За останні 24 години BTC зріс з приблизно $77,000, досягнувши піку у $82,000. Основне питання досі полягає в послабленні макроекономічних очікувань, і віце-президент Ванс публічно закликав до зниження ставок ФРС; Воллер також зазначив, що доки дані про інфляцію не відновляться, вересневе політичне засідання ймовірно, залишатиметься стабільним. Охолодження очікувань підвищення ставки, падіння доходностей казначейських облігацій США та шорт-покриття разом посилили зростання BTC. Але чи зможе зростання продовжитися, залежить від даних про CPI наступного тижня, які є помірними і ще більше підтверджують очікування щодо паузи підвищення ставок; З відновленням інфляції нещодавні прирости можуть незабаром повернутися. А ще є Іран — коли ціни на нафту зростуть, очікування інфляції знову зростуть. Залишаймося лише сподіватися, що Трамп останнім часом збереже тихий крок і не додасть розчарування ринку.

Конфлікт між США та Іраном значно загострився тієї ночі порівняно з попередніми днями, і Трамп прямо заявив, що угода не має сенсу, і якщо Іран продовжить відповідь, США боротимуться ще жорсткіше, навіть погрожуючи повністю її знищити. Війна не має ознак завершення; Ормуз ще не відновився, ціни на нафту важко справді знизити, Brent знову піднявся приблизно до $96, поступово поширюючись на транспорт, виробництво та споживання, перетворюючись на стійкий інфляційний тиск. Кілька днів тому Ваш сказав: якщо інфляція не зменшиться, підвищення ставок може тривати, і Барр чітко дав зрозуміти, що якщо інфляція недостатньо вщухне, потрібні рішучі дії. Протягом тижня очікування ринку підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні зросли з менш ніж 40% до приблизно 67%. Вирішальною грою може стати CPI 11 вересня. Якщо інфляція знову перевищить очікування, а ціни на нафту наближаються до $100, Washer буде дедалі складніше пояснити, чи підвищувати ставки у вересні. Ключове питання — після підвищення ставок у вересні, чи триватимуть вони в грудні? Довгоочікуваний бичачий ринок, можливо, доведеться на деякий час зупинитися...

Протока Ормуз знову висихає. 30 числа США атакували дві ракетні установки на острові Ларак в Ірані, що стало першим відомим прямим ударом по Ірану з кінця липня. Американська сторона назвала причину: Революційна гвардія готувалася запустити ракету з мінами в Ормузьку протоку. Пізніше Іран заявив, що атака спричинила жертви серед солдатів і цивільних, пообіцяв відповісти і покарати, а згодом запустив балістичні ракети по військовій базі США в Йорданії. Йорданія заявила, що кілька ракет було перехоплено і не зазнала значних пошкоджень. Реакція ринку була досить прямою: ціни на нафту зросли, а ризикові активи впали загалом. WTI колись піднявся приблизно на 1,7%, Brent знову наблизився до $90; ф'ючерси на американські акції ослабли: ф'ючерси Dow Jones впали приблизно на 110 пунктів, S&P — на 0,3%, Nasdaq 100 — на 0,5%, а $BTC в певний момент досяг 77 000 доларів, перш ніж почати відновлення. Вош щойно сказав, що інфляція не знизиться, підвищення ставок може тривати, і тепер ціни на нафту знову зростають. Трамп, ти змушуєш Ваш підвищувати ставки у вересні? Проміжні вибори зараз нічого не мають значення!

Нещодавня зміна, яку варто відзначити щодо NEAR, полягає в тому, що near.com почали визнавати конфіденційність за замовчуванням, дозволяючи фінансові операції в блокчейні, такі як баланси, депозити, обміни, прибутковість і платежі, бути видимими лише для себе. Співзасновник Іллія також постійно наголошує на цьому напрямку. Раніше головною перевагою блокчейну була прозорість, але коли йдеться про щоденні платежі, корпоративні кошти та інституційні транзакції, кількість грошей у гаманці і як вони витрачаються, це фактично стає перешкодою для масштабного впровадження. NEAR не став традиційною монетою конфіденційності, як XMR чи ZEC, і його основна мережа не просто перетворилася на ланцюг приватності, а натомість вбудувала можливості конфіденційності в базову інфраструктуру. Підхід: Крос-чейн фінансування + стандартна конфіденційність + AI Agent. У майбутньому ШІ керуватиме грошима, транзакціями та платежами людей. Якщо всі операції стануть публічними в блокчейні, буде важко справді потрапити у реальний світ. NEAR вирішує цю проблему: гроші можуть бути на ланцюзі, транзакції можна перевіряти, але немає потреби, щоб увесь світ знав, скільки у вас грошей і як ви їх витрачаєте. Таким чином $NEAR почав створювати новий наратив про приватність.

#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають. Минулої ночі Ваш багато сказав, що простими словами означає: якщо інфляція не зросте до 2%, ФРС доведеться продовжувати працювати. Робочі місця в США не впали, економіка все ще тримається, а інвестиції в ШІ ще сильні. Навіть ставка 3,5–3,75% суттєво не придушила економіку, тож у ФРС немає причин поспішати з обережністю. Якщо інфляція залишиться стабільною, підвищення ставок залишаться на порядку денному. Вош відкинув попередню думку ринку, що «підвищення ставок майже завершено». У короткостроковій перспективі це дійсно незручно для акцій США та BTC. Коли дохідність казначейських облігацій США і долар зросте, високооцінені технологічні акції та криптосвіт будуть пригнічені. Але цього разу все відрізняється від рецесії та розпродажів; сама економіка непогана, і сам Ваш оптимістично налаштований щодо ШІ, тож, думаю, це більше про зниження оцінок, а не про логіку продажу. Відтепер зосередьтеся лише на інфляції та зайнятості. Якщо зайнятість залишиться міцною, а інфляція триватиме, очікування підвищення ставок не знизяться; Коли інфляція справді почне суттєво падати, найпростішими будуть американські акції та BTC $BTC

У четвер спотові ETF Bitcoin зафіксували чистий приплив у 242 мільйони доларів, а спотові ETF Ethereum — 234 мільйони доларів, при цьому інституційні кошти продовжують надходити. Сьогодні о 22:00 Ваш виступить із промовою в Джексон-Хоул, де може бути розміщений код багатства протягом наступних шести місяців: куди підуть відсоткові ставки, як долар буде оцінюватися в кредиті, і чи залишаться кошти в доларах і казначейських облігаціях, чи переходитимуть у золото, BTC та технологічні акції. Якщо позиція схиляється до голубича, очікування щодо процентних ставок, що впливають на ризикові активи, послабляться, і наступний тиждень ринок може безпосередньо вибухнути вгору $BTC

#财报观察员: Nvidia перевершує очікування, дохід від програмного забезпечення починає приносити плоди Найважливіше у фінансовому звіті NVIDIA — це не те, що дохід знову подвоївся, а те, що попит на ШІ все ще перевищує пропозицію. Тепер зростання більше не обмежується GPU, а пам'яттю, мережами, дата-центрами та електроенергією. Це свідчить про те, що цикл ШІ ще далеко не завершений; можливості лише починають поширюватися від NVIDIA до всього ланцюга постачання. Останніми роками найприбутковішим був «дефіцит GPU». Наступний етап буде зосереджений на тому, що ШІ потрібно для подальшого розширення. Окрім цього, справжнім переломним фактором для ШІ є те, чи зможе він заробляти гроші. Гігантські компанії, які інвестують сотні мільярдів доларів у обчислювальну потужність, — це лише початок; зрештою, це буде через агентів, програмне забезпечення, автономне водіння та роботів, щоб перетворити обчислювальну потужність на дохід і грошовий потік. Тож, дивлячись на ШІ в майбутньому, існує лише дві лінії: впровадження вузьких місць у напрямку впровадження впровадження. Хто вирішить найбільший дефіцит ШІ і справді заробить на ньому гроші, стане наступним переможцем.

Основний індекс PCE у США за липень зріс на 0,2% у порівнянні з порівняно з минулим виміром і на 3,3% у річному вимірі, що відповідає очікуванням; Загалом, PCE зріс на 0,2% порівняно з поміченим виміром і на 3,7% у річному вимірі, трохи перевищуючи очікування. Дані не є очевидно позитивними, але базова інфляція не перевищила очікування, тому ринок залишається стабільним сьогодні ввечері. Однак базова інфляція 3,3% все ще значно перевищує ціль ФРС у 2%, що ускладнює перехід монетарної політики до пом'якшення. Далі ми чекаємо на промову Волша в п'ятницю. Після того, як Becent оголосила, що максимальний ліміт довгострокового викупу казначейських облігацій США буде підвищений з 2 мільярдів до щонайменше 4 мільярдів, весь ринок чекав, як Волш відреагує. Сьогоднішній PCE — це лише невеликий тест — чи то голуб, чи орел, визначає основну тему ринку на найближчі місяці. #美国核心PCE持平上月, як Ваш-Джексон Хоул має задати тон своїй промові?

У понеділок і вівторок спотові біткоїн-ETF отримали послідовні чисті надходження у розмірі 338 мільйонів і 314 мільйонів доларів, загалом 652 мільйони доларів за два дні, а загальний оборот склав 8,88 мільярда доларів. Щоденний стабільний приплив понад $300 мільйонів має прямий вплив на $BTC, і сподіваються, що збереження цього ритму допоможе стабілізувати ринок.