Orbit Post Sitemap
#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议
Tôi là Thích Ca, Iran tạm thời mở lối đi đặc biệt ở giữa eo biển Hormuz, nhưng phía Mỹ từ chối khôi phục thỏa thuận tháng 6, tiếp tục dùng các biện pháp trừng phạt về dầu mỏ, vận tải biển, tài chính và thanh toán xuyên biên giới để gây áp lực. Iran kiên quyết yêu cầu miễn trừ bán dầu, chấm dứt phong tỏa, khôi phục thỏa thuận cũ mới mở cửa hoàn toàn. Việc tạm thời cho phép đi lại giảm nguy cơ gián đoạn vận tải ngay lập tức, nhưng các rào cản xuất khẩu dầu và thanh toán tài chính vẫn chưa được giải quyết.
Thị trường đánh giá dầu thô, vàng và BTC dựa trên hai điều: liệu việc đi lại hạn chế có được mở rộng hay không, và liệu các biện pháp trừng phạt kinh tế có gây ra tổn thất cung thực tế trước khi đàm phán ngoại giao diễn ra hay không. Việc Iran mở lối đi là nhượng bộ chiến thuật, Mỹ tiếp tục trừng phạt là gây áp lực chiến lược, hai bên đang tìm vị trí có lợi cho mình trong cuộc chơi đòn bẩy.
Ảnh hưởng đến BTC, việc mở lối đi tạm thời sẽ kìm hãm giá dầu và tâm lý trú ẩn an toàn trong ngắn hạn, nhưng việc trừng phạt kéo dài có nghĩa là rủi ro địa chính trị sẽ không hoàn toàn biến mất. Nếu việc đi lại hạn chế được mở rộng thành thỏa thuận chính thức, giá dầu tiếp tục giảm, lo ngại lạm phát giảm bớt, tài sản rủi ro sẽ được hưởng lợi. Nếu trừng phạt thắt chặt hơn nữa, Iran trả đũa phong tỏa eo biển, lạm phát năng lượng có thể tăng trở lại, BTC sẽ phải cân nhắc lại giữa nhu cầu trú ẩn và thắt chặt thanh khoản.
Hướng đi không đổi, nhịp độ đang thay đổi. Thích Ca nói xong, bạn hãy suy ngẫm. $BTC $ETH $SOL $XAU Các ngân hàng trung ương tích cực gom mua 289 tấn so với cá voi giảm vị thế 81% qua đêm: Giá vàng đang diễn ra một cuộc đối đầu lớn giữa phe mua và phe bán!
Phố Wall vẫn đang tranh luận về việc hạ lãi suất, trong khi các ngân hàng trung ương lại mua ồ ạt 289 tấn vàng, đạt mức cao nhất trong 4 năm. Ở phía bên kia, nhà đầu tư lớn nhất trên chuỗi đã giảm vị thế 81,7% qua đêm, thu về 4,33 triệu USD. Sự phân hóa giữa mua mạnh của chính phủ và bán tháo của nhà đầu tư cá nhân khiến giá vàng bị kẹt ở ngưỡng 4600, tiến thoái lưỡng nan.
Phân tích tin tức: Ngoài việc mua vàng, còn có những tín hiệu quan trọng nào bạn chưa từng thấy?
1. Tại sao các ngân hàng trung ương lại say mê mua vàng? Ngoài lý do “trú ẩn” thông thường, nhiều người bỏ qua quy mô tăng dự trữ lớn nhất trong một quý (33 tấn) của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc kể từ quý 4 năm 2023 và chuỗi tăng mua liên tiếp trong 20 tháng. Điều này phần lớn nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro tín dụng đồng USD trong tương lai, chứ không đơn thuần là tìm lợi nhuận ngắn hạn.
2. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc sau 13 năm đã tái khởi động mua vàng: Trong quý 2, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc cũng gia nhập lực lượng gom mua. Đây là tín hiệu quan trọng về địa chính trị, vì nó đánh dấu sự thay đổi thực chất trong logic phân bổ tài sản USD của các quốc gia trong khu vực châu Á - Thái Bình Dương.
3. Sự bù đắp vị thế bán khống của các quỹ ETF vàng: Nhiều nhà đầu tư chỉ chú ý đến các ngân hàng trung ương mà quên rằng trong tháng 7, các quỹ ETF vàng vật chất toàn cầu đã thu hút khoảng 3 tỷ USD vốn vào. Điều này cho thấy sau đợt giảm giá và thanh lọc trước đó, áp lực bán từ các tổ chức đã gần như cạn kiệt.
Theo quan điểm của Shibei, việc cá voi giảm vị thế không nên được hiểu đơn phương là “dấu hiệu sụp đổ”, mà giống như một chiến thuật chuyển đổi danh mục sau khi chốt lời.
Chiến lược giao dịch XAU:
Bán khống: Tại vùng 4597-4604 khi giá hồi phục chịu áp lực có thể bán khống nhẹ.
Mua vào: Khi giá điều chỉnh về vùng 4560-4565 và ổn định có thể mua vào từng phần.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Đoạn này thực sự mô tả một kỷ luật định giá IPO điển hình:
Không phải tôi không xấu trên Anthropic, mà là tôi không sẵn sàng trả toàn bộ giá cho IPO cho một "cổ phiếu có thanh khoản hạn chế."
Logic lõi gồm ba lớp:
Thời gian khóa = chiết khấu thanh khoản
Nếu cổ phiếu bạn nhận được không thể bán trong 6 tháng, thì rủi ro không giống như các cổ phiếu có thể giao dịch tự do sau khi niêm yết. Trong thời gian này, giá trị giảm và điều kiện thị trường thay đổi, bạn không thể thoát.
Các đợt IPO không phải là "giá rẻ" một cách tự nhiên.
Nhiều IPO phổ biến vốn đã rất nhạy cảm khi lên sàn. Giá IPO có thể chứa nhiều kỳ vọng tăng trưởng. Nếu sau khi niêm yết, sự hào hứng giảm dần và xảy ra tình huống giá giảm xuống dưới giá phát hành → sau đó được định giá lại, các quỹ kiên nhẫn có thể thực sự đạt được tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt hơn.
"Tôi muốn nó, nhưng tôi đang chờ giá tốt hơn" là chìa khóa
"Không mua Anthropic" và "Không mua Anthropic với giá này" là hai điều hoàn toàn khác nhau.
Nếu Anthropic giảm xuống dưới IPO trong tương lai trong khi cổ phiếu được giao dịch tự do hoàn toàn, các nhà đầu tư thực sự sẽ nhận được hai cải thiện: giá trị thấp hơn + thanh khoản tăng lên.
Về việc SPCX và CBRS mà bạn đề cập lần trước trở lại mức IPO, chúng dường như minh họa cùng một hiện tượng thị trường:
Kỳ vọng cao trên thị trường sơ cấp cuối cùng đòi hỏi phải chấp nhận việc định giá lại vốn thực trên thị trường thứ cấp.
Điều này rất phù hợp với #AIShiftsToSoftware—một công ty phần mềm AIMùa altcoin? Vẫn còn sớm
Hiện tại thật sự chưa thể gọi là mùa altcoin. $BTC tăng 22% trong một tuần, đứng trên 80,000, ETF thu hút gần 2 tỷ USD dòng vốn ròng, nhưng tỷ lệ chiếm của Bitcoin vẫn dao động ở mức 59%-60%, chỉ số mùa altcoin mới chỉ trên 40, còn cách ngưỡng 75 khá xa. BTC ăn thịt, meme uống nước canh.
Nhưng meme thì thật sự sôi động: $TRUMP tăng 60% trong tuần, PENGU tăng 52%, $PEPE và WIF đều tăng 46%. Trên chuỗi còn điên hơn, Robinhood Chain trở thành sân chơi mới, CASHCAT vọt lên mức vốn hóa thị trường 250 triệu, FONE của Solana tăng vọt 700% trong một ngày.
Ba câu chuyện chính: chuỗi mới tạo giàu, AI + chó (Artificial Inu tăng 50% mỗi ngày), khái niệm chó máy Biscotti.
Có thể đứng vững không? Còn bỏ ngỏ. Ngày 28, CASHCAT và PONS đã bắt đầu giảm, đồng tiền mới BISCOTTI gần như giảm một nửa. Vòng này bản chất là sự tăng mạnh của BTC kéo theo beta cao, khi BTC nghỉ ngơi thì meme rớt mạnh hơn. Mùa altcoin thật sự phải đợi tỷ lệ chiếm trên 55. Ai muốn đua thì vào nhanh ra nhanh, đừng dính líu lâu.22:00 tối nay theo giờ Bắc Kinh, Wash sẽ có bài phát biểu chủ đề đầu tiên kể từ khi nhậm chức Chủ tịch Fed, thị trường rất quan tâm (lượt xem hơn 5,73 triệu).
· Trước cuộc họp, các quan chức như Schmidt, Hamarck đã phát tín hiệu cứng rắn: lạm phát chưa được giải quyết, không có hy vọng giảm lãi suất
2. Nhân vật
· Được Trump đề cử, được gọi là “Volcker 2.0” — nổi tiếng với việc tăng lãi suất mạnh để chống lạm phát, có tính độc lập cao, gen diều hâu ăn sâu
3. Dữ liệu kinh tế hiện tại (trái với kỳ vọng giảm lãi suất)
· PCE lõi vẫn cao hơn mục tiêu 2%, lạm phát dai dẳng;
· Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 203.000, thị trường lao động ổn định — Fed thiếu lý do để giảm lãi suất.
4. Tình hình thị trường (sự khác biệt giữa tâm lý và thực tế)
· Chứng khoán Mỹ vừa tăng mạnh: Nasdaq +1,57%, Nvidia tăng vọt 8,74% trong một ngày (vốn hóa thị trường tăng 442 tỷ USD), giá dầu trở lại 90 USD;
· Thị trường đặt cược vào “AI cứu vãn mọi thứ + giảm lãi suất sắp tới”, nhưng các quan chức Fed liên tục dội gáo nước lạnh.
5. Rủi ro tiềm ẩn
· Nếu Wash tuyên bố “khung chính sách chưa được xác định, lãi suất cao vẫn cần duy trì”, sẽ trực tiếp dập tắt kỳ vọng giảm lãi suất;
· Dưới sự ăn mừng ở mức cao của chứng khoán Mỹ, các phát ngôn diều hâu có thể gây ra điều chỉnh mạnh.
6. Quan điểm cá nhân (chỉ để tham khảo)
· Dựa trên dữ liệu, sự chuẩn bị của quan chức, phong cách cá nhân của Wash, khả năng nghiêng về diều hâu khá lớn; nhưng thị trường đã định giá đầy đủ, không loại trừ “sự khác biệt kỳ vọng” gây biến động ngắn hạn.
· Đề nghị theo dõi sát phản ứng của USD, vàng, trái phiếu Mỹ và chứng khoán Mỹ sau giờ giao dịch, kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt.##沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察Logic cốt lõi của đoạn văn này có thể được tóm gọn trong một câu:
Thị trường AI đang dần lan rộng từ các công ty phần cứng bán xẻng sang các công ty phần mềm thực sự có thể biến AI thành doanh thu và dòng tiền.
Sự phát triển của Marvell nghiêng nhiều hơn về nhu cầu bùng nổ về hạ tầng AI; trong khi CrowdStrike minh họa rõ hơn logic của giai đoạn tiếp theo—AI không chỉ là tăng nhu cầu về sức mạnh tính toán, mà quan trọng hơn, liệu nó có thể giúp các công ty phần mềm đạt được ARR cao hơn, chi tiêu cho khách hàng và lợi nhuận cao hơn hay không.
Vì vậy, trong tương lai, thị trường có thể ngày càng rõ ràng chia thành hai loại công ty:
Người hưởng lợi AI: đơn hàng tăng lên vì khách hàng xây dựng hạ tầng AI.
Người kiếm tiền AI: Có thể chuyển trực tiếp các tính năng AI thành doanh thu đăng ký, ARR và tăng trưởng lợi nhuận.
Điều sau có thể là trọng tâm của giai đoạn mở rộng định giá tiếp theo.
Và điều này thực sự có thể liên kết với ba thẻ bạn theo dõi:
#WalshPolicyFramework → Chính sách vĩ mô và thanh khoản
#AIShiftsToSoftware → AI đang mở rộng từ phần cứng/công nghệ tính toán sang kiếm tiền từ phần mềm
#BTCOptionsExpiryTest → BTC đang thử thách khẩu vị rủi ro thị trường gần ngày hết hạn quyền chọn
Nói cách khác, điều thực sự đáng chú ý tiếp theo không phải là liệu AI có tiếp tục phát triển hay không, mà là:
Tiền AI thực sự chảy vào báo cáo lợi nhuận của ai?
Điều này có thể quan trọng hơn nhiều so với việc chỉ xem xét khái niệm AI.Anh bạn, đánh giá tổng thể của bạn là đúng. Tôi sẽ phân tích kỹ hơn: sự hồi phục $TRUMP này không phải là "cải thiện đột ngột về cơ bản", mà là các sự kiện chính trị + cảm xúc meme + bán khống + vòng quay vốn beta cao va chạm với nhau.
Dữ liệu gần đây cho thấy TRUMP thực sự đã tăng từ khoảng $1,39 mỗi tuần lên khoảng $2,43, tăng khoảng 75%; Trong khi đó, Trump gần đây đã thúc đẩy Quốc hội thúc đẩy Đạo luật CLARITY một lần nữa và tái khẳng định quan điểm của Hoa Kỳ trong việc duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số �
Finbold +2
🚀 Tại sao nó đột nhiên có thể "sống lại"?
Thứ nhất: Lợi ích lớn nhất của nó không phải là sản phẩm, mà là chính Trump.
Các đồng meme thông thường cần tạo ra điểm nóng riêng, $TRUMP hoàn toàn không cần chúng.
Chỉ một lời từ Trump, một cuộc họp tại Nhà Trắng hay một tuyên bố về chính sách tiền điện tử có thể trực tiếp trở thành chất xúc tác cho các giao dịch của họ.
Sau khi Trump công khai thúc giục Quốc hội thông qua Đạo luật CLARITY vào ngày 20 tháng 8, BTC, ETH và một số tài sản tiền điện tử beta cao đã cùng nhau tăng giá; Điều này cho thấy thị trường không chỉ giao dịch một meme, mà là chuỗi "chính sách Trump → sự phục hồi khẩu vị rủi ro thị trường tiền điện tử" �
Forbes +1
Thứ hai: $TRUMP là một "tài sản dựa trên sự kiện" điển hình.
Đây chính là điểm nguy hiểm và hấp dẫn nhất của đồng xu này:
Không có tin tức, có thể không được xem; Nếu có tin tức,比特币从6.9万一路摸到8万 现在在7.98万附近晃 以太坊站回2500上方 这个八月是2017年以来最强的八月 价格为当日数据 大家自己再核一遍 有人说牛回了 我倒觉得这更像一段旧感情的复合 对方突然对你好起来 你先别急着感动 得先弄明白他为什么突然对你好 这波的理由其实全写在明面上 财政部宣布回购更多长债 特朗普喊国会赶紧通过Clarity法案 现货比特币ETF连着八天净流入 杰克逊霍尔那边又给降息留了道门缝 全是流动性和政策预期 不是链上突然多了多少真实用户 所以这不叫基本面改善 这叫环境变好了 就像他不是变成了更好的人 只是最近工作顺心 心情好 这种行情最舒服 也最危险 舒服在于顺势躺着就能赚 危险在于你会误以为是自己眼光好 政策预期这东西 给的时候特别大方 收回去的时候也从来不打招呼 我自己的做法很简单 该拿的仓位拿着 但不加杠杆去赌确定性 因为我赌的是环境 而环境是别人给的 别人随时能改主意 复合可以谈 但别把行李一次全搬回去 #比特币 #BTC #以太坊 #美联储降息 #加密市场Công ty niêm yết của Pháp Capital B lại tiếp tục tăng vị thế — phát hành riêng lẻ 21 triệu euro, dự kiến mua thêm 270 BTC, tổng số nắm giữ sẽ tăng lên 3415 BTC.
Danh sách nhà đầu tư chiến lược rất thú vị: Adam Back (người phát minh Hashcash, nhân vật kỳ cựu trong danh sách email của Satoshi Nakamoto) và TOBAM (quản lý tài sản định lượng của Pháp). Đây không phải là các tổ chức theo trào lưu đầu cơ tiền mã hóa, mà là những nhà đầu tư lâu năm hiểu rõ logic kỹ thuật.
Chiến lược kho bạc Bitcoin của các công ty niêm yết châu Âu đang hình thành xu hướng. Sau khi mô hình MicroStrategy được xác nhận, ngày càng nhiều doanh nghiệp không thuộc Mỹ bắt đầu bắt chước. Sự khác biệt là: các công ty Mỹ dựa vào phát hành trái phiếu để mua coin, còn các công ty châu Âu dựa vào huy động vốn cổ phần — môi trường quản lý khác nhau, công cụ lựa chọn cũng khác.
3415 BTC là khái niệm gì? Theo giá hiện tại khoảng 200 triệu USD, đối với một công ty niêm yết của Pháp thì đây không còn là "thử nước" nữa mà là phân bổ tài sản cốt lõi.
Vấn đề là: khi Bitcoin trở thành "dự trữ chiến lược" của công ty niêm yết, biến động giá của nó không còn chỉ là chuyện của cộng đồng tiền mã hóa nữa, mà sẽ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, báo cáo tài chính, thậm chí là rủi ro hệ thống như xếp hạng tín dụng.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, liệu khung chính sách có thể được định nghĩa rõ ràng không? Rất có thể sẽ không có khung chính sách lãi suất hoạt động rõ ràng. Tối nay, Walsh đưa ra "khung triết lý chính sách" — sứ mệnh lạm phát, phía cung AI và tính độc lập của ngân hàng trung ương — nhưng ông sẽ không đưa ra "khung lộ trình lãi suất," nghĩa là không có cam kết rõ ràng về việc có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không. Điều này phù hợp với phong cách "hướng dẫn hướng về tương lai" thường thấy của ông và vì ông không có ý định tự khóa mình trước FOMC tháng 9. Tại sao lại "khó làm rõ" (ba lý do): 1. Về phong cách, ông là người theo "khung đối nghịch": sau khi nhậm chức vào tháng 5, ông đã rút ngắn tuyên bố của FOMC xuống còn khoảng 130 từ, loại bỏ hướng dẫn dự báo, loại bỏ biểu đồ chấm, từ chối nộp dự báo lãi suất cá nhân, và làm rõ rằng "dữ liệu và thị trường" thay vì "tuyên bố chính thức" sẽ quyết định kỳ vọng lãi suất. Tối nay, ông không thể tự tát mình hay đột ngột đưa ra một lộ trình rõ ràng cho việc tăng hoặc cắt giảm lãi suất. 2. Ông không dám làm điều đó về mặt thời gian: chỉ còn khoảng 18 ngày nữa là đến FOMC 15-16 tháng 9, và cuộc họp lãi suất tháng 7 là 9:3 (sự khác biệt lớn nhất kể từ năm 2016), ba thành viên đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất. Ông đơn phương đưa ra chỉ đạo = ra quyết định cho ủy ban, điều này sẽ làm gia tăng sự chia rẽ nội bộ. 3. Về mặt chính thức, đó là bài phát biểu chính "không hỏi đáp": đây là bài phát biểu chuẩn bị sẵn, không có câu hỏi tiếp theo tại chỗ, tự nhiên phù hợp để "giải thích khung" hơn là "hướng dẫn cụ thể." Kỳ vọng của thị trường chính thống (khoảng 50%) là "Cố ý mơ hồ—cố ý mơ hồ và không cung cấp hướng dẫn ngắn hạn." Kích thước: 1. Lộ trình lãi suất (tăng/cắt giảm lãi suất vào tháng 9) mục tiêu lạm phát 2,2% Nhìn thị trường từ một góc độ khác —— Giá rút tiền trung bình của các sàn giao dịch
Khi BTC được rút khỏi các sàn giao dịch, sẽ có ghi nhận trên chuỗi. Chúng ta có thể tính toán giá rút tiền trung bình của tất cả các sàn giao dịch, từ đó ước tính cơ sở chi phí tổng thể của thị trường.
Logic ở đây là: chúng ta giả định thời điểm mua BTC trên sàn giao dịch gần với thời điểm BTC được rút khỏi sàn; do đó chi phí cũng gần với giá tại thời điểm đó.
Vậy, mọi người có thể đoán xem, vào năm 2026, chi phí trung bình của tất cả BTC được rút khỏi các sàn giao dịch là bao nhiêu?
$72,000 (đường màu xanh lá trong hình) — Đây là một con số then chốt.
Bởi vì, theo 2 chu kỳ trước đây, sau đợt tăng đầu tiên thoát đáy gấu, các đợt điều chỉnh đều tìm thấy cân bằng cung cầu mới tại đây.
Ví dụ, vào tháng 12 năm 2019, sau một đợt tăng nhỏ, lần đầu điều chỉnh lại nằm gần "chi phí rút tiền trung bình của sàn giao dịch năm 2019 (đường màu xanh dương)", có hơi giảm nhẹ.
Trường hợp đặc biệt là sau đó ngày 3.12 giảm sâu, không bàn tới.
Ví dụ khác, vào tháng 3, 6 và 9 năm 2023, ba lần điều chỉnh đều nằm gần "chi phí rút tiền trung bình của sàn giao dịch năm 2023", cũng có hơi giảm nhẹ. Quan sát của bạn thực sự khá thú vị. Việc SUI và GRAM (trước đây là TON) không theo kịp vòng này không nhất thiết là vì dự án không thành công; mà là về phong cách vốn, cấu trúc chip và sự hoàn thiện trong cốt truyện.
Hãy bắt đầu với SUI
Theo tôi, vấn đề lớn nhất với SUI là **"hệ sinh thái đang phát triển, nhưng giá token lại thiếu sự quan tâm mua biên"**.
Hiện tại, SUI khoảng 0,77 USD, và hoạt động DEX trên chuỗi thực sự đã phục hồi gần đây; Tuy nhiên, đồng thời, SUI vẫn đang đối mặt với áp lực mở khóa token liên tục, với kế hoạch gần đây là phát hành khoảng 22,01 triệu SUI, chiếm khoảng 0,22% nguồn cung tối đa �
CoinMarketCap +1
Vì vậy, rất dễ xảy ra tình huống:
Dữ liệu trên chuỗi tốt→ thị trường nhìn thấy tiềm năng→ nhưng các token lưu thông mới vẫn liên tục xuất hiện→ đợt tăng bị kìm hãm bởi nguồn cung.
Hơn nữa, vòng cuối cùng của SUI đã tăng vọt từ khoảng 0,4 USD lên 5 USD, điều này đã hoàn toàn thúc đẩy kỳ vọng về một "chuỗi công cộng mới + lựa chọn thay thế Solana." Giờ đây, để tái hiện đợt tăng giá gấp mười lần, điều cần thiết không phải là tăng trưởng hệ sinh thái thông thường, mà là một câu chuyện siêu mới + các khoản bổ sung vốn khổng lồ mới.
Ngoài ra, vào tháng 5 năm 2026, mainnet của Sui đã trải qua sự cố chặn kéo dài gần 6 giờ. Mặc dù sự kiện này có thể không nhất thiết làm thay đổi các yếu tố cơ bản dài hạn, nhưng nó sẽ khiến các quỹ thận trọng hơn trước khi thực sự ra mắt �
CryptoRank
GRAM càng đáng chú ý hơn
Trường hợp của GRAM và SUI$HYPE đang đứng trên mức 80 đô la, liệu lực mua bên dưới có đủ không
Hiện tại giá đi ngang ở mức cao, giá không có dấu hiệu suy yếu rõ ràng, nhưng số lượng lệnh mua trong hợp đồng đã khá nhiều
Giá hiện khoảng 81,8 đô la, giảm nhẹ 0,44%, khối lượng giao dịch khoảng 762 triệu đô la
Giá vẫn ở gần đỉnh trước đó, khối lượng giao dịch không tiếp tục tăng
Điều này cho thấy áp lực bán tạm thời không lớn, người mua cũng bắt đầu do dự
Về hợp đồng:
Tỷ lệ phí tài chính khoảng +0,0013%
Khối lượng hợp đồng mở khoảng 2,09 tỷ đô la
Tỷ lệ phí tài chính chưa đến mức mất kiểm soát, nhưng khối lượng vị thế rất cao
Giá tiếp tục đi ngang, phe mua có thể từ từ tiêu hóa chi phí
Nếu phá vỡ hỗ trợ, việc đóng vị thế sẽ làm tăng mức điều chỉnh thông thường
Về công ty Hyperliquid Strategies tiết lộ nắm giữ khoảng 29,3 triệu HYPE, định giá khoảng 1,9 tỷ đô la, sau đó lại đầu tư thêm 773,4 triệu đô la để mua khoảng 16,5 triệu HYPE, giá trung bình khoảng 46,77 đô la
Điều này có thể giữ vững tâm lý thị trường, nhưng việc công ty mua coin và doanh thu từ nền tảng là hai chuyện khác nhau
Để HYPE tiếp tục tăng, vẫn phải xem liệu khối lượng giao dịch và phí giao dịch của Hyperliquid có thể duy trì tăng trưởng hay không
Hỗ trợ ở mức 78-80 đô la, áp lực ở gần 84 đô la
Hiện tại HYPE không nên chỉ nhìn vào mức tăng giá, khả năng nền tảng tạo ra nhu cầu giao dịch thực sự mới là yếu tố then chốt để đi xa hơn. Trước tiên hãy quan sát hỗ trợ, đừng để bị một cây nến tăng kéo đi
Các nhà đầu tư lớn đã mua HYPE trong nửa năm qua
Giá từ 50 đô la đã đầu tư đều đặn đến 80 đô la rồi, không biết có thể tiếp tục vượt 100 đô la không, một lần lên luôn? HahahaViệc mở tạm thời một làn đường trung tâm Hormuz giảm thiểu rủi ro gián đoạn ngay lập tức, nhưng chưa giải quyết được hạn chế lớn hơn về dòng chảy năng lượng. Iran đang liên kết việc đi lại lâu dài với một biên bản ghi nhớ của Mỹ và các yêu cầu bao gồm miễn trừ bán dầu, trong khi chính quyền Trump được cho là đã từ chối thỏa thuận tháng Sáu và có kế hoạch duy trì các lệnh trừng phạt về dầu mỏ, vận chuyển, tài chính và thanh toán xuyên biên giới.
Đánh giá của tôi: khả năng tiếp cận vật lý có thể cải thiện trước khi sự chắc chắn về thương mại được đảm bảo. Tín hiệu then chốt không phải là một làn đường được mở lại, mà là liệu việc đi lại có được mở rộng trong khi các rào cản xuất khẩu và thanh toán vẫn còn tồn tại hay không.
#IranOpensHormuzLaneTại sao $SLX sau một đợt tăng mạnh lại bắt đầu giảm giá liên tục? Không có chút hiệu ứng hồi phục nào? Liệu nó có trở thành đồng coin tệ nhất năm nay không và những nguyên nhân khiến nó giảm giá là gì?
Điểm thứ nhất: Áp lực bán do mở khóa liên tục tồn tại
Sau khi SLX lên sàn đã trải qua các đợt airdrop và hoạt động khuyến khích quy mô lớn, tiếp theo vẫn có token được phát hành theo kế hoạch vào thị trường. Lượng token lưu thông mới liên tục xuất hiện, trong khi lực mua không tăng kịp, dễ dẫn đến giảm giá kéo dài.
Điểm thứ hai: Hiệu ứng đỉnh ngay khi lên sàn
Khi SLX mới lên sàn, giá cao nhất đạt khoảng 0,65 USD, hiện tại đã giảm gần 90% so với đỉnh lịch sử. Nhiều người tham gia airdrop và khai thác sớm đã lần lượt chốt lời ở mức cao, tạo áp lực bán liên tục.
Điểm thứ ba: Dòng vốn Hàn Quốc rút lui
Đợt tăng giá lớn trước đây của SLX phần lớn dựa vào dòng vốn từ thị trường Hàn Quốc như Upbit, Bithumb. Khi nhiệt độ của nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc giảm, không có câu chuyện mới tiếp sức, giá dễ dàng giảm dần.
Điểm thứ tư: Dòng vốn luân chuyển trong lĩnh vực DeFi
Gần đây, vốn thị trường tập trung nhiều hơn vào BTC, ETH cùng các dự án hot như AI, RWA, L1, trong khi DeFi trên Solana không phải là xu hướng mạnh hiện tại. Khi vốn rút đi, các đồng coin vốn hóa nhỏ thường giảm giá từ từ thay vì sụp đổ nhanh.
Điểm thứ năm: Cơ bản dự án tạm thời không thể chống lại áp lực bán
Mặc dù Solstice có sản phẩm thực tế và TVL hỗ trợ, nhưng hiện tại thị trường chú ý nhiều hơn đến sự thay đổi cung token hơn là doanh thu giao thức, do đó các yếu tố cơ bản tích cực chưa thể vượt qua áp lực do mở khóa token gây ra Hôm nay chính là "bản lộ diện của mình như cọng hành lá".
Sáng nay tay hơi bẩn, ăn chút thịt nhỏ từ $BTC
Lúc đó cảm thấy mình đúng là thiên tài giao dịch
Xem biểu đồ nến rõ hơn ai hết
Trưa có một đợt điều chỉnh, không những mất hết mà còn lỗ thêm gấp đôi!
Anh em ơi, tôi vừa bị đợt hồi này làm cháy một lệnh bán khống, đang tức lắm đây
Nhưng tôi xem dữ liệu thì thấy đợt hồi này thật sự không có sức mạnh.
Xem dữ liệu đi, trong 24 giờ qua toàn mạng đã bị thanh lý 383 triệu USD
Lệnh bán khống Ethereum bị thanh lý chiếm tới 76,17 triệu USD
Lệnh mua chỉ bị thanh lý 44,93 triệu
Bên bán khống bị xóa sổ nhiều như vậy
Chứng tỏ đợt hồi này là để phá lệnh bán khống, chứ không phải tăng thật.
Tổng vị thế nắm giữ $ETH trong 24 giờ tăng 11,15%
Tiền vẫn đang đổ vào, đòn bẩy càng nặng hơn
Và hiện ETH đang quanh mức 2496 USD
Lên trên khoảng 2613 USD có áp lực thanh lý lệnh bán khống 926 triệu USD
Xuống dưới 2386 USD cũng có 886 triệu USD lệnh mua chờ thanh lý
Trên dưới đều là mìn, chủ lực không cắm một cây kim để rửa đòn bẩy
Không thể kéo lên được
Nói thật, nếu sắp tới có một thị trường bò lớn
Tôi đã đặt luật sắt cho mình
Hơn 80% tiền
Khóa chặt vào BTC, ETH những ông chủ chính thống, bất động như núi.
Phần còn lại ít ỏi
Dùng để đánh cược với hợp đồng đòn bẩy cao của $DOGE loại altcoin
Dù sao dự án vẫn còn, cộng đồng chưa chết hẳn
Cuối chu kỳ bò có thể sẽ có đợt hồi sinh cuối cùng
Nhưng phải là vị thế nhỏ thôi Điều làm Moonwell đau đớn nhất đối với DeFi lần này là kẻ tấn công không nhất thiết phải phá vỡ mã nguồn
Chỉ cần tài sản thế chấp đủ mỏng, giá cả dễ bị thao túng, oracle đủ chậm chạp, một đồng coin nhỏ có thể tạm thời được thổi phồng thành tài sản lớn, rồi vay tiền thật từ pool cho vay. Nghe như ảo thuật, thực ra là bài toán kiểm soát rủi ro cũ nhất: liệu bạn có thể tin vào giá của tài sản thế chấp hay không
Nhiều giao thức thích nói về TVL, tỷ suất lợi nhuận, mở rộng hệ sinh thái, nhưng khi sự cố xảy ra, người dùng mới nhận ra điều quan trọng nhất là việc chấp nhận tài sản và độ sâu thanh khoản. Nếu một tài sản thế chấp khi rút ra không có ai nhận, thì dù trên sổ sách nó có giá bao nhiêu cũng chỉ là ảo
Điều DeFi sợ nhất không phải hacker khoe kỹ năng, mà là kiểm soát rủi ro xem giá trên giấy là sức mua thực sự. Khi tiền bị vay đi, chỉ còn lại các tham số đẹp và những lỗ hổng xấu xí
#Moonwell遭价格操纵，抵押风险暴露 Mắt xích dễ bị tổn thương nhất trên thị trường không phải là BTC, mà là các vị thế trên thị trường phái sinh. Khi mọi người đều theo dõi giá cả, ai đang theo dõi cấu trúc? Thành thật mà nói, sau vòng phát triển thị trường này, giá giao ngay ngày càng có khả năng chỉ là bề mặt—chiến trường thực sự nằm ở thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn. Khi quan sát thị trường vào sáng sớm, tôi nhận thấy một vài tín hiệu thú vị và muốn phân tích chúng với mọi người. Hãy bắt đầu với bức tranh tổng thể. QQQ đang bị kìm hãm bởi cổ phiếu công nghệ yếu và lợi suất dài hạn, và dữ liệu lợi nhuận cùng PCE của Nvidia là động lực tuần này. Nhưng nhiều người bỏ qua một điểm: thị trường phái sinh đã bắt đầu định giá rủi ro "thất bại trong xác thực câu chuyện AI." Giảm từ 734 xuống khoảng 706, với tất cả các đường trung bình động ngắn hạn đều chịu áp lực, đây không chỉ là một đợt điều chỉnh kỹ thuật mà còn là thị trường điều chỉnh kỳ vọng. Về phía BTC, việc nó có thể giữ vững sau khi vượt mốc 80.000 hay không phụ thuộc vào mua spot mà là tỷ lệ huy động vốn của các hợp đồng vĩnh viễn. Nếu lãi suất tăng quá cao và các tay bull có đòn bẩy quá đông, một đợt điều chỉnh có thể kích hoạt việc thanh lý chuỗi. Hiện tại, cấu trúc phái sinh của BTC khỏe mạnh hơn cổ phiếu Mỹ, nhưng sản phẩm giả thì không may mắn như vậy. - BICO đã niêm yết cặp giao dịch BTC của Upbit; làn sóng kích thích thanh khoản đầu tiên đã được tiêu hóa, hiện đang bước vào giai đoạn hợp nhất vòng quay cao. Khối lượng thu hẹp và ổn định cho thấy các quỹ đánh bắt dưới đáy, nhưng khối lượng này phải vượt qua vùng điều chỉnh để được tính; nếu không, nó sẽ bị ảnh hưởng liên tục. - Nguồn cung lớn đã mở khóa của BAT vẫn chưa được tiêu hóa; sự hồi phục này về cơ bản là sửa chữa quá bán. Trong phái sinh, việc bán khống đang yếu đi; nếu đợt phục hồi tiếp tục giảm, hãy cẩn trọng với áp lực nguồn cung. - OKB vẫn đang chờ X Một dấu hiệu cảnh báo bị mọi người phớt lờ: BTC ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong lịch sử tuần này—tăng vốn hóa thị trường trong một tuần, vượt qua bất kỳ đợt tăng ba chữ số nào trước đó. Vì vốn hóa thị trường của BTC hiện đã đạt 1,6 nghìn tỷ đô la, mức tăng 9% hàng tuần là kỷ lục đối với đồng đô la. Nghe có vẻ là một dấu hiệu tích cực lớn, đúng không? Nhưng đồng thời, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đã tăng vọt lên 82 (tham lam cực độ). Theo lịch sử, mỗi lần chỉ số này xuất hiện, nó đều có một đợt điều chỉnh mạnh. Mức tăng kỷ lục + tham lam cực đoan = tín hiệu trên đỉnh hay điểm khởi đầu mới? Nói thẳng ra, hãy giải thích mâu thuẫn này: Tại sao lại có "mức tăng hàng tuần lớn nhất trong lịch sử": vốn hóa thị trường của BTC không còn như trước nữa. Trước đây, tăng 40% sẽ giúp tăng lên hàng chục tỷ đô la vốn hóa thị trường; giờ đây, tăng 9% đã vượt qua một trăm tỷ. Tỷ lệ này không phải là lớn nhất, nhưng số tiền đô la lại phá kỷ lục. Tại sao lòng tham cực đoan nguy hiểm: Chỉ số 82 nghĩa là những người đến muộn đang lao vào, và đòn bẩy đang tích tụ. Các đợt tăng tham lam cực lớn trước đây đều gần đỉnh địa phương, không phải đáy. Xác minh chính: Lãi suất mở hợp đồng tương lai đối với đồng xu khối lượng đã phục hồi 11%, với tỷ lệ huy động vốn trung lập. Điều này cho thấy đợt tăng này là do giao ngay, không phải đòn bẩy—tương đối khỏe mạnh, nhưng mức 83.000-86.000 là vùng chi phí dày đặc cho người nắm giữ dài hạn, với áp lực bán lớn. Đánh giá của tôi: Mức tăng kỷ lục là có thật, nhưng lòng tham cực độ cũng là có thật. Giữ điểm 80.000 trong ngắn hạn là then chốt; phá vỡ dưới 76.600 (đường chi phí người nắm giữ ngắn hạn) = kết thúc vòng hồi phục này. Bây giờ không phải lúc để đầu tư hoàn toàn, nhưng đừng mù quángPhán quyết này nhìn chung là hợp lý, nhưng có một điểm then chốt cần được sửa chữa: Eo biển Hormuz hiện đang trong trạng thái "đàm phán và sắp xếp để mở lại hàng hải," và chưa thể nói rằng việc điều hướng bình thường đã được khôi phục hoàn toàn.
Các báo cáo mới nhất cho thấy Iran và Oman thực sự đang tiến hành một hành lang vận tải tạm thời và thảo luận về các thỏa thuận như rà phá mìn; Tuy nhiên, các điều kiện cụ thể để mở cửa trở lại vẫn đang được thảo luận, và khối lượng vận chuyển thấp hơn nhiều so với mức bình thường. Reuters cũng đưa tin hôm nay rằng chỉ có bảy tàu hàng hóa đi qua eo biển vào thứ Năm, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 10 ngày trước đó �
Reuters +1
Đối với giá dầu, đây thực sự là một yếu tố tiêu cực rõ ràng
Thị trường đã giao dịch trước cho "giảm rủi ro cung":
WTI gần đây đã đạt gần 80 USD
Brent gần đây đã giảm xuống khoảng 86~89 USD
Thị trường rõ ràng đang thu hẹp mức phí địa chính trị trước đây do rủi ro Hormuz tạo ra �
Reuters +2
Bản thân Hormuz rất quan trọng; trong điều kiện bình thường, khoảng một phần năm lượng dầu trên thế giới đi qua đây, nên một khi thị trường tin rằng vận tải có thể tiếp tục phục hồi, giá dầu sẽ tiếp tục chịu áp lực, điều này là hợp lý �
Japan Times
Nhưng tôi đồng ý với bạn nhất
"Chúng ta không thể chỉ coi đó là kết thúc vấn đề Iran."
Bởi vì bây giờ thực sự có hai biến số:
(1) Hormuz Navigation → Giá dầu giảm giá
(2) Quan hệ/trừng phạt/rủi ro quân sự Mỹ-Iran → Vẫn còn nguy cơ giá dầu tăng trở lại
Đặc biệt là khi ngay cả hàng không chung cũng chưa hoàn toàn bình thường, nếu các cuộc đàm phán diễn ra qua lại, những rủi ro địa chính trị trước đây bị kìm nén sẽ lan tỏa#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
沃什 có thể nói cứng rắn theo phe diều hâu
nhưng sẽ không thật sự sử dụng lá bài tăng lãi suất.
Tôi cảm thấy vở kịch tại Jackson Hole tối nay, thị trường thực sự muốn nghe không phải là "có giảm lãi suất hay không", mà là sẽ đi theo hướng nào sau đó.
Cuộc bầu cử giữa kỳ của Trump đang đến gần, không gian chính sách tăng lãi suất vốn đã bị hạn chế. Tôi thiên về việc "chia dài thành ngắn" trước, dùng nợ ngắn hạn để thay thế trái phiếu Mỹ dài hạn, giảm áp lực ở đầu dài, đồng thời giữ kỳ vọng phe diều hâu trên lời nói, chờ cửa sổ quan trọng mở ra không gian giảm lãi suất.
Mấy ngày nay, quỹ ETF của Bitcoin và Ethereum liên tục có dòng tiền ròng vào, điều này tôi khá quan tâm. Điều đó cho thấy lực đỡ phía dưới không yếu. Ở thị trường chứng khoán Mỹ, Nvidia vẫn có thể giữ vững, nhưng các mã có độ đàn hồi cao như SanDisk, SPCX đã bắt đầu phân hóa, nếu AI không kéo được chứng khoán Mỹ về sau, dòng tiền có thể sẽ tìm kiếm lại điểm đột phá ở thị trường tiền mã hóa.
Vì vậy kịch bản hiện tại của tôi là: Bitcoin và Ethereum có thể sẽ giảm nhẹ, dao động rửa sạch một đợt ngắn hạn, loại bỏ dòng tiền đuổi theo tăng giá, rồi sau đó dựa vào kỳ vọng chính sách và dòng tiền vào tiếp tục kéo lên. $BTC Trọng tâm chính của thị trường tài chính toàn cầu là theo dõi sát sao cuộc họp thường niên của Ngân hàng Jackson Hole. Với vai trò Chủ tịch Fed mới, sự ra mắt của Kevin Warsh đang biến thành một cuộc giằng co tâm lý giữa chính sách vốn và tiền tệ. Sự lạc quan của thị trường chứng khoán Mỹ và thực tế chính sách Được thúc đẩy bởi các cổ phiếu công nghệ mạnh và logic ngành AI, thị trường chứng khoán Mỹ trước đó đã chứng kiến sự phục hồi. Tuy nhiên, giá tài sản cao lại tương phản rõ rệt với các hạn chế kinh tế vĩ mô mà Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt: * Khả năng chống lạm phát vẫn kiên định: PCE lõi vẫn vượt trên mục tiêu 2%, và kết hợp với biến động giá năng lượng, sự giảm giá vẫn rất khó khăn. * Thị trường lao động vẫn vững mạnh: số người xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vẫn thấp, cho thấy thị trường việc làm chưa chứng kiến sự sụt giảm mạnh mẽ, làm suy yếu nhu cầu nới lỏng mạnh mẽ trong ngắn hạn. * Những tiếng nói cứng rắn từ phe quan liêu: Một số quan chức Fed đã cảnh báo trước cuộc họp về sự phục hồi lạm phát, cảnh báo thị trường không nên chuyển sang nới lỏng quá sớm. Những cân nhắc chính sách và tín hiệu hướng tới tương lai của Walsh Thị trường xem Walsh là người ra quyết định, coi trọng quyết tâm và độc lập trong cuộc chiến chống lạm phát. Trong giai đoạn lãnh đạo ban đầu, các tuyên bố công khai của ông thường tập trung không phải vào việc đưa ra hướng dẫn rõ ràng về lộ trình lãi suất ngắn hạn mà tập trung vào việc tái cấu trúc khung chính sách của ngân hàng trung ương. * Kiên định trong việc từ chối việc nuôi dưỡng kỳ vọng: So với các "hướng dẫn hướng tới tương lai" trước đây, Wash có xu hướng dựa vào dữ liệu và giữ sự linh hoạt trong chính sách. * Góc nhìn vĩ mô dài hạn: Các bài phát biểu của ông có thể tập trung vào cải thiện năng suất, tác động lâu dài của AI đối với nền kinh tế, và đánh giá lại lãi suất trung tính thay vì sự hài lòng của thị trườngKhía cạnh hữu ích nhất của bức tranh này không chỉ là đoán giá, mà còn là xem sự chú ý của bạn đang tập trung vào đâu. Theo bảng xếp hạng chính thức của OKX Onchain OS cập nhật lúc 12:00 ngày 28 tháng 8, BTC, ETH và SOL đã được nhắc đến lần lượt 55, 19 và 39 lần trong giờ qua. Những con số này cho thấy mật độ thảo luận; Chúng không bao gồm khối lượng giao dịch, dòng tiền hay số lượng tài khoản. BTC đứng đầu về số lần được nhắc đến, với tốc độ cửa sổ ngắn hạn 0,71 lần mức trung bình 24 giờ, cho thấy 'sự chậm lại rõ rệt.' Về giọng điệu, 56% hơi tăng, 5% giảm và khoảng 39% trung lập, nên việc dẫn đầu về độ phổ biến và đồng thuận không phải là một. Hai cổ phiếu còn lại cũng có nhịp điệu riêng. BTC rõ ràng đang chậm lại, với lợi thế rõ rệt về xu hướng tăng; ETH rõ ràng đang chậm lại và rõ ràng là tăng trong một lợi thế rõ ràng; Ngược lại, SOL gần với mức trung bình cửa sổ dài, với lợi thế rõ ràng ở chế độ tăng. Việc kết hợp ba trạng thái này lại gần với thị trường hiện tại hơn là chỉ chọn tỷ lệ phần trăm cao nhất. Nếu phải so sánh tông màu, SOL có biên độ thiên lệch cao nhất và hiện được phân loại là "rõ ràng là tăng với lợi thế rõ ràng." Nhưng đừng để bị đánh lừa bởi tốc độ: khi tốc độ đề cập không tăng đồng thời, điều đó chỉ có nghĩa là cuộc thảo luận hiện tại nghiêng về một phía, chứ không phải nhiều người đang nhanh chóng hình thành cùng quan điểm. Ngược lại, nếu đề cập tăng tốc và tỷ lệ giảm tăng, có thể đó chỉ là một sự kiện rủi ro thu hút nhiều sự chú ý hơn. Cấu trúc nguồn cũng rất đáng để theo dõi. Nội dung một giờ của BTC gần như hoàn toàn do X chi phối, trong khi ETH chủ yếu được chi phối bởi XĐược đề nghị mua cổ phiếu IPO của Anthropic. Tôi nói chỉ khi nào đó là cổ phiếu tự do giao dịch hoàn toàn. Họ nói cổ phiếu bị khóa trong 6 tháng. Tôi nói vậy thì phải có mức chiết khấu lớn so với giá IPO.
"Bạn thật sự không muốn cổ phiếu IPO của Anthropic sao!!!?"
"Nếu tôi muốn, tôi sẽ mua khi giá quay về dưới giá IPO và cổ phiếu được tự do giao dịch hoàn toàn. Phần lớn thời gian đó là điều xảy ra"
SPCX và CBRS trở lại mức giá IPO.#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Mọi người đều hô vang, "BTC vượt mốc 80,' 000, thị trường tăng giá đã đến!" Nhưng một điểm dữ liệu khiến các nhà đầu tư kỳ cựu phải lo lắng: tiêu chuẩn khối lượng coin hợp đồng mở hợp đồng tương lai giảm 11%, trong khi lãi suất vốn vẫn giữ mức trung lập. Tóm lại: giá đã tăng, nhưng quỹ đòn bẩy không theo kịp. Điều này có nghĩa là gì? Nó có nghĩa là đợt tăng này không phải là một con số tăng giá điên có đòn bẩy, mà còn có nghĩa là mức trên 83.000-86.000 thực sự là một "hạt cứng". Có áp lực bán tập trung từ các nhà nắm giữ dài hạn, đây là vùng cung quan trọng nhất cho BTC vòng này. Nói ra sự thật: Tin tốt: ETF đã ghi nhận dòng tiền ròng trong chín ngày liên tiếp, với tổng cộng tháng 8 hơn 3 tỷ đô la; Chỉ số EMA 7 ngày trên chuỗi đã ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng 752 triệu đô la, với lợi nhuận khoảng 1,1 tỷ đô la. Nhu cầu giao ngay thực sự đang gia nhập thị trường, không chỉ thổi phồng. Tin xấu: 83.000–86.000 là vùng chi phí dày đặc cho người nắm giữ dài hạn, với rất nhiều "vị thế không đều" đang chờ được mở rộng. Đòn bẩy hợp đồng tương lai đã giảm 11%, cho thấy các quỹ chuyên nghiệp không dám dùng đòn bẩy vượt quá 80.000 — họ biết có áp lực bán phía trên. Bước ngoặt quan trọng: Ba chỉ báo cần theo dõi sát sao (khuyến nghị theo dõi): Đợt tăng này lành mạnh nhưng không dễ dàng. Sức khỏe nằm ở "thị trường giao ngay và đòn bẩy không quá mạnh"; Không dễ vì "83.000-86.000 là một con số cứng." Trong ngắn hạn, nó có thể sẽ liên tục dao động giữa 76.600 đến 83.000, chờ đợi dòng vốn ETF tiếp tục và bài phát biểu của Warsh tại cuộc họp Jackson Hole để định hướng. Đừng dồn hết tay vào mỗi đợt tăng giá, và đừng cắt lỗ mỗi khi nó giảm—đây là giai đoạn hoán đổi chip, không phải giai đoạn xu hướng một chiều.Vòng AI tiếp theo dễ xảy ra sự khác biệt về kỳ vọng nhất có thể không phải là GPU, mà là chip tự phát triển của Google.
Một thay đổi rất quan trọng trong tuần này là: $GOOGL chính thức đưa Marvell vào chuỗi cung ứng chip AI tự phát triển. Nếu hợp tác giữa hai bên đạt được mục tiêu, đến năm tài chính 2033 có thể mang lại cho $MRVL doanh thu 120 tỷ USD, Google thậm chí còn nhận được quyền mua cổ phiếu Marvell trị giá cao nhất 12,2 tỷ USD. Ngày tin tức được công bố, MRVL đã tăng 8% một thời điểm, trong khi $AVGO, gắn bó sâu sắc với TPU của Google, giảm hơn 5%.
Điều này cho thấy các tập đoàn lớn không còn hài lòng với việc mua thêm GPU của Nvidia. Mô hình càng lớn, lượng suy luận càng cao, hóa đơn chip càng khủng khiếp, chip ASIC tự phát triển có thể tối ưu hiệu suất và chi phí cho mô hình của riêng họ. OpenAI, Google, Anthropic đều đang đi theo hướng này, thậm chí Anthropic đang tiếp xúc với các công ty khởi nghiệp chip, hy vọng tăng cường năng lực phần cứng của mình.
Nhưng điều này không có nghĩa là $NVDA sẽ thất thế. Nvidia vừa công bố doanh thu quý 96,2 tỷ USD, doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 117% so với cùng kỳ, dự báo quý tiếp theo là 108 tỷ USD, nhu cầu GPU chung vẫn rất mạnh.
Hiện tôi quan tâm hơn đến sự phân hóa giữa NVDA+AVGO+MRVL: GPU tiếp tục chiếm phần lớn thị trường, ASIC bắt đầu giành lấy các khối lượng công việc đặc thù, và những người thiết kế chip cho các ông lớn công nghệ cũng bắt đầu kiếm tiền. Giai đoạn tiếp theo của chip AI không phải là ai thay thế Nvidia, mà là một thị trường đủ lớn để nuôi sống nhiều người chiến thắng hơn.昨晚美股发生了一件"诡异"的事： 英伟达CFO预计2028财年收入增长约70%，远超分析师预期的44%；黄仁勋亲口说"实际需求增长接近100%，只是被供应卡住了"。 英伟达盘后一度暴涨5%。 同一晚上，比特币冲破8万美元，24小时再涨2%。 很多人没看懂：AI芯片和比特币，八竿子打不着，为什么同步暴涨？ 这背后的逻辑，比你想的更紧密： 同一根水管：AI概念股和BTC，正在同时受益于市场风险偏好的升温。以前市场认为"AI涨=BTC跌"（资金轮动），现在变成"AI涨=BTC涨"（流动性共振）。 BTC与标普500相关性达44.8%：这个数字创了近期新高。说明BTC已经不是"独立行情"，而是科技股风险偏好的"杠杆版"——科技股涨1%，BTC涨2-3%。 流动性是源头：美国财政部把长债回购规模从20亿扩大到40亿美元，美元走弱，钱同时涌进AI股票、黄金和BTC。这是一场"法币信用对冲交易"，AI和BTC都是受益者。 数据印证：BTC本周与标普500的44.8%相关性，恐惧贪婪指数82，说明风险资产全面回暖，不是BTC一个人在涨。 过去三年大家争论"BTC是避险资产还是风险资产"，现在答案揭晓：🐮🐻 Nhiều người vẫn không tin rằng: thị trường gấu đã kết thúc, thị trường bò đã bắt đầu❗️
Cá nhân tôi dự đoán: đáy của thị trường gấu Bitcoin lần này là ở 57800, rất có khả năng thị trường gấu đã kết thúc tại 57800, và thị trường bò đang ở giai đoạn khởi đầu.
Tuy nhiên, tôi cho rằng, dự đoán “thị trường gấu đã kết thúc, thị trường bò đã bắt đầu” cơ bản là đúng, nhưng cần thêm hai điều kiện tiên quyết.
Căn cứ đánh giá của tôi đến từ ba khía cạnh:
1. Cấu trúc kỹ thuật: lý thuyết giao dịch tự nhiên và khung tuần đã xác nhận sự đảo chiều của xu hướng và cấu trúc.
Giá đã giảm đến vị trí 0.618 của chu kỳ Fibonacci lớn từ 126,800 đến 15,500, tức khoảng 58,000 USD, rất chính xác nằm ở vị trí 0.618.
Theo lý thuyết giao dịch tự nhiên, vị trí 0.618 tức khoảng 58,000 USD là vùng lực hút mạnh, hay còn gọi là mức hỗ trợ mạnh theo cách nói truyền thống.
Đóng cửa tuần vượt lên trên EMA 50 tuần (khoảng 77,000-78,000), đây là lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2025.
Kết hợp với RSI tuần tại vùng 57,800 hình thành phân kỳ tăng, và giá từ đáy bật lên hơn 25%, mặt kỹ thuật đã hoàn thành nâng cấp từ "phản hồi" sang "đảo chiều sơ bộ".
57,800 chính xác chạm vùng đường trung bình 200 tuần, và lịch sử cho thấy đường trung bình này đã đánh dấu chính xác đáy thị trường gấu vào các năm 2015, 2018, 2020 và 2022.
Cấu trúc điều chỉnh giảm 5 sóng rất chuẩn ở khung tuần đã hoàn thành, chỉ là không xuất hiện đợt giảm cuối cùng và sóng mở rộng như dự kiến, giá dưới sự kêu gọi của Trump và Nhà Trắng đã bật lên mạnh mẽ!
2. Dữ liệu on-chain và dòng tiền: vốn đang liên tục chảy vào.
ETF Bitcoin giao ngay liên tục 8 ngày giao dịch có dòng tiền ròng vào, tổng dòng tiền vào tháng 8 vượt 3 tỷ USD, tạo nên hiệu suất tháng mạnh nhất kể từ năm 2026. Chỉ số CryptoQuant Bull Score tăng từ 30 lên 80, trong 10 chỉ số có 8 chỉ số tăng giá. Ví cá voi đã tích lũy thêm 222,000 BTC kể từ đỉnh lịch sử. Đây không phải hành vi của nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là dòng tiền lớn đang mua vào liên tục.
3. Vĩ mô và quản lý: giai đoạn tồi tệ nhất đã qua.
PCE dù vượt kỳ vọng nhưng không còn mất kiểm soát, kỳ vọng giảm lãi suất có phần lỏng lẻo nhưng chu kỳ tăng lãi suất đã được xác nhận kết thúc, giai đoạn chính sách tiền tệ thắt chặt nhất đã qua.
Khung pháp lý tuân thủ của SEC đánh dấu việc quản lý tiền mã hóa Mỹ chuyển từ "dùng thực thi thay cho quản lý" sang quy tắc rõ ràng, dự luật CLARITY tuy trì hoãn nhưng hướng đi rõ ràng.
Trừ khi xảy ra khủng hoảng tài chính toàn cầu và chứng khoán Mỹ tiếp tục lao dốc, nếu không, thị trường bò Bitcoin sẽ không bị dập tắt!
Nếu muốn chắc chắn 100% rằng một chu kỳ thị trường bò mới của BTC đã bắt đầu, có hai điều kiện tiên quyết có thể tăng độ tin cậy:
Điều kiện một: cần xác nhận khối lượng vượt 82,000-83,000.
Tiêu chuẩn của Galaxy Research là đóng cửa tuần trên 82,470 (đường trung bình 50 tuần), đây là tín hiệu cuối cùng xác nhận kết thúc thị trường gấu về mặt kỹ thuật.
Hiện tại vùng 79,000-80,000 còn cách 82,000 khoảng 3-5%, cần hoàn thành đột phá này. Nếu vượt 82,000 với khối lượng lớn và đóng cửa tuần xác nhận, kết luận "thị trường bò bắt đầu" sẽ được nâng từ "có khả năng cao" lên "xác nhận".
Nếu bị cản trở nhiều lần, có thể cần thêm thời gian để tích lũy và điều chỉnh.
Điều kiện hai: “thị trường bò bắt đầu” ≠ “sóng tăng chính”.
Đặc điểm điển hình của giai đoạn đầu thị trường bò là “tiến hai lùi một”, liên tục điều chỉnh để xác nhận đáy, chứ không phải tăng vọt thẳng đứng. Vùng 82,000 có nhiều vị thế bị kẹt và chốt lời cần được tiêu hóa, quá trình này không thể diễn ra ngay lập tức.
Trong ngắn hạn vẫn có khả năng điều chỉnh về 77,000-78,000 hoặc thậm chí 73,500-75,000, đây là sự điều chỉnh xác nhận bình thường trong giai đoạn đầu thị trường bò, không làm thay đổi xu hướng trung hạn.
57,800 là đáy của thị trường gấu lần này, thị trường gấu đã kết thúc. Thị trường bò đã bắt đầu nhưng đang ở giai đoạn khởi đầu, thị trường bò toàn diện thực sự cần đột phá khối lượng lớn ở 82,000-83,000 để xác nhận cuối cùng.
Trước khi xác nhận, điều chỉnh ngắn hạn là cấu trúc bình thường và cũng là cơ hội để vào lệnh!
Giữa “kết thúc thị trường gấu” và “sóng tăng chính của thị trường bò” còn một chặng đường gọi là “xác nhận lặp lại”.
Thị trường bò kết thúc trong sự hưng phấn, sinh ra trong sự nghi ngờ!$NVDA $BTC Tối qua Nvidia đã đảo chiều tăng mạnh 8,74%, đóng cửa ở mức 227,98 USD, giá trị vốn hóa thị trường trong ngày tăng gần 3 nghìn tỷ nhân dân tệ, sức mạnh rất lớn.
Nhưng những người hiểu rõ đều biết, đợt hồi phục này không chỉ dựa vào báo cáo tài chính tích cực, mà là điển hình của việc tin xấu đã được hấp thụ, tâm lý được điều chỉnh.
Báo cáo tài chính lần này rất thú vị, hiệu quả rõ ràng vượt kỳ vọng toàn diện, nhưng sau giờ giao dịch lại giảm 3% ngay lập tức, đó là vì kỳ vọng thị trường đã bị thổi phồng quá mức, và Nvidia đã liên tiếp bốn quý liên tiếp gặp phải "lời nguyền báo cáo tài chính", tin tốt được công bố thì giá lại giảm. Cuối cùng có thể tăng mạnh là nhờ hướng dẫn doanh thu dài hạn do chính phủ đưa ra, giữ vững niềm tin của các tổ chức và thị trường.
Xét về mặt ngắn hạn, trong hai tuần gần đây Nvidia tăng tổng cộng hơn 12%, động lực ngắn hạn hoàn toàn hồi phục, nhưng vị trí hiện tại khá khó xử, rất gần mức cao trước đó 236 USD, áp lực kép từ các vị thế bị kẹt và chốt lời rất lớn.
Vì vậy tôi cho rằng về dài hạn vẫn là xu hướng tăng tổng thể, cơ bản không có vấn đề gì, nhưng ngắn hạn không nên đuổi theo giá tăng một cách mù quáng. Hiện tại là giai đoạn dao động tích lũy ở vùng giá cao, chỉ phù hợp để mua khi giá điều chỉnh thấp, đuổi theo giá cao chỉ bị thu hoạch đi thu hoạch lại. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #财报观察员：Nhu cầu AI đang lan rộng từ phần cứng sang phần mềm
Câu chuyện AI đang trải qua sự chuyển đổi "từ bán xẻng sang đào vàng" — thị trường không còn hài lòng với câu chuyện sức mạnh tính toán ở phần cứng nữa, mà bắt đầu đánh giá xem phần mềm có thực sự biến đầu tư AI thành lợi nhuận thực sự hay không
· Logic phần cứng vẫn là cốt lõi nhất, nhưng kỳ vọng đã đạt đỉnh: Kết quả kinh doanh của Nvidia và Marvell thực sự bùng nổ (doanh thu Marvell tăng 37% so với cùng kỳ), giá cổ phiếu cũng đã phản ánh điều này từ lâu ~ các cổ phiếu loại này sẽ cực kỳ nhạy cảm với mức "vượt kỳ vọng" tiếp theo, chỉ cần thấp hơn kỳ vọng lạc quan nhất một chút cũng có thể gây biến động mạnh ~
· Phần mềm là nguồn "chênh lệch kỳ vọng" tiếp theo: Sự tăng giá của CrowdStrike, Salesforce cho thấy dòng tiền bắt đầu công nhận logic AI nâng cao tỷ lệ gia hạn và giá trị đơn hàng ~ so với sự bùng nổ mua phần cứng một lần, doanh thu định kỳ theo đăng ký (ARR) thực sự có thể mang lại mức định giá ổn định hơn. Đây là hướng đi đáng chú ý để khai thác tiếp theo ~
· Sự phân hóa đang gia tăng, không thể "mù quáng mua AI": Cổ phiếu Synopsys giảm sau báo cáo tài chính, cho thấy dù cùng thuộc lĩnh vực AI, khả năng dự báo kết quả kinh doanh và bối cảnh cạnh tranh cũng là biến số then chốt. Thị trường đang chuyển từ chọn cổ phiếu Beta sang Alpha
Áp dụng vào thị trường tiền mã hóa, đây thực sự là giai đoạn tương tự — các token liên quan đến AI (như FET, TAO, v.v.) cũng đã trải qua đợt tăng giá chung nhờ câu chuyện phần cứng/sức mạnh tính toán, tiếp theo cần lọc ra những dự án thực sự có ứng dụng thực tế và mô hình doanh thu, rủi ro của việc chỉ dựa vào khái niệm thuần túy đang tăng lên $SAMSUNG Sự thật về sự sụp đổ của Samsung! Tin tốt chất đống, tại sao dòng tiền lại tháo chạy điên cuồng?
Biểu đồ nến có thể lừa dối, nhưng dòng tiền thì không — khi tin tốt chất đống, tiền thông minh đang âm thầm rút lui.
Tin tức toàn là tin tốt (NVIDIA HBM4E, Việt Nam thúc đẩy đầu tư), nhưng giá cổ phiếu lại giảm — tin tốt được hiện thực hóa tức là tin xấu, báo cáo tài chính của NVIDIA hôm qua đã được phản ánh trước.
Kỹ thuật: $SAMSUNG RSI 1 giờ là 38.9 gần vùng quá bán, giảm khối lượng, nhưng MACD vẫn trong trạng thái xu hướng giảm, chưa đảo chiều.
Dòng tiền: Cá voi bán khống nắm giữ 12,19 triệu USDT, lợi nhuận 90%; phe mua chỉ có 7,29 triệu USDT, đang lỗ. Điểm dòng tiền là -78, dòng tiền ròng 7 ngày là -1630%, dòng tiền trung và dài hạn tiếp tục rút lui. Nhưng công ty mua lại cổ phiếu trị giá 1,96 nghìn tỷ won, nhà đầu tư nước ngoài và cá nhân đang bán, cuộc đấu tranh giữa phe mua và phe bán rất quyết liệt.
Bản đồ thanh lý: Khu vực thanh lý phe mua dày đặc phía dưới khoảng 18 triệu USDT, lớn hơn nhiều so với phía trên, nếu tiếp tục giảm, các đợt thanh lý liên tiếp sẽ đẩy giá xuống 170-171, kháng cự ở 196-197. Cấu trúc tương tự ngày 3 tháng 8, giá giảm từ 190 xuống 170.
Khuyến nghị của Đại Vũ: Fan mạo hiểm có thể vào lệnh mua ngay bây giờ; fan thận trọng vào lệnh bán quanh vùng 196.
Kết luận: Ngắn hạn thiên về giảm, trung hạn nhìn về tăng. Theo dõi kỹ vùng hỗ trợ 170 và xem dòng tiền có hồi phục lên trên -50 hay không. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Có chút không hiểu nổi, Nvidia chỉ dẫn vượt kỳ vọng, lẽ ra người hưởng lợi nhất chính là những người bán bộ nhớ, bán module quang học, ngày hôm trước trước phiên giao dịch, Micron còn tăng hơn 5%, SanDisk, Micron, SK Hynix cũng tăng trên 4%, cả một bầu không khí ăn mừng.
Kết quả qua đêm thì tất cả đều trả lại hết, Micron sau phiên giảm hơn 7%, Micron, SanDisk, Seagate giảm hơn 1%.
Micron còn đang nắm giữ đơn hàng lớn 120 tỷ USD từ Google, đơn hàng chip tùy chỉnh đến năm 2033,
Mà cũng bị đập xuống như vậy, nói sao đây, chỉ có thể nói tâm lý thị trường bây giờ là "tăng nhiều thì chạy trước", tin tốt ra hết là tin xấu, tin tốt đều bị dùng để bán ra, thật buồn cười.
Giảm đi giảm đi, giảm xuống tôi tiếp tục gom thêm cam quýt. Kịch bản đáy mỗi vòng của BTC, lặp đi lặp lại chỉ có vài trang: đầu tiên là một cây nến lớn tăng giá mạnh 20%-30%, sau đó là giai đoạn đi ngang mài mòn bạn trong hai ba tháng. Dù bạn có bắt đúng đáy thật sự, nếu không có sự kiên định, rất có thể bạn sẽ giao cổ phiếu trong giai đoạn đi ngang đó — đợi đến khi rửa xong, mới thực sự là lúc cất cánh.
Trong hai ba tháng tiếp theo, tôi đoán đó sẽ là thời gian rác rưởi của crypto. Các altcoin mạnh có thể dao động trong phạm vi lớn, phần lớn altcoin chỉ giảm dần; BTC và ETH cũng chỉ dao động ngẫu nhiên trong phạm vi nhỏ, không có xu hướng rõ ràng. Giai đoạn này, tôi chắc chắn sẽ không làm sóng nhỏ cấp thấp, càng không đụng đến lệnh bán khống.
Người chơi spot thì cần kiên nhẫn hơn; người chơi hợp đồng cũng đừng chống lại xu hướng, cửa sổ tốt nhất để bán khống đã đóng, cố gắng kiếm chút biến động trong giai đoạn đi ngang này thật sự không có ý nghĩa.
Nằm yên, có thể là lựa chọn không tệ nhất.🛌 #BTC #加密市场 #交易策略#Warsh sẽ xuất hiện tại Jackson Hole tối nay, liệu có thể làm rõ khung chính sách? Quan điểm về AI của Warsh chính là một trong những điểm trọng tâm của bài phát biểu lần này:
Lập luận cốt lõi của ông ("Lý thuyết giảm phát do AI"):
Warsh luôn cho rằng AI cuối cùng sẽ mang tính giảm phát — tức là AI nâng cao năng suất, lâu dài sẽ làm giảm lạm phát
Lập luận này là cơ sở quan trọng cho quan điểm "tạm hoãn tăng lãi suất" của ông: nếu AI có thể liên tục làm giảm lạm phát, Fed sẽ có lý do để kiên nhẫn hơn với dữ liệu lạm phát hiện đang ở mức cao
Nhưng lập luận này hiện đang đối mặt với áp lực tự mâu thuẫn:
Trong ngắn hạn, việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI (trung tâm dữ liệu, sức mạnh tính toán) đòi hỏi chi phí vốn khổng lồ, nhu cầu vốn này đang đẩy lạm phát và lãi suất dài hạn lên cao — vì các tập đoàn công nghệ lớn phát hành trái phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ đang cạnh tranh cùng một nhóm quỹ tổ chức, đây là một trong những lý do khiến lợi suất kỳ hạn 30 năm duy trì ở mức cao nhất từ năm 2019
Nói cách khác: logic mà ông dùng để ủng hộ "AI cuối cùng sẽ giảm phát, nên có thể giữ nguyên chính sách" đang bị thực tế "chi phí vốn AI đẩy lãi suất lên" phản tác dụng trong ngắn hạn
Một chi tiết xung đột lợi ích đáng chú ý:
Có báo cáo đề cập Warsh có mối quan hệ thân thiết ba mươi năm với nhà đầu tư Thung lũng Silicon Andreessen, người đã công khai ủng hộ đề cử của Warsh, công ty a16z của ông quản lý một danh mục đầu tư lớn về AI và tài sản mã hóa — nếu "Lý thuyết giảm phát do AI" của Fed được chấp nhận và hỗ trợ duy trì lãi suất thấp, khách quan sẽ có lợi cho định giá các loại tài sản này
Fed vẫn chưa công khai phản hồi về vấn đề xung đột lợi ích tiềm ẩn này$HYPE hiện giá $84.90, 24h +0.23%, vốn hóa thị trường $18.88B. Điều quan trọng không phải là tăng hay không, mà là nó chỉ còn cách đỉnh lịch sử $86.75 có 2%, đây là đồng coin gần đỉnh mới nhất trong toàn bộ thị trường.
Nhiệt độ tâm lý: rất nóng. Nhưng thứ gì quá nóng, hoặc sẽ tiếp tục sôi sục, hoặc sẽ gây bỏng tay. Nền tảng của HYPE là chia sẻ phí giao dịch từ hợp đồng vĩnh viễn Hyperliquid, khối lượng giao dịch trên chuỗi giảm thì logic định giá sẽ lung lay. RSI liên tục thử thách quanh mức 70, MACD ở vùng cao bị cùn đi, kỹ thuật đang cảnh báo "đừng đuổi theo nữa".
Quan điểm của tôi rất rõ ràng: đừng xem nó là vị thế chính. Kiểm soát tỷ trọng dưới 5%, xem nó như vị thế vệ tinh "Beta cao để đánh đổi sự linh hoạt", thắng là may mắn, thua không ảnh hưởng nhiều.
Càng gần đỉnh mới, càng phải sợ. Người mới chết vì đuổi theo giá cao, người có kinh nghiệm chết vì tham lam, người giỏi chết vì ôm hết vốn. Dòng tiền thường tiết lộ ý định thực sự của các tổ chức sớm hơn biến động giá. Ngay khi tâm lý thị trường dao động, các quỹ ETF giao ngay của Bitcoin và Ethereum đã đưa ra một câu trả lời khá thuyết phục🟠— quỹ ETF liên quan đến $BTC ghi nhận dòng tiền ròng vào trong ngày lên tới 245 triệu USD, tích lũy trong tuần đạt 1,89 tỷ USD; bên phía $ETH cũng không kém cạnh, thu về 155 triệu USD trong ngày, tích lũy tuần đạt 842 triệu USD. Lượng mua liên tục ở quy mô này rõ ràng không phải do các nhà đầu tư nhỏ lẻ thúc đẩy.
Điều thú vị hơn là đà bám đuổi của Ethereum. Mặc dù số tiền tuyệt đối vẫn thấp hơn Bitcoin, nhưng tỷ trọng hàng tuần đang âm thầm tăng lên, ngụ ý sự ưu tiên rủi ro của dòng tiền đang có sự tái cân bằng tinh tế📈. Khi các tổ chức mở rộng tầm nhìn từ đồng tiền dẫn đầu duy nhất sang tài sản lớn thứ hai, thường có nghĩa là họ đang tăng cường niềm tin vào toàn bộ loại tài sản kỹ thuật số, chứ không chỉ đặt cược vào một đồng coin cụ thể.
Tuy nhiên, vẫn cần thận trọng khi đơn giản định nghĩa mỗi lần giảm giá là “hố vàng”. Dòng tiền vào ETF đại diện cho nhu cầu phân bổ dài hạn, không hoàn toàn trùng khớp với logic giao dịch ngắn hạn của thị trường phái sinh. Nếu dữ liệu vĩ mô bất ngờ, hoặc các hợp đồng quyền chọn đáo hạn làm tăng biến động, dòng tiền cũng có thể đảo chiều trong thời gian ngắn. Trọng điểm quan sát không phải là con số trong ngày mà là liệu nhịp độ dòng tiền này có thể duy trì trong vài tuần hay không, đó mới là chìa khóa đánh giá chất lượng xu hướng. Cảnh báo rủi ro: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng, nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư nào.#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
Strategy tăng phát mở rộng tiền mặt, nhịp độ phân bổ BTC được chú ý
Strategy tiếp tục tăng phát cổ phiếu để mở rộng dự trữ tiền mặt USD, quy mô quỹ tiền mặt tăng đều đặn, toàn bộ sự chú ý của thị trường tập trung vào nhịp độ mua coin tiếp theo của doanh nghiệp đầu ngành Bitcoin này. Khác với mô hình tích cực "huy động vốn là tăng vị thế BTC" trước đây, lần tăng phát này ưu tiên sử dụng vốn để trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi, tối ưu cấu trúc vốn, chưa mua Bitcoin ngay lập tức, vị thế giữ ổn định.
Góc nhìn lạc quan cho rằng, tiền mặt dồi dào là đạn dược cho việc đầu tư định kỳ tiếp theo, công ty đã thiết lập kỷ luật mua vào có chọn lọc: khi BTC nằm dưới đường trung bình dài hạn sẽ tăng cường mua vào, ở vùng cao sẽ giữ tiền mặt để phòng thủ, tương đương để dành không gian bắt đáy khi thị trường điều chỉnh, về lâu dài vẫn kiên định chiến lược dự trữ Bitcoin.
Quan điểm cá nhân: tăng phát về bản chất là pha loãng cổ phần, không thể trực tiếp coi là tin tốt. Hiện tại công ty chịu áp lực trả lãi cố định không nhỏ, dự trữ tiền mặt trước hết dùng để ổn định tài chính, không phải tích trữ coin một cách mù quáng. Một khi giá coin duy trì ở mức cao, nhịp độ tăng nắm giữ rất có thể sẽ chậm lại; chỉ khi có điều chỉnh sâu mới kích hoạt mua vào số lượng lớn. Đừng mặc định BTC tăng thì Strategy chắc chắn sẽ tăng vị thế đồng bộ.
Đối với thị trường tiền mã hóa, hành động phân bổ của doanh nghiệp này là tín hiệu cung cầu trung và dài hạn, không thể chi phối xu hướng ngắn hạn. Xu hướng BTC ngắn hạn vẫn do vốn ETF và lãi suất vĩ mô chi phối, không thể chỉ dựa vào động thái vốn của Strategy mà mù quáng đu đỉnh.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Người đàn ông diều hâu nhất của Fed sẽ ra mắt tối nay, thị trường chứng khoán Mỹ vừa mới hưng phấn đã sắp bị đả kích?
Lúc 22 giờ tối nay theo giờ Bắc Kinh, Jackson Hole, hội nghị thường niên các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Chủ tịch Fed, ông沃什, lần đầu tiên phát biểu chính thức kể từ khi nhậm chức, chủ đề hot nhất, lượt xem 5,73 triệu.
Trước hết nói về vị thế của anh chàng này: do Trump trực tiếp chỉ định, phố Wall gọi anh ta là "沃尔克2.0", chính là người đã dùng việc tăng lãi suất để đánh bại lạm phát, đồng thời làm sụp đổ kinh tế một cách tàn nhẫn.
Thị trường đã đồn thổi từ lâu: ngay ngày đầu nhậm chức anh ta đã dám đối đầu với Nhà Trắng, gen diều hâu đã ăn sâu vào xương tủy.
Xem dữ liệu thì toàn chống lại ông ta: PCE lõi vẫn trên mục tiêu 2%, lạm phát dính chặt như keo; số người xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống còn 203.000, việc làm rất ổn định.
Hạ lãi suất? Fed hoàn toàn không có lý do.
Trước cuộc họp, Schmid và Hamarck đã lần lượt lên tiếng: rủi ro lạm phát chưa được loại bỏ, đừng mong chờ nới lỏng.
Điều nghiêm trọng nhất là thời điểm.
Thị trường chứng khoán Mỹ vừa mới hưng phấn: Nasdaq tăng 1,57%, Nvidia tăng vọt 8,74% trong một ngày, vốn hóa tăng 442 tỷ USD, giá dầu trở lại 90 USD, cả thị trường đều đang cược AI sẽ cứu vãn mọi thứ, hạ lãi suất sắp tới.
Kết quả tối nay, người diều hâu nhất sẽ đứng dưới ánh đèn sân khấu toàn cầu để phát biểu.
Bạn suy ngẫm đi: thị trường đang mở champagne, Fed đang mài dao.
Nếu tối nay ông沃什 nói rằng, khung chính sách chưa được định rõ, lãi suất cao vẫn phải duy trì, sáng mai thức dậy, bao nhiêu người sẽ im lặng nhìn tài khoản của mình? $BTC #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
Saylor không mua coin nữa sao? MSTR phát hành thêm hơn 2 tỷ USD vào tháng 8, kho tiền mặt tích lũy lên đến 6,69 tỷ, nhịp độ BTC hoàn toàn thay đổi, nhiều người vẫn đang chờ kịch bản cũ của Saylor "mua vào mỗi khi giá giảm", nhưng hành động của Strategy vào tháng 8 năm 2026 lại hoàn toàn ngược lại:
Giữ vị thế ở 840.447 BTC (giá trung bình khoảng 75.400), từ 22/6 không mua thêm, trong thời gian đó còn bán ra vài nghìn BTC
Tiền đi đâu rồi: 300 triệu để bổ sung dự trữ, 136,4 triệu mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC, phần còn lại đổ vào "kho tiền mặt có thể dùng để mua coin hoặc trả nợ trong tương lai"
Ý nghĩa rất rõ ràng:
Trước đây là phát hành cổ phiếu → mua BTC → đẩy mNAV lên → rồi lại phát hành cổ phiếu
Bây giờ là phát hành cổ phiếu → giữ tiền mặt → mua lại cổ phiếu ưu đãi để giảm cổ tức → chờ biến động → chọn thời điểm quyết định
Đòn bẩy ròng giảm gần về 0%, STRC về gần giá trị sổ sách, kênh tài trợ đã được sửa chữa, nhưng súng chưa có đạn, người ta đang chờ mục tiêu.
Tôi nghĩ đây không phải là nhìn nhận tiêu cực về BTC, mà là tạm thời gác lại hình ảnh "người mua không giới hạn", chuyển sang làm nhà đầu tư đa dạng theo cấu trúc vốn kiểu trái phiếu chính phủ.
Điều quan trọng tiếp theo không phải là "anh ta có mua hay không", mà là:
BTC giảm xuống dưới mức giá vốn 75.000 anh ta có hành động không? Hay tiếp tục chờ đến khi cổ tức cổ phiếu ưu đãi được bao phủ rồi mới mua?
Bạn nghĩ sao — Saylor lần này không động thủ, là do sợ giá cao, hay là muốn rửa sạch nhà đầu tư nhỏ lẻ để tự mình mua ở giá thấp? Báo cáo tài chính của Nvidia đã được công bố, giá cổ phiếu sau giờ giao dịch ban đầu giảm rồi tăng trở lại, cuối cùng dừng ở mức tăng khoảng 4%. Sự chuyển biến trong tâm lý thị trường phần lớn bắt nguồn từ câu nói của Huang Renxun "AI đã đến điểm chuyển mình". Câu phát biểu này có trọng lượng hơn cả con số thực tế.📊
Xem kỹ dữ liệu, doanh thu trung tâm dữ liệu quý hai đạt 89 tỷ USD, tăng trưởng 117% so với cùng kỳ, dự báo quý ba còn cao hơn với 108 tỷ USD. Điều này cho thấy, ít nhất ở thời điểm hiện tại, các ông lớn như Microsoft, Meta vẫn rất nhiệt tình mua GPU, chi tiêu vốn vẫn ở mức cao. Nỗi lo "đã mua đủ" trước đó dường như chưa xảy ra.
Tuy nhiên, tôi không cho rằng mức tăng 4% sau giờ giao dịch này có nghĩa là thị trường AI đã thực sự khởi động lại. Trước báo cáo tài chính, thị trường quyền chọn đã định giá biến động khoảng ±5%, hiệu suất thực tế nằm trong phạm vi dự kiến, không có gì quá ấn tượng. Điều thực sự đáng chú ý là hiệu ứng lan tỏa của toàn bộ chuỗi phần cứng AI. Nvidia hưởng lợi, các nhà cung cấp như AVGO, MRVL, MU, SNDK cũng sẽ được hưởng lợi theo.🤔
Tôi sẽ tập trung chú ý vào MRVL. Cơ sở hạ tầng AI không bao giờ chỉ là chuyện của riêng Nvidia, sự thay đổi sâu rộng trong chuỗi ngành thường tiết lộ sớm hơn những chuyển biến xu hướng so với một công ty đầu ngành đơn lẻ.
Cảnh báo rủi ro: Thị trường biến động mạnh, xu hướng ngắn hạn sau báo cáo tài chính không đại diện cho xu hướng dài hạn, xin hãy nhìn nhận một cách lý trí và quyết định thận trọng. $NVDA单季营收 962 亿美元，同比增长 106%。数据中心业务收入 890 亿美元，同比增长 117%，依旧是绝对增长主力。
三季度营收指引 1080 亿美元，高于市场预期。更关键的是下一财年营收增长约 70% 的展望，直接缓解了此前市场对 AI 资本开支见顶的担忧。
英伟达明确说预测受限于供应，而非需求不足。我觉得摩根大通认为指引偏保守，有一定道理。
财报发布后，华尔街集体上调目标价。高盛调至 300 美元，花旗到 315 美元，摩根大通到 320 美元，Bernstein 大幅上调至 400 美元。
多家机构跟进上调，卖方对 AI 芯片需求延续性的分歧，正在快速收窄。
周四英伟达股价上涨 8.7%，创 2025 年 4 月以来最大单日涨幅。单日市值增加约 4420 亿美元，为全球个股历史第二高单日增长纪录，仅次于微软不到一个月前的 4500 亿美元。
目前公司总市值约 5.5 万亿美元，仍是全球市值最高的上市公司。
几个月前市场还在争论 AI 交易过热、云厂商资本开支回报存疑，一份财报就把整体情绪扭转过来。
之前市场在炒预期，现在慢慢进入业绩验证阶段，定价逻辑已经发生变Báo cáo tài chính hạ tầng AI quá mạnh, nhưng sao giá cổ phiếu vẫn giảm?
Doanh thu quý 2 của Nvidia đạt 96,2 tỷ, tăng 106% so với cùng kỳ. Doanh thu của Marvell là 2,74 tỷ, tăng 36,5% so với cùng kỳ, vừa ký hợp đồng lớn 10 năm với Google, dự kiến đến năm 2033 sẽ mang lại doanh thu 120 tỷ.
Nhưng vấn đề là — số tiền của Marvell sẽ không có đóng góp trước năm 2028, thị trường không thể chờ, sau giờ giao dịch đã giảm ngay 7%. Nvidia cũng vậy, hiệu quả kinh doanh không có vấn đề, nhưng giá cổ phiếu đã tăng quá nhiều.
Cũng khá thú vị, quay lại với chúng ta.
Dòng hạ tầng AI vẫn đang tăng tốc, RNDR, AKT, WLD về mặt logic vẫn được xác nhận liên tục. Nhưng cần cẩn thận kỳ vọng tăng quá nhanh, các dự án cần thời gian để thực hiện lợi ích, đừng vội vàng lao vào.
#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 最新核心PCE通胀持平上月，通胀粘性依旧顽固，距离2%目标差距明显；美国经济、就业韧性超预期，美联储进退两难。
沃什上任后最大的变化是彻底弱化前瞻指引、取消点阵图预测、拒绝给出未来利率承诺，主张政策完全依赖实时经济数据逐次会议决策，这也是市场最担心的点：缺少明确指引，债市、风险资产波动会被放大。
三种讲话情景推演
情景一：偏鹰表态（小概率）
重点强调通胀回落缓慢，保留年内加息选项，不释放宽松信号。美债收益率快速上行，美元走强，BTC高位承压，大概率回踩77500‑78000关键支撑。
情景二：中性务实（最大概率）
重申2%通胀目标不动摇，继续淡化前瞻指引，只阐述美联储框架改革思路，不对9月议息会议做任何暗示。市场维持高位震荡，BTC继续在78000‑81000区间拉锯，等待后续非农、通胀数据落地。
情景三：偏鸽安抚（极低概率）
认可通胀边际降温，释放高利率可以逐步维持的信号，打消市场激进加息担忧。美债收益率回落，风险资产情绪回暖，BTC有望再度冲击8万关口。
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Gần đây SOL lại bắt đầu trở nên thú vị.
Nhưng lần này tôi không muốn nói về:
"SOL có thể tăng lên $200 không?"
Tôi quan tâm hơn đến việc Solana gần đây đang làm gì.
Thời gian slot 200ms.
Giao dịch v1.
Khả năng xử lý giao dịch cao hơn.
Thanh toán AI Agent.
Token hóa cổ phiếu.
RWA.
Khi xem những thứ này cùng nhau, sẽ thấy hướng đi của Solana ngày càng rõ ràng:
Giao dịch + Thanh toán + Phát hành tài sản + AI Agent.
Đặc biệt là AI Agent.
Nếu trong tương lai AI không chỉ là trò chuyện mà thực sự bắt đầu tự mua dữ liệu, gọi API, trả phí dịch vụ, thì nó cần một ví tiền và mạng thanh toán thực sự có thể sử dụng được.
Và Solana đang đi trước để chiếm vị trí này.
Vì vậy bây giờ khi nhìn SOL, tôi không chỉ xem giá.
Tôi muốn xem:
Giao dịch thực trên chuỗi có tăng không?
Stablecoin có tiếp tục chảy vào không?
RWA có tiếp tục mở rộng không?
AI Agent có thực sự tạo ra giao dịch trên chuỗi không?
Bởi vì nếu tất cả những điều này xảy ra, câu chuyện của SOL sẽ không chỉ là:
"Đồng coin hot của thị trường bò tiếp theo".
Mà có thể trở thành:
Lớp thanh toán trên chuỗi cho AI và các hoạt động kinh tế trên internet.
Vì vậy SOL hiện tại, tôi nghĩ đáng để quan tâm, nhưng không đáng để FOMO mù quáng. 1. 经济数据打底，交易员提前计价鸽派 美国近期通胀边际回落、就业数据走弱，CME利率期货已经定价9月降息的较高概率。市场默认主席讲话不会完全推翻这一预期，只要不放出强硬鹰派措辞，就算偏向宽松。 传导链条：降息预期升温→美债收益率下行、美元走弱→风险资产流动性改善，$BTC 作为高弹性风险资产直接受益。 2. 本次年会主题偏向金融创新 今年大会主题为“金融创新：支付与政策启示”，会涉及稳定币、数字资产相关讨论。 即便不直接聊比特币，只要美联储没有放出打压加密资产的强硬言论，对币圈就属于边际利好，市场会做正向解读。 3. “不鹰即为鸽”的交易潜规则 市场现在的期望值很高：只要主席不去着重强调“通胀卷土重来、降息要继续推迟”，仅仅维持“政策看数据”这种中性话术，在当前环境下，资金也会把中性理解成偏利好。 也就是：只要没有出来泼冷水，就算利好风险资产。 4. 盘面本身已经存在多头仓位铺垫 8月BTC已经走出一波反弹，多头资金提前布局博弈这次宏观催化剂，市场情绪本身偏多，会放大利好的想象空间。 5. 9月加密法案 虽然通过的可能不高，可市场预期已经展现，川普强烈推荐通过清晰法案，其实是一Tăng trưởng doanh thu 37% của Marvell và hướng dẫn mạnh mẽ hơn tiếp tục hỗ trợ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, trong khi tăng trưởng doanh thu 26% của CrowdStrike, tăng 51% ARR mới ròng lên 333 triệu đô la, và triển vọng cả năm được nâng cấp cung cấp một ví dụ rõ ràng về cách kiếm tiền thành công dựa trên AI có thể trông như thế nào.
Quan điểm của tôi là sự phân chia lớn tiếp theo sẽ là giữa các công ty đơn giản hưởng lợi
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Tối nay tôi lại không quá kỳ vọng vào việc Wash sẽ đưa ra một câu trả lời "cắt giảm lãi suất rõ ràng" cho thị trường.
Dự đoán của tôi là: không tăng lãi suất, nhưng ngôn từ sẽ nghiêng về phe diều hâu.
Lý do rất đơn giản — chỉ số PCE lõi vẫn chưa trở về mức 2%, việc làm cũng không có dấu hiệu xấu đi rõ rệt, Fed hiện tại hoàn toàn không cần vội vàng phát tín hiệu nới lỏng.
Đối với $BTC, trong môi trường như vậy lại dễ xuất hiện một xu hướng rất thú vị:
Trước đó thị trường đã giao dịch khá nhiều "kỳ vọng nới lỏng", nếu tối nay Wash chỉ xác nhận tạm thời không tăng lãi suất, đồng thời nhấn mạnh rủi ro lạm phát, BTC có thể sẽ bị đạp xuống trong ngắn hạn, thậm chí xuất hiện một đợt quét mua nhanh.
Nhưng tôi sẽ không vì một cây nến giảm mạnh mà vội vàng đánh giá tiêu cực.
Điều thực sự đáng quan tâm là liệu BTC có được dòng tiền đón nhận khi giá điều chỉnh về hay không.
Nếu sau khi tin tức được công bố, BTC rớt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng nhưng nhanh chóng hồi phục, điều đó cho thấy đợt giảm này giống như việc thanh lý đòn bẩy; ngược lại, nếu lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD cùng tăng mạnh, BTC phá vỡ hỗ trợ và tiếp tục tăng khối lượng giao dịch, thì mới cần đánh giá lại cấu trúc xu hướng tăng.
Vì vậy, suy nghĩ của tôi tối nay rất rõ ràng:
Không đặt cược vào hướng đi trước bài phát biểu, chờ thị trường đưa ra câu trả lời trước.
Diều hâu không nhất thiết đồng nghĩa với việc BTC sẽ giảm, quan trọng là thị trường đã giao dịch trước bao nhiêu.
Đôi khi, điều thực sự tiêu cực không phải là bài phát biểu diều hâu, mà là — sau bài phát biểu diều hâu, BTC lại không giảm được.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Mọi người đều đang chờ đợi đợt sụt giảm cuối cùng của $BTC. Nhưng vấn đề là, khi nào nó sẽ đến?
Chỉ cần chú ý đến 3 chỉ số này:
1. Dòng tiền ETF: Hiện tại, ETF giao ngay BTC tại Mỹ đã liên tiếp 9 ngày giao dịch có dòng tiền ròng vào, tháng 8 cũng trở thành tháng hút vốn nhiều nhất trong năm nay, cho thấy thị trường vẫn đang mua vào.
2. Phí chênh lệch Coinbase: Hiện Coinbase đang có phí chênh lệch, cho thấy người mua trên thị trường hợp pháp Mỹ sẵn sàng mua, thậm chí với chi phí cao hơn.
3. Trung bình động chỉ số lợi nhuận ròng đã thực hiện trong 7 ngày: Hiện trung bình động 7 ngày của lợi nhuận ròng đã thực hiện là giá trị dương, khoảng 752 triệu USD. Điều này cho thấy có nhiều vị thế có lợi nhuận hơn, mọi người vẫn còn nhiệt tình.
Trong 3 chỉ số này, nếu 1 chỉ số xấu đi thì cần cảnh giác; nếu 2 chỉ số xấu đi, rất có khả năng sẽ xảy ra sự đảo chiều của thị trường.自美联储进入新一轮政策周期以来，鲍威尔的表态始终留有较大解读空间，市场也越来越依赖措辞细节来判断下一步政策方向。 这种政策不确定性正在传导至债券市场，美国国债收益率持续走高，部分期限收益率已经触及2007年以来的高位区域。高利率环境下，美元流动性与风险资产估值都面临更大压力。 今晚杰克逊霍尔相关讲话尤其值得关注。若释放偏鹰信号，可能进一步推高美债收益率，对BTC及整个加密市场形成短线压制；如果政策表态偏鸽，则可能缓解市场对流动性收紧的担忧。 目前BTC在7.9万美元附近震荡，ETH则维持在2500美元左右。ETF资金流向依然是市场重要支撑，但宏观利率和政策预期正在成为决定下一波行情的关键变量。 今晚真正要看的，不只是讲话内容，更是美债收益率、美元以及BTC对关键价位的即时反应。 #WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #GoldVsBTCETFFlows #Bitcoin #Ethereum #CryptoThực ra đáy của mỗi chu kỳ btc khá giống nhau, đáy thường có một cây nến tăng 20-30% như nấm mọc sau mưa, sau đó là giai đoạn đi ngang từ 1-3 tháng để rửa tay, ngay cả khi bạn bắt được đáy tuyệt đối, nếu không có chút kiên nhẫn, thì cũng thường sẽ bán ra trong vài tháng đi ngang ngay sau cây nến tăng 20% đầu tiên, rồi sau đó giá sẽ đi lên liên tục.
Tôi nghĩ trong 2-3 tháng tới rất có khả năng là thời gian rác của crypto, một vài đồng altcoin mạnh sẽ dao động đi ngang trong biên độ lớn, phần lớn altcoin sẽ tiếp tục giảm, btc và eth sẽ dao động nhỏ trong biên độ không có quy luật, trong giai đoạn này tôi sẽ không làm các giao dịch lướt sóng nhỏ trong crypto, càng không làm lướt sóng bán khống.
Nếu bạn đang nắm giữ spot, hãy kiên nhẫn hơn, khi muốn giao dịch ngắn hạn thì hãy tìm cơ hội ở thị trường chứng khoán Mỹ, nếu bạn là người chơi hợp đồng tương lai, càng không nên chống lại xu hướng, thời điểm tốt nhất để bán khống đã qua rồi, giao dịch những dao động đi ngang trong thời gian rác của crypto cũng không có ý nghĩa.