Orbit Post Sitemap
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Tôi cho rằng báo cáo tài chính tuần này của Dell, Broadcom và Snowflake là mốc quan trọng để xác nhận việc đầu tư AI đang lan rộng từ chip sang toàn bộ chuỗi ngành, Nvidia đã chứng minh nhu cầu về sức mạnh tính toán đủ mạnh, tiếp theo sẽ là xem liệu máy chủ, thiết bị mạng, chip tùy chỉnh có thể hiện lợi nhuận hay không, phần mềm doanh nghiệp có thể tạo ra doanh thu đăng ký ổn định hay không, từ đó mới đánh giá được định giá cổ phiếu công nghệ hiện tại có được hỗ trợ hay không
Cơ sở đánh giá là thị trường hiện đã qua giai đoạn chỉ cần dính dáng đến AI là giá tăng, các tổ chức bắt đầu tập trung xem doanh thu AI có thể chuyển thành dòng tiền mặt hay không
Dell năm nay đã tăng 266%, quý trước đơn hàng AI đạt 24,4 tỷ USD, đơn hàng tồn đọng 51,3 tỷ, lần này thị trường kỳ vọng doanh thu tăng 50% so với cùng kỳ, nhưng định giá đã lên tới 36 lần PE, tỷ lệ chịu lỗi rất thấp
Broadcom dự kiến doanh thu chip AI quý 3 đạt 16 tỷ USD, tăng hơn 200% so với cùng kỳ, họ có đơn hàng chip tùy chỉnh dài hạn từ 6 nhà sản xuất lớn, khác với GPU phổ thông của Nvidia, nếu đạt mục tiêu lần này, chỉ tiêu doanh thu AI cả năm trên 200 tỷ sẽ có khả năng thực hiện cao
Về mặt vận hành, mọi người chỉ cần chú ý ba chỉ số chính: Dell xem tỷ suất lợi nhuận gộp và hướng dẫn EPS quý tới, Broadcom xem doanh thu AI có đạt mục tiêu và điều chỉnh hướng dẫn cả năm
Kết luận cốt lõi là, sau này khi xem chuỗi ngành AI không chỉ tập trung vào Nvidia, mà chuyển từ "có đơn hàng hay không" sang "có thể kiếm tiền hay không", phần cứng xem chuyển đổi tỷ suất lợi nhuận, phần mềm xem độ bám dính doanh thu, logic này cũng áp dụng để đánh giá định giá toàn bộ ngành công nghệ sau này.
@OKX星球 #Giá cổ phiếu của Yushu Technology gần như giảm một nửa, nhưng thị trường robot vẫn chưa hạ nhiệt?
Yushu Technology đã niêm yết được 9 ngày giao dịch, giá cổ phiếu từ mức mở cửa 1100 nhân dân tệ ngày đầu tiên đã giảm liên tục, đến ngày 31 tháng 8 chỉ còn 564,9 nhân dân tệ, vốn hóa thị trường bốc hơi hơn 210 tỷ nhân dân tệ.
Điều thú vị là:
Việc Yushu giảm mạnh không có nghĩa là toàn bộ ngành công nghiệp robot đang suy thoái.
Thông tin thị trường mới nhất cho thấy, chuỗi cung ứng robot hình người gần đây vẫn có nhiều công ty công bố đơn hàng, sản xuất hàng loạt và tiến triển về hiệu quả kinh doanh. Thị trường đang dần chuyển từ việc "thổi phồng khái niệm robot" sang tập trung vào đơn hàng thực tế và khả năng thương mại hóa.
Đây thực sự là một thay đổi rất quan trọng.
Trước đây thị trường hỏi:
"Robot hình người của ai là tốt nhất?"
Bây giờ bắt đầu hỏi:
"Ai thực sự có thể bán được, sản xuất hàng loạt và kiếm tiền?"
Vì vậy, đợt giảm giá của Yushu lần này chưa chắc đã có nghĩa là cuộc đua robot kết thúc.
Nó có thể có nghĩa là:
Ngành này bắt đầu chuyển từ giai đoạn tăng giá đồng loạt sang giai đoạn phân hóa thực sự.
Tiếp theo, ai có đơn hàng, ai có thể sản xuất hàng loạt, ai có thể đưa robot thực sự vào nhà máy có thể quan trọng hơn nhiều so với việc ai kể câu chuyện hấp dẫn hơn.
Thị trường robot chưa kết thúc, nhưng thời đại "mua robot mà không suy nghĩ" có thể đã chấm dứt Bitcoin và Ethereum đang đồng thời rơi vào giai đoạn tích lũy hẹp, loại thị trường này đòi hỏi sự kiên nhẫn cao từ nhà giao dịch.🌊 Hiện tại, cả phe mua và phe bán đều thiếu động lực quyết định, mọi biến động nhỏ đều bị giải thích quá mức, như thể báo hiệu một đợt biến động lớn sắp tới. Nhưng đôi khi thị trường không có tín hiệu ẩn, nó chỉ đang chờ một chất xúc tác rõ ràng xuất hiện.
Bitcoin cần chứng minh người mua có khả năng đứng vững trở lại và giữ vững vùng kháng cự phía trên, trong khi Ethereum cần thể hiện sự bền bỉ độc lập với đợt điều chỉnh của Bitcoin. Trước khi điều đó xảy ra, việc quá lạc quan hay quá bi quan đều thiếu cơ sở đáng tin cậy. Rủi ro lớn nhất của giai đoạn dao động trong biên độ không phải là bỏ lỡ đợt biến động đầu tiên, mà là bị mất vốn do liên tục bị dừng lỗ – mua đuổi ngắn hạn, phá vỡ làm giá giảm, điều chỉnh dừng lỗ, vào lại vị thế, chu trình này thường tốn nhiều vốn hơn là đứng ngoài chờ đợi.
Tôi thiên về việc để Bitcoin chỉ rõ hướng đi trước, sau đó quan sát phản ứng liên kết của Ethereum và các altcoin chính. Nếu Bitcoin bứt phá với khối lượng lớn, dòng tiền lan tỏa sẽ tạo ra cơ hội; nếu mất vùng hỗ trợ, thị trường sẽ đưa ra tín hiệu rõ ràng. Dù kết quả thế nào, cũng tốt hơn là đoán mò trong vùng mơ hồ. Thị trường tiền mã hóa không thiếu cơ hội, lợi thế thực sự là chờ đợi khi xác suất nghiêng hẳn về một phía rồi mới hành động, chứ không phải cố gắng bắt mọi điểm cực trị. Kiên nhẫn tự nó cũng là một vị thế.⚠️ Cảnh báo rủi ro: Biến động thị trường có tính không chắc chắn, giai đoạn tích lũy có thể kéo dài hoặc bứt phá đột ngột, vui lòng kiểm soát vị thế nghiêm ngặt và quản lý rủi ro một cách lý trí. $BTC $ETH#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Lịch kinh tế Mỹ tuần này rất dày đặc, dữ liệu thị trường lao động sẽ liên tục được công bố. Các báo cáo về vị trí tuyển dụng, việc làm ADP, đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 8 dự kiến sẽ lần lượt được công bố trong tuần này, trong đó dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ Sáu đặc biệt quan trọng.
Trong bài phát biểu tại Jackson Hole, ông Walsh nhấn mạnh rủi ro lạm phát, khiến kỳ vọng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 9 nóng trở lại. Trước đó, Fed đã giữ nguyên lãi suất với tỷ lệ 9-3, ba quan chức ủng hộ tăng lãi suất, cho thấy sự khác biệt trong đánh giá áp lực giá cả trong nội bộ ủy ban. Chỉ số PCE lõi tháng so với tháng trước cơ bản giữ nguyên, tiêu dùng vẫn có sức bền, nếu chi phí doanh nghiệp và tốc độ tăng lương tiếp tục cao, lập trường thắt chặt của Walsh sẽ có dữ liệu hỗ trợ.
Dữ liệu việc làm sẽ quyết định liệu câu chuyện chính sách này có đứng vững hay không. Nếu việc làm phi nông nghiệp tăng rõ rệt hơn kỳ vọng thị trường, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức thấp, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tiếp tục tăng, các cổ phiếu công nghệ định giá cao sẽ chịu áp lực. Giá trị của các cổ phiếu tăng trưởng như Nvidia phụ thuộc vào dòng tiền tương lai, mỗi lần lãi suất tăng một chút, áp lực chiết khấu sẽ truyền đến giá cổ phiếu. Bitcoin cũng có thể bị ảnh hưởng bởi việc thắt chặt thanh khoản, biến động ngắn hạn sẽ tăng lên.
Một kịch bản khác là vị trí tuyển dụng giảm nhanh, ADP và việc làm phi nông nghiệp cùng suy yếu, thị trường sẽ đặt cược lại vào sự chậm lại của nền kinh tế và chuyển hướng chính sách, đồng USD giảm, vàng, cổ phiếu công nghệ và tài sản mã hóa được dịp nghỉ ngơi.
Quan điểm của tôi nghiêng về thận trọng và thiên về diều hâu. Miễn là việc làm không có dấu hiệu giảm tốc rõ ràng, Walsh sẽ không vội vàng phát tín hiệu nới lỏng.$SKHYNIX Anh em ơi, tối nay thị trường lưu trữ chứng khoán Mỹ sẽ ra sao?
Gần đây thị trường lưu trữ này, chắc nhiều người đã bị vài đợt đảo chiều chữ V làm cho hoa mắt chóng mặt, hiệu ứng thua lỗ rõ ràng, thật là khổ sở.
Chứng khoán Mỹ tối nay sắp mở cửa, mình sẽ chia sẻ trước quan điểm của mình.
Trước tiên nói về lý do sáng nay thị trường Hàn Quốc trước giờ mở cửa bỗng nhiên giảm mạnh, cốt lõi có hai điểm:
① Chính sách mới về sản phẩm đòn bẩy của Hàn Quốc tiếp tục phát huy tác dụng: từ ngày 31/7, Hàn Quốc sẽ tăng mạnh mức ký quỹ tối thiểu cho sản phẩm đòn bẩy/đảo chiều cổ phiếu đơn lẻ từ 10 triệu won lên 30 triệu won. Sau khi chính sách mới được thực hiện, khối lượng giao dịch hàng ngày giảm trực tiếp từ 11,679 nghìn tỷ won xuống còn 958 tỷ won (giảm hơn 90%), vốn đòn bẩy buộc phải rút ra, tạo áp lực bán liên tục, kéo trực tiếp các ông lớn lưu trữ như Samsung, Hynix đi xuống.
② Áp lực kép từ góc độ vĩ mô: ngày 18/8 lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, tỷ lệ chiết khấu tăng trực tiếp làm giảm định giá cổ phiếu công nghệ; cộng thêm xung đột Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, làm tăng lo ngại lạm phát, vốn liên tục rút khỏi tài sản rủi ro cao, ngành lưu trữ chịu ảnh hưởng đầu tiên.
Quan điểm cá nhân rất rõ ràng: ngắn hạn ngành lưu trữ vẫn chủ yếu là bán khống ở mức cao, mọi đợt hồi phục đều là cơ hội cho vị thế bán.
Tối nay chứng khoán Mỹ mở cửa, mình sẽ dẫn dắt các fan chọn thời điểm vào lệnh.👇👇Chào buổi trưa, ăn cơm đi BTC vẫn quanh mức 78,500, gần như giống hôm qua. Trong ngày thấp nhất là 77,462, cao nhất 79,256, dao động gần 2,000 đô la, cuối cùng lại về gần điểm xuất phát, thị trường kiểu này thật mệt mỏi.
Xem trên khung ngày, MA5 ở 78,421, MA10 ở 78,616, giá vừa vặn nằm giữa hai đường trung bình, không lên được cũng không xuống được. Biểu đồ tháng 8 đóng một cây nến tăng tốt, từ khoảng 63,000 kéo lên cao nhất 81,500, tăng hơn 23%. Nhưng tuần cuối cùng từ 81,500 giảm về 78,000, cho thấy áp lực bán phía trên thực sự không nhẹ.
Trong ảnh chụp màn hình còn thấy tin công ty niêm yết Nhật Bản eole tăng nắm giữ HYPE, dù ảnh hưởng không lớn đến BTC nhưng ít nhất cho thấy dòng tiền cấp tổ chức vẫn đang vào.
Hôm nay là ngày đầu tháng 9, thường sẽ có một số động thái tái cơ cấu danh mục. Dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ Sáu tuần này mới là trọng điểm thực sự, trước khi dữ liệu ra có lẽ sẽ dao động trong khoảng 77,500-79,500.
Vị trí then chốt: phía trên 79,000-79,500 là kháng cự, đứng vững được mới có thể thử lại 80,000. Phía dưới 77,800-78,000 là hỗ trợ, phá xuống có thể kiểm tra lại 77,000 thậm chí 76,500.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Hyperliquid$HYPE và Lighter$LIT, nếu bạn chỉ so sánh khối lượng giao dịch, hợp đồng chưa thanh toán, v.v., quy mô của Hyperliquid vẫn lớn hơn nhiều so với Lighter.
Nhưng nếu chúng ta tính toán kỹ lưỡng tình hình mua lại:
Hyperliquid đã mua lại HYPE trị giá 366 triệu USD
Còn Lighter chỉ mua lại 26,5 triệu USD
Điểm quan trọng là, quy mô số liệu không phải là trọng tâm, mà phải so sánh giá trị với "nguồn cung lưu hành"
Giá trị mua lại của Lighter chiếm 4,87% nguồn cung lưu hành
Trong khi giá trị mua lại của Hyperliquid chỉ chiếm 2,71% nguồn cung lưu hành
So với số lượng cổ phiếu lưu hành hiện tại, quy mô mua lại của Lighter gần như gấp đôi HYPE
Tuy nhiên cũng có người chỉ ra rằng, khi đội ngũ Lighter mở khóa, tình trạng bán ra lớn hơn nhiều so với đội ngũ HypeSanDisk quay lại 1540, lỗ nổi giảm một nửa, cây nến cuối phiên không phải ngẫu nhiên
Hôm qua còn đang thở dốc ở 1462, hôm nay nhìn lại đã về 1540, lỗ nổi từ 333 thu nhỏ còn 168, tài khoản dễ chịu hơn nhiều. Đợt hồi phục đến khá kịp thời, nhưng nhìn kỹ thì không đơn thuần là "giảm nhiều rồi tăng".
Cuối phiên hôm qua SanDisk từ 1460 kéo thẳng lên 1566, tăng 5,5% trong 45 phút. Sau đó kiểm tra thì biết là do MSCI điều chỉnh danh mục quý có hiệu lực, SanDisk chính thức được đưa vào chỉ số thế giới, vốn thụ động tập trung mua vào trước khi đóng cửa. Cú kéo cuối phiên này rõ ràng là phong cách của quỹ chỉ số.
Ngoài ra báo cáo tài chính Nvidia cũng ra, doanh thu 96,2 tỷ, trung tâm dữ liệu chiếm 89 tỷ, Vera Rubin đi vào sản xuất toàn diện, HBM căng thẳng lan sang NAND, các tổ chức nói kỳ vọng giá SSD doanh nghiệp vẫn còn. Cả ngành lưu trữ hôm đó đều mạnh, Micron, SK Hynix đều tăng.
Nhưng vụ MSCI này mang tính một lần, hôm nay chưa chắc tiếp tục được. Hôm qua tăng 5,5%, hôm nay mở cửa tăng nhẹ 1,6%, cho thấy vốn vẫn đang tiêu hóa. Lưới của tôi vẫn chạy, lệnh vẫn khớp bình thường, trung bình mỗi ngày hơn 1500 lần, không vội.
Chờ giá đứng vững trên 1550 rồi xem có thể tăng thêm vị thế để kéo giá vốn không.
$SNDK $SNDK các tổ chức đã tranh thủ mua vào 5 điểm vào cuối phiên, đơn hàng bảo đảm 93,9 tỷ vẫn còn đó, bạn còn sợ gì?
SNDK｜Đơn hàng bảo đảm 93,9 tỷ USD vẫn còn, khối lượng tăng vào cuối phiên không phải là một đột phá giả đơn giản
Nhiều người chơi hợp đồng chỉ nhìn vào biểu đồ nến, không xem công ty đã ký những gì. Sandisk không phải là đồng tiền ảo: doanh thu năm tài chính 20,25 tỷ USD, tăng 175% so với cùng kỳ, doanh thu quý 4 là 8,97 tỷ USD, tăng 372% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp 84,6%. Số liệu được công bố trong ngày nhà đầu tư còn cứng hơn — mô hình kinh doanh mới với hợp đồng dài hạn, giá trị hợp đồng bảo đảm tối thiểu 93,9 tỷ USD, trung tâm dữ liệu tăng gấp hơn bốn lần trong một năm
Cùng với Kioxia lên kế hoạch đầu tư hơn 31 tỷ USD tại Nhật Bản đến năm 2032, đây là kế hoạch và còn phụ thuộc vào sự hỗ trợ của chính phủ Nhật, chưa phải công suất đã hoạt động; hạn mức mua lại cổ phiếu cũng được tăng thêm 14 tỷ USD. Trong chu kỳ tăng giá NAND, đơn hàng khóa giá xuất hàng, cổ phiếu không có đáy, nhưng nguồn cung ngắn hạn vẫn còn chặt.
Ngày 31 tháng 8, cổ phiếu chính đóng cửa ở 1566,7, tăng 5,5% trong một ngày, khối lượng giao dịch rõ ràng cao hơn mức trung bình, vài phút cuối phiên đã kéo giá trở lại, thị trường đang đoán cuối tháng sẽ cân bằng lại và mua lại cổ phiếu. Các tổ chức nắm giữ khoảng 75-80%, cổ phiếu này không phải do nhà đầu tư cá nhân tự hưng phấn
Phiên sáng châu Á, hợp đồng vĩnh viễn chạm gần 1580 rồi lại giảm về vùng 1540, chưa vượt được đỉnh trước đó 1585. Hợp đồng dài hạn và báo cáo tài chính không xấu, việc tăng cao rồi giảm là để điều chỉnh vị thế, không phải đảo chiều logic. Đừng đuổi theo cây kim sáng nay, chờ thị trường Mỹ mở cửa để hợp đồng vĩnh viễn và cổ phiếu chính được đồng bộ lại Hợp đồng tương lai tuyến châu Âu của vận tải hàng hóa tập trung giảm mạnh, tín hiệu nhu cầu thương mại toàn cầu
Chỉ số vận tải tuyến châu Âu hợp đồng tương lai chính liên tục giảm 6% trong ngày, hiện báo 1781.50 điểm, dòng vốn ngắn hạn tập trung rút ra, phần thưởng rủi ro do địa chính trị trước đó nhanh chóng bị xóa bỏ.
Đợt giảm mạnh này có hai logic thực tế. Một mặt, thị trường định giá mùa cao điểm bổ sung kho châu Âu đã đạt đỉnh, bước vào mùa thấp điểm hè, nhu cầu tiêu dùng cuối cùng ở nước ngoài suy yếu biên, khối lượng xuất khẩu không đạt kỳ vọng lạc quan trước đó. Mặt khác, kỳ vọng căng thẳng tuyến đường Trung Đông được giảm bớt, phần thưởng phòng ngừa rủi ro trước đó gắn trên giá cước vận tải bị loại bỏ nhanh chóng, các hãng tàu hạ giá báo giá, thúc đẩy tâm lý bi quan trên thị trường lan rộng.
Vận tải tuyến châu Âu có thể xem là một tấm gương phản chiếu thương mại toàn cầu. Sự tăng giảm giá cước phản ánh sự nóng lạnh của nền kinh tế thực ở nước ngoài. Khi hợp đồng tương lai vận tải giảm mạnh, điều đó cho thấy thị trường đang định giá lại nhu cầu nước ngoài, đồng thời cảnh báo các tài sản lớn toàn cầu.
Tâm lý rủi ro sẽ lan truyền qua các thị trường. Nếu kỳ vọng thương mại toàn cầu tiếp tục suy yếu, các tài sản rủi ro khó có thể đứng vững. BTC, ETH sẽ chịu ảnh hưởng từ kỳ vọng vĩ mô, biến động tăng; còn các đồng tiền như TRUMP, vốn phụ thuộc nhiều vào tâm lý đầu cơ, sẽ nhạy cảm hơn với thay đổi nhu cầu và thanh khoản toàn cầu. Ngay cả cổ phiếu tiêu dùng blue-chip như KO Coca-Cola, nếu sức mua của người dân nước ngoài giảm, cũng sẽ gây áp lực lên kỳ vọng doanh thu, thương hiệu tốt đến đâu cũng khó thoát khỏi chu kỳ thương mại lớn.
$BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 【Giá dầu vượt 90, tại sao AMZN lại dẫn đầu đà giảm?】
Kết luận: Giá dầu đẩy kỳ vọng lạm phát tăng, trái phiếu dài hạn kìm hãm định giá công nghệ, quy định lại ảnh hưởng đến mảng quảng cáo. AMZN được định vị là “trung vệ thiên về tấn công”, tạm thời chưa đặt lệnh.
Từ khóa: AWS, quảng cáo, giá dầu, quy định, dòng tiền tự do.
Cơ bản: Amazon dùng lưu lượng bán lẻ để thúc đẩy quảng cáo, AWS đóng góp lợi nhuận cao, sau đó thông qua Prime và mạng lưới logistics tạo thành hào phòng thủ hệ sinh thái. Doanh thu Q2 đạt 200,6 tỷ USD, tăng 20% so với cùng kỳ; AWS tăng 37%, lợi nhuận hoạt động 27,5 tỷ USD, tăng 43%. Nhưng dòng tiền tự do 12 tháng qua chuyển sang âm 7,6 tỷ USD, chi tiêu vốn cho AI đang làm giảm tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt. FTC và 22 bang kiện hành vi tăng giá thầu quảng cáo, rủi ro trực tiếp nhắm vào mảng quảng cáo biên lợi nhuận cao.
Kỹ thuật: Giá cổ phiếu đóng cửa ở 259,77 USD, trước tiên quan sát xem 255 có giữ được không; nếu vượt lại 267,5 sẽ xem xét phục hồi, nếu giảm sâu dưới 255 thì mục tiêu tiếp theo là 239. Chạm hỗ trợ không đồng nghĩa mua vào, phải chờ cấu trúc đáy và xác nhận khối lượng.
Điểm nhớ: AWS quyết định tăng trưởng, quảng cáo quyết định lợi nhuận, quy định đang chạm vào động cơ lợi nhuận của Amazon. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $AMZN Phân tích sơ bộ, trong gần ba mươi ngày qua, lượng tiền đổ vào thị trường giao ngay của Bitcoin và Ethereum lần lượt là 1,5 tỷ và 570 triệu, trong khi lượng hợp đồng tương lai là 7,8 tỷ và 1,5 tỷ.
Tỷ lệ lượng tiền đổ vào hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay của Ethereum cao hơn nhiều so với Bitcoin, nhưng sau khi tăng giá, tỷ lệ lượng tiền rút ra từ hợp đồng tương lai của Ethereum lại cao hơn nhiều so với thị trường giao ngay, điều này cho thấy các nhà đầu tư thị trường giao ngay không quan tâm đến giá Bitcoin hiện tại. Trong khi đó, các nhà đầu tư Ethereum quan tâm đến thị trường giao ngay, nhưng không nhiều, rõ ràng họ quan tâm nhiều hơn đến biến động giá. Những điều này thực sự đủ để dự đoán thị trường tương lai. Nếu không thu hút được nhà đầu tư thị trường giao ngay, thì giá sẽ được điều chỉnh trong quá trình thử nghiệm để đạt mức mà họ hài lòng.
Ngoài ra, những lần giá bị đâm kim trong các giai đoạn này đều do việc hủy lệnh gây ra. Thị trường tiền mã hóa vẫn còn rất phức tạp.Tác động tiêu cực của việc tăng lãi suất vừa mới được hấp thụ, tuần này dữ liệu dày đặc đến mức nghẹt thở.
Dữ liệu việc làm, phát biểu chính sách và kỳ vọng lãi suất chồng chéo lên nhau, thị trường ngắn hạn rất khó để đi theo một chiều. Thái độ của Washington vẫn đang được kiểm nghiệm, tài sản rủi ro sẽ được định giá theo kiểu “chờ đợi + dao động”, tiền mã hóa cũng không tránh khỏi cửa sổ thanh khoản vĩ mô.
Trên thị trường, BTC giống như đang giao dịch trong vùng hộp cao, 76.000—81.000 là vùng quan trọng gần đây, việc bứt phá hoặc giảm xuống đều cần sự phối hợp của khối lượng giao dịch và yếu tố vĩ mô, nếu không sẽ chỉ là quét lên xuống. ETH, SOL tương đối có sức bền, không gian giảm tạm thời bị hạn chế, nhưng cũng thiếu chất xúc tác mạnh, theo sát BTC và dòng tiền trong hệ sinh thái. OKB và các tài sản liên quan đến nền tảng/hệ sinh thái nhạy cảm hơn với tâm lý giao dịch và hoạt động nền tảng, biến động sẽ bị phóng đại.
Về thao tác, đừng vội đặt cược hướng đi, tuần dữ liệu sợ nhất là đứng về phía nào quá sớm. Ngắn hạn nhìn vào biên độ vùng và điểm dừng lỗ, giảm đòn bẩy; trung hạn chỉ xem cấu trúc có bị phá vỡ hay không. Sự liên kết giữa vàng và BTC, đường đi của lãi suất USD, dữ liệu việc làm và sự điều chỉnh kỳ vọng giảm lãi suất sau đó trên thị trường sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng rủi ro. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 # Cập nhật mới nhất
- Căng thẳng Mỹ-Iran cân bằng, Trump kiềm chế, Besent tiếp tục gây áp lực. Giá dầu Brent tăng 2,92% lên 90,67 USD, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 3,6 điểm cơ bản lên 4,75%, mức cao nhất gần 2 năm, gây áp lực lên tâm lý rủi ro.
- Besent ám chỉ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 để hỗ trợ đồng yên, Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng dự kiến tăng lãi suất vào tháng 9. Ngắn hạn không có cú sốc đóng vị thế carry trade, nhưng thanh khoản toàn cầu thực sự thắt chặt, gây áp lực lên tài sản rủi ro.
- Thị trường tiền mã hóa dao động quanh ngưỡng 80.000, BTC ở 78.500, ETH 2446. Ngày 28/8, ETF BTC rút ròng 202 triệu USD, ETF ETH hút ròng 102 triệu USD, lượng USDC giảm 0,31% theo tháng.
- Nvidia đầu tư 3,5 tỷ USD vào MediaTek thông qua trái phiếu chuyển đổi, tăng cường hợp tác chip, cùng phát triển chip PC và ô tô thông minh, thúc đẩy MediaTek áp dụng NVLink Fusion.
# Phân tích giao dịch
- Giữ nguyên kết luận: thời điểm tăng lãi suất, tình hình Mỹ-Iran, và hướng đi ngành bán dẫn đều chưa có sự đồng thuận.
- Giá dầu Brent vượt 90 USD, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lên 4,75%, mức cao nhất gần 2 năm, gây áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ. Nhà đầu tư lạc quan đặt cược vào kiềm chế địa chính trị và sức bền kinh tế, nhà đầu tư bi quan lo ngại giá dầu gây lạm phát dai dẳng và lợi suất dài hạn tăng. Biến động do tâm lý dao động, không phải do yếu tố cơ bản xấu đi.
- Mâu thuẫn cốt lõi chuyển từ thiếu hụt phần cứng sang xác nhận ROI. Bản cáo bạch của Anthropic cho thấy trước IPO còn nhiều bất đồng khó giải quyết, duy trì trạng thái dao động.Nói về MicroStrategy trong thế giới tiền điện tử, thị trường vẫn còn nhớ rõ chiến lược tích trữ cookie mạnh mẽ ban đầu là "không hỏi về giá cả, chỉ hỏi về Bitcoin lớn." Tuy nhiên, đến năm 2026, logic "all-in" này đã được xây dựng lại, thay thế bằng triết lý phân bổ cơ hội chính xác tập trung vào định vị. Lộ trình giao dịch trong năm của thị trường là một sự chuyển đổi chiến lược điển hình. Đánh giá đầy đủ quỹ đạo tích lũy nửa đầu năm: · Tháng 1: Giá trung bình 95.284, mua hàng khổng lồ 2,16 tỷ nhân dân tệ ở Cangcang nặng nề; · Tháng 4: Đầu tư lớn nhất trong năm, 2 tỷ nhân dân tệ để mua 34.164 đồng; · 11-17 tháng 5: Chi 2,01 tỷ nhân dân tệ để mua 24.869 token với giá trung bình 80.985; · Ngày 15-21 tháng 6: Chỉ tăng số cổ phiếu mang tính biểu tượng thêm 520 cổ phiếu, về cơ bản là ngừng hoạt động; · Tháng 7: Hoàn toàn "nằm phẳng" với không có hoạt động nào; · Ngày 24-30 tháng 8: Lại chuyển động, đầu tư 369,7 triệu nhân dân tệ để mua 4.603 cổ phiếu với giá trung bình 80.318 cổ phiếu. Ẩn sau bề mặt là sự biến đổi sâu sắc của ba logic cơ bản: Thứ nhất, nguồn sống của tài chính đã thay đổi, và đạn dược giá rẻ đã cạn kiệt. Thời kỳ "trăng mật" của trái phiếu chuyển đổi không lãi suất năm 2024 đã qua, và đến lúc đó, kênh mở rộng bảng cân đối kế toán gần như không tốn chi phí đã khép lại. Hiện nay, MicroStrategy phải chuyển sang tài trợ cổ phiếu ưu đãi chi phí cao hoặc huy động vốn thông qua cổ phiếu bổ sung, nhưng điều này sẽ làm giảm lợi ích của chủ sở hữu ban đầu. Để cân bằng bảng tài sản và giá trị của Bitcoin trên mỗi đơn vị, tốc độ mở rộng bảng cân đối kế toán chắc chắn sẽ bị chậm lại. Thứ hai, thời điểm đã trở thành một phản xạ cơ bắp mới, không chỉ đơn thuần là câu cá đáy. Theo thống kê của JPMorgan,Thị trường hiện nay rất điển hình: BTC dao động quanh các đỉnh, và mọi người đều theo dõi thị trường trong khi cân nhắc có nên di chuyển vị thế hay không. Khi có lợi nhuận thả nổi trên sổ sách, mọi người tự nhiên cảm thấy mình có "tiền".
Nhưng trang thanh toán không nhận diện cảm xúc của bạn.
Tình huống gây bực bội nhất không phải là mất tiền, mà là có tài sản nhưng thẻ thành viên AI hết hạn trước cuộc họp; Hết hạn ngạch công cụ mã nguồn; Khấu trừ dịch vụ đám mây thất bại; Muốn mua thẻ quà tặng vào ban đêm để trang trải ngân sách mua sắm, nhưng lại phải trải qua quá trình trao đổi tài sản, nhận tiền và thanh toán lại.
Những hóa đơn nhỏ như $20, $30, $50—số tiền này có thể không lớn, nhưng chúng là cách tốt nhất để làm gián đoạn nhịp độ. Đặc biệt với các gói đăng ký như công cụ AI, việc ngắt quãng không chỉ là mất một ngày thành viên—nó có thể đột ngột làm chậm toàn bộ quy trình làm việc của bạn. Có lẽ bạn không muốn bán một vị thế chỉ với vài chục đô la, cũng không muốn làm lại toàn bộ quỹ đầu tư cho một khoản mua nhỏ.
Vì vậy, khi tôi xem xét dòng quỹ tiền điện tử, tôi chia tiền thành hai lớp:
Lớp đầu tiên là định vị, tiếp tục chịu được biến động và hấp thụ biến động thị trường.
Lớp còn lại là số tiền bạn chắc chắn sẽ chi tiêu trong 3 đến 7 ngày tới, như thành viên AI, đăng ký phần mềm, dịch vụ đám mây, thẻ quà tặng và ngân sách mua sắm. Số tiền này không nên dao động theo thị trường; mục tiêu không phải là kiếm thêm, mà là có thể sử dụng đúng thời điểm.
Nhiều người chỉ tính phí nhưng bỏ qua các chi phí ẩn: thời gian cần thiết để tạm thời chuyển đổi tài sản, lỗ do phiếu giá, thử lại sau khi thanh toán thất bại, đình chỉ sau khi hóa đơn hết hạn, và nỗ lực lên kế hoạch lại từng giao dịch nhỏ.
Có tài sản không có nghĩa là có tài nguyên để sử dụng$BTC dao động trong khoảng 77462 đến 79256, khối lượng giao dịch 414 triệu, $ETH còn yếu hơn, từ 2410 đến 2490, biến động chưa đến 80 điểm, khối lượng giao dịch chỉ 229 triệu. Tôi xem sổ lệnh OKX, các lệnh mua bán thưa thớt, tỷ lệ phí vốn và khối lượng vị thế không có nhiều thay đổi. Việc giảm khối lượng giao dịch và đi ngang này cho thấy cả phe mua và phe bán đều tạm dừng, không ai muốn lộ bài trước.
Tháng 9 sẽ ra sao? Trước tiên nói kết luận của tôi: khả năng cao sẽ tiếp tục dao động, dao động đến khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đưa ra hướng đi, rồi mới chọn phe.
Sự kiện trọng tâm nhất tháng 9 là cuộc họp chính sách của Fed. Hiện thị trường vẫn còn phân vân về việc có tăng lãi suất hay không trong tháng 9, nhưng xu hướng chung là không tăng. Vấn đề là, việc không tăng lãi suất đã được thị trường phản ánh gần hết rồi. Từ cuối tháng 8, khi $BTC chạm trên 80000 rồi bị đẩy xuống lại, có thể thấy chỉ dựa vào "không tăng lãi suất" thì không đủ để đẩy giá phá vỡ vùng kháng cự. Điều thực sự có thể kích thích thị trường là Fed phát tín hiệu giảm lãi suất, hoặc ít nhất hạ thấp quan điểm "cao hơn và lâu hơn". Khả năng cao điều này sẽ không xảy ra trong tháng 9, có thể phải đợi đến quý 4.
Vì vậy, kỳ vọng của tôi cho tháng 9 là: chủ yếu dao động trong biên độ, trọng tâm có thể hơi dịch xuống thấp hơn, nhưng không sụp đổ. Vùng dao động lớn của $BTC là từ 74000 đến 82000, của $ETH là từ 2200 đến 2600. Khi giảm khối lượng giao dịch và đi ngang lâu, cuối cùng cũng phải chọn một hướng, thời điểm có thể là trước hoặc sau cuộc họp chính sách.
Chiến lược của tôi rất đơn giản: giữ vị thế cơ bản, giảm tần suất giao dịch ngắn hạn, giữ đủ đạn. Nếu $BTC điều chỉnh về vùng 75000-76000, tôi sẽ mua từng phần, đặt cắt lỗ dưới 74000; nếu giá bật lên thẳng đến 80000-81000 mà không có khối lượng lớn thì sẽ giảm bớt một phần vị thế ngắn hạn. Với $ETH, tôi để ý vùng 2350-2380, nếu giảm đến đó và giảm khối lượng giao dịch rồi dừng rớt thì sẽ cân nhắc mua vào. Ở vùng giữa này, tôi cơ bản không động tay.
Nói thật lòng, tháng 9 luôn là một trong những tháng khó chịu nhất trong thị trường tiền mã hóa. Đừng mong nó bùng nổ đột ngột, cũng đừng sợ nó sụp đổ ngay lập tức. Việc quan trọng nhất không phải là dự đoán, mà là quản lý tốt vị thế và kỳ vọng, đừng để bị đánh bại trong giai đoạn dao động. Tôi cũng đang theo dõi dữ liệu quyền chọn trên OKX, thị trường không quá sợ sụp đổ lớn, cũng không có tâm lý đua mua điên cuồng, trong trạng thái này, khả năng cao là nước ấm.#BTC高位震荡，与黄金联动增强
Tôi là Thích Ca, BTC không giữ được trên 80000, hiện đang giảm về vùng dao động 77000 đến 78000. Dòng tiền ròng từ ETF liên tục trong 9 ngày đã bị ngắt vào ngày 28/8, dòng mua của tổ chức tạm dừng, trong khi đó mức độ hoạt động của nhà đầu tư cá nhân lại tăng lên mức cao nhất trong gần hai năm.
Sự liên kết giữa BTC và vàng đang tăng lên, trong khi mối tương quan với chỉ số Nasdaq đang giảm, tín hiệu này đáng chú ý hơn biến động giá. Thị trường bắt đầu thảo luận liệu BTC có đang đi theo xu hướng độc lập, không còn là kẻ theo sau cổ phiếu công nghệ. Sau khi dòng mua ETF hạ nhiệt, liệu nhu cầu từ nhà đầu tư cá nhân và thị trường giao ngay có thể giữ vững đà tăng hay không là biến số trực tiếp tiếp theo. Sự đồng thuận tăng giá của BTC và vàng không chỉ là hiện tượng ngắn hạn, mà là sự di chuyển hệ thống khi dòng vốn đang định giá lại tín dụng tiền pháp định. Xung đột địa chính trị và kỳ vọng tăng lãi suất cùng diễn ra, dao động ngắn hạn là khó tránh, nhưng logic nền tảng không thay đổi.
Hướng đi không đổi, nhịp độ đang thay đổi. Thích Ca nói xong, bạn hãy suy ngẫm. $BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Sau khi báo cáo tài chính của NVIDIA được công bố, báo cáo tài chính về cơ sở hạ tầng AI đã được chuyển giao cho Broadcom và Dell, hai công ty đại diện cho chip tùy chỉnh AI và mảng máy chủ AI. Kết quả kinh doanh và dự báo của họ sẽ trực tiếp xác thực khả năng thực hiện chi tiêu vốn cho AI. Broadcom nắm giữ các đơn hàng ASIC lớn từ các nhà cung cấp đám mây, doanh thu bán dẫn AI tăng trưởng ấn tượng, nhưng trước đây đã từng xảy ra tình trạng đạt chỉ tiêu kinh doanh nhưng dự báo không đạt kỳ vọng khiến giá cổ phiếu điều chỉnh, thị trường không còn chỉ hài lòng với tăng trưởng doanh thu đơn thuần mà còn chú trọng đến nhịp độ giao hàng dài hạn và độ bền của biên lợi nhuận gộp. Dell dựa vào đơn hàng máy chủ AI để mở rộng nhanh chóng, đồng thời mảng máy chủ và lưu trữ đều được hưởng lợi, tâm điểm thị trường tập trung vào việc liệu đơn hàng có được chuyển đổi thành doanh thu suôn sẻ hay không, cũng như việc cung ứng linh kiện thượng nguồn có hạn chế nhịp độ xuất hàng hay không.
Hiện tại, định giá của ngành AI đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng tăng trưởng cao, ngay cả khi dữ liệu báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, nếu ban lãnh đạo đưa ra dự báo thận trọng cho các quý tiếp theo, vẫn dễ dàng kích hoạt dòng vốn rút ra. Ngược lại, nếu hai công ty đưa ra triển vọng mạnh mẽ cho quý tới, sẽ củng cố thêm logic tăng trưởng của cơ sở hạ tầng AI, thúc đẩy tâm lý phục hồi toàn bộ ngành phần cứng.
Cần phân biệt giữa đơn hàng và doanh thu thực tế, đơn hàng tồn đọng nhiều không đồng nghĩa với việc lợi nhuận ngắn hạn được giải phóng, biến động chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây và nút thắt chuỗi cung ứng đều là các biến số tiềm ẩn. Tiếp theo, cần chú ý đến tỷ trọng doanh thu mảng AI, biến động biên lợi nhuận gộp và dự báo các quý tương lai, đây sẽ là tín hiệu quan trọng để đánh giá liệu xu hướng AI có thể tiếp tục hay không #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Quy định về lưu ký tài sản tiền điện tử của SEC đã bước vào giai đoạn dự thảo quy định, nhưng đừng coi đây là "quy định mới đã được ban hành".
Trong chương trình chính thức, RIN 3235-AN46 dự kiến xử lý đồng thời tài sản khách hàng của cố vấn đầu tư, tài sản quỹ công ty đầu tư và lưu ký tài sản tiền điện tử; NPRM mục tiêu vào tháng 10 năm 2026, hiện chưa có văn bản quy định chính thức và ngày hết hạn pháp lý.
Vì vậy, ai có thể lưu ký, tiêu chuẩn kiểm soát là gì, những điều khoản nào sẽ thay đổi, tài liệu công khai vẫn chưa có câu trả lời.
Nó cũng không phải là sự hồi sinh trực tiếp của đề xuất năm 2023: SEC đã chính thức rút lại đề xuất Safeguarding Advisory Client Assets năm 2025 và cho biết các hành động trong tương lai cần có quy định dự thảo mới.
Vấn đề thực tế hơn đối với các tổ chức là: ai có thể khởi xướng thao tác, ai có thể phê duyệt, quyền hạn được phân tách như thế nào, tài khoản được cách ly ra sao, việc ủy quyền và thu hồi được ghi lại như thế nào. Quy định chưa được quyết định, chuỗi bằng chứng về ranh giới trách nhiệm có thể được bổ sung trước.
Nguồn thông tin: SEC Unified Agenda (RIN 3235-AN46); Thông báo rút lại của SEC năm 2025; SEC 2023-30.
#CryptoCustody #SEC #DigitalAssets #AI #Web3 #MPCDưới 78.000 đều là giả thủng, 10 tỷ USD của ETF không phải mua vô ích, bạn còn chờ gì nữa?
10 tỷ USD tiền thật đang tiếp nhận, bạn bảo tôi đây là đỉnh?
Tin tức: Báo cáo của Bitfinex cho thấy, tuần trước dòng tiền ròng vào $BTC $ETH giao ngay tại Mỹ gần 1 tỷ USD, sản phẩm đầu tư ETH dòng tiền ròng vào 815 triệu USD. Đợt tăng tháng 8 này được hỗ trợ bởi mua giao ngay, hợp đồng mở tăng nhẹ, chênh lệch giá được kiểm soát — không phải tăng giả do đòn bẩy, mà là tiền thật đang mua.
Phân tích kỹ thuật: RSI6=33.95, gần quá bán. Giá từ 81.455 giảm về 78.280, vừa chạm vùng hỗ trợ quan trọng. Đường MACD thu hẹp liên tục, động lực phe bán suy yếu. Vùng 79.000-80.000 phía trên là khu vực thanh lý phe bán dày đặc, một khi hồi phục sẽ là ép short.
Về vốn: Cấp độ 15D vẫn dòng tiền ròng vào 8,561 tỷ, vốn dài hạn hoàn toàn chưa rút. Dòng tiền ngắn hạn ra chỉ là chốt lời, xu hướng lớn vẫn tốt.
Quan điểm cá nhân: ETF liên tục dòng tiền ròng vào + mua giao ngay hỗ trợ + RSI quá bán, 78.000 chính là hố vàng.
Chiến lược giao dịch:
Người mạo hiểm: mua quanh giá hiện tại 78.280.
Người thận trọng: mua khi giá giảm về 77.500-77.800. #Strategy与BitMine同步增持
Strategy và BitMine đồng loạt tăng nắm giữ, làn sóng doanh nghiệp tích trữ tiền mã hóa lại bùng phát
Dữ liệu mới nhất
Strategy khởi động lại mua BTC, BitMine tăng cường nắm giữ ETH, hai doanh nghiệp niêm yết đồng loạt mở rộng kho tài sản mã hóa. Giá $BTC hiện tại 78029.
Đồng thuận thị trường
Nhóm lạc quan xem đây là tín hiệu cứng cho thấy các tổ chức đánh giá cao dài hạn; nhóm thận trọng nhắc nhở, doanh nghiệp mua coin có logic vận hành vốn riêng, không đồng nghĩa với việc giá sẽ tăng ngay trong ngắn hạn.
Phân tích logic cơ bản
Không phải kiểu nhà đầu tư cá nhân đu đỉnh, mà xem tài sản mã hóa như một lựa chọn cấu hình trên bảng cân đối kế toán công ty. Doanh nghiệp lớn liên tục tham gia sẽ dần thay đổi cấu trúc vốn thị trường, nhưng nhịp độ tăng nắm giữ khó có thể quyết định trực tiếp xu hướng giá ngắn hạn.
Quan điểm cá nhân (cá nhân nghiêng về thị trường bò dần hồi phục, chỉ là quan điểm cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư)
Đây là tín hiệu tích cực dài hạn đáng chú ý, không phù hợp để đánh ngắn hạn, vẫn nên tập trung theo dõi thanh khoản vĩ mô.If an interest rate hike is chosen in September, where will Bitcoin's first wave drop to? Currently, the probability of a rate hike in September is around 57%, with Jackson Hole releasing a strong hawkish statement. It is important to distinguish: the market has already priced in part of the rate hike expectations in advance; the real impact comes from two things: the official announcement of the rate hike + the press conference continuing to be hawkish, rather than just the rate hike itself. 490万美元，在币圈安全事件里不算大数字。 但有一组时间差，比这笔钱更刺眼：链上资金被抽走、网络被迫暂停的这4个小时里，Injective官方账号在做什么？在发营销内容。 不是“来不及发声明”，不是“正在评估中”。是继续发营销内容，仿佛什么都没发生。 这才是这条新闻里最让我觉得不对劲的地方。 一台“照常运转的发帖机器”，比一个僵尸预言机更可怕 先把技术问题讲清楚：攻击者利用的是一个叫Frontrunner的预言机，已经废弃，但“户口”没注销，仍在链上注册。攻击者创建了299个指向这个“无价格”预言机的市场，触发了协议里的“无价格退款”保护机制，反过来拿到了约2倍补偿。被盗的USDC换成了1980枚ETH，安静躺在一个以太坊钱包里。 机制不复杂，教训也清楚：“停用”不等于“注销”，DeFi里的僵尸组件就是埋在地下的雷。 但真正让我反复琢磨的是另一件事—— 在链上已经被抽走490万、网络停机4小时的同时，一个理应代表项目方意志的官方账号，选择了继续执行它的营销日历。发帖机器没有停下来，因为它本来就不需要停下来。它服务的对象可能早就不是“社区”，而是一套“维持体面”的惯性。 这恰恰暴露了比废Về mặt vĩ mô, trong vài ngày đã xảy ra ba sự kiện:
Mỹ và Iran lại xung đột — quân đội Mỹ không kích đảo Larak, Iran đáp trả bằng tên lửa vào căn cứ Mỹ ở Jordan, giá dầu Brent lập tức tăng trở lại trên 90 USD. Giá dầu tăng, kỳ vọng lạm phát tăng, sau khi Powell phát tín hiệu cứng rắn, khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 tăng từ 36% lên 65%, lợi suất trái phiếu Mỹ vượt 4,75%. Tài sản biến động cao chịu thêm áp lực.
Ở phía khác, Selar tuyên bố "chúng tôi đã trở lại", MicroStrategy thực sự chi 370 triệu, mua 4603 BTC với giá trung bình 80.300 USD, đẩy chi phí nắm giữ xuống 75.400 USD, lợi nhuận trên sổ sách đã trở lại dương — tâm lý thị trường được kích thích kịp thời.
Diễn biến thị trường hôm nay:
$BTC không giữ được mức 79.000 USD, giảm về vùng 78.300 USD, phe mua và phe bán đều đang chờ đợi.
$ETH tương đối vững, quanh 2466 USD, vượt trội so với Bitcoin, tỷ giá đang dần hồi phục.
$SOL hồi phục mạnh 47% trong tháng 8, từng chạm 110 USD, là đồng mạnh nhất trong số các đồng chính, hiện đang điều chỉnh ở vùng cao.
$CORE, $CFX, $BICO không có diễn biến riêng, chỉ theo xu hướng chung, thanh khoản thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào $BTC.
$LAB khuyến nghị nên rút ra ngay — bị ZachXBT tố cáo đội ngũ thao túng, nhà đầu tư lớn xả mạnh khiến giá giảm 92% trong một tháng, chỉ mới mở khóa trong tháng 8, là đồng coin có vấn đề, không nên đầu tư.
Trước cuộc họp chính sách ngày 16, nên giữ vị thế nhẹ và quan sát.Cùng là tài sản cứng, tại sao vàng và BTC lại bắt đầu phân hóa về xu hướng?
Trong một thời gian dài, thị trường gọi BTC là vàng kỹ thuật số, hai thứ thường tăng giảm cùng nhau. Nhưng gần đây xuất hiện một cảnh tượng rất thú vị: ETF vàng và ETF BTC giao ngay cùng hút vốn, nhưng trong phiên lại có hiện tượng đồng loạt giảm giá, tăng giảm lệch pha, tương quan rõ ràng suy yếu, tạo ra xu hướng phân hóa.
📌 Logic vận hành cơ bản của hai loại hoàn toàn khác nhau
Vàng
1. Mỏ neo cốt lõi là lãi suất thực, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng sẽ trực tiếp đè giá vàng; chỉ khi lợi suất giảm mới có đợt tăng lớn.
2. Cấu trúc mua vào: các ngân hàng trung ương quốc gia phân bổ dài hạn, các tổ chức phòng ngừa rủi ro, tiêu dùng vật chất, thiên về tài sản bảo thủ và phòng thủ. Xung đột địa chính trị, rủi ro lạm phát ưu tiên mua vàng để trú ẩn.
3. Thuộc tính: thuần túy là tài sản trú ẩn và bảo toàn giá trị, biến động tương đối nhẹ nhàng, gần như không có sự can thiệp của đòn bẩy.
Bitcoin
1. Một nửa là tài sản cứng để phòng ngừa, nửa còn lại là tài sản rủi ro beta cao, ngoài việc xem xét lãi suất, còn chịu ảnh hưởng lớn từ tâm lý rủi ro thị trường, vốn ETF, và thanh lý hợp đồng đòn bẩy.
2. Cấu trúc mua vào: các tổ chức ETF giao ngay, các cá mập trong cộng đồng tiền mã hóa, nhà đầu tư nhỏ lẻ, hiệu ứng luân chuyển vốn rất mạnh.
3. Thuộc tính: sức bùng nổ tăng giá mạnh, nhưng khi tâm lý rủi ro giảm, việc thanh lý hợp đồng liên tiếp sẽ làm tăng biên độ giảm giá.
🧩 Ba lý do thực tế cho sự phân hóa hiện tại
1. Đối mặt với kỳ vọng tăng lãi suất, mức độ chịu áp lực khác nhau
Phát biểu cứng rắn của Fed làm lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Vàng bị áp lực trực tiếp từ lãi suất thực; BTC ngoài lãi suất còn chịu thêm tác động kép từ thanh lý hợp đồng và thu hẹp tâm lý rủi ro, biến động sẽ dữ dội hơn vàng.
2. Câu chuyện trú ẩn không còn hoàn toàn đồng nhất
Xung đột địa chính trị không nhất thiết làm cả hai cùng tăng.
Khi giá dầu tăng vọt đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, thị trường lại giao dịch theo hướng "tăng lãi suất tiếp", lúc này vốn trú ẩn ưu tiên mua USD và trái phiếu Mỹ, vàng và BTC đều bị bán tháo; chỉ khi lo ngại về hệ thống tín dụng thì thuộc tính trú ẩn của cả hai mới phát huy đồng thời.
3. Dòng vốn cùng lúc đổ vào nhưng không phải cùng một nhóm tiền
Vốn vào ETF vàng chủ yếu là các tổ chức phòng ngừa rủi ro vĩ mô truyền thống; vốn vào ETF BTC là các tổ chức phân bổ tài sản thay thế. Mục tiêu giao dịch và ngưỡng cắt lỗ của hai nhóm vốn hoàn toàn khác nhau, nên dù ETF đều tăng mua, nhưng trong phiên lại có hiện tượng giá đi lệch pha.
✅ Bài học thực tiễn
Đừng cố định suy nghĩ "vàng tăng thì BTC cũng phải tăng".
- Dữ liệu phi nông nghiệp mạnh, kỳ vọng tăng lãi suất tăng, vàng và BTC có khả năng cùng chịu áp lực;
- Dữ liệu phi nông nghiệp yếu mạnh, kỳ vọng giảm lãi suất tăng, hai loại mới có cơ sở phục hồi;
- Giai đoạn dao động giữa, dễ xảy ra phân hóa, một bên chống đỡ tốt, bên kia yếu kém.
Vàng là công cụ phòng thủ bảo toàn giá trị, BTC là tài sản thay thế mang tính rủi ro, hai loại có thể bổ sung cho nhau trong danh mục nhưng không thể áp dụng cùng một bộ logic phân tích.
$BTC🚨 ĐỢT PUMP $BTC TỐI NAY KHÔNG PHẢI VỀ CHIẾN TRANH — THỊ TRƯỜNG ĐANG NÓI VỚI CHÚNG TA ĐIỀU GÌ ĐÓ LỚN HƠN.
Tôi đã quay lại kiểm tra thông tin đằng sau đợt biến động tối nay. Nhìn qua, có vẻ như là một sự xoay vòng giảm rủi ro, với Bitcoin tăng giá khi thị trường xem nó như "vàng kỹ thuật số".💎
Nhưng có một vấn đề với câu chuyện đó:
Vàng không chứng kiến dòng vốn tương tự. 💵
Vì vậy, tôi không tin rằng đợt pump này đơn giản chỉ là do cái gọi là giao dịch "vàng kỹ thuật số". #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Sau Jackson Hole, giọng điệu diều hâu mà Wash phát ra đã tái định hình định giá thị trường về lãi suất tháng 9, và các báo cáo việc làm dày đặc hiện nay trở thành thử thách then chốt để kiểm chứng thái độ chính sách của ông.
Báo cáo phi nông nghiệp, bài kiểm tra việc làm quan trọng nhất trước cuộc họp FOMC, sẽ quyết định liệu kỳ vọng tăng lãi suất có tiếp tục lan rộng hay không.
Nếu dữ liệu việc làm mạnh mẽ, điều đó có nghĩa là thị trường lao động vẫn nóng, áp lực giảm lạm phát sẽ lớn hơn, củng cố logic giao dịch tăng lãi suất tháng 9, các tài sản rủi ro bao gồm BTC, ETH sẽ chịu áp lực rõ rệt.
Ngược lại, dữ liệu việc làm yếu đi sẽ trung hòa phát biểu thiên diều trước đó của Wash, làm giảm nhiệt kỳ vọng tăng lãi suất, tạo cơ hội cho tài sản mã hóa hồi phục.
Hiện tại tình hình thị trường rất nhạy cảm.
Dòng vốn từ các quỹ ETF vẫn tiếp tục chảy vào, cung cấp hỗ trợ cơ bản cho thị trường, nhưng sự không chắc chắn về mặt vĩ mô vẫn treo lơ lửng trên đầu. Biến động sẽ tăng mạnh trước và sau khi dữ liệu được công bố, các cú nhọn và quét lỗ qua lại sẽ trở thành bình thường.
Đừng đặt cược lớn trước kết quả.
Có thể tiếp tục giữ kiên nhẫn với các mã bạn tin tưởng ở thị trường giao ngay; với hợp đồng tương lai, nhất thiết phải giảm vị thế, không nên đánh cược một chiều trong giai đoạn công bố dữ liệu, chờ thị trường hình thành cấu trúc rõ ràng rồi mới đưa ra quyết định tiếp theo.
$BTC $ETH
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Thực tế thường làm mọi người thất vọng: TVL đạt mức cao kỷ lục, nhưng giá token lại liên tục giảm.
Lấy ba ví dụ: AAVE, COMP, $UNI. DefiLlama cho thấy TVL trong hệ sinh thái tiếp tục tăng, nhưng độ đàn hồi giá token không bằng các chuỗi công khai khác. Báo cáo của TheBlock đã chỉ ra sự thật: hiện tại phần lớn TVL đến từ việc gửi stablecoin, không phải từ việc staking token gốc của dự án; TVL tăng không đồng nghĩa với nhu cầu token tăng.
Tỷ lệ stablecoin trên nền tảng AAVE liên tục tăng; thu nhập của giao thức COMP hồi phục, nhưng việc mở khóa token liên tục tạo áp lực bán; khối lượng giao dịch UNI khá tốt, nhưng khả năng thu phí của giao thức còn yếu.
Khi xem xét dự án DeFi, ưu tiên xem "thu nhập thực tế của giao thức, tỷ lệ token gốc trong TVL", chứ không chỉ nhìn vào tổng giá trị khóa. TVL có thể được tạo ra nhờ stablecoin, đây là điểm mà nhiều người dễ mắc bẫy.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Tôi là anh chàng thông tin trung hạn!
Hôm nay nói về $ZEC, điểm then chốt nhất của đợt này không phải là tăng lên 800 hay 880.
Trước đó, từ dưới 500 USD đã tăng lên gần 880 USD$, sau đó điều chỉnh giảm khoảng 10%, việc rửa tiền ngắn hạn là rất bình thường.
Nhưng điều tôi chú ý thay đổi logic định giá là quỹ ETF Zcash (ZCSH) của Grayscale đã chính thức giao dịch trên NYSE Arca, nắm giữ khoảng 393.000 ZEC, trị giá hơn 260 triệu USD.
Trước đây, rào cản lớn nhất của đồng tiền riêng tư là vốn truyền thống không thể vào thị trường hợp pháp, các tổ chức nhìn qua là rút lui. Giờ đây ZCSH đã mở ra cánh cửa đó — tài khoản Phố Wall có thể trực tiếp mua vị thế ZEC, không cần chạm vào khóa riêng, không phải lo về vùng xám pháp lý. Bước này giá trị hơn nhiều so với mức giá cao mới.
Tất nhiên ngắn hạn vẫn phải rửa, hợp đồng tương lai chưa thanh toán từng lên gần 1,8 tỷ USD, đòn bẩy không thấp, việc bị chích kim là khó tránh.
Nhưng chỉ cần đợt điều chỉnh này không phá vỡ xu hướng, quan điểm trung hạn của tôi không đổi: Bàn chơi của ZEC đã chuyển từ cuộc cá cược nội bộ trong giới tiền mã hóa sang sân chơi mà Phố Wall có thể ngồi vào.
$BTC
$ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Nếu chọn tăng lãi suất vào tháng 9, đợt giảm đầu tiên của Bitcoin sẽ rơi đến đâu?
Hiện tại, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã lên khoảng 57%, Jackson Hole phát đi tín hiệu cứng rắn theo hướng diều hâu. Cần phân biệt rõ: thị trường đã phản ánh trước một phần kỳ vọng tăng lãi suất, sức sát thương thực sự đến từ hai việc: công bố chính thức tăng lãi suất + họp báo tiếp tục phát đi tín hiệu diều hâu, chứ không phải chỉ đơn thuần là việc tăng lãi suất được thực thi.
🔻Kịch bản: Tăng lãi suất 25bp vào tháng 9, kèm theo phát biểu nghiêng về diều hâu
Đây là tin xấu vượt kỳ vọng, tài sản rủi ro chịu áp lực chung, BTC đợt giảm đầu tiên có ba mức mục tiêu:
1. Lần giảm đầu tiên: 75000‑76000
Đây là vị trí ưu tiên kiểm tra đầu tiên, nhiều bể thanh lý của phe mua tập trung ở đây. Đây cũng là vùng mua đã được thử lại nhiều lần gần đây, vốn ETF giao ngay rất có khả năng sẽ bắt đầu mua vào tại đây.
Nếu có lực mua mạnh giữ được vùng này, có thể sẽ có nhọn xuống rồi nhanh chóng hồi phục, duy trì dao động trong vùng lớn.
2. Mục tiêu thứ hai: 72000‑73000
Nếu hỗ trợ 75000 bị phá vỡ với khối lượng lớn, các vị thế đòn bẩy của phe mua sẽ bị thanh lý liên tiếp, giá sẽ về vị trí này. Đây là vùng phòng thủ quan trọng của cấu trúc phe mua trung hạn, cũng là vùng tập trung nhiều mã quan trọng trong đợt tăng này.
Giá rơi đến đây đồng nghĩa với việc mô hình dao động cao của đợt này chính thức bị phá vỡ, các altcoin và ETH sẽ giảm mạnh hơn BTC.
3. Giảm sâu cực đoan: gần 70000
Chỉ khi tăng lãi suất + chỉ dẫn diều hâu liên tục, cộng hưởng với sự kiện đen địa chính trị, mới có thể thấy giá xuống đến vị trí này, đây là kịch bản xác suất thấp.
✅ Nếu tăng lãi suất nhưng họp báo thiên về trung tính
Tăng lãi suất được thực thi, nhưng phát biểu của Fed không tiếp tục cứng rắn, ngụ ý không chắc sẽ tăng tiếp.
Tin xấu đã được phản ánh thành “bán kỳ vọng, mua thực tế”, BTC rất có thể chỉ giảm ngắn hạn về 76000‑77000, sau đó nhanh chóng hồi về vùng 77000‑80000 như trước, không có đợt giảm sâu.
🧱 Thực tế có hai mặt, không thể sụp đổ một chiều vô não
- Áp lực: Tăng lãi suất làm tăng lãi suất thực, tài sản không sinh lời như BTC chịu áp lực định giá, các vị thế mua hợp đồng tương lai sẽ bị thanh lý.
- Đỡ giá: ETF BTC giao ngay tại Mỹ vẫn liên tục hút vốn ròng, lực mua thực tế từ các tổ chức sẽ giới hạn biên độ giảm, rất khó xảy ra đợt giảm sâu liên tục không hồi.
Lời khuyên thực tế:
Đừng vội đặt cược giảm giá vì tăng lãi suất. Nhiều khi kỳ vọng đã phản ánh hết, khi thực thi lại là tin xấu đã được giải tỏa.
Quan trọng là quan sát phản ứng thị trường sau khi quyết định được công bố, chứ không chỉ nhìn vào văn bản quyết định. Vị thế mua giao ngay có thể giữ lại; trong giai đoạn tăng lãi suất nên giảm vị thế hợp đồng tương lai, vì sẽ có nhọn giảm rất mạnh.
$BTC#欧易星球Tectonic 这次事故的核心，并不是攻击者拿到了某个管理员私钥。公开信息显示，攻击者在约 20 分钟内把流动性较薄的 TONIC 推高约 100 倍，再把这些被临时抬高估值的代币作为抵押品，尝试借出约 7400 万美元的真实资产。最终约 600 万美元离开 Cronos，其余大部分资金被留在链上。 借贷协议的基本逻辑是“抵押品价值 × 抵押率 = 可借额度”。问题在于，链上能证明你确实持有多少代币，却不能自动证明这些代币能按当前报价卖出。如果一个交易很浅的市场被短时间拉高，而协议又直接采用这个价格，攻击者得到的不是账面利润，而是一张可以兑换高流动性资产的借款额度。 所以价格源不能脱离市场深度单独设计。多源报价和时间加权平均只能减少单点操纵；抵押率、借款上限、可执行流动性和价格偏离熔断必须一起工作。新抵押品或薄流动性资产还应该进入隔离模式，避免一个市场的异常估值抽干整个资金池。 钱包侧也有边界。它可以提示协议暂停、价格短时剧烈偏离、抵押品流动性不足，或者一次借款正在接近市场上限；但它无法替一个借贷协议证明预言机一定正确。签名风险解决的是“你是否同意这次调用”，协议风险解决的是“这次调【Triển vọng Bitcoin tuần tới và trung hạn】Xác nhận thị trường tăng giá vẫn còn sớm, nhưng cơ hội là do giá giảm tạo ra!
Điều kiện xác nhận thị trường tăng giá: nếu vượt qua và duy trì trên đỉnh sóng chu kỳ trước ở mức 8.3w, xem như đã xác nhận đáy thị trường giảm và thị trường tăng đến sớm. Trước khi xác nhận, không nên quá lạc quan. Nhưng đồng thời, cơ hội cũng được tạo ra từ những đợt giảm giá, dù thị trường tăng có đến hay không, không ảnh hưởng đến chiến lược mua vào ở đáy. Đối phó quan trọng hơn dự đoán.
Dự đoán xu hướng tiếp theo và chiến lược ứng phó:
Cuối tháng 8: Bitcoin giảm xuống đáy chu kỳ nhỏ 20 ngày, chịu áp lực điều chỉnh từ vùng kháng cự 7.8-8w.
Sau đó có thể hồi phục lên đỉnh chu kỳ nhỏ 20 ngày vào đầu tháng 9. Xem hình 1.
Về kỹ thuật, hiện Bitcoin đang tiếp cận mức kháng cự đường trung tâm màu đỏ của pitchfork khung 4 giờ ở 7.95w, nếu đến đây, dự kiến sẽ có một đợt điều chỉnh nhỏ. Xem hình 2.
Giữa tháng 9: Bitcoin điều chỉnh xuống đáy chu kỳ nhỏ 40 ngày, nếu giảm đến khoảng 7.55w hoặc các mức hỗ trợ thấp hơn, xem xét thực hiện một đợt hồi phục.
Giữa tháng 10 đáy chu kỳ 80 ngày/đáy lớn cuối năm đầu năm sau: Đây là đáy chu kỳ lớn hơn, dự kiến mức điều chỉnh sâu hơn, nếu giảm đến vùng rất rẻ đã đề cập trước đó thì là cơ hội mua vào tuyệt vời, xem hình 3. Hiện đang ở vùng giá rẻ.
Trạng thái lý tưởng là Bitcoin giảm đến khoảng 5.5w, xem thị trường có tạo cơ hội hay không.
Về mặt vĩ mô, thứ Sáu Chủ tịch Fed Warsh đã phát biểu về lãi suất và lạm phát, gây biến động lớn trên thị trường. Mặc dù phát biểu mang tính diều hâu, nhưng trong bối cảnh dữ liệu phi nông nghiệp Mỹ yếu và bầu cử sắp tới, khả năng Fed tăng lãi suất trong ngắn hạn thấp, chính sách lãi suất nhiều khả năng duy trì nới lỏng. Do đó, dù là vàng bạc hay Bitcoin, khả năng xảy ra điều chỉnh sâu ngay lập tức không cao, ngắn hạn chủ yếu là dao động tích lũy.
Về thao tác, trước đó đã mua vào Bitcoin ở vùng rất rẻ 6.3w, tiếp tục giữ vị thế, vị thế bán khống 7.82w đã di chuyển chốt lời một phần, tiếp tục giữ, dừng lỗ ở 8.25w. Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Citibank đưa ra dự đoán quan trọng, Ngân hàng Trung ương Ấn Độ có thể sẽ bắt đầu tăng lãi suất vào nửa cuối năm tài chính 2027, với tổng mức tăng từ 50 đến 75 điểm cơ bản. Là một trong những nền kinh tế mới nổi lớn trên thế giới, Ấn Độ buộc phải chuyển sang chính sách thắt chặt do áp lực thực tế từ lạm phát nhập khẩu.
Hơn 80% dầu thô của Ấn Độ phụ thuộc vào nhập khẩu, gần đây xung đột ở Trung Đông đã đẩy giá dầu Brent duy trì ở mức 90 USD, giá dầu liên tục tăng làm trầm trọng thêm lạm phát trong nước, tỷ giá đồng Rupee chịu áp lực, rủi ro kép buộc chính sách phải chuyển hướng. Mặc dù hiện tại lạm phát vẫn nằm trong khoảng dung sai 2-6%, nhưng giá năng lượng và thực phẩm liên tục biến động, có nguy cơ lạm phát tiếp tục tăng, thị trường đã bắt đầu định giá khả năng tăng lãi suất phòng ngừa.
Việc các thị trường mới nổi đồng loạt thắt chặt chính sách tiền tệ là tín hiệu đáng chú ý trên toàn cầu hiện nay. Lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ và Nhật Bản đã bắt đầu tăng, giờ đây Ấn Độ cũng bước vào chu kỳ tăng lãi suất tiềm năng, thu hẹp thanh khoản toàn cầu không còn là câu chuyện riêng của Mỹ.
Việc tăng lãi suất khu vực sẽ tạo ra hiệu ứng lan tỏa. Lợi suất trái phiếu trong nước tăng sẽ thu hút một phần vốn ở thị trường rủi ro quay trở lại kênh thu nhập cố định. Áp dụng vào thị trường tiền mã hóa, BTC, ETH sẽ chịu áp lực gián tiếp từ việc thu hẹp thanh khoản toàn cầu; còn các đồng tiền như TRUMP, vốn phụ thuộc nhiều vào sức nóng đầu cơ, sẽ nhạy cảm hơn với sự thay đổi môi trường vốn toàn cầu. Ngay cả các cổ phiếu tiêu dùng blue-chip như KO Coca-Cola, trong bối cảnh lãi suất toàn cầu tăng chung, định giá cũng sẽ bị áp lực từ tỷ lệ chiết khấu, dù nền tảng cơ bản tốt đến đâu cũng khó có thể hoàn toàn chống lại xu hướng vĩ mô.老铁们，今天有个大事——WLFI正式上主网开放申领和交易了。 但我今天不打算动手，聊几点观察： 1. 解锁压力测试：前两轮早期支持者今天能解锁20%，虽然比之前传的“全部解锁”要温和，但0.05美元的价格对比0.015美元的成本，早期用户仍有3倍利润，抛压是真实存在的。 2. 巨亏案例值得警惕：AI Financial账面浮亏8.5亿美元，这家公司会不会为了止损而做出某些操作？不确定，但这是一个风险因子。 3. 孙宇晨的炮轰不是空穴来风：把50亿枚代币抵押借出7500万稳定币，这个操作在传统金融里叫“循环套娃”，在币圈叫“花式套现”。流动性去了哪里，值得深思。 短期博弈机会或许存在，但基本面修复需要时间。我会等第一波抛售潮过去、链上数据明朗后再做判断。 评论区聊聊：你今天准备动手还是看戏？Ngày 4 tháng 9 quả bom này không thể tránh được: Nonfarm + đáo hạn quyền chọn, $BTC sẽ bị đánh đôi hay bấm đôi?
Quả bom mạnh nhất tuần này không phải là Fed, mà là Nonfarm Mỹ tháng 8 vào thứ Sáu (4/9), nó quyết định trực tiếp việc có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không.
Dự kiến đồng thuận tăng thêm 55.000 đến 58.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4,1%. Nhìn có vẻ bình thường? Nhưng báo cáo tháng 7 đã gây sốc với -23.000 việc làm, khiến thị trường hoảng loạn.
Điều quan trọng hơn, đây là báo cáo Nonfarm cuối cùng trước cuộc họp Fed ngày 15-16/9, sau khi Walsh phát tín hiệu diều hâu, dữ liệu này là quả cân cuối cùng trên bàn cân.
Yếu hơn dự kiến → kỳ vọng hạ lãi suất tăng trở lại → USD yếu, BTC tăng lên 80.000;
Mạnh hơn dự kiến → xác suất tăng lãi suất tăng tối đa → tài sản rủi ro chịu thiệt.
Lịch sử cho thấy khi Nonfarm lệch khỏi dự kiến, BTC có thể dao động 3% đến 5% trong vài giờ. Cộng thêm đáo hạn quyền chọn quý tháng 9 (ngày Tứ Pháp sắp tới), trên Deribit có hàng chục tỷ đô vị thế CALL từ 80.000 đến 100.000 USD, trước và sau đáo hạn phe mua và phe bán sẽ quyết chiến.
Lời khuyên của tôi: Tuần này đừng đặt cược lớn vào hướng đi, giữ đạn chờ sau ngày 4/9. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Nvidia vừa đầu tư 3,5 tỷ đô la vào MediaTek, không chỉ bằng cách mua cổ phiếu mà còn bằng cách đăng ký trái phiếu chuyển đổi.
Bề ngoài, đây là một khoản đầu tư vào MediaTek, nhưng thực tế, có vẻ như NVIDIA đang chi tiền để mở rộng hệ sinh thái AI của mình.
Trong tương lai, MediaTek có thể sử dụng NVLink Fusion để kết nối trực tiếp các CPU, XPU và chip AI do chính họ phát triển với hệ thống trung tâm dữ liệu của Nvidia. Nói đơn giản: khách hàng có thể tự thiết kế chip của mình, nhưng cuối cùng, chúng vẫn chạy trên "con đường cao tốc" mà NVIDIA đã xây dựng.
Đây là phần quan trọng nhất của thỏa thuận này.
Trước đây, NVIDIA chủ yếu dựa vào GPU để xây dựng lợi thế, nhưng hiện nay họ đang triển khai các tiêu chuẩn NVLink, bộ nhớ, phần mềm và kết nối trong toàn bộ chuỗi công nghiệp phần cứng AI. MediaTek chịu trách nhiệm về khả năng thiết kế chip, NVIDIA cung cấp các tiêu chuẩn hệ sinh thái và kết nối, và cả hai bên sẽ tiếp tục phát triển PC AI và xe thông minh.
Nhưng ở đây vẫn có tranh cãi.
Nvidia gần đây đã đầu tư mạnh vào các chuỗi công nghiệp AI, và thị trường bắt đầu lo ngại về một dạng "tài trợ tuần hoàn": Nvidia đầu tư vào các đối tác hệ sinh thái, sau đó họ sử dụng công nghệ NVIDIA, và cuối cùng điều này làm tăng doanh thu của Nvidia. Jensen Huang phủ nhận rõ ràng đây là một giao dịch tuần hoàn, nhưng các mối quan hệ vốn như vậy sẽ ngày càng đáng chú ý.
Cả hai kịch bản đều rất rõ ràng.
Nếu MediaTek thực sự dựa vào NVLink để đưa chip AI tùy chỉnh vào trung tâm dữ liệu, NVIDIA sẽ không chỉ chiếm ưu thế về GPU mà còn biến toàn bộ tiêu chuẩn hạ tầng AI thành một hệ sinh thái riêng biệt.
Nếu những khoản đầu tư khổng lồ này chủ yếu sử dụng vốn để thúc đẩy hợp tác mà không tạo ra nhu cầu thực sự từ người dùng cuối, thị trường sớm muộn gì cũng sẽ đặt câu hỏi liệu chi tiêu vốn AI có thực sự đã qua đi hay khôngHôm qua còn đang chờ Dell tiếp nối, hôm nay cây gậy đó đã đập vào tài khoản của tôi rồi.
Báo cáo tài chính của Dell vừa ra, thị trường không hề chỉ quan tâm đến "đơn hàng máy chủ AI có nhiều không", mà trực tiếp hỏi về lợi nhuận và dòng tiền: Bán hàng mạnh như vậy, rốt cuộc có lời hay không?
Câu hỏi này khiến chuỗi phần cứng AI ngay lập tức phân hóa.
Hôm nay tôi đã bán khống một chút $MINIMAX, kiếm chút lợi nhuận rồi chạy, không dám ôm lâu. Thật sự thoải mái là $SNDK, vị thế bán khống quanh 1558, nhờ Dell mà giờ lợi nhuận nổi đã vượt 100%.
Tất nhiên, không phải giá cổ phiếu SanDisk giảm một nửa, mà là đòn bẩy 75 lần đã phóng đại biến động chưa đến 2%. Nhìn con số rất đã, nhưng tôi cũng hiểu rõ, cái này chỉ cần hồi lại một chút, lợi nhuận sẽ lập tức bay mất.
Tiếp theo là đến AVGO và SNOW.
Broadcom phải chứng minh chip tùy chỉnh và thiết bị mạng thật sự có thể sinh lời; Snowflake phải chứng minh AI không chỉ biết đốt tiền, khách hàng doanh nghiệp sẵn sàng trả tiền theo mức sử dụng và đăng ký.
Hiện tại tôi nghĩ rất đơn giản: kết quả vượt kỳ vọng mà không tăng được thì tìm cơ hội bán khống; kết quả và dự báo cùng tăng, giá điều chỉnh mà giữ được thì mới cân nhắc mua vào.
Vòng báo cáo tài chính này không còn là ai kể được câu chuyện AI nữa, mà là ai biến câu chuyện đó thành tiền thật.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK 32 tỷ vốn đổ mạnh vào thị trường, nhưng xu hướng lại đi chậm chạp, đợt tăng này thiếu gì?
Hiện tại trên thị trường, BTC được báo giá 78.520 USD, tăng nhẹ 0,67% trong 24 giờ.
ETH báo 2.447 USD, giảm nhẹ 0,28%; SOL 103,09 USD, giảm 1,44%; HYPE đạt 81,27 USD, cũng giảm 2,39%, OKB duy trì dao động quanh mức 112 USD.
Tổng giá trị thị trường tiền mã hóa khoảng 2,63 nghìn tỷ USD.
BTC đã tăng hơn 30% trong tháng 8, nhưng hoạt động giao dịch trên thị trường thứ cấp vẫn ảm đạm, khối lượng giao dịch trên các nền tảng chính giảm gần 70% so với trước đây, ở mức thấp nhất trong ba năm qua.
Rõ ràng, dòng vốn đổ vào lần này tập trung chủ yếu vào kênh ETF, các tổ chức ngoài thị trường đang mua vào, nhưng nhà giao dịch cá nhân không quay lại thị trường với quy mô lớn, không phải là dòng vốn chảy trở lại toàn diện.
Bên trong các phân khúc cũng đang trong trạng thái phân tách. Blockchain mô-đun và DeFAI có hiệu suất tương đối tốt, lần lượt tăng 5,17% và 3,32%; ngược lại, các phân khúc DeFi và AI Agents lại chịu áp lực giảm, lần lượt giảm 0,88% và 3,35%, các điểm nóng luân phiên nhanh, không bền vững.
Nói đơn giản, lực mua từ các tổ chức có thể giữ cho thị trường không rơi xuống dưới đáy. Nhưng chỉ dựa vào lực lượng này thì khó có thể đẩy xu hướng tăng tiếp tục. Muốn có xu hướng tiến xa hơn, cần sự hồi phục thực sự của tâm lý giao dịch trên thị trường thứ cấp.Bitcoin: Bỏ qua việc thanh lý và ETF, hãy nói về thực tế dễ bị bỏ qua nhất đằng sau thị trường
Mỗi khi thị trường có một đợt hồi phục đáng kể, các cuộc thảo luận trong cộng đồng lại rơi vào một mô hình cố định: mọi người đều thích bàn về số tiền thanh lý, dòng tiền vào ra trong ngày của ETF, đuổi theo các tin tức ngắn hạn để dự đoán đợt tăng hoặc giảm mạnh tiếp theo. Nhưng nhiều người lại bỏ qua một điều: các chỉ số ngắn hạn chỉ có thể giải thích những gì đã xảy ra, rất khó để thực sự cho chúng ta biết thị trường sẽ đi về đâu tiếp theo. Chúng ta hãy thử thoát khỏi những dữ liệu lặp đi lặp lại tần suất cao này, nhìn nhận thị trường Bitcoin hiện tại từ một góc độ khác.
Hiện tại thị trường có một hiện tượng rất thú vị, giá tăng lên nhưng sự phân hóa trong thị trường không hề giảm mà còn ngày càng lớn hơn. Một phần người tham gia được khích lệ bởi lợi nhuận từ đợt hồi phục, bắt đầu phóng đại kỳ vọng, coi đợt hồi phục giai đoạn này như một chu kỳ bò mới bắt đầu toàn diện; phần khác, những người đã trải qua nhiều chu kỳ bò và gấu, luôn cảnh giác, lúc nào cũng chờ đợi sự điều chỉnh. Cả hai quan điểm đều có luận cứ hỗ trợ, trong cộng đồng mỗi người nói một kiểu, rất khó để đạt được sự đồng thuận.
Nhiều nhà giao dịch mắc sai lầm khi đồng nhất “ước muốn của bản thân” với “sự thật sẽ xảy ra trên thị trường”. Người lạc quan sẽ chủ động tìm kiếm mọi tin tốt, tự động bỏ qua các tín hiệu rủi ro tiềm ẩn trên biểu đồ; người bi quan thì phóng đại các tin xấu, bỏ qua sức mạnh hỗ trợ từ các mã nắm giữ cơ bản. Khi chúng ta lướt qua các nhóm, cộng đồng, phần lớn nội dung thấy được là quan điểm đã được người khác lọc qua, chỉ tiếp nhận thông tin phù hợp với suy nghĩ của mình, dần hình thành vòng lặp nhận thức, dẫn đến đánh giá sai về toàn cảnh thị trường.
Bỏ qua dữ liệu thanh lý hợp đồng đã được bàn quá nhiều, chúng ta hãy xem một thay đổi đáng suy ngẫm trên chuỗi: lượng Bitcoin tồn kho trong các sàn giao dịch đã duy trì ở mức thấp trong nhiều năm. Giải thích đơn giản là tổng lượng mã hiện vật có thể giao dịch và bán ra bất cứ lúc nào trên thị trường đã giảm. Điều này không có nghĩa giá chỉ có thể tăng, nhưng nó thay đổi đặc tính vận hành của thị trường.
Sau khi lượng mã lưu thông giảm, sẽ có hai trường hợp xảy ra. Nếu vốn bên ngoài sẵn sàng vào thị trường, không cần số tiền lớn cũng có thể đẩy giá tăng rõ rệt; ngược lại, khi thị trường đồng loạt muốn bán, với lượng người mua hạn chế, tốc độ giảm giá cũng sẽ rất nhanh. Đây là lý do tại sao hiện tại trên biểu đồ, cả tăng và điều chỉnh đều rất nhanh, các cú nhọn giá xuất hiện ngày càng nhiều. Việc thu hẹp nguồn cung mã đã khuếch đại biến động hai chiều của thị trường.
Ở đây cần phân biệt hai loại hành vi hoàn toàn khác nhau của người nắm giữ.
Một loại là nhà giao dịch ngắn hạn, khi giá vượt trên chi phí của họ, chỉ cần có chút biến động trên thị trường, họ sẽ chọn chuyển coin về sàn để chốt lời, thu tiền về, phần mã này thuộc áp lực bán nổi trên thị trường.
Loại còn lại là nhà đầu tư dài hạn, trải qua đợt hồi phục này, đã có lợi nhuận nổi rất lớn trên sổ sách nhưng vẫn chưa chọn bán. Logic giao dịch của họ không quan tâm đến biến động giá vài nghìn hay vài chục nghìn đô la, họ nhìn vào chu kỳ nhiều năm, không thay đổi kế hoạch nắm giữ chỉ vì một đợt hồi phục.
Bản chất thị trường hiện nay là cuộc đấu giữa hai lực lượng này. Lực lượng chốt lời ngắn hạn muốn thu tiền, vốn dài hạn chọn kiên trì giữ. Diễn biến thị trường phụ thuộc vào bên nào chiếm ưu thế.
Nếu lực lượng chốt lời ngắn hạn ngày càng mạnh, trong khi vốn mới bên ngoài không theo kịp, thị trường sẽ vào giai đoạn dao động tiêu hóa; nếu vẫn có vốn mới sẵn sàng vào thị trường để nhận mã bán ra, thị trường mới có cơ hội mở rộng không gian. Đừng vội kết luận chỉ dựa trên một dữ liệu đơn lẻ, hãy nhìn vào sự so sánh sức mạnh đằng sau cuộc đấu mã.
Nói về khía cạnh vĩ mô, nhiều người quen xem Bitcoin chỉ là một token để đầu cơ, nhưng hiện nay nó đã liên kết ngày càng sâu với các loại tài sản lớn toàn cầu. Lợi suất trái phiếu Mỹ, sức mạnh đồng USD thực sự ảnh hưởng đến sự lựa chọn rủi ro của các tổ chức.
Có một thực tế là Bitcoin có bản chất mâu thuẫn. Đôi khi nó đóng vai trò công cụ phòng ngừa rủi ro, di chuyển đồng bộ với vàng; nhưng trong nhiều giai đoạn biến động, nó lại đi cùng chiều với các tài sản rủi ro như cổ phiếu Mỹ. Nó không cố định đóng vai trò nào, mà thay đổi theo môi trường thị trường hiện tại.
Nhiều người cố định nhận thức, cho rằng “Bitcoin chắc chắn là tài sản trú ẩn an toàn”, khi cổ phiếu Mỹ giảm mạnh, kỳ vọng Bitcoin sẽ chống đỡ ngược xu hướng, nhưng thực tế thường xuyên thất bại. Chúng ta không thể áp một nhãn cố định cho thị trường luôn biến đổi, mà phải học cách quan sát logic nào đang chi phối nó.
Nói xong về biểu đồ, hãy nói về khó khăn giao dịch phổ biến ở người bình thường, điều này còn quyết định lợi nhuận cuối cùng hơn cả biểu đồ nến.
Khi thị trường tăng mạnh, khắp nơi đều là ảnh chụp màn hình khoe lợi nhuận, tạo cảm giác sai lệch: như thể mọi người xung quanh đều đang kiếm tiền, chỉ mình mình bỏ lỡ. Trong bầu không khí đó, lo lắng bỏ lỡ càng ngày càng lớn, nhiều người vốn giữ quan sát cuối cùng không chịu nổi, lao vào thị trường. Nhưng điều chúng ta không thấy là, rất nhiều ảnh chụp lợi nhuận chỉ là lợi nhuận nổi theo giai đoạn, khi thị trường điều chỉnh, nhiều lợi nhuận trên sổ sách sẽ nhanh chóng bị trả lại, thậm chí thành lỗ. Lợi nhuận nổi không đồng nghĩa với đã chốt lời, đây là sự thật vĩnh hằng trong thị trường tiền mã hóa.
Một điểm thực tế nữa là phần lớn sự chú ý của mọi người tập trung vào “dự đoán tăng giảm”, dành nhiều thời gian đoán ngày mai tăng hay giảm, nhưng rất ít người dành tâm sức nghĩ về phương án ứng phó.
Dự đoán thị trường vốn rất khó, ngay cả các tổ chức có kinh nghiệm nhiều năm cũng không thể dự đoán chính xác từng điểm đảo chiều. Điều tạo ra sự khác biệt thực sự không phải là đoán đúng bao nhiêu lần đỉnh đáy, mà là cách xử lý khi dự đoán sai. Khi giá đi ngược kỳ vọng, bạn đã chuẩn bị sẵn kế hoạch cắt lỗ, giảm vị thế chưa; khi thị trường đi đúng hướng, bạn có biết khi nào nên chia nhỏ chốt lời không.
Dự đoán chỉ là tham khảo để vào lệnh, ứng phó mới là cốt lõi của giao dịch. Nhiều người làm ngược lại, chỉ chăm chăm nghiên cứu dự đoán mà quên mất kế hoạch quản trị rủi ro.
Thị trường tương lai không chỉ có hai lựa chọn đơn giản là “tăng mạnh liên tục” hoặc “sụp đổ ngay lập tức”, mà kịch bản có xác suất cao là dao động rộng kéo dài. Sau khi tăng, các vị thế có lợi nhuận cần được tiêu hóa, các quan điểm đa chiều cần trao đổi, thị trường cần thời gian để tiêu hóa sự phân hóa tích tụ trong đợt tăng nhanh vừa qua. Dao động là thị trường khó chịu nhất, nó không cho bạn kết quả rõ ràng, kéo đi kéo lại, liên tục thử thách sự kiên nhẫn.
Tôi xin đưa ra tư duy thực tế cho bạn bè ở các trạng thái nắm giữ khác nhau.
Bạn nào đang giữ hiện vật: đừng quá cố chấp bán ở đỉnh cao nhất, đỉnh cao chỉ là khoảnh khắc thoáng qua. Lợi nhuận nổi lớn, có thể chia nhỏ chốt một phần để hiện thực hóa lợi nhuận, giữ lại phần vốn gốc theo dõi thị trường. Đừng mơ một lần bán hết để ăn trọn cả đợt sóng, cũng đừng cứng nhắc giữ nguyên không điều chỉnh gì. Hãy đặt ra các mốc quan sát mà bạn chấp nhận được, giữ vững nếu không bị phá vỡ hiệu quả, nếu có phá vỡ thì chuẩn bị kế hoạch giảm vị thế.
$BTC $ETH Tất cả đều tăng, chỉ có bạn thua lỗ? Kịch bản thị trường tiền mã hóa tháng 9 hoàn toàn không như bạn nghĩ.
Bitcoin (BTC) hôm nay đứng trên 79.000 USD, tuần trước tăng 24%, tạo mức tăng tuần lớn nhất trong 3 năm, Bộ Tài chính Mỹ sẽ tăng gấp đôi mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn, tiền đang chảy trở lại tài sản rủi ro, cộng với dòng vốn ròng vào ETF tuần này là 1,92 tỷ USD, đợt tăng này hoàn toàn do thanh khoản vĩ mô hỗ trợ, nhưng thử thách then chốt vẫn còn đó — đường trung bình 365 ngày ở mức 83.000 USD chưa bị phá vỡ, thị trường bò chưa thể được xác nhận chính thức, tháng 9 có thể giữ vững mức 80.000 hay không còn phải xem Chủ tịch Fed nói gì vào cuối tuần.
Ethereum (ETH) hôm nay khoảng 2.470 USD, tháng 8 tăng lại 34%, nhưng rõ ràng không theo kịp nhịp độ của Bitcoin — tỷ lệ thị phần Bitcoin tăng, trong khi tỷ lệ của Ethereum giảm. Ngày 28 tháng 9 sẽ ra mắt bản nâng cấp testnet “Glamsterdam”, mục tiêu giảm gần 80% phí, có lợi ích nhưng hiện tại vốn vẫn ưu tiên Bitcoin, ETH ngắn hạn còn phải phụ thuộc vào Bitcoin.
$BTC $ETH #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Bạn chủ có lời nói
Mỹ và Iran từ bàn đàm phán đã trở lại đối đầu trên biển. Sau khi quân đội Mỹ tấn công các cơ sở quân sự của Iran, Iran phản công căn cứ quân sự Mỹ ở Jordan, đồng thời chặn một tàu dầu Saudi Arabia. Giá dầu Brent trở lại mức 90 USD.
Mỹ đã ký thỏa thuận hợp tác 17 mỏ dầu với Venezuela, nhưng trong ngắn hạn không thể bù đắp được khoảng trống ở eo biển Hormuz. $BTC $ETH $SOL
Giá dầu tiếp tục tăng, kỳ vọng lạm phát và lợi suất trái phiếu Mỹ đều chịu áp lực, tài sản rủi ro nhìn chung có xu hướng tiêu cực.
Giá Bitcoin dao động quanh 77000-79000, tiếp tục giữ vị thế bán ZEC. Trước khi xu hướng rõ ràng, không vào vị thế mua.
Phân tích trên đều có tính thời sự, các lệnh phải đặt cắt lỗ tốt, chúc bạn may mắn.#ZHIPU
Báo cáo tài chính hôm qua vừa ra, vẫn lỗ lớn
Nhưng doanh thu gần như tăng gấp 4 lần, lượng gọi API tăng vọt, số lượng người dùng trả phí tăng nhanh, cộng thêm 100.000 thẻ tính toán nội địa được triển khai, đây là điểm cộng vượt kỳ vọng.
Hôm nay mở cửa thị trường đã tăng mạnh lên 160
Sau đó lại giảm về gần 150
Sáng nay thuộc dạng đẩy theo cảm xúc
Hiện tại vẫn khá bi quan
Nếu có anh em vào lệnh bán khống ở 160 thì giờ chắc đã lời kha khá
Nói ra thì tôi cũng ghen tịTôi là Thích Ca, dữ liệu tuần này mới là trọng tài thực sự. ADP vào thứ Tư, phi nông nghiệp vào thứ Sáu, cùng với JOLTS và đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, bốn báo cáo việc làm dồn dập, trực tiếp quyết định việc có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không.
Dự kiến phi nông nghiệp tăng thêm từ 58.000 đến 80.000 người, tỷ lệ thất nghiệp duy trì quanh mức 4,1%. Phi nông nghiệp tháng 7 giảm 23.000, tháng 5 và 6 tổng cộng điều chỉnh giảm 103.000. Nếu dữ liệu tháng 8 tiếp tục yếu đi, kỳ vọng tăng lãi suất sẽ bị dập tắt. Nếu phục hồi vượt kỳ vọng, lập trường diều hâu của Walsh sẽ có dữ liệu hỗ trợ.
Walsh tại Jackson Hole đã nói rất rõ, lạm phát vẫn còn quá cao, điều kiện tài chính tổng thể chưa đạt mức hạn chế, thị trường lao động vẫn trong trạng thái đầy đủ việc làm. Nếu lạm phát không "rõ ràng và đủ nhanh" trở về mức 2%, Fed "vẫn còn việc phải làm". Xác suất tăng lãi suất tháng 9 đã tăng từ 35% lên 65%, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm nhảy 12 điểm cơ bản. Thị trường đã định giá việc tăng lãi suất, giờ chỉ chờ dữ liệu xác nhận.
BTC dao động quanh 77.600, mức 80.000 từ hỗ trợ chuyển thành kháng cự. Dữ liệu việc làm mạnh, kỳ vọng tăng lãi suất được củng cố, BTC tiếp tục chịu áp lực. Dữ liệu việc làm yếu, kỳ vọng tăng lãi suất giảm nhiệt, BTC có cơ hội kiểm tra lại mức 80.000. Đừng đánh cược vào dữ liệu, hãy chờ dữ liệu ra rồi hành động. Hướng đi không đổi, nhịp độ đang thay đổi. Thích Ca nói xong, bạn hãy suy ngẫm. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Lacey Hunt, được mệnh danh là "Tổng tư lệnh phe bò trên thị trường trái phiếu Phố Wall", sau 40 năm liên tục lạc quan về trái phiếu Mỹ, chính thức chuyển sang quan điểm bi quan về trái phiếu dài hạn. Quỹ Hoisington mà ông làm việc đã giảm đáng kể thời hạn danh mục đầu tư từ khoảng 21 năm vào tháng 9 năm ngoái xuống dưới 1 năm vào tháng 6 năm nay, gần như chuyển toàn bộ vị thế trái phiếu dài hạn sang tiền mặt. Logic cốt lõi là lợi ích giảm phát toàn cầu đã kết thúc, phi toàn cầu hóa, cơ cấu dân số và thâm hụt tài khóa khổng lồ cùng nhau đẩy lạm phát lên mức trung tâm, môi trường đầu tư trái phiếu dài hạn đã hoàn toàn thay đổi.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã chạm mức 2,990% trong phiên, mức cao nhất trong gần 30 năm kể từ tháng 10 năm 1996. Sự sụt giảm mạnh của trái phiếu Nhật Bản được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính: thứ nhất là thị trường định giá Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất sớm hơn dự kiến, thứ hai là lợi suất dài hạn của trái phiếu Mỹ tăng cao gây hiệu ứng lan tỏa, chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật mở rộng dẫn đến tái phân bổ vốn toàn cầu, tạo ra sự cộng hưởng giữa thị trường trái phiếu Mỹ và Nhật.
Mức lãi suất trung tâm tăng cao gây áp lực lên tài sản rủi ro toàn cầu. Thị trường tiền mã hóa phân hóa rõ rệt, các đồng tiền lớn như BTC, ETH có khả năng chống chịu tốt hơn; trong khi các đồng tiền như DOGE, TRX, TRUMP phụ thuộc nhiều vào câu chuyện cảm xúc, rất nhạy cảm với việc thu hẹp thanh khoản, biến động sẽ bị khuếch đại. Ngay cả cổ phiếu tiêu dùng blue-chip như KO Coca-Cola cũng khó tránh khỏi tác động — lãi suất tăng làm tăng tỷ lệ chiết khấu, kìm hãm định giá, dù thương hiệu và dòng tiền ổn định, vẫn sẽ xuất hiện sự phân hóa và chốt lời của các tổ chức ở mức giá cao.
Bong bóng định giá được sinh ra trong thời kỳ lãi suất thấp đang dần bị thu hẹp, dù là cổ phiếu, trái phiếu hay token tiền mã hóa, đều không thể đơn giản sao chép chiến lược giao dịch của chu kỳ cũ.$BTC đã giảm 2 đợt rồi, còn bao nhiêu anh em vẫn kiên trì tin rằng bò sẽ đến?
Ngược lại, tôi càng tin chắc đây là một đợt thị trường ép short:
1. Mọi người xem đường trung bình 52 tuần, giá trung bình là 81.700; nhưng đỉnh tăng lần này là 81.500, chưa phá vỡ. Điều này cho thấy xác nhận thị trường bò còn sớm.
2. Mọi người xem vĩ mô, ngoài những lời nói phóng đại của Chuẩn Tử, điều thực sự hữu ích là việc mua lại trái phiếu chính phủ tăng gấp đôi. Chuẩn Tử là kiểu gì? Là người hôm trước còn bàn luận, sáng hôm sau đã có thể đánh nhau, không thể tin được.
3. Nhưng có thể mọi người đã quá phấn khích. Bởi vì chỉ số sợ hãi-tham lam đã tăng từ mức cực kỳ sợ hãi 22 lên mức cực kỳ tham lam 76; vì dòng tiền ròng của ETF vẫn chưa cao bằng dòng tiền ròng ra vào tháng 6, mà toàn mạng đã hô hào bò trở lại.
4. Tất nhiên, tôi cũng không khuyên mọi người mở vị thế short, vì đây là đợt thị trường ép short. Vị thế short của bạn có thể trở thành nhiên liệu để phá vỡ 82.000.
Vì vậy tôi chọn chốt lời một phần $BTC giao ngay để làm sóng. Nếu tăng đến 86.000 thì coi như tôi sai, lúc đó sẽ mua lại ở vùng cao. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 1. Bối cảnh vĩ mô: Áp lực diều hâu đè nặng, nhưng lực mua giao ngay đang hỗ trợ Anh em, trước tiên hãy cùng điểm lại bức tranh chung. Tuần trước, phát biểu diều hâu của Powell (Warsh) tại Jackson Hole đã trực tiếp đẩy BTC từ trên 81.000 USD xuống. Xác suất tăng lãi suất tháng 9 đã vọt lên 57%, lợi suất trái phiếu Mỹ cũng đang tăng — điều này chắc chắn không phải tin tốt cho tài sản rủi ro. Nhưng điều thú vị là BTC không sụp đổ. Phân tích của Bitfinex rất quan trọng: đợt tăng hồi tháng 8 chủ yếu do mua giao ngay, không phải do đòn bẩy — hợp đồng mở tăng dần nhưng basis được kiểm soát, tuần trước dòng tiền ròng vào ETF BTC giao ngay Mỹ gần 1 tỷ USD. Điều này cho thấy gì? Các tổ chức đang bắt đáy, không phải nhà đầu tư nhỏ lẻ đang FOMO. Tóm tắt bối cảnh vĩ mô: Kỳ vọng tăng lãi suất đè nặng, nhưng vốn ETF đang nâng đỡ, phe mua và phe bán đang giằng co. --- 2. BTC: Kéo co quanh 78K-79K, lựa chọn hướng đi sắp tới Tổng quan thị trường: BTC hiện giao dịch trong khoảng 78.700-79.000 USD, tăng khoảng 1,4% trong ngày, biên độ dao động 24 giờ là 77.387-79.327. Đêm qua có lúc vượt 79.000 nhưng không giữ được — cho thấy áp lực bán trên 79K khá mạnh. Các điểm then chốt: · Kháng cự phía trên: 79.170-79.270 (giới hạn ngắn hạn), 79.400-80.000 (mốc tâm lý), 81.000 (vùng khóa chặt tập trung đỉnh trước) · Hỗ trợ phía dưới: 77.300-77.400 (vùng đáy trong ngày), 77.020 (hỗ trợ chính), 76,🚨 BƯỚC ĐI LỚN TIẾP THEO CỦA BITCOIN CÓ THỂ PHỤ THUỘC VÀO MỘT CON SỐ.
$BTC đang giữ quanh mức $78K, nhưng trận chiến thực sự có thể được quyết định bởi báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu.
Bitcoin đã có một tháng Tám mạnh mẽ, tăng khoảng 23%, nhưng việc bị từ chối trên mức $80K cho thấy người bán vẫn đang bảo vệ vùng đó.
Bây giờ tháng Chín bắt đầu với một thử thách vĩ mô lớn.
Radar của tôi:
🟠 $BTC — hỗ trợ $77K | kháng cự $79.4K–$80.8K
🔵 $ETH — theo dõi sức mạnh tương đối
🟣 $SOL — rất nhạy cảm với thanh khoản.
#DailyOrbit $BTC vẫn đang ở mức cao
Dám bán khống
Hiện tại kỳ vọng tăng lãi suất cao đến mức vô lý
Dữ liệu phi nông nghiệp rất có khả năng cũng sẽ gây bất lợi cho tiền mã hóa
Không tìm được lý do để không bán khống
Nhưng nhất định phải đặt điểm chốt lời và cắt lỗ hợp lý
Lần này điểm chốt lời đặt ở 76800
Điểm cắt lỗ đặt ở 79000
Tỷ lệ lợi ích chi phí khá cao
Lệnh này mở ở khoảng 78250
Hiện tại trên 78300
Thực ra ngắn hạn vẫn chưa có lợi nhuận
Nhưng lý do tôi dám bán khống không phải đoán đỉnh
Mà là thị trường đã định giá việc tăng lãi suất tháng 9 lên khoảng 65%
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lại tăng lên gần 4.78%
Lãi suất cao tự nhiên là áp lực đối với tài sản biến động cao
Tuần này nếu dữ liệu phi nông nghiệp tiếp tục mạnh
Ảo tưởng giảm lãi suất sẽ phải chịu thêm một đòn
$XAUT ngược lại đáng để theo dõi
Sau khi kỳ vọng tăng lãi suất tăng lên, vàng đã giảm trở lại
Chứng tỏ lợi suất cao cũng đang gây áp lực lên tài sản không sinh lời
Nếu vàng tiếp tục yếu trong khi trái phiếu Mỹ tiếp tục mạnh
Tài sản rủi ro cũng khó mà thoải mái
$SNDK về cơ bản tôi không nhìn nhận tiêu cực
Trung tâm dữ liệu AI vẫn đang thúc đẩy nhu cầu lưu trữ tăng cao
Hướng dẫn doanh thu quý tới của công ty cũng khá tích cực
Và Kioxia cũng dự định tiếp tục đầu tư mở rộng sản xuất lớn
Vì vậy nếu nó thực sự giảm xuống
Tôi sẵn sàng xem đó là điều chỉnh
Chứ không theo xu hướng tiền mã hóa mà bán khống
$BTC lần này đến 79000 tôi sẽ nhận sai
Đến 76800 tôi sẽ thu tiền
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Strategy sau hơn hai tháng lại tiếp tục mua thêm.
Ngày 31 tháng 8, hồ sơ 8-K tiết lộ: từ ngày 24 đến 30 tháng 8, với giá trung bình 80.318 USD đã mua 4.603 BTC, tổng đầu tư 369,7 triệu USD.
Ngay khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu Strategy đã tăng 4,42% trong ngày.
Nhiều người chỉ nhìn thấy "mua 4603 BTC". Nhưng với tư cách là người theo dõi công ty này suốt ba năm, tôi nhận thấy ba chi tiết đáng chú ý hơn.
/ Chi tiết một: "Dự báo" của Saylor
Ngày 30 tháng 8, Chủ nhật. Saylor đăng một tweet trên X chỉ với ba từ "We're Back" kèm theo biểu đồ tích lũy "chấm cam" về lượng Bitcoin công ty nắm giữ.
Ngày thứ Hai tiếp theo, hồ sơ 8-K công bố việc mua thêm.
Đó không phải là sự trùng hợp.
Trong vài tháng qua, Saylor rất kín tiếng. Lần cuối Strategy báo cáo mua Bitcoin là ngày 22 tháng 6. Có khoảng trống mười tuần giữa hai lần mua.
Rồi đột nhiên Chủ nhật ông đăng tweet, thứ Hai có hồ sơ công bố.
Điều đó có nghĩa gì?
Đó không phải là quyết định nhất thời. Đây là kế hoạch được chuẩn bị trước.
Saylor đang dùng mạng xã hội để điều tiết kỳ vọng thị trường. Ông biết thứ Hai sẽ có thông báo, nên trước đó 24 giờ đã gửi tín hiệu cho thị trường — "Chúng tôi đã trở lại".
Đây không phải lần đầu. Trong ba năm qua, mỗi lần có động thái lớn, Saylor đều có kiểu "dự báo" tương tự. Tweet Chủ nhật giúp thị trường tiêu hóa thông tin trước, khi công bố thứ Hai, giá cổ phiếu thường ổn định hoặc tăng.
Một chi tiết hé lộ toàn bộ ý định: ông không nói với thị trường "Tôi đã mua", mà là "Tôi sắp mua".
/ Chi tiết hai: Nguồn vốn thay đổi
Điều này dễ bị bỏ qua nhưng rất đáng phân tích.
Lần này vốn mua Bitcoin hoàn toàn đến từ chương trình ATM cổ phiếu MSTR. Cùng thời gian, Strategy đã bán 4,531,400 cổ phiếu phổ thông MSTR qua ATM, thu về khoảng 602,8 triệu USD.
Năm 2024, Strategy dùng trái phiếu chuyển đổi không lãi suất.
Phần lớn năm 2025, họ cũng dùng trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi để huy động vốn.
Còn bây giờ? Phát hành thêm cổ phiếu phổ thông.
Hai cách này khác nhau thế nào?
Trái phiếu chuyển đổi: lãi suất thấp hoặc bằng 0, gần như không làm loãng cổ phần, là cách chơi của "tiền thông minh".
Phát hành cổ phiếu phổ thông: trực tiếp làm loãng cổ đông hiện hữu, chi phí huy động vốn cao hơn.
Strategy rõ ràng có cách huy động vốn rẻ hơn nhưng lại chọn cách đắt hơn.
Điều đó có nghĩa gì?
Có thể thị trường trái phiếu chuyển đổi đã đóng cửa với Strategy hoặc điều kiện không còn hấp dẫn. Cũng có nghĩa Strategy tin tưởng vào giá hiện tại đủ để chịu chi phí vốn cao hơn.
369 triệu USD không phải con số nhỏ. Họ hoàn toàn có thể chờ thời điểm tốt hơn, cách huy động vốn rẻ hơn. Nhưng họ không chờ.
/ Chi tiết ba: Giá mua cao hơn giá trung bình nhưng thấp hơn tháng 5
Giá mua lần này là 80.318 USD.
Lần mua tháng 5 là khoảng 80.340 USD.
Thấp hơn tháng 5 khoảng 22 USD.
Điều tinh tế hơn là sự thay đổi giá trung bình toàn bộ lượng nắm giữ: tính đến ngày 10 tháng 5, giá trung bình khoảng 75.540 USD. Sau lần mua này, giá trung bình giảm xuống còn 75.412 USD.
Mua giá cao lại kéo giá trung bình xuống?
Bởi vì lượng mua tháng 5 lớn hơn nhiều — 2 tỷ USD mua 24.869 BTC. Lượng lớn ảnh hưởng nhiều đến giá trung bình. Lần này 369 triệu USD là mức thấp trong năm.
Điều đó cho thấy gì?
Strategy không phải mua đều đều thụ động. Họ đang chủ động chọn thời điểm.
Mua 80.318 USD cao hơn giá trung bình 75.412 USD — cho thấy ban lãnh đạo có đánh giá rõ ràng về biên an toàn ở mức giá hiện tại.
Họ không mua "mù quáng". Họ mua có tính toán.
/ Hiểu ba chi tiết này, bạn sẽ thấy —
Đây không phải một lần mua đơn giản.
Đây là một chiến lược được tính toán kỹ lưỡng.
Dự báo thị trường trước 24 giờ → dù dùng cách huy động vốn đắt hơn vẫn mua → dám mua thêm khi giá cao hơn giá trung bình.
Mỗi bước đều gửi một thông điệp đến thị trường:
Strategy tin tưởng vào Bitcoin không hề lung lay dù có khoảng trống mười tuần không mua.
Ngược lại — họ đang dùng cách thận trọng hơn, nhịp độ chính xác hơn để tiếp tục thực hiện chiến lược kéo dài năm năm.
Nhiều người thấy Strategy không mua trong mười tuần thì nói "Saylor sợ rồi" "Strategy sẽ bán hết".
Tháng 6 khi Bitcoin rớt xuống 58.500 USD, Strategy buộc phải bán Bitcoin để thực hiện nghĩa vụ tài chính, trong suốt mùa hè chia làm ba lần bán tổng cộng thu về khoảng 544 triệu USD. Thị trường cười nhạo: "Thấy chưa, không bán Bitcoin là nói dối."
Rồi sao?
Ngày 21 tháng 8, Bitcoin tăng hơn 23% trong một ngày, trở lại gần 79.000 USD. Giá trị nắm giữ của Strategy lại vượt chi phí.
Ngày 31 tháng 8, họ đã trở lại.
Khi người khác hoảng loạn bán, họ bị ép bán; khi người khác do dự, họ quyết đoán mua.
Đó không phải là "sợ hãi". Đó là một cá voi nắm giữ 845.050 BTC, tổng chi phí 63,73 tỷ USD đang quản lý bảng cân đối tài sản của mình.
Người thực sự theo đuổi dài hạn không phải là không bán mà là không bỏ cuộc vào thời điểm sai lầm.
Có người hỏi tôi: "Mua 80.318 USD, có đắt không?"
Tôi nói: "Bạn thấy đắt vì bạn nhìn vào giá. Saylor nhìn vào vị trí."
Năm năm trước khi ông mua BTC, ai cũng nói đắt.
Giờ nhìn lại thì sao?
$BTC $xSTRC $MSTR #BTC高位震荡，与黄金联动增强