Orbit Post Sitemap
Якщо ви все ще сподіваєтеся на зниження ставок, щоб врятувати криптовалюту, спочатку зверніть увагу на серйозність процентних ставок: дохідність 10-річних казначейських облігацій США сьогодні пробила 4,75%, досягнувши нового максимуму з січня 2025 року. Це не сентименти — це справжні гроші, які голосують за «знову підвищення ставок» — дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки у вересні вже перевищує 55%. Коли ставки зростають, чому $BTC такий надзвичайно волатильний актив без готівки плаває самостійно? Я не кажу, що він провалиться одразу, але потрібно знати, який вітер дме. Наратив про зниження ставки обговорюється вже понад півроку — скільки разів їх виводили з продажу? Ви ставите на цю історію чи на поточні коефіцієнти?$CORE
$STX
Обидві інституції в секторі BTCFI мають чіткий розрив: одна потужна і потужна, інша — крихка! Люди, які постійно роздмухують лідерів, не повинні вважати, що їхні активи перебільшені; це лише зашкодить іншим і їм самим.
Зосередьтеся на трьох основних підсекторах BTCFi + їхніх відповідних лідерах
1. Нативне стейкінг BTC / Restaking (наразі найбільший за масштабом і найвищим визнанням фонду) Лідер: Babylon (BABY) - Позиціонування: базовий протокол стейкінгу, без крос-чейн чи BTC-пакування; Bitcoin можна стейкнути на BTC mainnet, забезпечуючи безпеку для інших публічних POS-ланцюгів і прибутковість. - Дані: До середини 2026 року TVL становить близько $5,6 мільярда, що становить понад половину всього сектору стейкінгу BTCFi, який наразі є провідним BTCFi треком для заблокованих фондів - Слабкість: не є публічним ланцюгом рівня 2, не може запускати DeFi-додатки, зосереджується лише на базовій інфраструктурі стейкінгу. Другий рівень: Lombard і Solv Protocol (SolvBTC) є лідерами у секторі ліквідного стейкінгу, зосереджуючись на деривативах з прибутковістю BTC
2. Bitcoin Layer 2/Сайдчейн (може запускати DeFi та контрактні додатки; CORE, за яким ви слідуєте, знаходиться саме в цьому секторі) Цей сектор не має визнаного єдиного лідера, поділеного на два маршрути
Маршрут A: Нативний біткоїн Layer 2 (не EVM) Лідер: Stacks (STX) – найстаріший проєкт Layer 2 в екосистемі Bitcoin, запущений понад 5 років, приймає консенсус PoX і не змінює базовий рівень біткоїна; Зосереджується на нативному sBTC Bitcoin DeFi, слідуючи фундаментальному шляху Bitcoin
B: EVM-сумісний сайдчейн (розробники Ethereum можуть безпосередньо розгортати контракти) Конкуренти: 1. CORE (Core-DAO): незалежний публічний ланцюг L1, консенсус Satoshi-Plus, сумісний з EVM.
Team Anonymous, розблокування тиску продажів завжди було найбільшим ризиком, що робить її конкурентом другого рівня, а не лідером у секторі другого рівня. 2. Merlin Chain (MERL): ZK Layer 2, який починався з Inscription Assets, тісно пов'язаний із популярністю BRC-20 3. Rootstock (RSK): Встановлений Bitcoin сайдчейн 4. Bitlayer: BitVM Layer 2 з нульовим знанням, з перевагою в обчислювальних ресурсах. Короткий висновок: STACKS — давній лідер у Bitcoin Layer 2; CORE є одним із конкурентів на шляху EVM сайдчейну, але не є загальним лідером у BTCFi. 3. Lightning Network (тип оплати BTCFi) Лідер: Lightning Network, без токенів, зосереджений на недорогих і швидких переказах Bitcoin
Лідерська позиція Основні особливості: Babylon BTC нативне стейкінг Рестейкінг ✅ посідає перше місце у всіх секторах за капіталом Стеки (STX) Bitcoin Layer 2 L2 ✅ нативний лідер Layer 2 Bitcoin native, без EVM, довготривалий старт CORE EVM сайдчейн публічний чейн ❌ Другий рівень конкурентний проєкт сумісний з EVM, анонімна команда Merlin (MERL) ZK-L2 ❌ Другий рівень конкурентного проєкту Напрямок активів Inscription 2026 BTCFi Track Landscape Summary 1. Лідируючі фонди = Babylon (трек стейкінгу); Другий рівень встановлений лідер = Stacks; 2. CORE — лише один із багатьох конкурентів на BTCFi EVM сайдчейн-треку; ≠ трек популярний, CORE неодмінно зростатиме; 3. Трек BTCFi ще перебуває на ранній стадії, структура ще не повністю сформована. Конкуренція жорстка, і нові проєкти постійно конкурують за ліквідність.Серія даних про зайнятість вплинула на очікування щодо процентних ставок у вересні
Вакансії JOLTS, ADP, початкові заявки на допомогу по безробіттю та серпневі неаграрні звіти про заробітну плату будуть публікуватися одна за одною, а якість даних безпосередньо вплине на ціноутворення процентних ставок у вересні.
У липні кількість робочих місць у неаграрних секторах несподівано впала на 23 000, а в поєднанні з кумулятивним зниженням на 103 000 за травень і червень вже з'являються ознаки охолодження корпоративного найму. У своїй промові в Джексон-Хоул Ваш продовжував надавати пріоритет антиінфляційним заходам, зазначивши, що нинішні фінансові умови досі недостатньо жорсткі. Після виступу очікування підвищення ставки у вересні зросли з 35% до майже 60%, дохідність казначейських облігацій США зросла, а золото та BTC одночасно опинилися під тиском.
Наступні два сценарії дуже чіткі. Якщо зайнятість цього тижня продовжить слабшати, ринок знову засумнівається в необхідності подальшого підвищення ставок; Якщо зайнятість продовжить демонструвати стійкість, це підтвердить яструбову позицію Волша, знову поставивши ризикові активи під тиск.
Ця позиція, заснована на даних, дуже схожа на $KO Coca-Cola. Звіт про прибутки Coca-Cola вражає, але інституційний розрив між биками та ведмедями величезний. Якою б вражаючою не була історія, все одно потрібні поточні дані для підтвердження цього. Як тільки ключові індикатори ослаблять, фонди переоцінять.
На крипторинку поточний ринок має високі показники, індекс жадібності знаходиться в межах жадібності, а настрої вже гарячі. Макроекономіка — це найбільша змінна, що висить над витратами, а дані про зайнятість стануть каталізатором короткострокових ринкових ралі. Сильні дані означать зміцнення казначейських облігацій США, що робить BTC вразливим до встряхів; Слабкі дані та зростаючі очікування щодо зниження ставок дають ризиковим активам передпочинок. Біткоїн коливався близько $77,500 із незначною 24-годинною корекцією на 1,6%, що свідчить про дещо делікатний ринковий настрій. Яструбині очікування, які були передчасно засвоєні, тепер призвели до застою цін і залишатися нестабільними, і саме це глухе становище є цікавим 📉
Дані про зайнятість впали нижче позначки 100 000, і це охолодження безпосередньо змінило ставки ринку на політичний напрямок — трейдери почали вважати, що новий чиновник ФРС Волш може не наважитися агресивно підвищувати ставки. Долар і дохідність казначейських облігацій США відповідно ослабла, і з'явилися ознаки послаблення ліквідності.
Наразі тренд BTC більше схожий на очікування підтвердження напрямку, ніж на зміну тренду. Дехто хвилюється, що він може скотитися вниз, але сам боковий рух також сигналізує про переналаштування очікувань биків і ведмедів. Варто зазначити, що зв'язок між Bitcoin і золотом зміцнюється, а технологічні гіганти, такі як Broadcom і Dell, тихо впливають на логіку ціноутворення ризикових активів у звітах про прибутки та рекомендаціях, пов'язаних із AI 📊
Ринок чекає чіткіших сигналів — чи то макроданих, чи формулювання політики, які можуть стати ключем до виходу з глухого кута. Короткострокові коливання неминучі; залишатися спостережливішим — це спокійніше, ніж поспішати з висновками.
Попередження про ризики: на ринку панує невизначеність. Будь ласка, розумно ставтеся до коливань цін і добре керуйте ризиками $BTC🚨 Гроші Bitcoin рухаються... але, можливо, вони не залишають криптовалюту.
З потоками ETF сталося щось цікаве.
27 серпня установи купували все: $BTC +$235,6 млн
$ETH +$225,8 млн
$SOL +$56,1 млн
$XRP +$18,5 млн
А вже за день біткоїн змінився до -$211,2 млн відтоків.
Але ось що привернуло мою увагу 👀
ETH, SOL і XRP залишалися позитивними.
Це не обов'язково виглядає як вихід капіталу з криптовалюти.
Це більше схоже на ротацію столиці.
#DailyOrbit Дивіденди від ШІ підтримують м'яку роздрібну торгівлю в США, але споживчі невизначеності залишаються
Newswire повідомила, що UBS Securities оприлюднила свою думку в понеділок, вважаючи, що сектор гнучкого дротяного роздрібного роздрібного магазину США (одяг, текстиль для дому та інші категорії) ймовірно й надалі отримуватиме вигоду від буму ШІ, але нинішні коливання споживчих витрат все одно впливатимуть на динаміку сектору.
ШІ змінює всю роздрібну мережу — від управління запасами та маркетингу до прогнозування попиту користувачів. Впровадження технологій може допомогти компаніям знизити витрати, підвищити ефективність плинності та відкрити можливості для підвищення прибутку. Однак технології — це лише інструмент ефективності; кінцева ефективність все ще залежить від реальної купівельної спроможності споживачів. Якщо готовність споживачів слабшає, навіть якщо ШІ оптимізує внутрішні операції, буде важко компенсувати тиск зниження попиту на терміналах, що є основною причиною, чому UBS залишається обережною.
Ця логіка «наративні позитиви, але застереження щодо реальних фундаментальних обмежень» дуже схожа на $KO Coca-Cola на ринку США. Coca-Cola може похвалитися кількома вражаючими наративами, такими як трансформація без цукру та здатність підвищувати ціни. Її прибутки за другий квартал перевищили очікування, але внутрішні думки глибоко розділені. Деякі установи оптимістично налаштовані щодо перспектив зростання, інші хвилюються, що оцінки повністю врахували позитивні оцінки, а політичні ризики податку на цукор у Мексиці залишаються невирішеними. Якою б гарною не була історія, її не можна відокремити від реальних фундаментальних показників; Дивіденди ШІ не означають одностороннє зростання сектору.
Якщо порівнювати це з крипторинком, логіка така сама. Ринок часто запалюють різні технічні наративи, як-от поточний індекс страху та жадібності, що входить у діапазон 74 жадібності, коли фонди лихоманково переслідують різні гарячі ідеї.Масштабне IPO Anthropic наближається, але ринок просто не може підтримати стільки трильйонних оцінок — хоча це дає нам можливість зробити короткі позиції та отримати прибуток! Масштаб збору коштів порівнюється з $86,2 мільярда SpaceX, тому відведення ринкових коштів неминуче. За місяць до виходу SpaceX на біржу 14 компаній поспішили на лістинг, і після лістингу середнє збитке збиток становив 9,5%. Наразі середньозважена прибутковість американських IPO становить лише 5,6%, що відстає від S&P 500Я просто ретельно все обмірковував, головним разом, чи ось-ось крипторинок стане бичачим, чи просто відновиться. Я починаю боротися з обома сторонами. Ще кілька днів тому я казав, що цей додатковий приплив капіталу в криптовалюту ось-ось стане бичачим, але мені здається, що це лише ілюзія.
Я просив відповідь з найглибшого серця, і відчуваю, що бичачий ринок ще не настав! Дивлячись на те, що сталося за останній місяць, очікування інфляції залишаються нестабільними на жорсткому рівні 2%, зовнішні війни продовжують відбуватися часто, а торгівля між країнами часто є суперечливою.
За даними ончейну, старий OG не масово збільшував активи в Bitcoin за один період; він все ще нарощував позиції партіями. Насправді цей позабіржовий капітал частіше надходив від покупок інституційних фондів на Волл-стріт. Після розширення штучного інтелектуального бульбашки і згасання хвилі фондам потрібні були дешевші активи, тому вони купували Bitcoin, який тоді був менш ліквідним.
Крім того, бичачий ринок зазвичай проходить чотири етапи від початку до кінця: реконструкція і відновлення, основне зростання, розподіл і кліринг. Паніка під час фази відновлення та відновлення ще не спровокована, і ралі запускається безпосередньо, що не відповідає об'єктивним патернам накопичення. Тому я все ще маю певні сумніви щодо цього раунду ралі, але можливо, бичачий ринок саме такий, через що я втрачаю можливість через запізнілу реакцію!
#就业数据密集公布 політична позиція Волша #BTC高位震荡 перевіряється, посилюючи синергію з золотим #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють контроль, прибутковість ШІ знову перевіряється $BTC $ETH $SOL @废材交易员绿毛 @天才少女秋秋 @多多不梭哈 Масштабне IPO Anthropic наближається, але ринок просто не може підтримати стільки трильйонних оцінок — хоча це дає нам можливість зробити короткі позиції та отримати прибуток! Масштаб збору коштів порівнюється з $86,2 мільярда SpaceX, тому відведення ринкових коштів неминуче. За місяць до виходу SpaceX на біржу 14 компаній поспішили на лістинг, і після лістингу середнє збитке збиток становив 9,5%. Наразі середньозважена прибутковість американських IPO становить лише 5,6%, що відстає від S&P 500Чому я кажу, що $HYPE хороший проєкт, але не обов'язково вигідна ціна?
Просто порахуйте, і ви дізнаєтеся.
1️⃣ Наразі HYPE розблоковує близько 14,18 мільйона токенів на місяць, що за поточними цінами відповідає потенційній пропозиції близько $1,1 мільярда.
2️⃣ HYPE дійсно виділяє більшість доходу на викупи, але наразі її щомісячний дохід становить близько $55 мільйонів. Навіть з огляду на попередній пік місячного доходу у $120 мільйонів, все ще важко покрити потенційну щомісячну пропозицію у $1,1 мільярда.
3️⃣ Зараз справді цікаво, що фактичний рівень заявок становить лише близько 1,8%, тож тиск на розблокування ще не повністю знято.
Але ось у чому проблема.
Якщо ціна підніметься приблизно до $80, чи стане імпульс для виведення фішок ще сильнішим?
Навіть якщо лише невелика частина розблокованих токенів зрештою почне продаватися, пропозиція значно посилиться.
Ще важливіше — платформа з річним доходом близько $1 мільярда, якщо ринок оцінює її у $80 мільярдів, це означатиме приблизно 80-кратний дохід.
Отже, моя думка завжди була простою:
HYPE може бути хорошим проєктом, але хороші проєкти ≠ хороші ціни.
Незалежно від того, наскільки міцні фундаментальні показники, все залежить від оцінки, в яку ви інвестуєте.
Купівля проєктів означає отримання прибутку від зростання;
Якщо ви купуєте занадто багато, ви ставите на те, що хтось інший купує за вищою ціною.📊 Хід SOL цього разу справді розважальний — чи будете ви ганятися за $102?
Спочатку було погоджено, що інфляція поступово сповільниться, але пропозиція SGP-0002 була ледь прийнята, безпосередньо запустивши «схуднення у стилі банджі-джамп».
Річний рівень дефляції подвоївся з 15% до 30%, а час досягнення 1,5% термінальної інфляції скоротився вдвічі. Протягом наступних шести років планувалося надрукувати 18,9 мільйона SOL, а нові випуски чипів різко скорочувалися.
🧠 Поточний стан ринку:
Починаючи з діапазону 70-80 у серпні, він піднявся аж до 110, з максимальним зростанням близько 50%. Наразі він тимчасово утримує рівень 102 100 раундів.
Ринок BTC коливається близько 77 000, і динаміка SOL явно стійка до падіння, але висхідний прорив ще не відбувся.
Місячна ковзна середня завершила майже 10 місяців поспіль падіння, середньострокова структура зростання залишилася незмінною, а кластер ковзної середньої 80-82 формує сильну підтримку дна.
(1) Скорочення з боку пропозиції прискорюється, атрибути активів продовжують зміцнюватися
Після впровадження пропозиції інфляція продовжувала зближуватися до кінцевої цілі 1,5%, символічний «податок на інфляцію» значно знизився, дефіцит зріс, і довгострокові власники могли легко отримувати дивіденди.
(2) Фонди Волл-стріт виходять на ринок, офіційно відкриваючи інституційний наратив
Чарльз Шваб із Charles Schwab з Charles Schwab Wealth Management, брокерського гіганта з 39 мільйонами рахунків, планує запустити спотову торгівлю SOL, головною ціллю — SOL.
Масштаб ETF зі стейкінгом Bitwise SOL перевищив $1 мільярд, спот SOL ETF зафіксував значний чистий приплив у серпні, а інституційні фонди продовжували виходити на ринок.
(3) Дані в блокчейні стрімко зростають, і ринок не завищений
У серпні кілька індикаторів Solana досягли нових історичних максимумів: обсяг онлайн-торгівлі, оборот DEX, безперервні контракти та токенізований оборот акцій.
DeFi TVL відновився до 5,8 мільярда, при цьому Sanctum перевершив Jupiter і став провідним протоколом TVL; Пропозиція стейблкоїнів досягла 16 мільярдів, поступаючись лише ETH і Tron.
Загальний рівень стейкінгу мережі становить близько 70%, а мережеві комісії зростають синхронно з активністю в мережі.
(4) Подальші технологічні модернізації як каталізатор
9 вересня: Запуск Transaction V1;
Оновлення Agave 4.2 зменшують орендну плату за зберігання та розширюють пропускну здатність транзакцій, рухаючись до цілі блоку у 200 мс.
🎯 Ключові цінові категорії
▪️ Опір вище: 105 → 110
▪️ Підтримка нижче: 100→ 95
📌 Операційна стратегія
✅ Зазвичай має багато ідей
Тримайте вище 100-102 для свічки з великим обсягом, легкі позиції довгі, стоп-лосс нижче 98;
Перша ціль — 105-107, з проривом 110-115.
Більш стабільно: якщо відкат до сильної підтримки 95-97 чітко сигналізує про зупинку падіння, тоді беріть участь.
⚠️ Короткострокове упередження на користь ведмежого мислення
Якщо він постійно не проривається вище 103-105 або якщо гучність опускається нижче 101, можна розглянути положення світла;
Стоп-лосс вище 104-105, ціль 100→98→95.
🛡️ Будьте обережні та спостерігайте
Ймовірність волатильності в діапазоні 100-105 висока; чекайте прориву/пробою перед тим, як торгувати з трендом;
Альтернативно, ми можемо дочекатися, поки не сільськогосподарська система заробітної плати буде впроваджена 4 вересня, і макроситуація стане зрозумілішою, перш ніж приймати рішення.
⚠️ Будьте усвідомлені ризики
1. Пропозиція лише прискорює зниження інфляції, а не нулює дефляцію і продовжує випускати нові монети;
2. SOL — це токен високої бети, і ринок, дані Федеральної резервної системи та геополітична динаміка Близького Сходу всі пригнічуватимуть ринок, роблячи його значно більш волатильним, ніж BTC;
3. Уникайте сильних коливань, уникайте бездумних олл-інів, суворо дотримуйтесь стоп-лосів і добре керуйте позиціями.
Скорочення пропозиції + потепління фундаментальних показників в блокчейні + прибуток інституційного капіталу — ця карта поступово грає свої карти.
Короткострокові коливання та перепади неминучі, але я зосередився 😏 на довгостроковому сценарії
#Solana通胀缩减提案获投票通过 #嘉信理财拟新增SOL. AVAX і LINK О 13:11 за східним часом 31 серпня 2026 року MT Newswires посилалася на Bloomberg, повідомивши, що Філ Шиллер, старший керівник AAPL Apple, пішов у відставку з посади керівника App Store та заходів з презентації продуктів Apple.
Філ Шиллер — досвідчена фігура в Apple. Хоча він залишив посаду основного управління бізнесом, він все ще зберігає титул стипендіата Apple і бере участь у деяких проєктах компанії. Бізнес App Store пізніше був переданий сервісному підрозділу, яким керував Едді К'ю, а запуски продуктів передали новій команді. Ця зміна персоналу співпадає з майбутньою зміною генерального директора Apple, що є важливою частиною керівництва. Увага ринку зосереджена на тому, чи зазнає App Store, як основне джерело грошового потоку для сервісного підрозділу Apple, зміну керівництва і чи зміняться майбутні політики комісійних і стратегії екосистеми розробників, що може спричинити короткострокові емоційні потрясіння в ціні акцій.
Coca-Cola також зазнала управлінських змін у $KO. Після вступу на посаду нового лідера ринкові очікування щодо зростання компанії зросли, що призвело до подальшого зростання ціни акцій і неодноразового досягнення нових максимумів. Але навіть попри те, що ціна акцій була зумовлена наративом нового керівництва, між установами все ще існували серйозні розбіжності. З одного боку, вони були оптимістично налаштовані щодо зниження витрат і підвищення ефективності нового генерального директора, а також щодо розширення бізнесу без цукру; З іншого боку, вони були обережні, що оцінки вже були повністю підвищені, а в поєднанні з зовнішніми політичними ризиками, такими як податок на цукор у Мексиці, існував тиск на виведення коштів партіями на високих рівнях. З точки зору китів, сьогодні і бики, і ведмеді роблять значні кроки. Відкладаючи прибуток і збитки, давайте розберемося на справжні наміри поточних фондів і невизначеність у вересні. Щодо короткострокового тренду ETH, я наразі обережний. Якщо він не зможе прорватися через рівень 2500, все одно буде відкат. За даними ончейну, бичачі демонструють сильний імпульс. Bitmine Immersion Technologies купує ETH вже 65 тижнів поспіль, додавши минулого тижня 53 501 монету, довівши загальні активи до 5,901 мільйона, приблизно 4,9% від загальної пропозиції Ethereum — лише на крок від цілі у 5%. Голова Том Лі раніше чітко заявив, що «Ethereum не потрібно продавати», тобто вони справді мають бути довгостроковими акціонерами. Окрім Bitmine, ще двоє китів також здійснюють гучні покупки, витративши загалом $140 мільйонів. Один кит сьогодні зібрав 13 078 ETH всього за півгодини, з обсягом торгівлі $32,66 мільйона. Але ведмеді теж не слабкі. За останні 24 години невідомий кит перевів 43 880 ETH (близько $108 мільйонів) з холодних гаманців на п'ять бірж: Binance, OKX, Bybit, Kraken і Gate. Такі масштабні перекази на біржі зазвичай є ознакою розпродажу. Ще один ранній кит також поклав останні 26 000 ETH у Bitstamp. Він купив їх за $517 і тепер має чистий прибуток $274 мільйони. Після стількох років утримання він нарешті готовий до ліквідації. $ETH сьогодніЗустріч міністрів фінансів G20 посилає сигнал: глобальна хвиля інвестицій зростає
«Якби мені довелося підсумувати поточну ситуацію, це був би сплеск світових інвестицій.» Голова ФРС Кевін Волш зробив ці заяви у своїй вступній промові на зустрічі міністрів фінансів G20, що відбулася в Ешвіллі, Північна Кароліна. Він також зазначив, що ключові слова, які неодноразово обговорювалися на попередніх зустрічах G20, здебільшого стосувалися «довгострокової стагнації» та «глобального профіциту заощаджень», що різко контрастує з нинішнім ринковим середовищем.
Середовище змінилося. Попередня глобальна ситуація, коли немає куди інвестувати капітал і переповнені заощадження, змінюється, і капітал починає активно шукати можливості в різних ризикових активах. Коли капітал агресивно вдаряє, з одного боку, це піднімає ринки акцій, криптовалют і товарів; з іншого боку, перегрів також може створювати бульбашки активів, і ризики коригування політики не можна ігнорувати.
Але сплеск інвестицій не обов'язково означає односторонній бичачий ринок; після входу колективного капіталу відбудеться розбіжність і виведення готівки. Ця логіка схожа на торгову логіку $KO Coca-Cola на ринку США. Результати Coca-Cola перевищили очікування, сектор без цукру значно зріс, залучаючи великі обсяги капіталу для залучення, але при високих цільових цінах інституції відбувалися значні розбіжності, і деякі фонди обрали купівлю за вищими цінами. Навіть із міцними фундаментальними показниками, коли загальний інвестиційний ентузіазм високий, слід остерігатися коливань, спричинених потоком коштів.
Відображаючи крипторинок, поточний індекс Fear and Greed знаходиться в діапазоні 74, що ідеально відповідає глобальному клімату відновлення інвестицій. Додатковий капітал, що вливається, підштовхує ціни монет вище, підсилюючи настрої щодо FOMO, але чим більш напружено розташований капітал, тим більше слід остерігатися подальших змін у політиці.🚨 Індекс жадібності зріс до 74 — чи стане вересень ринковим хвилюванням урожаю?
Ринкові настрої швидко загострюються і нагріваються. Всього за два тижні індекс страху та жадібності криптовалют піднявся з крайнього панічного діапазону 27 до жадібного діапазону 74. З сильним відскоком у серпні $BTC року та колективним потеплінням основних монет, FOMO знову проникло на весь ринок, але ризики тихо накопичувалися.
Історично вересень був одним із найслабших місяців для біткоїна. Багато інституцій вже зробили попередження: за гарячими настроями слід остерігатися концентрованого отримання прибутку, поєднаного з короткостроковим тиском корекції через макродані та коливання ліквідності ринку. Справжній ризик зараз — це не прямий падіння ринку, а колективний консенсус, який є бичачим, і всі припускають, що ринок продовжить зростати.
Індекс жадібності у 1974 році різко зріс у серпні, а з наближенням сезонного корекційного вікна у вересні кілька факторів накопичилися, що значно знизило економічність високорівневих ігор із кредитним плечем. Ринок не виправдає очікувань більшості людей і продовжить зростати; колективна жадібність часто є попереджувальним знаком ризику.
Ця ринкова модель однаково стосується $KO Coca-Cola на ринку США. Прибутки за другий квартал перевищили очікування, бізнес без цукру показав вражаюче зростання, але інституційні погляди були різко розділені. Навіть за наявності міцних фундаментальних показників, коли ринкові настрої високі, фонди все одно обирають отримувати прибуток партіями та отримувати прибутки, а не покладатися виключно на позитивні новини для підвищення цін. Чи то на крипторинках, чи на фондовому ринку, перегрівання настроїв саме по собі є важливим сигналом ризику. Дані про заробітну плату в неаграрних секторах будуть оприлюднені цього тижня: чи буде підвищення ставок у вересні?
#就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування
Після того, як яструбина промова Волша-Джексона Холла набула чинності, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла до 57%, що спричинило різке падіння золота і тимчасове падіння $BTC нижче позначки 77 000. Дані про заробітну плату поза сільським господарством цього тижня стануть ключовим арбітром щодо того, чи вживе ФРС заходів у вересні.
Ринок очікує, що кількість працівників у несільськогосподарських секторах зросте на 55 000–80 000 у серпні, з рівнем безробіття 4,1%. Оглядаючись на липневі показники зайнятості у несільськогосподарських секторах, зайнятість несподівано знизилася на 23 000, а дані за травень і червень були сукупно переглянуті вниз на 103 000, що свідчить про охолодження ситуації з зайнятістю.
Існує дві симуляції сценаріїв:
(1) Обсяги зайнятості у неаграрних секторах перевищили очікування: очікування підвищення ставок продовжують зростати, дохідність казначейських облігацій США зросла, ризикові активи перебувають під тиском, BTC, ймовірно, протестують близько 76 000, а монети з високим бета-рейтингом, такі як ETH і SOL, отримають подальше посилення, примусова ліквідація стане нормою.
(2) Кадри зайнятості в несільськогосподарських секторах знову слабшають, ніж очікувалося: слабкість зайнятості підтверджена, очікування підвищення ставок у вересні швидко відступають, і з урахуванням усіх негативних факторів BTC, ймовірно, відновиться і кине виклик діапазону 78 000-79 000, стимулюючи відновлення ринку.
Особисто я вважаю, що ці дані про заробітну плату не в сільському господарстві навряд чи будуть дуже точними. Попередні послідовні зниження вже показують, що зайнятість раніше була переоцінена. Якщо серпень продовжить слабшати, це безпосередньо підірве довіру до зниження ставок і підвищення, створюючи вікно відновлення для криптосвіту.
$BTC $ETH Дохідність 10-річних казначейських облігацій США становила 4,760%, що є річним максимумом. Але форма кривої більш зрозуміла, ніж ця цифра.
З початку року дохідність 13-річних не зросла, а впала на 29 базисних пунктів, тоді як дохідність 5-річних зросла на 76 базисних пунктів, 10-річна — 48 пунктів, а 30-річна — лише 28 прибуткових. Найбільші прибутки мають середньострокові, а не довгострокові чи короткострокові. Якщо ринок турбується про довгострокову інфляцію, 30-річна дохідність має очолити зростання; Якщо турбуєшся про неминуче підвищення ставки, короткострокова має бути лідером. Жоден із них не тримається.
Ця крива каже: зниження ставок дійсно відбувається, але ринок не вірить, що вони можуть продовжувати знижуватися. Те, що зменшується, — це шлях зниження ставок, а не рівень процентних ставок.
Стиснення пропозиції з обох сторін: майже $1,7 трильйона корпоративних облігацій цього року, що на 27% більше, ніж минулого року, значна частина фінансується проєктами ШІ; За той самий період федеральний державний борг становить близько $40 трильйона, а дефіцит цього фінансового року становить близько 5,8% ВВП, що значно перевищує середній показник за 50 років у 3,8%.
Золото зросло лише на 0,10%, а індекс VIX — лише 15,15 — це не паніка, а переоцінка. $BTC зараз на рівні 78 719, що суперечить тренду +1,14%, зосереджуючись на ліквідності, а не на безпечному притулку.Оскільки очікування підвищення ставок зростають, Bitcoin зазнає першого удару. ⚠️
Останній максимум $BTC було знищено, різко впавши з $81 тис. до близько $77 тисяч.
Але це все одно не зона «купувати з закритими очима».
Чому?
1️⃣ Потоки ETF стали негативними. Після сильних припливу, спотові BTC ETF США зафіксували близько $201,8 млн чистих відливів 28 серпня, що свідчить про можливе зниження інституційного попиту.
Це виглядає не як проста технічна корекція, а скоріше як макротиск, який спочатку вражає ризикові активи. Макроекономічні спостереження | Стратегічний нафтовий резерв США продовжує зменшуватися, а енергетичні ризики накопичуються
Останні дані EIA показують, що минулого тижня запаси стратегічних запасів нафти в США знизилися на 3,1 мільйона барелів, що призвело до загальних запасів до 286,6 мільйона барелів, залишаючись на найнижчих рівнях десятиліть. Продовження запасів тимчасово доповнює запаси сирої нафти для ринку, тимчасово пригнічуючи ціни на нафту, але резерви продовжують скорочуватися, а доступний буферний простір скорочується.
Стратегічні запаси нафти спочатку були надзвичайним козирем для боротьби з геополітичними перебуваннями в постачанні, а не необмеженим інструментом для коригування. Виходячи з поточних темпів споживання, юридична червона лінія для випуску резервів недалеко. Після подолання порогу подальше вивільнення резервів вимагатиме екстреного схвалення Конгресу, що значно ускладнить втручання на ринок. Короткострокове накопичення може охолодити ціни на нафту, але не розв'язати конфлікти з постачанням, спричинені геополітичними конфліктами на Близькому Сході, що робить це тимчасовим рішенням, а не корінною причиною. Якщо геополітична напруга знову посилиться в майбутньому, у США буде менше буферних боєприпасів, що ще більше підвищить ризик коливань цін на нафту.
Ця логіка гри дуже схожа на $KO американського фондового ринку Coca-Cola. Coca-Cola має міцні фундаментальні показники, з основними перевагами бізнесу без цукру та здатністю підвищувати ціни, але інституційні розбіжності на ринку все ще існують. Позитивні фактори не можуть приховати потенційні ризики; середньо- та довгострокові ризики податку на цукор у Мексиці залишаються непомітними. Те саме стосується ринку сирої нафти: короткострокові політичні втручання можуть згладити волатильність, але базові геополітичні ризики не зникнуть, і ринок зрештою переоцінить потенційні ризики.Оскільки очікування підвищення процентної ставки зростають, Bitcoin отримує перший удар!
Попередній максимум $BTC був побитий! Він швидко впав з 81 000 до 77 000, але поки що не досяг такого діапазону, щоб можна було купувати з закритими очима. Чому:
1. Фонди ETF вперше розвернулися. Рекорд чистого припливу у 2,6 мільярда доларів 9-го числа був побитий 28 серпня, з одноденним чистим відтоком у 201,8 мільйона доларів. Це справжній рушій сьогоднішнього падіння, а не технічна корекція#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation Microsoft оголосила про розширення стратегічного партнерства з Humain, компанією, що займається штучним інтелектом під керівництвом Saudi PIF. Обидві сторони планують запустити Humain One, глибоко інтегрувавши повну офісну екосистему Microsoft з 365 офісів для створення корпоративного пакету AI для продуктивності, що обслуговуватиме ринки Близького Сходу та Африки, з початковою метою охопити мільйон корпоративних користувачів.
Humain One — це корпоративна AI-агентська платформа, що працює на хмарі Azure, здатна інтегрувати різні внутрішні бізнес-системи та робочі процеси. У поєднанні з Microsoft 365 Copilot вона інтегрує можливості ШІ в документи, електронну пошту, зустрічі та інші щоденні офісні сценарії, з планами розширення на фінанси, HR, закупівлі та інші бізнес-модулі. Власноруч розроблена велика арабська модель ALLAM від Humain також буде інтегрована в екосистему ШІ Microsoft, вирішуючи недоліки впровадження ШІ в нішевих мовних підприємствах.
На ринку капіталу новини про велику співпрацю легко можуть викликати настрої, але це не означає одностороннє зростання. Візьмемо, наприклад, $KO Coca-Cola: навіть із міцними фундаментальними показниками та короткостроковими негативними наслідками податку на цукор у Мексиці, установи все одно демонструють чіткі розбіжності. Високорівневі фонди будуть отримувати кошти пакетами, а не покладатися лише на позитивні новини для підвищення оцінок.
Логіка застосовується і до технологічних акцій: ця співпраця є комерціалізацією регіонального ринку, що вигідно для розширення бізнесу Microsoft у сфері ШІ, але її слід розглядати об'єктивно. Проєкт переважно орієнтований на ринок Близького Сходу і має обмежений короткостроковий внесок у загальні результати. Ринок схильний заздалегідь встановлювати ціни для позитивних змін, а після того, як новини з'являються, він вступає у фазу волатильності та засвоєння.1 вересня 2026 року глобальні ризикові активи в цілому перебувають у критичному вікні переоцінки макроочікувань. Bitcoin (Bitcoin), Ethereum (Ethereum Delta) та акції США сильно залежать від очікувань політики ФРС, доходності казначейських облігацій США та геополітичної напруженості. Синергія між активами значна, розбіжності між биками та ведмедями розширилися, а волатильність демонструє ознаки зростання. Увечері в Пекіні європейські та американські кошти надходили, крипторинок торгувався безперервно протягом дня, акції США офіційно відкрилися, а деривативи концентрувалися на ліквідації. Часто відбувалися швидкі внутрішньоденні волатильності та різкі рости, технічні рівні підтримки легко порушуються новинами, а короткострокова невизначеність значно зросла.
Bitcoin (BTC) зберігав високорівневу коливання в діапазоні 1 вересня. Після тестування опору на рівні $81,000-82,000 бичачий імпульс ослаб і не зміг досягти дійсного прориву, переважно турбулюючи між $77,200 і $79,200 протягом дня. Серпень отримав різке ралі, але на початку вересня ринок увійшов у фазу засвоєння позитивних новин. З точки зору капіталу, американські спот-біткоїнські ETF продовжували підтримувати поетапні чисті надходження. Попит на інституційні алокування не зник повністю, але темпи прибуття явно сповільнилися, змінившись від попередніх великих покупок до періодичних прибутків, з недостатнім додатковим купівлею та недостатньою інерцією для виклику цін. Дані на блокчейні показують, що позиції китів залишаються відносно стабільними, без масштабних концентрованих розпродажів, але звичайні роздрібні інвестори отримували прибуток на високих рівнях, що зменшує стабільність довгих позицій на ринку. На ринку деривативів відкриті інтереси ф'ючерсів і опціонів залишаються на високих рівнях, а велика кількість довгих і коротких ордерів чекає на ключових цінових рівнях. Якщо ціна наблизиться до цих ключових рівнів увечері, це дуже ймовірно спровокує ланцюг ліквідацій, що ще більше посилить внутрішньоденні коливання цін.
Макроаспект — це основна змінна, що обмежує поточні показники біткоїна. Після жорстких заяв на зустрічі в Джексон-Хоул ринок підвищив ймовірність підвищення ставки у вересні, що призвело до зростання 10-річних доларів США Дохідність державних казначейських облігацій зростає і тисне на активи без прибутковості, безпосередньо знижуючи оцінку біткоїна. Загострення геополітичних конфліктів на Близькому Сході підняли міжнародні ціни на нафту, ще більше побоюючись повторної інфляції, що опосередковано підсилює логіку ФРС щодо підтримки високих процентних ставок. Якщо дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати сьогодні ввечері, а долар зміцниться, Біткойн, ймовірно, опиниться під тиском і перевірить зниження підтримки; Якщо прибутковість тимчасово впаде і відновиться ризик, біткоїн матиме шанс знову протестувати опір вгору. На крипторинку немає щоденних обмежень цінових лімітів; внутрішньоденні коливання тисяч доларів є нормою. Регуляторні чутки, офіційні промови та геополітичні прориви можуть миттєво змінити ринкові тренди. Покладатися лише на технічний аналіз явно менш ефективно.
Bitcoin Ethereum (Ethereum) — типовий високо-бета-монета, який близький до біткоїна, з волатильністю загалом більшою, ніж у біткоїна. 1 вересня внутрішньоденний торговий діапазон становив приблизно $2410-2530. Коли ринок зміцнюється, прибутки Ethereum перевищують прибутки Bitcoin, але коли уникнення ризиків зростає, відкат також глибший. Окрім системного впливу біткоїна, на Ethereum також впливають низка факторів, таких як потоки капіталу спотових ETF, активність у блокчейні DeFi, ротація секторів і розблокування стейкінгу. Наразі співвідношення ETH/BTC залишається низьким, що відображає пріоритет ринкових фондів у розподілі біткоїна, і Ethereum не може тимчасово вийти з незалежного ралі. Хоча спотові ETF Ethereum продовжують отримувати чисті припливи вже кілька днів, їхній загальний капітал і стійкість значно відстають від Bitcoin ETF, що ускладнює самостійно реалізувати незалежне ралі. Інституційна підтримка слабша, ніж у Біткоїна, і під час фази апетиту до ризику фонди швидше відходять від Ethereum, з слабшим опором до падіння. Якщо біткоїн утримає свій діапазон увечері, Ethereum збереже наступний діапазон; Якщо Bitcoin фактично прорветься нижче ключової підтримки, Ethereum зіткнеться з глибшою корекцією.
Передринкові настрої щодо американських акцій станом на 1 вересня були обережними, оскільки три основні індекси працювали інакше. Nasdaq був потягнутий вниз через акції високої оцінки та більш волатильний, тоді як Dow Jones і S&P 500 залишалися відносно стійкими. Історично вересень традиційно був слабким місяцем для американських облігацій. Американські акції, з квартальним ребалансуванням капіталу та коригуванням портфеля. У поєднанні з переоцінкою ринку курсу процентної ставки ФРС, накопичилися короткострокові ризики корекції. Доходність казначейських облігацій США зросла, безпосередньо пригнічуючи високооцінні сектори зростання, такі як штучний інтелект і напівпровідники, які були зосереджені на Nasdaq. Після відкриття ринку США ввечері очікування, пов'язані з інфляцією, геополітичні напруження та коливання цін на нафту продовжували порушувати ринок. Кореляція між американськими акціями та криптоактивами залишалася високою, маючи однаковий глобальний апетит до ризику: коли технологічний сектор колективно зміцнився і апетит до ринкового ризику зріс, це опосередковано принесло користь широкому та вторинному секторам; Акції США продаються колективно, високоризикові активи рівномірно зменшуються, а криптовалюти одночасно перебувають під тиском. Водночас відбувається ефект відкачування капіталу: коли акції США демонструють сильний прибуток, деякі спекулятивні фонди повертаються з крипторинку, тоді як фонди-безпечні притулки одночасно виходять з обох ринків.
Підсумовуючи логіку ринку протягом 1 вересня, основні суперечності між трьома основними активами зосереджені на очікуваннях політики ФРС, дохідності казначейських облігацій США та геополітичних ризиках Близького Сходу. За еталонним сценарієм вечірній ринок, ймовірно, продовжить волатильні ігри, з односторонніми великими ростами, які вимагатимуть нових важливих даних або несподіваних каталізаторів. Кредитне плече деривативів ще не повністю очищене, ринкові настрої дуже чутливі, а такі явища, як хибні прориви та швидке введення голок, трапляються часто. Технічна підтримка та тиск не є абсолютно надійними.
Слід ще раз підкреслити, що спекуляції у торгівлі віртуальними валютами в Китаї вважаються незаконною фінансовою діяльністю. Закордонні торгові платформи не регулюються всередині країни і мають такі ризики, як втеча з платформи, крадіжка коштів і маніпуляції цінами. Після втрат права не можуть бути захищені легальними каналами. Торгівля акціями США за кордоном також має численні ризики, такі як коливання валютного курсу, закордонна політика та різниця у часі торгівлі. Звичайних учасників легко спокусити великі нічні коливання. Після встановлення кредитного плеча це може спричинити значні втрати основної суми за короткий час. Рекомендується уникати таких високоризикових спекуляцій і віддавати перевагу відповідним внутрішнім фінансовим каналам.$BTC $ETH
Дані про опціони, які я щойно побачив, досить цікаві: кол-опціон на BTC за страйк-цінами $80K–$100K має відкритий інтерес у номінальній вартості до мільярдів доларів.
Звісно, це не означає, що BTC точно досягне 100 000, але принаймні це показує, що фонди почали робити ставки на початку четвертого кварталу.
Більш помітним є ризик казначейських облігацій США. Фіскальні дефіцити, борг і тиск на дохідність залишаються, і BTC дедалі частіше використовується капіталом як захист від «знецінення долара / ризику казначейських облігацій США». Фонди ETF також останнім часом залишаються сильними.
ETH також не слабкий. Останнім часом спотові ETF Ethereum демонструють чисті надходження вже кілька днів поспіль, і інституційні фонди явно збільшили свої кошти на ETH.
Тож мої погляди залишаються упередженими:
Вересень, можливо, не перший сезон, коли піднявся до 100 000 юанів, але для справжнього великого зростання я віддаю перевагу з'явитися у другій половині четвертого кварталу.
Для короткострокової торгівлі зосередьтеся на неаграрних зарплатах і макроданих; не дозволяйте одній чи двом свічникам порушувати ваш ритм.
Щодо того, чи можна використати BTC для досягнення 100 000 юанів?
Я все ще наважуюся ризикувати 🔥Найбільше непорозуміння в історії Web3 — Мікростратегія: «Гонитва за прибутками і продаж мінімумів»?
MicroStrategy не є приводом для «продажу»; у попередній статті це детально проаналізувалося. У цій статті йдеться, що MicroStrategy не «гнався за ралі».
Варто зазначити, що MicroStrategy не купує BTC депозитами, а видає $MSTR фінансування для купівлі BTC.
Тож коли BTC дорогий, MSTR теж дорогий. Чим дорожчий BTC, тим вища премія MSTR, тому випуск MSTR для купівлі BTC насправді більш економічний!
На найнижчому рівні випуск 10 000 MSTR може купити лише 14 BTC. У найвищій точці випуск 10 000 MSTR може купити 40~60 BTC.
Безумовно, випуск MSTR на піку для купівлі BTC є більш економічним.
Не дивно, що Сейлор — геній, SBF може ніколи не наздогнати цього в цьому житті; MicroStrategy не хоче заробляти на папері.
◆ Для корпоративних структур: оскільки MicroStrategy не продавала BTC на високих рівнях, немає розподільного прибутку, тому традиційний корпоративний податок на прибуток не потрібен.
◆ Для привілейованих акціонерів: $STRC та інші привілейовані акціонери також звільнені від податку на утримання дивідендів.
◆ Для звичайних акціонерів: Хоча компанія не має розподільного прибутку, а акціонери MSTR не отримують дивідендів, вони все одно можуть заробляти прибуток у міру зростання BTC.
Результат — виграш-виграш-виграш! Єдині, хто може зазнати втрат, — це Казначейство США, яке збирає менше податків.$BTC Брати, план змінився! Готуйтеся до битви за 85 000 висот!
Спершу зробимо висновки щодо загального напрямку.
Ймовірність того, що біткоїн прорветься понад 85 000 цього місяця, залишається високою.
Наразі тренд біткоїна чіткий.
Однак слід зазначити, що чітке підвищення не означає, що проміжний процес буде м'яким.
Тенденція прориву вище 85 000 залишається незмінною, але вона все ще нижче 79 000. Найбільшим випробуванням є те, чи зможеш ти витримати думку про падіння до 70 000.
Сьогодні критичний момент для серпневої лінії закриття біткоїна.
Є історія, про яку я не впевнений, чи чули ви.
У фінансових колах Європи та Америки з липня до кінця серпня щороку, протягом місяця, багато керуючих фондами, великих трейдерів і маркет-мейкерів із провідних установ беруть оплачувану відпустку, щоб насолодитися чудовим святом.
Тому ліквідність у криптосвіті в липні та серпні є відносно низькою.
Тож повернемося до головної теми.
У вересні вони поступово повернулися на свої посади, тож усім слід звертати увагу — головні гравці, ймовірно, змінять свої позиції.
Багато провідних установ пропустили попереднє зростання між 64 000 і 81 500, тому можливо, що деякі великі гравці увійдуть, але не захочуть купувати на цьому рівні, що може спричинити короткострокові негативні новини.
На основі кількох торгових індикаторів я детально їх проаналізував.
У короткостроковій перспективі перший опір біткоїна знаходиться між 79 400 і 80 200, а другий — 81 888. Кінцева ціль — 85 000.
Понад 85 000 — це вакуумний період.
Якщо він зможе прорватися, то 100 000 юанів стануть його наступною метою.
Але я впевнений, що цей процес, найімовірніше, не відбудеться так швидко.
Тому що Bitcoin зростав майже на 30% у минулому, але поки що не було глибокого відскоку.
Це одна з причин, чому я залишаюся обережним щодо бичачої тенденції.
Логічно.
Нижче, позиції з високим кредитним плечем підскочили майже на 30% всього за кілька днів без ліквідації, що призвело до значного плаваючого зростання на багатьох позиціях з високим кредитним плечем.
Якщо поточна тенденція продовжує зростати, а нереалізовані прибутки зростають, це означає, що ймовірність отримання прибутку зростає.
Якщо основні гравці хочуть продовжувати піднімати ціни, їм доводиться ловити фішки, вони отримують прибуток і втрачають свої фішки.
Для основної сили биків їхні стосунки з іншими биками — це не союзник, а радше конкурент, бо головна сила більш нервова, ніж будь-хто інший, і інші бики продають їх попереду.
Тому я вважаю, що якщо ринок має намір прорватися вище рівня 85 000 або вище, необхідний глибокий встрях. Це було б зручно, дозволяючи трейдерам, які щойно повернулися з відпустки, приєднатися, що дасть Bitcoin кращі шанси підняти ціну вгору.
Вищезазначене — це мої особисті погляди і не є інвестиційною порадою. Нещодавно 500 мільйонів доларів тихо потекли у Bitcoin та Ethereum
Але те, що вони реально ставлять, ми заслуговуємо на це спостереження
MicroStrategy придбала 4 603 BTC за $369,7 мільйона, довівши свої активи до 845 050
BitMine додав 53 501 ETH на суму близько 131 мільйона доларів, довівши свої резерви до 5,9 мільйона ETH, що становить близько 4,9% від загальної пропозиції
Загальна: 500 мільйонів доларів США
MicroStrategy додала 4 603 BTC
BitMine додав 53 501 ETH
То чому вони досі купують?
MicroStrategy розглядає Bitcoin як дефіцитний резервний актив, який не контролюється державою
Його модель використовує фінансування на публічному ринку для накопичення більшої кількості BTC, збільшуючи довгострокову експозицію Bitcoin на одну акцію
BitMine прийняв подібну стратегію ринку капіталу для Ethereum
Але ETH також пропонує додатковий шар: прибутковість стейкінгу та доступ до стейблкоїнів, токенізація, DeFi та врегулювання в блокчейні
Різниця між цими двома є важливою:
MicroStrategy переважно ставить на цифровий дефіцит
BitMine робить ставку на продуктивну блокчейн-економіку
Ці покупки посилили інституційний попит на BTC та ETH, але не гарантують негайного зростання
Справжнє випробування полягає в тому, чи зможе кожна компанія підвищити вартість криптовалюти на акцію без непристойного розмивання чи фінансових витрат
#BitMine增持至581 5 000 ETH, рівень стейкінгу близько 87% $BTC $ETH
За боковим рухом Bitcoin Ethereum на основі даних на блокчейні виявляють ці три сигнали
Окрім ціни, дані в блокчейні часто заздалегідь розкривають справжні наміри фондів. Сьогодні давайте розглянемо Bitcoin Ethereum з точки зору ліквідаційного розподілу та пропозиції стейблкоїнів.
Давайте подивимося на поточну ціну: Bitcoin — $78,637, зниження на 0,81% за 24 години; Ethereum — $2,469, зниження на 2,21% за 24 години. Обидва на ринку коливаються в межах діапазону, здається, рівний, але сам ланцюг далеко не спокійний.
Перший сигнал надходить від ліквідаційного розподілу біткоїна. За останні три дні в кластері ліквідації контрактів рівень 76 897 і 76 447 нижче мають відповідно 29,1 мільярда та 15,6 мільярда доларів США в ліквідаційних ордерах, тоді як вище 79 209 і 80 364 мають 21,8 мільярда та 20,7 мільярда доларів США у хеджувальних ордерах. Поточна ціна 786 знаходиться посередині, обидві сторони стикаються з небезпеками — падіння до 76 000 спричинить ланцюг примусових ліквідацій для биків, а зростання до 80 000 зіткнеться з ведмежою контратакою. У короткостроковій перспективі дуже ймовірна перетягування канату, і напрямок стане зрозумілим, коли перший буде проникний.
Другий сигнал надходить від стейблкоїнів. Загальна циркуляційна пропозиція USDT становить близько $183,45 мільярда, при цьому Tron — 91,9 мільярда, а Ethereum — 73,6 мільярда, головною силою. Серпень загалом був штатом чистого викупу, але 30 серпня одноденний випуск перетворився на чистий випуск у $115 мільйонів, з 150 мільйонами нових монетних дворів і 35,11 мільйона викупів. Ця незначна зміна варта відзначити: перевипуск наприкінці місяця зазвичай означає, що фонди готові знову вийти на ринок, що є ранньою ознакою відновлення ліквідності.Друзі, давайте сьогодні поговоримо про справжній випадок. Є канадський роздрібний трейдер на ім'я Акшай Сапра, який заробив понад 1,7 мільйона канадських доларів з минулого року по цей рік завдяки AMD і Nvidia. Звучить чудово, правда? Але сюжет змінився надто швидко — він розвернувся і інвестував у $SPCX, купивши тисячі кол-опціонів і акцій, але ціна акцій впала з 158,92 до 149,47, втрата в 200 000 канадських доларів за один раз. Ще гірше те, що він не переконався і купив 2 200 пут-опціонів у зворотному напрямку, сподіваючись повернути це, але втратив величезну суму з тижневим загальним збитком понад 350 000 канадських доларів......
Цей хлопець не вперше підсідає; він програв майже 200 000 канадських доларів, роблячи ставки на Beyond Meat, і навіть пройшов тритижневе лікування від азартної залежності. Він сам каже, що торгівля «занадто легко веде до азартних ігор» — і коли він це каже, це абсолютно правда.
Ось деякі мої думки:
Насправді його попередній успіх здебільшого з'явився завдяки тому, що він помітив великий тренд AMD і Nvidia — односторонній висхідний тренд, і якщо триматися, можна отримати прибуток. Але SpaceX щойно додали до Nasdaq 100, на ринку опціонів бракувало ліквідності, і історичних даних не було. Ціноутворення повністю базувалося на настроях — хіба це не просто ставка на розмір? Ще важливіше, після втрат він одразу перейшов у протилежний бік — класичну угоду помсти. Коли емоції зросли, його відсоток перемог впав до нуля.
Він явно усвідомлював проблему і навіть публічно записував транзакції, щоб стримати себе, але все одно не міг зупинитися. Чи це залежність від торгівлі, чи він справді вірить, що може кинути виклик долі?Вихідні свічники ніколи не брешуть; вони діють лише тоді, коли ви найбільш розслаблені. Чи помічали ви, що кожного разу, коли ринок починається рано вранці в суботу, це не випадковість? BTC відновився до 79 000, ETH досяг 2 527, а SOL тихо піднявся до 106. На перший погляд це виглядає як відскок, але ринки вихідних зовсім відрізняються від будніх — глибина тонка, як папір, ордери настільки рідкісні, що чути відлуння. Великі гроші люблять поводитися в такі моменти — тягнути або опускати голку, ціна настільки низька, що це незначно, але ефект достатній, щоб не дати заснути. Я довго дивився на дані деривативів, і там є досить цікава деталь. На рівні 79 000 волатильність ставки фінансування BTC явно звузилася, що свідчить про вагання кредитних фондів, і ніхто не наважується сильно ставити на цей напрямок. У цьому штаті відскок, здається, більше зумовлений шорт-покриттям, а не новим бичачим прогнозом. - Щоб BTC справді прорвався понад 80 000, ліквідність вихідних просто не витримає; будь-яке зростання без обсягу торгів — це лише блеф. - ETH рідко слідкував за ралі, але чи зможе він перейти з наздоганяти до лідерства, залежить від того, чи зможе він утриматися на рівні 2 550; якщо ні — це буде ще один бичачий стимул. - Рівень SOL 105–107 був попередньою щільною торговою зоною. Новини Чарльза Шваба додали впевненості, але після позитивних новин без тривалих покупок це був лише імпульсний раль. Ринок зараз перебуває у дуже делікатній фазі стратегічних маневрів. Кажуть, що він женеться за ралі, але якщо ви це зробите, ви застрягнете в ньому; Кажуть, що це виток, але падіння не викликає панічних продажів. ВідрахуванняЦього разу Сейлор не просто викликав накази — він справді повернувся.
Вчора він написав:
"Ми ₿ack."
Багато хто все ще розмірковував, чи куплять вони BTC знову, але сьогодні Strategy прямо оголосила:
4 603 BTC, $369,7 мільйона, у середньому $80 318.
І це їхнє перше повторне зростання після двомісячної паузи. Зараз Strategy має 845 050 BTC.
Я думаю, найцікавіше тут — це не те, наскільки великі ці $370 мільйонів.
Йдеться про купівлю позицій.
BTC зараз становить близько $78,000, тоді як середня вартість Strategy цього разу фактично перевищує $80,000.
Іншими словами:
Установи не чекали, поки BTC впаде до 70 тис. доларів, перш ніж купувати, а натомість знову почали робити ставки близько 80 тис.
Це насправді дуже прямий сигнал для ринкових настроїв.
Звісно, Strategy купила BTC≠ BTC миттєво зросла.
Але коли ринок щойно пережив жорсткий зсув у Walsh, а BTC все ще не зміг подолати $80,000, найбільша зміна була:
Поки продавці чекають на макросигнали, покупці знову починають діяти.
Отже, далі моя основна увага — $80,000.
Як тільки BTC здобуде стабільну позицію з збільшеним обсягом,
Сьогоднішні 370 мільйонів доларів Сейлора можуть стати першим збігом, який знову розпалить ринкові настрої.
Короткострокова волатильність можлива, але я залишаюся оптимістичним щодо BTC у середньостроковій перспективі.
$BTC Військові дії США проти Ірану зазвичай мають короткострокові негативні наслідки для Bitcoin та Ethereum через механізми макротрансмісії, але їхній довгостроковий безпечний природу викликає сумніви.
На ринку відчувається короткостроковий ціновий тиск, і дані свідчать про падіння
Після авіаудару США 31 серпня 2026 року $BTC ненадовго опустився нижче 77 000 доларів, а $ETH — нижче 2 400 доларів. Біткоїн впав приблизно за годину, що призвело до ліквідації понад 200 мільйонів доларів у довготривалих позиціях з кредитним плечем.
Макротрансмісія, а не просто уникнення ризику, падіння криптоактивів — це не просто «конфлікт, викликаний уникненням ризику». Ключовий ланцюжок передачі такі:
Військовий конфлікт → Зростання ризиків постачання сирої нафти (Ормузька протока становить 29% світової торгівлі морською нафтою) → Стрімке зростання цін на нафту (Brent на короткий час перевищив $90) → Зростання інфляційних очікувань → Посилені очікування підвищення ставок ФРС (ймовірність підвищення ставки у вересні підскочила до 56,9%)→ Зміцнення долара та зниження глобального апетиту до ризику (Risk-Off) створюють тиск на ризикові активи, такі як → $BTC і $ETH.
#就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування
#BTC高位震荡, посилена синергія з золотом
#财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, повернення ШІ знову тестуються Золото впало більш ніж на 4% за три дні, коротко прорвавшись нижче $4,400 і торкнувшись близько $4,396, тоді як дохідність 10-річних казначейських облігацій США різко зросла до 4,75%. На перший погляд, історія проста: більш жорстка позиція ФРС підвищує очікування щодо ставок, посилює дохідність і чинить тиск на золото. Але є й інший бік торгівлі. Казначейський обліг, здається, зосереджений на управлінні умовами фінансування та стримуванні прибутковості, тоді як ФРС залишається зосередженим на контролі інфляції. Якщо tНещодавно я оприлюднив цікаві дані Cailian Press. 👀 На ринку опціонів BTC кол-опціони зі страйк-ціною від $80,000 до $100,000 мають номінальний відкритий інтерес на мільярди доларів. Це не означає, що BTC обов'язково зросте до $100,000, але принаймні показує, що деякі фонди вже почали робити ставки на ралі четвертого кварталу заздалегідь. ETH також варто уваги. $ETH Справді важливою є макрологіка — ризики казначейських облігацій США постійно зростають. Через постійне зростання фіскальних дефіцитів, масштабу боргу та тиску на прибутковість деякі фонди почали розглядати BTC як актив для хеджування традиційних фінансових ризиків. Ще більш примітно, що нещодавно була довга позиція ETH з масштабом близько $100 мільйонів і 10-кратним кредитним плечем, а ціна ліквідації — близько $2,241. Цей масштаб майже не схожий на позицію звичайного роздрібного інвестора. Більше того, останнім часом спотові ETF-фонди ETH все ще перевершують BTC ETF, а інституційний інтерес до Ethereum зростає. Тож моя точка зору залишається упередженою. Але я не вірю, що BTC злетить одразу до $100,000 у вересні. У короткостроковій перспективі акцент все ще на неаграрних зарплатах і макро-ліквідних змінах. Щодо реальних великих ринкових рухів, я насправді віддаю перевагу з'явитися у другій половині четвертого кварталу. BTC просувається до $100,000 — ця ставка — я все ще наважуюся ставити 🚀 $BTC $ETH$ETH Найбільша перевага зараз
Справа в тому, що гроші від $BTC справді починають надходити
BTC нещодавно впав нижче $80,000, але капітальна ефективність ETH явно сильніша.
За минулий тиждень спотові BTC ETF США отримали чисті припливи близько $924 мільйонів, тоді як ETH ETF залучили близько $824 мільйонів за той самий період. Враховуючи, що ринкова капіталізація ETH значно менша, ніж у BTC, цей масштаб фондів насправді досить перебільшений.
Крім того, ETH ETF демонструють чистий приплив протягом 10 поспіль торгових днів. У день, коли BTC зафіксував одноденний чистий відтік у розмірі 202 мільйонів доларів, ETH все ще мав чистий приплив близько 102 мільйонів доларів.
Ось чому я зараз більше уваги приділяю ETH.
Кошти ще не повністю покинули крипторинок, а перерозподіляються між BTC і ETH.
Те, що ETH зараз має вирішити — це $2,500.
Поки ця позиція тримається міцно, я вважаю, що наступний етап може серйозно орієнтуватися на $2,800–$3,000. #StarkWare виконує першу квантово-захищену транзакцію на основній мережі BTC
$HUMA
Сьогоднішня подія насправді викликала досить цікаву початкову реакцію ринку. Saylor випустила кредитну модель на основі BTC з річною ставкою 10% і волатильністю 40%, закріпивши ціну на рівні $77,558. Ця цифра сама по собі не нова, але її переоцінка під час циклу посилення ліквідності додає певного значення. Минулого разу, з 15 по 21 червня, MSTR купив 520 $BTC за середньою ціною близько $67,068, MSTR знову купив біткоїн більш ніж через два місяці, цього разу придбавши 4,603 біткоїни за середньою ціною $80,318, загальною вартістю $369,7 мільйона.
За ці два місяці MSTR продала загалом 6 948 BTC із загальним доходом близько $430 мільйонів, у середньому близько $62 000. З математичної точки зору це було трохи «дурнем», але на той час викуп привілейованих акцій через продаж BTC також був правильним кроком.
За минулий тиждень Strategy продала на ринку 4 531 421 акцію звичайних акцій MSTR через банкомати, отримавши $602,8 мільйона доходу. Окрім купівлі Bitcoin за $369,7 мільйона, вона викупила $STRC за $151,8 мільйона, виплатила дивіденди STRC на $50,7 мільйона та додала $30 мільйонів готівкових резервів.
Наразі залишилося 19,0908 мільярда доларів за банкоматом MSTR.Solana щойно завершила своє перше юридично обов'язкове голосування щодо управління в блокчейні, пропозиція SGP-0002 була прийнята з невеликим відривом у 67% підтримки. Дані голосування: 176,29 мільйона SOL проголосували за, 66,19 мільйона проти і 20,63 мільйона утрималися — результат залишається на волосині. Що саме змінила ця пропозиція? Простіше кажучи: річна норма зниження інфляції буде безпосередньо підвищена з 15% до 30%. Довгострокова кінцева ціль інфляції залишиться незмінною на рівні 1,5%, але час для досягнення цієї мети скоротиться з 5,7 до 2,8 років. Протягом наступних шести років ринок надрукує приблизно на 18,9 мільйона менше SOL токенів ✅. Позитив: менша кількість нових випусків токенів уповільнить зростання пропозиції токенів, а темпи розбавлення токенів новими токенами сповільняться, посилюючи наратив дефляції. ⚠️ Вартість: Винагороди за стейкінг зменшуються одночасно. Валідатори та звичайні користувачі стейкінгу отримують менше нових SOL, що є компромісом: або уповільнити розмивання токенів, або зберегти вищий прибутковість стейкінгу — не можна мати обидва варіанти. Є також цікавий закулісний епізод цього голосування: у останні години перед його завершенням генеральний директор Helius зробив 500 дзвінків, щоб переконати Kraken змінити позицію щодо голосування. Саме цей крок ледве дозволив пропозиції пройти. Погляд у майбутнє: Tokenomics офіційно зробила значний крок до посилення посилення, і логіка пропозиції змінилася. Але потрібно звернути увагу на одну ключову змінну: чи зможе дохід від мережевих комісій заповнити прогалину, спричинену зменшенням винагород за стейкінг?Коли починається війна між США та Іраном, першими страждають наші гаманці
За останні кілька днів і золото, і біткоїн відступили, що не так вже й дивно. У міру загострення ситуації на Близькому Сході ціни на сиру нафту зросли, а уникнення ринку до ризиків знову загострилося
Але я вважаю, що це не слід розуміти просто як «BTC знижується через війну».
Золото та Bitcoin вже значно зросли, тож хвиля захоплення прибутку є цілком нормальною. У поєднанні з нещодавньою жорсткою позицією ФРС, очікування ринку щодо зниження ставок змінилися, а зміцнення дохідності долара та казначейських облігацій США створило тиск на ризикові активи
Також відбулися певні зміни у потоках капіталу: біткоїнові ETF надходили кілька днів поспіль, але останнім часом відбувалися й відливи
Отже, нинішній ринок насправді є перетягуванням канату між кількома силами
Війна посилила уникнення ризику, зростання цін на нафту створило інфляційний тиск, а жорстка позиція ФРС пригнічувала ризикові активи
Я віддаю перевагу сприймати це відступлення як звичайне засвоювання після зростання; чим хаотичніший ринок, тим менше варто поспішати за зростаннями і продавати. Зараз справді важливо, чи зможуть фонди відновитися після цієї корекції
#BTC高位震荡, посилена синергія з золотом Ціни на нафту знову піднімаються вище $90 — $BTC знову під загрозою?
#美伊军事对抗升级 ризики постачання сирої нафти зростають
США та Іран знову воюють. США атакували іранські пускові установки поблизу Ормузької протоки, а Іран відповів у відповідь, при цьому ціни Brent знову зросли до $90.
Втекти, щойно вони побачили новини про війну, насправді були лише наполовину правильними.
Справжня проблема в тому, що Ормуз перевозить близько 20% світового потоку нафти. Навігація ще не повністю відновилася, а з огляду на атаки, зростання страхових премій і транспортних витрат, ціни на нафту легко враховують найгірший сценарій.
Якщо нафта сягатиме лише 90 доларів, це, ймовірно, просто емоційний шок; Але якщо він залишиться вище 90 доларів, поступово все пошириться на транспорт, виробництво та споживання, і інфляція може знову зростати.
Золото можна використовувати як безпечний притулок, але BTC може бути інакше в короткостроковій перспективі. Коли ринок знову починає турбуватися про підвищення ставок, зазвичай першими постраждають дуже волатильні активи.
У найближчі дні не зосереджуйтеся лише на ситуації; корисніше стежити за цінами на нафту та протоковою навігацією. Якщо обидва стани погіршаться разом, слід звертати увагу на відновлення BTC.
Говорячи прямо, ракети лякають, а постійне зростання цін на нафту — це те, що справді шкодить рахунку.Важіль невинний; справжній фатальний момент — це його використання, коли система неповна. Важелі у криптосвіті мають високий рівень летальності, але проблема не в інструменті, а в відсутності структури.
У моїй системі кредитне плече і спотова торгівля по суті одне й те саме. Це як іпотечний кредит — закріплення якісних активів за низькими кредитами за низькими цінами природно підвищує прибуток.
Я використовую лише один тип кредитного плеча: нижня зона, низький мультиплікатор, позики, одностороння довга позиція. Жодних контрактів, жодних короткострокових спекуляцій.
Логіка поділена на три етапи:
По-перше, встановіть ціль. Якщо я вважаю, що ETH зміцниться щодо BTC у найближчі роки, мені слід утримувати значну позицію в ETH, а не ділити порівну; Переходьте лише тоді, коли співвідношення E/B на екстремальному рівні.
По-друге, зверніть увагу на місячний ритм злетів і спадів, а не на «биків» і «ведмедів». Десятирічна теплова карта показує, що кожен рік має місяці злетів і спадів; Мені потрібно тримати готівку лише під час спадного тренду, а монети — під час висхідної фази.
По-третє, кредитне плече слід застосовувати лише в історично зонах низької оцінки. По-перше, повністю використовувати спотові активи; якщо ринок продовжить прориватися, зафіксуйте BTC, щоб позичити USD і купувати BTC без паніки.
Важіль — це когнітивний підсилювач; наявність когнітивної здатності — це сходинка, а когнітивна відсутність — це прірва.
Курс обміну #币圈投资心得 #杠杆交易 #认知变现 #ETH/BTC #底部策略
$BTC $ETH $SOL Останнім часом зв'язок між $BTC та золотом стає дедалі очевиднішим.
У перші кілька місяців обидві сторони часто розходилися, але після серпня долар ослаб, і довгострокові викупи казначейських облігацій США розширилися, і кошти почали повертатися як у BTC, так і в золото. BTC коротко прорвався через $80,000, золото підскочило до близько $4,700, а золото впало до 4,300, тоді як біткоїн відступив і швидко відновився.
Ще більш дивовижно, що за останні п'ять торгових днів Bitcoin ETF, за повідомленнями, залучили близько $7 мільярдів загального фінансування.
Я вважаю, що цей період активності ринку — це вже не просто просте відновлення апетиту до ризику.
Ринок реторгує за старою логікою: гроші постійно зростають, але пропозиція BTC і золота не встигає за ними.
Отже, у короткостроковій перспективі обидві сторони, звісно, будуть коливатися, але поки залишаються питання кредиту в доларах США та боргу США, я вважаю, що головна тема BTC і золота ще не завершена.
$XAU #BTC高位多空拉锯 золота синергія посилюється $ETH Час взяти кермо в свої руки
Я не думаю, що Bitcoin зросте лише цього раунду
ETH нарешті почав виглядати як бичачий ринок останнім часом.
Від приблизно $1900 19 серпня до приблизно $2500 зараз зростання перевищило 30% за короткий період. Але те, що справді змусило мене зосередитися на ETH, — це подальші зміни фондів.
Спотовий ETH ETF США демонструє чисті надходження протягом дев'яти поспіль торгових днів, з кумулятивними припливами близько $1,42 мільярда. Лише за останній торговий день припливи досягли $226 мільйонів, майже наздогнавши $242 мільйони BTC ETF того дня.
Це означає, що ринкові фонди більше не задовольняються лише купівлею BTC.
BTC відповідає за зростання всього ринку, і коли він стабілізується близько 80 000, фонди починають шукати другий актив великої капіталізації.
ETH часто є найважливішим індикатором, за яким слід звертати увагу перед справжнім стартом ринку альткоїнів.
Якщо ETH справді зможе триматися вище $2,500, я й надалі спостерігатиму, як він кидає виклик $3,000.
$ETH #BTC冲高回落, термін дії опціону — це гра з бар'єром більшого масштабу Масштабне IPO Anthropic наближається, але ринок просто не може підтримати таку трильйонну ринкову капіталізацію — але це все одно дає нам шанс для коротких позицій і здобутку!
Обсяг збору коштів відповідає $86,2 мільярда SpaceX, тому ринкові кошти неминуче залучаються.
За місяць до IPO SpaceX 14 компаній вийшли вперед із середнім збитком 9,5% після лістингу.
Наразі середньозважена дохідність IPO у США становить лише 5,6%, що відстає від 13% індексу S&P 500.
Головне питання: ринок уже заповнений акціями концепту ШІ — яка сумарна ринкова вартість Nvidia, Microsoft, Google і Amazon? Бульбашка ШІ ще не лопнула, бо ліквідність все ще тримається.
Потім відбувається IPO вартістю майже 100 мільярдів, яке безпосередньо виснажує ліквідність, і ринок просто не встигає за цим.
Моя думка: це IPO, ймовірно, повторить шлях SpaceX — відкривається на піку, а потім повністю падатиме. Ринкова потужність не може підтримувати співіснування такої кількості компаній з ринковою капіталізацією на трильйони юанів.
Якщо ви не берете участі в цьому бумі IPO, зачекайте, поки оцінки повернуться до розумного діапазону.$KO Вплив мексиканського цукрового податку на бізнес Coca-Cola в Латинській Америці став короткостроковим шоком, який був поглинутий
У 2026 році Мексика суттєво покращить свою політику податку на цукор, значно підвищивши податок на споживання напоїв. Ставка податку на солодкі напої зросте на 87%, а й раніше повністю безподаткові газовані напої офіційно будуть включені до оподатковуваного обсягу.
Латинська Америка є основним регіоном доходів Coca-Cola, що становить 13,6% загального доходу, що відповідає $3,517 мільярду у проміжному доході 2026 року. На початковому етапі впровадження політики ринок загалом хвилювався, що прибутки та продажі можуть суттєво постраждати.
Але, судячи з останнього фінансового звіту за другий квартал і ринкової динаміки, короткостроковий шок від податку на цукор у Мексиці повністю поглинувся.
Coca-Cola успішно захистила негативні новини за допомогою двох основних стратегій:
По-перше, спираючись на сильний вплив каналу, компанія співпрацювала з розливниками для підвищення цін на всіх терміналах, плавно перекладаючи нові податкові навантаження на ринок і компенсуючи тиск прибутку від податкових надходжень;
По-друге, прискорене оновлення структури продуктів, світові продажі безцукрових продуктів зросли на 13% у річному вимірі, значно перевищуючи 2% темп зростання традиційних безцукрових кол, використовуючи шлях високого зростання без цукру для компенсації тиску регіональної політики.
Водночас частка ринку компанії в ключових регіонах Бразилії та Мексики не зменшилася, а зросла. Хоча потенційний тиск EBIT близько 500 мільйонів доларів від цього податку на цукор був повністю поглинуто завдяки коригуванням цін, структурній оптимізації та збільшенню частки ринку, компанія все ж досягла зростання як доходу, так і чистого прибутку у другому кварталі, підвищивши свій річний прогноз ефективності. $BTC Взаємозв'язок між біткоїном і золотом дуже особливий: це не просто «цифрові версії золота», а пара макроактивних партнерів, які іноді «розділяють», а іноді «розділяють».
Конкретні зв'язки переважно лежать у цих трьох пунктах:
· Спільні концепції: Обидві є «твердою валютою»: Обидві основні наративи є рідкісними, децентралізованими та незалежними від будь-яких державних кредитів. Загальний ліміт пропозиції у 21 мільйон біткоїнів робить його «цифровим золотом» для боротьби з девальвацією фіатної валюти. Голова Федеральної резервної системи також назвав це «цифровим золотом».
· Останній зв'язок: Зумовлений «торгівлею знеціненням валюти»: Нещодавно 90-денна кореляція між двома компаніями перевищила 50% (майже нуль на початку року), тоді як кореляція біткоїна з Nasdaq впала з 60% до 33% за той самий період. За цим стоїть борг США, що перевищує $40 трильйонів, інвестори вкладають інвестиції в золото та біткоїн для захисту від ризику знецінення долара.
· Довгострокова комплементарність: «Поєднання прибутків і збитків» між двома напрямками розтягується до 2015 року і до сьогодні, із середньою довгостроковою кореляцією лише +0,10 до +0,13, що свідчить про дуже слабку кореляцію. Звіт Bitwise показав, що золото стійке під час ринкових спадів (наприклад, у 2018 році, коли фондовий ринок впав на 19%, а золото піднялося на 5,76%), але під час відновлення біткоїн відновлюється сильніше (наприклад, після 2020 року біткоїн зріс на 775%). Поєднання цих двох факторів може суттєво покращити співвідношення ризику та винагороди інвестиційного портфеля.Останнім часом відбулися нові зміни в кореляції ринку. Якщо подивитися на останні 90 днів, кореляція $BTC з технологічним сектором Nasdaq ослабла, тоді як кореляція з золотом поступово зросла. Натомість $ETH досі зберігає сильний статус активу технологічного ризику, і його кореляція з індексом Nasdaq суттєво не зменшилася. Цю зміну варто відзначити. З одного боку, деякі установи, здається, переосмислюють роль BTC — це вже не просто дуже волатильний актив технологічного ризику , але починає включатися у довгострокову систему хеджування інфляції, девальвації валюти та ризиків суверенного боргу. З іншого боку, ETH все ще більше залежить від ринкового ризику. Коли технологічні акції зміцнюються, капітал частіше переходить у ETH; Коли акції зростання стикаються з тиском продажів, ETH часто більш безпосередньо зазнає впливу. Однак не варто припускати, що лише тому, що BTC дедалі більше схожий на «цифрове золото», він може повністю звільнитися від макроекономічних процентних ставок. Це саме те, що зараз найчастіше ігнорується. Золото також пригнічується, коли реальні процентні ставки та дохідність казначейських облігацій стрімко зростають, і BTC не є винятком. Отже, поточний ринок можна розглядати двома рядками: **Довгостроковий:** Фіскальний дефіцит США, розширення боргу та невизначеність монетарної системи залишаються важливими довгостроковими наративами для BTC. **Короткостроковий період:** Дохідність казначейських облігацій США, ліквідність долара та очікування політики ФРС є основними змінними, що визначають короткостроковий напрямок BTC. Отже, навіть попри те, що атрибути активів BTC зближуються до золота, короткострокові торгії не повинні ігнорувати процентні ставки. Огляд довгострокових облігацій$ETH На відміну від позиціонування Bitcoin як «цифрового золота», Ethereum, хоч і не маленький, наразі перебуває на відносно критичному етапі.
Огляд обсягу Ethereum (станом на кінець серпня 2026 року)
· Ринкова капіталізація: Наразі ринкова капіталізація становить близько $29,5–$30 мільярдів. Однак рік був дуже волатильним, досягнувши ще вищих рівнів на початку року, а на середині року він колись опустився нижче $200 мільярдів, навіть тимчасово перевершивши стейблкоїн USDT.
· Домінування на ринку: Як друга за величиною криптовалюта, її частка ринку зменшилася, наразі вона становить близько 9%–13% від загальної капіталізації ринку криптовалют. Це значне зниження порівняно з піком понад 20% у 2021 році.
· Основні дані та виклики:
· З боку попиту і пропозиції: понад 34% циркулюваної пропозиції є зафіксованою та заблокованою, що зменшує тиск на ринкові продажі.
· Структурний тиск: Основна причина тиску ринкової капіталізації полягає в тому, що мережі другого рівня, такі як Arbitrum і Base, перенаправили великий обсяг транзакцій у mainnet, послабивши механізм «дефляції» ETH. Оцінюється, що лише Base «виснажив» вартість приблизно на $50 мільярдів з ринкової капіталізації Ethereum.
Загалом, Ethereum міцно утримує друге місце, але його масштаб і статус перевіряються внутрішніми механізмами та зовнішньою конкуренцією.Дані про заробітну плату в неаграрних секторах будуть оприлюднені цього тижня: чи буде підвищення ставок у вересні?
#就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування
Після того, як яструбина промова Волша-Джексона Холла набула чинності, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла до 57%, що спричинило різке падіння золота і тимчасове падіння $BTC нижче позначки 77 000. Дані про заробітну плату поза сільським господарством цього тижня стануть ключовим арбітром щодо того, чи вживе ФРС заходів у вересні.
Ринок очікує, що кількість працівників у несільськогосподарських секторах зросте на 55 000–80 000 у серпні, з рівнем безробіття 4,1%. Оглядаючись на липневі показники зайнятості у несільськогосподарських секторах, зайнятість несподівано знизилася на 23 000, а дані за травень і червень були сукупно переглянуті вниз на 103 000, що свідчить про охолодження ситуації з зайнятістю.
Існує дві симуляції сценаріїв:
(1) Обсяги зайнятості у неаграрних секторах перевищили очікування: очікування підвищення ставок продовжують зростати, дохідність казначейських облігацій США зросла, ризикові активи перебувають під тиском, BTC, ймовірно, протестують близько 76 000, а монети з високим бета-рейтингом, такі як ETH і SOL, отримають подальше посилення, примусова ліквідація стане нормою.
(2) Кадри зайнятості в несільськогосподарських секторах знову слабшають, ніж очікувалося: слабкість зайнятості підтверджена, очікування підвищення ставок у вересні швидко відступають, і з урахуванням усіх негативних факторів BTC, ймовірно, відновиться і кине виклик діапазону 78 000-79 000, стимулюючи відновлення ринку.
Особисто я вважаю, що ці дані про заробітну плату поза сільським господарством навряд чи будуть дуже точними. Попередні послідовні зниження вже свідчать, що зайнятість раніше була переоцінена. Якщо серпень продовжить слабшати, це безпосередньо знизить довіру до зниження ставок і підвищення, створюючи вікно відновлення для криптосвіту.
$BTC $ETH Найбільша проблема для американських акцій — це не падіння, а те, що вони не можуть піднятися на 7800 пунктах
У останній торговий день серпня фондовий ринок США не мав особливо сильного початку вересня.
Індекс S&P 500 впав приблизно на 0,46%, а Nasdaq — приблизно на 0,34%. Падіння не є перебільшеними, але проблема в тому, що вони вже близькі до історичних максимумів. Після підйому вище 7 800 пунктів індекс не відкрився далі вгору; натомість він почав демонструвати тонку закономірність «застійного зростання, повільного падіння».
Це безпосередньо суперечить поточній ситуації з процентними ставками.
Після жорсткої позиції Волша очікування підвищення ставок у вересні явно зросли, що знову підштовхнуло дохідність казначейських облігацій США. Для технологічних акцій, які вже мають високу оцінку, це набагато практичніше, ніж так зване «вересневе прокляття».
Особливо Nvidia.
Справа не в тому, що зараз ніхто не оптимістично налаштований щодо Nvidia; саме в тому, що всі надто оптимістичні. Аналітики прогнозують майбутню ринкову капіталізацію у 7,5 трильйона доларів, але проблема в тому, що для зростання ціни акцій справа не лише в історіях про ШІ — потрібно також довести, що майбутнє зростання прибутків буде достатньо швидким.
Тож сьогодні мені це справді здалося досить цікавим.
Ні Nasdaq, ні S&P не зазнали значних падінь, але й не змогли продовжувати досягати нових максимумів, спираючись на хвилю звітів про прибутки та ажіотаж навколо ШІ. Говорячи прямо, індекс зараз, здається, чекає на випробування: якщо дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати, наскільки дорожче можуть утримувати лідери ШІ?
Якщо це питання не має відповіді, те, чого справді потрібно остерігатися вересню, може бути не так званим «сезонним прокляттям», а радше початком послаблення високих оцінок самі по собі.
Він ще не збирається розвалитися, але підрахунок балів на цьому тестовому листі вже почався.
$NVDA $NVDL $xSPY #波动雷达: Моніторинг валютних коливань ⚠️ Вузол $CORE CORE зіткнувся з помилкою і наразі терміново виправлений
Останні відгуки спільноти свідчать, що деякі вузли стейкінгу CORE зазнали аномальних несправностей. Відповідна команда вже втрутилася і наразі перебуває на етапі ремонту.
Це явище також можна побачити на сторінці вузла OKXEarn:
Загальна сума стейкінгу все ще становить 44,14 млн, але ставка винагороди CORE і ставка винагороди BTC показує 0%, з аномальним доходом і відсутністю винагороди для звичайного вузла.
Хоча статус вузла показує, що Активний працює нормально, фактичний механізм розподілу винагороди вже вийшов з ладу, і користувачі не можуть отримувати відповідні повернення після стейкінгу.
Короткий виклад актуальної ключової інформації:
1. Явище: статус вузла активний, кількість стейкінгу нормальна, доходність винагороди падає до нуля, винагороди припинені, це помилка програми вузла, не викрадені користувацькі активи, але самі стейкінговані токени CORE не втрачаються.
2. Поточний статус: Команда розробників визначила проблему і терміново розслідує та виправляє її, але поки що не оголосила чітку дату завершення.
3. Диференціація ризиків:
✅ Стейкінговані активи заблоковані, а основний капітал захищений, тому він не зникне через цей баг;
❌ Однак період ремонту залишається невизначеним, і користувачі, які займаються стейкінгом, не можуть отримувати винагороди вузла до завершення ремонту; Можливо, процес ремонту вимагатиме тимчасового простою вузла.
Цей інцидент породжує два рівні ринкових сигналів:
З одного боку, гібридне стейкінг BTC-Fi — це відносно нова архітектура з складними механізмами подвійного підпису та гібридного скорингу, а помилки програм — це реальні проблеми, з якими стикаються під час розробки.
З іншого боку, це є попередженням для всіх власників: багато сучасних інституційних наративів, технологій, стійких до квантів, і ордерів на стейкінг BTC ще не пройшли масштабне, довгострокове реальне тестування базової системи.
Всілякі скрипти «насильницького зльоту» розрекламовані до неба, але баги постійно з'являються на базових вузлах, що свідчить про те, що інфраструктура ще незрілою.
Не панікуйте надмірно через основний ризик у короткостроковій перспективі, але й не ігноруйте цей сигнал.
Продовжуйте слідкувати за офіційними оголошеннями та чекайте на сповіщення про виправлення. Користувачам стейкінгу слід звертати увагу на те, чи повертаються винагороди до норми; Тим, хто ще не брав участі, рекомендується дочекатися повного виправлення та стабілізації помилки, перш ніж розглядати стейкінг вузла.