Orbit Post Sitemap
6.3% هبطت: الليلة الدببة يدفعون، الثيران يشترون🔨
الأرقام صدرت: مؤشر أسعار المنتجين (PPI) على أساس سنوي 6.3%، وعلى أساس شهري 1.3%، التوقع كان 5.4% و0.6%، تجاوزت التوقعات بفارق كبير. مبيعات التجزئة على أساس شهري 0.8%، الاستهلاك لا يزال نشطًا، التضخم يحترق من الجانبين.
تأكيد يتجاوز التوقعات. رهانات رفع الفائدة ستتصاعد مجددًا، أصول المخاطرة ستعاني الليلة.
السوق: سعر BTC 80950، اخترق 81000 للتو؛ سعر ETH 2359.55، 2350 تحت الأقدام؛ سعر SOL 102.07. حجم تداول ETH 289 مليون، BTC 192 مليون، الدببة تحصد.
المثير في نسبة الثيران إلى الدببة: على الشبكة كاملة خلال 24 ساعة الدببة 51.75%، الدببة بدأت تسيطر؛ لكن بالنسبة لـ BTC و ETH، الثيران لكل عملة تزيد عن 55%. الشبكة كلها متشائمة، لكن العملات متفائلة، هناك تباين — هذا يدل على أن هذه الموجة جاءت من صدمة ماكرو اقتصادية، ليست انهيار داخلي في عالم العملات، أغلبها تداول عاطفي.
قلت سابقًا "الثيران لم تموت تمامًا"، الرسوم الآن كلها إيجابية، BTC 0.0049%، ETH 0.0059%، SOL 0.0041%. لكن مع هبوط 6.3%، "80000 دعم للثيران" يجب الحذر منه، منطقة الثيران السفلى قد تُقضى عليها الليلة.
كيف ننظر لليلة: لا تدخل في الضربة الأولى. بعد تجاوز التوقعات، الموجة الأولى عاطفية، الموجة الثانية هي الاتجاه، انتظر حتى ينهي الدببة تصفية الموجة الأولى ثم راقب. مشاهدة من الخارج، احتفظ بالرصاص للغد.مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة 1.3% بشكل مفاجئ، والإجابات الليلة تميل للسلبية
$BTC و $ETH تلقوا بيانات الساعة 20:30: مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفع شهريًا بنسبة 1.3%، المتوقع كان 0.5%، وهو أكبر ارتفاع شهري منذ مارس 2022؛ ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي ارتفع بنسبة 0.7%، وهو أيضًا ضعف التوقعات. كما ذكرت في التقييم الظهري "ننتظر تحديد اتجاه مؤشر أسعار المنتجين"، والاتجاه ظهر الآن — تأكيد سلبي. والأسوأ من ذلك مبيعات التجزئة التي ارتفعت شهريًا بنسبة 0.8%، متجاوزة التوقعات التي كانت 0.3%، وطلبات إعانة البطالة الأولية كانت 199 ألف، متوافقة مع التوقعات: الاقتصاد ليس ضعيفًا مع تضخم مرتفع، وهذا هو أصعب مزيج للتسعير، والرهان على رفع الفائدة في أكتوبر سيستمر في الارتفاع، والأصول ذات المخاطر تتعرض لضغوط من الجانبين.
سعر $BTC الحالي 80742 دولار، على بعد خطوة واحدة من حاجز 80000. التقييم: كسر فعال تحت 80000 (ننظر لإغلاق اليوم، وليس مجرد هبوط مؤقت) يؤكد الاتجاه الهبوطي، والهدف التالي عند حوالي 77000. شرط الإلغاء: إذا تم الحفاظ على 80000 وانخفض عائد السندات الأمريكية، فهذا يعني أن السوق يختار استيعاب الأخبار السلبية، وبالتالي يعود السعر إلى نطاق 82000–84000. الاستراتيجية: لا تلاحق أول شمعة هبوطية تكسر الدعم، انتظر تأكيد الإغلاق ثم اتبع الاتجاه؛ الارتداد إلى 81500–82000 هو لتقليل المراكز وليس لزيادتها. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
وصل نمو عضوية نتفليكس التقليدية إلى ذروته بوضوح، ودخلت زيادة المستخدمين في مرحلة عنق الزجاجة، مع استمرار تباطؤ معدل نمو الإيرادات الإجمالية، حيث اقترب من نهاية منطق النمو السابق.
تحول التركيز الأساسي للسوق تمامًا: أصبحت أعمال الإعلانات المحرك الوحيد للنمو العالي لنتفليكس.
البيانات مبهرة للغاية، حيث ارتفعت إيرادات الإعلانات بشكل كبير في عام 25، ووضعت الشركة هدفًا واضحًا لمضاعفة إيرادات الإعلانات إلى 3 مليارات دولار في عام 26. بالاعتماد على تحسين الإعلانات باستخدام AI، ودعم المسلسلات الشهيرة + حقوق البث المباشر للرياضة، يتوسع حجم المستخدمين المدفوعين للإعلانات باستمرار، وهو الورقة الرابحة الأساسية لنتفليكس للحفاظ على تقييمها.
لكن هناك نقطة ضعف قاتلة أيضًا: حاليًا تشكل إيرادات الإعلانات نسبة منخفضة، ومن الصعب في المدى القصير تعويض ضعف نمو أعمال العضوية. تعتمد أسهم التكنولوجيا الأمريكية الآن بشكل كبير على تحقيق نقاط نمو جديدة، وإذا لم يحقق نمو الإعلانات التوقعات، فمن السهل أن يؤدي ذلك إلى تعديل في التقييم.
تؤثر معنويات أسهم النمو الأمريكية مباشرة على تفضيل المخاطر في سوق العملات المشفرة. ضعف نمو أسهم مثل نتفليكس سيضغط على حرارة قطاع التكنولوجيا ككل. على المدى القصير، لا ينبغي التسرع في التوقعات الصعودية للأصول ذات المخاطر، بل الحفاظ على نهج متذبذب، والانتظار لتقارير أرباح الشركات وبيانات الأعمال الجديدة، مع تطبيق وقف الخسارة بدقة على جميع الصفقات وعدم المراهنة مسبقًا على الأخبار الإيجابية.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
صدر تقرير أرباح الربع الثالث لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، وكانت الأرقام مذهلة، لكن سعر السهم انخفض.
نما الإيراد بنسبة 50.9% على أساس سنوي ليصل إلى 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، وارتفع صافي الربح بنسبة 68.7% على أساس سنوي ليصل إلى 763.1 مليار، محققًا أعلى مستوى ربع سنوي، متجاوزًا توقعات السوق. تشكل عملية التصنيع بدقة 2 نانومتر 8% من إيرادات الرقائق، وتشكل العمليات المتقدمة 79% من الإجمالي. الطلب على شرائح AI مستمر في دعم الأداء، وهذا الأساس قوي جدًا.
لكن سعر السهم انخفض بنسبة 2.67%. المشكلة تكمن في توجيه هامش الربح الإجمالي. الشركة قدمت توجيهًا بين 65% و67%، وهو أقل من 67.7% الفعلي في الربع الثاني. السوق قلق من أنه حتى مع ازدهار شرائح AI، إذا انخفض هامش الربح الإجمالي، فهذا يعني أن ضغط تكلفة العمليات المتقدمة يأكل الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، هل ستزيد النفقات الرأسمالية أكثر؟ هذا ما يجب مراقبته لاحقًا.
بالنسبة لـBTC، هذا الأمر غير مباشر، لكن المنطق الأساسي مرتبط. تايوان لصناعة أشباه الموصلات هي المورد الأساسي للبنية التحتية لقدرات AI، وإيراداتها وأرباحها تؤكد أن الطلب على AI حقيقي، وسرد اقتصاد القدرات لم ينقطع، والمنطق طويل الأمد لـBTC كمرساة أساسية لا يزال قائمًا. لكن توجيه هامش الربح الإجمالي الضعيف يشير إلى أن تكلفة الإنفاق ترتفع، ويحتاج تقييم سلسلة أشباه الموصلات بأكملها إلى إعادة استيعاب. على المدى القصير، لا يزال BTC يتحمل ضغط تجاوز توقعات مؤشر أسعار المستهلك، وتأثير تقرير أرباح تايوان لصناعة أشباه الموصلات ثانوي.
من الناحية العملية، لا تلاحق أسهم التكنولوجيا فقط لأن أرباح تايوان لصناعة أشباه الموصلات فاقت التوقعات. انتظر صدور مؤشر أسعار المنتجين، وانظر كيف ستتحرك عوائد السندات الأمريكية والدولار، ثم قرر إذا كنت ستدخل السوق أم لا. أظهرت عدة بيانات اقتصادية أمريكية صدرت مساءً نتائج سلبية مجتمعة: طلبات إعانة البطالة الأولية، مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر، ومعدل PPI السنوي والشهري كلها تجاوزت توقعات السوق. لكن البيانات السلبية لا تعني بالضرورة أن السوق سيبدأ في هبوط حاد مباشرة، حيث أن تأثير هذه البيانات على المدى القصير محدود، ومن الصعب أن تؤدي إلى حركة حادة أحادية الاتجاه.
تحسنت عدة بيانات في الوقت نفسه، مما يؤكد مرونة الاقتصاد الأمريكي التي لا تزال قائمة، وسيستمر ذلك في إبقاء احتمال تبني الاحتياطي الفيدرالي لسياسة متشددة إلى حد ما. ومع ذلك، فإن تأثير جولة واحدة من البيانات محدود، ومن المرجح أن يستمر السوق في نمط التذبذب ضمن النطاق السفلي الحالي.
لا داعي للمجازفة بالبيع فقط لرؤية بيانات سلبية، بل يجب التركيز على مراقبة حجم السيولة بعد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية مساءً، ورؤية كيف سيتعامل السوق مع هذه البيانات، ثم تحديد الاتجاه المستقبلي لسوق العملات الرقمية. في المرحلة الحالية، يُفضل الاستمرار في استراتيجية التداول ضمن النطاق، والانتظار بصبر حتى يعطي السوق إشارة واضحة.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
أداء شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) في الربع الثالث فاق التوقعات: إيرادات بلغت 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، وصافي ربح 763.1 مليار، بزيادة سنوية قدرها 68.7٪، مع مساهمة إنتاج 2 نانومتر بنسبة 8٪، ونسبة العمليات المتقدمة تصل إلى 79٪، ولا تزال طلبات AI هي الدعم الأساسي. لكن سعر السهم لم يرتفع بل انخفض، مما يشير إلى أن الأخبار الإيجابية قد تم تسعيرها مسبقًا. القلق الحقيقي في السوق هو: أن هامش الربح الإجمالي يتأثر بإنتاج 2 نانومتر في مراحله الأولى وبناء المصانع في الخارج، بالإضافة إلى احتمال تضخم كبير في الإنفاق الرأسمالي عام 2027. ببساطة، الأساسيات قوية جدًا، لكن المزاج قصير الأجل تحول من "ملاحقة قصة AI" إلى "حساب عائد AI". المفتاح لاحقًا هو توجيهات الربع الرابع وما إذا كان الإنفاق الرأسمالي سيتجاوز التوقعات مرة أخرى؛ إذا كان فقط مطابقًا للتوقعات، فإن ضغط تقييم السوق سيستمر في كبح سعر السهم. المنطق طويل الأجل لـ AI لم يتغير، لكن التقلبات قصيرة الأجل لا مفر منها.قبل صدور بيانات PPI، كان السوق فعليًا في حالة هبوط، وبمجرد صدور البيانات تسارعت الانخفاضات
$BTC انخفض من فوق 83000 إلى 80168، $ETH هبط إلى 2315، $SOL كان الأسوأ، وصل إلى أدنى مستوى 100.46، كاد أن يفقد الرقم الثلاثي، والآن أخذ نفسًا قليلاً، البيتكوين عند 81000، الإيثيريوم عند 2363، وSOL عند 102.15
PPI عند 6.3%، التوقع كان 5.3%، التضخم لم ينخفض إطلاقًا. بعد انفجار CPI للتو، يأتي PPI ليزيد الطين بلة، خفض الفائدة أصبح مستحيلاً، وسكين رفع الفائدة عادت للظهور مجددًا. هذه ليست مشكلة بيانات فردية، بل مؤشرين متتاليين للتضخم يوجهان صفعة للسوق، وأوهام السوق حول تحول الفيدرالي الأمريكي تلاشت تقريبًا
بالنظر إلى السوق، الموجة الأولى من الانخفاض قد مرت، لكن المشترين لم يستسلموا بعد. لم تنخفض المراكز بشكل كبير، ومعدل التمويل لم يتحول إلى سالب بشكل حاد، مما يعني أن الرافعة المالية لم تُصفى بالكامل بعد. في مثل هذا الوقت، محاولة الشراء عند القاع تعني خسارة المال، وحتى لو أردت المحاولة، يجب الانتظار حتى يقل حجم التداول ويستقر السوق
أنا ما زلت في مراكز بيع، ليس لأنني متشائم، بل لأن هذا النوع من السوق يجعل كلا الطرفين عرضة للضرب، والمجازفة تعني خسارة المال، دع الرافعة المالية تتعامل مع نفسها أولاً، لا حاجة للعجلة الآن
المستويات الحرجة أدناه: البيتكوين 80000/78000، الإيثيريوم 2300/2200، SOL 100/95. لا تتسرع في الشراء عند هذه الأرقام الصحيحة، لأن الشراء الخاطئ يعني خسائر كبيرة
هل تحملتم هذا السوق الليلة؟
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 هايز قام بالتجميع اليوم، وZAMA قفزت 9%، لكن السوق رقيق فلا تغتر
تم رصد على السلسلة أن Arthur Hayes اشترى اليوم عبر FalconX وFlowdesk عملات بقيمة حوالي 888,000 دولار، منها 3 ملايين ZAMA بحوالي 197,000 دولار، مع AERO وPENDLE معًا. Zama تستخدم التشفير المتجانس الكامل، يعني البيانات مشفرة لكنها قابلة للمعالجة، وهذا مرتبط بقصة حسابات الخصوصية في AI، ولما شخصية مشهورة تشتري، الأموال تتبع القصة وتشتعل، وسعر التداول الفوري في OKX اليوم وصل +9.4% إلى حوالي 0.074.
نقطة تحذير: حصة ZAMA في السلة هي الأصغر، أقل من 20%، والحصة الأكبر هي AERO؛ وحجم التداول الفوري خلال 24 ساعة حوالي 1.55 مليون دولار فقط، والسعر وصل لقمة اليوم عند 0.076 تقريبًا، هذا السوق رقيق، وعنوان الشخصية المشهورة قد يكون سيف ذو حدين، يرفع السعر بسهولة لكنه قد يبيع فجأة.
راقب إشارة: هل سيزيد Hayes من رصيده؟ وهل سيستقر الحجم فوق 0.076؟ الاعتماد على صفقة شراء واحدة بقيمة 197,000 دولار فقط قد لا يصمد، وعندما يبيع المتابعون، من المرجح أن ينخفض السعر بعد الارتفاع. DYOR، هذا ليس نصيحة استثمارية.
#ZAMA #FHE #AI #TSMCQ3RecordProfit صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز باتجاه معتدل
دور ويليامز مميز إلى حد ما، فهو يتمتع بدرجة من الاستقلالية.
هو العضو الوحيد في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الذي ليس عضوًا في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي.
كرئيس بنك إقليمي، لكنه العضو الدائم الوحيد الذي يملك حق التصويت في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.
يرى ويليامز أنه قد يتم رفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام، ولا حاجة لرفعها في العام المقبل.تم نشر بيانات $ETH، ولا تزال كلها سلبية!
سأقول بضع كلمات ببساطة، في السابق كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يسبق مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، لكن هذه المرة جاء بعد CPI.
معدل الشهري والسنوي تجاوزا التوقعات كثيرًا، CPI سلبي أولًا، ثم PPI سلبي، مما يخلق توقعات بارتفاع الأسعار على المدى البعيد!
فهمي هو: PPI هو مؤشر أسعار المنتجين، ارتفاع PPI يعني ارتفاع التكاليف، وهذا بالضرورة سينعكس على المستهلك، ومع ذلك لم تظهر مبيعات التجزئة الشهرية أي إشارة على تباطؤ الاستهلاك، بل بلغت القيمة المعلنة 0.8%، مما يعني أن رغبة وقدرة المستهلكين لا تزال قوية حتى مع ارتفاع الأسعار.
الاستنتاج هو: تكلفة الإنتاج (PPI) وقدرة المستهلكين على الإنفاق كلاهما يدفعان التضخم للارتفاع، لأن مبيعات التجزئة الشهرية تحصي إجمالي الإنفاق الاستهلاكي (باستثناء قطاع المطاعم، ولا تشمل خدمات أخرى).
طلبات إعانة البطالة الأولية لم تظهر ضعفًا في سوق العمل، مما يضيف طبقة أخرى من الأدلة المتشددة!
البيانات الثلاثة اليوم، PPI + مبيعات التجزئة الشهرية + طلبات إعانة البطالة الأولية، كلها تعطي نتائج سلبية.
للاستئناس فقط، وليست نصيحة استثمارية. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 清算热力图刚刚更新，四个币种的爆仓点位几乎同时收紧，这比任何单一指标都更值得警惕。$BTC 现价 81,655.8 美元，上方空头最大痛点 83,259.04 美元，距离仅 +1.96%；下方多头最大痛点 81,200.95 美元，距离只有 -0.56%。$ETH 现价 2,417.3 美元，上方 2,463.62 美元（+1.92%），下方 2,396.69 美元（-0.85%）。$SOL 现价 104.39 美元，上方 105.664 美元（+1.22%），下方 103.364 美元（-0.98%）。$ZEC 现价 1,140.51 美元，上方 1,197.072 美元（+4.96%），下方 1,122.714 美元（-1.56%）。 真正值得注意的不是这些数字本身，而是结构：四个币种的下方清算区全部集中在距离现价不到 1.6% 的范围内，而上方痛点却分散在 1.2% 到 5% 之间。这种不对称说明杠杆多头正在同一狭窄地带堆积，一旦触发，清算会像多米诺骨牌一样连锁反应。$ZEC 的下方缓冲区最薄，-1.56% 的间距意味着它对外部波动的容忍度最低，而上方 +4.96% 的空头痛点又$BTC $ETH بيانات PPI تفوق التوقعات، افتتاح سوق الأسهم الأمريكية الليلة، هل ستتحول القوى الصاعدة إلى وقود تمامًا؟؟
هذه المرة تجاوزت بيانات PPI الأمريكية التوقعات مباشرة، حيث ارتفع المعدل السنوي من القيمة السابقة 5.4%، والتوقع 5.3%، إلى 6.3%؛ كما ارتفع المعدل الشهري من القيمة السابقة 0.4%، والتوقع 0.5%، إلى 1.3%. الضغط التضخمي على جانب الإنتاج واضح بشكل متزايد.
والأهم من ذلك، أن أداء بيانات التجزئة كان أقوى من المتوقع، مما يشير إلى أن الاستهلاك الأمريكي لا يزال مرنًا، ولا توجد مؤشرات واضحة على ركود اقتصادي في الوقت الحالي. في هذا السياق، قد يكون مجال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي محدودًا أكثر.
سابقًا، كانت المراهنات على رفع الفائدة قد تصاعدت، وبعد تفوق بيانات PPI مرة أخرى، قد تستمر التوقعات في الارتفاع. لكن رفع الفائدة ليس أمرًا محسومًا بعد، ويجب متابعة تطورات التضخم وبيانات التوظيف وتصريحات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
إذا استمرت مخاطر مضيق هرمز وواصلت أسعار النفط الارتفاع، فقد يزداد الضغط التضخمي في المستقبل. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 السوق بأكمله يبحث عن القاع، لكن المؤسسات ليست في حالة ذعر على الإطلاق. راجعت بيانات ETF الخاصة بالأمس، ووجدت شيئًا غريبًا.
أولاً، انصراف صافٍ لـ $BTC بمقدار 31.44 مليون بالأمس، باع بلاك روك 13.34 مليون، وباع فيديليتي 18.36 مليون. في اليوم السابق اشتروا أكثر من عشرين مليون، وفي اليوم التالي باعوا كل ذلك. هذا يدل على أن المؤسسات تختبر BTC، وعندما ينفجر مؤشر CPI يتراجعون فورًا.
ثم نرى أن صافي الانسحاب لـ $ETH كان فقط 51,900. باع جرايسكيل قليلاً، وبلاك روك قليلاً، تقريبًا لم يتحرك شيء. السعر انخفض إلى 2315، والمؤسسات لا تشتري ولا تبيع، كلها تراقب الوضع.
$SOL أكثر إثارة للاهتمام: صافي الانسحاب 12,200، فقط بيتوايز هو من يبيع. هذا هو اليوم الثامن على التوالي من الانسحاب، لكن مقارنة بالأيام السابقة التي كانت بملايين، هذا الحجم اليوم يكاد يكون مهملًا. القوة الرئيسية التي تضغط على السعر لم تعد ETF، بل المتداولون في العقود الآجلة الذين يضغطون على بعضهم البعض.
استنتاجي: المؤسسات ليست في حالة ذعر، إنما تنتظر. ضغط البيع على ETH و SOL في الواقع يتناقص، والهبوط الحالي هو في الأساس بيع من قبل المتداولين المتفائلين أنفسهم. نسبة الشراء إلى البيع في SOL لا تزال 2.68، والمتفائلون لم يهربوا بالكامل، والتفجيرات المتتالية لم تنتهِ بعد. في مثل هذا السوق، محاولة الشراء عند القاع هي مقامرة، انتظر حتى تظهر بيانات التصفية بشكل واضح ويستقر السوق تمامًا، ثم فكر في التحرك.
تذكر المواقع الرئيسية: البيتكوين 80,000 / 78,000، الإيثيريوم 2,300 / 2,200، سولانا 100 / 95. هذه مجرد مراقبة لتدفقات ETF والسوق، ولا تشكل أي نصيحة تداول.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
PPI انفجر: +1.3%، التوقع كان +0.6%
البيتكوين $80,767، $80,000 الليلة مهددة.
الولايات المتحدة سبتمبر PPI شهري +1.3%، ضعف التوقعات التي كانت +0.6%، $BTC الآن $80,000 مهددة. النواة +0.5% أيضاً أعلى من التوقعات +0.3%، على أساس سنوي قفزت إلى 6.3%، بعد CPI 3.7% تأتي ضربة إضافية، تخفيض الفائدة في ديسمبر أصبح شبه مستحيل.
السوق لم ينهار بعد، البيتكوين لا يزال قرب $80,767، لكن هذا يعني "الرصاص لم يُطلق بعد". الليلة من المرجح أن $80,000 لن تصمد، وإذا انكسر هذا المستوى نرى $77,500. أي ارتداد هو فرصة لتقليل المراكز، لا تفكر في الشراء عند القاع.
مستوى الإلغاء: استعادة البيتكوين $82,000 والثبات فوقهبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي هذه المرة كانت أعلى من توقعات السوق، مما يؤكد ثبات التضخم.
السوق خفض توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وعوائد السندات الأمريكية الحقيقية ومؤشر الدولار في ارتفاع،
شروط التمويل العالمية تشهد تشديدًا هامشيًا، وتفضيل المخاطر في سوق العملات المشفرة يتراجع بالتزامن.
هيكل السوق يظهر تمايزًا، حيث يظهر البيتكوين مرونة نسبية، بينما تشهد إيثيريوم والعملات البديلة تقلبات أكبر؛
سوق العقود يشهد توقف مراكز الرافعة المالية الطويلة عن الخسارة، مع وضوح خصائص خروج الأموال قصيرة الأجل.
فيما يخص الاتجاهات المستقبلية، من المرجح أن يحافظ السوق على نمط تذبذب ضعيف على المدى القصير، مع استمرار تراجع البيانات، والارتدادات السوقية تُعتبر أكثر تصحيحًا مرحليًا؛
المؤشرات الأساسية التي يجب مراقبتها لاحقًا هي بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وتظل توقعات السيولة المتغيرة هي المتغير الأساسي الذي يوجه الاتجاه المتوسط الأجل في عالم العملات المشفرة.سجل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر معدل سنوي قدره 6.3٪، وهو الأعلى منذ مايو 2026، متجاوزًا توقعات السوق.
مع صدور البيانات، انفجرت معدلات التضخم مرة أخرى، فهل يعني هذا أن خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد أصبح مستحيلاً؟
في الأسبوع الذي ينتهي في 10 أكتوبر، بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأولية 199 ألفًا، أقل من التوقعات التي كانت 200 ألف، وتم تعديل القيمة السابقة إلى 198 ألفًا. لا يزال سوق العمل متوترًا. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين السنوي في سبتمبر إلى 6.3٪، متجاوزًا التوقعات التي كانت 5.3٪، وتم تعديل القيمة السابقة إلى 5.6٪. ضغط التضخم على جانب الإنتاج انفجر بشكل مباشر.
هناك زاوية تبدو غير بديهية، حيث يبدو عدد طلبات إعانة البطالة الأولية صحيًا، لكن ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين يشير إلى أن ضغوط التكاليف تتجه بقوة نحو المستهلك النهائي.
الشركات تفضل تقليص هامش الربح بدلاً من تسريح العمالة بسهولة، مما يخلق ظلال تضخم راكد حيث يبدو أن التوظيف مستقر لكن أرباح الشركات تحت ضغط.
عادة ما يكون مؤشر أسعار المنتجين مؤشرًا سابقًا لمؤشر أسعار المستهلك.
عندما تخرج تكاليف الإنتاج عن السيطرة، فإن التضخم في جانب الاستهلاك في الأشهر القادمة لن ينخفض على الإطلاق. المنطق السابق لخفض الفائدة بشكل متكرر قد تحطم، والاحتياطي الفيدرالي الآن في موقف محرج للغاية.
من المتوقع أن تواجه الأصول ذات المخاطر القصيرة الأجل، مثل الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة، تقلبات حادة في إعادة تسعير السيولة. ستظهر الكتلة المتشددة داخل الاحتياطي الفيدرالي بسرعة، ولا يستبعد مناقشة وقف خفض الفائدة مرة أخرى.
ننصح الجميع بتجنب الرافعة المالية العالية على المدى القصير، والتركيز أكثر على الأصول ذات التدفق النقدي المستقر، والاستعداد لاختبار ثانٍ لتشديد السيولة.
DYOR
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
لكن رد فعل سعر السهم كان عاديًا، لأن التوقعات كانت مرتفعة جدًا، و2nm التي بدأت للتو في الارتفاع ستضغط على هامش الربح، بالإضافة إلى الإنفاق الرأسمالي الضخم، والإدارة كانت حذرة جدًا بشأن العام المقبل، فلا تتوقع ارتفاعًا كبيرًا في المدى القصير. انفجار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر سبتمبر: الزيادة الشهرية النهائية +1.3% (التوقع حوالي +0.6%)، والزيادة السنوية +6.3% (التوقع حوالي +5.4%)، وبعد استبعاد الغذاء والطاقة والتجارة والخدمات، الزيادة السنوية +5.0%. هذه واحدة من أقوى جولات الزيادة السنوية منذ نهاية 2022، بعد ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين، جولة أخرى من ضغوط التضخم في المراحل الأولى، والمخاطر قصيرة الأجل للأصول ذات المخاطر تظهر تقلبات أولاً، لا تلاحق الارتفاعات أو تبيع على الهبوط. سعر BTC الفوري حوالي 80930 USDT، وETH حوالي 2358 (بكين 20:37، OKX). هذا لا يشكل نصيحة استثمارية. ثلاثة شموع هابطة، أسباب الهبوط ليست نفسها
في نفس اليوم، أغلق $BTC و $ETH و $SOL على هبوط، لكن لكل منها مصدر ضغط بيع مختلف.
بالنسبة لـ $BTC، السبب هو تراجع المعنويات:
لم يُرَ انسحاب جماعي من كبار المستثمرين على السلسلة، وهناك دعم بالقرب من المتوسط المتحرك لـ400 يوم.
أما $ETH، فالسبب هو خروج الأموال:
صناديق ETF تشهد تدفقات صافية خارجة متتالية، وأرصدة المحافظ تُنقل للخارج، مما يعني أن الحائزين يقومون بتقليل مراكزهم طوعًا.
أما ضغط $SOL فهو في جانب العقود:
المراكز القصيرة الدائمة تتزايد، والرافعة المالية تضغط السعر للأسفل، بينما خروج السيولة من السوق الفوري ليس كبيرًا.
بعبارة أخرى، الذي هبط بشدة، لم يتم تداول الأصول فيه كثيرًا.
والذي هبط بثبات، الأموال تخرج فعليًا.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟
#$BTC $ETH ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر بنسبة 1.3% على أساس شهري، مقابل توقعات بنسبة 0.5% وقيمة سابقة بلغت 0.4%؛ كما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.7% على أساس شهري، مقابل توقعات بنسبة 0.3% وقيمة سابقة بلغت 0.2%. كلا القراءتين تجاوزتا توقعات السوق بشكل كبير، مع تسارع واضح مقارنة بشهر أغسطس. من الناحية التاريخية، كان مؤشر أسعار المنتجين على أساس شهري إيجابيًا ومستمرًا في الارتفاع لمدة شهرين متتاليين، حيث كان 1.1% في مايو، وتحول إلى سالب -0.3% في يونيو، وعاد إلى 0% في يوليو، وارتفع إلى 0.4% في أغسطس، وبلغ 1.3% في سبتمبر، وهو أعلى قيمة في هذه السلسلة. كما أن 0.7% في مؤشر أسعار المنتجين الأساسي تمثل أعلى معدل نمو في الأشهر الأخيرة، مما يشير إلى أن الضغوط السعرية بعد استبعاد الغذاء والطاقة تتوسع، وليس فقط بسبب بند واحد يدفع القراءة الإجمالية للأعلى. التسارع المتزامن في أسعار الإنتاج يعني أن التكاليف التي تواجهها الشركات تتزايد وتنتشر، وسيكون من المهم مراقبة ما إذا كان هذا سيترجم إلى أسعار المستهلكين لاحقًا، حيث يعد ذلك نقطة مراقبة رئيسية للسوق لتقييم مسار التضخم. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验معدل الرسوم "يُسرب الخبر" أولاً 📊
الليلة الساعة 20:30 قبل صدور CPI، معدل الرسوم الماليّة قدّم تقريره مسبقًا. $BTC على منصتين رئيسيتين يكاد يكون عند الصفر: 0.0039%، 0.0035%، المشترون والبائعون متحفظون. مستوى 82,500 يُختبر مرارًا لكنه صامد، و84,000 يُضغط عليه أيضًا، السعر كأنه يحبس أنفاسه انتظارًا للبيانات. ⏳
أما $ETH فمُقسّم بوضوح: منصة B معدل الرسوم سلبي حتى -0.0043%، البائعون بدأوا بدفع الرسوم؛ منصة A ما زالت إيجابية عند +0.0082%. البعض يراهن على تعويض الارتفاع، والآخرون يرون ضعفًا مستمرًا. ETF الفوري يستمر في النزيف، واهتمام المؤسسات أقل من BTC، مما يجعل ETH يفتقر إلى الاتجاه ويخشى مفاجأة CPI. ⚖️
$SOL أكثر وضوحًا: المعدل التراكمي 0.0163%، اللحظي فقط 0.0033%، التراجع سريع. السعر عاد إلى حوالي 107، المشترون لم يضيفوا المزيد، والشجاعة مستنزفة. 📉
بالمجمل: BTC محايد وينتظر التغيير، ETH مشتت بين المشترين والبائعين، وSOL المشترون يتراجعون. الوضع الكلي ليس سهلاً أيضًا: ETF شهد صافي خروج 679 مليون الأسبوع الماضي، وETH خرج منه 542 مليون؛ مؤشر الدولار عند أعلى مستوى له منذ 18 شهرًا، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.2%. ضعف المعدلات + انسحاب الأموال + التوتر الكلي، تحت هذه الضغوط الثلاثة، السوق ليس بلا اتجاه، بل يخشى أن يراهن أولًا. 🚨#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 سولانا تدخل شنغهاي وتوسع بقوة النظام البيئي في آسيا والمحيط الهادئ، وذلك بشكل رئيسي للتنافس على مطوري ETH، ومشاريع التطبيقات، وحصة السوق
SOL وETH يختلفان جوهريًا في المسار التقني، والفلسفة، وتحديد السوق، ويظهران حاليًا حالة من التعايش طويل الأمد والمنافسة الشديدة.【بحث المشروع】ASTER: منصة تداول دائمة DEX تعيد شراء 99% من رسوم المعاملات، تحت الهالة مخبأة ثلاث مخاطر
تم دمج ASTER من Astherus و APX، وأطلقت في مارس 2026 سلسلة الكتل الخاصة بها Aster Chain (خصوصية + صفر رسوم Gas)، مدعومة من YZi Labs. النمو سريع: حجم التداول الدائم خلال 24 ساعة حوالي 1.65 مليار دولار، ما يعادل حوالي 9.4% من الصناعة بأكملها، والقيمة المحجوزة TVL تبلغ 776 مليون، والمراكز المفتوحة 1.35 مليار.
نموذج التوكن هو أكبر نقطة جذب: ابتداءً من يونيو، يُستخدم 99% من إيرادات البروتوكول لإعادة الشراء والحرق، ويتم الإفراج عن التوكنات فقط عند الرهن، مما يقلل من ضغط البيع مقارنة بمعظم منصات DEX. لكن هناك ثلاث مخاطر يجب وضعها على الطاولة:
1- العشرة عناوين الكبرى تسيطر على حوالي 93% من العرض، وتركيز الحيازات عالي؛
2- فقط 34% متداول، والقيمة السوقية الكاملة FDV تعادل 3 أضعاف القيمة السوقية، وموعد انتهاء قفل فريق العمل في سبتمبر 2027؛
3- حجم التداول يحتوي على تحفيزات مهام مما يضيف تضخيمًا، والرافعة المالية القصوى 1001 ضعف تشكل آلة طحن للمستثمرين الأفراد.
الابتكار في الآلية حقيقي، ومخاطر التركيز والرافعة المالية حقيقية أيضًا. قبل المشاركة، راقب بيانات النظام البيئي الحقيقية لـ Aster Chain، ولا تنخدع بسرد إعادة الشراء كنقطة وحيدة للإقناع.صدمة مؤشر أسعار المستهلك! BTC يحافظ على 80 ألف، هل ETH ستتراجع أولاً؟😶🌫️📉
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2.6%، أعلى من المتوقع بـ0.1، الليلة كل الأنظار عليه.⚠️
بعد 10 دقائق من صدور البيانات: عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قفز من 5.19% إلى 5.27%، BTC انخفض 1.8%، الذهب انخفض 1.0%، عقود مؤشر ناسداك الآجلة انخفضت 0.8%. في السابق كان الذهب والعملات الرقمية أول من تأثر، والآن مؤشرات الأسهم الآجلة تنهار أيضاً، القلق ارتفع من "ثبات أسعار الفائدة عند مستوى مرتفع" إلى "احتمال المزيد من الرفع".📉🪙
قبل البيانات، BTC كان يتماسك حول 81,700، وETH عند 2,400 كان أضعف. مع صدور البيانات، الاتجاه أصبح سلبي. BTC على بعد خطوة واحدة من 80 ألف، مع ثبات أسعار الفائدة، من الصعب أن يقوى بمفرده. نراقب الدعم عند 81,000 أولاً. هيكل ETH الضعيف لم يتغير، والعملات البديلة تستمر في فقدان السيولة.🧊
الليلة سأبقى على الحياد. البيانات لا تكذب، من يكذب هو توقعك للبيانات.أوه، ها هي موجة هبوط جديدة
مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر فاق التوقعات بالإضافة إلى تفوق مبيعات التجزئة على التوقعات
ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد + الطلب القوي من جانب المستهلك
يشير إلى أن التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار الطاقة بدأ يتغلغل في مجالات أخرىارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر بوتيرة أسرع: أظهر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الذي نُشر في 15 أكتوبر الساعة 20:30 ارتفاعًا شهريًا بنسبة 1.3%، متجاوزًا معدل أغسطس المعدل البالغ 0.5%، وارتفاعًا سنويًا بنسبة 6.3%. يقيس مؤشر أسعار المنتجين الأسعار التي يتلقاها المنتجون عند بيع السلع والخدمات، وليس فواتير التسوق للمستهلكين.
الطاقة هي الدافع الرئيسي: ارتفعت أسعار السلع شهريًا بنسبة 2.6%، حيث جاء أكثر من 80% من هذا الارتفاع من قطاع الطاقة. لكن بعد استبعاد الغذاء والطاقة وخدمات التجارة، لا يزال المؤشر يرتفع بنسبة 0.5%، أسرع من 0.3% في أغسطس، مما يشير إلى أن الضغوط ليست مقتصرة على أسعار النفط فقط.
المتأثرون مباشرة هم الشركات التي تشتري هذه السلع والخدمات. بعد ارتفاع التكاليف، قد تضغط الشركات على أرباحها أو تحاول رفع الأسعار؛ ومدى قدرتها على تمرير هذه الزيادات يعتمد على الطلب والمنافسة، ولا يمكن ربط ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين مباشرة بأسعار المستهلك.
بالنسبة لـBTC، فإن التأثير يمر عبر توقعات أسعار الفائدة: إذا توقع السوق بقاء أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول وقوة الدولار، فقد يتعرض شراء الأصول ذات المخاطر للضغط. سنراقب عوائد السندات الأمريكية، والدولار، وردود فعل BTC الفعلية، بدلاً من اعتبار هذه البيانات إشارة مؤكدة للارتفاع أو الانخفاض.
المصدر والصورة: مكتب إحصاءات العمل الأمريكي لمؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر، مراجعة 15/10؛ القيم الشهرية معدلة موسمياً، والقيم السنوية غير معدلة موسمياً. أدناه، يتم تقديم سعر BTC/USDT الفوري كمجرد مدخل لمراقبة السوق الكلي.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/btc-usdtسجل مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر 3.7% مع تدفقات صافية خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة بقيمة 585 مليون دولار، وسعر تمويل BTC على OKX قبل ساعتين من افتتاح سوق الأسهم الأمريكية عند 0.0009%
ارتفع التضخم في سبتمبر بشكل يفوق التوقعات إلى 3.7%، وتم تداول BTC الفوري على OKX عند 80950.7 دولار، ومن لديه أوامر قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية عليه متابعة الأسواق الخارجية. الليلة الماضية، خرج 585.9 مليون دولار دفعة واحدة من صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفوري. في فترة بعد الظهر، راجعت تقرير QCP، حيث انخفض عدد العبور اليومي في مضيق هرمز إلى مرة واحدة، وارتفعت أسعار النفط والطاقة بنسبة 5.2% خلال شهر، مما رفع بيانات التضخم مجددًا. اتسعت الفجوة بين سندات الخزانة الأمريكية والسندات الشركاتية في الأسواق الخارجية، ولا يزال أمام افتتاح سوق الأسهم الأمريكية عند 21:30 ساعتين، مع تراجع واضح في عمليات الشراء داخل السوق.
انتقلت إلى قسم العقود في OKX لمراجعة السوق. انخفض سعر البيتكوين الفوري بنسبة 2.93% خلال يوم واحد، ويتماسك حول 80950.7 دولار. إجمالي المراكز المفتوحة في العقود الدائمة على المنصة يبلغ 7.694 مليار دولار، منها 3.113 مليار دولار في عقود البيتكوين الدائمة، و2.874 مليار دولار في عقود العملات البديلة، ونسبة مراكز العملات البديلة إلى البيتكوين تبلغ 0.923. سعر تمويل BTC عند 0.0009%، أي أقل من 1% سنويًا، مما يشير إلى أن كلا الجانبين لم يجرؤا على رفع الرافعة المالية قبل السوق. مؤشر الخوف والجشع مستقر عند 53 وهو حيادي، وحصة البيتكوين السوقية ارتفعت إلى 60.01%، والتمويل لا يزال مستقرًا في السوق الفورية.
مع تضخم خارجي يفوق التوقعات وتدفقات خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة، لا يُنصح بالمخاطرة برهان على ارتداد أحادي الاتجاه قبل السوق.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电Q3财报解读：业绩创历史新高，AI需求撑起增长，但股价应声回调
أصدرت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM) تقريرها المالي للربع الثالث من عام 2026، محققة نتائج فاقت توقعات السوق بشكل كبير، حيث سجلت إيرادات وأرباح صافية فصلية قياسية جديدة، وكان الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي لنمو الأداء. ومع ذلك، بعد صدور التقرير، شهدت أسهم TSM وxTSM في السوق الأمريكية انخفاضًا حادًا بأكثر من 5% خلال التداول، في ظاهرة نموذجية لـ"تحقيق المكاسب".
الملخص
على المدى القصير، لا يزال الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي قويًا، وتواجه تايوان لصناعة أشباه الموصلات نقصًا في القدرة الإنتاجية المتقدمة، مما يعكس قوة الأساسيات. لكن التحدي على المدى المتوسط يكمن في: تراجع هامش الربح بسبب الانتقال إلى تقنية 2 نانومتر، واستمرار الإنفاق الرأسمالي المرتفع، بالإضافة إلى أن التقييمات تعكس بالفعل توقعات متفائلة. النقاط الرئيسية للمتابعة لاحقًا هي: أولاً، ما إذا كانت إرشادات الإيرادات للربع الرابع ستستمر في تجاوز التوقعات؛ وثانيًا، ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي سيستمر في الارتفاع، حيث سيحدد هذان العاملان مسار سعر سهم تايوان لصناعة أشباه الموصلات في المستقبل. اليوم لن أقدم توصيات، سأقول بعض الحقائق التي قد تُغضب البعض.
أغرب ما في عالم العملات الرقمية هذه الأيام هو:
من جهة، الجهات التنظيمية بدأت تأخذ الأمور بجدية، حيث أصبحت USDC تحت مراقبة الاتحاد الأوروبي EBA؛
ومن جهة أخرى، البورصات تمر بفترة شتاء، حتى بينانس بدأت تقلص من أعمالها الجانبية مثل مجمعات التعدين؛
ومن جهة ثالثة، تقنيات مثل سولانا لا تزال تخطط لخطوات كبيرة، مع اقتراب Alpenglow، الهدف هو تأكيد نهائي أسرع.
يبدو الأمر كخليط من الأخبار الجيدة والسيئة، لكن الخلاصة هي:
السيولة لم تعد، والقصص أصبحت أغلى.
الكثير من المستثمرين الصغار يخسرون، ليس لأنهم أخطأوا في الاتجاه، بل لأنهم أخطأوا في التوقيت.
عندما تظهر الأخبار، يلاحقون أول شمعة K، يشترون قبل كسر الدعم، ويراهنون بكامل أموالهم على "تحقق الأخبار الجيدة" قبل التحديث.
أنت لا تتداول، بل تدفع ضريبة عاطفية للسوق.
أنا الآن أركز على ثلاثة أمور فقط.
أولاً، لا تفهم التنظيم ببساطة على أنه "انتهاء الأخبار السيئة".
العملات المستقرة التي تُدمج تصبح تذكرة دخول للصناعة على المدى الطويل، لكنها تكلفة على المدى القصير.
العملات الصغيرة، البورصات غير الرسمية، والمسارات التي تعتمد على المراجحة، هي أول من يشعر بالبرودة.
ثانياً، لا تأخذ تقليص الشركات الكبرى كإشارة إيجابية.
تخفيض الأعمال في البورصات يعني حتى تدفق الزوار يُحسب بعائد الاستثمار.
عندما يبدأ القطاع بإغلاق المداخل غير الفعالة، هذا ليس نهاية العالم، لكنه بالتأكيد ليس منتصف سوق صاعدة صاخبة.
ثالثاً، لا تفرح مبكراً بترقيات الشبكات العامة.
إذا نجحت تسريعات مثل سولانا، فهي بالفعل تقوية للسرد؛
لكن قبل التحديث، هناك ثلاثة سيناريوهات محتملة: رفع السعر مبكراً لتحقيق الأرباح، الذعر بسبب أعطال مؤقتة، و"انتهاء الأخبار الجيدة" بعد الإطلاق.
التقنية هي سباق طويل، والعقود الذكية سباق قصير، لا تعلق ميدالية الماراثون على عنقك مبكراً.
أما الاقتصاد الكلي فلا داعي للحديث.
بيانات التضخم غير متعاونة، مهما تحدث السوق عن خفض الفائدة، سيظل الأمر كـ"ذئب قادم".
أكثر ما يخشاه سوق العملات الرقمية الآن ليس الهبوط، بل الهبوط منخفض الرافعة مع تقلبات عالية، والهبوط عالي الرافعة مع ضعف التنفيذ.
لذا وضعت لنفسي ثلاثة قواعد في أكتوبر:
لا ألاحق أول شمعة K بعد الأخبار؛
لا أقطع الدعم الحاسم بسكاكين طائرة؛
ولا أراهن برافعة عالية على أي تحديث أو قوائم أو جلسات استماع.
أتعامل فقط مع ثلاثة أنواع من الأموال:
الاتجاه بعد تأكيد الإغلاق،
الارتداد بعد كسر الدعم الوهمي،
وخسارة وقف الخسارة المخطط لها.
أقسى حقيقة في هذا السوق هي:
السوق الصاعدة تكافئ المراكز، السوق الهابطة تكافئ الصبر، والسوق المتذبذبة تكافئ عدم التسرع.
الآن ليس وقت مكافأة المراكز.
في التعليقات، شارك "الهدف كم".
وأرسل لي أقسى درس تعلمته مؤخراً.هل ستتكرر التاريخ؟ هناك لعنة الانتخابات النصفية التي تُناقش كثيرًا في السوق بين الأسهم الأمريكية وBTC.
مراجعة الجولات السابقة:
🔹 2014: بعد 71 يومًا من انتهاء الانتخابات النصفية، اكتشف BTC القاع
🔹 2018: بعد 39 يومًا من انتهاء الانتخابات النصفية، اكتشف BTC القاع
🔹 2022: بعد 13 يومًا فقط من انتهاء الانتخابات النصفية، اكتشف BTC القاع
من 71 يومًا إلى 39 يومًا، ثم إلى 13 يومًا، هذا التغير يستحق الانتباه:
1️⃣ مستوى مؤسسية BTC يستمر في الارتفاع، لم تعد الأموال تنتظر إشارات واضحة للهبوط، التداول المبكر أصبح أكثر شيوعًا.
2️⃣ الارتباط بالسيولة الكلية يزداد عمقًا، بعد الانتخابات النصفية غالبًا ما تأتي تعديلات في توقعات السياسات ونوافذ إعادة تسعير السيولة.
من الواضح أن توقيت القاع يتقدم مع كل دورة.
فهل يمكن تكرار هذا النمط في 2026؟
هناك ثلاثة مؤشرات رئيسية للمراقبة، أهم من مجرد تطبيق التاريخ:
1️⃣ هل هناك علامات على تحسن هامشي في السيولة الكلية؟
2️⃣ خلال تصحيح BTC، هل يرتفع أو ينخفض مستمر حجم المراكز المفتوحة (OI)؟
3️⃣ عندما يكون السوق متشائمًا بشكل إجماعي، هل يرفض السعر تسجيل قيعان جديدة؟
إذا انخفض السعر مع استمرار انخفاض OI، فمن المرجح أن يكون ذلك تخفيضًا سلبيًا للرافعة المالية؛ فقط عندما يستقر السعر ويستمر الشراء النشط، يكون ذلك إشارة انعكاس جديرة بالاهتمام. $BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 إيرادات TSMC قد تجاوزت بالفعل التوقعات، فبماذا تدور مكالمة الأرباح يوم الخميس حقًا؟
تم الإعلان عن إيرادات TSMC للربع الثالث مبكرًا، حيث بلغت حوالي 46.7 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 44.6 إلى 45.8 مليار دولار. مكالمة الأرباح يوم الخميس ليست حول الإيرادات، بل حول التكاليف وراء تلك الإيرادات.
أغلقت عند 485.80 دولار في 10/6، مع أعلى سعر هذا العام عند 487.47 دولار؛ وأحدث إغلاق متاح هو 472.20 دولار في 10/8.كلما زاد تفاؤل المحللين، انخفض السعر أكثر
$BTC الآن عند 81,480 دولار.
انخفض بنسبة 2.02% خلال 24 ساعة.
سبب الانخفاض ليس في عالم العملات الرقمية:
بيانات التضخم أعلى من المتوقع.
أسهم الشرائح الإلكترونية تعرضت لجولة بيع أخرى.
مؤشر ناسداك 100 انخفض بنسبة 2%.
الدولار ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2025.
الأموال تخرج من الأماكن ذات التقلبات العالية، وتعود أولاً إلى الدولار.
الأصول المشفرة في مقدمة هذه الطابور.
لذا حتى مع تحول المحللين إلى التفاؤل، يستمر السعر في الانخفاض.
رقم 81,480 لم يُحدد بواسطة أحد.
إنما بسبب ارتفاع قيمة الدولار، وقلة الراغبين في الشراء.
عندما يكون الطلب ضعيفاً، يمكن لأوامر البيع نفسها أن تسبب انخفاضاً أكبر.
المحللون يركزون على داخل عالم العملات الرقمية.
أما السعر فيعكس الأموال القادمة من خارج هذا العالم.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟
#$BTC #TSMCQ3RecordProfit سجل إيرادات TSMC كان معروفًا في السوق قبل 15 أكتوبر. وعندما يتم التعامل مع نفس الأمر على أنه خبر سار مفاجئ في يوم التقرير المالي، قد يكون الإيقاع قد تأخر خطوة.
أعلنت الشركة في 8 أكتوبر أن إيرادات سبتمبر ارتفعت بنسبة 54.6% على أساس سنوي، وانخفضت بنسبة 0.6% على أساس شهري. هذا التباين مثير للاهتمام: النمو القوي على المدى الطويل لا يعني بالضرورة أن كل شهر أعلى من الشهر السابق. التغيرات الطفيفة الشهرية ليست كافية لاستنتاج الطلب على AI بأكمله.
بعد الكشف المسبق عن الإيرادات الشهرية،ZEC｜هل يمكن أن تتحول درجة الاهتمام إلى طلب شراء مستمر؟
15 أكتوبر 16:37 (بكين)، سعر OKX الفوري 1,108.35 USDT، انخفاض 11.35% خلال 24 ساعة، أدنى سعر 1,073.76. السعر لا يزال تحت المتوسط المتحرك لـ 20 ساعة، 4 ساعات واليومي، ويبدو حالياً كتصحيح بعد هبوط.
سأراقب ما إذا كان 1,074 سيصمد. إذا عاد الحجم إلى 1,121، فهناك فرصة لاختبار منطقة المقاومة بين 1,142—1,156؛ وإذا فقد 1,074 مرة أخرى، يجب الحذر من استمرار الهبوط. حجم التداول في الارتداد بين الساعة 15 و16 هو فقط حوالي 38% من الساعة السابقة، ولا يزال التأكيد مطلوباً.
من الناحية الأساسية، نتابع تقدم اختبار NU7 الذي أعلنته ZF في 2 أكتوبر: تم تقليل هدف إنتاج الكتل من 75 ثانية إلى 25 ثانية، ولا يمكن اعتباره خبرًا إيجابيًا مفاجئًا للشبكة الرئيسية اليوم. الليلة الساعة 20:30، مؤشر PPI الأمريكي (BLS) قد يسبب تقلبات أكبر.
مرفق سجل إغلاق موقفي القصير الدائم على ZEC برافعة 15 مرة: فتح عند 1,133.67، إغلاق عند 1,151.10، ولا يمثل الموقف الحالي.
يمكن لدرجة الاهتمام أن تجلب الانتباه، لكن انعكاس الاتجاه يحتاج إلى تأكيد من خلال طلب شراء مستمر.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 سجلت إيرادات تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) قبل 15 أكتوبر، وكان السوق على علم بذلك. اعتبار نفس الأمر مفاجأة إيجابية في يوم التقرير المالي قد يكون قد تأخر خطوة.
أعلنت الشركة في 8 أكتوبر أن إيرادات سبتمبر نمت بنسبة 54.6% على أساس سنوي، لكنها انخفضت بنسبة 0.6% على أساس شهري. هذا التباين مثير للاهتمام: النمو القوي على المدى الطويل لا يعني بالضرورة أن كل شهر أعلى من الشهر السابق. التغيرات الشهرية الطفيفة ليست كافية لاستنتاج حول الطلب على AI.
بعد الكشف المسبق عن الإيرادات الشهرية، يجب أن يتركز الاهتمام في التقرير المالي على ما هو قادم. كيف سيتم ترتيب الطلبات للربع القادم، أي الطلبات يمكن أن تستمر، وهل العملاء يسرعون الطلبات، كلها معلومات أكثر قيمة من تكرار الأرقام العامة المنشورة.
في المؤتمر الهاتفي، أود بشكل خاص سماع توزيع مواعيد الطلبات. إذا كان العملاء يسرعون الطلبات لتأمين الإمدادات، فإن ذلك يختلف عن زيادة الطلبات المتزامنة مع الاستخدام النهائي، وهذا له دلالات مختلفة للأرباع القادمة. لا يمكن التأكد من الحالة حتى الآن. هذا السؤال يستحق المتابعة.
أنا متفائل بشأن تايوان لصناعة أشباه الموصلات، ولا حاجة لأن تكون كل الأخبار إيجابية في كل مرحلة. الشركات القوية تواجه تغيرات في إيقاع الطلبات. ما يجعلني حذرًا هو أن الجميع يحتاجون لأرقام نمو أكبر ليشعروا بالرضا، لكن لا أحد يسأل ماذا يمكن أن نتوقع في الربع القادم لتجاوز التوقعات. في هذا التقرير المالي، أود سماع المزيد عن الترتيبات المستقبلية وأقل عن الاحتفال بالأرقام القياسية الحالية.
$BTC $ETH $CRCL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
تجاوز صافي أرباح TSMC في الربع الثالث التوقعات، ولم يكن ذلك بسبب انتعاش مفاجئ في طلب AI، بل لأن طلبات شرائح AI انتشرت من NVIDIA إلى كامل عمليات التصنيع المتقدمة. أصبحت TSMC هي نقطة التحصيل الأكثر تأكيدًا في هذه الجولة من سباق الحوسبة.
الأساس: صافي أرباح الربع الثالث سجل أعلى مستوى تاريخي، وهامش الربح الإجمالي حوالي 60٪، وHPC يشكل ما يقرب من 60٪ من الإيرادات. بدأ 2nm يساهم، ولا تزال طاقة إنتاج CoWoS هي عنق الزجاجة. رد فعل السوق كان معتدلاً لأن التوقعات المتفوقة قد تم تسعيرها مسبقًا.
التفاصيل: النقطة الحقيقية للتركيز هي التوجيه للربع الرابع ونفقات رأس المال لعام 2027. عدم ارتفاع سعر السهم بشكل كبير يشير إلى أن المشترين ينتظرون إشارة أوضح لتوسيع الإنتاج.
مراقبة مؤشرين - هل يمكن لطاقة إنتاج CoWoS الشهرية الاستمرار في الارتفاع، وهل يمكن أن يستقر معدل جودة 2nm فوق 80٪. إذا استقر كلاهما، فإن قصة أجهزة AI لم تنتهِ؛ وإذا غاب أحدهما، فإن هذا التفوق في التوقعات هو ذروة مرحلية.$SNDK 闪迪｜1372 تم كسره قبل السوق، لكنني أعتمد فقط على إغلاق الشمعة اليومية، إذا لم يُغلق فوقه فسينخفض إلى 1157
قبل يومين كان الفرق 28 نقطة، قلت إنه لا يُعتبر إصابة؛ اليوم قبل السوق 1341، و1372 تم الوصول إليها خلال التداول.
لكن انضباطي لم يتغير: الكسر قبل السوق لا يُعتبر تأكيدًا، إغلاق الشمعة اليومية دون 1372 فقط يُعتبر كسرًا حقيقيًا.
السوق واضح جدًا: أمس قبل السوق 1420 لم يستطع العودة فوق 1500، وفتح السوق استمر في الهبوط، هذا يعني أن موجة التخزين هذه ليست تصحيحًا، بل هي هبوط في الاتجاه.
1372 هو دعم رئيسي على الشمعة اليومية، والآن تم كسره قبل السوق، لن أشتري هنا على المكشوف. قبل وجود إشارة توقف الهبوط، كل ارتداد يُعتبر تقليل خسارة أولًا، وليس انعكاسًا.
🔸 إغلاق الشمعة اليومية فوق 1372 → يُعتبر ارتدادًا مفرطًا، المقاومة الأولى عند 1420، والمقاومة القوية عند 1500؛ إذا لم يتجاوز 1500، يبقى الاتجاه هبوطيًا
🔸 إغلاق الشمعة اليومية دون 1372 → الهدف التالي 1157
من 1341 إلى 1157 هناك 184 نقطة. قبل أن ينهار الاتجاه، لن أخمن القاع؛ إذا كان هناك تحول حقيقي للقوة، يجب أولًا استعادة 1372، ثم تجاوز 1500، وإلا فكل ذلك مجرد استمرار للهبوط. تحت صدمة CPI التي تجاوزت التوقعات عند 80,900 دولار — 82,000 هو عتبة التعافي. شهد ETF تدفقات خارجة متتالية لمدة يومين مع وجود شراء مكثف عند 80,000 لتوفير دعم أدنى. خطاب ووش يوم الجمعة هو أهم مؤشر توجيهي قصير الأجل.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 أمس تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي التوقعات، مما أزال ذريعة تحميل أسعار النفط اللوم. إذا استمر مؤشر أسعار المنتجين في الارتفاع، فهذا يعني إبلاغ السوق بأن ضغوط التضخم تنتقل إلى جانب الإنتاج، مما يجعل من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي البقاء على موقفه.
لنبدأ بـ$BTC البيتكوين. بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين، انخفض البيتكوين إلى حوالي ثمانين ألف، مع تدفقات صافية خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة بقيمة 261 مليون دولار في يوم واحد، حيث انسحبت شركة فيديليتي بمقدار 153 مليون دولار، مما ألغى التدفقات الداخلة في اليوم السابق. لكن هناك تباينًا على السلسلة، حيث ارتفعت حيازات كبار المستثمرين إلى 3.03 مليون عملة، مع أسرع معدل نمو شهري منذ فبراير. المؤسسات تنسحب، وكبار المستثمرين على السلسلة يشترون، والرموز تنتقل من المستثمرين السريعين إلى المستثمرين البطئ.
ثم $ETH الإيثيريوم. تدفقات صافية خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة بقيمة 130 مليون دولار في يوم واحد، ولا يوجد أي تدفق صافٍ داخل من بين عشرة منتجات. هو الخيار الأول للمؤسسات للانسحاب، وعندما يضعف البيتكوين، ينخفض هو بشدة. الشيء الوحيد الجيد هو أن نسبة الرافعة المالية انخفضت إلى مستوى منخفض، وإذا استقر السعر ولم يكسر الدعم الرئيسي، قد يؤدي تعويض المراكز القصيرة إلى ارتداد مؤقت.
أخيرًا $XAUT الذهب. بعد أن هبط الذهب تحت 4100، ارتد فوق 4150، حيث يهرب المضاربون في العقود الآجلة، بينما تستمر صناديق المؤشرات المتداولة للذهب والبنوك المركزية في الشراء. البنوك المركزية زادت حيازاتها لمدة 23 شهرًا متتاليًا، مع 740 ألف أونصة في سبتمبر، وهو الأكبر في هذه الجولة. المضاربون يهربون، والمستثمرون الاستراتيجيون يشترون، وهذا هو الفرق الأكبر بين الذهب والبيتكوين.
مؤشر أسعار المنتجين يراقب ما إذا كان التضخم في المراحل الأولى ينتشر. لا يُنصح بالتداول على المدى القصير، قم بتفريغ الرافعة المالية أولاً، ولا تلاحق شموع بيانات الأسبوع. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 لماذا حققت تايوان لصناعة أشباه الموصلات أرباحًا هائلة بينما انخفض سعر السهم؟
الكثير من الناس عند رؤيتهم الخبر لأول مرة يشعرون بالغرابة:
الأرباح حققت أعلى مستوى تاريخي، وارتفع السهم بنحو 70%، ومن المنطقي أن السهم يجب أن يرتفع بقوة، لكن النتيجة كانت انخفاضه بثلاث نقاط.
هنا هناك حقيقة مؤلمة: سوق الأسهم لا يشتري الإنجازات الماضية، بل يتوقع المستقبل.
قبل صدور هذا التقرير المالي، كان العديد من المستثمرين قد توقعوا بالفعل أن تحقق تايوان لصناعة أشباه الموصلات أرباحًا كبيرة. الأشخاص المتفائلون تحركوا مبكرًا ورفعوا السعر بالفعل.
وعندما تم الإعلان رسميًا عن الأخبار الجيدة، كما يقول المثل: "الأخبار الجيدة تتحقق، وهذا هو التحقق".📊 التاريخ يتكرر بشكل مدهش؟ لعنة "الانتخابات النصفية" في سوق الأسهم الأمريكية وبيتكوين
نظرة على الجولات السابقة:
🔹 2014: بعد 71 يومًا من الانتخابات النصفية، وصل BTC إلى القاع
🔹 2018: بعد 39 يومًا من الانتخابات النصفية، وصل BTC إلى القاع
🔹 2022: بعد 13 يومًا من الانتخابات النصفية، وصل BTC إلى القاع
من 71 يومًا إلى 39 يومًا ثم إلى 13 يومًا، البيانات لا تكذب:
1️⃣ تسريع المؤسسية: الأموال لم تعد تنتظر اليقين الطويل، والتقدم المبكر أصبح هو القاعدة.
2️⃣ تعمق الربط الكلي: فترة تنفيذ السياسات بعد الانتخابات النصفية هي لحظة إعادة هيكلة السيولة. ظاهرة مثيرة للاهتمام: يبدو أن وقت الوصول إلى القاع يزداد مبكرًا.
هل سيحدث تغيير جديد في 2026؟
لكنني أركز أكثر على ثلاثة أسئلة:
1️⃣ هل بدأت السيولة الكلية في التحسن؟
2️⃣ عندما ينخفض BTC، هل يزيد أو ينقص حجم الفتح المفتوح (OI)؟
3️⃣ عندما يكون السوق بشكل عام متشائمًا، هل يبدأ السعر في رفض تسجيل أدنى مستوى جديد؟
إذا انخفض السعر وانخفض OI، فقد يعني ذلك تخفيض الرافعة المالية؛ وإذا تلا ذلك استقرار السعر وزيادة الشراء النشط، فذلك يستحق المراقبة لمزيد من فرص الانعكاس.$ETH跌得像决堤，真正该慌的其实是"以为自己在抄底"的那批人 你有没有发现，热闹和承接力根本不是一回事？ 昨晚盯着盘面，我第一反应不是恐慌，是那种"怎么又在重复同一个剧本"的疲惫感。$ETH一路阴跌，群里哀嚎一片，有人说想去做空又怕自己就是最后一波追空的人，这种纠结我太懂了。但情绪归情绪，市场真正在交易的，是另一回事。 表面上看，$BTC被点名可能去8万，$ETH周线级别调整的话2130附近是第一个像样的观察位，再往下就是2000下方。数字很吓人，但我想说的是：这些价位之所以被反复提起，恰恰说明它们已经被很多人提前计价了。真正的风险不在这几个整数关口，而在于如果周线真的走坏，山寨的承接会以什么速度消失。 $BCH那句"扛住就能看到彩虹"，听起来很燃，但仔细想，这种叙事本身就是情绪市里的典型信号——大家开始用信仰替代仓位管理了。保证金扛不扛得住，比方向对不对更现实。 我个人倾向的路径是这样的：如果这波只是周线级别回踩，那BTC在8万附近应该出现明显的现货买盘，ETH在2130到2000之间会有资金试探，山寨跟跌但不崩，情绪从恐慌转向麻木，然后才有像样的反弹。这是偏多的走法。 但另一面，بيانات التضخم الأمريكية فاقت التوقعات، خلال الـ24 ساعة الماضية تراجع السوق العام بشكل كامل، هبطت BTC بنسبة 3.5%، وETH بنسبة 3.1%. الأموال تخرج بوضوح من العملات الرئيسية، وتتدفق بكثافة إلى USDC وUSDT. هبطت SOL وXRP وZEC وCRO وSTRK وغيرها بنسبة تتراوح بين 3% و7%. هذا هبوط عام مدفوع بالعوامل الكلية، وليس بسبب مشاكل في المشاريع نفسها، فلا تستعجل في البيع بخسارة.
لقد مسحت الحاجز عند الباب للتو، ويدي كلها مغطاة بالغبار، وألقيت نظرة على السوق بالمناسبة.
السعر الحالي لـ BTC هو 81001. على TradingView، المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل أظهرت تقاطع هبوطي، وأعمدة MACD تتقلص، وRSI ارتفع إلى منطقة الشراء المفرط ثم تراجع، الضغط على التصحيح حقيقي وملموس. لكن خريطة التصفية في CoinGlass أكثر أهمية، هناك تراكم كبير لتصفيات المراكز الطويلة والقصيرة حول 81000، وفوقها عند 81600 و82200 توجد نقاط توقف خسارة طويلة واضحة وطلبات شراء مكثفة، أما تحت 80000 فطلبات البيع القصيرة قليلة. ببساطة، الهبوط ليس له تأثير كبير، أما الارتفاع فهو النقطة الحاسمة الحقيقية.
من حيث العمليات، لا أتابع البيع على المكشوف. أشتري تدريجياً عند التراجع بين 80500 و80800، وأضع وقف خسارة عند 79800، وإذا انخفض السعر أدناه أعترف بالخطأ. الهدف الأول لجني الأرباح هو 81600، والهدف الثاني 82200، وعند الوصول إلى منطقة التصفية المكثفة أخفف المراكز وأخرج. تلك الكمية الكبيرة من الطلبات الطويلة في الأعلى هي وقود الارتفاع، فقط انتظر بصبر حتى تشتعل.
أنا في نوبة ليلية اليوم، وقد أعددت النودلز للتو، سأراقب هذه الصفقة أولاً.
$BTC
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
@OKX星球 $ETH يا إخوتي، من الأمس وهو ينخفض، أين هو القاع بالضبط؟
في الصباح عند 2400 قال البعض إنه القاع المؤكد، والآن عند 2364 استقر السعر وهناك من ينادي بالقاع. لكن القاع ليس مجرد تخمين، بل يجب أن ننتظر الإشارات.
الآن نسبة الشراء إلى البيع في بينانس وصلت إلى 3.1، مما يعني أن المستثمرين الصغار يندفعون لاقتناص القاع والشراء، ويعتقدون أن الانعكاس قريب. لكن نسبة الشراء إلى البيع لدى الحسابات الكبيرة فقط 1.4، والكبار ليسوا في عجلة من أمرهم. المستثمرون الصغار يحاولون جاهدين التقاط السقوط، والكبار يراقبون فقط. في هذه الحالة، من المرجح أن يحدث هبوط آخر.
السوق يبدو مستقرًا، لكن هذا لا يعني تغير الاتجاه. نحن بحاجة إلى انتظار إشارات الدخول.
أولاً، انتظر انخفاض نسبة الشراء إلى البيع. يجب أن يتم تنظيف مراكز الشراء للمستثمرين الصغار، وتعود النسبة إلى حوالي 1.5، حينها يكون المزاج السوقي أقل ازدحامًا ويصبح الأمر آمنًا. سوق العقود ليس سهلاً، معظم المستثمرين الصغار يتم استدراجهم، وغالبًا ما أتابع تحركات الحيتان لاتخاذ قراراتي.
ثانيًا، انتظر ظهور شمعة صاعدة بحجم تداول مرتفع. الاستقرار بحجم تداول منخفض هو فقط توقف الهبوط، وليس انعكاسًا. يجب أن نرى شمعة صاعدة بحجم تداول كبير ترفع السعر فوق مستوى المقاومة الرئيسي، عندها فقط يمكن القول إن الأموال دخلت السوق فعلاً.
ثالثًا، انتظر ارتفاع نسبة الشراء إلى البيع لدى الحسابات الكبيرة. عندما يبدأ الكبار في زيادة مراكز الشراء، يكون هذا هو المؤشر الحقيقي.
الفكرة واضحة وهي الانتظار، يجب أن أقتنص هذا القاع.الجميع يحاول تخمين أين القاع، لكن المؤسسات في الواقع ليست قلقة على الإطلاق، لقد راجعت بيانات ETF الخاصة بالأمس ووجدت حالة غير معتادة إلى حد ما.
لنبدأ بالبيتكوين، حيث كان هناك تدفق صافٍ للخارج بقيمة 3144 مليون، خرجت بلاك روك 1334 مليون، وفيدليتي 1836 مليون. بعد أن دخلوا أكثر من عشرين مليون في اليوم السابق، قاموا ببيعها كلها على الفور، وهذا بوضوح يشير إلى أن المؤسسات كانت تختبر BTC فقط، وعندما انفجر مؤشر CPI توقفت فوراً.
أما الإيثيريوم، فكان التدفق الصافي للخارج فقط 5.19 مليون. خرجت جرايسكيل قليلاً، وبلاك روك قليلاً، وبشكل عام بقي الوضع على حاله. السعر انخفض إلى 2315، والمؤسسات لا تشتري ولا تبيع، كلها تراقب الوضع.
أما SOL فهو أكثر إثارة للاهتمام، حيث كان التدفق الصافي للخارج 1.22 مليون، فقط Bitwise يخرج. هذا هو اليوم الثامن على التوالي من التدفقات الخارجة، لكن مقارنة بالأيام السابقة التي كانت بملايين كثيرة، فإن هذا الحجم اليوم يمكن تجاهله، مما يشير إلى أن القوة الرئيسية في البيع لم تعد من ETF، بل من المتداولين في العقود الذين يتصارعون فيما بينهم.
تقييمي: المؤسسات ليست في حالة ذعر على الإطلاق، إنهم ينتظرون، ضغط البيع على ETH وSOL في الواقع يتقلص، هذا الانخفاض الحالي هو في الأساس "قتل طويل للآخرين"، ونسبة الشراء إلى البيع في SOL لا تزال عند 2.68، والمشترون لم يغادروا بعد، وسلسلة الإغلاقات لم تنتهِ.
أنا حالياً في وضع خالي من المراكز، في مثل هذا السوق، محاولة الشراء في الانخفاض هي مقامرة، سأنتظر حتى تظهر بيانات التصفية بوضوح ويستقر السوق تماماً.
المواقع الحاسمة: البيتكوين 80000/78000، الإيثيريوم 2300/2200، SOL 100/95
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $XAU
السعر الحالي 4156.9، خلال 24 ساعة -0.02%
الذهب انخفض الليلة الماضية إلى 4082.2، واليوم بدأ يتعافى ببطء.
سيناريو الـ 48 ساعة:
10-13 21:00 أعلى نقطة 4195.7
10-15 00:00 أدنى نقطة 4082.2
بعد الانخفاض الحاد، ارتفعت القيعان تدريجياً،
والآن عاد السعر إلى 4156.9،
مستعيداً 65.8% من الانخفاض البالغ 113.5 نقطة.
منذ بداية اليوم، تم إغلاق 12 شمعة ساعة متتالية فوق MA20 (4138.05)،
مما يشير إلى أن المركز قصير الأجل في طور التعافي.
لكن حجم التداول يظهر جانباً آخر:
الشمعة التي انخفضت فيها السعر كانت بحجم 22.54 مليون دولار،
بينما آخر شمعتين للارتداد كانتا بحجم 7.55 مليون / 9.18 مليون دولار فقط،
أي تقلص إلى حوالي 30-40% — مما يدل على تردد المتداولين.
الموقع الحالي محصور بين الأعلى والأدنى:
الصعود إلى أعلى نقطة خلال 48 ساعة 4195.7 يتطلب زيادة 0.93%
والهبوط إلى 4082.2 يتطلب انخفاض 1.8%
المخاطرة متقاربة، ولا تتجاوز نسبة الربح إلى الخسارة 2:1.
الشروط الموضوعة:
① إذا أغلقت شمعة الساعة بحجم تداول مرتفع فوق 4195.7، ولم يكسر السعر الدعم عند الارتداد
→ عندها فقط يمكن الدخول في شراء، وإلا فلا حركة
② إذا أغلقت شمعة الساعة تحت 4138.05
→ يعتبر التعافي الحالي غير حقيقي، وينتظر مجدداً
لم تتحقق أي من الشرطين، لذلك الوضع مراقب.
(ليست نصيحة استثمارية، المخاطرة على عاتقك)ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة على أساس سنوي إلى 3.7% في سبتمبر، وكان المؤشر الأساسي أيضًا أعلى من المتوقع، مما زاد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي😮💨. كان السوق يتوقع أن تتوقف السياسة مؤقتًا، لكن الآن يجب إعادة حساب الأمور. شعوري هو أن المشكلة ليست في مدى ارتفاع الأسعار، بل في تمسك التضخم بقوته، فمن المحتمل أن الزيادة الأخيرة ليست النهاية. عوائد السندات الأمريكية تستمر في الارتفاع، والأصول ذات المخاطر تواجه صعوبة، لكن الأخبار السلبية لا تعني الانهيار، المفتاح هو ما إذا كان هناك شراء يدعم السوق.
$BTC: نراقب خط الدفاع عند 80,000🛡️. إذا لم يتم استرداد 83,000-84,000، سيكون من الصعب حدوث ارتداد؛ إذا فقد الدعم، يجب الحذر من اختبار الهبوط مرة أخرى.
$ETH: نركز على 2,500🎯. تحت ضغط البيتكوين، يصعب على الإيثيريوم أن يظهر قوة مستقلة، يجب أولاً استعادة المقاومة الرئيسية، والآن هبط تحت 2,400، وهذا صعب حقًا.
$ZEC: نتحلى بالحذر⚠️. الدعم عند 1,100، ونراقب قوة الارتداد عند 1,200. تقلباته أكبر، وفي السوق الضعيف ينخفض بشدة.
رأيي: بيانات التضخم سلبية، لكن لا تتسرع في البيع. تأكد أولاً من موقع BTC الرئيسي، ثم راقب ما إذا كان ETH وZEC يدعمان السوق. الاتجاه غير واضح، فلا تدع شمعة هبوط واحدة تضللك، ولا تفرط في التفاؤل عند الارتداد.
رأي شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 انفجار مؤشر أسعار المستهلك الليلة الماضية، لكن BTC تسير في اتجاه معاكس؟🤔
مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر أعطى السوق درسًا جديدًا: الإجمالي 3.7%، الأساسي 2.6%، كلاهما فوق التوقعات، وأسعار البنزين كانت الدافع الخفي. التضخم الأساسي الذي يزعج الاحتياطي الفيدرالي لا يزال عنيدًا كالصخر. احتمال رفع الفائدة في أكتوبر قفز من 22% إلى 49%، ومن المنطقي أن تهتز الأصول ذات المخاطر.
لكن سوق العملات المشفرة لا يتبع السيناريو المعتاد.
$BTC هبط بسرعة إلى 82,000 بعد البيانات، بانخفاض لا يتجاوز 1%-2%، والذعر قليل جدًا. $ETH كان أكثر تمردًا، بعد الهبوط عاد للارتفاع فجأة، مما أربك المتشائمين. يبدو أن منطق السوق قد تغير: الأخبار السيئة تُعتبر جيدة، والأخبار الجيدة تُقابل بالبيع.
الوضع المالي أكثر إثارة: قبل يوم من إعلان مؤشر أسعار المستهلك، شهدت صناديق ETF الفورية لـ $BTC تدفقات صافية بقيمة 175 مليون دولار؛ وصناديق ETF لـ ETH أنهت عشرة أيام من الخسائر المتتالية بتدفقات صافية قدرها 24.83 مليون، وصندوق Grayscale Mini ETH استحوذ على 16.72 مليون. المؤسسات لم تفرّ، بل استغلت الذعر الكلي لجمع العملات بهدوء.😏
إذًا السؤال: هل سيستمر $BTC في الهبوط أم يستعد للارتداد؟ عندما لا تؤثر الأخبار السيئة، والمال لا يزال يدخل، قد يكون الجواب مكتوبًا على الرسم البياني. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 正如昨日所说，BTC在81500附近出现止跌盘整后，在亚盘时段再次出现下杀，发起了近几周以来第三次向80000整数关口的进攻。在盘整阶段，现货合约虽均出现了部分吸收，但仍缺乏主动性买盘，酝酿下杀的情绪愈演愈烈，随后在亚盘时段同步下杀，然而80500附近仍存在极强的承接资金，随后由空头回补推动价格再次回到81500附近，市场开始围绕81000附近继续盘整。 值得注意的是，数周以来合约端存在一种现象，就是币本位资金始终保持较高的多头敞口，在推动和吸收方面均起到很大的作用，而U本位更具情绪化，杠杆的推动和出清更为突出。然而几次大幅度的下杀合约端均由币本位资金主动开仓向下发起进攻，U本位虽也有部分资金配合下杀，但整体仍是被出清的一方。 虽然价格近期呈现摧枯拉朽、势不可挡的态势向下，但背后的资金结构仍未展示出明显的空头结构，甚至当价格第三次来到80000关口，空头面临的处境要比多头更复杂。故我已将全部的空头头寸回补，因为目前的情况无法支撑我判断市场在80000关口的决定，到底是快速向下完成流动性的狩猎随后迅速拉回开启新一轮上涨；还是在低位空头再次大举开仓进攻，延续空头趋势，这些都要等待市场给出答صافي التدفقات الخارجة اليومية لـ $ETH $BTC بلغ 31.44 مليون، حيث قامت بلاك روك وفيدليتي ببيع مركز مركّز.
في اليوم السابق، تم الشراء بشكل طفيف فقط، وعند صدور بيانات CPI السلبية تم جني الأرباح والخروج بحسم، المؤسسات تقوم فقط بتخطيط تجريبي، مع رقابة صارمة على المخاطر.
في المقابل، $ETH شهد تدفقًا خارجيًا طفيفًا فقط بمقدار 51.9 ألف، مع تقلبات شبه معدومة.
تم هبوط السعر إلى أدنى مستوى عند 2315، المؤسسات لا تقوم بالشراء عند القاع ولا بالبيع بخسارة، بل تراقب الوضع بانتظار الاتجاه.
$SOL يظهر حركة أكثر تمثيلاً، مع تدفقات خارجية صغيرة متتالية لمدة ثمانية أيام، والضغط البيعي اليوم يكاد ينفد.
القوة الدافعة وراء البيع الحالي لم تعد مؤسسات ETF، بل هي تدافع المضاربين داخل السوق.
المشكلة الأساسية في السوق حالياً: لم يتم تصفية معنويات المضاربين.
نسبة الشراء إلى البيع في SOL لا تزال مرتفعة عند 2.68، مع وجود مراكز شراء كبيرة لم تغلق بخسارة، ولم تنته بعد موجة التصفية المتسلسلة.
الهبوط الحالي هو نتيجة بيع المضاربين لبعضهم البعض بسبب المشاعر، وليس هروب المؤسسات.
أنا أظل في وضع عدم تملك وأراقب، في أوقات الفوضى لا يمكن التنبؤ بالقاع.
لن أدخل السوق للمخاطرة حتى يتم الانتهاء تمامًا من تصفية العقود، ويُستنفد الضغط البيعي، ويستقر السوق.