Bài đăng

Xác suất tăng lãi suất là 90%. Bạn không nhìn nhầm đâu. Lần cuối cùng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất là vào tháng 7 năm 2023. Hơn ba năm không động đến. Nhưng điều thực sự đáng để bạn dành 3 phút xem không phải là có tăng lãi suất hay không. Mà là 5 điều dưới đây. 1/ Điểm khởi đầu của lần tăng lãi suất này hoàn toàn khác với năm 2022 Vòng tăng năm 2022, lãi suất bắt đầu từ 0, tăng lên đến 5,25%—5,50%. Lần này thì sao? Mức lãi suất hiện tại là 3,50%—3,75%. Tăng tiếp từ mức cao. Ý nghĩa là gì? Không gian tưởng tượng về lãi suất cuối cùng đã được mở rộng hoàn toàn. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm đã gần 4,4%, cao hơn lãi suất quỹ liên bang hiệu quả hiện tại — thị trường trái phiếu trung thực hơn thị trường chứng khoán, nó đã định giá cho môi trường thắt chặt hơn. Đừng dùng kịch bản năm 2022 để dự đoán năm 2026 nữa. 2/ Phố Wall đang đồng loạt xé bỏ các báo cáo Ngay khi dữ liệu CPI công bố, các tổ chức chạy nhanh hơn cả nhà đầu tư cá nhân. UBS: từ "cả năm không động" chuyển sang tăng lãi suất một lần vào tháng 9 và một lần vào tháng 12. Goldman Sachs: từ "giữ nguyên" chuyển sang tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9. TD Securities cực đoan nhất: tăng ba lần vào tháng 9, tháng 10 và tháng 1 năm sau. Cùng nhóm người này cách đây nửa năm còn kêu gọi giảm lãi suất. Dự báo của họ không phải quan điểm mà là sự thừa nhận. 3/ BTC và vàng cùng tăng, bạn nghĩ thị trường điên rồi sao? Sau khi dữ liệu CPI được công bố, BTC bật lên gần 78.600 USD. Vàng cũng tăng ngược xu hướng. Kỳ vọng tăng lãi suất lên 90%, tài sản rủi ro không giảm mà tăng — đây không phải mâu thuẫn, mà là giá đã hấp thụ 90% sự chắc chắn. Thị trường thực sự đang giao dịch là những gì Powell sẽ nói sau khi tăng lãi suất. Tăng 25 điểm cơ bản không phải tin tức. Việc điều chỉnh biểu đồ chấm mới là điều quan trọng. 4/ 7,47 tỷ USD bị thanh lý trong 48 giờ, đây không phải thị trường mà là sự thanh lọc Trong 24 giờ qua, toàn mạng bị thanh lý khoảng 7,47 tỷ USD. Bên bán khống bị xóa sổ 4,25 tỷ, bên mua bị xóa sổ 3,07 tỷ. Cả hai bên đều bị đánh. Thị trường đang dùng vị thế đòn bẩy để "xả hàng thanh lý". Dữ liệu quan trọng hơn là: ETF trong ba tuần hút vào 3,8 tỷ USD, nhưng ngày 8-9 tháng 9 liên tiếp rút ra 147 triệu USD. Các tổ chức giảm vị thế trước khi tăng lãi suất, sau khi dữ liệu ra lại mua vào bù đắp. Đây là chiến thuật, không phải xu hướng. Tiền không rời đi, chỉ đang chờ điểm vào dễ chịu hơn. 5/ Ngày 16 tháng 9, bạn chỉ cần chú ý ba thứ Đòn bẩy — bài học thanh lý hơn 700 triệu USD trong 48 giờ đủ sâu sắc, đừng nắm giữ nhiều trước FOMC. Biểu đồ chấm — biểu đồ chấm tháng 6 đã nâng mức trung vị lãi suất cuối 2026 từ 3,4% lên 3,8%. Lần này có tiếp tục nâng không? Nâng bao nhiêu? Điều này quan trọng gấp mười lần việc có tăng lãi suất hay không. Cách diễn đạt của Powell — "Chủ tịch Fed im lặng nhất" này, sau 100 ngày nhậm chức chỉ phát biểu công khai một lần. Tại Jackson Hole ông nói "lạm phát chưa đạt mục tiêu nên còn việc phải làm". Nếu lần này ông đổi giọng, toàn bộ câu chuyện phải viết lại. Xác suất tăng lãi suất 90% đã được giá cả phản ánh. Nếu bạn còn băn khoăn "có tăng hay không", thì bạn đã chậm cả một con phố. Người thực sự kiếm tiền đang đặt cược câu tiếp theo của Powell là gì. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温