Orbit Post Sitemap
BTC a ETH stále pracují, ale skutečný kormidl už byl předán americkým údajům o zaměstnanosti
Walshova jestřábí logika je jasná: inflace není dostatečně rychlá, aby se vrátila na 2 %, a dokud zaměstnanost výrazně neklesne, Fed má stále prostor k dalšímu zpřísnění.
Nejnovější JOLTS již přinesl výsledky: 7,271 milionu volných pracovních míst, ale počet náborů klesl na 5,054 milionu a propouštění skutečně kleslo. Jinými slovy, zaměstnanost v USA se ochladává, ale ne natolik, aby došlo k "krachu".
V důsledku toho trh nadále zvyšuje jestřábí obchodování, přičemž pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vzroste na přibližně 68 %, přičemž současně posilují výnosy jak amerického dolaru, tak amerických dluhopisů.
Skutečné zátěžové testy přijdou dál ADP, počáteční požadavky a páteční nefarmářské mzdy.
**Zaměstnanost zůstává stabilní:** Pravděpodobnost zvýšení sazeb může vystoupat na vyšší úroveň, což dále zesílí tlak na BTC na úrovni 80 000;
**Zaměstnanost zjevně stagnuje:** Walshovo hodnocení "stability trhu práce" oslabilo, což umožnilo jestřábím obchodům rychle se obrátit.
Není tedy překvapením, že BTC se obchoduje bokem kolem 78 000 a ETH kolem 2450.
V tuto chvíli nejde o odhad býčích nebo medvědích trhů, ale o čekání na data, která určí, zda se tato vlna zpřísňování očekávání bude dále zvyšovat, nebo zda to bude první skutečný obrat? $BTC #非农前数据分化 očekávání zvýšení sazeb v září rostou #BTC高位回落 je zlatá spolupráce vystavena zkoušce
Očekávání zvýšení sazeb v září překročila 66 %, BTC klesl pod hranici 80 000 USD a spotové zlato a XAUT také klesly o více než 1,2 % paralelně. Dříve vysoká korelace mezi těmito dvěma je nyní pod novým drobnohledem v rámci testů tlaku na vysoké úrokové sazby.
Za dvojitým poklesem se odhalila logika averze k riziku u velkých fondů:
Oceňovací kladivo pohání rostoucí bezrizikové výnosy: Když výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly, jak zlato bezúročných aktiv, tak vysoce odolné riziko BTC byly potlačeny rostoucí diskontní sazbou rizika, která rychle vytlačila likviditní prémie.
Objevuje se rozpor v kapitálových atributech: úpravy cen zlata jsou spíše dočasným způsobem získávání zisku v tempu nákupu zlata centrální bankou, zatímco BTC byl více zasažen deriváty, vysoce zadluženými návaly a krátkodobým získáváním zisků.
Klíčová podpora odolnosti: Spotové nákupy BTC kolem úrovně 76 000~78 000 $ zůstávají odolné. Pokud kapitálové toky ETF nebudou vykazovány systémové zhoršení, široké oscilující otřesy zůstávají zdravé.
Myslíte si, že návrat BTC ke zlatu je krok zpět, nebo varování před rizikem během cyklu zpřísňování?
$BTC $XAU #BTC #黄金 #宏观经济 #加密货币 #资产配置#财报观察员: Výkon Dellu překonal očekávání, Broadcom Snowflake přebírá vedení
Zpráva o výsledcích Dellu vzrostla o více než 6 % nad očekávání a Broadcom se také obrátil na pozitivní hodnoty. Po zveřejnění výsledků Nvidie se závod o přenos AI hardwaru oficiálně přesunul na kompletní stroje a přizpůsobený design a důvěra Wall Street v komerční výnosy z AI dočasně opadla.
Zveřejnění této série finančních zpráv odhaluje tři hlavní trendy v odvětví:
Poptávka po AI serverech zůstává silná: Explozivní růst objednávek serverů Dell přímo vyvrátil fámy, že poskytovatelé downstream cloudu zpomalují kapitálové výdaje, a závod v oblasti AI infrastruktury na podnikové straně nadále zrychluje.
Silný přizpůsobený ASIC příkop: Jako klíčový partner čipů Google TPU a Meta si síť a ASIC divize Broadcom udržují mimořádně vysokou viditelnost, což potvrzuje nevratný trend vlastnoručně vyvíjených čipů cloudovými giganty.
Boj o hrubou marži hardwaru se dostal do hlubokých vod: Navzdory nárůstu dodávek, pod tlakem drahých nákladů na GPU a komponenty v upstream řetězci, bude jádrem dlouhodobé hry to, jak kompletní továrny zařízení udrží hrubé marže.
Dáváte přednost přizpůsobenému čipovému ekosystému Broadcomu, nebo flexibilitě škálování serverových gigantů jako Dell?
$DELL $AVGO $NVDA 油价把全球债市“逼到墙角”，BTC的7.7万还能撑多久？ 布伦特原油，96.18美元。 两天涨了4.5%，年内累计涨了51%。 美国10年期国债收益率，4.798%。 创2025年1月以来新高。 日本10年期国债收益率，3%。 1996年10月以来第一次。 比特币，76,454美元。 24小时跌了2.4%。 四件事，发生在同一天。 美伊战火重燃 → 霍尔木兹海峡紧张 → 油价暴力拉升（96美元+） → 通胀预期全面升温 → 全球债市同步崩盘（德英日美债收益率全线飙升）→ 美联储加息概率从30%+ 飙到66% → 无息资产全面承压 → BTC跌破7.7万 地缘冲突爆发，按理说比特币的“避险属性”应该启动对吧？ 结果呢？油价涨了，BTC跌了。 为什么？ 因为市场现在交易的不是“避险” ，是“加息” 。 油价暴涨 → 通胀升温 → 美联储必须加息 → 资金从风险资产撤出 → BTC被当成风险资产一起砸。 比特币的“避险叙事”，在“加息预期”面前，屁都不是。 德国10年期国债收益率飙到2011年以来最高。 英国10年期国债收益率飙到2008年以来最高。 日本10年期国债收益率飙到1996年以Pojďme si povídat o letošním vylepšení ETH: Glamsterdam
Nejprve účetnictví zmen, pak propustnost, aktualizace změn metod výroby bloků, metody ověřování a fakturace plynu.
Glamsterdam mainnet ve čtvrtém čtvrtletí 2026. Testnet Platåberget se rozdělil a Sepolia je kolem konce září. Tři věci se opravdu mění.
ePBS zapisuje aukci bloků do protokolu: navrhovatelé vybírají pouze hlavičku payloadu, slot nemusí spouštět plné vykonání, PTC monitoruje stavitele při doručování bloků. Slot je pipelinedován, což dává validátorům více prostoru pro zpracování větších bloků. BAL nutí celou sadu bloků pro čtení a zápis, přičemž paralelní provádění a výpočet stavových kořenů musí být platný.
Ještě praktičtější je dvourozměrný plyn. 8037/8038 odděluje "nový stav" od sekce plynu vykonávacího plynu, která se počítá samostatně na přibližně 1530 plynů na bajt. Převod na stávající adresu stále stojí asi 21 000; Převod na adresu, která nikdy nebyla v řetězci, stojí téměř 180 000 dalších stavových plynů. Lockdown 21 000, peněženky a smlouvy, které uznávají pouze jednu dimenzi plynu, budou poškozeny – to je fyzický důvod varování EF.
200 milionů plynů je designový cíl, ne přepínačka na fork day; spoléhá na hlasování podle úrovně validátora. Bez dvourozměrného cenového systému vede velikost bloku jen k explozi států.
Shrnuto, přesuny mezi starými adresami jsou zanedbatelné; Poplatky za převod na nové adresy rostou $ETH spotřeba plynu bude vyšší. #非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
Srpnový index ISM Manufacturing PMI v USA zaznamenal 54,6, což i přes zpomalení zůstává v oblasti expanze; Volné pracovní pozice v JOLTS v červenci byly 7,27 milionu, což je mírně pod očekáváním, ale oproti červnu se to zotavuje. Výroba zpomalila, ale zaměstnanost zůstala neotřesena a rozdíly v datech přímo zvýšily pravděpodobnost zvýšení sazeb CME o 25 bazických bodů v září na přibližně 66 %.
Před zítřejší srpnovou zprávou o zaměstnanosti mimo zemědělství je konkurence na trhu velmi napjatá:
Konečné rozhodnutí ohledně očekávání zvýšení sazeb: Pokud se trh práce jen mírně ochladí bez zpomalení, plně to upevní Walshovu jestřábí důvěru v boj s inflací, což činí zvýšení sazeb v září téměř jistým.
Pokračující tlak na růst diskontních sazeb: rostoucí očekávání úrokových sazeb zvýšila výnosy amerických státních dluhopisů a indexu amerického dolaru, což postavilo americké akcie a kryptotrhy do vysokých ocenění a čelily reálným problémům s likviditou.
Osvobození se od mýtu jediného ukazatele: v současnosti není jádro obchodování fondů jen drobnou odchylkou během jednoho měsíce, ale komplexní restrukturalizací globálního systému oceňování aktiv za zpřísněných makroekonomických podmínek.
Myslíte si, že zítra večer nefarmářské pracovní skupiny překonají očekávání ohledně zvýšení sazeb a zachrání trh, nebo se jestřábi vypořádají přímo s přitahováním?
$BTC $SPX $TLT #美联储 #非农 #加息 #宏观经济 #行情分析$SNDK Proč včera večer klesly americké akcie? Pojďme si promluvit klidně
Nasdaq včera večer klesl o další 1 %, přičemž nejvíce zasáhly technologické akcie.
Na první pohled to vypadá, že USA a Írán podnikají kroky, ceny ropy vystřelily o 5 % a očekávání inflace se okamžitě rozhořela. Ale to, co skutečně rozvibruje trh, je Walshova ústa.
Význam byl jasný: pokud inflace neklesne, budu dál zpřísňovat, nečekejte, že budu šetřit. Po vyslechnutí tohoto slova se trh prolomil studeným potem—pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vystoupala na 68 %.
Dovolte mi říct něco upřímného:
Mnoho lidí panikaří při pohledu na zvýšení sazeb a volá po krachu, když vypukne válka. Ale největším tabu v obchodování je být veden zprávami za nos.
Opravdu přijdou zvyšování úrokových sazeb? Nemusí to tak být.
Data o CPI z 11. jsou skutečným soudním dnem – pokud budou data silná, zvýšení sazeb je jistá; Pokud jsou data slabá, stále je prostor pro nadechnutí. Fed vždy "mluvil ve velkém" – jakmile jsou očekávání plně naplněna, může to být skutečně pozitivní zpráva pro spekulace.
Jak dlouho vydrží ceny ropy při 5% propadu? Růst cen způsobený geopolitikou přichází a odchází rychle. Otázka Blízkého východu může po pár dnech spekulací vyprchat.
Podívejte se na trh v posledních dnech – kolísá jako šílený vítr, což ukazuje, že velké fondy samy o sobě nemají žádný směr a jen zkoušejí rovnováhu mezi býky a medvědy.
Co by se mělo udělat dál?
Počkejte na údaje o CPI 11. Předtím bude trh pravděpodobně divoce kolísat – dnes poroste a zítra klesne.
Snižte svou pozici; nesázejte příliš na jednu stranu. Nenechte se příliš unést dlouhými nebo medvědy; data vám objasní směr.
Na tomto trhu bude žít dobře, kdo udrží stabilitu. Žít dlouho je mnohem důležitější než rychle vydělávat. #非农前数据分化 očekávání zvýšení sazeb v září stoupá Inflace energií je pod drobnohledem #霍尔木兹风险升温 Inflace energetiky je pod drobnohledem Když vidím, jak populární #Robinhood Chain, cítím hlubokou lítost a vzpomínám na časy #SOL a dny L2
Tehdy se veřejné řetězce přirovnávaly k dálnicím, ale jakmile byly silnice zpevněny a bylo více aut, silnice zmizela, což vedlo k podivné situaci, kdy byly silnice široké a davy řídké
Když se na to díváme teď, základní otázka je, zda bylo vejce nebo kuře jako první
Dříve se veřejné blockchainy zaměřovaly na vysokorychlostní pozemské lety, které přitahovaly kapitál a uživatele pro budoucí potřeby. Teď, když se ohlédnu zpět, je to čistě ze žárlivosti, dělat knedlíčky nějakou dobu – trochu trapné
Robinhood je chytrý, staví přímo na stávajících uživatelích, kapitálu, potřebách a vyspělé technologii, v podstatě kupuje žárlivost kvůli knedlíčkům, což působí velmi hodnotně
Tehdy se tvrdilo, že SOL je krytý kapitálem Wall Street, ale nyní je z pohledu Wall Street skutečně preferovaným veřejným řetězcem kombinujícím kryptoměny a tradiční finance
Bohužel, Robinhood vznikl v Římě a byl okamžitě definován jako specializovaný veřejný řetězec pro tradiční finance pro nasazení aktiv na blockchainu.
Čas a osud jsou důležité. Je jasné, že kryptoměny dříve spoléhaly na humbuk a narativ, ale nyní musíte zjistit, zda dokážou vyřešit problémy, zda má trh poptávku, zda lze obchodní logiku realizovat a zda lze generovat peněžní toky!$SNDK Proč včera večer klesly americké akcie? Pojďme si promluvit klidně
Včera večer Nasdaq klesl o 1 %, přičemž technologické akcie zasáhly nejtvrději.
Na první pohled to vypadá jako válka mezi USA a Íránem, kdy ceny ropy vystřelí o 5 % a inflační očekávání se okamžitě rozhoří. Ale skutečný sud prachu jsou Walshova pár slov.
Jinými slovy, pokud inflace neklesne, budu dál zpřísňovat – nečekejte, že budu na vás shovívavý.
Trh byl natolik šokován, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vzrostla na 68 %.
Mnoho lidí panikaří při pohledu na zvýšení sazeb a volá po krachu, když vypukne válka. Největší chybou v obchodování je však nechat se vést zprávami.
Zvýšení úrokových sazeb není zaručeno.
Data o CPI z 11. jsou soudným dnem – pokud jsou data tvrdá, zvýšení sazeb je jisté; Pokud jsou data slabá, stále je prostor pro nadechnutí. Fed vždy začíná prázdnými řečmi, maximalizuje očekávání a pak je proměňuje v pozitivní zprávu pro spekulace.
Jak dlouho tento 5% nárůst cen ropy potrvá, není známo; geopoliticky motivované zvyšování cen přichází a odchází rychle. Otázka Blízkého východu se pravděpodobně uklidní už po několika dnech spekulací.
Instituce také hádají. Podívejte se na trh, který se v posledních dnech houpe, přičemž velké peníze nemají vlastní směr.
Dále počkejme na údaje o CPI 11. Předtím trh jen kolísá – dnes roste, zítra klesá.
Snižte své pozice, nesázejte příliš na jednu stranu. Nenechte se unést býky nebo medvědy, směr implementace dat je jasný. #Prefarm jsou data divergentní, očekávání zvyšování sazeb v září se rozrůstá#霍尔木兹风险升温 Inflace energií je pod drobnohledem #OilTankerRiskLiftsOil přesunuto z výroby na dopravu. Brent nad 90 dolarů je důležitý, protože i dostupné barelové barelové se stávají drahými, když tankery čelí narušení, pojistné náklady rostou a dopravní trasy se zužují.
Venezuela tuto mezeru také nemůže rychle zaplnit. Pokud riziko dopravy přetrvává, náklady na dopravu a paliva mohou inflaci rozšířit daleko za hranice samotné ropy.
Právě zde se testuje BTC. Energetický šok může podpořit příběh o inflačním zajištění, ale vyšší výnosy a omezenější likvidita mohou zasáhnout.如果一只币的名字直接叫"没用"，它却从 0.033 一路涨到 0.12，那你到底是该笑它，还是该笑自己？ 你有没有一瞬间，也对着一个明知是泡沫的标的，心里想着"我就做一波就跑"，结果手却很诚实地挂上了空单？ 今天想聊的其实不是 $USELESS 本身，而是它背后那种特别典型的山寨情绪：越觉得荒谬，越有人冲进去赌；越知道是顶部区域，越有人想卖在最高点。这种博弈里，真正赚钱的从来不是判断最准的人，而是资金成本扛得住的人。 我看到的是，这轮山寨的节奏和去年很不一样。去年很多币是阴跌，你慢慢买、慢慢摊，总有一波反弹给你解套的机会。现在不一样，很多小币种是直接断头铡，比如 $XAN 被下架、$XPL 跌了 99%、$IP 也归零了。这种走法说明一个事情：市场的容错率在变低，资金不再愿意给垃圾时间买单。 跨市场联动这个视角，现在特别值得拿出来看。BTC 只要横住，ETH 稍微动一下，山寨就敢自己讲故事；但一旦 BTC 出现小时级别的插针，山寨的跌幅往往是 BTC 的三到五倍。这意味着什么？意味着山寨现在的定价权根本不在自己手里，而是在大饼的波动率里。你研究再多的基本面，不如盯一眼 BTC 的资金费Zajímalo by mě, jestli si někdo všiml jemné změny: hlasy volající po posledním propadu trhu postupně utichají.
BTC a ETH zůstávají křehké a trh se prudce otřásl pod vlivem zpráv o USA a Íránu, ale úplný kolaps nenastal. Pozoruhodný signál: BTC a zlato se v trendu přibližují, jejich propojení se dále posiluje a postupně se osvobozuje z vlivu fluktuací amerického akciového trhu. I když objem zlata výrazně převyšuje krypta, narativ aktiv se tiše posunul.
Zásadní pozitivní faktory nechyběly, s pokračujícími přílivy do BTC a ETH ETF, zvýšenými institucionálními spotovými pozicemi a očekává se zavedení jasné legislativy.
Ale všechny pozitivní faktory nemohou převážit sílu očekávání zvýšení sazeb, která zůstávají největším Damoklovým mečem visícím nad trhem.
V této fázi jsme v chaotickém období býčího a medvědího přetahování, kdy zprávy pohánějí více než technické trendy. Než budou zveřejněna hlavní data, opakované výkyvy trhu se stanou normou. Počkejme trpělivě a uvidíme, zda trh dokáže vytvořit rozhodující svíčku, která poskytne odpověď.
$ETH $BTC $XAU
#BTC高位震荡, vylepšená synergie se zlatem Bitcoin začal být neustále pod tlakem
V poslední době se opravdu nemůžeš jen tak věnovat rybolovu na dně
$BTC se dnes vrátila na přibližně 77 400 dolarů, přičemž celková 24hodinová tržní kapitalizace kryptoměnového trhu klesla téměř o 4 %.
Připomínám všem, aby dávali pozor na změny ETF fondů, a nyní další signál, který stojí za to si všimnout:
V posledním obchodním dni zaznamenaly BTC ETF další čistý odliv přibližně 35,3 milionu dolarů.
Nicméně kumulativní čistý příliv za posledních sedm dní stále přesahuje 1,1 miliardy dolarů, takže jej zatím nelze přímo definovat jako institucionální odchod.
Skutečný problém spočívá ve vnějším prostředí.
Rostoucí ceny ropy a vyšší výnosy amerických státních dluhopisů obnovily očekávání zvýšení sazeb Fedem v září a toto prostředí samo o sobě potlačuje BTC, rizikové aktivum.
Takže teď budu ohledně BTC trochu opatrnější než na konci srpna.
77 000 je první obranná linie.
Držel jsem se zde a získal zpět 80 000, ale stále to beru jako vysoce kvalitní protřesení.
Pokud ETF budou nadále odtékat a 77 000 nebude moci vydržet, může tato korekce pokračovat v klesání.
$BTC #BTC高位回落 je zlatá spolupráce vystavena zkoušce SanDisk 这波逃顶，我盯着盘面笑了好久，那种"刚好踩在悬崖边收脚"的感觉，比吃糖还甜🫧 你们有没有过这种时刻——明明价格还在跌，但你就是知道，那个位置，该走了？ 今天 SanDisk 最低探到 1511，我在 1512、1513 分批离场，回头看，1500 附近确实托着一层薄薄的支撑，但整天的走势就是"跌一下、横一下、再跌一下、再横一下"，节奏黏黏糊糊的，完全没有放量反扑的欲望。这种走法，最怕的就是你贪那最后一口肉，结果被粘在里头。 我选择在美股开盘前清掉，不是因为看空，而是因为"不确定"本身就已经是风险了。白天跌不动不代表晚上不跌，美盘一开，方向才真正给出来，到时候再进，比现在瞎猜要舒服得多。 这一单，胜率 95% 的账本上又添了一笔，但说实话，我开心不是因为赚了多少，而是那种"盘感被验证"的踏实感。 现在市场真正在交易的是什么？不是 SanDisk 本身，而是对 AI 回报周期的重新定价。博通和戴尔马上要接棒财报，市场对"投入能不能换来利润"这件事，耐心正在变薄。任何风吹草动，都可能让资金从硬件股里撤出去避险。 - 偏多路径：如果今晚美股情绪稳住，SanDisk 回踩 15SanDisk začíná opět sílit
Trh s AI úložišti možná ještě neskončil
$SNDK Nedávno se znovu objevily přílivy kapitálu, přičemž mezidenní zisky přesáhly 5 % oproti předchozímu obchodnímu dni. Za tím nestojí jen obnovení konceptů AI; podnikové SSD vstupují do nové fáze rozšiřování objemu.
V současnosti trh skutečně obchoduje s poptávkou po úložišti poháněnou umělou inteligencí a omezenou nabídkou NAND. Mizuho stále překonává SanDisk, s cílovou cenou mírně sníženou z 1 900 na 1 875 USD, ale očekává se, že zisky SanDisk za fiskální roky 2026 až 2028 vzrostou přibližně pětinásobně.
Navíc SanDisk a Kioxia právě oznámily plány investovat do Japonska do roku 2032 přibližně 31 miliard dolarů za účelem rozšíření kapacity flash paměti.
Jak jsem již zmínil, část této pozice můžete vzít jako první, hlavně proto, že letošní zisky už byly příliš přehnané.
Ale z dlouhodobého hlediska poptávka AI po úložišti neskončila.
Největším problémem SanDisku nyní nejsou fundamenty, ale že tyto dobré věci už trh vychvaloval za vysoké ceny.
$SNDK Kryptosvět už nemá takzvanou "sezónu napodobenin"
Trh nikdy nepostrádal nováčky, ani kapitál.
Finance jsou v proudu. Dokud kryptosvět bude vytvářet efekty bohatství, nové fondy budou proudit.
Ale kam budou peníze v budoucnu proudit?
Odpověď je čím dál jasnější:
Po institucionalizaci se kapitál bude jen více koncentrovat.
Jediná aktiva, která mohou skutečně přijímat dlouhodobou institucionální alokaci, jsou BTC, ETH a velmi málo hlavních aktiv, málokdy více než deset.
Moje logika pozice byla vždy jednoduchá:
90 % ETH, 10 % přiděleno SOL, UNI a dalším sub-mainstreamovým tokenům.
Proč má ETH vůbec přednost před BTC?
Protože kurz E/B už dal odpověď.
Dlouhodobou strukturu chápu já, instituce také rozumí. V příštích 2–3 letech budou kurzy ETH vyšší než BTC, takže z hlediska efektivity kapitálu nemusím držet dvě vysoce korelovaná aktiva současně; místo toho soustředím své klíčové pozice na ETH, které má vyšší šance.
Pokud jde o takzvané "altcoiny" a "napodobeniny", tyto koncepty jsou stále více zastaralé.
Před pěti lety nastala éra malého kapitálu a Boshanovy náhlé zbohatnutí.
Ale struktura trhu se změnila.
Pokud dnes většinu svých pozic vložíte do takzvané "altcoinové sezóny", čekáte na růst BTC a ETH a pak automaticky rotujete prostředky, možná nezbohatnete, ale budete neustále dosahovat nových minim.
Nováčci odejdou.
Ale nebojte se, že kryptosvět je prázdný.
Trh nikdy nepostrádá další vlnu nováčků ani další kapitál.$SOL Spadl zpět na $100
Místo toho jsem začal znovu věnovat pozornost
SOL následoval po celkové korekci kryptoměnového trhu dnes, kdy dosáhl kolem 100 dolarů, s 24hodinovým poklesem o více než 3 %.
Ale tento měsíc má SOL velmi důležitý katalyzátor.
Vylepšení Alpenglow od Solany vstoupilo do fáze aktivace a je aktuálně plánováno k vypuštění 28. září. Jednou z největších změn této aktualizace je další zlepšení rychlosti potvrzování Solany a konsensuálního mechanismu.
Ve spojení s předchozím schválením návrhu na snížení inflace nyní SOL skutečně zlepšuje dvě otázky najednou:
Jak síť zrychluje, tempo růstu nových mincí se zpomaluje.
Takže kolem 100 dolarů, nebudu shortovat jen kvůli jednodennímu poklesu.
Pokud se BTC opět stabilizuje, věřím, že padělané SOL velkých společností s ETF fondy, katalyzátory vylepšení a zlepšenou nabídkou budou stále mincí, které stojí za to sledovat i v září.
$SOL $BTC Právě jsem se podíval na zvýšení sazeb CME FedWatch FedWatch, které už vystřelilo na 68 %. Před týdnem byla pravděpodobnost tohoto zvýšení sazeb menší než 40 %.
Současný dopad na globální aktiva
Výnos amerických státních dluhopisů: Výnos dvouletých dluhopisů citlivý na politiku výrazně vzrostl (jednou kolem 4,34 % nebo více), zatímco výnos desetiletých dluhopisů vzrostl na přibližně 4,75–4,79 % a dosáhl víceměsíčního maxima. Krátkodobé zisky obvykle předběhnou dlouhodobé zisky, přičemž zploštěné křivky odrážejí tržní ceny v krátkodobém zvyšování sazeb, zatímco někteří věří, že determinace bojující proti inflaci může snížit budoucí inflační prémie.
Americké akcie: Dne 1. září tři hlavní indexy uzavřely níže, Dow klesl asi o 0,8 %, S&P 500 o 0,7 % a Nasdaq asi o 1 %. Akcie z oblasti růstu a technologií jsou citlivější na diskontní sazby a jsou pod výraznějším tlakem. Rostoucí výnosy zvyšují náklady na firemní financování a snižují dlouhodobé ocenění zisků.
Americký dolar: Posiluje, vyvíjí tlak na ostatní měny.
Zlato a kryptoměnová aktiva: Zlato výrazně ustoupilo ze svých maxim (v den Walshova projevu kleslo přes 3 % a poté pokračovalo ve slábnutí) a Bitcoin byl zároveň pod tlakem. Rostoucí reálné úrokové sazby zvýšily náklady příležitosti na držení nevýnosných aktiv.
Ropa: Často roste kvůli geopolitickým konfliktům, což zase posiluje obavy z inflace a vytváří zpětnou vazbu "cena ropy – inflační očekávání – zvyšování cen sazeb."
Reakce trhu již poskytla odpověď na zářijové zvýšení sazeb. V příštích dvou týdnech by se měla věnovat pozornost údajům o zaměstnanosti mimo zemědělství a údajům o CPI. Pokud inflace a zaměstnanost zůstanou silné, pravděpodobnost zvýšení sazeb v září by mohla dále překročit 80 %; Pokud dojde k jasnému ochlazení, sazba by se mohla vrátit na "rozdělení 50-50" nebo ještě níže Bitcoin je slabý. Ale trh se začíná pod povrchem otáčet.
$BTC stále bojuje pod 80 tisíc dolarů.
A nejnovější data o ETF činí nastavení ještě zajímavějším.
Bitcoin spot ETF zaznamenaly 1. září čisté odlivy přibližně 236,5 milionu dolarů, čímž se obrací příliv 216,7 milionu dolarů z předchozí seance.
Na první pohled to vypadá medvědě.
Ale nejsem přesvědčen, že celý trh prostě opouští kryptoměny.
Září ukazuje něco jiného.
Institucionální trh s ETF se stává mnohem širším, přičemž produkty vázané na $ETH, $SOL a $XRP nyní soupeří o kapitál vedle Bitcoinu. 2
A to mění můj pohled na současnou slabinu.
$ETH se pohybuje kolem 2,4 tisíce dolarů, zatímco Bitcoin se snaží získat zpět 80 tisíc.
$SOL je obzvlášť zajímavý, protože americké spotové ETF Solana zaznamenaly čerstvé přílivy při zahájení září. 3稂
$XRP zůstává dalším významným aktivem, které sleduji, jak se rozšiřuje expozice regulovaným kryptoměnám.
Právě zde se začíná zajímat rotační diplomová práce.
$BNB zůstává významným centrem likvidity.
$SUI a $APT jsou dva L1, které sleduji kvůli relativní síle, pokud kapitál postoupí hlouběji do altcoinů.
$AVAX, $NEAR a $SEI by se také mohly stát důležitými, pokud se vrátí chuť k riziku.
Pak je tu DeFi.
$AAVE, $UNI, $CRV a $PENDLE stále zůstávají na mém radaru, protože rotace kapitálu obvykle vytváří příležitosti i mimo hlavní společnosti.
Co se týče infrastruktury, zůstává $LINK jedním z nejdůležitějších aktiv v ekosystému oracle, zatímco $ONDO nadále těží z příběhu tokenizovaných aktiv.
A pokud se obchodníci začnou vracet k sektorům s vyšší betou, $TAO, $RENDER a $FET by mohly rychle přitáhnout pozornost.
Ale stále tu je jeden zásadní problém.
Makro.
Výnos amerických 10Y vzrostl na přibližně 4,81 %, ropa Brent je blízko 95 dolarů a trhy odhadují přibližně 67–68% pravděpodobnost zářijového zvýšení Fedu. 4
To ztěžuje kryptoměnám udržet čistý průlom.
Takže sleduji dvě věci najednou.
Cena.
A kde se pohybuje kapitál.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat BNB se ustálila na 688,66 USD, což je o týden o 1,9 % níže. BAkcie dávají BNB Chain výhodu v distribuci, zatímco akciová ekonomika zůstává u držení depozitních akcií.
BNB má prospěch pouze tehdy, dokud osídlení a poptávka po plynu zůstávají uvnitř stacku.
Jedna burza stále zajišťuje většinu objemu.#NFPTestsSeptHikeOdds #BTCGoldCorrelationTest #DellAIServerBeat Grantham, legendární prorok z Wall Street, přesně předpověděl tři velké krize.
Technologický akciový trh se stal strašidelným příběhem, přičemž předpovědi předpovídají 70% pokles technologických akcií.
1. AI je čtvrtá průmyslová revoluce a kapitálové trhy se hrnou za každou cenu
2. Technologické giganty agresivně získávají prostředky a půjčují si, agresivně zvyšují kapitálové výdaje a budují centra výpočetního výkonu
3. Narativ se přesouvá k "Pokud neinvestujete, doba vás nechá pozadu" – přesně stejně jako CDS před krizí subprime v roce 2008
4. Stavba platformy pro financování výpočetního výkonu od Nvidie v podstatě posouvá riziko vrstvu po vrstvě
5. Obyčejní lidé jsou vždy poslední, kdo platí
Jeho hlavní pohled: Historie se neopakuje, ale lidská přirozenost se nikdy nemění.
Grantham dává smysl, ale mluví o amerických technologických akciích, ne o kryptoměnovém trhu.
Bublina tradičního financování je vždy cyklem "páka + narativ". V roce 2008 to byly hypoteční CDS; v roce 2026 financování AI výpočetní výkonu. Pokaždé, když se balení změní, podstata zůstává stejná – půjčování peněz na spekulace s očekáváními, obyčejní lidé přebírají kontrolu.
Co odlišuje kryptotrh, je:
- BTC nemá "finanční platformu", žádné CDS a žádné vrstvy páky
- Ty jsi místo, jsi vlastní banka
- Bublina amerických technologických akcií praskla, kam peníze půjdou? Zlato, BTC, komodity – aktiva v bezpečí
Takže Granthamovo varování na mě mělo jen jeden účinek:
Nedotýkám se amerických technologických akcií, a to je správná volba. Držte BTC spot pevně a pokračujte v čekání. Když bublina praskne, ti, kteří mají spotové držby, nezemřou; zemřou jen ti, kteří mají pákový efekt$BTC $ETH $SOL Bitcoin klesl z včerejších 79 225 na 76 420, nyní se pohybuje blízko 77 tisíc, s 239 miliony likvidací za 24 hodin, přičemž býci tvoří 82,9 %, překonávají přes 100 milionů za hodinu – je to děsivé vypadat, ale ve skutečnosti jde o dozvuk po likvidaci 3 miliard (92 % krátké objednávky) ve dnech 19.–20. srpna.
Podivuhodně kontrakt uzavřel na pětiměsíčním minimu (asi 587 600 BTC), poplatek se dokonce změnil v záporný a páka už byla smyta. Tentokrát to nebyl býčí výprodej, ale makro facka.
V srpnu ETF vložily čisté 3,5 miliardy, pak se 1. září zotavily dalších 216,7 milionu (IBIT vzal 95 %), spotové peníze neodtekly, pákové fondy zmizely. Pokud tedy 76,8 tisíce (minimum před 28. 8.) neprorazí, je to spotové dno; 790 000–81 000 je trojitá zeď čipů s těžkým URPD + náklady ETF + 50týdenní klouzavý průměr (81k). Bez objemu se nesnažte prorazit. Boční tah a vytahování jehel = mytí lidí není otřesení; plně pákové země zemřou první, ti, kteří drží spotové pozice, čekají, až se zeď protrhne. #BTC高位回落 se testuje vazba na zlato; #Anthropic算力采购加码 náklady na IPO jsou pod drobnohledem; #闪迪MSCI调仓生效 jsou pod drobnohledem i ocenění NAND $TRUMP Signály objemu a ceny mají zásadní nedostatky meme mincí
Na legitimním trhu je objem obchodování velmi důležitým referenčním faktorem; Ale u malých meme coinů v kryptosvětě mohou tvůrci trhu čelit falešnému objemu obchodování: jejich vlastní účty nakupují a prodávají jeden druhého, svíčky mohou vypadat jako objem, ale ve skutečnosti nepřicházejí ani neodcházejí žádné skutečné prostředky.
Běžné reálné a falešné signály objemu a cen
1. Signály vrcholu objemu a ceny
Parabolický nárůst cen, obrovský nárůst objemu, ale ceny nerostou (stagnace objemu): zběsilé obchodování, kdy se zisky prudce zužují – to je klasický prodejní signál, kdy velcí hráči prodávají drobným investorům.
Objem obchodování výrazně převyšuje tržní hodnotu, denní obrat dosahuje několika set procent, sociální sítě jsou zaplaveny FOMO, často blízko vrcholu.
Strana kontraktů: Otevřené úrokové sazby na pozici prudce rostou, úrokové sazby zůstávají extrémně vysoké po dlouhou dobu, všichni jdou do dlouhých pozic a je snadné agresivně prodávat a prodávat dlouhé akcie.
⚠️ Ale! Velcí hráči mohou předstírat zvýšení objemu, vytvářet iluzi "prodeje", oklamat retailové investory k shortování a pak přilákat další vlnu, která zdvojnásobí jak dlouhé, tak krátké pozice.
2. Objem a cenové signály na dně
Po trvalém prudkém poklesu došlo k prudkému poklesu zvýšeného objemu (spuštěn panický nákup), následovaný pokračujícím poklesem objemu a vyčerpaným prodejním tlakem.
Nekupujte pokles jen proto, že hodně klesá; ≠ hodně klesá. Meme coiny mohou klesnout o 99 % a pak dalších 99 %.
Fatální omyl:
"Objem pozemků odráží cenu pozemku" neplatí, když manipulátoři ovládají malé mince. Dokud manipulátoři přestanou obchodovat, objem trhu přímo klesá a mohou kdykoli pokračovat v prodeji. #Robinhood链上放量 memové mince vyvolávají kontroverze #财报观察员: Výkon Dellu překonal očekávání, Broadcom přebírá kontrolu. Poptávka po výkonu AI výpočetní energie exploduje, NVIDIA přebírá kontrolu. Dell nyní svými výsledky dokazuje, že to není jen vyprávění příběhu.
Tržby Dellu za druhé čtvrtletí dosáhly 47 miliard dolarů, což je meziroční nárůst o 58 %, což je rekordní maximum a překonalo očekávání o více než 2 miliardy dolarů. Nejtěžší byly AI servery, s čtvrtletními objednávkami dosahujícími 60,9 miliardy, backlogem až 95 miliard a celoročními odhady zvýšenými z 167 miliard na 192 miliard. Tyto AI servery v podstatě využívají grafické karty NVIDIA; Jensen Huang z toho profituje, Dell následuje stejný příklad. Ale generální ředitel si také stěžoval: nepostrádají nic kromě DRAM a úložiště nestíhá.
Dell ověřil své hardwarové potřeby a další dvě budou následovat.
Tržby Broadcomu z AI za druhý čtvrtletí činily 10,8 miliardy, což je meziroční nárůst o 143 %, přičemž výhled pro třetí čtvrtletí přímo cílí na 16 miliard. Mezi jeho klienty patří Google, Meta a ByteDance. V oblasti zakázkových AI čipů je Broadcom nejstabilnější mimo Nvidii.
Snow Flower Q2 má být také uveden v příštích několika dnech, s tržbami za minulé čtvrtletí ve výši 1,39 miliardy, což je nárůst o 33 %, a 35% nárůst obchodů po pracovní době. Agentura Cortex Code začíná vydělávat a firmy migrují AI pracovní zátěže na její platformu.
Jednoduše řečeno, od GPU Nvidia přes servery Dellu až po vlastní čipy Broadcomu a datový software Xuehua, celý řetězec AI průmyslu tuto vlnu naplňuje – nejde jen o vyprávění příběhů.
Osobní názory, čistě k diskusiExistují dva různé přístupy k institucionální pokladně, postrádající absolutní nadřazenost a méněcennost, a přesto zcela odlišné
Strategy a BitMine téměř současně zahájily své akumulační aktivity, které představují dva zcela odlišné způsoby akumulace kryptoaktiv pro instituce. Tyto dva přístupy nejsou ani správné, ani špatné a jejich zaměření je zcela odlišné.
Po desetitýdenní pauze Strategy obnovil $BTC nákupy, přičemž prostředky pocházely z emisí na burze. Průměrná nákupní cena v tomto kole byla 80 320 USD. Jak ceny BTC klesaly, tato pozice aktuálně vykazuje mírný plovoucí ztrátu. V současnosti dosáhly celkové držení BTC 845 050 mincí. Tento model spoléhá na financování akcií při nákupu Bitcoinu, přičemž výnosy zcela závisí na růstu ceny BTC. Pokud cena mincí dlouhodobě roste, může kompenzovat dopad ředění akcií, ale nemůže generovat peněžní tok a krátkodobé cenové výkyvy přímo ovlivní výkonnost knih.
Na druhou stranu BitMine neustále zvyšuje své ETH držby již 65 po sobě jdoucích týdnů, nedávno zvýšil své podíly o více než 5 350 ETH v Ethereum$ETH. Její hlavní rozdíl spočívá ve velkém množství stakovaných ETH, které mohou neustále generovat výnosy ze stakingu a vytvářet stabilní zdroj peněžních toků.
#非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
#Robinhood链上放量 meme mince vyvolávají kontroverzi
#财报观察员: Výkon Dellu překonal očekávání, Broadcom Snowflake přebírá vedení Robinhood Chain je v poslední době velmi populární. Když jsem viděl slova "on-chain stocks", moje první reakce byla nejdřív zkontrolovat smlouvy.
Robinhood to oficiálně píše přímo: Classic Stock Tokens jsou deriváty, které sledují ceny amerických akcií nebo ETF, a záznam na řetězci je kontrakt mezi vámi a Robinhood Europe. Ve skutečnosti akcie nekupujete ani nemáte hlasovací práva. V současnosti nelze tyto tokeny převádět do externích peněženek nebo jiných platforem.
Řídí firemní akce, jako jsou dělení akcií a fúze a akvizice, a vyplácí hotovost odpovídající dividendám, pokud jsou splněny podmínky. Výhodou je začínání na 1 euro a obchodování 24 hodin denně, ale to zvyšuje riziko výkonu a bankrotu Robinhood. Oficiální prohlášení o riziku uvádí, že v extrémních případech můžete přijít o celou svou investici.
Při pohledu na tyto produkty nejprve kontrolují, kdo vlastní podkladová aktiva, zda lze tokeny volně převádět a jakou smlouvu skutečně obdrží. Slovo 'on-chain' mění způsob zaznamenávání a vypořádání, aniž by automaticky přidávalo práva akcionářů.
Zdroj: Oficiální podpůrné dokumenty Robinhood. Osobní záznamy a nepředstavují investiční poradenství.
#Robinhood链上放量 akcie meme vyvolávají kontroverzi #RWAKupující BTC ETF se vrátili, tak proč Bitcoin klesl zpět na 77 000?
Americké spotové BTC ETF opět zaznamenaly jasný nákupní zájem na konci srpna.
Od 17. do 27. srpna bylo devět po sobě jdoucích obchodních dnů s čistými přílivy, celkem asi 3 miliardy dolarů; Dne 31. srpna došlo k dalšímu čistému přílivu 217 milionů dolarů, přičemž produkt IBIT společnosti BlackRock přispěl 206 miliony dolarů.
BTC se však nyní vrátil na přibližně 77 000 dolarů.
To ukazuje, že trhu nechybí nákupy, ale naopak, že makroekonomický prodejní tlak je dočasně silnější.
Ceny ropy opět vystoupaly nad 90 dolarů, výnos amerických desetiletých státních dluhopisů se blíží 4,8 % a pravděpodobnost zvýšení sazeb na trhu v září vzrostla na více než 60 %. ETF fondy přicházejí, ale vysoké úrokové sazby a silný dolar také zatěžují riziková aktiva.
Zde se však objevuje signál, který stojí za pozornost:
ETF nepřetržitě nakupovaly za 3 miliardy dolarů, přesto BTC nepokračovalo v růstu, což naznačuje, že na vrcholu jsou prodejci; Ale pod tak silným makro tlakem drží BTC stále blízko 77 000 dolarů, což také naznačuje, že pod nimi jsou kupující.
Takže dál se nemůžeme jen dívat na "kolik čistého přílivu má ETF dnes."
Opravdu záleží na těchto dvou kombinacích.
Pokud ETF obnoví nepřetržité čisté přílivy a výnosy amerických státních dluhopisů začnou klesat, což způsobí, že BTC opět překročí 80 000 dolarů, znamená to, že institucionální nákupy skutečně pohání druhý růst.
Pokud prostředky nadále proudí do ETF, ale BTC stále nemůže prorazit nad 80 000, znamená to, že tato nákupní pozice je pohlcována zisky, makrotlakem nebo jiným spotovým prodejem.Nejdůležitější nyní není, zda BTC v příštích dnech poroste nebo klesne, ale které aktivum si peněžní toky zvolí, když se globální likvidita stává přísnější. BTC je nyní kolem 77 000 $, zatímco výnos 10letých amerických státních dluhopisů je přibližně 4,81 % a očekávání zvýšení sazeb Fedem v září roste. To vytváří tlak na všechna riziková aktiva. Ale zatím to nevypadá jako masivní odliv z kryptoměnového trhu. Spíše jde o proces přerozdělení peněžních toků. $BTC — místo d$XAU Ostré odstupy; nepanikařte příliš kvůli krátkodobým zprávám
Ceny zlata zaznamenaly prudký krátkodobý pokles, klesly z 4700 na přibližně 4360 a týdenní pokles téměř 7,1 %. Během seance se krátce přiblížily k 100dennímu klouzavému průměru, než došlo k konsolidačnímu oživení.
Toto kolo poklesu je především ovlivněno jestřábím postojem Fedu, který zvyšuje očekávání zvýšení sazeb v září a silnější americký dolar zatěžuje ceny zlata. Je však třeba poznamenat, že zatímco ETF a drobní investoři prodávají, globální centrální banky nadále zvyšují své držby v zlatě. Základní střednědobá a dlouhodobá logika, jako jsou geopolitické konflikty, nezmizela a instituce zůstávají optimistické ohledně budoucích vyhlídek. V současnosti krátkodobé indikátory vstoupily do zóny přeprodaných produktů.
Trh je ve fázi vysoké volatility, s příležitostmi pro býky i medvědy k manévrování, ale je třeba počkat na jasné signály z trhu, abyste přestali klesat, nebo čelit tlaku, než to přehodnotíte, a přísně nastavit ochranu proti riziku. Krátkodobá volatilita je intenzivní, takže slepý rybolov na dně není vhodný.
#非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
#Robinhood链上放量 meme mince vyvolávají kontroverzi
#财报观察员: Výkon Dellu překonal očekávání, Broadcom Snowflake přebírá vedení #非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
Jaký dopad mají zvyšování sazeb na zlato a kryptoměny?
Očekávání ohledně zvýšení sazeb už zatížila zlato a mince
V den Walshova projevu 28. dne se spotové zlato zotavilo asi o 3 % od svého vrcholu a uzavřelo kolem 4 450 dolarů, zatímco stříbro kleslo ještě prudčeji. Bitcoin klesl z 81 300 dolarů na přibližně 76 900 dolarů, což je ten den pokles asi o 3 %, přičemž likvidace kryptoměn dosáhly asi 480 milionů dolarů, přičemž většinu držely dlouhé pozice. Dvouleté americké státní dluhopisy vzrostly na 4,34 %. O víkendu se zlato pohybovalo kolem 4 456 dolarů a Bitcoin se vrátil na přibližně 79 000 dolarů. Nejde o zvyšování sazeb v platnosti; je to sleva poté, co futures posunuly zářijových 25 bazických bodů na 66 %.
Existují pouze dva mechanismy. Když rostou úrokové sazby, rostou bezrizikové výnosy a zlato, neúročené aktivum, je třeba ocenit; Jak americký dolar posiluje, zlato i měna oceněná v dolarech zdražují. Krypto má ještě jednu vrstvu: páka je nejprve stagnující a fondy ETF se zaměří na americké státní dluhopisy místo ropy. Geopolitická prémie je stále ve zlatě a Hormuz neotevřel, takže zlato nebude klesat současně s mincemi.
Šedesát procent už vzrostlo. Pátek mimo zemědělství, FOMC od 15. do 16. Pokud očekávání vzrostou, zlato a mince budou stále nejdřív diskontovány; Pokud se očekávání vrátí, obě strany si mohou oddechnout. Nemyslete si, že společné padání znamená, že vždy povstanou společně $BTC $XAU Apple změnil vedení a Ternus převzal funkci generálního ředitele. Nejtěžší nebylo převzít Cookovu práci, ale převzít Apple, který byl extrémně ziskový
Cook proměnil Apple z hardwarové cyklické firmy v bankomat fungující současně se servisem, dodavatelským řetězcem, odkupem i ekosystémem. Ternus pochází z hardwarového prostředí, takže trh přirozeně očekává skládací obrazovky, AI zařízení a nové formáty. Ale tady je problém: co Apple nyní postrádá, není další krásná událost na uvedení, ale důkaz, že může redefinovat vstupní bod nové generace
Myslím, že vnější svět podcení tlak na tuto záležitost
Nový generální ředitel nemůže libovolně měnit ziskový stroj, který zanechal Cook, ani Apple nemůže být nadále označován za "AI zaostávajícího". Nejcennějším aktivem Applu jsou uživatelské návyky a největším nebezpečím je, že uživatelské návyky jsou příliš stabilní, až do té míry, že inovace se zdají být neefektivní
#苹果换帅: Ternus převzal funkci generálního ředitele $DOGE Největší příběh roku – start satelitu 14. září!
Stojí za to ho koupit?
V současnosti je RSI relativně zdravý a není přehřátý, takže jej lze využít sentimentem k projednání
Satelit DOGE-1 byl vypuštěn 14. září a realizoval ho Falcon 9 od SpaceX. To je letos největší narativní katalyzátor DOGE a Musk tuto marketingovou příležitost nepropásne.
Historické vzorce však ukazují, že sentiment vrcholí 3–5 dní před spuštěním a všechny pozitivní zprávy jsou vyprodány v den spuštění nebo následující den. 0,08 je krátkodobá podpora, 0,09 je rezistence.
Můj přístup: Malé pozice pro sázení na náladu před spuštěním. Můžete nakupovat blízko 0,08, s cílem 0,09-0,095. Musíte běžet v den vydání, nebuďte chamtiví. Je to typický obchod řízený událostmi, ne hodnotové investice.#霍尔木兹风险升温 je inflace energií pod drobnohledem
Analýza amerického akciového trhu: Konflikt mezi USA a Íránem spustí ceny ropy, akcie a dluhopisy tvrdě zasáhly, zlato prudce klesá
Celkový trh: Září zahájilo měsíc poklesem, kdy všechny tři hlavní americké akciové indexy klesly a Nasdaq klesl o 1 %. Geopolitika se dostala do centra pozornosti a globální trhy přešly do režimu bezpečného útočiště.
Makro a výkonnost aktiv:
Ceny ropy: USA a Írán podnikají kroky, ropa WTI stoupá o 5,2 % na 90 dolarů, energetické akcie se stávají jediným bezpečným přístavem.
Trh s dluhopisy: Globální státní dluhopisy jsou prodávány, přičemž výnos desetiletých amerických státních dluhopisů stoupá na 4,8 % a pravděpodobnost zvýšení sazeb dosahuje 68 %.
Zlato: Reálné úrokové sazby vzrostly, zlato kleslo pod 4 350 dolarů, což je pokles téměř o 2 %.
Akciový trh: Když úrokové sazby rostou, technologické akcie jsou první, které jsou zasaženy. Sektory softwaru a polovodičů vedou pokles, zatímco koncepty AI zaostávají za širším trhem.
Základní logika: Geopolitické konflikty → ceny ropy prudce vzrostly → inflačních očekávání→ výnosy dluhopisů prudce vzrostly→ což vyvíjelo tlak na oceňování růstových akcií. Ceny ropy u energetických akcií rostly, ale zasáhly téměř všechny ostatní trhy.
Shrnutí: Geopolitiku nelze předvídat, takže se můžeme zabývat jen jí. Ceny ropy nyní prudce rostou; pokud se situace později uklidní, cashback se rychle $CL #非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
Než jsou klíčová data realizována, trh často stanoví ceny předem, což je ještě důležitější než samotná data.
Klíčová logika je: reakce trhu po zveřejnění dat je důležitější než samotná data
Pokud cena po zveřejnění pozitivních zpráv nevzroste, znamená to, že pozitivní zprávy byly započítány včas a vzestupný moment nemusí být dostatečný.
Pokud cena po zveřejnění negativních zpráv neklesne, ve skutečnosti to znamená silnou podporu pod ní a trh může již "započítat" špatné zprávy.
Co je opravdu třeba sledovat, není jeden konkrétní datový bod, ale interakce trendů BTC po zveřejnění dat, amerického dolaru, výnosů amerických státních dluhopisů, toků ETF fondů a trhu s opcemi – tyto faktory se spojují a poskytují skutečnou odpověď trhu
Současný trh je ve fázi "čekání na nové signály". Na konci srpna se Bitcoin konsolidoval těsně poblíž hranice 80 000 USD, přičemž krátkodobá implikovaná volatilita se zotavila, což naznačuje, že účastníci se připravují na cenové výkyvy před a po makro událostech. Očekávání úrokových sazeb jsou v současnosti hlavní proměnnou ovlivňující ceny kryptoměn a likvidita se rozchází – přílivy spotových fondů jsou jasným zdrojem poptávky, ale pokles otevřeného zájmu je spíše o krycí pozici než o nových nákupech
Takže v této fázi je směr skutečně nejasný, takže není třeba spěchat s odhadem. Soustřeďte se na sledování reakce trhu poté, co budou data realizována. Pokud data naznačí silné snížení sazeb, Bitcoin může vyzývat vzhůru; Pokud inflace oživí, může být narušena předchozí vzestupná struktura.9.02 $SNDK
Mnoho lidí stále vnímá SanDisk s zastaralými brýlemi.
V minulosti to byl typický cyklický cíl flash paměti, kdy výkon byl v podstatě vázán na prosperitu spotřební elektroniky, a trh se divoce kolísal s cykly.
Ale teď je to jiné—vlna AI přetvořila svou základní logiku.
V současnosti hlavní poskytovatelé cloudových služeb a společnosti zabývající se AI podepisují objednávky na nákup dlouhodobých flash paměti a dlouhodobé smlouvy mohou zajistit některá rizika způsobená cyklickými výkyvy.
Včerejší síla ceny akcií se již projevila. Současný pokles lze vnímat jako pauzu v růstovém trendu, bez známek narušení základní logiky, ale je potřeba průběžné ověřování.
Můj osobní výhled je v střednědobém až dlouhodobém horizontu optimistický. U poklesů se zaměřte na nákupní příležitosti za nízké ceny.
Pro ty, kteří ještě nezačali obchodovat, můžete hledat příležitosti poblíž 1515, přičemž vaším prvním cílem je 1650.
$BTC $ETH Robin byl poslední dva dny velmi populární, příjmy z poplatků vzrostly na 13,05 milionu dolarů během pouhých dvou měsíců od spuštění
Nastavení historického maxima!
Chytří přátelé, až Robin vyrazí, měli byste rozložit svůj Arbitrum ($ARB)
Proč tomu tak je?
Protože jsou tyto dvě složky vázány—podle dohody o spolupráci musí Robinhood Chain vrátit 10 % svého čistého zisku do ekosystému Arbitrum, 8 % do pokladny DAO a 2 % do cechu vývojářů.
Čím více Robinhood vydělává, tím více z toho profituje ARB ekosystém.
$ARB si v poslední době skutečně vedl dobře, když za dva týdny vzrostl o 46 %.
Nicméně 23. září dojde k velkému odemčení: bude uvolněno 139 milionů ARB, což má hodnotu přes 15 milionů, což představuje 1,4 % celkové nabídky, což může vyvolat tlak.
Krátkodobě dávej pozor na svůj rytmus; dlouhodobě, pokud Robin zůstane takhle sexy, logika je stále rozumná.
#Robinhood链上放量 kryptomemy vyvolávají kontroverzi. #非农前数据分化 očekávání zvýšení sazeb v září se stupňuje 我是刺哥，78888做空BTC，止损81500，逻辑链条清晰，技术面、宏观面、资金面三重共振。 先看78888这个位置意味着什么 BTC从63000一路拉抬至81000上方，一个月涨幅超28%。但8月28日ETF转为净流出，9月1日再度净流出2.365亿美元，IBIT独占2.012亿，机构买盘在80000上方已经熄火。78888正好落在78500到79000的关键压力区间上沿，是反弹的极限位，不是突破的起点。81500止损，距离开仓约2620点，给价格留出合理波动空间，一旦日线有效站稳81000并放量突破，空头逻辑失效。 技术面，三重压力共振 第一，78500到79000是重要压力区域。BTC反弹到这个区间，上方还有80000和81000到82000的强阻力区，继续上行的空间有限。第二，反弹缩量，追涨盘衰竭。此前从62000到81000的逼空行情已经消耗了30亿美元空头仓位，空头燃料基本烧完，再往上需要新的现货买盘来接，而不是靠空头踩踏。第三，78K到79K是多空反复争夺的博弈区，价格在这个位置反复拉锯但无法有效突破，说明多头力量正在衰减。 宏观面，加息预期持续压制风险资产 沃什在杰克刚看到 SoSoValue 的数据，9月1日美国现货比特币 ETF 整体净流出了 $2.36亿。最让人大跌眼镜的是，以前那个只会买买买的巨无霸 iShares IBIT，昨天竟然一口气流出了 $2.01亿。
咱们来盘一盘这组耐人寻味的数据：
1. IBIT 这一波 $2.01亿 的流出，绝对是近期罕见的。虽然人家累计还躺着 $633.7亿 的净流入，但这波操作直接给市场蒙上了一层九月大跌的心理阴影。
2. 就在大家都在跑路的时候，BITB 默默地买了 $838万。钱虽然不多，但态度很明确：你们跑你们的，我捡点便宜筹码。
3. 别看流出这么多，ETF 总资产还有 $971.2亿，占比特币总市值的 6.25%。说白了，华尔街现在动一动小指头，咱们的盘面就得抖三抖。
老韭菜都知道，“Red September（血色九月）” 在币圈不是开玩笑的。历史数据告诉我们，九月往往是比特币表现最拉跨的一个月。
* 贝莱德背后那些养老金、对冲基金的大佬们，对宏观风险的嗅觉比狗还灵。这波流出，更像是为了应对接下来的非农数据或者美联储动向做的预防性撤退。
* 别忘了，虽然最近震荡，但长期持仓位还是浮盈的BTC｜现在是抄底，还是先卖？$ARB $UNI $ZEC 比特币今天重新回到 $78,000 下方附近，从前期反弹高位回落。短线压力正在明显增加。� MarketWatch +1 更值得关注的不是一次下跌，而是宏观环境正在变得不利于风险资产：中东局势升级推高油价，美国10年期国债收益率升至约4.81%，美元走强，市场甚至重新提高了对美联储加息的预期。� Reuters +1 但另一方面，BTC并没有出现趋势性崩塌。8月现货BTC ETF仍录得约 30亿–35亿美元净流入，说明机构需求并没有完全消失。� CoinStats +1 我的策略：现在不建议一次性重仓抄底，也不建议恐慌清仓。 如果已经持有BTC，可以保留核心仓位；如果准备新资金，可以采用分批布局，而不是试图精准猜最低点。 真正需要观察的是：BTC能否重新站稳 $80,000附近，以及ETF资金能否持续回流。 👉 你认为这次回调是**新的买入机会，还是上涨后的风险释放？**#DellAIServerBeat #OKXOutcomesRelay #HormuzEnergyInflation #加密财库扩张面临指数资格考验
Vůdce měl něco na srdci
Oba kryptofinanční kanály se rozšiřují ve stejný den.
Strategy minulý týden koupil 4 603 BTC za průměrnou cenu 80 318, s celkovým držením 845 100 BTC. BitMine ETH drží 5 901 100 BTC, stakovaných 86 %, s ročním příjmem ze stakingu 335 milionů dolarů.
Větší proměnná však spočívá na straně indexu. MSCI prosazuje úpravu pravidel týkající se způsobilosti "neprovozních společností" v indexu. Pokud by byla zavedena, státní společnosti jako Strategy, které spoléhají na financování k nákupu mincí, by mohly být odstraněny z indexu MSCI Global Investable Markets Index.
Strategie je už v rozporu, ale směr pravidel jí nevyhovuje.
Rozsah nákupů mincí je tvář; kvalifikace indexu a schopnost financování jsou skutečnou podstatou. Model Strategy spoléhá na marginové financování pro nákup mincí a dalších zhodnotění, zatímco BitMine skládá výnosy ze stakingu nad cenu ETH. Jeden sází na zhodnocení aktiv, druhý žere peněžní tok. Kdo dokáže neustále zvyšovat hodnotu $BTC $ETH $SOL na akcii, bude mít model funkční.
Pokračujte v přijímání pozic na ZEC short.
Všechny výše uvedené analýzy jsou časově citlivé. Musíte nastavit stop-loss příkazy pro své příkazy. Hodně štěstí.非农前数据分化，9月加息悬念拉满 美国最新两组数据，给市场出了一道难题。 8月 ISM 制造业 PMI 从55.6降至54.6，低于预期的55.2，说明制造业扩张速度正在放缓；但价格支付指数仍高达71.1，通胀压力并没有明显降温。 就业市场同样是表面稳定、内部降温。7月 JOLTS 职位空缺录得727.1万，高于下修后的6月718.2万，但招聘人数减少27.8万至505.4万，说明企业没有大规模裁员，却也越来越不愿意招人。 真正麻烦的是，油价上涨继续推高通胀预期，美债收益率和美元同步走强。目前市场对美联储9月加息25个基点的定价已经升至约66%—68%，10年期美债收益率一度逼近4.8%。 风险资产已经开始承压，美股三大指数集体收跌，纳指跌约1%；BTC也在78,000美元附近反复震荡。 接下来最关键的是北京时间9月4日20:30公布的8月非农。就业太强，会继续加固加息预期；就业明显转弱，又会引发经济降温担忧。对BTC来说，短期已经不是单纯的“数据差就涨”，而是要同时看美元、美债收益率和加息概率怎么重新定价。 我个人会重点盯住78,000美元附近的承接力度。非农落地之前，追涨杀跌都容易Připadá mi, že zisky jsou nestabilní
Zdá se, že trochu klesl
Ale to bylo příliš rychlé
$BTC nekleslo 76 000
Jen to nekleslo pod předchozí úroveň
Trend je zřetelně vzestupný
Neodvážím se dál přidávat do své krátké pozice
Pojďme pokračovat v pohledu na tuto krátkou pozici
Tato objednávka je 78 662
V současnosti je to přibližně 77 600
Plovoucí zisk již přesáhl 1200 USD
Logicky by tato pozice měla být pohodlná
Ale pokaždé, když to poslední dva dny klesne,
Nákupní příkazy níže byly všechny velmi rychle přijaty
Opravdu slabý trh vám nedává tolik příležitostí na ústup
Než ztratil 76 000
V tuto chvíli je to spíše jako přeskupení na vysoké úrovni v rostoucím trendu
Takže lze zaujmout krátké pozice
Ale rozhodně za tím nebudu jít
Opravdu získávám zpět 78 200
Začal jsem chránit zisk
$XAUT v poslední době působí jako zesilovač sentimentu vůči riziku
Geopolitická rizika přicházejí
Prostředky okamžitě nastartovaly ke zlatu
Stále je silný
To ukazuje, že trh ještě zcela neztratil svou ostražitost
$BICO tyto malé mince se více zaměřují na likviditu
Když Bitcoin klesá, má tendenci to zesílit volatilitu
Ale jakmile se to vzpamatuje, může se náhle stáhnout zpět
Teď není čas příliš hádat směry
Tuto $BTC krátkou pozici budu držet
Nejdřív si vezměte zisk
Ale nepřekročila hranici 76 000
Nikdy neproměním krátký prostor v úplně prázdné!
#BTC高位回落 je zlatá spolupráce vystavena zkoušce
#非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
#Robinhood链上放量 meme mince vyvolávají kontroverzi Zaměřil jsem se na svíčkový graf a shrnul to — za poslední měsíc vzrostl BTC z přibližně 63 500 na 77 000, zatímco ETH vzrostl z 1880 na 2400.
Silnější rally ETH naznačuje, že tržní fondy postupně zvyšují svou rizikovou expozici. Oba však stále mají prostor před dosažením svých ročních maxim, a v současnosti to vypadá spíše jako konsolidace po oživení než skutečný průlom trendu.
Logika BTC je relativně jednoduchá: pevná nabídka + institucionální alokace, přičemž jádro nákupní vzácnosti a tržní konsenzus. ETH je mnohem složitější, stablecoiny, DeFi a L2 tvoří kompletní ekosystém. Když se likvidita zotaví, prostředky obvykle proudí do BTC jako první. Teprve když se chuť k riziku ještě zvýší, elasticita ETH se skutečně uvolní.
Makroekonomické prostředí zůstává tvrdé: úrokové sazby na 3,75 %, inflace na 2,5 %, nezaměstnanost na 4,1 %. Očekávání snížení sazeb mohou podpořit ocenění, ale pokud inflace a dolar opět kolísají, trh zůstane pod tlakem.
Můj úsudek je jednoduchý: BTC závisí na směru, ETH na kurzech. S posílením uvolněných očekávání je ETH pravděpodobnější, že překoná očekávání; S opětovným zpřísněním makro je BTC relativně odolnější vůči poklesům.
Není třeba věci komplikovat; každý dostane, co potřebuje.
#非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
#Robinhood链上放量 meme mince vyvolávají kontroverzi
$BTC $ETH $SOL Zde je 5 rychlých recenzí dnešního trhu
Rychlá recenze 1: Ceny ropy jsou skutečným ředitelem
Brent ropa dnes překročila cenu 96,56 USD za barel, což je o 2 % více během dne a 51 % za celý rok.
Co znamená 51 %? Na začátku roku jste utratili 1 milion jüanů za ropu a teď je to 1,51 milionu.
Trh s dluhopisy spadl jako první – kdo je další?
Ceny ropy jsou "hlavním ředitelem" tohoto kola globálního rekvizitu aktiv. Není to Fed, není to Trump, ale ropa.
Rychlý komentář 2: Globální trh s dluhopisy prochází "resetem sazeb"
Výnos amerických desetiletých státních dluhopisů činil 4,798 %. Výnos desetiletých státních dluhopisů v Japonsku činil 3 %, což bylo první od roku 1996 a bylo to 30leté maximum. Výnos britských desetiletých státních dluhopisů byl 5,255 %, což bylo nejvyšší od finanční krize v roce 2008.
Německý desetiletý dluhopis také vystřelil na nejvyšší úroveň od roku 2011.
To není problém pro žádnou zemi. Je to globální resetování úrokových sazeb.
Náklady na půjčky raketově rostou a globální vládní úrokové platby explodují. "Suché palivo" nahromaděné fiskálními stimuly bylo zažehnuto plameny války v Íránu.
Hotovost, kterou držíte, je stlačena jak inflací, tak úrokovými sazbami.
Rychlý komentář 3: BTC klesl pod 77 000 – proč po boji klesl místo toho, aby rostl?
Bitcoin dnes dosáhl minima 76 454 dolarů.
Někdo se ptal: Když je válka, neměly by se zvyšovat prostředky bezpečných útočišť?
Špatně. Současná obchodní logika na trhu je: "Ceny ropy rostou→ inflace roste→ Fed zvyšuje sazby" → všechna riziková aktiva jsou pod tlakem.
Povaha BTC jako bezpečného útočiště byla dočasně zastíněna "strachem ze zvýšení sazeb."
Není to tak, že by to Bitcoin nedokázal, ale makro narativ je příliš agresivní.
Rychlý komentář 4: 66% pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v září, dva týdny na rozhodnutí o výsledku
Pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v září již vzrostla na 66 %.
Než Walsh pronesl svůj projev v Jackson Hole 28. srpna, bylo toto číslo něco přes 30 %.
Za méně než týden se to zdvojnásobilo.
11. září data CPI + 15. září zasedání FOMC = Následující dva týdny jsou nejdůležitějším makroekonomickým oknem pro rok 2026. Bez sporu.
CPI překonalo očekávání → zvyšování sazeb → pádu rizikových aktiv.
CPI pod očekáváním → žádné zvýšení sazeb → zotavení rizikových aktiv.
Je to tak jednoduché. A tak kruté.
Rychlá recenze 5: Jsou jen dva scénáře
Pokud ceny ropy zůstanou nad 90 USD, očekávání inflace ještě vzrostou.
BTC má k dispozici pouze dva scénáře:
Scénář A: Dno kolem 77 000 jüanů, počkejte, až makro → to překonají, a přijde jaro.
Scénář B: Pokračujte v poklesu spolu s rizikovými aktivy → a pak klesáte.
Jak zvolit správný směr? Podívejte se na CPI z 11. září.
Předtím byly všechny operace jen odhady.
Trh s dluhopisy už zkolaboval.
Ceny ropy stále rostou.
Pravděpodobnost zvýšení sazeb stále roste.
Před 11. zářím mějte ruce na uzdě – nedělejte žádné pohyby.
$BTC $BZ $XAU #霍尔木兹风险升温 je inflace energií pod drobnohledem $FIL Ožívá to?
Cena se vzpamatovala z přibližně 0,60 USD v srpnu a nedávno opět vzrostla 😱
Nejprve zjistíme, co to vlastně je.
Můžete si to představit jako "cloudový disk otevřený celým světem": někdo poskytne pevný disk pro ukládání souborů, někdo zaplatí pronájem prostoru. FIL je token používaný v tomto cloudovém disku – platba, zástava, rozdělení odměn – vše na něm závisí.
V minulosti lidé soupeřili, jestli je pevný disk dostatečně velký a jestli je v něm dostatek dat.
Nyní oficiální tým změnil svůj postoj: záleží na tom, zda někdo skutečně platí měsíčně.
Sklad je už teď velmi velký, ale co chybí, je nájemce.
Když přijdou nájemníci a peníze jsou uloženy na řetězec, token získává větší jistotu.
Pokud jsou sklady prázdné a nikdo neplatí nájem, ceny se v dlouhodobém horizontu jen zřídka zlepší.
Tak na co se vlastně sází $FIL kupovat?
Sázím na to, zda se toto decentralizované cloudové úložiště dokáže proměnit z "experimentálního projektu" v "podnikání vybíravé nájemné".
Pokud uspěje, bude to vypadat jako oživení. Pokud to nebude fungovat, bude to stále levný, ale prázdný sklad.
Dvoudenní zvýšení neznamená oživení. Opravdu záleží na tom, zda budou lidé platit i v budoucnu.
#非农前数据分化 se očekávání zvýšení sazeb v září stupňuje
#Robinhood链上放量 meme mince vyvolávají kontroverzi
#财报观察员: Výkon Dellu překonal očekávání, Broadcom Snowflake přebírá vedení BTC a ETH čelí makroekonomickému tlaku
$BTC se pohybovala mezi 77 000 a 78 000 dolary, zatímco $ETH zůstávala kolem 2 400 dolarů. Tlak už není poháněn pouze napětím mezi USA a Íránem; přísnější finanční podmínky přidávají další vrstvu odporu
Ceny ropy Brent jsou nad 95 USD, výnos desetiletých státních dluhopisů je blízko 4,81 % a trh počítá s přibližně 67% pravděpodobností zvýšení sazeb v září
Pro riziková aktiva je to znepokojující kombinace. Pro $BTC zůstává klíčovou podporou rozmezí 76 000 až 77 000 dolarů. Držení tohoto rozpětí může stabilizovat náladu na trhu; Pokud klesne, může to urychlit prodejní tlak.Zatímco všichni panikaří, velryby možná tiše hromadí peníze
Ceny ropy vzrostly na 95 dolarů, dluhopisový trh se zhroutil, pravděpodobnost zvýšení sazeb vzrostla na 65 % a BTC klesl z 81 000 na 77 000—
Když se tyto titulky dají dohromady, panikaříte?
Pokud panikaříš, gratuluji, jsi normální člověk.
Ale běžní lidé obvykle na kryptoměnovém trhu nevydělají peníze.
Dne 1. září zahájily Spojené státy novou vlnu leteckých úderů proti Íránu. Surová ropa Brent vzrostla za dva dny o 4,5 %, překročila 94 dolarů a blížila se k 95 dolarům.
Současně se zhroutily globální trhy s dluhopisy – výnos desetiletých státních dluhopisů v Německu dosáhl nejvyššího od roku 2011, Velké Británie nejvyššího od roku 2008 a Japonska nejvyššího od roku 1996. Výnos desetiletých státních dluhopisů v USA vzrostl na 4,8 %, což je nejvyšší od ledna 2025.
Pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v září vzrostla z něco přes 30 % před Walshovým projevem na 66 %.
Ceny ropy letos vzrostly celkem o 51 %.
Všechny signály z tradičních trhů vám říkají jedno: běžte.
Bitcoin v srpnu vzrostl o 24 %, což je jeho nejlepší měsíční výkon od listopadu 2024. Jednou vystoupal na 81 500 dolarů, což je patnáctitýdenní maximum.
A pak? Po Walshově jestřábím projevu v Jackson Hole BTC klesl pod 78 000 dolarů. V současnosti kolísá v rozmezí 77 000–79 000 dolarů.
ETF fondy se také dostaly do problémů – po devíti po sobě jdoucích dnech čistých přílivů došlo 1. září k poprvé k čistému odtoku 202 milionů dolarů. Včera (2. září) došlo k dalšímu odtoku 236 milionů dolarů.
Na první pohled to vypadá, že všechny dobré zprávy byly zveřejněny, ceny nemohou růst a je čas odejít.
Ale – věnujte pozornost tomu "ale"—
On-chain data říkají přesně opačný příběh.
Data CryptoQuant ukazují, že za posledních 60 dní adresy, které drží 100 až 1 000 BTC, nashromáždily čistý součet 73 300 BTC, což je nejvyšší hodnota od 21. dubna.
Peněženky držící více než 10 000 BTC zvýšily své držby o 43 300 BTC ve stejném období.
Co to znamená?
Na základě 77 000 dolarů tito velrybí giganti tiše nakoupili v posledních dvou měsících přes 9 miliard dolarů v Bitcoinu.
Vidíte, jak titulek panikaří a tiše přebírá kontrolu.
Dne 2. září byla zahájena velrybí adresa začínající na 0xe2ad provedla první várku objednávek z přednastaveného nákupního plánu za 60 milionů dolarů.
Při průměrné ceně 76 499 dolarů bylo zakoupeno 121,53 BTC v hodnotě přibližně 9,3 milionu dolarů.
Navíc má tato adresa 17 nevyplněných limitních příkazů a plánuje nakoupit dalších 671 BTC v cenovém rozmezí 75 479 až 76 245 dolarů, celkem asi 50,88 milionu dolarů.
Vidíš to?
Drobní investoři panikaří při prodeji a velryby zadávají nákupní příkazy za 75 000–76 000 USD.
Kdo přebírá čí talíř?
Index Panic Greed klesl z minulého týdne 81 na 62. Nálada na trhu se uklidňuje a drobní investoři panikaří.
Počet peněženek whale však v srpnu dosáhl šestiměsíčního maxima, kdy 90 adres obsahovalo alespoň 10 000 BTC.
Drobní investoři prodávají, velryby nakupují.
To není náhoda. To je klasický scénář kryptoměnového trhu – vždy takto.
Jak moc je tedy toto kolo makropaniky vlastně "skutečné"?
Upřímně, bylo to docela děsivé.
Pokud ceny ropy zůstanou nad 90 USD, inflační tlak se rozšíří z energetického sektoru na širší ceny spotřebního zboží. Mezi preferovanými inflačními ukazateli Fedu zaznamenalo 54 % zboží meziroční nárůst o více než 3 %, což je výrazně nad historickým průměrem 32 %.
Data CPI z 11. září, zasedání Federálního rezervního systému 16. září – dvě superbomby připravené k výbuchu.
Pokud CPI překoná očekávání a Fed skutečně zvýší sazby, trh by mohl opět klesnout.
Tato rizika jsou reálná a nechci vás oklamat tím, že řeknu "to je v pořádku."
Ale co je jádrem reverzního myšlení?
Nejde o ignorování rizika, ale o posouzení, zda už bylo riziko započítáno.
Ceny ropy vzrostly na 95 dolarů – trh to už ví.
66% šance na zvýšení sazeb – trh to už ví.
Krach na trhu s dluhopisy – trh to už ví.
Všechny tyto "špatné zprávy" už jsou zapsány do ceny.
Tak co ještě není oceněno?
CPI z 11. září může naznačovat, že inflace je pod kontrolou – nebylo to započítáno.
Ceny ropy mohly být jen geopolitickou náhlou událostí, která pak klesla, jak se situace uvolnila – to nebylo oceněno.
Velryby nakoupily BTC za 9 miliard dolarů za posledních 60 dní – ještě levněji.
V březnu 2020 vypukla pandemie, což způsobilo, že americký burzový výlom způsobil, že Bitcoin klesl o 40 % během jednoho dne. Všichni prodávali.
Velryba kupuje.
V listopadu 2022 FTX zkolaboval a Bitcoin klesl na 15 000 dolarů. Všichni říkali, že "kryptoměna je mrtvá."
Velryba kupuje.
V srpnu 2024 japonské zvýšení úrokových sazeb spustilo globální rozklad carry trade, což způsobilo pád Bitcoinu na 49 000 dolarů. Všichni panikařili.
Velryba kupuje.
A pak?
A pokaždé se cena vrátila.
Nejde o to, že by velryby byly chytřejší, ale že by lépe snášely paniku.
Jít proti proudu neznamená být slepý.
Současná strategie je jednoduchá—
Za prvé, nenechte se odradit titulky. Ceny ropy, trhy s dluhopisy, zvyšování úrokových sazeb – to jsou jen šumy, ne signály.
Za druhé, sledujte data na řetězci. Pokud velryby nakupují, znamená to, že někteří lidé si myslí, že cena není vysoká.
Za třetí, před zveřejněním údajů o CPI z 11. září zaujměte lehkou pozici v dávkách. Nechte si kulky až po opadnutí nejistoty.
Nejpanikařštější momenty často odpovídají nejefektivnějším vstupním bodům.
Ale základní myšlenka je taková—musíte mít kulky.
"Jiní se mě bojí, ale jsem chamtivá" – to je fráze, kterou si každý pamatuje.
Ale ti, kteří toho skutečně dokážou, jsou vždy jen pár.
Protože chamtivost není strategie, ale protilidská schopnost.
Když vaše skupina křičí "Utíkejte!"
Když je vaše domovská stránka na Twitteru zaplněna nápisem "Bitcoin brzy klesne na 60 000,"
Když vidíte, že se váš účet začíná třást kvůli pohyblivým ztrátám—
Zeptejte se sami sebe:
Je to, co chcete dělat teď, stejné jako u 90 % lidí?
Pokud ano, pravděpodobně přicházíte o peníze.
$BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温 je inflace energií pod drobnohledem [Faraonova tržní hlídka]
Jak se najednou stal Robinhood Chain populárním? Objem obchodování s DEX na řetězci překročil 2 miliardy dolarů, což je nárůst o 61 % za měsíc. Dne 31. srpna dosáhl 1,49 miliardy dolarů za jediný den, což je druhé místo mezi všemi řetězci. Jako faraon, který náhle kope fontánu v poušti, nikdo nečekal takovou rychlost.
Odkud pochází objem? Není to tak, že by retailoví investoři najednou pochopili DeFi; je to tím, že meme "párování kryptoměn a akcií" získal nové triky.
Jednoduše řečeno, tento přístup znamená, že likviditní fond pro Meme coiny už není ETH nebo USDC, ale tokenizované akcie. Koupíte meme coinu zvanou AI a na druhém konci poolu je NVDA token. Při nákupu Meme nepřímo kupujete NVDA. Okamžitě se stáváte "akciovým investorem".
Odtud pramení ta kontroverze.
Likviditní fond pro hráče Meme přímo uzamkl zásoby on-chain akciových tokenů. Během víkendového uzavření amerického trhu se tokeny HIMS dříve obchodovaly o 112 % výše než cena na NYSE. Podstata tohoto procesu je—"Nedostatek akciových tokenů není určen skutečnou nabídkou a poptávkou po akciích, ale tím, kolik FOMO mají hráči Meme."
Co si o tom myslí Pharaoh? Přístup Robinhood Chain aktivoval likviditu RWA, ale byl spíše experimentem s "meme přebíráním akcií". Zábavu stranou, nepleťte si meme řízené prémie s objevováním hodnoty. $ETH $BTC $ARB #Robinhood链上放量 meme akcie vyvolávají kontroverzi Jak se konflikt mezi USA a Íránem vyostřuje, $CL ceny ropy rychle vzrostly, obavy trhu z inflace se zesílily a očekávání zvýšení sazeb prudce vzrostla; Právě tato logika vedla k prudkému poklesu rizikových aktiv a zlato jako nevýnosné aktivum bylo také ovlivněno
Kdy se tedy oteplí riziková aktiva vedená BTC? Jedním z klíčových ukazatelů jsou ceny ropy
Teprve když ceny ropy klesnou, strach trhu z inflace poleví, což změní logiku z obchodování s růstem inflace na obchodování s vysoce rizikovými preferenčními aktivy; Rčení "když ropa klesá, všechno roste" je přesně stejný princip
#霍尔木兹风险升温 je inflace energií pod drobnohledem
@OKX planeta [Aktuální analýza] Je býčí trh s Bitcoinem potvrzený? Jděte do pozic na propady, abyste využili trend!
Dnes se podělím o tvrdý argument (pokud se vám nelíbí, nekritizujte): cyklický model (Obrázek 1) ukazuje, že 20měsíční hlavní cyklické dno Bitcoinu bylo konečně potvrzeno začátkem července. Jak se určuje dno Hurstova cyklu? Například pro dno 20měsíčního hlavního cyklu se podívejte na další úroveň, což je 40týdenní FLD linie. Když 40týdenní FLD překročí a stabilizuje se nad K-linií, znamená to, že se vytvořilo dno hlavního cyklu za 20 měsíců (viz zelená čára a červený kruh na obrázku 1). Samozřejmě, pokud cena později klesne pod FLD a poté prorazí nové minimum, čímž vznikne ještě nižší dno, pak dno 20měsíčního cyklu selže.
Alespoň prozatím se vytvořilo dno hlavního cyklu roku 2020, což signalizuje začátek dlouhého vzestupného cyklu. To také znamená, že medvědí trh je slabý medvědí trh, kdy velké instituce vstupují na trh snižující volatilitu Bitcoinu a přicházejí dříve.
Je to odvážná analýza, kterou může mnohým připadat matoucí. Osobně zůstávám otevřený různým pohledům, a pokud se později objeví nové dno a dno selže, přiznám svou chybu.
Ale jedním důležitým bodem je, že býčí trhy často vznikají z divergence, pokračují v pochybnostech a kolabují v konsenzu.
Než 20měsíční hlavní cyklické dno selže, osobně mám tendenci brát růst jako celkový směr. Obchodní strategie se tedy stává: převážně býčími minimi, doplněnými krátkodobými maximy. Pokud nedůvěřujete předpovědím cyklického modelu, je to v pořádku; reakce je důležitější než prognózování.
Jakmile je hlavní strategie stanovena, dalším krokem je krátkodobé obchodování.
Na denním grafu může Bing už projít vlnou 123 a momentálně je ve vlně 4. Vlna 4 je často složitá a zamotaná, a po korekci často produkuje vlnu 5. Viz obrázek 2.
Proto v krátkodobém horizontu můžete jít do long pozic na minimu vlny 4. Od mimim vlny 1 a 3 je zlepšená podpora Fibonacciho retracementu mezi 7,45 a 7,55 týdnem. To lze vnímat jako silnou podporu. Pokud trh nabídne příležitost a klesne do tohoto bodu, zvažte long a zachytíte rostoucí vlnu 5. Začátek září je dno 20denního malého cyklu; zjistěte, zda vám trh může nabídnout příležitost.
Říjen a konec tohoto roku nebo začátek příštího roku budou stále na dně cyklu a stále čas na zvýšení míst na spotu.
Osobně byla dnes večer krátká pozice 78 200 varována, aby byla opatrná a brala zisk, s omezeným ziskem. Ale dlouhá pozice Linku, která byla oznámena ve skupině před pár dny, si vedla velmi dobře. Viz obrázky 3 a 4.
Defenzivní obchodování: Můj obchodní styl je: pokud dostanete příležitost, jděte do toho; pokud ne, trpělivě čekejte, aniž byste se příliš zabývali trendovou predikcí. Pokud je zisk, můžete přesunout některé take-profit pozice. Máme mnoho objednávek a mnoho z nich je rychle ziskových po jejich vydání s vysokou úspěšností. Nemusíte být nutně chamtiví na všechno.
Aktuální stav osobní pozice (všechny obchody oznámeny předem):
Spot: 63 000 Bitcoinů, Ethereum v 1800-1900, 60+ Circle, 140+ mincí.
Jednotlivci obvykle nakupují po dávkách, drží hotovost stranou a zvyšují pozice na dně, například při říjnovém dnu, a na konci roku nebo začátkem příštího roku pokračují ve zvyšování pozic.
Spotový nákup vás může na dlouho zaseknout, ale medvědí trh přináší úrodu, býčí trh sklízí.
Všechny výše uvedené jsou teoretické hodnoty pro cyklický model. Mohou nastat skutečné odchylky, proto prosím zvažte samostatně. Osobní názory a operace nepředstavují žádné obchodní poradenství.