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$SOL Más de un 3%
Solana cayó más de un 3% hoy, convirtiéndose en uno de los mayores perdedores entre las altcoins altamente volátiles. Los datos de mercado muestran que el SOL cayó hasta alrededor de 100 dólares, con un rendimiento inferior al de Bitcoin.
1. Principales razones del declive
1. El aumento de la aversión al riesgo conduce a retiradas de capital de activos de alto riesgo
Las tensiones geopolíticas han impulsado al mercado a evitar riesgos; El aumento de los precios del petróleo y los mayores rendimientos del Tesoro estadounidense han renovado las preocupaciones sobre la estricta política de septiembre de la Fed; En el mercado cripto, los activos de alta β (SOL, DOGE, etc.) suelen caer más que BTC.
2. Las altcoins obtienen beneficios
Anteriormente, el SOL se recuperó con fuerza tras el mercado cripto, con fondos optando por retirarse tras el alza:
La caída de BTC fue relativamente limitada; Activos de riesgo como ETH, SOL y XRP ajustados al mismo tiempo; Esto indica que los fondos están reduciendo el apalancamiento en lugar de centrarse únicamente en noticias negativas para el ecosistema Solana.
3. El propio SOL tiene atributos de alta volatilidad
Solana se apoyó en lo siguiente durante fases anteriores de rally:
Trading activo de DeFi; Calor del ecosistema de meme coins; expectativas de capital de ETF e institucionales.
Sin embargo, estas narrativas pueden fácilmente provocar retiradas rápidas de capital cuando el apetito por el riesgo del mercado disminuye. #Robinhood链上放量, las acciones meme generan controversia 🚨 $BTC | EL PRECIO SE ESTÁ RECUPERANDO, PERO EL APALANCAMIENTO NO
$BTC rebotó hacia los 79.000 dólares tras bajar de los 77.000. Pero los derivados cuentan otra historia. 👀
El OI cayó ~,8%, de 331,1K BTC el 21 de agosto a 318,6K el 31 de agosto, mientras que la financiación larga aumentó.
Eso sugiere que el rebote no está impulsado por un apalancamiento agresivo.
Mira el siguiente movimiento:
🟢 BTC ↑ + OI sube moderadamente → una posición más saludable
🔴 BTC ↑ + picos de OI + aumento de financiación → riesgo de squeeze largo
La señal real es precio + OI + financiación.
$BTC $ETH No te pierdas la oportunidad de llevar dinero en bolsas.
Esta vez, en realidad me incliné más hacia una perspectiva bajista.
$BTC Hoy, el mínimo ya ha alcanzado cerca de los 76.500 dólares, volviendo al nivel de 77.000 dólares. Más importante aún, 80.000 dólares se han estancado y la recuperación se está debilitando.
El entorno macroeconómico también está ejerciendo presión sobre los activos de riesgo.
Tras la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán, el crudo Brent superó en su momento los 94 dólares, y la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 4,81%, acercándose a un máximo de casi tres años. Las expectativas del mercado sobre una subida de tipos de la Fed en septiembre también han aumentado claramente.
Estas cosas juntas no son amigables con BTC ni con altcoins.
En el mercado, la zona de soporte de 76.000–77.000 USD es actualmente una zona clave de soporte. Si se supera este nivel, el siguiente paso puede ser probar directamente alrededor de 72.000 o incluso 70.000 USD.
Además, hoy el SOL cayó hasta unos 100 dólares, y el ETH cayó hasta unos 2400 dólares. Las monedas falsas de alta volatilidad son claramente más débiles que el BTC.
Así que no te quedes atrapado en el 'esta gran caída, debería rebotar' en este punto.
Si el rally del BTC nunca supera los 79.000–80.000 dólares, seguiré centrándome en vender durante el rally.
Si todo el mundo en el mercado empieza a gritar sobre un desplome, la posición podría dejar de ser buena.
Si los Bears despliegan toda su fuerza esta ronda, los sacks podrían necesitar estar preparados.$BTC Gráfico de Bitcoin en Vivo
Precio actual: 77.370 $ (Coinglass 05:2x 77.370,2 $, 24h -1,85%; La sesión asiática bajó desde 76.420 anoche y se mantuvo entre 77,0 y 77,4K)
Rango intradía: 76.420–78.424 dólares (anoche cayó a 76.420 → máximo de sesión en Asia 78.424 no tocados, ArrowAlgo registró un mínimo de 24 horas de 76.420 y máximo de 78.424)
Capitalización bursátilica: ~1,553 billones de dólares (20,07M×77.370), lo que representa el ~58,8%
Volumen: 24h spot $195.13 mil millones (CMC de diámetro completo) / 74.729 mil millones (gráfico de calor Coinglass). Tras la liquidación de anoche, la sesión asiática se contrajo y recuperó
Sentimiento: Miedo al codicioso 63 (Alternativa 63 / Coinglass 62 / CMC 70 de diferencia, 63 es neutral y sesgado hacia la codicia); RSI diario ~40–42 (referencia de Baoze alrededor de 40, entre sobrecomprado pero no extremadamente sobrevendido); 4H expansión de barra verde con cruz de muerte MACD, eje cero 1H por debajo de cruz dorada rebote rojo débil
Estructura técnica: 78,4–78,5K resistencia / árbitro horario 77,8K / 76,4K soporte de tres pruebas
Fondos y macroeconomía (Actualizado al 3/9 05:24)
ETF: 9/01 Salida neta -3.010,84 BTC (IBIT -2.561,44 / FBTC -556,34 / BITB +106,94, base en acciones de Coinglass); 9/02 Según BlockchainNews, salida neta -3.148 BTC (unos -241 millones de USD, principalmente IBIT), dos días consecutivos de salidas; agosto sigue siendo de entrada neta de +3,5 mil millones de BTC sin cambios a medio plazo
Macro: Warsh agresivo→ probabilidad de subida de tipos en septiembre 64–70% (ArrowAlgo 64–68% / Cold Shadow 70%); 10Y 4,8102% (más alto desde el cuarto trimestre de 2023); Conflicto EE.UU.-Irán Brent 94,65 / WTI 90+, precios por choque inflacionario; Cento 'choque de oferta sin subida de tipos' + Beige Book señales contradictorias→ subida de tipos no es segura, Citibank no tiene consenso en septiembre
On-chain: Anoche, 76.420 no cerraron en la tercera prueba, las ballenas colocaron órdenes de compra de >50 millones en 75–76K; Coinglass liquidó en 24 horas ~353 millones (las posiciones largas representan la mayoría), el apalancamiento parcialmente anulado
Estacionalidad: La media histórica de Rekember en septiembre es del -3%, pero Tom Lee considera que el FOMO cripto del cuarto trimestre (si no hay subidas de tipos en septiembre)
Escenario y enfoque del escenario y estrategia de hoy (sesión Asia-Europa del jueves → ADP/ofertas de empleo en EE. UU.)
Referencia: 76.400–77.800 de fricción, mantener 76.400 para desgastar 77.370–77.800; tirar de 77.800 si no se rompe y esperar un retroceso
Rebote a continuación: 1H cerró por encima de 77.800, objetivo 78.400→79.300; no puede contenerse en 77.800, todos los rebotes reducen posiciones (cruce de muerte MACD diaria)
Retroceso a continuación: 4H cierra por debajo de 76.400 → en 75.571→74.788; el cierre diario rompe los 71.000 y se vuelve bajista
Spot/Medio plazo: 74.788–75.686 (zona de coste ballena) Si no se rompe, compra en un mínimo en lotes ≤5% por contrato; El cierre diario supera los 71.000, pausa para girar y espera a 68.000
Contrato: 77.800–78.400 estancado ligero corto (pérdida 78.650, objetivo 76.400) ≤2x; 76.400 por debajo de sin persecución corta (tercera prueba no rota + órdenes ballena), espera a 74.788–75.571 estabilizarse y ligeramente largo (pérdida 74.500, objetivo 77.800)
Ventanas clave de observación
76.400–76.500 (20D EMA) 4H: ¿Se mantendrá tras tres pruebas? (El juez principal de hoy, si cierra, la corrección se profundizará en 73–75K)
77.800 ¿Se puede recuperar en 1H (Si no→ resistencia de 78,4K confirmada, la presión del aire continúa)
75.571 / 74.788 Atracción Magnética Única Larga Activada (objetivo tras superar 76,4K en 4H)
71.000 EMA semanales al cierre de 200 días, si mantener si se mantiene (zona alcista/bajista)
Valor final del ETF el 02/9: -3.148 BTC; ¿se volvió positivo el 3/9? (Tres días consecutivos de salidas para formar una tendencia)
ADP de esta noche + vacantes de empleo de mañana + subida de la nómina no agrícola del viernes, que se fija entre el 64 y el 70%; El Brent del conflicto entre EE. UU. e Irán superará el 95
10Y 4,81% frente a DXY: ¿Seguirán las valoraciones siendo suprimidas? (Los bonos son una verdadera señal del régimen esta semana)
⚠️ La visión objetiva del mercado no es asesoramiento de inversión. 77370 es Coinglass 052x $77370.2 + ArrowAlgo, 77227.97 + No Alternativo 77256.7 confirmado cruzadamente en el mismo marco, lo que indica una caída tras la caída de anoche; El RSI diario 40 es neutral y no está sobrevendido, 76.400 no está roto en la tercera prueba, no hay persecución corta; El cierre físico de 4 horas por debajo de 76.400 se considera una ruptura real, el stop loss se ha relajado entre un 50 y un 60% respecto a lo habitual.
Resumen de línea única: Anoche 79231→76420, tercer test 76,4K, retroceso a 77370; 76,4K (20D EMA) tercer árbitro de prueba, 77,8K resistencia horaria, resistencia reversa 78,4–78,5K; 74,8K soporte fuerte; 71K límite alcista/bajista semanal EMA200; ETF 02/9 -3148 BTC salida durante dos días; Suba de tipos 64–70% + impulso 10Y 4,81% $BTC $BTC $ETH Las expectativas son altas respecto a las nóminas no agrícolas, con precios macro sustituyendo a las narrativas
Antes de que llegara el viernes el mercado de nóminas no agrícolas, el mercado ya había elevado la probabilidad de una subida de tipos en septiembre al 66%. Si esta cifra sigue subiendo antes de la publicación de datos, significa que tus posiciones se están revalorando según las expectativas macroeconómicas en lugar de los fundamentos cripto. Mucha gente sigue inmersa en los datos on-chain o en las entradas de ETF, pero el control sobre las fluctuaciones de precios a corto plazo se ha desplazado a juegos de tipos de interés.
En mi opinión personal, las expectativas actuales ya están por delante de la realidad; independientemente de si son alcistas o bajistas, apostar por la dirección es esencialmente adivinar un misterio. Si las nóminas no agrícolas superan las expectativas y la probabilidad de subidas de tipos vuelve a subir, el mercado puede caer aún más; Si los datos son inesperadamente débiles, las expectativas se revierten instantáneamente y el rebote será fuerte. Pero si no puedes adivinar correctamente, no hay necesidad de adivinar.
Una operación realmente rentable es esperar las señales de confirmación una vez que se hayan realizado los datos, en lugar de tomar partido por adelantado. Dos posiciones de referencia:
Primero, si el BTC pre-farm rebota hasta la zona de 78.800-79.200 y enfrenta presión, puedes adoptar una posición ligera y probar a vender en corto, con un stop loss por encima de 79.600, para anticipar la presión antes de los datos;
Segundo, si las noticias negativas se agotan tras la publicación de los datos, el precio cae rápidamente hasta unos 75.000 y se estabiliza, entonces puedes comprar posiciones largas en lotes, establecer un stop loss en 74.200 y arriesgarte a una recuperación en la inversión esperada.
En resumen, con la narrativa actual de > macro, esperar pacientemente a que lleguen los datos antes de actuar es mucho más sensato que apostar por la dirección. Controla tus posiciones, mantén tus viñetas listas y sigue cuando la dirección sea clara: no necesitarás esas decenas de puntos. #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican #BTC高位回落, y la relación con el oro está siendo puesta a prueba Los conflictos en Oriente Medio han vuelto a escalar y los riesgos geopolíticos han comenzado a perturbar el mercado cripto
$ETH $DOGE $SHIB
La situación en Oriente Medio se agravó repentinamente, con el ejército estadounidense atacando las instalaciones militares de la Guardia Revolucionaria iraní, seguido por el contraataque iraní, lo que aumentó aún más las tensiones regionales.
No te centres solo en las noticias del campo de batalla; lo que realmente merece atención del mercado es el Estrecho de Ormuz.
Si el conflicto sigue escalando, los precios del crudo podrían verse afectados, afectando las expectativas de inflación en Estados Unidos y alterando aún más el ritmo futuro de rebajas de tipos de la Fed. Para activos de riesgo ya de por sí muy sensibles, esta cadena de transmisión es la mayor variable a corto plazo.
Por lo tanto, es probable que el mercado cripto siga organizando un "mercado de noticias" en el futuro.
Cuando llega el pánico, BTC y ETH pueden insertar rápidamente un pin; Cuando el sentimiento disminuye, pueden recuperarse rápidamente. En cuanto a activos meme como DOGE y SHIB, la volatilidad suele amplificarse aún más.
Pero debes distinguir:
Los conflictos geopolíticos pueden causar fluctuaciones dramáticas, pero una sola guerra no significa que una sola guerra pueda cambiar directamente el ciclo general del mercado cripto.
El verdadero peligro es dejarse llevar por las emociones. Pánico y reducir pérdidas cuando se ve la guerra; comprar a rebotes y luego comprar a precios altos—a menudo siendo golpeados por ambos bandos.
Lo que importa más ahora es controlar el tamaño de la posición y reducir el apalancamiento, y no apostar fuertemente por noticias repentinas. Estate atento a los precios del petróleo, al dólar, a los rendimientos del Tesoro estadounidense y a las expectativas de la Fed para ver si los fondos se retiran o simplemente están evitando riesgos temporalmente.
Las monedas convencionales están esperando que el capital vuelva a girar, y el sector de los memes también espera la próxima ola de chispa emocional.
Cuanto más caótico es el mercado, más se pone a prueba la ejecuciónEl BTC ha vuelto a 77.000, ¡y el almacenamiento de IA sigue ampliando la producción en esta oleada!
$BTC Bitcoin sigue rondando los 77.000. En agosto, los ETFs spot atrajeron 3.520 millones de dólares, estableciendo un nuevo máximo anual, pero salieron unos 236 millones el primer día de septiembre, lo que indica divergencia en los fondos. Por suerte, el apalancamiento contractual se ha enfriado claramente, así que sigo buscando un puesto en torno a 76.000.
$ETH los fondos de Erbing siguen siendo más estables que los de BTC. Tras subir más del 30% en agosto, la toma de beneficios es normal. Lo más importante ahora no es seguir adelante, sino evitar las salidas continuas de ETFs durante los retrocesos. Si los fondos siguen fluyendo, tiendo a preferir el trading de alto nivel.
$BICO Los eventos anteriores de la bolsa básicamente han sido digeridos; ahora volvamos a mirar únicamente el volumen y el precio. En esta fase, tirar de repente de la barra no tiene mucho sentido; lo que realmente importa son los retrocesos con el volumen que disminuye y la plataforma aguantando; Si el volumen se expande pero el precio no se mueve, en realidad significa que las fichas empiezan a aflojarse. Esperemos a que los fondos vuelvan a aparecer.
Mirando OKCOIN y almacenamiento, $OKB seguir asimilando el fuerte aumento de chips, la lógica de la capa X sigue vigente y la espera a corto plazo por nuevos catalizadores; $QQQ valoraciones siguen siendo suprimidas por los rendimientos del Tesoro estadounidense alrededor del 4,8%, y la línea principal de IA es difícil de inmunizar completamente; Soy firmemente optimista respecto al almacenamiento. $SNDK y $SKHYNIX cuentan con un soporte fundamental, el suministro de NAND y HBM sigue siendo limitado, SKHYNIX sigue ampliando la capacidad de HBM4E en EE. UU., y el ciclo de demanda de almacenamiento por IA aún no ha terminado.
#BTC高位回落, la colaboración dorada se pone a prueba En 1972, el presidente de la Reserva Federal, Burns, inventó un concepto llamado "inflación subyacente" para ayudar a Nixon a ganar la reelección: eliminar alimentos y energía del índice de precios.
La razón es que estos dos tipos de volatilidad son altas. ¿Y qué ocurrió? Los datos de precios se veían bien, la inflación se descontroló completamente y el oro más que se duplicó en un año.
Desde entonces, la Fed se ha vuelto adicta a ajustar la medida. Cambiar el cálculo de los costes de la vivienda y ajustar la calidad del indicador—cada vez que cambia, los datos de inflación bajan un poco. Podrías pensar que la inflación es del 3%, pero según el estándar antiguo, podría ser del 5%. ¿Por qué cambiar? Porque la deuda no se puede pagar. Los bonos del Tesoro estadounidenses tienen 40 billones de dólares, y solo los intereses son 1 billón al año, más que el gasto en defensa. Si un impago abierto no funciona, entonces nieguelo discretamente: cambiar la unidad de medida equivale a hacer un impago legal y leve de los acreedores en todo el mundo. En el FOMC del 16 de septiembre, algunos dijeron que la respuesta no era subir los tipos de interés, sino anunciar una nueva grabación. Nomura estimó que el nuevo algoritmo podría reducir directamente los datos de inflación en 0,48 puntos porcentuales. Los datos parecieron buenos de inmediato, abriendo margen para recortes de tipos. Pero ten cuidado, a corto plazo puede haber una ola de caídas de precio primero: cuando salga la noticia de la "inflación controlada", el oro y Bitcoin caen primero. No te dejes convencer; esa es una oportunidad para comprar. Porque a largo plazo, cada vez que se cambia la regla, es una publicidad gratuita de activos tangibles. El oro es el único activo sin regla en el contrato. Bitcoin es una de ellas: su regla está escrita en código, 21 millones de monedas, y nadie puede cambiarla.
El gobierno puede cambiar el algoritmo del IPC, pero no puede cambiar los bloques de Bitcoin.
Mis posiciones: BTC, ETH, posiciones spot de sol, 34.000 U en efectivo por retiradas.#BTC高位回落, la colaboración dorada se pone a prueba
$BTC Bajó brevemente por debajo de 77K y luego rebotó hasta unos 79K, pareciendo compradores que mantienen el soporte, pero el lado de derivados cuenta otra historia. Mi amigo ya ha liquidado todas sus posiciones y está corto, así que es una buena oportunidad para estar cerca y leer el mercado con más claridad.
$BTC el interés abierto bajó de 330.000 a 318.000, una disminución de casi un 4%, pero la tasa de financiación para posiciones largas en realidad está subiendo. Los precios están subiendo, las posiciones disminuyen—esta combinación es bastante delicada. Esto demuestra que este rebote no se basó en apalancamiento; la calidad en realidad parece sólida de lo que parece. Pero si tus posiciones suben de repente y las comisiones suben, ten cuidado de no quedarte fuera. Grandes actores como $ETH y $SOL necesitan demostrar su fortaleza antes de que sus fondos realmente se atrevan a fluir hacia abajo.
Así que ahora, sin órdenes, no estoy entrando en pánico; de hecho, es cómodo. No estoy adivinando, esperando confirmación. $BTC Manténte por encima de 79K y luego rompe al alza, entonces considera seguir; Si vuelve a unos 76K y sigue bajando, no sería sorprendente. El tamaño de la posición es más importante que la opinión; si no mantienes una posición, todo lo que ves está claro. ¿Crees que este rebote es realmente confiado o solo un movimiento falso de compra en corto? Hablad de ello en los comentarios.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control Bitcoin se está recuperando. Pero los datos de los ETF cuentan una historia diferente.
$BTC se ha recuperado hacia la zona de los 77.000 dólares tras abrir en septiembre bajo presión.
La interpretación obvia es que los compradores defendieron la caída.
Pero la señal más importante es lo que ocurrió detrás del precio.
Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron otra salida neta a principios de septiembre, tras atraer alrededor de 3.520 millones de dólares durante agosto.
Al mismo tiempo, los ETFs de $ETH spot registraron su duodécima sesión consecutiva de entradas netas.
Esa es la parte que estoy viendo.
La debilidad de precios en $BTC se produce paralelamente a la demanda institucional continua de $ETH.
Eso no parece una salida limpia de las criptomonedas.
Parece más selectivo.
Mi radar está vigilando si esta divergencia continúa.
Si $ETH sigue atrayendo capital mientras $BTC se consolida, $SOL, $XRP y $BNB podrían convertirse en los siguientes lugares a buscar en cuanto a fortaleza relativa.
Luego viene el mercado de beta alta.
$SUI, $APT, $AVAX, $NEAR y $SEI no deberían juzgarse simplemente por si son verdes o rojos.
Quiero ver si rinden mejor cuando Bitcoin deja de caer.
Ahí es donde la rotación real empieza a hacerse visible.
DeFi nos da otra capa de confirmación.
Si la liquidez realmente se adentra más en el ecosistema, $AAVE, $UNI, $CRV y $PENDLE deberían responder eventualmente.
Lo mismo ocurre con la infraestructura.
$LINK y $ONDO siguen siendo importantes porque la adopción institucional y los activos tokenizados son temas de capital a largo plazo más que narrativas efímeras.
La señal más grande es esta:
Bitcoin puede perder demanda de ETF sin que todo el mercado cripto pierda interés institucional.
Esa distinción es fácil de pasar por alto cuando todos están centrados en el gráfico de Bitcoin.
Las próximas sesiones deberían indicarnos si esto es una posición temporal o el inicio de un cambio más amplio en la asignación.
Si $BTC se estabiliza mientras $ETH y algunos sectores de altcoins continúan atrayendo capital, la estructura del mercado se vuelve mucho más interesante.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Bitcoin se está recuperando. Pero el apalancamiento está enviando una señal diferente.
$BTC ha recuperado hasta los 79.000 dólares tras cotizar brevemente por debajo de 77.000 dólares.
La interpretación sencilla es que los compradores defendieron el apoyo.
Pero el mercado de derivados cuenta una historia mucho más interesante.
El interés abierto de Bitcoin cayó alrededor de un 3,8%, pasando de 331.100 BTC el 21 de agosto a 318.600 BTC el 31 de agosto. Al mismo tiempo, los costes de financiación durante largos han ido aumentando.
Esa combinación importa.
El precio se está recuperando mientras que la posición general sigue reduciéndose.
Esta no es la misma configuración que un rally impulsado por un apalancamiento agresivo.
Mi radar está observando qué pasa si el interés abierto vuelve a subir.
Si $BTC sube mientras OI se expande moderadamente, eso sugeriría que está volviendo a un nuevo posicionamiento.
Pero si el OI sube rápidamente y la financiación se vuelve cada vez más cara, el rally podría volverse vulnerable a otro estrecho largo.
Ahí es donde entra la segunda capa del mercado.
$ETH, $SOL y $XRP necesitan mostrar fortaleza sin depender únicamente del movimiento de Bitcoin.
$BNB es otro activo de gran capitalización que estoy observando para confirmar un apetito de riesgo más amplio.
Si el capital comienza a descender más en la curva, $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR y $SEI podrían revelar si los traders realmente están aumentando la exposición a las Capa 1 de mayor beta.
DeFi nos ofrece otra lectura.
$AAVE, $UNI, $CRV y $PENDLE serían importantes si la liquidez comienza a moverse hacia la actividad on-chain en lugar de mantenerse concentrada en las grandes empresas.
En cuanto a infraestructura, $LINK y $ONDO siguen en mi radar a medida que la tokenización y la adopción institucional continúan desarrollándose.
La señal más importante no es simplemente que Bitcoin rebotó.
Es cuánta influencia se está usando para crear el siguiente movimiento.
Una recuperación de precios con posicionamiento controlado puede ser constructiva.
Una recuperación de precios con apalancamiento en rápida expansión puede parecer alcista justo antes de que el mercado se vuelva frágil.
Por eso estoy observando la relación entre precio, interés abierto y financiación en lugar de tratar el rebote en sí como una confirmación.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat #财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake se hace cargo #财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Observador de resultados: Tras finalizar la rotación trimestral de beneficios, ¿hacia dónde se dirige el sector de la IA?]
Los beneficios de Dell han superado las expectativas y el mercado está jugando como el mercado de copos de nieve de Broadcom, con una ronda de rotación de informes de resultados en marcha. Mirando el juego de beneficios a corto plazo y ampliando el ciclo, el sector de hardware de IA ha alcanzado un punto de inflexión crítico.
A corto plazo, el enorme retraso de pedidos de Dell apoyará la prosperidad general de la industria de dispositivos durante los próximos 2-3 trimestres. El informe de resultados de Broadcom determinará el sentimiento a corto plazo del sector; si la previsión supera las expectativas, el hardware de IA seguirá siendo fuerte; Si la previsión se vuelve conservadora, es probable que el sector experimente una corrección gradual.
A medio plazo, dos variables determinan la trayectoria: primero, si los proveedores de la nube pueden mantener un alto gasto de capital; segundo, la velocidad a la que los proveedores de la nube pueden implementar chips autodesarrollados. Los fabricantes de productos originales tendrán un impacto limitado de los chips autodesarrollados, los proveedores de chips la presión competitiva y la diferenciación del sector será cada vez más evidente.
Durante el último año, el mercado de IA vio dispararse en las valoraciones, pero ahora está cambiando completamente hacia las entregas de resultados. La etapa de depender únicamente de historias para generar expectativa ha terminado; pedidos, entregas, márgenes brutos y previsiones — cada métrica será rigurosamente examinada por el capital. Dell ha demostrado que la demanda es real, pero bajo altas expectativas, el margen de error sigue reduciéndose.
El llamado 'copo de nieve pasando el testigo' es tanto una oportunidad como una trampa. Después de la celebración, el retorno final es hacia la realización fundamental. Los inversores comunes no deben dejarse arrastrar por el bombo de los informes financieros; los informes financieros son volátiles y volátiles, así que respeta estrictamente la disciplina de las posiciones.#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Financial Report Observer: Snowflake toma el control, Broadcom debe superar tres grandes desafíos]
El informe financiero de Dell concluyó perfectamente, con toda la atención del mercado centrada en Broadcom. El llamado 'copo de nieve pasando el testigo' significa que el testigo ha pasado al líder de chips de IA, pero Broadcom se enfrenta a tres desafíos reales.
La primera gran prueba: el rendimiento y las "expectativas en voz baja". Las expectativas de los analistas públicos son solo la conclusión; el optimismo privado del mercado es aún mayor. Aunque los datos financieros sean buenos, si la orientación empresarial de IA del próximo trimestre no cumple con las expectativas del mercado, puede desencadenar fácilmente ventas masivas; el último desplome fue una advertencia.
El segundo desafío es el impacto de los chips autodesarrollados por los clientes. Google, Meta y los proveedores de la nube continúan aumentando su inversión en chips ASIC desarrollados por ellos mismos, lo que a largo plazo desviará la adquisición externa de chips. El mercado se centrará en las estructuras de pedidos de los clientes y en las estrategias para responder a la oleada de productos autodesarrollados durante las llamadas de resultados, lo que afectará directamente a los niveles de valoración.
El tercer desafío es el nivel del margen bruto. Con el negocio de chips de IA experimentando un alto crecimiento, depende de si el margen bruto puede mantenerse alto. Si la competencia intensificada provoca una caída en la rentabilidad, incluso con un alto crecimiento de ingresos, se suprimirá la elasticidad del precio de las acciones.
Dell utiliza 95.000 millones en pedidos atrasados para demostrar que el gasto en capital computacional aguas abajo está en auge, creando suelo fundamental para el upstream, pero un suelo fértil no significa necesariamente una buena cosecha. Durante los partidos de temporada de resultados, las posiciones elevadas no son adecuadas para apostar por un solo resultado. Un mercado de copos de nieve puede explotar al alza o disolverse rápidamente según las expectativas.#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Financial Report Observer: No mitologizes 95.000 millones de pedidos, las dos realidades del hardware de IA]
El atraso de 95.000 millones de dólares de servidores de IA de Dell se vuelve viral en internet, con el mercado pidiendo la reafirmación de la infraestructura de IA. Pero debemos distinguir que esto es tanto una prueba irrefutable de prosperidad industrial como una verdadera limitación que no puede ignorarse.
Los pedidos provienen de proveedores de nube, empresas gubernamentales y empresas tradicionales de múltiples clientes, representando una verdadera explosión en la demanda de construcción de potencia de cálculo. Pero los pedidos no significan entrega inmediata; el suministro de componentes de la cadena de suministro y los ajustes presupuestarios de los clientes cambiarán los ritmos de reconocimiento de ingresos. Además, los servidores tradicionales experimentaron un crecimiento elevado del 122% este trimestre, impulsados por las actualizaciones de equipos existentes, que no forman parte de la expansión de la potencia de computación de IA y que el mercado pasa fácilmente por alto.
El guion de rotación de capital de mercado es muy claro: se lanza Dell, seguido de un partido contra Broadcom, que es la lógica de Xuehua tomando el relevo. Se están entregando pedidos completos de dispositivos, y el capital espera que los chips upstream tomen el control para moldear el mercado. Pero la situación de Broadcom es muy delicada, y la lección histórica es clara: incluso un crecimiento alto puede resistir las previsiones más débiles de lo esperado y las fuertes caídas.
Actualmente, el sector de la IA en el mercado bursátil estadounidense está cada vez más diferenciado. Algunos fondos creen que los fundamentos se cumplirán y seguirán vendiéndose largos, mientras que otros obtienen beneficios a través de informes de resultados. Todo el sector de dispositivos ya ha entregado resultados de alta puntuación, con la presión trasladándose hacia las empresas de chips upstream.
Para los traders, es importante distinguir los hechos de las narrativas: la creciente demanda de IA es un hecho; "Dell sube, Broadcom debe subir" es solo narrativa del mercado. Durante la fase de juego de los informes financieros, cualquier escenario puede desarrollarse, por lo que el control de riesgos debe hacerse bien.#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
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#帖子7 [Financial Report Observer: Desde Dell hasta Broadcom, los escenarios de mercado de IA son dos escenarios completamente diferentes]
El informe de resultados de Dell y el próximo informe de Broadcom representan dos escenarios de trading completamente diferentes para hardware de IA. Dell es un caso de "datos superando expectativas", mientras que Broadcom es "secuestrando datos por expectativas".
Los múltiples indicadores de Dell superaron las expectativas consensuadas de los analistas, con ingresos, BPA y previsión anual completa revisados al alza. Los 95.000 millones de yuanes en pedidos de IA pendientes de entrega proporcionaron un sólido apoyo fundamental, y la recuperación fuera de horario estuvo impulsada por los beneficios. Incluso con un gran aumento del precio de la acción este año, el informe de resultados ofreció una respuesta mejor de lo esperado.
El problema de Broadcom radica en que el mercado ya ha agotado las expectativas optimistas de antemano. Incluso si los ingresos por chips de IA alcanzan un crecimiento interanual del 200%, si las previsiones del próximo trimestre no cumplen con las altas expectativas privadas del mercado, seguirá enfrentándose a presión de venta y repetirá el último crash del informe financiero. Esto es a lo que se refiere el mercado con el "copo de nieve tomando el testigo": si no se equivoca, el bombo se desvanece rápidamente.
Al mismo tiempo, la competencia en la industria se intensifica y los principales proveedores de nube están incrementando la inversión en ASICs autodesarrollados, lo que durante mucho tiempo reducirá espacio para fabricantes de chips externos. Dell, como fabricante completo de dispositivos, se ve relativamente menos afectada por chips desarrollados por él mismo; Broadcom, como proveedor de chips, se enfrenta al desafío a largo plazo de los productos autodesarrollados para los clientes.
Expandir el gasto en capital en potencia computacional aguas abajo es una dirección a largo plazo, pero los precios de las acciones a corto plazo no reflejan necesariamente la linealidad fundamental. El éxito de Dell no puede aplicarse directamente a Broadcom; durante temporadas de resultados con alta volatilidad, debe evitarse la extrapolación lineal.#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Reportero de resultados: 95.000 millones en pedidos de IA—¿cómo evaluar objetivamente el valor de Dell?]
El atraso en servidores de IA de Dell al final del trimestre alcanzó los 95.000 millones de dólares, convirtiéndose en el mayor punto culminante de este informe de resultados. Muchos inversores asocian directamente estos datos con la confirmación futura de ingresos. Pero necesitamos evaluar objetivamente el valor real de los pedidos atrasados.
Los pedidos pendientes significan que el cliente ha realizado un pedido, pero esto no significa que se reconozca el ingreso. La entrega está limitada por el suministro de GPU, memoria, chasis y otros componentes, y también afectada por el calendario de proyectos de los proveedores en la nube. Si el cliente retrasa la construcción, el pedido se aplazará y no se convertirá completamente en ingresos y beneficios según lo previsto.
Este trimestre, los ingresos totales de Dell alcanzaron los 47.000 millones, un aumento interanual del 58%, con un beneficio neto creciendo significativamente. Además de los servidores de IA, los negocios tradicionales de servidores y almacenamiento contribuyeron con incrementos enormes. La llegada del ciclo de actualizaciones de TI empresarial es una innegable segunda curva de crecimiento.
El mercado rápidamente cambió su atención a Broadcom, siguiendo la tendencia de Snowflake tomando el testigo. Tras finalizar su rendimiento del dispositivo completo, fueron los chips aguas arriba los que se enfrentaron a la prueba. Ambos estaban en entornos de negociación completamente diferentes: el precio de la acción de Dell ya había subido significativamente, pero sus datos de beneficios habían superado claramente las expectativas; La presión de Broadcom provenía de las "expectativas en el susurro", con previsiones institucionales privadas que superaban con creces las estimaciones del consenso público, una trampa oculta enorme.
La lógica de inversión de la IA ha cambiado a un ciclo de cumplimiento. Tener pedidos no garantiza un aumento del precio de la acción. Bajo altas expectativas, cualquier detalle que no sea fantasía provocará fluctuaciones bruscas. Participar en el juego requiere controlar el tamaño de la posición y respetar los riesgos bidireccionales.#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Financial Report Observer: Rotación de la cadena de la industria de la IA, lógica completa de dispositivos y chips ya separada]
Dell superó con creces las expectativas y el sentimiento en el sector de hardware de IA se calentó, pero surgió un fenómeno claro: mientras que el hardware completo de los dispositivos se fortalecía, el capital en el sector de chips seguía siendo relativamente cauteloso y la lógica interna de la cadena industrial ya estaba dividida.
La principal noticia positiva de Dell proviene de dos capas de impulsores: primero, la adquisición a gran escala de potencia de computación de IA por parte de proveedores de nube; segundo, las actualizaciones y actualizaciones a gran escala de servidores tradicionales de centros de datos, con servidores tradicionales creciendo un 122% interanual, convirtiéndose en un factor clave que supera las expectativas. Esta demanda limita el consumo de chips de IA de alta gama. En otras palabras, el crecimiento del rendimiento de Dell no se traduce completamente en pedidos de chips ascendentes.
La narrativa del mercado continúa con "Dell cumple su promesa, Broadcom toma el control." La idea de la capital es clara: se entregará el rendimiento completo del dispositivo, y luego serán los chips aguas arriba los que publiquen los resultados. Pero la verdadera contradicción es que los dispositivos completos analizan el retraso de pedidos, los chips en los envíos y la orientación al cliente. Broadcom se enfrenta a su mayor desafío: las expectativas institucionales ya han alcanzado un nivel alto, dejando muy poco margen de error.
En el pasado, el mercado de IA subía y bajaba al mismo tiempo, pero ahora ha entrado en una etapa de diferenciación estructural. Los dispositivos completos dependen de pedidos pendientes, lo que hace que el rendimiento sea más seguro; Los chips upstream están limitados por los ritmos de inversión de capital del cliente, la competencia de chips desarrollados por ellos mismos y las altas expectativas del mercado, lo que hace que la volatilidad se amplifique bruscamente.
Apostar por el informe financiero de Botong no puede simplemente replicar la lógica optimista de Dell. La demanda aguas abajo es, en efecto, fuerte, pero gran parte del aumento del precio de las acciones ya se ha previsto por precio indefinido, y el resultado del mercado depende enteramente de la orientación de la reunión de resultados.#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Financial Report Observer: pedidos que se acumulan hasta 95 mil millones, Dell oculta dos preocupaciones principales]
El informe de resultados del segundo trimestre de Dell es un referente de hardware, con 95.000 millones de dólares en pedidos de servidores de IA pendientes de entregas, lo que eleva su previsión de ingresos anuales en 25.000 millones, y el fuerte repunte fuera de horas, demostrando claramente la fuerte demanda de infraestructura de IA. Bajo los datos tan intensos, hay dos riesgos ocultos que el mercado pasa fácilmente por alto.
Primero, los pedidos pendientes no equivalen a ingresos actuales. Los pedidos enormes son reservas de ingresos futuros, pero están limitados por componentes de la cadena de suministro, la capacidad y los ritmos de entrega a los clientes. Si el gasto de capital de los proveedores de nube se ralentiza o los proyectos se retrasan, los pedidos grandes conllevan riesgos diferidos y no pueden convertirse completamente en rendimiento anual.
Segundo, la espada de doble filo de la estructura empresarial. Los servidores tradicionales han experimentado un crecimiento explosivo en la sustitución, lo que ha impulsado los ingresos totales. Aunque esto mejora el rendimiento a corto plazo, los márgenes brutos de hardware tradicional son significativamente inferiores a los de los servidores de IA. Si los márgenes brutos de los servidores de IA se ven bajo presión en el futuro, la proporción de negocios tradicionales aumentará, lo que suprimirá la elasticidad global de los beneficios.
La lógica predominante en el mercado ahora es: Dell ha entregado resultados, y a continuación viene la apuesta en el informe financiero de Broadcom. El llamado 'copo de nieve pasando el testigo'. El dispositivo completo ya ha entregado sus resultados, y la presión se está desplazando hacia los chips upstream. Incluso si los ingresos por IA de Broadcom mantienen una tasa de crecimiento del 200%, mientras las previsiones no alcancen las optimistas 'expectativas susurros' de las instituciones, el precio de sus acciones se verá presionado para que retroceda.
La rotación de la cadena industrial de la IA está impulsada por la prosperidad de alto nivel por un lado y por los altos niveles de valoración por el otro. Dell ha demostrado que la demanda es real, pero no puede ignorar directamente los riesgos potenciales de toda la cadena industrial. Al juzgar los informes financieros de Broadcom, uno debe estar mentalmente preparado para fluctuaciones bidireccionales#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Reportero de resultados Observer: No predigas ciegamente las tendencias alcistas detrás de los pedidos explosivos de Dell]
El informe financiero de Dell se vuelve viral, el retraso de servidores de IA es de 95.000 millones de yuanes, con ingresos y beneficios explotando, y muchos inversores especulan directamente que los chips upstream explotarán simultáneamente. Pero la lógica de la cadena industrial no puede extenderse simplemente de forma lineal; La alta prosperidad de Dell no significa necesariamente que Broadcom vaya a seguir superando las expectativas.
No solo Dell experimentó un fuerte aumento en los servidores de IA este trimestre, con su negocio tradicional creciendo un 122% interanual, incluso superando al sector de la IA. La sustitución de equipos existentes por parte de empresas generó un enorme crecimiento incremental, que no consume chips de IA de alta gama. Al mismo tiempo, la dirección admitió en la conferencia telefónica que el mayor cuello de botella en la cadena de suministro proviene de la memoria DRAM, y que las limitaciones de suministro de GPU se han aliviado marginalmente, lo que significa que los pedidos no corresponden completamente al volumen de adquisición de chips.
"Dell entrega, Broadcom toma el control" es esencialmente una narrativa de mercado sobre un tiempo de rotación. Los dispositivos completos están impulsados por pedidos, con chips seguidos de entregas y reconocimiento de ingresos. Pero la mayor presión de Broadcom es que se cumplan las expectativas del mercado y que las instituciones ya hayan valorado un crecimiento extremadamente alto. Aunque los datos de beneficios resulten impresionantes, mientras la previsión no aumente más, es fácil enfrentarse a la presión de venta de fondos que cumplen sus demandas, repitiendo la ronda anterior de recortes de valoración en los beneficios.
El mercado de la IA ha entrado en una fase de validación; ya no se trata de subidas universales de precios mientras la trayectoria sea buena. La alta prosperidad de los dispositivos completos es encomiable, pero hay riesgos ascendentes de sobregiro esperado. Al observar el informe financiero de Broadcom, la clave no es la alta tasa de crecimiento, sino si la previsión del próximo trimestre puede satisfacer la demanda del mercado. Los traders ordinarios deberían evitar apostar ciegamente por las ganancias aguas arriba solo porque los datos descendentes estén en auge.#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
[Analista de beneficios: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control]
Dell presentó un informe de resultados espectacular en el segundo trimestre, con unos ingresos de 46.970 millones de dólares, un aumento interanual del 58%. Los beneficios por acción no conformados por GAAP fueron de 7,04 dólares, superando significativamente las expectativas de Wall Street, y el precio de sus acciones se disparó más de un 8% en las operaciones posteriores al horario laboral. La empresa elevó directamente su previsión de ingresos para el año completo a 192.000 millones de dólares, con un retraso en pedidos de servidores de IA que alcanzó los 95.000 millones. En los últimos 12 meses, los pedidos acumulados superaron los 130.000 millones de dólares, demostrando que los gastos de capital de los proveedores de nube no son solo historias en papel.
El testigo del mercado pasó rápidamente al extremo de los chips aguas arriba, conocido como el "bastón de paso de copo de nieve de Broadcom". Dell representa el cumplimiento de la fabricación completa de dispositivos, mientras que Broadcom representa la prueba principal del rendimiento de chips de IA. Aunque el crecimiento del negocio de IA de Broadcom sigue siendo alto, las expectativas del mercado se han llevado al límite. El último trimestre, los ingresos por IA aumentaron un 143% interanual, pero las previsiones quedaron por debajo de las expectativas, provocando una caída del 13%+ en las operaciones fuera de horario.
Esta es la dura realidad del sector de IA estadounidense hoy en día: la cadena de suministro de hardware ya ha divergido, los pedidos completos de dispositivos están completos, pero las acciones de chips en el upstream tienen niveles de valoración muy altos, e incluso un pequeño fallo en las previsiones puede provocar una caída de valoración.
La lógica del capital está cambiando, pasando de especular puramente sobre temas a una verificación real de pedidos, entregas y márgenes brutos. Dell ha demostrado una fuerte demanda aguas abajo, pero eso no significa que los actores aguas arriba sigan ciegamente el repunte. El próximo informe de resultados de Broadcom determinará la dirección del sentimiento a corto plazo en el sector de la IA. Necesitamos ver una alta prosperidad industrial y, al mismo tiempo, tener cuidado con la trampa de "expectativas de compra y venta de hechos".La mano izquierda vende, la derecha acumula.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
$BTC Las acciones al contado se acumularon en la lista de ventas, $ETH las acciones al contado proporcionan silenciosamente un resultado final.
El mismo mercado, pero estrategias completamente diferentes.
BlackRock IBIT perdió 201 millones de dólares en un solo día, mientras que los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una salida neta de 236 millones. La presión de venta recayó casi exclusivamente en BTC, con las instituciones contrayendo sus líneas de frente.
Por el contrario, los ETFs spot de Ethereum han registrado entradas netas durante 12 días consecutivos, atrayendo un total de 1.600 millones de dólares, con una sola columna verde que nunca se detiene.
El dinero no se ha escapado, simplemente se está circulando.
La aparente demanda de Bitcoin se volvió negativa, con una clara reducción de compras de unos 77.000 dólares y la cartera de pedidos lamentablemente escasa. Durante la sesión, se situó en 76.400 dólares, pero nadie se atrevió a garantizar si podría mantenerse. Las compras al contado no pudieron seguir el ritmo, y BTC no pudo repuntar, porque nadie quería comprar a ese nivel.
Pero ETH es otra historia completamente distinta.
Durante 12 días consecutivos, se infiltraron 1.600 millones de dólares en dinero real, y las instituciones no solo no pararon, sino que aceleraron. La lógica de Wall Street podría ser sencilla: dejar a BTC a un lado por ahora y mantener el ETH por ahora.
Esto no es un retroceso, sino una reasignación de activos.
Robando a Pedro para pagar a Pablo. El dinero sigue en la mesa, solo que cambiaron fichas.
Estoy de acuerdo con ETH. En BTC, esperemos y veamos por ahora.
Arriba, 83.000-86.000 dólares presionan posiciones cortas densas—este es el techo. Abajo, 62.000-65.000 dólares aún tienen zonas de liquidación larga sin despejar—ese es el suelo. Entre dos paredes duras, una arriba y otra debajo, ¿cuál se rompe primero? Veamos.
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control 美国现货ETF的每日流向，正在透露比总规模更细腻的信号。8月24日至28日，市场整体吸金能力不弱：比特币ETF累计流入约9.24亿美元，以太坊为8.24亿，Solana与XRP分别获得1.54亿和1.1亿。乍看之下，这是风险偏好回暖的迹象。真正的变化藏在8月28日这天——比特币ETF单日流出约2.02亿美元，而同期ETH、SOL、XRP却分别录得1.02亿、1800万与2600万的净流入。 这种分化并非资金离场，更像是机构在内部进行再平衡。比特币长期作为机构入场的首选通道，如今却出现单日失血，而其他主流资产仍在承接买盘，暗示资金开始从单一押注转向多元配置。若此趋势延续，市场结构或许正从“比特币独舞”过渡到更分散的格局。 接下来值得观察的锚点在于：ETH能否在持续流入的支撑下，推动ETH/BTC汇率走出更明确的相对强势；SOL的增量资金是否只是短暂停留，而非沉淀为长期持仓；XRP周度ETF流入据称已达到2026年新高，机构兴趣的升温是否具有持续性。 但必须保持克制——ETF流入并不等同于即期价格的必然上涨。资金轮动可能戛然而止，宏观数据与美联储政策路径仍是悬在头顶的变量。在就业数据落地之Datos de fondos ETF: El mercado es una rotación interna, no una fuga colectiva de capital
Datos recientes de flujo de fondos de ETF muestran que no ha habido una salida a gran escala del mercado cripto; más fondos están rotando dentro del sector.
El 31 de agosto, los ETFs de BTC registraron una entrada neta de 216,7 millones de dólares, siendo BlackRock IBIT la principal fuerza de la empresa, contribuyendo con 205,9 millones de dólares en un solo día. Los fondos institucionales continúan invirtiendo en Bitcoin.
ETH también tuvo un desempeño impresionante, atrayendo 87,7 millones de dólares en fondos y logrando 11 días consecutivos de entrada de fondos, con fondos alcistas que siguen entrando en el mercado. Esta semana, el ETF SOL atrajo alrededor de 153 millones de dólares, estableciendo el mejor récord de entradas en una sola semana desde su lanzamiento, con monedas de crecimiento favorecidas por fondos incrementales.
Mientras los activos convencionales absorben fondos de forma constante, algunos traders del mercado han empezado a recurrir a objetivos de alto riesgo como HYPE, compitiendo por oportunidades de mayor rendimiento.
En general, los fondos no han salido del sector cripto, mostrando solo una estratificación clara. Algunos fondos mantienen activos líderes muy ciertos como BTC y ETH, otros fluyen hacia el sector de crecimiento SOL, y una pequeña parte persigue acciones de alto riesgo.
Las fluctuaciones del mercado no significan que el mercado alcista haya terminado; la clave es seguir continuamente la sostenibilidad de los fondos ETF. Observa si los fondos continúan acumulándose en monedas convencionales o se distribuyen aún más a acciones pequeñas y medianas para juzgar la dirección de los movimientos posteriores del mercado.
$BTC $ETH $OKB
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando El científico jefe de Huawei afirma que la IA es un verdadero avance tecnológico, mientras que los profetas de Wall Street afirman que la IA es el próximo 2008.
¿En quién debería confiar?
Todos lo creían.
En el año 2000, internet también era una tecnología real: las burbujas estallaron, las empresas desaparecieron, pero al final, internet sobrevivió.
La tecnología es real, y también lo es la ventaja. Los gigantes tecnológicos piden dinero prestado para comprar potencia de cálculo, NVIDIA ha creado una plataforma de financiación de potencia computacional, superponiendo y desplazando riesgos capa a capa—igual que cuando las hipotecas se empaquetaban en CDS.
Cuando la burbuja estalla, ¿a dónde va el dinero?
En 2008, fueron a comprar oro y bonos del gobierno. Esta vez fue diferente: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años era del 5,3%, los del Tesoro estadounidenses 40 billones y los intereses anuales de 1 billón — ellos mismos eran la burbuja.
El oro subirá, y Bitcoin también.
Bitcoin no tiene plataforma de financiación, ni CDS, ni capas de apalancamiento. Sus reglas están escritas en la cadena; nadie puede cambiarlo ni imprimirlo, y aunque caigan, no explotarán ni arrastrarán a otros hacia abajo.
Cuanto más dinero se quema en la carrera armamentística de la IA, más liquidez se inunda y más valiosos serán los activos tangibles.
No sé quién tiene razón o no, pero sí sé dónde acabará el dinero.
Mi posición: BTC, ETH, acciones spot de Sol, 34.000 U en efectivo por compra de pullback.
Que científicos y profetas discutan, y yo espero en silencio el viento.El ADP solo aumentó en 38.000 personas—¿se atreverá la Fed a subir los tipos en septiembre?
El empleo privado en la ADP de agosto en EE. UU. solo aumentó en 38.000, por debajo de la expectativa del mercado de 48.000 y por debajo de los 46.000 revisados en julio, lo que supone el menor incremento desde enero.
Sectores como la manufactura, la información y los servicios profesionales vieron una reducción del empleo, con nuevos puestos provenientes principalmente de la educación, la sanidad, la construcción y los hoteles de ocio. Lógicamente, estos son datos acomodaticios: a medida que la contratación sigue enfriándose, la justificación de la Fed para nuevas subidas de tipos debería debilitarse.
Pero ahora el mercado ha salido con un conflicto muy interesante. Tras la publicación de ADP, las acciones estadounidenses se fortalecieron brevemente y los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron, lo que indica que los fondos están cotizando efectivamente con un "empleo debilitante"; Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue rondando el 68%, mucho más alta que el 36% de hace una semana. La razón es que la Fed se enfrenta ahora a dos fuerzas: el empleo se está enfriando, pero los precios del petróleo y las presiones inflacionarias están resurgiendo. Si tan solo se hubieran añadido decenas de miles de empleos y los despidos no hubieran explotado significativamente, Wash podría haber continuado: el mercado laboral simplemente se está enfriando, no es lo suficientemente grave como para dejar de combatir la inflación.
Lo que realmente cambia los precios del mercado es la nómina oficial no agrícola del viernes. Actualmente, Reuters estima que en agosto las nóminas no agrícolas serán de unos +56.000, con una tasa de desempleo de alrededor del 4,1%. Si al final es solo 20.000–30.000, o incluso vuelve a ser negativo, el mercado empezará a cuestionar seriamente una subida de tipos en septiembre; Si las no agrícolas aún pueden mantener entre 50.000 y 80.000 y los salarios y las tasas de desempleo no empeoran, entonces el ADP actual podría ser solo una piedra pequeña, incapaz de soportar la gran piedra de los precios del petróleo y la inflación.Observación en cadena | $USELESS ha aparecido claramente una cantidad de eliminación de direcciones
La monitorización on-chain mostró varias direcciones de grandes jugadores comprando y vendiendo a cantidades iguales en un corto periodo.
La misma cartera vende cantidades iguales de tokens mientras los recompra, creando artificialmente altos volúmenes de transacciones en cadena y fingiendo expectación.
En esta fase, ten cuidado al entrar y al ir largo, para evitar que te pillen comprando a precios altos y quedarte atascado en el árbol.
$USELESS #Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
Esta locura de memes cripto desencadenada por la cadena Robinhood no solo creó un modelo de hype completamente nuevo, sino que también transformó por completo el panorama futuro de todo el sector RWA.
El mercado a corto plazo es muy claro:
Con herramientas de emisión de tokens maduras, estrategias para inversores minoristas desarrolladas y la presión del mercado en aumento, el hype de los memes en las acciones cripto continuará, con nuevas monedas turnándose y el mercado rotando continuamente.
Sin embargo, a medida que eventos de riesgo como BONER estallen con frecuencia, el entusiasmo del mercado se irá enfriando gradualmente, los jugadores serán más racionales y los beneficios del juego de explotación irán desvaneciendo gradualmente.
A largo plazo, el sector RWA solo tiene dos finales definitivos.
Primero: Conversión exitosa del tráfico y desarrollo saludable del ecosistema.
Apoyándose en el enorme tráfico de usuarios minoristas que aporta Meme, acumula usuarios reales y guía a los usuarios para utilizar aplicaciones legítimas de RWA como acciones tokenizadas, gestión de patrimonio on-chain y préstamos DeFi. Convertir el tráfico especulativo en valor del ecosistema realmente realiza la visión de poner activos tradicionales en la cadena.
Segundo: La especulación sobrepasa el ecosistema, lo que lleva a una represión regulatoria exhaustiva.
La proliferación prolongada de perros autóctonos, los frecuentes eventos de riesgo y el caos continuo han provocado una fuerte intervención de los reguladores financieros estadounidenses. El ecosistema de la cadena Robinhood está limitado, el bombo se está desvaneciendo, la narrativa se derrumba y el sector de las RWA ha vuelto a quedar en silencio.
Los memes cripto son un experimento industrial caro pero muy valioso.
Demuestra el gran potencial de tráfico de las RWA y pone de manifiesto la incompatibilidad entre la especulación y la innovación.
#RWA赛道 #行情预判Cuando el consenso está saturado, la liquidación puede llegar según lo previsto
Cuando las opiniones del mercado son muy convergentes, la liquidación suele convertirse en la única salida para el mercado.
La probabilidad de una subida de tipos ha subido al 76%, pero el BTC ha salido de un estrecho rango lateral cercano a 77.000. La volatilidad extremadamente comprimida no dura mucho; es más bien como una breve calma antes de la tormenta.
Los fondos Whale acumularon discretamente 30.000 BTC en el rango de 75.000-78.000, con fondos inteligentes posicionándose antes de que la liquidez se agotara. Mientras tanto, las posiciones largas de alto apalancamiento que se acumulaban por encima de 79.000 USD eran como velas que no se izaban en una tormenta, haciendo el mercado muy frágil.
Mirando atrás, cuando la probabilidad de una subida de tipos supera el 70%, la inserción en el mercado nunca es aleatoria; siempre se dirige a las posiciones donde se concentra el apalancamiento. Actualmente, el equilibrio entre posiciones largas y cortas está gravemente desequilibrado. Las posiciones largas en la posición 79.000 son cuatro veces mayores que las posiciones cortas cerca de 74.000, y el riesgo ya está escrito en el libro de órdenes.
Es muy probable que se produzca un gran pico de repunte, con una volatilidad que podría superar el 8%. En comparación con la dirección de subida y bajada, la clave es la tendencia posterior tras la inserción. Empujar directamente al alza rescatará a los alcistas atrapados en niveles altos, lo cual no coincide con la lógica de los principales actores. Un escenario más probable: insertar una aguja para probar 74.000 y superar los alcistas, luego rebotar hasta 76.000, desgastar la paciencia del mercado durante varias semanas de oscilación estrecha, y esperar a que las fichas flotantes se agoten por completo antes de que comience oficialmente una nueva tendencia.
El mercado no seguirá la mayoría de las expectativas; ya ha sonado la alarma de liquidación, y solo sobreviviendo al ciclo volátil habrá posibilidad de afrontar el sube posterior.
$BTC $ETH $OKB
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando #Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
El incidente BONER es la prueba de riesgo más auténtica, completa y digna desde el lanzamiento de crypto Meme.
Esta moneda fue pionera en un modelo puramente estadounidense de fondo de tokens y, tras su lanzamiento, su popularidad se disparó, con un enorme capital entrando. El pool de liquidez estuvo bloqueado continuamente, llegando a bloquear 31.200 acciones HIMS on-chain, representando más de la mitad de los tokens en circulación.
Coincidiendo con el cierre del mercado bursátil estadounidense durante el fin de semana, ha estallado por completo un error fatal.
La negociación se detuvo en el mercado secundario, las corretajerías no pudieron comprar acciones reales, los tokens HIMS en cadena se detuvieron completamente y los chips de circulación en el mercado se agotaron por completo.
El trading on-chain solo puede ser igualado internamente, sin fondos externos de arbitraje que equilibren los precios. Con una pequeña cantidad de capital, tanto los precios de las monedas como los de tokens de acciones se ven empujados a una superprima, creando la ilusión de un mercado alcista.
Innumerables inversores minoristas vieron el auge y siguieron la tendencia de comprar a niveles altos.
Para la apertura del mercado bursátil estadounidense del lunes, las corretajerías reanudaron la reposición y la emisión de acciones adicionales, grandes cantidades de tokens inundaron el mercado, los fondos de arbitraje vendieron frenéticamente el mercado y las primas infladas desaparecieron al instante.
No solo los precios de las acciones on-chain volvieron rápidamente al trading al contado, sino que el precio de BONER también sufrió una fuerte caída, dejando a todos los jugadores que perseguían los máximos atrapados durante el fin de semana.
Este incidente sirve como llamada de atención para toda la industria:
Incluso dependiendo de activos reales de acciones estadounidenses, los crypto Memes siguen siendo especulaciones de alto riesgo.
Persisten lagunas en los mecanismos y la ventana de cierre del mercado siempre es una trampa para aprovechar.
Entiende esta reseña y evita el 90% de pérdidas similares en el futuro.
#BONER复盘 #链上事件#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
Lanzamiento de la cadena Robinhood
Gran narrativa oficial: Construyendo el mayor ecosistema bursátil RWA tokenizado de EE. UU. del mundo, conectando las finanzas tradicionales con blockchain para permitir la transferencia gratuita de activos en la cadena.
Pero en solo dos meses, el ecosistema se ha desviado por completo, pasando de ser una de las mejores pistas de la RWA al mayor punto caliente de especulación de memes en toda internet.
Las funciones principales originalmente planeadas —préstamos DeFi, carteras de activos, gestión patrimonial RWA— fueron ignoradas. Todos los usuarios entraron en el mercado con el único propósito: lanzar nuevos productos meme y enriquecerse mediante la especulación.
Los transmisores on-chain monopolizan todo el tráfico, con decenas de miles de Dogecoins creados diariamente, el trading DEX completamente monopolizado por Memes y las acciones tokenizadas estadounidenses convirtiéndose en meras herramientas de especulación.
Actualmente, los riesgos ecológicos han estado completamente expuestos:
La prosperidad de toda la cadena depende enteramente del sentimiento especulativo, sin un verdadero apoyo empresarial. Una vez que el calor del mercado disminuye y el capital se retira, el volumen de operaciones y la TVL colapsan instantáneamente, sumiendo el ecosistema en un silencio absoluto.
Al mismo tiempo, los conflictos de marca se están volviendo cada vez más serios.
Robinhood es una correduría con licencia legal en EE. UU., centrada en el cumplimiento, la seguridad y la protección de inversores minoristas; Sin embargo, su blockchain pública es completamente abierta y sin barreras, con scamcoins, air coins y usuarios de memes descontrolados, apareciendo frecuentemente como promociones de robo de cuentas y fugas
El mayor reto para la cadena Robinhood hoy en día:
Cómo equilibrar el dividendo del tráfico de memes y preservar el espíritu original de la RWA determinará el destino final de esta cadena pública.
#Robinhood链生态 #公链分析$ETH Ojos fulminantes y secos—este mercado es tan bueno que hasta un perro niega con la cabeza.
El BTC alcanzó 76.500 con una sola aguja, el ETH simplemente se mantuvo en 2395 y el SOL cayó por debajo de los 100 dólares. Con EE.UU. e Irán en el mercado, el crudo Brent se disparó hasta 94,65 y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 4,81%, el nivel más alto desde finales de 2023. Los activos de riesgo corren más rápido que los conejos. En las últimas 24 horas, se liquidaron 315 millones de yuanes y los alcistas vendieron 251 millones de yuanes. Cualquiera que me diga que los ETF pueden mantener el fondo me pondrá nervioso: los ETFs de Bitcoin registraron una salida neta de 236 millones en un solo día, con BlackRock IBIT perdiendo 201 millones por sí solo.
Los más siniestros son algunas altcoins que se estrellaron como perros, pero lograron levantarse durante tres días consecutivos, con la fuerza principal conteniéndose y sin retroceder. Por suerte, una posición pequeña hizo una comida en caja desde una posición corta, de lo contrario hoy habría sido realmente autoaislado.
Pero aquí está el problema: tras una gran vela bajista, la reversión se convierte en una gran vela alcista, golpeando tanto a alcistas como a osos. Algunas personas piden una reversión alcista tras el fondo, pero yo solo quiero decir: despierta, el fondo real no sería tan turbulento. La volatilidad no ha disminuido, el apalancamiento no se ha superado y el volumen de operaciones sigue a mitad de camino.
Así que no pidas ventas alcistas cuando veas un repunte, ni precios bajistas solo por una fuerte caída. Observa BTC para la dirección, ETH para capital y SOL para el sentimiento. Solo cuando los tres realmente resuenan y se fortalezcan merece la pena invertir.
¿Ahora? Toma las manos, no te den bofetadas. #Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
El tema más candente en el mundo cripto ahora mismo es indiscutible: ¿Es el meme de las acciones cripto una innovación de la industria o simplemente una especulación resurgida?
Un análisis objetivo y bidireccional, sin exageraciones, sin críticas.
Primero, el valor innegable de la innovación.
El sector tradicional de las RWA ha estado inactivo durante años, con solo narrativas institucionales y sin tráfico de inversores minoristas, lo que dificulta y pasa desapercibido su implementación. Mientras tanto, los memes cripto dependen del tráfico natural de Meme para introducir con éxito a decenas de millones de inversores minoristas en activos bursátiles estadounidenses tokenizados, logrando el primer gran avance de la RWA.
Al mismo tiempo, conecta los mundos financieros tradicionales y de las criptomonedas en cadena del mercado bursátil estadounidense, replica la estrategia de agrupación de inversores minoristas y competencia del WSB, y crea un paradigma de trading multimercado con un fuerte valor experimental para la industria.
Pero mirando atrás a la realidad del mercado, los inconvenientes son extremadamente fatales.
Actualmente, el 99% de las transacciones del ecosistema son pura especulación, sin valor real de circulación de activos. La enorme liquidez tokenizada de acciones estadounidenses está bloqueada por grupos de memes, lo que altera seriamente la fijación de precios normales de los activos de RWA. Lo que antes era una narrativa legítima de activos en cadena se ha convertido completamente en un disfraz para la especulación de memes.
El Efecto Matthew en el ecosistema es extremadamente severo, con solo un puñado de las monedas principales que obtienen un tráfico de cien veces, y el 99% de las nuevas monedas mueren o caen a cero al lanzarse.
Todo internet solo difunde historias de hacerse rico rápidamente, ocultando innumerables historias de inversores minoristas sobre pérdidas y liquidaciones forzadas.
Resumen: Los memes cripto son experimentos financieros inmaduros, de alto riesgo y exploratorios.
No deberíamos alabarla ciegamente, ni tampoco deberíamos descartarla por completo.
Comprender la dualidad es la clave para evitar ser explotado por las emociones en el mercado.
#加密创新 #Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
Las historias de riqueza en acciones cripto se han hecho virales en internet, con innumerables recién llegados corriendo a apostar, pero la mayoría de la gente no tiene ni idea de que este modelo conlleva tres grandes lagunas estructurales inevitables.
La primera gran laguna: El retraso temporal en el mercado bursátil estadounidense provocó el colapso de los precios.
Las acciones estadounidenses tokenizadas son un referente del mercado secundario real, pero todas las acciones están cerradas los fines de semana y festivos. Las corretajerías no pueden reponer posiciones ni emitir acciones adicionales, bloqueando completamente el suministro de activos en cadena y permitiendo a los fondos empujar libremente los precios y crear primas infladas. Tras la apertura, los operadores de arbitraje abandonan frenéticamente el mercado, reduciendo la prima a cero, y los usuarios que persiguen precios altos quedan profundamente atrapados.
El segundo gran defecto: el riesgo extremo de que la alfombra se ponga a zerro.
El umbral para emitir tokens on-chain es casi nulo, con decenas de miles de tokens sin auditar, sin equipo y sin respaldos. Aunque el pool esté formado por activos reales de acciones estadounidenses, es solo un medio de negociación y no garantiza el precio de las meme coins. Los equipos de proyecto pueden retirar liquidez en cualquier momento y escaparse con un solo clic.
La tercera gran laguna: la incertidumbre regulatoria de alto nivel.
Robinhood es una correduría con licencia y cumple con la normativa en EE. UU., pero su ecosistema de cadena pública es completamente abierto y no está regulado. El equipo oficial ha negado repetidamente la responsabilidad: todas las Meme coins en cadena no tienen ninguna conexión con la plataforma ni con el respaldo oficial.
Si el caos especulativo sigue fermentando, los reguladores financieros estadounidenses inevitablemente tomarán medidas contundentes, enfriando todo el ecosistema.
Los memes de las acciones cripto son solo experimentos financieros de alto riesgo, definitivamente no tienen oportunidades garantizadas para hacerse rico de la noche a la mañana.
Todos los participantes deben controlar estrictamente sus posiciones, evitar apostar por completo, no hacer palanca y no seguir ciegamente las tendencias.
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Recientemente, todo internet se ha inundado de meme coins, y a mucha gente le cuesta entenderlo. Hoy voy a explicar todo de forma sencilla y explicaré qué la diferencia de todas las meme coins tradicionales.
Las conocidas PEPE, DOGE y SHIB son todas denominadas en stablecoins, puramente especulación en cadena y sin conexiones reales con activos.
El meme único de Robinhood Chain es un enfoque revolucionario en el mundo cripto: los pares de trading ya no usan USDT, sino que están directamente vinculados a bolsas de valores reales de Estados Unidos
Una explicación sencilla de la lógica:
Para comprar Memes cripto, los usuarios necesitan inyectar acciones estadounidenses tokenizadas en un fondo de fondos; A medida que los Memes suben y bajan, se fijan y consumen continuamente activos reales de acciones en cadena. Algunas monedas incluso acumulan automáticamente tokens de acciones estadounidenses mediante comisiones, creando una supernarrativa de "especular con Memes y acciones en acciones".
Esta estrategia combina perfectamente la cultura del short squeeze de los inversores minoristas en acciones estadounidenses (WSB) con la cultura del hype de los memes cripto, encendiendo instantáneamente toda internet y convirtiéndose en un nuevo campo de batalla para innumerables jugadores.
Un recordatorio serio:
Vincular activos reales de acciones estadounidenses no significa que las monedas meme tengan un valor garantizado. Las acciones son simplemente un medio para un fondo de capital; Meme no tiene fundamentos ni respaldo basado en el valor, basándose completamente en el capital y el sentimiento para la especulación.
El mayor riesgo proviene de los retardos temporales en las negociaciones: durante los cierres de los mercados estadounidenses, la oferta de activos está bloqueada y los precios se manipulan arbitrariamente, lo que facilita la creación de falsos mercados alcistas.
Comprender la lógica subyacente evita que te laven el cerebro con narrativas y participa racionalmente en este nuevo experimento financiero.
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Todo internet está exagerando la explosión de datos blockchain de Robinhood y el auge del sector RWA, pero quienes realmente entienden los datos onchain saben: este rally es solo una burbuja y una fachada.
Actualmente, toda la estructura del ecosistema de cadenas públicas está extremadamente distorsionada: las acciones tokenizadas y los activos reales en el RWA representan solo el 4% de la TVL, mientras que el 96% restante proviene íntegramente de la especulación de alta frecuencia en el cambio de monedas.
El llamado crecimiento del volumen on-chain y el aumento del volumen de trading no tienen nada que ver con la visión oficial de poner activos on-chain.
La principal plataforma de lanzamiento on-chain, Pons, puede emitir más de 20.000 nuevos tokens en un solo día, con un umbral de emisión cercano a cero. Cualquiera puede acuñar monedas con un solo clic y acuñar Dogecoin en lotes. Se lanzan una enorme cantidad de junk coins, con dumps instantáneos y rackets, acumulando continuamente datos explosivos de volumen de trading.
Las tasas de rotación ultraaltas son la norma aquí; el capital nunca se acumula a largo plazo, solo arbitraje de sentimiento a corto plazo. Los lanzamientos de nuevas monedas generan su máxima popularidad, atrayendo a inversores minoristas a comprar; una vez que el bombo se desvanece, la liquidez se retira inmediatamente y la gran mayoría de las monedas cae a cero en pocos días, convirtiéndose en meras monedas vacías.#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
Este meme viral abandonó el fondo de fondos de stablecoin y utilizó directamente acciones tokenizadas de HIMS en cadena como único par de trading. Con el auge de popularidad, entró una gran cantidad de fondos, con fondos de liquidez bloqueados acumuladamente más de 31.200 tokens HIMS, representando más de la mitad del mercado circulante total de la cadena.
Esto también ha creado un mercado extraño nunca antes visto en el mundo cripto: activos reales de acciones estadounidenses han sido completamente secuestrados por perros meme.
Muchos actores creen erróneamente que vincular acciones reales significa seguridad y seguridad, pero en realidad ocurre lo contrario. La lógica subyacente de las acciones tokenizadas es comparar el mercado bursátil estadounidense en tiempo real y las corretajerías emiten acciones adicionales en tiempo real para ajustar la oferta.
Una vez que el mercado bursátil estadounidense cierra el mercado, los corredores no pueden comprar acciones en el mercado secundario, los tokens on-chain dejan completamente su emisión y los tokens en circulación quedan completamente bloqueados. En este momento, no hay capital de arbitraje externo en la cadena para regular el mercado, lo que permite que pequeñas cantidades de capital impulsen agresivamente los precios al alza y creen primas súper desconectadas de la realidad.
Para la apertura del mercado bursátil estadounidense del lunes, las corretajerías reanudaron la incorporación de posiciones y los fondos de arbitraje entraron en masa, eliminando instantáneamente la prima sobrevalorada. Los precios on-chain volvieron rápidamente a posicionarse en acciones estadounidenses al contado, y todos los inversores que persiguieron el máximo durante el fin de semana sufrieron pérdidas.
Actualmente, toda la cadena de Robinhood está en un dilema: las herramientas RWA que antes empoderaban los activos tradicionales en cadena se han convertido completamente en combustible para el bombo de los memes.
La jugabilidad innovadora merece atención, pero los riesgos estructurales no se pueden evitar. Participar en memes de acciones cripto debe tener cuidado con esta nueva laguna de precios.
#RWA #BONER #币股Meme风险 $OKB USDT 20x corto, 114,56 pulgadas, marca de 105,94, +150,48%. Esta orden está impulsada por el enfriamiento del apetito de riesgo de tokens de plataforma/mercado y el endurecimiento del cumplimiento de OKX: a partir del 2/9, los depósitos de alto riesgo (de juego/custodia TG/tipo Huiwang) pueden desencadenar una revisión de 15+AML y la terminación del servicio, continuando la narrativa del coste de cumplimiento tras el acuerdo AML de 500 millones de dólares estadounidenses en 2025;
Sumado a la opinión de los usuarios de que los rendimientos reales del staking de OKB están muy por debajo del APY mostrado, el sentimiento está bajo presión. Por el lado positivo, la oferta se ha endurecido en 21 millones, sin desbloqueo, y X Layer + Exchange OS + ICE/RWA tienen narrativas a largo plazo. El gráfico muestra un nivel descendente de consolidación, con un aumento de 20 veces el beneficio tomado cerca de 110, un retroceso por encima de 114,56 y una caída hasta 100-102. $BTC $ETH #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando #BTC高位回落, la colaboración dorada se pone a prueba
Después de que Bitcoin se mantuviera por encima de los 80.000 dólares a finales de agosto, su impulso alcista se desvaneció a principios de septiembre, lo que provocó que el precio comenzara a retroceder y fluctuara alrededor de 78.000 dólares. Mirando las estadísticas históricas, el mercado general en septiembre suele ser débil, pero en los últimos tres años todos los septiembres han cerrado con candelabros alcistas. Las leyes estacionales solo pueden servir como referencia para una posible resistencia y no pueden determinar directamente la dirección del mercado.
Los datos de monitorización en escala de grises muestran que la correlación de Bitcoin a 90 días con el oro ha superado el 50%, mientras que su correlación con el índice Nasdaq-100 ha caído al 33%. Los datos de Glassnode también muestran que la correlación de Bitcoin con el S&P 500 ha caído a un mínimo de casi dos años.
A nivel macro, los rendimientos del Tesoro estadounidense han vuelto a subir, y los beneficios a corto plazo que antes aportaba la recompra a largo plazo del Tesoro han desaparecido. De cara al futuro, dos direcciones principales merecen ser seguidas continuamente: si Bitcoin puede seguir siendo un referente de oro, manteniendo la narrativa de los activos escasos de cobertura contra la inflación; ¿O es esta corrección de alto nivel la prueba de que el mercado aún no puede deshacerse de las presiones de los tipos de interés, el sentimiento del mercado y factores estacionales?
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Charlie
Cuando el BTC y el oro están en alza, sus movimientos son similares. Una vez que el mercado se debilita, la brecha en su resiliencia se hace evidente, y recientemente el oro ha alcanzado un mínimo de tres semanasLas tropas de Wang Yi ya habían cruzado la cuarta línea horizontal, y solo entonces los oponentes empezaron a pensar en contraataques—pero el punto realmente fatal fue que, cuando vieron la formación de Lian Bing, ya era demasiado tarde. La batalla entre las empresas de tesorería cripto nunca viene de cifras de compra abiertas, sino de cuánto tiempo pueden resistir esas tropas tras cruzar el río.
La llamada "acumulación continua" es simplemente la velocidad a la que se producen las piezas al inicio del juego. Gran Maestro solo evalúa los parámetros del final de partida: si el tipo de tropa está sano, si el rey tiene refugio y si las ranuras débiles están controladas de forma permanente. Ahora, el mercado cambia su enfoque de "cuántas monedas se compran" a "si estas monedas pueden crear presión en el estancamiento"—esto es el cambio de la cantidad de piezas a la durabilidad.
BitMine puso un ejemplo. Poseer 5,9011 millones de ETH, de los cuales 5,0673 millones estaban apostados, representando hasta el 86%. Esto no es simplemente acaparar monedas. En el tablero de ajedrez, empujar el 86% de tus propios peones hacia la cadena central significa renunciar a la flexibilidad de flanqueo a cambio de un fuerte control central. Los ingresos anuales por apuestas de unos 335 millones de dólares son la "amenaza de mejoras de tropas" en este territorio controlado—incluso si las piezas del oponente están atrincheradas, el precio debe pagarse. El ETH apostado no se congela; eso se llama "cada movimiento genera el ritmo de un general", porque los oponentes deben responder constantemente a la blitzkrieg; Nadie puede quedarse de brazos cruzados en esta cadena de tropas.
Por otro lado, el jugador llamado Strategy organizó 845.100 bitcoins en una línea estándar de guardia larga. Avanzó 4.603 BTC en una semana mientras se oponía a la definición de MSCI de ellos como "empresas no operativas". ¿Por qué? Porque la calificación del índice no es solo un nombre vacío; es una licencia para "conjugación de mejoras". Sin una inflexión de mejora, no importa cuántas piezas tengas en el final, es solo un montón de materiales baratos; Ser expulsado del índice de referencia significa que tu oponente nunca cruzará tu línea central. Por lo tanto, debe mantener la línea final a nivel de regla—esto no es defensa, sino un concurso por el derecho a decidir el final.
Ahora, la forma en que el mercado valora estas compañías especiales se ha convertido en un tablero de ajedrez: los rendimientos de staking miden si puedes mantener bajo amenaza las piezas inactivas; El estado del índice determina si aún puedes pisar el escenario del enemigo moribundo; La capacidad de financiación determina directamente cuántos pasos te quedan antes de la fecha límite. La combinación de estos tres forma la definición completa del "tipo de peón portátil" en este juego.
¿Quieres ver quién espera para cruzar el río, quién está realmente convirtiendo la fuerza del rey en un impulso ganador? No mires el flair del ala trasera—mira la estabilidad del ala del rey. Las veinte jugadas que el gran maestro calculó en el primer paso ya están bloqueadas en un solo lugar: el único problema significativo en el final es dónde el rey del oponente es expulsado de la línea. Y ahora, el peón ha llegado a la séptima línea; el método del general es solo una elección de calendario #cryptotreasurydurability最新G20财长与央行行长会议已经表态，同意推动加密货币、稳定币建立清晰监管框架，认可数字资产具备创新价值，但必须守住金融稳定底线。 ⚠️重点要分清：这不是一套强制全球统一法律，属于政治共识，具体落地交由FSB金融稳定委员会输出标准，各国再结合本土国情自行立法，不会一刀切强制执行。 利好层面 1. 全球主要经济体达成方向共识，加密不再是完全灰色地带，确立“相同活动、相同风险、相同监管”大原则，有利于减少跨国监管套利。 2. 稳定币被正式纳入跨境支付体系讨论，头部合规稳定币长期逻辑得到加持，机构资金对数字资产的顾虑会降低，有利于中长期增量资金入场。 3. 后续FSB会输出稳定币跨境风险、储备数据披露相关报告，行业监管预期进一步明朗，减少黑天鹅式执法打压。 需要警惕的现实利空 1. G20只是定大方向，没有硬性时间表，各国执行力度差距巨大，部分国家依旧维持严格限制，短期不会立刻变成全面利好行情。 2. 监管大原则是平衡创新与风险，后续会强化反洗钱、储备审计、用户资产保护要求，合规成本抬升，小交易所、匿名类DeFi、土狗项目生存压力加大。 3. 市场容易把“达成共识”误读成“全面合法化”Eso es todo. GoerTek, una empresa local de Weifang, la historia emprendedora de Jiang Bin—empezando por dispositivos acústicos, la fábrica OEM de los AirPods, ahora el 70% de los cascos de VR de gama media a alta a nivel global enviados, las gafas de IA con el 60% de la cuota OEM, Meta Quest depende principalmente de ello.
** El vídeo en sí: biografías corporativas estándar, narración en el retrovisor. ** "Cada gran oportunidad está precisamente posicionada"—tómalo en serio—cuando Apple cortó los pedidos de los AirPods en 2022, el precio de sus acciones se vino abajo, pero nadie hizo vídeos explicando "por qué GoerTek asume el riesgo precisamente cada vez." Los grandes clientes bloquean el cuello de botella, los beneficios en fabricación por contrato son escasos, la inversión en investigación y desarrollo es alta pero las patentes son difíciles de monetizar—estos vídeos no lo explican.
**¿Qué tiene que ver esto contigo?**
1. **No toques las acciones A. ** GoerTek es efectivamente una buena empresa, pero las buenas empresas ≠ buenas acciones. Conoces las reglas de las acciones A, así que no hace falta repetir esta disciplina
2. **La única señal que merece la pena seguir: las gafas de IA/hardware de realidad virtual son la verdadera tendencia. ** La cuota de GoerTek en la fundición indica que este sector está ganando volumen—el lanzamiento de Apple el 9/9 también tiene expectativas de hardware de IA. Esto es indirectamente positivo para tus inversiones en criptomonedas: aumenta el volumen de terminales de hardware→ se lanzan aplicaciones on-chain→ y los ecosistemas públicos de alta calidad como SOL se benefician. Si tienes SOL, apuestas por esta lógica, ya no necesitas participar comprando fundiciones de acciones A
3. Negocios locales de Weifang—solo hay que ver la emoción Un concepto de rascacielos sin tubo central fue llevado al salón de licitaciones por veintiuno de los consorcios de construcción más antiguos del mundo, con los nombres de Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Fidelity, Deutsche Bank, UBS y Wells Fargo impresos en la portada. Como consultor estructural invitado, ni siquiera me molesté en traducir las notas de diseño: la Alianza de Stablecoins aún no ha registrado ni siquiera una entidad corporativa, ni estructura de reservas, ni aprobaciones de cumplimiento, como un páramo justo después de que sus muros sean vallados antes de que se reproduzca ansiosamente el vídeo promocional de la ceremonia de inauguración.
En el sistema de clasificación del libro blanco, esto es solo una representación; la evaluación real de valor comienza con las capas de roca subterráneas. La tasa de reserva es la capacidad de soporte de pilotes, el paso de desmonte es el tubo principal de construcción, y la ruta de pago transfronteriza es el puente elevado entre edificios; mientras que los dos proyectos de ley transjurisdiccionales son como dos conjuntos de estándares de diseño compitiendo en grados de resistencia del hormigón. Los banqueros pueden ser los mejores puliendo las columnatas de mármol de las sedes del banco para que sean reflectantes, pero no he visto a nadie explicarlo: cuando las vigas de cimentación de la Ley G se colocan sobre las tapas de columna de la especificación M, ¿cómo deberían combinarse y diseñarse los nodos de anclaje?
Las listas de bancos de inversión consolidados son realmente impresionantes, pero la experiencia en la industria de la construcción me dice que cuanto más conocidos sean los inversores, más probable es que caigan en el atolladero de "actuar de forma independiente durante las revisiones de dibujos". No han respondido a la pregunta más realista: ¿Dónde está exactamente el muro portante de monedas bancarias? ¿Son las reservas que se mantienen en el fondo de caja de la Reserva Federal, o los contratos simbólicos están envueltos en capas de custodia? La lógica estructural de estos dos es completamente diferente: la primera es como la cúpula de hormigón del antiguo Panteón romano, estable por su propio peso; La segunda es como un puente colgante, donde cualquier rotura de cable afectará a las características generales de la potencia. Hasta ahora, el sistema estructural ni siquiera se ha elegido, pero se anunció que la empresa se establecerá en el segundo semestre de 2026 y entró en el mercado en el primer semestre de 2027, lo que significa que las grúas torre no se han instalado en el lugar, y el exterior de la oficina de ventas ya está hecho de vidrio plateado.
Lo único que reconozco es la fortaleza de las finanzas tradicionales en los canales existentes. Los bancos ya cuentan con un conjunto completo de tuberías integradas enterradas bajo tierra desde hace décadas: canales de pago transfronterizos, conductos de liquidación de activos digitales, túneles mayoristas de bucles de capital y sucursales de entrada de depósitos minoristas. Estos son los fosos insustituibles que USDT y USDC excavaron poco a poco mediante pasarelas de construcción, mientras que los bancos no necesitan excavar tierra; simplemente sustituyen los bloqueos con contraseña de las bóvedas por un control inteligente de acceso basado en blockchain. Por lo tanto, la lógica de la competencia ha cambiado realmente: de competir por quién construye mayor escala, a cuántos nodos de red son más densos, cuyas licencias son más completas, cuyas reservas de efectivo y auditorías de garantías son más transparentes. Estos nuevos emprendedores financieros siguen hablando de los cimientos y los muros de carga, mientras que las finanzas tradicionales se centran en la ubicación y la adquisición de terrenos.
Pero el problema es que el mercado de stablecoins ya tiene dos edificios en funcionamiento desde hace años: uno llamado USDT y el otro USDC. Han resistido fuertes lluvias, con múltiples reparaciones en grietas en las paredes exteriores y equipos de gestión de propiedades trabajando las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Los propietarios se quejan de la calidad del vestíbulo, pero no quieren trasladar sus oficinas a un apartamento de preventa con un pozo de cimentación sin excavar solo porque el nuevo promotor vecino tenga más experiencia. Desde el segundo semestre de 2026 hasta el primer semestre de 2027, este calendario es como un invierno completo a ojos de los arquitectos: el suelo de cimentación necesita levantarse por las heladas, el hormigón necesita curado y nadie vierte muros de carga en temperaturas bajo cero solo para apresurar el calendario.
Así que me levanté y pasé sus representaciones de diseño a la página de la explicación general estructural, solo para encontrar una sola línea de texto: "Sujeto final de prueba prevalecerá." Cogí el sello especial de revisión de dibujos y lo sellé con fuerza—quitar los dibujos #TradFiStablecoinAlliance Mercado de altcoins: ¿Es una rotación genuina o una señal falsa?
Los fondos de mercado están rotando dentro del sector cripto, pero aún no se ha confirmado que el ciclo del mercado de altcoins haya comenzado oficialmente.
Los datos de fondos ETF del 31 de agosto muestran la entrada escalonada: entrada neta de BTC 216,7 millones de dólares, ETH 87,6 millones, XRP 4,2 millones de dólares, SOL 900.000 dólares. Los fondos fluyen principalmente hacia las principales monedas principales, mientras que el crecimiento incremental en monedas de pequeña y mediana capitalización sigue siendo limitado.
Para evaluar la fuerza de las monedas posteriores, puedes centrarte en seguir varias señales clave de observación. Para ETH, céntrate en el tipo de cambio ETH/BTC combinado con los flujos de capital de ETF; Para SOL, haz un juicio exhaustivo basado en las entradas de capital y el impulso alcista del mercado; Para XRP, observa la demanda institucional real; Para HYPE, consulta los indicadores de fuerza relativa; Para OKB, céntrate en el desarrollo del ecosistema y la estructura de velas de precios.
Actualmente, BTC sigue fluctuando repetidamente entre 77.000 y 79.000 dólares, con una feroz competencia alcista y bajista. En esta etapa, el flujo de capital es la base más importante para el juicio.
Incluso si los fondos rotan entre sectores, eso no significa que las altcoins exploten colectivamente. Las monedas convencionales absorben la mayor parte del volumen incremental, mientras que la mayoría de las altcoins son principalmente mercados de pulso a corto plazo. No juzgues ciegamente la temporada de altcoins a medida que llega; espera pacientemente señales claras de que los fondos se estén extendiendo continuamente a monedas de pequeña y media capitalización antes de hacer planificación estratégica.
$BTC $ETH $OKB
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando く
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
El PMI manufacturero ISM de EE. UU. de agosto cayó a 54,6, por debajo del 55,6 de julio pero aún por encima de la línea de expansión de 50; Las vacantes de empleo en JOLTS de julio fueron de 7,27 millones, por debajo de la estimación mediana de 7,31 millones, pero ligeramente por encima de los 7,18 millones revisados de junio. Los datos no ofrecieron una respuesta unilateral: el impulso manufacturero se ralentizó y la demanda laboral no colapsó significativamente. Mientras tanto, los datos de CME mostraron que los precios de mercado en una subida de 25 puntos básicos en septiembre subieron hasta aproximadamente el 66% hasta el 66,9%. A las 20:30 hora de Pekín del 4 de septiembre se publicará el informe de nóminas no agrícolas de agosto, que pondrá a prueba si el enfriamiento del empleo es suficiente para debilitar las expectativas de subidas de tipos. Para las acciones de BTC y EE. UU., el siguiente enfoque no será en los datos individuales, sino en si el dólar, los rendimientos del Tesoro estadounidense y el apetito por riesgo serán revalorados como resultado $BTC 🚨 ¡Últimas noticias! El G20 emite una señal importante: ¿Está la criptomoneda entrando en la 'era de la regulación global'?
Justo ahora, una noticia merece la atención de todos los inversores en el mercado cripto:
Los países del G20 han acordado impulsar normas regulatorias más claras para criptomonedas y stablecoins.
El objetivo es claro—
Hacer que los activos digitales sean más seguros, transparentes y fáciles de usar en todo el mundo.
La primera reacción de muchas personas podría ser:
"¿Está el G20 a punto de abrir las criptomonedas?"
En realidad, no es tan sencillo.
Pero lo que realmente merece atención es que la lógica regulatoria global está cambiando.
En el pasado, los países discutían más sobre las criptomonedas sobre lo siguiente:
❌ Cómo restringirlos
❌ Cómo prevenir riesgos
❌ Cómo prevenir el blanqueo de capitales
Ahora, cada vez se están convirtiendo en más debates en:
✅ Cómo regularlo
✅ Cómo regularlo
✅ Cómo involucrar a las instituciones
✅ Cómo incorporar las stablecoins en el sistema financiero
¿Qué significa esto?
Los criptoactivos están pasando gradualmente de ser "innovación gris" a "infraestructura financiera conforme".
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🔥 El mayor beneficiario puede no ser BTC
En esta noticia, de hecho presté más atención a las stablecoins.
Si las principales economías globales establecen gradualmente marcos regulatorios más unificados, las stablecoins podrían seguir entrando:
Pagos → acuerdos transfronterizos→ sistemas bancarios→ finanzas digitales
Mientras tanto, la RWA (Tokenización de Activos del Mundo Real) también podría experimentar un mayor potencial de crecimiento.
Por lo tanto, el mercado futuro de criptomonedas puede que ya no sea solo:
¿Subirá BTC?
En cambio:
¿Utilizará cada vez más blockchain el sistema financiero global?
Si la respuesta es "sí", entonces BTC, ETH, stablecoins, RWAs y toda la infraestructura de activos digitales podrían obtener nuevos incrementos de capital a largo plazo.
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📈 ¿Y cómo ves el BTC?
Mi juicio:
Corto plazo: Ligeramente alcista.
A medio plazo: continuar observando la implementación de fondos y políticas.
A largo plazo: La lógica es claramente más positiva.
Pero nota:
"El G20 acuerda establecer normas" ≠ "liberalización global unificada de las criptomonedas."
En última instancia, los países seguirán implementando sus propios sistemas regulatorios financieros.
Así que este mensaje es más bien así:
Esto abrió la puerta a toda la industria de los activos digitales, en lugar de simplemente anunciar el inicio de un mercado alcista.
Si los principales mercados financieros como Estados Unidos, Europa, Hong Kong y Singapur continúan introduciendo políticas regulatorias más claras para stablecoins y activos digitales, el mercado podría revalorizar aún más.
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🚀 En las tres direcciones en las que más me centro
Primero: stablecoins
Podría convertirse en un puente importante entre las finanzas tradicionales y las criptofinanzas.
Segundo: RWA
Si los activos más tradicionales se trasladan a través de la cadena, el tamaño del mercado podría superar con creces a los activos nativos de criptomonedas actuales.
Tercero: BTC
BTC sigue siendo el "ancla de liquidez" más importante en todo el mercado de activos digitales.
Así que la señal real del G20 esta vez no es:
"BTC está subiendo."
En cambio:
El sistema financiero global está aceptando gradualmente el hecho de que es poco probable que los activos digitales desaparezcan.
Como no se puede ignorar, el siguiente paso es:
Incorpóralo en las reglas.
Una vez que la regulación global pase de "prohibiciones y restricciones" a "regulación y regulación", la lógica de valoración de toda la industria puede cambiar.
Esto es lo que realmente merece atención de esta noticia.
⚠️ Lo anterior son opiniones personales del mercado y no constituyen asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son altamente volátiles; por favor, ten en cuenta los riesgos.一、财报概览：一份“挑不出毛病”的成绩单 2026年9月2日美股盘后，博通（NASDAQ: AVGO）发布了2026财年第三季度财报。从任何历史标准来看，这都是一份极其强劲的业绩。 核心数据如下： 总营收、半导体解决方案收入、AI半导体营收、调整后EPS——四项核心指标全部超预期。CEO陈福阳在财报中表示：“市场对我们定制化AI加速器及网络产品的需求依旧十分旺盛。第三季度AI半导体业务收入达167亿美元，同比增长221%，环比增长54%。” 这是博通连续第五个季度实现销售加速增长。自由现金流高达137亿美元，占营收的46%——这种现金创造能力在半导体行业中极为罕见。 然而，盘后股价一度跌超4%，收于约353美元。 二、AI业务：全面加速，但“还不够” AI半导体是博通当前最核心的增长引擎，本季度表现堪称惊艳： · 167亿美元的实际营收，远超分析师预期的159.3亿美元 · 同比增长221%，环比增长54% · 占总营收比重约56%——博通已彻底转型为AI优先公司 · Q4 AI半导体营收预计加速至217亿美元，同比增幅236% 大客户方面，博通的定制AI芯片核心客户包括谷歌、MetaBeige Book: La economía está en auge, y también la inquietud—¡el gran pastel es difícil de deshacer a corto plazo!
El Libro Beige de la Fed muestra que desde julio, la actividad económica estadounidense ha crecido moderadamente, con 10 jurisdicciones registrando un crecimiento ligero a moderado y 2 permaneciendo estables. El gasto de los consumidores aumentó ligeramente, pero la sensibilidad a los precios ha mejorado; Las ventas de automóviles han tenido un rendimiento lento debido a los altos precios del petróleo y los costes de financiación. La mayoría de los sectores manufactureros se han recuperado, con una fuerte demanda de pedidos de defensa y centros de datos. El crecimiento del empleo se ha ralentizado, mientras que la demanda en los sectores minorista y hotelero ha disminuido. Los precios han subido moderadamente, mientras que persisten las presiones de costes derivadas de energía, transporte y aranceles. Las expectativas empresariales son generalmente positivas, pero siguen centradas en los precios de la energía, las políticas y los conflictos internacionales.
Impacto en las monedas virtuales:
(1) Crecimiento económico moderado + presiones inflacionarias persistentes = las expectativas de subidas de tipos son difíciles de disipar, BTC sigue bajo presión
(2) Los altos precios del petróleo y los elevados costes de financiación están suprimiendo el consumo, y los activos de riesgo en general se enfrentan a vientos macroeconómicos en contra
(3) El aumento de la incertidumbre dificulta que el apetito por riesgo de capital mejore significativamente a corto plazo
(4) El Libro Beige tiene un tono neutral, pero la palabra "incertidumbre" recorre, indicando que el mercado seguirá vigilando los datos de nóminas no agrícolas
En resumen: la economía no se ha derrumbado, la inflación no ha caído, pero el mercado aún tiene que seguir luchando. Esperando a los no agrícolas, esperando dirección.
$BTC $ETH 21 bancos, incluidos Goldman Sachs, BofA, Citi y Deutsche Bank, acaban de anunciar una empresa conjunta de stablecoin en USD, lanzando el primer semestre de 2027. Observa lo rápido que Twitter convierte esto en "alcista, bancos imprimiendo". Mi artículo a continuación explica por qué ese reflejo no sobrevive a los datos.
$USDT $USDC $BTC #DeployableLiquidityPara quienes aún esperan inyecciones de liquidez para salvar las criptomonedas: incluso el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda sube los precios del petróleo esta noche, lo que hará que la inflación vuelva a subir, pero ningún banco central del mundo se atreve a relajar realmente esta ronda. Los tipos de interés son la gravedad de los activos de riesgo: cuanto más caro es el dinero$BTC, más difícil es que estos activos que generan flujo de caja fluyen hacia arriba. La nómina no agrícola de este viernes es el verdadero juez: cuanto más sólidos sean los datos, más difíciles serán las subidas de tipos. Antes de que el árbitro silbe, prefiero verlo con las manos vacías que apostar por una variable macro que no puedo controlar. La matrícula más cara en la mesa suele cederse a la frase: "Creo que debería subir."¿Está Wall Street dándose cuenta una vez más de que la IA realmente puede generar dinero?
El rendimiento de SNOW esta noche fue realmente escandaloso. Tras la publicación de los resultados, el mercado subió más de un 20% en las operaciones fuera de horario, con una caída de más de diez puntos por minuto. Parecía que Wall Street simplemente cuestionaba su existencia, y al momento siguiente todo se precipitó para hacerse con las entradas.
Pero al pensarlo bien, esta medida no es injustificada.
Los ingresos de Snowflake este trimestre fueron de 1.550 millones de dólares, un aumento del 35% interanual, con un BPA ajustado de 0,62 dólares, muy por encima de la expectativa del mercado de 0,45 dólares. Más importante aún, la empresa elevó su previsión anual de ingresos por productos de 5.840 millones a 6.070 millones de dólares.
En términos sencillos: no solo esta vez los deberes estaban bien hechos, sino que el profesor también descubrió que los trabajos posteriores estaban bien preparados.
Esto en realidad sigue a mi punto anterior: "La comercialización de la IA comienza a auditar las cuentas."
En el pasado, las empresas de IA nos contaban historias todos los días: proxies de IA, infraestructuras de IA, inteligencia empresarial, y cada diapositiva mejoraba cada vez más. En cuanto a si podría ganar dinero al final, por ahora todos solo podían escuchar.
Ahora es diferente.
Los fondos empezaron a usar calculadoras para comprobar cuentas una a una: ¿Cuántos ingresos te aportó realmente tu IA? ¿Realmente gastaron dinero los clientes? ¿Podrá seguir el crecimiento del año que viene?
En cuanto a la tarea que Snowflake entregó esta vez, al menos hasta ahora, no enfadó tanto al profesor que golpeó el bolígrafo.
Cuanto más se utiliza la IA empresarial, mayor será la demanda de almacenamiento, análisis, gestión y herramientas de IA de datos. Snowflake ha aprovechado esta ola de demanda. Así que, por ahora, la IA no se trata solo de conseguir un trabajo, sino de ampliar la mesa original del comedor a un lado.
Por eso también, tras la explosión de SNOW esta noche, el capital se centrará de forma informal en todo el sector del software de IA.
Si empresas como Snowflake pueden seguir impulsando el crecimiento gracias a la IA, ¿podrían otras empresas de software hacer lo mismo?
Así que creo que lo que realmente estimula los fondos esta noche no es la frase "Los beneficios de Snowflake superan las expectativas."
En cambio, Wall Street volvió a recordar: la historia de la IA se ha contado durante tanto tiempo, y ahora la gente realmente empieza a entregar sus encargos.
En cuanto a mañana, el 20% ya ha avanzado mucho antes de lo previsto, y en realidad tengo más curiosidad por ver si pueden seguir entregando esta tarea.
Si puede mantenerse estable tras una apertura máxima, o incluso seguir aumentando el volumen, esa es la lógica del reconocimiento de capital; Si abre alto y luego devuelve inmediatamente, entonces la cuota del 20% de esta noche podría ser simplemente una carrera post-mercado por respuestas.
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control
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