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【Xiaoming beobachtet den Markt】
Visa arbeitet mit Mesh zusammen, um Stablecoins an 175 Millionen Händler zu bringen – ist das der Beginn einer Revolution im traditionellen Zahlungsverkehr?
Schauen wir uns an, wie das funktioniert. Visa kooperiert mit Mesh (einem Krypto-Zahlungsnetzwerk), und der Kernpunkt ist: Du kannst bei den weltweit 175 Millionen Händlern, die Visa akzeptieren, direkt mit Stablecoins (wie USDC) bezahlen. Früher mussten Stablecoins auf der Blockchain transferiert werden, Händler mussten eigene Wallets einrichten und KYC durchführen. Jetzt übersetzt Mesh die Blockchain-Abwicklung direkt in eine von Visa verständliche Abrechnungssprache, sodass Händler nahtlos entweder Fiat oder Stablecoins akzeptieren können.
Was bedeutet das für Bitcoin?
Kurzfristig bedeutet es einen Schub für den Stablecoin-Sektor. Im Bereich grenzüberschreitender Zahlungen und Konsum wächst das Volumen der Stablecoins, was die Liquidität im gesamten Krypto-Ökosystem stärkt. Aber Xiaoming warnt: Je populärer Stablecoins werden, desto schwächer wird die „Zahlungsnarrative“ von Bitcoin. Bitcoin ist für „Wertspeicherung“ zuständig, Stablecoins für „Ausgaben“.
Langfristig ist das ein Zeichen dafür, dass traditionelle Finanzriesen die Krypto-Zahlungen „integrieren“. Visa baut keine eigene Blockchain und keine Wallets, sondern agiert als „Middleware“, die Blockchain-Abwicklungen über ihr bestehendes Netzwerk laufen lässt. Diese „Wenn du sie nicht besiegen kannst, schließe dich ihnen an“-Strategie bedeutet, dass künftig mehr traditionelles Kapital über Visa in das Krypto-Ökosystem fließen wird.Drei Chains, drei Arten von Schmerzen 😵
Betrachte BTC, ETH und SOL nicht als dieselbe Geschichte – sie fallen alle, aber die Art des Fallens ist völlig unterschiedlich.
₿ $BTC: Verkaufsdruck wird aufgenommen, aber nur widerwillig 😐
Fidelity FBTC Abflüsse 83,63 Mio., BlackRock IBIT Zuflüsse 665 Mio., Nettozufluss insgesamt 527 Mio. Was bedeutet das? Die Verkäufer sind nicht verschwunden, sie werden nur vom Kaufdruck aufgefangen. 81823 ist die ehrlichste Marke – erst wenn sie zurückerobert wird, kann man von einer Fortsetzung der Erholung sprechen, wenn nicht, wird oberhalb von 80781 weiter hin und her gehandelt.
Ξ $ETH: Institutionen reduzieren Positionen, sie beobachten nicht nur 😬
Fidelity zieht sich entschlossener zurück als bei BTC. 2380–2390 hält, 2410–2430 gleitende Durchschnitte drücken stark, die Hochpunkte werden immer niedriger. Der Kapitaldruck ist strukturell – die Fliehenden sind eiliger als die Aufnehmenden, das ist der besorgniserregendste Punkt.
◎ SOL: Mehr Nutzer, weniger investiertes Geld 🤔
ETF-Abflüsse sind am geringsten, der Preis wird aber um 100 gedrückt. 50-Tage-EMA bei 106,73 als Widerstand, 200-Tage-EMA bei 98,61 als letzte Verteidigungslinie. Die aktiven Adressen auf der Chain erreichen ein 13-Monats-Hoch, täglich kommen 1,7 Mio. neue Wallets hinzu – aber der ETF pumpt ab. Diese Divergenz bedeutet entweder, dass der ETF sich irrt oder der Preis wird zuerst nachgeben.
⚡ 24-Stunden-Long-Positionen explodieren auf 104 Mio., Short-Positionen werden ebenfalls liquidiert 💥
Im beidseitigen Kampf, glaube nicht an „zu viel gefallen heißt bald steigen“ #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 🔥 Wieder ist ein "Finanztempel-Anhänger" abgehauen.
SkyAI hat alle SOL, die sie hatten, komplett verkauft und wendet sich nun einem Barübernahmeangebot zu.
Übersetze diese Aktion: Das Kerngeschäft läuft nicht mehr, der Aktienkurs steht vor dem Einbruch, also bleibt nur noch der Verkauf der Coins, um sich zu retten.
Verstanden? Was für eine dezentrale Glaubenssache, was für eine großartige Erzählung von AI+Solana – wenn es ans Bezahlen der Gehälter und die Rettung der Aktie geht, muss alles der Realität weichen.
Früher sagte man, Unternehmen kaufen Coins als langfristige Sperrung, als Stütze.
Jetzt sieh dir das an: Vor ein paar Tagen hat MicroStrategy eigene Aktien zurückgekauft, heute verkauft SkyAI alle SOL. Wenn das Umfeld eng wird, fliehen diese "falschen Wale" schneller als Kleinanleger.
Wer ist am ekelhaftesten, wenn diese Nachricht rauskommt? Die Brüder, die noch SOL halten und auf Zinsen durch Staking hoffen. Die großen Institutionen haben schon ausgecasht und sind raus, und du hältst immer noch stur durch?
Schau dir den Gesamtmarkt an. $BTC spielt tot um 82.000, die Volatilität ist auf einem 5-Jahres-Tief, und die 5,6% Pumpe der US-Staatsanleihen läuft weiter. Es gibt sowieso kein Geld, und jetzt fangen sogar die Finanztempel-Unternehmen an, Blut zu ziehen.
Sei nicht der letzte, der die Verluste trägt. In so einem toten Markt, wenn andere fliehen, solltest du dich auch ducken.
Halte dein Portemonnaie fest, warte, bis sie alles verkauft und ein Loch gerissen haben, dann steigen wir wieder ein und sammeln auf.👇$SOL $BTC vs $ETH: Verluste der Short-Positionen unter Kontrolle?
Beide Assets steigen trotz starker Short-Positionierung. Die Situation ist jedoch nicht identisch.
Bitcoin zeigt einen stärkeren Kaufdruck, während Ethereum ein deutlich größeres Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen aufweist.
Das schafft ein interessantes Szenario. Wenn der Kaufdruck anhält, könnten Short-Verkäufer unter zunehmenden Druck geraten, ihre Positionen zu schließen, was die Rallye potenziell beschleunigen könnte.
Schwere Short-Exponierung allein garantiert jedoch keine Short-Squeeze.$BNB ：Der Stabilisator in der Position 🧱. Das Gas-Szenario und die Rückkaufvorstellung von X Layer bilden die Basis, CZ sieht das BNB-Handy weiterhin als Ökosystem-Einstieg 📱. Die 720er-Linie wirkt eher wie eine Preisfestlegung basierend auf der Ökosystemstärke, nicht durch Stimmung getrieben; Abwärts gibt es Puffer, Aufwärts fehlt die Explosion, die Positionierung ist defensiv.
$HYPE ：Der deflationäre Flywheel, der durch Cashflow genährt wird 🔥. Gestern wurden erneut 11.300 Token verbrannt, insgesamt 49,63 Millionen Token, was 4,96 % des Gesamtangebots entspricht, bei aktuellem Preis etwa 3,9 Milliarden USD; 30-Tage-Protokolleinnahmen von 69,94 Millionen USD fließen kontinuierlich in den Verbrennungspool. Um 78 Dollar, der Einzige der drei mit anhaltender Deflation und Einkommensvalidierung, solide Qualität 💪.
$OKB ：Kurzfristig fehlt eine eigenständige Erzählung 😶. Finanzierungsrate -0,0014 %, leichtes Übergewicht der Short-Positionen; Open Interest nur 30,7 Millionen, im 3-Wochen-Drittel, geringe Eröffnungsbereitschaft. Korrelation mit BTC bei 0,85, bewegt sich im Wesentlichen mit dem Gesamtmarkt. Warten auf Katalysator durch Ökosystem-Transformation, sonst vorwiegend Seitwärtsbewegung ⏳. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Gestern habe ich das neueste Interview mit Sun Yuchen und Jin Ming gesehen. Bruder Sun hat die Aktie OURA empfohlen, obwohl man Bruders Suns Projekte nicht anfassen sollte, muss man auf seine Worte hören. Als ich sah, wie Bruder Sun am Mundwinkel lächelte und sagte, er habe nichts gekauft, aber ein Produkt seiner Firma am Handgelenk trug, wurde mir klar, wie es gemeint war. Heute analysiere ich, was für ein Unternehmen das bald an die Börse gehende OURA ist: Oura ist ein Unternehmen mit Ursprung in Finnland, das derzeit vor allem hochwertige intelligente Gesundheitsringe anbietet und weltweit führend im Bereich der smarten Ringe ist. Sein Geschäftsmodell: Einmaliger Hardwareverkauf plus Mitgliedschafts-Abonnement SaaS. Ich habe mir die Daten angesehen, die SaaS-Bindung ist ziemlich hoch, die meisten entscheiden sich für eine Verlängerung. Bruder Sun sagte im Interview, er habe Angst vor dem Tod und sehe großes Potenzial in zukünftigen KI-Anwendungen, besonders im medizinischen Bereich. 2015 wurde die erste Generation des Rings veröffentlicht, mit Fokus auf Schlafüberwachung, damals war er noch ein junger Hüpfer. Bis 2025 wurden bereits über 5,5 Millionen Ringe verkauft, der globale Marktanteil bei smarten Ringen liegt bei etwa 74 %, ein klarer Marktführer, der auch eine von Fidelity angeführte Finanzierungsrunde abgeschlossen hat, mit einer Nachfinanzierungsbewertung von 11 Milliarden US-Dollar. Was ist sein Burggraben? Ich denke, es sind die Daten. Der Ring wird seit zehn Jahren verkauft, die Algorithmen und klinischen Daten sind ein sehr wichtiger Burggraben. Zehn Jahre Schlaf- und HRV-Zeitreihendaten, dazu Kooperationen mit Stanford, der Mayo-Klinik und anderen zur Validierung – in der KI-Ära sind Daten das, was am meisten fehlt, besonders echte und genaue Daten. Ich habe mir die Bewertung angesehen, das KGV ist sehr hoch, in der KI-Ära gibt es bei IPOs keine wirklich günstigen Unternehmen mehr. Ich bin gespannt, ob der Kurs halbiert wird ETF verzeichnet täglich Abflüsse, aber BTC steigt weiterhin – worauf basiert diese Rallye eigentlich?
Diese Woche habe ich die ETF-Daten etwas zu intensiv verfolgt. Nach drei Wochen mit Nettozuflüssen gab es plötzlich den größten Tagesabfluss, und dann ging es unaufhaltsam bergab. Doch der Bitcoin zeigt sich widerstandsfähig: Nach dem Einbruch auf 79.725 stieg er kontinuierlich bis auf ein Hoch von 83.149 und fiel jetzt wieder auf etwa 81.849 zurück. Geld bewegt sich, der Preis steigt – darüber habe ich einige Tage nachgedacht.
Ich habe es verstanden: ETF-Abflüsse bedeuten nicht, dass niemand kauft, sondern dass die Käufer gewechselt haben. Die Spitze bei 79.725 wurde von einem Wal aufgefangen, die 83.149 hat der Bitcoin selbst erreicht. Das Geld aus den ETFs war nie der Haupttreiber dieser Rallye; tatsächlich wurde der Anstieg durch Short-Covering und Privatanleger, die günstig eingestiegen sind, getrieben – mit den Institutionen hat das wenig zu tun.
Ob die Rallye anhält? Meine Antwort hängt vom Himmel ab – also davon, wann die ETF-Abflüsse aufhören. Solange sie weitergehen, ist das nur eine emotionale Bewegung. Emotionen kommen schnell und gehen schnell wieder.
Ich selbst bin schon von solchen emotionalen Bewegungen reingelegt worden, habe letzte Woche Lehrgeld bezahlt. Deshalb sage ich es ganz offen: Nicht hinterherlaufen, wirklich nicht. Wer hinterherläuft, wird nur zum nächsten Liquidationsopfer.
Hat diese Woche jemand nachgekauft? Wie sieht es bei euch aus? Lasst uns im Kommentarbereich darüber sprechen.
$BTC $ETH $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#交易之声：你的经验值得被听到 Um halb zwei morgens habe ich alle drei Bildschirme auf Tagescharts umgestellt und nebenbei einen Blick auf den Schlusskurs in Südkorea geworfen: KOSPI fiel um über 2 %, Elice stürzte am ersten Handelstag direkt um 33 % ab, SkyAI hat SOL komplett verkauft und sogar ein Barangebot zur Übernahme gemacht. Diese Nachrichten zusammengenommen signalisieren eigentlich nur eins – risikofreudiges Kapital zieht sich zurück, und zwar sehr entschlossen.
Aber BTC steht jetzt bei 82.631 und ist in 24 Stunden noch um 0,8 % gestiegen, ETH bei 2.442 mit einem Plus von 1,9 %. Auf der anderen Seite NEAR -0,8 % in 24 Stunden, die einzige Kryptowährung, die heute in den Trendlisten genannt wurde, ist also im Minus. Meine Interpretation: Das ist kein breit angelegter Anstieg durch neues Kapital, sondern eine defensive Rotation des bestehenden Kapitals innerhalb der Mainstream-Assets. ETH hat BTC um fast 1,1 Prozentpunkte übertroffen, das Geld ist nicht abgezogen, sondern hat sich von „Storytelling-Assets“ zurückgezogen zu „Assets mit Cashflow-Erzählung und ETF-Zugang“. Der Blutverlust bei Altcoins ist kein Zufall, sondern eine Frage der Reihenfolge.
Deshalb habe ich diese Woche meine Positionsstruktur im Wesentlichen nicht verändert: BTC-Basisposition bleibt, ETH habe ich um fünfzig Prozent aufgestockt, bei Altcoins nehme ich keine Position. Das ist kein Bärenmarkt-Call, sondern die Vermeidung, in einer Phase der Liquiditätsverknappung für andere einzuspringen. Wenn ich mich irre, stehe ich dazu, aber mit Altcoins auf Rotation zu setzen, ist vom Risiko-Ertrags-Verhältnis her nicht attraktiv – sie steigen langsam und fallen schnell, so eine Struktur kann die Psyche schnell zermürben.
#OKXProphet - 2731，这个数字今天在我屏幕上亮得有点安静。 PONS 真的稳住了吗，还是只是跌累了？ 先说事实。PONS 现价 0.2731，上方阻力 0.3344，下方支撑 0.2604。前面那波急跌之后，价格在低位区域止跌，连续收出阳线，短线修复动能确实不差。但把周期拉长看，它仍处在下降趋势里的反弹阶段，不是趋势反转。这个区别很重要，因为反弹交易的是节奏，反转交易的是共识。 我更在意的是消息面那条线。PONS 向 Surfboard NFT 持有者分发空投，生态活动短期确实能托一下情绪。但空投这件事有个隐藏逻辑：它带来的是注意力，不一定是持续买盘。领到的人会不会留、生态有没有后续动作，才是决定这波反弹能走多远的关键。短线情绪被点燃很快，消退也可以更快。 放到跨市场镜头里看，这件事就不是孤立的了。BTC 和 ETH 近期机构资金端偏弱，风险偏好没有明显扩张，资金更愿意在确定性高的资产里待着。这种环境下，山寨的反弹往往依赖事件驱动，而不是全面风险偏好回升。PONS 的空投正好是这类事件——它能吸引局部资金，但很难单独把整个板块的情绪带起来。换句话说，它更像是一次局部试探，不是风险偏好扩散的信号Die USA planen, den Betrieb sanktionierter Öltanker wieder aufzunehmen, die Risikobereitschaft erholt sich und überträgt sich vorsichtig auf den Kryptomarkt. SOL erhält kurzfristig eine stimmungsbedingte Unterstützung, aber ich halte das nicht für den Beginn einer Trendwende. Der Kapitalfluss ist entscheidend: 24h Anstieg um 1,8 % auf 105,9, das Handelsvolumen von nur 8,17 Mio. wirkt dünn, die Positionen von 2,836 Mio. in Coin-Basis haben sich nicht deutlich ausgeweitet, die Finanzierungsrate von 0,0040 % ist neutral, die Bullen haben nicht stark zugelegt; das Verhältnis der Top 10 Kauf- zu Verkaufsaufträgen von 0,77 zeigt dominierenden Verkaufsdruck, 1-Stunden-Abstand zum Hoch -1,68 %, 4-Stunden-Abstand zum Hoch -12,92 %, die Erholung wirkt eher wie eine Korrektur als ein Gegenangriff. Strategisch kann bei einem Rücksetzer auf 103,65 mit leichter Long-Position versucht werden, Stop-Loss bei 101,85, Ziel bei 107,45; bei einem Anstieg nahe 107,9 mit Druck und Rückfall kann kurzfristig short gegangen werden, Stop-Loss bei 109,3, Ziel bei 104,6, Einzelposition nicht über 20 %, Stop-Loss strikt einhalten.
—— Nur persönliche Meinung, keine Anlageberatung, wünsche erfolgreiche Trades.——
$SOL#美国拟恢复受制裁油轮运营
#美国拟恢复受制裁油轮运营
$SOL BTC stieg in einem Monat um 0,4 %, ETH fiel um 9,3 %, in neunzig Bullenphasen zahlten sie in siebenundsiebzig Phasen.
Am 19.9. schloss es bei 2641, am 19.10. bei 2394, Anfang des Monats stand es noch bei 2700.
Am 15.10. fiel es auf 2317, der Tiefststand dieses Monats.
Am 18.10. testete es erneut 2357, brach das vorherige Tief nicht, die Doppelboden-Formation hält noch.
Am 19.10. gab es einen langen unteren Schatten bei der Kerze, Tiefststand 2329, Schlusskurs 2394.
Heute gab es ein Volumenanstieg und eine Gegenbewegung, es steht bereits wieder über 2430, ein Tagesanstieg von fast zwei Prozent.
Auf der offiziellen Hitliste: JPMCoin ist auf dem Ethereum-Mainnet, Visa baut die Krypto-Zahlungen aus.
Der Kurs folgt dem Verlauf des letzten Monats, die Infrastruktur wird im nächsten Jahr ausgebaut, beides passiert in derselben Woche.
Ich denke, hier prallen zwei Zeitlinien aufeinander.
Die Gebühren geben einen Beweis in dieselbe Richtung: Zwanzig Perioden in Folge positiv, die Bullen haben in einem Monat 0,3 Punkte eingebüßt, der Preis hat trotzdem nicht gehalten.
Die Zahlenden sind diejenigen, die auf die nächste Welle warten.
Ich jage dieser Gegenbewegung nicht hinterher, kaufe auch nicht am Tief, lasse sie ihre Richtung selbst wählen.
Erst wenn es wieder über 2641 steht, ist es nur eine Erholungsbewegung, keine Trendwende.
Die Ausfallbedingung ist festgelegt: Tageskurs über 2641 und Tagesvolumen über 115.000 Einheiten, dann erkenne ich die Trendwende an.
Fällt es unter 2317, ist der Doppelboden ungültig, es geht weiter abwärts.
Zeit bis zum Handelsschluss am 23.10.
Wofür entscheidest du dich: Bis Monatsende zurück über 2641 oder zuerst unter 2317 fallen?
$ETH $BTC $JPM
#MorganJPMCoin startet auf Ethereum-Mainnet
#TradingVoice: Deine Erfahrung verdient es, gehört zu werdenSchau nicht zuerst auf die Raketenabgase, sondern auf die tragende Wand darunter: Jeder gelungene Testflug des Starship ist nur ein Strukturmodell vor dem Dachabschluss; wirklich entscheidend für die Bewertungshöhe ist, ob die Starlink-Cashflows als Pfahlgründung die tragfähige Schicht erreichen.
Der erste vollständige Quartalsbericht von SpaceX nach Börsenschluss am 20. Oktober ist für mich kein Gewinn- und Verlustkonto, sondern eine umfassende Fachprüfung der Baupläne. Das Wachstum von Starlink gleicht der Serienfertigung von Standardgeschossen, die Nutzerzahl kann die Stückkosten senken, aber mit jedem zusätzlichen Endgerät müssen Rückzahlungszyklen, Bodenstationskapazitäten, Frequenzgenehmigungen und Betriebssicherheit gleichzeitig mitgebaut werden; nur die Nutzerzahl zu verfolgen, ohne das ökonomische Modell pro Einheit zu beachten, ist wie eine beeindruckende Fassade mit unzureichender Kernverstärkung. Der Fortschritt des Starship ist ein entscheidender Knotenpunkt der vertikalen Erweiterung: Testtempo, Triebwerkswiederverwendung, Hitzeschutzlebensdauer und Startfrequenz – wenn einer dieser Punkte versagt, wird die kommerzielle Umsetzung vom „baubar“ zurück zum „Konzept“ gezogen. Die Profitabilität gleicht einer Lastenberechnung: Startdienste sind der Hauptträger, Starlink der Fußboden, Regierungsverträge die Schubwände – alle drei müssen einen geschlossenen Lastpfad bilden, ohne auf Einmalerlöse als temporäre Stütze zu setzen.
Übertragen auf $xDELL ist diese Verknüpfung kein dekoratives Vorhangfassadenelement, sondern ein im Fugenbereich eingebettetes Bauteil. Der Markt handelt zunächst Erwartungen, wie vor Baubeginn die Absperrungen errichtet werden; Absperrungen sind aber nicht das Dach. Wenn das Tempo des Starship und die Gewinne von Starlink nicht gleichzeitig bestätigt werden, wird der Kurs zuerst Schwingungen zeigen und dann Ermüdungserscheinungen an den Knotenpunkten offenbaren. Bei $xDELL darf man nicht nur die narrative Fassade betrachten, sondern die Verbindungskonstruktion zwischen ihm und den zugrundeliegenden Vermögenswerten: Ist es eine starre Verankerung oder ein emotionaler Mörtel? Starre Verbindungen übertragen echten Wert, Mörtel reißt bei Erschütterung. Noch wichtiger ist, dass die Liquidität des tokenisierten Assets wie ein Feuerwehrweg ist, der im Normalfall unsichtbar bleibt, aber in Extremsituationen die Evakuierungseffizienz bestimmt; bei unzureichender Tiefe ist selbst die schönste Verknüpfung nur ein ungelöstes Kollisionsproblem im BIM-Modell.
Mein berufliches Urteil ist nüchtern: Großartige Projekte beruhen nicht auf einer hohen Eingangshalle, sondern auf tiefen Kellerpfählen. Wenn SpaceX nur beweist, dass es „fliegen kann“, ist das ein Rendering; wenn aber Starlink kontinuierlich Kapital zuführt, Starship im Takt wiederverwendet wird und die Gewinne die Kapitalausgaben decken, gilt die strukturelle Abnahme als bestanden. $xDELL muss dieselbe Prüfung bestehen, man darf die Vorverkaufsgenehmigung nicht mit der Bauabnahme verwechseln. Ein Wolkenkratzer ohne tragende Wand wird bei Wind zuerst die Fenster verlieren, nicht den Aufzug. Scheitert die Abnahme, ist das Dach ein falsches Versprechen. #SpaceXQ3Earnings Starknet 社区以 99.95% 的压倒性票数支持从以太坊 Layer 2 转型为独立的抗量子 Layer 1 区块链。目前该投票仍为非绑定性质，但如此悬殊的比例已释放出极其明确的信号：Starknet 大概率将脱离以太坊，走上主权链之路。 这将是迄今最受关注的“L2 出走”事件之一。Starknet 长期被视为零知识 rollup 的旗舰项目，其若离开，将对以太坊留住扩容层生态的能力提出严峻拷问。 抗量子为何成为卖点 Starknet 的核心叙事是后量子密码学，而以太坊自身在这一领域才刚起步。通过将自身定位为抗量子 L1，Starknet 押注的是长期安全需求——当量子计算威胁逐步逼近，具备前瞻性密码学设计的链将获得溢价。该提案也意味着 STARK 代币持有者和 StarkWare 生态将迎来全新的主权路线图。 对以太坊与 L2 格局的影响 以太坊以 rollup 为中心的路线图，一直假设 L2 会在经济和技术上与主网保持对齐。Starknet 的投票打破了这一假设。若一个主流 ZK rollup 能够可信地转向独立，其他 L2 可能跟进，进而分散流动性，并迫使以太坊重新思考其#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Das vom Unternehmen selbst gegebene Guidance ist bereits sehr niedrig angesetzt, der Markt hat die Erwartungen vorab gesenkt; in diesem Quartal wird der Gewinnvorteil durch Preiserhöhungen vollständig realisiert, zusätzlich zur Aktienrückkaufaktion, was das EPS direkt erhöht. Das Werbe-Tier-Geschäft ist eine versteckte Aufwärtsspanne, wenn die Werbeeinnahmen die Erwartungen übertreffen, wird die Gewinnmarge eine weitere Stufe erreichen.
Die Nutzungsdauer der Nutzer liegt unter den Erwartungen, die Anzahl der neuen Mitglieder enttäuscht, aber es ist schwer, die Gewinnuntergrenze zu durchbrechen. #TeslaQ3ProfitAndMargins Netflix veröffentlicht heute nach US-Börsenschluss den Bericht für das dritte Quartal, die Ergebnisse werden morgen früh gegen 4 Uhr Pekinger Zeit bekannt gegeben. Ich denke, die Geschäftszahlen werden höchstwahrscheinlich in Ordnung sein, ob der Aktienkurs das auch ist, ist eine andere Sache.
Zunächst einmal, warum die Zahlen kaum schiefgehen können. Die einhellige Erwartung liegt bei 0,82 USD Gewinn pro Aktie und einem Umsatz von 12,87 Mrd. USD, was fast genau den im Juli vom Unternehmen selbst gegebenen Prognosen entspricht. Netflix gibt traditionell konservative Prognosen ab, in den letzten 8 Quartalen wurde der Gewinn pro Aktie in 7 Quartalen übertroffen. Im Oktober wurden etwa 1000 Mitarbeiter entlassen, die Abfindungskosten werden größtenteils im vierten Quartal verbucht, das dritte Quartal ist daher eher sauber.
Das Problem ist, dass der Aktienkurs die guten Nachrichten nicht anerkennt. Nach den letzten vier Quartalsberichten fiel der Kurs jeweils am Folgetag: im Oktober letzten Jahres um 8,4 %, im Januar dieses Jahres um 4,5 %, im April um 2,1 % und im Juli um 8,8 %. Im Juli wurde der Gewinn pro Aktie zwar übertroffen, aber weil die Prognose für das dritte Quartal unter den Erwartungen lag, wurde der Kurs nachbörslich fast um 10 % gedrückt.
Deshalb sollte man drei Dinge im Auge behalten. Erstens die Prognose für das vierte Quartal, ob die Spanne von 51 bis 51,4 Mrd. USD für das Gesamtjahr nach unten korrigiert wird; zweitens, ob die Werbeeinnahmen wie geplant auf etwa 3 Mrd. USD verdoppelt werden können; drittens, ob der neue Content-Chef Peter Rice, der erst am 26. antritt, die Ausgaben für Inhalte in den nächsten Jahren entsprechend erhöhen wird – einer der Gründe für die Herabstufung durch HSBC ist die Befürchtung, dass dies die Gewinnmarge belastet.
Die Optionspreise schwanken nach dem Bericht um 7 % bis 9 %. Der Aktienkurs liegt derzeit um 70 USD, hat in diesem Jahr bereits über 20 % verloren, die Erwartungen sind also sehr niedrig. Wenn die Prognose stabil bleibt und die Werbeeinnahmen solide ausfallen, könnte es eine Enttäuschung geben, die bereits eingepreist ist; enttäuscht die Prognose erneut, wäre ein Fall unter 70 USD nicht überraschend. $xNFLX #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Worldcoin verkauft hier wieder massiv ab, oder?
$WLD Die damit verbundene Wallet wurde aufgedeckt, dass sie in den letzten 7 Monaten heimlich verkauft hat! Insgesamt wurden über 3 Millionen Dollar verkauft, der Durchschnittspreis lag nur bei 0,40 US-Dollar. Das Krasseste ist, dass sie überhaupt nicht aufgehört haben, vor einer Stunde wurden erneut 250.000 WLD an die Börse geschickt.
Ehrlich gesagt, wenn man sieht, dass offizielle verbundene Adressen ständig Coins an die Börse schicken, fühlt man sich wirklich kalt erwischt. Wir beobachten täglich die K-Charts und analysieren alles mögliche, und dann hat das Projektteam bei 0,40 Dollar schon offen Kasse gemacht? Diese seit 7 Monaten andauernde "Frosch im warmen Wasser"-Art des Abverkaufs trifft das Vertrauen der Kleinanleger extrem hart.Das ist wirklich unglaublich!
Dieser Typ hat im Juni bei einem Kurs von 1647 US-Dollar mit Hebelwirkung 30 Millionen Dollar in $ETH investiert. Nach ein paar Monaten hat er gestern endlich zugeschlagen und über 12.000 Coins bei 2368 US-Dollar verkauft, was ihm fast 30 Millionen Dollar eingebracht hat – ein Gewinn von 8,99 Millionen US-Dollar! Umgerechnet sind das fast eine halbe Milliarde RMB. Dieses Hin- und Her mit Hoch- und Tiefkursen hat er wirklich meisterhaft gespielt.
Aber das ist noch nicht alles, die spannendste Aktion kommt erst noch! Er hat das Geld nicht für Luxusausgaben ausgegeben, sondern 20 Millionen Dollar in eine DEX eingezahlt und ist in Long-Positionen auf Rohöl eingestiegen! Aktuell belaufen sich seine Long-Positionen in $CL und BRENTOIL zusammen auf 22,4 Millionen Dollar, und er stockt weiter kräftig auf.
Man muss sagen, solche Größen haben meist einen viel besseren Riecher als wir. Geld im Kryptobereich verdient, aber nicht in Bitcoin oder Ethereum investiert, sondern in traditionelle Rohstoffe – was signalisiert das? Glaubt er, dass der Kryptomarkt kurzfristig seinen Höhepunkt erreicht hat und sucht Absicherung im Rohöl? Oder erwartet er eine globale Inflation und einen Aufschwung beim Rohöl?🤣 Es muss Sun Ge sein!
Die On-Chain-Daten sind explodiert: Die Adresse von Sun Yuchen hat nach zwei Jahren 72 Billionen PEPE von Poloniex transferiert, der Wert stieg direkt auf 28,44 Millionen US-Dollar!
Das letzte Mal, dass diese Adresse PEPE bewegte, war im Juni 2024, damals lag der PEPE-Preis bei nur 0,00001256 US-Dollar.
Nach so langer Stille plötzlich ein großer Kauf, der Meme-Kreis wird wieder anfangen, das Drehbuch zu raten. Ist es eine Falle oder bereiten sie etwas vor? $PEPE #NetflixQ3AdsAndMargins SpaceX veröffentlicht heute nach US-Börsenschluss den zweiten Quartalsbericht nach dem Börsengang. Interessanterweise ist der Optionsmarkt diesmal deutlich gelassener als beim letzten Mal.
Laut Cboe-Daten setzen Market Maker nur auf eine Schwankung von etwa 6 % nach oben oder unten, weniger als die Hälfte des Werts vom August. Nach dem ersten Quartalsbericht im August fiel der Aktienkurs an einem Tag um 13 %, was sich als Tiefpunkt herausstellte; in den folgenden zwei Monaten stieg er um 60 %, wobei er in den letzten zwei Wochen wieder bis zu 19 % verlor. Das Kapital ist weiterhin eher bullisch: Am Montag wurden 1,1 Millionen Optionskontrakte gehandelt, 20 % mehr als der 30-Tage-Durchschnitt, davon 665.000 Call-Optionen, wobei mehr gekauft als verkauft wurde; am beliebtesten sind Calls mit Verfall am Freitag und Ausübungspreis 170, die etwa 14 % steigen müssen, um profitabel zu sein.
Die fundamentalen Herausforderungen bleiben unverändert. Bloomberg erwartet im Konsens einen Umsatz von 12,89 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn von 0,15 US-Dollar pro Aktie, was das erste profitable Quartal seit dem Börsengang bedeuten würde. Das KI-Geschäft wird mit etwa 6,4 Milliarden US-Dollar Umsatz erwartet und übertrifft erstmals Starlink. Die Ausgaben sind hoch: Für das dritte Quartal wird mit Investitionen von rund 19,6 Milliarden US-Dollar gerechnet, der freie Cashflow wird voraussichtlich bei minus 11,6 Milliarden liegen. Zudem wird berichtet, dass ein 40-Milliarden-US-Dollar-Anleihegeschäft verhandelt wird, um Nvidia-Chips zu kaufen.
Eine weitere Hürde ist die Aktienfreigabe. Zwei Tage nach dem Bericht wird eine Tranche freigegeben, am 26. eine weitere, insgesamt über 1,6 Milliarden Aktien zum Verkauf. Allerdings reagierte der Aktienkurs bei den drei Freigaben im September kaum.
Meine Einschätzung ist, dass die geringere Volatilität darauf hindeutet, dass die meisten das Schlimmste bereits hinter sich sehen. Sollte die Chip-Kauf-Finanzierung jedoch in der Telefonkonferenz hinterfragt werden, könnte die Volatilität deutlich über 6 % steigen. Vor dem Bericht heißt es also erst einmal abwarten. $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #摩根大通JPMCoin上线以太坊主网 Die Einführung von JPMCoin von Morgan Chase im Ethereum-Mainnet ist ein wegweisendes Ereignis, bei dem eine führende traditionelle Bank ihr institutionelles Abwicklungstool auf eine öffentliche Blockchain migriert. Dies ist mittelfristig und langfristig positiv für die konforme Blockchain-Erzählung, hat aber kurzfristig nur begrenzte Auswirkungen auf die Kursentwicklung von ETH und BTC.
JPMCoin ist ein genehmigungspflichtiger Bank-Stablecoin, der sich an institutionelle Kunden richtet und hauptsächlich für grenzüberschreitende Geldabwicklung und Abwicklung zwischen Unternehmen konzipiert ist, nicht für Privatanleger. Zuvor lief dieser Stablecoin auf der privaten Blockchain von Morgan Chase; die Anbindung an das Ethereum-Mainnet zielt darauf ab, die Infrastruktur von Ethereum zu nutzen, um den Geldfluss zwischen verschiedenen Institutionen zu ermöglichen, die Kosten für grenzüberschreitende Abwicklungen zu senken und die Abwicklungseffizienz zu steigern.
Es ist wichtig zu beachten, dass JPMCoin sich grundlegend von USDC und USDT unterscheidet, da es ein Zugangsmechanismus verwendet, bei dem nur geprüfte Institutionen teilnehmen dürfen; es gehört nicht zu einem vollständig offenen, dezentralisierten Ökosystem.
Auf Marktebene zeigt dieses Ereignis, dass große traditionelle Finanzinstitute die Infrastruktur öffentlicher Blockchains weiterhin anerkennen und die Interoperabilität zwischen traditionellem Finanzwesen und On-Chain-Assets beschleunigen. Allerdings wird dies nicht zu einem massiven Zufluss von frischem Kapital führen, das direkt in Krypto-Spotmärkte investiert, sondern eher die Stimmung unterstützen. Es ist schwer, daraus allein einen trendbildenden Marktimpuls abzuleiten. Die Hauptmarkttreiber bleiben die Zinspolitik der Fed, die Renditen von US-Staatsanleihen und die Kapitalflüsse von US-Spot-ETFs.
Wichtige Punkte zur weiteren Beobachtung: das tatsächliche Transaktionsvolumen der Institutionen, ob weitere internationale Banken folgen und wie die Regulierungsbehörden die Abwicklungsgeschäfte der Banken auf der Blockchain bewerten. $BTC $ETH $ZEC $ZEC fiel von seinem Schlusskurs am 30. Sep. (1.438 $) bis zum 19. Okt. (1.135 $) um etwa 21 %. Geschütztes Angebot über 28 Tage: 4,91 Mio. bis 4,96 Mio., Anteil ca. 29 %. Die Inhaber verlassen den Pool nicht, aber die Geschichte des gesperrten Umlaufs hält den Preis auch nicht oben. Das Futures-Volumen lag am 19. Okt. bei etwa dem 12,6-fachen des Spotvolumens, und ETFs verloren in der Woche bis zum 2. Okt. 93,6 Mio. $. Meine Einschätzung: neutral. Flüsse und Hebelwirkung treiben das, nicht der geschützte Anteil. Beobachte 1.050 $ (Tief am 19. Okt.) und 1.220 $ (Schlusskurs am 15. Okt.) bis Mitte November. Ein Tagesschluss unter 1.050 $ macht mich bärisch.Ein Abkommen zwischen den USA und Iran? Warum können solche Lügen den Markt überhaupt beeinflussen?
Derzeit ist es auf makroökonomischer Ebene unmöglich, dass die USA und Iran ein substanzielles Abkommen erreichen,
aber die heutigen Gerüchte über einen Vermittlungsvorschlag können kurzfristig den Ölpreis drücken und risikoreiche Vermögenswerte steigen lassen.
Berichte von Reuters und anderen zeigen, dass Iran absichtlich die Verhandlungen verzögert, um die US-Zwischenwahlen zu beeinflussen,
beide Seiten sind in der Reihenfolge der Aufhebung der Blockade und der Öffnung von Hormus blockiert, das gegenseitige Vertrauen ist extrem gering,
mehrere ähnliche „Zwischenlösungen“ sind schnell gescheitert;
heute gibt es nur anonyme Meldungen aus Pakistan/Katar, die von einer „vorläufig positiven Reaktion“ sprechen, ohne offizielle Bestätigung.
Der Markt reagiert dennoch deutlich, der Ölpreis fällt, Krypto steigt,
da das Risikoaufschlag für die Versorgung durch Hormus extrem hoch ist, bewerten Algorithmen und Positionen jede Entspannungsschlagzeile sofort, und der Ölpreis verstärkt Inflation und Risikobereitschaft.
Im Folgenden:
Brent $BZ ist von knapp 112 auf den Bereich 106-108 zurückgefallen, 108-110 ist ein starker Widerstand, mehrfach abgeprallt.
Geopolitische Störungen (Huthi-Angriffe, Schiffsereignisse) sind nicht verschwunden, nach Falsifizierung der Nachrichten wird wahrscheinlich eine Erholung um 105-106 erfolgen,
jetzt, wo der Preis gefallen ist, ist es eine Kaufgelegenheit, aber der Aufwärtsspielraum ist begrenzt, es sei denn, es kommt zu einer echten Eskalation oder einem unerwarteten Abkommen. Kurzfristig wird die Entwicklung hauptsächlich von Nachrichten getrieben. #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $BTC Bitcoin schwankt wiederholt im Bereich von 82.000 bis 83.000 US-Dollar, während $ETH Ethereum unter Druck nahe 2.400 US-Dollar steht. Beide Bewegungen werden von makroökonomischen Gegenwinden und interner Liquiditätsverknappung doppelt belastet.
Bitcoin (BTC): Überschritt zeitweise 83.000 USDT, Tagesgewinn etwa 1,3 %, konnte die Aufwärtsdynamik jedoch nicht halten und fiel zuvor auf etwa 81.400 US-Dollar zurück. Der entscheidende Widerstandsbereich liegt zwischen 82.500 und 82.800 US-Dollar, der zuvor als Unterstützung diente und nun zum Widerstand geworden ist.
Ethereum (ETH): Aktuell bei etwa 2.450 US-Dollar, 24-Stunden-Anstieg von 2,46 %, technisch jedoch insgesamt bärisch. ETH fiel zuvor unter 2.400 US-Dollar und erreichte ein Tagestief von 2.372 US-Dollar, das gleitende Durchschnittssystem zeigt eine bärische Formation (Preis unter SMA 7/20/50).
Kernfaktoren der Belastung
1. Hohe Ölpreise entfachen erneut Inflationssorgen
Brent-Öl bleibt hoch bei 109 bis 111 US-Dollar pro Barrel, WTI-Öl über 100 US-Dollar. Anhaltend hohe Ölpreise verstärken die Marktangst vor hartnäckiger Inflation und drücken direkt auf die Bewertung von Risikoanlagen. Die vorherige Bitcoin-Rallye verlor an Schwung, nachdem der Ölpreis erneut über 100 US-Dollar stieg.
2. US-Staatsanleihenrenditen und Fed-Straffungserwartungen
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf ein Hoch von 5,12 % bis 5,14 %. CME-Daten zeigen, dass der Markt mit 85 % Wahrscheinlichkeit davon ausgeht, dass die Fed im Oktober die Zinsen unverändert lässt, aber für die Dezember-Sitzung eine 75%ige Chance auf eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte sieht. Das anhaltend hohe Zinsumfeld entzieht Risikoanlagen Liquidität.
3. Interne Deleveraging- und Liquiditätsausverkäufe im Kryptomarkt
Die vorherige Abwärtsbewegung löste großflächige Zwangsliquidierungen aus. Innerhalb von 24 Stunden wurden weltweit über 50.000 Investoren liquidiert, etwa 71,7 % davon bei Short-Positionen, aber auch viele Long-Hebel wurden bereinigt. In einem liquidenarmen Umfeld können schon wenige Verkaufsaufträge starke Preisschwankungen auslösen, das tägliche Handelsvolumen von ETH fiel zeitweise auf nur etwa 1.733 ETH, was auf sehr dünnen Handel hinweist.
4. Coinbase-Prämie wird negativ, US-Kaufkraft schwach
Der Coinbase-Prämienindex fiel am 18. auf -0,141, ein Tief seit Ende Juni. Ein dauerhaft negativer Wert signalisiert unzureichende Kaufunterstützung durch US-Investoren und ist ein direktes Zeichen für kurzfristigen Abwärtsdruck.
Zusätzlicher Druck für Ethereum
ETH steht vor komplexeren strukturellen Belastungen als BTC. Der ETH-ETF verzeichnet den vierten Tag in Folge Nettoabflüsse, zuletzt 103,3 Mio. US-Dollar an einem Tag, wobei Rücknahmen unter der Führung von BlackRock die Nachfrage schwächen. Gleichzeitig wächst die Warteschlange für Staking-Auszahlungen; sollte die Ausstiegswarteschlange die Eintrittswarteschlange übersteigen, wäre das erstmals seit Ende 2025 ein mittelfristiger Angebotsdruck. Obwohl Bitmine seine Bestände auf 6,04 Mio. ETH (4,9 % des Angebots) erhöht hat und damit eine gewisse Bodenstütze bietet, konnte dies den kurzfristigen Rückgang nicht stoppen, was auf fehlende zusätzliche Kaufkraft hinweist.
Beobachtungspunkte aus Händlersicht
BTC: 80.000 US-Dollar sind eine wichtige psychologische Unterstützung im Markt. Sollte der Widerstandsbereich von 82.500 bis 82.800 US-Dollar bestätigt werden, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass in den kommenden Wochen erneut unter 80.000 US-Dollar getestet wird. Oberhalb muss zuerst 83.000 US-Dollar zurückerobert und gehalten werden, um kurzfristigen Abwärtsdruck zu mildern.
ETH: 2.371 bis 2.380 US-Dollar sind kurzfristige Unterstützungszonen; bei einem Bruch liegt der Fokus auf etwa 2.329 US-Dollar. Das Tages-MACD zeigt zwar ein Golden Cross, das gleitende Durchschnittssystem ist jedoch noch nicht bullisch, sodass die Wirksamkeit des Golden Cross fraglich bleibt.
Beachtenswerte Divergenzsignale: Trotz schwacher Preise verzeichnet der US-Bitcoin-Spot-ETF Nettozuflüsse von 527 Mio. US-Dollar, wobei BlackRock IBIT mit 665 Mio. US-Dollar an einem Tag ein Jahreshoch erreicht. Diese Divergenz zwischen Preis und Kapitalfluss ist zu beobachten. Sollte der ETF-Zufluss anhalten und der Preis stabil bleiben, könnte dies auf institutionelles Nachkaufen bei Schwäche hindeuten; breitet sich jedoch die Deleveraging-Welle an den Aktienmärkten aus, könnten die ETF-Zuflüsse schnell umkehren. BTC ist während des Handels plötzlich ins Plus gedreht, steht wirklich eine Trendwende bevor? Ich finde, es ist noch zu früh, um jetzt ein Urteil zu fällen.
Heute hat BTC eine interessante Kursbewegung gezeigt: Nach einem Rückgang während des Handels folgte eine Erholung und ein Anstieg. Viele sehen das Plus und denken sofort, dass das Kapital zurückgekehrt ist und die nächste Rallye startet.
Aber mir ist wichtiger, dass eine Kursrallye und eine Trendwende nicht dasselbe sind. Ein schneller Rückzug kann auf Käufe auf niedrigem Niveau zurückzuführen sein oder einfach eine Short-Covering-Bewegung, zusätzlich unterstützt durch eine verbesserte Risikobereitschaft an den US-Aktienmärkten, die den Preis kurzfristig stabilisiert. Wenn die Käufe danach nicht nachkommen, kann die Erholung genauso gut wieder in einen Rückgang umschlagen.
Ein weiteres leicht zu übersehendes Signal ist, dass eine BTC-Erholung nicht bedeutet, dass der gesamte Markt gleichzeitig stärker wird. Die schwache Performance von ETH zeigt, dass die Kapitalstimmung bei verschiedenen Assets uneinheitlich ist. Wenn man nur auf die eine grüne Kerze von BTC schaut, kann man leicht eine kurzfristige Erholung fälschlicherweise als umfassende Gegenbewegung interpretieren.
Ich werde zwei Signale beobachten: Erstens, ob die Erholung gehalten werden kann oder ob es nach dem Anstieg schnell wieder abwärts geht; zweitens, ob ETH und andere große Coins folgen können. Wenn nur BTC stärker wird und die anderen Coins schwach bleiben, sollte man die Nachhaltigkeit dieser Aufwärtsbewegung hinterfragen.
Natürlich ist es auch zu früh, jetzt schon pessimistisch zu sein. Wichtig ist nicht, wie stark der Anstieg war, sondern ob es nach dem Anstieg eine nachhaltige Kaufunterstützung gibt.
Was denkt ihr, ist die aktuelle BTC-Erholung ein Zeichen für eine erneute Risikobereitschaft oder nur eine technische Erholung im Abwärtstrend? Wenn es morgen weiter nach oben geht, achtet ihr mehr auf das Handelsvolumen oder darauf, ob ETH und andere große Coins mitziehen? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Bitcoin verzeichnete an einem Tag Zuflüsse von 526 Millionen US-Dollar, während Ethereum vier Tage in Folge Mittelabflüsse verzeichnete: Wer kauft eigentlich bei dieser Rallye?
Die heutigen Kapitaldaten sind interessanter als nur die Betrachtung der BTC-Kursbewegungen. Der US-Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete am Montag Nettozuflüsse von etwa 526,6 Millionen US-Dollar, der größte Tageszufluss seit fast einem Monat; jedoch zeigt die Aufschlüsselung, dass allein das Produkt IBIT von BlackRock 665,2 Millionen US-Dollar zufloss, während Fidelitys FBTC und Grayscale GBTC jeweils Mittelabflüsse von 83,6 Millionen bzw. 54,9 Millionen US-Dollar hatten. Ein Gesamtanstieg bedeutet nicht, dass alle Institutionen zurückkaufen, die Kapitalkonzentration ist vielmehr sehr hoch.
Auf der anderen Seite verzeichnete der Ethereum-Spot-ETF am selben Tag Nettoabflüsse von etwa 103,3 Millionen US-Dollar und das bereits am vierten Handelstag in Folge. Die institutionellen Kapitalbewegungen von BTC und ETH divergieren, was zeigt, dass der Markt nicht einfach eine „allgemeine Erholung“ erlebt, sondern dass Kapital zwischen verschiedenen Vermögenswerten neu verteilt wird.
Wenn Bitcoin von wenigen großen Kapitalgebern gestützt wird, wird es darauf ankommen, ob die Zuflüsse auf mehr Produkte ausgedehnt werden können; wenn nur ein einzelner Kanal stark ist, muss die Stabilität der Rallye noch bestätigt werden. Die anhaltenden Abflüsse bei ETH bedeuten nicht zwangsläufig einen baldigen Kursrückgang, zeigen aber zumindest, dass institutionelle Kaufinteressen noch nicht synchron zurückgekehrt sind.
Was denkt ihr, ähnelt diese Marktphase eher einem Wiedereinstieg der Institutionen oder stützen wenige Kapitalgeber BTC, während andere Vermögenswerte vorerst nicht mithalten können? Den Preis zu beobachten ist eine Sache, ob Kapital eine gemeinsame Kraft bildet, könnte der nächste entscheidende Faktor sein. Das ist auch die Wegscheide dafür, ob die Rallye nachhaltig ist. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Man sieht oft in Chatgruppen Leute fragen: „BTC und LTC haben beide einen Halving-Mechanismus, DOGE wird jedes Jahr um eine feste Menge erhöht, die Inflation ist so hoch, wie soll der Preis da noch steigen?“
Diese Aussage klingt zwar plausibel, aber tatsächlich wurde die Rechnung komplett falsch gemacht.
$DOGE wird zwar jedes Jahr um 5 Milliarden Coins erhöht, aber Achtung, es ist eine feste Menge, keine feste Rate! Was bedeutet das? Es bedeutet, dass mit der Vergrößerung der Gesamtbasis die tatsächliche Inflationsrate jedes Jahr verwässert und immer niedriger wird. Die aktuelle Inflationsrate ist längst auf einem sehr niedrigen Niveau, sogar viel niedriger als die Inflationsrate vieler traditioneller Fiat-Währungen.
Außerdem sorgt eine angemessene feste Erhöhung genau dafür, dass die Liquidität, die durch verlorene Überweisungen oder vergessene Cold Wallets verloren geht, wieder aufgefüllt wird. Dadurch wird verhindert, dass die Coins durch dauerhaftes Sperren ihre „Währungs“-Funktion verlieren.
Viele Leute versuchen, die Logik des Bitcoin-Halvings stur auf Dogecoin anzuwenden, das ist ein typisches Beispiel für die falsche Modellanwendung. DOGE muss nicht durch „künstliche Verknappung“ den Preis nach oben treiben, sein Wert liegt in der Liquidität, dem Konsens und den extrem breiten Anwendungsbereichen.
Wenn man diese grundlegende Logik verstanden hat, lässt man sich nicht von halbherzigen Aussagen in die Irre führen. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Die Berichtssaison für die US-Aktien von OKX hat begonnen, wie kann man am OKX-Propheten-Battle Royale teilnehmen? Die großen US-Tech-Konzerne müssen ihre Hausaufgaben abliefern! Netflix, Tesla, Meta und SpaceX veröffentlichen nacheinander, das Schlimmste für den Markt ist nicht schlechte Ergebnisse, sondern "besser als erwartet, aber der Aktienkurs reagiert nicht".
Die Denkweise ist einfach: Nicht nur auf beeindruckende Umsätze schauen, sondern auf Gewinn und Prognosen achten. Ich lege mich fest: Tesla wähle ich Ja, Netflix leicht Ja, Meta Umsatz Ja, aber beim EPS bin ich vorsichtig und sage Nein.
SpaceX ist mit der kleinsten Position ein Ja. Warum? Tesla lieferte im dritten Quartal 486.500 Fahrzeuge, über 20.000 mehr als von Analysten erwartet, aber die Energiespeicherung hinkt hinterher, die Bruttomarge ist heute Abend das eigentliche Thema.
Netflix wird sowohl bei Werbung als auch bei Abonnenten getroffen, Umsatzprognose 12,86 Mrd., die Abschreibungen auf Inhalte verlangsamen sich, ein kleines Übertreffen ist kein Traum. Meta freut sich über steigende Werbeeinnahmen, aber die Kosten steigen noch stärker, beim GAAP-Gewinn pro Aktie wage ich nicht mitzufiebern.
SpaceX Starlink hat 12 Millionen Nutzer und 66 % Umsatzwachstum bei Verbindungen, sieht gut aus, aber die Gruppe macht immer noch über 500 Mio. Verlust, KI und Raketen verbrennen Geld.
Der Kernpunkt: Geht es um Umsatz oder GAAP EPS? Vier Stunden vor dem Abschluss darf nicht gehandelt werden, jede Runde muss abgegeben werden.
Nicht antworten = raus, Wetten auf beide Seiten ebenfalls gescheitert. Man will sowieso auf die Quartalsberichte warten, also gibt man gleich eine Antwort ab, wer weiß, vielleicht gewinnt man durchgehend? Umsatz, EPS und Prognosen getrennt betrachten, sonst merkt man erst nach dem Bericht, dass man der Gegner ist. Wer überlebt heute Abend nach der Veröffentlichung?Bevor die 80.000 nicht durchbrochen sind, werde ich $BTC weder verfolgen noch nachkaufen.
In den letzten zwei Wochen pendelte BTC im Wesentlichen zwischen 80.000 und 84.000, heute Abend ist es wieder in der Nähe von 82.600.
Am Montag gab es bei US-Spot-ETFs Nettozuflüsse von 526,6 Millionen US-Dollar, fast der größte Tag in einem Monat.
Die Optionen sehen dagegen sehr zögerlich aus.
Bei Deribit ist das Handelsvolumen von Put-Optionen in den letzten 24 Stunden mehr als doppelt so hoch wie das von Call-Optionen, am beliebtesten ist der Put mit Fälligkeit am 30. Oktober und Strike bei 80.000.
Ich denke, hier kaufen Institutionen Spot, Händler sichern sich ab, niemand will als Erster den Bereich durchbrechen.
Dieses Hin und Her macht es sinnlos, auf steigende Kurse zu setzen oder am Tief zu kaufen.
Erst wenn die 84.000 stabil überschritten sind, schaue ich weiter nach oben.
Wenn die 80.000 fallen, ist die Theorie, dass ETF-Gelder den Kurs stützen, hinfällig, dann warte ich weiter.
Was denkst du, wird zuerst die 84.000 oder die 80.000 durchbrochen?
$BTC $ETH
#比特币 #比特币ETFGuten Abend, Brüder, der Markt hat endlich wieder angezogen.
Das Wesentliche in einem Satz: Beim Bitcoin gab es letzte Woche auf Tagesbasis nur Dochte nach unten, die Kaufkraft im unteren Bereich ist stark, solange 81 nicht unterschritten wird, ist die Wahrscheinlichkeit für eine Erholung hoch, hauptsächlich auf Rücksetzer kaufen. Jetzt zieht es wieder an, die große Richtung stimmt.
Oben schauen wir zuerst auf Bitcoin 84000, Ethereum 2480, ein starker Ausbruch wäre das Signal, dass der Abwärtstrend vorbei ist und eine Seitwärts- bis Aufwärtsbewegung beginnt; wenn es nicht hochgeht, wird es nochmal zurücksetzen, Long-Positionen nahe dem vorherigen Tief sind weiterhin interessant. Wer keine Long-Position hat, sollte nicht hinterherlaufen, sondern auf Ausbruchbestätigung oder Rücksetzer warten, bei Widerstand ohne Durchbruch kann man mit kleinen Short-Positionen vorsichtig agieren.
Auch die Nachrichtenlage ist wichtig: Die Wahrscheinlichkeit, dass die FOMC keine Änderungen vornimmt, ist hoch, aber das bedeutet keine Liquiditätsflutung, die langfristigen Renditen bleiben hoch, die Inflation (CPI) liegt mit 3,7 % über den Erwartungen, der Energiesektor ist heiß, wenn der Ölpreis steigt, könnte die Zinserhöhungserzählung wieder aufflammen. ETFs ziehen sich zurück, BTC verzeichnet in zwei Wochen Nettoabflüsse von etwa 910 Millionen USD, ETH hat in einer Woche 320 Millionen USD Abflüsse; aber die Wale kaufen weiter, die ETH-Staking-Quote liegt über 36 %, die Zuflüsse in Stablecoin-Börsen steigen auf 30,5 Milliarden USD, die Kapitalflüsse divergieren also. ETH hat zudem Staking-Erträge als Anker, aber die ETF-Zulassung verläuft langsam.
Daher ist diese Bewegung vorerst eine Erwartungsanpassung, keine Liquiditätswende. ETFs stoppen den Blutverlust + Wale kaufen weiter, erst bei 84000 und 2480 gibt es echte Ausbruchskraft; wenn ETFs weiter abfließen, sollte man bei Widerständen vorsichtig sein. Positionsgrößen und Stopps gut managen, keine Positionen halten, das ist nur eine Marktgedanken-Analyse, keine Anlageberatung.
$BTC $ETH $ZEC Gestern gab es bei den US-Bitcoin-Spot-ETFs einen Nettozufluss von 527 Millionen US-Dollar, der höchste Tageswert im letzten Monat. Trotzdem stieg BTC heute nicht, sondern fiel sogar zurück auf 81.400. Ein genauer Blick zeigt, dass das Geld komplett in einen Fonds floss: BlackRock IBIT zog 665 Millionen an, während Fidelity und Grayscale weiterhin aktiv sind. Einfach gesagt: Privatanleger kaufen nach dem Preis, Institutionen passen ihr Portfolio nach Risiko an. Ein lebhafter ETF-Markt bedeutet nicht automatisch einen lebhaften Markt. Wirst du mitmachen?
$BTCCircle hat Klartext gesprochen: Im ersten Halbjahr wurden 1,4 Milliarden Dollar verdient, davon gingen 59 % (819 Millionen) an Vertriebspartner und Transaktionskosten, und weitere 473 Millionen wurden für Lizenzen und Compliance ausgegeben. Netto bleibt also nur 7 Cent pro verdienten Dollar übrig. Kurz gesagt, das ist eine Antwort an neue Spieler mit "höheren Gewinnbeteiligungen": Ihr könnt euch die Beteiligung leisten, aber wer trägt die Kosten für die konforme Rücknahme? USDC macht jetzt 77 % des weltweiten Stablecoin-Handelsvolumens aus, der Kanal ist der wahre Geldgeber
$USDCBTC schwankt derzeit eng im Bereich von 82.000 bis 83.000 US-Dollar und befindet sich im Übergangsfester „nach der Liquidationsbereinigung, vor der Richtungswahl“. Innerhalb von 24 Stunden bewegte sich der Preis zwischen 81.754 und 83.010 US-Dollar, mit intensivem Kampf zwischen Bullen und Bären.
Technisch gesehen stellt die Obergrenze von 83.000 US-Dollar einen starken Widerstand dar, der gestern bei einem Anlauf abgelehnt wurde und zu einem Rückgang führte; die untere 50-Tage-Linie bei 81.481 US-Dollar bildet eine kurzfristige Unterstützung, eine stärkere Unterstützung liegt nahe 79.664 US-Dollar. Die BTC-Wochenlinie liegt weiterhin über dem 50-Wochen-EMA, der RSI zeigt keine Divergenz, die mittelfristige Struktur ist noch intakt. Im Derivatemarkt wurden in den letzten 24 Stunden etwa 334 Millionen US-Dollar liquidiert, davon entfielen 173 Millionen auf Long-Positionen, was darauf hinweist, dass bei Aufwärtsversuchen viele gehebelte Long-Positionen bereinigt wurden und die Erholungsdynamik unzureichend ist.
Die Signale im Kapitalmarkt sind stark widersprüchlich: Einerseits verzeichnete der Spot-ETF an einem Tag einen Nettozufluss von 527 Millionen US-Dollar, BlackRock IBIT erreichte ein Jahreshoch an einem Tag; andererseits gab es in der letzten Woche bei digitalen Asset-ETFs einen Gesamt-Nettoabfluss von 593 Millionen US-Dollar, der institutionelle Verkaufsdruck ist anhaltend. Diese Divergenz zeigt interne Meinungsverschiedenheiten bei den Institutionen, ob die ETF-Zuflüsse den makroökonomischen Druck ausgleichen können, bleibt abzuwarten.
Der makroökonomische Druck ist der derzeitige Kernkonflikt. Die Erholung der US-Technologieaktien hat sich nicht auf BTC übertragen, die beiden zeigen eine deutliche Divergenz; die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen liegt bei 5,13 %, Brent-Öl erreichte 110 US-Dollar pro Barrel, der doppelte Druck von Inflation und Zinsen dämpft weiterhin die Risikobereitschaft. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bei der Zinssitzung am 28. Oktober die Zinsen unverändert lässt, liegt bei 85 %, aber Zinserhöhungen im Dezember werden weiterhin erwartet. #BTC#贝莱德推出比特币风险缓冲ETF新方案
BlackRock legt wieder los, diesmal zieht es Bitcoin direkt eine "Kugelresistente Weste" an.
Am 19. Oktober haben sie bei der SEC einen Antrag eingereicht, um einen Bitcoin-Schutz-ETF mit dem Ticker PBIT zu starten. Was bedeutet das in einfachen Worten? Es kauft nicht direkt Bitcoin als Spot, sondern verwendet dein Geld, um Optionen auf IBIT zu kaufen, kombiniert mit kurzfristigen US-Staatsanleihen. Steigt der Markt, kannst du etwas Gewinn mitnehmen; fällt er, nutzt der ETF Optionen, um das Risiko abzufedern.
Aber ich muss euch einen Dämpfer verpassen, das Ding hat zwei Fallen. Erstens ist die Rendite gedeckelt, zweitens gibt es keine Kapitalgarantie. Kurz gesagt, es ist eine finanzielle kugelsichere Weste, die nur oberflächliche Verletzungen abwehrt, bei einem systemischen Crash tut es trotzdem weh. Calamos hat so etwas Ähnliches schon mal versucht, aber ohne großen Erfolg, jetzt steigt BlackRock persönlich ein.
Welche Auswirkungen hat das?
Erstens: Es lenkt Geld von Spot-ETFs ab. Institutionen, die die Volatilität von Bitcoin nicht ertragen, könnten ihr Geld in diese "stabilere" Variante umschichten. Das Geld bleibt im Kryptobereich, aber es wird in Versicherungen investiert, was kurzfristig das zusätzliche Kaufvolumen im Spotmarkt schwächen wird.
Zweitens: Die Haltung von Wall Street ändert sich. Früher wurde alles versucht, dich zum Kauf von Spot zu bewegen, jetzt verkaufen sie dir Finanzprodukte und Derivate. Das zeigt, dass Krypto-Assets vollständig in die traditionelle Finanzwelt integriert werden. Langfristig ist das positiv, es zeigt Reife im Markt, große Institutionen haben mehr Werkzeuge und trauen sich, echtes Geld zu investieren.
Wie siehst du das? $BTC $ETH #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ Das Thema Hormus ist wieder aufgekommen. Der iranische Außenminister sagte, dass der vorherige "7-Tage-Wiedereröffnungsplan" noch gilt, vorausgesetzt, die Bedingungen werden erfüllt. Gleichzeitig machte er klar, dass man auf mögliche neue Aktionen vorbereitet ist. $CL
Kurz gesagt, hier wird gegenseitig die Grenze ausgelotet. Der Plan ist zwar gültig, aber bevor die Kernpunkte wie die Aufhebung der Sanktionen und das Einfrieren von Geldern nicht gelöst sind, wird die Meerenge nicht einfach wieder für die Schifffahrt geöffnet. Die Lage bleibt angespannt und es kann jederzeit wieder zu unerwarteten Entwicklungen kommen.
Der Ölpreis spiegelt das sehr ehrlich wider. Zuvor, nach Angriffen auf Öltanker, durchbrach Brent-Rohöl direkt die 110-Dollar-Marke. Jetzt ist der Preis zwar um 1,7 % auf etwa 110 Dollar zurückgegangen, aber das Niveau bleibt extrem hoch. Selbst der US-Finanzminister Yellen hat zugegeben, dass die USA von einem Energieschock betroffen sind und nur hoffen können, dass die Inflation nach dem Ende des Konflikts nachlässt.
Das bedeutet übersetzt: Die derzeit hohen Ölpreise sind selbst für die USA kaum zu verkraften. Die Inflation sinkt nicht, der Traum von Zinssenkungen durch die Fed ist geplatzt, die Rendite von US-Staatsanleihen hält sich hartnäckig über 5,5 %, und weltweit wird Kapital abgezogen.
Für unseren Bitcoin ändert sich die Logik grundlegend nicht. Solange der Ölpreis hartnäckig bei 110 Dollar bleibt, kann der große Druck auf risikoreiche Assets nicht weggenommen werden. Bitcoin schwankt um die 80.000-Marke, weil die makroökonomische Liquidität komplett aufgesogen ist. Späte Nacht Notizen: Beide Linien haben heute Abend berührt und sind wieder zurückgegangen
Das heutige Geschehen war ein kompletter Hin- und Rückweg an einem Tag: Am Morgen gab es einen falschen Einbruch bei 81.166, der nicht durchbrochen wurde, mittags gab es eine Erholung, die 82.544 nicht erreichte und dann nachließ, am Nachmittag gab es einen leichten Abwärtstrend bis zur Null-Rückzahlungsrate. Am Abend, als die US-Börse öffnete, wurde endlich abgerechnet – BTC hat wirklich die 82.544 überschritten und erreichte ein Hoch von 83.439; ETH hat auch endlich den Widerstand bei 2.446 durchbrochen, der zwei Tage gehalten hatte, mit einem Hoch von 2.478.
Aber spät in der Nacht sieht man, dass beide Linien wieder nicht gehalten haben: BTC liegt jetzt bei 82.500, etwas unter der Linie; ETH bei 2.432, zurück unter dem Deckel. Die Rückzahlungsrate liegt auf beiden Seiten bei +0,0053 %, weder kalt noch heiß, und beim Hoch gab es keinen starken Ansturm der Bullen, daher sieht diese Bewegung eher nach einer Leerverkaufsdeckung und einem Test aus, nicht nach echtem Kapitaleinstieg.
Solche Bewegungen sieht man oft: Beim ersten Berühren der Linie zurückzugehen ist keine Schande, entscheidend ist die zweite Reaktion. Wenn der asiatische Handel morgen die 82.544 wieder überschreiten und darüber schließen kann, ist der heutige Abend nur ein Trailer; wenn es jedoch weiter abwärts unter 82.000 geht, ist die heutige Hochphase als Doppelboden-Erholung beendet, und die Seitwärtsbewegung wird weitergehen.
Die Daten sprechen für sich, Fehler werden bestraft. Worauf setzt du morgen: den zweiten Angriff mit stabilem Stand oder die Hochphase mit Rückgang als endgültig?$ETH-Leerverkäufer sind der Treibstoff für diesen Anstieg, aber die Short-Wand oberhalb ist dicker als die Long-Wand darunter
Der aktuelle Preis für ETH-Perpetual-Kontrakte auf Hyperliquid liegt bei etwa 2.397 USD, mit Liquidationsvolumen von über 20 Millionen USD innerhalb eines 2%-Preisbereichs. Wenn man den Bereich auf 5% erweitert: Die Long-Seite steht vor einem Zwangsliquidationsdruck von etwa 38 Millionen USD, die Short-Seite bei etwa 49,5 Millionen USD, wobei die Hebelwirkung hauptsächlich zwischen dem 20- und 25-fachen liegt. Das Liquidationsvolumen auf der Short-Seite ist etwa 30% höher als auf der Long-Seite, was bedeutet, dass der potenzielle Treibstoff für ein Short-Squeeze nach oben größer ist als der für eine Long-Liquidation nach unten.
Ein großer ETH-Leerverkäufer wurde von letzter Nacht bis heute Morgen in vier Wellen teilweise zwangsliquidiert, wodurch ein nominales Exposure von etwa 19,78 Millionen USD geschlossen wurde. Nach der Liquidation hat dieser Short jedoch nicht den Markt verlassen, sondern seine Positionen wieder aufgebaut und hält weiterhin offene Positionen im Wert von mehreren Millionen USD. Weitere On-Chain-Daten zeigen, dass oberhalb von 2.416 USD eine dichte Short-„Pulverfässer“-Ansammlung besteht, wobei die aktuellen Short-Kosten unter dem Marktpreis liegen und sich alle in Verlust befinden.
Aber die Stimmungsindikatoren geben eine Warnung aus. Die Funding-Rate von +0,0035% ist positiv, der Fear & Greed Index steht bei 55 und befindet sich im „Gier“-Bereich. Long-Positionen zahlen weiterhin für ihre Positionen, was zeigt, dass ein Rückgang noch nicht zu ausreichendem Deleveraging geführt hat – ein typisches Zeichen für einen ungesunden Trend. Sobald BTC schwächer wird, sind diese zahlenden Long-Positionen am anfälligsten für Zwangsliquidationen, was die Rücksetzer verstärkt.
Klartext: Leerverkäufer sind der Treibstoff für diesen Anstieg, die Short-Wand oberhalb von 2.416 USD existiert tatsächlich. Aber nachdem die Shorts viermal liquidiert wurden und dennoch nachkaufen, zeigt das, dass es kein einmaliger Short-Squeeze ist, sondern ein Tauziehen. Die Funding-Rate ist weiterhin positiv, der Gier-Index bei 55, Longs zahlen weiterhin für ihre Positionen, das Deleveraging ist unzureichend – das ist ein Risiko.$ETH ETF beschleunigt die Flucht, Wale kaufen heimlich nach, aber beide agieren nicht auf derselben Zeitebene
Dies ist der aktuell schärfste Widerspruch bei ETH und unterscheidet sich völlig von der Situation bei BTC.
Am 20. Oktober verzeichnete der US-Ethereum-Spot-ETF einen Nettoabfluss von 103 Millionen US-Dollar an einem Tag, den vierten Tag in Folge mit Nettoabfluss, an dem kein einziger ETH-ETF einen Nettozufluss verzeichnete. BlackRock ETHA führte mit einem Nettoabfluss von 95,4 Millionen US-Dollar (ca. 39.820 ETH), Fidelity FETH verzeichnete einen Abfluss von 5,96 Millionen, Grayscale ETHE einen Abfluss von 1,92 Millionen. Betrachtet man den Zeitraum seit dem 29. September, gab es nur an einem Tag einen Nettozufluss (13. Oktober, 25 Millionen US-Dollar), der Abfluss ist strukturell, nicht zufällig.
Doch die Wale haben im selben Zeitfenster genau das Gegenteil getan. Innerhalb von 72 Stunden Anfang Oktober haben große Wallet-Adressen kumulativ über 166.000 ETH im Wert von etwa 415 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von ca. 2.500 US-Dollar zugekauft. Einige Adressen haben ETH von Börsen abgezogen und in Cold Storage transferiert, was eine Halteabsicht und keine Handelsabsicht signalisiert. Noch wichtiger ist, dass der kumulative Nettozufluss bei ETH-ETFs immer noch 12,84 Milliarden US-Dollar beträgt, Ende September waren es fast 13,3 Milliarden, und die neun aufeinanderfolgenden Handelstage mit Abflüssen haben das langfristige Nettozufluss-Basisbild nicht verändert.
Der Kern des Widerspruchs liegt in der Zeitebene: Die ETF-Rückkäufer verkaufen ihre Positionen am Sekundärmarkt, was kurzfristige Arbitrage und taktische Reduzierung bedeutet; die Wale übernehmen die On-Chain-Spot-Positionen, was eine mittelfristige Halteabsicht widerspiegelt. Beide agieren nicht auf derselben Zeitskala. Der kurzfristige Verkaufsdruck ist real, ebenso wie der Kostenanker der Wale bei etwa 2.500.
Einfach gesagt: Die ETFs fliehen, und das seit vier Tagen ohne zurückzublicken; die Wale kaufen nach, und zwar rund um 2.500. Der kurzfristige Preis wird durch den Abfluss der ETFs gedrückt, die mittelfristigen Bestände sind von den Walen gesichert. Jetzt mehr zu kaufen bedeutet, gegen den Verkaufsdruck der ETFs anzutreten.Bezogen auf $XAU.
Früher versuchte die Fed, ihre zukünftigen Zinserhöhungs- und Zinssenkungsabsichten klar zu kommunizieren,
es gab einen grundlegenden Rahmen, damit der Markt weniger spekuliert;
nach dem Wechsel zu Wash,
wurde die Ansicht vertreten, dass zu viele Äußerungen der Beamten dazu führen,
dass der Markt Spekulationen als Versprechen interpretiert,
deshalb plädiert er dafür:
weniger reden, den Markt mehr auf Wirtschaftsdaten schauen lassen,
weniger auf die Worte der Fed-Beamten achten;
Das hat kürzlich an der Wall Street einen Running Gag entstehen lassen
– „Washs Schweigen.“
Deshalb ist der Goldmarkt in letzter Zeit so „nervös“,
—— #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 die Schwankungen beruhen komplett auf Spekulationen.
Schon ein kleiner CPI-Datensatz oder eine beiläufige Bemerkung eines Fed-Beamten
kann den Goldpreis um mehrere zehn Dollar nach oben oder unten schnellen lassen.
„Washs Schweigen“
verstärkt tatsächlich die Volatilität des Marktes.
Und für Gold
ist diese durch politische Unsicherheit ausgelöste Flucht in sichere Häfen
gerade eine der stärksten Stützen für Gold. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Derzeit gibt es im Oktober insgesamt noch einen leichten Nettoabfluss, und nächste Woche steht die Sitzung der US-Notenbank an, wobei das makroökonomische Zinsumfeld die Hauptvariable ist.
Aus Sicht der Kapitalflüsse zeigt der Nettoabfluss bei ETFs, dass institutionelle Anleger kurzfristige Gewinne mitnehmen und die Risikobereitschaft sinkt, der Preis wird jedoch weiterhin gestützt, hauptsächlich durch das Nachziehen von Kleinanlegern und das Eindecken von Short-Positionen.
Wenn BTC sich über 70.000 US-Dollar stabilisiert und der ETF-Abfluss in einen Nettozufluss umschlägt, könnte die Erholung länger anhalten. Wenn die ETF-Mittel jedoch weiter abfließen, ist ein Anstieg mit anschließendem Rückfall sehr wahrscheinlich.
$BTC $ETH $ZEC NVDA schloss nach einer Serie von Verlusttagen mit der ersten grünen Kerze, das Volumen betrug nur noch 80 % des Volumens am Tag des Rückgangs, der Höchststand lag zwei Cent unter dem Rand der Kurslücke.
Der Chip-Index schloss am selben Tag ebenfalls im Plus, das Volumen war ebenfalls rückläufig.
In sieben Handelstagen fiel der Kurs von 230,48 auf 214,13.
Am 19.10. erholte sich der Kurs und schloss bei 217,09 mit einem Handelsvolumen von 98,4 Millionen Aktien.
Das Volumen betrug nur 80 % des Vortages und 77 % der zwei Tage zuvor.
Am 15.10. entstand eine Kurslücke von 218,47 bis 219,64, in der kein Handel stattfand.
Am 19.10. lag der Höchstkurs bei 219,62, nur zwei Cent unter dem oberen Rand der Lücke.
Der 20-Tage-Durchschnittskurs lag bei 227,63 und drückte weiterhin von oben.
Ich denke, in der Kurslücke gibt es keine feststeckenden Positionen, niemand sitzt dort fest und wartet auf eine Erholung.
Dass dieser Bereich nicht erreicht wird, liegt nicht an starkem Verkaufsdruck, sondern daran, dass niemand dringend kaufen will.
Rückläufiges Volumen und das Nichterreichen der Kurslücke sind eindeutiger als ein Rückgang mit hohem Volumen: Beim Fallen gibt es Käufer, beim Steigen keine Nachzügler.
Es gibt Käufer, aber heute haben sie sich nicht wirklich angestrengt.
Die Ausfallbedingungen habe ich festgelegt und halte mich daran.
Wenn der Kurs über 219,64 schließt und das Tagesvolumen auf 120 Millionen Aktien steigt, erkenne ich das als echte Erholung an.
Fällt der Kurs unter 214,70, ist die grüne Kerze ungültig und wird als schleichender Rückgang behandelt.
Die Frist ist bis zum Handelsschluss am 23.10., ich werde nicht nachziehen, bevor der Kurs nicht darüber liegt.
Bevor die Kurslücke geschlossen wird, betrachtest du das als eine Zwischenkorrektur im Abwärtstrend oder als Volumenrückgang bei Bodenbildung?
$NVDA $AMD $AVGO
#Chipaktien beenden acht Tage in Folge Verluste, kann die AI-Rallye anhalten?
#TradingVoice: Deine Erfahrung verdient es, gehört zu werden$BTC 80.100 ist der wahre Prüfstein, 82.500 ist die Todeslinie für die Gegenbewegung
Kurzfristig (48 Stunden): Höchstwahrscheinlich wird im Bereich 80.100–83.000 eine falsche Ausbruchbewegung verarbeitet. 82.500–82.800 ist die „Todeslinie“ für die Gegenbewegung – wenn dieser Bereich nicht überwunden wird, wird die Aufwärtsbewegung ab 81.000 als ein kurzfristiges Short-Squeeze-Event eingestuft; 80.100 ist die strukturelle Unterstützung, ein Bruch würde das von QCP warnend beschriebene Szenario „Aktienmarkt-Deglättung wirkt sich auf Krypto aus“ offiziell bestätigen, die psychologische Marke von 80.000 wird direkt getestet.
Mittelfristig (1–2 Wochen): Drei Signale bestimmen die Richtung, CryptoQuant hat eine klare Beobachtungsliste vorgelegt: Ob der Coinbase-Prämienindex positiv wird, ob der Nettozufluss an Börsen sich umkehrt und ob der STH-SOPR über 1 steigt. Solange sich diese drei Signale nicht gleichzeitig verbessern, sind Wal-Akkumulation und USDT-Anhäufung nur „potenzielle Kaufkraft“, kein bereits realisierter Kaufdruck.
Die größte Gefahr: 75 % Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhung im Dezember + 19 Tage in Folge negativer Coinbase-Prämienindex + 82.500 Unterstützung wird zu Widerstand + diese Aufwärtsbewegung wird durch Short-Stop-Losses getrieben. Der Zufluss von 665 Mio. an einem Tag bei BlackRock ist das stärkste Argument für die Bullen, aber ein Tageszufluss kann die makroökonomische Richtung eines Monats und den zweiwöchigen ETF-Abflusstrend nicht ändern. Der Angst-Gier-Index steht bei 56, immer noch im „Gier“-Bereich, was zeigt, dass die Marktstimmung durch die Korrektur nicht ausreichend bereinigt wurde.
Klartext: 83.000 steigt an und fällt zurück, 82.500 wird von Unterstützung zu Widerstand, Short-Stop-Losses sind der einzige Treibstoff für diese Aufwärtsbewegung, der Spot-Kaufdruck ist noch nicht eingestiegen. Unterhalb von 82.500 Long zu gehen, ist eine Wette darauf, dass die Shorts noch eine letzte Stop-Loss-Welle haben; zwischen 82.500 und 83.000 auf Ermüdungssignale zu warten und dann short zu gehen, ist eine Chance auf der rechten Seite nach Bestätigung des Widerstands. Hände weg, warte auf eine positive Coinbase-Prämie oder eine Bestätigung des Rücksetzers bei 80.100, bevor du handelst. Im Kryptobereich länger zu überleben ist zehntausendmal wichtiger als viel zu verdienen. Sitzung beendet! 🫡Das ungewöhnlichste Signal dieser $BAT-Welle ist: Der Preis steigt, aber die Finanzierungsrate der Perpetual Contracts ist durchgehend negativ. Eine negative Finanzierungsrate bedeutet, dass die Short-Positionen überfüllt sind im Vergleich zu den Long-Positionen, und die Shorts zahlen kontinuierlich Gebühren an die Longs. Je höher der Preis steigt, desto mehr werden die Shorts gezwungen, ihre Positionen zu schließen, was wiederum als Kaufdruck wirkt und den Preis weiter nach oben treibt – ein klassischer "Short Squeeze". Du bist bei 0,19274 long gegangen und stehst genau auf der Gewinnerseite dieser Squeeze-Kette. Der Markpreis liegt bei 0,21322, ein unrealisierten Gewinn von 10,6 %.
Die Daten sprechen für sich: Am 13. Oktober stieg der Preis an einem Tag um 33 % auf 0,205, mit einem Tagesvolumen von 51,7 Millionen US-Dollar, was bestätigt, dass echte Kaufinteressen beteiligt sind; die Preisstruktur durchbrach auch die wichtigen Widerstände vom Mai-Hoch bei 0,127 und vom Februar-Hoch bei 0,139, womit auf Tagesbasis ein Strukturwechsel von Bären- zu Bullenmarkt vollzogen wurde. Als du eingestiegen bist, war diese Struktur bereits etabliert, es war ein Trendfolge-Trade und kein Bottom-Fishing auf eine Erholung.
Aber negative Signale sind ebenfalls deutlich: Am 12. Oktober stieg der Preis noch, aber das Volumen fiel um 16 %, was darauf hindeutet, dass der letzte Anstieg von Hebelprodukten getrieben wurde und nicht von echtem Spot-Kaufinteresse; der Tages-RSI erreichte zeitweise 87,91, was eine starke Überkauftheit signalisiert. Die negative Finanzierungsrate könnte bedeuten, dass Shorts Zinsen kassieren und darauf warten, dass die Spot-Nachfrage erschöpft ist, um dann den Markt zu drücken. Bei deinem 20-fachen Hebel ist jetzt das Wichtigste nicht, noch mehr zu verdienen, sondern den Stop-Loss über den Einstiegspreis zu setzen, damit dieser Trade auf keinen Fall Verluste macht. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC-Leerverkäufer sind der Treibstoff, aber auch die Long-Positionen bluten
In den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen im gesamten Netzwerk in Höhe von 157 Mio. USD, davon 109 Mio. USD bei Long-Positionen und 47,68 Mio. USD bei Short-Positionen. Bei BTC wurden Long-Positionen im Wert von 29,44 Mio. USD liquidiert, Short-Positionen nur 5,46 Mio. USD – auf mittlere Sicht wurden die Long-Positionen viel stärker abgestraft als die Short-Positionen.
Aber die lokalen Daten der letzten 4 Stunden zeigen ein völlig anderes Bild: Etwa 90 % der liquidierten Positionen sind Short-Positionen. Von den 48,17 Mio. USD an Bitcoin-Liquidationen entfallen 17,29 Mio. USD auf Short-Positionen; einige Datenquellen zeigen, dass der Anteil der Short-Liquidationen fast 70 % beträgt. Das bedeutet, dass der rasante Anstieg von 81.000 auf 83.000 hauptsächlich durch erzwungene Short-Positionen getrieben wurde, nicht durch aktive Long-Eröffnungen.
Das Drehbuch der "Dog Whales" ist in der ersten Halbzeit bereits durchgespielt: Zuerst wurde mit einem falschen Ausbruch bei 83.000 Short-Positionen angelockt, dann schnell hochgezogen, um Stop-Loss auszulösen, wodurch die Short-Positionen liquidiert wurden und der Preis weiter stieg. Das Problem in der zweiten Halbzeit ist jedoch: Wer übernimmt, wenn die Short-Stop-Loss aufgebraucht sind? Coinbase-Prämie ist negativ, und es fehlt an Spot-Käufen – die Antwort ist nicht optimistisch.
Klartext: Die Short-Positionen wurden aufgerieben, aber wenn nach der Short-Liquidation keine Spot-Käufer nachziehen, verliert dieser Anstieg seinen Motor. $BTC ETF zeigt einen "heftigen Impuls" an einem Tag, kann aber den wöchentlichen Abwärtstrend nicht ändern
Die Tagesdaten sind die auffälligsten: Der US-Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete einen Nettozufluss von 527 Millionen US-Dollar, der größte seit einem Monat. BlackRock IBIT kaufte 665 Millionen US-Dollar ein und stellte damit den höchsten Tagesnettozufluss seit 2026 auf; Fidelity FBTC und Grayscale GBTC verzeichneten zusammen einen Abfluss von 139 Millionen US-Dollar, der vollständig von IBIT ausgeglichen wurde.
Die Wochendaten zeigen jedoch das Gegenteil: Der Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete in der vergangenen Woche einen Nettoabfluss von 229 Millionen US-Dollar, die zweite Woche in Folge negativ. Der Ethereum-ETF verzeichnete im gleichen Zeitraum einen Abfluss von 320 Millionen US-Dollar und verzeichnete den vierten Tag in Folge Nettoabflüsse, wobei das Kapital stark auf BTC und nicht auf die gesamte Branche konzentriert ist.
Die On-Chain-Daten von CryptoQuant liefern ein genaueres Bild: Die Nettoakkumulation der Wale (Inhaber von 1.000-10.000 BTC) über 60 Tage hat sich von -62.600 auf +5.230 BTC gewandelt, das Verteilungsmuster wechselt tatsächlich zu einem Akkumulationsmuster. Die USDT-Reserven von Binance stiegen von etwa 790 Millionen auf 1,76 Milliarden US-Dollar, die potenzielle Kaufkraft nimmt zu. Der Coinbase-Premiumindex ist seit 19 Tagen negativ und liegt derzeit bei -0,12 %, was zeigt, dass die US-Spotkäufer nicht nachziehen.
Klartext: BlackRock hat an einem Tag 665 Millionen eingesammelt, echtes Geld, aber ein Tagesimpuls kann den zweiwöchigen Nettoabfluss nicht umkehren. Wale horten Coins, USDT wird angehäuft, aber die US-Spotkäufer haben noch nicht zugeschlagen. Der ETF hat zuerst gehandelt, ob der Preis folgt, hängt davon ab, ob IBIT morgen weiter kaufen kann.$BTC Makro – Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt bei 75 %, das ist das wahre Damoklesschwert
Die Marktaufmerksamkeit ist ganz auf das „wahrscheinliche Ausbleiben einer Zinserhöhung im Oktober“ gerichtet, CME-Daten zeigen eine etwa 85%ige Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz im Oktober unverändert bleibt. Das eigentliche Risiko liegt jedoch im Dezember: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte liegt bei 75 %, um 50 Basispunkte bei 13 %, und die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz unverändert bleibt, beträgt nur 11 %.
Die Inflationsdaten unterstützen keine lockere Geldpolitik. Der PPI stieg im September im Monatsvergleich um 1,7 %, der größte Anstieg seit März 2022; die jährliche Inflationsrate (CPI) von 3,7 % liegt über den Erwartungen. Brent-Öl erreichte 110 US-Dollar pro Barrel, geopolitische Spannungen treiben die Energiepreise in den Kern der Inflation.
Der ehemalige Fed-Gouverneur Wash hat auf der IWF-Jahrestagung bewusst auf eine Forward Guidance verzichtet und kein Signal für ein „Ende der Straffung“ gegeben. Die Marktbewertung lautet „Im Oktober eine Verschnaufpause“, aber im Dezember wird es höchstwahrscheinlich eine Zinserhöhung geben.
Klartext: Das Ausbleiben einer Zinserhöhung im Oktober ist bereits eingepreist, die guten Nachrichten sind bereits berücksichtigt; die 75%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember ist der Stein, der über dieser Erholungsrallye lastet. Das makroökonomische Umfeld liefert keinen Treibstoff für eine anhaltende Rallye von BTC. $BTC Preis und Marktübersicht – 83.000 ist ein Fehlausbruch, 82.500 wandelt sich von Unterstützung zu Widerstand
BTC wurde mehrfach am Widerstand bei 83.000 USD abgeblockt und konnte sich nicht darüber halten. Noch entscheidender ist, dass der Ausbruch über 82.789 von Händlern als Fehlausbruch eingestuft wurde – der Preis durchbrach kurzzeitig nach oben, fiel dann aber schnell zurück, raubte die Liquidität oberhalb, ohne dass Kaufdruck folgte, und fiel stattdessen unter die Unterstützung bei 81.823.
Die aktuelle Struktur hat sich grundlegend verändert: Der Bereich 82.500–82.800 USD wandelt sich von Unterstützung zu Widerstand. Der Händler Rekt Capital warnt, dass bei Bestätigung dieser Umkehr BTC in den kommenden Wochen erneut unter 80.000 USD fallen könnte.
Die Unterstützung darunter zeigt eine mehrschichtige Struktur: 80.958 ist die unmittelbare Unterstützung, 80.100 eine stärkere strukturelle Unterstützung. QCP Capital weist jedoch darauf hin, dass bei anhaltender De-Leveraging im Aktienmarkt auch die 80.000 USD Unterstützung gefährdet sein könnte.
Klartext: Der Anstieg auf 83.000 hat sich nicht gehalten, 82.500 ist vom „Boden“ zur „Decke“ geworden. Jeder Schritt nach oben trifft auf Verkaufsdruck, nach unten ist 80.000 die psychologische Grenze, aber kein eiserner Boden. $ETH wurde bei etwas über 2.440 verkauft, was fast das heutige Hoch ist – nicht weil man bärisch ist, sondern weil es nach dem Anstieg seitwärts lief.
Seitwärtsbewegungen müssen im Kontext der Position betrachtet werden. Von dem Tief bei 2.350 kletterte es auf einmal bis 2.440, prallte gegen den Widerstand und bewegte sich nicht mehr, pendelte um 2.400 herum. Konsolidierung und Zögern sehen ähnlich aus, der Unterschied liegt darin, ob es bei einem Rücksetzer Käufer gibt – wenn es wirklich weiter nach oben gehen soll, würden Käufer bei einem Rücksetzer einspringen und dann ein neues Hoch ziehen; jetzt gibt es weder Rücksetzer noch Ausbruch, Käufer zögern zu folgen, Verkäufer sind noch nicht ausgestiegen, beide Seiten warten darauf, dass die andere zuerst handelt.
Der Treibstoff für den Anstieg erklärt das Problem ebenfalls. Bei dieser Bewegung heute waren etwa 80 % des während des Tages verlorenen Geldes Short-Positionen, die durch Stop-Losses der Bären den Preis nach oben gedrückt haben, nachdem die Shorts gedeckt wurden, kam keine neue Kaufkraft nach. Noch entscheidender ist, dass es seitwärts läuft, obwohl es nur einen Schritt vom Widerstand entfernt ist – die 20- und 50-Tage-Linien drücken von oben, ETFs verzeichnen drei Wochen in Folge Abflüsse, institutionelle Anleger sind nicht zurückgekehrt. Je länger es an dieser Stelle seitwärts läuft, desto mehr zeigt das, dass oben tatsächlich jemand verkauft.
Deshalb wurde verkauft. Gewinne mitzunehmen heißt nicht, bärisch zu sein, sondern dass das Kapital zögert und sich erst einmal an den Rand zurückzieht. Man wartet, bis der Markt seine Richtung gewählt hat, bevor man entscheidet, ob man zurückkehrt. Erwartungswertjäger｜Erwartungswert heute 20. Oktober 2026 Heute gibt es eine Sache, die nicht ganz richtig aussieht. Der Nettozufluss des US-Bitcoin-Spot-ETF betrug an einem Tag 527 Millionen US-Dollar, BlackRock IBIT kaufte allein 665 Millionen und stellte damit den höchsten Tagesrekord seit 2026 auf. Aber der BTC-Preis schwankte den ganzen Tag um 82.000 und fiel sogar leicht um 1,1 %. Fünfhundert Millionen gekauft, der Preis bewegte sich nicht. Wenn du heute die ETF-Zuflussdaten gesehen hast, ist die erste Reaktion „Jetzt sollte er steigen“, dann starrst du den ganzen Nachmittag auf das Chart und am Ende passiert nichts – dieses Gefühl ist nicht Enttäuschung, sondern Verwirrung. Das Geld ist reingekommen, warum folgt der Preis nicht? Heute möchte ich genau über dieses „Nicht-Folgen“ sprechen und was der Markt dahinter gerade erlebt. Zuerst zerlegen wir diesen Widerspruch. Die 527 Millionen des ETF sind Tagesdaten. Wenn man den Zeitraum auf eine Woche verlängert, beträgt der Nettoabfluss von Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs zusammen 549 Millionen US-Dollar, der Bitcoin-ETF allein verzeichnet einen Abfluss von 229 Millionen, Ethereum einen Abfluss von 320 Millionen. Ein großer Zufluss an einem Tag ist angesichts des wöchentlichen Abflusses vorerst nur ein kurzer Atemzug. Und die Struktur des Zuflusses ist stark konzentriert. IBIT erhielt 665 Millionen, aber Fidelity FBTC verzeichnete einen Abfluss von 83,6 Millionen, auch Grayscale GBTC geht zurück. BlackRock deckt die gesamte Summe ab, die übrigen Produkte verzeichnen weiterhin Nettoabflüsse. Nicht alle sind zurückgekommen, es ist eine Person, die zuerst zurückgekehrt ist. Auf der Chain-Seite sind die Wale tatsächlich#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Netflix Q3-Bericht erscheint bald (nach Börsenschluss), hier eine kurze Analyse für Outcomes-Freunde:
① Zahlenebene: Das Unternehmen selbst prognostiziert einen Umsatz von etwa 12,86 Mrd. USD (jährlich ca. +12 %), eine operative Marge von ca. 33,2 % und einen verwässerten EPS-Konsens von etwa 0,82. Die Wall Street bewegt sich im Wesentlichen um diese Werte, die Schwelle für eine positive Überraschung ist tatsächlich nicht niedrig – viele haben bereits „es wird gut“ vorab eingepreist.
② Handelsebene: Hier geht es nicht darum, ob Gewinn gemacht wurde, sondern ob der Kurs nach Börsenschluss bis zum nächsten vollständigen Handelstag weiter steigen kann. Die erwartete Wachstumsrate ist die langsamste seit drei Jahren, die Sehdauer und Abwanderungsrate werden immer wieder infrage gestellt, und ob die Werbung die zweite Triebfeder stützen kann – jede unklare Prognose kann leicht zu einer „Erlösrealisierung“ und Kursrückgang führen. Bei Outcomes setzen bereits viele auf eine positive Überraschung, was an sich auch ein Risiko durch überfüllte Positionen darstellt.
Meine Position: Der Kurs wird nach dem Bericht nicht steigen (Nein). Ich bin nicht pessimistisch gegenüber dem Netflix-Geschäft, sondern denke, dass die „guten Zahlen“ höchstwahrscheinlich schon vorbörslich eingepreist wurden. Wer auf Kursgewinne spekulieren will, sollte besser auf die Reaktion warten. Gemeinsam beobachten wir $NFLX.