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Der CEO von CryptoQuant hat öffentlich erklärt, dass der aktuelle Bärenmarkt von $BTC bereits vorbei ist, da die jetzige Entwicklung der von November 2023 sehr ähnlich ist. Sie beurteilen, ob Bitcoin sich in einem Bullen- oder Bärenmarkt befindet, hauptsächlich anhand der Entfernung des aktuellen Preises zur 365-Tage-Durchschnittslinie.
Ich persönlich denke jedoch, dass es noch nicht so früh ist. Ich glaube, BTC muss über 83.000 steigen und sogar ein oder zwei Tages- oder Wochenkerzen darüber schließen, um bestätigen zu können, dass dieser Bärenmarkt vorbei ist, wobei 57.000 der Tiefpunkt dieser Welle ist.
Man muss sich immer daran erinnern: Das Ende des Bärenmarktes bedeutet nur, dass wahrscheinlich keine tieferen Tiefpunkte mehr auftreten, aber nicht, dass es keine Rücksetzer geben wird. Im Bullenmarktzyklus wird es in diesem anderthalb- bis zweijährigen Aufwärtstrend immer noch viele Rücksetzer von 25 bis 35 % geben.After $NVDA released its earnings, I added more $MU shares. This time, Nvidia’s results gave me a signal that I think is more interesting than simply chasing $NVDA ’s headline numbers. Everyone is focused on another revenue beat and the continued expansion of AI infrastructure. But one detail caught my attention: $NVDA ’s Q2 gross margin was 75%, while Q3 guidance fell to 74%, partly due to rising memory costs. For Nvidia, that’s a cost pressure. For $MU, it could be an opportunity. 👀 The logi中国AI芯片龙头营收暴增近2000%，高端算力全链紧缺
壁仞科技、寒武纪、摩尔线程等中国AI芯片龙头近期财报显示营收大幅增长，其中壁仞科技营收同比增长近20倍。行业调研显示，2026年国产AI芯片需求约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级缺口，高端算力从芯片到智算中心、系统集成全链条紧缺。
今年8月，国内AI芯片头部企业密集发布半年报，业绩集体爆发。上周五壁仞科技公布财报，营收实现近20倍增长；寒武纪、摩尔线程等企业同样录得大幅营收增长。业绩大增的核心驱动力在于高端算力供不应求。目前供应端呈现全链紧缺局面：不仅下游智算中心资源紧张，中游系统集成环节订单也密集释放，部分企业订单已排至3年后。根据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，产能缺口达到百万级。业内普遍认为，国产芯片正处于高端AI芯片的强势上行周期，近期多家公司财报数据也印证了这一趋势。这一轮紧缺既反映了国内算力基础设施建设的加速，也体现了全球AI算力需求持续旺盛的背景。
市场影响：
直接受益：AI芯片/GPU
- NVDA（英伟达）：全球AI算力需求持续紧缺，英伟达高端GPIch denke, der Schlüssel bei $SOL liegt diesmal nicht in der kurzfristigen Stimmung, sondern in der veränderten Angebotslogik. Nachdem der Governance-Vorschlag zur doppelten Deflation angenommen wurde, wird die zukünftige SOL-Versorgung reduziert, was dem Inflationsdruck eine Stufe nach unten dreht. Noch bemerkenswerter ist, dass dies geschieht, während das Ökosystem noch im Trend liegt: Die Nachfrageseite ist aufmerksam, und die Angebotsseite zieht sich wieder zusammen. Der Marktpreis von SOL wird wahrscheinlich nicht mehr nur auf Themenrotation basieren, sondern die Knappheit neu bewerten. Ich würde das nicht als sofortigen Bull-Trigger verstehen, aber wenn der Trend anhält, hat SOL die Chance auf eine neue Wertanpassung. Meine Einschätzung ist eher positiv, der Kern liegt darin, ob die Erwartung der Angebotsreduzierung nachhaltig gehandelt wird und nicht nur für einen Tag spekuliert wird. #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
Warum ist in letzter Zeit die auffälligste Entwicklung auf dem Markt die Divergenz zwischen Wall Street und Kleinanlegern?
Auf der einen Seite investiert die Wall Street kontinuierlich in BTC über ETFs und andere Kanäle, auf der anderen Seite zögern viele Kleinanleger noch.
Die Kleinanleger sehen den Anstieg nicht nicht, sondern trauen dieser Rallye nicht. Nach mehreren heftigen Auf- und Abwärtsbewegungen haben viele eine konditionierte Reaktion entwickelt: Bei Kursanstiegen haben sie Angst, zu spät einzusteigen, bei Kursrückgängen fürchten sie weitere Verluste, und manche glauben immer noch, dass BTC nur ein Spiel großer Kapitalgeber ist, bei dem die Gewinne letztlich von den Nachzüglern kommen.
Die Logik der Wall Street ist jedoch eine andere.
Für Institutionen entwickelt sich BTC von einem reinen Spekulationsobjekt zunehmend zu einer alternativen Anlageklasse, die in die Vermögensallokation aufgenommen werden kann. Institutionen denken nicht an kurzfristige Schwankungen, sondern an die Rolle von BTC in der globalen Vermögensverteilung in den kommenden Jahren.
Natürlich kauft die Wall Street nicht nur, sie verkauft auch. Wenn Institutionen ihre Positionen konzentriert reduzieren, kann das den Markt schnell fallen lassen, wodurch Privatanleger oft die letzten sind, die die Verluste tragen.
Deshalb neige ich jetzt dazu, BTC als eine mittelfristige Erholungsphase zu sehen, die durch die Rückkehr institutioneller Gelder geprägt ist.
Aber die Nähe von 80.000 US-Dollar ist nicht mehr der risikoärmste Bereich.
Chancen bestehen weiterhin, aber es ist besser, die Positionen zu kontrollieren und schrittweise einzusteigen, anstatt aus Angst, etwas zu verpassen, mit hohem Einsatz nachzukaufen.
Wahre Vermögensmöglichkeiten bestehen nie darin, auf einen einmaligen starken Anstieg zu setzen, sondern darin, in einem Trend rational zu bleiben, zuerst zu lernen, zu überleben, und dann auf die eigene Gelegenheit zu warten.*Gestern hatte Ma Ge noch $8,2 Mio. auf dem Konto, heute sind es nur noch $5,1 Mio.*
Letzte Nacht sind $BTC und $ETH zusammen abgestürzt und haben den Gesamtmarkt mit nach unten gezogen 📉
Ma Ges Schwergewicht *$HYPE* und *$PUMP* konnten dem nicht standhalten und wurden komplett mit Stop-Loss verkauft.
Aber seine Reaktion war so:
*Gerade rausgeschmissen, dreht er sofort um*
Er hat direkt *$10,2 Mio.* investiert, um eine Long-Position auf $BTC zu eröffnen. Ganz schön mutig.
*Warum das so ist*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Die Daten waren härter als erwartet, die Zinserwartungen steigen wieder. Risikoreiche Assets werden als erstes verkauft.
2. *#BTCGoldCorrelation* $BTC fiel von *$81.350* auf *$77.000*, $ETH hielt auch nicht stand. Gehebelte Altcoins wie $HYPE und $PUMP sind natürlich besonders betroffen.
3. *#BroadcomDellAIResults* Das Geld wartet auf die AI-Berichte von Broadcom und Dell, es fehlt an Liquidität. Ma Ges Altcoins wurden von den Marktteilnehmern eingesammelt.
*Warum er es wagt, direkt $10M in BTC zu investieren*
1. *Position* $77.000 ist eine vorherige Unterstützungszone. Fällt es darunter, geht es auf $75.850, das Risiko ist kontrollierbar.
2. *Stimmung* Am 28.8. gab es einen ETF-Tagesabfluss von *$204,5 Mio.*, der den Nettozufluss von *$2,64 Mrd.* am 9.8. direkt übertraf. Institutionen verkaufen oft erst und kaufen dann wieder nach. $BTC BITCOIN
Gestern Abend versuchte $BTC erneut nach oben abzuprallen, jedoch war das lokale Hoch absteigend, was auf eine Abschwächung des Kaufimpulses und eine Überhitzung des Marktes nach dem aktiven Anstieg hinweist.
🫱Es ist auch erwähnenswert, dass bereits ein Zufluss von Coins zu den Börsen zu beobachten ist (insbesondere haben die Salden bei Binance lokale Jahreshöchststände erreicht). Dies unterstreicht die Bereitschaft großer Akteure, Gewinne zu den aktuellen Preisen mitzunehmen.
❗️Besonders möchte ich mitteilen, dass Warsh bei seiner Rede in Jackson Hole eine „falkenhafte“ Politik vertrat. Statt der erwarteten Hinweise auf Lockerungen machte er deutlich, dass die Regulierungsbehörde zu weiterem Druck bereit ist. Dabei beginnt der Preis von BTC nach solchen Reden meistens zu fallen. So war es im Zeitraum von 2021 bis 2025, und 2026 könnte keine Ausnahme sein.
Als Fazit bereite ich mich auf eine Korrektur vor, mindestens bis 75K. Idealerweise würde ich jedoch einen tieferen Rückgang sehen, zumindest in den Bereich von 70K. In letzter Zeit ist der FB-Kurs stark gefallen, und die Halbierung steht kurz bevor.
FB wird bei Block 2.100.000 halbiert. Am Mittag des 31. August lag die Blockhöhe bei 2.077.545, es fehlen also noch 22.455 Blöcke. Die Halbierung wird voraussichtlich zwischen dem 8. und 9. September nach Pekinger Zeit stattfinden, letztlich gilt jedoch die Erreichung der Blockhöhe von 2.100.000.
Nach der Halbierung wird die Blockbelohnung der Fractal-Chain von 25 FB auf 6,25 FB sinken, zusätzlich werden 6,25 FB vom Bitcoin-Hauptnetz zugeteilt. Das bedeutet, dass die Produktion auf der Fractal-Chain um 75 % reduziert wird, die Gesamtneuausgabe von FB jedoch nur halbiert wird – diese beiden Punkte dürfen nicht verwechselt werden.
Der Rückkaufplan von UniSat besteht aus zwei Teilen: Der erste Teil war der Kauf von 500.000 FB im Februar dieses Jahres, der bereits abgeschlossen ist und für das Index-Staking verwendet wird; der zweite Teil beginnt nach der Halbierung, wobei monatlich 200.000 USD über fünf Monate hinweg investiert werden, insgesamt also 1 Million USD. Die gekauften FB werden als langfristige Reserve gehalten und mindestens 5 Jahre gesperrt.
Der zweite Teil der Mittel hat noch nicht mit dem Kauf begonnen, das genaue Datum, der Preis und die Sperradresse wurden ebenfalls noch nicht bekannt gegeben. Der monatlich festgelegte Betrag ist fix, die tatsächliche Kaufmenge hängt vom Marktpreis ab.
Ob dieser Plan tatsächlich positive Effekte bringt, hängt von drei Punkten ab: ob der Kauf planmäßig erfolgt, die tatsächliche Kaufmenge und ob die Sperradresse öffentlich gemacht wird. Solange das Kapital nicht tatsächlich eingesetzt ist, kann die Ankündigung nur als Erwartung betrachtet werden und nicht als realisierte positive Nachricht. $BTC 310 Milliarden US-Dollar investiert, aber der Aktienkurs von SanDisk ist in zwei Wochen um 20 % gefallen – das Geld wurde nicht umsonst ausgegeben, es wurde nur noch nicht ausgegeben.
Wenn man sieht, wie die Kerze von 1828 auf etwa 1400 gefallen ist, juckt es in den Fingern, aber man hat Angst, ein fallendes Messer zu fangen. Diese beiden Gefühle kenne ich gut.
📍 Erstmal die Zwickmühle anerkennen
Ist 1400 ein Goldgrubenboden oder ein fallendes Messer? Beide Seiten haben ihre Argumente.
Die Bottom-Fisher sagen: Langfristige Verträge sichern 93,9 Milliarden US-Dollar, decken etwa 50 % der Kapazität im Geschäftsjahr 2027 und etwa zwei Drittel im Geschäftsjahr 2028 ab, die neue Fabrik produziert erst 2029, die Ware bleibt knapp.
Die Abwartenden sagen: Innerhalb eines Jahres stieg der Kurs einmal um über 500 %, Gewinnmitnahmen konzentrieren sich, die Kerze bewegt sich weiter nach unten, der RSI ist bereits auf 22 gefallen.
Beide Seiten haben gute Argumente, keiner überzeugt den anderen.
📍 Häufige Missverständnisse aufklären
"Kapazitätserweiterung = Negativ" ist eine oberflächliche Fehlinterpretation.
Die 31 Milliarden sind keine Einmalinvestition, sondern werden über 6 Jahre bis 2032 gestaffelt investiert. Die neue Fabrik in Nord-Shanghai soll erst im Geschäftsjahr 2029 produzieren, von Inbetriebnahme bis Hochlauf dauert es noch länger. Der aktuelle Angebotsschock ist wahrscheinlich nahe null.
UBS hat das gut erklärt: Die Ankündigung der Kapazitätserweiterung ist eher eine Postkarte an die Cloud-Anbieter – sie sagt: Ich habe Kapazität, wenn ihr Ware sichern wollt, müsst ihr über den Preis verhandeln. SanDisk + Kioxia haben einen Marktanteil von 35-37 %, diese Postkarte hat Gewicht.
📍 Drei echte Risikobereiche
Die Kapazitätserweiterung an sich ist vielleicht kein Risiko, sondern der Rhythmus der Widerlegung. Drei Alarmglocken sind zu beachten.
⚠️ Alarm 1: Umsetzung der langfristigen Verträge. 93,9 Milliarden sind unterschrieben, aber noch nicht verdient. Wenn ein Cloud-Anbieter die Abnahme verzögert oder neu verhandelt, könnte die Bewertungslogik halb zusammenbrechen.
⚠️ Alarm 2: Hochlauf von BiCS8/9. Über 218 Schichten Stapelung ist eine implizite Voraussetzung zur Aufnahme der neuen Kapazität, wenn die Ausbeute nicht den Erwartungen entspricht, könnte die Kapitalrendite direkt leiden.
⚠️ Alarm 3: Verlangsamt sich das AI-Capex? Die Nachfrage nach AI-Servern treibt 2024-2025 das weltweite NAND-Bit-Volumen um etwa 30 % nach oben. Wenn diese Kurve nach unten dreht, ist 1400 vielleicht nicht der Boden.
📍 Vier Maßnahmen zur Risikominimierung
🎯 Gestaffelter Einstieg: Ab 1450 anfangen, je tiefer, desto mehr kaufen.
🎯 Positionslimit: Nicht mehr als das Geld, das du bereit bist, mit 20 % Verlust zu riskieren.
🎯 Stop-Loss: Wenn 1400 durchbrochen wird, erst mal raus, und auf die nächste 4-Stunden-Kerze warten.
🎯 Beobachtete Daten: NAND-Spotpreise im nächsten Quartal, SanDisk-Datenzentrumsgeschäft im Vergleich zum Vorquartal, Capex-Guidance der großen AI-Unternehmen.
Über 1550 nicht nachkaufen, unter 1450 gestaffelt kaufen, aber die Positionsgröße nicht über das Risiko von 20 % Verlust hinaus erhöhen; bei Durchbruch von 1400 erst mal raus und auf die nächste 4-Stunden-Kerze warten.
$SNDK
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $BTC*Erwartungen auf Zinserhöhungen steigen, $BTC ist der Erste, der getroffen wird*
Das vorherige Hoch wurde direkt durchbrochen.
Von *$81,200* ging es auf einen Schlag auf *$77,050* runter, ein regelrechter Wasserfall. Aber an dieser Stelle sollte man nicht „blind kaufen“. Der Grund ist nur einer:
*1. ETF-Gelder haben ihren Höhepunkt erreicht und fallen zurück*
Das ist das Schlimmste.
Am *9. August* gab es einen Nettozufluss von *$2,63 Mrd.*, ein Rekord, aber am *28. August* gab es direkt einen *Nettoabfluss von $203,1 Mio.*. Das hat die bullische Stimmung vom 9. komplett umgedreht. Heute sind es die ETFs, die die Flucht anführen💵
*Der Markt zeigt noch 3 weitere Probleme auf*
2. *#LaborMarketTestsWalsh* Die Daten zum Arbeitsmarkt sind hart, der Markt rechnet wieder mit der Fed. Solange Zinserhöhungserwartungen bestehen, wird die Kryptowährung zuerst verkauft.
3. *#BTCGoldCorrelation* Gold bei *$2,578* ist stabil wie ein alter Hund, $BTC führt den Abwärtstrend an. Das zeigt, dass es kein sicherer Hafen ist, sondern ein Risikoabzug.
4. *#BroadcomDellAIResults* Das Geld wartet auf die Quartalsberichte von Broadcom und Dell. Solange die KI-Richtung nicht klar ist, kümmert sich niemand um Krypto.
*Wo ist jetzt der entscheidende Punkt?*
Der aktuelle Preis liegt bei *$77,050*, die $77,5K-Marke wurde bereits verloren.
*Unten sieht man $75,900*. Fällt dieser Wert, geht es auf $74K zu.
*Oben bei $78,900* wird nicht zurückerobert, dann ist der Abwärtstrend noch nicht vorbei.
*Wie ich vorgehe*
*Ich halte mich zurück und kaufe nicht in einer Abwärtsbewegung ein* Kurz gesagt, haben Hacker den Preis des TONIC-Tokens mit geringer Liquidität hochgetrieben, die überbewerteten Token als Sicherheit verwendet und über das Tectonic-Kreditprotokoll Vermögenswerte abgezogen. Das Projektteam konnte nicht einfach die gesamte Cronos-Blockchain anhalten, um die meisten gestohlenen Gelder zu blockieren, aber die normalen Nutzer konnten auch keine On-Chain-Operationen mehr durchführen.
Meiner persönlichen Meinung nach muss bei künftigen DeFi-Angriffen vorrangig der Risikokontrollmechanismus verbessert werden.
Orakel können zwar durch Preismanipulation ausgenutzt werden, aber die Wurzel des Problems ist, dass das Protokoll Token mit so schlechter Liquidität als große Sicherheiten zulässt. Obwohl bekannt ist, dass dieser Token eine kleine Marktkapitalisierung hat und leicht manipuliert werden kann, wurden keine Obergrenzen für Sicherheiten oder Liquiditätsprüfungen gesetzt, was den Hackern eine Chance gab. Nur durch die Änderung des Orakels, ohne die Sicherheiten für illiquide Vermögenswerte einzuschränken, wird es in Zukunft zu ähnlichen Angriffen mit anderen Token kommen.
Selbst bei dezentralen Chains kann im Notfall die gesamte Chain gestoppt werden. Sobald die Chain gestoppt ist, können deine DeFi-Positionen und Überweisungen nicht mehr bewegt werden, das Kapital wird darin eingeschlossen – das ist ein echtes Vertrauensrisiko.
Wenn ich künftig an DeFi teilnehme und auf Kreditprotokolle mit kleinen Token als Sicherheiten stoße, werde ich vorsichtiger sein. Je kleiner die Marktkapitalisierung eines Tokens, desto leichter kann der Preis manipuliert werden. Man sollte nicht denken, dass On-Chain-Sein absolute Sicherheit bedeutet.
Obwohl diesmal die meisten gestohlenen Vermögenswerte blockiert wurden, wurden auch normale Nutzer mit gesperrten Positionen betroffen. Diese Angelegenheit erinnert daran, dass DeFi-Sicherheit nicht nur von Vertragsprüfungen abhängt, sondern auch die Risikokontrollregeln für Sicherheiten wichtig sind. #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 Cronos pausiert die Blockproduktion, nachdem ein Angreifer die Preisgestaltung von TONIC mit geringer Liquidität manipuliert hat, und stellt zwei Schutzmechanismen unter die Lupe: Sicherheitenkontrollen vor einem Vorfall und Notfallmaßnahmen danach.
Forscher schätzen, dass etwa 75 Mio. $ betroffen waren und ungefähr 6 Mio. $ transferiert wurden, während Tectonic weder Verluste noch Ursache bestätigt hat. Meine Einschätzung: Der belastbarere Test ist, ob das Oracle-Design und Risikolimits dünn besicherte Märkte ohne eine Kettenunterbrechung kontrollieren können. Moonwell und Avici erweitern diese Prüfung auf mehr als ein Protokoll. Keine Beratung, nur Analyse.
#CronosHaltsAfterAttackAnfang Juni fiel UNI auf 2,31 USD.
Der Markt war voller Klagen. In der Gruppe hieß es nur „Uniswap ist am Ende“, „Governance-Token sind Müll“ und „Diese DeFi-Runde ist tot“.
Ich postete einen Tweet: „UNI ist beachtenswert.“
Im Kommentarbereich sagten einige, ich sei verrückt, andere meinten, ich sei dumm, weil ich festhalte.
Heute durchbricht UNI die 5,4 USD. In drei Monaten hat es sich verdoppelt.
Kein Prahlen. Es ist Zeit, zurückzublicken – wie ich damals dachte.
Urteil 1: Der Gebühren-Schalter ist ein „graues Nashorn“, jeder sieht es, aber niemand nimmt es ernst.
Uniswap generiert von 2020 bis Ende 2025 jährlich mehrere hundert Millionen bis über eine Milliarde USD an Gebühren, aber UNI-Inhaber erhalten keinen Cent.
UNI dient nur zum Abstimmen. Null Cashflow.
Nach fünf Jahren Streit wurde der Gebühren-Schalter im Dezember 2025 mit 99,9 % Zustimmung aktiviert – eine einmalige Vernichtung von 100 Millionen UNI, um die Protokollgebühren zu starten.
Am Tag der Ankündigung stieg UNI um 50 %, fiel dann aber mit dem Gesamtmarkt bis Juni auf 2,3 USD.
Der Markt dachte, das sei nur ein „ausgelaufenes“ positives Ereignis.
Aber das ist kein gewöhnliches Ereignis. Es ist eine qualitative Veränderung auf Token-Ökonomie-Ebene.
Vom Null-Cashflow zu echtem Protokolleinkommen – diese Veränderung nennt man „qualitative Veränderung“.
Urteil 2: Robinhood Chain ist der „Katalysator“, größer als alle denken.
Am 1. Juli ging die Robinhood Chain Mainnet live.
Uniswaps v2, v3, v4 und UniswapX waren am ersten Tag die öffentlichen Haupt-AMMs dieser Chain.
Meine Einschätzung war einfach: Robinhood hat 24 bis 28 Millionen aktive Konten. Diese Nutzer konnten bisher nur Kryptowährungen kaufen, jetzt können sie über Uniswap 24/7 Aktien-Token handeln.
Und das Ergebnis?
In der ersten Woche nach dem Start überschritt das Handelsvolumen von Uniswap 250 Millionen USD. Nach sechs Wochen waren es über 1 Milliarde USD.
Am 29. August betrug das Tagesvolumen für Aktien-Token 130 Millionen USD – eine Verzehnfachung in einem Monat.
In den letzten 24 Stunden erzielte Uniswap Einnahmen von 4,29 Millionen USD, fast die Hälfte der Gebührenanteile der Robinhood Chain.
Der Traffic der traditionellen Finanzwelt fließt über die Robinhood Chain in DeFi. Uniswap ist der einzige Wasserhahn.
Urteil 3: Der Markt ignoriert völlig den Wert des „Cashflows“.
UNI wurde 2024 vollständig freigegeben. Aber der Markt bewertete es weiterhin als „Governance-Token“ – nur zum Abstimmen, wertlos.
Nach Aktivierung des Gebühren-Schalters fließen die Protokolleinnahmen in den TokenJar-Vertrag. Arbitrageure, die Vermögenswerte daraus ziehen wollen, müssen zuerst den entsprechenden Wert an UNI verbrennen.
Das nennt man Firepit.
Es ist kein Rückkauf durch ein Unternehmen – es ist eine On-Chain-Auktion der Protokolleinnahmen, wer UNI bietet, bekommt die Einnahmen.
Bis zum 31. August wurden etwa 110 Millionen UNI vernichtet, mit einem Gesamtwert von 630 Millionen USD. Seit August werden täglich über 400.000 USD verbrannt, Robinhood Chain trägt fast die Hälfte dazu bei.
Je aktiver der Handel → desto mehr Gebühren → desto mehr Verbrennung → desto knapper UNI → desto höher der Preis.
Das ist der deflationäre Kreislauf.
Das Bewertungsmodell von UNI muss von „Governance-Token“ zu „ertragsorientiertem deflationärem Asset“ wechseln.
Natürlich habe ich nicht vorhergesagt, dass es so schnell auf 5,4 USD steigen würde.
Die Richtung stimmte, den Rest überlässt man der Zeit.
Das Wichtigste beim Investieren ist, „qualitative Veränderungen“ zu erkennen.
UNI hat sich vom „Abstimmungstoken“ zum „deflationären Ertrags-Asset“ gewandelt – das ist eine qualitative Veränderung.
Während die meisten noch auf die Kurscharts schauen, schauen wenige auf die Fundamentaldaten.
Finde die qualitative Veränderung, dann investiere schwer, sei geduldig und warte.
$BTC $ETH $UNI Die US-Armee führt plötzlich einen nächtlichen Angriff auf den Iran durch! BTC stürzt überall ab, Rohöl schießt in die Höhe – ist das, wovor der Markt am meisten Angst hat, jetzt eingetreten?
Am vergangenen Wochenende eskalierte die Lage im Nahen Osten plötzlich erneut.
Das US-Zentralkommando bestätigte, dass die US-Streitkräfte im Persischen Golf zwei Raketenwerfer des Iran angegriffen haben. Dies ist der erste öffentlich bestätigte Angriff der USA auf den Iran seit Ende Juli. Anschließend erklärte der Iran, mit Raketenangriffen auf US-Militärbasen reagiert zu haben.
Der Markt reagierte fast sofort: BTC führte den Rückgang im Kryptomarkt an, während der Rohölpreis schnell anstieg.
Worauf man wirklich achten muss, ist nicht der Angriff selbst, sondern die Straße von Hormus. Dort wird ein großer Teil des weltweiten Rohöls transportiert. Sollte der Konflikt weiter eskalieren, könnte der Ölpreis erneut die Inflationserwartungen anheizen, was wiederum die Markterwartungen bezüglich des Zinspfads der US-Notenbank beeinflussen könnte.
Bei solchen plötzlichen Ereignissen ist es am gefährlichsten, wenn die Nachrichten dem Markt vorauslaufen. Ich werde ave direkt nutzen, um BTC und die Veränderungen der On-Chain-Kapitalflüsse zu beobachten und gleichzeitig prüfen, ob es ungewöhnliche Volumenausschläge gibt; falls sich die Lage weiter zuspitzt, werde ich bei ave besonders darauf achten, ob Kapital in den Markt einsteigt oder sich weiter aus Risikoanlagen zurückzieht.
Wenn der US-Iran-Konflikt weiter eskaliert → Rohöl weiter steigt → Inflationserwartungen steigen → Zinssenkungserwartungen werden neu bewertet, dann könnte die Auswirkung weit über den Kryptomarkt hinausgehen.
Die wichtigste Frage lautet nun:
Handelt es sich um eine einmalige militärische Aktion oder den Beginn einer neuen Runde des US-Iran-Konflikts?
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $BTC $ETH Der Vorsitzende der US-Notenbank, Walsh, gab in Jackson Hole eine hawkische Haltung ab, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September stieg auf 60 %, BTC fiel zeitweise auf 76.000 zurück, was zeigt, dass die Erwartungen an die Liquidität weiterhin sehr sensibel sind;
$TRUMP
Die Erholung enthält einen Short-Squeeze-Anteil, die Futures sind heiß, die Spot-Nachfrage hat sich verbessert, ist aber noch nicht vollständig vom Hebel entkoppelt;
- Die Unterstützung bei 77.000 und der Widerstandsbereich von 79.400–80.800 bleiben vor den US-Arbeitsmarktdaten am 4. September wirksam, kurzfristig ist mit einer Konsolidierung zur Gewinnmitnahme zu rechnen.
Fazit: Der jüngste Vorteil von BTC beruht im Wesentlichen auf der vierfachen Realisierung von "US-Dollar-Kreditabsicherung + ETF-Institutionalisierung + Halving-Angebotsbereinigung + regulatorischer Rechtsklarheit". Die mittel- bis langfristige Allokationslogik ist härter als 2021; aber die Nähe zur 80.000er-Marke ist eine makroökonomisch und hebeltechnisch sensible Zone, Vorteil bedeutet nicht einseitig ohne Rücksetzer, schrittweises Kaufen statt Nachkaufen bei Höchstständen entspricht eher der aktuellen Struktur.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 5,4 USD für UNI, nachziehen oder nicht?
Am 31. August durchbrach UNI die Marke von 5,4 USD.
In 3 Monaten über 100 % Anstieg. Das 24-Stunden-Handelsvolumen gehört zu den höchsten am Markt. FOMO hat bereits begonnen.
Aber ich möchte dir eine Frage stellen: Wenn du jetzt einsteigst, investierst du dann oder nimmst du das Risiko auf dich, das Vermögen anderer zu übernehmen?
Beeil dich nicht mit der Antwort. Schau dir erst diese drei Datensätze an, bevor du entscheidest.
Zuerst die Long-Argumentation – warum kann es noch steigen?
Erstens, das Wachstum durch Robinhood Chain hat gerade erst begonnen.
Das Mainnet ging im Juli live, und in weniger als zwei Monaten hat der TVL bereits 700 Millionen USD überschritten. Das tägliche Handelsvolumen von Aktien-Token auf Uniswap auf Robinhood Chain erreichte mit 130 Millionen USD einen neuen Höchststand – im letzten Monat eine Verzehnfachung. In den letzten 24 Stunden hat Uniswap auf Robinhood Chain 4,29 Millionen USD an Gebühren eingenommen, fast die Hälfte der gesamten Chain.
Denkst du, das ist das Ende? Die aktiven Nutzer von Robinhood Chain haben 20 Millionen überschritten – und diese sind noch nicht alle eingestiegen.
Zweitens, der deflationäre Flywheel hat sich bereits in Bewegung gesetzt.
UNI wurde fünf Jahre lang als „Null-Cashflow“ kritisiert – das Protokoll verdient jährlich mehrere hundert Millionen bis über eine Milliarde USD, aber Token-Inhaber erhalten keinen Cent.
Im Dezember 2025 wird der Gebühren-Schalter endlich aktiviert. Bis zum 31. August wurden bereits 110 Millionen UNI im Wert von 630 Millionen USD verbrannt. Seit August werden täglich über 400.000 USD verbrannt.
UNI hat sich von einem „nur abstimmenden Luft-Token“ zu einem „deflationären Asset mit Cashflow“ gewandelt.
Drittens, Institutionen kaufen, Wale horten.
Die Auszahlungsmenge von UNI-Walen bei Binance erreichte ein 5-Jahres-Hoch. Drei Wal-Wallets transferierten 146.000 UNI von Upbit Hot Wallets zu Cold Wallets. Die Standard Chartered Bank gibt ein Kursziel von 100 USD für 2030 aus.
Das kluge Geld sammelt, Kleinanleger zögern.
Nun zur Short-Argumentation – warum sollte man vorsichtig sein?
Erstens, Wale nehmen bereits Gewinne mit.
Am 6. August verkaufte ein Wal 429.000 UNI und tauschte sie gegen 929,3 ETH, mit einem Gewinn von 320.000 USD. Durchschnittspreis 4,09 USD.
Andere sind bei 4 USD schon ausgestiegen, und du willst bei 5,4 USD einsteigen?
Zweitens, UNI ist im Jahresverlauf immer noch gefallen.
5,4 USD sehen hoch aus, aber UNI war zu Jahresbeginn noch höher. Im Jahresverlauf ist der Kurs um etwa 20 % gefallen. Vom historischen Höchststand bei 44,97 USD sind es sogar 88 % Verlust.
Ein 100 % Anstieg in 3 Monaten ist eine Erholung, erst ein Anstieg zurück auf 44 USD wäre eine Trendwende.
Drittens, dieser Anstieg wird nicht vom Handelsvolumen getragen.
Das Gesamtvolumen von Uniswap ist im Juli und August rückläufig. Das Wachstum auf Robinhood Chain stützt den UNI-Preis, aber die fundamentalen Daten des Protokolls haben sich nicht entsprechend verbessert.
Die kurzfristige Rallye ist zu stark, der RSI ist bereits im überkauften Bereich. Das Risiko, zu hoch einzusteigen, musst du selbst abwägen.
Meine Meinung:
Die Bewertungslogik von UNI hat sich tatsächlich verändert. Von einem Governance-Token ohne Cashflow zu einem deflationären Protokoll-Asset.
Das ist eine grundlegende Veränderung.
Aber selbst die besten Assets haben Rücksetzer. Ist UNI bei 5,4 USD teuer?
Auf Sicht von drei Tagen: Ja, zu teuer. Die kurzfristige Rallye war zu stark, eine Korrektur ist jederzeit möglich.
Auf Sicht von drei Monaten: Angemessen. Das Jahresendziel der Standard Chartered Bank liegt bei 6,5 USD, es gibt noch Spielraum.
Auf Sicht von drei Jahren: Möglicherweise günstig. Wenn der deflationäre Flywheel weiterläuft, Robinhood Chain weiter wächst und die Tokenisierung von Assets wirklich kommt – dann könnte 5,4 USD der Startpunkt sein.
Dein Zeithorizont bestimmt deine Antwort.
$BTC $ETH $UNI Änderung der Korrelation: BTC nähert sich schrittweise Gold an, ETH bleibt an Technologie-Risikoanlagen gebunden
In den letzten 90 Tagen gab es eine wichtige Veränderung der Korrelationsdaten: Die Korrelation von BTC mit dem Nasdaq-Technologieindex ist deutlich zurückgegangen, während die Korrelation mit Gold gestiegen ist; die Korrelation von ETH mit dem Nasdaq bleibt hoch und zeigt keine Anzeichen einer Entkopplung.
Dieses Signal zeigt, dass sich die Vermögensallokation innerhalb der Institutionen differenziert:
Ein Teil der Institutionen beginnt, $BTC als Absicherungsinstrument gegen Schulden zu betrachten und folgt nicht vollständig den Schwankungen der US-Technologieaktien;
$ETH wird weiterhin als wachstumsorientierte Risikoanlage definiert, die Stimmung am Technologiemarkt beeinflusst direkt den Kapitalfluss in ETH.
Aber hier gibt es ein wichtiges Missverständnis: Eine Änderung der Positionierung bedeutet nicht, dass kurzfristig die Zinssätze ignoriert werden können.
Selbst inflationsresistente Anlagen wie Gold und BTC geraten unter Druck und fallen, wenn die Renditen von US-Staatsanleihen stark steigen.
Die langfristige Logik ist, dass die US-Verschuldung BTC begünstigt; die kurzfristige Logik wird von den Zinssätzen der Fed bestimmt, wobei die kurzfristige Logik Vorrang vor der langfristigen Erzählung hat.Jackson Hole hat eine hawkische Haltung gezeigt und priorisiert die Eindämmung der Inflation. Der Markt preist dies schnell ein, die Zinserhöhungserwartung für September ist von 35 % auf fast 58 % gestiegen, Risikowerte geraten kollektiv unter Druck, die Stimmung im Kryptobereich kühlt ab.
Aber man sollte nicht direkt davon ausgehen, dass die Zinserhöhung sicher kommt, und auch nicht automatisch annehmen, dass eine Korrektur auf 75.000 oder 72.000 ein sicherer Einstiegsbereich ist.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) im August (Veröffentlichung am 11. September) ist tatsächlich ein entscheidender Wendepunkt: Bleibt die Inflation hoch, steigen die Zinserwartungen weiter und der Kryptomarkt gerät unter Druck; fällt die Inflation stark, kühlen die Zinserwartungen ab und Risikowerte bekommen eine Verschnaufpause.
Allerdings schwanken die makroökonomischen Erwartungen selbst immer wieder. Selbst wenn die CPI-Daten gut aussehen, können nachfolgende Äußerungen von Beamten und die Arbeitsmarktdaten die Marktpreisbildung erneut verändern. Makroökonomie ist keine einmalige Entscheidung, die alles bestimmt.
Zu den Marktdaten:
BTC aktueller Preis 77.500, 24-Stunden-Liquidationen 110 Mio.; ETH 2.400, viele Long-Positionen wurden liquidiert; $SOL Long-Liquidationen 24,61 Mio. Diese Abwärtsbewegung dient hauptsächlich dazu, überkaufte Long-Positionen zu bereinigen.
Viele Long-Positionen wurden ausgelöscht, das bedeutet aber nicht, dass bei 75.000 oder 72.000 automatisch Kaufinteresse entsteht. In einem hochvolatilen Seitwärtsmarkt können Unterstützungsniveaus jederzeit durchbrochen werden, und ein Bottom-Fishing während des Abwärtstrends kann leicht in der Mitte des Weges enden.
Eine Korrektur ist nicht gleich eine Kaufgelegenheit. Man muss die Stärke der Unterstützung und Signale für Kapitalrückflüsse während des Rückgangs beobachten, anstatt vorab Preisniveaus festzulegen und Long-Positionen zu eröffnen.
Makroökonomische Risiken hängen über uns, man sollte nicht voraussetzen, dass eine Korrektur eine gute Gelegenheit zum Einstieg ist. Abwarten und auf Bestätigungssignale zu warten, ist sicherer.
Frage: Ist die Korrektur vor der Veröffentlichung des CPI eine Gelegenheit zum günstigen Einstieg oder der Beginn eines weiteren Rückgangs?
⚠️ Nur eine Meinungsäußerung, keine Anlageberatung
$BTC $ETH $SOL Die auf der Stellar-Blockchain tokenisierte RWA-Skala erreicht 3,996 Milliarden US-Dollar mit einem Anstieg von 360 % im Jahresverlauf, was darauf hindeutet, dass institutionelle Grundpositionen erweitert werden, während die Spot-Nachfrage am Sekundärmarkt für $XLM noch nicht nachgezogen hat. Der Kernkonflikt liegt darin, dass die auf der Blockchain gebundenen Vermögenswerte nicht in einen Nettozufluss von Spot-Geldern umgewandelt werden konnten.
Die Marktdaten zeigen deutlich eine zeitliche Verzögerung zwischen der Ausweitung der Blockchain-Vermögenswerte und der Spot-Liquiditätsentwicklung. Die Treiber der Liquidität sind in folgender Reihenfolge zu bewerten: Wachstum des Nettozuflusses von Spot-Geldern, Aktivität des Tokenverbrauchs auf der Blockchain und die absolute Zunahme des externen RWA-Volumens.
Die Auslösung eines Aufwärtsszenarios erfolgt durch eine Steigerung der Aktivität auf der Blockchain, die den Tokenverbrauch aktiviert und somit die Spot-Liquidität am Sekundärmarkt erhöht. Dabei ist zu beobachten, ob die Spot-Käufer die Bewertungsprämie auf $XLM übernehmen können. Verlangsamt sich das Wachstum der externen Vermögenswerte und schrumpft das Spot-Volumen, ist das Aufwärtsszenario sofort hinfällig.
Das Abwärtsszenario wird ausgelöst, wenn der Anstieg von 360 % im Jahresverlauf nicht fortgesetzt werden kann und das Volumen auf der Blockchain weiterhin nicht in Spot-Käufe umgewandelt wird. Hierbei ist zu beobachten, ob der Spot-Geldfluss weiterhin Nettoabflüsse aufweist. Das gebundene Volumen verliert ohne Liquiditätsunterstützung seinen Verteidigungswert. Sollte das Spot-Kaufvolumen unerwartet zunehmen, ist das Abwärtsszenario hinfällig.
Wenn das Volumen der Blockchain-Vermögenswerte und die Spot-Liquidität vollständig entkoppelt sind, wird die Bewertungsübertragungskette unterbrochen. Die Kernbedingung für die Bewertung des Scheiterns ist, ob die Spot-Nachfrage im Kapitalfluss synchron ansteigt.
In den nächsten 7 Tagen liegt der Fokus auf der Beobachtung der Nettozuflüsse von $XLM im Spot-Markt sowie der Synchronisationsrate zwischen der Handelsaktivität auf der Blockchain und dem neu hinzugefügten RWA-Volumen.
#Solana通胀缩减提案获投票通过 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配12:30 的盘面最容易误导人：你以为自己在交易方向，其实也在交易执行场所。 BTC 还在 8 万附近拉扯，ETH 和一批高波动标的同步回落，社区里最热的情绪还是两个字：追不追。很多合约交易者这时候会把注意力全部放在方向上，盯 1 分钟 K、盯突破线、盯别人喊单。但真正让一笔单变难受的，经常不是你看错大方向，而是你在一个不适合这笔单的位置开了仓。 同一个交易对，在不同 venue 上可能完全不是同一笔交易。 第一个差异是深度。急涨急跌时，盘口薄一点，市价追进去就会多付一层隐形成本；止损触发时，滑点也会把你原本能接受的亏损放大。你看到的是同一根 K 线，实际成交的却是两种价格体验。 第二个差异是资金费率和手续费。很多人只看开仓瞬间的手续费，却忽略持仓几个小时后资金费率会不会持续反向扣你。短线交易里，这可能只是几跳；一旦你从短打变成扛单，它就开始像计时器一样吃掉容错空间。 第三个差异是标记价和强平规则。合约最反直觉的地方在于，你不一定是被最后成交价打穿，而是被规则打穿。同样一段波动，有的地方只是扫止损，有的地方可能直接把保证金安全垫压没。复盘时只说“方向判断错了”，其实漏掉了很关键的一层：Im vergangenen Monat hat sich das tägliche Handelsvolumen von Aktien-Token auf Uniswap in der Robinhood Chain verzehnfacht.
Der UNI-Preis stieg von 2,31 USD im Juni auf 5,4 USD und legte in 3 Monaten um 100 % zu.
Aber das ist kein Sieg für eine DEX.
Es ist ein Meilenstein, dass DeFi als „globales Abwicklungslayer“ von der traditionellen Finanzwelt anerkannt wird.
Die Schwierigkeiten von Robinhood
Am 1. Juli ging das Mainnet der Robinhood Chain live.
Aktien-Token von NVIDIA, Tesla, Apple und SPY wurden gelistet und sind 24 Stunden handelbar.
Klingt toll, oder?
Aber Robinhood steht vor zwei Problemen:
Erstens sind die Kosten für das Market Making zu hoch. Die Liquidität der Aktien-Token muss selbst finanziert werden.
Zweitens hat die SEC ein Auge darauf. Wenn traditionelle Broker tokenisierte Wertpapiere listen, wird die regulatorische Grenze schnell überschritten.
Was tun?
Robinhood traf eine Entscheidung: Nicht-amerikanische Privatanleger und Aktien-Token werden an einen öffentlichen AMM angebunden, nicht im eigenen RFQ gehalten.
Sie wählten Uniswap.
Die Chance für Uniswap
Und Uniswap?
Das Protokoll generiert jährlich Gebühren in Milliardenhöhe, aber der UNI-Token wurde immer als „Null-Cashflow“ kritisiert – nur zum Abstimmen, keine Ausschüttungen.
Im Dezember 2025 wurde der Gebühren-Schalter endlich aktiviert.
Uniswap nimmt einen kleinen Anteil der Gebühren, etwa 6 %. Dieser Anteil geht nicht auf ein Bankkonto, sondern in einen Vertrag namens TokenJar.
Wer Geld aus dem Topf will, muss den entsprechenden Wert an UNI verbrennen.
Dieses System heißt Firepit.
Kurz gesagt: Die offizielle „Unternehmensrückkaufaktion“ wurde in ein „On-Chain-Auktionsprotokoll für Einnahmen“ verwandelt.
Arbitrage-Bots beobachten den Nettovermögenswert im Topf, verbrennen UNI, um Gebühren zu entnehmen, und verkaufen dann auf dem Sekundärmarkt, um Arbitrage zu realisieren.
Je aktiver der Handel, desto mehr Verbrennungen, desto knapper wird UNI.
Eine perfekte Verbindung
Am ersten Tag des Starts der Robinhood Chain waren Uniswap v2, v3, v4 und UniswapX gleichzeitig verfügbar.
Das Ergebnis?
Uniswap hält fast 99 % der Aktien-Token-Liquidität auf der Robinhood Chain.
Das kumulierte Handelsvolumen überstieg 1,5 Milliarden USD.
Die aktiven Nutzer überstiegen 20 Millionen.
Die Gebühreneinnahmen in den letzten 24 Stunden betrugen 4,29 Millionen USD, fast die Hälfte der Robinhood Chain.
Der Wert der an einem Tag verbrannten UNI erreichte mit 590.000 USD einen historischen Höchststand.
Der TVL der Robinhood Chain überstieg nach 7 Wochen 1 Milliarde USD und ist die am schnellsten wachsende Blockchain der Geschichte.
Das Ironischste?
2020-2021 war Uniswap der Star von DeFi.
In diesem Zyklus fiel es vom Thron, wurde kaum diskutiert und der Tokenpreis sank langsam.
Jetzt hat ein traditioneller Finanzriese es zurückgeholt.
Robinhood muss Regulierung umgehen und Kosten senken.
Uniswap braucht echte externe Einnahmen, um das Deflationsmodell zu stützen.
Der eine braucht ein Abwicklungslayer, der andere Traffic. Keiner verliert.
Die tiefe Integration von TradeFi und DeFi hat gerade erst begonnen.
Das ist kein Sieg für eine DEX – es ist die erste „Ehe“ der formellen Anerkennung von DeFi durch die traditionelle Finanzwelt.
Der starke Anstieg von UNI ist vielleicht nur das erste Kapitel dieser großen Geschichte.
$BTC $ETH $UNI Brüder, diese Daten sind wirklich unglaublich. Das Long-Short-Verhältnis von FIL ist wieder stark angestiegen, jetzt bei 421-fach. Die Menge der geliehenen Coins für Long-Positionen beträgt 2.389.600 FIL, für Short-Positionen 5.671 FIL. Auf jeden Short kommen 421 Longs. Ihr habt richtig gelesen, 421 Longs können gegen 1 Short nicht gewinnen. 💀 Dasselbe Drehbuch, dasselbe Ende. Am 18. August, als der Preis auf 0,61 fiel, lag das Long-Short-Verhältnis ebenfalls bei über 2000-fach, die Longs wurden massenhaft liquidiert, der Preis stach auf 0,61. Dann stieg der Preis auf 0,86, viele stiegen ein und gingen long, in der Annahme „diesmal ist es anders“. Und was passierte? Der Preis fiel von 0,86 auf 0,68 zurück, die Longs wurden erneut vernichtet. Heute liegt das Long-Short-Verhältnis bei 421-fach, zwar niedriger als die 2000-fach zuvor, aber im Vergleich zum letzten Freitag kann man keineswegs von einer „Bereinigung“ sprechen – die Menge der geliehenen Coins für Long-Positionen liegt immer noch bei 2,39 Millionen FIL, über 600 Millionen US-Dollar an Long-Positionen warten sehnsüchtig auf eine Erholung. Diese Positionen sind wie ein Berg, der immer auf FIL lastet, bei jeder kleinen Erholung wollen einige raus, andere wollen abschneiden. Je mehr Long-Positionen, desto schwerer der Anstieg. 😤 Das Schlimmste ist nicht der Verlust, sondern dass jedes Mal, wenn du denkst „jetzt ist es vorbei“, der Preis noch ein bisschen weiter fällt. 0,70 dachtest du, das ist günstig? Dann fällt er auf 0,68. 0,68 ist niedrig genug? Dann geht es auf 0,667 runter. Du weißt nie, wo der Boden ist, die Bottom-Fischer springen immer zwischen „Überraschung“ und „Schock“ hin und her. 💡 Was kann man tun? Erstens, widersetze dich nicht den Daten. Das Long-Short-Verhältnis von 421-fach, die Short-Menge beträgt nur 5.671 FIL, diese Struktur ist noch nicht$BTC hat immer noch die Kontrolle, aber $ETH beginnt, die Aufmerksamkeit auf sich zu ziehen 👀
Wenn Bitcoin sich beruhigt und ETH durchstartet, ist das der Moment, in dem das Geld rotiert und die nächste Phase beginnt 🔄
Ich beobachte das $BTC/$ETH-Paar genau.
Eine Rotation könnte früher kommen, als viele denken.
#LaborMarketTestsWalsh #BroadcomDellAIResults
#BTCGoldCorrelation UNI hat sich in drei Monaten verdoppelt, viele sehen nur den Anstieg, verstehen aber nicht, warum er stattfindet
Am 31. August durchbrach UNI die 5,4-Dollar-Marke.
Ausgehend von 2,31 Dollar im Juni stieg der Kurs in drei Monaten um über 100 %.
Viele sind hineingestürzt, um den Anstieg mitzunehmen, aber als ich herumfragte – „Warum steigt UNI?“ konnte es niemand genau erklären.
Heute werde ich das klären.
Zuerst eine Frage: Warum ist UNI vorher ständig gefallen?
Die UNI-Token werden 2024 vollständig freigegeben. Aber in den Uniswap-Pools werden jährlich Gebühren in Milliardenhöhe generiert –
und das hat mit den UNI-Inhabern keinen Cent zu tun.
Alles geht an die Liquiditätsanbieter (LP). UNI dient nur zum Abstimmen.
Ein Protokoll, das jährlich Transaktionen im Wert von Billionen Dollar abwickelt, dessen Token aber keinen Cashflow generieren.
Das ist der seit fünf Jahren diskutierte „Fee Switch“ – das Projektteam will ihn aktivieren, die Community verhindert es aus Angst um die Liquidität.
Im Dezember 2025 änderte sich das endlich.
Die Abstimmung wurde angenommen: Einmalig werden 100 Millionen UNI aus der Treasury verbrannt, und der Fee Switch wird aktiviert.
Wie funktioniert das?
Uniswap nimmt von jeder Transaktion eine kleine Gebühr. Auf der Robinhood Chain sind es etwa 6 %.
Dieses Geld geht nicht auf das Bankkonto von Uniswap Labs.
Es fließt in einen Vertrag namens TokenJar.
Im Jar befinden sich ETH, Stablecoins, Aktien-Token – was auch immer die Pools an Gebühren einnehmen, wird dort eingelagert. Nur rein, kein raus.
Die einzige Möglichkeit, das Jar zu öffnen: Über den Firepit-Vertrag werden entsprechend viele UNI verbrannt.
Arbitrage-Bots überwachen rund um die Uhr den Nettovermögenswert im Jar –
entdecken sie 1 Million Dollar an Vermögenswerten, verbrennen sie sofort die entsprechende Menge UNI, entnehmen die Gebührenvermögenswerte, verkaufen sie auf dem Sekundärmarkt und realisieren risikofreie Arbitrage.
In einfachen Worten:
Die Offiziellen haben das „Unternehmensrückkaufprogramm“ in eine „On-Chain-Auktion der Protokolleinnahmen“ verwandelt.
Es ist nicht das Projektteam, das Geld ausgibt, um Token zu kaufen und den Kurs zu stützen – es sind Arbitrageure, die gezwungen sind, UNI zu verbrennen, um das Geld im Jar zu „ergreifen“.
Wie heftig ist dieser Flywheel-Effekt?
Die Robinhood Chain ging im Juli mainnet, Uniswap war am ersten Tag der öffentlich verfügbare AMM auf dieser Chain.
Am 30. August erreichte das tägliche Handelsvolumen der Aktien-Token von Uniswap auf der Robinhood Chain 130 Millionen Dollar, ein zehnfacher Anstieg in einem Monat.
In den letzten 24 Stunden betrugen die Einnahmen 4,29 Millionen Dollar, fast die Hälfte der Gebühren auf der Robinhood Chain.
Uniswap hält etwa 99 % der Aktien-Token-Liquidität auf der Robinhood Chain.
Je höher das Handelsvolumen → desto mehr Protokollgebühren → desto mehr Vermögenswerte im TokenJar → desto mehr UNI werden verbrannt → geringeres Umlaufangebot → steigender Tokenpreis.
Dieser Flywheel-Effekt ist selbstverstärkend, sobald er in Gang kommt.
Die Daten lügen nicht:
Seit August werden täglich UNI im Wert von über 400.000 Dollar verbrannt.
Am 21. August wurden an einem Tag 150.000 UNI verbrannt, im Wert von 590.000 Dollar, ein Rekord.
Bis zum 31. August wurden insgesamt etwa 110 Millionen UNI verbrannt, mit einem Gesamtwert von 630 Millionen Dollar.
Die jährliche Verbrennungsrate liegt bereits bei 31 Millionen UNI, im Wert von etwa 113 Millionen Dollar, und steigt weiter.
Was ist das Krasseste daran?
Warum nutzt Robinhood nicht sein eigenes RFQ (Request for Quote)-System für Aktien-Token?
Um die SEC-Regulierung zu umgehen und Market-Making-Kosten zu sparen.
Sie verbinden nicht-amerikanische Retail-Nutzer und Aktien-Token direkt mit dem öffentlichen AMM – also Uniswap.
Ein DEX wurde zur Abwicklungsschicht für die Aktien-Token des weltweit größten Retail-Brokers.
TradeFi und DeFi verschmelzen tiefgehend.
Andere Token werden vom Projektteam durch Rückkäufe gestützt. UNI wird durch „Geldraub“-Arbitrage verbrannt.
Dieser Mechanismus ist einzigartig im Kryptomarkt.
Aber es gibt ein Risiko, das du kennen musst:
Das Handelsvolumen ist zyklisch. DeFi-Aktivitäten folgen der Marktstimmung.
Im Bullenmarkt dreht sich der Flywheel schnell, im Bärenmarkt verlangsamt sich die Verbrennung.
Aber eines bleibt unverändert –
UNI hat sich vom „Abstimmungstoken“ zur „Gelddruckmaschine“ gewandelt.
Ein Protokoll, das jährlich Transaktionen im Wert von Billionen Dollar abwickelt, dessen Token endlich echten Cashflow generiert.
Der Markt bewertet neu, so einfach ist das.
$BTC $ETH $UNI #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Diese Woche werden viele US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht: JOLTS, ADP, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und zuletzt die Non-Farm Payrolls. Zuvor zeigte sich Walsh bei seiner Rede in Jackson Hole eher hart und stellte die Inflation an erste Stelle. Jetzt wird sich zeigen, ob die Arbeitsmarktdaten seine Argumentation stützen können.
Ich persönlich werde nicht vorab darauf wetten, ob im September die Zinsen erhöht werden oder nicht. Anhand eines einzelnen Datums lässt sich die endgültige Politik nicht bestimmen, man muss das gesamte Set an Arbeitsmarktdaten betrachten, ob es insgesamt stark oder schwach ist.
Für meinen Handel sind die Non-Farm Payrolls die wichtigsten Daten. Die vorherigen ADP- und JOLTS-Daten dienen nur als Referenz, da sie oft stark von den endgültigen Non-Farm-Zahlen abweichen und zu Fehleinschätzungen führen können. Erst die Non-Farm-Zahlen bewegen wirklich den US-Dollar und beeinflussen direkt Bitcoin und den gesamten Kryptomarkt.
Meine Vorgehensweise wird die ursprüngliche große Handelsstrategie nicht ändern, aber ich werde meine Positionen aktiv verkleinern. Vor und nach der Datenveröffentlichung sind starke Kursschwankungen und Ausreißer üblich, daher werde ich nicht mit großen Positionen auf das Ergebnis spekulieren. Die bestehenden Positionen werde ich mit festen Stop-Loss absichern, um Verluste durch unerwartete Nachrichten zu vermeiden. Nach der Veröffentlichung, wenn die Marktstimmung sich beruhigt hat und die tatsächliche Richtung klar ist, werde ich überlegen, ob ich neue Positionen eröffne.
Im Kryptobereich gilt: Wenn die Arbeitsmarktdaten sehr stark sind und die Zinserwartungen steigen, geraten Bitcoin und Altcoins unter Druck und schwächen sich ab; wenn der Arbeitsmarkt deutlich abkühlt, gibt es kurzfristig eine Gegenbewegung, aber das bedeutet nicht, dass sich der Trend sofort umkehrt – man muss weiterhin die Inflation mitberücksichtigen. Ende August fallen zwei Dinge zusammen:
1. Jackson Hole ist eher hawkish, der Markt hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September schnell von etwa 35 % auf etwa 56 % erhöht, BTC fiel am selben Tag von 81.455 auf 76.845.
2. Der US-Spot-Bitcoin-ETF beendete eine neun Tage andauernde Nettozufuhr (insgesamt etwa 3,04 Mrd. USD) und verzeichnete am 28. August einen Nettoabfluss von etwa 202 Mio. USD.
Technisch gesehen hat der August bereits den 200-Tage-Durchschnitt überschritten, was das stärkste Argument für die aktuelle Aufwärtsbewegung ist. Aber die Linie bei 78.670 ist genau der Todespunkt der Rallye im Mai.
Deshalb geht es jetzt nicht mehr darum, ob es weiter steigen kann, sondern darum, ob es eine zweite Welle von echtem Spot-Kaufinteresse gibt, die die 81.455 überwindet. Wenn nicht, schauen wir zuerst auf 74.450. Die Falken sind zurück, und der Spieltisch dieser Woche ist völlig anders als letzte Woche.
Letzte Woche um diese Zeit feierte der Markt noch die dreifachen positiven Faktoren: Rückkäufe des Finanzministeriums, ETF-Aufkäufe und Short-Squeeze im Wert von 3,1 Milliarden, $BTC stieg auf 80.906. Eine Woche später hat Walsh in Jackson Hole eine Falkenrede gehalten, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September stieg auf 55,7 %, der Brent-Ölpreis stieg an einem Tag um 5,4 %, und die Kombination aus Stagflation hat risikoreiche Assets direkt zurück auf den Boden der Tatsachen gebracht. BTC liegt jetzt bei 78.029, 24h-Spanne 77.380-78.135, +0,43 %. Es sieht stabil aus, aber tatsächlich traut sich weder die Long- noch die Short-Seite zu bewegen.
Meine Meinung: Die Natur dieser Korrektur hat sich geändert. Früher war es ein "Verschnaufen nach starkem Anstieg", jetzt gibt es eine makroökonomische Variable hinzu. Unter der Erwartung von Zinserhöhungen steigen die Haltekosten für zinslose Assets, und die Nachhaltigkeit der ETF-Zuflüsse ist fraglich. 78.000 ist die Lebenslinie dieser Woche. Das ist die Resonanzstelle des vorherigen Ausbruchs über die Plattform plus 20-Tage-Durchschnitt. Wenn sie gehalten wird, bleibt die Erzählung von 80.000 intakt; wenn sie fällt, sieht man unten 74.000-75.000.
Zusammenfassung der Gedanken: In Zeiten makroökonomischer Gegenwinde sollte man nicht versuchen, den Boden zu erraten oder zu kaufen, sondern die Position halbieren und abwarten. Wenn 78.000 durchbrochen wird, wird die Richtung neu bestimmt. Gute Nachrichten können verspätet kommen, aber Zinserhöhungen werden nicht ausbleiben. $BTC
$ETH
$SOL
In einem Krypto-Bullenmarkt ist das grundlegende Ziel der meisten aktiven Trader, die Kurssteigerung von $BTC Spot zu übertreffen. In den vergangenen Zyklen haben nur wenige meiner Freunde und Community-Mitglieder durch intensive Trades tatsächlich BTC übertroffen.
Ich persönlich verfolge phasenweise eine Grid-Strategie zur Erhöhung meiner Coin-Bestände. Zum Beispiel erwarte ich derzeit, dass die maximale Korrektur von BTC oberhalb von 70K liegt. Während ich Spot halte, platziere ich unter dem aktuellen Preis mit geringer Positionsgröße Long-Orders und Sell-Put-Optionen (Kaufstrategie) mit einem Hebel von maximal 50 %.
Wenn die Orders nicht ausgeführt werden, erhalte ich Optionsprämien. Werden sie ausgeführt, gibt es im Bullenmarkt immer die Chance, an höheren Kursen Gewinne mitzunehmen.
Da ich die Spot-Basispositionen dauerhaft halte, kann diese Strategie BTC zwangsläufig übertreffen, solange kein Liquidationsereignis eintritt und BTC sich im Bullenmarkt befindet. Zudem nutze ich die Gewinne aus der Grid-Strategie, um weiterhin Out-of-the-Money-Puts als Absicherung gegen extreme Marktsituationen zu kaufen, was bei plötzlichen Rücksetzern im Bullenmarkt für unerwartete „Überraschungen“ sorgt.
Die geplanten Orderbereiche für diese Woche sind: BTC 77K-71K, ETH 2,4K-2,2K, SOL 100-92. Die relative Stabilität von BTC nahe 78.000 $ ist wichtiger als die ruhige Schlagzeilenbewegung. Da ETH und SOL im letzten Tag zurückgeblieben sind, sieht das eher nach selektivem Risikoverhalten als nach einer breiten Krypto-Erholung aus.
Ich würde eine defensive Haltung beibehalten, solange die ölabhängigen US-Iran-Spannungen und Fragen zum Arbeitsmarkt im Fokus bleiben. Eine festere BTC-Gold-Beziehung könnte den Wertaufbewahrungsaspekt unterstützen, #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 凌晨三点，四个信号共振：突破颈线、MACD 金叉、放量 1.8 倍、消息面利好。教科书级别的形态。我开了5倍多的仓位。 第二天跌 3%，第三天跌穿颈线，第四天我砍在最低点。 这已经不是第一次。每次亏完，我的结论都一样：技术不够好，再学一个指标。学完 MACD 学布林带，学完布林带学缠论，学费交了一轮，账户还是那个形状——慢慢爬，然后一根线掉下去。 交易就是赌。 不是"有点像"，就是赌。 赌场里的赌，期望必然为负，因为规则是庄家设计的；交易里，你可以自己把期望做成正的。 承认这一点，是你赚钱的开始。一旦接受"没有确定性"，你就会停止找必胜法，转而去算那件真正有用的事：这一把赔率划不划算，然后重复一百次。 为什么？ 大多数人以为的原因：技术不够好。 错，这是下游问题。上游只有一件：你在用确定性思维，玩一个概率游戏。 "信号这么标准，应该能涨吧"——这句话藏着一个假设：分析能把不确定变成确定。这个假设逻辑上就不成立。 如果存在"信号一出就必胜"的方法，它会被自己的有效性杀死：用的人越多，利润在信号确认的瞬间就被吃光。所以指标从来不是用来预测的，它的作用是给"下注"一个可重复、规则明确的触发条im Grunde genommen wurde bei der letzten BTC-Rallye kein Hebel aufgebaut, der Preis wird von ETF-Käufern und Short Squeezes getrieben
würde mich nicht wundern, wenn es diese Woche einfach wieder passiert#LaborMarketTestsWalsh#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Ich habe in den letzten 4 Wochen mehrere Bitcoin-„Versicherungspolicen“ aus verschiedenen Rechtsgebieten gelesen, um sie für mich selbst zu bewerten.
Keine von ihnen ist nach meiner Definition oder meiner Erwartung für den Kauf von „Versicherung“ eine echte Bitcoin-Versicherung.
Die meisten verlassen sich im Falle eines Problems auf den Tech-Stack – also warum zahle ich überhaupt für eine Versicherung?#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Ich bin diese Woche eigentlich nicht so pessimistisch, was den Halbleitertrend angeht. Washs restriktiver Ton in seiner Rede in Jackson Hole ist keine schlechte Sache; die dovishe Haltung ist das eigentliche Problem 🧐
Restriktivität wird die Bewertungen kurzfristig tatsächlich dämpfen, aber für langfristige Vermögenswerte wie Halbleiter könnte das Ergebnis nicht schlecht sein.
Nach der Rede stieg die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen von etwa 4,22 % auf 4,35 %, und die Wahrscheinlichkeit #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults *Heute Abend ist diese $BTC-Bewegung überhaupt nicht wegen "Krieg" — der Markt gibt uns ein viel größeres Signal*
Ich habe den heutigen Abendverlauf noch einmal analysiert.
Auf den ersten Blick sieht es nach einer Flucht in sichere Häfen aus, BTC wurde als "digitales Gold" gehandelt, also stieg es direkt 💎
Aber es gibt einen Fehler, der nicht passt:
*Gold hat sich keinen Millimeter bewegt* 💵
*Die Daten widerlegen das direkt*
1. *$BTC* stieg von *$77.300* auf *$78.200*, in 24 Stunden um *+1,2%*
2. *Gold* bleibt bei *$2.574*, kein Kapitalzufluss
3. *#LaborMarketTestsWalsh* Arbeitsmarktdaten sind schwach, Walsh hat auch keine harten Worte gesagt
Wenn es wirklich eine Flucht in sichere Häfen wäre, müssten Gold und BTC zusammen steigen. Jetzt fliegt nur BTC allein.
*Worauf setzt das Kapital?*
Ich denke auf diese 3 Punkte:
1. *#BTCGoldCorrelation Das Narrativ der Flucht in sichere Häfen ist gebrochen* Diesmal wird nicht Versicherung gekauft, sondern Erwartung
2. *#BroadcomDellAIResults* Vor den KI-Geschäftszahlen von Broadcom und Dell steigt die Risikobereitschaft. Das Geld fließt zuerst in volatile Assets wie BTC
3. *Short Squeeze* $77,5K hielt zu lange, Short-Stop-Loss-Orders haben den Preis direkt auf *$78,2K* getrieben
*Kernfazit*
*Es ist keine Flucht in sichere Häfen, sondern ein Glücksspiel*
Gold folgt nicht = keine makroökonomische Panik. BTC steigt = jemand will die nächste Bewegung vorwegnehmen Die auf der Stellar-Blockchain tokenisierte RWA-Skala hat 3,996 Milliarden US-Dollar überschritten, mit einem jährlichen Wachstum von 360 %. Die von Institutionen gehaltene Basisliquidität expandiert schnell, aber das Volumen auf der Blockchain hat sich noch nicht direkt in die Spot-Nachfrage am Sekundärmarkt übersetzt. Wenn neue Vermögenswerte weiterhin den Tokenverbrauch und den Kapitalfluss aktivieren können, besteht die Hoffnung, dass die Bewertungsprämie auf $XLM übertragen wird. Sollte das Wachstum des externen Vermögenswertvolumens jedoch verlangsamt werden und die Spot-Liquidität nicht entsprechend zunehmen, verliert dieses Volumen seine unterstützende Bedeutung. Der nächste Fokus liegt darauf, ob die Handelsaktivität auf der Blockchain und der Nettozufluss im Spotmarkt synchron steigen können.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块Der von Trump gerade abgeschlossene größte globale Ölhandel – ist er wirklich ein rettender Strohhalm oder nur ein leeres Versprechen?
Die gerade zwischen den USA und Venezuela vereinbarte über 25 Jahre laufende Vereinbarung enthält enorme Informationen. Entwicklung von 17 strategischen Ölfeldern mit einer Abdeckung von 65 Milliarden Barrel Rohölreserven. Erwartet wird eine Hebelwirkung von über 100 Milliarden US-Dollar privater Investitionen, die Venezuela etwa 209 Milliarden US-Dollar Steuereinnahmen bringen sollen. Ziel ist es, die tägliche Fördermenge auf einmal auf 1,5 Millionen Barrel zu steigern. Die USA erhalten 55 % der tatsächlichen Produktion der neuen Firma sowie ein Vorzugsrecht zum Einkauf zum Selbstkostenpreis, um die US-Streitkräfte und die nationale strategische Ölreserve aufzufüllen.
Erstens ist dies ein typisches politisches Wagnis, bei dem Reserven gegen Sicherheit getauscht werden. Der venezolanische Interimspräsident Rodríguez betont hochtrabend die Souveränität, tatsächlich kauft er mit dem unterirdisch nicht förderbaren Öl 25 Jahre politischen Schutz und Entsperrungszusagen der USA. Die USA erhalten mit 55 % der Produktionskontrolle direkt die Bindung Venezuelas als ihren eigenen Hinterhof-Raffineriebetrieb.
Zweitens die komplementäre Rechnung von Schweröl und Schieferöl. Die US-Produktion ist hoch, besteht aber meist aus Leichtöl, während Venezuela ausschließlich Schweröl hat. US-Raffinerien sind extrem auf diese Verarbeitungsstruktur angewiesen, Trumps Schachzug schließt direkt die nachfolgenden Energiepläne Chinas und Russlands in Südamerika aus.
Kurzfristig kaum Wirkung
Die venezolanischen Anlagen sind seit Jahren verfallen, die Milliardeninvestitionen und Kapazitätswiederherstellung brauchen mindestens 3 bis 5 Jahre, erwartet nicht, dass der Benzinpreis nächste Woche sinkt.
Rechtliches Risiko steigt stark
Sollte sich die politische Lage in Venezuela ändern, könnte das Abtreten von Souveränitätskontrolle in der Vereinbarung leicht eine Verfassungskrise und Klagen wegen Zahlungsunfähigkeit auslösen. Wie viel US-Unternehmen wirklich investieren, ist der einzige Prüfstein.
$CL $BZ #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 im Grunde genommen wurde bei der letzten BTC-Rallye kein Hebel aufgebaut, der Preis wird von ETF-Käufern und Short Squeezes getrieben
würde mich nicht wundern, wenn es diese Woche einfach wieder passiert#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults $BTC hat sich von "Annäherung an das historische Hoch" zu "Seitwärtskonsolidierung auf hohem Niveau" gewandelt. Die Kernveränderung ist, dass ETFs die Richtung geändert haben.
Am 28. August gab es einen Nettoabfluss von 202 Millionen US-Dollar, womit die neun Tage in Folge positiver Zuflüsse endeten (in dieser Zeit wurden insgesamt 3 Milliarden eingesammelt). BlackRock und ARK lösen Anteile ein, das Gesamtvermögen der ETFs fiel unter die Marke von 100 Milliarden auf 97,6 Milliarden. Ist das ein Gewinnmitnahme der Institutionen oder eine Trendwende? Die heutigen ETF-Daten sind entscheidend.
Noch negativer ist die Nachricht aus Jackson Hole. Fed-Chef Warsh gab ein hawkishes Signal: Die Inflation liegt bei 3,7 % über 12 Monate und 4,1 % über 6 Monate, beides über dem Ziel von 2 %. Er sagte keine Zinserhöhung direkt an, aber der Markt erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 35 % auf 56 %. Ein stärkerer US-Dollar und steigende US-Staatsanleiherenditen setzen BTC als renditeloses Asset real unter Druck.
Die gute Nachricht: Wale kaufen nach. Vom 23. bis 28. August haben Großanleger 39.154 BTC (ca. 3 Milliarden US-Dollar) zugekauft, Saylor deutete per Tweet an, dass Strategy möglicherweise wieder kaufen wird.
Meine Einschätzung: 76.000 bis 77.000 ist die Unterstützungszone der gleitenden Durchschnitte, wenn diese gehalten wird, ist es eine gesunde Korrektur. Fällt der Kurs unter 74.500, ist 72.000 das nächste Ziel. Über 80.000 sollte man nicht mehr nachjagen. Diese Woche wird entscheidend, ob ETFs wieder Zuflüsse verzeichnen – das ist die letzte Trumpfkarte der Bullen.🚨 $IBIT IS DOING THE HEAVY LIFTING — BUT IS BTC REALLY THAT STRONG? 👀 Bitcoin ETF demand looks impressive on the surface. But when you look underneath the numbers, the picture becomes more complicated. $IBIT reportedly accounted for 79.8% of the $2.84B ETF rebound, while the other funds collectively recorded around $13.8M in net outflows during the second week. That concentration matters. If most fresh demand is coming from one major fund, any slowdown in new creations could quickly weaken theMit steigenden Zinserwartungen erleidet Bitcoin den ersten Schlag!
Der bisherige Höchststand von $BTC wurde durchbrochen! Er fiel schnell von 81.000 auf 77.000, befindet sich aber noch nicht in einem Bereich, in dem man blind kaufen kann. Warum:
1. ETF-Fonds drehten erstmals um. Der Rekord eines Nettozuflusses von 2,6 Milliarden $ am 9. wurde am 28.8. mit einem eintägigen Nettoabfluss von 201,8 Mio. $ gebrochen. Das ist der eigentliche Auslöser für den heutigen Rückgang, nicht eine technische Korrektur. Der von Trump gerade abgeschlossene größte globale Ölhandel – ist er wirklich ein rettender Strohhalm oder nur ein leeres Versprechen?
Die gerade zwischen den USA und Venezuela vereinbarte über 25 Jahre laufende Vereinbarung enthält eine Fülle von Informationen. Entwicklung von 17 strategischen Ölfeldern mit einer Abdeckung von 65 Milliarden Barrel Rohölreserven. Erwartet wird eine Hebelwirkung von über 100 Milliarden US-Dollar an privaten Investitionen, die Venezuela etwa 209 Milliarden US-Dollar an Steuereinnahmen bringen sollen. Ziel ist es, die Tagesproduktion auf einmal auf 1,5 Millionen Barrel zu steigern. Die US-Seite erhält 55 % der tatsächlichen Produktion der neuen Firma sowie ein Vorzugsrecht zum Einkauf zum Selbstkostenpreis, um die US-Streitkräfte und die nationale strategische Ölreserve zu versorgen.
Erstens ist dies ein typisches politisches Wagnis, bei dem Reserven gegen Sicherheit getauscht werden. Der venezolanische Interimspräsident Rodríguez betont hochtrabend die Souveränität, tatsächlich kauft er mit dem unterirdisch nicht förderbaren Öl 25 Jahre politische Schutz- und Entsperrungszusagen der USA. Die US-Seite erhält 55 % der Produktionskontrolle und bindet Venezuela direkt als eigenen Hinterhof-Raffineriebetrieb.
Zweitens die komplementäre Rechnung von Schweröl und Schieferöl. Die US-Produktion ist hoch, besteht aber meist aus Leichtöl, während Venezuela ausschließlich Schweröl hat. US-Raffinerien sind extrem auf diese Verarbeitungsstruktur angewiesen, Trumps Schachzug schließt direkt die nachträglichen Energiepläne Chinas und Russlands in Südamerika aus.
Prognose für die Zukunft
Kurzfristig kaum Wirkung
Die venezolanischen Anlagen sind jahrelang verfallen, die Investition von hunderten Milliarden und die Wiederherstellung der Produktionskapazität werden mindestens 3 bis 5 Jahre dauern, rechnet nicht damit, dass der Benzinpreis nächste Woche sinkt.
Rechtliches Risiko steigt stark
Sollte sich die politische Lage in Venezuela ändern, kann diese Abtretung von Souveränitäts- und Kontrollrechten leicht eine Verfassungskrise und Klagen wegen Zahlungsunfähigkeit auslösen. Wie viel US-Unternehmen tatsächlich investieren, ist der einzige Prüfstein.
$CL $BZ *Sobald der Kryptomarkt heiß läuft, kehren 99 % der Leute zurück zum Krypto-Trading, niemand rührt mehr die US-Aktien-Futures an*
Wie extrem war das früher?
*Der $SNDK SanDisk* Futures-Handelsgipfel konnte *$ETH* übertrumpfen, nur knapp hinter *$BTC*.
*$MU Micron* war sogar regelmäßig unter den Top 5 der Futures-Handelsvolumen.
Und jetzt?
Sobald sich der Kryptomarkt wieder erwärmt, bleibt in der Rangliste nur noch *$SKHYNIX Hynix* in den Top 10 standhaft 😂
*Die Logik ist ganz einfach*
Kapital folgt dem Profit. Der Kryptomarkt ist volatil, 7x24 Stunden geöffnet, mit hohem Hebel – wenn die Stimmung kommt, fließt das Geld sofort zurück.
US-Tech-Futures? Selbst die besten Storys können einem $BEAT, das täglich 30 % Anstieg als Meme-Aktie hinlegt, nicht standhalten.
*Hier noch 3 weitere Marktdaten*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Walsh testet heute Abend den Arbeitsmarkt. Schwache Daten, September-Zinserwartungen steigen wieder, Risikowerte werden zuerst abgestraft.
2. *#BTCGoldCorrelation* $BTC steigt auf *$77,9K*, Gold auf *$2.570*. Sicherheit und Spekulation gleichzeitig – das Geld fließt natürlich dorthin, wo die Volatilität höher ist.
3. *#BroadcomDell* Nach den Quartalszahlen von Broadcom und Dell gab es starke Nachbörsenschwankungen, aber die Futures-Begeisterung bleibt hinter der On-Chain-AI-Bewegung zurück. Das zeigt, dass Kleinanleger „schnelles Geld“ bevorzugen.
*Ein Satz, der ins Herz trifft*
*Wenn es Krypto gibt, sind US-Aktien-Futures nur der Ersatzreifen*
Die Glanzzeit von $SNDK und $MU ist vorbei. Jetzt bleibt nur noch $SKHY in den Top 10. #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
AI-Rechenleistung wächst rasant, kann der Speicherchip-Markt wirklich dauerhaft stark steigen?
Als ich sah, dass SanDisk und Kioxia planen, bis 2032 gemeinsam über 31 Milliarden US-Dollar in die Kapazitätserweiterung zu investieren, war mein erster Gedanke: Der Zyklus wird wieder zusammenbrechen $SNDK
Aber diesmal ist der Antrieb völlig anders:
1. Der Markt kann anhalten, aber die Logik hat sich geändert
Früher basierte NAND auf Smartphones und Computern, bei Überkapazität gab es Preiskämpfe, aber jetzt ist die Nachfrage nach Enterprise-SSDs in AI-Datenzentren strukturell.
Die 31 Milliarden verteilen sich auf viele Jahre, die jährliche Kapazitätserweiterung ist moderat. Das ist ein Branchenführer, der mit Kapitalbarrieren die High-End-Kapazität sichert, der Markt wird sich differenzieren.
2. Kernkennzahl: Bruttomarge
Die zukünftige Kapazitätserweiterung und leichte Preisrückgänge bedeuten nicht, dass kein Gewinn erzielt wird. Entscheidend sind Produktstruktur und Bruttomarge. Wer NAND schnell auf höherwertige eSSD und 3D NAND mit sehr vielen Schichten umstellt, kann bei Preisrückgängen gute Gewinne erzielen.
3. Investitionsstrategie: Ich setze mehr auf die Ausrüster
Direkte Investitionen in SanDisk oder Kioxia sind weiterhin zyklischen Schwankungen ausgesetzt. Ich sehe Upstream-Halbleiterausrüster und Schlüsselmaterialhersteller als bessere Chancen.
Je höher die Stapelschichten bei NAND, desto anspruchsvoller der Prozess. Ein Großteil der 31 Milliarden wird in Geräteaufträge fließen. Egal wer gewinnt oder wie sich die Preise entwickeln, die Cashflows der Ausrüster sind am sichersten.
Ausblick
Kurzfristig wird der Markt den psychologischen Druck der Kapazitätserweiterung verarbeiten und es wird zu temporären Rücksetzern kommen.
Mittelfristig bleibt High-End-AI-Speicher knapp, die Branche wird sich weiter auf die Marktführer konzentrieren, während kleinere Anbieter weiter an den Rand gedrängt werden.$BTC 📊Wichtige Daten veröffentlicht: Etwa 67 Millionen Menschen in den USA besitzen Kryptowährungen, das entspricht etwa 1 von 4 Erwachsenen, die digitale Vermögenswerte besitzen.
In nur einem Jahr kamen 12 Millionen neue Besitzer hinzu, Kryptowährungen sind längst kein Nischenthema mehr, sondern haben offiziell Einzug in amerikanische Haushalte gehalten.
Diese Daten senden zwei Signale aus:
1. Die Nutzerbasis wächst kontinuierlich
Mit der Verbreitung von BTC Spot-ETFs haben normale Bürger immer mehr Zugang zu Kryptowährungen, und die Zahl der neuen Nutzer steigt stetig, der langfristige Adoptions-Trend der Branche zeigt nach oben.
2. Tiefgreifende Auswirkungen auf die US-Regulierung und Politik
Mit einer Größenordnung von 67 Millionen Wählern kann die Regulierungsbehörde die Krypto-Branche nicht mehr ignorieren. Zukünftige Gesetze, Verwahrungsregeln und ETF-Richtlinien werden zunehmend die Interessen der großen Nutzerbasis berücksichtigen.
Dies ist ein langfristiger fundamentaler Vorteil, eine langsame Variable, die nicht direkt die Kurse für ein oder zwei Tage anheizt. Kurzfristig hängt der Markt weiterhin von ETF-Geldern, Inflation und der Politik der Federal Reserve ab.1,24 Milliarden US-Dollar umziehen?
Metaplanet überträgt 1600 BTC auf eine neue Wallet
Sie sagen, es sei eine "Anpassung der Vermögensverwahrung"
Wer glaubt das schon
Ein börsennotiertes japanisches Unternehmen macht so etwas
Entweder bereiten sie sich auf eine Verpfändung zur Ertragsgenerierung vor
Oder sie bereiten einen großen Verkauf vor
Ich habe den ganzen Tag die On-Chain-Daten beobachtet
Diese Adressen sind alle neu
Offensichtlich wurden sie im Voraus aufgeteilt
Erzähl mir nicht von langfristigem Halten
Wer wirklich langfristig hält
würde nicht einfach so seine Positionen verschieben
—
Jetzt steigt Metaplanet an der japanischen Börse fröhlich
Aber die On-Chain-Aktivitäten sind viel ehrlicher als die Ankündigungen
Ich frage nur
Hast du schon mal einen Diamond Hand gesehen
Der seine Coins so zersplittert?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Brüder, der Grund für den gleichzeitigen Kursrückgang aller Coins wurde gefunden.😆
Es war tatsächlich wieder Trump, der zugeschlagen hat.
Aber diesmal nicht im Nahen Osten, sondern durch die plötzliche Erhöhung der Chipzölle, was die Risikovermeidung am Markt direkt auf ein Maximum getrieben hat. Die US-Aktien-Futures sind zuerst eingebrochen, die Kryptoszene hat darunter gelitten, der Bitcoin ist von etwa 79.000 auf 77.000 gefallen. Es sieht zwar nicht nach einem Bruch aus, aber die Erholung ist deutlich schwach. Solch negative Nachrichten sind nicht tödlich, können aber die Geduld der Bullen zermürben.
Wenn Bitcoin schwach ist, sieht es bei Ethereum noch schlechter aus. 2.500 wird schnell durchbrochen, 2.400 ist auch fraglich. Die Prämie, die letztes Jahr durch ETF-Gelder künstlich hochgehalten wurde, wird dieses Jahr Stück für Stück zurückgegeben. Sobald BlackRock & Co. zu Nettoabflüssen übergehen, ist der Glaube vor der Liquidität nichts wert.
Ich bin im Kryptobereich weiterhin eher bullisch, aber kurzfristig werde ich nicht hastig „Falling Knives“ fangen. Wirklich lohnenswert ist das Warten auf die kommenden Krypto-Gesetze und die Regulierung von Stablecoins. Sobald die Compliance-Tore geöffnet sind, wird frisches Kapital wirklich in den Markt fließen. Dann könnte sich die Marktlage schlagartig ändern und dir keine Chance mehr geben, einzusteigen.
An der US-Börse wurden die drei Speicheraktien kollektiv zu Unrecht abgestraft. Hynix, SanDisk und Micron zeigten gerade Stabilisierungstendenzen, wurden aber durch die Zollnachrichten wieder nach unten gedrückt. Die Logik für AI-Speicher hat sich nicht geändert, die HBM-Kapazitäten sind weiterhin knapp, die Nachfrage ist stabil. Dieser starke Kursrückgang wirkt eher wie eine emotionale Entladung, kein fundamentaler Richtungswechsel. Die Korrektur ist wie ein Rückwärtsgang, um Leute aufzusammeln, nur diesmal etwas heftig.
SPCX hält sich dagegen ziemlich gut, bei etwa 138 wurde kaum nachgegeben. Die Positionierung im Sektor ist gut, die Bewertung ist zwar hoch, aber das hat seine Gründe. Zwischen 145 und 150 werde ich genau hinschauen, wenn sich eine Chance bietet, steige ich ein, bei 180 sehen wir uns wieder.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #Solana通胀缩减提案获投票通过
Viele Leute neigen dazu, SOL mit gewöhnlichen Altcoins gleichzusetzen.
Ich halte das jedoch für den größten Irrtum.
Der größte Unterschied zwischen SOL und gewöhnlichen Altcoins ist, dass es bereits einen vollständigen Netzwerkeffekt aufgebaut hat: Nutzer, Entwickler, Handel, DeFi, Stablecoins und eine Vielzahl von On-Chain-Anwendungen.
Noch entscheidender ist, dass institutionelle Gelder ihm eine neue Bewertungslogik verleihen.
Laut den jüngsten Daten gab es bei US-amerikanischen Spot-Solana-ETFs kumulierte Nettozuflüsse von etwa 1,22 Milliarden US-Dollar.
Das bedeutet, dass SOL einen sehr wichtigen Prozess durchläuft:
Vom „bei Kleinanlegern beliebten hochvolatilen Asset“ hin zu einem „Mainstream-Blockchain-Asset, das von Institutionen erforscht wird“.
Diese beiden Bewertungsansätze sind völlig unterschiedlich.
Kleinanleger schauen darauf:
Ob es heute um 20 % steigen kann.
Institutionen schauen darauf:
Ob es in den nächsten Jahren kontinuierlich Cashflow, Nutzer und Netzwerkwert generieren kann.
Deshalb ist das, was bei SOL wirklich beobachtet werden sollte, nicht die nächste Kerze.
Sondern ob es seine On-Chain-Ökonomie kontinuierlich ausbauen kann.
Wenn das gelingt, dann ist die Geschichte von SOL nicht mehr „das nächste ETH“.
Sondern möglicherweise:
Dass es selbst eine neue Anlageklasse ist.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Letzten Freitag hat Walsh in Jackson Hole eine hawkische Haltung eingenommen. Er sagte, die Inflation sei „immer noch zu hoch“, das 2%-Ziel sei „fest und unverrückbar“ und fügte hinzu, dass die aktuellen finanziellen Bedingungen „schwer als restriktiv zu bezeichnen“ seien. Der Markt wartete nicht, bis er fertig war, und erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 35 % auf etwa 60 %.
Diese Woche kommen dann eine Menge Daten: Heute Abend JOLTS-Stellenangebote, morgen ADP-Beschäftigung, übermorgen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, am Freitag die August-Nicht-Landwirtschaftliche-Beschäftigung. Der Markt erwartet einen Zuwachs von etwa 55.000 bis 65.000 Stellen bei der Nicht-Landwirtschaftlichen-Beschäftigung, die Arbeitslosenquote soll bei 4,1 % bleiben.
Walsh hat den Tisch umgeworfen – er sagt damit: Solange die Beschäftigungsdaten nicht besonders schlecht sind, können sie meine Zinserhöhungen nicht stoppen. Die aktuelle Preislogik ist, dass Daten, die den Erwartungen entsprechen oder etwas schwächer sind, kaum die Zinserwartungen senken können. Es sei denn, die Daten brechen wirklich ein, zum Beispiel wenn die Nicht-Landwirtschaftliche-Beschäftigung direkt negativ wird, dann wird der Markt höchstwahrscheinlich weiterhin eine Zinserhöhung im September einpreisen.
Mein $BTC $HYPE $AXTI viel Erfolg, wuu wuu wuu, entfernt euch nicht immer weiter von 2000u $BTC Wie hoch kann es noch steigen? Man muss nur auf diese zwei Punkte achten!
BTC stieg von 57.800 auf 81.500, ein Anstieg von 40 %, der Trend hat sich bereits verstärkt. Aber die Frage ist, wer ist noch bereit, das Risiko zu übernehmen?
Schauen wir uns das Bild an:
Der vorherige Höchststand, BTC schwankte lange Zeit; jetzt ist es wieder dort, was bedeutet, dass die früheren festgefahrenen Positionen wieder in den Gewinnbereich zurückgebracht wurden.
Und das Kapital um 60.000 hat bereits einen nicht unerheblichen Gewinn, daher gibt es um 80.000 gleichzeitig sowohl Nachkaufkapital als auch Positionen, die Gewinne realisieren oder aussteigen.
Das ist auch der Grund, warum BTC nach dem Erreichen von 80.000 nicht weiter gestiegen ist, sondern schwankte.
Am vergangenen Freitag endete der US-Spot-BTC-ETF nach neun Tagen mit Nettozuflüssen mit einem Nettoabfluss von 202 Millionen US-Dollar.
Hinzu kommt, dass die Fed unter Vorsitz von Powell eher restriktiv ist, die Zinserwartungen für September steigen, und der US-Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen steigen.
Deshalb achte ich als Nächstes nur auf zwei Positionen:
Um 80.000, Volumen nimmt ab, Vorsicht vor einem falschen Ausbruch;
72.000–74.000, wenn es dort jemanden gibt, der übernimmt und die Schlüsselposition zurückerobert, zeigt das, dass der Wechsel auf hohem Niveau effektiv ist.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 🚨 BTC VERLOREN $79K — ABER DAS GELD IST NICHT EINFACH VERSCHWUNDEN.
$BTC fiel unter $79K, während $ETH ebenfalls nachgab, da ETF-Abflüsse und steigende Zinserwartungen Druck auf Krypto ausübten.
Aber hier ist der interessante Teil 👀
Während Krypto durch makroökonomische und Bewertungsbedenken unter Druck gerät, besteht bei der KI-Infrastruktur weiterhin echte Nachfrage.
$MU, $SNDK und der breitere Speicherchip-Sektor werden durch starke HBM- und NAND-Nachfrage gestützt, da die KI-Infrastruktur weiter wächst.
#DailyOrbit