Orbit Post Sitemap

把三个币放在一起看，比只盯$BTC一个价格有用。我的框架（以下价格为北京时间10月15日22:27 OKX价格页美元报价）： - $BTC看市场周期：我把BTC的价格波动作为观察市场风险偏好的一个参考。现价约81,311美元。北京时间10月14日公布的美国9月CPI，总体同比上涨3.7%、核心同比上涨2.6%，分别高于市场预期的3.6%和2.5%。公布后，BTC曾跌破83,000美元，一度跌破82,000美元下探80,000一带，目前回升至81,300美元附近。价格波动大的时候，我先看它。 - $ETH看资金水位：我用ETH的美国现货ETF净申赎，观察这个投资渠道的资金变化（以下均为美东交易日）。现价约2,376美元。10月12日（周一）单日净流出约8,540万美元——截至当日，已连续10个交易日净流出（9月29日至10月12日），是2026年5月11日–6月3日以来最长的一轮连续净流出；10月13日短暂净流入约2,484万美元回正了一天；10月14日再度净流出约1.3亿美元（ETHA一家就占了约1.1亿）。10月13日的净流入打断了此前的连续流出，14日又转为净流出。这反映的是美国现 لماذا انخفض سعر سهم 台积电Q3超预期股价却大跌؟ وما الذي يخشاه السوق في 15 أكتوبر، أصدرت 台积电$TSM تقرير الربع الثالث لعام 2026: إيرادات بلغت 1.494 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 50.9٪؛ وصافي ربح 763.06 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية كبيرة بلغت 68.7٪، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا وتجاوز توقعات السوق التي كانت 746.3 مليار دولار تايواني جديد. ومع ذلك، لم تعزز هذه النتائج المبهرة سعر السهم، حيث انخفض سهم 台积电 حتى الآن بأكثر من 5٪، مسجلاً 407 دولارات ما الذي يخشاه السوق بالضبط؟ أولاً، تراجع هامش الربح الإجمالي. بلغ هامش الربح الإجمالي في الربع الثالث 66.4٪، بانخفاض 1.3 نقطة مئوية على أساس ربع سنوي، وأقل من توقعات السوق التي كانت 66.5٪، ويرجع ذلك أساسًا إلى الإنتاج الأولي لعملية تصنيع 2 نانومتر التي خفضت هامش الربح. وأشارت الإدارة إلى أن مصانع الرقائق الخارجية ستؤدي إلى تخفيف هامش الربح بمقدار 3 إلى 4 نقاط مئوية خلال السنوات القادمة.‌ ثانيًا، تم تسعير سوق AI بالكامل. لقد سجلت 台积电 ستة أرباع متتالية من الأرباح القياسية، والمتداولون يريدون تسريعًا وليس مجرد تأكيد. عندما تكون التوقعات مرتفعة للغاية، فإن تجاوز التوقعات لم يعد كافيًا لدفع سعر السهم للارتفاع. ثالثًا، التوجيه المستقبلي يظهر حذرًا. على الرغم من استمرار الطلب القوي على AI، أوضحت الشركة أنها "تحافظ على الحذر" في تخطيط عام 2027، مع ضغوط من ارتفاع أسعار المكونات وعدم اليقين الاقتصادي الكلي على أجهزة المستهلك، وهو ما فسّره السوق كإشارة على احتمال بلوغ ذروة النمو. تضافرت هذه المخاوف الثلاثة، وحتى مع الأداء القوي، اختار السوق التصويت بأقدامه. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 عندما صدر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، تعرضت شهية المخاطرة لضربة قوية مرة أخرى، وأثارت المخاوف من تمسك التضخم مجددًا. شهد وول ستريت تقلبات متباينة بين الارتفاع والانخفاض خلال الليل، وسوق العملات المشفرة انخفض بشكل أكثر وضوحًا: BTC عند 81,180 دولارًا، بانخفاض 1.11% خلال 24 ساعة؛ ETH عند 2,372 دولارًا، بانخفاض 2.71%؛ SOL عند 103 دولارات، بانخفاض 1.16%. الأصول الرئيسية تقريبًا كلها أظهرت ضعفًا. هذا الهبوط يعود إلى تشديد التوقعات الاقتصادية الكلية. مؤشر أسعار المنتجين جعل السوق أكثر تحفظًا بشأن مسار خفض الفائدة، مع بقاء معدل الفائدة الخالي من المخاطر مرتفعًا، وارتفاع معدل الخصم، مما يجعل الأصول ذات التقييم العالي وبيتا المرتفع أول من يتعرض للضغط. العملات المشفرة تقع في نهاية منحنى المخاطر، وعندما تتقلب توقعات السيولة، تتضخم التقلبات، مع انخفاضات تفوق عمومًا سوق الأسهم الأمريكية. في النهاية، هي من أكثر الأصول حساسية للسيولة. قبل ظهور نقطة التحول الاقتصادية الكلية، لا تتعجل في اعتبار الارتداد إشارة للدخول. الارتفاع هو فرصة أكثر لتقليل المراكز. $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ $BTC انخفض إلى أقل من 80,000 دولار مرة واحدة، $ETH وصل إلى حوالي 2322 دولار. في الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة حوالي 977 مليون دولار في السوق بأكمله، وكان أكثر من 90% منها مراكز شراء. حتى الليلة، تم استنفاد كل الأخبار السلبية، هل حان وقت الارتداد؟ التصفية هي النتيجة، وليست السبب، السعر انخفض أولاً بسبب معدلات الفائدة الكلية، ثم تم تفعيل سلسلة التصفية القسرية للرافعة المالية، لذا الارتداد سهل الحدوث. لكن، الضغط الكلي لم يخف: مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، أعلى من التوقعات، وتوقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر ارتفعت بوضوح؛ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لا يزال فوق 5%. أموال صناديق ETF لا تزال تتدفق للخارج: في أكتوبر، صناديق ETF الفورية للبيتكوين والإيثيريوم لا تزال تشهد تدفقات صافية خارجة، والشراء الهامشي من المؤسسات لم يعد موجوداً. الآن نراقب ثلاثة إشارات هل يستطيع البيتكوين أن يعود إلى نطاق 83,000 - 86,000 دولار ويثبت نفسه هناك لمدة يومين متتاليين دون الانخفاض؟ هل يتحول تدفق صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة من صافي خروج إلى صافي دخول؟ هل ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وتوقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؟ في الواقع، أميل إلى أن تقرير أرباح تسلا لهذا الربع لن يتجاوز التوقعات~ سببان: الأول، معيار الربحية نفسه ليس منخفضًا. عقبة ربحية السهم هي 0.43$، مما يعني أن تسلا لا تحتاج فقط للحفاظ على الأرباح، بل تحتاج أيضًا إلى تحقيق تحسين كافٍ في الأرباح بين تسليم السيارات، هامش ربح السيارات، أعمال الطاقة، والإيرادات الأخرى. الثاني، أعمال السيارات لا تزال المتغير الأساسي. تعتمد قصة تقييم تسلا بشكل متزايد على Robotaxi، FSD، AI وأعمال الطاقة، لكن ما إذا كان تقرير الأرباح هذا الربع "يتجاوز التوقعات" يعتمد أولاً على الربح المحاسبي للربع. قصص الأعمال المستقبلية قد لا تتحول مباشرة إلى ربحية السهم لهذا الربع. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 الخلفية الكلية: هذه المرة مختلفة الدافع الأساسي لهذا التراجع هو العوامل الكلية، وليس مشاكل في قطاع التشفير أو التكنولوجيا نفسه. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 3.6%؛ وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.6% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 2.5%؛ وارتفع على أساس شهري بنسبة 0.6%، وهو أكبر ارتفاع خلال خمسة أشهر. رفع الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00%، وهو أول رفع للفائدة خلال ثلاث سنوات، وأشار إلى احتمال المزيد من الزيادات في الأشهر القادمة. وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 5.3% في بعض الأحيان. في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، تواجه جميع الأصول التي لا تدر فائدة (العملات المشفرة) والأسهم ذات التقييمات المرتفعة للنمو (مفهوم AI) إعادة تقييم للتسعير. هذه ليست مسألة "الهبوط الكبير سيؤدي إلى ارتداد"، بل هي مسألة "تغير مرساة التسعير". قبل وضوح مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، قد يكون أي ارتداد مؤقتًا $BTC $ETH $BTC #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 الكلام من القائد CoreWeave شهدت أمس تراجعًا مزدوجًا في الأسهم والسندات. انخفض سعر السهم بنسبة 15.46٪، وعائد السندات لعام 2032 تجاوز 15٪. ما الذي يقلق السوق؟ لديها ديون والتزامات إيجار بقيمة 52.1 مليار دولار، رغم أن مخزون الطلبات يتجاوز 100 مليار، لكن لتحويل الطلبات إلى إيرادات، يجب بناء مراكز بيانات وتسليم القدرة الحاسوبية، وهناك وقت وتكاليف بينهما. قال المدير التنفيذي إن السوق غير عقلانية، والطلبات طويلة الأجل كافية لسداد الديون. لكن تراجع الأسهم والسندات معًا يجعل التطمينات تبدو كأنها ضغط تمويل كبير. الطلبات على الورق، والتدفق النقدي حقيقي. في بيئة أسعار فائدة مرتفعة، شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ذات الرفع المالي العالي ضعيفة. هذا سلبي بشكل غير مباشر على العملات المشفرة. إذا واجه تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مشاكل، سينكمش الميل للمخاطرة، وسيضغط ذلك على البيتكوين والإيثريوم وSOL. بالإضافة إلى ذلك، تجاوز مؤشر أسعار المستهلك التوقعات، وارتفع التضخم لثلاثة أشهر متتالية، وزادت توقعات رفع الفائدة، وعوائد السندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة، والضغوط الكلية لم تختفِ. $BTC $ETH $SOL لقد أغلقت موقعي الطويل عند 84000، محققًا ربحًا قدره 1200 نقطة، وأنا الآن في وضع خالي من المراكز. لست مستعجلاً للدخول في مراكز شراء، سأنتظر حتى يهضم السوق الوضع. الدعم السفلي عند 80000، والحفاظ على 82000 يعني تذبذب. لا ألاحق الارتفاعات ولا أبيع في الانخفاضات، وأضع دائمًا وقف خسارة. التحليل أعلاه له صلاحية زمنية، ويجب وضع وقف خسارة جيد للصفقات، أتمنى لك حظًا موفقًا.ضع $SOL و$BTC جنبًا إلى جنب على مدار 59 يومًا يومًا بيوم، SOL هو بمثابة عدسة مكبرة لـ BTC، حيث تتضاعف نسب الارتفاع والانخفاض تقريبًا بنفس القدر. في 32 يومًا من ارتفاع BTC، ارتفع BTC بمعدل 1.8% في المتوسط، وارتفع SOL بمعدل 2.66% في المتوسط، أي حوالي 1.5 ضعف، منها 22 يومًا كان ارتفاع SOL أكبر من BTC. في 27 يومًا من انخفاض BTC، انخفض BTC بمعدل 1.25% في المتوسط، وانخفض SOL بمعدل 1.94% في المتوسط، وهو أيضًا حوالي 1.5 ضعف. كان هذا المضاعف واضحًا جدًا في الفترة من 17 أغسطس إلى 25 سبتمبر. ارتفع BTC بنسبة 30.3%، وارتفع SOL بنسبة 60.7%، أي بالضبط ضعف. من إغلاق 4 أكتوبر حتى الآن، انخفض BTC من 86530 إلى 80578، بنسبة 6.9%، وانخفض SOL من 121.6 إلى 101.91، بنسبة 16.2%. في هذه الفترة، كان انخفاض SOL أكبر من المتوسط. نسبة سعر SOL إلى BTC هي 0.001265، وأدنى قيمة خلال هذه الـ 59 يومًا كانت 0.001178 في 17 أغسطس، وأعلى قيمة كانت 0.001452 في 25 سبتمبر، والآن تقترب من الحد الأدنى. العدسة المكبرة لها نصف جانب انخفاض ونصف جانب ارتفاع، والمضاعف هو نفسه. من يحمل SOL يعتبر أن الحفاظ على إغلاق يومي لـ BTC عند 80 ألف هو شرط الثبات، وإذا تم الحفاظ عليه، فإن الجانب المتضخم هو جانب الارتفاع.$BTC لا تتسرع في الشراء عند القاع! ٨٠ ألف هو آخر غطاء للعار مؤشر PPI الليلة لم يساعد، وافتتاح سوق الأسهم الأمريكية لم ينقذ الوضع، اتجاه الهبوط لا يزال مسيطراً. في هذه الموجة من الانخفاض، كاد السعر أن يخترق ٨٠ ألف. الثيران الآن تصمد عند هذا المستوى. عدم فاعلية PPI وعدم إنقاذ السوق الأمريكية يعني ماذا؟ هذا ليس قتلًا عاطفيًا، بل قتلًا باتجاه السوق. السوق يصوت بأقدامه، الأخبار السلبية لم تُهضم بعد. والأهم من ذلك، غدًا مساءً خطاب ووش، إذا كانت لهجة الخطاب متشددة، فمن المرجح أن ٨٠ ألف لن تصمد. إذا حدث ذلك، سيفتح المجال للأسفل، ومن المتوقع أن تنتعش الرهانات الدموية بشكل ملحوظ فقط عند الانتخابات النصفية. نصيحتي بسيطة: لا تكن عشبًا مجانيًا الآن. لن أشتري عند هذا المستوى، والسبب هو كثرة الأخبار السلبية، والمشاعر لم تُصفى بعد، الدخول الآن هو مقامرة على الحظ وليس تداولًا. هل تريد الشراء عند القاع؟ انتظر كسر ٨٠ ألف بشكل فعّال، ثم راقب رد فعل السوق. هل تريد البيع على المكشوف؟ الكسر الفعّال لـ٨٠ ألف هو الفرصة الأكثر تأكيدًا. هل تريد التحمل؟ غدًا الجمعة، خطاب ووش هو الأهم، وسيولة نهاية الأسبوع ضعيفة، إذا تحملت في منتصف الطريق، قد تستمر في التحمل حتى الاثنين المقبل، حتى تشكك في حياتك. في التداول بالعقود، عندما لا يكون هناك سوق، كلمة واحدة: انتظر. احتفظ برصاصك، لا تغامر وتدخل دفعة واحدة كعشب، حينها لن تستطيع حتى البكاء. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ $SPCX $BTC $SOL انخفضت SPCX من 225 دولارًا إلى ما يزيد قليلاً عن 100، والآن عادت إلى 176، ثم انخفضت مرة أخرى إلى 144، بمجموع انخفاض 36%. لا تستخدم "سفينة النجوم، المريخ، AI" لإقناع نفسك بعد الآن. لقد تحول تسعير السوق إلى AI وإيرادات ستارلينك، وعندما يتحرك AI، ينخفض السعر؛ بدأت FAA تقييم البيئة، والتحقيقات التنظيمية مستمرة؛ في 26 أكتوبر سيتم فتح حوالي 7% من الأسهم، مما يخلق ضغط بيع مرتفع؛ ARK بدأت بالفعل في تقليل حصتها. الأكثر دموية هو الرافعة المالية: الحيتان ذات الرافعة 3 أضعاف تعاني من خسارة عائمة بنسبة 84%، وأولئك الذين يستخدمون رافعة 20 ضعفًا يخسرون أكثر من رأس المال. التقييم حسب توقعات متفائلة لعام 2027 لا يزال يقارب 19 ضعفًا لمعدل السعر إلى المبيعات، والشركة لا تزال تخسر. المؤسسات تبيع، وأنت تشتري؟ إذا كان سبب الشراء الوحيد هو "الإيمان"، فلا تشترِ. الانهيار الحاد ليس فرصة للصعود، بل هو السوق يقوم بتصفية المستقبل المفرط في التوقعات. لا تضخ المزيد لتقليل الخسائر، اسأل أولاً: هل لا تزال منطقية الشراء في البداية قائمة؟ إذا لم تكن كذلك، فقم بوقف الخسارة؛ إذا لم تفهم، فتعلم. البقاء على قيد الحياة أهم من الإيمان. #SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接؟ تقرير مباشر عن العبور لمدة ساعة ونصف: توقف البرد تدريجياً، ولم يتغير اتجاه الرياح ⛈️ في الساعة الثامنة والنصف، عبرت العاصفة القوية في موعدها، والحالة الحالية: هطل البرد، والرياح تهب، والسماء لم تصفُ بعد. توقعت أن BTC سينخفض تحت 80,000، وقد حدث ذلك بالفعل! أولاً، تقرير عن فاتورة البرد 🧊. خلال هذه الساعة، تم تدمير 32,450,000 عبر الشبكة، 90% منها ضد المتفائلين. في عقود BTC، تم تدمير 12,990,000، منها 12,690,000 مراكز شراء؛ في ETH تم تدمير 3,080,000، وفي SOL تم تدمير 770,000. إذا نظرنا على مدى 24 ساعة، فإن الفاتورة الإجمالية 911,000,000، مع 170,000 شخص، و91.5% منهم متفائلون. ثانياً، تقرير عن اتجاه الرياح 💨. في عقود الإخوة الثلاثة، المال لا يزال يخرج: صافي تدفق BTC خارج السوق 166,000,000، وSOL 14,200,000، وETH 8,490,000. في السوق الفوري أيضاً المال يتدفق للخارج، وضغط البائعين يسيطر. المطر لم يتوقف بعد، فلا تضع المظلة جانباً. المثير للاهتمام أن البرد يزداد صغراً. 32,450,000 مقارنة بـ 57,630,000 خلال 4 ساعات و616,000,000 خلال 12 ساعة، القوة واضحة أنها أضعف — الموجة الأولى من التصفية قد انتهت تقريباً. ومع ذلك، لا تزال الرسوم إيجابية، ورأيت في سوق OKX أن مراكز ETH زادت بنسبة 4.58%، هناك من يشترون في وسط البرد. الموقف المحرج هو: القاع الذي يشترونه الآن هو بالضبط المواد الخام للموجة القادمة من البرد. لذا، التحذير لم يُرفع بعد. البرد انتهى، لكن اتجاه الرياح لم يتغير، والمال لا يزال يهرب. قلت في الساعة الثامنة والنصف أنني سأراقب من الخارج، ورأيي لم يتغير: انتظر حتى تهدأ الرياح، ولا تلتقط المظلة في وسط البرد. التقرير القادم عن البرد أو عن صفاء السماء، يعتمد على ما إذا كان المال سيعود أم لا. في الأيام الممطرة، يبقى الناس أو المال، سنرى ذلك لاحقاً ✊.$PUMP فتحت مركز بيع بالقرب من 0.0051، وخط 12 ساعة انخفض من أعلى نقطة عند 0.0067 بشكل مستمر، وضغط البيع لم يتوقف أبداً. خلال اليوم انخفض السعر بأكثر من 7 نقاط، وحجم التداول كان كبيراً، والشراء لم يستطع الصمود. عملة Meme، اسمها PUMP لكن الحركة لم ترتفع أبداً، وعندما يضعف المزاج ينخفض السعر بشكل أشد من العملات البديلة، فقط اتبع الاتجاه وابدأ بالبيع. الآن بالقرب من 0.00437، نسبة الأرباح العائمة تبدو مخيفة عند أكثر من 700%، لكنها في الأصل مركز صغير مع 50x لتجربة الخطأ، والربح الفعلي مجرد مصروف صغير، ونشر الصورة فقط لتسجيل الشعور بالسوق. النقطة 0.004235 هي أدنى نقطة تم اختبارها للتو، ومن السهل أن يكون هناك جني أرباح مبكر، والسوق يظهر بعض التقلص والاستقرار. أنا مع 50x لا أحب القتال، عملة Meme قد تعكس فجأة بدبوس واحد، وأنا على الأرجح مستعد لجني الأرباح. الهروب بسرعة أفضل من التمسك حتى النهاية، لا يمكن أبداً البيع عند الأدنى، لكن المهم أن تخرج قبل "الشعور بالارتداد".التحفيز، شهدت أسهم أشباه الموصلات تراجعًا كبيرًا مرة أخرى مع توقعات رفع أسعار الفائدة التي تصعد إلى مستوى جديد، لم ينخفض الذهب الليلة بشكل ملحوظ، بل بدا قويًا بعض الشيء، وهو ما يشكل تباينًا واضحًا مع الانخفاض الحاد لمؤشر أسعار المستهلكين الليلة الماضية بعد دراسة متأنية، تبين أن السبب مرتبط بالطلب على الملاذ الآمن 1. عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل شهدت هبوطًا حادًا مؤخرًا (سندات العشر سنوات على وشك الانخفاض بأكثر من 5 نقاط مئوية)، والطلب على السندات الأمريكية قوي 2. الأسهم التكنولوجية شهدت هبوطًا حادًا، وحتى شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة تواجه ضغوطًا على تقييماتها 3. قطاع العملات المشفرة يعاني من تراجع مستمر، دون أي ارتداد ملحوظ إذاً، السبب الحقيقي واحد، جزء من الأموال التي هربت من قطاع تكنولوجيا AI ذهب إلى السندات الحكومية، والجزء الآخر توجه إلى الذهب حتى لحظة كتابة هذا التقرير، سعر الذهب الفوري مسجل عند 4150 لكن هذه مجرد إشارة مؤقتة، هل 4000 هو القاع؟ وهل يمكن أن نشهد انعكاسًا الآن؟ هذا يحتاج إلى وقت للتحقق #مراقبة الأموال التي تراجعت بالتزامن مع مؤشر ناسداك والأصول المشفرة بعد صدور بيانات CPI في مساء توقيت بكين، صدرت بيانات CPI، وتراجع مؤشر ناسداك والأصول المشفرة معًا، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ظهور تقلبات متزامنة في نوعين من الأصول لا يعني وجود علاقة سببية، بل هو انكماش متزامن للأموال ذات المخاطر تحت توقعات سعر الفائدة الموحدة. تتحرك الأموال بين سندات الخزانة الأمريكية، الأسهم الأمريكية، والأصول المشفرة: عند ارتفاع توقعات سعر الفائدة، يتم تقليل الحيازات في الأصول ذات التقلب العالي أولاً، ويتحول التفضيل إلى السيولة الثابتة. تكبدت خسائر في هذه الجولة من السوق، حيث تآكلت مدخراتي التي جمعتها على مدى سنوات. افتقرت إلى الاعتماد الأصلي، وكنت متعجلاً لتغيير الوضع من خلال التداول، مما أدى إلى توتر نفسي وضعف في التنفيذ. بعد المراجعة، أدركت أن جذور المشكلة تكمن في إدراكي الذاتي وليس في السوق. للحفاظ على المعيشة، بدأت في قبول أعمال بدنية قصيرة الأجل لكسب لقمة العيش، دون دعم، وحتى انهيار المشاعر يجب أن أختار توقيته. رغم أن التداول لم يحقق أرباحًا، إلا أن هذه التجربة كانت نوعًا من المكاسب، وسأعدل أفكاري وأواصل التقدم. إذا تحولت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لاحقًا بشكل ملحوظ نحو التيسير، فإن منطق المراقبة المتزامنة هذا سيفقد فعاليته. $SOL $BTC $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ عندما صدرت هذه البيانات، أعتقد أن الكثيرين شعروا بصدمة. مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفع بنسبة 6.3% على أساس سنوي، بينما كان توقع السوق 5.3%، وعلى أساس شهري 1.3% مقابل توقع 0.5%. مؤشر أسعار المنتجين الأساسي أيضًا تجاوز التوقعات. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) السابق ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، وهو أعلى من التوقعات. بيانات التضخم المتتالية تشير إلى استمرار ضغط الأسعار. مع صدور هذه البيانات، عادت توقعات رفع الفائدة خلال العام. لكن إذا نظرت إلى المسؤولين، فهم على حالهم، كل واحد يقول رأيه. دالي قال إن رفع الفائدة قد يكون ضروريًا لكنه ليس عاجلاً. جولسبي قال إنهم بحاجة لمزيد من البيانات. بصراحة، هم أنفسهم لم يقرروا الخطوة التالية. السوق الآن تركز على شخص واحد، ووش. غدًا صباحًا سيتحدث في اجتماع صندوق النقد الدولي مع المدير العام للصندوق، والسوق تريد سماع موقفه بشأن مسار أسعار الفائدة المستقبلية. ما التأثير؟ أولاً، الضغط قصير الأجل مؤكد. التضخم المرتفع وتوقعات رفع الفائدة المتزايدة ستدفع الدولار وعوائد السندات الأمريكية للارتفاع، مما يضر بالأصول ذات المخاطر. البيتكوين انخفض اليوم بنسبة 1%، وهذا هو المنطق. الأموال خارج السوق لا تتحرك الآن، الجميع ينتظر كلمة ووش. ثانيًا، لا تركز فقط على رفع الفائدة أو عدمه. حتى لو لم يتم رفعها، طالما أن التضخم لا ينخفض، فإن العوائد طويلة الأجل لن تنخفض، وتكلفة التمويل ستظل مرتفعة. البيتكوين تريد أن تشهد حركة اتجاهية واضحة، لكنها تفتقد السيولة، وليس مجرد شعار "عدم رفع الفائدة". في الوضع الحالي، من الصعب التحرك صعودًا أو هبوطًا، إنها فترة انتظار. ما رأيك؟ $BTC انخفضت لمدة ثلاثة أيام، ولا تزال الرسوم فوق الصفر: الثيران مصرون لكن أيديهم ضعيفة الاستنتاج الليلة: طريقة الانخفاض خلال هذه الأيام الثلاثة ليست ذعراً، بل قطع بطيء مؤلم. BTC عند 80,548، انخفض بنسبة 2.38% خلال 24 ساعة، وصل إلى أدنى مستوى عند 80,228، على بعد نفس واحد فقط من 80 ألف. ETH عند 2,354، انخفض بنسبة 4.6%، وخسر مستوى 2400. SOL عند 101.93، حتى مستوى 100 صار مهدداً. لكن الرسوم أدهشتني: BTC 0.0038%، ETH 0.0044%، كلها فوق الصفر بقليل، ولم تتحول إلى سلبية. ثلاثة أيام من الانخفاض المتواصل، والفائدة للثيران ما زالت تُدفع. ببساطة، الثيران مصرون: لا يعترفون بالخطأ، ويحتفظون بمراكزهم حتى النهاية؛ لكن 0.0038% أقل من نصف القيمة الطبيعية 0.01%، لا يجرؤون على زيادة المراكز. حجم الفتح المفتوح (OI) 30,800 BTC لم يتحرك، لا أحد تعرض للتصفية ولا أحد اشترى عند القاع، الجميع ينتظر سبباً. والسبب اليوم يميل للسلبية: صافي تدفقات ETF اليومية خارج 261 مليون، ووش يريد التواصل مع إطار عمل الاحتياطي الفيدرالي، توقعات أسعار الفائدة أقل وضوحاً، والأصول ذات المخاطر تتعرض للضغط أولاً. التوقع: الليلة وحتى صباح الغد، التركيز على مستوى واحد فقط، 80,228. إذا انخفض السعر وكبرت الرسوم السلبية، تعترف الثيران بالهزيمة، ونرى مستوى 80 ألف. إذا ثبت السعر وارتفعت الرسوم، ننتظر ارتداداً إلى 81,600. إذا لم يحدث ذلك: إذا أغلق BTC الليلة فوق 82,200 وارتد ETH إلى 2,450، فإن توقعاتي السلبية تبطل، وسأعترف بالخطأ في بداية الغد. مستوى 80 ألف، هل تعتقد أنه سيصمد؟ #NetflixQ3AdsAndMargins اليوم، لمن يستخدمون الرافعة المالية، حان الوقت لتحويل النظر بعيدًا عن سعر العملة الرقمية، ونلقي نظرة على النفط. أعلنت وكالة الطاقة الدولية دفعة واحدة عن إطلاق كامل لمئة مليون برميل من النفط الخام غير المستخدم، بالإضافة إلى تسريع إطلاق عشرين مليون برميل من الديزل، ومع احتساب الجولة التي تمت في مارس، فإن حجم الإطلاق يتجاوز أربعمئة مليون برميل، وهذا يعني ضخ سيولة في السوق من جانب العرض. عندما ينخفض سعر النفط، فإن التأثير المباشر هو تخفيف توقعات التضخم. لماذا يرتبط هذا الأمر بـ $BTC؟ في الأشهر الماضية، قام السوق بترجمة الصراعات الجغرافية السياسية وارتفاع أسعار النفط إلى سلسلة من "التضخم المستمر، وضرورة استمرار رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي"، وكانت توقعات رفع الفائدة تضغط باستمرار على الأصول ذات المخاطر. الآن، مع تخفيف الضغط من جانب العرض، إذا استقر سعر النفط وانخفض، فإن الحبل الماكرو اقتصادي الذي كان يضغط على العملات المشفرة سيرتخي قليلاً. بالطبع، هذا متغير بطيء، فلا تتوقع أن ينعكس ذلك على السوق اليوم. أنتم أكثر إيمانًا بأي جانب، هل التضخم فعلاً سينخفض، أم أن البنوك المركزية ستظل متشددة حتى النهاية؟ أصدرت USDC ما قيمته 8.6 مليار دولار خلال سبعة أيام، لكنها استردت أكثر: 10.1 مليار دولار. تشير بيانات الشفافية من Circle حتى 12 أكتوبر إلى انخفاض صافٍ في المعروض بمقدار 1.5 مليار دولار، ليصل الرصيد إلى 72.7 مليار دولار. هذه إحصائيات الأسبوع، وليست تدفقات اليوم الواحد. الإصدار هو استبدال الدولار الأمريكي بـ USDC جديد، أما الاسترداد فهو إعادة العملة مقابل الدولار الأمريكي. لذلك، النظر فقط إلى "الإصدار" بقيمة 8.6 مليار دولار يتجاهل تدفقات الأموال العكسية الأكبر. كمية USDC المتاحة للدفع على السلسلة، والتداول، والإقراض تقلصت فعليًا. بالنسبة للمنصات والمستخدمين الذين يعتمدون على تداول USDC، إذا استمر الاسترداد الصافي، ولم يتم تعويضه بأموال أخرى، فقد تضيق السيولة المتاحة. لكن هذه البيانات لا توضح من أي بورصات جاءت الأموال، ولا إلى أين ذهبت في النهاية، ولا تثبت أن الحائزين باعوا أصولًا مشفرة أخرى. يجب متابعة الإصدار والاسترداد معًا، ثم مراقبة أرصدة البورصات، وعرض وطلب أموال الإقراض، وفروق أسعار الصرف. لا يمكن الحكم على انسحاب جميع أموال العملات المستقرة فقط من خلال انخفاض العرض، ولا يمكن تحويل ذلك مباشرة إلى مبيعات عملات بنفس القيمة. المصدر والصورة: صفحة الشفافية من Circle، البيانات حتى 12/10؛ تم التحقق في 15/10 بتوقيت بكين الساعة 22:07، والقيم تقريبية حسب الصفحة. أدناه مدخل التداول الفوري لـ USDC/USDT. https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/usdc-usdt $ETH الآن الجميع مشغولون بتخمين أين القاع، لكن المؤسسات هنا ليست قلقة على الإطلاق. لقد راجعت بيانات ETF الخاصة بالأمس، ورأيت إشارة غير طبيعية جدًا لنبدأ بـ BTC، كان هناك تدفق صافٍ للخارج بقيمة 31.44 مليون بالأمس، حيث خرجت BlackRock بمبلغ 13.34 مليون، وباعت Fidelity بمبلغ 18.36 مليون. في اليوم السابق، كانوا قد زادوا مراكزهم بأكثر من 20 مليون، ثم في اليوم التالي خرجوا بالكامل، بعبارة أخرى، المؤسسات كانت تدخل بشكل تجريبي، وعندما صدر مؤشر CPI السلبي، توقفوا وانتظروا أما بالنسبة لـ ETH، فالتدفق الصافي للخارج كان فقط 51.9 ألف، حيث باع كل من Grayscale وBlackRock بشكل طفيف، مما يعني أنهم تقريبًا لم يتحركوا. عندما انخفض السعر إلى مستوى 2315، لم تقم المؤسسات بالشراء عند القاع ولا بالضغط على السعر للبيع، بل كانوا جميعًا في وضع انتظار لرؤية الاتجاه رأيي هو: المؤسسات لا تقوم ببيع ذعر على الإطلاق، إنهم بصبر ينتظرون الفرصة. ضغط البيع على ETH وSOL بدأ يتراجع، والهبوط الحالي في جوهره هو بيع من قبل المتداولين الذين يحملون مراكز طويلة. نسبة الشراء والبيع في SOL لا تزال عند 2.68، ولم يتم تصفية مراكز الشراء بالكامل بعد، ولا يزال هناك المزيد من الانفجارات المتسلسلة في السوق أنا حاليًا لا أمتلك مراكز، في مثل هذا السوق، الشراء عند القاع بشكل متهور هو مجرد حظ، سأنتظر حتى يتم الانتهاء من التصفية ويستقر السوق فعليًا قبل أن أتخذ خطوة في $ETH تذكروا مستويات الدعم الرئيسية: BTC 80000 / 78000، ETH 2300 / 2200، SOL 100 / 95 $SNDK هذه الموجة من الصفقات القصيرة حققت أرباحًا طائلة بنسبة 1378%، وخلف هذا الربح العائم هناك مخاطرة بمقدار 75 ضعفًا كأنها تمشي على حبل مشدود. على الجانب الكلي، عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع بسرعة، وصناديق ETF المشفرة تشهد تدفقات نقدية خارجة يوميًا، والسوق العام لا يعمل بشكل جيد، فما بالك بالعملات الصغيرة. بمجرد صدور خبر الإنتاج الضخم لـ G5 من Changxin، بدأ منطق احتكار التخزين الخارجي يتزعزع، وSanDisk تعاني من هبوط تعويضي عند مستويات مرتفعة، والعقود المرتبطة بها على السلسلة تتراجع تدريجيًا ولا يمكن إيقافها. من منظور السوق، تم البيع من 1594 إلى 1301، المتوسطات المتحركة كلها تشكل تقاطعات هبوطية، والارتداد عند المتوسط الوسيط يؤدي إلى هبوط مجدد. عند مستوى 1300، هناك صراع بين المشترين والبائعين، وإذا تم كسره، فلن يكون هناك دعم شرائي حقيقي أدناه. حجم التداول يرتفع عند الهبوط وينخفض عند الارتداد، وهذا نموذج نموذجي لتصريف الأصول. الحيتان هنا تحمل نوايا مختلفة، فبعضهم يشتري والبعض الآخر يبيع. أسلوبي الآن صار صارمًا: أغلقت أكثر من نصف المراكز لأقفل الأرباح، ونقلت وقف الخسارة إلى سعر الدخول. أما المراكز المتبقية، فأتركها تطير كالرصاصة، وإذا ارتفع الحجم وعاد السعر إلى 1594 سأخرج. عند مخاطرة 75 ضعفًا في هذا المستوى، أفضل أن أربح أقل ولا أتعرض للخسارة، لأن شمعة صاعدة كبيرة عند مستوى منخفض قد تمحو أرباحك لنصف شهر. $ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ لا تركز فقط على كسر $BTC حاجز الثمانين ألفًا هذا الصباح أو هبوط $ETH بنسبة 5% بمفرده. انظر إلى السوق التقليدي: مؤشر ناسداك افتتح على هبوط بأكثر من 1%، وAMD، إنتل، ومايويل جميعها هبطت بأكثر من 5%، ومؤشر فيلادلفيا نصف الموصلات فقد تريليوني دولار خلال سبعة أيام، وحتى SpaceX هبطت بنسبة 5%. هذا ليس بسبب مشكلة داخل عالم العملات الرقمية، بل لأن جميع الأصول ذات المخاطر تخفض الرفع المالي بشكل متزامن. في هذه الأوقات، هبوط العملات المشفرة هو في الأساس بيعها كأنها أسهم تكنولوجيا ذات بيتا عالية. إذا فهمت هذا، ستدرك لماذا التركيز فقط على بيانات السلسلة أو تحركات الأموال لا ينجح في تحديد الاتجاه: المال يُسحب من الجانب الكلي. عندما يتوقف محرك تفضيل المخاطر عن العمل، لا تتوقع أن عملة ما ستبقى بمنأى عن ذلك. $ETH هو الأضعف اليوم لأنه الطرف الأعلى بيتا الذي يتعرض للضرب أولاً. هل تعتقدون أن هذه الجولة من تقليل الرفع المالي قد اكتملت؟ انخفض سعر BTC إلى أقل من 80000، وتم تصفية مراكز لـ 185000 شخص بقيمة 9.82 مليار، لكن هناك بيانات ترتفع عكس الاتجاه. لننظر أولاً إلى هذا التباين. خلال الـ 24 ساعة الماضية، شهدت صناديق ETF الفورية لـ BTC صافي خروج 3209 عملة، وصناديق ETF لإيثيريوم صافي خروج 38915 عملة، مع خروج تراكمي خلال 7 أيام بلغ 5250 BTC و133537 ETH. صناديق ETF لـ SOL فقدت السيولة لمدة 8 أيام تداول متتالية، وفي يوم الأربعاء خرج منها 1.3 مليون. شهد صندوق ETHA من بلاك روك خروج يومي بقيمة 110 مليون، وصندوق FBTC من فيديليتي خروج بقيمة 153 مليون. صناديق ETF تخرج. لكن كبار المستثمرين على السلسلة يشترون. ارتفع إجمالي حيازات كبار المستثمرين على سلسلة بيتكوين إلى 3.03 مليون عملة، بمعدل نمو شهري هو الأسرع منذ فبراير هذا العام. السعر ينخفض، والكبار يشترون، وهذا التباين مستمر لفترة. لننظر إلى هيكل التصفية. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 9.82 مليار دولار على الشبكة بأكملها، وتم تصفية 185000 شخص، وأكثر من 90% منهم كانوا في مراكز شراء. هذا ليس مؤسسات تبيع، بل هو تدافع مفرط للرافعة المالية من قبل المتداولين الصاعدين. الدعم القوي قصير الأجل لـ BTC عند 81873، ولـ ETH عند 2405، ولـ SOL بين 100 دولار ومتوسط 200 يوم عند 97.95. أعتقد أن خروج صناديق ETF هو تعبير عن المزاج، وزيادة حيازات الكبار هي الحقيقة. العدو الأكبر للسوق الآن ليس المؤسسات، بل الرافعة المالية التي تراكمها المتداولون الصاعدون بأنفسهم. قبل أن تنتهي بيانات التصفية، متابعة الشراء تعني إمداد الآخرين بالوقود. انخفض BTC تحت 80000، والمستوى التالي هو 78000. إذا لم يحافظ ETH على 2405، فإن 2400 مجرد دعم هش. قدرة SOL على الحفاظ على 100 تحدد ما إذا كانت ستتراجع أو تتحول إلى سوق هابطة.$DOGE دائم، مركز بيع 50x من 0.08076 إلى 0.07842، ربح عائم +144.87%. الانخفاض الفعلي حوالي 2.89% (0.00234 نقطة)، الأرباح تعتمد بالكامل على الرفع المالي 50 ضعف. السعر الحالي 0.07842 قريب من دعم قصير الأجل، نسبة المخاطرة في متابعة البيع منخفضة جداً، وأي ارتداد بسيط قد يمسح أوامر المتابعة. من حيث التنفيذ، يُفضل سحب رأس المال أولاً، وترك المركز الأساسي مع وقف خسارة يحمي رأس المال ليتمكن من التحرك بحرية. من لم يدخل الصفقة بعد فلا يستعجل، انتظر تأكيد ارتداد عند حوالي 0.08076 قبل اتخاذ أي إجراء. الربح العائم 144% مع رافعة 50 ضعف يحمل مخاطر عالية جداً إذا لم يتم تأمين الأرباح، قد تبدو الأرباح مضاعفة لكنها قد تتراجع في أي لحظة، حافظ على الأرباح ولا تطمع. $BTC $ETH حتى الآن، يبدو أن مستوى 80,000 لا يزال يحظى بدعم كبير من العديد من المتابعين. كان هناك تحليل سابق يشير إلى أن الربع الرابع من المرجح أن يشهد تقلبات بين 80,000 و90,000، وأن المنطقة بين 80,000 و82,000 قد تكون منطقة جيدة لتجميع العملات. إذا لم تتدهور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لاحقًا، وهدأت الأوضاع في الشرق الأوسط قليلاً، وتوقف تدفق صناديق التداول (ETF)، فهناك فرصة لأن يرتد السعر أولاً إلى حوالي 85,000 أو 87,000 لاختبار المقاومة. لكن لا تتوقع قمة جديدة على الفور — أعلى مستوى هذا العام كان حوالي 96,000 في سبتمبر، ولا يزال هناك فارق كبير عن أعلى مستوى في أكتوبر من العام الماضي الذي تجاوز 120,000، والمزاج العام للسوق واضح بأنه أكثر حذراً بكثير.بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، جاءت بيانات سبتمبر أقوى مما توقع الجميع، كما عاد التضخم الأساسي للارتفاع. في الأصل، كان الكثيرون ينتظرون "نفاد الأخبار السلبية" لاقتناص الفرص، لكن السوق لم يكترث حتى للارتداد، واستمر في الهبوط التدريجي. المشكلة الحقيقية ليست في مدى هبوط البيتكوين حتى الآن، بل في أن هذا الهبوط يبدو غير مكتمل. إذا تم كسر مستوى 80000 بشكل فعّال، فمن المرجح أن ينهار مزاج السوق أكثر، وسيكون المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو حوالي 76000. المنطق ليس معقدًا: إذا لم ينخفض التضخم، فستستمر سياسة خفض الفائدة في التأجيل، ولن تنخفض تكلفة رأس المال، وبالتالي لن يجرؤ المال الخارجي على التدفق بشكل عشوائي. أكثر ما تخشاه الأصول ذات المخاطر هو هذا، حيث يتم تقليل السيولة، ولا يمكن لأحد أن يتحرك بحرية. لذا، لن أشتري في القاع مؤقتًا، ولن أخمن القاع. سأراقب أولًا ما إذا كان السعر سيستقر فوق 80000، ثم سأرى ما إذا كان هناك حجم للارتداد. قبل ظهور إشارة توقف الهبوط، من المهم السيطرة على النفس أكثر من أي شيء، فالتقليل من الخسائر هو الربح. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟ مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات فقد أكثر من 20 تريليون دولار من القيمة السوقية خلال سبعة أيام تداول، وهذا الصباح استمرت شركات التخزين الرائدة مثل سامسونج وهايليكس في الخسائر، والشاشة مليئة بالذعر. لكن ما أراقبه أبداً ليس مزاج السوق، بل العرض والطلب. قال الرئيس التنفيذي لشركة ميكرون قبل أيام إنه ضمن طلبات طويلة الأجل بقيمة 150 مليار دولار، والتخزين في العامين المقبلين سيكون أكثر ضيقاً من هذا العام؛ كما أن سامسونج وتوشيبا تخفضان الإنتاج للحفاظ على الأسعار. الأسعار انخفضت بسبب المزاج، لكن الأساسيات تتجه نحو التضييق، وهذا التباين هو المكان الذي أرغب في المراهنة عليه. الرهان على الارتداد بعد الهبوط الحاد ليس على الوصول لأدنى نقطة، بل على أن المزاج يسبق الأساسيات. $BTC انخفض مع الأصول ذات المخاطر، لكن في خط التخزين، أنا أراقب ساعة مختلفة. ما رأيكم في هذا الهبوط في قطاع أشباه الموصلات، هل هو انعكاس للاتجاه أم تصفية خاطئة؟البيانات الضخمة الصادرة اليوم في الولايات المتحدة لا تحمل إيجابية لأسواق الأصول ذات المخاطر. نبرز من البيانات أهم النقاط ونحللها بالتتابع. النقطة الرئيسية - تضخم المنتجين في الولايات المتحدة تسارع بشكل حاد. وهذا، مع الأخذ في الاعتبار بيانات التضخم الاستهلاكي الصادرة أمس، يزيد من تفاقم الوضع. في الوقت نفسه، تجاوزت مبيعات التجزئة التوقعات، لكن هذا تعزية ضعيفة. وبشكل عام، هذه تركيبة مزعجة للاحتياطي الفيدرالي تعزز الحجج لصالح رفع سعر الفائدة أكثر. تم اليوم نشر إجمالي ضربة متتالية! مؤشر أسعار المنتجين + مبيعات التجزئة كلاهما قويان، منطق السوق تغير! مؤشر أسعار المنتجين الصادر حديثًا انفجر بشكل كبير! على أساس سنوي 6.3%، أعلى من التوقعات 5.3% والقيمة السابقة 5.4%. وعلى أساس شهري كان قويًا جدًا 1.3%، يقارب ثلاثة أضعاف التوقعات! والأهم من ذلك، أن بيانات مبيعات التجزئة التي صدرت في نفس الوقت كانت أقوى من المتوقع. هذا يدل على أن مرونة الاستهلاك في الولايات المتحدة لا تزال موجودة، وقوة الشراء لا تزال تدعم الاقتصاد. مع صدور هذه البيانات، أصبح لدى الاحتياطي الفيدرالي ثقة للاستمرار في السياسة المتشددة. في جولة التضخم الحالية، أسعار النفط هي الدافع الأساسي. المخاطر الجيوسياسية في مضيق هرمز لا تزال معلقة، وهذا يعني أن التضخم في أكتوبر من المرجح أن يكون أعلى من سبتمبر. بالطبع يجب أن نكون موضوعيين: على الرغم من عدم رؤية ركود على المدى القصير، إلا أن سوق العمل وبعض بيانات الاستهلاك أظهرت علامات ضعف، ومرونة الاقتصاد لا تعني قوة. كانت احتمالية رفع الفائدة في CME سابقًا تصل إلى 55%، ومن المرجح أن يرتفع هذا الرقم مع صدور مؤشر أسعار المنتجين إلى حوالي 60%. السوق الآن بحاجة إلى إعادة تسعير: هل سيكون هناك رفع فائدة آخر في ديسمبر؟ بعد ذلك، يجب إعادة تقييم التوقعات للذهب، والبيتكوين، والسندات الأمريكية، والدولار. لأصدقائي المتداولين، لا تراهنوا على سيناريو خفض الفائدة القديم! #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ $ETH عصا التضخم الكبيرة المزدوجة، حطمت أوهام خفض الفائدة. ① مؤشر أسعار المستهلكين بدأ أولاً: في سبتمبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 3.6%، وارتفع سعر البنزين شهريًا بنسبة 9.1%، كما تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 2.6% التوقعات. احتمال رفع الفائدة في أكتوبر ارتفع من 22% إلى ما يقارب 50% بين عشية وضحاها. ② مؤشر أسعار المنتجين وجه ضربة إضافية: في سبتمبر، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 6.3% على أساس سنوي و1.3% شهريًا، متجاوزًا التوقعات (5.3%/0.5%)، وهو أقوى ارتفاع منذ نهاية 2022. بدأت زيادات الأسعار في المراحل العليا تنتقل إلى المراحل الدنيا، مما يؤكد ثبات التضخم. ③ ألم سوق العملات الرقمية: انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 81,000، ووصل مؤقتًا إلى 80,200؛ وانخفض $ETH بنسبة 6% إلى حوالي 2350. تم تصفية مراكز بقيمة تقارب مليار دولار خلال 24 ساعة، 90% منها مراكز شراء — الذين تابعوا الشراء تم رفعهم جماعيًا بواسطة خط بيانات واحد. شهدت صناديق ETF الفورية تدفقات صافية خارجة. تذكر هذه السلسلة: تضخم أعلى من المتوقع → توقعات رفع الفائدة ترتفع → عوائد السندات الأمريكية ترتفع، والدولار يقوى → الأموال تخرج من الأصول ذات التقلبات العالية. لم يعد البيتكوين "الذهب الرقمي" الملاذ الآمن، بل هو الحلقة الأكثر مرونة في تداول أسعار الفائدة العالمية. 27-28 أكتوبر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هو يوم الحكم الحقيقي. الحفاظ على مستوى 80,000 أهم من أي شمعة صاعدة. تحكم في نفسك، ولا تكن من التسعين بالمئة. انخفض BTC إلى أدنى مستوى جديد! الخطر الحقيقي في هذه الجولة من الانخفاض ليس السعر، بل أن الأموال العالمية تعيد تقييم المخاطر. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة على أساس سنوي إلى 3.7% في سبتمبر، مما أعاد تأجيج المخاوف من رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بشكل أكبر بسبب التضخم الذي فاق التوقعات. شهد سوق الأسهم الكوري هبوطًا حادًا، وتعرضت الأسهم التكنولوجية العالمية لضغوط، ولم يتمكن سوق العملات المشفرة من الاستثناء. وفقًا لتقرير سابق من The Block، بلغ حجم التصفية في سوق العملات المشفرة خلال 24 ساعة حوالي 951 مليون دولار، منها حوالي 876 مليون دولار من المراكز الطويلة. هذا يشير إلى أن هذا التعديل لم يكن مجرد بيع في السوق الفوري، بل كان مصحوبًا بتصفية واضحة للرافعة المالية. أنا أركز الآن على إشارتين: أولاً، هل يمكن لـ BTC بعد كسر أدنى مستوى سابق أن يستعيده بسرعة؛ وثانيًا، هل يتوقف حجم الفتح المفتوح (OI) عن الانكماش غير الطبيعي عندما يستقر السعر. إذا كان الارتداد يقتصر على ارتفاع السعر فقط دون وجود حجم تداول أو دعم مالي، فقد يكون التصحيح قصير الأجل مجرد ارتداد ضمن اتجاه هبوطي. ما يستحق الاهتمام حقًا ليس تخمين أدنى نقطة، بل متى سيتوقف السوق عن تسجيل أدنى مستويات جديدة مستمرة. #BTC #Bitcoin #加密货币 كتابة $CORE الانخفاض بمقدار 81 مليون توكن في المعروض المتداول يرجع على الأرجح إلى حرق توكنات زائدة خلال التفرع الصلب في أوائل سبتمبر، استنادًا إلى المعلومات المتاحة علنًا. قد تكون منصات البيانات قد أدرجت هذا التعديل في إحصاءاتها مؤخرًا فقط، بدلاً من أن يعكس عملية حرق جديدة من فريق المشروع في أكتوبر. اجعل التوقيت وعدم اليقين أكثر وضوحًا اجعل هذا المنشور أكثر إيجازًا استخدم نبرة سوقية أكثر حذرًا #DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 تحافظ شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات على خطة إنفاق رأسمالي تتراوح بين 60 إلى 64 مليار دولار أمريكي لعام 2026، حيث بلغ الإنفاق الرأسمالي في هذا الربع وحده 13.8 مليار دولار، مما يعني أن الإنفاق الرأسمالي للربع الرابع سيرتفع بنسبة 67% إلى 103% على أساس سنوي ليصل إلى 19.3-23.4 مليار دولار، تلبيةً للطلب المتزايد بشكل هائل على قدرة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، رفعت الشركة توقعات نمو الإيرادات السنوية لعام 2026 إلى 44%، متجاوزة التوقعات السابقة التي كانت "أعلى قليلاً من 40%"، مع توجيه إيرادات الربع الرابع بين 52.3 و54.3 مليار دولار، وهو أفضل بكثير من توقعات السوق الموحدة البالغة 51 مليار دولار، مع معدل نمو سنوي يتجاوز 55%. لكن التوجيهات التشغيلية الأساسية لعام 2027 التي كان السوق يتوقعها لم تُعلن بوضوح في هذا التقرير المالي، حيث لم تتحقق الإشارات المتفائلة التي كانت تتوقعها المؤسسات مثل "نمو الإيرادات السنوي بأكثر من 40% وإنفاق رأسمالي يصل إلى 85 مليار دولار"، مما سبب بعض خيبة الأمل في سوق رأس المال. وهذا يعكس بدقة طبيعة شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات كـ"رئيسة سلسلة الصناعة": فهي لا تقدم وعودًا مبالغًا فيها للسوق المالي من خلال توجيهات تفوق التوقعات، بل تعتمد في قراراتها على الطلبات الفعلية وإيقاع التوسع، من خلال تخصيص طاقة تغليف CoWoS المتقدمة بنظام الحصص، بدلاً من رفع الأسعار بشكل مفرط مما قد يؤثر على سلسلة الصناعة بأكملها، مما يحافظ على استقرار سلسلة توريد قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي على مستوى العالم.كلما كان السوق هادئًا أكثر، دل ذلك على أن الأموال كلها تنتظر إجابة الليلة. حاليًا، تقلبات BTC وETH وOKB ليست كبيرة، والسوق ليس في عجلة لاختيار الاتجاه. المتغير الأساسي وراء ذلك ليس الشمعة (K-line)، بل هو العوامل الكلية. سعر النفط لا يزال يتذبذب بالقرب من مستويات مرتفعة، وضغط التضخم لم يختفِ تمامًا. التوقع السائد في السوق حاليًا: مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر على أساس سنوي حوالي 3.6%. لكن الأمر الحاسم ليس مؤشر CPI نفسه، بل ما إذا كان مؤشر CPI الأساسي سيستمر في التراجع. إذا ظل التضخم الأساسي عنيدًا، قد يعيد السوق رفع توقعات رفع الفائدة في ديسمبر، وقد تتعرض الأصول ذات المخاطر لضغوط قصيرة الأجل مرة أخرى. يجب التركيز على بياناتين: إذا كان مؤشر CPI الأساسي الشهري يزيد عن 0.3%، واستمر في الارتفاع على أساس سنوي، فإن توقعات خفض الفائدة ستتلاشى تمامًا؛ أما إذا تراجع التضخم الأساسي، فإن تحسن المزاج سيحفز تدفق الأموال مرة أخرى. $BTC الآن يبدو وكأنه ينتظر تأكيدًا كليًا، والاختراق يحتاج إلى دعم مالي. الليلة الماضية، استمر تدفق صافي 176 مليون دولار إلى ETF الفوري، مما يدل على أن الشراء المؤسسي لم يختفِ، لكن إذا انخفض السعر تحت متوسط تكلفة حيازة مستثمري ETF، فقد يثير ذلك ضغوط سحب إضافية. $ETH أكثر حساسية للأموال، وإذا ارتفعت توقعات الفائدة، قد يكون الضغط أكثر وضوحًا. شهد ETF الفوري لإيثريوم تدفقات صافية خارجة لعدة أيام متتالية، وبالإضافة إلى الضغط الهيكلي على BTC، من المرجح أن تتزايد التقلبات قبل صدور البيانات الليلة، مع مخاطر كبيرة للشراء الأحادي الجانب. إذا كانت بيانات CPI الليلة سلبية جوهريًا، فإن كسر ETH لمستوى 2400 قد يطلق المرحلة التالية من تصفية الحسابات، أما إذا تراجعت البيانات، فمن المتوقع أن يشهد BTC وETH جولة من تحسن المزاج.الهبوط الحاد يحدث بعد أسبوع من الانتخابات في 6 نوفمبر 2018، كان $BTC عند حوالي 6400 ولم يتحرك تقريبًا. الهبوط الحقيقي حدث بعد أسبوع من الانتخابات، من 6400 إلى 5544. كيف تم حساب هذا الرقم: من يوم الانتخابات عند 6400 إلى أدنى مستوى 3201، تراجع حوالي 45.5%. الهبوط لم يكن في يوم الانتخابات نفسه، بل في الشهر الذي تلاها. ما المختلف هذه المرة: الآن، تمتلك صناديق ETF الفورية والشركات المدرجة أكثر من 2.57 مليون $BTC مجتمعة. في 2018، كان السوق تقريبًا كله من المستثمرين الأفراد والمقترضين، أما الآن فالمؤسسات تستلم القاع. لكن السياسة شيء آخر. قد يتولى أعضاء البرلمان المتشددون تجاه التشفير رئاسة لجنة الخدمات المالية. هذا النوع من عدم اليقين يستحق المتابعة أكثر من حركة السوق في يوم الانتخابات. التاريخ لا يعيد نفسه بالضبط، لكنه يكرر نفس النغمة. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟ #$BTC الليلة الساعة 20:30، خمسة صواعق تنفجر في نفس الوقت، $BTC يتنفس على عتبة 80 ألف يا إخوتي، دعونا نبدأ بالحديث عن الوضع الحالي. سعر $BTC الحالي حوالي 81,000 دولار، هبط بنسبة 3% خلال 24 ساعة، والإيثيريوم أسوأ، هبط بأكثر من 5.5%، السعر حوالي 2362 دولار. عدد حالات التصفية خلال 24 ساعة على الشبكة 185,000، وقيمة التصفية 982 مليون دولار، أكثر من 90% منها كانت مراكز شراء. أثناء كتابة هذه السطور، $BTC قبل ساعة كان قد هبط إلى 80,230 دولار ثم تعافى بصعوبة. بصراحة، المراكز الشرائية في هذا المستوى قد تم انتزاعها من السوق بالكامل. لماذا هذا الهبوط؟ أمس انفجر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أولاً. مؤشر سبتمبر ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي ارتفع 0.3% شهرياً و2.6% سنوياً، متجاوزاً التوقعات بالكامل. أسعار البنزين قفزت 9.1% خلال شهر، والإسكان والنقل من العناصر الأساسية أيضاً في ارتفاع، والقول السابق بأن "صدمة الطاقة مؤقتة والتضخم الأساسي سينخفض طبيعياً" تم دحضه بهذه البيانات. النتيجة: احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر ارتفع من 20% إلى 53.7% بعد صدور CPI. رغم أن الرهانات على عدم رفع الفائدة عادت إلى 79% على Polymarket، إلا أن توقعات الخطاب المتشدد لا يمكن كبحها، والسوق يراهن على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيتحرك في أكتوبر أم لا. مؤشر S&P 500 هبط 1.1%، وناسداك 1.9%، وهو من أسوأ أيام السوق الأمريكية منذ يوليو. الأصول ذات المخاطر تتعرض لضغوط، وسوق العملات الرقمية ليس وحده في المعركة. الآن، الليلة الساعة 20:30، خمسة بيانات ستصدر في نفس الوقت، وكل واحدة أخطر من الأخرى: ① طلبات إعانة البطالة الأولية (القيمة السابقة 197,000، التوقع 200,000) أعلى من 200,000 → ضعف في سوق العمل → توقعات تخفيض الفائدة → إيجابي للعملات الرقمية. أقل من 200,000 → سوق عمل قوي → لا سبب للاحتياطي الفيدرالي للتراجع → سلبي. هذه البيانات أكثر عرضة للمفاجآت، والقيمة السابقة منخفضة جداً، وأي انخفاض عن التوقعات قد يجعل $BTC يفقد مستوى 80 ألف. ② مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر (القيمة السابقة 1.10%، التوقع 0.30%) القيمة السابقة 1.1% تمثل قاعدة مرتفعة، والسوق يتوقع تباطؤاً كبيراً. لكن إذا كانت القيمة المعلنة فوق 0.5%، فهذا يعني أن استهلاك المستهلكين أقوى من المتوقع، والاقتصاد يسخن مجدداً، وتوقعات رفع الفائدة ترتفع، مما يضغط على العملات الرقمية. إذا كانت أقل من 0.3%، فهذا يعني ضعف الاستهلاك → مخاوف الركود ترتفع → توقعات تخفيض الفائدة تقوى → إيجابي للعملات الرقمية. الأمر ليس ببساطة "أعلى من التوقع سلبي، وأقل إيجابي"، بل يعتمد على كيفية تفسير السوق لمعدل التباطؤ — تباطؤ قليل هو سلبي خفي، وتباطؤ كبير يثير الخوف من الركود. ③ مؤشر أسعار المنتجين السنوي (القيمة السابقة 5.40%، التوقع 5.3%) مؤشر أسعار المنتجين هو مقدمة لمؤشر أسعار المستهلك. CPI انفجر، وإذا كان PPI فوق 5.3%، فهذا يعني أن ضغوط التضخم في المراحل الأولى لم تخف، مما يعزز رواية "التضخم لن ينخفض". هذا ضربة مباشرة لـ$BTC. ④ مؤشر أسعار المنتجين الشهري (القيمة السابقة 0.40%، التوقع 0.50%) — هذا هو أكبر صاعقة الليلة التوقع الشهري أعلى من الشهر الماضي، مما يعني أن السوق يتوقع تسارع التضخم في المراحل الأولى. إذا كانت القيمة المعلنة ≥0.5%، مع تجاوز CPI للتوقعات أمس، السوق سيعزز سيناريو "الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يواصل رفع الفائدة"، وضغط $BTC على مستوى 80 ألف سيكون أقوى من الليلة الماضية. تأثير هذا الرقم أكبر من الأربعة السابقة مجتمعة. ⑤ مؤشر التصنيع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (القيمة السابقة 7.6، التوقع 10.25) مؤشر نشاط التصنيع الإقليمي. التوقع أعلى بكثير من القيمة السابقة، وإذا وصل إلى 10.25 أو أكثر، فهذا يعني أن الأساس الاقتصادي لا يزال قوياً، مما يضغط على توقعات تخفيض الفائدة. أقل من التوقع يعني العكس. دعونا نتحدث عن السيولة — هناك انقسام مثير للاهتمام هنا. صناديق ETF تسحب، لكن كبار المستثمرين يشترون. صافي تدفقات ETF الفوري لـ$BTC أمس كان خروج 261 مليون دولار، وصندوق Fidelity FBTC خرج 153 مليون دولار في يوم واحد. لكن بيانات السلسلة تظهر أن كبار الحائزين زادوا إجمالي حيازاتهم من $BTC إلى 3.03 مليون قطعة. ETF ينسحب، والحيتان تلتقط — هذا الانقسام غالباً ما يظهر قرب القيعان المرحلية، لكنه لا يعني انعكاساً فورياً. فيما يخص معدلات التمويل، معدل عقود $BTC الدائمة إيجابي لكنه منخفض جداً، فقط 0.0015% لكل 8 ساعات. نسبة المراكز الطويلة لا تزال أعلى (63.9% مراكز شراء)، مما يدل على أن معنويات السوق لم تتحول تماماً إلى التشاؤم، والمراكز الطويلة لا تزال مكتظة. هذا يعني أنه إذا جاءت البيانات سلبية مرة أخرى الليلة، فإن وقود التصفية لا يزال وفيراً. كيف نرى الجانب الفني؟ مستوى 81,000 دولار، $BTC اختبره ثلاث مرات في 9، 12، و15 أكتوبر. اختبار الدعم المتكرر إما بناء قاعدة أو استعداد لكسر. المحلل Murphy يشير إلى أن المراكز المتذبذبة تُزال تدريجياً. لكن محلل Bitget Lewis Huang يحذر من أنه إذا تم كسر دعم 81,300 دولار واستمر الهبوط، فإن مخاطر الهبوط ستزداد. Arthur Hayes هادئ جداً، ويعلن علناً تفاؤله بـ$BTC و$ETH، منطقهم "في النهاية سيحدث إنقاذ تريليونات الدولارات". نعم، هذا منطق Hayes. كيف نتعامل الليلة؟ إذا كانت البيانات بشكل عام متشددة (PPI≥0.5%، مبيعات التجزئة≥0.5%، طلبات البطالة<200,000): من المرجح أن يختبر $BTC مستوى 80,000 دولار، وإذا كسره، سينزل إلى منطقة تصفية كثيفة حول 78,000 دولار. لا تتسرع في الشراء. إذا كانت البيانات بشكل عام متساهلة (PPI<0.5%، مبيعات التجزئة<0.3%، طلبات البطالة>200,000): ستتأكد فعالية دعم 81,000 دولار، والهدف الأول للارتداد سيكون 83,000-84,000 دولار، لكن المقاومة عند 88,000 دولار صعبة الاختراق على المدى القصير. إذا كانت البيانات مختلطة (السيناريو الأكثر احتمالاً): السوق سيقوم أولاً بتذبذب وتنظيف المراكز، ثم يعود إلى حالة تذبذب. هذا النوع من السوق مزعج لكنه شائع. ضبط النفس أهم من أي شيء. بصراحة: 185,000 حالة تصفية، و982 مليون دولار تبخرت، السوق مرّ بجولة قاسية من تخفيض الرافعة المالية. إذا جاءت البيانات سلبية مرة أخرى الليلة، هل يستطيع 80,000 الصمود؟ لا يمكن الجزم. لكن من ناحية أخرى، توقعات CPI المتفوقة قد تم استيعابها جزئياً، وإذا لم يكن PPI أكثر تشدداً من المتوقع، قد يحدث ارتداد "بعد انتهاء السلبية". على أي حال، الليلة الساعة 20:30، تحكم في مراكزك، لا تراهن على البيانات بالرافعة المالية، البقاء على قيد الحياة أهم من كل شيء. $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ "النار الوهمية" و"الذهب الحقيقي" لأسهم السلسلة فتحت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قناة تجريبية مشروطة للأسهم المرمزة، مما أدى إلى ارتفاع كبير في سعر $UNI. لكن ما يستحق التفكير أكثر من سعر العملة هو أن الأسهم التقليدية تحاول الآن الدخول في نظام تداول السلسلة. فتح التنظيم للبوابات لا يعني بالضرورة تنفيذ الأعمال. يجب أن تلبي الأسهم المرمزة حقوق المالكين، وأماكن التداول، والإفصاح عن المعلومات، وليس مجرد إصدار رمز يمثل سهمًا في شركة مثل آبل أو نفيديا. بالنسبة لـDeFi، قد يكون هذا سوقًا جديدًا؛ أما بالنسبة للمتداولين العاديين، فإن أكبر خطر هو اعتبار التقدم السياسي دخلاً مباشرًا للمشروع. بين التوقعات السياسية والإيرادات الحقيقية، هناك حواجز مثل الامتثال للأصول، وتثقيف المستخدمين، وبناء السيولة. مدى تقدم هذا المجال يعتمد على وجود أصول حقيقية، ومستخدمين حقيقيين، وصفقات حقيقية. بعد تراجع الحماس، ما تبقى من حجم التداول الفعلي على السلسلة هو المؤشر الوحيد الذي يستحق المتابعة. #SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21% #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ الوضع المالي: أكبر تناقض يتم بيع ETF، بينما يقوم الحيتان بالشراء. شهد ETF الفوري للبيتكوين صافي تدفقات خارجة تقارب 859 مليون دولار خلال حوالي 6 أيام تداول، حيث خرج 150.5 مليون دولار في يوم واحد فقط في 14 أكتوبر. لكن بيانات CryptoQuant تظهر أن حيازات كبار المستثمرين على السلسلة ارتفعت إلى 3.03 مليون BTC، بمعدل نمو شهري هو الأسرع منذ فبراير هذا العام. معايير الإحصاء بين ETF والحيتان مختلفة، لكن التوجه المعاكس حقيقي. إشارة أخرى تستحق الحذر: قام حوت/مؤسسة معينة ببيع 1,312.1 BTC (حوالي 109 مليون دولار) خلال الأيام الأربعة الماضية، واستبدلها بالكامل بشراء 43,275 ETH. الأموال تتحرك من BTC إلى ETH. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 لقد نظرت للتو إلى السوق، يا للهول، BTC انخفض مباشرة تحت 80000، وETH هبط إلى حوالي 2300، وOKB وDOGE وSOL كلها في هبوط حاد، حتى رموز الأسهم SNDK وMU تنخفض. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز لـ 185,000 شخص، بإجمالي 982 مليون دولار، وأكثر من 90% منها كانت مراكز شراء. كان يومًا دامياً للمتفائلين. لماذا كل شيء ينخفض؟ الجذر في بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر الليلة الماضية. ارتفاع سنوي بنسبة 3.7%، أعلى من المتوقع 3.6%، ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي تجاوز التوقعات أيضًا. بمجرد صدور البيانات، ارتفعت رهانات السوق على رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر إلى ما يقرب من 50%. رغم الانخفاض اللاحق، إلا أن توقع "فائدة أعلى لفترة أطول" عاد ليشتعل. انهارت الأسهم الأمريكية أولاً. مؤشر ناسداك انخفض بنحو 2%، وأسهم أشباه الموصلات الأوروبية تراجعت بشدة، ASML هبطت أكثر من 5%، وSK Hynix انخفضت أكثر من 7%. مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي هبط 8%، مما أدى إلى تفعيل إيقاف التداول. تم بيع سوق العملات المشفرة بشكل متزامن، لكنه يمتلك دوافعه الخاصة للتسارع. تم تصفية عقود إيثريوم بقيمة 286 مليون دولار، وبيتكوين بقيمة 197 مليون دولار، كلها مراكز شراء. الرافعة المالية للمتفائلين التي تراكمت حول 80000-82000 تم تفجيرها بدبوس واحد، والتصفية المتسلسلة دفعت السعر للانخفاض أكثر. أنا الآن بدون مراكز، ليس لأنني متشائم، بل لأنني أعلم أن هذا الهبوط المدفوع بالعوامل الكلية، البيع عند أدنى نقطة هو أكثر شيء غباء. دعونا نناقش في التعليقات، هل تم دفنكم في هذه الموجة أم نجوت منها؟ البيانات أعلاه من السلسلة، ولا تشكل أي نصيحة تداول. $BTC $ETH $BTC تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة التوقعات، فهل يمكن رفع الفائدة مرة أخرى خلال العام؟ ارتفع كل من CPI وPPI بشكل كبير فوق توقعات السوق، مما أدى إلى انتعاش التضخم وكسر التوقعات المتفائلة السابقة بانخفاض التضخم تدريجياً، مما أعاد رفع احتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام. يقود هذا الانتعاش في التضخم بشكل رئيسي أسعار الطاقة، لكن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي يشير إلى أن تضخم قطاع الخدمات لا يزال ثابتًا، وأن ضغوط زيادة الأسعار في قطاع الإنتاج ستنتقل تدريجياً إلى المستهلكين، وهذا يصطدم بالمخاطر التي يحذر منها الاحتياطي الفيدرالي بشدة: تثبيت التضخم مرة أخرى. ومع ذلك، فإن قرار رفع الفائدة لن يُتخذ بناءً على بيانات شهرية فقط. فقد تم رفع الفائدة في سبتمبر مؤخرًا، وهناك تأثير تأخيري للسياسة، ويحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى مراقبة تأثير التشديد السابق على التوظيف والطلب. تظهر بيانات التوظيف الحالية علامات ضعف، وإذا تم رفع الفائدة بشكل متسلسل ومتطرف، فسيزيد ذلك من مخاطر الركود، لذا فإن احتمال رفع الفائدة فورًا في أكتوبر لا يزال محدودًا، ويركز الاهتمام أكثر على اجتماع السياسة في ديسمبر. لاحقًا، يجب مراقبة بيانات التضخم والتوظيف في أكتوبر لمعرفة ما إذا كانت ستستمر في القوة، فإذا استمر التضخم مرتفعًا، فمن المرجح أن يتم رفع الفائدة للمرة الثانية خلال العام؛ وإذا انخفض التوظيف بسرعة وانخفضت أسعار النفط، فقد يختار الاحتياطي الفيدرالي التوقف عن رفع الفائدة مع الحفاظ على معدلات فائدة مرتفعة للانتظار. بالنسبة لمختلف الأصول، فإن التضخم الذي يتجاوز التوقعات سيعيد رفع عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل، مما يضغط على تقييمات الأسهم النامية والأصول المشفرة. السوق حاليًا في مرحلة إعادة تقييم سريعة، وستزداد تقلبات السوق بشكل واضح، ولا يُنصح بالمراهنة على اتجاه واحد بسيط، ويجب متابعة البيانات الاقتصادية والتصريحات الرسمية المستمرة. بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هذه ليست مخيفة فقط، بل تُقلب الطاولة مباشرة. التضخم العام والأساسي يسيران معًا، ولم يعد بإمكان الاحتياطي الفيدرالي "العامل المؤقت في قطاع الطاقة" الاستمرار في هذا السيناريو، والسوق الذي راهن على "الاستسلام في أكتوبر" قد تم قلبه بركلة.📉 $BTC: بمجرد صدور البيانات، تم كسر مستوى 82,000، وتحول مستوى 80,000 من قاع حديدي إلى قمة حديدية. أموال صناديق ETF تستمر في الانسحاب، ومع تشديد الأوضاع الكلية، تقل عمليات الشراء؛ اللاعبون القدامى على السلسلة يشترون، لكنهم لا يستطيعون مقاومة ضربات صفقات العقود الآجلة القصيرة. إذا فقد 80,000، فالمستوى التالي هو 78,000.😬 $ETH: هو الأسوأ الليلة، حيث تم كسر مستوى 2400 تقريبًا. هو بطبيعته الأضعف، صناديق ETF تفقد السيولة، وعوائد الرهن لا تنافس سندات الخزانة الأمريكية، والمؤسسات لا تشتري. عندما يضعف البيتكوين، ينهار هو مباشرة. لا تتوقع قوة مستقلة على المدى القصير.😵 $XAUT: الذهب أيضًا انهار، حيث انخفض الذهب الفوري بنحو 2%. التضخم الأساسي رفع معدلات الفائدة الحقيقية، والدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية في القمة، والذهب الذي لا يدر فائدة لا يستطيع إلا أن يتعرض للضرب.🥶 الرأي: لا تراهن على البيانات، بل راهن على انهيار ثقة الاحتياطي الفيدرالي. لا تلاحق الشمعة الأولى، انتظر حتى تنتهي المشاعر ثم تحرك.🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يتجاوز التوقعات: ارتفاع شهري بنسبة 1.3% في سبتمبر، وهو أكبر زيادة شهرية منذ مارس 2022؛ وارتفاع سنوي بنسبة 6.3%، متجاوزًا التوقعات التي كانت 5.3%. ارتفع سعر البنزين بنسبة 20.3% خلال شهر واحد، حيث ساهمت الطاقة بنسبة 80% من الزيادة. مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) 3.7% + مؤشر أسعار المنتجين (PPI) 6.3% كلاهما يتجاوز التوقعات — في اجتماع لجنة السياسة النقدية في 27-28 أكتوبر، عاد موضوع رفع الفائدة إلى الطاولة. اشتعال مؤشر أسعار المنتجين (PPI) نحو مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) مسألة وقت فقط، وBTC يتنفس قليلاً فوق 80 ألف، لكن الاختبار الحقيقي لا يزال أمامنا.في اللحظة التي ارتفعت فيها شمعة صاعدة كبيرة، أصبح الجو في المجموعة هادئًا وصاخبًا في آن واحد. هل لاحظت أنه كلما ارتفع السعر، يقل عدد من يجرؤ على القول إنه فاته الركوب؟ الليلة الماضية رأيت لقطة شاشة لمركز أحد الإخوة، BTC بعقد 40 ضعف كامل، بسعر متوسط فوق 80 ألف، ربح عائم يزيد عن مليون دولار أمريكي. ETH بعقد 25 ضعف، أكثر من 30 ألف قطعة، ربح 5 ملايين وأكثر. HYPE بعقد 10 أضعاف، 86 ألف قطعة، تكلفة 92 وحدة، ربح عائم 230 ألف. صافي حسابه أكثر من 6.6 مليون، الأرقام تبدو جميلة كأنها مزيفة. لكن ما راقبتُه طويلاً هو السطر الصغير في الأسفل: إجمالي مصاريف التمويل، أكثر من 900 ألف دولار أمريكي. هذا هو الجزء الحقيقي المثير في القصة. الربح العائم هو على الورق، أما مصاريف التمويل فهي أموال حقيقية تُدفع. أول شيء تفعله عند الاستيقاظ ليس متابعة السوق، بل دفع إيجار للبورصة. كلما استقر السعر، تصبح هذه المصاريف مثل الساعة الرملية، تتسرب تدريجيًا. ما الذي يتداوله السوق؟ ليس الاتجاه، بل الصبر. منطق المضاربين واضح، BTC ثابت فوق 80 ألف، ETH يحافظ على المنطقة الحرجة، الأموال الساخنة مستعدة لدفع علاوة على الأصول ذات بيتا عالية، وHYPE كقصة جديدة لا تزال تجذب الانتباه. طالما السعر لا ينخفض تحت خط التصفية، فإن هذا المركز هو ماكينة طباعة نقود. لكن المخاطر تكمن في مكانين. أولاً، عقد 40 ضعف كامل يعني أن هامش الخطأ يكاد يكون صفرًا، إذا انخفض BTC إلى 52 ألف، فسيناريو الخسارة الكاملة يحدث. ثانيًا، الرسوم هي رد فعل سلبي مستمر، كلما طال الاستقرار، كلما تقلص الربح العائم. بمجرد أن يتحول السوق من اتجاه واحد إلى تذبذب، أول ما ينهار ليس السعر، بل الحالة النفسية. ما يهمني أكثر هو نفسية الجماهير. الآن الشاشة مليئة بعروض الأرباح، ومشاركة الإيمان، والتعب من السرد وFOMO موجودان في آن واحد. هذا النوع من في الليلة الماضية، تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) التوقعات، والليلة انفجر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) مرة أخرى! البيتكوين $BTC والإيثيريوم $ETH تعرضا لضغوط بيع مرة أخرى. سجل مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفاعًا شهريًا بنسبة 1.3% وسنويًا بنسبة 6.3%، وحتى بعد استبعاد الغذاء والطاقة، لا يزال يرتفع بنسبة 0.7%، مما يدل على أن ضغوط الأسعار على جانب الإنتاج ليست قليلة. لكن مبيعات التجزئة، رغم نموها الشهري بنسبة 0.8%، فإن المجموعة الضابطة التي تستبعد البنزين وغيرها من البنود ارتفعت فقط بنسبة 0.1%، مما يشير إلى أن الاستهلاك ليس قويًا كما يبدو على السطح. الطاقة هي السبب الرئيسي، لكن ضغوط الزيادة في الأسعار لا تقتصر على أسعار النفط فقط. تجاوز مؤشرا CPI وPPI التوقعات المتتالية يشير إلى أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة أكثر عنادًا مما يعتقد السوق. تظهر بيانات CME أن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر ارتفع فقط من حوالي 33.2% إلى 33.8%، بينما ارتفع احتمال رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام إلى 66%. في الوقت نفسه، شهد الدولار، وعائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وأسعار خام برنت تراجعًا خلال اليوم، وهذا ليس خبرًا جيدًا لارتداد البيتكوين والإيثيريوم. لذلك، ما زلت أميل إلى موقف سلبي تجاه البيتكوين والإيثيريوم، وأكون أكثر حذرًا تجاه الإيثيريوم، وأعتقد أن منطقة الدعم الحالية التي يجب مراقبتها هي على الأرجح بين 79500 و80300.#BTC现货ETF再度净流出، هل يمكن أن تعود مشتريات المؤسسات للانتعاش؟ هنا يجب التمييز: خروج صافي قصير الأجل ≠ توقع سلبي طويل الأجل لـ BTC من قبل المؤسسات، بل هو تخفيض تكتيكي للمراكز مدفوع بالبيئة الكلية، وليس تصفية كبيرة للمراكز الأساسية طويلة الأجل. لا يزال حجم مخزون ETF كبيرًا، لكن الاشتراكات الجديدة أضعف مؤقتًا من عمليات الاسترداد، مما أدى إلى فقدان الدعم الثابت السابق من الزيادة الخارجية، وسيعتمد انتعاش السوق أكثر على الاستيعاب الداخلي وحاملي السلسلة على المدى الطويل. تدفق الأموال للخارج يشكل إشارة سلبية نسبيًا للسوق. بدون دعم مستمر من اشتراكات ETF، ستتأثر استمرارية الارتداد، وبمجرد ضعف السوق، ستتزايد التقلبات بسهولة. لكن يجب الانتباه إلى أن التدفقات الخارجة قد تكون مرحلة تصفية، وعندما تتراجع عمليات الاسترداد تدريجيًا بعد تدفقات متتالية، فهذا إشارة مسبقة لعودة المشتريات. هل يمكن أن تعود للانتعاش؟ النقاط الأساسية هي: 1. هل ستنخفض بيانات التضخم لاحقًا، وهل ستتحسن توقعات خفض الفائدة، وهل يمكن لعائدات السندات الأمريكية طويلة الأجل أن تنعكس؟ 2. هيكل التدفقات الخارجة: هل هي استردادات كبيرة مستمرة من صناديق رائدة أم مبيعات متفرقة من صناديق صغيرة؟ 3. هل سيحدث مرة أخرى تدفق صافي كبير في يوم واحد، يشكل اتجاهًا من خلال اشتراكات مستمرة؟ طالما لم تتحسن توقعات أسعار الفائدة الكلية بشكل واضح، فمن الصعب العودة بسرعة إلى حالة تدفق صافي مستمر. إذا استمرت التدفقات الخارجة الكبيرة، فهذا يعني استمرار تراجع شهية المخاطرة للمؤسسات، مما سيضغط على مساحة انتعاش BTC؛ وإذا تراجعت عمليات الاسترداد تدريجيًا مع وجود محفزات إيجابية، فقد يحدث تدفق عودة للمشتريات. $ETH $BTC $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 بالنسبة لـ $UNI، يجب أن أقول شيئًا. في 19 أكتوبر، ستُدرج في عقود CME الآجلة. تبقى 5 أيام فقط. يبدو الأمر كما لو أن المؤسسات حصلت على قناة رسمية لشرائها، وهذا جيد. لكن المتداولون القدامى عندما يرون كلمتي "إدراج" يجب أن يكون لديهم رد فعل تلقائي — متى بدأت هذه الحركة؟ إذا نظرت إلى الوراء، هناك خط اتجاه طويل ضغط لمدة خمس سنوات، وكانت قمم السوق الصاعدة السابقة كلها فوقه، وقد تم كسره مؤخرًا. أول رد فعل لي كان، هذا صعود قوي. والرد الثاني، من كسر هذا الخط كان ينتظر هذا الخبر بالذات. السعر الآن 6.87، وقد تراجع كثيرًا من ذلك المستوى، خسر حوالي 10% خلال 7 أيام. هناك شعور بأن — الأخبار الجيدة جاءت أولًا، والبيع يأتي بعد ذلك. لا أستطيع أن أقول إن يوم 19 سيكون يوم الانهيار المؤكد، لكن من التاريخ، في الأيام التي تصدر فيها أخبار قوية ولا يتبعها حجم تداول كافٍ، ثمانية من كل عشرة يعودون للوراء. $UNI #美国CPI与PPI双超预期،年内能否再加息؟ انخفض ZEC بنحو 10٪، ولم يتم تأكيد تاريخ ترقية الشبكة الرئيسية في 5 نوفمبر بعد. حتى الساعة 21:45 بتوقيت بكين، كان سعر التداول الفوري على OKX حوالي 1100 دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 62.83 مليون دولار، وأدنى سعر خلال اليوم 1073.76 دولار. قالت مؤسسة Zcash إن NU7 تم تفعيله على شبكة الاختبار في 4 أكتوبر. الجدول الزمني للمجتمع يحدد 20 أكتوبر كيوم القرار النهائي للشبكة الرئيسية، حيث سيتم تحديد ما إذا كان سيتم التفعيل وتعيين الارتفاع. تقييمي هو أن اعتبار 5 نوفمبر كموعد مؤكد كمحفز قد يقلل من مخاطر التأجيل. ميزة إصدار الكتل كل 25 ثانية في خطة الترقية تعمل بالفعل على شبكة الاختبار، والشبكة الرئيسية لا تزال بانتظار القرار. الانخفاض اليوم لا يمكن اعتباره دليلاً منفرداً على وجود عوائق في الترقية. أنا أكثر اهتمامًا بقرار 20 أكتوبر. إذا تم الإعلان عن ارتفاع الشبكة الرئيسية في الوقت المحدد، سيكون الهدف في 5 نوفمبر أكثر ثقة؛ وإذا تم تأجيل القرار، فسيحتاج التوقع المبني على هذا التاريخ إلى إعادة تقييم. $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 أعتقد أنه لن يتجاوز $OKB توضيح بسيط، زيادة الإصدار لا تعتمد على إعلان الموقع الرسمي، صدق أو لا تصدق، انظر إذا كان العقد يحتوي على صلاحية mint. في هذه الجولة، $OKB حذفوا دالة mint مباشرة، وكتبوا الحد الأقصى للإجمالي 21 مليون، وعنوان الثقب الأسود على السلسلة يمكن التحقق منه، ليس "نحن نعد بعدم زيادة الإصدار"، بل "لا توجد هذه الوظيفة في الكود".

Orbit Topic Sitemap