ventana. Aquí, el emparejamiento de memes stock ha evolucionado desde el "nombre aleatorio" temprano hasta una etapa con estética cultural. MOO/MU es un ejemplo: los nombres empiezan a transmitir emociones y memes, ya no solo un código.
Las participaciones de esta noche en small-caps también despertaron el sentimiento: Fami y Jinqian están subiendo rápidamente, y la narrativa está influyendo genuinamente en los precios de las monedas. Es probable que surjan más emparejamientos de memes de acciones de small caps en el futuro. Los proyectos que emiten tokens basados en el comercio de pools Uniswap también han avanzado y se espera que se conviertan en nuevas formas de emitir tokens.
Los NFT, como narrativa secundaria, son igualmente vívidos. Creadores de NFT como BTC y ORDI han llegado uno tras otro, y el protocolo BiTu siempre ha tenido un lugar como complemento a RB Chain.
Sin embargo, estas son observaciones y expectativas actuales, no hechos que ya hayan ocurrido; Las acciones meme emparejadas de pequeñas capitalizaciones son altamente volátiles, y las caídas son igual de severas cuando la narrativa retrocede.El mercado de esta noche realmente me ha dado una lección.
Por la tarde, pensé que BTC seguramente alcanzaría los 80.000, pero entonces el ejército estadounidense bombardeó directamente Irán, provocando que los precios del petróleo se dispararan, desencadenando instantáneamente expectativas de inflación, y la probabilidad de una subida de tipos se disparó hasta su nivel más alto del año.
El dabing pasó directamente de 80.000 a 76.800, liquidó 150 millones de dólares en 24 horas, más de 70.000 cuentas fueron borradas y vi cómo aparecían alertas de liquidación una tras otra, con las manos temblando.
Pero lo que realmente me puso la piel de gallina fue Japón. La rentabilidad de los bonos gubernamentales a 10 años alcanzó el 2,95%, la primera vez desde 1996.
Antes, la gente de todo el mundo usaba yenes baratos para comprar monedas y jugar a carry trades. Ahora el yen ya no es barato, los fondos están regresando frenéticamente y el grifo del dinero barato se está ajustando.
Si 76.200 no puede mantenerse, entonces por debajo de 74.800 o incluso 73.000, casi no hay poder adquisitivo; si cae, es una caída libre.
Últimamente, he mantenido mis posiciones muy ligeras. Antes de no tener dirección a corto plazo, preferiría no moverme, vigilando las noticias sobre EE.UU.-Irán y los rendimientos de los bonos del gobierno japonés.
El viernes es el verdadero examen para las nóminas no agrícolas; entrar corriendo ahora es como apostar con tu vida.
Pero mientras Bitcoin estaba siendo golpeado, DEFI en realidad celebraba: UNI subió un 12%, CRV subió un 16%. El dinero no fue muy lejos, solo cambió el campo de batalla.
Establece stop-loss cuando sea necesario; sobrevivir en este mercado es más importante que ganar dinero.
$BTC $ETH
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control $CORE CORE质押币已返还至钱包，这件事意味着什么👀 社区大量用户反馈：质押在验证节点的CORE，已经退回个人钱包地址。不少人第一反应：是不是质押体系出问题了？ 📌事件真实背景 并不是质押合约被攻破，也不是用户资产发生被盗。 源于本次节点奖励bug，项目方启动紧急硬分叉修复，为规避升级期间质押逻辑异常风险，系统触发质押解锁退回机制，质押的代币批量解除质押，返还到用户原始钱包。 重点区分： ✅用户质押本金安全，资产实实在在回到自己钱包私钥掌控； ⚠️只是质押状态解除，不等于bug事件已经全部结束，超额奖励代币处置方案依旧还没有公布。 ✅利好的一面 1、本金回到个人钱包，不再委托节点质押，用户完全掌握资产控制权，规避升级周期内质押合约的未知风险。 2、侧面印证官方在推进硬分叉前置准备工作，网络正在为协议升级做状态清理。 ⚠️需要警惕的现实风险 1、质押全部解锁，市场流通量短期被动抬升。 大量原本锁仓质押的CORE变为可转账可交易状态，理论上增加二级市场潜在抛压，部分用户拿到币之后会选择卖出离场。 2、网络质押率会大幅下滑，短期网络安全权重下降。#非农前数据分化, aumentar las expectativas de una subida de tipos en septiembre y emitir un juicio específico
Interpretación del PMI manufacturero de ISM + datos de ofertas de empleo JOLTS, análisis de tendencias del mercado de EE. UU. y $BTC
1. El significado central de los datos
1. PMI manufacturero ISM 54,6 (valor anterior 55,6)
La cifra sigue por encima del umbral de expansión de 50, y la manufactura sigue en fase de expansión, pero la ligera desaceleración del impulso expansivo ha provocado un descenso en la prosperidad.
2. Las ofertas de empleo de JOLTS fueron de 7,27 millones, por debajo de los 7,31 millones esperados, pero ligeramente superiores a los 7,18 millones revisados de junio
Un ligero repunte en las brechas laborales indica que el mercado laboral no se ha enfriado ni colapsado claramente, sino que se está debilitando en el margen, la resiliencia laboral sigue presente y no se ha proporcionado evidencia concluyente de debilitamiento unilateral.
✅ Resumen general: Ambos conjuntos de datos son señales contradictorias, no unilaterales. El impulso económico se ha enfriado algo, pero el empleo y los precios siguen siendo resilientes, no lo suficiente para disipar directamente las preocupaciones de la Fed sobre subidas de tipos. El mercado no puede sacar conclusiones basándose en estos dos conjuntos de datos, dejando todas las apuestas en el informe de nóminas no agrícolas.
2. Precios actuales del mercado: probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre que suba a 66-66,9%
Las declaraciones agresivas de Jackson-Holworth, combinadas con estos datos económicos mixtos, han llevado al mercado de futuros a aumentar drásticamente la probabilidad de subidas de tipos, siendo que los tipos altos permanezcan más tiempo y se han convertido en la expectativa de referencia del mercado.
• Lógica de negociación: La economía no ha logrado un aterrizaje duro, los riesgos de inflación persisten y la Fed está bien posicionada para subir los tipos de nuevo.
• Reacción del mercado: Los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense siguen siendo volátiles en niveles altos, mientras que los activos no rendibles y los activos de alto riesgo beta siguen bajo presión.
3. Impacto en el mercado bursátil estadounidense
1. Las acciones de tecnología de crecimiento están bajo la mayor presión
Los sectores de IA y semiconductores de alta valoración son muy sensibles a los tipos de interés, y el aumento de las expectativas de subidas de tipos suprimirá las valoraciones; Los sectores de energía y defensa de alto dividendo son relativamente resistentes a las caídas.
2. Estado actual: Fluctuación y fondo, no una caída o subida brusca unilateral.
• Las nóminas no agrícolas son sólidas: se confirman aún más las expectativas de subidas de tipos y las acciones tecnológicas estadounidenses continúan retrocediendo;
• Las nóminas no agrícolas son significativamente débiles: la probabilidad de subida de tipos se desploma rápidamente, las acciones de crecimiento experimentan una recuperación y recuperación;
• Nómina no agrícola neutral: El mercado sigue tirando y reuniéndose en una especie de tira y afloja, manteniendo una amplia gama de fluctuaciones.
4. Transmisión del entorno del mercado cripto BTC/ETH
BTC, ETH y el Nasdaq están muy interconectados y también están dominados por los rendimientos reales del Tesoro estadounidense, lo que los convierte en activos de riesgo sin intereses.
1. Estado actual del mercado: oscilación bajista, sin dirección de tendencia
Los datos mixtos del PMI y JOLTS no han cambiado la supresión de los tipos de interés elevados, por lo que la comunidad cripto sigue probando el soporte por debajo y el riesgo de caídas de falsificaciones persiste.
5. Lógica de Monitorización del Mercado Principal
1. PMI y JOLTS son referencias preliminares; los no agrícolas son la prueba decisiva para la decisión del FOMC de septiembre. La Fed ahora se basa en datos, con menos peso en declaraciones verbales y datos de empleo a cargo.
2. El sector cripto no sigue directamente la subida o caída del PMI o JOLTS; es una transmisión indirecta; Lo que realmente impulsa el mercado es el cambio en las expectativas de tipos de interés impulsado por los datos.
3. El mayor riesgo en el mercado actual: La economía se está ralentizando moderadamente, pero la inflación sigue siendo persistente. La Fed ha decidido subir los tipos de nuevo, creando un entorno de "estanflación" que suprime tanto las acciones como las criptomonedas.
Un breve resumen
ISM y JOLTS han dado señales contradictorias de que "la economía se está ralentizando, pero el empleo y la inflación siguen siendo resilientes", lo que no puede descartar la posibilidad de una subida de tipos en septiembre. La probabilidad del mercado de una subida de tipos ha subido al 66%.
Las acciones estadounidenses y el sector cripto han entrado en una ventana de espera crítica, con el mercado en un estado de maniobras oscilantes y estratégicas. Todos los puntos de inflexión están determinados por el informe de nóminas no agrícolas de agosto, con los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar como indicadores adelantados para la observación. Tranquilo ahora
Hoy, las pequeñas nóminas no agrícolas en Estados Unidos en agosto fueron de 38.000, por debajo de las esperadas 47.000 y el valor más bajo de este año, lo que frena ligeramente las expectativas de subidas de tipos;
El veterano Williams mostró un tono de paloma, diciendo que veía que la inflación iba disminuyendo lentamente y estaba dispuesto a esperar antes de tomar una decisión
Mientras tanto, la situación en Oriente Medio mejoró algo, con los precios del petróleo y los rendimientos del Tesoro estadounidense estabilizándose, y las acciones y el oro estadounidenses dejaron de caer y se recuperaron hoy
Este ritmo es exactamente el que juzgamos ayer: si no hay datos, el mercado se hundirá; si los datos económicos se suavizan, el mercado llena el vacío
Siguiente:
Waller hablará el jueves, las principales nóminas no agrícolas el viernes, el undécimo IPC y la reunión mensual de la Reserva Federal
Antes de que se publiquen estos datos, el mercado se determinará por los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los precios del petróleo. Con un máximo del 4,8% en 10 años, los principales mercados tienen dificultades para salir de un rally
Hoy, las acciones A han registrado una facturación de 1,8 billones de yuanes, y no queda mucho por analizar. La tecnología se ha estancado, pero los inversores minoristas no están dispuestos a invertir sus fichas. Todos están ganando tiempo—el tiempo de basura se trata de esto
En el rango de oro 4300-4400, las opciones cortas anteriores se cerraron, con un retorno semanal del 250%. Sin embargo, las posiciones no eran pesadas, así que poco a poco empecé a construir posiciones largas
En el lado de Bitcoin, MSTR volvió a entrar en el mercado comprando 370 millones de dólares y haciendo positivo los activos netos, lo cual es una buena noticia para la industria; además, el 15 de septiembre, el Senado celebró una votación procesal sobre la Clarity Act, que solo procederá a votación tras su aprobación. La probabilidad de aprobación en septiembre sigue siendo baja; si fracasa, tendrá que esperar hasta después de las elecciones, y para entonces probablemente el Congreso será reemplazado
Sigue observando con cautela, muévete menos y observa más, y espera a que los datos enfríen las expectativas de subida de tipos
Lo anterior son opiniones personales y no representan asesoramiento de inversión. Por favor, ten en cuenta los riesgosBitcoin se enfrenta hoy a un tipo de prueba diferente.
BTC cayó por debajo de los 77.000 dólares debido a que las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán impulsaron el petróleo al alza y desencadenaron otro movimiento de aversión al riesgo en los mercados globales.
Y las criptomonedas lo están sintiendo.
$ETH, $SOL y $XRP están bajo mayor presión, lo que muestra que los traders están reduciendo rápidamente la exposición a activos de mayor riesgo.
Lo importante no es simplemente que Bitcoin haya caído.
Es lo que ocurre a su alrededor.
Precios más altos del petróleo pueden aumentar la presión inflacionaria. Expectativas de inflación más altas pueden mantener los tipos de interés altos durante más tiempo. El aumento de los rendimientos del Tesoro hace que los activos de riesgo sean menos atractivos.
Eso crea un entorno complicado para las criptomonedas.
Bitcoin tuvo un agosto fuerte, pero septiembre ya le recuerda al mercado que lo macro sigue importando.
Por ahora, $BTC necesita estabilizarse.
Si el apetito por el riesgo regresa, la reciente caída podría seguir siendo solo una corrección.
Si el petróleo, los rendimientos y la presión geopolítica continúan aumentando, las criptomonedas podrían enfrentarse a más caídas.
¿Es esto solo un retroceso saludable o el comienzo de una corrección más profunda en septiembre?
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat #日本长债收益率升至高位
El líder tenía algo que decir
El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón bajó del 3%, la primera vez desde 1996. El rendimiento a 30 años superó el 4,18%, un máximo histórico. Los bonos de EE.UU., Reino Unido y Alemania subieron simultáneamente, con los bonos globales a largo plazo revalorados colectivamente.
El aumento de los tipos de interés japoneses afecta directamente al comercio de arbitraje en yenes. Este volumen de arbitraje es de cientos de miles de millones de dólares, y la liquidación continua es un efecto de margen sobre activos altamente volátiles.
Lo que resulta aún más preocupante es que, incluso tras la intervención conjunta de Estados Unidos y Japón, el yen sigue depreciándose. El mercado desconfía de que comprar yen por sí solo no será suficiente para soportar la presión del diferencial de tipos de interés. Si el Banco de Japón se ve obligado a subir los tipos, los flujos de capital globales se reorganizarán.
Para las criptomonedas, el entorno macroeconómico se está estrechando. Los conflictos geopolíticos y los bonos gubernamentales de Japón que bajan por debajo del 3% se solapan, poniendo bajo presión los activos de riesgo global.
$BTC $ETH $SOL
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.Por primera vez, el ejército estadounidense atacó directamente un petrolero iraní, el petróleo Brent ha superado los 95 dólares y la inflación energética puede ser incontrolable.
El martes, el ejército estadounidense lanzó ataques por primera vez contra dos petroleros del gobierno iraní, citando el ataque de Irán a barcos en el estrecho de Ormuz. El conflicto se intensificó, dirigiéndose directamente a los activos de transporte de crudo.
El crudo WTI superó los 90 dólares y Brent cerró en 94,65 dólares. El interés abierto de WTI aumentó en 26.000 contratos en un solo día, con nuevos fondos apostando por la subida de los precios del petróleo.
Más preocupante que el crudo es el diésel. El precio medio del diésel en EE. UU. subió a 5,688 dólares por galón, el más alto desde abril. Goldman Sachs ha posicionado al diésel como el "ojo de tormenta" de este repunte energético: los aumentos de precios impulsarán directamente los costes de transporte e industria.
La reunión dominical de la OPEP+ podría mantener la producción sin cambios, no se liberará la oferta, persistirán riesgos geopolíticos y la lógica de la inflación energética permanecerá intacta.
Mi opinión: la prima geopolítica en los precios del petróleo aún no ha terminado, y la inflación del diésel es una 'doble muerte', que se traslada al IPC a través de los costes de transporte y agricultura. Si el IPC sube, será más difícil para la Fed cambiar hacia un pacto dovish, y el BTC estará bajo presión a corto plazo.
La inflación es más feroz que un tigre; espera a que se implementen las nóminas no agrícolas y el IPC antes de actuar.
Chicos, ¿pueden los precios del petróleo superar los 100? 👇
$CL $BZ $BTC
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio