#财报观察员: الطلب على الذكاء الاصطناعي ينتشر من الأجهزة إلى البرمجيات أعتقد أن الجانب الأكثر إثارة للانتباه في تقرير أرباح Nvidia هذه المرة ليس الإيرادات أو ربحية السهم، بل هامش الربح الإجمالي. ظل الربع الثاني عند 75٪، لكن توجيهات الربع الثالث انخفضت إلى 74٪. تعترف Nvidia نفسها بأن ارتفاع تكاليف HBM وذاكرة الخوادم يضغط على الأرباح. وهذا يرسل فعلا إشارة مثيرة للاهتمام: الطلب على الذكاء الاصطناعي ينتشر من مجرد تكديس الأجهزة لقوة الحوسبة إلى سلسلة الصناعة بأكملها. بالطبع، قال ماسك سابقا إن SPCX أيضا شركة ذكاء اصطناعي، لذا يبدو أن هناك تحركات كبيرة في المستقبل، لذا من المفيد متابعة SPCX. في الأيام الأولى، كان الجميع يركز على وحدات معالجة الرسومات، لكن الآن أسعار التخزين الضخم وذاكرة الخوادم ترتفع، وأصبح مصنعو التخزين يكتسبون قوة تفاوضية أقوى. شركات مثل Micron وSanDisk وSK Hynix التي تبيع "ملحقات المجرف" قد تستفيد فعليا من المرحلة التالية من الأرباح. لكن أعتقد أن هذه مجرد الخطوة الأولى. بمجرد أن يتم تنفيذ قوة الحوسبة الذكية فعليا، سيستمر الطلب في الانتشار إلى البرمجيات وخدمات السحابة ووكلاء الذكاء الاصطناعي وتطبيقات المؤسسات. لذا في سوق الذكاء الاصطناعي هذا، أصبحت أقل اهتماما بالتركيز فقط على Nvidia: الأجهزة تعتمد على توسيع قوة الحوسبة، والتخزين على الحجم وارتفاع الأسعار، والبرمجيات على الذكاء الاصطناعي للتسويق الحقيقي. كلما تقدمت هذه السلسلة الصناعية، زادت الفرص التي قد تظهر فعليا. $SNDK $MU $SKHYNIX

دا بينغ وإير بينغ دخلا بعد خطاب واش اليوم! لقد انفجر هذا الماء عددا لا يحصى من المستودعات، وتقلب سعر بيغ بينغ 4000 متجر في يوم واحد—هل تصدق ذلك؟ الإيثيريوم أيضا لديه 120 نقطة. حاليا، البيتكوين 77,885، وETH 2,441، والسوق بالفعل مختلف في هذه المرحلة هذه الجولة من بينغ عادت فعلا. بعد شراء 81,000، قفز مباشرة إلى 77,885 دولار، وانخفض سعر إربينغ إلى 2,441 دولار. لكنني في الواقع لست متشائما جدا الآن. الأسعار تنخفض، لكن صناديق المؤشرات المتداولة لا تزال تتدفق، مما يدل على أن المؤسسات لم تنسحب فقط بسبب التراجعات قصيرة الأجل. حقق BTC تدفقات صافية واردة لمدة تسعة أيام متتالية، وETH حافظت على تدفقات جيدة، ولا يزال هناك دعم أساسي. لذا أفضل أن أرى هذه الموجة كهزة بعد الارتفاع. يجب أن ينظر البيتكوين أولا إلى حوالي 78,000، بينما يجب أن يرى ETH إذا كان يمكن أن يبقى عند 2400. طالما أن هذين المستويين لا يشهدان اختراقات مستمرة في حجم العمل، أظل أميل إلى ارتداد قادم. في سوق الليلة، أكبر مخاوف ليست من الهبوط، بل عدم وجود أموال للشراء بعد الهبوط. شخصيا، ما زلت أبقى: التقلبات قصيرة الأجل ضعيفة، لكن المثيرين على المدى المتوسط ما زالوا على قيد الحياة. أيضا، أضف $OKB وينخفض إلى 108. يا جماعة، إنها بالتأكيد فرصة رائعة لإضافة إلى موقعك. للأسف، جرب الإدراج عند 105—OKB لن ينخفض عن 100، لكنه بالتأكيد سيصل إلى 200! $BTC $ETH

هذا مثير للاهتمام، ويتناسب تماما مع الاستراتيجية التي دافعت عنها للتو — أولا إسقاط، ثم شاهد كيف يؤدي والش تاي تشي. الآن، انخفض البيتكوين بالفعل إلى ما دون 79,000 دولار، ولا يمكن للبيتكوين أن يبقى فوق 2,500 دولار، مما يدل بوضوح على أن السوق يتصدر السوق. والآن دعونا ننظر إلى هذه العملة الشيطانية $BICO كان الانخفاض سلسا جدا، شعرت وكأنه سينخفض 0.02 إذا كانت واش الليلة متشددة حقا، فقد تستمر هذه الجولة في البيع؛ لكنني في الواقع أركز أكثر على الدعم بعد الانخفاض. طالما أن البيتكوين لا يشهد اختراقات مستمرة في حجم العمل، يمكن للبينغ الثاني أن يتعافى إلى 2500، مما قد يسهل عليه الخروج مما ذكرته: التخلص الأول من الخسارة لغسل الناس→ → الأخبار ترتفع مجددا. لا تتسرع في الخوف أو الهروب لصيد القاع؛ الجزء الثاني بعد الساعة 22:00 هو الأكثر أهمية.

التغيرات في صناديق صناديق المؤشرات المتداولة خلال اليومين الماضيين كانت أيضا تثير تحت السطح المؤسسات أيضا تتنافس بشدة، مع وجود خلافات قادمة! بدأت فيديليتي في بيع العملات الرقمية، وخفضت Grayscale مركزها ليومين متتاليين، لكن بلاك روك تواصل رؤية تدفقات صافية مستقرة. هذا يدل على أن المؤسسات منقسمة بالفعل، لكن لا يوجد تراجع حقيقي حتى الآن. لا تزال صناديق BTC السريعة ككل تحافظ على صافي التدفقات الواردة، وإن لم تكن بقوة كما كانت من قبل. صناديق ETF أيضا لديها تدفقات رأس مال داخلة، والتي أقدرها كثيرا. خصوصا وأن إيربيان شهدت مؤخرا تدفقات قوية داخلا؛ إذا استمرت الأموال في التدفق، فقد تكون مرونتها المستقبلية أكبر من البيتكوين. لذا لن أبيع على المكشوف فقط لأن فيديليتي أو غرايسكال باعتا لمدة يومين. الليلة، سيكون التركيز على كيفية استيعاب السوق لإشارة الاحتياطي الفيدرالي. حكمي لا يزال واضحا: على المدى القصير، قد ينخفض البنغ الكبير والثاني أولا قليلا ثم يتقلب ليهز المعنويات، ثم يتبع ارتفاعا صغيرا في الاتجاه. $BTC $ETH

#沃什今晚亮相杰克逊霍尔، هل يمكن توضيح إطار السياسات؟ نهج واش العنيد لكنه المتشدد ممكن لكنهم لن يلعبوا ورقة رفع أسعار الفائدة فعليا. أشعر أن ما يريد السوق سماعه حقا عن دراما جاكسون هول الليلة ليس عن "ما إذا كانت أسعار الفائدة ستخفض أم لا"، بل عن كيف ستتطور الأمور بعد ذلك. مع اقتراب انتخابات ترامب النصفية، فإن مساحة السياسات لرفع أسعار الفائدة محدودة بالفعل. أفضل أولا "تقسيم الشراء إلى القصير"، أي استبدال الدين قصير الأجل بالدين الأمريكي طويل الأجل لتخفيف الضغط طويل الأجل، مع الحفاظ على توقعات متشددة على الكلمة، منتظرا النافذة المفتاحية لفتح المجال لخفض أسعار الفائدة. في الأيام الأخيرة، استمرت صناديق البيتكوين وإيربينغ في رؤية تدفقات صافية داخلة، وهو أمر أولي اهتماما خاصا. هذا يشير إلى أن الدعم أدناه ليس ضعيفا. على الجانب الأمريكي، لا تزال نفيديا قادرة على الصمود، لكن الأسهم عالية المرونة مثل SanDisk وSPCX بدأت بالفعل في التباعد. إذا لم يتمكن الذكاء الاصطناعي من سحب الأسهم الأمريكية لاحقا، فقد تسعى الصناديق بدلا من ذلك إلى اختراقات جديدة في سوق العملات الرقمية. لذا سيناريو البيتكوين الحالي هو: قد تنخفض أسهم البيتكوين الكبيرة والثانية أولا قليلا على المدى القصير، ثم تهز الصناديق المتزايدة لإخراجها، ثم تستمر في دفع السعر للأعلى بناء على توقعات السياسة وتدفقات رأس المال $BTC $ETH