Orbit Post Sitemap
🚨 ПАСТКА 😬 ВАРТІСТЮ 580 МІЛЬЙОНІВ
У четвер відбулася суттєва зміна потоків криптоETF: установи вклали приблизно $580 млн на ринок. 💰
🟠 $BTC : $242 млн
🔵 $ETH : $234 млн
🟢 $SOL : $61M
$HYPE: $24 млн
$XRP: $18 млн
Після тижнів щоденних відтоків $800M+ покупці нарешті почали повертатися до ринку. 👀
Але всього через 24 години різкі висловлювання Варша змінили настрій і спричинили різкий перелом настроїв. 📉
Висновок?
1️⃣ Інституційний попит може швидко повернутися.
2️⃣ Макро все ще має останнє слово.
Ліквідність може повернутися у криптовалюту так само швидко, як і страх.
Не плутайте один сильний день припливу з гарантованим розворотом тренду. Слідкуйте за потоками, ліквідністю та макросигналами разом. 🎯
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation $BTC нарешті піднявся вище 78 000 доларів, а $ETH також піднявся вище 2 460 доларів. Короткострокова підтримка на 77 000 доларів була затримана, і хвиля панічних покупок після зауважень Ваша була фактично перетравлена.
Але з боку ETF з'явився помітний сигнал: 28 серпня спотові BTC ETF зазнали чистого відтіку 200 мільйонів, завершивши дев'ятиденну серію чистих притоків; тоді як спотові ETF на ETH фактично отримали припливи у 100 мільйонів, зберігаючи позитивні тенденції вже десятий день поспіль. Фонди не виводять; вони змінюють руки.
Зауваження Волша, що «інфляція залишається головним пріоритетом», підняло ймовірність підвищення ставки у вересні до приблизно 60%, що призвело до падіння BTC з 81 400 до 76 800, знищивши позицію з кредитним плечем у 480 мільйонів за одну хвилю.
BTC наразі стабільно тримається вище 77 000, але ключ залишається в діапазоні 80 000-81 000. Лише прорив із збільшеним обсягом може справді змінити ситуацію. Короткостроковий напрямок незрозумілий; краще спостерігати більше і менше рухатися, ніж поспішати.Брати, що я казав учора? 😂
Одразу після того, як я закінчив розповідати про $TRUMP, ринок знову зазнав удару.
Патерн розгортається майже точно так, як і очікувалося:
1️⃣ Ліквідність була тихо переміщена вчора.
$TRUMP було односторонньо додано до пулу ліквідності Meteora, і сьогодні реалізована ліквідність USDC вже була вилучена.
Ззовні це може не виглядати як прямий командний дамп. Але використання односторонньої системи ліквідності робить процес більш тонким.
#DailyOrbit Брати, що я казав учора? 😂
Одразу після того, як я закінчив розповідати про $TRUMP, ринок знову зазнав удару.
Патерн розгортається майже точно так, як і очікувалося:
1️⃣ Ліквідність була тихо переміщена вчора.
$TRUMP було односторонньо додано до пулу ліквідності Meteora, і сьогодні реалізована ліквідність USDC вже була вилучена.
Ззовні це може не виглядати як прямий командний дамп. Але використання односторонньої системи ліквідності робить процес більш тонким — це насправді не змінює базову механіку.
2️⃣ $TRUMP має історію продажів у підбори.
Ось чому я розглядаю кожен сильний відскок як потенційне вікно розподілу, а не автоматично припускаю новий висхідний тренд.
На цьому етапі найбільшим бичачим каталізатором стане ще один масштабний цикл хайпу, пов'язаний із Трампом. Але активність на блокчейні свідчить, що попередні фази хайпу також створили можливості для інсайдерів і командних гаманців отримувати прибуток біля вершини.
3️⃣ Наступне відкриття — це ще один ризик.
18 числа наступного місяця планується розблокування близько 28,7 млн $TRUMP токенів, що становить приблизно $77 млн потенційного тиску на пропозицію за згаданою оцінкою.
Якщо попит не поглине цю пропозицію, спад може прискоритися.
🐻 Ведмеді, будьте напоготові. Наступна хвиля продажів може бути ще агресивнішою.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #财报观察员: Попит на ШІ поширюється на зберігання та програмне забезпечення
За повідомленнями, Nvidia погодилася придбати Hugging Face приблизно за $12,9 мільярда $NVDA
Поточний річний дохід Hugging Face становить лише близько $150 мільйонів, тоді як оцінка на момент фінансування 2023 року все ще становила $4,5 мільярда. Простіше кажучи, ціна, яку пропонує NVIDIA цього разу, майже у 86 разів перевищує річний дохід.
Але, на мою думку, Хуан купив не доход у $150 мільйонів, а «точку входу для розробників» епохи ШІ.
Наразі на Hugging Face по всьому світу циркулює велика кількість відкритих моделей, наборів даних та інструментів ШІ. Ще важливіше, що власні дані Hugging Face показують, що більшість моделей наразі оптимізовані для NVIDIA GPU, а NVIDIA також є одним із найактивніших учасників великих технологічних компаній на платформі.
Раніше, коли NVIDIA продавала GPU, CUDA закріплювала розробників у власній обчислювальній екосистемі; Тепер, якщо вона придбає Hugging Face, її охоплення вийде за межі «того, що використовує ШІ», а пошириться на «місце, де розробники знаходять моделі, набори даних і інструменти».
Навіть фізичний ШІ включено. Роботизований набір даних Hugging Face зріс з 1 145 у 2024 році до 26 991 у 2025 році
GPU — це лише точка входу; екосистема — це справжній рів.⚡ Раптові геополітичні потрясіння! Ціни на нафту різко зросли, а ринок трохи піднявся після новин
Ринок, який був тихим лише два дні, був зруйнований раптовою подією на Близькому Сході.
Останні новини з Ормузької протоки показують, що судна не можуть проходити без скоординованого дозволу, що спричиняє різке зростання міжнародних цін на нафту на темному ринку. Завдяки уникненню ризику $BTC зросли понад 78 000, а ETH і SOL трохи зросли.
Зараз думки в індустрії поділені на два табори
✅ Оптимісти: активовано геополітичне уникнення ризиків, набирає чинності наратив BTC про цифрове золото, очікується, що короткострокові настрої перевірять попередній максимум вище 81 500;
❌ Обережна сторона: Не будьте сліпо оптимістами! Різке зростання цін на нафту знову підвищить інфляційні очікування, збільшуючи ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні. У короткостроковій перспективі ралі ймовірно приверне биків, і після осмислення новини ціна знову впаде
Основна логіка:
Більшість ралі, спричиненого геополітичними подіями, — це емоційний пульс, а не основна хвиля зростання, ініційована фондами, що виходять на ринок. З продовженням зростання цін на нафту інфляційний тиск повертається, що натомість обмежуватиме монетарну політику Федеральної резервної системи, яка не є сприятливою для ризику активами в середньо- та довгостроковій перспективі. Що справді виходить за межі стандарту, — це все ще дані про заробітну плату в несільському господарстві, опубліковані 6 вересня.
Поточна практична стратегія:
1. BTC продовжує дотримуватися підходу типу box; не переслідуйте поблизу рівня опору 81 500 вище;
2. ETH і $SOL розглядають купівлю лише під час спадів, щоб підтримати і уникнути відкриття нових позицій під час імпульсного зростання, викликаного новинами;
3. Клони малих компаній не повинні сліпо ризикувати на хайпі; геополітичні ринки швидко коливаються, а ризики введення високі ризики;
4. Існуючі позиції можна використовувати для зростання та поступового отримання нереалізованих прибутків, зберігаючи готівку, очікуючи на оприлюднення ключових даних. 🚀 МАСК КИДАЄ ВИКЛИК MORGAN STANLEY: ДОХІД У $3,5 ТРИЛЛИОНУ МОЖЕ ПРИЙТИ НА 7 РОКІВ РАНІШЕ
Morgan Stanley нещодавно присвоїв SpaceX рейтинг надмірної ваги з цільовою ціною $300, прогнозуючи, що компанія зможе отримати близько $3,5 трильйона річного доходу до 2040 року.
Маск публічно виступив проти, назвавши терміни надто консервативними і припускаючи, що ціль потенційно може бути досягнута вже у 2033 році. 👀
Бичачка теза значною мірою базується на трьох основних каталізаторах:
🛰️ Starship: Багаторазовість може суттєво знизити витрати на запуск.
🌐 Starlink: Подальше глобальне розширення може створити величезну базу регулярного доходу.
🤖 Орбітальний ШІ: Комерціалізація обчислювальної інфраструктури в космосі може відкрити абсолютно новий ринок.
Уолл-стріт також вважає, що потенційний бізнес SpaceX у сфері ШІ досі здебільшого недооцінений. Якщо ширший наратив технологічного зростання посилиться, апетит до ризику на різних ринках — включно з криптовалютою — може опосередковано отримати вигоду.
Але є важлива перевірка реальності:
$3.5T — це річний дохід, а не ринкова капіталізація.
Досягнення такого рівня вимагало б надзвичайного зростання сучасного бізнесу, що робить прогноз значною мірою залежним від агресивних припущень щодо технологій, виконання та комерціалізації.
Чи це буде 2040 рік Morgan Stanley, чи 2033 рік Маска — невизначеності все ще багато. Якщо розробка Starship або орбітальні обчислення не будуть масштабуватися так, як очікувалося, вся теза зростання може зіткнутися з серйозним тиском.
Цікаво, що ринок не відповів вибуховим переоцінюванням, що свідчить про те, що інвестори не сліпо приймають найагресивніші прогнози.
📌 Моя думка: для криптовалюти це переважно історія настроїв і апетиту до ризику — а не прямий фундаментальний каталізатор для $BTC чи $ETH .
Ліквідність, макроекономічні дані та наратив Джексон-Хоул залишаються набагато важливішими для короткострокової торгівлі.
Не дозволяйте масштабній довгостроковій історії визначати ваші короткострокові угоди. 🎯
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation $DOGE — Бичаче відновлення — уважно 👀 спостерігаємо за динамікою цін
$DOGE відновлюється після підтримки $0.08438, зараз близько до $0.08555. Покупці втручаються, тоді як MA5/MA10 залишаються накладними витратами.
Підтримка: $0.08438
Опір: $0.08658–$0.08856
Наступна ціль: $0.09000
Прорив вище $0.08856 з об'ємом може посилити імпульс, але підтвердження залишається ключовим.
$DOGE Після того, як коротке ралі біткоїна, що прорвало $81,000, було перервано, тепер він стабільний на позиції близько $78,000. Те, що перервало його по черзі, — це гарячий звіт про інфляцію. Цей єдиний показник знищив ціну біткоїна на $3,000 за кілька годин, нагадавши ринку, як швидко можуть змінитися настрої, коли позиції настільки переповнені. Для криптотрейдерів зараз головним питанням може бути «час». Протягом наступних 48 годин п'ять каталізаторів перетинаються: економічні дані, масове закінчення опціону, перша велика промова нового голови ФРС, звіт про прибутки Nvidia та рішення щодо процентної ставки, оголошене через три тижні. Кожен із цих моментів запускає різні зміни ціни біткоїна, що разом робить цей період одним із найвпливовіших вікон для біткоїна цього року. Ось чинники, що лежать в основі кожного каталізатора, що формує ринкові настрої та фундаментальні показники. #Must-читати: Все, що вам потрібно, тут. #交易之声: Ваш досвід заслуговує бути почутим. $BTC #Stripe财团据报退出, PayPal різко впав перед сесією
Bloomberg повідомив, що консорціум, створений Stripe та приватним інвестиційним гігантом Advent, відмовився від придбання PayPal. У середині липня консорціум зробив готівкову пропозицію на придбання $60,50 за акцію PayPal, загальна оцінка якої перевищила $53 мільярди, що становить приблизно 28% премію за ціну закриття. Рада PayPal відхилила пропозицію, вважаючи, що компанія недооцінює компанію, сподіваючись, що ціна зросте майже до $70 за акцію. Переговори тривали до середини серпня, під час обговорень підвищення пропозиції, але консорціум зрештою вирішив не підвищувати ціну і вийшов.
PayPal колись був домінуючою силою у цифрових платежах, з ринковою вартістю близько $360 мільярдів у 2021 році, але зараз знизився до близько $40 мільярдів. Стикаючись із постійною ерозією, її основний бізнес залишається під тиском. Зі сторони Stripe обсяг обробки платежів до 2025 року становитиме близько $1,9 трильйона з оцінкою $159 мільярдів. Якщо придбання буде успішним, об'єднана компанія оброблятиме близько $3,7 трильйона на рік, але це неминуче викличе суворий антимонопольний контроль з боку США та Європи.
Це «придбання століття» провалилося, головним образом тому, що PayPal переоцінив швидкість трансформації, тоді як Stripe недооцінив опір регуляторам і оцінці. Пропозиція на $53 мільярди зникла, а ціна акцій повернулася до фундаментальної ціни — і фундаментальна проблема полягає в тому, що Apple і Google систематично знищують її частку ринку. Чи зможе план нового генерального директора Лорреса з скорочення витрат перевершити конкурентний тиск — ось що справді важливо далі.#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставки у вересні зростають. Після Джексон-Хоулу ринку справді потрібно переоцінити не «коли ФРС знизить ставки», а чи справді цей цикл жорсткості завершився.
Останні заяви голови Федеральної резервної системи Ваша явно яструбині. Він підкреслив, що хоча останні дані про інфляцію покращилися, їх досі недостатньо, щоб довести, що базові інфляційні тенденції повертаються достатньо швидко до цілі в 2%; Якщо довіру не вдасться, ФРС «ще має над чим працювати». Ще важливіше, він вважає, що нинішні загальні фінансові умови навряд чи будуть справді обмежені.
Ринок уже швидко відреагував. Після виступу Ваша ціна ринку підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні зросла з приблизно 35% до приблизно 55%-58%, дохідність дворічних казначейських облігацій США значно зросла, долар зміцнився, а високоліквідні ризикові активи, включаючи золото та BTC, були пригнічені.
Я вважаю, що найважливішим тут є не «підвищення ставки точно не буде у вересні», а те, що політичні очікування, на які покладалися активи ризику вже деякий час, змінюються.
Раніше ринок розглядав інфляцію як пом'якшення→→ пом'якшення політики та покращення ліквідності; Тепер Ваш фактично переписав логіку так: економіка та зайнятість залишаються стійкими + фінансові умови недостатньо жорсткі + інфляція значно перевищує 2%→ ФРС ще має можливість продовжувати жорсткіші заходи.
Це особливо важливо для BTC. Зростаюча ймовірність підвищення ставок сама по собі може бути недостатньою, щоб безпосередньо визначити тенденцію BTC, але якщо реальні процентні ставки та долар будуть ще більше підняті, а глобальні очікування щодо ліквідності стиснуться, кожне нещодавнє відновлення BTC зіткнеться з вищими витратами на фінансування.
Однак вересень не повністю «закріпив підвищення ставки». Майбутні дані про зайнятість і інфляцію є останніми змінними, і сам Волш не давав жодних попередніх політичних зобов'язань.
Отже, далі я зосереджуся не лише на технічних патернах BTC, а й на комбінації:
Ймовірність підвищення ставки у вересні + дохідність дворічних казначейських облігацій США + індекс долара США.
Якщо всі три продовжуватимуть зростати, відновлення BTC, ймовірно, буде сприйматися як відновлення після звільнення ризику; Навпаки, якщо економічні дані раптово ослабнуть і очікування підвищення ставок швидко зменшаться, цей яструбовий шок може створити нові розриви в очікуваннях.
Найнебезпечніше місце на ринку зараз, можливо, не в тому, що підвищення ставок уже відбулося, а в тому, що інвестори лише почали визнавати, що «ФРС може ще не завершити підвищення ставок».
Чи вважаєте ви, що Ваш свідомо керує інфляційними очікуваннями, чи справді планує знову змінити ставки у вересні?当前BTC现货约 78000-78300美元，24小时维持小幅震荡，较8月初约6.3万美元附近已经反弹超过20%；近30日涨幅约 21%。8月28日BTC一度冲击 81300美元附近，随后快速回落至77000美元区域，目前重新稳定在78000美元附近。近30日数据显示，BTC自7月底约6.5万美元附近一路反弹至7.8万美元上方，短线已经进入高位震荡阶段。(StatMuse) 当前BTC市值约 2.63万亿美元，市场占比约 60%，仍然牢牢占据加密市场核心位置。情绪指标目前约69附近，处于Greed区域，较7月底25附近已经明显升温。(Maketo) 因此当前$BTC 行情更像是： 宏观流动性预期改善 + ETF重新吸筹 + 空头挤压后的趋势修复，但短线已经进入高位消化阶段。 一、核心驱动：ETF重新吸筹，但8月底出现第一次明显分歧 这一轮BTC反弹最重要的推动力依然是美国现货ETF。 8月中旬以来，美国现货BTC ETF连续出现大规模资金流入，仅最近7个交易日就有约25亿美元资金进入，比特币重新获得机构资金关注。(The Wall Street Journal) 此前连续9个交易日保持ZEC піднявся до восьмирічного максимуму, але раджу не грати довго на цьому рівні
$ZEC Сьогодні він досяг близько 850, що є восьмирічним максимумом. Grayscale обговорює ETF Zcash, обсяг торгівлі Coinbase стрімко зріс до трійки лідерів, а 63% спільноти налаштовані оптимістично. Звучить вражаюче, правда?
Але раджу не йти довго на цьому рівні.
Три сигнали вимкнені:
По-перше, річний рівень фінансування становив 24,6%, довгі позиції виплачуються коротко, а довгі позиції надто переповнені. Історично щоразу, коли досягається цей рівень, короткостроковий максимум не за горами.
По-друге, деякі таємно продають товари. Великі гравці продали близько 90 мільйонів юанів спотових ZEC на Hyperliquid протягом трьох днів, що становить 0,67% пропозиції. Ціни все ще зростають, але великі гравці рухаються партіями.
По-третє, очікування щодо ETF вже були враховані. Новини про Grayscale циркулюють вже кілька днів, піднімаючись з 780 до 850, з тими коштами, які мали надходити. Якщо Clarity Act зазнає невдачі у вересні або прогрес ETF не відповідає очікуванням, ZEC впаде ще швидше.
Не дозволяйте новому восьмирічному максимуму затуманити вашу голову. Я все ще впевнений у довгостроковій тенденції, але гонитва за довгими позиціями на цьому рівні в короткостроковій перспективі призводить до поганого співвідношення прибутку до збитків.
Моя стратегія: дочекатися відкату до 800-810 перед входом, стоп-лосс нижче 780.
Хлопці, як ви думаєте, чи зможе ZEC набрати 1000 цього раунду? Протягом минулого тижня потік коштів на крипторинку був огорнутий дещо суперечливим відтінком. Bitcoin ETF фіксували чисті надходження протягом дев'яти поспіль торгових днів, поглинувши близько $1,92 мільярда за один тиждень; Ethereum ETF також показали видатні показники, зафіксувавши $697 мільйонів у найсильнішому тижневому результаті з жовтня минулого року. Разом у цей сектор було втекло понад $2,6 мільярда, і на перший погляд наратив про повернення інституційного капіталу здається правдивим 😌
Однак тонкощі цієї хвилі полягає в тому, що кошти розподілені нерівномірно на ринку ETF. Відмінності у здатності залучення коштів різних продуктів є значними, що свідчить про те, що учасники не є безрозбірливо оптимістичними, а мають чітку селективність і вподобання. Ця структурна диференціація може більше розкривати справжні ринкові настрої, ніж загальні показники припливу 💰
Для інвесторів сильні надпливи безумовно є позитивними сигналами, але слід звернути увагу на розбіжності в очікуваннях, спричинених їхньою концентрацією. Якщо темпи наступних приплив сповільняться або напрямок змінюється, короткострокові настрої можуть зіткнутися з коригувним тиском. Ринок завжди перебуває у динамічній грі, і підтримка чутливості до структури капіталу часто важливіша за гонитву за загальними обсягами ⚠️
Попередження про ризики: ринок дуже волатильний, і минулі капітальні потоки не прогнозують майбутніх результатів. Будь ласка, ретельно оцініть свою толерантність до ризику $BTC $ETHВедмеді більше не можуть тиснути; Я чекаю на завтрашнє підтвердження напрямку на такому рівні
$BTC 78 738 $ETH 2 474, ринок залишався стабільним на максимумі вихідних.
Обсяг торгів помірно зріс, але ціна суттєво не впала, що свідчить про безперервне тестування, але не спровокували панічну торгівлю.
Дані Grayscale досить проникливі: кореляція BTC із золотом зросла понад 50%, тоді як кореляція з Nasdaq знизилася до 33%. Атрибут капіталу зміщується від апетиту до ризику в технологічних акціях на хеджування від знецінення валюти.
Якщо ця логіка збережеться, ймовірність того, що BTC і ETH виникнуть незалежно після відкриття американського фондового ринку завтра, зростає.
Моя думка: ведмеді були застиглі на трьох поспіль падіннях, і короткостроковий імпульс для коротких продажів майже вичерпаний.
Завтра відкривається вихід. Якщо фондовий ринок США не зробить значного руху, ймовірність відновлення приблизно на 3% між BTC і ETH дуже ймовірна.
Головне — побачити, чи збережеться гучність після прориву 78 738; прорив із зменшенням об'єму — це хибний сигнал.
#BTC高位多空拉锯, золотий зв'язок посилюється $TSLA Бюджетна Model 3 виходить у Гонконг і Макао, і я бачу новий канал для Tesla для очищення запасів
Ринки Гонконгу та Макао невеликі, з вузькими дорогами та вузькими паркувальними місцями, тому високопродуктивні версії не є оптимальним рішенням.
Понижена версія ідеально підходить для цього сценарію — достатній діапазон, знижені функції та нижчі ціни.
Це не звичайна практика для Гонконгу та Макао, а стратегія перепродажу після низьких продажів у США та накопичення запасів.
Завод у Шанхаї перевантажений потужностями, ринок Південно-Східної Азії ще не повністю відкритий, а Гонконг і Макао проводять дослідження цих можливостей.
Якщо співпраця Гонконгу та Макао вдасться, наступним кроком стане Південно-Східна Азія.
Tesla не потрібно стимулювати обсяги в Гонконзі чи Макао; їй потрібно лише перевірити, наскільки добре стратегія низької ціни приймається на ринках правого керма.
Коли ця логіка збережеться, логіка оцінки Tesla зміниться з технологічних акцій на автомобільні компанії.Жорсткий тон пригнічує ринок, і боротьба між биками та ведмедями зайшла в глухий кут.
Наслідки зустрічі в Джексон-Хоул ферментують, і після відскоку підтримки недостатньо. Різні акції тягнуть у вузькому діапазоні, короткостроковий торговий простір скорочується, а моніторинг ринку виснажує терпіння.
$BTC 78 114, попередній максимум 81 400, був заблокований і відступив, оборот нічної сесії на рівні 77 500-78 400. ETF завершив дев'ятиденну серію чистих надходжень, початкового відтоку капіталу та послабленого прибутку. Обсяг має прорватися через зону опору 81 000-81 300, перш ніж сила може відновитися.
$ETH 2462, близько до біткоїна, 2440 — короткостроковий оборонний рівень, а тиск на продажі зосереджений між 2490-2510. Купівля ETH ETF залишається стійкою, зберігаючи чисті надпливи.
$SOL 105.2, найбільший коливання настроїв, підтримка на 101.8, опір на 108.5 і широка амплітуда.
XRP на 1.386, стабільний тренд, підтримка 1.36, опір 1.44, уточнення діапазону.
DOGE 0.085, з сильним настроєм прихильності та відсутністю незалежної тенденції.
З макроекономічного боку зростаючі очікування підвищення ставок створюють тиск на апетит до ризику та занепокоєння щодо посилення ліквідності долара США. Серпневе ралі було зумовлене коротким стисненням, збільшенням обсягу ETF та викупом казначейських облігацій США, але не було нових покупців, що ускладнювало підтримання ралі. Ринок волатильний, з частими стрибками, і важіль має суворо контролюватися, щоб уникнути повторного очищення.
#BTC高位多空拉锯, золотий зв'язок посилюється $SOL 27 серпня Charles Schwab Wealth Management оголосила про плани поступово відкрити пряму торгівлю Solana, Avalanche та Chainlink на власній платформі Schwab Crypto у найближчі місяці. Це лише через три місяці після спот-лістингу BTC та ETH у травні.
Ця усталена брокерська компанія з активами на 13 трильйонів юанів під управлінням і майже 40 мільйонами користувацьких рахунків, змінила свій підхід до криптоактивів з ранніх малих експериментів на активне включення їх до списку розподілу активів.
Ця новина одразу стимулювала приплив капіталу; після оголошення SOL зріс на 13% у короткостроковій перспективі, LINK зріс на 6%, а $AVAX — на 4% одночасно. Логіка короткострокового зростання дуже проста: ринкові ціни на випередження, уявляючи потенційний потенціал купівлі десятків мільйонів існуючих користувачів. Суть зростання — це передусім очікування; фактична функція торгівлі ще офіційно не запущена.
Відкинувши короткострокові цінові імпульси, дві довгострокові структурні зміни, які справді варто дослідити, — це дві ці дві.
По-перше, відповідні торговельні канали постійно розширюються. Charles Schwab — це не звичайна приватна біржа; це брокерська компанія, що регулюється SEC. Готовність платформи включати SOL, AMAX і LINK як торгові цілі фактично є непрямим визнанням цих токенів відкритими для торгівлі звичайними інвесторами на рівні офіційної системи комплаєнсу, що є дуже сильним сигналом для сектору публічних ланцюгів. $ANTHROPIC планує оприлюднити свій проспект IPO у вересні, а індикатори оцінки ШІ знову проходять реальні тести ефективності. З огляду на сотні мільярдів залучення коштів у поєднанні з зростаючими очікуваннями підвищення ставок ФРС, ця подія передається ліквідності через ризиковий апетит і коригування позицій. Якщо зростання доходів перевищить очікування, це підвищить настрої в технологічних активах; навпаки, високі оцінки та тиск на втрату крові спровокують загальний відкат. Якщо макроекономічне середовище різко погіршиться і вікно лістингу затримуть, ця логіка тимчасово зазнає невдачі. У майбутньому увага буде зосереджена на конкретних фінансових деталях проспекту та тенденції доходності казначейських облігацій США.
#Anthropic: Новий прогрес у IPO, проспект, запланований для публічного #闪迪铠侠拟投310亿美元 у вересні, переоцінка попиту і пропозиції NAND #伊朗称海峡仍关闭, транспортування сирої нафти стає розмінною монетою$ANTHROPIC Планується публічний проспект у вересні, де основний конфлікт зосереджений на премії ШІ та величезному залученні ліквідності, спричиненому сотнями мільярдів коштів.
Ринок розглядає цю подію як барометр для сектору ШІ, але висока оцінка базується на довгостроковому баченні, а не на наявних прибутках, а чинна клаузула про скорочення акціонерів ще більше підвищує очікування щодо тиску продажів після IPO. На тлі зростаючих очікувань підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні сотні мільярдів коштів легко пригнічують загальні ризикові активи через відсоткові ставки та позиції.
Рушійні фактори, за якими слід стежити на торговому столі: очікування підвищення ставок ФРС та умови доходності казначейських облігацій, фактичне зростання доходів, розкрито у проспектах, а також шоки пропозиції, спричинені розпродажами існуючих акціонерів. Якщо очікування підвищення ставок посиляться, зростання дисконтних ставок у високооцінних активах безпосередньо стисне довгі позиції.
У зростаючому сценарії, якщо фінансові дані проспекту значно перевищать очікування, а зростання доходів значно зростає, наративи ШІ знову підвищать глобальний апетит до технологічного ризику. Якщо BTC зможе утримати ключовий рівень підтримки $77,500-78,000, ринок збереже імпульс для тестування опору вгору та активації настроїв на користь альткоїнів на основі ШІ.
Сигнал невдачі для цього висхідного сценарію: BTC пробивається нижче підтримки $77,500 або погіршує умови процентних ставок, що призводить до передчасного краху тренду технологічних акцій.
У низхідному сценарії, якщо оцінки будуть надто високими, а прибутки не виправдовують ринкових очікувань, масштабне залучення коштів посилиться, у поєднанні з яструбиною тональністю Волша, створюючи подвійний тиск на технологічні акції. Оскільки ризикові активи колективно відступають, BTC стикається з тиском вниз, а масштаб корекції альткоїнів значно посилиться.
Сигнал невдачі цього сценарію зниження полягає в тому, що ліквідність ринку плавно засвоює попит на залучення коштів, або ж очікування макроекономічного підвищення процентних ставок охолоджуються і повертаються в новий напрямок.
Якщо макроекономічне середовище процентних ставок продовжить погіршуватися, фактичне ринкове вікно після оголошення проспекту може бути змушене відкласти, і фокус конкуренції капіталу зміститься з фактичних грошових вивагів на повторні затримки у часовому вікні.
Найважливішою змінною, за якою варто стежити протягом наступних семи днів, є зміна цін у очікуваннях підвищення ставок ФРС у вересні, а також динаміка підтримки чипів BTC у діапазоні підтримки $77,500-$78,000.
#黄金ETF大额吸金, як фонди-безпечні гавані можуть перерозподілити #闪迪铠侠拟投310亿美元, #财报观察员 переоцінки попиту та пропозиції NAND: попит на ШІ поширюється на зберігання та програмне забезпечення美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上的演讲，直接把9月加息的预期从30%左右干到了50%以上，有的数据显示甚至冲到了60%。比特币当晚就从81000美元上方一头栽下来，最低跌到76900美元附近，跌幅差不多3到4个点。整个加密市场24小时内清算了将近4.9亿美元，9万多个交易者被爆仓，光多头就扛了3.6亿的亏损。 沃什到底说了啥？ 简单来说，沃什在演讲里25次提到“通胀” 。他的核心意思就一句话：通胀还是太高，没真正降下来，如果物价不能以足够快的速度回落到2%的目标，“我们还有工作要做”。 虽然他开场就强调“别把我的话当前瞻指引”，但市场不跟你玩文字游戏——预期概率直接翻倍。两年期美债收益率飙到4.33%，创7月以来最高；黄金当天跌了3.4%；美元指数涨了0.6%。 不过也有机构在泼冷水。花旗的观点挺有意思：沃什这次更像是在“补作业”——7月会议后市场对他的信誉有点质疑，他需要把姿态摆出来。但摆姿态和真动手是两回事。花旗的判断是，沃什是在给一个“一般性框架”——暗示如果通胀不恢复正常，未来加息概率会上升——但这不等于9月就要动手。 高盛也硬刚，说9月加息概率极低。摩根大通则认为还是*$UNI Впевненість у цьому раунді ралі інша — не лише гасла, а справжній початок «заробляти гроші + спалювати монети»*
*Дві ключові зміни безпосередньо змінюють логіку оцінки*
1. *Офіційна заміна / Об'єднання*
Протокол тепер використовує зібрані комісії для *викупу, а потім спалювання вторинного ринку*
- *24 серпня* Одноденний максимум: близько *172 000 UNI*, приблизно *$710 000*
- Раніше була велика угода: *110 мільйонів UNI* були назавжди знищені одночасно
Висновок: Чим вищий обсяг торгівлі, тим швидше → горить, → менша пропозиція в обігу. Від чисто голосуючих монет до дефляційних активів грошового потоку
2. *Robinhood Chain + RWA починає вносити прибуток*
- Обсяг торгівлі Uniswap на Robinhood Chain різко зріс
- *Токенізовані акції, казначейські облігації США* Ці реальні активи зазнали збільшення обсягів, і їхні комісії значно безпечніші, ніж у місцевих собак
- Гачки та пули білих списків V4 також отримують дивіденди від відповідних активів. У майбутньому купівля акцій Apple на блокчейні може призвести до UNI
*Ланцюг переоцінки ринку*
*Використання зростає → дохід від протоколу збільшується, → викупи та спалювання збільшуються, → пропозиція зменшується*
Замкнений цикл працює, і саме тому установи готові пропонувати премії
*Плюс триколісні каталізатори*
1. *#WalshInflationRisk* Сьогодні виступає Ваш.#Anthropic: Новий прогрес у IPO, випуск проспекту заплановано на вересень
1. Ринок розглядає це як барометр для сектору ШІ. Річне зростання доходів є вибуховим, але високі оцінки базуються на довгостроковій глобальній ринковій історії, а не на вже отриманих прибутках. Це IPO також дозволяє існуючим акціонам частково зменшити свої активи, тому тиск на продаж акцій після лістингу вимагає обережності.
2. Сотні мільярдів у залученні коштів відведуть значну кількість ліквідності з ринку. На тлі зростаючих очікувань підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні, масштабне залучення коштів на IPO опосередковано придушить загальні ризикові активи. Позитивний настрій у секторі ШІ є позитивним, але відкачування коштів може бути потенційним негативним фактором, і ці дві сили конкуруватимуть одна з одною.
3. Проспект є лише розкриттям документа і не означає негайне розміщення на листингу. Останнє вікно лістингу також враховує фондовий ринок США та середовище прибутковості казначейських облігацій США. Якщо макроекономічне середовище погіршиться, час оголошення може затриматися.
Сценарій 1: Фінансові дані проспекту перевищують очікування (дещо оптимістично)
Вражаючі дані про доходи, що ще більше підживлює наративи ШІ та зростаючий глобальний апетит до ризику в технологіях. BTC підтримує на рівні 77 500-78 000, що дає ще одну можливість протестувати опір вище, тоді як альткоїни, пов'язані з ШІ, переживають спекуляції щодо настрою.
Сценарій 2: Завищена оцінка, фінансовий звіт нижчий за ринкові очікування (дещо обережно)
Високий залучення коштів приносить вливання ліквідності, у поєднанні з жорстким тоном Волша, створюючи тиск на технологічні акції. Ризикові активи колективно відступають, BTC перебуває під тиском і тестується вниз, а очікується, що корекції альткоїнів будуть ще більшими.Всі мали б нещодавно почути цю новину: борг США офіційно перевищив 40 трильйонів доларів, і Бріджуотер Даліо знову попереджає, з фіскальним розривом у 2 трильйони доларів на рік, а кредитність долара неодноразово перевіряється
Тож інституції скористалися нагодою випустити BTC, ETH і ZEC, розмістивши їх поруч із золотом як «активи-безпечні гаванні». Логіка гладка — з вибуханням боргів і нескінченним друкуванням грошей, фондам природно потрібно знайти вихід, а криптовалюти розглядаються як цифрові золоті розподіли
Але я хочу облити її холодною водою
Цей наратив звучить грандіозно, але насправді він майже марний для короткострокової торгівлі. Боргові проблеми накопичуються десятиліттями, розвиваючись за роки, і ваші контрактні активи можуть не вистачати навіть 48 годин. Інституції можуть бути оптимістами, але це питання стратегічного розподілу; це не означає, що справжні гроші завтра прийдуть і підштовхнуть ринок
Як ціна змінюватиметься у короткостроковій перспективі? Все ще залежить від очікуваного підвищення ставок, чи будуть ETF чистими припливами чи відтоками, співвідношення довгих і коротких позицій і чи рухаються кити на ланцюзі. Це основні змінні, які визначають, як буде проведено завтрашній свічник
Ще важливіше, що BTC і золото дійсно були пов'язані нещодавно, але не на рівні стабільності «підйому і падіння разом». Волатильність BTC у кілька разів більша за золото. Коли йдеться про екстремальний ризик, BTC — це перша річ, яку потрібно скинути — не розглядайте його як заміну золоту
Тож не зациклюйтеся на покупках лише тому, що побачили дослідницький звіт. Незалежно від того, наскільки сильна ваша довгострокова логіка, вона не витримає жодного удару в короткостроковій перспективі. Купівля на основі новин, особливо використовуючи макронаративи для короткострокової торгівлі, — один із найшвидших способів втратити гроші
Висновок однозначний: бичачий макропрогноз, але торгові сигнали саме правильні. Якщо напрямок правильний, але ритм неправильний, втрати все одно будуть$SOL Останнім часом весь інтернет гуде від новин про те, що Charles Schwab Wealth Management готується запустити SOL, AVAX і LINK. Ця новина спричинила стрімке зростання SOL, піднявшись більш ніж на десять пунктів у короткостроковій перспективі, а ринкові настрої миттєво зросли.
Багато хто почав кричати: традиційні фонди виходять на ринок, перезапуск фальшивого бичачого ринку та повномасштабний ALT-бум.
Але після спокійного аналізу ситуації хочу сказати чесно: це довгостроковий значний позитивний момент, але це короткострокова пастка для гонитви за вищими цінами.
По-перше, ринок завжди спекулює на основі очікувань, а не фактичної реалізації.
Цзясін офіційно оголосила, що вона поступово відкриватиметься в найближчі місяці, а не одразу.
Вічна закономірність у світі криптовалют така: коли хороші новини з'являються на хвилях, у день, коли вони з'являються, настає час для краху.
Усі поточні прибутки зумовлені емоційними преміями та очікуваним перевантаженням капіталу на ранньому етапі. Коли функція офіційно відкриється, дуже ймовірно, що відбудеться глибокий відкат, спричинений позитивними новинами. Такий сценарій ринку неодноразово повторювався між бичачими та ведмежими ринками, ніколи не змінюючись.
По-друге, не переоцінюйте агресивність традиційних фінансових користувачів.
Основна група Чарльза Шваба складається зі стабільних роздрібних інвесторів, пенсійних рахунків та консервативних фінансових управлінських фондів у Сполучених Штатах.
Такий тип капіталу є надзвичайно стабільним; навіть коли відкриваються дозволи на криптовалюту, першим вибором завжди є топові хедж-активи великих компаній, такі як BTC і ETH.
Основні китайські концептуальні акції, такі як SOL, AVAX, LINK та інші, можуть на ранніх етапах дуже обмежено відволікати інкрементальні кошти і зовсім недостатньо для підтримки тривалого великого зростання, лише стимулюючи короткострокові емоційні імпульси.
По-третє, немає ознак змін у макроекономічному середовищі.
Наразі очікування підвищення ставки у вересні залишаються високими, а загальний тон посилення ФРС залишається незмінним. Весь ринок за 24 години становив -2,03%, але найбільшими приростами були всі невеликі характеристики від $0,11B до $0,29B. Це не виглядає як нові гроші. Два критерії: ринкова капіталізація USDT -0,01% за 24 години, відсутність нового випуску стейблкоїнів і відсутність зовнішнього припливу ліквідності; домінування BTC впало до 59,5%, гроші брали з великих ринкових капіталізацій. Така ж сума грошей просто поміняла столи. Ці сектори вказують на одну й ту ж версію — інструменти застосування для випуску, розподілу та розрахунку на рівні застосування. Малі характеристики, орієнтовані на ціну, найпростіші для переміщення для існуючих фондів. Страх і жадібність 69, 66 тиждень тому, зросли лише на 3 пункти, настрої не встигали за ціною, а зростання локальне, а не загальне. Оцінка: ротація акцій, недостатня широта. Кінець сигналу (лише коли обидва з'являються одночасно): Домінування BTC відновилося з 59,5%, а ринкова капіталізація USDT досі не видається. Це означає, що гроші відступають назад на ринок, щоб захистити бурю, і цей раунд ротації завершено.BTR Bitlayer。 26 серпня ціна різко піднялася вище 300% за один день, після чого відбулися кілька 15-хвилинних свічок, таких як «0.15 підтягується до 0.22, потім падає назад до 0.16» для викупу. Сьогоднішнє подальше падіння — це друга хвиля продажів після екстремального ралі, а не раптовий вихід Bitcoin L2. Торгівля контрактами все ще перевищує $100 мільйонів, і бичачі та ведмеді демонструють вибухове зростання.ETF Bitwise, що займається стейкінгом у Solana — BSOL — перебуває на ринку близько 10 місяців, з активами під управлінням понад $1 мільярд, що становить понад половину всього ринку SOL ETF.
Наразі сукупний приплив SOL ETF становить близько $1,7 мільярда; Тим часом Charles Schwab планує відкрити спотову торгівлю для SOL у найближчі місяці, а Goldman Sachs повідомив, що володіє майже $90 мільйонами SOL ETF.
Ці дані свідчать, що $SOL поступово входить у канали розподілу активів традиційного фінансування.
Але ринок має й інший бік:
З моменту лістингу BSOL його ціна все ще знизилася приблизно на 40%, а SOL досі приблизно на 60% відстає від свого історичного максимуму.
Це нагадує: зростання входу в інституцію стосується питання «чи можна ви розподілити алокації», а не «воно обов'язково зросте одразу після розподілу». Те, що дійсно визначить, чи зможе SOL завершити переоцінку вартості, — це стійкі чисті припливи ETF, стабільність прибутковості стейкінгу та чи зможуть торгівля в ланцюгу зростати разом із доходами.
Тому я віддаю перевагу бачити $1 мільярд як відправну точку для інституціоналізації SOL, а не доказ того, що ринок уже пройшов.
Чи вважаєте ви, що SOL зрештою будуть розглядатися інституціями як «друга ETH» чи як незалежна, високоефективна інфраструктура ринку капіталу?Криптосвіт змінився.
У серпні спотові ETF Ethereum отримали чистий приплив у 3,87 мільярда доларів, тоді як Bitcoin ETF фактично зафіксували чистий відтік у $750 мільйонів. Це перший випадок в історії, коли ETF ETH перевершив BTC ETF за один місяць.
27 серпня ETH ETF залучив 226 мільйонів за один день, загалом 1,42 мільярда за дев'ять поспіль днів.
Чому?
З прийняттям GENIUS Act американські банки можуть випускати стейблкоїни відповідно до вимог. Перша реакція Волл-стріт: На якому ланцюгу розташовані стейблкоїни? Ethereum.
Наразі 34,4% ETH у всій мережі заблоковано у стейкінгу, що все більше віддаляється від бірж.
Цей раунд інституційних змін — це відкритий розворот.[Годинник на ринку фараона]
Коли традиційні банки приймають цифрові активи, вони стикаються з двома різними шляхами оплати в блокчейні: стейблкоїнами та токенізованими депозитами.
Стейблкоїни — «зовнішній» напрямок банків. Стейблкоїни — це, по суті, цифрові платіжні інструменти, які випускають небанківські установи і на 100% забезпечені високоліквідними активами (наприклад, казначейські облігації США). Їхня перевага полягає в відкритості, програмованості та глобальному обігу, що дозволяє їм досягати користувачів поза межами традиційної банківської системи. Visa відкрила розрахунки зі стейблкоїнами USDC для американських банків, що дозволяє фінансовим установам здійснювати розрахунки через блокчейн Solana; Ripple також співпрацює зі швейцарським AMINA Bank для надання транскордонних платіжних послуг стейблкоїнів.
Токенізовані депозити — «внутрішній» трек банку. Токенізовані депозити — це цифрове представлення банківських депозитів, що працюють на блокчейні, фактично залишаються банківськими зобов'язаннями, що підпадають під чинні банківські регуляторні рамки. HSBC запустила Токенізовану Депозитну Службу (TDS) для корпоративних клієнтів, що дозволяє здійснювати другорядні цілодобові перекази?
Кожен шлях виконує свою роль: стейблкоїни зосереджені на зовнішніх платежах і транскордонному обігу, тоді як токенізовані — на внутрішніх розрахунках та інституційних сценаріях. Токенізовані депозити використовуються для оновлення банківської системи, тоді як стейблкоїни забезпечують стабільну збережену вартість і інструменти самозбереження для тих, хто не має доступу до традиційних банківських систем. Майбутня тенденція — не заміна, а інтеграція — депозити можна конвертувати у стейблкоїни для платежів, а ончейн-біржі забезпечують миттєву конвертацію та нульовий ризик розрахунку. $BTC $ETH $SOL #银行链上支付两条路线: Стейблкоїни та токенізовані депозити ETF-фонди + зв'язок із золотом, що розширює розбіжність між биками і ведмедями, не 🔥 ставте односторонньо
Ринок наразі досить цікавий: $BTC ETF продовжують отримувати чисті надходження, золото зростає паралельно, але короткі позиції на ринку ф'ючерсів ще не повністю очищені, а бичачий і ведмежий «перетягування канату» увійшов у біло-гарячий діапазон.
BTC зростає разом із купівлею ETF $ETH більшою еластичністю, а відкати часто більші, ніж у біткоїна; $SOL слідкувати за загальною ротацією ринку, доля інвесторів-підробників тісно залежить від загального напрямку розвитку BTC.
Золото, як традиційний актив-притулок, зростало синхронно з BTC у фазі, але рушійна логіка інша: курси торгівлі золотом і геополітичні фактори, тоді як BTC приваблює більше додаткового торгового капіталу ETF і апетиту до ризику.
Бичача логіка: продовження надходження ETF, дефіцитний наратив активів, макроекономічне пом'якшення очікувань на підтримку BTC, продовження зростання ETH;
Ведмежа логіка: якщо короткострокові прибутки надто великі, коли золото досягне піку, ризикові активи підуть за цим прикладом, і велика сума нереалізованих прибутків може бути скинута в будь-який момент.
#BTC高位多空拉锯, золотий зв'язок посилюється
#黄金ETF大额吸金. Як перерозподілити кошти з безпечного притулку $BTC 冲击8万美元以后进入高位换手阶段，周末盘面的最大变化是：市场没有出现全面山寨退潮，但资金分化已经越来越明显。 目前BTC约78,000美元附近，$ETH 约2,450美元，$SOL 重新站在104美元附近，HYPE重新回到83美元附近。与此同时，UNI单日出现约11.8%的明显上涨，HNT更出现超过100%的异常拉升，说明市场内部仍然存在主动寻找Beta的资金。 但另一方面，BTC现货ETF在连续9日净流入后出现约2.02亿美元净流出，说明前期机构买盘并非一直线持续增强。 因此今晚的判断非常明确： 不是“山寨季已经全面开启”，而是进入了BTC高位换手、主流山寨分化、局部资金抢跑的阶段。 今晚继续采用： 🟢看多 🟡观望 🔴看回调 核心观察逻辑： BTC能否重新站稳79,000–80,000美元 → ETH能否保持2,400美元上方 → SOL能否守住100美元 → HYPE能否继续站稳80美元 → DeFi/RWA/AI能否出现第二层资金扩散 → 小市值异动能否从“脉冲”变成“持续成交”。 🔥 一、第一启动雷达：今晚最重要的不是涨幅，而是“涨幅+成交”是否同步 • П'ятничне засідання ФРС — це форма придушення американських акцій. Загальне значення — ми далеко від цілі в 2%, і ставки ще мають зростати. Чи підвищимо ми ставки у вересні, залежить від даних. Ринок думав, що цикл підвищення ставок закінчується, але після цього не було ознак зниження ставок. Потім казначейські облігації США різко зросли, золото і біткоїн впали, а технологічні акції були пригнічені. Наступне засідання ФРС відбудеться 23-24 вересня. Таким чином, вересень буде більш збалансованим, з американськими технологічними акціями пригніченими, а наші технологічні акції будуть важко стати незалежними. Але я розумію, що ринкова ситуація на початку вересня значно сильніша, ніж у технологічному наприкінці серпня. І загалом ринок більш збалансований. Включаючи політику нерухомості на вихідних, повний прогрес у продажах нерухомості та мету випуску сертифікатів після повернення. Це стимул для всього сектору нерухомості та пост-нерухомого циклу. Хоча я досі мало думаю. Але якщо подивитися з боку — від початкової ротації фармацевтики до великих фінансових і цінних паперів — і ринку нерухомості цього вікенду. Незалежно від новин чи каталізаторів, ринок демонструє ротацію у основних секторах. У поєднанні з кольоровими металами, новою енергією та періодичним споживанням це можна розуміти як відсутність основної теми, головним чином ротації, і кожна сторона веде свою боротьбу. У технологіях — більше про пошук ритму; у нетехнологічних секторах — про те, щоб заздалегідь зануритися і чекати ротації. Після останнього дня серпня всі будуть спекулювати на теми у вересні і шукати технологічні компанії з високими очікуваннями прибутку за третій квартал. Я оцінюю, що ймовірність такого ротаційного ринку вища.У п'ятницю американські технологічні акції — золото, срібло та біткоїн — усі різко впали! Причиною стала несподівана жорстка позиція Волша, яка загрожувала підвищенням ставки у вересні, що знову шокувало світ.
Серед них золото та Philadelphia Semiconductor впали більш ніж на 3%, а Nvidia впала на 4,58%. Це свідчить про те, що жорсткі технології та дорогоцінні метали є найбільш постраждалими регіонами! Завтра ці два сектори A-акції зазвичай очікуються з нижчим падінням, але швидкий розпродаж після падіння розглядається як можливість, а не ризик.
Причина в тому, що хоча установи різко підвищили очікування підвищення ставок у вересні, підскочивши з 35% до 60%, чи справді ФРС підвищить ставки 16 вересня? Феймей вважає це малоймовірним. Наступного тижня вони оприлюднять дані про заробітну плату в несільськогосподарських секторах за серпень, які можуть шокувати і підірвати очікування щодо зниження ставок!
Я вважаю, що ФРС навряд чи підвищить ставки до листопадових проміжних виборів, тож не варто себе лякати. Нинішня жорстка позиція Волша — сказати ринку, що він наважується підвищувати ставки і відновлювати жорстку довіру до ФРС! Але він може й не дуже хотіти підвищувати ставки; ні казначейські облігації США, ні проміжні вибори Трампа не погодяться.
Коротко кажучи, кольорові метали не впадуть наступного тижня, як і технологічні акції, тож немає потреби їх надмірно інтерпретувати. Крім того, окрім технологічних акцій, інші американські акції фактично зросли, і Dow фактично не впав! Завтрашній сценарій A-акції має бути низьким відкриттям, але високою фінішею.Заспокойся, — Сунь Цзін завершив великий скандал. Після написання він заробив загалом 6 666 юанів трафіку на їхніх відповідних медіаплатформах. Це трохи мало, але він трохи більше заощадив на пенсію — навіть нога комара — це м'ясо!
Наступного понеділка, 31-го, в останній день серпневого ринку A-акцій, заробляйте гроші ☝️ першими, гарантована щомісячна складна ставка 20%+.
Акції США та акції твердих технологій різко впали, при цьому індекс Philadelphia Semiconductor Index, золото і срібло, а також Bitcoin різко впали! Індекс долара США та дохідність казначейських облігацій США різко зросли.
Заходи вихідних мають загальний вплив на рейтинги A-share:
1. Ринковий індекс: Головним чином через емоційні потрясіння на відкритті він не просто повторює крах американського фондового ринку.
Негативні новини за ніч можуть легко призвести до дещо зниження цін A-акції, але кінцевий напрямок A-акцій визначатиме внутрішня політика, внутрішня економіка та сила внутрішньої підтримки капіталу. Зовнішні потрясіння більш імовірні, ніж трендові сили.
2. Рівень фінансування: Тиск на капітал на північ зростає
Дохідність казначейських облігацій США зростає, доларові активи стають привабливішими, іноземний капітал повертається до США, а північний капітал, ймовірно, тимчасово вийде; Особливо на високооцінних траєкторіях зростання будуть скорочення.BTC торгується боково, SOL зміцнюється, DOGE відстає: ринок альткоїнів входить у фазу «відбору активів»
Найпомітнішим останнім часом є не те, чи зріс BTC, а те, що той самий ринок починає демонструвати явні розбіжності
BTC досі коливається близько $78,000, а BTC.D — близько 59%, що свідчить про те, що кошти ще не повністю перейшли в альткоїни; Однак SOL повернувся до близько $105, піднявшись приблизно з $72 до $105 у серпні, щомісячне зростання понад 40%, що явно перевищує більшість активів високої бети.
Ще важливіше, Charles Schwab оголосила, що в найближчі місяці додасть спотову торгівлю SOL, AVAX і LINK до Schwab Crypto. Для SOL це означає подальше розширення інституційних каналів і доступність відповідності.
Тож зараз це не «BTC побічна торгівля = альткоїни зростають разом».
Справжня логіка більше така: BTC стабілізує ліквідність, а фонди переходять від мемного хайпу до активів, підтримуваних екосистемами, інституційними каналами та фундаментальними показниками.
На наступному етапі важливіше, ніж гонитва за списком прибувших, — чи зможе SOL/BTC продовжувати зміцнюватися, BTC. D знижується, і чи розширюються on-chain фонди синхронно
На тому ж бичачому ринку деякі люди досягли нових максимумів, а інші відстали. Справжня ротація ніколи не була широкомасштабним ралі, а радше початком капіталу збирати активи. $BTC #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають $BTC На цьому щорічному засіданні Глобального центрального банку в Джексон-Голі заяви Волша безпосередньо переглянули хаотичні ринкові очікування, повністю поклавши край оптимістичним очікуванням щодо попередніх зниження ставок. Кожен із трьох ключових сигналів безпосередньо торкався проблемних моментів ринку.
По-перше, інфляційний тиск залишається впертим. Наразі інфляція в США досі досить далека від встановленої цілі у 2% і не показує ознак тривалого чи швидкого падіння. Федеральна резервна система продовжить посилювати політику і не зробить її легко.
По-друге, поточні процентні ставки не мають посилюючого ефекту. Раніше прогнозований на ринку цикл посилення повністю провалився. Офіційно очевидно, що поточні витрати на позики відносно слабкі, тобто у ФРС все ще є достатньо простору для підвищення ставок, а очікування щодо посилення політики знову зростають.
По-третє, скасувати прогнозні політичні рекомендації. У майбутньому центральний банк більше не буде подавати політичні сигнали заздалегідь і не грати відкритими картами, повністю відмовляючись від попередньої моделі помірного орієнтування. Ринок може лише робити власні прогнози, і невизначеність у політиці значно зросла.
Після появи новини крипторинок першим швидко відреагував і відступив. Біткоїн швидко впав з приблизно 81 000 до близько 78 000, а загальна ринкова вартість зменшилася майже на 3% за один день. Логіка цього раунду падіння дуже зрозуміла: за попередні десять днів біткоїн зріс на $15 000, накопичивши значний прибуток і створивши сильний попит на відкат; У поєднанні з сильнішими очікуваннями підвищення ставок безризикова прибутковість ринку зросла, і фонди природно покинули надзвичайно волатильний криптосвіт як безпечний притулок.
Загалом, акції США продемонстрували структурний тиск із явною дивергенцією. Dow Jones закрився трохи нижче, Nasdaq впав на 0,5 відсоткових пунктів, а найбільше постраждали технологічні акції з високою оцінкою.$ETH Варто відзначити останні позиції основних гравців. Maji Big Brother володіє довгими ордерами на ETH на суму майже 100 мільйонів доларів, середня початкова ціна 2463 та поточна ціна 2455, що демонструє невеликий плаваючий збиток.
Найважливіший ризик полягає в тому, що ціна ліквідації для цієї групи позицій становить 2307, трохи більше ніж на $100 від поточної ціни, що робить безпечну подушку дуже тонкою.
Ті, хто знайомий із контрактним ринком, знають, що Maji завжди віддавав перевагу стратегії roll-up з високим кредитним плечем. Ця стратегія приносить значний прибуток на трендових ринках, але особливо складно стає на умовах поточної волатильності. Останніми днями він неодноразово запускав стоп-лоси, втративши загалом 2,35 мільйона доларів США.
Ринок також одночасно подав сигнали: відскок ETH послаблює з кожним днем, а бичачі фонди явно втрачають імпульс.
Великі гравці завжди вміли орієнтуватися на ліквідаційні ціни основних гравців. З таким близьким 2307 це як чіткий знак на ринку. Важко уявити, що фонди відмовляються від цієї ліквідної переваги.
Виходячи з поточної тенденції, я особисто оцінюю, що мінус для цього раунду — щонайменше близько 2300. Для тих, хто ще не брав участь, ви можете обрати поточну ціну, щоб позиціонувати короткі позиції партіями. Не вірте сліпо у зростання OI! Зі зростанням відкритого інтересу≠ вихід фондів на ринок, значна частина цього — це гра на фондовому ринку
Багато людей бачать зростання OI $BTC, $ETH та $AVAX і одразу припускають, що на ринок входять інкрементальні фонди. Існує поширене хибне уявлення: коли OI зростає, це може бути просто відкриття позицій обох сторін без потенції нових зовнішніх коштів.
Останні ринкові тенденції: OI BTC трохи зріс, але обсяг спотових торгів не зріс паралельно; відкритий інтерес до контракту AVAX різко зрос, але спот-купівля слабка; деривативи ARB набирають популярності, але спотові прибутки різко відстають. На Coinglass очевидно, що ставки фінансування залишаються дещо позитивними, але 24-годинна структура ліквідації показує вибух як бичачих, так і ведмедів, що свідчить про неперервні зміни ринку.
Накладаючи на TradingView порівняння обсягів торгів спотових контрактів, ви можете відфільтрувати цей вид хибного захоплення.
#BTC高位多空拉锯, золотий зв'язок посилюється
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX і LINK
#马斯克回应大摩, доход у розмірі 3,5 трильйона доларів може бути на сім років раніше за графік Модель токенів $UNI була переглянута: від чистого управління до протокольного грошового потоку та безперервної дефляції. Маховик викупу та спалювання лише почав обертатися. Денний графік уже деякий час рухається, а місячний графік лише починає переоцінюватися. Після зміни моделі фундаментальні показники потрібно переробити. Якщо механізм і надалі виконується, $UNI матиме шанс переоцінити, як і $HYPE.
CEX мають проблеми з зберіганням, заморожуванням і контролем кваліфікації платформою, що суперечить децентралізації. Завжди будуть кошти для контролю активів самостійно; DEX — необхідність, і UNI, як лідер, процвітає в цій сфері. Ітерація продукту залишається сильною; після захисту вихідного коду у v3 вартість плагіату зросла, а операції стали більш повними. Команди, які продають монети для доповнення операцій, критикують роками, але компаніям потрібно виживати і займатися дослідженнями та розробками, тому виведення коштів для підтримки операцій — не рідкість. Ключове — чи зможе чистий витрати переважати тиск на продажі.
Раніше, якщо хтось користувався протоколом, UNI не міг отримати вигоду; Тепер увімкнено перемикач протоколу, і дохід автоматично викупується назад і спалюється. Якщо хтось користується протоколом, це ніби хтось платить за UNI. Зараз це більше схоже на витік і переоцінку — нестабільні чіпи виходять першими. Не так багато підробок, які справді закрили цикл вартості, і UNI — один із них. $BTC $ETH $UNI #BTC高位多空拉锯, золотий зв'язок покращує #黄金ETF大额吸金 і те, як фонди безпечного притулку перерозподіляють #嘉信理财拟新增SOL, AVAX і LINK #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають
У своїй промові в Джексон-Хоулі Волш наголосив, що інфляція ще не повернулася до ідеальних рівнів, і монетарна політика має залишатися достатньо обмежувальною. Після виступу ринкові ставки на підвищення ставки у вересні посилилися, дохідність долара та казначейських облігацій США зміцнилися одночасно, що створює тиск на ризикові активи.
Раніше оприлюднений базовий індекс цін PCE у США залишався фактично стабільним у порівнянні з поміченням, що свідчить про те, що імпульс зростання цін не прискорився далі, але й падіння не є достатньо швидким. Ринок праці залишається стійким, споживання та корпоративні інвестиції активні, а ФРС не має достатніх підстав негайно переходити до пом'якшення. Заяви Волша дають чіткий сигнал: майбутні рішення більше зосередяться на збереженні падіння інфляції.
Зростаючі очікування підвищення ставок насамперед впливають на високо оцінені технологічні акції. Індекс Nasdaq нещодавно зазнав зростання волатильності, а Nvidia різко піднялася, а потім впала після звітів про прибутки, що свідчить про початок переоцінки ланцюга AI-індустрії. Зростання процентних ставок посилить дисконтний тиск на майбутні прибутки акцій зростання, і якщо акції США продовжать коригуватись, це також вплине на азійські технологічні акції та крипторинок.
Перед вересневою зустріччю слід зосередити увагу на основних PCE, неаграрних заробітних платах і зростанні заробітної плати. Якщо дані й надалі демонструватимуть сильну стабільність інфляції, ще є можливість перегляду очікувань підвищення ставок. Якщо економіка суттєво охолоне, ринок може знову зробити ставку на зміну політики.$JPM
$JPM закрився на рівні $357,62, що на 0,96% більше, дуже близько до 52-тижневого максимуму $366,50, було продано близько 3,92 мільйона акцій.
Коли акції банків близькі до високих рівнів, неможливо лише дивитися на високі відсоткові ставки. Справжній прибуток визначає стабільність чистої процентної маржі, попиту на кредити, витрати на погані борги та бізнес на ринку капіталу.
Перевага JPMorgan полягає у фрагментованому бізнесі та міцному балансі, що робить його загалом більш стійким до тиску, ніж менші банки під час економічних спадів. Недоліком є те, що ця впевненість легко відображається у оцінках.
Я зосереджуся на ставках прострочення та кредитних резервах. Якщо ціна акцій досягне нового максимуму, а індикатори поганих боргів продовжують погіршуватися, це свідчить про розбіжність між цінами та фундаментальними показниками. Лише коли індикатори стабільні, можуть бути причини підтримувати високі рівні.$ORCL
$ORCL Latest закрився на рівні $150,85, що знизилося на 0,72%, з торгівлею близько 17,8 мільйона акцій, що демонструє явну корекцію від 52-тижневого максимуму $345,72.
Логіка штучного інтелекту Oracle базується на попиті на хмарній інфраструктурі та розширенні дата-центрів, але зростання замовлень не означає негайного прибутку готівки. Будівництво серверів, мереж і електроенергії вимагає початкових інвестицій, тоді як дохід визнається протягом кількох років.
Отже, ринок зараз дивиться не на розмір назви контракту, а на те, чи відповідають швидкість виконання, капітальні витрати та грошовий потік.
Якщо залишкові зобов'язання за виконанням продовжують перетворюватися на дохід, зниження коштів може спричиняти надмірно завищені очікування; Якщо інвестиції й надалі зростають і вільний грошовий потік буде під тиском, незалежно від якості замовлень, їх можуть дисконтувати. Спочатку зверніть увагу на виконання, а потім поговоріть про вигідні угоди.$PLTR
$PLTR закрився на рівні $186,29, що на 0,19%, з близько 25,06 мільйона акцій, що недалеко від 52-тижневого максимуму $207,52.
Проблема Palantir полягає не в тому, чи зростає він, а в тому, що висока оцінка вимагає від нього стабільного зростання, що перевищує очікування. Державні контракти забезпечують стабільність, а розширення кількості бізнес-клієнтів визначає, наскільки високо ринок готовий встановити межу.
Чим ближче ви наближаєтеся до вищих рівнів, тим складніше звичайним хорошим новинам підштовхнути ціни, бо певне зростання вже зараховане на початку. Справжня небезпека полягає в тому, що навіть невелике уповільнення приросту клієнтів або розмір контракту може спочатку знизити оцінки.
Мій фокус зосереджений на зростанні доходів бізнесу та вартості залишкових контрактів. Якщо обидва продовжуватимуть зростати, є докази високих оцінок; Якщо лише прибутки виглядають добре, а перспективи замовлень слабшають, не можна дивитися лише на поверхневі цифри.二十五个基点，百分之零点二五。 四十万亿美元，四后面跟十三个零。 凯文·沃什在杰克逊霍尔的台上跟我谈的是前者。 美国财政部每天醒来以后面对的是后者。 我不知道他有没有觉得这两个数字之间有一点关系。 他说没有。 他说美联储只负责通胀。 我说好。 我认识沃什没几年。 准确地说，我以前甚至不太关心他。 那时候他还没有坐到那把椅子上。 我每天看的是英伟达、中际旭创、美债三十年、美元指数。 偶尔看一下CPI。 核心PCE出来的时候多看两眼。 沃什这个名字只是名单上的一个名字。 后来他当了主席。 我开始每天看他。 不是因为喜欢。 是因为我账户里有科技股。 他上任以后说，他想要一个更安静的美联储。 我觉得很好。 我一直觉得央行就应该安静一点。 两个人谈恋爱，天天查对方手机很累。 一个市场和一个央行也是。 你过你的日子。 我做我的估值。 你管你的准备金。 我算我的EPS。 晚上十一点以后不要给我打电话。 他说好。 他说市场参与者应该自己搜集信息，自己判断增长，自己判断就业，自己判断通胀。 不能一天到晚等美联储告诉大家下一笔交易做什么。 我觉得他说得对。 我甚至有点感动。 终于有一个央行主席愿意放手了。Побічна торгівля на вихідних — не дайте себе обдурити цифрі $80,000
Куди пішов імпульс з 64 тис. до 81 тис. на початку тижня? Говорячи прямо, промова Волша приголомшила биків. Він сказав, що інфляція «ще має над чим працювати», а ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 35% до 60%. Максимум 81 280 став тижневою стелею, а BTC впав аж до 76 900, перш ніж нарешті зупинитися.
Сторона ETF також застигла в глухий кут. Після дев'яти днів поспіль чистих надходжень і понад $3 мільярдів сукупних надходжень, у п'ятницю зафіксувалося відтік у $201,8 мільйона. ARKB був найважчим — $114,9 мільйона. Цікаво, що в той же день ETF Ethereum фактично зафіксували чистий приплив понад $100 мільйонів. Кошти залишили BTC, але не залишили криптовалюту — вони просто поміняли машину.
На рівні $80,000 зібрано близько 5% історичних активів мережі. Щоб подолати це, потрібен обсяг. На вихідних і CME, і ETF були закриті, а портфель ордерів був жалюгідно слабким — за такої ліквідності ні бик, ні ведмідь не могли поглинути один одного.
Моя думка: 78 200-78 600 — це короткостроковий захисний рівень; якщо не може втриматися, шукайте 76 500. Якщо він піде вгору, дочекайтеся, поки фізична ціна на 4-годинному рівні не проб'ється вище 80 500, перш ніж говорити про це. Не відкривайте угоди безрозсудно на вихідних; побічна торгівля — найпростіший спосіб втратити гроші.
Після відкриття азійської сесії в понеділок подивимось, як рухатимуться фонди, коли канал ETF відновиться. Якщо відтік триватиме, позначка 80 000 займе певний час.
Лише для довідки і не є інвестиційною порадою. $BTC #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставки у вересні зростають #BTC高位多空拉锯, що зміцнює зв'язок із золотом І нарешті, розбиваюче серце: цей сплеск фактично є «спільним довгим продажем» — регуляторна нерівність, очікування ETF, наратив ШІ та скорочення пропозиції, чотири шари позитивних факторів у поєднанні. Але відкритий інтерес ф'ючерсів ZEC досягає 1,8 мільярда доларів, що становить 13% від загальної ринкової вартості, тобто велике зростання зумовлено кредитним плечем. Коли всі позитивні фактори вичерпані, топтання буде надзвичайно жорстоким.
Наразі ціна все ще на 75% нижча за рекордний максимум у $3,191 у 2016 році. Історія сексуальна, але коли йдеться про те, щоб злизати край крові, завжди потрібно поважати ринок.
(Вищезазначене — лише моє спостереження як старого новачка, і це не є інвестиційною порадою, DYOR.) $ZEC $ETH $BTC #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставки у вересні зростають #BTC高位多空拉锯, і золото зміцнює зв'язок між #嘉信理财拟新增SOL, AVAX і LINK Warsh продовжував повертати ринок до теми процентних ставок у Jackson Hole. Для американських акцій питання вже не в тому, «чи працює ШІ», а в тому, «чи зможуть хороші новини від AI й надалі підвищувати оцінки». $NVDA Після прибутків провідні акції, безумовно, продовжують зростати, але акції другого рівня з високим зростанням чипів, такі як Marvell, почали більш ретельно перевірятися, що свідчить про те, що капітал переоцінює «сильні прибутки».
Ще важливіше, що індекс виглядає сильним на поверхні, але внутрішньо нерівномірний. S&P 500 продовжує підтримувати кілька гігантів, але його широта не встигає за ним.
Ця структура боїться двох основних питань: по-перше, знову зростання прибутковості; по-друге, наступний фінансовий звіт може й надалі не перевищувати очікування. Далі потрібно стежити не за тим, чи «технології сильні», а чи перейде сила з провідних компаній на ширшу сферу.Останній тон Бернстайна: очікується, що 500 000 юанів зростуть у 2029 році — чому цей бичачий ринок не може прорватися?
Багато роздрібних інвесторів досі побоюються жорстокого ведмежого ринку, де бичачі ринки впали на 70-80%, але провідний інвестиційний банк Волл-стріт Bernstein у своєму останньому дослідницькому звіті представив револютивний і жорсткий аналіз.
На основі перехресного розрахунку граничних виробничих витрат шахтарів і моделі чотирирічного халвінгу, Bernstein безпосередньо встановив пік циклу 2029 року на рівні $300,000–$500,000.
Багато хто думає, що це просто інвестиційні банки, які сліпо здійснюють угоди, але якщо придивитися ближче, структура мікрорівнів чипів у цьому циклі фундаментально змінилася. У попередніх циклах роздрібні інвестори покладалися виключно на високий кредитний плечі для відкриття довгих позицій, і коли ринок розпадався, це спричиняло ланцюг ліквідацій і бездонного занурення в шахти. Але в цьому циклі резерви компаній, суверенні фонди капіталу та спотові ETF на Волл-стріт будують безпрецедентно жорсткий рів понад $70,000.
Щоразу, коли ціни зазнають невеликого падіння, інституційні алгоритмічні покупки швидко фіксують криваві фішки. Постійне зростання внизу зумовлене не сентиментами, а реальними фізичними резервами активів, які його підтримують.
П'ять років тому, якби ви сказали, що біткоїн може перевищити $500,000, люди подумали б, що ви божевільні. Але з глобальним фіатним боргом, що виходить з-під контролю, та інституційними активами, чи боїтеся ви зараз короткострокових коливань і втрясень, чи поступово накопичуєте базові акції відповідно до ритму великого циклу?
---
Вищезазначений контент відображає лише особисті погляди і не є інвестиційною порадою. DYOR, NFA。$BTC всі дивляться на графік, але справжня історія — це заголовок над ним, лол. Зростаючі кредити Сбербанку, забезпечені криптовалютою, тоді як $BTC коливаються між 76,8 тис. і 81,5 тис., зараз становить 78 828. Це не роздрібний ажіотаж — це справжній банк, який розглядає $BTC як заставу, що, чесно кажучи, виглядає інакше. Якщо це спрацює, інші банки копіюють це, і це справжнє прийняття. Але якщо ціна впаде, ці кредити можуть змусити ліквідації і збільшити тиск. Дивлячись, чи $BTC триматиме 78 тис. і які умови LTV.