Orbit Post Sitemap
$SNDK Цей рівень справді виснажив мене до втрати терпіння. Щоразу, коли він піднімається вище 1500, з'являється лише промінь надії, але потім зворотна ціна різко падає до приблизно 1400; Коли вона справді падає до 1400, я хочу купити довгу ціну, але боюся, що вона буде ламатися, як тупий ніж, що ріже плоть. Коли вона піднімається, я не наважуюся закриватися, боячись продати; коли вона падає, я не наважуюся додавати, боячись зачепити ніж. Така дилема навіть більш мучна, ніж втратити гроші.
Чесно кажучи, моя мужність була зламана побоєм. Раніше у мене було два великі хіти на SanDisk: я ганявся за довгими 1200U, потім опускався нижче 1000 і потім опускався до нуля; 1500 повернув назад, потім повернувся до 1800 і поховав мене. Тепер мій принцип ледве зник, кожен крок відчувається, наче наступити на міну. Я більше не наважуюся ризикувати, не прагну раптового багатства, просто не програвати далі.
Новини також викликають занепокоєння. Wash знову наголошує на інфляційних ризиках, зростає очікування підвищення ставки у вересні та зміцнення долара, що створює тиск на високоризикові активи, такі як BTC. Тепер, коли BTC перетягує канат на високих рівнях і посилюється зв'язок із золотом, фонди рухаються у напрямках безпечного притулку, а апетит до ризику не такий високий. Charles Schwab планує додати SOL, AVAX і LINK. У довгостроковій перспективі це позитивно для поступового зростання, але в короткостроковій перспективі негативні настрої все ще пригнічуються макроекономічними умовами.
Тож мій поточний підхід досить обережний: не ганятися довго, поки він не утримається вище 1500, не поспішай купувати падіння, якщо він не проб'є нижче 1400 ключової підтримки, краще заробити менше, ніж втратити більше. Вижити на такому ринку краще за все інше. $BTC $ETH #沃什强调通胀风险, очікування підвищення ставки у вересні зростають, #BTC高位多空拉锯 зв'язок із золотом посилює #嘉信理财拟新增SOL, AVAX і LINKThere was a time when $BTC and $ETH were viewed mainly as assets to trade. That narrative is evolving. Sberbank is reportedly preparing to accept $BTC, $ETH, and $USDT as collateral for loans. The significance isn't a single lending product—it's what it signals about crypto's growing integration into the financial system. When an asset can be pledged to access capital, it becomes more than a speculative trade. It starts functioning as collateral, a core building block of modern credit markets. TЗ напругою підвищення процентних ставок у вересні бичачий ринок може суттєво відступити
Днем раніше ринок розраховував на зміну політики у вересні, але щойно Ваш виступив у Джексон-Хоул, очікування ринку кардинально змінилися.
Очікування підвищення ставки у вересні стрімко зростають, і ринок починає переоцінювати: ФРС, можливо, не так швидко стає голубиною.
Сигнал Волша також був прямим: інфляція ще далеко від цілі у 2%, а боротьба ФРС з інфляцією ще не завершена.
Отже, ви побачите, як дохідність казначейських облігацій США зростає, раннє зростання акцій США буде поглинуто, а Nasdaq навіть погіршиться.
Ціна акцій CME фактично зросла на 1,72%, що легко зрозуміти — чим більша волатильність у очікуваннях процентних ставок, тим більше уваги потрібно для управління ризиками ф'ючерсів, опціонів та процентних ставок.
Але для ризикових активів, таких як BTC і ETH, логіка зовсім інша.
Очікування підвищення ставок продовжують зростати = очікування щодо ліквідності посилюються.
Кілька днів тому ринок все ще сподівався на «зниження ставки у вересні», але тепер знову почав робити ставки на підвищення ставок.
Якщо це очікування продовжить розквітати, очікуваний «Niu Lai» може справді відкинутися.
Отже, найважливіше зараз — не короткострокові коливання цін, а те, чи продовжить ФРС надсилати яструбові сигнали.
#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають $CORE Ви помітили проблему: багато іноземних інфлюенсерів у Twitter постійно хвалять екосистему CORE, малюючи неймовірно прекрасне майбутнє?
Але коли понад 90 мільйонів розблокованих токенів масово перевели на біржі, вони колективно вирішили мовчати.
Більшість інвесторів, які заходять на ринок, щоб купувати з самого низу, — це віддані закордонні фанати, промиті наративами. Натомість вітчизняні гравці більш розсудливі і здебільшого обирають чекати і дивитися.
Інфлюенсер лише вселяє вам віру і дає порожні обіцянки, свідомо уникаючи реальної ситуації великих гравців, які продають.
Якою б захопливою не була історія, вона не може приховати залізні докази того, що з ланцюга витікають чіпси. Ніколи не піддавайся переконанням інших; майте власне незалежне судження.Раніше $BTC і $ETH більше розглядалися ринком як об'єкти для торгівлі та інвестування. Але зараз наратив змінюється. За повідомленнями, один із найбільших банків Росії, Sberbank, просуває впровадження $BTC, $ETH та $USDT у систему застави для кредитів. Справжнє значення цієї події полягає не в окремому кредиті, а у більшому тренді: криптоактиви поступово переходять від «активів для купівлі-продажу» до «фінансових активів, які можна заставляти, фінансувати та розподіляти». Як тільки активи на кшталт BTC, ETH зможуть використовуватися для отримання кредитів, їхня цінність перестане залежати лише від зростання ціни. Вони почнуть набувати більше властивостей фінансової інфраструктури. 📌 BTC: дефіцитний цифровий актив 📌 ETH: основний актив для смарт-контрактів та економіки на блокчейні 📌 USDT: важливий стейблкоїн, що з'єднує традиційні фінанси з крипторинком Ще більш помітним є те, що з ростом прийняття інституціями, платежів стейблкоїнами, токенізації активів та розширенням ринку ETF, межі між криптоактивами та традиційними фінансами стають дедалі розмитішими. Якщо в майбутньому дедалі більше банків дозволять клієнтам використовувати криптоактиви як заставу для фінансування, ринкова логіка може змінитися з: «купити BTC і чекати на зростання» на: «тримати BTC і використовувати його для отримання ліквідності». Саме це, ймовірно, стане справжньою важливою зміною наступного етапу крипторинку.👀 $BTC $ETH $USDT #Bitcoin #Ethereum #Cryp8 月 27 日，机构资金再次大举进入加密市场： 🟠 $BTC ETF：约 2.42 亿美元 🔵 $ETH ETF：约 2.35 亿美元 🟢 $SOL：约 6090 万美元 🟣 $HYPE：约 2440 万美元 多项资金流合计接近 5.8 亿美元，而 $BTC 和 $ETH ETF 也连续 9 个交易日保持净流入。表面上看，机构似乎正在全面回归。 但真正值得警惕的是——8 月 28 日 BTC ETF 已出现约 2 亿美元净流出，说明资金流并不是单向上涨，市场情绪可能随时发生变化。 更重要的是，$BTC 虽然曾突破 $80K 并测试更高位置，但市场仍然没有形成稳定的突破结构。与此同时，资金开始向 $SOL、$HYPE 等更高风险资产扩散。 这通常意味着两种可能： 🔥 真正的风险偏好正在回归，下一轮上涨即将开始。 ⚠️ 市场情绪过热，散户 FOMO 正在成为后续资金的接盘力量。 ETF 净流入确实是一个重要的利多信号，但它从来不代表价格一定会持续上涨。 当所有人因为资金流数据而疯狂追涨时，真正需要关注的不是“今天流入了多少钱”，而是价格能否确认突破、成交量能否跟上，以及资金能否Попит на ШІ поширюється на зберігання та програмне забезпечення, що свідчить про те, що цей період ринкової активності зміщується від «купівлі GPU» до «врегулювання рахунків».
Спочатку всі зосереджувалися лише на чипах, бо дефіцит був найочевиднішим, а замовлення — найстрашнішими. Але коли ШІ справді набирає звичний шлях, за зберіганням, мережами, базами даних, безпекою, інструментами розробки та корпоративним програмним забезпеченням стоїть ціла низка рахунків. Обчислювальна потужність — це лише момент запуску; справжні гроші — це безперервне використання
У фінансових звітах компаній, таких як Marvell, попит на дата-центри все ще зростає, але реакції на акції різняться, що свідчить про те, що ринок більше не задовольняється фразою «ШІ сильний». Це залежить від того, чи було зростання перевантажене на ранньому етапі, чи будуть великі клієнти скорочувати валову маржу, і чи зможуть замовлення здійснити аж до наступного року
Коли транзакції з ШІ входять у другу половину, найдорожчим є не апаратне забезпечення, а хто може перетворити апаратне забезпечення на сталий дохід
#财报观察员: Попит на ШІ поширюється на зберігання та програмне забезпечення 比特币的“四年周期”，到今天还有效吗？ Fidelity全球宏观主管 Jurrien Timmer 最近又谈到Bitcoin。 他认为$BTC 目前正在测试 8万美元附近的关键阻力，如果能够明确站上去，就可能确认一个经典“双底”结构。 更重要的是，他认为这轮调整已经触及自己长期跟踪的 power law价格区间下沿，而且调整的深度和时间，可能已经足够完成一次相对温和的筑底 一、Timmer看的不只是8万美元 “双底”只是技术图形。 他更在意的是，Bitcoin这次从高位回落以后，是否已经完成了一轮足够充分的调整。 Fidelity过去一直在跟踪Bitcoin的power law模型。 Timmer此前就提到，BTC每一轮牛熊周期随着市场成熟，波动可能会越来越小，熊市未必还需要像过去那样动不动跌80%。 二、真正值得讨论的是四年周期还在不在 过去Bitcoin有一个很经典的叙事： 减半 → 牛市 → 高点 → 熊市 → 再等下一次减半。 但现在环境已经不一样了。 现货ETF、上市公司、机构资金都已经进入，Bitcoin也越来越像一种成熟的宏观资产。所以有人认为，传统四年周期正在被打破。 7 швидких оглядів нових вершин HYPE
Швидкий огляд 1:
27 серпня HYPE досяг історичного максимуму — $86,77.
Тиждень тому він ще тримався близько $59.
Зростання на 47% за 7 днів — цей темп настільки повільний, що навіть називати його «ракетою» — це повільно. Він починався з $24,61 на початку року і з того часу зріс на 230%.
Встановлюючи нові історичні максимуми двічі на тиждень, HYPE увійшов у фазу визначення ціни.
Але саме тоді роздрібні інвестори втрачають гроші найшвидше.
Швидкий огляд 2:
Існує три основні палива, що стимулюють цей сплеск:
(1) Назва Трампа — 19 серпня Трамп заявив у Білому домі, що голова CFTC наполягає на виході Hyperliquid на ринок США. Того дня HYPE зріс на 11% і з того часу залишається стабільним.
(2) Запуск AQAv2 — запущений 26 серпня, використовуючи 90% від доходу депозиту $6,74 мільярда USDC на платформі для викупу та спалювання HYPE. Перший раунд приблизно у $20 мільйонів надійшов 3 жовтня, з додатковим викупом $135–$160 мільйонів щороку.
(3) Нові гравці виходять на ринок — EntropyIO залучила $14 мільйонів фінансування, заклала $40 мільйонів у HYPE для входу, і в перший день обсяг торгівлі перевищив 40 мільйонів.
З цими трьома каталізаторами разом не дивно, що ціни зросли.
Швидкий огляд 3:
Але не радійте надто рано.
29 серпня відбулося близько 1,2 мільярда доларів розблокування токенів. Приблизно 14,18 мільйона HYPE увійшли на ринок, що становить близько 1,4% від загальної пропозиції, що еквівалентно 6% обігової пропозиції.
Історично HYPE падав у середньому на 8,6% протягом 7 днів після розблокування.
А як щодо цього разу? У день розблокування HYPE все ще був близько $81-82. Ринок тимчасово тримався на місці.
Але справжнім випробуванням є не день розблокування, а те, чи зможе ринок прийняти цю партію нової пропозиції в найближчі дні.
Швидкий огляд 4:
ETF постійно купують.
27 серпня чистий приплив склав 24,42 мільйона доларів. 28 серпня було внесено ще 4,8 мільйона доларів.
За два дні до блокування установи мали чисту покупку понад 29 мільйонів доларів.
Інституції не бояться відкриватися — вони купують на спаді.
Історичні кумулятивні чисті надходження досягли $340 мільйонів. Це не роздрібні інвестори, які пропустили страх пропустити; це дотримання вимог фондів, які систематично створюють позиції.
Швидкий огляд 5:
Команда збільшує свої позиції.
PURR, казначейська компанія, що котується на Nasdaq, наразі володіє близько 29,35 мільйона HYPE, що становить 2,94% загального обсягу пропозиції, з нереалізованим прибутком понад $1 мільярд, і продовжує купувати на відкритому ринку.
Hyperliquid Strategies щойно залучила $647 мільйонів, подвоївши резерви HYPE до 29,3 мільйона токенів.
Засновницькі команди та установи купують.
Що вони знають, чого ти не знаєш?
Швидкий огляд 6:
Технічна частина досягла критичної точки.
Прорвайтеся до $86.77→ відкрийте двері до $90, $93-96 і нарешті $100.
Прорив нижче $80 → Перша підтримка на $78.50; подальший прорив буде $76.70 і $75.
HYPE наразі торгується між $81 і $82, що знаходиться посередині.
Напрямок ось-ось буде обрано. Це позиція вирішальної битви між биками і ведмедями.
Швидкий огляд 7:
Моя думка:
Основи HYPE міцні.
Річний дохід становить $748 мільйонів, з сумарним загальним обсягом 48,17 мільйона HYPE, оцінених у $3,9 мільярда. AQAv2 щорічно викупить ще $135–$160 мільйонів. Ім'я Трампа для відповідного в'їзду до США відкриває нові можливості.
Але в короткостроковій перспективі вона накопичила величезні прибутки. З початку року вона зросла на 230%, і будь-яке порушення може спричинити паніку.
Для тих, хто має позиції: тримайтеся, але встановіть стоп-лоси. $80 — це рятівна нитка.
Короткі позиції: Чекайте на відкат, не переслідуйте FOMO на піку. Чекайте, поки ринок засвоїть цю серію розблокувань, а потім подивіться на напрямок, перш ніж діяти.
HYPE — хороша акція, але це не причина вкладатися ва-банк на своєму історичному максимумі.
$BTC $TRUMP $HYPE Price charts rarely explain themselves. A sharp rally followed by an equally sharp reversal looks, on the surface, like pure chaos — traders piling in, traders piling out, no discernible logic underneath. But sometimes the chaos has a paper trail. This is one of those times, and the trail runs straight through a slowing economy, a shaky jobs report, and a Fed chair trying to hold a line that the data itself is quietly undermining. An Economy Losing Speed, Right on Schedule Start with the number $ZEC Основою зростання ZEC є запуск Grayscale ETF, який зріс на 66% за тиждень до восьмирічного максимуму, безпосередньо вивівши цю досвідчену монету конфіденційності до інституційного пулу відповідності.
Чесно кажучи:
• Позитивні новини: технологія конфіденційності ZK є піонером у галузі, а її опційний дизайн конфіденційності забезпечує більшу гнучкість у відповідності, ніж повністю анонімні монети; Загальний запас становить 21 мільйон монет, що відповідає біткоїну. Наразі 30% обігової пропозиції заблоковано в прихованих пулах, тому фактичний обіг дуже малий і легко збільшується.
• Негативні новини: Цього року велика лазівка, що дозволяла карбувати монети з повітря, була закрита лише екстреним форком; Регуляції ЄС щодо боротьби з відмиванням грошей 2027 року обмежать монети конфіденційності відповідних платформ, що, ймовірно, трохи зменшить ліквідність; Крім того, у секторі приватності з'явилося надто багато нових рішень, а його екосистема давно відстала, покладаючись виключно на ринкові тенденції, орієнтовані на події.
Підсумок: Якщо ви можете витримати 20% щоденне коливання і маєте невеликі позиції для короткострокової торгівлі, ви можете її розігрувати; Якщо ви хочете тримати важку позицію довгостроково або розглядати її як інвестора вартості, не втручайтеся. Це, по суті, спекулятивна фішка; якщо вона різко зростає, ситуація лише погіршиться.HYPE зазнав значних інституційних накопичень
Більшість часу $BTC коливалися близько $78,000. Макроїстично Волш надсилав сигнали щодо ризику інфляції, очікування підвищення ставки у вересні зросли, а загальні ринкові настрої були мертві.
Якраз коли ринок рушив, тихо з'явився фрагмент даних на блокчейні.
Hyperliquid Strategies HSI накопичила активи приблизно на суму від 900 000 до 1 мільйона $HYPE за останні 10 днів, вартістю приблизно $82,000,000 USD
Згідно з публічними даними, установа розкрила близько $130 млн готівкових резервів за попередній період.
Частина коштів від цієї покупки надходить із власних грошових резервів;
Водночас ринок припускає, що установи активують механізми банкоматів для отримання більшої кількості боєприпасів, і сигнал свідчить про те, що mNAV залишався вище 1 протягом минулого тижня.
Перегляд сигналів на ланцюгу три дні тому:
HSI вже збільшила свої активи приблизно на 500 000 $HYPE (приблизно 40 000 000 доларів США) всього за три дні.
Джерелом фінансування, ймовірно, є операції банкоматів у преміальному діапазоні, коли минулої п'ятниці mNAV вперше перевищив 1 раз.
Багато людей, побачивши, як інституції скуповують великі акції, одразу почали ризикувати пропустити акцію, думаючи про те, щоб кинутися і чекати зростання ціни.
Саме в такій пастці ринок найбільше вміє ставити.
Інституційне накопичення не означає миттєвий підтягування.
Чіпси можна тихо купити або розповсюджувати партіями під час емоційного напалу $BTC
У грі з альткоїнами ніколи не можна сильно покладатися на один сигнал у блокчейні, щоб робити великі ставки. Чому Robinhood Chain раптово потрапив до трійки лідерів за обсягом торгівлі DEX?
Обсяг торгівлі DEX Robinhood Chain за останні 24 години досяг $1,034 мільярда, поступаючись лише Solana та Ethereum
Після запуску цього ланцюга в липні Meme першим збільшив трафік. Раніше, коли сукупний обсяг торгівлі DEX перевищував $9 мільярдів, Meme приносив понад 80%.
RWA почала з'єднуватися
Цього тижня обсяг одноденної торгівлі RWA досяг 85,1 мільйона доларів, близько 66 мільйонів — токенізованих акцій, а масштаб стейблкоїнів на блокчейні перевищив 750 мільйонів доларів
Отже, поточний шлях стає яснішим
▶️Меми приваблюють користувачів
▶️ Стейблкоїни накопичують капітал
▶️RWA торгує акціями
Найбільшою перевагою Robinhood залишаються його фінансові користувачі. Якщо він поступово зможе залучити брокерських користувачів до мережі, технологічно конкурувати зі звичайними L2 не так вже й важливо
Однак нинішня частка RWA залишається низькою, і активність на блокчейні переважно залежить від торгівлі та мемів
Далі я зосереджуся на двох ключових даних
▶️Чи може обсяг транзакцій RWA й надалі зростати?
▶️ Чи можуть реальні активні користувачі встигати за цим?
Якщо ці два дані поєднатися, позиціонування Robinhood Chain може дедалі більше схилятися до платформи для торгівлі цінними паперами на блокчейні
У короткостроковій перспективі подивіться на меми; у середньостроковій — на RWA; у довгостроковій — подивіться, чи зможе Robinhood перетворити десятки мільйонів фінансових користувачів на онлайн-користувачів
Поради щодо неінвестиційних питань для DYOR #robinhood $HOOD $BTC
Я почав підозрювати, що 80 000 BTC — це не прорив, а стрес-тест.
За останні 9 торгових днів припливи BTC ETF перевищили $3 мільярди, піднявши ціну з понад $60,000 до $80,000; Але вчора вперше відбувся чистий відтік у $202 мільйони, і BTC одразу повернувся до приблизно $77,000.
Ще важливіше: дохідність 10-річних казначейських облігацій США знову наближається до 4,73%, долар зміцнюється, а Nasdaq починає відступати.
Я не поспішаю купувати соус зараз.
Тримаючи 76 000-77 000 + реприплив ETF, я постійно дивлюся на 80 000 просто як на реле.
Але якщо ETF продовжить виходити і 76 000 буде втрачено—
Отже, цей раунд у 60 000 → 80 000 юанів, ймовірно, завершив перший етап.
Наступний великий бичачий свічник не має значення; важливо те, звідки прийдуть наступні гроші ETF.BTC утримує нижні чіпси, ціни на зберігання знову зростуть у вересні, SPCX занадто дорогий.
BTC: Брати повинні тримати фішки, куплені на дні.
Кожне дно однакове: раптово стрибає на 20%-30%, потім рухається вбік, щоб змити ринок. Можливо, 1-3 місяці, але цей раунд швидший і триватиме недовго.
Мета цього втечі проста — зрадити тих, хто купив на найнижчій точці. Ця хвиля піднялася лише на 20%-30%, і велика хвиля людей вже продала свої позиції, тож найнижчі чіпки були продані
Озираючись на 2018 і 2021 роки, сценарій дна такий самий: ралалі, вбік, потім ралі. Зачекайте, не дозволяйте нікому впливати на вас.
Зберігання: Фундаментальні показники настільки жорсткі, що вони фіолетові. Якщо купувати з різким падінням, ви точно досягнете нових максимумів. Ціни й надалі зростатимуть у вересні.
З огляду на обмежену пропозицію у поєднанні з традиційним піковим сезоном і піковим сезоном закупівель дата-центрів, Bank of America чітко дав зрозуміти — спотові ціни на DRAM і NAND продовжать зростати у вересні.
SPCX: Хороша компанія, але зараз це дуже дорого.
З ринковою капіталізацією 1,9 трильйона та річним доходом за другий квартал 30–36 мільярдів, співвідношення ціни до продажів становить 50–60 разів. Це у 3–4 рази більше, ніж у Tesla, і у 2,5–3 рази більше, ніж у Nvidia.
Виручка за другий квартал склала 7,8 мільярда, що +92% у річному вимірі, що виглядає добре. Але чистий збиток склав 541 мільйон, AI втратив 1,26 мільярда за один квартал, а піврічний вільний грошовий потік витратив близько 25 мільярдів.
Компанія, яка все ще втрачає гроші і витрачає гроші за таку оцінку, не варта того, щоб за нею гнатися. Давайте почекаємо, поки це буде близько 1 трильйона.
$BTC $SKHY $SPCX #BTC #海力士 #SPCXВихідні були досить стабільними, і наразі моя оцінка біткоїна обґрунтована. Головна причина в тому, що ринок більше не так панікує через «ще працювати над роботою» Волша. З моєї особистої точки зору, ФРС навряд чи підвищить ставки у вересні, бо інфляція в серпні не може бути надзвичайно високою. Вересневе політичне засідання відбулося після серпневих даних про CPI, PPI та несільськогосподарську зарплату, і наразі дані майже не відрізняються від липня.
Ще важливіше, хоча США та Іран ще не досягли примирення, відкриття Ормузу вже є незворотним. У кращому випадку Іран стягуватиме збори і відкриє його для неамериканських та союзників. Хоча це може не досягти довоєнного рівня, відновлення близько 60% все одно не є проблемою. Тож навіть якщо ціни на нафту не впадуть нижче $60, принаймні близько $70 не є проблемою.
Принаймні це допоможе зменшити глобальну інфляцію, і якщо Венесуела продовжить розвивати і збільшувати видобуток нафти, це допоможе знизити світові ціни на нафту. Без впливу цін на нафту інфляція в США та світі почала б знижуватися. Звісно, це залежить від того, чи продовжить Трамп безрозсудно вводити тарифи, але принаймні це вирішує важливу проблему.
Щодо $BTC, обидва канали закінчуються в понеділок. Купівля при падінні $75,000, ймовірно, не буде виконана. Поки що я триматиму близько 5% ринку. Не знати причини цього раунду ралі трохи засмучує, тому я не наважуюся робити сміливий крок. Давайте просто почекаємо і побачимо. $BTC впала до $77,400, а потім повернулася до $78,130, фактично на рівні того ж дня. Заголовки паніки женуться за мінімумом, а не за відновленням. Варто пам'ятати: справжнє падіння з $69 тис. до $15 тис. не відбулося за один рік — воно тривало з 2021 року до кінця 2022-го. Коливання на 3-4% — це не те. Чи буде це знижкою, чи попередженням — залежить повністю від вашого часового горизонту, а не від заголовка.
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Я вважаю, що і BTC, і ETH досягли дна і починають коливатися вгору, починаючи з серпня
Ті, хто чекає на останню краплю, рано чи пізно пропустять
Причина: З емоційної точки зору, найнижча точка паніки цьогорічного ведмежого ринку припала на лютий, що є сигналом дна. BTC, SOL та інші це довели
Щодо часу, типовий ведмежий ринок триває близько року
З жовтня 2025 року BTC стабільно падає майже без відновлення, а ETH з серпня перебуває ведмежим падінням протягом півроку
Прискорення в часі призводить до коротшого простору
Щодо консенсусу роздрібних інвесторів
Усі вірять, що в жовтні та листопаді буде остання крапля
Це була б чудова нагода купити дип
Згідно з правилом 80/20,
Малоймовірно, що це буде за цим сценарієм
Я думаю, лютий досяг дна, а червень і липень були абсолютно на дні
Це схоже на дно та піврічні коливання у червні 2022 року та абсолютне дно в листопаді
Це означає, що ринок ось-ось почнетьсяБагато людей тепер зосереджуються лише на свічниках BTC, ігноруючи макропідказку, яка змінюється за лаштунками.
Росія знову продовжила обмеження на експорт дизельного та морського палива до кінця вересня, при цьому основною метою залишається стабілізація внутрішнього постачання палива. Тим часом напруженість на Близькому Сході зберігається, ризики з боку Ірану та Ормузької протоки ще не зникли повністю.
Поєднання цих двох факторів безпосередньо впливає на енергопостачання.
Якщо ціни на нафту й надалі підтримуватимуться, ринку справді слід остерігатися не лише геополітичних ризиків, а й того, що зростання цін на нафту передається інфляції.
Ось чому я не зовсім погоджуюся з простою логікою, що «війна загострюється, ціни на нафту зростають, тому BTC має зростати».
Часто навпаки.
Зростання цін на нафту означає, що інфляційний тиск знову зростає, і ринок може знову підвищити очікування щодо процентних ставок, стискаючи у ФРС можливості для зниження ставок.
Якщо очікування з процентних ставок стануть жорсткими, такі активи, як золото та BTC, можуть зіткнутися з короткостроковим тиском.
Нещодавній одночасний відкат золота та BTC — це насправді дуже прямий приклад.
Тож, спостерігаючи за майбутнім ринком, не зосереджуйтеся лише на новинах війни та цінах BTC.
Що справді заслуговує на увагу:
Після зростання цін на нафту, чи знову зростуть очікування інфляції?
Якщо відповідь так, то цей раунд зростання цін на нафту може бути не «безпечними фондами, що входять на ринок», а радше ставкою на нові вищі відсоткові ставки.
Геополітичні ризики — це лише перший рівень.
Енергетика, інфляція, процентні ставки та ліквідність — це останні лінії, що передаються BTC.
Цього разу ціни на нафту — це сигнал уникнення ризику, чи це паливо для підвищення процентних ставок?Чому я постійно кажу, що настав новий раунд «он-чейнгового» бичачого ринку?
1) Інфраструктура для токенізації акцій фактично сформована, така як xStocks, Binance (bStocks), OKx (Unified Tokenized Stocks), Ondo, Robinhood Chain, Hyperliquid/Lighter on-chain Perps, Fomo, гаманець Binance тощо;
2) Переміщення акцій в блокчейн стимулює багато експериментів з інноваційними компоновуваннями. Наприклад, забезпечення акцій для позики стейблкоїнів, акцій та MEME-LP, торгівля податком для купівлі акцій, трендові airdrop-і активів, механізми OHM Ve(3,3) на основі облігацій, торгові податки для забезпечення маржі для Perp тощо. Багато композиційних інноваційних ігрових процесів розробляються під новим брокерським мисленням;
3) Інноваційні експерименти Robinhood Chain розпочалися. Base має вести важку боротьбу, щоб довести свою спроможність. Solana, ймовірно, відродить цю тенденцію MEME, підтримуваної акціями, тоді як BSC сподівається на значний поштовх. Конкуренція між цими публічними мережами стане каталізатором для наративу на блокчейні про активи, засновані на акціях;
Для звичайних людей, якщо вони хочуть змінити ситуацію, їм доводиться ризикнути ланцюгом!Час купувати золоті $XAU
Теза проста: чим більше грошової маси, тим вища ціна золота.
Ці дві лінії розділилися раніше цього року, оскільки ринок очікував жорсткішої політики під керівництвом Кевіна Варша.
Але нічого не змінилося, і загальна світова грошова маса продовжує зростати, тому ціни на золото серйозно потребують наздоганяти
Яка думка всіх?
(Інформація лише для жадібних, не рекомендується) Після того, як BTC перевищив $80,000, ринок увійшов у справжню фазу «високого рівня обороту + диференціації підробок». Минулого тижня BTC знову піднявся вище $80,000, SOL повернувся вище $100, а HYPE навіть досяг рекордного максимуму; Але, судячи з сьогоднішньої структури капіталу, ринок поки що не можна просто визначити як «повноцінний сезон підробки». Наразі світова капіталізація ринку криптовалют становить близько $2,71 трильйона, а частка BTC — близько 57,95%, що свідчить про те, що кошти залишаються дуже зосередженими в BTC. Тим часом активи високого бета-рівня, такі як SOL і HYPE, продовжують підтримувати високу торгову активність, що свідчить про те, що венчурний капітал не повністю вийшов, а шукає можливості від активів першого рівня до активів другого та третього рівня. Тому сьогодні ми продовжуємо використовувати таке рішення: «безперервний пул відстеження + внутрішньоденний рух + підтвердження структури капіталу» чітко поділено на: 🟢 бичачий 🟡 , «чекати і дивитися 🔴», слідкуйте за відкатом. Найважливіше питання сьогодні вже не «яка монета зросла найбільше», а раніше: якщо BTC продовжить рухатися вбік, хто залучить нові спотові торгівки? Якщо відповідь почне поширюватися від BTC до ETH, SOL, HYPE, DeFi, RWA та AI, тоді почнеться справжня ротація підробок. 🔥 1. Активуйте радар: Сьогоднішня увага зосереджена на пошуку активів із «об'ємом, що випереджає ціну» • $HYPE | 🟢 Сильна основна атака, але високоризик одночасно зростає. HYPE залишається найважливішим індикатором усього ринку високої бети. За останніми даними деривативів HYPE становить близько $83.28, а його ціна за 24 години все ще вище верхньої#伊朗称海峡仍关闭 транспортування сирої нафти стало розмінною монетою
Питання навігації в Ормузькій протоці стало козирем у переговорах, зростаюча невизначеність щодо постачання сирої нафти, відновлення занепокоєння щодо інфляції, тиск на дохідність казначейських облігацій США та зростання уваги до ризикових активів.
$BTC Геополітичні новини мають негативний характер у короткостроковій перспективі, що робить ринок більш схильним слідувати очікуванням інфляції та волатильності, з більшою волатильністю.
Високоволатильні підроблені монети, такі як ETH і SOL, стикаються з підвищеним тиском відкату через апетит до ризику.
Золото привернуло увагу фондів-притулків, але також важливо остерігатися пригнічувальних ризиків, які створює інфляція, що сприяє підвищенню ставок.
Під час фази перетягування канату ринок дуже волатильний. Не робіть ставок на односторонні напрямки; намагайтеся посилювати позиції та постійно слідкувати за наступними змінами навігації протоки та цін на нафту.
Це лише особистий ринковий звіт і не є інвестиційною порадою.Заступник міністра закордонних справ Ірану заявив, що протока Ормуз повністю закрита, і будь-яке судно, що проїжджає через неї, має отримати дозвіл Ірану. З Оманом є домовленість, але США ніколи не відновлять операції, доки обіцянка не буде виконана. Транспортування сирої нафти став напряму розмінною монетою в переговорах. До конфлікту щодня проходило близько 20 мільйонів барелів нафти, але зараз обсяги значно нижчі за норму, і дефіцит постачання зберігається. Ціни на нафту дуже чутливі до новин; якщо переговори знову зупиняться або загостряться, очікування щодо енергетичної інфляції швидко зростуть, а апетит до ризику помітно зменшиться. Крипторинок тісно пов'язаний із макроекономічними умовами; ціни на нафту та геополітичні потрясіння часто спочатку викликають емоції, перш ніж перейти до ліквідності. Далі все залежить від того, чи пом'якшать умови США і чи зможуть реальні дані про транзит відновлюватися. #伊朗称海峡仍关闭 транспортування сирої нафти стало розмінним монетою $BTC ALTSEASON наближається — чи ринок викликає страх упустити пропустити?
Після того, як BTC піднявся вище 81K, він знову опустився нижче 80K. У короткостроковій перспективі були прибутки, але канал ETF залишався активним. Минулого тижня чисті припливи близько $1,86 мільярда показали, що установи не повністю виходять. Фонди дійсно виходять: ETH, SOL і XRP набирають обертів, а деякі акції високого бета, такі як HYPE, також були підняті; Однак ширші менші та середні альткоїни не збільшили обсяги загалом, такі як H, LAB, KAITO, BEAT і SNDK, які залишаються слабкими, що свідчить про недостатню широту.
Це не відчувається як повноцінний сезон альткоїнів, а скоріше як ротація провідних або нарративних монет. Щоб справді підтвердити ALTSEASON, BTC має залишатися стабільним у діапазоні 78 000–80 000, ETH зміцнюється і утримує ключову позицію, а індекси альткоїнів і обсяги торгівлі розширюються, а не лише кілька гарячих пульсів монет. На макрорівні Волш висловив свою позицію щодо інфляції, очікування підвищення ставки у вересні, казначейські облігації США та золото все ще стримують апетит до ризику, і коли ліквідність відновиться, відкат високого бета буде швидким.
Не піддайтеся заголовкам на кшталт «Підробки наближаються». Основні монети можуть спостерігати за сильними структурами та активами малих компаній, щоб уникнути остаточного удару, коли ринок викликає FOMO.
BTC ETH SOL XRP $HYPE
СЕЗОН #BTC #宏观风险
Лише для спостереження за ринком, не для інвестиційних порад. #沃什强调通胀风险, зростаючі очікування підвищення ставки у вересні #BTC高位多空拉锯 року посилюють зв'язок із золотом $AXS утримання структури над важливою зоною підтримки.
Покупці залишаються при владі.
EP
0.895 - 0.905
TP
0.930
0.970
1.020
SL
0.875
Покупці захищають поточну зону реакції, при цьому ліквідність наростає вище цього діапазону. Поки підтримка зберігається, а структура залишається незмінною, продовження підвищення ліквідності залишається бажаним сценарієм.
Пішли $AXSYesterday it was still hovering around 81,000, and today it dropped back near 78,000 as soon as I opened my eyes. The lake suddenly got foggy. Many people's first reaction is: It's over, 80,000 can't hold. Let me give my conclusion first: This wave looks more like a normal pullback after a big rise, not like the trend has ended. Let's clarify the situation. In August, the price surged from around 63,000 to 81,000, a strong rally. On Friday at Jackson Hole, Fed Chair Powell's hawkish speech immed$ETH Чи є переривання безперервних чистих надходжень сигналом відступу ринку?
Ethereum нещодавно показав дуже хороші результати, при цьому бичачий настрой стабільно зростає. Тепер, з огляду на спад, яка саме причина цього?
Перш за все, жорстка позиція Вашингтона минулої ночі була зумовлена переважно побоюваннями щодо інфляції. Ринок сприйняв це як спробу боротися з інфляцією без жодних шансів на зниження ставок і з можливістю підвищення.
Як тільки підвищення ставки буде підвищено, капітал на інвестиційному ринку потиче з ринку, попрямує в банки та скуповує казначейські облігації США. Саме через цю новину фонди розпродаються одночасно, що призводить до стрімкого падіння як основного, так і золота.
Насправді, панікувати немає причин. Особисто я вважаю, що цього разу, ймовірно, відкат, зумовлений негативними факторами. По-перше, мейнстрім стрибає і стрімко зростає вже майже 10 днів, і технічно настав час для відкату. Це нормально, що фіксація прибутку концентрується і створює короткостроковий тиск на продажі
По-друге, геополітичні конфлікти поступово вирішуються, і їхній вплив на крипторинок зменшується. Це робить мейнстрім більш стабільним і менш чутливим до новин.
Більше того, я аналізую, що хоча наразі немає можливості зниження ставок, їх підвищення є нереалістичним. Хоча інфляцію потрібно вирішувати, казначейські облігації США все ще на порядку денному. Казначейські облігації США зростають все вище і вище, а виплати відсотків — це величезні витрати для Казначейства. Ринкові фонди поспішають купувати казначейські облігації і депонувати їх у банках для отримання відсотків, тому ніхто не інвестує у фабрики чи працюватиме, що призводить до стрімкого зростання безробіття.
Тож дуже ймовірно, що статус-кво збережеться, і наступного тижня, ймовірно, відбудеться відкат і продажі. Особисто я оцінюю, що він може впасти нижче 2400, і буду стежити за $ETH надалі $BTC За останні 24 години ціна здебільшого коливалася близько $78K. Ціна не різко відкотишся через відтік ETF за один день, що свідчить про те, що спотовий ринок все ще підтримує, або, точніше, фонди перейшли від безперервної покупки до високорівневої ребалансування за короткий період, а не тому, що вони не купують. Такий високий оборот природно веде до викупу та отримання прибутку
Тож у вихідні без даних ETF я пропоную ключовий індикатор: нереалізована маржа прибутку для короткострокових власників BTC становить близько 15%, із середньою вартістю близько $70,1K. Поточна ціна явно перевищує межу витрат, і короткострокові власники нарешті повернулися з дна до зон прибутку
Коли прибуткові позиції зростають, ринок проявляє три поведінки: вихід із продажу, збільшення позицій і повторне кредитне навантаження. Перший забезпечує пропозицію, другий підтримує тренд, а третій підвищує волатильність. Це також означає, що якщо ціна хоче продовжувати зростати, вона зіткнеться з більш активними продажами
Підсумовуючи, спокійно зустрічаючи боковий рух вихідних, здоровий тренд вимагає від продавців і нових покупців взяти все на себе. Після отримання прибутку важливо побачити, чи зможе ціна стабілізувати між $77K і $78K大多数分析，习惯从技术、叙事、价格涨跌去对比BTC和ETH。但如果下沉到筹码持有者结构，会看见完全不一样的真相。 币种的行情表现，本质是持有群体的集体行为映射。谁在持仓、谁在交易、筹码是锁死还是随时可抛售，直接决定两者在牛市、震荡、熊市截然不同的走势、弹性与回撤烈度。 BTC：长期囤币群体主导，机构增量改变筹码格局 比特币筹码结构最大特征：大量筹码处于长期休眠状态。 大量早期地址、巨鲸、ETF机构，买入之后以囤币为目的，很少频繁在交易所来回交易。交易所内可随时抛售的流通筹码占比持续走低，现货供给越来越紧张。 BTC持有者分层 1、长期囤币者：经历多轮牛熊，拿到筹码之后极少卖出，下跌敢于加仓，大涨也不会轻易全部兑现。这部分筹码是BTC的底盘，很难被短期行情扰动。 2、机构ETF资金：以季度、年度做资产配置，不会因为几日涨跌做买卖。他们是增量资金来源，但不会频繁短线博弈，交易节奏很慢。 3、短线交易者：博弈波段、合约，只占流通盘的一小部分。 这种筹码结构带来行情特征： 下跌阶段：底盘筹码不容易恐慌割肉，深度下跌之后，买盘承接力量很强，容易快速筑底。 上涨初期：机构资金进场，不需要散户狂热，Останнім часом ринкові очікування щодо підвищення ставки Федеральною резервною системою явно зросли, і перша реакція багатьох — якщо ставки зростуть, BTC впаде.
Але справжня логіка не така проста.
Очікування підвищення ставки Федеральною резервною системою зростають
→ Дохідність казначейських облігацій США зросла
→ Підвищена привабливість доларових активів
→ Зростання глобальних витрат на фінансування
→ Апетит до ризику знижується
→ Кредитні кошти скорочуються
→ Ліквідність на крипторинку перебуває під тиском
→ BTC і ETH першими почали коливатися
→ Альткоїни постраждали сильніше.
Чому ринок криптовалют реагує так чутливо?
Тому що криптоактиви все ще залишаються за своєю суттю активами з високим ризиком волатильності. Оскільки безризикова дохідність США продовжує зростати, фонди перераховуватимуть: чи варто використовувати свої кошти для купівлі BTC, чи перенаправляти їх на доларові активи з вищою прибутковістю, низьким ризиком?
Особливо для альткоїнів ліквідність і глибина ринку за своєю суттю слабкі; як тільки ринок починає зменшувати кредитне навантаження, падіння часто ще більше посилюється.
Але найважливіше тут таке:
Зростання очікувань підвищення ставок не обов'язково означає, що ринок продовжить знижуватися.
Те, що справді визначає ринок, — це низькі очікування.
Якщо інфляція впаде, зайнятість ослабне, і ФРС знову стане голубиною, очікування підвищення ставок зменшаться, дохідність казначейських облігацій США та долар ослаблять, кошти повернуться до ризикованих активів, і крипторинок може швидко відновитися.
Тож не зосереджуйтеся лише на цінах BTC.
На чому справді слід зосередитися:
Інфляція → зайнятість→ заяви Федеральної резервної системи→ очікування підвищення ставок→ Казначейські облігації США приносять → → доларів глобальної ліквідності→ крипторинки.Не піддайтеся підсвічникам — зосередьтеся на ядрі, і шум природно зникне
Ринок коливається вгору і вниз, але в основі фонди перебудовують свої позиції. BTC/ETH є якорем ризику для криптовалюти; якщо біткоїн буде нестабільним, і альткоїни, і основні ринки навряд чи збережуть стійку незалежність; Ліквідність розшириться лише після стабілізації біткоїна. Наразі BTC переживає макрозбурення близько 78 тисяч, ETH одночасно перебуває під тиском, але ключова структура залишається незмінною, що свідчить про те, що це не системний відступ, а очікування підтвердження від потоків процентних ставок і ETF у США та США.
Лідери ліквідності, такі як SOL і BNB, відносно стійкі, тоді як HYPE і XRP більш еластичні, фонди купують, але волатильність посилена; Справжня слабкість — це чисті сентиментні дрібні монети, які показують свої справжні обличчя, щойно торги у вихідні стають слабкими. Роздрібні інвестори зазвичай зосереджуються на внутрішньоденних і вставних стрілках для реакції, тоді як розумні гроші дивляться на чисті потоки спотових/ETF, запаси стейблкоїнів і бірж, а також вартість BTC-домену. Якщо 77 000 утримають ставки, структура залишається; Якщо вона підніметься до 80 000 і обсяг зросте, апетит до ризику виглядатиме як відновлення. На макрорівні інфляційні заяви Walsh і очікування підвищення ставок у вересні все ще впливають на оцінки, тоді як золото та казначейські облігації США слугують закордонними референсами.
Не дозволяйте кожній свічці керувати вашим ритмом у торгівлі: зосередьтеся на BTC/ETH як ключі до напрямку, використовуйте сильні мейнстримні акції як дно та контролюйте високі бета-позиції для швидкого входу та виходу. Свічки — це результат; справжня причина — потік капіталу.
#沃什强调通胀风险 році очікування підвищення ставки у вересні зросли #BTC高位多空拉锯, а зв'язок із золотом посилив #嘉信理财拟新增SOL, AVAX і LINK $META
$META закрився на $578,02, що на 1,21% більше, було продано близько 16,04 мільйона акцій, але все ще далеко від 52-тижневого максимуму $790,80.
Найважливішою змінною для цієї акції зараз є не кількість користувачів, а те, чи зможуть інвестиції в ШІ й надалі підвищувати ефективність конверсії реклами. Поки рекламодавці готові платити за більш точні кампанії, масові витрати на обчислювальні потужності створюють закритий комерційний цикл.
Ризик походить з того ж місця: капітальні витрати відбуваються зараз, але доведення доходу потребуватиме часу. Якщо витрати й надалі зростатимуть, а зростання реклами не покращиться, ринок знову поставить під сумнів ефективність інвестицій.
Я не поспішаю робити висновки про поточну позицію як «дешеву». Спочатку подивіться, чи можуть маржі прибутку стабілізуватися, а потім оцінити, чи є це відновлення стійким.$AMZN
$AMZN Latest закрився на рівні $266,43, що на 3,97%, з оборотом близько 49,55 мільйона акцій, що робить її одним із найсильніших серед цієї групи акцій великих технологічних компаній.
Ринок, ймовірно, не просто купує відновлення електронної комерції, а ймовірніше переоцінює, чи можуть AWS, реклама та роздрібні прибуткові маржі одночасно покращитися. Якщо дві з трьох бізнес-напрямків самі по собі забезпечать результати, еластичність прибутку може перевищити зростання доходів.
Проблема в тому, що після наближення до 52-тижневого максимуму в $287,20 очікування вже досить високі. Якщо зростання хмарного бізнесу сповільниться або інвестиції в логістику знову знижать прибутки, спочатку призупиниться розширення оцінки.
Я подивлюся, чи можна утримати зону прориву після зростання. Якщо вона може втриматися, це означає, що фонди визнають покращення прибутку; Швидкий відкат більше схожий на стрімке зростання настрою.$BTC
Біткоїн у середньостроковій перспективі ведмежий — чому б не зробити шорт зараз?
Спершу мені потрібно уточнити свою точку зору:
Короткостроковий бичачий оптимізм все ще триває, але середньостроковий період починає змінюватися на ведмежий.
З середньострокової перспективи (протягом двох місяців) я вважаю, що біткоїн навряд чи ефективно прорветься через рівень опору 82 850 і може потім погіршитися.
Але в короткостроковій перспективі (протягом двох тижнів) імпульс зростання біткоїна лише ослаб і не зник повністю.
З точки зору фондів:
Після трьох поспіль днів чистих відтоків біткоїн знову зафіксував чисті надпливи вчора. Хоча це були вихідні і сума була невеликою, принаймні це свідчило про те, що купівля все ще починається.
З точки зору співвідношення об'єм-ціна:
Позавчора через різкі заяви Волша зазнали різкого падіння обсягів біткоїна, але в міру розвитку торгівлі обсяг суттєво знизився, що свідчить про те, що тиск на продажі ще не був стійким.
З точки зору ринку ф'ючерсів:
Наразі біткойн має відносно концентровану ліквідність ліквідації в діапазоні 81 500–83 700, що означає, що ціна може ще зростати або навіть знищити ліквідність у цій сфері в короткостроковій перспективі.
Тому, хоча я вважаю, що ймовірність того, що біткоїн стане ведмежим у середньостроковій перспективі, зростає, все ще є надія на подальший висхідний тест на рівні 82 850 у короткостроковій перспективі, і ймовірність короткого прориву вище 82 850 не є низькою.
Тож якщо просто зробити короткі позиції, я вважаю, що співвідношення беззбитковості не ідеальне.
Якщо мені доводиться відкривати короткі позиції, я віддаю перевагу чекати, поки Bitcoin увійде в діапазон 81 500–83 700, а потім спостерігати, чи є підтверджуючі сигнали, такі як сплеск і відкат, збільшення обсягу або довга верхня тінь, перш ніж розглядати коротку позицію, замість того, щоб відкривати коротку позицію зараз. [Найдивніше у вихідні — це не великий падіння біткоїна, а куди поділася ліквідність альткоїнів?] 】
Структура за останні два дні була більш сигнальною, ніж сама ціна. Після того, як BTC знизився вище 81 000, ринок не зазнав повномасштабного розриву; натомість гроші зменшувалися до великих капіталізаційних активів, таких як BTC і ETH, ніби зменшуючи ризики.
Під час попередніх ралі XRP, SOL, DOGE та деякі нові наративи все ще могли користуватися хвилею обсягів торгівлі та уваги; Після коливання ліквідність одразу знизилася, що свідчило про те, що багато альткоїнів купували більше у короткостроковому ротації, а не в безперервному розподілі. Головне зараз не ставити питання «Чи можуть підробки ще відскочити», а оцінити, чи справді цей раунд став сезоном підробок — якщо кошти рухаються лише між BTC і ETH, активність монет малої та середньої капіталізації, ймовірно, буде хибним бумом.
Щоб підтвердити, що апетит до ризику повертається, нам потрібно побачити, чи зможе BTC утримуватися близько 77 000, чи ETH знову зміцниться, а потім відбудеться одночасне зростання обсягів основних монет, таких як SOL/XRP/платформи, а ETF і макротиск більше не будуть застосовуватися. Якщо долар США, дохідність казначейських облігацій США та очікування підвищення ставок залишаться пригніченими, фонди залишатимуться оборонними, що ускладнить поширення фальшивих монет.
Я не поспішаю вгадувати дно і не поспішаю передчасно «підроблену ротацію». Я чекатиму наступного раунду підтвердження переливу капіталу, перш ніж приймати рішення.
#沃什强调通胀风险 році очікування підвищення ставки у вересні зросли #BTC高位多空拉锯, а зв'язок із золотом посилив #嘉信理财拟新增SOL, AVAX і LINK Аналіз фондового ринку США: Заяви Волша спричинили повну перестановку акцій і облігацій
Дебют Волша в Jackson Hole дав ринку «різкий поворот» у очікуваннях, твердо захищаючи ціль інфляції у 2%.
У п'ятницю три основні американські фондові індекси закрилися нижче під тиском, при цьому Nasdaq повернув частину приростів, отриманих попереднього дня завдяки звіту про прибутки Nvidia, зрештою закрившись на 0,52%; S&P 500 впав на 0,27%; Dow Jones закрився майже на рівні позиції. Ринок швидко переоцінив ймовірність підвищення ставки у вересні з приблизно 35% до приблизно 60%, що стало основною логікою для всіх типів активів.
З точки зору продуктивності активів, «яструбина» роль Ваша порушила початковий ритм:
Розбіжності в структурі фондового ринку: найбільше постраждали акції обчислювальної потужності на базі штучного інтелекту: Nvidia впала на 4,57%, Mywell Technology впала більш ніж на 10%, а індекс Philadelphia Semiconductor знизився на 2,69%.
Однак кошти не залишили ринок, а натомість перейшли у сектор програмного забезпечення та хмарних послуг. Amazon піднявся майже на 4%, тоді як SVS, Microsoft, Google та інші піднялися більш ніж на 1,5% проти цієї тенденції, що свідчить про перехід від високооцінного апаратного забезпечення до більш стійкого програмного забезпечення на тлі очікувань зростання процентних ставок.
Ринок облігацій реагує різко: дохідність дворічних казначейських облігацій, найбільш чутливого до політики активу, зросла на 11 базисних пунктів за один день до 4,34%, досягнувши місячного максимуму. Тим часом дохідність 10-річних довгострокових казначейських облігацій залишалася близько 4,72%, що згладжує криву і відображає зниження ризику того, що ринок може зняти довгострокові інфляційні очікування.
Товари та золото страждають: Під подвійним тиском зростання реальних процентних ставок і зміцнення долара (індекс долара США піднявся до 99,66), спотове золото впало майже на 3%, опустившись нижче позначки $4,500 і нижче 200-денного ковзного середнього, що стало найгіршим одноденним показником з червня
Біткоїн також впав більш ніж на 3,5% і перевищив $77,000, що підкреслює тиск зниження боргового навантаження на ризикові активи. Сира нафта впала приблизно на 5% за тиждень, завершивши двотижневу переможну серію.
Промова Волша знову розпалила очікування підвищення ставок, і торгова логіка ринку швидко змінилася з «піку інфляції» на «вищі та довші ставки».
У короткостроковій перспективі жорсткі грошові очікування пригнічували апетит до ризику, акції високооцінених технологічних компаній опинилися під тиском, а гіганти програмного забезпечення зі стабільним грошовим потоком і короткостроковими облігаціями показали оборонну вартість. #沃什强调通胀风险 зростання очікувань підвищення ставки у вересні #BTC高位多空拉锯 посилило зв'язок із золотом [BTC досі на рівні 78 000; реальний ризик у понеділок може бути не в BTC]
BTC досі коливається близько $78,000 і не знижувався далі протягом вихідних. Багато хто може подумати, що це просто побічна торгівля, яка чекає на понеділок.
Але я віддаю перевагу дивитися назовні: те, що насправді визначає короткострокові настрої, можуть бути американські технології та золото, а не власний патерн BTC. У п'ятницю Nasdaq та ланцюг AI вже перебували під тиском, при цьому Nvidia очолювала падіння, що свідчить про те, що акції з високою оцінкою зростання дуже чутливі до очікувань процентних ставок і інфляції; Золото також агресивно волатильне, фонди перемикаються між «безпечним притулком/стійкістю до інфляції» та «відновленням ризикових активів». Раніше гладка логіка «угоди зі зниження ставок + резонанс ризикових активів» тепер притупляється.
Тож у понеділок я не буду поспішати з ставками на BTC. Натомість зосереджуся на двох закордонних координатах: чи зможе Nvidia відновитися після втрат у п'ятницю, і чи продовжить відступати XAU або буде знову куплений. Якщо технології слабкі, а золото сильне, а казначейські облігації США ще пригнічене, рівень BTC 78 000 — це лише буфер, створюючи значний тиск на рівні 80 000; Якщо акції США стабілізуються, золото перестане притягувати припливу, а ETF відновлять надходження, BTC повертається до 80 000, тоді консолідація вихідних буде більше схожа на переосвічування тиску продажів і перенесення торгівлі.
У короткостроковій перспективі підтримка на 77 000 і опір на 80 000; не ставте на бичачий чи ведмежий ринок до підтвердження макроекономіки. #沃什强调通胀风险, вересневе підвищення ставки зростають#BTC高位多空拉锯 зв'язок із золотом посилює #嘉信理财拟新增SOL, AVAX і LINK ZEC і HYPE активно лідирують протягом останніх 90 днів, AAVE та UNI продовжують залучати кошти, а BTC торгується на рівні 78 000 — чи є це лідером зростання бичачого ринку, чи найбільш постраждалим регіоном для наступної хвилі крахів?
Дивлячись на історичний ритм, акції, які першими проривають на ранніх етапах бичачого ринку, часто демонструють сильніші структури чипів і наративний настрій, а безперервність наступних ралі варто відстежувати.
Інша лінія — це DeFi-інфраструктура: AAVE та UNI мають реальний дохід від комісій, протокольні грошові потоки та механізми викупу, а не просто порожні обіцянки. У бичачому ринку ліквідність слабша, активність кредитування та торгівлі на блокчейні зростає, а проєкти з міцною основою мають більшу ймовірність вигоду від бета + альфа. Але 90-денна сила не означає сліпу погоню; вона також залежить від ефективності прориву, обсягу, розблокувань і макросередовища. BTC — це фіксована зірка; коли біткоїн стабільний, лідери рухаються першими; Якщо біткоїн продовжує падати, більше нічого не потрібно контролювати.
Ви вже почали позиціонуватися за цією логікою, чи чекаєте, який сектор прискориться першим, а потім почне переслідувати?
$ZEC $HYPE $AAVE Дивергентні дії китів: Під час відкату в ETH з'являються великі позиційні позиції з кредитним плечем; сигнали слід розглядати раціонально
Під час цього раунду глибокої корекції ринку дані про позиції на ланцюгу показали явну дивергенцію. Відомий торговий кит відкрив 8 000 довгих контрактів на ETH проти тренду під час падіння, довівши загальну позицію до 29 500 і номінальний розмір близько $72 мільйонів. Тепер це п'ята за величиною позиція в ETH на ринку деривативів, з незначною нереалізованою втратою.
Багато хто інтерпретує зростання китів як сигнали на дно, думаючи, що ринок ось-ось розвернеться, але це велика помилка. Ця позиція є позицією з кредитним плечем, а не спотовим накопиченням запасів. Якщо ринок продовжить падіння, ці бики ризикують ліквідацією, а пасивне закриття позицій ще більше прискорить падіння, що принципово відрізняється від бичачого сигналу про відхід і вихід спот-китів.
Кити, які ставлять проти тренду, представляють лише кілька фондів, оцінюючи, що коефіцієнти ETH привабливі після падіння; це індивідуальне торгове рішення і не означає, що загальна настрій на ринку змінилася.
Для порівняння, BTC не зафіксував довгих позицій такого ж масштабу, орієнтованих на контртренд. Основні гравці на ринку загалом залишалися обережними, не продаючи акції масово і не агресивно використовуючи кредитне плече для купівлі дна, всі тихо чекаючи на макроекономічні новини
Відкриття позиції одним китом може слугувати лише підказкою для спостережень, а не прямою точкою входу. Навіть кити зупиняють втрати і втрачають свої позиції; лише коли ціна стабілізується на ключовому рівні, сигнал довгої позиції набуває еталонної цінності. #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставки у вересні зростають #BTC高位多空拉锯, а зв'язок із золотом зміцнюється $ETH $BTC 说实话，我个人是不看好$UNI 的走势的。 有两个原因。 一个是因为Robinhood Chain的热度不会一直维持，另一个是因为他目前的数据非常利空。 我们一个一个原因讲。 —————————————————— 可以说，$UNI 这一轮的上涨完完全全是因为Robinhood Chain。 这条链在过去一段时间非常火，整条链的成交量非常巨大，这就产生了巨量的DEX 手续费。 而Uniswap 作为Robinhood Chain上面最大的DEX ，自然是赚的盆满钵满。 但是，这种热度不会一直持续，潮起必然会潮落。 在加密世界，一条链的热度能维持几个月就已经很不错了。 目前，Robinhood Chain已经火热了好几个月了。 所以，我并不认为Robinhood Chain后续能够持续的赋能$UNI 。 —————————————————— 我们再看一下$UNI 的合约数据。 我们可以发现，它目前的合约多空比在不断下跌，对应的合约持仓量在不断的上涨。 但是，目前它的合约多空比还没有跌到非常低的位置，这也就意味着市场还没有非常非常看空。 我再看一下更长一点时间的数据。 我们可以发现，它目前的#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають
Я брат Сі, промова Вашингтона в Джексон-Хоулі. Післяпоштовхи ще ферментують. Інфляція перевищує 2%, фінансові умови недостатньо жорсткі, зайнятість близька до повної зайнятості, короткострокові процентні ставки — основний інструмент, прогнози знижені, і жодних зобов'язань на вересень не прийнято. Після виступу ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 35% до 58%, дохідність дворічних казначейських облігацій США зросла до 4,35%, акції США стали негативними, а золото та BTC впали одночасно.
Це чітка яструбина позиція: загальні фінансові умови ще не досягли обмежувальних рівнів, безпосередньо відповідаючи попереднім ринковим очікуванням щодо неминучої зміни політики. Політичні принципи посилюються, але шлях ще не визначений; подальші дані про інфляцію, зайнятість і фінансові умови й надалі впливатимуть на час підвищення ставок. BTC коливається близько 77 000, при цьому 76 000–77 000 є найважливішою короткостроковою зоною підтримки. Якщо це не вдасться, наступна ціль — 74 000–75 000. Якщо він стабілізується поблизу 77 000, все ще є шанс на відновлення після усвідомлення ведмежих настроїв. Правило Ваша було чітким: напрямок є яструбиним, але не змінює основну структуру середньо- та довгострокового тренду. Напрямок не змінився, але ритм змінюється. Брат Ці висловився, тож придивись уважніше $BTC $ETH $TRUMP Something unusual is developing in the Ethereum market. U.S. spot Ethereum ETFs have continued to see strong demand, with an estimated $1.58B in cumulative net inflows across the latest 10 trading sessions. The biggest contribution has come from major institutional products, with BlackRock’s ETHA accounting for roughly $1.08B of the total flow. That is a serious institutional bid in a very short period. 👀 Yet $ETH is still not moving with the same strength the flow numbers might suggest. And thЯ Сяо Ай. Останнім часом я спостерігаю за ринком і помітив кілька сигналів, тому мушу поділитися ними з усіма.
Сила надходження спотових BTC ETF залишається головною темою: щотижневі чисті підписки колись зросли майже до $2 мільярдів. Раніше тижневі рівні перевищували 900 мільйонів і 2,8 мільярда юанів, що підняло ціни з приблизно 63 500 юанів до понад 80 000 юанів; Водночас відкритий інтерес ф'ючерсів не різко зріс, що свідчить про не чисте стиснення коротких позичок, а скоріше реальні гроші, що надходили на спот-сайді.
Інституції також поповнюють позиції, канали зберігання/торгівлі продовжують покращуватися, деякі зареєстровані компанії та фонди обговорюють BTC як розподіл активів або навіть інструмент хеджування, а казначейські компанії залучають кошти для збільшення активів, концентруючи довгострокові активи.
Також відбуваються зміни в макроекономіці та регуляторах: обговорення стратегічної резервної системи та цифрових активів США не припиняються, позиція SEC щодо зберігання та стейкінгу, а також просування законодавства, пов'язаного з CLARITY, прояснили очікування щодо дотримання вимог; У Гонконзі наратив стейблкоїнів, зберігання та RWA/AI+BTC також набирає обертів. У короткостроковій перспективі заяви Walsh щодо інфляції та очікування підвищення ставки у вересні знижують апетит до ризику, але в середньостроковій перспективі інституції, регулятори та продуктизація змінюють базову структуру.
Щодо операцій, не дозволяйте високорівневим пінам витіснити ваші основні активи. Щодо відкатів зверніть увагу на ETF та запаси на блокчейні/біржі; на проривах — на обсяги торгівлі та комбінації USD/US Treasury.
#沃什强调通胀风险 році очікування підвищення ставки у вересні зросли #BTC高位多空拉锯, а зв'язок із золотом посилив #嘉信理财拟新增SOL, AVAX і LINK Проникаючі тріщини в несучій стіні вже з'явилися, а розчин все ще падає.
Основна несуча стіна хмарочоса міжнародного енергетичного ринку — це Ормузька протока. 29 серпня Іран оголосив, що цей єдиний морський коридор перейшов у контрольований стан, і всі транзитні судна повинні отримати його схвалення. Це еквівалентно вирізу дванадцятиметрової стіни в підвалі до шести метрів за кресленнями — чи наважитеся ви продовжувати будівництво на цій підставі?
Ізольоване будівництво — це найкраща ідея в архітектурі. Закриття протоки — це не питання шляхів евакуації, а вертикального шляху передачі сили сили всієї споруди, який відрізається. Якщо центральна труба будь-якої надвисокої будівлі буде пошкоджена, усі верхні поверхи обваляться під необмеженою власною вагою. Маршрут транспортування сирої нафти є основною трубою глобального енергетичного кластера будівель.
Але справжній виклик — не тріщини в цій стіні, а система трубопроводів за нею.
Санкції США проти Ірану подібні до відмови у прийнятті після завершення заливки бетону. Навіть якщо арматура проходить без води, електрики чи відповідних матеріалів, будівля все одно не може завершити внутрішню кладку. Кораблі можуть лише орієнтуватися, але не можуть розраховувати, страхувати чи отримувати платежі. Транспортні маршрути відкриті, торговельні трубопроводи заблоковані, а експортні дані залишаються порожнім кресленням.
Це конструктивна невідповідність: ти ремонтуєш двері, але в результаті блокуєш шахту ліфта.
Тепер поглянемо на венесуельську сторону. США намагаються використати її для поповнення енергопостачання, але достатньо поглянути на будівельний майданчик — будівля давно не обслуговувалася обслуговуванням, баштові крани іржавіли, оголена арматура, а захисні шари бетону відшаровувалися. Потрібно зміцнити фундамент, замінити основне обладнання та перепланувати капітал. Це не період будівництва, який можна скоротити через короткострокові понаднормові роботи; він вимагає відновлення капітальних витрат, оновлення обладнання, сертифікації безпеки та проведення масштабних ремонтів, які тривають щонайменше два повних цикли будівництва.
Отже, падіння ціни на нафту з 141 до 91 — це лише фасад змін на карті; це не означає, що структурна безпека відновлена. Поки здатність продовжувати експорт не буде повністю відновлена, передстрес інфляції енергії залишатиметься на структурі. Навіть незначні щоденні вібрації достатні, щоб змусити вже крихкі вузли поступитися.
Біткоїн і криптоактиви — це, по суті, зовсім різні архітектурні системи.
Вона не має фізичних навантажень, матеріальної втоми і геополітичних меж. Її основа — це кодекс, несуча стіна — консенсус, а умова навантаження — це сукупна верхня межа людської недовіри до системи фіатної валюти. Тому її вплив на зовнішню енергетичну структуру часто не породжує лінійну провідність, а радше структурний резонанс. Чим довше ціни на нафту перебувають під тиском і вищі інфляційні очікування, тим більше капіталу потрібно знайти будівлю, яка не покладається на несучі стіни.
Але це твердження не можна сказати навпаки.
Криптовалютам не потрібна нафта, але це не означає, що вони не впливають на нафту. Витрати на фінансування ФРС, реальні процентні ставки долара та глобальний апетит до ризику — усе це ґрунтові умови, заховані під криптоархітектурою. Коли ґрунт розріджується, усі незалежні колони з мілководдя осідають нерівномірно, і незалежно від розкішного фасаду, ядро труби не можна нахилити.
Щоб спостерігати цей раунд руху ринку, ми повинні повернутися до базової логіки тиску.
Дії Ірану — це не незначне незначне порушення, а тест навантаження на всю структурну схему. Він перевіряє надлишковість глобальних енергетичних будівель і швидкість поширення тріщин на крипторинку під макростресом. Ціна — це лише прояв зміщення під навантаженням; справжнє рішення полягає в тому, чи зможе система досягти самообмеженої деформації.
Закритий штат Ормуз позначений червоним у звіті про структурну інспекцію.
Кожен, хто працює в інженерії, знає, що найбільша небезпека — це не недостатня несуча потужність, а нечіткі шляхи навантаження. Тепер боротьба за владу між різними сторонами зробила цей шлях незрозумілим. Санкції США, блокада Ірану, коридор медіації в Омані, план ремонту Венесуели — усе це різні сорти бетону, складені разом, але співвідношення змішування повністю неконтрольоване. Будівельна команда змінювала тричі, п'ять версій креслень, і навіть не змогла надати дійсний технічний наказ на місці.
Чи наважитеся ви передати такий сайт користувачу? #iranusesoilasleverageЗа останній місяць скорочення обсягів акцій A-сегменту залишило людей приголомшеними. Позначка у 3200 пунктів відчувається як зварена, і вона піднімається, а потім падає.
Сектор — як електричний вентилятор; вчорашня військова промисловість — це споживання, а сьогоднішня — «потрапити в пастку».
Цей тренд повторює ту ж схему, що й денний графік для $LINK — також рухається вбік, з такою малою волатильністю, що неможливо слідкувати за трендом.
Як каже прислів'я фондового ринку: «Зменшуй обсяг, не купуй падіння», але бачити, як ціни коливаються на низьких рівнях, змушує руки свербіти.
У серпні я тренувався з $LINK, використовуючи нижню частину коробки A-share для розміщення ордерів. Коли він падає до точки покупки підтримки, він підскакує вгору і потім виходить.
Перші два рази я заробляв гроші на свої коробкові страви, але втретє був надто жадібним, щоб піти, роздавав усі прибутки і навіть сплачував внески.
Як і на ринку A-share, чим більша коливання ринку, тим гірша смерть.
Майже місяць основні фонди відпочивали, а акції США тремтять з обох боків. Не вірте в незалежні ринки.
Вдень я дивлюся на зміну ціни акцій A, вночі — на відкритий інтерес $LINK, а коли обсяг зменшується, просто шортую позицію і відпочиваю.
Дочекайтеся прориву з великим обсягом, перш ніж діяти — уроки це справжні гроші, втрачені на фондовому ринку.
Пам'ятайте, на волатильному ринку не втрачати гроші — це отримувати прибуток; не дозволяйте комісіям виснажувати вас. $AAPL
$AAPL закрився на рівні $319,70, що на 1,63% більше, з близько 38,65 мільйона акцій, що охоплює $225,95–$344,57 за 52-тижневий діапазон.
Позиція Apple суперечлива: її апаратний бізнес уже дуже зрілий, але ринок все ще готовий запропонувати йому високу надбавку за впевненість. Причина не в тому, що продажі телефонів раптово зростуть, а в тому, що велика база користувачів, доходи від послуг і грошовий потік знизили операційну волатильність.
Негативна сторона також очевидна: якщо цикл заміни не покращиться, а функції ШІ не зможуть стимулювати новий платний попит, оцінки перевищать прибуток.
Я зосереджуюсь на доходах від сервісів і оновленні обладнання, а не на настрої дня запуску. Лише покращивши ці два напрямки разом, нинішня позиція може отримати нову фундаментальну підтримку.$MSFT
$MSFT Latest закрився на рівні $513,53, що на 1,68% більше, при цьому було продано близько 29,21 мільйона акцій, що все ще далеко від 52-тижневого максимуму $553,72.
Нинішня цінність Microsoft полягає не лише в моделях ШІ, а й у тому, чи зможе вона перетворювати потреби ШІ у хмарні сервіси, підписки на програмне забезпечення та витрати корпоративних клієнтів. Порівняно з компаніями, що виробляють чисто апаратне забезпечення, цей ланцюг доходів довший і працює повільніше, але може бути більш стійким.
Ризик полягає в тому, що капітальні витрати зростуть першими, але нові доходи не встигатимуть за ними. У майбутньому я звертатиму увагу на ефективність між зростанням хмарного бізнесу та інвестиціями в ШІ, а не лише на кількість запуску нових продуктів.
Поки комерціалізація триває, відкат більше схожий на консолідацію оцінки; Коли ефективність починає знижуватися, логіку потрібно перерахувати.比特币重新站上八万美元关口，市场气氛肉眼可见地热烈起来。但若仔细拆解这轮反弹背后的参与者，会发现推动价格的并非单纯的乐观，而是一幅层次分明的人性图谱。同一枚比特币，在不同人的账本上，映照出截然不同的恐惧与渴望。 最容易被忽略的，是那些在六万多美元时因恐慌而离场或观望的投资者。彼时市场充斥着“矿工投降”与“交易所清算”的悲观叙事，他们选择沉默地等待更低的价格。如今价格反弹约四分之一，当初“怕跌”的心情悄然转化为“怕踏空”的焦灼。这种心理反转颇为微妙：在价格更低时觉得风险巨大，却在价格更高时因“趋势确认”而觉得安全。每一笔此刻追入的买单，本质上仍是恐惧驱动的，只不过它换上了贪婪的外衣。 第二类人群则是那些在十万美元上方入场、一路持仓至今的套牢者。八万美元对他们而言，意味着亏损的收窄。他们的恐惧在于，好不容易回涨的净值不要再经历一次过山车，因此八万美元上方始终存在解套抛压，这也解释了为何价格触及八万一千美元附近便出现回踩。而他们的贪婪则表现为另一种执拗：拒绝止损，赌反弹能延续至前高。套牢盘的贪婪，往往不是想赚钱，而是不肯承认错误。 第三类人是在低位成功接筹的持有者，浮盈两到三成。他们内心存在BTC перетягує канат між биками та ведмедями на високих рівнях, при цьому зв'язок із золотом посилюється
Після того, як BTC прорвався вище $80,000, його високорівневі коливання стали більш помітними.
У цьому ринковому циклі роль біткоїна тихо змінюється: він вже не просто актив технологічного ризику, а більше схожий на інструмент хеджування цифрового золота та долара для кредитування. Ми бачимо, що BTC і $XAU BTC перетягують канат на високих рівнях, зв'язок із золотом зміцнюється, а кореляція з Nasdaq та високо-бета-технологічними акціями слабшає. Продовження підписок на ETF і логіка розподілу інституцій також підсилює цей наратив.
Однак ще зарано робити висновки; ключове — зосередитися на трьох речах: чи продовжать спот-фонди ETF отримувати чисті надходження, чи зможе 80 000 перейти від тиску до підтримки і залишатися стабільним, а також як покажуть себе індекс долара США та реальні дохідності казначейських облігацій США. Якщо долар ослабне, очікування процентних ставок охолоджуються, а фонди продовжать вихід на ринок, ще є можливість тестувати вище 82 000 і 83 000; Навпаки, якщо сигнали інфляції в стилі Волша підштовхнуть підвищення ставок, дохідність долара та казначейських облігацій США відновиться, надпливи ETF уповільняться або навіть стануть негативними, і відкат від високих рівнів не слід недооцінювати.
Золото відступило приблизно з 2600, що свідчить про те, що активи безпечного притулку/хеджування інфляції чекають на макропідтвердження. Наступними тригерами стануть зайнятість, CPI та повідомлення ФРС у вересні. Щодо операцій, не переслідуйте імпульс; утримуйте основні позиції, шукайте підтримку при відкатах і слідкуйте за обсягами прорвів. #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають, #BTC高位多空拉锯 золото зміцнює зв'язок між #嘉信理财拟新增SOL, AVAX та LINK