Orbit Post Sitemap
BTC нарешті піднявся вище $78,000, а ETH піднявся вище $2,460. Короткострокова підтримка на $77,000 була збережена, і хвиля панічних покупок після зауважень Wash'а була здебільшого сприйнята.
Але ліквідність ETF досить цікава: 28 серпня спотові BTC ETF зазнали чистого відтіку близько 200 мільйонів, перервавши 9-денну серію чистих надходжень; тоді як спотові ETF ETH зазнали чистих приплив близько 100 мільйонів, що стало десятим поспіль днем позитивних трендів. Справа не в тому, що гроші відійшли; а в тому, що інституції ребалансують і перепродають, при цьому апетит до ризику зміщується з Bitcoin на Ethereum та onchain-додатки.
На макрорівні Ваш наголосив, що «інфляція залишається пріоритетом», піднявши очікування підвищення ставок у вересні до приблизно 60%. Раніше BTC впав з 81 400 до 76 800, спричинивши майже 480 мільйонів кредитного плеча. Наразі BTC утримується вище 77 000 — це кінцева лінія. Реальний поворот залежить від того, чи зможе рівень 80 000-81 000 прорватися з збільшенням обсягу; ETH має шукати підтримку близько 2 500; прорив буде вважатися відновленням імпульсу.
І короткострокові бичачі опції, і ведмеді вже були протестовані заздалегідь. Поки напрямок не стане повністю зрозумілим, рухайтеся менше і більше спостерігайте, відмовляйтеся від кредитного плеча та чекайте підтвердження сигналів від потоків ETF і очікувань щодо процентних ставок у доларах США. #就业数据密集公布 #BTC高位震荡 політична позиція Волша перевіряється, посилюючи зв'язок із золотом Лише одним реченням від Федеральної резервної системи 97 000 людей у криптовалюті ліквідуються — Як саме макрополітики впливають на крипторинок?
Рано вранці голова Федеральної резервної системи виголосив явно жорстку промову на щорічній зустрічі в Джексон-Хоулі, головне послання було чітким: боротьба з інфляцією залишається головним пріоритетом, і підвищення ставок ще не завершено.
Реакція ринку була надзвичайно сильною: ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні зросла з 30% до майже 60%, золото впало майже на 3% за один день, криптовалюти на кшталт Bitcoin одночасно впали впало, а майже 97 000 людей були ліквідовані за один день.
Багато початківців плутаються: хіба криптовалюта не повинна бути «децентралізованою»? Чому криптосвіт трясе землю, коли Федеральна резервна система щось каже?
Відсоткові ставки: «Якір» для всіх ціноутворень активів
Щоб зрозуміти це питання, пам'ятайте основну логіку: відсоткові ставки — це ціна коштів і якір для ціноутворення всіх ризикових активів.
Коли ФРС підвищує ставки, це означає, що безризикова дохідність долара зростає (наприклад, депонування в банках або купівля казначейських облігацій стає більш прибутковим). Це створює ланцюгову реакцію:
1. Капітал повертається з ризикових активів: Грошові потоки з дуже волатильних сфер, таких як фондовий ринок і криптовалюта, до безпечніших депозитів у казначейських облігаціях США та доларі США
2. Зростання вартості позик: трейдери з кредитним плечем стикаються з вищими витратами на фінансування і змушені зменшувати позиції, що легко може спричинити ліквідацію ланцюгів
3. Зміцнення долара: Активи, як-от біткоїн, номіновані в доларах США, стали дорожчими для інвесторів поза США, що послаблює інтерес до покупокBTC, що утримується біля $77,784, тоді як ETH і SOL відстають, більше схоже на захисне позиціонування в криптовалюті, ніж на загальний апетит до ризику. Ринок винагороджує ліквідність і довготривалість, а не бета.
Оскільки увага розподілена між потоками BTC і золота, геополітичними ризиками, чутливими до нафти, та прибутками ШІ, я очікую, що домінування BTC залишатиметься міцним, доки макроневизначеність не зникне. Поки що сила на вершині ринку не є зеленим світлом для решти.
Це просто моє прочитання, не порада.SK Hynix все ще падає, але великі гравці вже почали рахувати свої гроші!
Пливіть за течією і їжте локшину всупереч тренду — не йдіть проти грошей.
Новини: Всі хороші новини — негативні
Затримка постачання підтверджена: SemiAnalysis підтверджує проєктні помилки в ядрох HBM4, затримку постачання платформи Rubin, що безпосередньо похитнуло логіку зростання продуктивності у 2027 році.
Суперечка на заводі Intel: «Розглядаючи Intel» = обмежений розподіл потужностей TSMC як прикриття, при цьому технологічні недоліки повністю відкриті.
Ліквідність: ВПС націлені на зону клірингу 1180-1200
Чистий відтік склав 3,09 мільйона за 1 годину, а сукупний відтік — 6,43 мільйона за 4 години. Карта ліквідації показує концентрацію понад 1 180-1 200 замовлень — кожне падіння ціни на 1% запускає ланцюг ліквідацій.
$SKHYNIX Технічно він впав до 1171, обсяг торгівлі жалюгідно низький, і ніхто не наважується взяти на себе удар;
Поради щодо торгівлі Дашена: Заходьте в короткі позиції поблизу 1190, агресивні фанати повинні заходити за спот-ціною. Ціль — близько 1130.
Погляд Дашенга: Я працюю на фондовому ринку США вже 3 роки. Розширення HBM4 — це фундаментальний негативний фактор, а не те, що може врятувати якийсь «завод Intel» як димову завісу. 1170 — це не дно; ще є місце внизу.Майкл Сейлор написав у Twitter: «Ми повернулися», сигналізуючи, що ось-ось станеться щось велике.
Згідно з історичними тенденціями, Strategy оголошує про збільшення активів наступного дня після публікації Bitcoin Tracker. Останнє зростання було 22 червня, і воно було призупинено вже два місяці.
Можливо, завтра ми побачимо нові оголошення про покупку BTC. Сейлор ніколи не грає в гру брехні; кожного разу, коли він повертається, вкладає в це реальні гроші.Логіка оцінки крипторинку зазнає фундаментального зсуву — поступово переходить від концептуальних спекуляцій до фокусу на доходах! ❗
Головний інвестиційний директор Bitwise нещодавно запропонував найсучасніший підхід: окрім BTC, все більше криптоактивів починають оцінюватися за допомогою структур, подібних до акцій і облігацій, зосереджуючись на грошовому потоці та здатності до заробітку, а не просто слухати історії.
Переломний момент насправді досить очевидний. З регуляторного боку, після справи Ripple атмосфера пом'якшувалася, і нова SEC більше не називала «розподіл доходів власникам» просто «незаконними цінними паперами», залишаючи простір для дослідження відповідності. Продукт більш інтуїтивний: Hyperliquid використовує більшість доходів від комісій для викупу та спалювання HYPE, з значними річними доходами від протоколу, а ринкові капіталізатори/виручки переоцінюються ринком; Серед протоколів з високим доходом, відсортованих за Grayscale, проєкти на кшталт PUMP мають низьке співвідношення доходу до ринкової капіталізації, а деякі якісні активи мають мультиплікатори оцінки навіть у однозначних цифрах, починаючи розділятися, як акції зростання.
Інституції також забезпечують опору; деякі інвестиційні банки встановили середньо- та довгострокові цільові діапазони для BTC, що свідчить про те, що відповідні фонди починають уважно моделювати. Але сам BTC не має грошового потоку і не може жорстко хеджувати коефіцієнти P/E; він слідує шляху цифрового золота: дефіцит, дефіцит, децентралізація, макрохеджування. Те, що справді потрібно оцінювати за доходом, — це токени з комісіями, викупами, прибутками протоколу та реальними сценарями використання. Далі, обираючи монети, не звертайте увагу лише на наративний ажіотаж — перевіряйте доходи, викупи та утримання користувачів. Не інвестиційні поради. #就业数据密集公布, політична позиція Волша проходить випробування Фундаментальний дослідницький звіт $FET / Fetch.ai (ШІ/Обчислювальна потужність) $0.15 (24 години -0.24%)
Щоб перейти одразу до суті: Fetch.ai ($FET) має загальний бал 33/100, а рейтинги переважно базуються на наративах. Якщо дивитися на три рівні, команда компанії обмежена за ресурсами, мережа протоколів має слабкі докази використання, і передача цінності токенів ще потребує спостереження.
Спочатку розглянемо проєкти: Fetch.ai ($FET токенів), AI/обчислювальна потужність. Фокусується на інфраструктурі агентів ШІ. Бенчмарки щодо VIRTUAL та TAO. Традиційний оренд обчислювальної потужності здійснюється гігантами, такими як AWS і CoreWeave, з оплатою за годину GPU. Оренда A100 — $12,000–$25,000, дорого і має високий поріг входу. Onchain-рішення фрагментують обчислювальну потужність через тендери, постачальникам не потрібен централізований контроль, а активні GPU стають придатним для постачання. Середня вартість замовлення — $50-500/month, для розрахунку потрібен USDC або фіатна валюта. Орієнтований на наратив, використання ведмежого ринку зменшилося на 60-80%. Позиціонується як вертикальна платформа від кінця до кінця. Запуск продукту: основні докази — оголошення, поки що не перевірено використання. Остання версія не знайдена, 0 дійсних подань за останні 90 днів.
З боку користувача адреса MAU не розкривається, DAU не розкривається, обсяг транзакції за 24 години $79,04 млн, TVL не знайдено. Адреси гаманця не дорівнюють щомісячним активним користувачам фізичних осіб; концентровані активи великих адрес переоцінюють реальну кількість користувачів. З боку доходу комісія користувачів не розкривається; дохід з боку пропозиції становить близько 80-90% від комісій користувачів (LP і вузлів), доходи від протоколу не розкриваються, викуп власників токенів і річна швидкість спалення без механізму спалювання. Обсяг транзакцій 24h — це бізнес-дохід, а не дохід. Прибуток компанії не означає, що протокол заробляє, а прибуток від протоколу не дорівнює тому, що власники токенів заробляють. Сторона коду: 0 дійсних подань за 90 днів, активних учасників не знайдено, остання версія не знайдена. GitHub — це докази рівня A, які можна безпосередньо перевірити. Інвестиційний бекграунд: Для фінансування акцій компаній зверніть увагу на PitchBook/Crunchbase (A-level); для приватного та публічного фінансування токенів — зверніться до whitepaper, кривих релізу та контрактів розблокування блокчейну (A-level); фінансування маркет-мейкерів і екосистем — це рівень B, але не відображає довгострокові активи венчурних інвесторів у сфері технологій; для технічної інтеграції див. докази доступу до API/SDK (рівень B); стратегічні партнерства та стіни логотипів — це рівень D. Використання GPU NVIDIA не означає інвестиції NVIDIA, а вихід на біржі не означає стратегічних інвестицій.
Щодо токенів, загальна пропозиція становить 2 714 384 546,672, в обігу — 2 261 507 898,8082504 (83,3%), FDV $403,60 млн, наступне відкриття не розкрито (частка акцій в обігу не розкрита), річна ставка викупу викупу без чіткого викупу. Чи потрібно купувати монети, щоб використовувати продукт? Деяким потрібно захоплювати середню вартість (стейкінг/дисконт/управління). Порівнюючи з конкурентами (єдиний стандарт, без випадкового порівняння між секторами): ринкова капіталізація в обігу: Fetch.ai $336.26M, ВІРТУАЛЬНО не розкрито, TAO не розкрито. FDV: Fetch.ai $403.60M, VIRTUAL не розкрито, TAO не розкрито. Щодо річного доходу, Fetch.ai не розголошується, VIRTUAL не розкривається, TAO не розкривається. Щодо щомісячних активних адрес або користувачів, Fetch.ai не розкривається, VIRTUAL не розкривається, TAO не розкривається. Цифри базуються на публічних знімках даних; деякі пропуски будуть доповнені офіційними самозвітами або галузевими стандартами. Оцінка: ринкова капіталізація в обігу $336,26M, FDV $403,60M, P/S N/A (дохід відсутній, анкор оцінки недійсний), FDV поділений на доход N/A. Песимістичний прогноз: $336,26M при 50-70% від початкової ціни, коливання нейтрального діапазону; оптимістичний прогноз: дохід подвоївся, випали, приплив корпоративних клієнтів, FDV відповідний P/S, узгоджений з провідними компаніями. Зрештою: недостатні докази, орієнтовані на наратив (бал 33/100). Шлях передачі вартості токена незрозумілий, лише стимули управління. Ринкова капіталізація в обігу є розумною або низькою відносно фундаментальних показників, FDV — помірною. Основні ризики: короткострокові великі розблокування та розпродажі, довгострокове знищення доходів від протоколів, попит на токени, що залежить виключно від стимулів (після зриву стимулів і падіння використання). Індикатори відстеження: щотижневі комісії протоколу, сума витрат, активне збереження адреси, баланс TVL/кредиту, релізи версій GitHub. Дані з публічних джерел призначені лише для довідки і не є інвестиційною консультацією. Відхилення індикаторів, що перевищують 30%, потребують переоцінки.
Це все щодо змісту — судіть самі.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitНайбільший сюрприз тижня ще 😅 не оголошено
#就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування
JOLTS, ADP, початкові запити і, нарешті, п'ятничний звіт про неаграрну зарплату — дані надходять один за одним. Зітхання, ринок, ймовірно, цього тижня не заспокоїться.
Волш вже поставив «інфляцію на перше місце» на стіл. Поки зайнятість не ослабне значно, прихильники підвищення ставок мають підставки залишатися сильними; Навпаки, якщо неаграрні працівники справді здійснять ще одну сенсацію, раніше тривожні очікування підвищення ставок можуть бути відкликані.
Тож мене зовсім не здивувало, що $BTC торгується близько $80,000 останні кілька днів. Важко сказати, чи реальний прорив до появи даних.Кожен, хто справді пережив кілька циклів «бика і ведмедя», помітить:
Історії постійно змінюються, але те, що виживає цикли, — це не наратив, а реальний попит, безперервне накопичення капіталу та ітерувана екосистема. Подвоєння за день — це захопливо, але більшість — це просто бульбашки ліквідності; Насправді залишаються базові активи, які використовуються, будуються і розподіляються навіть на ведмежих ринках.
Базовий шар криптовалюти все ще залежить від BTC та ETH. Наратив біткоїна стає дедалі чіткішим: від високоризикових спекулятивних продуктів він поступово розподіляється інституціями як цифрове золото. ETF, корпоративні казначейські облігації та традиційний капітал, що входить у капітал, змінюють структуру власників і базу волатильності, а не лише настрої роздрібних інвесторів. У короткостроковій перспективі, під впливом шляху ФРС і процентних ставок у доларах США, довгострокова опора — це дефіцит і відповідний доступ.
ETH більше схожий на блокчейн-шар фінансових розрахунків. Комісія за продуктивність і конкуренція за L2 — це справжній тиск, але вимоги до DeFi, стейблкоїни, токенізації активів і розрахунків залишаються тісно пов'язаними з екосистемою Ethereum. Можливо, це не найпривабливіший варіант, але це основна основа для потоку цінності на рівні додатків.
Якщо дивитися на Solana, висока пропускна здатність і низькі комісії стимулюють активність; платежі, транзакції та деякі нові додатки мають реальний трафік, але еластичність оцінки вища, а волатильність — більш інтенсивна під час макроекономічного посилення. Розподіл — це добре, але не плутати його з основними активами.
Бичачі ринки отримують прибуток від настроїв; ведмежі ринки доводять свою ефективність. Щодо позицій, основні акції утримують BTC/ETH, гнучкий розподіл на SOL та інші підроблені малі позиції для розваги, зберігання грошових резервів — очікування ФРС виправдаються. Поради з неінвестиційних питань. #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову проходить випробування Ринок закрився на вихідних, $CRCLCIRCLE поточна ціна становить 86,2, що знизилося на 2,47% за 24 години, базова акція впала на 7,53% у п'ятницю, а токен діє лише зі знижкою 1%. Ця суперечність пояснюється нижче.
📰 Новинний фронт: Банки, які націлилися безпосередньо на випуск стейблкоїнів, скоротили 7,53% базових акцій; навіть із новими рейтингами купівлі побоювання щодо конкуренції не можна розвіяти.
🔧 Технічна перспектива: Денний RSI 14=62,4 залишається сильним, але хрест смерті MACD і зелені смуги розширилися, а MA7 опустився нижче MA25, але все ще стоїть вище MA25. Короткостроковий імпульс дійсно ослаб.
🌍 Макроперспектива: токени Nasdaq 100 впали на 0,82%. Оскільки в США на вихідні не було якорного якорного якоря, токени, які самі по собі сприймають негативні новини, можуть посилити волатильність.
🎯 Сьогоднішня думка: ведмежа. Технічний прорив базової акції у поєднанні зі конкуренцією стейблкоїнів залишається невизначеним, і премія за токен, ймовірно, знову відновиться.
📊 Токени 86.20 (-2.47%) | Базові акції 87.14 (-7.53%) | Преміумія -1.08% | Акції США закрилися протягом вихідних
💎 Резюме: Чи зможе базова акція утримувати MA25 у майбутньому, і чи підуть банки цим прикладом?
#美股代币
#稳定币赛道
#CRCL后市 До весни 2015 року Волл-стріт вже почала серйозні обговорення того, чи збанкрутує AMD. Ця компанія з виробництва чіпів, яка колись безпосередньо кидала виклик Intel, зазнала зниження доходу в першому кварталі до $1.. 03 мільярди. Попит на персональні комп'ютери продовжував скорочуватися, ринок серверів майже не мав сенсу, а відеокарти були пригнічені NVIDIA. До кінця року AMD зазнала чистих збитків у 660 мільйонів доларів, з лише 785 мільйонами готівки та короткострокових інвестицій, а борг досяг 2,26 мільярда. Ще небезпечніше було те, що AMD розробляла нову архітектуру процесорів, яка не приносила б доходу в короткостроковій перспективі. Витрати на дослідження та розробки потрібно було сплачувати сьогодні, і чи буде продукт успішним, стане відомо через два роки. У Лізи Су не було чарівної кнопки фінансування. Вона могла продавати активи, оптимізувати лінійки продуктів, покладатися на ігрові консольні чипи для підтримки доходу, а потім ставити обмежені інженерні ресурси на архітектуру «Zen». У 2017 році Ryzen і EPYC офіційно вийшли на біржу. Ця ставка пізніше допомогла AMD повернутися на ринки ПК та серверів і забезпечила дуже цінний квиток на хвилю капітальних витрат на ШІ у 2026 році. У останньому кварталі, опублікованому 4 серпня, дохід AMD досяг $11,54 мільярда, що на 50% більше у порівнянні з минулим роком; дохід від дата-центрів склав $6,72 мільярда, що на 107% більше у порівнянні з минулим роком. Звіт про прибутки перевищив ринкові очікування, і ціна акцій впала на 6,6% наступного дня. Послання з ринків капіталу просте: виживання — це історія з давніх часів. Сьогоднішня AMD ще має довести, що може інвестувати сотні мільярдів доларів у глобальну інфраструктуру ШІ#财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, повернення ШІ знову тестуються
Сезон прибутків від ШІ ще не завершений, і Broadcom та Dell беруть на себе керівництво. Чи можна передавати обчислювальну потужність серверам і програмному забезпеченню — це ключ
Хвиля Nvidia щойно минула, і цього тижня Broadcom і Dell знову опублікують прибутки.
Dell — 1 вересня, Broadcom і Snowflake — 2 вересня.
З боку апаратного забезпечення нам потрібно побачити, чи можуть замовлення на сервери ШІ та мережеве обладнання продовжувати зростати; з програмного забезпечення потрібно з'ясувати, чи може попит на хмарні дані перетворитися на стабільний дохід від підписок. Nvidia вже довела, що попит на обчислювальну потужність залишається, але тепер ринок ставить питання: чи можуть гроші від ШІ розподілитися з чипів на сервери, мережі та корпоративне програмне забезпечення, підтримуючи ширші оцінки технологічних акцій?
Dell цього тижня впав майже на 2%, Broadcom — більш ніж на 1%, а Snowflake — менш ніж на 1%. Загалом усі чекають на публікацію звіту про прибуток. Якщо попит на сервери та мережі ШІ збережеться, ланцюг апаратного забезпечення може й надалі знижуватися; Якщо ми також побачимо, що ШІ перетвориться на дохід з боку програмного забезпечення, оцінка ринку щодо комерціалізації ШІ буде переглянута вгору.
Попит на обчислювальну потужність реальний, але чи зможе вона передаватися по всьому галузевому ланцюгу залежить від даних цього тижня. Я чув, що минулої ночі знову спалахнула боротьба між США та Іраном.
Що саме сталося минулої ночі? Пізно вночі 30 серпня за пекінським часом американські військові завдали авіаудару по острову Лалак поблизу Ормузької протоки в Ірані, що стало першою прямою військовою діяльністю за понад місяць з кінця липня. Згодом Корпус вартових ісламської революції Ірану випустив ракети по американських базах у відповідь, а напередодні заступник міністра закордонних справ Ірану заявив, що протока Ормуз буде «повністю закрита», миттєво загостривши ситуацію.
Реакція ринку була прямою: нафта Brent пройшла $90, ф'ючерси на американські акції впали, а BTC впали майже на 0,7% у короткостроковій перспективі, короткочасно досягнувши близько 77 000.
Цей відкат є наслідком подвійного рівня тиску. По-перше, геополітичні ризики — уникнення ризику зростає, і фонди виводяться першими; По-друге, різкі заяви голови ФРС Волша в Джексон-Хоул все ще набирають обертів, підкреслюючи, що інфляція залишається високою, а ринок підвищив ймовірність підвищення ставки у вересні з 35% до 60%, що стримує очікування ліквідності.
Однак BTC більше не так чутливий до локальних конфліктів, як раніше; після символічних спадів інституції та існуючі фонди захоплюють ситуацію, тому це не вважається панічним відтеченням. Справді важливо те, чи зможе діапазон від 77 000 до 77 500 витримати, і чи ціни на нафту та очікування щодо процентних ставок продовжать зростати. Не гоняйтеся за новинами щодо торгівлі; чекайте на стабілізацію та підтвердження обсягу. Поради не з інвестицій. #就业数据密集公布, політика Волша проходить випробування. #BTC高位震荡, посилення зв'язку із золотом #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову перевіряється. , посилення зв'язку з золотом : Broadcom і Dell захоплюють контроль, прибутковість ШІ знову перевіряється. , посилення зв'язку із золотом : Broadcom і Dell захоплюють контроль, прибутковість ШІ знову проходить випробування. , посилення зв'язку із золотом : Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову перевіряються. , посилення зв'язку із золотом : Broadcom і Dell захоплюють керівництво, прибутки ШІ знову перевіряються. , посилення зв'язку із золотом : Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову перевіряється. , посилення зв'язку із золотом : Broadcom і Dell захоплюють контроль, прибутковість ШІ знову проходить випробування. , посилення зв'язку із золотом : Broadcom і Dell захопл Майкл Сейлор написав у Twitter: «Ми повернулися», і слово B у слові «back» спеціально використовує B у Bitcoin. Чи означає це, що вони хочуть купувати більше $BTC? Він не ділився графіком Saylor Tracker останні кілька тижнів, але сьогодні знову його опублікував, і заголовок CoinTelegraph прямо інтерпретував це як планування Strategy повернутися до купівлі біткоїна. Чи повернулися вони цього тижня, щоб купити і скільки купили, скоро стане відомо.
Ще один помітний сигнал: останніми тижнями $STRC повернувся приблизно до 97 доларів, що дуже близько до 100 доларів. Чи це через повернення довіри інвесторів до STRC $MSTR може купувати більше BTC, постійно випускаючи додаткові акції? Якщо це так, цей додатковий автомат для випуску монет знову запуститься, що є ключем для подальшого спостереження.Протягом вихідних $BTC піднявся до 79300, а потім продовжив падіння, фактично це був хибний прорив, спричинений низькою ліквідністю: установи та маркет-мейкери залишили ринок у вихідні, а глибина книги ордерів була на 30–40% меншою, ніж у будні. Невелика кількість капіталу могла б підштовхнути ціну до рівнів опору, створивши ілюзію «прориву», але без реальної підтримки покупців.
#DailyOrbit #就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування
США та Іран знову вступили у війну, ціни на нафту знову зросли, інфляція не знижується, а ймовірність підвищення ставки у вересні також зросла.
Ймовірність підвищення ставки на Pol у вересні зросла з 28% минулого тижня до 53%, і сьогодні вранці $BTC $ETH вставляв голку.
Чи знову вартість війни оплачується криптовалютою?#WalshInflationRisk Волш не погодився на вересневий похід у Джексон-Хоул, але ринок чітко почув попередження 🏛️
Він зазначив, що інфляція залишається вище 2%, фінансові умови не є обмежувальними, а ринок праці досі близький до повної зайнятості. Він також відмовився від прогнозів щодо майбутнього, залишивши короткострокові ставки основним інструментом політики ФРС.
Мене вразило те, як швидко змінилися очікування без чітких обіцянок. Ймовірність підвищення у вересні зросла з приблизно 35% до майже 58%, тоді як дворічна дохідність зросла з 4,22% до 4,35%. Акції, золото та BTC впали після 📉 цього
Для мене це не був чіткий сигнал про наближення підвищення. Це було нагадуванням, що ФРС не вважає, що проблема інфляції вирішена — і не хоче, щоб ринки вважали, що шлях уже визначений.
Вересень зараз здається не стільки однією промовою, скільки тим, яка вхідна точка даних першою порушить баланс.$BTC $ETH $TRUMP IBIT вибірково проводить вибірку вже дев'ять днів поспіль, з кумулятивним притоком у 3 мільярди доларів у серпні, BTC назад до 79 000, а групові чати переповнені «інституційними биками» — у вас пальці не хочеться розміщувати замовлення за ринковими цінами? Зачекайте, цей раунд доходу ETF — це половина реальної алокації, половина — хибна кульмінація в арбітражі базисів.
28 серпня BTC ETF раптово зафіксували чистий відтік у 202 мільйони, дев'ять поспіль прибутків призвели до негайної ліквідації, а ціна впала з 81 400 назад до 77 500; ETH ETF все ще впроваджують, але це ще одна хвиля грошей. Установи використовують ETF як канал для коригування портфеля, заходячи і змінюючи їх на рівні 80 000. Ті, хто справді вірить у «бездумний бичачий ріст», що ганяється за довгими акціями, піднімаються 60 000 донних китів і підписних маркетмейкерів.
Найтоксичніша частина FOMO — це сплутання «припливу» з «ціни зростуть». Денний застій надходження — це день, коли ви робите замовлення на піку. Наразі BTC не відскочився до 75 000–77 000 для стабілізації, і до того, як фактична ціна перевищить 81 000, дані ETF лише спостерігаються, а не слідкуються. Спотовий ринок тримається за основною темою BTC/ETH, кредитне плече подвоюється, і фермерам слід не втручатися. #BTC高位多空拉锯, зв'язок із золотом посилюється #闪迪铠侠拟投310亿美元, переоцінка попиту та пропозиції NAND #Stripe财团据报退出, PayPal закрився майже на 13% #Tectonic遭操纵 Кронос зробив паузу, щоб заблокувати
Лідер хотів щось сказати
Три інциденти з безпекою за один тиждень — і спільнота DeFi розгублена.
Moonwell, 8,7 мільйона, маніпуляція ціною. MAMO має посередню ліквідність, зловмисники підняли ціну і використовували переоцінені токени для кредитування cbBTC та USDC $BTC
Avici, 500 000, вразливість контрактів серед емітентів карток, що торкнулося 1 685 користувачів.
Tectonic, 75 мільйонів, найбільший з усіх. За 20 хвилин зловмисник підняв ціну TONIC приблизно у 100 разів, використовуючи $ETH $SOL завищену заставу для видачі великих обсягів активів. Cronos негайно припинила виробництво блоків по всьому ланцюгу, що стримувало більшість коштів.
Три інциденти використовували різні тактики, але вказували на одну й ту ж проблему. Токени з низькою ліквідністю дозволялися як заставу, а пропозиції Oracle легко маніпулювали. Контракт не мав лазівок; проблема полягала у заставі та механізмах ціноутворення.
На дошці біткоїн становить близько 77 000. Продовжуйте брати короткі позиції ZEC з плаваючими приростами понад 90 пунктів. Якщо всі довгі позиції виходять і чекайте на відкат, не робіть великі ставки, поки напрямок не стане зрозумілим.
Усі наведені вище аналізи є терміновими. Ви повинні встановити стоп-лосс для своїх наказів. Удачі вам.Найцікавіше в ETH зараз — це не те, наскільки він зріс, а те, що кошти та ціна конфліктують.
Мій висновок: у середньостроковій перспективі — помірно оптимістичний, але не переслідуй у короткостроковій.
28 серпня американський ETH спотовий ETF мав чистий приплив близько $102 мільйонів, а BlackRock ETHA зробив близько $83,8 мільйона за один день. Інституційні фонди дійсно продовжують купівляти.
#DailyOrbit $CORE
Я давно казав, що ця монета не зможе знову піднятися. Навіть якщо вона трохи зрушиться, інвестувати в неї не варто. Що, якщо вона продовжить падати замість того, щоб зростати? Ймовірність перевищує 90%. Три аспекти аналізу, чому ядро не може піднятися — вірте чи ні, це повністю ваш вибір.
Спочатку OKX досягла піку 6,9, Huobi — 24, а тепер найнижча — 0,015, що майже 500-кратне падіння. Монета з падінням у 500 разів — це фактично монета у півтисячі разів. Це просто низхідний тренд. Тож верхній рівень застряг у застрягтих акціях, особливо в квітні цього року, коли ціна випуску раптово прорвалася нижче 0,03 з приблизно 0,07. У цю епоху монети, що пробиваються нижче ціни випуску, означають нуль. Багато хто запитує, чому вона скоригувалася до 0,07. Це тому, що команда проєкту ризикувала крахом, щоб підняти ціну до цього рівня, адже вони купили майже 200 мільйонів токенів за цією ціною. Тож лише піднявши ціну, покупці можуть повернути її назад.
По-друге, наратив переважає реальні дії; токен, що існує лише через наратив і перебільшення, не має майбутнього. А як щодо BTCFI... SatPay... Bit, електроенергія, мережа тощо — усе це бачення, як і купівля лотерейних квитків — щоденна покупка — це результат зусиль. Але виграти п'ять мільйонів у лотереї — це лише результат інсайдерів, які знають бекенд-дані. Роками всі казали, що команда проєкту — це просто прикрашені кулі, і будь-яка установа, яка з ними співпрацює, зрештою втрачає гроші і звільняється!
По-третє, розблокування токена лише пройшло половину шляху і вже досягло такої низької ціни. Що станеться, якщо решта половини буде повністю випущена, викликає занепокоєння! У поєднанні з необачною поведінкою команди проєкту, повністю покладатися на роздрібних інвесторів і ранніх власників консенсусу для просування ринку — це справжня крапля в морі. Регулювання азійських стейблкоїнів: Банки не є учасниками, а сама інфраструктура
Нещодавно я проаналізував регуляторні рамки стейблкоїнів трьох основних фінансових центрів Азії (Гонконг, Японія, Сінгапур) і виявив цікаву спільність: банки не є необов'язковими учасниками, а радше інфраструктурою.
Гонконг діяв найшвидше. Ординанс про стейблкоїни набув чинності у серпні 2025 року, а в квітні цього року HKMA видав перші дві ліцензії HSBC та Anchorpoint Financial. 12 серпня стейблкоїн HKDAP запустив бета-версію і отримав 36 заявок.
Японія обирає суто банківський підхід. Після набуття чинності змін до Закону про платіжні послуги 3 серпня, FSA скасувала ліміт транзакцій у розмірі ¥1 мільйон для деяких ліцензованих операторів — ця корекція підвищила статус стейблкоїнів з «споживчих мікроплатежів» до «B2B-розрахункових інструментів». Три основні мегабанки Японії прагнуть досягти ¥1 трильйон транзакцій між бізнесами до 2028 року через платформу Progmat.
Єдиновалютна структура стейблкоїнів у Сінгапурі набуде чинності 1 липня, охоплюючи управління резервами, права на викуп та стандарти управління.
Поради для мене:
Коли регуляторні рамки позиціонують банки як ключові розраховувальні вузли, «чи підтримує ваш шлях зняття банківської інфраструктури» стає більш важливим критерієм вибору карток, ніж коефіцієнт кешбеку.
Особисто я користуюся PayAll, який агрегує картки з 100+ U, кожна з різними партнерами для розрахунків.$BTC ФРС вперта, але дуже ймовірно, що вересень насправді не зробить жодного кроку — якщо золото впаде, це як дати вам гроші
Що не так з економікою США? Товсті та зайві ваги
На перший погляд дані виглядають пристойними, але насправді лише кілька гігантів ШІ заробляють гроші. Споживання звичайних людей погіршується, а робочі місця скорочуються. Хоча ціни все ще високі, вони почали знижуватися за останній місяць — це ознака економічної слабкості
Чи буде підвищення ставки у вересні? Найімовірніше, ні
Нещодавно агресивні заяви Ваша свідчили, що якщо ціни не впадуть до 2%, вони й надалі підвищуватимуть ставки. Але якщо подумати уважно, він обрав лише дані, вигідні для себе, свідомо уникаючи того, що економіка слабшає. Ще важливіше, що в США скоро відбудуться проміжні вибори, і якщо ставки підвищать зараз, економічні дані виглядатимуть ще гірше. Хто нестиме цю відповідальність? Тож ймовірність дій у вересні дуже низька; справжня увага зосереджена на грудні
Як рухається золото? Дроп — це точка купівлі
Якщо він впаде до $4500 за унцію, можна починати нарощувати позиції партіями. Якщо ринок запанікує і впаде до $4300-4400, це краща можливість додати позиції. Далі можна йти дуже мало. Якщо ФРС оголосить про відсутність підвищення ставок у вересні, попередні різкі слова стануть ляпасом у лице, і золото може злетіти на кілька сотень доларів за один разУ короткостроковій перспективі Bitcoin може бути ведмежим для Native, але з макроточки зору я залишаюся бичачим.
Глобальний M2 знову розширюється, і цей фон ліквідності історично був головним попутним вітром для Bitcoin:native.
Тож я зосереджуюся на короткострокових корекціях, не ігноруючи загальну картину.
Поки M2 не почне відступати, мій макроаргумент залишається оптимістичним для мене.Наразі існує тенденція: біткойн їсть м'ясо, а підробка п'є суп. Багато хто пропустив сезон альткоїнів і рано взявся за копії, щоб втратити BTC.
Розглянемо кілька ключових пунктів ринку:
$SOL: Як провідний публічний ланцюг, барометр цього раунду альткоїнів, доки SOL залишається сильним, будуть локальні можливості для токена; Якщо SOL ослабне, сектор альткоїнів колективно опиниться під тиском.
$ENA: Наратив стейблкоїнів RWA зі стрімким зростанням OI — це ринок, орієнтований на події, який сильно залежить від постійного зростання наративу. Без підтримки сезону альткоїнів важко підтримувати довгострокову тенденцію.
$ZEC: Гарячі точки наративу приватності, швидкі зростання, зростаючий відкритий інтерес, але загальний масштаб сектору невеликий і здебільшого тематичний спекуляційний. Лише в середині та наприкінці бичачого ринку великі підйоми мають більшу ймовірність.
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX і LINK
#就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування
#财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, повернення ШІ знову тестуються Щойно виступив Джексон Гоул, Ваш підвищив ймовірність підвищення ставки у вересні з 35% безпосередньо до 60%
Промова Волша в Джексон-Хоул 27 серпня була його найповнішим викладом його яструбиної позиції цього року: ціль інфляції в 2% залишається твердою, поточні фінансові умови важко оцінити і є обмежувальними, а останні дані PCE та CPI недостатні для суттєвого покращення базової інфляції. Ринок відреагував безпосередньо: дохідність дворічних казначейських облігацій США підскочила на 12 базисних пунктів за один день до 4,35%, а ф'ючерси на федеральні фонди показали, що ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з приблизно 35% до 50%, тепер наближаючись до 60%.
Цей тиждень — ключове вікно, щоб побачити, чи вдасться впровадити таку жорстку позицію: понеділок PMI, середа ADP, четвер Beige Book, ранкова промова президента ФРС Клівленда Хамака в п'ятницю вранці, а вечірній фінал — серпневі показники зайнятості та рівня безробіття у несільськогосподарських секторах. Минулого місяця несільськогосподарські ринки значно не виправдали очікувань, що спричинило хвилю крайньої волатильності активів, і ці дані мають ще більшу вагу.
Внутрішні розбіжності всередині ФРС не зникли: Кашкарі та Кук віддають перевагу поступовому підвищенню ставок якомога раніше, можливо, вже у вересні; Вільямс наголосив, що дії слід вживати лише у разі того, що інфляція не впаде, як очікувалося, і є більш обережними.
Справжній тест Волша змістився з «чи розуміє ринок його мову» на «чи узгоджуються дані з його діагнозом і чи перетворюють його на дії».
Чи вважаєте ви, що цей фонд заробітної плати не в сільському господарстві буде достатньо сильним, щоб підтримати пряме підвищення ставок у вересні?
#就业数据密集公布 політична позиція Wash #BTC高位震荡 перевіряється, а її синергія з золотом зміцнює $BTC $ETH $SOL $OTC щойно показав launcher pumpfun, де той, хто запускає, отримує 0%.
80% комісій за створення купують AAPL, Anthropic, Neuralink для того, хто тримає цю монету. 15% потрапляє на столи. Скріншот все ще localhost:3000.
Desk 1904 отримали $127 тис. за три дні. Token повернули $1,1 млн після продажу останнього корабля з $1,2 млн до $849k.
Я поставив той відскок, і вони його продали. Я тут не маю участі. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Цей раунд військових рейдів США на іранській землі не можна просто визначити як одну локальну сутичку. Це вперше з кінця липня, коли військові США відкрито і проактивно завдають ударів по військових цілях у Ірані. Це також ключовий сигнал США. Суперництво між С-Іраном перейшло від периферійного проксі-конфлікту до прямого вогню. У ніч на 30 серпня за місцевим часом на острові Ларак у провінції Ормізган стався раптовий вибух. У ранкові години 31 серпня за пекінським часом повний інцидент офіційно оголосили як США, так і Іран. Центральне командування США безпосередньо взяло на себе військову операцію для цієї військової операції. Цілі удару були точно цілеспрямовані: дві ракетні установки Іранської революційної гвардії. Оперативна логіка США була дуже чіткою. Минулого тижня американські військові завершили повне розмінування Ормузької протоки. Іранські сили були виявлені під час підготовки до розгортання ракетних пускових установок з наміром знову заблокувати ключові судноплавні шляхи. Військові США заявили, що це жорстко і непохитно. Вони категорично відмовилися дозволити Ірану перекинути або блокувати транспортні шляхи протоки. Війська й надалі будуть розміщені для моніторингу, щоб забезпечити свободу комерційного судноплавства вздовж основних водних шляхів Близького Сходу. Характеристики цього удару надзвичайно виразні. Точне, швидке, обмежене та цілеспрямоване знищення. Знищується лише озброєння та обладнання без масштабних наземних наступів. Мета американських військових — не повномасштабна війна, а стратегічне стримування + перевірка червоних ліній. Змушення Ірану скоротити Ормузьку протоку як засіб протистояння. Але ризик того, що ситуація вийде з-під контролю, повністю залежить від Ірану. Іранська революційна гвардія офіційно оприлюднила заяву. Цей авіаудар визначається як відверта територіальна агресія. Атака спричинила численні жертви серед цивільного та озброєного населення. Позиція Ірану не дає місця для послаблення. Видається чітка рівністьОчікування підвищення ставки у вересні раптово змінилися! Короткостроковий тиск у криптосекторі повністю змінився
Найбільшою нещодавньою ринковою змінною є раптова зміна очікувань щодо підвищення ставки у вересні.
Тиждень тому ймовірність підвищення ставки у вересні становила лише 39,9%, але зараз вона зросла до 57%.
Переломним моментом стали жорсткі заяви Джексона Хоула: ФРС твердо дотримується цілі інфляції у 2% і ніколи не поступиться. Тим часом поточні дані PCE залишаються високими, далеко від цілі, і інфляція не була знижена.
Ще важливіше, стійкість економіки США перевищила очікування: корпоративні прибутки зміцнюються, безробіття залишається стабільним, і компанія може повністю витримати подальше підвищення ставок.
Ринок змінився надто швидко; минулого тижня ще ходили спекуляції щодо зниження ставок, а цього тижня вони перейшли до підвищення ставок.
Для ризикових активів, таких як $BTC, зростання процентних ставок є пасивним вилученням, тому короткостроковий тиск є нормою.
Але немає потреби бути надто песимістом.
Оглядаючись на історію, коли очікування підвищення ставок надмірно розрекламовані і ринок колективно панікує, це часто стає золотим вікном, коли настрої впадають на дно. Коли негативні новини перевантажуються на початку, ринок природно змінюється.
Головне пам'ятати про хронологію: 16 вересня — остаточна дата посадки.
Протягом наступних пів місяців уникайте слідування за тенденціями та участі в натовпі; уважно слідкуйте за основними даними та терпляче чекайте на реалізацію напрямку.
#就业数据密集公布, політична позиція Волша піддається випробуванню. #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову перевіряється. #消费动能转弱, політика у вересні залишається обмеженою інфляцією Технологічні акції стискають прибутки, тверді активи багатіють: «найбільший когнітивний розрив в історії» після міді, алюмінію та урану. Коли індекс S&P Goldman Sachs Commodity Index до S&P 500 досяг найнижчого рівня за півстоліття, провідні інвестиційні банки Волл-стріт майже всі змінили ситуацію. Це було аж ніяк не просто технічне «знизове риболовля», а «фізичний розрахунок» довго накопиченої економіки ринку капіталу між віртуальною та реальною економіками.
Прорив цін на мідь вище $14,000 за тонну та зростання цін на уран вище $90 — це не тимчасове невідповідність попиту і пропозиції, а радше результат десятирічного серйозного дефіциту капіталу в галузі та резонансу фрагментованих глобальних ланцюгів постачання.
Електрифікація та попит на дата-центри ШІ на мережі, мідь та ядерну енергію (уран) є фізично жорстким, а модернізація енергетичної інфраструктури стає найбільшим «жорстким опором» глобальній технологічній ітерації.
Експортний контроль над критичними корисними копалинами, геополітична конкуренція та довгостроковий дефіцит капітальних витрат призвели до нових циклів розвитку шахт тривалістю 7–10 років, майже не залишаючи буфера з боку пропозиції.
Хоча провідні установи почали попереджати, що «буферні резерви вичерпані», переважна більшість публічних і роздрібних трейдерів все ще звертаються до технологічних акцій і спостерігають збоку.
Однак загальна ринкова капіталізація акцій товарної та гірничодобувної промисловості надзвичайно вузька порівняно з трильйонами доларів у американських технологічних гігантах. Коли починають ставити під сумнів граничну прибутковість капітальних витрат на ШІ, навіть якщо лише 2–3% акцій США будуть спрямовані на тверді активи, це спричинить фізичне стиснення і ралі на меншому товарному ринку $BTC $UNI $ETH Після пробудження BTC повернувся до 77 000. Я глянув на OKX, з оборотом 275 мільйонів — майже подумав, що я ще не прокинувся.
$ETH був не набагато кращим — з 2388 до 2535, з оборотом 253 мільйони, що майже вдвічі зменшилося порівняно з учорашнім часом. Порівнюючи цю ринкову тенденцію з останніми гарячими темами, я чітко бачу: всі дивляться драму навколо Сунь Ючена та Цзін Тяня або поспішають спекулювати на мем-монетах на кшталт «Niulai». Справжні Big Bing і Erbing ігнорують, обсяги зменшуються і ведмежий спад.
$BTC Максимум становив 79 400, зараз 77 000, тобто вчорашній відскок був повністю втрачений. Обсяг торгів впав з 500 мільйонів до трохи більше 200 мільйонів, що свідчить про те, що бики не зацікавлені у складній боротьбі на цьому рівні. Я поглянув на частку ринку OKX; тиск на продажі не був сильним, але замовлення на купівлю траплялися ще рідше, а замовлення — тонкими, як папір.
Я не торкався своїх активів $BTC та OKB. У такому зменшенні обсягу, чим більше рухаєшся, тим більше втрачаєш. Щодо BTC я розглядаю 77 000. Якщо обсяг впаде нижче, я дивлюся на 75 000 нижче; Якщо зможу втриматися на зменшенні об'єму, я й далі триматимуся. ETH спостерігає за 2350-2380; якщо він зламається, я просто залишуся поки що поза цим. На цьому етапі краще тримати основний капітал краще, ніж будь-що інше.Після пробудження BTC опустився нижче $78,000, ETH — нижче $2,450, а майже 100,000 людей по всій мережі були ліквідовані.
Чорт, чорний лебідь знову тут.
Сьогодні вранці американські війська завдали удару по острову Лалак у Ірані поблизу Ормузької протоки, через що нафта Brent перевищила $90. Зростання цін на енергоносії та очікування підвищення процентних ставок одне одного, ускладнюючи прогнози інфляції та подвоюючи тиск на ризикові активи.
Тим часом накопичення довгого кредитного плеча перетворило корекцію на панік. Сильні ліквідаційні ордери нижче $78,000 неодноразово запускалися, ринкові ордери на продаж продовжували з'являтися, а падіння різко посилилося.Структура ринку біткоїна могла справді змінитися. Ерік Трамп нещодавно безпосередньо говорив про $BTC: «Припливи змінилися.» Він має на увазі, що раніше біткоїном здебільшого керували роздрібні інвестори, але тепер справжні сили, що впливають на ціни, дедалі більше переходять до інституцій. 1. Від «роздрібного бичачого ринку» до «інституційного бичачого ринку» Ерік Трамп вважає, що багато інституцій, які раніше ставили під сумнів криптовалюту, за останній рік явно змінили своє ставлення. ETF, корпоративні активи, професійний капітал і чіткіше регулювання поглибили інституційну залученість. Він сам розповів, що позиції в Bitcoin раніше були встановлені в діапазоні від $50,000 до трохи більше $60,000. 2. Чи є інституційний вхід корисним чи поганим для біткоїна? Переваги легко зрозуміти. Інституційний капітал більший, а цикли утримання зазвичай довші, що підвищує легітимність і масове прийняття біткоїна. Але інша сторона також цікава: спочатку Біткойн наголошував на відході від традиційної фінансової системи, але тепер найбільший додатковий капітал дедалі більше надходить з Волл-стріт. Отже, чим успішніше інституціоналізація відбувається, тим більше Bitcoin може стати дедалі більше схожим на традиційний фінансовий актив. 3. Майбутній бичачий ринок Bitcoin може відрізнятися від того, що було до того, як Ерік Трамп також став співзасновником компанії American Bitcoin, що займається майнінгом біткоїна,[Годинник на ринку фараона]
Дані про зайнятість цього тижня зазнали інтенсивного бомбардування. Вош щойно закінчив торгову діяльність у Джексон-Хоул. Чи зможе позначка 80 000 у великому пирогу ще триматися?
Фараон прямо заявив, що дані стають жорсткішими за попередні, а жорстка позиція Ваша знову і знову перевіряється ринком праці. Це залежить від того, чи зможуть дані цього тижня знизити його впевненість у підвищенні процентних ставок.
Станом на тиждень, що закінчився 22 серпня, початкова кількість заявок на допомогу з безробіття знизилася до 203 000, що нижче ринкових очікувань у 208 000, а кількість поточних заявок також знизилася до 1,778 мільйона. Після другого поспіль тижня зниження рівень безробіття в США в липні становив лише 4,1%, а звільнення не показували ознак широкого поширення. У Jackson Hole Ваш сказав: «Ринок праці стабільний, економічне зростання стійке, а фінансові умови важко сказати і обмежують», і початкові дані про заявки безпосередньо підтверджують його рішення.
Опитування Reuters показує, що ринок очікує 58 000 нових працівників у несільськогосподарських сферах у серпні, а рівень безробіття залишиться на рівні 4,1%. Якщо дані відповідають очікуванням або будуть ще сильнішими, то коментар Волша «Якщо інфляція не впаде, нам ще треба працювати» буде сприйнятий ринком як «лише один крок до підвищення ставок».
Ринок уже встановлює ціни заздалегідь. Після виступу Ваша дані CME показали, що ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 35% до 57%-60%, а дохідність дворічних казначейських облігацій США підскочила на 12 базисних пунктів!
Простіше кажучи, чим сильніші дані, тим більша підтримка яструбиної позиції Волша і тим більший тиск на пиріг. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布, політична позиція Волша перевіряється Минулого тижня ми все ще обговорювали зниження ставки, сьогодні ймовірність підвищення зросла до 57%: Чому BTC все ще може утримувати 77 000?
Найнезвичніше на сьогоднішньому ринку — це не те, що $BTC впав, а те, що, незважаючи на стільки негативних факторів, він досі не прорвався нижче попереднього мінімуму.
Уош повторив у Джексон-Хоулі, що ціль інфляції в 2% не може бути похитнута. У ціноутворенні CME ймовірність досягнення 25 базисних пунктів.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Крипторинок демонструє розбіжність, яку все важче ігнорувати. 🟠 $BTC імпульс ETF згасає:
Спотові біткоїн-ETF США зафіксували приблизно $201,9 млн чистих відливів після дев'яти послідовних сесій надходжень, серія принесла понад $3B. Одна негативна сесія не підтверджує тенденцію — але час має значення. Bitcoin вже зіткнувся з відхиленням близько $80K і повернувся до зони $77K. З огляду на консолідацію ціни та ослаблення потоків ETF, наступні кілька сесій можуть бути критично важливимиМоя покупка біткоїна вимкнулася минулої суботи.
CSH Score, наш показник довгострокового циклу біткоїна, перетнув 30 22 серпня після 79 днів поспіль нижче нього. Мій план купує лише за графіком, коли рейтинг 30 або менше. Отже, він зупинився. Жодної зустрічі з самим собою, жодного погляду на графік, жодного інтуїтивного заклику.
Сім місяців купівлі між 20 і 30 годинами, готово. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 🚨 СЬОГОДНІШНІЙ $BTC НАСОС — ЦЕ НЕ ПРО ВІЙНУ — РИНОК ГОВОРИТЬ НАМ ЩОСЬ БІЛЬШЕ.
Я повернувся і перевірив інформацію, що стоїть за сьогоднішнім кроком. На перший погляд, це виглядає як ротація з ризиком, де біткоїн зростає, а ринок ставиться до нього як до «цифрового золота». 💵
Але є одна проблема з цим наративом:
Золото не отримувало такого ж потоку капіталу. ⌛️
Тож я не впевнений, що цей «насос» пов'язаний лише з так званим «воєнним» наративом.
#DailyOrbit 🎽$BTC Брати! Шорт-селери недостатньо, шорт-сквіз не може початися, а фонди все ще готові щиро надходити і підняти ціну біткоїна?
Особисто я віддаю перевагу читати дані про ліквідацію біткоїна.
Бо звідси ми можемо проаналізувати реальну ситуацію, приховану за даними.
Як показано на графіку, за останні 24 години ліквідації коротких позицій Bitcoin склали $32,97 мільйона, а довгі позиції — $53,91 мільйона.
Обсяг ліквідацій у довгих позиціях значно вищий, ніж у коротких.
У поєднанні з цілодобовим рухом біткоїна,
Це типовий перевернутий V-подібний візерунок.
Простіше кажучи, ти спускаєшся тим самим шляхом, яким піднімався, і повертаєшся туди, звідки прийшов.
Ринок у всіх рухається приблизно в одному діапазоні.
Однак кількість довгих ліквідацій значно перевищує кількість коротких позицій.
Це свідчить про те, що з подальшим зростанням цін ведмеді більше не намагаються сліпо досягти вершини, тоді як бики слідують за ними, ризикуючи втратою упущення.
Капітальна структура ринку змінилася з довготривалої ведмежої гри на розбіжність серед биків.
Простіше кажучи, якщо ціна хоче продовжувати зростати, довгі позиції мають інвестувати і купувати. Опір зростанню більше не спричинений ведмедями, а закриттям довгих позицій.
Коли я оптимістичний, останнє, що мені подобається бачити — це ця ситуація. Інтерпретація полягає в тому, що деякі інституції або кити, які можуть впливати на ринок, вже розподілили свої кошти!
Вищезазначене — це виключно моя особиста думка, і це не є інвестиційною порадою!
Ми також запрошуємо братів приєднатися до обговорення!$SNDK Після звіту про прибутки він відновився приблизно до 1484, з попередньою корекцією понад 15% від максимуму 1759 року та нещодавнім спадним відновленням, що наближалося до зони щільності пропозиції вище.
Діапазон від 1500 до 1520 продовжує утримувати ринок, при цьому відновлювальний імпульс поступово зближується, коли ціни наближаються до ключових рівнів опору.
Хоча прибутки дали сильні результати, прогнози не відповідали очікуванням ентузіастів ринку, а слабкий споживчий попит свідчив про незначне уповільнення темпу доходів, спричинене зростанням цін.
Усвідомлення фундаментальних позитивних факторів і боротьба на переломних точках циклу переплетені, що робить поточне відновлення більш імовірним тимчасовою корекцією в межах низхідного тренду.
Якщо бичачі зможуть прорватися вище опору 1520 з великим об'ємом, поточна структура корекції вниз буде порушена, і простір для відновлення оцінки відновиться.
Як тільки ціни будуть заблоковані в зоні опору і прорвуться нижче підтримки 1450, низхідна частина безпосередньо вказуватиме на діапазон 1320–1280, що потенційно спричинить глибші тести на відкат.
Суть ринкових розбіжностей полягає в масштабі клірингу з урахуванням отримання прибутку та чи зможе процвітання циклу продовжуватися. Якщо попит на високорівневе зберігання не забезпечить сильнішої підтримки, ведмежий захист буде важко подолати.
Найважливішою змінною, за якою слід стежити в найближчі дні, є те, чи зможе обсяг поблизу рівня 1500 підтримати ціну для стабільного утримання.
#Stripe财团据报退出 PayPal закрився майже на 13% #黄金ETF大额吸金, а те, як фонди безпечних гаваней перерозподіляють #马斯克回应大摩 $3,5 трильйона доходу, може відбутися на сім років раніше$ETH різкий сплеск минулої ночі та різкий спад сьогодні вранці
є результатом запеклого зіткнення за короткий час між бичачими настроями короткого стиску та макро/геополітичними негативними факторами.
По суті, це гра між інституційною купівлею спотових ETF і продажем на ринку деривативів разом із макроризиками.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають
Я — брат Торн, промова Вашингтона в Джексон-Хоулі. Наслідки ще нарощуються. Інфляція понад 2%, фінансові умови недостатньо жорсткі, зайнятість, близька до повної зайнятості, короткострокові процентні ставки — основний інструмент, прогнози знижені, жодних зобов'язань на вересень не прийнято. Ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 35% до 58%, дохідність дворічних казначейських облігацій США зросла до 4,35%, акції США стали негативними, а золото і BTC впали одночасно.
Загальні фінансові умови ще не досягли обмежувальних рівнів, що безпосередньо відповідає попереднім ринковим очікуванням щодо неминучої зміни політики. Принципи політики посилюються, але шлях ще не визначений; подальші дані про інфляцію, зайнятість і фінансові умови й надалі впливатимуть на терміни підвищення ставок.
Рано вранці американські військові вдарили по двох ракетних установках у Ормузькій протоці, і нові геополітичні фактори прискорили падіння BTC близько 77 000. Яструбина промова Волша у поєднанні з загостренням геополітичної напруги створила значний короткостроковий тиск на BTC подвійним тиском.
BTC наразі коливається в межах 76 000. 76 000–77 000 — найважливіша короткострокова зона підтримки. Якщо не вдасться втриматися, наступна ціль — 74 000–75 000. Якщо стабілізується близько 77 000, ще є шанс на відновлення після осмислення ведмежих настроїв. Не поспішайте ловити на дні; чекайте, поки ринок сигналізує про зупинку падіння. Напрямок не змінився, але ритм змінився. Сі Ге закінчив виступ, придивись уважніше $BTC $ETH $SOL 🚨 СЬОГОДНІШНІЙ $BTC НАСОС — ЦЕ НЕ ПРО ВІЙНУ — РИНОК ГОВОРИТЬ НАМ ЩОСЬ БІЛЬШЕ.
Я повернувся і перевірив інформацію, що стоїть за сьогоднішнім кроком. На перший погляд, це виглядає як ротація з ризиком, де біткоїн зростає, а ринок ставиться до нього як до «цифрового золота».
Але є одна проблема з цим наративом:
Золото не отримувало такого ж потоку капіталу.
Тож я не впевнений, що цей «насос» пов'язаний лише з так званим «воєнним» наративом.
#DailyOrbit WASH оголосив помітно жорсткий сигнал у Jackson Hole, поставивши контроль інфляції вище за занепокоєння щодо зростання чи ринків. Реакція була миттєвою і досить простою: ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з приблизно 35% до майже 58%, що створило новий тиск на ризикові активи та охолодило настрої на крипторинку. На цьому етапі трейдери все частіше оцінюють можливість підвищення у вересні. Наступним великим каталізатором стане серпень CPI, який запланований на 11 вересня. T$SNDK зафіксували явне залучення прибутку після річного зростання понад 460%, а зіткнення високих валових маржі та слабких прогнозів у четвертому кварталі спричинило переоцінку моделі чисто цінової орієнтації.
На дошці, дохід $SNDK за четвертий квартал у розмірі $8,965 мільярда та валова маржа 84,6% вже враховані в ціні акцій, але медіанний прогноз доходу на наступний фінансовий квартал становить $10,55 мільярда, що нижче очікуваних $10,8 мільярда, що безпосередньо спричиняє врегулювання щодо отримання прибутку. Щодо рейтингів драйверів, прогалини в орієнтовних прогнозах більше стримують апетит до ризику, ніж історичні показники, а цінові фактори, які становлять дві третини 51% зростання доходу квартал до кварталу, також свідчать про недостатню підтримку обсягів.
Розбіжності бізнесу посилили тенденцію коригування позицій: бізнес дата-центрів зріс на 103% у порівнянні з кварталом, тоді як споживчий бізнес знизився на 32% у порівнянні з кварталом. Коли обсяг поставок становить лише третину місячного зростання, підтримувати оцінки стає дедалі складніше, оскільки граничні дивіденди від зростання цін зменшуються.
Тригер для сценарію зростання полягає в тому, що попит на високощільний NAND з боку AI-центрів дата-центрів перетворюється на вибухові обсяги відправлень. Важливо спостерігати, чи зможе подальше зростання поставок перевищити цінові фактори і стати основною рушійною силою; коли логіка зростання обсягів збережеться, оціночні премії отримають додаткову підтримку. Цей сценарій свідчить про те, що зниження з боку споживачів ще більше посилиться, а поставки в дата-центрах не відповідатимуть очікуванням.
Тригером для сценарію спаду є досягнення піку цінового циклу NAND, що спричиняє повернення середнього рівня оцінки. Важливо спостерігати за ритмом ліквідації високоприбуткових позицій у секторі зберігання; якщо розрив у орієнтації й надалі стримує фаворитизм, корекції оцінки ще більше поглибляться. Цей сигнал сценарію полягає в тому, що дохід наступного фінансового кварталу знову перевищить $10,8 мільярда.
Основна суперечка на торговому столі полягала в тому, чи валова маржа 84,6% виникла через невідповідність попиту та пропозиції у потужностях, чи через стрибок бізнес-структури, спричинений ШІ.
У наступні 7 днів зосередьтеся на обороті довгих позицій на ключових рівнях підтримки та швидкості виходу висококонцентрованих позицій, орієнтованих на отримання прибутку.
#Tectonic遭操纵 році Cronos призупиняє виробництво блоків #财报观察员: Broadcom і Dell перебирають керівництво, ШІ повертається на випробування🚨 Wash каже «підвищення процентної ставки», намагаючись налякати BTC? Не поспішайте.
Wash акцентує увагу на ризиках інфляції, оскільки очікування підвищення ставки у вересні зростають, перша реакція криптоспільноти проста:
Долар зміцнює → ризикові активи під тиском → BTC постраждає у короткостроковій перспективі.
Але це більше схоже на шок для макроекономічних настроїв, а не на раптове погіршення фундаментальних показників BTC.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Найцікавіше в ETH зараз — це не те, наскільки він зріс, а те, що кошти та ціна конфліктують.
Мій висновок: у середньостроковій перспективі — помірно оптимістичний, але не переслідуй у короткостроковій.
28 серпня американський ETH спотовий ETF мав чистий приплив близько $102 мільйонів, а BlackRock ETHA зробив близько $83,8 мільйона за один день. Інституційні фонди дійсно продовжують купівляти.
#DailyOrbit $ETH На чому ринок має зосередитися в наступному тижні?
Ринок не бракує гарячих тем; справді потрібно звернути увагу на те, чи можуть геополітичні ризики, макродані та потоки капіталу резонувати між собою.
По-перше, геополітичні ризики не можна ігнорувати.
Після того, як американські військові розпочали військові операції проти Ірану, напруженість на Близькому Сході знову загострилася, що може вплинути на глобальну уникнення ризиків у короткостроковій перспективі. Для дуже волатильних активів, таких як BTC, новинні стимули можуть викликати швидку волатильність, але ключовим є те, чи зможе подія продовжувати розвиватися.
По-друге, головною подією є макроекономічні дані цього тижня.
У середу будуть оприлюднені дані про зайнятість ADP. Хоча їхнє референсне значення відносно обмежене, вони дозволяють раннє спостерігати за змінами на ринку праці; У четвер зосередьтеся на початкових заявках на допомогу по безробіттю, промові Воллер та Beige Book Федеральної резервної системи; У п'ятницю справжнім «тестом» тижня буде — несільськогосподарська зайнятість + рівень безробіття.
Найвизначніші серед них:
The Beige Book досліджує економічні умови, тоді як несільськогосподарські списки заробітної плати розглядають стійкість до зайнятості.
Якщо зайнятість залишиться сильною, ринкові очікування щодо зниження ставок ФРС можуть і надалі бути пригніченими; Навпаки, якщо зайнятість суттєво охолоджиться і очікування зниження ставок зростають, ризикові активи будуть підтримуватися.
По-третє, ринок зосереджений на BTC та ETH.
BTC досі торгується в ключовій зоні опору між 78 000 і 80 000 на тижневому графіку, який є і зосередженою зоною чіпів, і ключовою позицією для биків і ведмедів. Чи зможе BTC ефективно прорватися і утримати стабільність, визначить майбутній потенціал.
ETH має зосередитися на районі 2500 та MA200. Якщо вона зможе відновити свою позицію і сформувати дійсний прорив, очікується, що короткострокова структура ще більше зміцниться; Інакше їй ще потрібно захищатися від коливань на високих рівнях.
По-четверте, капітал — це остаточний валідатор.
Під час цього раунду зростання фонди ETF, особливо інституційні, продовжують надходити, що є ключовим чинником сили BTC. Якщо ETF і надалі зберігатимуть чисті надходження, це свідчить про те, що інституційна підтримка все ще триває; Але якщо припливи повільняться або навіть довго стануть негативними, важливо бути уважними до ослаблення висхідного імпульсу.
Крім того, варто продовжувати відстежувати ринок казначейських облігацій США, оскільки зміни в очікуваннях ліквідності зрештою відобразяться у BTC та загальному ринку ризикових активів.
$BTC
#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають $BTC Короткостроковий основний операційний діапазон зафіксований у межах $72,000–$85,000. У цьому діапазоні накопичується 8% акцій в обігу — хіба це не природна зона сильного тиску на продажі?
Наразі середній добовий чистий приплив для ETF залишається в межах від $80 до $120 мільйонів. Чи справді ця покупка має силу, щоб одночасно поглинути затриманий тиск продажів згори?
У поєднанні з вересневим рішенням ФРС щодо ставки та традиційно слабкими сезонними ринковими умовами, чи може ринок справді побачити одностороннє зростання?
Повторювана боротьба та коливання на рівні 80 000 можуть бути найнадійнішим короткостроковим ринком зараз.
Остаточний вибір напрямку зрештою залежить від стійкості надходжень ETF та незначних змін макроліквідності.
$BTC
Вищезазначене — це особисті ринкові погляди і не є інвестиційною порадою.$SNDK SanDisk | Огляд торгівлі цього тижня: Відскок — це вікно для коротких продажів
Поточна ціна становить близько 1484. Після публікації фінансового звіту прибутки зростають, але орієнтація не відповідає очікуванням ентузіазму, що відображає типовий позитивний ринок, де з'являються позитивні новини.
За останні три місяці він відкотився більш ніж на 15% від піку 1759 року, що наразі є коригуючим відскоком у межах низхідного тренду, а не новим великим ралі.
📌 Ключові діапазони
• Опір: 1500-1520, не може прорватися під тиском, коротке вікно входу
• Перша підтримка: 1450, прорив нижче відкриває потенціал для падіння
• Нижня ціль: 1320-1280, з екстремальною ціллю близько 1200
Основна логіка коротких продажів:
1. Зберігання — це дуже циклічний сектор, де поточна валова маржа на історичних рівнях, highs. ASP зростання цін забезпечує дві третини зростання доходів, а імпульс зростання цін досяг піку.
2. Споживчий попит на ПК та смартфони залишається слабким, що ускладнює сприйняття високих оцінок лише за допомогою AI-центрів обробки даних.
3. Велика частина раннього отримання прибутку досі не завершена, а інституції перейшли від сліпого оптимістичного настрою до переломного моменту в ігровому циклі.
#