Orbit Post Sitemap
$GOOGL قد لا يكون السؤال الأكبر هو ما إذا كانت أعمال البحث ستختفي، بل كيف سيحقق البحث بالذكاء الاصطناعي أرباحا.
نموذج البحث التقليدي بسيط: يطرح المستخدمون أسئلة، ويعرض جوجل الروابط والإعلانات.
بمجرد أن يوفر الذكاء الاصطناعي إجابات مباشرة، قد لا ينقر المستخدمون على عدد كبير من صفحات الويب، لكن توليد الإجابات أصبح أكثر تكلفة من عمليات البحث العادية.
وهذا يعني أن $GOOGL بحاجة إلى معالجة مشكلتين في الوقت نفسه: عدم السماح للمستخدمين بالتحول إلى منتجات ذكاء اصطناعي أخرى، ولا تقليل إيرادات الإعلانات بسبب حلول الذكاء الاصطناعي.
مزاياها هي نقاط الدخول للبحث، بيانات المستخدمين، المعلنين، والشرائح التي تم تطويرها ذاتيا. الخطر هو أن نموذج العمل الأصلي قد يتغير بمنتجاته الجديدة الخاصة.
إذا زاد البحث بالذكاء الاصطناعي من تكرار المستخدمين دون أن يقوض بشكل كبير إيرادات الإعلانات، فسيعتبر السوق أن جوجل قد طورت نفسها.
إذا أحب المستخدمون إجابات الذكاء الاصطناعي لكن الربح الناتج عن كل بحث انخفض، ينشأ صراع بين النمو والربحية.
أنا يوفي. $GOOGL ليس أن الذكاء الاصطناعي غائب، بل أن الذكاء الاصطناعي يحتاج لإثبات أنه قادر على حماية أعماله الأكثر ربحية.$AMZN قد لا يكون أكثر شيء يمكن التقليل من شأنه هو التجارة الإلكترونية، بل العلاقات بين الشركات الثلاث.
التجارة الإلكترونية تجلب المستخدمين وحجم المعاملات، وتوفر AWS أرباحا، والإعلانات تحقق الدخل من حركة المرور على المنصة.
تحدث الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي بشكل رئيسي في AWS، لكن تأثيرها قد يمتد عبر النظام البيئي بأكمله. يمكن للمؤسسات التي تستخدم المزيد من خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية زيادة إيرادات AWS؛ نظام توصية أفضل قد يحسن أيضا من كفاءة التجارة الإلكترونية والإعلان.
الخطر هو أن بناء مراكز البيانات يتطلب رأس مال كبير، ولن يزيد العملاء من الإنفاق السحابي إلى أجل غير مسمى.
لذا عند الحكم على $AMZN، لا أنظر فقط إلى مبيعات المنتجات.
سأنظر فيما إذا كان نمو AWS يتسارع، وما إذا تحسنت هوامش الربح بعد زيادة الإنفاق الرأسمالي، وما إذا كان بإمكان أعمال الإعلان الاستمرار في النمو.
إذا تحسنت الشركات الثلاثة في نفس الوقت، سيكون منطق التقييم في $AMZN كاملا للغاية.
إذا تباطأ نمو AWS لكن الإنفاق الرأسمالي استمر في الارتفاع، فقد يقلق السوق أولا بشأن التدفق النقدي.
أنا يوفي. ميزة $AMZN ليست فقط وجود محرك واحد، بل ما إذا كانت المحركات الثلاثة كلها قادرة على العمل في نفس الوقت.لقد رأيت للتو بعض البيانات، وهي مثيرة للاهتمام. حجم التداول الفوري في بينانس الآن أصبح فقط 10٪ من حجم العقود. هذا يعني أن 9 من كل 10 صفقات تعتمد على الرفع المالي، والاكتناز الفعلي نادر للغاية. لا عجب أن السوق الأخير يعذب كثيرا—طعن مستمر، اندفاع، تراجع، خطوتان إلى الوراء، كل صناديق العقود تلعب ألعابا، دون شراء حقيقي يدعم القاع.
الكثير من الناس ربما يصابون بالذعر عندما يرون هذه البيانات، معتقدين أن الأسعار الفورية الضعيفة تعني انخفاضا. لا تقلق، هذه البيانات ليست لتخويف الناس، بل تهدف إلى تحديد الوتيرة.
سوق النقاط الضعيفة تشير فقط إلى أن سوق صاعد كامل لا يحدث، لكنه لا يعني أن انهيارا كبيرا قادم. السوق المدفوع بالعقود يتميز بتقلبات متكررة، واضطرابات قوية، واتجاه أحادي الجانب لا يمكن أن يذهب بعيدا. لذا استراتيجيتي واضحة: لا تلاحق القمم بحزم، واشتر مراكز الشراء عند التراجع على دفعات.
انظر إلى موقعي الطويل ETH 2463، لا يزال في محكمتي، الربح العائم لم يغادر، ولم أرمش حتى عندما حدث ارتفاع الارتفاع الأوسط. لماذا؟ لأنني فتحت مركزي منخفضا بما فيه الكفاية، وأجبرت التصفية على التصفية بما فيه الكفاية، ودعها تمر.
لتلخيص السوق: البيتكوين يتأرجح عند مستويات عالية، طالما أن 78,000 يمكنه الصمود، فلا بأس؛ ETH يتبع الانخفاض لكنه لا يتبعه؛ النطاق 2480-2490 لديه دعم قوي؛ SOL يقوي من تلقاء نفسه، والتراجع إلى 103.5 يعني أنه يوزع أموالا مجانا.
أهم شيء يجب مراقبته لاحقا هو متى سترتفع نسبة النقاط إلى العقود. إذا بدأت هذه البيانات في الارتفاع، فهذا يعني أن صناديق تخصيص الأموال الحقيقية دخلت السوق، مما يمثل بداية الارتفاع الرئيسي. في الوقت الحالي، لا تفرط في التفكير؛ اشتر شراء عند الانخفاضات وانتظر الرياح.
حسنا، قلت ما يجب قوله. سأراقب السوقإخوتي، لا أطيق ذلك، حقا لا أستطيع التحمل—علامة 80,000 انخفضت مرة أخرى!!
$BTC أنهت للتو جولة من "الحرب الخاطفة"، وارتفعت بنسبة 23٪ خلال أسبوع من أدنى مستوى لها عند حوالي 62,400 دولار في 15 أغسطس، متجاوزة مؤقتا 81,000 دولار.
وماذا بعد؟ انهار تقرير التضخم الساخن، مما دفع الأسعار إلى الوراء بحوالي 3,000 دولار خلال ساعات.
اليوم، تذبذب البيتكوين بين 78,500 و79,000، لا يرتفع ولا ينخفض بشكل عميق. تماما كما حدث عندما ضغط العميل دواسة الوقود أثناء الإصلاح، كان المحرك يزمجر، لكن السرعة لم تتسارع—كلها شرارات مزيفة!!
في 19 أغسطس، وصلت عمليات تصفية البيتكوين على المكشوف إلى 1.37 مليار دولار في يوم واحد، أي ما يقرب من ضعف الرقم القياسي السابق المسجل في عام 2021. في 21 أغسطس، تم تصفية 739 مليون مركز بيع آخر.
ببساطة: جزء كبير من هذه الزيادة البالغة 23٪ لم يكن بسبب 'شخص ما يريد الشراء'، بل 'الدببة ليس لديهم خيار سوى الشراء.'الأهم الآن ليس تخمين القمة، بل لمعرفة ما إذا كان 80,000 يمكن أن يحول الضغط إلى دعم
$BTC السعر الحالي حوالي 79,810 دولار، بزيادة بحوالي 2٪ في 24 ساعة، بعد أن تعافى بأكثر من 22٪ من حوالي 63,500 دولار في منتصف أغسطس، لكن المقاومة الرئيسية بين 80,000 و81,200 دولار هي أول مقاومة رئيسية حاليا.
القيمة الحقيقية لهذا الارتفاع هي صناديق الفورية: فقد شهدت صناديق BTC السريعة الأمريكية تدفقات صافية واردة لمدة ثمانية أيام متتالية، بإجمالي حوالي 2.8 مليار دولار؛ وفي الوقت نفسه، انخفض سعر الفائدة المفتوحة المقومة بالبيتكوين بنسبة 11٪ ليصل إلى حوالي 312,600 بيتكوين، مما يشير إلى أن ارتفاع السعر لم يكن مدفوعا بالرافعة المالية العدوانية.
لكن الاتجاه قصير الأجل أصبح بالفعل حادا بعض الشيء: مؤشر الخوف والجشع هو 80، وتصفيات بيتكوين في 24 ساعة حوالي 24.28 مليون دولار، والثيران بدأوا في جني الأرباح.
استراتيجيتي: 77,500–78,000 دولار هو الدعم الأول، 75,000 دولار هو الحد الفاصل بين القوة والضعف؛ مع زيادة الحجم، يحمل المسلسل أكثر من 81,200 دولار، ويستمر في مشاهدة 83 ألف إلى 86 ألف دولار. إذا انخفض عن 75 ألف دولار، قلل من مركزك أولا.مجموعة من البيانات الدقيقة | ما مدى ارتفاع SOL مقارنة ب ETH؟
توقف عن الجدال حول تكرار التاريخ — فقط انظر إلى الأرقام، والفارق واضح 👇
📊 الإيرادات على السلسلة
رسوم ذروة معاملات ETH لعام 2021: 4.3 مليار دولار في ربع واحد، متوسط سعر المعاملة 53 دولارا
رسوم ذروة 2025: 919 مليون دولار في ربع واحد
رسوم الربع الثاني من عمر 2026: 51 مليون دولار، أي انخفاض بنسبة 94٪ عن الذروة
رسوم المعاملة الحالية على SOL: ≈0.0004 دولار، شبه مجانية
👥 متوسط العناوين النشطة اليومية
BSC: 2.08 مليون (تجاوزت SOL بالكاد).
اليوم: 1.9 مليون
الحصان: 440,000
✅ عدد مستخدمي SOL يعادل 4.3 أضعاف عدد ETH، لكن قدرته على تحقيق إيرادات متأخرة بمقدار كبير
💰 القيمة السوقية ودعم القيمة
ETH: القيمة السوقية 210 مليار دولار + TVL 38 مليار دولار + أصول RWA كخلفية
SOL: القيمة السوقية 60 مليار دولار + TVL 5.3 مليار دولار
✅ القيمة السوقية لها تبلغ 28.6٪ من ETH، بينما تمثل TVL فقط 13.9٪ من ETHs
⚖️ المنطق الأساسي ضعيف
• ETH: استمرار الانكماش بعد الدمج، مع استمرار تدفق صناديق الاستثمار المؤسسية
• SOL: متوسط إصدار يومي ل ≈40,000 رمز، معدل احتراق فقط 1.6٪، التضخم يستمر في تخفيف القيمة
الفرق الأساسي: في عام 2021، كانت ETH "مكلفة جدا للاستخدام، فغادر المستخدمون"؛
الآن، SOL "رخيص جدا لدرجة أنه مجاني، لكن لا يمكن الحفاظ على قيمته."
#BTC冲高回落، انتهاء صلاحية الخيارات معركة كبيرة عند العتبة الأكبر
#ETH触及2500美元后震荡 📌 تتعاون SanDisk مع Kioxia لتوسيع الإنتاج—هل يمكن لطلب تخزين الذكاء الاصطناعي دعم هذه السعة الكبيرة؟
ما حجم خطة التوسع؟
أعلنت كيوكسيا وسان ديسك عن خطط للاستثمار بأكثر من 31 مليار دولار (حوالي 5 تريليونات ين) في اليابان بحلول عام 2032 لتوسيع البنية التحتية والتقنيات ذات الصلة في مصانع يوكايتشي وكيتاكامي[6][9]. من بينها، ستبني كيوكسيا مصنع رقاقة ثالث (Fab3) في مصنعها في كيتاكامي بمحافظة إيواتي، مع استثمار مخطط قدره 1.8 تريليون ين لهذا المصنع وحده. من المتوقع أن تبدأ العمليات في السنة المالية 2029، مع إنتاج رئيسي لشرائح فلاش NAND ثلاثية الأبعاد عالية الكثافة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي[3][11].
ما مدى كثافة الطلب على التخزين بالذكاء الاصطناعي؟
الانفجار في قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل مشهد الطلب على التخزين:
- مضاعفة الطلب: خوادم الذكاء الاصطناعي تتطلب مساحة تخزين أكثر بمقدار 8-12 مرة من الخوادم التقليدية [19].
- ارتفاع الطلب على NAND على مستوى المؤسسات: من المتوقع أن يقفز الطلب على NAND على مستوى المؤسسات من 283,000 بيزاوين في 2025 إلى 507,000 بيزاوين في 2026 و681,000 بيزاوين في 2027، مما يمثل نموا سنويا بحوالي 79٪ و34٪ على التوالي[25].
- زيادة حصة الطلب: بحلول عام 2026، سيصل الطلب على NAND على خوادم مراكز البيانات/المؤسسات إلى 44.1٪، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 56.7٪ بحلول عام 2030 [32].#StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易
في 27 أغسطس 2026، أكمل فريق ستاركوير أول معاملة "بيتكوين كوانتمي آمن" (QSB) على شبكة البيتكوين الرئيسية، مما يمثل انتقال الحلول المقاومة للكموم من ورقة بيضاء إلى التحقق من السلسلة المستخدمة.
يعمل هذا الحل بالكامل ضمن قواعد التوافق الحالية، ولا يتطلب أي إجماع جديد من المعدنين أو العقد.
الفكرة الأساسية ل QSB هي استبدال المنحنيات الإهليلجية بدوال التجزئة كأساس للأمان. خوارزمية Shor غير فعالة ضد التجزئة؛ حتى مع الحواسيب الكمومية الناضجة، لا يزال الحل القائم على التجزئة يتمتع بهامش أمان. في الواقع، يجب على المصحح البحث بالقوة الغاشمة عن توقيعات DER الصالحة بين حوالي 2^64 تركيبة معاملات. تتطلب معاملة واحدة 8 بطاقات رسومات RTX PRO 6000 للحساب المستمر لمدة حوالي 6 ساعات، مع تكلفة قوة تجزئة تتراوح بين 75 إلى 200 دولار أمريكي—رسوم تحويل BTC العادية لا تتجاوز بضعة عشرات من السنتات.
هذه "قناة طوارئ"، وليست أداة دفع يومية. تكمن قيمتها في توفير حل احتياطي للمستخدمين الذين يحملون كميات كبيرة من البيتكوين ويخشون التهديدات الكمومية "نقل الأصول بأمان تحت ظروف قصوى."
يكمل QSB معيار BIP-360 (المعيار الرسمي للعناوينات المقاومة للكم): الأول متاح فورا لكنه مكلف، بينما الثاني يعالج السبب الجذري لكنه يتطلب تفرعات ناعمة ويستغرق وقتا طويلا.
تكمن أهمية هذه الصفقة في إثبات أن البيتكوين يمكنه بناء سمات أمان جديدة كليا في طبقة التطبيق دون تعديل سطر واحد من شيفرة الإجماع. على الرغم من أن QSB بعيد عن الإجابة النهائية، فقد اشترى مسبقا "وثيقة تأمين" لأسوأ السيناريوهات—حتى لو حدث تهديد كمومي حقيقي، فإن مجتمع البيتكوين لديه بالفعل ورقة للعب.
$BTC المرتبة الأولى في ترتيب حركة الفائدة المفتوحة مبالغ فيها إلى حد ما: زادت مراكز OKTA الدائمة لمدة 24 ساعة بنسبة 1184٪، بما يقارب 12 مرة. 📊 حتى الساعة 19:31، لمحة: سعر OKTA ارتفع +21.84٪، بينما ارتفع سعر الفائدة المفتوحة، وكان سعر التمويل -0.6642٪، وهو سلبي جدا. ببساطة: هناك عدد كبير من البائعين على المكشوف، والدببة يدفعون السعر للصاعدة كل 8 ساعات. جزء كبير من هذا الارتفاع تم ضغطه بسبب تصفية مراكز المراكز، وليس كل المراكز النشطة الحقيقية. نفس السيناريو حدث اليوم في BICO: أول رابع في المراكز (+28.09٪)، زيادة دائمة في المراكز بنسبة 46.6٪، معدل الرسوم -0.1527٪، مع هيكل ضغط قصير مشابه جدا. حكمي الشخصي: طالما أن سعر الفائدة في OKTA لم يعد فوق المحور الصفري، فإن فترة البيع على البيع لم تنته بعد؛ لكن كلما كان السعر السلبي أعمق، زادت مخاطر السعي على المدى الطويل—بعد انتهاء الضغط، لا يوجد وقود، لذا سيكون التراجع سريعا. شروط انتهاء الصلاحية واضحة: انخفاض الفائدة المفتوحة بشكل كبير + تحول السعر إلى إيجابية. إذا ظهرت الإشارتان في نفس الوقت، فهذا يعني أن الوقود ينفد. اللوحة الرئيسية مزدحمة مرة أخرى: ارتفع مؤشر SOL بنسبة 6.82٪، متصدرا الاتجاه، مؤشر القوة اليومية 84، والبيتكوين أيضا 82، وهو مبالغ في الشراء بشكل عام. ما إذا كان من المطارد لهذا المستوى يعتمد على ما إذا كنت تراهن أن البيع سيستمر أم سيعود إلى المتوسط. مع عمق سعر -0.66٪، هل تحكم ما إذا كان السبب هو الحظر أو النهاية؟ المحتوى أعلاه مجرد رأي شخصي وتبادل بيانات، ولا يشكل نصيحة استثمارية. السوق يحمل مخاطر، لذا استثمر بحذر. #OKTA# #BICO# #数据解读 #يواصل عنوان خزانة ETH ثاني أكبر عنوان في العالم زيادة حصصه من الرموز من خلال مكافآت الرهنة، مع تزايد مستمر في الحصص المؤسسية الكبيرة، لكن الرموز العائمة في السوق الثانوية تستمر في التدفق إلى البورصات. تستمر ETH المفتوحة من خلال التخزين في الدخول إلى التداول، وكل ارتفاع يجلب تحقيق رأس المال الموجي، مع ضغط مبيعات طويل الأمد في القمة.
$BTC الرموز الخاملة لا تزال ثابتة، مع الاحتفاظ بمراكز الحائط على المدى الطويل التي تقترب من أعلى مستويات تاريخية، مما يشدد ممتلكاتهم؛ تظل $ETH الرموز في حالة سيولة، مع تزايد تكرار ألعاب الشراء والبيع. الفروقات الأساسية في بنية الشرائح تعني أن قاعدة البيتكوين أكثر استقرارا، وتقلبات ETH أكثر مرونة، وفي الأسواق عالية المستوى، يكون خطر الانخفاض في ETH دائما أعلى من BTC.
الأسهم الأمريكية تنخفض بالنسبة لي، أنا مستثمر بشكل كبير.$TSLA هل هي شركة سيارات، أم شركة ذكاء اصطناعي وروبوتات؟
لا يوجد جواب موحد لهذا السؤال، لأن الصناديق المختلفة تشتري قصصا مختلفة.
الأشخاص الذين ينظرون إلى السيارات سيركزون على المبيعات والأسعار والمخزون وهوامش الربح. أما الذين ينظرون إلى التكنولوجيا فسيركزون على القيادة الذاتية، والروبوتات، والروبوتات، وأعمال الطاقة.
عندما تضعف صناعة السيارات، يؤكد الثيران على التقنيات المستقبلية؛ وعندما يتباطأ التقدم التكنولوجي، يعيد السوق النظر في أرباح السيارات.
وهذا أيضا سبب بقاء تقييمات $TSLA وتقلباتها مرتفعة.
حكمي هو أن قطاع السيارات هو ما إذا كانت الشركة تتمتع بتدفق نقدي مستقر على المدى القصير، بينما القيادة الذاتية والروبوتات تحدد مدى ارتفاع التقييم.
إذا استقرت أرباح السيارات وبدأت القيادة الذاتية في توليد دخل حقيقي، يمكن لهذين المنطقين دعم بعضهما البعض.
إذا استمرت أرباح السيارات في الانخفاض وبقيت الأعمال المستقبلية غير متجذلة، ستصبح التقييمات أكثر اعتمادا عاطفيا.
أنا يوفي. قبل تحليل $TSLA، أوضح أولا ما إذا كنت تشتري من أجل الأرباح الحالية أو من أجل الاحتمالات المستقبلية.جميع العملات الأربع الرئيسية لديها مؤشرات RSI يومية الليلة المغلقة، لكن لا توجد معدلات تمويل دائمة قوية — هذه المجموعة من التناقضات أكثر وضوحا من المكاسب. حتى الساعة 19:30، البيانات: BTC عند 79,431.7 USDT (+1.03٪)، SOL عند 103.9 (+6.81٪)، يتصدر العملات السائدة. مؤشر RSI اليومي: SOL 84.1، BTC 81.9، BNB 80.7، ETH 77.0، جميعها تم شراؤها بكميات زائدة. لكن معدلات التمويل: BTC فقط 0.0049٪، ETH 0.0076٪، وSOL وBNB عند مستوى 0.01٪ المعيار. 📊 لغة بسيطة: السعر دفع بالفعل الرسم البياني اليومي إلى منطقة الفائض في الشراء، لكن المبالغ في العقود ليست مزدحمة على الإطلاق—هذا الارتفاع مدفوع بالأسواق الفورية، ولم تتوتر الصناديق المروعة بعد. حكمي: إذا لم يكن السعر مرتفعا، فهذا يعني أن الضغط المحتمل للارتداد يأتي أساسا من تحقيق أرباح فورية، وليس من سلسلة من التصفيات بالرافعة المالية. هذا النوع من الفرط في الشراء أسهل في الهضم مع الحركة الجانبية، وليس أي شموع هابطة كبيرة تهبط. طالما أن BTC يحافظ فوق 77,615 (أدنى 24 ساعة)، فلن يكون الشراء الزائد مشكلة؛ انطلق SOL على الحجم اليوم، وفقط إذا تجاوز فعليا أعلى مستوى 105.8 السابق سيعتبر تأكيدا للاختراق. شرط الفشل: ينخفض BTC إلى ما دون 77,615 وارتفاع سعر التمويل فوق 0.02٪، مما يشير إلى أن الرفع المدعوم يلاحق مراكز الشراء للشراء. سأعترف بخطئي إذا. عندما تلتقي أسعار الشراء الزائد بأسعار باردة، هل تفضل التوحيد جانبيا أم التراجع مباشرة؟ #BTC# #SOL# #行情分析$PLTR لماذا يشعر المشككون الهابيون غالبا بعدم الارتياح؟
لأن السوق يقدرها ليس فقط كإيرادات برمجية، بل كمجموع بيانات حكومية، وذكاء اصطناعي للمؤسسات، وقيمة المنصة طويلة الأمد.
عند النظر فقط إلى التقييمات التقليدية، $PLTR يبدو مكلفا بسهولة. لكن التركيز فقط على القصة يغفل بسهولة عن مقدار النمو الذي ينطوي عليه السعر بالفعل.
أعتقد أن أهم شيء في تحليل $PLTR هو التمييز بين أمرين: هل العميل يجرب فقط منصة الذكاء الاصطناعي، وما إذا كان العقد يمدد بعد التجربة.
إذا انتقل عملاء المؤسسات من الاختبارات الصغيرة إلى النشر طويل الأمد، فهذا يدل على أن إيرادات الذكاء الاصطناعي ليست فكرة لمرة واحدة.
إذا زاد عدد العملاء لكن مساهمة العملاء الفردية لم تتحسن، فقد يكون السوق مبالغا في تقدير سرعة التسويق.
لذا لن أبيع على المكشوف فقط لأن التقييم مرتفع، ولن ألاحق الأسعار المرتفعة فقط لأن قصة الذكاء الاصطناعي قوية.
سأنتظر نمو العقود والأرباح لأرى إن كان بإمكانهم اللحاق بسعر السهم.
أنا يوفي. $PLTR أكبر منطق صعودي هو استمرار النمو، وأكبر منطق هابط هو أن النمو يجب أن يستمر.هل هذا الارتفاع هو سحب ثور للخلف أم قفزة قط ميتة؟
من منظور دورة السوق، فإن هذا الارتفاع في البيتكوين هو عادة في الارتفاع الهابط.
عند النظر إلى التاريخ، خلال آخر مرحلتين من انخفاض السوق الهابط، حدثت عدة ارتفاعات في يوم واحد تجاوزت 10٪:
من 2018 إلى أبريل 2020، كان هناك ثماني ارتفاعات تمثيلية في يوم واحد ≥ 10٪ في السوق الهابطة:
من بين 8 ارتفاعات 10٪+ في يوم واحد، اقترب آخر اثنتين فقط من القاع الحقيقي؛ أما الستة المتبقية فكانت ارتدادات متوسطة أثناء الانخفاضات، ترتفع ثم تستمر في الوصول إلى أدنى مستوياتها الجديدة.
من نوفمبر 2021 إلى يونيو 2023، خلال السوق الهابطة، كان هناك 7 ارتفاعات تمثيلية في يوم واحد ≥ ارتفاع السوق بنسبة 10٪:
في سبع ارتفاعات ليوم واحد بنسبة 10٪+، تلتها أول أربع ارتفاعات استمرت في اختبار القاع؛ كانت الثلاث الأخيرة تصل إلى القاع وتتعافى في نهاية سوق هابطة، مع توقف القاع عن الوصول إلى أدنى مستويات جديدة وتحول تدريجيا إلى سوق صاعد جديد.
لذا السوق الهابطة لم تنته بعد؛ هذا الارتفاع هو عودة وعودة!يا أخي مينغ، هذه الموجة من السول ارتفعت من أدنى مستوى في يونيو عند 60 دولارا حتى وصلت إلى فوق 100 دولار، مع ارتداد انفجاري بنسبة 70٪+. لا يزال الكثير من الناس يسألون: "لماذا يجب أن نفعل نحن؟" دعوني أوضح المنطق الأساسي وراء صعود سولانا الأخير.
---
1. المستوى الكلي: "حقن السيولة المخفية" من وزارة الخزانة الأمريكية يشعل الفتيل
في 19 أغسطس، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستضاعف مبلغ إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل من 2 مليار دولار لكل منها إلى 4 مليارات دولار. انخفض عائد السندات الحكومية لأجل 30 عاما من أعلى مستوى له خلال 19 عاما عند 5.34٪.
بعبارة بسيطة: العوائد على الأصول الخالية من المخاطر تنخفض، وتتدفق الأموال نحو الأصول عالية المخاطر والمرونة. وباعتبارها واحدة من أهم الأصول الرئيسية في بيتا سوق العملات المشفرة، أصبحت سولانا بطبيعة الحال أكبر مستفيد من تدفق السيولة. هذا ليس اختراقا تقنيا؛ بل هو صدى لمنطق السيولة الكلية. قفز سعر البيتكوين إلى 71,500 دولار خلال يومين، مع تقدم ETH وSOL في ارتفاع النسخة التجريبية. $SOL $ETH $BTC #美国核心PCE持平上月، كيف وضع واش-جاكسون هول نغمة خطابه؟ #BTC冲高回落، انتهاء صلاحية الخيارات يزيد من فجوة الأسعار #财报观察员: نفيديا تجاوزت التوقعات، وبدأت إيرادات البرامج في العائد مسح Tok{In} الأسبوعي: 17-23 أغسطس 2026
تم مسح 502,938 رمزا هذا الأسبوع، ارتفاعا من 315,459 في الأسبوع السابق (+187,479). الأسبوع القياسي الرابع على التوالي: 224,932، 301,791، 315,459، 502,938. لكل سلسلة، مع الأسبوع السابق لكل سلسلة: سلسلة BNB 405,431 (من 196,157)، القاعدة 43,036 (من 18,176)، سلسلة روبنهود 50,587 (من 96,048)، الإيثيريوم 3,884 (من 5,078). 📊
السلسلتان اللتان نمتا مختلفتين عن بعضهما. حصة آلية الضرائب لدى سلسلة BNB: 97.1٪ (393,616)، مرتفعة من 94.1٪ (184,594).
#DailyOrbit الجلسة النقدية ضيقت بسرعة نطاق تداول ما بعد NVIDIA.
في الساعة 9:17 صباحا بتوقيت وسط أمريكا، تداول $NVDA 226 دولارا، +8٪، $ARM 267 دولارا، +6٪، $AVGO 367 دولارا، +3٪، بينما تداول $SOXX 523 دولارا، +2٪. لكن $MRVL عاد إلى 245 دولارا، ثابتا، $MU 924 دولارا، -2٪، $SNDK 1480 دولارا، -1٪، $WDC 456 دولار، -3٪.
هذا شريط مختلف عن الساعة 7:32 صباحا بتوقيت وسط أمريكا، عندما كان $MRVL +4٪ قبل السوق وارتفعت الذاكرة بنسبة 4٪-5٪ بعد أن نشرت NVIDIA إيرادات الربع المالي الثاني ب 96.2 مليار دولار، و89.0 مليار دولار من إيرادات مراكز البيانات، ودليل للربع المالي الثالث بقيمة 108.0 مليار دولار.
#DailyOrbit 🌹 $NVDA الحقيقة وراء التقرير المالي: قد تكون Nvidia أصبحت "البنك المركزي لعالم الذكاء الاصطناعي"
بلغت إيرادات مراكز البيانات للربع الثاني من Nvidia 89 مليار دولار، متجاوزة التوقعات؛ دعم استثمارها في الأسهم البالغ 99 مليار دولار ونموذج "الميزانية العمومية كخدمة" توسع عملاء الذكاء الاصطناعي، حيث وصلت الحسابات المستحقة إلى 63.1 مليار دولار وضمان SB Energy ل 108.5 مليار دولار، مما أثار مخاوف بشأن مخاطر الائتمان.كيف ترى الفرق بين $WDC $STX؟
جميعهم يصنعون أقراص صلبة ذات سعة كبيرة ويستفيدون من نمو بيانات السحابة، لذا غالبا ما تتقلب أسعار أسهمهم معا.
لكن يجب ألا يركز البحث فقط على القطاع نفسه.
سأقارن حجم الشحنات، متوسط سعر البيع، هيكل العملاء، هامش الربح، ووضع الدين للشركتين في أقراص صلبة من مستوى المؤسسات. عندما يكون الطلب على الصناعة متساويا، يمكن لأي شخص يمتلك هيكل منتج أفضل وتحكم أقوى في التكاليف أن يحتفظ بأرباح أكبر.
عندما ترتفع دورات التخزين، قد تبدو الشركتان جيدتين.
الفرق الحقيقي عادة ما يأتي بعد تباطؤ الطلب: من يحتاج إلى خفض الأسعار لتصفية المخزون، ومن يستطيع الحفاظ على التدفق النقدي، ومن الميزانية العمومية أكثر أمانا.
لذلك، لا يمكن أن يستند حكم $WDC فقط إلى "الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى المزيد من البيانات."
نمو الصناعة يحدد ما إذا كانت هناك فرص، بينما تحدد عمليات الشركة من يملك الفرصة في النهاية.
أنا يوفي. عندما يرتفع الأقران معا، راقب القطاع؛ وعندما يضعف السوق، انظر إلى الشركة.تحول جني الأرباح في $BTC إلى الارتفاع العمودي. حققت 7DMA أن الأرباح كانت تتراوح بين 130 مليون إلى 1.3 مليار خلال 10 أيام مع ارتفاع السعر من 63 ألف إلى 79 ألف.
- تحقيق ربح 7DMA (كريبتوكوانت، 26 أغسطس): 1.3 مليارات، ارتفاعا من 130 مليون في 16 أغسطس
- الخسارة المحققة 7 ملايين الدولارات: -368 مليون، انخفاضا من -876 مليون في 5 أغسطس، قبل أكثر من أسبوع من وصول السعر إلى القاع الفعلي
- سعر البيتكوين: 79 ألف، بزيادة 26٪ عن أدنى مستوى 63 ألف تم تسجيله في 1 أغسطس وأعيد اختباره في 16 أغسطس
الأرباح/الخسارة المحققة تحتسب كل حركة ضمن السلسلة: المبيعات، التحويلات، صفقات البورصة. ليس ضغط بيع خالص.
#DailyOrbit $ETH إذا واصلت البيع ضمن نطاق معين، هل سيستمر السعر في الارتفاع والتأرجح الحاد؟ هذا هو الجزء الأصعب. المراكز الثقيلة والرهانات أحادية الجانب تتطلب نقاط وقف خسارة ضيقة. يجب على كل من الثيران والدببة إخراج $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月. كيف سيحدد خطاب والش-جاكسون هول النغمة؟ يعمل المسؤولون قبل الاكتتاب العام بشكل أفضل عندما تدخل الشركة عملية التسجيل وتكون على بعد أيام أو أسابيع فقط من العرض. جميع القضايا الخمس وHPC المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية وقعت ضمن تلك الفترة. تم تداولهم كIPOPs لمدة 1 إلى 25 يوما فقط، وكانت عروضهم النهائية قبل الفتح تتراوح بين 0.44٪ إلى 7.23٪ من سعر الافتتاح.
تعمل هذه النافذة لأن مجموعة المعلومات تصبح أغنى بسرعة. يصبح S-1 عاما، ونطاق العرض يحصل على مؤشرات معدلة تظهر أقرب إلى الجرس.
#DailyOrbit إذا وصل أي من الأسهم إلى أعلى مستوى الليلة، أعتقد أنه حان الوقت لوضع بعض المراكز القصيرة (بيع).
إذا كان واش يتردد في اجتماع جاكسون هول غدا، فإن احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر سيرتفع بنسبة لا تقل عن 15٪. لأنه بعد ذلك، يمكن أن تستمر فقط بيانات الرواتب غير الزراعية وبيانات مؤشر أسعار المستهلك كإرشاد. يطبق الاحتياطي الفيدرالي عموما حوالي 70٪ من توقعات السوق، مما يعني أنه لا يزال هناك 35 نقطة أساس للارتفاع.$STX يصنع أقراص صلبة ميكانيكية تبدو تقليدية جدا، لكن الذكاء الاصطناعي قد يجعل الأقراص الصلبة التقليدية مهمة مرة أخرى.
تنتج نماذج الذكاء الاصطناعي كميات كبيرة من النصوص والصور والفيديوهات. ليست كل البيانات تحتاج إلى أن تخزن على أقراص SSD عالية السرعة باهظة الثمن؛ وأقل من ذلك، فإن البيانات التي يتم الوصول إليها بشكل متكرر تتطلب في النهاية أقراص صلبة ذات سعة عالية وأكثر فعالية من حيث التكلفة.
هذه هي قيمة $STX.
قد لا تكون الشركة الأسرع نموا في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، لكنها قد تكون حلقة مهملة نسبيا مع استمرار توسع حجم البيانات.
ومع ذلك، فإن الطلب النهائي على الأقراص الصلبة يعتمد على ما إذا كان مزودو السحابة يزيدون فعليا من المشتريات، وليس على مقدار ما ينتج الذكاء الاصطناعي يوميا.
إذا زادت طلبات الأقراص الصلبة ذات السعة الكبيرة، واستقرت أسعار المنتجات، ولم تعد الصناعة إلى منافسة شرسة، فقد تستمر ربحية $STX في التحسن.
إذا تأخر مزودو السحابة في مشاريع مراكز البيانات، فإن شراء الأقراص الصلبة سيتأثر أيضا.
أنا يوفي. منطق $STX ليس أن الأقراص الصلبة تعود إلى أقراص عالية التقنية، بل أن تخزين كميات هائلة من البيانات لا يزال يتطلب مراعاة التكاليف.هذه المرة، لم يركز سايلر بالكامل على شراء العملات: فمايكرو ستراتيجي لديه 1.6 مليار يوان نقدا في جيبه—فما الذي يحتمي منه بالضبط؟
مايكروستراتيجي باعت الأسهم فقط وجمعت أكثر من 2 مليار دولار، لكن ما صدم المطلعين أكثر لم يكن مقدار المبلغ الذي جمع، بل أن مايكل ثالر لم يحول كل أمواله هذه المرة بلا تفكير. بدلا من ذلك، ولأول مرة على الإطلاق، خصص ما يقرب من 1.6 مليار دولار كاحتياطي نقدي، وحتى اشترى أسهمه الممتازة بشكل غير مبال.
في الماضي، كان الجميع يعتقد أن ثالر متعصب لا يدخل الشراء بشكل أعمى ويرفع الحد الأقصى للرافعة المالية. لكن إذا فهمت عمليات رأس المال في وول ستريت قليلا، ستدرك أن هذا الرجل ذكي جدا. البيتكوين يعاني مرارا حول مستوى 80,000 دولار، مع معارك صعودية وهبوطية على مستويات عالية شرسة كمطحنة لحم. إذا واصلت صب كل قرش في يديك دون اعتبار، وحدث هزة مفاجئة بنسبة 20٪، ستستهدف المؤسسات المبيعة على المكشوف فورا مخاطر التخلف عن سداد ديونه وتتخلص من السوق بشكل محموم.
من خلال الاحتفاظ بهذا المبلغ البالغ 1.6 مليار يوان نقدا، قطع طريق هروب الدببة مباشرة. أولا، يمكنه دفع فوائد السندات القابلة للتحويل للسنوات القادمة في أي وقت، بحيث لا يكون لدى البائعين على المكشوف فرصة لرؤية تصفية استراتيجية الميكرو أو التخلف عن السداد؛ ثانيا، لديه كمية هائلة من الذخيرة، لذا إذا تجرأ السوق على الانخفاض الجاد، يمكنه القفز وشراء صفقات في أي وقت. يمكنه الهجوم أو التراجع، ليس فقط من أجل تثبيت علاوة أسهمه بل أيضا لوضع مرساة استقرار للسوق بأكمله.
حتى أكبر بائع طويل الأمد على الإنترنت يعرف كيف يحتفظ بكمية كافية من المال في اللحظات الحرجة. العديد من المستثمرين الأفراد الصغار الذين يستثمرون بالكامل يوميا ويستخدمون الرافعة المالية لديهم الثقة في النظر بازدراء إلى إدارة المراكز.كان مؤشر PCE الأساسي في الولايات المتحدة في يوليو 3.3٪ على أساس سنوي، دون تغيير عن يونيو، و0.2٪ شهريا، وكل ذلك يتماشى مع التوقعات؛ بشكل عام، ظل مؤشر PCE ثابتا عند 3.7٪ على أساس سنوي و0.2٪ على أساس شهري، متجاوزا التوقعات قليلا. وبعد أن تجاوز هدف 2٪ لمدة 65 شهرا متتاليا، لم يتم كسر ثبات التضخم.
البيانات نفسها "محايدة إلى متشددة": النواة لم تتسارع ولا تبرد، وأسعار الخدمات لا تزال ترتفع، وأسعار السلع تنخفض.
ظل الإنفاق الاستهلاكي الحقيقي ثابتا، لكن الإيرادات تجاوزت التوقعات، مما يشير إلى استمرار مرونة الطلب، لكن القوة الشرائية تتآكل جزئيا بسبب الأسعار.
احتمالية السوق لرفع سعر الفائدة في سبتمبر ارتفعت قليلا إلى 36٪-40٪، مع استمرار البقاء في الثبات هو السيناريو المعياري.
التركيز الحقيقي تحول إلى الغد.
سيعقد الاجتماع السنوي لجاكسون هول في الفترة من 27 إلى 29 أغسطس، بموضوع "الابتكار المالي: تأثير المدفوعات والسياسات"، لكن التداول العالمي ركز على شيء واحد: أول كلمة رئيسية لكيفن والش يوم الجمعة (22:00 بتوقيت بكين، 28 أغسطس).
بعد توليه المنصب في مايو، قام واش عمدا بضغط التوجيهات التطلعية وحذف توقعات النقاط الشخصية، وتعرض مؤتمره الصحفي في يوليو لانتقادات بسبب نقص التواصل. وكرر التأكيد على بعض النقاط الصعبة فقط: التضخم هو خيار السياسة النقدية، وهدف 2٪ لا يترك مجالا ل "هبوط سلس"، واللجنة لا تتسامح مطلقا مع التضخم المرتفع المستمر.
في اجتماع يوليو، صوت ثلاثة أعضاء بالفعل لرفع أسعار الفائدة.
يتوقع السوق عموما ألا يعلن صراحة ما إذا كان سيكون هناك رفع سعر فائدة في سبتمبر—وهو ما لا يتناسب مع أسلوبه في "الحديث أقل عن المسار وأكثر عن الإطار." الإعداد الأكثر احتمالا هو: إعطاء دالة تفاعل. #美国核心PCE持平上月، كيف يجب أن يحدد واش-جاكسون هول نغمة خطابه؟ $SNDK هناك مرونة كبيرة أثناء ارتفاع الأسعار، لكن لا يمكن الحكم عليها فقط من خلال تزايد بيانات الذكاء الاصطناعي.
$SNDK مدفوعا بشكل رئيسي بالطلب على NAND flash وأقراص SSD من فئة المؤسسات. مع زيادة مراكز البيانات الذكية بالذكاء الاصطناعي، هناك حاجة فعلا إلى المزيد من أجهزة التخزين عالية السرعة — وهذا هو منطق الطلب.
لكن منتجات NAND لها ميزة واحدة: الفروقات بين الشركات المصنعة ليست كبيرة مثل وحدات معالجة الرسومات، وفي النهاية، من السهل العودة إلى المنافسة في السعر والتوريد.
إذا نما الطلب على أقراص SSD ذات المستوى المؤسسي وحافظ المصنعون على انضباط في القدرة، يمكن أن تحسن أسعار NAND المرتفعة الأرباح بسرعة.
إذا رأى الجميع تحسن الأرباح ثم توسع الإنتاج معا، فقد يتجاوز العرض مرة أخرى الطلب.
لذا لن أفترض أنه بمجرد نمو بيانات الذكاء الاصطناعي، ستستمر أرباح $SNDK في النمو.
أنا أهتم أكثر بأسعار NAND، وأيام المخزون، والعقود طويلة الأجل، والنفقات الرأسمالية.
الطلب يحدد ما إذا كان يمكن أن يبدأ الارتفاع، ويحدد العرض مدة استمرار الارتفاع.
أنا يوفي. البحث لا $SNDK فقط عن كمية البيانات المتاحة في المستقبل، بل أيضا حول مقدار السعة التي ستتم إضافتها في المستقبل.🤔 قفزت نفيديا بنسبة 7٪ في وقت متأخر من الليل، مما زاد من قيمة السوق بمقدار 359 مليار دولار؛ تفوق الأداء على توقعات وول ستريت ل 16 ربعا متتاليا، وتحسن شهية المستثمرين، وارتفع سعر السهم بنسبة 13٪ فقط هذا العام
حققت نفيديا إيرادات بلغت 96.221 مليار دولار (حوالي 646.6 مليار يوان صيني) في الربع المالي الثاني، بزيادة 106٪ على أساس سنوي و18٪ على أساس ربع السنة، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 92.17 مليار دولار.
وفقا لمعايير المبدأ المحاسبي العام المقبول (GAAP)، حققت نفيديا صافي ربح قدره 59.688 مليار دولار في الربع المالي الثاني، بزيادة 126٪ على أساس سنوي؛ بلغت أرباح السهم المخففة 2.46 دولار؛ وبلغت هامش الربح الإجمالي 75.0٪، بزيادة حوالي 2.6 نقطة مئوية عن نفس الفترة من العام الماضي.
ذكرت NVIDIA أن تحسين الهامش الإجمالي كان بشكل رئيسي نتيجة تحسينات في محفظة منتجات Blackwell Ultra (منصة معالج الرسوميات بالذكاء الاصطناعي) $NVDA كل Chain له سرد توقيعي. إليك ما يملأ أفضل 50 🔍 تتنافس Chains على السرد، لكن الرموز ذات القيمة الأكبر عليها تروي القصة الحقيقية. قمنا بترتيب أفضل 50 رمزًا حسب القيمة السوقية على سبع Chains رئيسية في فئات، ولكل منها توقيعه الخاص. على Robinhood Chain، أكثر من نصف أفضل 50 رمزًا حسب القيمة السوقية هي memecoins، مع تركيز لا يقترب منه أي Chain آخر. الفئة التي بُنيت من أجلها فعليًا، الأصول المرمزة، تمثل فقط 12%.$BTC BTC قفز من 64,000 دولار إلى 77,000 دولار خلال يومين، بزيادة تزيد عن 20٪.
في غضون يومين فقط، اندفع السوق بقوة، تميزت بصدى العوامل الإيجابية الكلية + الضغط القصير والتوسع + تدفق رأس المال المؤسسي الداخل.
1. المحركات الثلاثة الأساسية للصعود
1. تحول السيولة الكلية في الولايات المتحدة (أدنى دافع)
أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن مضاعفة عمليات إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، مما خفض عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل وأضعف الدولار. أدت المخاوف بشأن انخفاض قيمة العملة إلى تدفق الأموال إلى أصول التحوط الاستهلاكية مثل البيتكوين والذهب، مما أدى إلى دفء بيئة الأصول المخاطرة بشكل عام.
2. ارتفاع التوقعات التنظيمية
التقى ترامب بمديري صناعة العملات الرقمية وحث الكونغرس على دفع تشريعات تنظيمية للعملات المشفرة. يتوقع السوق من الولايات المتحدة تقديم لوائح ودية وواضحة، مما يؤدي إلى عائد كبير لصناديق صناديق البيتكوين السريعة الأمريكية وأقوى تدفق أسبوعي صافي دخل منذ ما يقرب من 10 أشهر.
3. الضغط القصير والضغط القصير المرسوم على الرافعة يضخمان المكاسب
ارتفعت الأسعار بسرعة، وأدى عدد كبير من المراكز القصيرة المعدلة إلى تصفية قسرية، وإغلاق المراكز القصيرة يدفع الأسعار للارتفاع، مكينا دورة إيجابية. خلال يومين، تم تصفية مليارات الدولارات في المراكز القصيرة، وتم تصفية عشرات الآلاف من الأشخاص، وكان هذا هو الدافع الأكثر مباشرة وراء الارتفاع قصير الأجل.
2. مخاطر كبيرة يجب معالجتها
1. في هذه الجولة من السوق، تشكل عمليات البيع القصيرة نسبة كبيرة من الطلب. إذا لم تستطع عملية الشراء المواكبة، فقد تحدث تصحيحات سريعة وعميقة في أي وقت، وبعد ارتفاع حاد، من المرجح جدا أن يتبع ذلك هبوط حاد.
2. أسعار العملات الرقمية مرتبطة ارتباطا وثيقا بسيولة الدولار الأمريكي والموقف التنظيمي الأمريكي. بيانات التضخم، أو بيانات الاحتياطي الفيدرالي، أو تغييرات السياسة الأمريكية يمكن أن تؤدي إلى انعكاسات في السوق.تمكن البيتكوين مؤخرا من الحفاظ على الارتفاع فوق 80,000 دولار، وارتفع داخل اليوم إلى حوالي 81,000 دولار، محققا أعلى مستوى له خلال ما يقرب من ثلاثة أشهر، ليصبح إشارة أساسية على تحسن الجو في سوق العملات الرقمية.
تتحرك هذه الجولة من الرالي بثلاثة منطقات:
1. أدى ضعف الدولار الأمريكي إلى دخول صناديق الملاذ الآمن إلى السوق، مما دفع السوق إلى استئناف تداول إهلاك العملات. متأثرا بالسياسة المالية الأمريكية وتوقعات إعادة شراء الديون طويلة الأجل، يتعرض الدولار لضغط هبوطي، وبدأت الصناديق في تخصيص أصول صلبة مثل البيتكوين والذهب للتحوط من خطر تقلص القوة الشرائية في العملات الورقية.
2. تستمر صناديق المؤشرات الفورية في رؤية تدفقات رأس المال تعود إليها، والشراء المؤسسي يعزز الطلب. شهدت صناديق البيتكوين السريعة الأمريكية تدفقات صافية مستمرة، حيث جمعت المؤسسات الأموال لتقليل العرض في السوق ومساعدة الأسعار على تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية.
3. إغلاق المراكز القصيرة مع معنويات متسارعة. عند 80,000 دولار، تم تراكم كمية كبيرة من المراكز القصيرة المعدلة بالرافعة المالية في وقت سابق. بعد انفجار السعر، تم تفعيل وقف الخسارة المركز، وزاد الشراء السلبي من زيادة المكاسب. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落، تم توسيع انتهاء صلاحية الخيار إلى معركة عند العتبة #美国核心PCE持平上月، كيف يجب أن يحدد واش-جاكسون هول نغمة خطابه؟
قبل أن يتمكن واش من الكلام، كان البيتكوين قد انخفض بالفعل إلى أقل من 79,000
غدا، سيتحدث واش في جاكسون هول.
قبل أن يتمكن أحد من الكلام، كان بي تي سي قد ركع بالفعل.
في التداول الآسيوي المبكر اليوم، انخفض $BTC إلى أقل من 79,000، وتراجع بمقدار 2,700 نقطة من 81,200 خلال ثلاثة أيام. كان $ETH أسوأ، حيث انخفض من 2,566 إلى حوالي 2,490، وهو انخفاض أكبر من البيتكوين.
لا زلت أملك وظائف ETH طويلة في يدي، لذا ربما لن أتمكن من النوم الليلة.
مم يخاف السوق؟
تتوقع إدارة أبولو العالمية أن يكون واش متشددا. في الشهر الماضي، دعم ثلاثة أعضاء في اللجنة بالفعل رفع أسعار الفائدة. لا يزال مؤشر PCE الأساسي عند 3.3٪، بعيدا عن 2٪. إذا اتخذ واش موقفا صارما غدا، فقد ينتهي هذا الانتعاش فورا.
لكن بالنظر إلى أسلوبه — من غير المرجح أن يعطي إجابة واضحة.
مركز آخر يجب مراقبته هو 83,000.
تظهر بيانات Glassnode وجود "جدار عرض" بين 83,000 و86,000، حيث تداخلت المراكز المحاصرة مبكرا، وأوامر البيع المحدودة، وقوى جني الأرباح. على جانب ال ETH، متوسط الحركة لمدة 200 أسبوع لا يزال قريبا من 2500، مع استمرار تجاوز النطاق العلوي لنطاق بولينجر بين 2600 و2650.
من جهة، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة تدفقا صافيا قدره 2.8 مليار يوان لمدة ثمانية أيام متتالية. ومن جهة أخرى، قد يكون والش يصب عليها ماء باردا. من جهة يوجد جدار الإمداد عند 83,000، ومن جهة أخرى، متوسط الحركة الذي تم تجاوزه حديثا لمدة 200 يوم.
لا يزال يحمل عدة أوامر. لكنه كان مستعدا أيضا للهرب في أي وقت.
هل سيتراجع والش غدا؟ هل يمكننا تسلق هذا الجدار الذي يضم 83,000؟ كل شيء مجهولبعد تقارير الأرباح، تعافت العملات الرقمية عموما، لكن لا تتسرع في المطالبة بعائد صاعد. عند النظر إلى الهيكل: اليوم $SOL قاد الارتفاع بنحو 10 نقاط في يوم واحد، تبعه إيث قليلا، وارتفع البيتكوين قليلا فقط—لم يكسر التيار الرئيسي أعلى مستوياته السابقة، وكانت الأموال لا تزال تتدفق إلى قادة الدرجة الثانية. لقد رأيت هذا النوع من "التباعد داخل الارتفاعات الواسعة" مرات عديدة: ليس بداية اتجاه جديد، بل أشبه بخسارة الصناديق بعد تراجع فترة الضغط على القصر، وتعتمد على الضجة بين القطاعات. على الرسم البياني اليومي، لا تزال عالقة في وضع الشراء المفرط الشديد، مع مستويات قموية سابقة تنخفض بشكل كبير. يجب على من يطاردون الارتفاع أن يسألوا أنفسهم أولا: هل يمكنك الصمود؟ نهجي لم يتغير أبدا—لا ألاحق نبضات الارتداد، بل فقط أحافظ على مراكز النقاط التي أفهم فيها ولا أشعر بالذعر عندما تنخفض الأسعار. هل أنت مستثمر بالكامل الآن، أم مثلي، تحبس الذخيرة؟الحدث الرئيسي هنا: معاينة لاجتماعات البنوك المركزية العالمية السنوية
الاجتماعات السنوية العالمية للبنك المركزي المرتقبة بشدة على وشك عقد في الولايات المتحدة. يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما فوق 5.25 بثبات، محققا أعلى مستوى جديد في العشرينيات، مما دفع المستثمرين العالميين لاختيار تجاهل موضوع الابتكار المالي في المؤتمر والتركيز بدلا من ذلك على خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي والش.
بدأ الاجتماع السنوي للبنك المركزي العالمي في عام 1978، حيث جمع محافظي البنوك المركزية ووزراء المالية والاقتصاديين وقادة صناعة المال في جاكسون هول، وايومنغ، للاستماع إلى توقعات رئيس الاحتياطي الفيدرالي للنظام المالي العالمي في العام المقبل. شهد التاريخ العديد من اللحظات الأيقونية: أعلن برنانكي عن جولة ثانية من التيسير الكمي، وقدم باول نظام التضخم المتوسط في 2020، مما أدى إلى ارتفاع التضخم، وفي 2023 ألقى خطاب "الدقائق السوداء الثمانية" الذي أكد على الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة، مما أدى إلى هبوط أسواق الأسهم العالمية. الآن تستمع الأسواق العالمية بانتباه، تخشى الأخبار السيئة من والش.
كان موضوع هذا المؤتمر الابتكار المالي، والمدفوعات، والتأثير السياسي، مع جوهر إدخال وسائل مبتكرة في مجال العملات الرقمية لربط الدولار بالذكاء الاصطناعي، والتحول من الدولار البترودولري إلى الركيزة الجديدة لدولار الذكاء الاصطناعي.
السوق أكثر قلقا مما إذا كان واش قد يخطئ مرة أخرى مثل اجتماع يوليو. يركز النقد على ثلاثة جوانب: أولا، يتحدث فقط عن سرديات الإصلاح الكبرى دون توجيه محدد؛ ثانيا، يتحدث فقط عن مكافحة التضخم دون ذكر أدوات رفع أسعار الفائدة؛ ثالثا، يؤكد بشكل علني وضمني على خمس مجموعات عمل إصلاحية، مشيرا إلى هدف تضخم محتمل بنسبة 2٪، وهو ما يتعارض مع تركيز معظم أعضاء اللجنة على التوازن الأساسي في معدلات الفائدة.
واش هو الآن الإصلاحي الوحيد في الاحتياطي الفيدرالي. علق أستاذ جامعة ديوك ميد بأن تركيز واش على الإصلاحيين لا يجلب فقط أي فوائد بل يدفع نفسه فعليا إلى طريق مسدود. بعد الاجتماع، عاقبت وزارة الخزانة الأمريكية واش، ودفعت عائد الثلاثين عاما إلى 5.35٪، مما دفع وزير الخزانة بيسينت لإنقاذ السوق شخصيا. لكن بيسنت انتقد دروكنميلر في صحيفة وول ستريت جورنال لإنقاذ وزارة الخزانة باعتباره عدو للسوق ويجب عليه أولا تصحيح أخطائها الخاصة—وكان هذا التصريح تعليقا ساخرا موجها إلى واش.
كيف يمكن لواش أن يعيد عن نفسه عن نفسه؟ أولا، يجب أن يغير موقفه الصارم في رفض التوجيهات. الآن، مع ارتفاع العوائد طويلة الأجل، يرفع السوق بنشاط أسعار الفائدة لصالح الاحتياطي الفيدرالي الغامض. يظهر استطلاع CNBC أن 80٪ من الاقتصاديين يريدون من واش مشاركة المزيد من الرؤى الاقتصادية — وهي نسبة مذهلة.
هناك ثلاث احتمالات للنظر إلى المستقبل: أولا، تقديم سرديات كبرى والترويج لاستراتيجيات طويلة الأمد مدفوعة بالذكاء الاصطناعي بما يتماشى مع جدول أعمال الاجتماع، لكن احتمال تصعيد أزمة الخزانة الأمريكي قصير الأجل منخفض. ثانيا، خطاب متوازن، موازنة السياسة طويلة الأجل والتضخم قصير الأجل، وتوضيح جاهزية لرفع أسعار الفائدة بشكل واضح، هو الأكثر احتمالا. ثالثا، التحول إلى موقف متشدد مباشر، مقلدا نموذج غرينسبان لعام 1995—الذي يخبر السوق أن الثورة التكنولوجية تعزز الإنتاجية، حيث ترفع أسعار الفائدة أولا لمنع ارتفاع درجة الحرارة، ثم تخفيض أسعار الفائدة لاحقا. هذا يتطلب تعبيرا عاليا ومصداقية عالية، وما إذا كان نهج واش محل تساؤل.
الخبر السار هو أن والش يقرأ النصوص بدلا من الارتجال بدافع الاندفاع، وقد يكون هناك خبراء خلف الكواليس يقدمون الإرشادات. خطابه في الساعة 10 مساء ليلة الجمعة لم يكن متشددا جدا ولا متشائما جدا. مر بسلاسة، وهدأت عاصفة السندات، ووصل الذكاء الاصطناعي إلى القاع؛ إذا حدث خطأ بسيط، سيتغير السوق حتى اجتماع سعر الفائدة في سبتمبر.
ما سبق هو آراء شخصية ولا يمثل نصائح استثمارية. يرجى الانتباه للمخاطر.#财报观察员: نفيديا تجاوزت التوقعات، وإيرادات البرمجيات بدأت تؤتي ثمارها
انفجر تقرير أرباح نفيديا، واستفادت $MRVL أيضا، لكن الليلة هي الحدث الحقيقي.
أمس، بعد إغلاق السوق، أصدرت NVIDIA تقرير أرباحها، وكانت البيانات قوية بالفعل: بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، بزيادة 106٪ على أساس سنوي؛ وإيرادات مراكز البيانات بلغت 89 مليار، بزيادة 117٪ على أساس سنوي. وكانت التوقعات للربع التالي 108 مليارات، متجاوزا أيضا توقعات السوق. ارتفعت النسبة 4 نقاط بعد ساعات العمل، لكن لعنة Nvidia بأنها "دائما تنخفض بعد تقارير الأرباح" استمرت لأربعة أرباع، والاختبار الحقيقي سيكون الأداء بعد افتتاح السوق الرسمي الليلة.
مدفوعا ب $NVDA، كان MRVL يرتفع أيضا قبل فتح السوق اليوم. كما تستعد MRVL لإصدار تقرير أرباحها بعد إغلاق السوق الليلة، وبفضل موجة المعنويات، ارتفعت بالفعل بنسبة 4٪ قبل فتح السوق.
تتوقع المؤسسات أن تبلغ إيرادات MRVL حوالي 2.7 مليار، مع توجيه سنوي كامل يتراوح بين 10.7-11 مليار، مع تمثل مراكز البيانات أكثر من 80٪. تتخصص مارفيل في شرائح مراكز البيانات المخصصة وشرائح الشبكة، ويمكن لأعمالها المتعلقة بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أن تتجاوز بالفعل 2 مليار دولار في كل ربع سنة. بالإضافة إلى ذلك، استثمرت NVIDIA سابقا 2 مليار دولار في مارفل، وترتبط الشركتان ارتباطا عميقا. يعزز أداء NVDA وإرشاداتها توقعات MRVL في الطلبات بشكل مباشر.
ومع ذلك، تقلب سعر سهم MRVL بشكل كبير بعد أرباحه الأربعة ربع سنوية الأخيرة، حيث ارتفع بنسبة 14.7٪ لكنه انخفض أيضا بنسبة 15.9٪. بالإضافة إلى ذلك، التقييم الحالي ليس منخفضا، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح أكثر من 80 ضعفا. ما إذا كان أداء الليلة سيدعم هذا التقييم هو المفتاح.
دعونا أولا نرى كيف ستتحرك NVIDIA، ثم لنرى ما إذا كان أداء MRVL قادرا على تحمل هذه الموجة من الضجة. تظهر بيانات نانسن أن حوالي 990,000 محفظة تراكمت خسائر بقيمة 3.8 مليار دولار على ترامب. كشفت الكيانات المرتبطة بترامب (مثل CIC Digital) عن إيرادات مرتفعة للغاية—"الرئيس يحقق أرباحا، والمستثمرون الأفراد يدفعون."
مصير العملات السياسية للميمات هو: الأخبار ترتفع، بينما المبيعات تنخفض. جوهر هذا الارتفاع هو أن أخبار السياسات تشعل الخوف من الفرص المترددة، بينما يستخدم المطلعون السيولة لتبادل الشرائح مقابل مستثمرين أفراد يلاحقون الارتفاع. في هذه اللعبة، نظيرك ليس السوق، بل فريق المشروع، لذا لا داعي للخوفتذكير: لا تدع أخبار Nvidia الجيدة تؤخرك: التحول الحقيقي هو افتتاح اليوم في جاكسون هول، وظهور والش يوم الجمعة. لماذا يعتبر حدث والش أكثر أهمية من المعتاد؟ ينظر إليه من قبل السوق كمرشح محتمل لرئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم. هذه هي المرة الأولى له في حدث كبير للبنك المركزي العالمي. سواء كان متشددا أو متشددا، يحمل وزنا أكبر بكثير من الخطاب العادي. لا تنس الصوت الخلفي: أسعار مؤشر أسعار الفائدة الاستهلاكية في يوليو كانت 3.7٪، أعلى من المتوقع، ولا يزال الخط الصارم لتوقعات رفع الفائدة ثابتا. يمكن أن تتسبب الأرباح في انتعاش السوق ليوم واحد، لكن ما يحدد الاتجاه العام للأصول المخاطرة هو إلى أين تذهب أسعار الفائدة. $BTC الآن، وأنا عالق ذهابا وإيابا تحت الارتفاع السابق، أنتظر هؤلاء القلة ليوضحوا تصريحاتهم. أنا لست مستثمرا بالكامل أو أراهن على جانب واحد هذا الأسبوع، فقط أنتظر هذا. هل أنت أكثر قلقا بشأن الأرباح أم الاحتياطي الفيدرالي؟$BTC الدمج على مستوى عال—ما هو القادم لهذا الأمر؟
اعتبارا من 27 أغسطس 2026، وبعد انتعاش قوي، دخل البيتكوين في حالة توحيد على مستوى عال، مع عدة إشارات رئيسية تستحق الذكر.
المنظور الفني: انكسر الرسم البياني الأسبوعي تحت خط الاتجاه الهبوطي الذي استمر الأشهر السابقة، وبدأ مؤشر MACD في التحول للأعلى. المقاومة الأولى أعلاه عند 81,233 دولار (أعلى مستوى لهذا الأسبوع)، وفوقها المقاومة التاريخية عند 82,000 دولار؛ في الأسفل، تتقاطع متوسطتا الحركة لفترات 20 يوما و50 يوما بكثافة في نطاق 78,700 إلى 78,900 دولار، مما يشكل منطقة أساسية للمعارك الصعودية والهابطة قصيرة الأجل. أما في الأسفل أكثر، فإن 77,600 دولار و77,900 دولار تشكل منطقة دعم قوية.
السيولة: تواصل صناديق المؤشرات المتداولة جذب الأموال، حيث تجاوزت التدفقات الصافية 650 مليون دولار في أول يومين من هذا الأسبوع. ساهم بنك بلاك روك IBIT وحده بمبلغ 284 مليون دولار، مع توقع أن يتجاوز إجمالي التدفقات 1.6 مليار دولار هذا الأسبوع. وفي الوقت نفسه، فإن سيولة دفاتر الطلبات الفورية وفيرة، حيث يصل عمق السوق بنسبة 0.5٪ إلى 9.6 مليون دولار، متجاوزا بكثير أعلى مستويات تاريخية، مما يشير إلى أن الشراء الحقيقي هو الذي يدفع هذا الارتفاع.
المنظور الكلي: وسعت وزارة الخزانة الأمريكية عمليات إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، مما خفف الضغط التصاعدي على أسعار الفائدة طويلة الأجل. في ظل ضعف الدولار الأمريكي، يزداد منطق "تداول إهلاك العملات" في نفس الوقت، ويستفيد البيتكوين والذهب، كأصول صعبة نادرة، في الوقت نفسه.
الشعور: نسبة الشراء إلى البيع هي 53.65٪ مقابل 46.35٪، مع اختلاف قليل وعدم وجود سوق أحادي الجانب مزدحم للغاية. ومن الجدير بالذكر أنه في 19 أغسطس، وصلت عمليات التصفية القصيرة إلى 2.7 مليار دولار، وهي الأعلى منذ بدء الإحصائيات في 2021، مما يشير إلى أن ضغط البيع على المكشوف قد تم تحريره بشكل كبير.
ما يجب فعله بعد ذلك: إذا استمرت صناديق صناديق المؤشرات المتداولة في التدفق إلى الداخل، من المتوقع أن يتحدى البيتكوين 82,000 دولار للصعود، مع ضغط هبوطي محدود أقل من 80,000 دولار؛ إذا لم تتبع الصناديق الفورية بشكل غير كاف، فقد يتوحد السوق في نطاق 75,000 إلى 80,000 دولار، ولكن حتى لو تراجع، فمن المرجح أن يكون القاع أعلى بكثير من أدنى مستوى سابق عند 57,000 دولار.
️#BTC يرتفع ثم يتراجع، انتهاء صلاحية الخيارات يوسع فجوة الأسعار للمعركة يمكن فعليا النظر إلى التقرير المالي لشركة Nvidia على مرحلتين: أولا، عيوب في التقرير نفسه؛ ثانيا، مكالمة الأرباح التي تفتح التوقعات المستقبلية. عند الانتقال إلى تفاصيل التقرير المالي، فإن العيب في المرحلة الأولى هو انخفاض طفيف في هامش الربح الإجمالي. بالطبع، التفسير الرسمي هو أن ارتفاع أسعار الذاكرة والمكونات ضغط الأرباح، مما تسبب في انخفاض طفيف في هامش الربح الإجمالي. على الرغم من وجود عيوب، فإن سوق الأرباح العامة راض، لذا لم يرتفع سعر السهم فورا بعد صدور الأرباح. خلال المرحلة الثانية من المكالمة، صرح هوانغ بجرأة أن نمو الإيرادات للسنة المالية القادمة حوالي 70٪، وهو تقدير محافظ، ويشير حتى إلى احتمال 100٪. وفي الوقت نفسه، تعهد الموردون بزيادة الطلبات من 119 مليار دولار إلى 279 مليار دولار، وهو توقع نمو بنسبة 134٪، مما يسمح لقصة الطلب على الذكاء الاصطناعي بالتوسع إلى عام 2027 وتعزيز توقعات السوق بشكل عام. #财报观察员: نفيديا تجاوزت التوقعات، وبدأت إيرادات البرمجيات في العائد على النتائج. لذلك، يجيب تقرير أرباح Nvidia للربع الثاني على ثلاثة أسئلة رئيسية في السوق: 1. الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي لم يصل إلى ذروته؛ 2. انخفاض طلبات الشركة الرائدة الجديدة في روبين لم يسبب فجوة في الطلب على الطلبات؛ 3. لم يتباطأ نمو Nvidia؛ بل حدث انفجار قصير الأمد. لذلك، فإن هذا الخاتمة الفصلية للربع الثاني رسموا السرد الحالي للذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكي وأعطت السوق ثقة أكبر. ومع ذلك، فإن الاختراق الحالي لشركة Nvidia ليس خاليا من المخاطر المستقبلية، خاصة على جانب الطلبات. كشف تقرير أرباح الربع الثاني عن زيادة كبيرة في الطلبات المستقبلية، خاصة مما عزز ثقة السوق في 2027. لكن هنا تكمن المشكلة: في الربع القادم، سيتعين على السوق التشكيك في هذا الأمرتقرير أرباح Nvidia يظهر فقط أنها ارتفعت بضع نقاط، لكنني أكثر قلقا بشأن إشارات أخرى: CrowdStrike ارتفع بنسبة 10٪ في يوم واحد، وارتفع Salesforce بنسبة 19٪ في يوم واحد — أكبر زيادة في يوم واحد منذ 2020 — كما ارتفع قطاع الحوسبة السحابية بشكل جماعي. ماذا يعني هذا؟ سردية الذكاء الاصطناعي تنتشر من "بيع المجارف" إلى "البحث عن الذهب بالمجرفة"—الناس يؤمنون بالفعل بأموال أجهزة الحوسبة، والآن السوق يحدد طبقات التطبيقات والبرمجيات. بالنسبة لمجتمع العملات الرقمية، الأهمية هي: بالنسبة للعملات التي تعتمد على مفهوم الذكاء الاصطناعي، مجرد سرد قصص قوة الحوسبة ليس كافيا؛ التالي يأتي إلى الدخل الحقيقي والسيناريوهات الواقعية، وإلا فهو مجرد مشاعر بحتة. بينما يطارد الآخرون قادة الأجهزة، أنا أكثر استعدادا لقضاء الوقت في التفكير: أي اتجاه أكثر عملية ستتجه موجة الأموال القادمة؟ ما رأيك في النصف الثاني من سردية الذكاء الاصطناعي — هل هو برمجيات أم شيء آخر؟في الليلة الماضية، ارتفع سعر البيتكوين مؤقتًا إلى مستوى 80,000 دولار، حيث وصل إلى حوالي 81,270 دولارًا كأعلى سعر، لكن هذا الاختراق لم يستمر طويلاً، إذ تراجع السعر لاحقًا إلى حوالي 79,000 دولار، ولا يزال اليوم يشهد ضعفًا مستمرًا. هذا الاتجاه تسبب في إحباط العديد من المتداولين الذين يستخدمون استراتيجية مارتينجال، حيث تم تقلب مراكزهم بشكل متكرر، مما أثر على حالتهم النفسية وجعلهم يشعرون بالإرهاق. من حيث هيكل السوق، فإن هذا الارتفاع والهبوط ليس مفاجئًا. أولاً، تم تنظيف الكثير من مراكز البيع قصيرة الأجل خلال الارتفاع السريع، مما أدى إلى نقص في عمليات الشراء السلبية الكافية لدعم استمرار ارتفاع السعر؛ ثانيًا، ارتفع السعر بسرعة كبيرة في المدى القصير، مما دفع إلى تحقيق الأرباح بشكل مركز، مسببًا ضغط بيع واضح. مع تراكب هذين العاملين، رغم أن مستوى 80,000 دولار تم لمسه لفترة وجيزة، إلا أنه من الصعب تثبيته بشكل فعال. والأكثر جدية هو أن المؤسسات الكبيرة التي كانت تقدم دعمًا مستمرًا للشراء في السوق توقفت بشكل مفاجئ هذا الأسبوع. لم تقم MicroStrategy الأسبوع الماضي بزيادة حيازتها من البيتكوين، بل قامت ببيع أسهم لجمع حوالي 201 مليون دولار، وأنشأت احتياطي نقدي جديد بقيمة 159 مليون دولار، مع بيان رسمي يقول إنه لتعزيز مرونة الميزانية العمومية. هذا يرسل إشارة واضحة: عند مستوى 80,000 دولار، حتى المشترين طويل الأمد الأكثر ثباتًا بدأوا يختارون الانتظار بدلاً من الشراء بسعر مرتفع. مع غياب هذه القوة المستمرة للشراء، تضعف عمليات الشراء الهامشية في السوق بشكل واضح، مما يجعل السعر أكثر عرضة للتذبذب المتكرر حول المستويات الحرجة. على المدى القصير، من المتوقع أن يستمر البيتكوين في التداول ضمن نطاق 78,000 إلى 80,000 دولار، حيث تم اختبار مستوى 80,000 مرة واحدة، لكن ما إذا كان سيتم تثبيته فعليًا لا يزال بحاجة إلى مراقبة.$CORE كثير من الناس لا يفهمون لماذا تتعرض عملات الكور للكثير من الكميات اليومية من التفريغات يوميا، وأحيانا انهيار كبير. تقوم البورصات الرئيسية الكبرى بإزالة النواة، وتخرج جميع العقد، ويتم القضاء على النظام البيئي بأكمله. أولا: يستخدم فريق المشروع البيتكوين المكشوف لإنتاج النوى وبيع الأصول لإعادة شراء البيتكوين. ثانيا: يحتوي موقع التخزين على أكثر من 300 مليون رمز، يمتلك فريق المشروع منها 300 مليون رمز لم يطالب به المستخدمون بعد، ويراهن على الفائدة اليومية المولدة للبيع. ثالثا، كثير من المبتدئين لا يعلمون أنه منذ عامين، قام فريق المشروع بتغيير العرض المتداول سرا، مما أدى إلى ارتفاع التوزيع من 100 مليون إلى أكثر من مليار واحد. فجأة اكتسب السوق ما يقرب من مليار نواة بين عشية وضحاها. كبار السن والنساء في المنزل لا يعرفون كيفية استخدام تويتر؛ يمكنك التحقق من تويتر، وهو أكثر تعليق عالمي أصالة للمستخدمين على الكور. خصوصية فريق المشروع هي طريق هروب مخطط له منذ زمن طويل $CORE $MU Babala تبيع MU على المكشوف مرة أخرى! #财报观察员: Nvidia تجاوزت التوقعات، وإيرادات البرمجيات بدأت تؤتي ثمارها
هذه المرة، فتحت مركزا على المكشوف عند 956.
تجاوز تقرير أرباح نفيديا التوقعات بشكل عام، حيث افتتحت MU عند 967 وافتتحت عند أعلى مستوى عند 983.6. لكن حتى مثل هذه الأخبار الإيجابية القوية لم تحافظ على السعر فوق 980؛ بل انخفض بسرعة إلى ما دون سعر الافتتاح و956، والآن عاد إلى حوالي 930.
ما فعلته هو أنني استعدت نفسي وتراجعت بعد أن ظهرت الأخبار الإيجابية.
كان MU قد انخفض سابقا من 1036 إلى 888. على الرغم من تعاشه المستمر مؤخرا، لا يزال 980–1000 منطقة مقاومة واضحة. اليوم، وبناء على تقرير أرباح نفيديا، ارتفع المؤشر لكنه تم دفعه في النهاية، مما يشير إلى أن نسبة الأرباح الأعلى لم تختف.
✔ المركز المفتوح: 956
✔ أول ربح ربحي: 945—938
✔ الأهداف الرئيسية: 910—890
✔ تحت 924: تابع متابعة 910
✔ استعادة موقع ثابت عند 960 يتطلب الحذر
✔ استعاد المخطط بالساعة 967، وفشل منطق مراكز البيع بشكل أساسي
الآن، بالقرب من 948، أنا قريب من أول دعم، لذلك لن أستمر في المكشوف أو إضافة مراكز. خذ أرباحا جزئية بين 930 و920، وانظر إلى المراكز المتبقية بالقرب من 930.
لا تزال ارتفاعات أسعار التخزين والتخزين طويلة الأجل لميكرون قوية، لذا فهذه ليست نظرة هابطة طويلة الأمد بل فرصة صاعدة قصيرة الأجل لتحقيقها.
الأخبار الجيدة قد ترفع سعر الافتتاح، لكن إذا لم تستطع الصمود، فإنها تمنح القوات الجوية مكانا فقط.
بابالا لا يحقق أرباحا إلا من خلال المكشوف!$ENA لماذا قصير؟
أولا، الحجم الضخم يؤدي إلى أسعار مرتفعة للغاية. الحجم الضخم يعني دوران ضخم، حيث يكون البائعون في الغالب مستثمرين مغامرين وفرق مشاريع، والمشترون في الغالب مستثمرين أفراد. يمكن ملاحظة ذلك من خلال تحويلات العناوين—سواء كانت التوزيع الأولي أو الثانوي.
ثانيا، عالم العملات الرقمية يدور حول تراكم الأسهم، ورفع الأسعار، والبيع.
كان الحدث المميز في البيع هو الحجم الضخم الذي صدر بعد زيادة في المبيعات. إذا دخلت مرحلة الخروج، اختيار البيع على المكشوف خيار جيد.
ثالثا، عندما يرتفع السعر بشكل حاد وتتغير الرقائق، يتم استبدال الكثير منها بالمستثمرين الأفراد غير الصبورين. إذا لم يرتفع السعر، يمكن للمستثمرين الأفراد الانسحاب بسهولة—كما يقول المثل: 'توقف عن لعب عملتك وانتقل إلى عملات أخرى.' إذا حدث هبوط، من السهل أن يتم ختمه.
رابعا، يمكنك النظر إلى المكاسب أو الخسائر غير المحققة لكل من الجانب الطويل والقصير على أموال باينانس الذكية. من جهة، لدى الثيران عدد أكبر من الأشخاص (مكتظين)، بينما من جهة أخرى، الخسائر أعلى بمرتبة من أرباح الدببة. هذا أمر لا يصدق. إذا خسر الثيران هذا القدر من المال وضغط المتلاعب القديم للأسفل، فمن السهل على الثيران تغطية الشورت وخلق تدافعاستمع إلى الأخ داو!
انفجر تقرير أرباح نفيديا، مع انخفاض في ساعات العمل بعد ساعات العمل تلاه ارتفاع—وهذا السيناريو أصعب في التنبؤ من هرم الفرعون.
قال داو جي بصراحة: البيانات بالفعل متينة: إيرادات بلغت 96.2 مليار يوان، بزيادة 106٪ على أساس سنوي، إيرادات مراكز البيانات بقيمة 89 مليار دولار، زيادة بنسبة 117٪، ربحية السهم بقيمة 2.22 دولار—وهو رقم قياسي لمدة 13 ربعا متتاليا. لكن بعد ساعات العمل، انخفض أولا بنسبة 1.3٪ ثم قفز بنسبة 4٪، مما يدل على أن تجاوز التوقعات لم يعد كافيا. ما يريده السوق هو "ما إذا كان نظام البرمجيات يمكن أن يحول أقساط الأجهزة إلى تدفق نقدي مستدام."
قدم لاو هوانغ إشارتين. لأول مرة، تم تقديم توجيه أداء قبل عام كامل من الموعد، متوقعا نمو إيرادات حوالي 70٪ في السنة المالية 2028، متجاوزا بكثير توقعات المحللين البالغة 45٪. ارتفعت فرص إيرادات مراكز البيانات لكل جيجاوات بنسبة 60٪ من 25 مليار دولار لبلاكويل إلى 40 مليار دولار لشركة فيرا روبين. بدأت إيرادات البرمجيات في التحقق، وهذا هو الحماس الحقيقي في السوق.
ماذا يعني هذا بالنسبة للبيتكوين؟ دفتر حسابات بنية الذكاء الاصطناعي أصبح أكثر وضوحا، وأصبحت قوة الحوسبة دخلا قابلا للقياس، وشهية المخاطر في قطاع التقنية ستزداد للأعلى في قطاع التكنولوجيا. وباعتبارها "التعبير النهائي" عن الأصول المخاطرة، لن يغيب البيتكوين عن حدث إعادة التقييم لفترة طويلة.
الأوامر الجيدة تنتظر صدورها، والاتجاه واضح بالفعل.
اتبع فرعون ولا تفقد ثروتك أبدا! $BTC $ETH $SOL #财报观察员: نفيديا تتجاوز التوقعات، وإيرادات البرمجيات بدأت تؤتي ثمارها
أنهى داو جي حديثه، ألق نظرة أقربيا أخي! $BTC عاد إلى علامة 79,100 دولار. كان هذا العصر مثيرا جدا، حيث ركبت موجة تقرير أرباح نفيديا، واندفعت إلى 80,500 دولار، لكنها تأجل مرة أخرى! في يومين، في المرة الثانية التي وصل فيها إلى علامة 80,000 دولار، ثبت خطأ—كأنك اصطدمت بجدار من الطوب.
حليت الأمر ووجدت أن المكاسب الرئيسية قصيرة الأجل كانت عدوانية جدا على المدى القصير، مع وجود أشخاص داخليا متحمسين لحساب المال. حوالي 15 أغسطس، كان $BTC لا يزال يحتفظ بحوالي 62,000 يوان، قبل أقل من أسبوع، ووصل إلى أعلى مستوى عند 81,000 يوان، أي ارتفاع يقارب 30٪. هذا ليس سوقا صاعدا بطيئا؛ بل هو صعود محقن بالمحفزات. بهذا النهج، كان كل من علق مبكرا غير متساو تماما، وأولئك الذين اشتروا في القاع حققوا أرباحا ضخمة.
لقد تم استغلال زخم Nvidia بشكل مفرط، مما حول كل الأخبار الجيدة إلى سلبية. الجميع يعلم أن تقرير أرباح Nvidia كان أبرز ما حدث هذا الأسبوع؛ السوق كان يستعد منذ فترة طويلة لتوقع ذلك بالكامل، وقد تم تسخين السعر مسبقا. عندما يصدر تقرير الأرباح فعليا، تكون البيانات جيدة لكنها ليست فوق التوقعات
غدا، لا تزال الخيارات التي تبلغ قيمتها 6.4 مليار دولار قائمة في الأمام. يجب على كل من المثيران والدببة تقييم خياراتهم. الخيارات الضخمة ستصدر يوم الجمعة، والسوق يسير على حبل مشدود الآن. اليوم وغدا، من المتوقع أن يستمر التبادل بين الخيارات الطويلة والقصيرة (الشراء والبيع). قبل تحديد الاتجاه، من يتصرف أولا سيهزم أولا!
التحدي الصعب البالغ 80,000 يوان يكفي بالتأكيد ليومين فقط. إذا لم تصمد كلا التكلفتين، فهذا يعني أن ضغط البيع هنا لم يتضخم. ليس من السيئ الانتظار قليلا قبل اختراق السعر والتخلص من الرقائق غير المؤكدة. بمجرد أن يتم غدا استرداد تذكرة يانصيب الخيارات، سيتغير السوق بين ملكيات السوق — ربما هذه هي نقطة التحول الحقيقية. في الوقت الحالي، فقط أحضر مقعدا صغيرا وشاهد العرض — لا تتسرع وتصبح وقودا للمدافع~إذا فهمت نموذج أعمال نفيديا $NVDA بطريقة بسيطة، فهي في الأساس بائع بطاقات—كلما زادت البطاقات المباعة، زاد هامش صافي الربح، وزاد هامش الربح، وارتفاع سعر السهم.
لذا، ما إذا كان يمكن بيع المزيد من البطاقات يعتمد على ما إذا كان الطلب على تطبيقات الذكاء الاصطناعي في المراحل النهائية ينمو بقوة كافية، وما إذا كانت شركات أخرى ستصدر بطاقات أيضا لتحويل المبيعات.
من خلال تجربة المستخدم الحالية، الطلب على قوة الحوسبة الذكية قوي بالتأكيد، وحتى يتمكن الناس العاديون من الوصول إلى قوة الحوسبة في متناول اليد، فسيكون ذلك نادرا. لكن ما إذا كانت هذه القيمة الاستخدامية قيمة تجارية، وما إذا كانت تسحب فوق أسعار الأسهم، فهذا موضوع رأي شخصي ونقاش مثير للانقسام. وهذا أيضا سبب تقدير السوق لرأس المال وقدراته التمويلية — فالمديح اللفظي عديم الفائدة؛ عليك أن تدفع ثمنه.
وفي الوقت نفسه، تطور المزيد والمزيد من الشركات رقائقها الخاصة، ولا يزال السوق الصيني يكافح للانفتاح، مما يحد فعليا من حدود الخيال في إصدارات نفيديا.
من الهيكل الفني للسوق، لا يزال هذا ارتفاعا مدفوعا بالأحداث وليس انعكاسا هيكليا. حاليا، نطاق التعادل لاستحقاق السترادل هو تقريبا 197.67-222.33 دولار، فقط عند مستوى أعلى ما بعد ساعات العمل، لذا اخترت المكشوف. فقط عندما يخترق سعر السهم المقاومة 225-228 بالكامل يمكنني البحث عن النطاق التالي، ومع احتمال أن يتجه والش للصعود، فإن البيع عند المستويات العالية لديه فرصة أفضل للفوز. ترامب يضع تعريفات جمركية جديدة على أشباه الموصلات، وتصبح صناعة الذكاء الاصطناعي هي "السعر"—أسهم رقائق الذاكرة تحت ضغط قصير الأجل!
وفقا للمطلعين، تدرس إدارة ترامب جولة جديدة من الرسوم الجمركية واسعة النطاق على أشباه الموصلات، والتي ستتجاوز الشرائح نفسها لتشمل المنتجات النهائية مثل أجهزة الكمبيوتر المحمولة، وأجهزة الألعاب، وخوادم مراكز البيانات. يفضل وزير التجارة لوتنيك ربط تخفيض الرسوم الجمركية باستثمارات الشركات في رقائق الرقائق في الولايات المتحدة لتعزيز التصنيع المحلي.
التناقض يكمن في أن أكثر من 90٪ من الرقائق المتقدمة في الولايات المتحدة تعتمد على سلسلة التوريد الآسيوية، والقدرة الإنتاجية المحلية بعيدة كل البعد عن الاكتفاء لتلبية الطلب. تحذر شركات التقنية من أن هذه الخطوة قد ترفع تكاليف بناء مراكز البيانات وتضعف تنافسية أمريكا في الذكاء الاصطناعي. قد يستمر إطار السياسة في التخضع لتعديلات كبيرة في الأسابيع القادمة، مع وجود حالة من عدم اليقين.
التأثير قصير المدى على أسهم شرائح الذاكرة:
أخبار الرسوم الجمركية نفسها متشائمة، لكن أرباح نفيديا التي كانت أفضل من المتوقع دفعت قطاع التخزين إلى ارتفاع جماعي قبل السوق. على المدى القصير، يتطلب الذكاء الاصطناعي الازدهار > المخاوف بشأن سياسات الرسوم الجمركية، لذا يختار السوق مؤقتا "النظر إلى الأداء أولا، ثم القلق بشأن الضرائب." إذا تم تطبيق الرسوم الجمركية الجديدة في النهاية، فإنها ستتسبب في صدمة كبيرة في التكلفة لسلسلة صناعة شرائح الذاكرة التي تعتمد على التصنيع الآسيوي.
باختصار: نفيديا تتمسك بالمشاعر، والرسوم الجمركية معلقة فوق الكاميرات—كلما كان الذكاء الاصطناعي أكثر سخانا، زادت الضرائب قسوة.
$SNDK $MU $SKHYNIX
#财报观察员: نفيديا تجاوزت التوقعات، وإيرادات البرمجيات بدأت تؤتي ثمارها
#OpenAI自研芯片亮相، تكاليف التفكير هي المفتاح
#JaneStreet持有闪迪5٪، تخضع تقييمات تخزين الذكاء الاصطناعي للتدقيق مرة أخرى $BTC
#美国核心PCE持平上月، كيف حدد خطاب واش-جاكسون هول النغمة؟ ظل التيار الأساسي الأمريكي للتعامل مع النفس السياسي ثابتا الشهر الماضي؛ كيف حدد خطاب واش-جاكسون هول النغمة؟
تم عرض $BTC عند 79,887 دولارا، بزيادة 1.54٪ خلال 24 ساعة، ثم ارتفع بمقدار 80,026 خلال اليوم، ثم تراجع؛ ارتفع ال ETH بنسبة 3.32٪ ليصل إلى 2,536. انخفض إجمالي القيمة السوقية بمقدار 2.70 تريليون دولار. ظل السعر حول علامة 80,000 دولار طوال اليوم، منتظرا يوم الجمعة لإعطاء جاكسون هول اتجاها.
كان انخفاض مؤشر PCE فاترا: ظل 3.3٪ الأساسي ثابتا عن الشهر الماضي، وتلاشت الآمال في خفض أسعار الفائدة السريع إلى حد كبير. تحولت الأنظار إلى خطاب والش الأول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي—تنفست الأصول المتحفظة والمخاطرة الصعداء؛ توقعاتها للسيولة كانت متشددة. في 28 أغسطس، انتهت صلاحية خيارات BTC بقيمة حوالي 640 مليون دولار، مع تراكم الأموال عند علامة 80,000. كلما اقترب السعر، زادت احتمالية تفاقم التقلبات.
هيكليا، بعد كسر خط الاتجاه الهابط طويل الأمد، يتحول الاتجاه من الهبوط إلى الصاعد، وحاليا هو مجرد خيار عالي المستوى ضمن منطقة العرض العالية السابقة. تم استنزاف الطلب على كل من الحجم والسعر (المؤشر الثاني على حجم التقلص)، لكن العرض لم يستمر — هذا مجرد طلب تراجع قصير الأجل ولا يشكل دليلا على البيع على المكشوف؛ هيكل المستويات الكبيرة والصغيرة لم يتغير، والارتداد يقع فقط داخل الهيكل.
يمكن إعداد النهجين التاليين مسبقا:
انحياز واش المعتدل + حجم التثبيت عند 80,000 → استهدف 82,000، وانتظر تأكيد السحب قبل الدخول؛
انحياز واشنطن المتطرف + الانخفاض إلى ما دون 77,000 → التراجع لاختبار دعم كثيف بالقرب من 74,000 هو الأفضل للاتصال بالأداء العالي من حيث التكلفة للسوق الشويل.
القسم الأوسط: مطاردة مراكز الشراء ليست فعالة من حيث التكلفة، البيع على المكشوف عكس الاتجاه—الحل الأمثل هو الاحتفاظ بمركزك وترك السوق يختار اتجاهه.
الهيكل يستمر في الارتفاع، ويستمر الاتجاه الصاعد. الخطر الحقيقي ليس التراجع، بل هو أن تضع أسهمك قبل أن ينهار الهيكل.
هل تعتقد أن خطوة واش المتشائمة أم المتشددة يوم الجمعة؟ هل 80,000 انفجار هذه المرة هو اختراق تصاعدي أم اختراق مزيف؟ شارك حكمك في التعليقات.عاد البيتكوين إلى 80,000، وإيثيريوم وصل إلى أعلى مستوى له خلال ستة أشهر
في 27 أغسطس، ارتفع سوق العملات الرقمية بشكل جماعي. قفز البيتكوين بقوة فوق علامة 80,000 دولار، الذي تم عرضه حاليا عند 80,004 دولار أمريكي، بارتفاع 1.24٪ خلال اليوم؛ أظهر إيثيريوم قوة أكبر، حيث وصل إلى 2,566.26 دولار، وارتفع بنسبة 4.88٪ وحقق أعلى مستوى جديد في النصف الثاني من العام.
في السابق، كان بيتكوين $BTC يتداول بشكل جانبي بين 57,000 و68,000 دولار لمدة ثلاثة أشهر، مما يمثل مرحلة جديدة في السوق. هناك ثلاث عوامل رئيسية: أولا، جذب صندوق البيتكوين الفوري الأمريكي ما يقرب من 2 مليار دولار من الأموال خلال خمسة أيام متتالية، مما دفع الأموال المؤسسية للعودة بأعداد كبيرة؛ ثانيا، أعلن وزير الخزانة بيسنت عن توسيع إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، مما عزز بشكل غير مباشر الأصول الآمنة بسبب ضعف الدولار؛ ثالثا، دفع إدارة ترامب نحو قانون الوضوح والإطار التنظيمي الجديد لهيئة الأوراق المالية والبورصات، مما أضفى دفئا سياسيا في السوق.
بالنسبة لإيثيريوم و$ETH، بالإضافة إلى أن الصندوق الفوري مدفوع بالبيتكوين، سجل صندوق المؤشرات الفوري أيضا تدفقات صافية قوية داخلة، متصدرا المكاسب تحت شروط إيجابية مزدوجة.
ومع ذلك، يواجه البيتكوين ضغطا قويا على العرض في نطاق 80,000 إلى 82,000 دولار، وقد تتصاعد معارك الصعود والهبوط قصيرة الأمد. بشكل عام، تحولت مشاعر السوق من الذعر إلى الجشع الشديد، حيث انطلق كلا اللاعبين الرئيسيين في نفس الوقت. حرارة سوق العملات الرقمية قصيرة الأجل واضحة، لكن ملاحقة القمم لا تزال تتطلب الحذر.
#美国核心PCE持平上月، كيف يجب أن يحدد واش-جاكسون هول نغمة خطابه؟
#BTC冲高回落، انتهاء صلاحية الخيارات معركة كبيرة عند العتبة الأكبر