Orbit Post Sitemap
شركات العملات الرقمية تخوض "الحرب الأهلية" الوحشية
وأثناء استمراره في شراء العملات، بدأ في شرائها مرة أخرى.
نفس السوق، نفس المسار، طرق حياة معاكسة تماما.
معسكر "الثيران الموتى" لا يركز إلا على البيتكوين.
اتخذت ستراتيجي خطوة أخرى في نهاية أغسطس. بعد سبعين يوما كاملة من الشراء، كانت تغريدة سايلور عبارة عن كلمتين فقط—"نحن في وضع ₿آك". ارتفعت احتمالية شراء العملات هذا الأسبوع من 18٪ إلى 96٪. ثم في يوم الاثنين، تم إصدار ملف هيئة الأوراق المالية والبورصات: 4,603 بيتكوين، ₿369.7 مليون، متوسط سعر ₿80,318، إجمالي الحصص بلغ 845,050 بيتكوين. بعد الشراء، كان هناك ربح عائم قدره ₿2.398 مليار، ومتوسط سعر التكلفة ₿75,412.
لكن الشيطان يكمن في التفاصيل. السعر الذي اشتراه كان أعلى بنسبة 6.5٪ من متوسط تكلفة الاحتفاظ به. قبل شهرين، عندما وصل البيتكوين إلى 58,000، لم يشتر أي سهم — بل كان يبيع. يبيع عندما يكون رخيصا، ويشتر عندما يكون غاليا—هل أكبر ثور في العملات الرقمية مجنون؟
ليس جنونا. سابقا، كان عجلة الموازنة يعتمد على علاوة عالية للعودة: كان سعر السهم يقارب أربعة أضعاف قيمة المركز، وإصدار أسهم جديدة، وتحويله إلى نقدا، وشراء بيتكوين (BTC)، ورفع "محتوى العملات لكل سهم"، وتكرر الدورة. هذا العام، تم ضغط العلاوة إلى 1.16 مرة فقط. بهذا المعدل، إصدار الأسهم لشراء العملات مرة أخرى ليس ارتفاعا في السعر، بل تخفيف المساهمين. لذا قضى أولا سبعين يوما في تصحيح الميزانية العمومية، ودفع صافي الرافعة المالية إلى 0٪، تاركا 6.71 مليار دولار في صندوق نقدي، ثم عاد فقط لسحب الزناد.
الفصيل 'البراغماتي' يحسب الأمر ببرود أكبر.
تمتلك ميتابلانيت، أكبر خزانة بيتكوين في آسيا، 40,177 بيتكوين، لكن سعر سهمه انخفض إلى أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعا عند 197 ين، أي تبخر بنسبة 88٪ خلال عام واحد، مع قيمة سوقية تتجاوز 0.9 ضعف قيمة حصصه. أعلن الرئيس التنفيذي: إذا انخفض mNAV إلى أقل من 1.0، فسوف يشتري الأسهم بنشاط، قائلا: "كلما انخفض قيمة mNAV، زادت إمكانية الارتفاع." استخدام mNAV بمقدار 0.9x للشراء يعادل رياضيا خصما بنسبة 10٪ على البيتكوين الذي تحتفظ به.
كلما شاهدت أكثر، ازدادت حدة النبرة.
باعت إمبري ديجيتال 1,167 بيتكوين في النصف الأول من العام، حيث سحبت 80.1 مليون دولار، منها 54 مليون دولار استخدمت مباشرة لشراء الأسهم وسداد الديون. كانت شركة ساتسوما تكنولوجي في لندن أكثر حسما، حيث أقر المساهمون قرارا بموافقة 90.63٪: تصفية جميع البيتكوين البالغ عددها 668، وإعادة الأموال للمساهمين، وإزالة القوائم وإغلاقها. أعلنت شركة سيكوان كومينيكيشنز الفرنسية أيضا عن خروجها من استراتيجية خزانة البيتكوين، حيث باعت تدريجيا ما تبقى من ممتلكاتها وعادت إلى أعمالها الأصلية في شرائح إنترنت الأشياء.
في يوليو 2025، تمكنت DAT من شراء حوالي 20 مليار دولار من العملات المشفرة شهريا. في الربع الأول من هذا العام، انخفض هذا الرقم إلى 3.7 مليار دولار.
ما الذي يتجادل حول ما الذي يتجادل فيه المعسكران بالضبط؟
على السطح، هو "اشتر عملات أو أعد الشراء"، لكن في جوهره، هو سؤال أكثر إيلاما: هل المال القليل الذي لديك في يدك رهان على المستقبل أم على الحاضر؟
رهان "الثيران الموتى": طالما عاد البيتكوين إلى 100,000 أو 150,000، ستصبح كل الخصومات مزحة، وسيتحول كل إصرار إلى بصيرة. يحسب "البراغماتيون": أسعار الأسهم انخفضت إلى هذه الحالة المجنونة، ومع ذلك لا يزالون يضعون المال في أصل ذو تقلبات 40٪. هل يمكن للمساهمين النوم ليلا؟
لكن الواقع لا ينحاز أبدا.
عندما يكون السوق جيدا، يطلق على من يشترون العملات "أبطالا". عندما يكون السوق سيئا، يشاد على من يشتري العملات ل"ضميرهم". لكن هناك حدود لكمية المال؛ إذا اخترت شراء العملات، قد يستمر سعر السهم في الانهيار؛ إذا اخترت إعادة الشراء، إذا جاء سوق صاعد حقا، حتى لو انكسر فخذك، يمكنك فقط أن تفركه بنفسك.
يقول بنك ستاندرد تشارترد إن القاع عند 59,375، مع هدف نهاية العام ب 100,000. تقول جالاكسي ريسيرش إنه قد يصل إلى 40,000 إلى 46,000 في النصف الثاني من العام. سيناريوهان معاكسان تماما، وطريقتان معيشتان متعارضتان تماما.
لذا السؤال ليس من هو على حق أو من هو مخطئ. السؤال هو—لو كان دورك الآن لاتخاذ القرار، أي جانب ستختار؟
أراكم في التعليقات.غدا مساء الساعة 20:30، سيتم الإعلان رسميا عن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس.
بالنسبة لهذا مؤشر أسعار المستهلك، لا يهمني كثيرا إذا كان أعلى 0.1 أو منخفض 0.1.
ما أريد أن أراه أكثر هو: هل لا يزال السوق يجرؤ على تجاهل التضخم؟
هذا السياق مختلف الآن عما كان عليه قبل عدة أشهر.
أسعار النفط لا تزال مرتفعة، كما أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع، وقد بدأ السوق بالفعل في إعادة مناقشة مسار سعر فائدة أكثر تشددا. بعبارة أخرى، هذا مؤشر أسعار المستهلك ليس مجرد رقم تضخم؛ فقد يغير مباشرة طريقة رهان رأس المال على أسعار الفائدة المستقبلية.
لذا عندما تصدر البيانات، لن يكون رد فعلي الأول هو الشراء $BTC الشراء أو بيع البيتكوين مباشرة.
سأبدأ بأمرين: عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي.
إذا ظل مؤشر أسعار المستهلك مرتفعا، واستمرت العوائد في الارتفاع، وتعزز الدولار معا، وفشل البيتكوين في الاحتفاظ بمراكز رئيسية، فإن الضغط على الأصول الخطرة يؤكد حقا.
وعلى العكس، إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك عن التوقعات، وانخفضت العوائد بسرعة، وتمكن البيتكوين من استعادة مراكز رئيسية، فأنا أفضل تداول فجوة التوقعات هذه.
لذا غدا مساء الساعة 20:30، لا تركز فقط على رقم مؤشر أسعار المستهلك.
البيانات هي الطلقة الأولى؛ وكيف أن أسعار السوق هي الإجابة الحقيقية. #CLARITY法案9月15日闯关، تصبح 60 صوتا هي المفتاح #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 كانت السكاكين التي تفتح القفل تسقط على رأس سبيس إكس—كيف لا تسقط من الباب؟
بالأمس، أغلق مؤشر SPCX عند 147.55، منخفضا بنسبة 3.86٪، متراجعا بمقدار 5.92 دولار في يوم واحد، واستعاد تقريبا شمعة الارتداد الصاعدة التي كانت 3.7٪ يوم الثلاثاء
كان القطع الأول الرئيسي أمس، والذي صادف اليوم التسعين لإدراج SPCX، مع قفل الدفعة الثالثة
بالأمس، تم فتح ما يصل إلى 319 مليون سهم. هذه الدفعة من الأسهم التي تم فتحها مسبقا لديها ضغط مبيعات محتمل يصل إلى 47.2 مليار دولار، مع موجات من المطلعين لبيع رقائقهم
ثانيا، فرص جني الأرباح والهروب
من أرباح الصيد في القاع من 105 إلى 115، نعلم أن الأمس كان اليوم الذي يجب فيه فتح ضغط البيع، لذا فإن المزيد من النقد والهروب من النقد أكثر من السحب سينخفض بشكل طبيعي
ثالثا، تؤثر العوامل الاقتصادية الكلية على الأسهم الأمريكية
أغلقت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية على انخفاض لمدة ثلاثة أيام متتالية، ولم يكن السوق يشتري برنامج إعادة شراء الديون الأمريكية، الذي حقق تقييمات عالية في الأسهم الأمريكية. سبيس إكس، التي أعلنت للاكتتاب العام للتو، وتحرق الأموال، ولا تزال تروي قصص الذكاء الاصطناعي + الصواريخ، هي الأسهل في التعرض لها
خامسا، الأساسيات ضعيفة
الإيرادات السنوية تبلغ 18.67 مليار دولار، لكن الشركة لا تزال تعمل بخسارة. قطاع الذكاء الاصطناعي يحرق السيولة، وستارلينك هي القطاع الوحيد المربح
سرد الصاروخ يبقى، يمكن سرد القصة، والضغط التسويقي لن يتوقف، طالما أن الصاروخ يرتد، يمكنك قصر قصره، وتقليل مستقبل البشرية، وخطط استعمار المريخ قصيرة الأمد. لا أعتقد أن لا أحد سوى ماسك يمكنه فعل ذلكالرسائل الخاصة انفجرت 😂 حرفيا، الجميع يطرح نفس السؤال:
هل مستوى 1348 جيد لبيع ال ZEC؟
سيحللها الأخ سي من ثلاث زوايا: الفنية، والأساسيات، وتدفق رأس المال.
ماذا يعني 1348؟
ارتفع مؤشر ZEC من حوالي 250 إلى 1250، أي تحرك يقارب 400٪ خلال أربعة أشهر فقط، مما دفع قيمته السوقية إلى المراكز العشرة الأولى.
الآن عند الساعة 13:48، الوضع يزداد interesting.sd تحليل جلسة $ETH الليل: الارتفاع يلتقي بالمقاومة
فشل في الحفاظ بفعالية فوق الحد الأعلى للمثلث المتقارب
كان السوق في البداية يبني زخما مع إمكانية اختراق صعودي
لكن بمجرد صدور خبر استرداد الخزانة الأمريكية، عكس ذلك بشكل مباشر الشعور قصير الأجل
توقع السوق حجم أكبر من استرداد سندات الخزانة الأمريكية
لكن الحد النهائي كان فقط 6 مليارات دولار
كان التيسير أقل مما كان متوقعا، مما حول العامل الصاعد إلى هابطة
فشل ETH مرتين في كسر مقاومة المفتاح#伊朗允许BTC与USDT外贸结算
فرص وتحديات البيتكوين
مؤخرا، خفف البنك المركزي الإيراني من ضوابط الصرف الأجنبي، مما سمح للمتداولين باستخدام العملات الرقمية مثل البيتكوين وUSDT للتسويات عبر الحدود، ردا على العقوبات الأمريكية التي تمنع القنوات المصرفية التقليدية.
ينعكس التأثير على $BTC بشكل رئيسي في التعدين على المدى القصير. تمثل إيران حوالي 4.5٪ من نشاط تعدين البيتكوين العالمي. مع دعم الكهرباء، تبلغ تكاليف التعدين حوالي 1,300 دولار لكل عملة، مما يخلق هوامش ربح ضخمة تسمح لإيران بتحويل الطاقة مباشرة إلى أشكال يصعب تتبعها. ومع ذلك، يظل USDT القوة الرئيسية في التسويات التجارية الفعلية، حيث يلعب البيتكوين دورا أكثر قيمة في التخزين.
بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يوضع البيتكوين أكثر ك "وسيط لنقل القيمة". طبيعته اللامركزية تميزها عن USDT، الذي يمكن للجهات المصدرة تجميده — حيث قامت تيثر بتجميد الأصول المتعلقة بإيران مرارا بناء على طلب الولايات المتحدة. أصبحت هذه الصفة "المناهضة للمصادرة" أكثر وضوحا وسط التوترات الجيوسياسية. ومع ذلك، وضعت الولايات المتحدة بالفعل قطاع الأصول الرقمية الإيراني بأكمله تحت العقوبات، وستستمر لعبة القط والفأر في تعزيز قيمة البيتكوين على المدى الطويل ك "طبقة تسوية مقاومة للرقابة"، بينما لا تزال تقلبات الأسعار تحد من دورها كأداة تسوية يومية.مكشوفة جماعيا في ساعات الصباح الأولى! $BTC $ETH انطلقت النسخ المقلدة، وظهرت أربع محفزات رئيسية دفعة واحدة
#9月加息概率升至约60٪: يواجه الاحتياطي الفيدرالي معضلة
#美伊冲突升级، يتعايش سعر 100 يوان لليوان مع إشارات التفاوض
شهدت موجة من الانخفاضات في الصباح الباكر ضربات قوية من BTC وETH والعديد من العملات البديلة معا. هذه المرة، لم يكن الأمر مجرد عامل واحد؛ بل تجمعت عوامل سلبية متعددة وترددت صداها معا، مما دفع السوق مباشرة للأسفل.
(1) توقعات رفع أسعار الفائدة تستمر في الارتفاع
تظهر بيانات CME أن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر قد ارتفع بالفعل إلى 60.4٪. تتوقع UBS رفع سعر الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام، وقد تستمر الرياح الاقتصادية الكلية حتى ديسمبر. في بيئة رفع الفائدة، ترتفع تكلفة الفرصة البديلة للحيازة للأصول غير ذات العائد مثل BTC وETH، مما يحول رأس المال بشكل طبيعي نحو ملاذات آمنة.
(2) ارتفاع أسعار النفط زاد من مخاوف التضخم
تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، حيث تجاوز خام برنت حاجز 100 دولار. وقد عززت أسعار النفط المرتفعة توقعات التضخم، مما دفع توقعات رفع أسعار الفائدة أكثر، مما وضع الأصول المخاطرة تحت العبء.
(3) تظهر مؤشرات على خروج رأس المال من الصندوق
شهدت صناديق البيتكوين الفورية تدفقا صافيا خارجا ليوم واحد بقيمة 46.65 مليون دولار، بينما شهدت صناديق المؤشرات السريعة للبيتكوين أيضا تدفقات خارجة بقيمة 24.29 مليون دولار. بدأت صناديق المؤسسات التي كانت تتدفق سابقا باستمرار في سحب الأموال على مراحل.
(4) التصفية المروعة تعزز التراجع
خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، تم تصفية حوالي 250 مليون دولار عبر الشبكة، مع تصفية 155 مليون يوان في مراكز الشراء. تم تصفية كمية كبيرة من الرافعة المالية الطويلة، وارتفع البيع السلبي، مما زاد من تراجع السوق.
الآن بعد أن أوشكت بيانات مؤشر أسعار المستهلك على النشر، لم يتم حل عدم اليقين الكلي بعد، لذا يجب ممارسة الرافعة المالية العالية بحذر.Вчора я кілька разів ловив себе на думці, що ринок виглядає сильнішим, ніж мав би. Bitcoin не зміг нормально забрати $80K і закрився біля $78,3K, але й продавці не змогли серйозно його продавити. ETH опустився приблизно до $2,47K, а SOL закрив день біля $102,4, при цьому все ще залишаючись приблизно на +9% за тиждень. На перший погляд — нічого особливого. Але саме тут мені стало цікаво. Бо паралельно Brent знову перевищив $100, американські акції пішли вниз, а прибутковість 10-річних Treasuries #BTCETFFlipsNeg 🟠 截至9月4日当周，美国现货BTC ETF累计净流入约 9.87亿美元，连续第三周录得资金流入。其中，BlackRock 的 IBIT 贡献了约七成资金，说明机构需求并没有完全消失。 但进入9月8日后，资金出现约 4660万美元净流出，主要压力来自 GBTC 和 FBTC；与此同时，IBIT 与 BITB 仍保持净流入。 所以现在真正值得关注的，并不是“ETF变成负流入”这一个标题，而是不同资金之间开始出现明显分化。 更重要的是，BTC在ETF持续吸金期间依然一度跌破 7.9万美元。这说明现货ETF买盘并不足以完全抵消链上获利了结、杠杆调整以及宏观资金的卖压。 接下来市场还要面对 CPI、油价和美联储利率预期等变量，短期波动可能继续放大。 我的看法是： ETF资金 → 提供需求底盘 宏观环境 → 决定风险偏好 价格与成交量 → 决定趋势是否真正确认 因此，与其看到单日流出就恐慌，不如继续观察资金流向、BTC关键支撑以及成交量是否同步改善。 没有确认之前，不追涨、不FOMO，耐心等待市场给出答案。 👀 $BTC $ETH $SOL #BTCETFFlأخبار عاجلة! $xAAPL أصدرت آبل اليوم جهاز iPhone Duo القابل للطي
شهد سعر السهم تقلبا شديدا خلال اليوم، حيث انخفض قبل السوق وارتد بعده، بينما سعر xStock حاليا عند 317، بارتفاع 1.34٪
لكن حتى صفقة كبيرة مثل iPhone Duo القابلة للطي لم تحقق ضجة كبيرة، مما يعني أنه كان مسجلا بالسعر.
المشكلة الحالية لآبل هي أن "الأخبار الجيدة مع مكاسب قليلة": دورات استبدال الآيفون متوسطة، وإيرادات الخدمات مستقرة لكن لا توجد مفاجآت، وأسهم النمو تتأثر أولا بتشديد الماكرو، وهو أمر لا يمكن تجنبه.
الشاشات القابلة للطي تدريجية، وليست مزعزعة؛ ما يريده السوق هو أجهزة الذكاء الاصطناعي أو منحنيات نمو جديدة، وهو ما لا يمكن لحدث الإطلاق اليوم توفيره.
نهجي: تقلبات لمدة 7 أيام. 310 هو الدعم، 319 هو المقاومة عند القمم السابقة؛ xStock القابل للتحمل يتبع AAPL، وAAPL لن ينكسر تحت 310 ثم ينخفض. إذا أردت المراهنة على آبل كمحفز، انتظر مبيعات قوية عند الإطلاق؛ في هذا المستوى، الأمر ليس سيئا كما توقعت.连续三天净流入，说断就断了。 美东时间9月8日，比特币现货ETF总净流出4664.64万美元——过去三个交易日连续净流入的势头，就此终结。以太坊ETF同步流出2429万美元。两天前还是单日逼近7亿的凶猛买盘，转眼就变脸了。 这次流出，谁在砸？ 打开资金明细一看，问题很清楚。 灰度GBTC单日净流出6551万美元，是全场最大的卖压来源。自从ETF上线以来，GBTC就像一个漏水的桶，历史累计净流出已经达到277.19亿美元。这个数字跟灰度的费率结构有关，跟市场情绪的关系反而没那么大。 富达FBTC流出1705万美元，Invesco BTCO流出468万美元。真正的大头，还是灰度。 但另一边，有人在买。 Bitwise BITB单日净流入1447万美元，贝莱德IBIT净流入1065万美元，Ark ARKB净流入806万美元，摩根士丹利MSBT净流入741万美元。 净流出的真相是——不是钱在全面撤退，是钱在不同基金之间搬家。 灰度在失血，贝莱德和Bitwise在吸血。整体算下来勉强转负，但结构上远没有标题看起来那么吓人。 ETH ETF流得比BTC还多。 以太坊现货ETF同日流出2429万美元في هذا السوق الحالي، ما أخشاه أكثر ليس الهبوط، بل الخلط بين "مقاومة الانخفاض" و"القدرة على المطاردة بحرية".
لا يزال $BTC يحتفظ بحوالي 78,000 يوان، $ETH الموجات السابقة أقوى بوضوح. عند النظر إلى مجتمع العملات الرقمية داخليا، الهيكل ليس سيئا. المشكلة هي، عند النظر إلى الخارج، البيئة لم تعد مريحة كما كانت.
ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى فوق 100 دولار، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 4.8٪. وبجمع هذين الأمرين معا، فهما في الأساس يتداولان في نفس الشيء—قد تعود الضغوط التضخمية. بعد ذلك، سيضع مؤشر أسعار البيع ومؤشر أسعار المستهلك المزيد من الضغط، وستستمر توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في التقلب.
لذا لن أفسر البيتكوين فورا كاختراق قوي فقط لأنه لم ينخفض.
بدلا من ذلك، نحتاج إلى النظر إلى أمر أكثر أهمية:
الأصول المخاطرة خارج البيتكوين تحت ضغط؛ هل يمكن للبيتكوين أن يستمر في الاحتفاظ بحوالي 77,000–78,000؟
إذا استطاع أن يبقى ويسترد 80,000 لاحقا، فسأفسره على أنه رأس مال يتخذ إجراءات نشطة؛ لكن إذا استمر الماكرو في التدهور ولا يزال البيتكوين لا يستطيع تجاوز 80,000، فسيكون هذا أشبه بهضم عالي المستوى بدلا من ارتفاع جديد أحادي الجانب.
نهجي الحالي في التداول بسيط جدا:
لا تتوقع اختراقا مسبقا، ولا تبيع على المكشوف فقط لأن الظروف الكلية ضعيفة.
دعونا ننتظر حتى يكشف السوق عن إجاباته الخاصة.
في هذه المرحلة، الاتجاه ليس مهما جدا؛ الموقع مهم. #财报观察员: أوراكل وأدوبي يسلمان الليلة#BTC现货ETF大额流入后转负 #9月加息概率升至约60٪، يواجه الاحتياطي الفيدرالي معضلة. 1. قامت قوات الحوثيين بحصار مضيق مندب (المدخل الجنوبي للبحر الأحمر)، وبدأت القوات الحوثية السعودية القتال. هذه المرة، وصل الهجوم إلى الأراضي السعودية. تؤثر ممرات مضيق مندب وهرمز على حوالي ربع إمدادات النفط العالمية. والآن بعد أن تجاوز النفط الخام 100، ترتفع الضغوط التضخمية. 2. انخفض الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي للنفط إلى حوالي 286.6 مليون برميل (حتى 28 أغسطس). إذا تم إطلاق 39 مليون برميل نفط وفقا لخطة التنسيق بين منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ووكالة الطاقة الأوروبية، ستنخفض الاحتياطيات أكثر إلى حوالي 243 مليون برميل، وهو أقل من خط أمان الصناعة للحفاظ على التشغيل الطبيعي لمنشآت كهوف الملح. بشكل عام، قد لا يتم حل هذا الضغط التضخمي بسهولة كما كان في مارس من هذا العام. 3. حاليا، وصلت عوائد السندات الأوروبية طويلة الأجل إلى 3.89٪، متعافية إلى حوالي مستويات عام 2010. تعافى عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاما إلى 5.29٪. بدون رفع أسعار الفائدة، يفتقر الاحتياطي الفيدرالي إلى المصداقية، وسيصوت السوق بمصداقية. سيستمر سندات الخزانة لمدة 30 عاما في الارتفاع، وستقفز أسعار الذهب من BTC. 4. يحتاج والش إلى استعادة مصداقية الاحتياطي الفيدرالي، التي كانت ثابتة في خطاباته العامة. لذلك، فإن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر أعلى بكثير من النسبة الحالية البالغة 60٪. السؤال الرئيسي هو ما إذا كان بإمكانه إقناع المعتدل في الاحتياطي الفيدرالي بالموافقة على رفع الفائدة. إذا لم يكن هناك رفع سعر فائدة في سبتمبر واستمر الشرق الأوسط في أكتوبر، فإن رفع الفائدة سيكون حتميا في نهاية أكتوبر. $BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF大额流入后转负 التنفيذ. وفقا لصحيفة فاينانشال تايمز، قام البنك المركزي الإيراني بتخفيف قواعد تسوية العملات الأجنبية لبعض المصدرين. يمكن للشركات الآن الحصول على أرباح التصدير في الأصول الرقمية مثل USDT وBTC عبر منصات تداول العملات الرقمية المحلية، ثم استخدامها مباشرة لتمويل الاستيراد، دون الاعتماد الكامل بالكامل على قنوات الصرف الأجنبية الرسمية التقليدية. وهذا يدل على تغيير كبير: فالعملات الرقمية تدخل التجارة الحقيقية، وليس فقط الأسواق المالية. تظهر البيانات أن TRM Labs تقدر أنه بحلول عام 2025، سيصل حجم تداول العملات الرقمية المرتبطة في إيران إلى حوالي 9.9 مليار دولار. من بين هذه المنصات، تمثل منصات معتمدة من وزارة الخزانة الأمريكية مثل Nobitex وBit Pin وWallex وRamzinex حصة كبيرة من التداول. من بين هذه المنصات، لا تزال USDT على Tron تتمتع بمزايا واضحة—سرعة سريعة، سيولة عالية، والقدرة على الحصول على تعرض بالدولار دون حسابات بنكية بالدولار التقليدية. لكن هناك تناقضا جوهريا هنا: 🔹 USDT: كفاءة تسوية عالية ولكن آلية 🔹 تجميد المصدرين؛ BTC: لا حاجة لمصدرين مركزيين، لكن تقلبات سعرية أكبر 🔹؛ البنوك التقليدية: أنظمة امتثال ناضجة لكنها أكثر عرضة للعقوبات والقيود العابرة للحدود. وفي الوقت نفسه، تواصل الولايات المتحدة تكثيف حملاتها ضد صناديق العملات المشفرة المتعلقة بإيران. تشمل إجراءات الحكومة الأمريكية المعلنة مصادرة وتجميد أصول العملات المشفرة على نطاق واسع، وقد تعاونت Tether مع جهات إنفاذ القانون لتجميد عناوين USDT المرتبطة بإيران. لذا ما يستحق الانتباه حقا ليس "إيران".🚨 صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق BTC ETF لا يعني بالضرورة شراء حقيقي طويل الأجل.
يشاهد الكثير من الناس تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الصافية يوميا، وعندما يرون مليارات الأموال تدخل السوق، يفسرونها فورا على أنها "مؤسسات تشتري بيتكوين بشكل محموم." لكن ما يستحق البحث حقا هو المشاركون المصرح لهم (APs) وآليات المراجحة وراء صناديق المؤشرات المتداولة.
تتولى نقاط الوصول مسؤولية الاشتراك واسترداد أسهم صناديق المؤشرات المتداولة، بينما تسمح صناديق التداول المتداولة للعملات الرقمية الآن بالاشتراكات الفعلية والاستردادات، مما يجعل المراجحة بين BTC الفوري، وصناديق المؤشرات المتداولة، والعقود الآجلة أكثر مرونة.
📌 عندما يكون هناك فرق في السعر بين الفورية والعقود الآجلة، قد تكسب المؤسسات تعرضا لصناديق المؤشرات المتداولة/البيتكوين مع التحوط من خلال العقود الآجلة أو المشتقات الأخرى.
لذا ستلاحظ ظاهرة مثيرة للاهتمام:
صافي تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة مثير للإعجاب، لكن عملة البيتكوين لا ترتفع بالضرورة.
هذا لا يعني أن بيانات صناديق المؤشرات عديمة الفائدة، لكنه يعني أن جميع التدفقات الصافية ≠ رأس مال طويل الاتجاه.
لتقييم جودة الصناديق بشكل صحيح، أنظر إلى تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، وممتلكات CME، ومعدلات التمويل، وحساب الاستثمار، وما إذا كانت BTC على السلسلة تستمر في التدفق إلى عناوين الحجز طويلة الأجل.
📌 لا تكتف بالنظر إلى "كم دخل المال"—تحقق مما إذا كان المال يحتفظ به فعلا.
أسهل شيء يمكن خداعه في السوق هو رقم يبدو جذابا جدا 👀
#BTC现货ETF大额流入后转负 #CLARITY法案9月15日闯关، 60 صوتا هي الأهمية. #OKX预言家: تعال إلى Planet للعب التوقعات تأثر مؤشر SOL بشكل رئيسي بالسوق خلال اليومين الماضيين؛ قصته نفسها لا تستطيع كبح الشعور المالي الكلي في الوقت الحالي. السعر الآن حوالي 101 أو 102. في يوم الترقية يوم أمس، لم يرتفع بل انخفض من حوالي 105، ليصل إلى أدنى مستوى عند 100 يوان. هذا يدل على أن السوق لم يستخدم Transaction V1 كذريعة للتكهنات وقت إطلاقه.
المتغير الحقيقي في اليومين القادمين هو غدا، مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الجمعة. البيتكوين يدور حول 79,000؛ سواء رفع أسعار الفائدة أو الاحتفاظ بها يعتمد على هذه البيانات. بالنسبة لتقليد مثل SOL، إذا كان مؤشر أسعار المستهلك مرتفعا، فهناك احتمال كبير أن يحاول مرة أخرى عند 100 يوان، وربما حتى لمحة من 98 أو 96؛ إذا كان التضخم معتدلا وتدفقت الأموال مرة أخرى إلى الأصول الخطرة، فقد يرتد من 102 إلى 105.
الترقية نفسها علامة إيجابية متوسطة إلى طويلة الأجل؛ على المدى القصير، السعر على وشك الوصول. لا تتوقع أن ينهار من تلقاء نفسه هذه الأيام؛ أولا تابع البيتكوين لطحن بين 100 و104. لا تستخدم الكثير من الرافعة المالية؛ ف$SOL سيتغير بشكل كبير خلال الساعة التي تلي وصول بيانات يوم الجمعة اليوم، دعونا نتحدث عن موضوع:
"هل تفشل مستودعات الخزانة الأمريكية + تسرع التضخم؟"
في 19 أغسطس، قامت وزارة الخزانة ب"مضاعفة" حجم إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار، مما أدى إلى ارتفاع BTC
في 10 سبتمبر، ارتفع مرة أخرى إلى 6 مليارات دولار
ومن الغريب أنه بعد كل زيادة، لم ينخفض عائد العشر سنوات بل ارتفع، ليصبح الآن يتجاوز 4.85٪
هذا هو سوق السندات الذي يستخدم أموالا حقيقية للتشكيك في استدامة سندات الخزانة الأمريكية—مع العجز الأمريكي الحالي الذي يتجاوز 2 تريليون دولار، ومدفوعات الفائدة السنوية التي تتجاوز 1.2 تريليون دولار، والتضخم فوق 2٪ لمدة 60 شهرا متتاليا، يتم ضيق المساحة المالية
وفي الوقت نفسه، استمرت حرب إيران 193 يوما، وتجاوزت أسعار النفط 96 دولارا، وتكاليف الطاقة تنتقل بسرعة إلى مؤشر أسعار المستهلك
إذا ارتفعت بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة، سيجد الاحتياطي الفيدرالي صعوبة في تأجيل رفع أسعار الفائدة أكثر
وقد انعكس الضغط بالفعل في تدفق الأموال
أنهت صناديق BTC المتداولة صافي الواردة المستمرة، وتحولت إلى يومين متتاليين من التدفقات الصافية الخارجة في 8-9 سبتمبر؛ كما توقفت صناديق ETH بعد تحولها إلى الإيجابي إلى السلبي (انظر الأشكال 1 و2).
#BTC现货ETF大额流入后转负
وجهة نظر توني غور:
وهذا يعكس بشكل مباشر ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية الذي يؤثر سلبا على الأصول غير ذات العائد، حيث قامت المؤسسات بتشديد تعرضها للمخاطر على المدى القصير
لكن لا تتسرع في التراجع
كلما تم استخدام المزيد من عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية، أصبحت أكثر عدم فعالية، مما يكشف فعليا عن الضغط الهيكلي تحت القيادة المالية
تاريخيا، غالبا ما كان نهاية هذه الصعوبات بتخفيف قسري أو تحقيق دخل من الديون
وهذا بالضبط هو الحجة الأساسية لسرد البيتكوين على المدى المتوسط والطويل
هناك ضغط قصير الأمد جار، بينما تتراكم الأدلة طويلة الأمد، لا تدحضعندما ترتفع أسعار النفط، يشعر ترامب بالقلق.
لأنه يتعلق بموقفه واستطلاعات الرأي.
اكتشف مؤخرا شيئا محرجا إلى حد ما: أسعار النفط لم تعد شيئا يقوله عنها.
قبل أن يتولى ترامب المنصب، كان يواصل جمع الأصوات باستخدام "بنزين بقيمة 2 دولار".
ونتيجة لذلك، لا يزال متوسط سعر البنزين في الولايات المتحدة حوالي 4.15 دولار، حتى أنه يحدد أحد أغلى أسعار عيد العمال في التاريخ.
وما هو أكثر إحراجا هو أن حرب إيران أدت إلى تفعيل قنبل أسعار النفط بالكامل. الخطة الأصلية لمهاجمة إيران كانت تأمين السيطرة على النفط.
انظر إلى دعوات ترامب المتكررة لخفض أسعار النفط—ليس فقط لمحافظ الناس العاديين، بل أيضا لحماية سرد الرجل القوي الخاص به.
في الماضي، كلما قال شيئا، كان على السوق أن يستمع. الآن، عندما يقول إن أسعار النفط ستنخفض، تستمر أسعار النفط في الارتفاع.
الصفعة على الوجه ليست مخيفة؛ ما هو مخيف حقا هو فقدان حق الكلام. قصة 'يأتي الذئب' تصرخ كثيرا لدرجة أن لا أحد يصدقها.
وهذا مهم أيضا لمستثمري البيتكوين.
نظرا لأن أسعار النفط ترتفع، فالأمر لا يقتصر فقط على ارتفاع تكلفة محطات الوقود.
أسعار النفط → توقعات التضخم → توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي → عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار → السيولة العالمية.
بمجرد تشديد هذه السلسلة، غالبا ما يتضاعف التقلب في بيتكوين (BTC)، وهو أصل عالي السيولة.
لذا سواء دعا ترامب إلى خفض أسعار الفائدة أم لا لم يعد الأمر مهما جدا؛ ما يهم حقا هو أسعار النفط، التي تعد مقياس اتجاهات سوق البيتكوين.
إذا بقيت قضية إيران دون حل واستمرت أسعار النفط في الارتفاع، فقد لا تنته ضغوط BTC قصيرة الأمد.
ما لم يحدث انهيار كبير في أسعار النفط، من الصعب جدا أن يرتفع سعر 2 دولار أمريكي. الناس الذين يقولون إن أسواق البيتكوين الصاعدة لا تستخدم النفط ولا تراقب أسعار النفط أيضا.9月9日，现货ETF资金出现明显分化： 🟠 $BTC ETF：净流出约 1.0071 亿美元 🔵 $ETH ETF：净流入约 210 万美元 这并不一定意味着资金正在全面撤离加密市场，更值得关注的是——BTC走弱，而ETH并没有同步失速。 从技术结构来看，$BTC 目前仍压在 MA10 / MA20 下方，短线趋势偏谨慎；而 $ETH 依旧站在 Supertrend 上方，说明相对强度暂时更稳定。 结合近期市场对美国通胀数据、利率路径以及9月FOMC的敏感度，资金可能正在从“追逐大盘”转向寻找更具确定性的局部机会。 真正值得观察的不是单日ETF流入流出，而是这种BTC弱、ETH强的资金分化是否能够持续。 如果BTC继续震荡，而ETH保持结构并出现成交量放大，那么下一轮市场动能的焦点，可能会逐渐向 $ETH 倾斜。👀 资金没有消失，可能只是变得更加挑剔。 $BTC $ETH #CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECGoesInstitutionalاليوم، يدرج البيتكوين عند 78,000. العملات المزيفة أسوأ حتى من البيتكوين، والصناديق تتقلص، ولا أحد يريد سماع القصص في هذا السوق.
لكن القصة تستمر.
أكثر الرواية رواجا في الدائرة مؤخرا تسمى "إعادة الشراء بالرسوم"—وهذا يبدو جذابا بشكل خاص. تكسب المشاريع رسوما، ثم تستخدم المال لشراء رموزها الخاصة في السوق ثم تحرقها. ينخفض العرض المتداول، وترتفع الأسعار بشكل طبيعي. حلقة مغلقة منطقية—مثالية.
الباحث في مجال التمويل اللامركزي إغناس أشار إلى هذا: هذا السرد يعتمد على حجم التداول والرسوم، وليس على الأساسيات. بمجرد أن ينخفض حجم التداول، تنخفض الأرباح الموزعة وعمليات الشراء والحرق فورا، وينخفض زخم الثبات، ويبدأ ضغط البيع.
كان على حق. لكنه كان نصف محق فقط.
لأن الفروق بين المشاريع التي "تشتري من خلال الرسوم" كبيرة جدا. بعضها يحرق أموالا حقيقية، بينما البعض الآخر يحرق الخوف من الفرص.
وتسمى أيضا إعادة الشراء، ثلاثة مشاريع، ثلاثة مصائر.
الفئة الأولى: جامعة إنديانا—حرق أموال حقيقية من روبنهود
لنبدأ بأصعبها.
أعادت Uniswap شراء وأحرقت ما مجموعه 28.4 مليون دولار من UNI هذا العام. من أين يأتي هذا الأموال؟ رسوم البروتوكول. بعد تفعيل تبديل الرسوم رسميا في يوليو من هذا العام، تدفق 17٪ من جميع رسوم التبادل على السلسلة إلى عقد TokenJar لإعادة شراء UNI وحرقها.
الزيادة الرئيسية تأتي من Robinhood Chain.
هذه السلسلة العامة، التي أطلقت في يوليو، متخصصة في الأسهم المميزة للترميز. في 1 سبتمبر، ارتفع حجم التداول في اليوم الواحد إلى 1.43 مليار دولار، محققا أعلى مستوى له على الإطلاق. من إيرادات يوني سواب البالغة 1.55 مليون دولار من 27 يوليو إلى 12 أغسطس، جاءت 60٪ منها من روبنهود تشين.
ماذا يعني هذا؟
لا تعتمد صناديق إعادة الشراء من UNI على سوق العملات الرقمية للعب مع نفسها. حجم تداول رموز الأسهم على Robinhood Chain يرتبط باحتياجات العالم المالي التقليدي. طالما أن الأسهم الأمريكية لا تزال تتداول والناس لا يزالون يرغبون في شراء وبيع الأسهم باستخدام الرموز، فلن يعود خط الدخل هذا إلى الصفر أبدا.
حسب جيف كيندريك من ستاندرد تشارترد أنه، بناء على معدل الحرق السنوي في منتصف أغسطس، سيكون معدل الحرق السنوي في جامعة يوني حوالي 4٪ من العرض المتداول. يعتبره "غير مستدام بوضوح"، لكن حتى عند سعره المستهدف المحافظ، لا يزال معدل الحرق السنوي 2.2٪.
4٪ غير مستدام، لكن ماذا عن 2.2٪؟ معدل الانكماش السنوي البالغ 2.2٪ يعتبر عدوانيا جدا في التمويل التقليدي.
UNI تحرق أموالا حقيقية. المال يأتي من Robinhood، من الأسهم المرمزة، من احتياجات التداول الحقيقية.
الفئة الثانية: RAY — نبض قلب ميم سولانا المحترق
الآن دعونا ننظر إلى رايديوم.
آلية توزيع الرسوم موضحة بوضوح: 12٪ من رسوم التداول تستخدم لعمليات إعادة الشراء في السوق المفتوحة وحرق RAY. بحلول نهاية أغسطس 2026، تجاوزت عمليات إعادة الشراء التراكمية 30٪ من العرض المتداول.
30%。 هذا الرقم أكثر إثارة للإعجاب من UNI.
لكن مصادر إيرادات RAY تختلف جوهريا عن مصادر UNI. تعد Raydium واحدة من أكبر شركات الدخل الممشي في Solana، وحجم تداولها يعتمد بشكل كبير على الضجة حول إطلاق عملات الميم في منظومة Solana. بعد صدور أخبار دمج StonkFun في 6 سبتمبر، ارتفع مؤشر RAY بنسبة 70٪ في يوم واحد، متراجعا من 0.91 إلى 1.43.
يرتفع السعر بشكل حاد. لكن السعر يؤلم أيضا عندما ينخفض.
لأنه بمجرد أن تهدأ الميمات على سولانا وينخفض حجم التداول، سينكمش مخزون صناديق إعادة الشراء بنسبة 12٪ وفقا لذلك. انخفاض عمليات إعادة الشراء → إضعاف السرديات الانكماشية→ وانخفاض الحوافز → البيع.
يضع إغناس RAY في نفس فئة ZCAT وPONS، بمنطق متجانس: حيث يتم مقاطعة DEXs الراسخة التي تعيد الشراء عبر الرسوم بمجرد انخفاض حجم التداول.
راي يحرق نبض قلب سولانا الميمي. طالما أن نبض القلب حي، تشتعل النار بقوة. عندما يتوقف نبض القلب، تنطفئ النار.
الفئة الثالثة: ZCAT، STONK—تحرق خيالك
الفئة الأخيرة هي الأكثر خطورة.
ZCAT، قطة مجهولة ملفوفة في كيس ورقي، هي عملة ميم على سولانا. الآلية بسيطة: يتم فرض رسوم 3٪ لكل تحويل، ثم يتم استبدالها ب ZEC وتوزيعها على الحامل.
لا يوجد دخل بروتوكول. لا رسوم DEX. لا فارق إقراض. أموال "إعادة الشراء" تأتي من سلوك التحويل الخاص بالحامل نفسه.
إذا قمت بالتحويل، سيجمع الضرائب. إذا لم تنتقل، فلن يكون لديه مال.
ماذا عن STONK؟ يدعي رمز منصة StonkFun تخصيص 60٪ من أرباح تداول المنصة لعمليات إعادة الشراء والحرق. لكن التراكم في الاستهلاك لا يتجاوز حوالي 10٪، ومبلغ إعادة الشراء خلال 30 يوما أقل من PONS وPUMP. علاوة على ذلك، فإن StonkFun نفسها منصة إطلاق أسهم مرمزة—حيث تعتمد إيراداتها على "عدد الأشخاص الذين لا يزالون مستعدين للعب ميمات العملات الرقمية."
PONS، INDEX، MUSHROOMS، CASHCAT—كلها متشابهة. أرباحهم، وعمليات الشراء، والحرق، وحوافز السيولة، وكلها مرتبطة بدخل رسوم التداول.
كان أشد تصريح لإغناس قائلا: "استخدام موجة الرسوم الحالية لاستنتاج العوائد السنوية يعني أساسا التنبؤ بأن السوق لن يهدأ أبدا. هذا أمر سخيف."
النوع الثالث لا يحرق المال. إنه يحرق خيالك.
وفقا لقسم حقوق الرموز في DefiLlama، حتى 27 أغسطس، تم تصنيف 55 من أصل 106 بروتوكولات كعمليات شراء نشطة.
أكثر من النصف.
يبدو أن عمليات إعادة الشراء أصبحت معيارا في الصناعة، أليس كذلك؟
لكن "هناك آلية لإعادة الشراء" و"مقياس إعادة الشراء كاف للتأثير على أسعار الرموز"، يفصل بينهما مجرة.
من بين 55 شركة، كم منها لديها أموال إعادة شراء تأتي من دخل حقيقي ومتنوع ومستدام؟
كم منهم يتعامل مع "إعادة الشراء" كمصطلح تسويقي ويكتبونه في ورقة بيضاء ليخدعوك وتضغط على "شراء"؟
لا تشتري فقط لأن "هناك إعادة شراء".
السؤال الأول: من أين سيأتي أموال إعادة الشراء؟
هل هي رسوم البروتوكول؟ هل هي إيرادات جهاز الإرسال؟ أم هي ضريبة تحويل حامل الرمز نفسه؟
السؤال الثاني: هل هذا الدخل مستدام؟
هل يعتمد على الضجة النكتية؟ هل يعتمد على حجم إطلاق أنظمة سولانا البيئية؟ هل يعتمد على حجم تداول رموز الأسهم الأمريكية على Robinhood Chain؟
إذا تم تقليل حجم التداول إلى النصف، كم تبقى من إعادة الشراء؟
السؤال الثالث: ما هي نسبة مقياس إعادة الشراء إلى القيمة السوقية المتداولة؟
تم حرق ما مجموعه 10 ملايين دولار أمريكي، بقيمة سوقية متداولة تبلغ مليار دولار. معدل إعادة الشراء السنوي هو 1٪. هذا ليس انكماش؛ إنه مجرد مظهر
$UNI $RAY $HYPE 🚨 ما يجب أن نحذر منه الآن ليس فقط تقنيا، بل "توقعات رفع الفائدة".
قبل عدة أيام، دفع السوق احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى 66٪، ولا يزال يحوم حول 60٪. حتى أن UBS استخدمت زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وديسمبر كمعيار
هذا القمع لETH مباشر جدا
📌 كلما ارتفع سعر الفائدة→ زادت جاذبية عوائد سندات الخزانة الأمريكية
📌 توقعات السيولة تتقترب→ الأصول ذات التقييم العالي البيتا تحت الضغط
📌 تعتمد ETH بشكل كبير على DeFi، والنشاط على السلسلة، وتحمل المخاطر
لذا الآن، لم يعد تداول ال ETH مجرد "ترقية السرد"، بل يتعلق بما إذا كان السوق لا يزال يجرؤ على تقييم الأصول الخطرة
لكن لا تأخذ "ضعف سبتمبر" كإشارة إلى تراجع معين. تظهر البيانات التاريخية أن متوسط أداء ETH خلال الأشهر التسعة الماضية كان ضعيفا بالفعل، لكن الموسمية لم تكن أبدا العامل الوحيد الذي يحدد اتجاهات السوق
من ناحية أخرى، من الجدير بالذكر أن الأرباح السريعة لا تزال متقلبة في مناطق رئيسية، ولم تخترق مباشرة حتى بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية
لذا هناك نقطة تحول واحدة حقيقية فقط بعد ذلك:
يواصل مؤشر أسعار المستهلك تعزيز توقعات رفع أسعار الفائدة المتشددة، وقد يسعى ETH إلى دعم للانخفاض؛ إذا هدأ التضخم وتراجعت توقعات رفع الفائدة، فقد يشهد ETH تعافيا سريعا فعليا.
حاليا، لا ألاحق الارتفاع أو أتوقع القاع.
انتظار البيانات، انتظار الهيكل، انتظار السوق ليعطي إجابته الخاصة 📉⚠️
#OKX预言家: عند اللعب بالتوقعات على كوكب #BTC现货ETF大额流入后转负 #9月加息概率升至约60٪، يواجه الاحتياطي الفيدرالي معضلة شهدت شركة $ZEC ZEC مؤخرا ارتفاعا نادرا بمفردها، لكن السوق منقسم بشدة حول طبيعته—فهو ارتفاع رأس المال مدفوعا بقنوات الامتثال والضغطات الهيكلية على المكشوف، وليس إعادة تقييم قيمة للأساسيات التي تم تحقيقها
1. الانفصال الشديد بين التقييم والاستخدام: القيمة السوقية ل ZEC قريبة من حجم سولانا، لكن معدل اعتماد المعاملات المحجوبة والنشاط على السلسلة بعيد عن المساواة، وخطر التراجع عند تراجع صناديق المضاربة يكون حادا.
2. تباطؤ اشتراك صناديق المؤشرات المتداولة: يعتمد الارتفاع الحالي بشكل كبير على التدفقات الصافية المستمرة إلى ZEC. بمجرد تباطؤ الاشتراك، سينهار منطق ضغط السيولة بسرعة.
3. استمرار تشديد التنظيم: مع تطبيق الاتحاد الأوروبي لحظر في 2027 وإزالة عدة دول بالفعل، ستصبح إمكانية الوصول إلى الأسواق المنظمة أضيق فقط.
4. من الناحية التقنية تم استهلاكه بشكل مفرط: مؤشر القوة النسبية فوق 80، وتظهر إشارة تفرع هابطية قصيرة الأجل
سعر 1,200+ دولار الحالي يتم تسعيره بشكل رئيسي بناء على سرد الامتثال لصناديق المؤشرات المتداولة + عمليات البيع القصيرة، بدلا من تحقيق الطلب الفعلي على السلسلة. هذا سوق مدفوع بهيكل رأس المال، ولكن عندما تتلاشى المعنويات ولا يوجد دعم كبير، سينخفض السعر بشكل حاد فقط.
لا تفكر في الشراء بعيدا؛ يمكنك تجربة مركز قصير خفيف#加密财库分化: شراء العملات أم إعادة الشراء؟
هل هذا الارتفاع في IOST هو انطلاقة حقيقية أم مزيفة؟
يا جماعة، يجب أن أقول بضع كلمات عن ارتفاع IOST هذا. في الساعة الرابعة والعشرين، قفز فوق 70٪، ووصل إلى أعلى مستوى عند 0.00156 دولار، ثم بدأ في التراجع. هذا الاتجاه شائع جدا.
لماذا هذا الارتفاع المفاجئ؟ ببساطة، إنها قصة ضغط قصير وحرق. إعلان المؤسسة عن حرق 70 مليون رمز يبدو مثيرا للإعجاب، لكنه يمثل فقط 0.2٪ من إجمالي العرض، وهذا لا يفسر الارتفاع. ما دفع الارتفاع حقا هو الشراء القسري من قبل البدباء، بالإضافة إلى موجة المتابعة في بينانس سكوير—وهو ارتفاع انعكاسي نموذجي.
هل يمكن أن يستمر؟ أعتقد أن ذلك غير محتمل. معدل التمويل لا يزال منخفضا جدا، مما يعني أن الثيران لم يمتلئ بالكامل بعد. بعد انتهاء فترة البيع القصير، يحتاج المشترون الجدد إلى الاستحواذ. هذا النوع من سوق النبض منخفض الدوران يأتي بسرعة ويذهب بنفس السرعة.
كيف ترى الاتجاه؟ لا تطارد القمم على المدى القصير؛ انتظر حتى تستقر التراجعات قبل أن تتحدث. هذا النوع من الأسواق هو لعبة المتداولين على المدى القصير. من يريد اتخاذ مراكز طويلة الأجل يحتاج إلى التفكير جيدا: إذا لم تتغير الأسس بشكل كبير، فلا تخلط بين الارتداد والانعكاس $IOST المعركة $BTC الحالية حول علامة 80,000 مثيرة للاهتمام: على السطح، هي صراع بين الثيران والدببة، لكن في الواقع، 1.05 مليون موقع محاصر تضغط فوق 80,000، ومع كل ارتفاع طفيف، يقوم بعض الناس ببيع السوق.
دعونا ننظر إلى البيانات أولا. كانت الفروع بين 83,000 إلى 86,000 بيتكوين هي منطقة التداول المكثفة في النصف الأول من هذا العام، حيث تم تثبيت حوالي 1.05 مليون بيتكوين. جميع هذه الشرائح تنتظر أن تفتح، لذا في كل مرة يصل فيها السعر إلى حوالي 80,000، يحدث بيع مبكر. لكن تحت 75,000 إلى 78,000، هناك دعم قوي. شهدت صناديق المؤشرات المتداولة تدفقات صافية 3.8 مليار لثلاثة أسابيع متتالية. المؤسسات والحيتان تتراكم عند هذا المستوى، لذا لا تخشى الصناديق طويلة الأجل من المراكز المحاصرة عند 80,000.
من منظور سوق العقود الآجلة، لا يزال الفائدة المفتوحة مرتفعا عند 93 مليار دولار، لكن معدلات التمويل لا تزال منخفضة. المثيرون مترددون في مطاردة الأسعار العالية، والدببة مترددون في القفز تحت 78,000 دولار، جميعهم ينتظرون مؤشر أسعار المستهلك غدا.
ببساطة: فوق 80,000، محاصر في مراكز ثقيلة، يتطلب التقدم زيادة في الحجم أو أخبارا إيجابية قوية. إذا كان مؤشر أسعار المستهلك جيدا، ارفع الحجم فوق 80,000 واستهدف 83,000؛ في الأخبار السلبية، ادفع أولا إلى 77,000 أو حتى 75,000. لا تحتفظ بمراكز ثقيلة قبل البيانات؛ أدخل الإبر ذهابا وإيابا لجمع الرافعة المالية. احتفظ بمراكز النقاط دون لمس، حافظ على مراكز العقود خفيفة مع وقف الخسارة وانتظر الاتجاه الذي يتبعه. #BTC加速拉升، هل يمكن للصناديق أن تستمر في تجاوز السوق؟ #以太坊草案EIP-8363 يثير جدلا #OKX预言家: تعال إلى بلانيت للعب التوقعات #BTC现货ETF大额流入后转负
في السابق، عكس صندوق البيتكوين الفوري الأمريكي ETF، الذي شهد تدفقات صافية كبيرة، تدفق الأموال فجأة، وتحول إلى إيجابي إلى سلبي، وشهد الشراء المؤسسي تراجعا مؤقتا. تعد صناديق صناديق المؤشرات المتداولة مصدرا مهما للنمو التدريجي في هذا السوق الصاعد. تشير التدفقات الواردة إلى أن المؤسسات تواصل تخصيص الأموال، ومتى ما تحول ذلك إلى استرداد صاف، يفقد السوق دعمه الأساسي للمواقع الفورية.
وجهة نظر شخصية: عندما تتحول الأموال من إيجابية إلى سلبية، من المهم التمييز بين تعديلات المراكز قصيرة الأجل وانعكاسات الاتجاه.
1. التدفقات الخارجة ليوم واحد لا تعني أن المؤسسات متشائمة تماما؛ قد يكون ذلك جني أرباح قصيرة الأجل وسحب رأس مال ربع سنوي؛ لكن التدفقات الخارجة المستمرة لعدة أيام متتالية هي إشارات هبوطية واضحة تضعف القوة الصاعدة مباشرة وتضغط على البيتكوين (BTC).
2. تميل صناديق المؤشرات المتداولة إلى التأخر، وغالبا ما يتفاعل السوق مبكرا. بحلول وقت صدور بيانات التدفقات الخارجة، غالبا ما تكون الأسعار قد انخفضت مرة واحدة بالفعل، لذا لا تعتمد فقط على هذه البيانات لملاحقة مراكز البيع فقط.
3. تظل أسعار الفائدة الكلية هي المنطق الأساسي. ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتوقعات خفض أسعار الفائدة المتأخرة هما الحوافز الرئيسية لاسترداد المؤسسات. طالما استمرت توقعات أسعار الفائدة العالية، ستجد صناديق المؤشرات المتداولة صعوبة في التدفق المستمر للعائد.
الجوانب العملية:
استخدم تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة كمؤشر مراقبة متوسط إلى طويل الأجل، وليس مباشرة للمراكز قصيرة الأجل.
التداول الفوري: لا تبحث عن الصيد العشوائي في القاع؛ انتظر عودة رأس المال + تأكيد استقرار السوق؛
العقود الآجلة: عندما تخرج صناديق المؤشرات المتداولة ويقوم البيتكوين بكسر الدعم الرئيسي، قلل من مراكز الشراء، وتحكم صارما في الرافعة المالية، وامنع التصفيات المتسلسلة.في 21 أغسطس، أحرقت UNI 150,000 عملة في يوم واحد.
تم حرق الرموز التي تبلغ قيمتها 5.9 مليون دولار بشكل دائم خلال يوم واحد. قال الجميع: دولاب الموازنة في UNI يدور.
بعد تسعة عشر يوما، في 9 سبتمبر، انخفضت إيرادات روبنهود تشين إلى 1.42 مليون دولار، متجاوزة من قبل هايبرليكويد وبامب.
كانت عجلة الموازنة لا تزال تدور. لكن الوقود بدأ ينفد.
دعونا أولا نضع سلسلة التوصيل هذه.
حجم التداول → إيرادات البروتوكول → حرق إعادة الشراء → سعر الرموز.
أربعة تروس متداخلة. ارتفع حجم التداول اليومي لشركة روبنهود تشين إلى 1.43 مليار دولار، حيث وصلت رسوم السلسلة إلى 2.13 مليون دولار خلال 24 ساعة، متجاوزة إجمالي سولانا، إيثيريوم، بي إن بي تشين، وبيس.
ارتفعت رسوم بروتوكول يوني سواب بشكل طبيعي وفقا لذلك. خلال ال44 يوما الماضية، ساهمت سلسلة روبنهود بحوالي 8.7 مليون دولار لإعادة شراء وحرق UNI، متجاوزة إجمالي جميع السلاسل الأخرى.
في 21 أغسطس، تم حرق 150,000 رمز UNI. ارتفع حجم الحرق السنوي إلى 31 مليون، بقيمة تقارب 113 مليون دولار.
رفع جيف كيندريك من بنك ستاندرد تشارترد هدف عام 2030 من 100 دولار، قائلا إنه "ربما كان منخفضا جدا."
كل شيء يبدو مثاليا.
تكمن المشكلة تحديدا في هذه المجموعة من الأرقام.
كما أدلى كيندريك بتصريح يتجاهله الكثيرون بشكل انتقائي: معدل حرق سنوي بنسبة 4٪ "واضح أنه غير مستدام."
لم يكن يصب ماء باردا. كان يقول حقيقة: معدل الاحتراق يعتمد على إيرادات البروتوكول، وعائدات البروتوكول تعتمد على نشاط التداول.
دولاب الطيران الدمار في UNI لا يغذي الكود أو الحوكمة أو السرد.
الوقود هو حقيقة أن "الجميع لا يزال مستعدا للاستمرار في التكهن."
وهذا "الشيء" هو بالضبط أكثر شيء غير موثوق به في عالم العملات الرقمية.
ثم جاء يوم 9 سبتمبر.
انخفضت إيرادات روبنهود تشين خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية إلى 1.42 مليون دولار، متجاوزة من قبل هايبرليكويد وبامب. تراكمت 21.4 مليون دولار خلال سبعة أيام.
انتبه للجدول الزمني.
في 21 أغسطس، بلغت معدلات الحرق في يوم واحد مستوى قياسي، وكان السوق في جو ساخن.
في 25 أغسطس، بلغ حجم الحرق الأسبوعي مستوى قياسيا، ونشر المؤسس رسالة شخصيا.
في بداية سبتمبر، كان حجم المعاملات لا يزال عند مستوى عال، حيث بلغ 1.43 مليار و1.89 مليار يوان، مع نمو أقوى يوما بعد يوم.
في 9 سبتمبر، بدأ الدخل في الانخفاض.
ليس حادثا. إنه "بدأ في الانزلاق". وعبارة "بدأت في الانزلاق" ترسل قشعريرة في عمودك الفقري أكثر من الانهيار.
لأن هذه السلسلة لا تحتوي على منطقة عازلة.
انخفاض حجم التداول بنسبة 10٪ يعني أن إيرادات البروتوكول لن تنخفض فقط بنسبة 10٪. ما ينخفض هو الشراء الجديد. اشتر وحرق يشتري UNI يوميا، لكن الآن الشراء أقل. كان الحاملون في البداية يعتقدون أن السبب هو "الحرق يتسارع"، لكن هذا السبب أصبح ضعيفا الآن.
وماذا بعد؟
ضغط البيع.
بلغ حجم تداول كوينبيس في الربع الرابع من 2021 547 مليار دولار. بعد عام، بلغ 145 مليار دولار. انخفاض بنسبة 74٪.
بمجرد أن ينخفض حجم تداول رموز الميم إلى النصف، فإن انخفاض قيمتها السوقية بأكثر من 95٪ "ليس مبالغا فيه".
الأمر لا يقتصر فقط على عائلة UNI.
PONS، مع أرصدة المحافظ التي تقترب من 3 ملايين دولار، و80٪ من رسوم إعادة الشراء، وتم حرق ما يقرب من ثلث العرض بالفعل. البيانات جيدة بشكل لا يصدق.
أعادت رايديوم شراء RAY بقيمة 640,000 دولار في يوم واحد في 9 سبتمبر، وهو الأعلى خلال 19 شهرا. تجاوزت عمليات إعادة الشراء التراكمية 30٪ من العرض المتداول.
ZCAT، STONK، INDEX، SHROOM، cashcat—جميعها متشابهة. الرموز التي تحركها الرسوم لها نفس المنطق تماما.
يقول إغناس بصراحة: جوهر مفهوم "العملات الميمية الأسهم العملاتية" الحالي يعتمد على حجم التداول ودخل الرسوم. بمجرد أن ينخفض حجم التداول، تنخفض الأرباح وصناديق إعادة الشراء، وتضعف الحوافز المثبتة، وفي النهاية تؤدي إلى عمليات بيع.
جميع العجلات الطائرة تشترك في نفس حوض الوقود: حرارة السوق.
عندما يكون الضجيج عاليا، يصبح الجميع مستثمرين في القيمة. وعندما يتلاشى الضجيج، يصبح الجميع خبراء في الهروب.
أنه بالرقم.
استخدام الرسوم الحالية لتقدير العوائد السنوية يشبه التنبؤ بأن السوق لن يهدأ أبدا.
لم تكن تلك كلماتي. قال إغناس ذلك. الكلمات الأصلية: "هذا سخيف." ”
دولاب التدمير في UNI جميل. جمال رقمي، جمال سردي، جمال الشمعدان.
لكن الوقود للدولاب الطيران هو حجم التداول فقط.
عندما ينفد الوقود، تتحول دولاب الموازنة إلى خردة معدنية فقط.
ووضعية يدك هي قطعة ملحومة على تلك الخردة الحديدية.
$UNI $RAY $HOOD $IOST أمس، تم حرق 70 مليون عملة، بزيادة 87٪، واليوم انهار العدد مرة أخرى إلى 0.0012—هل هذا فعلا نادر، أم أنه بيع مزدوج فقط لمراكز الشراء والبيع المحدودة؟
إليك بعض النقاط الرئيسية:
1. في 8 سبتمبر، أحرقت مؤسسة IOST بشكل دائم 70 مليون رمز قديم، تم الحصول عليها من إصدارات ERC-20 المبكرة. يبدو ذلك مثيرا للإعجاب، لكنه يمثل فقط 0.2٪ من إجمالي العرض. ما يدفع السعر حقا هو عمليات البيع المكشوفة القسرية لتغطية الصفقات — حيث بلغت التصفيات على البيع حوالي 720,000 دولار، وارتفع حجم العقود الدائم إلى 361 مليون دولار، وكان معدل التمويل فقط 0.01٪ كل 8 ساعات، مما يشير إلى أن الأسواق لم تكن مزدحمة بعد ولا يزال هناك وقود.
2. معدل التضخم السنوي 7٪ كان ساريا؛ الدمار مرة واحدة، والتضخم يحدث يوميا. هذا التناقض سيواجه حتما
3. الأساسيات: رابع أكبر سلسلة عامة لتطبيقات التمويل الرقمي في العالم (بعد إيثيريوم، EOS، TRON). استثمرت سيكويا وزينتك في كلا السلسلتين ودفعتا الآن نحو RWA وPayFi.
0.00082 هو قاع اليوم، و0.00245 هو عقبة اليوم؛ 0.0012 هو دعم ارتدادي؛ كسر 0.0012 يعني أن الموجة انتهت.مع حجم مبيعات يبلغ 94 مليون دولار وقيمة سوقية تبلغ 180 مليون دولار، تشير هذه النسبة نفسها إلى دوران سريع في المحفظة.
عادة لا تعني زيادات الرموز في المنصة زيادة عدد المستخدمين، بل تعني إيقاعات إصدار متسارعة، حيث يراهن المشرون مبكرا على الرسوم والتعرض للخطر. حاليا، هذه المرحلة لها سعر فقط، دون دعم إصدار رموز جديدة على السلسلة.
السلبية الحقيقية تطارد القمة: القيمة السوقية تبنى من خلال أحجام التداول في يوم واحد؛ عندما ينحسر المد، يختفي العمق أولا، وتلحق الأسعار بالانخفاض. القلق لا يأتي من الانخفاض، بل من عدم معرفة من يتداول على الجانب الآخر.
راقب نسبة حجم التداول إلى القيمة السوقية لليوم التالي. إذا استمر حجم التداول في التوسع لكن القيمة السوقية لم ترتفع، فهذا يشير إلى أن التوزيع جار، وأن توقع الارتداد قد تم قلبه.
#OKX预言家: تعالوا ولعبوا التوقعات على كوكب
#加密财库分化: شراء العملات أم إعادة الشراء؟ #LAPTOP首发跌近99٪، الجدل حول سوق الميمات يزداد حدة $ETH انتهى زخم ثلاثة أسابيع متتالية من صافي التدفقات لصناديق البيتكوين الفورية أمس.
في 8 سبتمبر، شهد السوق الإجمالي تدفقا صافيا خارجا بحوالي 46.6 مليون دولار. لكن عند تفكيكها، هذه الأموال ليست تراجعا كاملا—فالاستثمار الاستثماري في بلاك روك لا يزال يتدفق، كما أن بيتوايز BITB تدفقت أيضا بقيمة 14.46 مليون دولار، مع تدفقات خارجة بشكل رئيسي من GBTC من Grayscale (65.5 مليون دولار) وFBTC من Fidelity.
والأكثر إثارة للاهتمام، أنه خلال الأيام القليلة التي استمر فيها الصندوق في جذب الأموال، انخفض البيتكوين فعليا إلى أقل من 79,000. وهذا يدل على أن حجم شراء صناديق المؤشرات المتداولة تم تعويضه بتحقيق الأرباح داخل السلسلة، والتحوط في المشتقات، وضغط البيع الكلي. تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة لا تعني بالضرورة ارتفاع الأسعار؛ هناك عدة طبقات من التصفية بينهما.
حاليا، مؤشر أسعار المستهلك هو يوم الجمعة. يتوقع السوق نسبة إجمالية تبلغ 3.4٪ و2.4٪ للاقتصاد الأساسي، لكن توقعات بنك أوف أمريكا وسيتي جروب تختلف بفارق 0.04 نقطة مئوية — أحدهما يقول إنه متشدد بما يكفي لرفع الفائدة، والآخر يقول إنه متميل ويحافظ على المسار الصحيح. موقف والر هو المفتاح: فهو يدعم رفع أسعار الفائدة فقط عندما يتجاوز مؤشر الاستهلاك الشخصي الأساسي 0.3٪ شهريا؛ وأقل من ذلك، يميل إلى الانتظار.
فيما يتعلق ب $BTC البيتكوين، فإن تدفق الخروج البالغ 46.6 مليون مقارنة بتدفقات مئات الملايين في الأسابيع السابقة ليس كبيرا، لذا لا توجد مؤشرات على انعكاس الاتجاه في الوقت الحالي. لكن المتغير الحقيقي هو مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة—البيانات ساخنة، واحتمالية ارتفاع أسعار الفائدة ستستمر في الارتفاع، مما يجعل مستوى 80,000 غير مؤكد. دعونا ننظر إلى البيانات أولا. #BTC现货ETF大额流入后转负 $CORE التحديث الرسمي ل CORE X، يتابع المجتمع هذا الخبر عن كثب
اعتبارا من 10 سبتمبر،
إعلان رسمي رئيسي حديث هو مراجعة تقنية لثغرة مكافأة المصادق في العقد:
في نهاية أغسطس، تم اكتشاف ثغرة في منطق توزيع المكافآت، حيث بالغت بعض العقد في المطالبة بمكافآت CORE؛ نفذ فريق المشروع ترقية فورك صلب، وأكمل التسوية على السلسلة، واستعاد حوالي 186 مليون نوة. أكد المسؤول أن الحد الإجمالي للتوكنز البالغ 2.1 مليار لم يتم اختراقه؛ بل فقط أن المكافآت المستقبلية ستصدر مبكرا.
وكرر الفريق الرسمي نقطتين:
1. الأصول الشخصية للمستخدمين آمنة، ولم يتم اختراق الشبكة من قبل القراصنة؛ تكمن الثغرة فقط في وحدة المحاسبة لتوزيع مكافآت العقدة.
2. هذه التشكيلة الصلبة هي ترقية عن الإصدار السابق ولن تعيد المعاملات على السلسلة.
لكن الجدل المجتمعي لا يزال واسعا:
على الرغم من أن الثغرة التي ستؤدي إلى استمرار الإفراط في الإصدار كانت مسدودة، إلا أن بعض الرموز الزائدة قد انتقلت بالفعل إلى السوق الثانوية قبل إصلاح الثغرة ولم يكن بالإمكان استعادتها. وهذا أيضا هو السبب الأساسي الذي دفع البورصات الكبرى لتعليق ودائع وسحوبات CORE مؤقتا. تحتاج البورصات إلى الحماية من سحب الرموز غير الطبيعية الضخمة والتخلص منها لحماية السوق.
الآن الجميع في المجتمع ينتظر التحديث الرسمي القادم:
1. تقرير مراجعة فنية كاملة للحادث؛
2. متى ستستأنف البورصة الإيداعات والسحوبات؛
3. خطة التخلص اللاحقة للرموز الزائدة التي دخلت السوق.
العديد من المدونين الأجانب يناقشون هذا الموضوع بنشاط على قناة X، مع اختلاف كبير في الآراء السياسية.
يعتقد المتفائلون: تم إغلاق الثغرة، وتم تنفيذ الانقسام الصلب، وأن خطر الأحداث يمكن السيطرة عليه؛
يعتقد الفصيل الحذر أن الثقة قد تضررت. بمجرد فتح البورصات للودائع والسحوبات، سيتركز الضغط المحتمل للبيع ويتحرر، لذا يتطلب مستوى المراقبة 0.01 الحذر.
البيتكوين يعاني حاليا مرارا وتكرارا عند مستويات عالية، والسيولة العامة للسوق ضعيفة بالفعل.
بغض النظر عن مدى محاولة التغريدة الرسمية لطمأنة السرد، فإن لحظة التعافي الكامل هي الاختبار الحقيقي للضغط.
يجب ألا يكون الأصدقاء الذين يشغلون مناصب متفائلين بشكل أعمى؛ احفظ مراكزهم جيدا؛ ومن لم يدخل السوق يجب ألا يتسرع في صيد القاع.
بغض النظر عن مدى جودة القصة، لا يمكن 🫡 تجاهل خطر الضغط التسويقي الناتج عن ثغرات الكوديبدو أن هذا أشبه بتلاشي شهية المخاطر أكثر من كونه مشكلة خاصة بالبيتكوين. BTC انخفض بنسبة 1.0٪، بينما ETH وSOL ينخفضان أسرع. هذه الصمود النسبي لا تعطيني سببا كبيرا لقراءة الانخفاض كقوة سوق واسعة. يبقى تحيزي دفاعيا حتى يتوقف الضعف عن التوسع خارج BTC.
ليست نصيحة، فقط تحليل.
#DailyOrbit أعتقد أن نشاط Txs هو مقياس واحد فقط ولا يمكنه تحديد قيمة $ZEC وحده. $ZEC الأكثر إثارة للاهتمام هو أنه لا يقيد المستخدمين في وضع واحد فقط: 🔹 يمكنك اختيار وضع 🔹 شبه شفاف بنسبة 100٪، أو اختيار طرق 🔹 معاملات خاصة للغاية، أو استخدام أدوات التدقيق لإيجاد توازن بين الخصوصية والامتثال. هذا يحل فعليا مشكلة عملية جدا—فكل من الخصوصية القصوى والشفافية القصوى لهما حدود الاستخدام ومخاطره. تقديم خيارات متعددة يعني أن Zcash يمكنها تغطية قاعدة مستخدمين أوسع وسيناريوهات تطبيقات، ولم يعد TAM مضطرا لأن يقتصر على سوق خصوصية واحد فقط. وما هو أكثر إثارة للذكر هو أنه مع استمرار جذب الصناديق المؤسسية، وسرديات الخصوصية، ومنتجات صناديق المؤشرات المتداولة في المؤشرات المتداولة (ETF)، فإن منطق التقييم في Zcash يتوسع تدريجيا من "عدد الصفقات" إلى: استخدام الشبكة + احتياجات الخصوصية + مرونة الامتثال + الاستثمار المؤسسي + نمو النظام البيئي. إذا ظهر صندوق مؤشرات $ZEC أصلي في المستقبل، فسيكون ذلك بحد ذاته إعادة تسعير لموقعه في السوق وقدرته الرأسمالية المحتملة. لذا، بدلا من التركيز فقط على عدد رموز التحويل، من الأفضل النظر إلى مؤشرات متعددة معا. نشاط التداول يحدد مدى سخونة الشبكة حاليا، واختيار المنتج يحدد حجم السوق الذي يمكن تغطيته في المستقبل. 👀 #DailyOrbit #ZEC #Zcashمضاعفة في ثلاثة أيام—كيف انطلقت عملة قديمة تم تدهورها لمدة سبع سنوات فجأة؟
ارتفع $IOST اليوم بنسبة 56٪ أخرى، والسعر الحالي 0.00140، وتضاعف خلال ثلاثة أيام، وحتى أعلى مستوى خلال 60 يوما عند 0.00245 تم العثور عليه. لكن عليك أن ترى بوضوح، هذه الموجة ليست أساسيات، بل ضغط قصير.
كان المحفز الظاهر هو إعلان مؤسسة IOST عن حرق 70 مليون رمز قديم بشكل دائم. لكن 70 مليون كانت تمثل فقط 0.2٪ من إجمالي العرض، وهذا الحجم لا يمكن تفسير تضاعفه. كان المحرك الحقيقي للسعر هو الهامبون: فقد شكلت مراكز البيع على مدار 24 ساعة 89٪ من التصفية، مع نسبة شراء طويلة إلى قصيرة تبلغ 2.35، مما أجبر الدببة على تغطية وخلق اهتمام شراء جديد.
بالنظر إلى الشمعدان: السعر الحالي 0.00140، أي ما يقرب من ضعف السعر اليومي MA20 (0.00074)، وهو انحراف كبير. لكن معدل التمويل هو 0.01٪ فقط، مما يشير إلى أن الثيران لم يمتلئ بعد، ولا يزال هناك وقود للضغط على البيع على المكشوف.
الحكم: الدببة لن يموتوا، السوق لن يتوقف، لكن هذه حالة من تلاليك الدم على الحافة. إذا لم يكسر 0.001، تبقى الثيران؛ إذا انخفضت تحت 0.001، ستتلاشى هذه الموجة. لا تطارد فوق 0.0024.$BTC بعد أن تجاوز 80,000 دولار لفترة وجيزة، حدث تراجع.
على الرغم من أن الارتداد الأخير حوالي 45٪، إلا أن السيولة الإجمالية لا تزال ضعيفة، والطلب الفوري ضعيف نسبيا، والفرق التراكمي في الحجم في متوسط الحركة لمدة 90 يوما محايد؛ على جانب العقود الآجلة، يمتلك المشترون اليد العليا. #BTC现货ETF大额流入后转负
بالإضافة إلى ذلك، تباطأ معدل تدفق العملات المستقرة في CEX. على سبيل المثال، انخفضت احتياطيات العملات المستقرة من بينانس بنحو 7 مليارات دولار من ذروتها. لمواصلة الارتفاع، سيحتاج إلى دخول المزيد من رأس المال إلى السوق.
التوقعات الفنية لا تزال متفائلة. إذا تمكن من اختراق 80,000 دولار بقوة في المستقبل، فسيكون ذلك عتبة رئيسية لعودة السيولة فعليا.
من جهة، لدى المصارعين للآجلة الأفضلية؛ ومن جهة أخرى، السيولة الفورية غير كافية وتدفقات العملات المستقرة تتباطأ.
ما رأيك في توقعات BTC؟ في هذا المستوى، هل تختار زيادة مركزك أم تنتظر لترى؟مؤخرا، تم تسليط الضوء على روبنهود مرة أخرى.
هذه المرة، الأمر لا يتعلق بأسعار الأسهم أو توقعات السوق، بل بالأسهم المرمزة التي يدفع بها بقوة.
ببساطة، يعني "ربط" الأسهم التقليدية على البلوك تشين، مما يسمح للمستخدمين بتداول الأسهم بطريقة أقرب إلى العملات المشفرة.
التداول على مدار 24 ساعة والتسوية على السلسلة تبدو مغرية جدا.
لكن ظهرت مشاكل.
وقد استجوب الرئيس التنفيذي لشركة AMC مؤخرا روبنهود علنا، بحجة أن هذا المنتج الأسهم المرمز قد يضلل المستثمرين للاعتقاد بأنهم يمتلكون أسهما تقليدية.
رد الرئيس التنفيذي لشركة روبن هود، فلاد تينيف، بشكل مباشر جدا:
إصدار الأسهم من قبل شركة مدرجة لا يعني أنها تستطيع التحكم في المنتجات المالية لشركات أخرى المصممة بناء على هذه الأسهم.
هذا الجدل مثير للاهتمام في الواقع.
لأن النقاش وراء ذلك لم يعد حول ما إذا كانت روبنهود مؤهلة لصنع الأسهم المرمزة.
بدلا من ذلك:
هل يجب حقا تداول الأسهم المستقبلية في أسواق الأوراق المالية التقليدية؟
إذا أمكن إدراج السهم على السلسلة، يمكن أن تصبح ساعات التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يسمح للمستخدمين العالميين بالمشاركة عبر محافظهم، ويمكن دمج الأصول مباشرة وتبادلها داخل السلسلة.
وهذا أيضا سبب ازدياد عدوانية روبن هود مؤخرا.
الأسهم، العملات الرقمية، الأسهم المرمزة، أسواق التنبؤ، بالإضافة إلى سلسلة روبنهود#BTC现货ETF大额流入后转负 دعونا نركز على ثلاث مجموعات من البيانات.
أولا، في الأسبوع المنتهي في 4 سبتمبر، بلغ إجمالي صافي التدفقات الواردة حوالي 987 مليون دولار، وهو الأسبوع الثالث على التوالي من صافي التدفقات، حيث ساهمت شركة بلاك روك IBIT بحوالي 70٪. لم يتوقف الشراء المؤسسي، لكن التركيز مرتفع جدا.
ثانيا، في 8 سبتمبر، كان هناك تدفق صافي خرج بحوالي 46.6 مليون دولار، وكان ذلك في الغالب بسبب استردادات GBTC وFBTC، لكن IBIT وBITB استمرا في التدفق. هذا يشير إلى أن الأموال لا تسحب بالكامل؛ يبدو أن الصناديق القديمة تعيد التوازن ولا تزال الأموال الجديدة مركزة في المنتجات الرائدة.
ثالثا، تجذب صناديق المؤشرات المتداولة الأموال، لكن BTC انخفض سابقا إلى أقل من 79,000 دولار. تم تعويض عمليات الشراء الجديدة بسحب الأرباح داخل السلسلة، والتحوط في المشتقات، وضغط البيع الكلي. السوق الحالي ليس أداء ضعيف لصناديق المؤشرات المتداولة، بل ضغط بيع زائد وشراء ضعيف $BTC $ZEC $SNDK
لذا هذه المرة بعد تحول مي غي إلى النتيجة السلبية، يميل إلى اعتباره تقلبات يومية طبيعية، وليس إشارة إلى انعكاس الاتجاه. ال 46.6 مليون ليس حتى جزءا بسيطا من التدفق التراكمي السابق. لتأكيد تراجع رأس المال، يجب أن تكون هناك تدفقات صافية خارجة لمدة ثلاثة إلى خمسة أيام متتالية على الأقل، وقد بدأ IBIT يتحول إلى تدفقات خارجة. حاليا، هذا الشرط لا يطبق.
لكن يجب أن نبقى متيقظين: مؤشر أسعار المستهلك، أسعار النفط، وتوقعات رفع أسعار الفائدة تختبر الطلب المؤسسي. إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلك التوقعات يوم الخميس واحتمالية رفع الفائدة مرة أخرى، فقد يتباطأ شراء صناديق المؤشرات المتداولة أكثر. فوق 80,000 يوان هو منطقة تركيز رقائق الرقائق، تتطلب أموالا حقيقية في كل خطوة.
انتظر مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس واجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأسبوع المقبل. قبل أن تتضح البيانات، حافظ على مراكزك تحت السيطرة. أتمنى لك صفقة سلسة#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 خففت إيران الرقابة على العملات الأجنبية، وسمحت ضمنيا للشركات باستخدام البيتكوين وUSDT لتسويات التجارة الخارجية عبر الحدود، متجاوزة قنوات SWIFT المصرفية التقليدية التي انقطعتها العقوبات، وحل الصعوبات في سداد الصادرات ومدفوعات الاستيراد. يعكس هذا التغيير تخفيف تطبيق اللوائح وليس تشريعا رسميا، مع خطر تعديل السياسات في أي وقت.
يمثل هذا الحدث الاستخدام الرسمي للعملات الرقمية كأدوات تسوية للتداول لبعض الدول ذات السيادة، مما يعزز السرد حول "مدفوعات مناهضة العقوبات" للعملات الرقمية على المدى المتوسط إلى الطويل، وهو أمر يثير التأثير إيجابيا للصناعة. أصبح USDT، مع ربطه بالدولار الأمريكي، الهدف المفضل للتسوية في التجارة الخارجية، بينما يستخدم البيتكوين بشكل رئيسي في التحويلات ذات القيمة العالية.
ومع ذلك، لا يمكن تجاهل القيود العملية. يمكن لمزودي خدمات USDT تجميد المحافظ ذات الصلة وفقا للعقوبات الأمريكية، وقنوات التسوية ليست آمنة تماما. هذه المرة، السوق هو في الأساس تطبيق تجاري إقليمي، مع نطاق محدود بشكل عام، مما يصعب دفع أسعار BTC بشكل مباشر إلى زيادة حادة.
سيركز السوق على نقطتين رئيسيتين في المستقبل: أولا، ما إذا كانت الدول الأخرى الخاضعة للعقوبات ستتبع نفس النهج؛ ثانيا، ما إذا كانت الولايات المتحدة ستقدم إجراءات قمعية أقوى. في ظل الصراعات الجيوسياسية، يعزز هذا الحدث السردية الحذرة من المخاطر للعملات الرقمية، لكن السوق لا يزال بحاجة إلى اتباع المواضيع الكلية مثل الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية $BTC $ETH $ZEC جعلت إيران العملات الرقمية وسيلة فعلية لتسوية التجارة.
تفيد تايمز أن البنك المركزي الإيراني خفف تطبيق القواعد التي كانت تجبر المصدرين سابقا على المرور عبر قنوات العملات الأجنبية الحكومية. يمكن للمصادرين الآن إعادة أرباحهم عبر بورصات العملات الرقمية المحلية باستخدام USDT وBTC وغيرها من الأصول الرقمية، ثم استخدام عائدات التصدير لتمويل الواردات مباشرة. لا يوجد بيع قسري عبر القيود الرسمية. قال أحد التنفيذيين في الصناعة للفاينانشال إن تلقي مدفوعات التصدير بالعملات الرقمية أصبح "أمرا طبيعيا تماما."
الحجم حقيقي:
· تتبعت مختبرات TRM حجم العملات المشفرة المنسوبة إلى إيران بلغت 9.9 مليار دولار في عام 2025
· تعاملت شركات Nobitex وBit Pin وWallex وRamzinex المعتمدة من OFAC على حوالي 7.7 مليار دولار، أي 78٪ من هذا الحجم
· USDT على ترون لا يزال وسيلة رئيسية للتعرض للدولار بدون حساب بنكي بالدولار
· إيران تستخرج أيضا البيتكوين، رغم أن تقديرات حصتها العالمية في معدل التجزئة تختلف بشكل كبير
الولايات المتحدة تدفع بقوة. في إطار عملية الغضب الاقتصادي، يقول المسؤولون الأمريكيون إنهم صادروا حوالي مليار دولار من العملات الرقمية الإيرانية، بينما تقول وزارة الخزانة إن الإجراءات جمدت ما يقرب من نصف مليار دولار من العملات الرقمية المرتبطة بالنظام. في يونيو، خصصت OFAC أربع بورصات إيرانية رئيسية. في أبريل، قامت شركة تيثر بتجميد 344 مليون دولار من USDT عبر عنوانين بالتنسيق مع السلطات الأمريكية.
هذا هو التوتر الهيكلي. USDT سريع، سائل ومرتبط بالدولار، لكنه يمتلك وظيفة تجميد على مستوى المصدر. البيتكوين لا يمتلك ذلك. كلما اعتمدت التجارة المرتبطة بإيران على USDT، كلما بقيت أكثر عرضة لتطبيق العقوبات من خلال نفس النظام المرتبط بالدولار الذي تحاول التعامل معه.
هذا هو الاختبار الحي: هل يمكن للعملات الرقمية أن تعمل كبنية تحتية للتداول المحايدة تحت ضغط جيوسياسي مستمر، أم أن العملات المستقرة التي يسيطر عليها المصدرون تصبح طبقة تطبيق أخرى في نظام الدولار؟
أيهما أهم في عالم كهذا: سرعة الاستيطان أم مقاومة الرقابة؟
#IranCryptoTrade "استخدام الرسوم لاستنتاج العوائد السنوية يشبه افتراض أن السوق لا يهدأ أبدا."
بالأمس، قال باحث في مجتمع اللاتمويل اللامركزي يدعى إغناس الحقيقة الصريحة.
الكلمات الأصلية تقول كالتالي:
"استخدام رسوم المعاملات الحالية لاستنتاج العوائد السنوية يعني أساسا التنبؤ بأن السوق لن يهدأ أبدا. هذا أمر سخيف."
سخيف. استخدم تلك الكلمة.
ليس 'غير صارم'، ولا 'متفائلا بشكل مفرط'، بل هو سخيف.
حدقت في هذه الجملة طويلا لأنها اخترقت حجابا بدقة—السوق بأكمله يستخدم بيانات من أكثر أيام السوق الصاعدة حرارة لتسوية الحساب مدى الحياة.
كيف يختلف هذا عن استخدام مقياس حرارة يوليو للتنبؤ بمتوسط درجة الحرارة طوال العام؟
كانت إيرادات الرسوم من Robinhood Chain الأسبوع الماضي تعادل تقريبا 73٪ من إيرادات حرق يوني سواب UNI.
للوهلة الأولى، لا يزال الحماس موجودا. قفز مؤشر UNI بأكثر من 150٪ من قاع السوق الهابطة، حيث بلغ حجم التداول في اليوم الواحد في الأول من سبتمبر أعلى مستوى قياسي بلغ 1.43 مليار دولار.
الأرقام جميلة.
لكن سكين إغناس اخترق هذا المكان بدقة—هذا ليس أساسيا، بل حجم تداول.
الآلية وراء جميع سرديات "ميمات التشفير" تمر أساسا عبر نفس الخط:
رسوم → المعاملات تدخل الخزانة → رموز إعادة الشراء/الحرق → ارتفاع أسعار الرموز → تداول المزيد من الناس، → رسوم أعلى.
حلقة تغذية راجعة إيجابية. يبدو مثاليا. لكن الأشياء المثالية عادة ما يكون لها حالة خفية قاتلة.
هذا الشرط الخفي هو: يجب ألا يتوقف التداول.
تقوم STONK بإعادة شراء وحرق الرموز باستخدام رسوم المنصة؛ مثل POS، تستخدم INDEX رسوم التداول لشراء الأسهم المرمزة؛ تدفع ZCAT توزيعات أرباح ZEC لحاملي الأسهم من خلال ضرائب المعاملات؛ تستخدم SHROOM رسوم LP للاستثمار في السيولة.
تختلف الآليات، لكن المنطق الأساسي متسق تماما—
أنت لا تكسب المال من المشروع؛ بل تكسب المال من الشخص التالي الذي يدخل المجال.
البيانات ثبت بالفعل أنها خاطئة.
هل تذكر عملة MEME على Robinhood Chain؟ أطلقت في أوائل سبتمبر، وتجاوز حجم التداول 100 مليون خلال 12 ساعة، وارتفعت أكثر من ألف مرة خلال 24 ساعة، وارتفعت قيمتها السوقية إلى 150 مليون دولار.
والآن؟
انخفضت القيمة السوقية إلى أقل من 60 مليون دولار، أي انخفاض بنسبة 47.9٪ خلال 6 ساعات. ومن الذروة، انخفضت تقريبا إلى النصف مرارا وتكرارا.
من 150 مليون إلى 60 مليون. أقل من أسبوع.
لم تكن هذه حالة طارئة—لا اختراق، ولا إجراءات تنظيمية. المتغير الوحيد كان—انخفاض حجم التداول.
عدد أقل من الناس يشترون، ورسوم أقل، وأموال أقل لإعادة الشراء، وتختفي أسباب الاحتفاظ، ثم يركض الجميع معا.
المرساة التي أعطاها إغناس كانت أكثر إيلاما. اكتشف سجل آخر دورة لكوينبيس:
في الربع الرابع من 2021، بلغ حجم تداول كوينبيس 547 مليار دولار. وبعد عام، بلغ 145 مليار دولار. انخفاض بنسبة 74٪.
74%。 من واحدة من أكبر البورصات المتوافقة في العالم.
إذا لم تستطع حتى كوينبيس تحمل انخفاض حجم التداول، فلماذا تعتقد أن عملة ميم تعتمد على رسوم سلسلة روبنهود للحفاظ على قيمتها السوقية يمكن أن تصمد؟
حكم إغناس هو: إذا انخفض حجم تداول رموز الميمز إلى النصف، فقد تنخفض القيمة السوقية بأكثر من 95٪.
انخفضت Coinbase بنسبة 74٪، وانخفضت Meme بنسبة 95٪.
هل تعرف ماذا يعني ذلك؟ انخفاض حجم التداول من 10 ملايين إلى 5 ملايين يبدو وكأنه "نصف الوقت". لكن القيمة السوقية التي انخفضت من 100 مليون إلى 5 ملايين — كان ذلك صفرا.
حجم التداول مرن، والقيمة السوقية هشة.
وفي الوقت نفسه، بدأ حجم تداول يوني سواب بالفعل في الانخفاض. في 7 سبتمبر، شكلت سولانا 67٪ من حجم تداول عملات الميم، أي ثلاثة أضعاف حجم تداول روبنهود تشين.
المنافسة تزداد حدة، ويتم تقسيم الكعكة.
اليوم أنت التنين، غدا قد لا تتذوق حتى الحساء.
لذا، نعود لما قاله إغناس—
"استخدام هذه الجولة الحالية من الرسوم لاستنتاج العائد السنوي هو في الأساس افتراض أن السوق لن يهدأ أبدا."
ما الذي تتوقعه بالضبط؟
تتوقع: بعد ثلاثة أشهر من الآن، وستة أشهر من الآن، وبعد سنة، سيظل هناك مجموعة من الأشخاص في السوق، تماما كما اليوم، بنفس الحماس، ونفس رأس المال، ونفس الخوف من الفوضى، يتداولون بشكل عشوائي في نفس المخزون.
أنت تتنبأ: الجشع البشري لن يتلاشى.
هذا ليس تحليل استثمار. إنه إعلان إيمان.
وهو اعتقاد لم يتم التحقق منه أبدا. منذ نشأته وحتى اليوم، لم يحافظ أي "مؤشر حرارة" لأكثر من ستة أشهر. لا.
كم سيستمر الفائدة في التداول؟ يقول إغناس بصراحة: "حتى يتوقف الناس عن جني المال أو يملون من خسارة المال." ”
حاليا، الجميع لا يزال يجني المال، لذا لا يزالون يتكهرون. لكن عبارة "ما زلنا يحققون المال" تشير إلى قمة الدورة.
لن أخبرك أن هذه المشاريع كلها عمليات احتيال. ليست كذلك. تصميم الآلية جيد، والكود مكتوب بجدية كبيرة.
المشكلة أن الميكانيكا الجيدة تقترن بالرياضيات السيئة.
آلية المشروع لا تقول "معدل سنوي 819٪." شخص ما يستخدم بيانات الذروة لحسابها لك.
ما مدى سرعة دوران رأس المال في سوق العملات الميمي؟ قد تصبح ZZZ، التي ارتفعت بنسبة 300٪ في سولانا اليوم، أكبر خاسر غدا. لا يوجد شيء اسمه "عوائد مستقرة" في هذا السوق، فقط "خسائر مستقرة تم نقلها".
في المرة القادمة التي ترى فيها أي ميم أو ترويج "سنوي XX٪"، اسأل أولا: على أي جزء من حجم التداول يستند هذا العائد؟
هل هو مبني على ذروة الأسبوع الماضي التي تجاوزت 12 ساعة 100 مليون يوان؟ أم أنها المتوسط خلال الثلاثين يوما الماضية؟ أم أنها الدورة الكاملة خلال العام الماضي؟
إذا كانت قمة — تخلص منها.
العوائد القصوى هي لمحات لأكثر ثانية حرارة في السوق. لا تسجل دخلا مستداما، لكن درجة حرارة المعنويات تصل إلى ذروتها.
استخدام هذا الرقم لحساب الدخل السنوي يساوي دخلك اليومي في اليوم الذي ربحت فيه اليانصيب، وهو راتبك السنوي مدى الحياة.
حساب الرسوم السنوية من رسوم السوق الصاعدة غير موثوق تماما مثل التنبؤ بمتوسط درجة الحرارة السنوي بناء على درجات حرارة الصيف.
الفرق الوحيد هو — توقعات الطقس على الأقل ستخبرك أن الصيف سينتهي دائما.
وهذه "العوائد السنوية" لن تكون موجودة.
$UNI $MEME $UNI في 10 سبتمبر، انهارت رموز الميم الرائدة على السلسلة بشكل جماعي.
BUILD، حيث تبخرت قيمتها السوقية بنسبة 90٪ خلال 24 ساعة. انخفضت قيمة MEME من 170 مليون دولار إلى 62 مليون دولار. انخفض STRATTON بنسبة 56٪، وانخفض OORO بنسبة 47٪، وانخفض مؤشر MicroDuck بنسبة 46٪، وانخفض 4Stock بنسبة 37٪.
هذا ليس مشروعا يهرب، ولا هو تلاعب في السوق من قبل لاعب كبير.
رموز الميم على سلاسل Robinhood وBSC وSolana سقطت جميعا في نفس الفترة الزمنية.
النزيف المتزامن عبر السلاسل يعني أن الأموال لا تدور داخل النظام البيئي، مما يؤدي إلى سحب إجمالي للأموال.
وهذا يؤكد تماما التحذير الذي أصدرته الباحث في DeFi إغناس هذا الصباح.
كوينبيس، الربع الرابع من 2021، حجم التداول 547 مليار دولار.
بعد عام، 145 مليار دولار.
انخفض بنسبة 74٪.
حدث هذا خلال آخر تراجع في سوق الصاعد، على أكبر بورصة مرخصة مدعومة من المؤسسات في الولايات المتحدة.
74٪ سيئة بما فيه الكفاية. لكن إغناس يقول إن رموز الميمات أسوأ من ذلك بكثير—
"إذا انخفض حجم تداول رموز الميم إلى النصف، فقد تنخفض قيمتها السوقية بأكثر من 95٪."
انتبه للصياغة: حجم التداول انخفض إلى النصف، وانخفضت القيمة السوقية بنسبة 95٪.
ليس أن حجم التداول ينخفض بنسبة 74٪ والقيمة السوقية تنخفض فقط بنسبة 95٪. بل أنه إذا تم تقليل حجم التداول إلى النصف—إلى النصف—فقد تنخفض القيمة السوقية إلى 5٪ فقط.
لماذا؟ لأن رموز الميم لا تحتوي على "خزنة سفلية".
انخفضت كوينبيس بنسبة 74٪، لكنها على الأقل لا تزال تملك رخصة تبادل متوافقة، ورعاية مؤسسية للعميل، وقنوات صناديق مؤشرات متداولة. لديها "قاع أساسي".
رموز الميم لا تحتوي على شيء. قيمتها الكاملة هي أن "المشتري التالي مستعد لدفع سعر أعلى."
ما يحدث اليوم: حجم التداول يتراجع
أدلى إغناس بتصريح مهم في تغريدته: "حجم تداول يوني سواب بدأ بالفعل في الانخفاض. ”
هذا ليس توقعا. إنه حقيقة تحدث.
ارتفعت سلسلة روبنهود إلى حجم التداول إلى 1.43 مليار دولار في الأول من سبتمبر، بينما جمعت يوني سواب 9.24 مليون دولار من الرسوم خلال 24 ساعة. البيانات بالفعل مثيرة للإعجاب.
لكن انظر إلى الجانب الآخر: معدل حرق UNI من يوني سواب، الذي تم حسابه بحلول منتصف أغسطس، لديه معدل حرق سنوي يبلغ حوالي 4٪ من العرض المتداول. قال جيف كيندريك من بنك ستاندرد تشارترد بصراحة—"من الواضح أنه غير مستدام."
لأن الأموال المحروقة تأتي من دخل البروتوكول، وإيرادات البروتوكول تأتي من حجم التداول، وحجم التداول يأتي من "الجميع لا يزال مستعدا للاستمرار في المضاربة."
كلمات إغناس لافتة جدا: "تداول الفائدة يدوم حتى يتوقف الناس عن جني المال أو يملون من الخسارة."
اليوم هو اليوم الذي لا يمكنك فيه جني المال.
ما هي أكثر استراتيجية ميم شعبية في أسهم العملات الرقمية حاليا؟
استخدم رسوم المعاملات لشراء رموزك الخاصة، ثم حرقها.
PONS، رمز منصة إطلاق Robinhood، رسوم عمولة بنسبة 1٪، 80٪ منها يستخدم لإعادة الشراء وحرق رموزها الخاصة. حققت PONS إيرادات بقيمة 10.67 مليون دولار خلال سبعة أيام.
STONK، إيرادات رسوم المنصة تستخدم لعمليات إعادة الشراء والحرق. RAY، حوالي 12٪ من رسوم المعاملات المستخدمة لشراء RAY. CASHCAT، رسوم المنصة تمول عمليات إعادة الشراء والحرق.
هذه الآلية مفيدة جدا عندما يكون حجم التداول مرتفعا. الرسوم العالية→ إعادة الشراء→ انخفاض المعروض→ ارتفاع الأسعار→ يدخل المزيد من الناس للتداول→ وزيادة الرسوم.
دولاب الموازنة.
لكن إغناس كشف جوهرها: الوقود للدولاب الدوافة ليس الأساسيات، بل الحجم نفسه.
بمجرد انخفاض حجم التداول، ينكسر الرابط الأول. تنخفض الرسوم→ تنخفض عمليات إعادة الشراء→ وتحترق ببطء→ ويتوقف العرض عن الانكماش→ وتفقد الأسعار الدعم→ ويضعف زخم الاحتفاظ لدى المتداولين→ ويبيع.
كلمات إغناس بالضبط: "بمجرد أن يتقلص حجم التداول، تنخفض الأرباح، وإعادة الشراء، والحرق فورا، ويضعف زخم الاحتفاظ لدى المتداولين، وعادة ما يتبع ذلك ضغط البيع."
اليوم، 90٪ من BUILD، و56٪ من STRATTON، و47٪ من OORO هي العرض الكامل لهذه السلسلة الناقلة.
تخفي بيانات اليوم طبقات واضحة جدا:
الأدوات المدعومة بأزواج التداول الحقيقية: MEME انخفض بنسبة 23٪، انخفض CASHCAT بنسبة 12٪، ZCAT انخفض بنسبة 18٪، USELESS انخفض بنسبة 23٪.
توقعات الذيل المدفوعة فقط بالمعنويات: انخفض مؤشر ستراتون بنسبة 56٪، وانخفض مؤشر ORO بنسبة 47٪، وانخفض مؤشر BUILD بنسبة 90٪.
تراوحت النسبة بين 12٪ إلى 90٪، وليس عشوائيا.
إذا كانت هناك صفقات جيدة، فبعض الأشخاص على الأقل مستعدون لتولي الأمر. أما الذين لا يملكون أصولا أساسية ومدعومين فقط ب"القصص" فسوف ينخفضون مباشرة إلى الصفر.
قال إغناس إن رموز الميم قد تنخفض بنسبة 95٪. اليوم، انخفض البناء بنسبة 90٪.
95٪، ليست قيم نظرية. إنها حقيقة تقترب.
أقوى جملة في تغريدة إغناس ليست بيانات كوينبيس، ولا هي توقع بنسبة 95٪.
هذه هي الجملة:
"استخدام رسوم المعاملات الحالية لاستنتاج العوائد السنوية يعني أساسا التنبؤ بأن السوق لن يهدأ أبدا. هذا أمر سخيف."
مترجم إلى لغة بسيطة:
ما تراه الآن هو أن PONS تحقق 10.67 مليون خلال سبعة أيام، وSTONK تشتري 1.5 مليون، وUNI تحرق 4٪ سنويا — كل هذه الأرقام مبنية على افتراض أن "حجم التداول سيبقى دائما عند المستويات الحالية."
لكن حجم التداول في سوق العملات الرقمية لا يكون "إلى الأبد" أبدا.
انخفض كوينبيس من 547 مليار دولار إلى 145 مليار دولار خلال عام كامل.
انخفضت رموز الميم بنسبة 95٪ من ذروتها، ربما فقط عطلة نهاية أسبوع واحدة.
لأنها لا تملك قاطع دائرة، ولا دعم مؤسسي، ولا حماية تنظيمية. كل ما لديها هو أشخاص يصرخون "اذهبوا بكل قوة" في مجموعات تيليجرام.
انخفض كوينبيس بنسبة 74٪ بعد عام.
انخفضت رموز الميمات بنسبة 95٪، وربما فقط عطلة نهاية أسبوع واحدة.
اليوم، 90٪ من البناء قد تم بالفعل.
هذا ليس تحذيرا. هذا هو الإعلان الدعائي الذي يعرض حاليا.
$MEME $UNI $PONS $ETH استنادا إلى مراكز السيولة الرئيسية التي أجريت أمس
منطقة الدعم: 2430 إلى 2460 دولار. اشتر مبكرا عند 2463، وقف خسارة قصير الأجل عند 2440
بعد تداول $POPMART في الصباح ولم أجد أي نقطة وقف خسارة بعد جولة، قررت أن أبقيها لفترة.
لماذا فكرت في الاحتفاظ بوب مارت؟ في البداية، لم أفهم—لأنه من منظور تماثيل الصناديق العمياء، لم أستطع الفهم بالتأكيد. لكن من ناحية الربحية، هذه شركة قوية جدا، ولديها وسائد أمان كافية
علاوة على ذلك، من حيث هيكل الأسهم، تمتلك عائلة وانغ نينغ + الإدارة ما يقرب من 49٪، وتمتلك دوان يونغبينغ 5.55٪ من المراكز القاعية طويلة الأجل، وتملك الصناديق المتجهة جنوبا 24.23٪، وبيع المكشوف يمثل 8-11٪ من إجمالي رأس مال الأسهم. وهذا يتوافق مع سوق تداول حر صغير نسبيا، مع نسبة عالية من المراكز القصيرة التي تشكل نظريا إمكانية للضغط على المكشوف. لكن هذا يتطلب دعما من الأساسيات أو مصادر إخبارية.
إليك بعض الجوانب الإيجابية الرئيسية:
نادرا ما يبيع المساهمون الرئيسيون، لذا فإن خطر تخفيضات الأسهم على نطاق واسع منخفض؛ الشركة لديها عمليات إعادة شراء لدعم القاع.
سوق التداول الحر ضعيف، وإذا ظهر ملكية ملكية فكرية ضخمة أو تقرير مالي أفضل من المتوقع، يمكن أن يرتفع بسرعة بسهولة.
الكثير من تكاليف المراكز الدنيا تتركز في النطاق 130-150 (16.58 ~ 19.13U)، مما يشكل نطاق دعم قوي، كما أن الزخم اللازم للانخفاض الحاد في الشرائح غير كاف
بالنسبة لسهم عادي، التفكير في ذلك كاف—هل يمكنك حقا فهم التخزين؟ هل تستطيع فهم الرقائق؟ في الواقع، لا أفهمها الكثير، لكن لشركة لديها وسادات أمان كافية، وضعها في محفظة أصولها يجب أن يكون خيارا جيدا
لذا خطتي هي شراء جزء من النطاق الحالي، مع ترك بعض المراكز لتغطية مراكز محتملة بقيمة 122/15.56U قال لي شخص آخر: 'هناك حرب، تجنب المخاطر، أخبار جيدة $BTC.' استيقظ.
مر هرمز اليوم بأرقام أحادية فقط، وتجاوزت أسعار النفط 100. منطق التسعير الحالي في السوق ليس عن تجنب المخاطر، بل التضخم — ارتفاع النفط→ توقعات التضخم تظهر→ تعود توقعات رفع الفائدة→ وتتعرض الأصول المخاطر لضربة قوية. إذا كنت تؤمن حقا بسردية تجنب المخاطر، ألق أولا نظرة على ما تفعله وزارة الخزانة الأمريكية لمدة سنتين.
لقد توقف البيتكوين منذ زمن طويل عن كونه ذهبا رقميا في السنوات الأخيرة؛ فهو ابن عم ناسداك ذو البيتا العالية. عندما ينخفض شهية المخاطر، يكون أول من ينخفض. لا تستخدم قصصا من خمس سنوات مضت لتطابق سوق اليوم. إذا لم تفهم الاقتصاد الكلي، فلا تتسرع في البحث عن القاعات.#BTC现货ETF大额流入后转负
بيانات صناديق المؤشرات المتداولة لهذا الأسبوع مثيرة للاهتمام للغاية. سجل أغسطس رقما قياسيا شهريا جديدا لهذا العام، بتدفق صافي 352 مليون يوان، وارتفع $BTC أيضا بنسبة 25٪. لكن عند افتتاح سبتمبر، تحول السعر إلى عدائية، حيث خرج 236 مليون يوان في يوم واحد، مما دفع السعر من فوق 80,000 يوان إلى حوالي 77,000.
ببساطة، هو تحقيق أرباح. في الأسابيع الثلاثة الأولى، دخلت 3.8 مليار يوان على التوالي، واستفاد الكثيرون. الآن بعد أن عادت توقعات الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة إلى 60٪، الضغط الكلي هو الأفضل للاستفادة أولا.
تؤكد بيانات السلسلة ذلك أيضا. تحول مؤشر الطلب الظاهر ل CryptoQuant لفترة وجيزة إلى الإيجابية خلال انتعاش أغسطس، لكنه الآن تحول إلى سلبي مرة أخرى، مما يشير إلى أن الشراء الفوري لم يحافظ على المستوى.
الفرق بين النسخ المقلدة أكثر وضوحا. يبرز Zcash بمكاسب أسبوعية بنسبة 33٪، بينما تراجع كل من SOL وXRP. من الواضح أن الصناديق تختار أهدافا، وليس اندفاعا واسعا.
المفتاح الآن هو ما إذا كان 77,000 يمكنه الصمود؛ إذا انكسر، سيكون الدعم التالي عند 72,650. قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة، ربما لا يجرؤ أحد على التصرف بتهور. $ETH #BTC现货ETF大额流入后转负 @OKX الصينية ارتدت البيتكوين إلى حافة نطاق المقاومة، حيث تشير بيانات تكلفة المراكز، ومخططات التصفية، وخطوط التعادل المؤسسية إلى نفس المقاومة، ولكن مع اقتراب الأسعار من هذا النطاق، يكون ضغط البيع في أدنى مستوى له هذا العام. حاليا، بيانات التضخم الحقيقية عند أدنى مستوى لها خلال عامين، بينما العوائد في أعلى مستوياتها هذه الدورة. من منظور كلي، هناك أسباب أكثر بوضوح لعدم رفع الأسعار مقارنة برفع الأسعار.
• ارتفع البيتكوين بنسبة 23٪ خلال آخر 21 يوم تداول، بينما ظل سوق الأسهم مستقرا إلى حد كبير خلال نفس الفترة، لكنه لا يزال منخفضا بنسبة 10٪ حتى الآن.
• انخفض التضخم الأساسي إلى أدنى مستوى له خلال عامين عند 2.5٪، بينما ظلت توقعات التضخم عند 3.6٪، مما يمثل فجوة لمدة ثلاث سنوات.
• تكاليف الاحتفاظ طويلة الأمد، وتوزيع التصفية، وخط التعادل للصندوق كلها تشير إلى مقاومة عند 83,000 إلى 86,000 دولار؛ وكانت الأسعار الفورية سابقا أقل بنسبة 1.5٪ فقط من الحد الأدنى لهذا النطاق.
• مع اقتراب البيتكوين من أعلى نطاقه، يكون البيع أقل من نصف أعلى مستوى أغسطس، ولم يشارك الحاملون على المدى الطويل في البيع خلال هذا الارتفاع.
• مؤشرات القاع تظهر صدى واضح لعدة أشهر متتالية، وهي تخرج حاليا من نطاق ضعيف للغاية؛ العملات البديلة، على عكس ذروة الدورة، لم تأخذ حصة البيتكوين في السوق. #MustReadBeginners: كل ما تحتاجه هنا #交易之声: تجربتك تستحق أن تسمع $BTC #BTC现货ETF大额流入后转负
هذه الموجة من حركة رأس مال صناديق المؤشرات المتداولة أصبحت مثيرة للاهتمام.
من 2 إلى 4 سبتمبر، حققت صناديق البيتكوين الفورية 1.01 مليار دولار خلال ثلاثة أيام. بما في ذلك آخر يومين في نهاية أغسطس، بلغ صافي التدفق الأسبوعي ما يقارب مليار دولار، مما يمثل الأسبوع الثالث على التوالي من صافي التدفقات.
وما هو أكثر إثارة للانتباه هو أنه خلال الفترة التي كانت فيها صناديق المؤشرات المتداولة تشترى وتشترى باستمرار، انخفض البيتكوين إلى أقل من 79,000. دخلت المال، لكن الأسعار لم ترتفع. لماذا؟ لأن جني الأرباح داخل السلسلة، والتحوط في المشتقات، وضغط البيع الكلي عوض تماما اهتمام الشراء الجديد للصناديق المتداولة. لم تستطع أموال صناديق المؤشرات تحمل ضغط بيع أكبر.
فما هو تأثير ذلك على عالم العملات الرقمية؟
على المدى القصير، ستتأثر المعنويات ببعض الأمور. تتحول صناديق المؤشرات المتداولة من التدفقات الصافية الداخلة إلى الخارجة الصافية، بغض النظر عن المبلغ، فإن أهمية الإشارة الحضورية تفوق أهميتها الفعلية.
لكن على المدى المتوسط، عليك أن ترى ما إذا كان هذا اتجاها. عند مستوى 46.6 مليون، مقارنة بمليار تدفق قبل أيام قليلة، فهو أقل من جزء بسيط. بيانات يوم واحد لا تعطي الكثير، لكن إذا استمرت التدفقات الخارجة لعدة أيام متتالية، يجب أن تكون حذرا. حاليا، مؤشر أسعار المستهلك، أسعار النفط، وتوقعات رفع أسعار الفائدة كلها تختبر الطلب المؤسسي. إذا استمرت تدفقات رأس المال في التباطؤ، سيزداد الضغط قصير الأجل على البيتكوين.
دعوني أشارككم أفكاري.
تحول صناديق المؤشرات المتداولة إلى السلبية ليس نهاية العالم، لكن لا تأخذ الأمر باستخفاف. الآن بعد أن خفف الدافعون، تفقد الأسعار دعما قصير الأجل. لكن الاتجاه العام لم يتغير، واتجاه دخول المؤسسات مستمر. المفتاح هو ما إذا كانت صناديق المؤشرات المتداولة ستتحول إلى تدفقات داخلة مرة أخرى في الأيام القادمة. إذا استطاعت، فمن المتوقع حدوث تقلبات يومية طبيعية. وإذا لم يكن ذلك ممكنا، فهذا مؤشر على أن الصناديق بدأت تضعف مع تعافيها — تابعونا.كان موقع ماجي الأخ الأكبر لا يزال عائما عند 3.75 مليون يوان قبل ثلاثة أيام، لكنه اليوم في خسارة عائمة إجمالية تبلغ 860 مليون.
في 8 سبتمبر، اتخذ قرارا: إغلاق جميع المراكز الطويلة التي تبلغ حوالي 610 بيتكوين، خسرا 320,000 دولار. بعد إغلاق المركز، انخفضت القيمة الإجمالية للمراكز إلى 112 مليون دولار، مع معدل عائد -16.2٪. حاليا، لديه حيازتان متبقيتان: 37,500 مركز شراء بقيمة إيث مع رافعة مالية 25 مرة، مع ربح عائم قدره 167,000؛ و240,000 مركز طويل مع رافعة مالية 10 أضعاف على HYPE، مع خسارة عائمة قدرها 1.034 مليون.
لكن عملياته لم تتوقف. في اليوم الذي أغلق فيه مركز شراء بيتكوين (BTC)، فتح فورا مركز شراء بيتكوين مدعوم بقيمة 40 ضعفا. وبحلول 9 سبتمبر، ارتفع المركز إلى 200 بيتكوين بقيمة 15.75 مليون دولار.
هذا هو إيقاع الأصدقاء—إغلاق المراكز، فتح المراكز، إضافة المراكز، إغلاق المراكز مرة أخرى. تم تصفيته أكثر من 335 مرة، 71 تصفية قسرية في شهر واحد، وحساب نفسه انخفض إلى 53,000 دولار فقط. لكن كان نفس الشخص، يرفع 150,000 يوان إلى 12.72 مليون في 3 أيام—زيادة 84 ضعفا
تغييرات وضع ماجي نفسها ليست إشارات؛ "قفزاته الجانبية المتكررة" هي الإشارات.
شخص وضع 112 مليون دولار في طلبات طويلة على هايبرليكويد، وأغلق البيتكوين، وأضاف وأعاد الفتح، واحتفظ بمليون خسارة غير محققة على HYPE دون تقليص، يظهر أن حتى أكثر المقامرين عدوانية لا يستطيعون إيجاد اتجاه في هذا السوق
ظل البيتكوين حول 78,000 لمدة أسبوع، وتم سحب ETH مرارا حول 2,450، وانخفض الضجة من 86 إلى 83. السوق لم يكن له اتجاه، وكذلك أصدقائي
$BTC $ETH عاد $STONK القيمة السوقية إلى 180 مليون دولار في يوم واحد، مع حجم مبيعات خلال 24 ساعة بلغ 94.1 مليون.
حجم معاملات منصة إصدار رموز المنصة يقارب نصف قيمتها السوقية.
من يشتري؟ هل لأن المنصة سهلة الاستخدام، أم لأن الكود قصير بما يكفي لتحفيز السوق؟
أميل إلى الاعتقاد بأن هذه الجولة من الشراء ليست عن عدد العملات الجديدة التي أصدرتها StonkFun، بل حول ما إذا كان المشتري التالي سيتعرف على القيمة السوقية.
تستمر منصات الإصدار من خلال إصدار الرموز، بينما تبقى رموز المنصات من قبل المنافسين.
ضمن القيمة السوقية البالغة 180 مليون، هناك أكثر من تسعين مليون في حجم مبيعات، وليس أكثر من تسعين مليون في الإيمان.
#LAPTOP首发跌近99٪، تزداد جدل سوق الميمات $ZEC الورقة الرابحة التي أنقذت تحولت إلى سلبية: فقد إيثيريوم الفرصة الأخيرة عند 2550، هل يجب أن تقبل الورقة المنفردة الطويلة 2494 أم لا؟
يمكنك الحصول عليه، لكن تحصل فقط على 2510. غادر في الوقت المحدد، ليس جشعا لنقطة واحدة
خطة إعادة شراء سندات الخزانة التي أعلن عنها في الساعة 11 صباحا الليلة الماضية كانت السبب الرئيسي للتغير المفاجئ في السوق
1. بدا الأمر مثيرا للإعجاب في البداية، حيث ارتفع حد اللعب الواحد من 2 مليار إلى حد أقصى 6 مليارات
2. يتوقع السوق ما لا يقل عن 4 مليارات يوان، بالإضافة إلى رهانات على أن بيسنت تتجاوز التوقعات
3. الحد الأقصى البالغ 6 مليارات غير كاف من حيث الحجم
4. بعد الإعلان، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المدى الطويل
توقعات مخيبة للآمال = حماس الاستثمار مكبوت = تدفقات رأس المال المتوقعة تخفض
هذا سلبي لكل من البيتكوين والأسهم الأمريكية، لذا انخفض السعر
خطة إعادة الشراء هي العامل الرئيسي. سوق البيتكوين الرئيسي تحت ضغط عند 80,000، وإيثيريوم تفتقر إلى سرد مستقل ولا تستطيع الخروج من ارتفاع البيتكوين الخاص بها
انخفض اتجاه إعادة الشراء السلبي من 2510 إلى 2440، مما استنفد الطاقة السالبة، ولا يزال النطاق ساريا
1. المراكز الطويلة عند 2494 ترتد لتغلق عند 2510، لذا من الآمن الاستفادة من الأرباح وليس التخيل في 2550
2. استنادا إلى قوة الارتفاع، احمل المركز في النطاق 2520-2540
3. قبل مؤشر أسعار المستهلك غدا، قم بعمل مركز بيع أخير
توقعي لمؤشر أسعار المستهلك غدا هو صراع كبير في الشرق الأوسط من أغسطس إلى سبتمبر، مع توقعات تضخم عنيد + رفع أسعار الفائدة + ارتفاع الأسعار، مما سيتجاوز التوقعات قليلا ويؤثر سلبا على قطاع العملات الرقميةKRWQ تطرد رموز السندات الكورية من الاحتياطيات: شينهان تقول إنها لم تتعاون أبدا
في فبراير، كانوا لا يزالون يتفاخرون بأنهم "أول عملة وون كورية مستقرة تستخدم سندات الحكومة الكورية المرمزة كاحتياطيات"، لكن الآن اختفى KTB من صفحة الاحتياطي الخاص ب KRWQ — ولم يتبق سوى USDC وfrxUSD.
ذكرت صحيفة Seoul Economic Daily: بعد أن اكتشفت Shinhan Securities أن KTB الخاص بها تم حشو احتياطيات KRWQ، وجدت أن هناك خطبا ما وطالبت Etherfuse بإزالته، مؤكدة أنه 'لا توجد علاقة تعاونية مع KRWQ.' كما تم طعن قناة بطاقة الهدايا الخالية من KYC سابقا.
لا تخلط بين "ظهور علامة وساطة معينة في الاحتياطيات" وبين "ذلك الوسيط يؤيد ذلك." يمكن وضع الملصقات وإزالتها.
سردية الاحتياط انهارت في منتصف الطريق، وهي تساوي أكثر من الأخبار على الإنترنت.تصنيفات حركة رأس المال بالعملة الموحدة
$SOPH تغييرات هيكلية اليوم؛ يجب النظر إلى العقود الفورية والعقود والمراكز معا.
سعر 15 مليون +0.52٪، الفائدة المفتوحة +1.76٪، مع ارتفاع الأسعار والمراكز في نفس الاتجاه، وتزايد التعرض للمخاطر مع ارتفاع الأسعار. تميل المعاملات النشطة حاليا نحو المشترين، حيث تمثل 47.8٪. طالما بقي الحجم مستقرا، سيستمر الهيكل الدافع.