#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键

我是刺哥，英伟达正式下场给OpenAI的数据中心当担保人了。 俄亥俄州PORTS-Pike项目最终敲定。SB Energy以20年租约建设运营数据中心，OpenAI承租，英伟达提供最高1050亿美元信用支持，并宣布向SB Energy投资15亿美元。英伟达明确表示，如果OpenAI未来不续租，算力可转租给其他客户。担保规模从7月最初讨论的2500亿美元降至1050亿，降幅超50%。这种规模调整说明英伟达在参与AI资本链的同时，也在主动控制信用敞口。 英伟达正在从纯粹的芯片供应商，变成AI基础设施的信用提供者和资本组织者。投资SB Energy、提供信用担保、锁定独家算力供应商地位，三个动作同时推进。市场担忧的循环融资争议不会因此消失，但逻辑链条被再次强化了。每一轮AI基建的信用扩张都在提醒市场，法币信用的边界正在被持续拉伸。 对BTC的影响是间接但深远的。BTC作为非主权资产的长期叙事不会因为一笔担保交易而改变，但每一轮信用扩张都在为这个叙事添砖加瓦。 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 $BTC $ETH $SNDK

【法老看盘】 OpenAI自己造了颗芯片，代号“墨西哥辣椒”（Jalapeño），直接把英伟达GB300按在地上摩擦。这是要抢老黄的饭碗了？ 数据有多硬？ 700瓦功耗干翻GB300的1400瓦，每瓦吞吐量是GB300的1.5到1.9倍，端到端延迟只有GB300的28%到59%。单卡推理每秒1459个token，GB200才535个，2.7倍的优势。第三方机构SemiAnalysis测完直接说：超越了所有测过的英伟达、AMD和谷歌芯片。 成本才是杀招。 每芯片每小时总拥有成本1.56美元，跟H100的1.55美元几乎持平，英伟达下一代Vera Rubin高达3.61美元。 更狠的是开发速度。 行业常规18到36个月，OpenAI联合博通9个月搞定流片。芯片设计全程用了自家大模型辅助。 量产时间表已经亮了。 2026年底小规模部署，2027年快速爬坡，2028年全面规模化。不过法老得提醒一句，芯片再猛也得看产量，训练还得靠英伟达。但方向已经变了——卖铲子的人，开始自己挖矿了。 $BTC $ETH $SOL #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键

这条新闻很重要，我认为背后有另外一层深层暗线：未来自研芯片 ASIC 的门槛可能会迅速下降。目前信号不明确，对这条暗线适合按兵不动，但我认为可能是下一阶段的重要转向 对应的是 $MRVL 和 $AVGO 新的压力/或者新的增量市场，必须要持续关注，这个帖子我说说为什么？ 1/ 为什么会有压力 昨天和一位做 $GOOG TPU 的朋友吃饭，ta 给我讲：做一颗芯片，需要很多不同团队配合。 有人负责画电路图，也就是 RTL；有人负责写编译器；有人负责写最底层的算子；还有人负责搭建模拟器、测试性能、不断调参 OpenAI 可能把其中很大一部分工作，直接交给了自己的 AI。这也是为什么Jalapeño能生产得这么快 比如让 GPT 帮忙写芯片设计代码，让 GPT 学会 Jalapeño 自己的 ISA（芯片的“母语”）然后直接用汇编给固定的几个模型写最底层程序 OpenAI 最清楚自己的模型每天在算什么、哪里最慢、哪里最费电，所以它也最适合为自己的模型量身定做芯片 2/ 为什么会有新的市场 其实专门为了打破英伟达的供应限制，制作给 Transformer 架构推理的 ASIC，这几年一直在喊。 AI 可以帮你写图纸、写程序、做优化，但它不能凭空生产晶圆，也不能自己制造 HBM、交换芯片和光模块 以前只有 Google、Apple、Amazon 这种公司，才能养得起几百上千人的芯片团队。未来一个掌握前沿 coding model 的公司，可能用更小的团队，就能完成过去需要大量工程师才能完成的工作 当 ASIC 更多，整个供应链继续赚设计、落地、制造、封装、存储、互联的钱 3/ 我怎么操作？ 目前信号不明确，但我认为可能是下一阶段的重要转向

#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 成本才是真正的杀招。博通CEO陈福阳确认Jalapeño推理成本比主流GPU低约50%。SemiAnalysis测算，Jalapeño每芯片每小时总拥有成本1.56美元，与H100的1.55美元持平，而Vera Rubin高达3.61美元。OpenAI硬件负责人Richard Ho直言，只要扩大产量、成本节省达到预期，更多推理负载将由自研芯片承担。 英伟达仍是训练端的合作伙伴，Jalapeño暂时只负责推理。但OpenAI正在建立“模型-芯片-内存”全栈协同的迭代闭环——每代芯片跟模型同步迭代，这是英伟达作为第三方供应商做不到的。 OpenAI证明了头部模型厂商可以通过自研芯片降低推理成本、改善毛利。英伟达的通用GPU霸权，正在被自己的最大客户从内部凿开第一道裂缝。

$SNDK 闪迪终于跌了，从1814砸到1584，一根阴线抹掉12%的涨幅，踏空的我在屏幕前差点笑出声。😅 Anthropic年化收入破650亿，AI赛道越来越疯狂，闪迪作为AI存储的核心供应商，长期逻辑确实没毛病，但短期走势已经说明了一切——从972涨到1827，接近翻倍之后，出现一次12%的暴力回调，恰恰说明获利盘在疯狂兑现，而不是什么“倒车接人”。 现在的问题是，这个回调究竟是到EMA55=1555附近就能止住，还是会更深？KDJ的J值已经干到-8.69，K=16.1、D=28.49，RSI6=20.42——这种极端超卖的数据，在闪迪的K线历史上都非常罕见。 说实话，踏空的我现在反而有点心动了。但心动归心动，我选择挂单1550-1560接，止损放1500，到了就接，不到就继续看着它表演。评论区说说，1584的闪迪，你敢接吗？还是说跟我一样，踏空踏到1600才敢下手？🔥 那些在1800追高的人，你们还好吗？晒单说话，让我看看这波有多少人站岗了。不服来杠。

#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ 查了今天刚发布的小米 Q2 财报，不是简单的“汽车救场”，而是小米正在经历一次增长结构的切换 以前买手机，最怕手机坏了，现在看小米的财报，反而有点像在看一家车企怎么慢慢长出来 小米Q2营收1089亿元，同比下降6.1%，经调整净利润62.19亿元，同比下降42.6%，这组数字并不算漂亮，但里面最值得看的，其实是业务结构正在变化 手机业务收入421亿元，同比下降7.5%，出货量更是下降26.5%，但平均售价明显提升，国内3000元以上机型销量占比已经达到32.1%，说明小米正在主动减少低端产品，把重点往高端市场挪 另一边，汽车和AI等创新业务收入达到249亿元，同比增长17%，二季度交付104199辆汽车，同比增长28.2%，这已经不是简单的“造车试水”，而是在逐渐成为新的增长支柱 但我觉得现在还不能急着喊小米转型成功，因为汽车和AI业务二季度仍然亏损约26亿元，研发投入也达到92亿元，同比增长18.9%，现在更像是在用利润换未来的市场份额 所以我的判断很简单 手机是小米现在的基本盘，汽车和AI则决定它未来还能不能打开新的增长空间 如果下半年汽车继续放量，同时手机高端化能够改善利润，小米这套“人车家”生态才真正有机会跑起来 这份财报不是一张漂亮的成绩单 更像是一张正在换挡的成绩单 $SNDK $OKB $SPCX

#OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大 AI圈这场“上市竞赛”的内幕，开始浮出水面了。 对币圈来说 OpenAI这条线证明的是流量和入口的价值——谁的用户多，谁的生态广，谁就能持续融资、持续烧钱。Anthropic这条线证明的是算力效率的商业化能力——谁能把算力变成利润，谁就能独立生存。 偏应用层的项目对标OpenAI的逻辑——用户增长比短期盈利更重要，估值由叙事和流量驱动。偏基础设施的项目对标Anthropic的逻辑——算力利用率、收入质量、经营效率才是核心指标。 两条路都能跑通，但别用错了尺子。你手里拿的是哪种，心里得有数。 说下我的看法。 OpenAI在扩规模，Anthropic在抠利润。一个亏123亿还在烧，一个已经盈利了。谁对谁错，上市之后市场会投票。对币圈来说，关键是你手里的项目对的是哪条路。 你们怎么看呢？ $BTC $OPENAI

OpenAI开始自己造芯片 英伟达真正的对手可能越来越多了 OpenAI第一颗自研AI芯片 Jalapeño 最近公布更多测试结果。 这颗芯片是OpenAI和Broadcom一起做的，专门针对大模型推理优化。SemiAnalysis实测显示，在部分模型上，Jalapeño每瓦性能最高可以做到英伟达GB200、GB300系统的 1.9倍左右，延迟最低甚至能减少到接近三分之一。 我觉得这件事真正重要的不是「OpenAI打败英伟达」。 因为OpenAI自己都说了，未来训练和推理还是会继续大量使用英伟达。 真正值得注意的是，AI公司烧的钱越来越多以后，推理成本已经贵到值得自己从芯片底层开始优化了。 Google、Amazon、Microsoft，再到现在OpenAI，大家都开始自己做。 AI算力需求没有变小，只是这块蛋糕开始有越来越多人想自己吃。 $NVDA $WLD $MU #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键

🔥$XIAOMI ｜财报落地怎么看？ 小米Q2营收同比下滑，但利润优于预期；AI、机器人、汽车交付数据亮眼，不过零部件涨价拖累毛利率，盈利承压，同时大额回购托底信心。 盘面4小时线震荡偏弱，RSI处于中性区间，多空分歧明显。 ✅趋势判断：消息面利好利空交织，短期难走单边大涨，大概率区间震荡，重点等待玄戒芯片新催化。 📌操作思路：不重仓追多。短线支撑3.24，压力3.37；突破压力再考虑做多，承压不破可轻仓试空，严格带止损 #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？