Orbit Post Sitemap
This is my favorite lazy indicator for judging a bounce: watch the alts.
BTC has bounced from around 63k, but most altcoins still look asleep. SOL has shown a bit more strength, yet the majority of the market hasn’t really followed. To me, that’s an important clue.
In a healthy rally, money doesn’t stop with Bitcoin. It usually rotates into large caps, then mid-caps, and eventually smaller alts. That’s when you get the classic “everything is pumping” feeling.
Right now, I don’t see that rotation. It feels more like capital is hiding in the safer names instead of reaching for higher risk. Deadass, that’s more consistent with a relief bounce than the start of a new trend.
Could that change? Sure. But until I see broader participation, stronger volume, and alts beginning to outperform instead of just reacting, I’m not chasing random green candles.
I’d rather keep my dry powder than FOMO into altcoins just because BTC bounced a couple thousand dollars.
$BTC $SOL Như bạn thấy, Iran một lần nữa nhấn mạnh sự từ chối thỏa thuận của Mỹ về eo biển này, nhưng nhìn vào giá dầu thô, không có biến động đáng kể nào
Tình hình này một lần nữa xác nhận quan điểm trước đây của tôi: hiện tại, Iran-Oman có ảnh hưởng lớn hơn đến thị trường so với sự căng thẳng giữa Mỹ và Iran
Trọng tâm chính của thị trường là liệu Iran và Oman có thể khôi phục điều hướng qua eo biển này hay không. Kết hợp với một bảng dữ liệu hàng hải khác, mặc dù dữ liệu điều hướng ngày 2 tháng 8 không cải thiện rõ rệt so với tuần trước, tín hiệu chính là tàu vẫn đi qua Iran và eo biển Mandeb
Điều này có nghĩa là mặc dù Iran duy trì lập trường mạnh mẽ đối với Mỹ, họ vẫn chưa hoàn toàn đóng lại eo biển. Sâu hơn, thị trường lạc quan rằng miễn là Iran và Oman đạt được thỏa thuận, eo biển có thể dần phục hồi.
Vì thị trường đã xác nhận logic của tôi là đúng, nên tuần này trọng tâm vẫn sẽ là Hiệp định Eo biển giữa Iran và Oman, vốn được ưu tiên hơn các diễn biến khác giữa Mỹ và Iran! #美伊重回谈判桌, giá dầu đã giảm 判断一波反弹有没有含金量，我一直有个很土的方法：看山寨有没有跟上。
这两天，$BTC 从 63,000 一带反弹，市场情绪看起来好了不少。
但真正去翻一圈盘面就会发现，除了 $SOL 相对强势一点，大部分山寨币几乎没什么表现，很多甚至还趴在原地。
这其实说明了一件事：
场内资金并没有出现从主流向山寨轮动的迹象。
钱更多还是停留在 BTC、ETH 这些相对安全的资产里防守，而不是愿意继续往高风险山寨上加码。
真正的山寨行情，从来不是几个币种单独上涨。
而是热点不断扩散，赚钱效应持续蔓延，一个板块接着一个板块启动，市场才会进入真正意义上的普涨。
现在这种状态，更像是：
主流在反弹，山寨在观望。
所以，我更愿意把它理解成一次弱反弹，而不是趋势已经完成反转。
现阶段，我还是选择耐心一点。
保护好仓位，留好子弹。
等资金真正开始向山寨扩散，再参与也不迟。
$BTC $SOL #USJapanYenIntervention 向OpenAI投
$BTC AMZN
说实话，看到亚马逊在最新财报里确认把这500亿全额砸给OpenAI，我的第一反应是这招左手换右手玩得真溜
如果非要在押注和泡沫之间选一边，我更倾向于把它定性为一场打着战略押注旗号的捆绑式云销售，也是大厂在算力焦虑下玩的高级循环融资
我最看重的是全场最核心的指标变量，就是OpenAI承诺的1000亿云订单究竟能不能真正转化为有质量的现金流
🪁 首先看这1000亿云订单的含金量
虽然八年1000亿听起来很吓人，直接给AWS锁定了一笔巨额的长期收入，但我们得算算OpenAI的真实造血能力
算力需求确实是无底洞，可如果OpenAI无法把这些算力高效地转化为企业级付费订阅或者实际落地的应用商业化，那这1000亿订单在财务上就会打不少折扣
更关键的是，OpenAI现在极其聪明，它并没有跟任何一家云巨头死绑，微软、甲骨文、谷歌再到现在的亚马逊，它是在利用几家大厂怕在AI时代掉队的焦虑感，在全球范围内进行算力套利
🪁 再看优先股和流动性的风险
亚马逊选择持有优先股，表面上看流动性被锁死，必须等OpenAI上市或者发生其他流动性事件才能转换成普通股变现，似乎承担了流动性风险
但我认为这种风险被高估了，因为亚马逊的算盘精明得很，就算OpenAI一时半会儿不上市，亚马逊投过去的500亿，也会通过OpenAI采购AWS服务和Trainium自研芯片的方式，重新以云业务收入的形式流回亚马逊的账上
对亚马逊来说，资本收益只是锦上添花，用这笔钱锁定AWS基础设施的领先地位以及自身芯片的落地场景，才是落到口袋里的实惠
接下来的猜测
一个是云巨头的循环融资模式很快会迎来市场的严厉考问
现在科技巨头给AI独角兽投资，再让独角兽拿钱买自家的云服务和算力，这种模式一次两次大家觉得是强强联合，但次数多了，资本市场必然会去剔除这种关联交易带来的虚高增长，未来两季度的财报大家会更盯着真实的净利润和自由现金流
另一个是算力芯片的去英伟达化会大幅提速
OpenAI这次承诺大量采购亚马逊的Trainium芯片，这是个非常强烈的信号。大模型公司为了压低算力成本，正在疯狂寻找英伟达之外的替代方案，这会倒逼几大云巨头的自研芯片加速走向主流舞台，AI基础设施的竞争格局会从过去单靠英伟达显卡，演变为大厂自研芯片与第三方云服务的深度绑定
非投资建议 DYOR 表面上看，这两天最热闹的还是BTC和山寨的表演，可我却悄悄把目光移到了黄金身上。金价从4100上方回落到接近4000的时候，我反而觉得，这才是值得认真对待的窗口。 你有没有想过，当所有人都在盯着币圈的高波动资产时，真正的"定海神针"在做什么？ 我最近几乎没有追那些日线振幅夸张的热门币，反而一直在慢慢积累黄金相关的仓位。很多人觉得黄金在加密市场里是个配角，但我不这么看。国际金价跌到4000美元附近时，我选择分批买入，不是因为想抄底，而是因为我确信它的长期趋势根本没有改变。 这里有个容易被忽略的信号：全球央行还在持续增持黄金储备，地缘政治的风险也从来没有真正消失。更关键的是，市场对未来的货币政策预期正在悄悄修正，这比任何一根K线都更有分量。 但我想聊的不只是黄金本身，而是它背后的衍生品结构。你看，Tether 刚刚公布了季度盈利15亿美元，同时把黄金储备增加到了146吨。这件事放在一起看，就很有意思了。 - 稳定币发行商没有把利润全部换成美债，而是主动配置实物黄金，这本身就是一种对法币体系的对冲姿态。 - 当稳定币的储备资产里出现越来越多"非美元"元素，意味着加密世界和传统避险资产之间的桥8.3 晚间深度复盘｜不是每一段行情都要参与
两个市场都在交易“概率”，不是“事实”
BTC：现货冷，合约烫，63200磨而不决，价格6.32万附近震荡，24h现货成交7.14亿，合约71.9亿，杠杆比10.1倍。
结构定性：现货增量弱，ETF单日仍有净流出，反弹主要靠空头回补和短线抄底撑着。合约端拥挤，上方6.39–6.45万有约3.3亿空单清算密集。
态度：偏观望。不是看跌，是多空都拧——现货跟不上、合约过热，拿消息硬解涨跌容易绕进去。真出放量单边（站稳6.51或跌破6.22）再跟，不在这个位置凭情绪开。
顺便提一句ETH的结构支撑：质押量4020万枚占流通33.8%，机构近期累计买入超2亿美金，摩根士丹利推质押ETP费率仅0.14%且95%收益返还，验证者退出队列空、矿工转所量处历史低位。供应端缓冲。
地缘：油价先跌，买的是“战争升级概率下降”
特朗普说周一谈，伊朗否认直接谈判，只认与阿曼聊霍尔木兹临时航道。双方矛盾，但布伦特一度跌7.3%、WTI破80。
市场没买“和平”，买的是“和平概率从极低抬到20–30%”。
真正锚点不是谁坐上了谈判桌，是霍尔木兹是否恢复常态通航。谈成→战争溢价继续吐，油价承压；谈崩或海峡再紧→前面跌掉的溢价快速回补。
结论
BTC：6.28–6.40区间内不看趋势，只做边界。突破6.45或失守6.28再谈跟随，中间不动。
地缘：盯霍尔木兹通航公告，胜过盯特朗普推文。油价若二次反弹破前高，说明市场把“20%的和平”又收回去了。
共同纪律：两个市场都在概率交易段，仓位给事件，不给结论。
以上为技术面推演，不构成投资建议，合约注意严控仓位与止损。$BTC $ETH BTC 횡보가 길어질수록 파생상품 시장의 리스크는 가격 변동성보다 더 빠르게 축적된다 좁은 레인지가 지속될 때, 왜 방향성 포지션의 비용이 기하급수적으로 커지는가 원문은 BTC가 좁은 일봉 레인지에서 반복적으로 양방향 청산을 유발하는 국면을 지적한다. 이는 사실 확인이 가능한 시장 상태다. 최근 수주간 BTC는 일봉 기준 명확한 추세 없이 일정 박스권에서 등락을 반복했고, 이 과정에서 레버리지 포지션은 방향과 무관하게 반복적인 손절에 노출됐다. 핵심은 가격이 움직이지 않는다는 것 자체가 아니라, 가격이 움직이지 않는 동안 파생상품 시장의 리스크 프리미엄이 어떻게 변했는가다. 이 국면의 구조적 특징은 변동성과 포지셔닝 사이의 괴리다. 현물 거래량이 줄고 선물 미결제약정이 유지되거나 증가한다면, 시장은 동일한 가격대에서 더 많은 레버리지가 쌓였다는 뜻이다. 이는 이후 방향성이 나올 때 변동성이 일시에 폭발할 조건을 만든다. 특히 숏감마 환경, 즉 시장 조성자나 옵션 발행자가 델타 헤징을$BTC is tracking flat but maintaining a stable structural footprint today, micro-ticking up +0.06% to settle at 63,616.0.
The daily timeframe highlights a minor green consolidation candle holding near the middle of its recent macro range, navigating an intraday spread bounded by a 24-hour high of 63,799.3 and a low of 62,300.0.
The premier digital asset continues to draw deep market interest, pulling in a massive 24-hour spot turnover of 225.30M USDT across a desk volume of 3.57K $BTC .
Technical architecture remains firmly aligned with the buyers, strongly supported by a rising green daily Supertrend defense cushion at 60,892.2.
Bulls have safely held ground well above the historical line at 61,830.0, setting up a localized consolidation base to eventually mount another retest against the cycle supply high wick at 66,955.0.
#DailyOrbit @OKX中文 纳指整体守住震荡区间，指数层面没有出现大幅回撤。 盘面内部的资金调仓动作，远比指数波动更值得关注。 AI 云服务相关龙头承接有力，每次回调都能快速修复。 微软持续稳步上行，机构中长期持仓意愿保持稳定。 英伟达处于高位拉锯状态，多空筹码交换仍在持续。 存储板块市场热度持续降温，场内买盘力量明显萎缩。 海力士依托 HBM 赛道价值，调整幅度相对可控。 闪迪反弹持续性不足，小幅拉升之后随即遭遇抛压。 闪存行业回暖的长线逻辑，很难快速刺激短线行情。 增量资金优先涌向能够兑现当下利润的科技企业。 单纯依靠远期预期讲故事的品种，难以吸引资金停留。 不少交易者看见指数横盘，急于抄底弱势存储个股。 当下行情最忌讳不分赛道，无脑布局整条存储板块。 赛道分化格局会贯穿整晚，强弱走势很难快速反转。 交易需要耐心等待企稳信号，盲目进场只会增加风险。#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 今天几条 $BTC 短讯放在一起，最容易犯的错误，是把所有“离开原地址”都理解成卖压。
Coldcard安全事件已有官方确认。Coinkite披露，部分旧版固件生成的种子随机性不足，某些种子仅约72位熵，低于预期的128位。多家监测机构汇总，约1,367枚BTC、4,585个地址被卷入；目前所谓“第四波”仍属于攻击预警，不能直接算成新增损失。
公告里还有一个容易忽略的细节：升级固件只能修复以后生成的种子，过去已经生成的弱种子不会自动恢复安全。
与此同时，沉睡超过12年的地址18TExP把全部500枚BTC转入新钱包，当时价值约3,127万美元。Lookonchain推测这次迁移可能受到Coldcard事件影响，但目前能够确认的只有换地址，尚无出售证据。
Strategy则是另一种情况。其官方Bitcoin Ledger在8月3日记录了约-1,638枚BTC的持仓变动，均价约63,957美元，规模约1.05亿美元，总持仓降至842,138枚。
同样是BTC离开原地址，背后可能对应安全迁移、潜在的非自愿供给，也可能是企业主动减少持仓。只看转账数量，很容易把三种资金行为叠成同一条利空。
#Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 市场正在对不同 AI 产业链环节，进行重新估值定价。 距离终端落地越近的赛道，资金认可度越高、走势越强。 AI 软件、企业云服务、智能办公，全部处于主升节奏中。 距离终端落地较远的硬件周期赛道，资金持续撤退降温。 存储芯片板块集体回调，结束此前阶段性修复行情。 闪迪弱势行情毫无改观，盘中多头反攻力度严重不足。 上方厚重抛压层层压制，任何小幅反弹都是离场机会。 场内存量资金博弈明显，没有增量资金进场承接修复。 海力士短期情绪退潮，结束此前独立抗跌的强势走势。 赛道利好属于长线逻辑，无法支撑短期股价持续走强。 英伟达高位反复拉扯，洗盘周期仍在持续进行当中。 整体硬件板块估值承压，短期很难重启新一轮上涨。 资金抱团主线清晰，AI 应用赛道将持续占据市场热度。#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $UB 我靠看了钱包地址，这个第一个的✓庄有流通量的29%，第二个第三个是✓庄项目开始就存在的，60%左右的量都在前面三个人手里，怪不得今天这样控盘，这么轻松，榜一那个东西可以随便画k图了！恶心🤢📊 美光科技 ($MU ) —— 恐慌性抛售下的技术破位与价值博弈
8月3日盘前，美光科技遭遇重挫，跌幅达4.2%，股价暂报788.48美元，再度失守800美元整数关口。此次下跌并非孤立事件，而是多重利空叠加引发的连锁反应。从6月下旬的历史高位算起，美光累计回调幅度已达约30%。
🍎 苹果采购策略调整：苹果公司有意打破DRAM寡头议价壁垒，寻求多元化供应，直接冲击美光的定价话语权。
🇯🇵 地缘出口管制落地：日本出台半导体出口管制政策，加剧了市场对全球供应链割裂的担忧。
🌊 亚洲同业暴跌传导：今日亚洲交易时段，SK海力士与三星电子股价均暴跌超7%，跨市场的流动性卖压直接传导至美股盘前。
从技术图形观察，美光近期呈现出“反弹高点不断下移”的弱势结构，意味着下跌趋势尚未真正止步。短期第一支撑位看向650美元，该位置是今年4月前后的密集成交区域；若650美元被有效击穿，则500美元将成为更重要的心理关口与技术支撑位。上方压力方面，885-900美元区间是回调可能性较大的位置，若反弹势头较强，900美元出头也是需要做好准备的压力区域。此外，50日均线958.21美元已宣告失守，短期趋势明显转弱，放量下跌显示抛售压力尚未出清。
尽管股价持续走弱，美光的基本面依然强劲。2026财年第三季度，公司收入达到414.6亿美元，GAAP净利润为282.4亿美元，整体毛利率升至84.6%。公司预计第四季度收入约为500亿美元，毛利率约为86%。HBM4已面向主要客户平台大规模出货，HBM4E计划于2027年量产。
然而，股票交易的是未来预期而非已公布的业绩。投资者担忧的核心在于：当前接近历史高位的毛利率，很大程度上来自存储供应紧张和价格上涨。随着美光、SK海力士、三星及长鑫存储同步扩产，未来供需关系可能逐渐转松。美光计划在2035年前将美国投资规模提高至2500亿美元以上，长期目标是在美国生产约40%的DRAM。这虽有助于强化本土供应链，却也意味着更高的资本支出和折旧压力。
$MU 根据S&P Global统计的45位分析师数据，共识评级为“Strong Buy”，平均目标价1507美元，最高目标价2200美元，最低目标价361美元。KeyBanc维持增持评级及1750美元目标价。若股价能在785-850美元区间企稳并伴随成交量缩减，才有望构筑底部；重回896.97美元则是确认趋势企稳的关键信号。$MU #30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $SPCX Đối với báo cáo tài chính đầu tiên, thị trường thực sự cần xem xét ba câu hỏi
Báo cáo tài chính đầu tiên của SpaceX sau khi lên sàn sắp được công bố.
Lần này, thị trường có thể không quan tâm nhiều nhất đến "lợi nhuận", mà là xác nhận mức giá trị trước đây gần 3 nghìn tỷ USD có thể được hỗ trợ bởi kinh doanh thực tế. Giá cổ phiếu từng tăng vọt lên $201,80 rồi nhanh chóng giảm trở lại, với giá trị thị trường của công ty giảm từ gần 3 nghìn tỷ USD xuống còn khoảng 1,4 nghìn tỷ USD, giảm hơn 53%.
Câu hỏi đầu tiên là thu nhập.
Thị trường dự đoán doanh thu quý 2 của SpaceX khoảng 6,88 tỷ USD, với doanh thu cả năm khoảng 39 tỷ USD. Chuyển đổi sang quý 2 chỉ đóng góp khoảng 17,6% kỳ vọng cả năm, cho thấy các nhà phân tích đặt cược phần lớn tăng trưởng trong nửa cuối năm. Bất kỳ sự trì hoãn phóng nào, làm chậm người dùng mới của Starlink, hoặc thay đổi đơn đặt hàng chính phủ đều có thể làm trầm trọng thêm khoảng cách dự báo.
Câu hỏi thứ hai là chất lượng lợi nhuận.
EBITDA quý 2 dự kiến khoảng 2,1 tỷ USD, với biên lợi nhuận khoảng 30,5%; Nhưng EBITDA cả năm dự kiến sẽ đạt 17,3 tỷ USD, với biên lợi nhuận khoảng 44,4%. Khoảng cách biên lợi nhuận quý và cả năm gần 14 điểm phần trăm, một bước tăng đáng kể, và lợi nhuận trong tương lai phải được thực hiện thông qua kinh doanh quy mô và biên lợi nhuận cao.
Câu hỏi thứ ba là: Một câu chuyện AI trị giá bao nhiêu?
SpaceX có tiềm năng phóng tên lửa, internet vệ tinh và AI cùng lúc, nhưng lợi nhuận của họ sẽ buộc thị trường phải phân tích ba câu chuyện và định giá này. Chừng nào tăng trưởng, tần suất phóng hoặc chi tiêu vốn của Starlink không đạt kỳ vọng, các định giá cao có thể tiếp tục được đẩy vào.
Người dùng tiền điện tử cũng nên phân biệt: SPCXUSDT là hợp đồng cổ phiếu vĩnh viễn được thanh toán bằng USDT, không phải tiền điện tử do SpaceX phát hành. Nó có thể chia sẻ khẩu vị rủi ro với BTC, ETH và SOL, nhưng không tự động theo dõi BTC. Trước và sau khi công bố lợi nhuận, giá cổ phiếu giao ngay, giá chỉ số, tỷ lệ huy động vốn và độ sâu lệnh trong sổ sách đều quan trọng hơn việc chỉ xem xét tâm lý tiền điện tử.
Báo cáo tài chính này không phải là về việc SpaceX có tương lai hay không.
Mà là về việc thị trường sẽ trả trước bao nhiêu trong tương lai.
Điều này chỉ nhằm mục đích quan sát thị trường cá nhân và không cấu thành lời khuyên đầu tư. DYOR.
#SPCX首份财报将公布, khoản mở khóa trị giá 100 tỷ đô sắp được mở ra. ##交易之声: Kinh nghiệm của bạn xứng đáng được lắng nghe
Bạn nắm giữ cả cổ phiếu AI công nghệ Mỹ và vị thế tiền điện tử. Bạn có thể chia sẻ cách bạn điều chỉnh chiến lược vị thế tiền điện tử dựa trên tín hiệu lợi nhuận Mỹ không?
Thành thật mà nói, tôi nắm giữ cả hai bên, nhưng tôi sẽ không tăng cổ phiếu crypto chỉ vì báo cáo lợi nhuận của Nvidia tốt.
Điều tôi tập trung không phải là các con số báo cáo tài chính, mà là phản ứng của thị trường sau khi báo cáo—đặc biệt là hành vi giá cả và dòng vốn của các cổ phiếu ý tưởng AI sau báo cáo.
Logic thực ra có hai lớp:
Lớp Một: Truyền khẩu vị Rủi ro
Sự tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ AI thường báo hiệu sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro của thị trường, với dòng vốn chảy vào các tài sản beta cao, trong đó tiền điện tử là bên hưởng lợi trực tiếp. Ngược lại, nếu báo cáo lợi nhuận của một cổ phiếu AI hàng đầu giảm mạnh, tôi sẽ kiểm tra xem vị thế crypto của mình có quá nặng không và cân nhắc giảm một chút để tránh thắt chặt thanh khoản.
Lớp thứ hai: Quan sát luân chuyển vốn
Hợp đồng tương lai trước thị trường Mỹ tăng vọt nhờ các báo cáo lợi nhuận của AI, nhưng thị trường tiền điện tử không theo kịp—cho thấy tiền điện tử hiện đang theo một logic độc lập, và giá trị tham chiếu của cổ phiếu Mỹ đang được chiết khấu. Nếu tiền điện tử đi theo rõ rệt, điều đó cho thấy sự tương tác mạnh mẽ giữa hai thị trường, khiến các biến động của thị trường chứng khoán Mỹ đáng chú ý.
Nhưng có một quy tắc thép: các tín hiệu báo cáo tài chính chỉ ảnh hưởng đến quản lý vị thế, không ảnh hưởng đến hướng đi của phe tăng hay phe bán.
Cụ thể, trong những ngày trước khi báo cáo kết quả kinh doanh, tôi nghĩ mình nên hạ vị thế crypto xuống vùng an toàn và không đặt cược vào hướng đi của báo cáo. Khi báo cáo lợi nhuận được công bố, thị trường đã tiếp nhận và xu hướng rõ ràng, vị thế sẽ trở lại bình thường. Tốt hơn là kiếm ít hơn còn hơn chịu đựng sự biến động kép.
Cuối cùng, báo cáo lợi nhuận Mỹ là "dự báo thời tiết" của tôi để điều chỉnh vị thế, nhưng không phải là "bản đồ định vị" của tôi. Không có gì ngạc nhiên khi Leopold vui mừng trong đám cưới sau khi kho hàng đã đầy
Vào tối thứ Tư, họ suýt bán 3,5 tỷ đô la cổ phần Anthropic cho Sequoia Capital, nhưng đã rút vốn vào phút chót vào ngày hôm sau. Thay vào đó, họ đã gom các khoản đầu tư của mình để bán
Lý do thực sự là vợ ông là chánh văn phòng tại Anthropic, chỉ đứng sau top của tất cả mọi người. Ông hiểu rõ giá trị của Anthropic—bà đã mua nó với giá 60 tỷ, giờ là 965 tỷ
Điểm quan trọng nhất là các khoản cổ phần công cộng bị hy sinh là tiền của LP, không phải của ông ta. Cổ phiếu Anthropic được bảo vệ nắm giữ 20% cổ phần của Leopold
Giờ bạn hiểu rồi chứ? Khoản lỗ của LP được cố định, trong khi thu nhập cá nhân của Leopold được giữ nguyên nhất có thể. Không có gì ngạc nhiên khi Damn vui mừng đến vậy vào ngày cưới của mình
LP sử dụng tiền và đòn bẩy để đặt cược trên thị trường mở; nếu thắng, họ cùng nhau kiếm lời; nếu thua, LP sẽ thua
Cổ phần Anthropic được mua từ sớm qua mối quan hệ của vợ ông, không dùng đòn bẩy, nên không thể bị thanh lý cưỡng bức. 6666大盘指数整体波动有限，并未出现系统性杀跌风险。$BTC $ETH $SOL 但板块内部行情冰火两重天，主线与冷门赛道差距持续拉大。 AI 软件赛道凭借稳定业绩增速，持续获得机构资金加仓。 巨头标的走势独立，不受硬件板块调整带来的情绪拖累。 算力硬件、存储芯片等高估值板块，迎来集中回调消化。 前期累积的大量获利盘，在盘中集中完成兑现离场。 SK 海力士跌幅持续加深，HBM 赛道短期迎来情绪退潮。 闪迪走势更加弱势，完全跟随板块走弱、无独立抵抗行情。 传统闪存业务成长性有限，无法匹配当下市场炒作节奏。 资金审美彻底升级，从炒赛道预期转向炒真实业绩落地。 这种风格切换并非短期波动，而是中长期行情主线转变。 弱势赛道调整行情尚未结束，短期很难出现强力修复。 操作层面，市场资金持续规避存储、拥抱 AI 应用主线。#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 Thứ tự là đúng, nhưng tôi không còn tự tin như trước. Cảm giác này phức tạp hơn cả việc mất tiền.
---
Gia đình, nhìn ảnh chụp màn hình đi.
Vị thế bán BEAT, +59,55%, lãi suất chính xác.
Mở vị thế bán ở 3,55, đóng cửa ở 3,34, và lấy phần lớn lợi nhuận từ đợt điều chỉnh của kim này.
Đơn hàng được thực hiện rất tốt, và lợi nhuận đã được đảm bảo.
Nhưng thành thật mà nói—tôi không còn vẻ tự tin "bất khả chiến bại" đó trên khuôn mặt nữa.
Bởi vì anh biết trong lòng rằng những giao dịch gần đây đã đan xen với thua lỗ, và nỗi đau của việc thanh lý cưỡng bức vẫn chưa được hấp thụ hoàn toàn.
Tôi đã kiếm được tiền từ lệnh này, nhưng cảm giác như thị trường tạm thời bỏ qua tôi hơn là kiểm soát hoàn toàn tình hình.
🔍 Tại sao chúng ta vẫn có thể giữ thái độ giảm giá? Ba logic đang đè nặng
Dù sự tự tin đã mất, cảm giác định hướng vẫn còn.
Có ba điều tối nay khiến tôi cảm thấy các chú gấu có thể tiếp tục thúc đẩy:
1. #折旧年限延至25年, hướng dẫn chi tiêu vốn của Microsoft đã được hạ thấp
Việc Microsoft thay đổi thời gian khấu hao máy chủ từ 12 năm lên 25 năm về cơ bản là một chiêu thức tài chính—phân bổ chi phí ngắn hạn trong thời gian dài hơn để làm cho lợi nhuận hàng quý trông tốt hơn.
Nhưng từ một góc nhìn khác: việc kéo dài thời gian khấu hao ngụ ý rằng Microsoft đang ngụ ý rằng "giá trị lâu dài của hạ tầng AI bị đánh giá thấp," và cũng ngụ ý rằng việc mở rộng chi tiêu vốn sẽ không tăng tốc trong ngắn hạn.
Điều này không thuận lợi cho dự báo nhu cầu ngắn hạn cho chuỗi công nghiệp chip bộ nhớ.
Các cổ phiếu gắn liền với phần cứng AI — SNDK, SKHYNIX, BEAT — dự kiến sẽ chịu áp lực ngắn hạn.
2. #特朗普媒体链上转账2628BTC, tính chất không được tiết lộ
2.628 BTC, với giá hiện tại là 63.000, trị giá hơn 160 triệu USD.
Một khoản chuyển giao lớn như vậy hoàn toàn không được tiết lộ.
Đó có phải là sự trả giá? Có phải là chuyển giao không? Bạn đã chuẩn bị bán chưa?
Dù thế nào đi nữa, những biến động lớn của BTC vốn dĩ là điều không chắc chắn.
Thị trường lo sợ nhất về sự bất ổn.
Nếu BTC này cuối cùng được đưa lên các sàn giao dịch, áp lực bán ngắn hạn sẽ rất trực tiếp.
3. #财报观察员: Tuần này có bốn trận hòa, với Circle là trận chung kết hoành tráng
Có bốn báo cáo lợi nhuận quan trọng sẽ được công bố trong tuần này.
Công ty có ảnh hưởng lớn nhất là Circle — đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực stablecoin và là nhà phát hành USDC.
Báo cáo lợi nhuận của Circle phản ánh trực tiếp mức độ hoạt động thực sự của thị trường tiền điện tử.
Nếu hiệu suất của Circle vượt kỳ vọng, điều đó có nghĩa là các quỹ trên chuỗi vẫn đang chảy và thị trường vẫn sôi động.
Nếu nó không đạt kỳ vọng, thị trường sẽ cần xem xét lại câu hỏi liệu nhu cầu stablecoin có đang giảm hay không.
Trong khoảng thời gian báo cáo lợi nhuận, các quỹ thường thận trọng và không dễ dàng đẩy giá lên cao.
🎯 Bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
BEAT đã có lãi rồi, nên tôi chưa vội mua đơn hàng tiếp theo vào lúc này.
Nhưng nhìn chung, tôi vẫn nghiêng về xu hướng giảm giá.
· Microsoft hạ thấp hướng dẫn chi tiêu vốn→ nhu cầu phần cứng AI dự kiến sẽ chịu áp lực
· Trump Media đưa tin 2.628 biến động BTC → áp lực bán tiềm năng
· Thời kỳ cửa sổ lợi nhuận→ Tâm lý thị trường tương đối thận trọng
Logic bi quan vẫn đúng; chúng ta chỉ cần chờ đợi một vị thế tốt hơn.
Nếu BEAT phục hồi lên khoảng 3.4-3.5, tôi sẽ cân nhắc bán khống lần nữa.
Nếu chỉ số giảm xuống dưới 3.0 trực tiếp, hãy theo dõi 2.8-2.5.
Không đuổi theo, chờ vị trí, chờ tín hiệu.
💬 Thành thật mà nói
Tôi đã kiếm được lời từ đơn hàng này, nhưng thật lòng mà nói, tôi không cảm thấy bất kỳ cảm xúc nào.
Trong vài tuần qua, số lượng thanh lý đã tăng lên, và tư duy của tôi ít có xu hướng bị cuốn theo cảm xúc hơn.
Sau khi nhận được một đơn hàng, bạn sẽ không cảm thấy mình đang "làm lại lần nữa".
Thua một đơn hàng không có nghĩa là bạn cảm thấy "bị định đoạt".
Tôi ngày càng cảm thấy rằng cuối cùng, giao dịch không phải là sự phán đoán, mà là về sự bền bỉ—có thể chịu đựng sự phấn khích của những chiến thắng liên tiếp, nỗi đau của chuỗi thua liên tiếp, và khả năng mở lệnh tiếp theo một cách bình tĩnh.
Tôi nhận được lệnh này, nhưng cách tiếp cận của tôi vẫn hơi thận trọng hơn.
Không vội vàng để nhân đôi hay chứng tỏ bản thân—hãy chờ tín hiệu tiếp theo trước khi hành động.
Hãy chờ đợi sự tự tin của bạn dần trở lại.
$BEAT $SOXS Hôm nay có chuyện gì vậy? Tại sao nó lại tăng? Có phải có âm mưu bí mật nào không?
Nến tăng mạnh 10,62% hôm nay được gọi là "Dead Cat Jump, Scam Scheme"!
Tại sao nó lại tăng?
Bởi vì vào ban đêm, khi cổ phiếu Mỹ mở cửa, chất bán dẫn giảm và tăng tương ứng. Đây không phải là kéo lên chủ động bởi lực chính; mà là sự theo dõi thụ động.
Âm mưu là gì?
Thuyết âm mưu là trang trại chó lợi dụng "biến động tại thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa" để thu hoạch hợp đồng!
Hãy nhớ rằng, đối với các token theo dõi cổ phiếu Mỹ này, rủi ro lớn nhất không phải là biến động giá, mà là "kim tiêm đâm vào"! Ngay khi thị trường Mỹ mở cửa, chỉ một chuyển động nhẹ cũng có thể khiến giá dao động qua lại từ 50 đến 60, làm mất cả vị thế mua và bán có đòn bẩy cao cùng lúc. Hiện tại, mức 55 là chiến trường cho đầu cơ cổ phiếu Mỹ!🚨 Một hồi chuông cảnh tỉnh nữa cho những người nắm giữ Bitcoin.
Galaxy Research tin rằng làn sóng tấn công thứ tư có thể đã nhắm vào người dùng Coldcard.
Hơn 380 $BTC được cho là đã được quét từ 462 địa chỉ nạn nhân nghi ngờ trong 218 giao dịch.
Tính cả các đợt đã xác nhận trước đó, tổng lỗ hiện đã đạt 1.367 BTC—khoảng 88,6 triệu USD.
Đây là quan điểm của tôi...
Những câu chuyện như thế này nhắc nhở rằng không có cái gọi là ví "100% an toàn".
Ví phần cứng vẫn là một trong những cách tốt nhất để lưu trữ Bitcoin.
Nhưng chúng không thể bảo vệ bạn khỏi lừa đảo, các cụm từ seed bị rò rỉ hoặc các lỗi vận hành.
Theo tôi, rủi ro bảo mật lớn nhất chưa bao giờ là thiết bị.
Đó là lỗi con người.
Ví chỉ an toàn khi người sử dụng nó được bảo mật. #美日确认联合购汇
Việc mua ngoại hối chung-Nhật Bản là một cảnh báo "gấu" chống lại việc bán khống đồng yên, đồng thời cũng đóng vai trò như một biện pháp bảo vệ ngụy trang cho thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ
🤔 Tại sao chính phủ Hoa Kỳ lại can thiệp? Hậu quả của việc không can thiệp là gì?
Sự mất giá liên tục của yên được thúc đẩy bởi các yếu tố cấu trúc
Ví dụ, chênh lệch lãi suất thúc đẩy các giao dịch carry trade; khoảng cách lãi suất Mỹ-Nhật rất lớn, và thị trường tiếp tục bán khống đồng yên và mua đồng đô la.
Thứ hai, các yếu tố nền tảng kinh tế còn mong manh, với các vấn đề cấu trúc như sự phụ thuộc năng lượng vào nhập khẩu và dân số già hóa, làm suy yếu đà tăng giá của đồng yên.
Nếu không kiểm soát được sự can thiệp, sự sụp đổ của đồng yên sẽ tạo ra một phản ứng dây chuyền 😱
Thứ nhất, nó làm trầm trọng thêm lạm phát nhập khẩu của Nhật Bản, làm tổn hại sức mua thực tế.
Thứ hai, nó làm lung lay niềm tin toàn cầu vào đồng yên, kích hoạt việc bán tháo trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
Cuối cùng, điều khiến Mỹ lo ngại nhất—Nhật Bản, buộc phải can thiệp vào thị trường bằng cách bán tháo trái phiếu Kho bạc Mỹ trên quy mô lớn, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên cao và trực tiếp làm suy yếu nền tảng của thị trường tài chính Mỹ. 🙃
Tại sao Hoa Kỳ lại hoảng loạn đến vậy? Chính xác thì điều này đã ảnh hưởng đến điều gì?
Lần này, Hoa Kỳ đang thực hiện một bước đi cá nhân hiếm hoi, với mục tiêu cốt lõi là bảo vệ nợ của Hoa Kỳ—nói cách khác, tự bảo vệ chính mình.
Vào thời điểm đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc dài hạn của Mỹ vừa đạt mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng dưới chuẩn. Nếu Nhật Bản buộc phải bán trái phiếu Kho bạc Mỹ để huy động vốn can thiệp, điều này sẽ càng đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao hơn và khiến chi phí tài chính của Mỹ tăng vọt. 😱
Hơn nữa, việc đồng yên mất giá có lợi cho xuất khẩu của Nhật Bản và sẽ làm suy yếu hiệu quả của chính sách thuế quan dưới thời chính quyền Trump. Do đó, Trump cũng thừa nhận rằng động thái này mang lại "lợi ích kinh tế thực sự" cho Hoa Kỳ
Bản chất của sự can thiệp này là một "tự cứu vãn" của Hoa Kỳ nhằm bảo vệ thị trường Kho bạc của chính mình
Đây có phải là lời cảnh báo cho những người đang bán khống đồng yên một cách hoảng loạn?
Thật vậy, đây là một cảnh báo rõ ràng "giết để trở nên trống rỗng".
Hãy cùng xem xét thực tế rằng trước khi can thiệp, vị thế bán khống ròng bằng đồng yên đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2024, và tâm lý giảm giá của các quỹ phòng hộ gần đạt mức cao nhất kể từ năm 2007.
Sự can thiệp chung của Mỹ và Nhật Bản đã trực tiếp kích hoạt nguy cơ các vị trí này bị bãi bỏ. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bescent công khai tuyên bố rằng ông sẽ "không ngần ngại tham gia vào can thiệp chung tiếp theo," điều này cũng là một thông điệp ngụy trang gửi đến phe gấu: đừng cá là chúng ta sẽ không dám can thiệp lần nữa.
Tác động đến thị trường chứng khoán $QQQ và tiền điện tử
📉 Đối với thị trường chứng khoán, việc đóng giao dịch carry là một rủi ro cần được xem xét nghiêm túc
Hãy cùng xem xét các mô hình lịch sử
Đồng yên tăng giá→ các giao dịch carry được đóng→ bán các tài sản rủi ro. Vào tháng 10 năm 1998, đồng yên tăng 12% chỉ trong vài ngày, buộc nhiều nhà giao dịch carry phải đóng vị thế, và các nhà giao dịch quốc tế như Tiger Fund chịu tổn thất nặng nề.
Vì vậy, dễ dàng tưởng tượng rằng nếu đồng yên tiếp tục mạnh lên và kích hoạt các đợt thanh lý carry trade quy mô lớn, các nhà đầu tư sẽ buộc phải bán các tài sản như cổ phiếu Mỹ để trả nợ bằng yên. Quy mô và tốc độ của vòng thanh lý này sẽ là những biến số then chốt quyết định mức độ cú sốc thị trường chứng khoán.
Đối với tài sản tiền điện tử, với tư cách là tài sản rủi ro beta cao, chúng thường phải chịu ảnh hưởng lớn nhất từ thanh khoản thắt chặt. Nếu các giao dịch carry bị hủy bỏ và gây ra sự thu hẹp thanh khoản toàn cầu, các tài sản tiền điện tử như $BTC $ETH có thể chịu áp lực bán.
Hơn nữa, nếu can thiệp khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, họ sẽ cạnh tranh trực tiếp với nguồn vốn từ các tài sản tiền điện tử không có lãi suất.
Thị trường đã phản ứng—Bitcoin đã giảm xuống dưới $63,000 trong thời gian ngắn sau khi tin tức về sự can thiệp được công bố.
Trong ngắn hạn, sự can thiệp này đã khiến đồng yên hồi phục từ 163 lên 155, nhưng về lâu dài, miễn là khoảng cách lãi suất cơ bản giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn chưa được giải quyết, áp lực giảm giá sẽ vẫn tiếp diễn.
Tuy nhiên, đối với thị trường chứng khoán và tiền điện tử, rủi ro thực sự không phải là sự can thiệp mà là phản ứng dây chuyền do giao dịch chênh lệch giá bị gián đoạn, tạo áp lực bán trên thị trường. Nếu hoảng loạn dẫn đến thiên nga đen, người ta tin rằng Mỹ và Nhật Bản cũng ngần ngại nhìn thấy kịch bản như vậy
@OKX Hành tinh @Mihua Lilac_OKX @Yanyan Eleven_OKX @Baxi Zora_OKX Thở dài, hôm nay thị trường chứng khoán Hàn Quốc Samsung Hynix cứ tiếp tục giảm, và tôi đã nhìn thị trường đến khi mắt tôi đau nhức.
Thành thật mà nói, việc vị trí lưu trữ này có ngừng giảm hay không hoàn toàn phụ thuộc vào việc thị trường chứng khoán Mỹ có hoạt động tốt vào tối nay hay không. Từ góc độ trước khi mở cửa, xu hướng vẫn tiếp tục, đang giảm xuống. Chìa khóa là liệu sóng này có phá vỡ mức thấp của thứ Năm tuần trước hay không—nếu giữ vững, đó là đáy W; nếu không, đó là xu hướng giảm hình nêm, có khả năng lặp lại xu hướng của thị trường Bitcoin từ tháng 10 năm ngoái.
Những ai từng trải qua cạm bẫy này sẽ nói với bạn rằng đây là vị trí khó chịu nhất. Xu hướng bong bóng tài chính trong lưu trữ đã kết thúc, nhưng câu chuyện về lớp ứng dụng vẫn chưa kết thúc. Rốt cuộc, đây không phải là không khí MEME; Các xu hướng ứng dụng AI đang trở nên rõ ràng hơn, và với các yếu tố cơ bản sẽ bắt kịp trong hai hoặc ba năm tới, vẫn còn hy vọng trở lại mức cao trước đây.
Nhìn vào thị trường, sự phục hồi tuần trước là do các tổ chức tham gia thị trường; sự sụt giảm hiện tại là do các nhà đầu tư cá nhân vội vàng chuyển lệnh với các tổ chức một cách muộn màng. Kịch bản tiếp theo có khả năng xảy ra sau khi bong bóng vàng và bạc vỡ — không có xu hướng một chiều, cả giao dịch tăng và giảm đều có thể xảy ra, nhưng cũng không thể diễn ra suôn sẻ.
Bạn còn giữ chỗ lưu trữ nào không? Tôi giảm một chút, hy vọng chờ đến khi mọi thứ ổn định rồi mới vào.
⚠️ Quan điểm cá nhân và không phải là lời khuyên đầu tư $SKHYNIX $SKHY $XSKHY 指数整体震荡偏强，纳指依托大权重护盘维持高位运行。市场整体赚钱效应并不差，但赛道分化格局彻底固化。AI 软件、云服务商业化标的成为全场绝对核心多头主线。微软、亚马逊、谷歌持续放量走高，机构抱团力度持续强化。这类标的凭借真实营收落地，无惧盘中小幅波动与洗盘。算力芯片、存储硬件赛道则集体承压，走出反向调整行情。英伟达高位震荡回落，短期获利资金兑现压力持续释放。存储板块整体跌幅扩大，细分赛道全部进入调整周期。SK 海力士、闪迪同步走弱，盘中持续震荡下行、反弹无力。资金逻辑已经彻底切换，不再炒作硬件设备的预期行情。市场当下只认可能够即时兑现利润的 AI 应用与服务赛道。强弱赛道彻底分家，普涨行情终结，结构性博弈成为常态。后市行情依旧延续分化，软件走强、硬件承压格局不变。Dữ liệu PMI tháng 7 của Mỹ có vẻ ổn định, nhưng vẫn còn nhiều rủi ro tiềm ẩn. Doanh nghiệp mới tiếp tục suy yếu, các công ty giảm tiêu thụ hàng tồn kho, xuất khẩu giảm cùng với lạm phát do năng lượng và thuế quan gây ra, các công ty vẫn háo hức tăng giá, mở rộng lao động chậm lại, và sự lạc quan của doanh nghiệp đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm nay, làm tăng rủi ro giảm giá.
Dưới áp lực kinh tế vĩ mô, Fed gặp khó khăn trong việc nới lỏng một cách dễ dàng, trực tiếp làm giảm khẩu vị rủi ro trên thị trường tiền điện tử. Kết hợp với dữ liệu trên chuỗi, 220 triệu đô la tiếp tục rút khỏi các sàn giao dịch để tích trữ BTC và ETH, trong khi nhiều công ty niêm yết đã tăng cổ phiếu và staking Ethereum từ lâu. Các chip tổ chức đã được khóa chặt, nhưng khối lượng giao dịch tiếp tục giảm.
Các yếu tố như sự chậm lại tạm thời trong căng thẳng địa chính trị Trung Đông, kỳ vọng tăng lãi suất ở Nhật Bản và việc chuyển hướng quỹ AI vào thị trường Mỹ được kết hợp lại, dẫn đến thiếu các chất xúc tác ngắn hạn cho sự tăng trưởng
Hiện tại, thị trường sẽ tiếp tục chờ đợi chỉ dẫn từ cuộc họp Jackson Hole. Việc cá voi tích trữ đồng xu để hỗ trợ thị trường đã hạn chế giảm giá, nhưng xu hướng vẫn cần được nới lỏng thanh khoản.这两天圈子里最让人后背发凉的事，莫过于好几个“沉睡”多年的比特币巨鲸，突然集体苏醒，把手里囤了几年甚至七年的币，一口气全转走了。 就在今天，一个熬过了整整4年熊市、钱包里有730枚BTC的休眠地址，突然动了。链上数据显示，这哥们过去7年一直只进不出，稳得像座山，结果一个小时前，手起刀落，全部转移到了新钱包。更巧的是，就在同一天，另一个刚休息了7个月的巨鲸，也把16,400枚比特币挪了窝。这“你方唱罢我登场”的架势，确实有点不寻常。 大家现在都在猜，为什么偏偏是这个时候？$BTC 有个分析把矛头指向了硬件钱包，特别是Coldcard。听说最近有个漏洞被盯上了，一直有人在持续攻击，已经有好些人多年攒下的积蓄被掏空。你想啊，连最硬核的冷钱包都不再是“铁桶一块”，那些手里攥着天量比特币的大户，能不慌吗？看到别人中招，最直接的反应就是“我先跑为敬”，赶紧把币挪到全新的、还没暴露过的新地址里去。$ETH 说白了，这更像一场由恐惧驱动的“大迁徙”。不是大家想卖，纯粹是被吓的，图个安心。毕竟在币圈，私钥就是一切，当保管私钥的“保险柜”被传出有了裂缝，再沉得住气的巨鲸也得坐不住。 不过话说回来，虽然Báo cáo Tài chính SNDK: Điều thị trường cần xác nhận lần này không phải là nhu cầu lưu trữ có mạnh hay không, mà là vòng tăng giá này có thể kéo dài bao lâu
Báo cáo lợi nhuận thứ tư mà tôi tập trung trong tuần này là SanDisk (SNDK).
Công ty sẽ công bố kết quả quý 4 và kết quả cả năm cho năm tài chính 2026 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào ngày 5 tháng 8, và sẽ tổ chức ngày hội nhà đầu tư vào ngày 13 tháng 8. Đối với SNDK hiện tại, hai sự kiện này gần như quan trọng không kém: báo cáo lợi nhuận xác minh lợi nhuận quý, trong khi ngày đầu tư là về mức độ bùng nổ NAND có thể phát triển.
SNDK đã là một trong những cổ phiếu gây sốc nhất trên thị trường năm nay.
Ban đầu, nó được định giá lại nhờ giá các trung tâm dữ liệu AI, SSD doanh nghiệp và NAND tăng, nhưng sau đó giảm mạnh so với đỉnh. Gần đây, Microsoft tiếp tục tăng chi tiêu vốn cho AI, với SNDK tăng khoảng 26% chỉ trong một ngày, cho thấy thị trường rất nhạy cảm với việc định giá cổ phiếu này: miễn là các tập đoàn AI tiếp tục chi tiêu, quỹ sẽ ngay lập tức thu hồi lưu trữ; khi lo ngại về việc chi tiêu vốn chậm lại, họ sẽ nhanh chóng tận dụng.
Vì vậy, với báo cáo tài chính này, tôi sẽ không chỉ xem liệu doanh thu có vượt kỳ vọng hay không.
Điều tôi lo lắng hơn là bốn câu hỏi sau.
1. Liệu công ty có thể thực hiện được dự báo đã phóng đại trước đây trong quý IV hay không
SNDK đã hoạt động rất tốt trong quý vừa qua.
Trong quý ba năm tài chính 2026, doanh thu của công ty đạt 5,95 tỷ USD, tăng khoảng 251% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 23,41 USD, vượt xa kỳ vọng của thị trường. Sau đó, công ty đã đưa ra dự báo trung vị cho quý IV, với doanh thu khoảng 8 tỷ USD và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu khoảng 31,50 USD.
Điều này có nghĩa là điểm khởi đầu cho báo cáo tài chính này đã rất cao.
Nếu doanh thu chỉ đạt khoảng 8 tỷ đô la, thị trường có thể sẽ không thực sự hào hứng. Điều SNDK cần chứng minh bây giờ không phải là tăng trưởng, mà là họ có thể tiếp tục vượt qua kỳ vọng.
Đây chính là phần gây khó khăn nhất của các cổ phiếu kỳ vọng cao này:
Hiệu suất tốt không nhất thiết có nghĩa là giá sẽ tăng;
Miễn là kết quả không vượt quá kỳ vọng lạc quan nhất, số tiền có thể được rút ra.
2. Liệu mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu có thể tiếp tục tăng tốc không?
Trọng tâm của vòng đánh giá lại SNDK này không phải là SSD hay thẻ nhớ dành cho người tiêu dùng.
Điều thực sự thay đổi định giá công ty chính là trung tâm dữ liệu.
Doanh thu trung tâm dữ liệu của công ty tăng 64% so với quý trước quý trong quý hai; Đến quý ba, mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu trở thành một trong những nguồn tăng trưởng chính, được thúc đẩy bởi việc xây dựng hạ tầng AI, nhu cầu về SSD cấp doanh nghiệp và việc thu hút nguồn cung sớm từ các khách hàng lớn.
Vì vậy, lần này, chúng ta cần tập trung vào những điều sau:
Tỷ lệ doanh thu trung tâm dữ liệu có tiếp tục tăng không?
Liệu số lượng lô hàng SSD cấp doanh nghiệp có tiếp tục tăng trưởng hay không;
Liệu các hợp đồng dài hạn với khách hàng lớn có tăng lên hay không;
Ban quản lý có còn tin rằng nguồn cung đang khan hiếm không?
Nếu các trung tâm dữ liệu tiếp tục tăng trưởng mạnh, điều đó có nghĩa là nhu cầu lưu trữ của AI chưa đạt đến giai đoạn dự kiến mà thực sự đang bước vào giai đoạn mua sắm và giao hàng.
Ngược lại, nếu tăng trưởng doanh thu trung tâm dữ liệu bắt đầu chậm lại, thị trường sẽ nhanh chóng đặt câu hỏi liệu đợt tăng ban đầu có phải là xu hướng dài hạn hay khách hàng đang bổ sung hàng tồn kho.
3. Việc tăng giá NAND là nguồn lợi nhuận hay rủi ro tiếp theo?
Sự cải thiện lợi nhuận nhanh chóng gần đây của SNDK chủ yếu nhờ giá NAND tăng và cơ cấu sản phẩm được cải thiện.
Điều này chắc chắn là tốt.
Nhưng phần nguy hiểm nhất của ngành lưu trữ cũng chính ở đây.
Khi giá tăng, cả doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng đồng thời; Nếu giá tăng quá nhanh, khách hàng hạ nguồn có thể giảm mua hoặc trì hoãn đơn hàng, và các đối thủ cạnh tranh sẽ bắt đầu mở rộng sản xuất.
Do đó, báo cáo tài chính không chỉ nên tập trung vào mức độ cải thiện biên lợi nhuận gộp, mà còn lắng nghe cách ban quản lý giải thích tính bền vững của việc tăng giá.
Tôi sẽ tập trung vào ba chi tiết:
Khách hàng có chấp nhận hợp đồng cung cấp dài hạn hay không;
Liệu nhu cầu điện tử tiêu dùng có bị kìm hãm bởi giá cao hay không;
Khi nào năng lực công nghiệp mới sẽ được đưa vào thị trường?
Nếu công ty chỉ dựa vào tình trạng thiếu hụt ngắn hạn để đẩy giá lên cao, thì vòng co giãn lợi nhuận này có thể mạnh, nhưng thời gian có thể không kéo dài.
Nếu khách hàng sẵn sàng ký hợp đồng dài hạn và nhu cầu cấp doanh nghiệp tiếp tục đáp ứng nhu cầu tiêu dùng yếu, thì chu kỳ lưu trữ này có thể dài hơn chu kỳ truyền thống.
4. Định hướng cho năm tài chính tiếp theo mới thực sự quyết định giá cổ phiếu
Lần này là báo cáo tài chính cuối năm của SNDK.
So với dữ liệu quý 4 đang được công bố, thị trường lo lắng hơn về cách năm tài chính 2027 sẽ diễn ra.
Đặc biệt chú ý:
Liệu thu nhập có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng hay không;
Liệu biên lợi nhuận gộp có còn cao không;
Chi tiêu vốn sẽ tăng đáng kể;
Liệu nhu cầu trung tâm dữ liệu có còn vượt quá nguồn cung hay không;
Ban quản lý đánh giá NAND như thế nào.
Giá cổ phiếu hiện tại của SNDK không còn được định giá theo chu kỳ lưu trữ tiêu chuẩn.
Thị trường về cơ bản đang đặt cược vào suy luận AI và lưu trữ dữ liệu, biến NAND từ một ngành công nghiệp chu kỳ mạnh thành một ngành hạ tầng không ngừng phát triển.
Miễn là các công ty gửi tín hiệu về nhu cầu chậm lại, giá giảm hoặc cung tăng, giá trị có thể nhanh chóng bị thu hẹp.
Cơ hội lớn nhất của SNDK
Tôi nghĩ cơ hội lớn nhất cho SNDK là AI đang chuyển từ "huấn luyện mô hình" sang "suy luận dài hạn và lưu trữ dữ liệu."
Huấn luyện mô hình cần GPU và HBM.
Nhưng khi các mô hình được sử dụng rộng rãi, ngày càng nhiều dữ liệu cần được lưu trữ, đọc và gọi điện, và tầm quan trọng của SSD và NAND cấp doanh nghiệp sẽ tiếp tục tăng lên.
Đó là lý do tại sao lưu trữ không còn chỉ là một mắt xích ngoại vi trong chuỗi công nghiệp AI.
GPU xử lý tính toán, trong khi lưu trữ đảm bảo lưu trữ dữ liệu và đọc nhanh.
Chớ nào các ứng dụng AI vẫn tiếp tục phát triển, khối lượng dữ liệu sẽ rất khó đảo ngược.
Mối quan tâm lớn nhất của tôi
Rủi ro lớn nhất của SNDK không phải là sự biến mất đột ngột của nhu cầu AI.
Thay vào đó, giá cổ phiếu đã định giá quá nhiều kỳ vọng lạc quan từ trước.
Công ty liên tục vượt kỳ vọng đáng kể trong vài quý gần đây, và thị trường đã quen với "doanh thu bùng nổ, lợi nhuận tăng vọt và xu hướng tăng lên."
Nếu báo cáo tài chính chỉ bình thường và xuất sắc, ngay cả số tiền cũng có thể cảm thấy không đủ.
Kết hợp với tính chu kỳ của lưu trữ, SNDK có khả năng tiếp tục trải qua những đợt tăng giảm mạnh thay vì giá tăng ổn định chậm $SNDK 成功踩中$AAOI 和$AXTI
这次反弹是利空出尽后整个板块的集体反弹，这个时候则应该选择做多高beta标的，表现往往会比闪光等热门标的表现更好
同样的，在反弹结束后，也优先选择做空这些标的，因为高beta标的的资金出逃时，在关键位置更难形成共识出现反弹
因此趋势性更好#Tether季度盈利15亿, vàng tăng lên 146 tấn
Báo cáo tài chính mới nhất cho thấy lợi nhuận ròng của Tether trong quý đạt 1,5 tỷ USD, trong khi dự trữ vàng vật chất chính thức tăng lên 146 tấn.
Các ông lớn stablecoin tiếp tục tăng lượng nắm giữ tài sản tiền tệ cứng như một mạng lưới an toàn, mà thị trường coi là một biện pháp phòng ngừa trước biến động tỷ giá hối đoái trong tương lai và sự bất ổn tài chính.
Sự tích lũy vàng yên tĩnh của cá voi cũng đã tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ về tâm lý cho xu hướng dài hạn của kim loại quý.BREAKING: Michael Saylor's Strategy has transferred $ETH to a new wallet. They did the same thing last month and then ended up dumping $216M in Bitcoin.#30YrYieldTopOrStart #EarningsWeekAhead Trong bốn báo cáo lợi nhuận, Circle là báo cáo đầu tiên được xem xét.
Không phải vì thông báo trước.
Nhưng vì nó trả lời một câu hỏi then chốt:
Sau khi giảm lãi suất, stablecoin có thể tiếp tục sinh lời không?
Tuần này:
Ngày 3 tháng 8: Palantir
Ngày 4 tháng 8: AMD, SpaceX
Ngày 5 tháng 8: Vòng tròn
Bề ngoài, thị trường trông như thế này:
báo cáo lợi nhuận của họ vượt xa kỳ vọng.
Nhưng điều thực sự quyết định giá cổ phiếu là:
Liệu quý tới có câu chuyện tăng trưởng nào không?
AMD muốn chứng minh rằng nhu cầu về chip AI vẫn còn tồn tại.
SpaceX cần chứng minh rằng hạ tầng Starlink và AI có thể hỗ trợ định giá của mình.
Palantir muốn chứng minh rằng phần mềm AI thực sự có thể được kiếm tiền.
Nhưng Circle mới là thú vị nhất.
Bởi vì nó đang đối mặt với một vấn đề đặc biệt:
Sự tăng trưởng quy mô của USDC không nhất thiết có nghĩa là lợi nhuận sẽ tăng cùng lúc.
Một trong những nguồn thu nhập chính của Circle trong quá khứ là lợi nhuận từ tài sản dự trữ USDC.
Nói đơn giản:
Lãi suất cao → lợi suất dự trữ cao→ Circle kiếm được nhiều hơn.
Nhưng nếu chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu:
Phần lợi nhuận này có thể giảm.
Vì vậy, báo cáo tài chính này thực sự cần xem xét không phải là những điều sau:
"USDC có tăng trưởng không?"
Thay vào đó:
Liệu Circle có thể chứng minh rằng nó không chỉ là một ví kiếm lãi đơn thuần không?
Nếu kinh doanh thanh toán, các quan hệ đối tác tổ chức và tài chính trên chuỗi tiếp tục phát triển:
Thị trường có thể chuyển sang định giá cao hơn.
Nếu lợi nhuận vẫn phụ thuộc nhiều vào lãi suất:
Điều đó thực sự có thể trở thành nguồn gây áp lực.
Xếp hạng ưu tiên:
🥇 Vòng tròn: Xác thực mô hình kinh doanh Stablecoin
🥈 SpaceX: Kiểm tra sức chịu đựng định giá trị hàng nghìn tỷ đô la
🥉 AMD: Xác thực nhu cầu chip AI
4️⃣ Palantir: Xác nhận thương mại hóa phần mềm AI
Những người chiến thắng thực sự trong tuần này có thể không nhất thiết là những công ty có báo cáo lợi nhuận tốt nhất.
Nó là về điều khiến thị trường tin rằng:
Các công ty có thể tiếp tục tăng trưởng trong quý tới.
$USDC $BTC #Circle #AI #财报
#财报观察员: Tuần này có bốn trận hòa, với Circle là trận chung kết Xét đến hai lần chuyển giao liên tiếp cùng quy mô, áp lực nợ và lỗ thả nổi sâu, tôi có xu hướng tin rằng TMTG đang có trật tự chuyển Bitcoin có thể sử dụng tự do sang các sàn giao dịch để chuẩn bị cho việc thanh lý theo giai đoạn hoặc tài trợ staking theo giai đoạn. Trong ngắn hạn, điều này sẽ làm giảm tâm lý lạc quan của thị trường, nhưng việc có bán tháo quy mô lớn hay không cuối cùng phụ thuộc vào việc theo dõi trên chuỗi và xác minh lợi nhuận chính thức. #特朗普媒体链上转账2628BTC, bản chất không được tiết lộ 比特币国库公司之所以存在，根源在于一段有趣的金融史。MicroStrategy实际上开创了蓝图——在监管机构正式批准比特币ETF之前，将自己定位为一个公开交易的类似ETF的工具。这一先驱做法吸引了第一波机构资金流，并随后推动了原本不可能的投资组合配置。 让我探讨这一演变如何发生，以及为什么格局已根本改变。 MicroStrategy的先驱阶段 在SEC批准现货比特币ETF之前，机构投资者面临比特币敞口的重大障碍。投资指令常常禁止直接持有加密货币，而托管、安全和合规的操作复杂性也让许多机构对直接参与加密市场犹豫不决。 MicroStrategy的创新简单但强大：它将比特币作为国库储备资产，并将该策略置于公司身份的核心。该公司的股票实际上起到了比特币代理的作用，使机构投资者能够通过传统的股票渠道获得比特币敞口。 这种做法是变革性的。它提供了： · 受监管的比特币敞口工具 · 简化的税务和报告要求 · 专业管理和托管 · 通过传统经纪网络接入 机构资金流催化剂 MicroStrategy的做法引发了第一波重要的机构比特币资金流。那些不能直接购买比特币的投资组合经理如今可以配置MSTR股票，获Nhiều người vẫn nghĩ $MSTR chỉ là "Bitcoin đòn bẩy."
Tôi nghĩ nó thú vị hơn thế.
Kể từ khi áp dụng Bitcoin vào tháng 8 năm 2020, công ty đã vượt trội $BTC trong mỗi giai đoạn bốn năm liên tiếp.
Lý do không phải là phép thuật.
Đó là Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.
Miễn là MicroStrategy tiếp tục tăng lượng BTC ủng hộ từng cổ phiếu, cổ đông sẽ tiếp cận vị thế Bitcoin tăng trưởng mà không cần mua thêm BTC.
Tất nhiên, còn có một mặt khác của thương vụ đó.
Nếu Bitcoin bước vào thị trường gấu kéo dài, $MSTR có thể sẽ cảm thấy khó khăn hơn nữa.
Nhưng trong khi chiến lược tích lũy vẫn tiếp tục, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu nó tiếp tục vượt trội hơn Bitcoin trong dài hạn.$GME đang chịu áp lực nhẹ trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.
Cổ phiếu giảm 3,1% sau khi GameStop công bố trao đổi riêng 1,4 tỷ $BTC trái phiếu chuyển đổi lấy cổ phần.
Dịch nghĩa: họ đang hoán đổi nợ lấy cổ phiếu. Điều này làm sạch bảng cân đối kế toán và kéo dài thời hạn đáo hạn, điều này tốt về lâu dài. Nhưng nó cũng đồng nghĩa với pha loãng. Nhiều cổ phiếu lưu hành hơn, và thị trường đang định giá điều đó ngay lập tức.
Điều này diễn ra trên nền tảng chiến lược $BTC lớn hơn của GameStop. Công ty đã tập trung vào tiền điện tử và đa dạng hóa kho bạc, nên việc họ quản lý nợ một cách quyết liệt là điều hợp lý.
Các nhà giao dịch ngắn hạn không thích pha loãng, nên việc giảm giá trước giờ mở cửa không gây ngạc nhiên. Về lâu dài, nếu GameStop có thể tận dụng khoảng thời gian này để thực sự thực hiện và tiếp tục xây dựng xung quanh $BTC và tài sản kỹ thuật số, điều đó có thể mang lại kết quả.
Hiện tại chỉ là thị trường đang tính toán. Ít áp lực nợ hơn, nhiều cổ phiếu hơn. Hãy xem sau khi mở cửa giao dịch và liệu người mua có vào bắt đáy hay không.
#30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention
#EarningsWeekAhead Cổ phiếu Hàn Quốc lao dốc 5% chỉ trong một ngày — liệu cơn sốt phần cứng AI có đang hạ nhiệt? Thị trường tiền điện tử có thể đối mặt với thử thách tương tự
Hôm nay, một tín hiệu thú vị xuất hiện trên thị trường.
Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đột ngột lao dốc, với mức giảm gần 5% vào một thời điểm. Những ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhất không phải là các ngành truyền thống, mà là chuỗi ngành AI nóng nhất trong năm qua.
Các công ty cốt lõi bị ảnh hưởng:
SK Hynix
Samsung Electronics
Hai công ty này đại diện cho những lực lượng quan trọng trong ngành công nghiệp chip bộ nhớ toàn cầu.
Thông tin đằng sau sự điều chỉnh này còn đáng chú ý hơn cả đợt giảm giá cổ phiếu trước đó:
Thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu chủ đề chính của AI đã bước vào "giai đoạn hiện thực hóa kỳ vọng" hay chưa.
Trong năm qua, SK Hynix đã trở thành một trong những người chiến thắng lớn nhất trong làn sóng AI.
Lý do rất đơn giản:
Chip AI của Nvidia yêu cầu HBM.
HBM yêu cầu lưu trữ nâng cao.
SK Hynix là nhà cung cấp chủ chốt trong lĩnh vực này.
Vì vậy, thị trường đã định giá nó cực kỳ cao.
Quỹ không mua lợi nhuận hiện tại, mà là sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi sự mở rộng của hạ tầng AI trong những năm tới.
Nhưng cũng phát sinh các vấn đề:
Khi ai cũng biết AI là cơ hội lớn nhất cho tương lai, thì còn bao nhiêu khoảng trống về giá cho cơ hội này?
Đó là những gì thị trường bắt đầu giao dịch hôm nay.
Vấn đề của Samsung còn phức tạp hơn nhiều.
Là một ông lớn toàn cầu trong ngành lưu trữ, Samsung có lợi thế về chuỗi cung ứng hoàn chỉnh.
Nhưng trong kỷ nguyên AI, sự chú ý của thị trường đã chuyển từ "ai là lớn nhất" sang:
Ai có thể cung cấp lưu trữ AI tiên tiến nhất.
Cạnh tranh HBM đã trở thành chiến trường mới.
Nếu Samsung không thể bắt kịp nhanh chóng, thị trường có thể điều chỉnh lại định giá trong chuỗi cung ứng AI.
Vì vậy, sự suy giảm hiện nay của ngành bán dẫn Hàn Quốc về cơ bản không phải là sự sụp đổ của ngành.
Thay vào đó, các quỹ bắt đầu chọn ra những người chiến thắng.
Logic này rất giống với thị trường tiền điện tử.
Trong năm qua, Crypto cũng đã trải qua một đợt tăng giá trị liên tiếp.
BTC được công nhận trong các tổ chức nhờ các quỹ ETF.
ETH đã lấy lại được sự chú ý nhờ RWA và tài chính trên chuỗi.
SOL thu hút một lượng lớn vốn nhờ giao dịch tích cực và hệ sinh thái Meme.
Nhưng giờ đây thị trường đang bước vào một giai đoạn mới:
Không phải tất cả những câu chuyện thăng tiến đều sẽ tiếp tục vươn lên.
Các quỹ tìm kiếm những tài sản thực sự có thể tạo ra giá trị.
Hiện tại, BTC có giá khoảng 62.000 USD.
Trước đó, Bitcoin đã nhiều lần không vượt qua được $65,000, dẫn đến việc thị trường có lợi nhuận.
BTC hiện đang đối mặt với các vấn đề tương tự như cổ phiếu AI:
Logic phân bổ thể chế đã tồn tại.
Giá trị lâu dài tồn tại.
Nhưng trong ngắn hạn, cần có nguồn vốn mới để thúc đẩy thị trường phát triển.
Nếu các quỹ toàn cầu bắt đầu giảm khẩu vị rủi ro, BTC có thể tiếp tục thử nghiệm:
62.000 đô la là hỗ trợ.
ETH hiện có giá khoảng $1850.
Lợi thế lớn nhất của Ethereum là hệ sinh thái của nó.
Nhưng thị trường cũng đang xem xét lại:
Tăng trưởng DeFi, RWA và stablecoin — liệu chúng có thực sự nâng cao khả năng thu hồi giá trị ETH không?
Nếu ưu tiên vốn giảm, ETH vẫn sẽ bị ảnh hưởng trong ngắn hạn.
SOL hiện đang giữ gần $70.
So với BTC và ETH, SOL giống như một cổ phiếu tăng trưởng trong số các cổ phiếu AI phổ biến.
Khi thị trường tốt, các quỹ sẽ theo đuổi tăng trưởng cao.
Nhưng khi thị trường thận trọng, các tài sản biến động cao thường là những tài sản đầu tiên bị bán đi.
Việc SOL có tiếp tục tăng trong tương lai hay không phụ thuộc vào việc hoạt động trên chuỗi và tâm lý thị trường có thể duy trì được hay không.
Tôi tin rằng ý nghĩa lớn nhất của sự sụt giảm cổ phiếu Hàn Quốc này không phải là để báo hiệu cho thị trường rằng AI đã kết thúc.
Thay vào đó, đây là lời nhắc nhở dành cho tất cả các nhà đầu tư:
Bất kỳ siêu thị nào cũng trải qua quá trình từ "tin vào tương lai" đến "xác minh thực tế."
AI là như vậy.
Điều tương tự cũng áp dụng cho tiền điện tử.
Ở giai đoạn tiếp theo, thị trường sẽ không chỉ thưởng cho các ca khúc nổi tiếng.
Nó sẽ thưởng:
Các công ty có thu nhập thực tế.
Có những thỏa thuận với người dùng thực sự.
Tài sản có nhu cầu thực sự.
Vì vậy, điều thị trường tiền điện tử thực sự cần theo dõi trong tương lai không chỉ là biến động giá của BTC, ETH và SOL.
Vấn đề là liệu các quỹ có còn sẵn sàng tiếp tục đặt cược vào giai đoạn tăng trưởng tiếp theo hay không $ETH 🚨 聪明钱并未离开加密——它们正在换座位，并变得对资本配置越来越有选择性。当散户紧盯价格和Meme币时，机构正通过ETF资金流、链上数据和战略资产配置悄悄展露其真实信念。 上周的ETF资金流数据讲述了一个与“机构兴趣减退”叙事相悖的有趣故事。让我详细分解： 比特币ETF资金流 美国现货比特币ETF出现净流出6,153万美元，结束连续三周净流入。表面看似乎表明机构对比特币兴趣减弱。然而，背景很重要。这一流出在总资产中占比很小，很可能反映正常的投资组合再平衡，而非信念丧失。 以太坊ETF资金流 与此同时，以太坊继续吸引机构需求，连续第四周净流入2,742万美元。这种持续的流入模式表明机构越来越认可以太坊作为第二大加密资产的价值定位。 轮动还在继续 机构轮动并未止于两大主流： 🔹 XRP：+1,486万美元流入——是最强的山寨币ETF兴趣。这表明SEC诉讼解决后，机构对XRP监管地位的信心增强。 🔹 SOL：+282万美元小幅流入——虽不突出，但持续正流说明机构对Solana生态仍有兴趣。 🔻 HYPE：-1,475万美元流出——山寨币ETF中最大流出，表明机构正从某些替代代币转向更"Cổ phiếu công nghệ, nhưng tôi hiểu logic đằng sau sự phân hóa giữa sức mạnh và điểm yếu"
So sánh hiệu suất của các cổ phiếu công nghệ khác nhau tối nay, tôi đã làm rõ logic cốt lõi đằng sau sự phân kỳ này.
Nasdaq không có đà tăng một chiều; cơ hội cấu trúc tập trung vào một vài cổ phiếu.
Các công ty triển khai thương mại hóa AI thành công vẫn tiếp tục thu hút vốn.
Amazon và Google liên tục tăng trưởng, liên tục thúc đẩy tâm lý lạc quan trong ngành.
Hiệu suất của Microsoft vẫn ổn định, có thể chịu được những cú sốc biến động ngắn hạn do thị trường rộng lớn gây ra.
Cuộc cạnh tranh giữa phe tăng và phe giảm ở Nvidia rất khốc liệt, và triển vọng ngắn hạn vẫn đầy những bất định.
Tâm lý trong ngành lưu trữ tiếp tục hạ nhiệt, và xu hướng dòng vốn chảy ra rất rõ ràng.
SK Hynix sở hữu năng lực sản xuất AI thiết yếu, với khả năng phục hồi vượt xa các đối thủ.
SanDisk chủ yếu tập trung vào bộ nhớ flash truyền thống, thiếu các yếu tố tích cực ngắn hạn để đẩy giá cổ phiếu tăng lên.
Quỹ ngắn hạn theo đuổi lợi nhuận nhanh và không muốn chờ đợi logic dài hạn được thực hiện.
Tâm lý ngành tích cực dài hạn thường đòi hỏi một chu kỳ dài để chuyển sang giá cổ phiếu.
Tôi sẽ không mù quáng vào và định vị từng cổ phiếu chỉ dựa trên tin tức ngành.
Việc đánh giá toàn diện giá trị của sự tham gia dựa trên dòng vốn trên thị trường là điều thiết yếu.
Trong một thị trường biến động, một đợt phục hồi ngắn không thể được đồng nhất trực tiếp với sự đảo chiều xu hướng.
Chủ động tránh các mục tiêu yếu trong các hoạt động để giảm thiểu tổn thất không cần thiết.Michael Saylor上周刚刚卖出了1.02亿美元的比特币。这正是那位曾宣称“永不卖币”并鼓励他人也这么做的Michael Saylor。对那些追随其建议的人而言，讽刺是痛苦的。 这不再是“战略”，而是“悲剧”——至少从那些相信了Saylor叙事并穿越波动持有、相信这位领导MicroStrategy比特币十字军的人有不可动摇信念的散户投资者视角看是如此。 但一如金融所有事物，现实比叙事复杂得多。 让我剖析究竟发生了什么及其对更广泛市场的意义： 背景 MicroStrategy（现更名为Strategy）多年来一直是公司持有比特币最突出的代表。Saylor对比特币的热忱布道堪称传奇，其公司庞大的比特币持仓成了机构比特币采纳的风向标。 “永不卖出”的叙事是一个强大的营销口号，激励无数散户采取长期持有策略。 现实 尽管口号响亮，Strategy是一家对股东负有信义责任的上市公司。和任何公司一样，它必须做出优化股东价值的决策。有时这意味着卖出资产，即便是CEO曾公开力挺的资产。 1.02亿美元的比特币出售约占公司总持仓的很小比例，但其象征意义不容忽视。 理由 几个因素可能促成了这一决定：Gần đây, đồng đô la Mỹ đã tăng giá, trong khi $BTC Bitcoin giảm mạnh, cho thấy phản ứng mạnh mẽ hơn của đồng đô la Mỹ và nhạy cảm hơn trước.
Trước đây, Bitcoin $BTC đôi khi có thể chịu được áp lực từ việc đồng đô la Mỹ tăng trong nửa sau chu kỳ. Nếu hiện tại vẫn chưa giữ vững, điều đó cho thấy áp lực vĩ mô ngắn hạn thực sự rất lớn.
Nhưng nếu một ngày nào đó đồng đô la Mỹ lại tăng giá và Bitcoin tăng thay vì giảm, hoặc giữ nguyên, thì đó là tín hiệu tăng rõ ràng nhất—cho thấy các quỹ tổ chức đang gia nhập thị trường trở lại và cấu trúc thị trường đang ổn định.
Chúng tôi vẫn đang chờ tín hiệu này. #30年期美债, đỉnh cao hay một khởi đầu mới? #交易之声: Kinh nghiệm của bạn xứng đáng được lắng nghe $GME đang chịu áp lực nhẹ trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.
Cổ phiếu giảm 3,1% sau khi GameStop thông báo trao đổi riêng 1,4 tỷ đô la trái phiếu chuyển đổi lấy cổ phần.
Dịch nghĩa: họ đang hoán đổi nợ lấy cổ phiếu. Điều này làm sạch bảng cân đối kế toán và kéo dài thời hạn đáo hạn, điều này tốt về lâu dài. Nhưng nó cũng đồng nghĩa với pha loãng. Nhiều cổ phiếu lưu hành hơn, và thị trường đang định giá điều đó ngay lập tức.
Điều này diễn ra bên cạnh chiến lược lớn hơn của GameStop với $BTC. Công ty đã tập trung vào tiền điện tử và đa dạng hóa kho bạc, nên việc họ quản lý nợ một cách quyết liệt là điều hợp lý.
Các nhà giao dịch ngắn hạn không thích pha loãng, nên việc giảm giá trong phiên trước giờ mở cửa không gây ngạc nhiên. Về lâu dài, nếu GameStop có thể tận dụng khoảng thời gian này để thực sự thực hiện và tiếp tục xây dựng xung quanh $BTC và tài sản kỹ thuật số, điều đó có thể mang lại kết quả.
Hiện tại chỉ là thị trường đang tính toán. Ít áp lực nợ hơn, nhiều cổ phiếu hơn. Hãy xem cách giao dịch sau khi mở cửa và liệu người mua có vào bắt đáy hay không.🚨 $SPCX có đang theo cùng một cuốn sách chiến thuật như $PLTR?
$SPCX giảm hơn 50% so với mức cao sau IPO.
Nhiều người cho rằng một vụ phóng thất bại.
Tôi thấy một biểu đồ có thể đang bước vào giai đoạn tích lũy.
Tôi đã từng chứng kiến mô hình này diễn ra trước đây.
$PLTR (2020–2025):
→ IPO với giá 10 USD vào tháng 9 năm 2020
→ Tăng vọt lên $39 chỉ trong bốn tháng
→ Việc hết hạn khóa cửa đã kích hoạt hoạt động bán hàng nội gián mạnh mẽ
→ Giảm xuống khoảng 6 USD vào cuối năm 2022 (giảm khoảng 85% so với đỉnh)
→ Đã trải qua nhiều tháng giao dịch ngang
→ Sau đó tăng từ $6 lên $200+
Chu kỳ diễn ra như sau:
📈 Sự thổi phồng
📉 Sửa lỗi
⏳ Tích lũy
🚀 Điều chỉnh giá
Hầu hết các nhà đầu tư đều nhớ đến đợt tăng giá cuối cùng.
Rất ít người đủ kiên nhẫn để trải qua giai đoạn tích lũy.
Bây giờ hãy nhìn vào $SPCX:
→ IPO vào ngày 12 tháng 6
→ Đạt $225 chỉ sau bốn ngày
→ Đã điều chỉnh khoảng $110
→ Hiện đang tích lũy trong một phạm vi hẹp khi sự chú ý của thị trường giảm dần
Hành động bất ngờ đó không nhất thiết có nghĩa là câu chuyện đã kết thúc.
Đây cũng có thể là giai đoạn mà các nhà giao dịch ngắn hạn mất hứng thú trong khi nhà đầu tư dài hạn âm thầm xây dựng vị thế.
Tiêu đề nghe quen thuộc:
• "Nó bị định giá quá cao."
• "Người trong cuộc đang bán hàng."
• "Ngành bán lẻ bị mắc kẹt."
Chúng ta đã nghe những điều đó trước đây rồi.
Thị trường hiếm khi thông báo khi nào bắt đầu tích lũy. Không có cây nến nào ghi "các tổ chức đang mua."
Bạn thường chỉ nhận ra nó sau khi phần nền đã hoàn thành và giá đã thay đổi.
Quan điểm hiện tại của tôi vẫn không thay đổi:
✅ Nếu khu vực $110–$115 tiếp tục giữ vững, tôi vẫn giữ thái độ xây dựng.
🎯 Mục tiêu dài hạn: $250+.
Tôi không đuổi theo. Tôi đang chờ thiết lập phù hợp.
Khi tôi mua $SPCX đầu tiên, tôi sẽ chia sẻ nó ở đây.
Điều này phản ánh quan điểm thị trường cá nhân của tôi, không phải lời khuyên tài chính.
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention 🔥Dự báo trước giờ mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ｜Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, tiền mã hóa đồng loạt hồi phục: đây là điểm khởi đầu của sự đảo chiều hay chỉ là cú nhảy chết?
Trước giờ mở cửa ngày 3/8, hợp đồng tương lai của ba chỉ số chính đều tăng: Dow Jones +1.08%, S&P 500 +0.64%, Nasdaq +0.32%.
Giá dầu quốc tế giảm mạnh: WTI giảm 5.91 xuống 79.67 USD/thùng, Brent giảm 4.98% xuống 83.55 USD/thùng.
Thị trường tiền mã hóa sáng nay đồng loạt hồi phục rồi lại mất dần đà tăng, BTC dao động quanh 63.000 USD, ETH quanh 1.870 USD.
Các bạn thân mến, phiên mở cửa tối nay là "cửa sổ phục hồi" do "chuyển hướng ngoại giao Mỹ-Iran" mang lại. Nhưng đừng vội All in — giá trị thực sự của đợt hồi phục này sẽ phải trải qua hai thử thách ngay tối nay.
------
🎯 1. Thị trường chứng khoán Mỹ tối nay: hợp đồng tương lai ấm lên, nhưng rủi ro "mở cao rồi giảm" không nhỏ
Triển vọng thị trường: Hợp đồng tương lai Dow tăng 1.08%, S&P tăng 0.64%, ba chỉ số chính châu Âu cũng đồng loạt tăng mạnh (DAX +1.50%, CAC40 +1.30%). VIX giảm, áp lực biến động lên tài sản rủi ro giảm rõ rệt.
Chuỗi truyền dẫn rất rõ ràng:
Trump hủy kế hoạch tấn công Iran → giá dầu giảm mạnh → lo ngại lạm phát dịu bớt → lợi suất trái phiếu Mỹ giảm → định giá công nghệ được hỗ trợ.
Nhưng tối nay có hai "thử vàng":
1️⃣ 22:00 Chỉ số sản xuất ISM tháng 7 của Mỹ
2️⃣ Báo cáo tài chính Palantir sau giờ giao dịch
Ba kịch bản cho thị trường Mỹ tối nay:
• 🟢 Kịch bản lý tưởng: ISM vừa phải + Palantir vượt kỳ vọng → Nasdaq giữ vững, cổ phiếu công nghệ tiếp tục hồi phục
• 🟡 Kịch bản dao động: dữ liệu bình thường, Palantir đúng kỳ vọng → mở cao rồi giảm, phân hóa ngành
• 🔴 Kịch bản rủi ro: ISM giá cả tăng vọt + Palantir gây thất vọng → giá dầu bật lại, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực
------
🪙 2. Tiền mã hóa tối nay: "thử vàng 64000" của BTC
Tình hình hiện tại (tính đến 3/8):
• BTC: dao động trong khoảng 62.900-63.400 USD, giữ vững đường trung bình 200 tuần quanh 63.300 USD
• ETH: khoảng 1.865 USD, mạnh hơn rõ rệt so với BTC
Tín hiệu then chốt:
• Giá dầu giảm mạnh → áp lực lạm phát giảm → kỳ vọng Fed tăng lãi suất dịu bớt, đây là logic cơ bản cho đợt hồi phục tiền mã hóa
• Nhưng ETF Bitcoin giao ngay Mỹ ngày 1/8 rút ròng 265,4 triệu USD, BlackRock IBIT là nguồn rút chính
• Hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin chưa thanh lý tăng 34,4% trong ngày, phí tài chính tăng gấp đôi chuyển sang dương — đợt hồi phục chủ yếu do phái sinh kéo, tính bền vững còn nghi ngờ
• Trong 24 giờ qua, toàn mạng có khoảng 95,89 triệu USD bị thanh lý, giảm gần 60% so với đỉnh, áp lực bán được giải phóng tạm thời
💡 Đánh giá cốt lõi: BTC dao động hẹp trong vùng chi phí thực hiện dày đặc 62.000-68.000 USD, phản ánh thị trường đang chờ đợi hướng đi. Chỉ khi vượt 64.567 USD mới có thể thử thách kháng cự kênh, trước đó là giai đoạn điều chỉnh trong biên độ.
------
⚡ 3. Chiến lược giao dịch tối nay (tùy vị trí)
Phía chứng khoán Mỹ
• Không đuổi theo giá mở cửa cao: mức tăng hợp đồng tương lai đã phần nào phản ánh giảm căng thẳng địa chính trị, chờ 30 phút sau mở cửa để xem hướng đi
• Quan sát trọng điểm: Nasdaq có tránh được mở cao rồi giảm không, lợi suất 10 năm có giữ dưới 4,70% không, ngành bán dẫn có mạnh hơn thị trường chung không
• Trước báo cáo Palantir: không nên bán trần quyền chọn gần hạn, cũng không nên mua call đơn có biến động ẩn cao, spread bò giới hạn lỗ hoặc chờ báo cáo ra hợp lý hơn
Phía tiền mã hóa
• BTC: dao động trong khoảng 62.900-63.400 USD, không đuổi mua. Người mạo hiểm có thể thử mua nhẹ trên hỗ trợ 61.400, cắt lỗ 60.000, mục tiêu 64.567; người thận trọng đợi vượt 64.567-64.900 rồi theo
• ETH: tương đối mạnh, nhưng 2.029 là kháng cự mạnh, chưa vượt không đuổi theo
• Đòn bẩy ≤ 2 lần: giai đoạn đầu hồi phục biến động lớn, trên 3 lần là đánh bạc
• Tỷ trọng ≤ 3%: chờ dữ liệu ISM và báo cáo Palantir ra rồi mới tăng tỷ trọng
Ba quy tắc sắt đá
1. Đây là thị trường phục hồi do "giảm nhiệt địa chính trị", không phải thị trường đảo chiều xu hướng — Iran phủ nhận "vùng eo biển Hormuz trở lại trạng thái trước chiến tranh", đàm phán vẫn còn nhiều biến số
2. Hai quả bom hẹn giờ tối nay: 22:00 ISM sản xuất + báo cáo Palantir sau giờ giao dịch, bất kỳ vị thế lớn nào cũng là đánh bạc
3. Thị trường tiền mã hóa chưa có thanh khoản giao ngay tăng, đợt hồi phục do phái sinh kéo có tỷ lệ lợi ích thấp, kiên nhẫn quý hơn dũng khí
------
🪞 Lời cuối
Các bạn thân mến, phiên mở cửa tối nay là món quà từ "chuyển hướng ngoại giao Mỹ-Iran", nhưng bên trong món quà, tối nay chúng ta sẽ mở ra kiểm tra.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng 0.32%-1.08%, BTC dao động quanh 63.000 USD, ETH quanh 1.865 USD — những con số rất đẹp, nhưng đừng quên:
• Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran khẳng định "vùng eo biển Hormuz sẽ không trở lại trạng thái trước khi xung đột bùng nổ"
• 3 thành viên Fed trong cuộc họp tháng 7 ủng hộ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, tín hiệu chính sách tiếp tục nghiêng về thắt chặt
• ETF Bitcoin giao ngay Mỹ rút ròng 265,4 triệu USD trong một ngày, thái độ tổ chức thận trọng
• Ngưỡng "vượt kỳ vọng" của báo cáo Palantir rất cao, đồng thuận thị trường doanh thu tăng 81% so với cùng kỳ
Đánh giá của tôi: tối nay là "ngày quan sát" chứ không phải "ngày ra tay". Hợp đồng tương lai ấm lên mở ra cơ hội cho phe mua, nhưng dữ liệu ISM và báo cáo Palantir là hai thước đo vàng. Trước khi có câu trả lời, giữ vị thế nhẹ, đòn bẩy thấp, chờ tín hiệu, đáng tin cậy hơn bất kỳ "dự đoán chính xác" nào.
Cơ hội thật sự thuộc về những người giữ tay khi người khác FOMO.
Theo dõi William, để sống sót và kiếm tiền trong thị trường khắc nghiệt này. Chỉ nói sự thật, không vẽ vời!
#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $BTC $ETH $QQQ Coldcard硬件钱包近期活跃度大幅上升，很可能是由于用户因安全担忧而进行迁移。这一事件对比特币的供应动态具有重要影响，若用户将资金转移至其他存储方案或平台，可能产生短期卖出压力。 让我全面分析正在发生的事情，以及它对整体市场为何重要。 Coldcard相关活动激增似乎与一个有限范围的种子泄露事件有关，可能影响了某些固件版本。具体来说，有证据表明受影响固件生成了可猜测的钱包私钥，可能危及部分用户的资产安全。这是一个严重的安全隐患，已促使许多用户采取保护行动。 Galaxy Digital研究主管Alex Thorn一直在密切追踪此事。据Thorn称，截至8月2日，与三个可疑集群相关的BTC仍掌握在攻击者控制的地址中。这说明虽然漏洞已被发现，攻击者可能仍持有大量被盗资金。 同时，较小的盗窃案正通过“剥离链”和各种加密服务进行转移。这种活动模式是攻击者试图洗钱并规避区块链分析工具检测的典型手法。 用户迁移造成的防御性换手可能会使攻击流量看起来比实际更大。当大量用户将资金转移到新钱包时，即使本质是自我保护，也可能被误认为是协同攻击或大规模抛售。 但关键在于，攻击者地址中的“囤积库存”仍给比SNDK: $1100 còn xa mới là đáy vững chắc; vòng điều chỉnh này còn lâu mới kết thúc
Nhiều nhà giao dịch xem $1100 như một điểm hỗ trợ cứu sinh, tưởng tượng đó là đáy và báo hiệu kết thúc đợt điều chỉnh. Nhưng thực tế đã đủ khắc nghiệt: 1100 chỉ là sự hỗ trợ tâm lý, không phải đáy định giá, và bạn không thể cho rằng sự giảm giá đã kết thúc.
Thứ nhất, tại sao 1100 không thể giữ vững?
1. Đây chỉ là một nền tảng kỹ thuật; không có sự hỗ trợ vốn mạnh mẽ cho thị trường
Khu vực 1100 là vùng giao dịch tạm thời được hình thành bởi việc đánh bắt đáy ngắn hạn và đóng vai trò hỗ trợ tâm lý ngắn hạn. Khi tâm lý suy yếu, hỗ trợ có thể dễ dàng bị phá vỡ bởi khối lượng tăng lên. Phía trên, 1300~1800 USD đang tích lũy các vị thế bị mắc kẹt lớn ở mức cao; bất kỳ sự phục hồi nào cũng sẽ tạo ra một làn sóng áp lực tháo gỡ và bán liên tục. Rebound = khoảng thời gian bán cổ phiếu đã trở thành tiêu chuẩn trên thị trường.
2. Các mâu thuẫn cốt lõi trên thị trường hoàn toàn không cải thiện
Các nhà đầu tư cá nhân đang theo dõi những đợt tăng giá NAND hiện tại và các báo cáo tài chính ấn tượng; Kỳ vọng về hoạt động giao dịch của các tổ chức đã suy yếu nhẹ.
Thị trường đã bắt đầu định giá hai rủi ro lớn: sự chậm lại trong việc tăng giá bộ nhớ flash và kỳ vọng chi tiêu vốn thắt chặt đối với các nhà cung cấp đám mây. Câu chuyện về "siêu chu kỳ lưu trữ AI vĩnh viễn," từng có vốn hóa thị trường lên đến nghìn tỷ nhân tệ, đang dần nguội lạnh. Những đợt cắt giảm định giá nghiêm trọng nhất đối với cổ phiếu chu kỳ thường xảy ra vào thời kỳ đỉnh cao của sự thịnh vượng và tăng trưởng chậm lại, chứ không nhất thiết phải đến khi ngành này chịu thua lỗ.
3. Các biến số mới cho thanh khoản vĩ mô bên ngoài
Sự can thiệp chung của Mỹ và Nhật Bản vào đồng yên đã dẫn đến áp lực đóng cửa thụ động trong các giao dịch cổ phiếu yên. Một số lượng lớn tài sản công nghệ và lưu trữ có giá trị cao của Mỹ được nắm giữ bằng cách tận dụng đồng yên lãi suất thấp tiếp tục đối mặt với những gián đoạn thanh khoản. Trong bối cảnh khẩu vị rủi ro giảm, các cổ phiếu chu kỳ tăng trưởng cao có khả năng cao nhất sẽ trải qua dòng vốn chảy ra.
Ba mô phỏng kịch bản rõ ràng
Kịch bản 1 (Thiên vị cơ bản, xác suất cao nhất)
Giá dao động ngắn và kéo quanh mức 1100, tạo ra ảo giác về "ổn định và đáy". Sau một đợt phục hồi yếu, nó không thể vượt qua mức kháng cự 1250, rồi tăng vọt và giảm xuống dưới 1100. Phạm vi mục tiêu tiếp theo là $950~1000, với các định giá tiếp tục tiêu hóa bong bóng lớn trước đó.
Kịch bản 2 (Biến động ngắn hạn và đáy)
Giữ mức 1100 và tiếp tục dao động mạnh trong khoảng 1100–1280.
Xu hướng thị trường này không có nghĩa là sự suy giảm đã kết thúc; nó chỉ có nghĩa là tốc độ suy giảm đã chậm lại. Biến động là một trung chuyển của xu hướng giảm; miễn là nó không thể giữ hiệu quả trên mức 1300 USD, xu hướng giảm trung hạn sẽ không đảo ngược.
Kịch bản 3 (Đảo chiều tăng, điều kiện cực kỳ khắc nghiệt)
Để thực sự tuyên bố kết thúc điều chỉnh, các điều kiện sau phải được đáp ứng:
(1) Báo cáo tài chính sắp tới sẽ nâng cao đáng kể hướng dẫn hiệu suất cả năm;
(2) Các tổ chức lưu trữ nâng cao kỳ vọng về việc tăng giá NAND;
(3) Khẩu vị rủi ro toàn cầu đang phục hồi, với dòng vốn chảy trở lại ngành phần cứng AI.
Một yếu tố tích cực đơn lẻ là chưa đủ để đảo ngược xu hướng này, và việc đạt được điều này hiện tại là vô cùng khó khăn.
Thứ hai, những kết luận then chốt
1. Đừng cá rằng 1100 là đáy tối ưu
Đừng mù quáng mua đáy ở mức 1100 để cố đảo ngược thị trường. Nếu âm lượng giảm xuống dưới 1100, không gian phía dưới sẽ mở hoàn toàn.
2. Đợt điều chỉnh chưa kết thúc, và hướng đi trung hạn tổng thể vẫn là xu hướng giảm
Đợt giảm này là sự thanh lý bong bóng sau một đợt tăng mạnh 5000% từ đỉnh; một lần giảm một nửa là không đủ để hấp thụ hoàn toàn các định giá. Đợt hồi phục bán quá nhanh chỉ là một đợt điều chỉnh kỹ thuật và khó có khả năng phát triển thành một làn sóng tăng chính mới.
3. Những điểm chính để kiểm soát rủi ro với tư duy lạc quan
Với xu hướng giảm tiếp tục, sự thận trọng rủi ro là điều thiết yếu: nếu giá cổ phiếu giữ trên $1300, điều đó có nghĩa là xu hướng giảm tạm thời bị phá vỡ và cần phải hội tụ các quan điểm giảm giá.
Trong các thị trường chu kỳ, đừng bao giờ mù quáng tin rằng một mức giá duy nhất là điểm mấu chốt.
Trên con đường xóa bong bóng, mọi sự hỗ trợ tâm lý có thể bị phá vỡ bất cứ lúc nào.【W：跨链叙事最硬的一仗，终于又打回来了】 如果说单链时代拼的是谁更快、谁更便宜、谁生态更热，那么多链时代真正的命门只有一个：资产、用户和信息，怎么在不同链之间自由流动？ 这就是 W 背后的 Wormhole 最值得盯的地方。它不是普通的桥，也不是简单把币从 A 链搬到 B 链，而是在做更底层的多链消息传递。简单讲，只要链越来越多，应用越来越碎，跨链通信就会变成刚需。没有跨链基础设施，所谓多链生态就像一堆互相听不懂语言的孤岛。 所以 W 的想象空间很直接：如果未来资金继续在 Solana、Ethereum、Base、Sui、Aptos 这些生态之间来回迁移，那么跨链协议就可能成为流量入口。谁能更安全、更快、更顺滑地连接这些链，谁就有机会站在多链金融的收费站旁边。 但这个赛道也绝对不是躺着赚钱。跨链是币圈最性感的故事，也是最危险的战场。历史上跨链桥事故太多，用户一听“桥”字就会本能警惕。Wormhole 想要重新获得市场溢价，必须回答三个问题：够不够安全？生态调用够不够多？W 代币能不能真正捕获协议增长？ 这三个问题，缺一个都不行。 第一，安全是底线。跨链协议只要出一次大事故，市场信任就首先，Michael Saylor抛售MSTR股票去买比特币；如今，改名为Strategy的MicroStrategy似乎反向操作，卖掉比特币来回购MSTR股票并建立现金储备。讽刺意味浓得化不开。 上周，Strategy出售了1,637枚BTC，价值约1.024亿美元。这一举动代表公司对其比特币持仓的策略发生重大转变，也引发了对这些交易背后逻辑的质疑。 此时，就连“战略”本身似乎也失去了战略。真相果真如此吗？ 我们来审视究竟发生了什么，以及它可能对更广泛的加密市场产生什么影响。 最初的MicroStrategy逻辑简单而有力：将比特币作为国库储备资产，以对冲通胀和货币贬值。这一做法在公司比特币持仓大幅增值后得到验证，成为现代企业国库策略最成功的案例之一。 Michael Saylor成为机构比特币采纳的代言人，而MicroStrategy的股票在SEC批准现货ETF之前实际上充当了准比特币ETF的角色。这为散户投资者通过传统股票市场提供了比特币敞口。 然而，格局已发生巨变。我们现在有了受监管的现货比特币ETF，投资者无需承担持有MSTR股票相关的公司治理风险，即可直接接触比特币。这从根🚨 $SPCX đang theo một mô hình quen thuộc sau IPO
Nó đã giảm hơn 50% so với đỉnh điểm sau IPO.
Nhiều nhà đầu tư nhìn thấy biểu đồ bị hỏng.
Tôi thấy một cổ phiếu có thể đang bước vào giai đoạn tích lũy.
So sánh mà tôi nghĩ đến là $PLTR.
Hành trình của Palantir:
→ IPO với giá 10 USD (tháng 9 năm 2020)
→ Tăng lên $39 chỉ trong vài tháng
→ Lock-up hết hạn và việc bán nội gián tăng lên
→ giảm xuống khoảng 6 USD vào cuối năm 2022 (thấp hơn khoảng 85% so với mức cao)
→ Giao dịch ngang trong thời gian dài
→ Cuối cùng được đánh giá lại và tăng lên trên $200
Một mô hình mà nhiều cổ phiếu tăng trưởng đã theo đuổi:
📈 Sự thổi phồng ban đầu
📉 Chỉnh sửa mạnh
⏳ Tích lũy lâu dài
🚀 Điều chỉnh giá
Bây giờ so sánh với $SPCX :
→ IPO vào ngày 12 tháng 6
→ Đạt khoảng $225 chỉ vài ngày sau
→ Đã điều chỉnh hơn 50% xuống khoảng $110
→ Hiện đang tích lũy trong khi sự chú ý của thị trường giảm dần
Biến động giá ngang không tự động có nghĩa là câu chuyện đã kết thúc.
Đôi khi đó là giai đoạn các nhà giao dịch thiếu kiên nhẫn rút lui và các nhà đầu tư dài hạn âm thầm xây dựng vị thế.
Những tiêu đề này cũng quen thuộc:
• "Bị định giá quá cao."
• "Người trong cuộc đang bán hàng."
• "Bán lẻ bị mắc kẹt."
Chúng ta đã từng thấy những câu chuyện tương tự trước đây.
Tích lũy hiếm khi xuất hiện theo thời gian thực. Thị trường thường chỉ nhận ra điều này sau khi cơ sở đã hình thành và giá đã tăng lên.
Quan điểm hiện tại của tôi:
✅ Chừng nào khu vực $110–$115 vẫn giữ nguyên, tôi vẫn giữ quan điểm xây dựng.
🎯 Mục tiêu dài hạn: $250+.
Hiện tại, tôi vẫn đang chờ bài viết phù hợp. Khi tôi mua $SPCX đầu tiên, tôi sẽ chia sẻ nó ở đây.
Đây là quan điểm thị trường cá nhân của tôi, không phải lời khuyên tài chính.
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention Chiến lược $BICO MSTR mất 8,6 tỷ USD trong quý hai.
Thoạt nhìn, thật sự rất đáng sợ.
Nhưng trong số 8,6 tỷ đó, ít nhất là 8,3 tỷ Bitcoin trên sổ sách. Ngay cả khi số tiền nắm giữ giảm trong quý 2, theo quy định, ngay cả khi không được bán, chúng nên được ghi nhận là thua lỗ. Chỉ có 122 triệu thực sự được đưa vào kinh doanh và túi tiền.
Thú vị là, mảng phần mềm cũ của họ, mà chẳng ai quan tâm, lại bí mật chứng kiến doanh thu từ thuê bao tăng 54% trong quý này, hoàn toàn bị che khuất bởi những khoản lỗ khổng lồ của Bitcoin. Thậm chí còn gây phẫn nộ hơn, dù mất tiền như vậy, họ vẫn tiếp tục tăng lượng nắm giữ. Trong quý 2, họ mua thêm 84.000 đồng coin, nâng tổng số tiền nắm giữ lên gần 840.000 đồng.
Vì vậy, giá trị của công ty này là điều mà chính Phố Wall cũng đang tranh luận gay gắt.
Chủ tịch điều hành Saylor vẫn cứng đầu như xưa. Khi được hỏi ông nghĩ gì về việc bán khống, ông nói ông hoàn toàn không muốn có Chanos — thậm chí ông không hiểu Bitcoin đang làm gì. Chanos là một nhà bán khống lâu năm trên Phố Wall. Ông bắt đầu mua Bitcoin và bán khống MSTR từ nhiều năm trước. Nói thẳng ra, nếu MSTR dám bán cho bạn 2,5 nhân dân tệ với cùng một giá, ông sẽ hưởng lợi từ khoản phí bảo hiểm sẽ giảm dần theo thời gian.
Giờ đây ông thực sự đã đạt được mục tiêu. Phí bảo hiểm cổ phiếu của MSTR trên cổ phiếu đã dưới 1 lần kể từ tháng 11 năm ngoái, và lớp lợi nhuận miễn phí trước đây dành cho cổ đông gần như đã biến mất. Tất nhiên, cũng có những người lạc quan. Một nhà phân tích bên phía Cantor đề xuất tăng cổ phiếu với giá mục tiêu là $212, lý luận rằng tiền mặt của họ đã dày hơn và có thể tiếp tục huy động vốn, giúp giảm đáng kể nguy cơ vỡ nợ trước đây.
Mua MSTR bây giờ về cơ bản giống như mua Bitcoin có đòn bẩy—biến động giá của nó nhanh hơn nhiều so với giao dịch giao ngay, và bạn phải chịu nhiều cổ phiếu ưu đãi và các lớp nợ hơn. Nếu bạn muốn đặt cược vào độ co giãn của Bitcoin mà không phải mạo hiểm thêm, đây là một công cụ tiện lợi. Nếu bạn chỉ muốn tiếp cận Bitcoin một cách sạch sẽ, tốt hơn là nên mua coin cho tiện lợi.KOSPI giảm mạnh 5% hôm nay, trong khi SK Hynix giảm xuống còn 8%. Cả tín hiệu tăng và giảm đều xuất hiện đồng thời, nên tôi đã phân tích logic này.
Hôm nay là bao nhiêu?
Các cơ quan tài chính Hàn Quốc đang soạn thảo các sửa đổi cho Đạo luật Thị trường Vốn để giới thiệu "quyền hạn biện pháp khẩn cấp," cho phép hệ số ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn tạm thời giảm từ mức hiện tại 2x xuống 1,5x hoặc thậm chí 1x trong các giai đoạn thị trường biến động. Vào ngày 31 tháng 7, KOSPI tăng 14% trong ngày, và SK Hynix tăng tới 28%, một phần do sự gia tăng các sản phẩm đòn bẩy. Ủy ban Dịch vụ Tài chính bắt đầu siết chặt các công cụ đòn bẩy, và các quỹ ngắn hạn đã chọn rút lui trước khi chính sách được thực hiện, tạo ra áp lực bán hiện nay.
Nhưng các tín hiệu cơ bản lại hoàn toàn trái ngược
Doanh thu quý 2 của SK Hynix đạt 79,32 nghìn tỷ KRW, tăng 257% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận hoạt động đạt 60,54 nghìn tỷ KRW, tăng 557% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đã ký các thỏa thuận cung cấp dài hạn với khoảng 10 khách hàng, trung bình kéo dài năm năm. HBM4 đã được sản xuất hàng loạt và vận chuyển, với công suất dự kiến sẽ được mở rộng đáng kể trong nửa cuối năm 2026. Goldman Sachs đã khẳng định rõ ràng trong cuộc gọi hội nghị ngày 28 tháng 7 rằng không phải tất cả các yêu cầu của khách hàng đều có thể đáp ứng. Giá HBM4 dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào năm 2027.
Quan điểm của các tổ chức có sự chia rẽ, nhưng hướng đi chung vẫn đồng thuận
Nomura duy trì xếp hạng 'mua' với giá mục tiêu 4,7 triệu KRW. Daiwa hạ giá mục tiêu xuống 3 triệu KRW nhưng nhấn mạnh 'nền tảng vững chắc' và khuyến nghị mua khi giá giảm. Citigroup duy trì xếp hạng 'mua' với giá mục tiêu 3,1 triệu KRW. UBS đặt giá mục tiêu 204 USD. KIS nâng giá mục tiêu từ 3,8 triệu lên 4,7 triệu KRW. Barclays hạ giá mục tiêu từ 330 xuống 300 USD và duy trì vị thế dư cặp.
Cách tiến hành tiếp theo
Việc siết chặt quy định ở Hàn Quốc là một sự xáo trộn ngắn hạn, trong khi tình trạng thiếu hụt nguồn cung lưu trữ AI là chủ đề chính trong dài hạn. Công suất HBM đã được bán hết đến giữa năm 2027, và giá khóa hợp đồng dài hạn đã được khóa đến năm 2028. Cú sốc quy định này đã tạo ra đáy tâm lý, chứ không phải đáy cơ bản.
$BTC $ETH $SKHYNIX Cổ phiếu Hàn Quốc lao dốc 5%, logic lưu trữ AI của Samsung và SK Hynix bị đặt dấu hỏi, và thị trường tiền điện tử cũng đang đối mặt với thử thách áp lực
Hôm nay, thị trường châu Á đã trải qua sự biến động đáng kể.
Thị trường chứng khoán Hàn Quốc lao dốc, với chỉ số giảm khoảng 5% vào một thời điểm, khi thị trường tập trung vào lĩnh vực bán dẫn.
Hai tập đoàn lưu trữ lớn nhất Hàn Quốc bị ảnh hưởng nặng nề nhất:
SK Hynix
Samsung Electronics
Trước đây, làn sóng AI đã thúc đẩy nhu cầu bán dẫn toàn cầu bùng nổ, với HBM (Bộ nhớ băng thông cao) trở thành trọng tâm thị trường nóng nhất.
Nhưng giờ đây nguồn tài trợ bắt đầu khác biệt:
Liệu lưu trữ AI có thực sự là một chu kỳ mới, hay thị trường đang giao dịch quá sớm?
Trong năm qua, SK Hynix có thể được xem là một trong những đơn vị hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng chip AI.
Khi nhu cầu về GPU AI của Nvidia tiếp tục tăng, HBM đã trở thành thành phần cốt lõi không thể thiếu trong các trung tâm dữ liệu.
Cược thị trường:
Việc xây dựng máy chủ AI vẫn tiếp tục.
Đơn hàng Nvidia tiếp tục tăng.
Chip lưu trữ đã bước vào một chu kỳ thịnh vượng mới.
Đó cũng là lý do SK Hynix trước đây đã thu hút được vốn đầu tư lớn.
Nhưng vấn đề là:
Giá cổ phiếu tăng thường nhanh hơn lợi nhuận.
Khi kỳ vọng thị trường đạt đỉnh, bất kỳ sự không chắc chắn nhỏ nào cũng có thể kích hoạt điều chỉnh vốn.
Samsung Electronics cũng gặp phải những vấn đề tương tự.
Mặc dù Samsung sở hữu bố cục ngành bộ nhớ dẫn đầu thế giới, trong cuộc cạnh tranh của HBM, thị trường tập trung nhiều hơn vào việc liệu họ có thể tiếp tục bắt kịp SK Hynix hay không.
Các nhà đầu tư hiện đang lo lắng:
Liệu nhu cầu AI có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng không?
Giá lưu trữ tăng đã được tính trước chưa?
Liệu chi tiêu vốn doanh nghiệp có chậm lại không?
Đây cũng là lý do chính dẫn đến sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu Hàn Quốc hôm nay.
Thị trường không phủ nhận AI.
Thay vào đó, nó đang tính toán lại giá trị của chuỗi công nghiệp AI.
Logic này thực sự đang được truyền tải vào thị trường tiền điện tử.
Bởi vì cổ phiếu AI và tài sản tiền điện tử có một điểm chung:
Tất cả đều là tài sản tăng trưởng cao, kỳ vọng cao và biến động cao.
Khi thị trường sẵn sàng chi trả cho tương lai, nguồn vốn sẽ chảy đến:
Chip AI.
Cổ phiếu công nghệ.
BTC。
ETH。
SOL。
Nhưng khi vốn bắt đầu làm giảm khẩu vị rủi ro, các tài sản bị định giá quá cao thường là những thứ đầu tiên bị ảnh hưởng.
Hiện tại, giá Bitcoin đang giữ quanh mức 62.600 đô la.
Sau khi BTC không thể vượt qua vùng 65.000 USD, nó đã bước vào giai đoạn tích lũy và điều chỉnh.
Sự chú ý của thị trường ngay bây giờ:
Hỗ trợ gần $62,000 có hiệu quả không?
Nếu các tài sản rủi ro toàn cầu vẫn chịu áp lực, Bitcoin có thể tiếp tục tìm kiếm sự hỗ trợ trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, nếu quỹ chảy trở lại và BTC tăng trở lại trên vùng 64.000–65.000 USD, tâm lý thị trường có thể sẽ cải thiện trở lại.
Ethereum hiện có giá khoảng $1840.
Vấn đề của ETH khá giống với cổ phiếu AI:
Thị trường nhận thức được giá trị lâu dài của nó.
Nhưng trong ngắn hạn, cần phải chứng minh liệu tăng trưởng có thể đạt được hay không.
Quỹ ETF, RWA và hệ sinh thái DeFi đều là những hỗ trợ quan trọng cho ETH.
Nhưng nếu các quỹ toàn cầu chuyển sang chế độ trú ẩn an toàn, ETH như một tài sản rủi ro vẫn sẽ bị ảnh hưởng.
Hiện tại SOL nhạy cảm hơn.
Giá vẫn gần 70 đô la.
Trong năm qua, Solana đã thu hút một lượng lớn vốn nhờ hệ sinh thái Meme và hoạt động giao dịch cao.
Nhưng đặc điểm lớn nhất của SOL là độ đàn hồi cao.
Khi thị trường tốt, giá tăng nhanh.
Khi thị trường thận trọng, áp lực điều chỉnh lại càng rõ rệt hơn.
Quan điểm của tôi:
Sự sụt giảm mạnh này trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc về cơ bản không phải là một sự điều chỉnh đơn thuần của ngành bán dẫn.
Nó phản ánh rằng vốn toàn cầu đang chuyển từ "theo đuổi những câu chuyện tương lai" sang "xác minh tăng trưởng thực sự."
Samsung và SK Hynix cần chứng minh:
Liệu nhu cầu AI có thể chuyển hóa thành lợi nhuận lâu dài không?
Và thị trường tiền điện tử cũng cần chứng minh:
Liệu các quỹ ETF, tăng trưởng hệ sinh thái và các ứng dụng trên chuỗi có thực sự hỗ trợ giá trị tài sản không?
Tiếp theo để xem:
BTC: hỗ trợ $62,000.
ETH: Phòng thủ $1800.
SOL: Hỗ trợ khu vực $70.
AI và Crypto cũng đang trải qua cùng một giai đoạn:
Câu chuyện đã đủ lớn rồi.
Tiếp theo, thị trường chỉ thưởng cho các tài sản thực sự mang lại tăng trưởng $ETH
#DailyOrbit