Orbit Post Sitemap

Серпеньний ISM виробничий PMI США впав до 54,6, нижче очікуваного 55,2 і на 1,0 пункти порівняно з липневим 55,6, але все ще на 4,6 пункту вище лінії розширення-скорочення у 50. Суть даних — це не послаблення виробництва через скорочення, а охолодження імпульсу в межах діапазону розширення. Оцінка ринку стійкості до зростання та інфляційного тиску має враховувати обидва аспекти. Історичні дані показують чіткіший шлях: 52,7 у квітні, піднявся до 54,0 у травні, впал до 53,3 у червні, піднявся до 55,6 у липні, а потім знову знизився до 54,6 у серпні. Виробництво перебувало в зоні розширення щонайменше п'ять місяців поспіль, але серпень не продовжив липневий висхідний тренд і був на 0,6 пункти нижчим за ринкові очікування, що свідчить про те, що бізнес-активність продовжує зростати, а гранична сила слабша, ніж раніше оцінювалося. ФРС утримувала ставку федеральних фондів на рівні 3,75% як у червні, так і в липні. Цей PMI не сповіщав про скорочення виробництва, але був нижчим за очікування і відступив від попередніх значень, що може підірвати необхідність подальшого посилення; Показник вище 50 також обмежує причину швидкого переходу до пом'якшення, і очікується, що політичний шлях залишатиметься зосередженим на подальших даних про інфляцію та зайнятість.Дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні зросла до 65,4%. Минулої п'ятниці Волш зробив жорстку заяву на Джексон-Хоулі, і ринок одразу ж оцінив підвищення ставки. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США пробила 4,78%, а Nasdaq впав. Проте BTC все ще тримається вище 78 000, що на 24% більше у серпні. Оскільки очікування підвищення ставок зростають, ризикові активи мають першими опинитися під тиском — або стійкість крипторинку недооцінена, або негативні новини ще не повністю передані. Я думаю, що це перше. За останні два тижні спотові ETF Bitcoin зафіксували чистий приплив у 2,8 мільярда доларів — кити купують, інституції купують, роздрібні інвестори продають. Чіпи змінюються від слабких до сильних, а ціни не падають, що свідчить про те, що хтось купує інвестиції. 15 вересня Сенат проголосував за законопроєкт CLARITY процедурно, а 16 вересня Федеральна резервна система ухвалила рішення щодо процентних ставок. Протягом двох тижнів дві найбільші невизначеності щодо політики та процентних ставок ось-ось проявяться. $BTC $ETH $BTC BTC наразі коливається в вузькому діапазоні понад $2,000 між 77,000 і 79,000, фактично це глухий кут у фіксації прибутку після серпневого зростання на 24% + макро-підвищення ставки, що його пригнічувало. Короткострокового напрямку не обрано; чи прорветься він вище чи нижче, залежить від кількох ключових рівнів і каталізаторів #BTC高位震荡, посилена синергія з золотом Структура ринку (станом на 1 вересня) Зони підтримки: 77 000 (мінімум після кількох тестів) → 76 400–76 500 (внутрішньоденна сильна підтримка) → 76 268 (підтримка хмари Ichimoku, ефективний прорив нижче 72 353) Зони опору: 79 000–79 300 (верхній край коробки) → 80 000–80 500 (психологічний + попередній максимум опору) → 81 700–82 000 (52-тижнева ковзна середня / потрійна зона опору) - Поточний статус: волатильність зблизилася, постійний відкритий інтерес знизився до найнижчого рівня з травня, а ставка комісії за маржинальне фінансування становить 0,008%, що свідчить про спотову позицію, стиснення коротких позичок без кредитного плеча, а не на топ-божевільний бик чи напередодні краху. Існують два наступні напрямки для вирахування (1) Висхідний прорив (ймовірність зростає при збереженні надпливу ETF) На денному графіку з збільшеним обсягом — закривайтеся на рівні >79 300; якщо він відступить і не прорветься нижче 78 500→ очікуйте тестування між 80 000 і 82 000. Якщо він утримається вище 81 700–82 000 (закрившись вище 52-тижневої ковзної середньої за тиждень), середньостроковий зсув від «перепроданого відскоку» до «реверсального тесту» може відкритися до 84 000–85 000. Тригерні умови: продовження чистих надходжень у спот-ETF (близько $1 мільярда минулого тижня як база), очікування ФРС стають повільними близько 15 вересня, а слабкі неаграрні зарплати знижують ймовірність підвищення ставок. (2) Розбій (макро-яструби + резонанс відтоку ETF) Денна реальна ціна закрилася на рівні <77 000, особливо прориваючись нижче 76 268→ з першою ціллю на зоні обороту 75 000–76 000, потім очікується на 72 353. Умови тригера: ймовірність підвищення ставки у вересні (поточний CME близько 64–65%), дохідність 10-річних казначейських облігацій США перевищує 4,78%, продовження чистих відтоків ETF (202 мільйони вже знято минулої п'ятниці). Оцінка щодо часу Цього тижня (1.09–9.5): До появи неаграрних зарплат, ймовірно, продовжать працювати між 77 200 і 79 200. Для справжнього напрямку обирайте на 9/5 несільськогосподарських зарплат + 9/15 FOMC вікно. - Упередження: ETF + накопичення китів нижче (77 000–77 500 з IBIT та ордерами підтримки китів), а тиск на продажі — 79 000–82 000. Коливання є бичачою, але не сліпою; Справжній прорив потребує підтвердження збільшення обсягу. Фальшивий прорив на 79 500 означає, що трохи 80 000 — це точка скорочення, а не додаткова точка. > Верхня операція: Якщо нижній край коробки дорівнює 77 000–77 500, можна спостерігати відскок; на верхній межі 79 000–80 000 немає додаткового зменшення об'єму чи положення; Ефективний пробій нижче 77 000 або вище 82 000, потім слідуй у напрямку. Не використовуй високий важіль посередині, щоб ставити на один бік. #就业数据密集公布 політична позиція Волша #贝森特拟放宽银行信贷 перевіряється, і тиск високих процентних ставок ще не вирішено $BTC СПРАВЖНЯ БОРОТЬБА У ВЕРЕСНІ — ЛІКВІДНІСТЬ Біткойн не входить у вересень з чітким бичачим чи ведмежим сигналом. Це вхід із проблемою ціноутворення. Ринок уже почав пристосовуватися до більш жорсткого прогнозу Федеральної резервної системи, але інвестори досі не знають, чи виправдають економічні дані таку зміну. Ось чому цього тижня такі важливі оголошення про зайнятість. JOLTS, ADP, заявки на допомогу по безробіттю та неаграрні зарплати — це не лише економічна статистика для трейдерів біткоїна. Це потенційні тригери ліквідності. Стійкий ринок праці міг би підтримувати високі доходності та знижувати очікування щодо полегшення монетарної політики. Слабший ринок праці може зробити протилежне — повернути очікування щодо зниження ставок у фокус. Отже, питання не просто: "Чи буде робота хорошою чи поганою?" Більше питання: "Як ринок переоцінить ліквідність після отриманих даних?" Ось тут і з'являється BTC. Якщо дохідність різко зросте, а долар зміцниться, біткойн може зіткнутися з новим тиском на продажі. Якщо прибутковість знизиться, а фінансові умови стануть більш сприятливими, покупці можуть відновити впевненість. І оскільки позиціонування вже є чутливим, початковий крок може бути оманливим. Ми можемо побачити різкий прорив, який швидко зазнає невдачі. Або раптовий розпродаж, який агресивно купується. Ось чому мене більше цікавить доведення до кінця, ніж перша реакція. Для мене чек-лист підтвердження виглядає: 📊 Рух цін 📈 Спотовий обсяг 💰 Потоки ETF 🏦 Дохідність казначейських облігацій ⚡ Ліквідаційна діяльність Коли кілька з цих сигналів вказують в одному напрямку, рух стає набагато переконливішим. До того часу я б не ставився до кожної свічки як до нового тренду. Біткойн уже показав, як швидко може змінюватися настрої. Одного моменту трейдери готуються до ще одного прориву. Наступного моменту важіль змивається, і всі починають вимагати глибшої корекції. Ось така природа ринку, який чекає на макропідтвердження. Отже, мій підхід на вересень простий: **Не передбачайте реакцію. Виміряй.** Не поспішайте з позицією лише тому, що всі очікують волатильності. $BTC повернувся до близько $79,000, ETH також досяг близько $2,470, але частка BTC на ринку близька до 60%, що свідчить про те, що великі фонди ще не повністю покинули BTC. Варто зазначити, що ротація капіталу вже почала з'являтися на ринку альткоїнів. ARB сьогодні зріс майже на 30%, а CRV, UNI та NEAR також значно зміцнилися, що свідчить про те, що DeFi та публічні блокчейни починають отримувати локалізовані припливи капіталу. Тож тепер я зосереджуся на трьох основних напрямках: DeFi: UNI, CRV, AAVE, LINK, PENDLE. Публічні ланцюги: SOL, SUI, NEAR, AVAX, ARB, TIA. Висока бета: HYPE, TAO, ONDO, ENA. Якщо BTC продовжить торгуватися між $78,000 і $80,000, і ці монети й надалі перевершують BTC, це буде дуже позитивним сигналом. Бо справжній ринок альткоїнів ніколи не починається, коли BTC стрімко зростає. Натомість: BTC не падає→ ETH зміцнюється, → мейнстрімні альткоїни починають випереджати → реле треккоїнів, → Meme виходить з-під контролю. Деякі ознаки другої та третьої фаз вже помітні, але не повністю підтверджені. Особливо монети, такі як UNI, CRV, ARB, NEAR, які раптово демонструють різке зростання — я звертатиму більше уваги на них, ніж на меми, які просто ганяються за ралі. Якщо ETH прорветься через $2,500, а BTC продовжить триматися вище $78,000, тоді капітальний спред на ринку альткоїнів може бути широкимКазначейські облігації США зіткнулися з колективним розпродажем, прибутковість піднялася до найвищих рівнів з 2008 року, і з'явилися очікування підвищення ставок. Фондові ринки, золото та срібло різко впали. Доходність казначейських облігацій США стала основою глобальної оцінки активів. Зростання очікувань підвищення ставок підвищило прибутковість, пригнічуючи оцінки фондового ринку; З іншого боку, зростання реальних ставок тиснуло на золото і срібло. Падіння цін золота і срібла не означає, що безпечні гавані зазнали невдачі; частково це потоптання ліквідності з установами, які продають високоліквідні активи за маржею. Ймовірність підвищення ставки на 70% — це лише ринкова ціна, а не реальність; остаточне рішення залишається за даними інфляції CPI. BTC буде під тиском у короткостроковій перспективі разом із ризиковими активами; Якщо довгострокові облігації й наближаються до попередження в 6%, а наративи про боргову кризу розквітають, біткоїн перейде на кредитні хедж-активи, що призведе до розбіжності ринку. $BTC $XAUT $XAU #美财长贝森特会谈日方, підвищення валютних та процентних ставок опинилися в центрі уваги Свято капіталу ETF? Не поспішайте відкривати шампанське; можливо, це просто інституції, які створюють ринок 🎭 BTC та ETH ETF отримали мільярдні припливи капіталу, що створює враження, ніби інституції шалено ловлять рибу на дні, але ринок залишається незацікавленим. BTC ETF зафіксували тижневі припливи близько 924 мільйонів, ETH — близько 824 мільйонів, а SOL і XRP також підвищували дані. І що сталося? Припливи капіталу активні, але ціна монети, здається, починає спати. 28 серпня близько 200 мільйонів BTC ETF раптово отримали новий відтік, що спонукало ринок негайно почати заспокоювати: «Нормальний відкат не впливає на загальну тенденцію.» Простіше кажучи: Коли ціни зростають, це називається інституційним доповненням; коли він падає — короткостроковою волатильністю 😂 Звісно, ≠ надходять кошти ETF, ціни неминуче зростуть, і це не можна просто ототожнювати з «внутрішньою інституційною інверсією» чи «фальшивими фондами». Справді варто спостерігати, чи продовжує ціна реагувати після надходження коштів, і чи сформував ринок справжній інтерес до покупок. Якщо кошти продовжують входити на ринок, але ціни залишаються нестабільними або навіть слабшатими протягом тривалого часу, будьте обережні: Дані стрімко зростають, але ринок слабкий. Не дозволяйте себе засліпленим кількома гарними цифрами. ETF теж не є банкоматами. Потік коштів — це лише історія; ціна — це остаточний вердикт. $BTC $ETH $ETF #加密估值转向收入, як оцінюється BTC? Рівень ризику BTC: середньо-високий — дохідність зміцнюється синхронно з доларом США, і BTC починає слабшати. * Дохідність дворічних облігацій США зросла приблизно до 4,37%, що є найвищим показником з кінця липня; індекс долара США зріс приблизно на 0,2%, а ймовірність підвищення ставки у вересні ще більше зросла до приблизно 67,5%. WSJ 、Reuters * BTC впав приблизно до $77,900, знизившись на 0,8% за 24 години, досягнувши мінімуму близько $77,660, повернувши ключову підтримку на $77,100, але ще не прорвався ефективно нижче неї. Ринок Coinalyze * Відкритий інтерес знизився приблизно до $25,2 мільярда, все ще зрісши на 1,8% за 24 години; Ставка фінансування близько 0,01%, ліквідація — близько $30,9 мільйона, поки що немає тиску, що свідчить про те, що основний тиск наразі є макро, а не ліквідацією. Дані про відкритий інтерес і ліквідацію #BTC高位震荡, зміцнюючи #就业数据密集公布 за допомогою золотого зв'язку, політична позиція Ваша проходить випробування Серпеньний ISM виробничий PMI США впав до 54,6, нижче очікуваного 55,2 і на 1,0 пункти порівняно з липневим 55,6, але все ще на 4,6 пункту вище лінії розширення-скорочення у 50. Суть даних — це не послаблення виробництва через скорочення, а охолодження імпульсу в межах діапазону розширення. Оцінка ринку стійкості до зростання та інфляційного тиску має враховувати обидва аспекти. Історичні дані показують чіткіший шлях: 52,7 у квітні, піднявся до 54,0 у травні, впал до 53,3 у червні, піднявся до 55,6 у липні, а потім знову знизився до 54,6 у серпні. Виробництво перебувало в зоні розширення щонайменше п'ять місяців поспіль, але серпень не продовжив липневий висхідний тренд і був на 0,6 пункти нижчим за ринкові очікування, що свідчить про те, що бізнес-активність продовжує зростати, а гранична сила слабша, ніж раніше оцінювалося. ФРС утримувала ставку федеральних фондів на рівні 3,75% як у червні, так і в липні. Цей PMI не сповіщав про скорочення виробництва, але був нижчим за очікування і відступив від попередніх значень, що може підірвати необхідність подальшого посилення; Показник вище 50 також обмежує причину швидкого переходу до пом'якшення, і очікується, що політичний шлях залишатиметься зосередженим на подальших даних про інфляцію та зайнятість.Настає буря розпродажу на ринку облігацій! Ціни на паливо на Близькому Сході вказують на це, а глобальні активи переживають серйозні зміни 🔥 Буря поширилася по всьому світу! Новий раунд запеклих розпродажів на ринку облігацій охопив США, Великобританію, Японію та Австралію, а прибутковості, небачені десятиліттями, переписують цінову логіку всіх активів. 1 вересня державні облігації багатьох країн світу були колективно демповані. Дохідність 30-річних державних облігацій Великої Британії зросла до 5,904%, що є найвищим показником з 1998 року; дохідність 10-річних державних облігацій Японії вперше за 30 років перевищила 3%; Дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,795%; Німецькі та австралійські облігації обидві досягли багаторічних максимумів. Дохідність Bloomberg Global Government Bond Index зростала чотири дні поспіль, досягнувши 3,72%, повернувшись до рівня середини 2008 року. Поштовхом стало раптове загострення ситуації в Ормузькій протоці. Два великі нафтові танкери в протоці були уражені снарядами, що спричинило різке зниження кількості суден, що проходили, і майже знищило кількість нафтових танкерів. Військові США завдали удару по військових об'єктах Ірану на острові Ларак, і ризикова премія на найважливішому енергетичному коридорі світу була максимальною. Нафта WTI зросла на 2,64%, досягнувши 88 доларів, тоді як Brent трималася вище 92 доларів $CL Тут потрібно уточнити весь ланцюг провідності: Конфлікт на Близькому Сході загострюється, → ціни на нафту стрімко зростають→ занепокоєння щодо стабільності інфляції знову виникають, → державні облігації розпродаються, дохідність стрімко зростає, → світові центральні банки змушені переоцінювати підвищення ставок. Ринок процентних свопів вже почав шалено оцінювати підвищення ставок: Підвищення ставки Європейським центральним банком на 25 б.п. 10 вересня вже є повним «ціні»; Ймовірність того, що Банк Японії підвищить процентні ставки 18 вересня, сягає 92%; Ймовірність підвищення ставок в Австралії та Новій Зеландії перевищила 50%. Навіть міністр фінансів США публічно закликав Японію незабаром підвищити ставки, сигналізуючи про те, що світ більше не перебуває у циклі зниження ставок, а розпочав новий раунд ігор із підвищення. Ланцюгова реакція на ринку видна неозброєним оком: ✅ Ф'ючерси на акції США впали по всіх напрямках: ф'ючерси на Nasdaq 100 впали більш ніж на 1% у певний момент, а акції зростання опинилися під тиском оцінки ✅ Золото також не змогло захиститися: спотове золото впало на 1,8%, а срібло — на 2,82%. Дорогоцінні метали також були продані за високими відсотковими ставками ✅ Сира нафта різко зросла всупереч цій тенденції, ставши одним із небагатьох сильних активів наразі Багато хто замислюється: чому золото не зросло з геополітичної кризи? Ключовий момент тут: основна суперечність ринку зараз — не уникнення ризику, а інфляція, яка підвищує ставки. Вплив стрімкого зростання доходностей казначейських облігацій США переважає геополітичні покупки у безпечних гаванях. Поки прибутковості продовжують зростати, ризиковані активи, такі як акції, золото та криптовалюта, продовжуватимуть тиснути на тиск. Падіння на крипторинок: $BTC $ETH Класифікований як актив високого бета-ризику, важко залишатися неушкодженим. У короткостроковій перспективі потрібна обережність; не покладайтеся лише на логіку «уникнення гео-ризику», щоб бути оптимістичними на ринку. Цей раунд зумовлений тим, що ціни на нафту підвищують інфляційні очікування → підвищення ставок→ посилюють дохідність долара США та казначейських облігацій США, створюючи ведмеже середовище для криптовалют. Звісно, немає потреби бути надто песимістичним чи розрізняти два рівні реальності: 1. Короткострок: Розпродажі ринку облігацій і очікування підвищення ставок — це гострі мечі, що висять над головою; відскоки легко запускаються, тому ризики волатильності та корекції слід сприймати серйозно; 2. Середньо- та довгостроково: якщо конфлікт на Близькому Сході продовжить загострюватися, а інфляція енергетичної енергії збережеться, деякі фонди згодом шукатимуть активи, стійкі до інфляції, і лише тоді наратив зміниться. Далі зосередьтеся на трьох ключових речах: (1) Чи погіршився судноплавний статус Ормузької протоки; (2) Чи продовжить дохідність 10-річних казначейських облігацій США прориватися і зростати; (3) Дані про заробітну плату та ІСЦ у неаграрних секторах, а також впровадження вересневих політичних зустрічей основних центральних банків. Сценарій глобального ринку тепер переписано: більше не торгувати очікуваннями зниження ставок, а торгувати «впертою інфляцією, вищими та тривалішими ставками».$ETH нічному зіткненні США та Ірану з випадковими голками — високі бета-кредитні плечі першими у ризиковому відході ETH наразі котирується на рівні 2 447. У ранкові години 1 вересня США та Іран знову зіткнулися біля Ормузу (американські війська атакували острів Ларак, Іран відповів), WTI піднявся до 88, Brent пробив 92, а золото розвернулося і впало на 2%+. ETH слідував за BTC у діапазоні 2 350–2 566, при цьому дна не зупинили падіння, а двосторонній стоп стопу, спричинений геополітичним чорним лебедем + високобета-декредитуванням. Що означає випадкове зшивання за структурою: 8/30 4H максимум 2 566 → 9/1 ранковий відкат до діапазону 2 350–2 447: розкидані голки (верхній тіньовий зонд 2 453, нижній тіньовий сміт 2 350), 4H MACD червоні смуги по осі нульової осі скорочуються і стають зеленими, консолідація Боллінджера, ведмежа дивергенція + високорівневе коливання — не нове ралі, а двосторонній сміт на кінці відскоку. Ланцюг передачі США-Іран + макро: → ціни на нафту зросли→ зростання цін на нафту → інфляційні очікування підвищили ймовірність підвищення ставки з 36% до 64–65%→ переоцінюючи ризикові активи. Висока бета ETH (часто падаючи у 2 рази BTC+) першою отримала падіння, золото впало нижче 4360, і навіть традиційні фонди безпечного притулку працювали; ETH був далеким від безпечного притулку. Надійні докази на ланцюзі: ETH реалізував ціну близько 2 450, поточна ціна 2 447. Наближаючись до загальної вартості утримання мережі, не зміг утриматися на рівні 2 453 = бореться нижче лінії витрат. Whale 43 880 ETH перейшов у CEX, тиск на продажі висів на вершині, pin bottom = тест на прийом + пасивна ліквідація довгої позиції з кредитним плечем, а не риболовля на дні. Жорсткі межі: Опір: 2 453→2 500→ 2 566→2 823 Підтримка: 2 447 (поточно) → 2 350→2 300→2 247 Рівень 3: Відскок на рівні 2 453–2 500, об'єм утримання + зменшення→ короткий пробний період, стоп-лосс на 2 567, ціль 2 350 Відкинуто до 2 566, корпус 4H закритий→ фальшивий розрив недійсний, короткі позиції зняті Якщо він перевищує 2 350 і не може відновити 2 400→ перевірте 2 247, а якщо знову зламається — намагайтеся до 2 200 Визначене речення: Війна між США та Іраном зробила ціни на нафту проблемою для підвищення ставок Wash, і ETH застряг на рівні 2 447, борючись із витратами на утримання — верхня голка коротка, наступна довга. Поки 2 350 не буде зафіксовано на об'ємі, не плутають стрілку введення з золотою голкою. ⚠️ Спостереження за ринком + особиста система не є інвестиційною консультацією; прибутки та збитки несуть ваша власна відповідальність $ETH Зараз не підходить для важких позицій для переслідування покупок; лише невеликі позиції підходять для тестування або очікування відкатів. BTC наразі становить близько 78 700, що майже на 25% більше за серпень, але припливи ETF 9 серпня щойно завершилися, а в понеділок зафіксували чистий приплив у 217 мільйонів доларів, що свідчить про те, що інституції купують і темпи сповільнюються. Справжнє пригнічення — макро: дохідність 10-річних казначейських облігацій США становить 4,78%, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла до 64%–67%, а рівень 80 000–82 000 залишається сильною зоною опору, яку не проривали вже тричі. З операційної точки зору: • Короткі позиції: не переслідуйте позиції вище 79k; чекайте стабілізації відкату між 77 700 і 78 000, потім заходьте в невеликі позиції партіями; • Тримачі: Підніміть стоп-лосс до 77,000, 79,500—80,000, щоб зменшити позиції та зафіксувати прибуток; • Альткоїни: ETH відносно стійкий до падіння, з інституційними активами на рівні 2 470, тоді як інші альткоїни мають більший ризик гонитви за прибутком, ніж BTC. Рішення Федеральної резервної системи щодо ставки 15 вересня є найбільшою змінною; поки рівень 80 тис. не буде ефективно пробито, гонитва за вищими цінами на поточному рівні не є економічно вигідною 📉ВЕРЕСЕНЬ МОЖЕ ВИРІШУВАТИ РИНОК ПРАЦІ Біткойн входить у вересень у дивній позиції. Ширша структура ще не повністю зламалася, але і покупці, і продавці, здається, не готові брати на себе серйозні зобов'язання. Причина проста: Ринок чекає на дані про зайнятість у США. Цього тижня з'являються кілька важливих релізів, зокрема JOLTS, працевлаштування ADP, заявки на допомогу по безробіттю та, найголовніше, неаграрні зарплати. Ці цифри можуть змінити очікування щодо наступного політичного рішення Федеральної резервної системи. І для біткоїна це важливо, адже ліквідність залишається одним із головних чинників апетиту до ризику. Якщо ринок праці продовжить демонструвати силу, трейдери можуть почуватися впевненіше у ціноутворенні на жорстку ФРС. Це може підштовхнути дохідність казначейських облігацій і ускладнити фінансові умови. Біткойн тоді зіткнеться з ще одним випробуванням рівня підтримки. Але якщо дані про зайнятість почнуть показувати суттєву слабкість, очікування щодо ставок можуть рухатися у протилежному напрямку. Зниження очікувань щодо прибутковості може покращити ліквідність і дати ризиковим активам ще одну можливість відновитися. Складність у тому, що ринок може реагувати агресивно навіть тоді, коли остаточна тенденція не змінилася. Один випуск даних може спровокувати: Тривалі ліквідації. Короткі стискання. Швидкі розвороти. Фальшиві висипання. Ось чому я не хочу сприймати кожен раптовий рух як підтвердження. BTC може зростати, раніше за даними, а потім повернутися назад. Він може спочатку розсипатися, а потім одразу відновитися. Він навіть може залишатися в межах дальності, незважаючи на великий сюрприз. Реакція важливіша за заголовок. Для трейдерів з обмеженим капіталом це особливо важливо. Немає жодної переваги у надмірному ризику лише тому, що ринок здається таким, що ось-ось почне рухатися. Іноді найкраща позиція перед великими новинами — це менша експозиція і більше терпіння. Мій чек-лист простий: Дані про зайнятість → очікування ФРС → дохідності → долара → реакцію BTC. Якщо цей ланцюг стане підтримуючим, я більше зацікавлюся перевагами. Якщо це стане обмежувальним, я поважатиму ризик негативного боку.$BTC На високому рівні консолідації відбувається зміна парадигми: різке зростання зв'язку із золотом, більше не лише криптосвіт. #BTC高位震荡, зміцнення зв'язку із золотом Обидві зумовлені реальними процентними ставками за казначейськими облігаціями США, а інституції переосмислюють $BTC як «цифрове золото» для захисту від кредитного ризику долара США. ✅ Підтримка: $ETH Припливи капіталу та стабільні довгострокові позиції ⚠️ Ризик: Високий важіль накопичується, і коли золото відступить, BTC буде важко залишатися неушкодженим. Ключовий фокус: реальна дохідність казначейських облігацій США, долар США та тенденції золота. Пов'язані ≠ завжди зростають разом; Волатильність BTC значно вища, ніж у золота, остерігайтеся незалежних порушень «чорних лебедів». #就业数据密集公布, політична позиція Волша перевіряється #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють контроль, прибутковість ШІ знову перевіряється Наразі ще багато макроекономічних невизначеностей у найближчі два місяці, але висока волатильність, спричинена невизначеністю, може бути не обов'язково поганою для нас. Довгоочікувана золота кар'єра також, ймовірно, з'явиться в цей період. 1. Невизначеність у ситуації між США та Іраном призводить до високих цін на нафту та високих інфляційних очікувань, а глобальна інфляція посилює економічні ризики, тобто економічну невизначеність. 2. Інфляційні ризики, спричинені цим питанням, підвищують ймовірність підвищення ставки у США у вересні. Крім того, європейські країни та Японія часто сигналізують про підвищення ставок і можливі підвищення. Висока умова ставок несприятлива для ризикових активів і дещо обмежує ліквідність. 3. Світові коефіцієнти дефіциту державних облігацій продовжують досягати нових максимумів, що не є основним ризиком. Однак у поєднанні з казначейськими облігаціями та стрімким зростанням японських облігацій накопичуються урядові ризики, що ставить ринок облігацій під значний ризик. 4. Ймовірно, що єна підвищить процентні ставки 18 вересня, але підвищення не є найбільшим ризиком. Ринок турбує, що після підвищення ставки Банк Японії може й надалі підвищувати ставки, що звузить розрив між США та Японією, що призведе до закриття арбітражних угод, повернення ліквідності до Японії, що може призвести до подальшого посилення фінансової ліквідності за високих процентних ставок, що є несприятливим для ризикових активів. Політика #就业数据密集公布. Політика . Політична позиція . Проміжні вибори у США, згідно з історичними показниками, не обов'язково припадають на вибори, але прибутковість поступово ослаблятиме з першої половини до третього кварталу, з суттєвими падіннями та волатильністю. Хоча акції США підтримуються наративами ШІ, індустрія ШІ увійшла у більш сувору фазу перевірки, і настрої капіталу дещо зменшилися. Крім того, вересень і жовтень є прикладомЗрозуміло! Правда про стагнацію ETH виявлена! Розпродажі китів + очікування підвищення ставок вдарили по обох 💥 сторонах Я Муцанг, не дивно, що ETH останнім часом не зріс — виявляється, два основні негативні фактори по черзі виходять на лідери ринку! Загадковий кит продає активи на ланцюзі, утримуючи 167855 ETH на загальну суму $408 мільйонів! Цей кит лихоманково збирав ETH з різних гаманців і поклав великі обсяги для обміну на відправку. Всього за 48 годин вже було витрачено 70 739 ETH, що еквівалентно $174 мільйонам, залишаючи 97 115 ETH непроданими! З 400 мільйонами юанів у токенах, що безперервно надходять на біржі, з таким величезним тиском продажів, що може витримати ринок? Коли йде дощ — він ллє як дощ; макроекономічної підтримки також бракує. Дані Polymarket показують, що ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у вересні зросла до 55,5%. Після жорсткої промови Wash-Jackson Hall очікування підвищення ставок різко зросли, прибутковість 10-річних казначейських облігацій зросла до 4,73%. З одного боку, кити лихоманково продають акції; з іншого — очікування підвищення ставок продовжують зростати. З огляду на накопичення цих двох негативних факторів, ETH майже неможливо стрімко зрости. Багато братів, які мали кілька орденів, 😭 відчули, як у них розбиваються серця в цю мить Вищезазначене є лише об'єктивним оглядом ринку і не є інвестиційною консультацією #就业数据密集公布 політична позиція Wash #BTC高位震荡 перевіряється, посилюючи синергію з золотим #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову перевіряється Сьогодні ввечері акції США різко впали! Що сталося? Простіше кажучи, я не думаю, що технологічні акції раптово впали, але відсоткові ставки знову знижують оцінки. На відкритті акції $SPX Space Exploration впав приблизно на 0,7%, Nasdaq впав аж на 1,3%, а технології були явно слабшими. Основний тиск відбувався від казначейських облігацій США: дохідність 10-річних облігацій зросла приблизно до 4,8%, а ціни на нафту піднялися вище $92, що викликало нові занепокоєння щодо інфляції та підвищення ставок. Сьогоднішній оприлюднений PMI виробничого ринку ISM досі становить 54,6, і економіка не настільки погана, щоб потребувати порятунку, але ціновий індекс сягає 71,1. Це поєднання найскладніше для акцій зростання: економіка ще може втриматися, але інфляція не знизиться, тому ФРС має більше впевненості у збереженні високих ставок. Ринок зараз ставить приблизно на 70% ймовірність підвищення ставки у вересні. Тож сьогодні ввечері ми не можемо оцінювати зростання ШІ лише тому, що технологічні акції, такі як $NVDA Nvidia, $AVGO Broadcom чи $GOOGL Google, відступають. Звіт про прибутки Nvidia минулого тижня вже довів, що попит на ШІ зберігається, і тепер тиск підходять саме на оцінки, а не на фундаментальні показники. Сьогодні головна увага приділяється доходності 10-річних казначейських облігацій США та ціни на нафту. Якщо прибутковості й надалі зростатимуть, технологічні акції будуть змушені зазнати удару. Якщо ринок облігацій стабілізується, цей раунд торгів може почати орієнтуватися на акції ШІ, які досить швидко зросли і принесли реальний прибуток. Крім того, ви можете почекати на завтрашній фінансовий звіт 😎 Broadcom #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, повернення ШІ знову тестуються #美伊再交火. Нафтові танкери стикаються з перешкодами, нафта Brent повертається до $90 #英伟达向联发科投资35亿美元 🚨 ЗОЛОТО ВИПРАВЛЯЄ, АЛЕ $BTC ТРИМАЄТЬСЯ! Золото повернулося до початкового цінового діапазону ралі 19 серпня, тоді як $BTC все ще зберігає більшу частину висхідного імпульсу і продовжує накопичуватися в гірських районах. Це вражаюча структура: $BTC може опинитися під тиском, якщо слабкість золота розшириться, або, навпаки, відійти від рухів золота і увійти в нове незалежне ралі. Фактор, який мене найбільше цікавить зараз, — це грошовий потік ETF у Bitcoin ETF. Якщо інституційна капітальна сила й надалі зберігатиметься, $BTC може мати більше імпульсу для наступного етапу$KO $KO Coca-Cola | Сценарій для челенджу на $100 Поточна ціна становить $89.055, з потенціалом зростання близько 12,3% порівняно з $100. Чітких часових рамок немає, але об'єктивний сценарій проводиться на основі ринкових тенденцій, прибутків і макроумов. За ринковими даними, поточний коефіцієнт P/E TTM становить 26,77, а внутрішньоденний MACD опустився до дна, що свідчить про відновлення після перепроданих умов, а не про сильний основний висхідний тренд. Попередній історичний максимум $92,49 став першим сильним опором. Лише дійсний прорив нижче цього рівня міг би стати основою для атаки до $100. Звіт компанії за третій квартал буде оприлюднено 20 листопада 2026 року, і звіт про прибутки стане важливим каталізатором В оптимістичному сценарії, якщо ФРС відмовиться від підвищення ставок у вересні, а очікування ставки впадуть, фонди знову приймуть захисні сині фішки з високими дивідендами. У поєднанні з тим, що доходи третього кварталу та EPS перевищують очікування, ціна акцій може плавно прорватися через $92,49, щоб поглинути застрягли акції, з високою ймовірністю тестування $100 у межах 3-6 місяців Нейтральний сценарій: ФРС зберігає жорстку позицію, процентні ставки залишаються високими тривалий час, ціни акцій зумовлені повільними бичачими цінами, зумовленими прибутками та дивідендами, ринок постійно коливається, стрімко зростає вгору, а потім відступає, ймовірно, за 8-14 місяців, щоб досягти $100 У песимістичному сценарії, якщо підвищення ставки буде реалізовано у вересні, а дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати, високі ставки й надалі стримуватимуть оцінки споживачів «блакитних фішок». Навіть якщо корпоративні фундаментальні показники залишаться міцними, ціни акцій залишаться в пастці в діапазоні $84-93, що ускладнить подолання позначки $100 у короткостроковій перспективі. На практиці потрібно уважно стежити за чотирма основними сигналами: чи зможе він утриматися вище попереднього максимуму $92.49; чи впаде дохідність казначейських облігацій США;$BTC ВЕРЕСНІ ПОЧИНАЄТЬСЯ З МАКРОТЕСТУ Біткоїн не бореться з пошуком напрямку, бо ринок забув, як рухатися. Це тому, що трейдери чекають на відповіді. Після заяв у Джексон-Хоулі очікування щодо політики ФРС у вересні різко змінилися. Тепер дані про зайнятість цього тижня можуть визначити, чи зміцняться ці очікування, чи почнуть змінюватися. Кілька важливих релізів виходять один за одним: • Вакансії JOLTS • Працевлаштування в ADP • Початкові заявки на допомогу по безробіттю • Несільськогосподарські зарплати Разом ці цифри дадуть ринку чіткіше уявлення про те, чи залишається ринок праці США стійким, чи починає слабшати. І саме тут з'являється справжній зв'язок із біткоїном. Якщо зайнятість залишиться сильнішою, ніж очікувалося, трейдери можуть інтерпретувати це як меншу терміновість для полегшення монетарної політики. Це може означати: Сильніші очікування підвищення ставок → вищі дохідності казначейських облігацій → жорсткіші фінансові умови → більший тиск на BTC та інші ризикові активи. Але якщо зайнятість суттєво погіршиться, ринок може почати оцінювати м'якшу позицію ФРС. Трансмісія могла рухатися у протилежному напрямку: Слабкі дані про трудові ресурси → зниження очікувань щодо ставок → покращення настроїв щодо ліквідності → потенційне відновлення ризикових активів. Ось чому я зараз не накладаюся на невеликі внутрішньоденні підбори. Зелена свічка перед даними не обов'язково означає, що ринок став бичачим. Червона свічка не обов'язково означає, що тренд зник. Обидві сторони мають підстави залишатися обережними. Бики не хочуть ганятися за потенційно жорсткими даними. Ведмеді не хочуть створювати надмірно великі позиції до числа, яке може повністю змінити очікування. Це створює таке середовище, коли BTC може раптово перемістити сотні чи тисячі доларів без попередження. І з використанням важелів ці дії можуть стати ще агресивнішими. Для мене зараз пріоритет — збереження капіталу. Якщо ви працюєте з обмеженим капіталом, мало сенсу вкладати все до великого макрокаталізатора.Якщо у мене справді є 1 мільйон доларів на рахунку OKX, я б не поспішав вкладати ва-банк. Почніть з VIP-режиму та домовтеся про необхідні тарифи, винагороди та мерч Вище. Коли була офлайн-подія, я навіть могла зустрітися з сестрою Місою — ця емоційна цінність була вражаючою Розрахуйте прибутки. Моя конфігурація: Дохідність BTC споту + Tuncoin 40% RLUSD отримує 20% xStocks+LP 10% | Grid 10% Захист опціонів 5% | Контракти 3% Оборотний капітал 11,1112% Thin Skin Boy + Фонд Міса 1% Протягом наступних 30 днів я очікую, що BTC буде сильно коливатися і бути бичачим, з основним діапазоном між 74 000 і 84 000. Ви не купите 400 000 BTC одразу: спочатку 200 000 буде накопичено на базовій позиції, частина якої буде вкладена в OKX для накопичення та торгівлі відсотками; 100 000 буде витрачено на 75 000–76 000; Нарешті, 100 000 буде інвестовано партіями. RLUSD переважно базується на доходах від VIP-подій, але «максимальні 25,8%» мають обмеження та ліміти кваліфікації, тому ви не можете безпосередньо збільшити всю свою позицію. xStocks бере лише 100 000 юанів для участі у кваліфікованих LP, отримання комісій, винагород за події та xPoints. 45% — це бонус у вигляді балів, а не річний. Не очікуйте фінансової свободи рано лише тому, що бачите відсоток. Сітка встановлена на рівні 75 000–84 000, тож коли BTC торгують туди-сюди, ви можете заплатити мені гроші по дорозі. Опціони ставлять близько 74 000 для захисту споту; контракти — до двох разів, лише для проривів і хеджування. Навіть з 1 мільйоном доларів США можна відкривати десятки разів — не заради інвестицій, а тому, що життя надто тихо. Осінь#Strategy与BitMine同步增持 Між цими двома моделями немає правильного чи неправильного, але їхня логіка абсолютно різна. Я — Cige, і Strategy та BitMine зробили свої кроки в один день. Після десятитижневої паузи Strategy відновила купівлю, кошти надходили з плану випуску фондового ринку MSTR. BitMine збільшила свої активи на 53 501 ETH за той самий період, що охопило близько $131 мільйона, що стало 65-м поспіль тижнем зростання. Ці дві компанії представляють дві абсолютно різні моделі казначейства. Модель Strategy проста: вона залучає кошти шляхом випуску додаткових акцій для купівлі BTC. Коли BTC зростає, компанія стає цінною; коли BTC падає, її ставлять під сумнів. Середня ціна покупки цього разу становила $80,318, а BTC — близько $77,000, що свідчить про невеликий плаваючий збиток на папері. Загальні активи Strategy зросли до 845,050 BTC, що коштує близько $66,1 мільярда. Основна логіка цієї моделі полягає в тому, що доки BTC зростає в довгостроковій перспективі, розмивання від додаткового випуску компенсується зростанням активів. Але вона не може хеджувати короткострокові коливання або генерувати грошовий потік. Strategy володіє 845 000 BTC, але не отримує прибутку. BitMine володіє 5,9 мільйона ETH, отримуючи понад $300 мільйонів грошового потоку на рік. Один покладається на зростання BTC, інший отримує відсотки від ETH. Між цими двома моделями немає правильного чи неправильного, але їхня логіка зовсім різна $BTC $ETH Біткоїн почав вересень слабким, опустившись нижче 78 000 доларів. З 2013 року вересень є найгіршим середнім місяцем для біткоїна з середнім падінням близько 3% і лише п'ятьма місячними приростами, що принесло йому прізвисько «Ректембер» на ринку. Однак біткоїн зріс у всіх трьох вереснях, причому серпень піднявся приблизно на 25%, що є найсильнішим місячним показником з листопада 2024 року, потенційно стикаючись із короткостроковою волатильністю, консолідацією або навіть тиском відкату. Макроекономічне середовище також створює тиск. Після того, як голова Федеральної резервної системи Ваш подав сигнали про яструби на щорічному зібранні в Джексон-Хоулі, світові ринки облігацій зіткнулися з розпродажем, прибутковість 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,784%. Наразі ринок очікує близько 66% ймовірності, що ФРС підвищить ставки на 25 базисних пунктів 16 вересня, і робить ставки на подальше підвищення протягом року. Високі процентні ставки зазвичай посилюють фінансові умови, підтримують долар і стримують ризикові активи, такі як біткоїн. Тим часом триваюча напруженість на Близькому Сході підняла ціни на нафту: нафта WTI зросла приблизно до $88 за барель, а золото впало більш ніж на 2% у вівторок. Традиційні ринки також стикаються з сезонним тиском; з 1975 року вересень є єдиним місяцем із негативним середнім показником для S&P 500🚨 BITCOIN ЩОЙНО НАДРУКУВАВ ЩОТИЖНЕВИЙ ХРЕСТ СМЕРТІ... АЛЕ ІСТОРІЯ КАЖЕ, ЩО НЕ ПАНІКУЙТЕ ПОКИ ЩО. 👀 Біткойн щойно надрукував свій перший щотижневий Death Cross за три роки. Звучить ведмежо, правда? Можливо, ні. Оглядаючись на 2015, 2019 та 2022 роки, подібні щотижневі Хрести Смерті з'являлися біля основних дна макроциклів — до того, як Bitcoin увійшов у потужні багаторічні розширення. 📈 #DailyOrbit Кореляція між BTC і ETH демонструє тонкі розбіжності, що робить порівняння цін важливим індикатором для спостереження У 90-денних даних кореляції відбуваються помітні зміни: кореляція між BTC і індексом Nasdaq Tech знизилася, тоді як кореляція із золотом продовжує зростати; кореляція ETH із сектором технологічного зростання залишається високою, без ознак розриву. Цей сигнал свідчить про те, що позиціонування внутрішніх активів у межах установ стає дедалі більш диференційованим: Деякі установи почали використовувати $BTC як інструмент хеджування боргу, не повністю слідуючи за зростанням і падінням технологічного сектору; $ETH досі класифікуються як активи ризику зростання, а апетит до ринкового ризику безпосередньо визначає припливи та відтік капіталу ETH. Тут існує важливе хибне уявлення: зміна позиціонування не означає, що можна ігнорувати процентні ставки в короткостроковій перспективі. Навіть для активів, стійких до інфляції, таких як золото і BTC, коли дохідність казначейських облігацій різко зростає, вони все одно стикаються з тиском і падінням. Довгострокові наративи мають пріоритет над короткостроковою ліквідністю. Для практичної торгівлі можна переглянути порівняння цін ETH/BTC: ✅ Порівняння зростання цін показує, що спекулятивні фонди виходять на ринок, при цьому ETH перевершує BTC; ✅ Зниження порівняння цін свідчить про те, що ринок перейшов у оборонний режим, коли кошти потрапляють у BTC як у безпечну гавані. На волатильному ринку зміни цін часто краще показують ставлення справжнього ринкового капіталу, ніж просто дивитися на свічник однієї монети9月第一天，市场没有延续8月末的强势。 BTC重新回到77,500–78,000美元附近，ETH回落至2,400美元中后段，市场整体风险偏好开始出现降温。最新行情数据显示，BTC约77,600美元，24小时小幅下跌；ETH约2,430美元，过去7日同样开始出现回撤。 但这里有一个非常重要的矛盾： 价格在回调，但资金并没有完全撤离。 8月31日美国现货BTC ETF仍然录得约2.17亿美元净流入，ETH ETF也有约8768万美元净流入。 这说明目前更像： 高位资金重新定价 + 杠杆清洗 + 山寨分化 而不是： 牛市结构彻底结束。 不过今晚的风险也明显增加。 衍生品市场出现大量空头对冲，Wintermute在Hyperliquid上的空头敞口约1.49亿美元，其中ETH、SOL、BTC均有较大空头仓位。 所以今晚最重要的已经不是“哪个币涨得最多”，而是： 谁在BTC回落的时候能够抗跌，谁在成交量放大的时候能够快速收回关键位置。 今晚继续分成： 🟢看多 🟡观望 🔴看回调 ⸻ 🔥 一、主流资金雷达：BTC回调之后，谁还能保持相对强势？ • $BTC｜🟡高位换手，77,000美元成为比特币全网算力反复冲击1ZH/s历史水位，哈希价格持续走低，传统挖矿利润被不断压缩，大批上市矿企开始把电力资源转向AI数据中心，矿业商业模式迎来重大切换。 📑核心要点梳理 1. 算力冲高，挖矿竞争白热化 9月1日全网算力估算974 EH/s，8月31日最高突破1.03 ZH/s，8月多次站稳1ZH/s。算力持续推高，比特币$BTC 挖矿难度后续大概率上调，网络安全性提升，但矿工抢夺区块奖励的竞争更加残酷。 2. 哈希价格走低，矿工利润持续被挤压 当前哈希价格约 39美元/PH/s·天。老旧矿机、高电价矿场生存压力陡增。 上市矿企MARA二季度通电算力同比+22%，但是营收同比下滑27%；挖出2422枚BTC，单枚挖矿电力成本高达38690美元。算力涨、收入不涨成为行业现状。 算力是根据出块统计的估算数值，短期会存在波动，并非直接实时测量。 3. 电力资源内卷：挖矿 VS AI算力 比特币矿场与AI数据中心并不共用芯片硬件，但二者核心刚需完全一致：巨量稳定电力、电网容量、机房场地。 电力资产的战略价值被重新看待，哪里收益高，电力资源就流向哪里。 4. 头部矿企大规模转向AI云业#市场警报| Паніка на ринку облігацій поширюється назовні, одночасно страждаючи акції, золото та срібло Розпродаж на ринку казначейських облігацій США більше не обмежується самим ринком облігацій; шокові хвилі поширюються на активи. Коли ціни на казначейські облігації США різко падають, інституції з кредитним плечем, які активно використовують казначейські облігації США як заставу, запускають тиск на маржу. Щоб залучити готівку для маржі, установи продають найліквідніші активи за будь-яку ціну, що призводить до рідкісного явища: ризикові активи та традиційні активи безпечного притулку падають одночасно. ▪️ Фондовий ринок: Дохідність казначейських облігацій США є основою оцінки глобальних активів; зростання доходності безпосередньо пригнічує оцінки, створюючи тиск на акції технологічного зростання. ▪️ Золото і срібло: короткостроковий «провал уникнення ризику». З одного боку, зростання реальних процентних ставок підвищує альтернативну вартість зберігання безвідсоткових дорогоцінних металів; З іншого боку, під тиском ліквідності золото і срібло, як високоліквідні активи, продаються установами за готівку. Срібло має промислові характеристики і часто коливається більше, ніж золото. Інсайти для $BTC Поділено на два етапи: 1. Фаза ліквідності: BTC разом із ширшим ринком падає разом із ним, і всі наративи зазнають невдачі; 2. Якщо дохідність 30-річних облігацій продовжить наближатися до попереджувальної лінії 6%, а наратив про смерть боргу розгортається, біткоїн і золото повернуться до хеджування від кредитного ризику долара США, що призведе до розбіжності ринку. Наразі ринок зважує дві основні теми: реальний тиск на відсоткову ставку через підвищення ставок проти наративу хеджування боргової кризи США. Ключові напрямки: дохідність 30-річних казначейських облігацій США та дані про інфляцію CPI. #BTC #美债 #宏观加密 $BTC $ETH $XAU Чи Xiaomi вже на дні? Ринок виглядає справді слабким, тримаючись близько 3,5, що відповідає 27,6 гонконгських доларів. Він впав з 59,9, майже вдвічі — досить жорстко. Поставки смартфонів впали на 26,5% у другому кварталі, але ASP досяг 1351 юаня — рекордно високий показник. Вони активно скорочували продаж дешевих моделей, бо ціни на чипи для зберігання зросли надто сильно, щоб їх витримати. Обсяги знизились, але ціни зростають; це свідоме коригування, а не падіння #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Прямий військовий конфлікт між США та Іраном відновився, а Трамп пригрозив новими ударами по Ірану, що ще більше загострює напруженість на Близькому Сході Логічно, сценарій $XAU має бути таким: війна загострюється→ всі йдуть у безпеку→ золото купують → золотих сплесків Але цього разу ситуація трохи інша: ескалація війни → Ормуз ризик зростає → BZ, $CL зростає нафта→ ризики інфляції енергії зростають, → ФРС важче пом'якшити процентну політику→ світові облігації зростають, → золото падає Обидві лінії мають сенс, але наразі друга має явну перевагу: ринкова паніка через інфляцію переважила попит на безпечні притулки, а ескалація ситуації на Близькому Сході, іронічно, стала негативною для золота Це також нагадує, що багато речей мають дві сторони з одного боку: вчора ринок торгував війнами для хеджування ризиків, а сьогодні може перейти до торгівлі інфляцією та підвищенням процентних ставок; Розуміння логіки цих подій, підготовка планів на випадок надзвичайних ситуацій і підготовка до подібних подій 🫡 у майбутньому #美伊再交火. Нафтові танкери стикаються з перешкодами, нафта Brent повертається до $90 🔥 ROBINHOOD МОЖЕ СТАТИ ВЕЛИКОЮ ПОДІЄЮ ДЛЯ $ARB — І ОСЬ ЧОМУ. Robinhood не просто запустив ще один блокчейн. Вони створили власний ланцюг, використовуючи технологічний стек Arbitrum. А за програмою розширення Arbitrum 10% чистого доходу Robinhood повертається в екосистему Arbitrum — 8% до казначейства DAO і 2% розробникам, які будують на цьому стеку. Тепер думай ширше. 👇 У міру зростання активності Robinhood навколо біржових токенів, торгівлі. #DailyOrbit Результати BTC у вересні зіткнуться з жорстким зіткненням між «історичною сезонною ведмежою поведінкою» та «іграми макрополітики». Короткострокова перспектива (початок вересня): До серпневих даних про несільськогосподарську зайнятість у США 4 вересня та засідання Федеральної резервної системи з процентної ставки 16 вересня ринок, ймовірно, буде коливатися в межах від 77 500 до 79 500 доларів. Якщо дані про заробітну плату не в сільському господарстві будуть сильними, а очікування підвищення ставок ще більше зміцняться, BTC може протестувати підтримку на 77 000 доларів вниз; Навпаки, якщо дані будуть слабкими, вони можуть перевищити позначку в 80 000 доларів. Середньостроковий ризик тренду: Історично вересень зазвичай є слабким місяцем для крипторинку. У поєднанні з поточною ймовірністю підвищення ставок у 65% та потенційними ризиками довгострокової ліквідації з кредитним плечем, ймовірність того, що BTC почнуть знижуватися у вересні, трохи вища за ймовірність прориву вгору. Потенційний каталізатор зростання: Деякі аналітики (наприклад, Том Лі) вважають, що коли страхи ринку щодо вересневого «краху» досягнуть піку, це може спровокувати контрвідскок; Крім того, якщо голосування за Закон США CLAR (Закон про регулювання криптоактивів) близько 15 вересня досягне суттєвого прогресу, воно призведе до сильних очікувань капіталу з інституційного дотримання вимог на ринок. У вересні BTC зіткнувся з серйозними макроліквідними тестами та високими ризиками кредитного плеча. Перш ніж ФРС уточнить свою позицію, рекомендується підходити до ринку з діапазонною перспективою та бути обережними щодо ризику введення та ліквідації на ринку. Справжній вибір напрямку ринку значною мірою залежатиме від даних про заробітну плату у несільськогосподарських секторах на початку вересня та рішення Федеральної резервної системи середини вересня $BTC $ETH $ZEC Детальне читання ринку та аналіз ландшафту🌏 в деталях 1. Кінець епохи «Yen Carry Trade 🛑» Протягом десятиліть інвестори по всьому світу покладалися на позики японської єни під майже нульовими відсотковими ставками, щоб монетизувати ці гроші та інвестувати їх у більш ризиковані активи, такі як акції американських технологічних компаній і біткоїн. Зі зростанням доходності 10-річних державних облігацій Японії та підвищенням процентної ставки Банком Японії одна з найбільших у світі «машин для друку ліквідності» офіційно закривається. 2. Короткостроковий вплив: Корекційна хвиля та примусове 📉⚡ зниження доходності капіталу: ЗростанняЗа останній місяць акції A-акций відновлювалися без обсягів, стрімко зростали і відступали, як гра — одного дня вони знімали страховку, завтра скидали на технології, але рахунок не зафіксував жодних збитків. Обсяг торгівлі скоротився з трильйонів до 600 мільярдів, і щоразу, коли ти переслідуєш, потрапляєш у пастку — тож краще просто лягти і прикидатися мертвим. Ця поведінка нагадує мені криптосвіт, $BTC весь серпень був від 58 000 до 65 000 шахрайських гармат. Стара приказка фондового ринку «скорочувати обсяги, але не ганятися за максимумами» працює так само добре у криптосвіті — чим довше він рухається вбік, тим сильніше змінюється тренд. Минулого тижня $ETH слідував за трендом і різко підняв акції США, але щойно з'явилися дані CPI, усі прибутки були змиті протягом півгодини. Це так само, як A-акції відкриваються на максимумі, а потім закриваються низько, коли з'являються хороші новини, без потреби змінювати тактику. Мій найбільший урок у торгівлі акціями — купувати позиції боком, думаючи, що вони не рухатимуться, але коли вона зламалася, я навіть не зміг дійти до лінії продажу. Тепер правило встановлене: займайте лише 20% позицій на фондовому та крипторинку, виходьте миттєво після побиття 20-денної ковзної середньої і ніколи не затримуйтеся на цьому ринку. Збільшення позицій і розподіл витрат — поширена проблема для роздрібних інвесторів. Коли акції застрягають, вони можуть удавати, що чекають дивідендів, а коли монети досягають нуля, навіть не виникає хвилі. Наприкінці серпня обидві сторони стискаються до прямої лінії; усі досвідчені інвестори розуміють, що це тиша перед бурею. Не вірте наказам KOL чи «цього разу інакше» — ринок впертий. Чекай, поки з'явиться стовп звільнення, перш ніж робити хід. Поки що дивись більше і рухайся менше — тільки залишаючись живим, буде наступний раунд. $TRUMP Цей крок безпосередньо підняв ринкову вартість до понад 80 мільярдів — я вражений. Чесно кажучи, раніше я думав, що просто тримати LEO та UNI — це вже ознака віри: платформні токени + усталені лідери DeFi, і це виглядало складніше, ніж новачки. Але тепер наратив повністю забрали сентиментальні токени, монети знаменитостей і меми. Як тільки він запустився, ліквідність була розгромлена, а FDV і експозиція були знищені. Озираючись назад, LEO коливався лише в межах десятків мільярдів, тоді як UNI був лише в цьому діапазоні після років гриндування. Психологічний розрив досить великий. Але подумайте спокійно, $TRUMP не про грошовий потік у самому низі речей, а про увагу, мобілізацію громади та фактори, що зумовлені подіями. Сильно тягнути не означає, що ви можете витримати; розблокування, чіпки, глибина платформи, регуляторний тиск — будь-яка одна змінна може перевернути криву з ніг на голову. Навпаки, старі монети повільні, але принаймні логіка більш прозора. Я більше не ганяюся; Мені слід збалансувати свої активи: гарячі гроші — це гарячі гроші, але основні гроші — це основні. Не використовуйте вибухи мемів, щоб заперечувати свої початкові дослідження, і не використовуйте рамки вартових монет для пояснення капітальних ігор. #就业数据密集公布 політична позиція Wash #BTC高位震荡 проходить випробування, а її зв'язок із золотом зміцнюється Під час сесії фондового ринку США 1 вересня сектори напівпровідників і зберігання даних ослабли: індекс Philadelphia Semiconductor впав більш ніж на 3%, а Intel — майже на 4% — шкала спаду, за яку варто уважно стежити. Конкретні показники: Micron впав на 2,53%, SanDisk — на 2,26%, Seagate — на 3,06%, Western Digital — на 1,94%, SK Hynix ADR — на 2,41%, Nvidia — на 3,25%, Intel — на 3,88%, а AMD — на 3,48%. Чипи пам'яті (Micron, SanDisk, Seagate, Western Digital) та логічні чіпи (Nvidia, Intel, AMD) впали одночасно, що свідчить про те, що це проблема не в одній ніші, а в усьому ланцюгу постачання напівпровідників в один день. Кожна з цих компаній відповідає різним сегментам обчислювальної потужності ШІ — NVIDIA є основною обчислювальною потужністю, Micron і SanDisk задовольняють потреби у зберіганні, а SK Hynix є ключовим постачальником високопропускної пам'яті HBM. Якщо лише Nvidia впаде, це можна пояснити індивідуальним настроєм акцій; Але одночасне ослаблення пам'яті та логічних чипів виглядає скоріше як переоцінка всього «ланцюга постачання апаратного забезпечення ШІ», а не як сумнів у фундаментальних показниках конкретної компанії. Напівпровідниковий сектор завжди вважався провідним індикатором настроїв серед технологічних акцій. Чинники, що стоять за цим широким падінням (цикли запасів, очікування попиту або чисте отримання прибутку) все ще потребують додаткового підтвердження даних про потоки капіталу в найближчі дні. Одноденне падіння недостатньо для наступних висновків. #BTC高位震荡, посилюючи зв'язок із золотим #闪迪MSCI调仓生效, оцінки NAND привертають увагу У серпні $BTC зріс приблизно на 24%, що стало одним із найсильніших серпневих показників з 2017 року, а за цим ралі стояли фонди ETF та короткі закриття позицій. Але після того, як ціна зросла до $80,000, почала з'являтися нова зміна: темпи зростання помітно сповільнилися. Я вважаю, що це більш примітно, ніж просто відступ. Тому що BTC більше не належить до попереднього ринку «якщо він впадає — хтось його забирає». Очевидне захоплення прибутку починає з'являтися вище $80,000, і хоча кошти знову надходять, вони ще не прискорилися стійко. Ще цікавіше, що нещодавня кореляція BTC із золотом помітно зміцнюється. Останні дані показують, що 90-денна кореляція BTC із золотом перевищила 50%, тоді як кореляція з індексом Nasdaq-100 впала з понад 60% до приблизно 33%. Інакше кажучи, BTC останнім часом дедалі менше нагадує простий актив технологічного ризику і натомість починає проявляти деякі риси «цифрового золота». Логіка цього насправді досить проста для розуміння. Коли фонди починають турбуватися про купівельну спроможність долара, фіскальні дефіцити та довгострокові відсоткові ставки, золоті переваги та BTC також можуть привернути увагу капіталу. Отже, це ралі BTC — це не лише святкування самого крипторинку, а й залучення певного макрокапіталу. Але виникли проблеми. Золото може повільно зростати в безпечному притулку, але BTC не такий стабільний. Його волатильність більша, і на нього впливають фонди ETF, позиції з кредитним плечем і апетит до ризику. Тож тепер я віддаю перевагу визначати BTC як: "Ключова фаза підтвердження після сильного ралі." $80,000 — це не звичайна сума. Якщо BTC зможе повернутися до рівня $80,000, а ETF продовжать чисті надходження, цей прорив має шанс перейти від «ралі» до справжнього продовження тренду. Лише після відкриття простору вгору у фондів з'являться причини продовжувати переслідування. Але якщо ви не можете втриматися навіть після багаторазових спроб залучити $80,000, а кошти ETF знову надходять, слід бути обережним. Тому що такий тренд найімовірніше відбувається: ціна зросла надто швидко раніше, і ціні потрібен час і волатильність, щоб засвоїти позиції, що ведуть прибуток. Особисто я не буду відкривати короткі позиції лише тому, що BTC впав до $78,000, і не буду гнатися за ними лише тому, що його прорвали нижче $80,000 лише раз. Натомість вони зосереджуються на двох речах. По-перше, чи може $80,000 перетворитися з рівня опору на рівень підтримки. По-друге, чи можуть кошти ETF продовжувати надходити. Особливо другий пункт, який набагато важливіший за одну короткострокову свічку. 31 серпня близько 217 мільйонів доларів повернулося до ETF, що принаймні свідчить про те, що інституційний попит не зник. Тож я не думаю, що цей раунд торгівлі поки що закінчився. Але з точки зору торгівлі, найкомфортніша фаза переслідування, можливо, вже минула, і зараз розпочалася фаза валідації. Якщо BTC зможе утриматися поблизу $78,000 і спробувати ще один ефективний прорив до $80,000, я більше схиляюся до продовження тренду; якщо $80,000 не встигне утриматися стабільно або навіть проб'ється нижче попередньої ключової підтримки, то в короткостроковій перспективі слід остерігатися глибшого струшування. Ще одна деталь, яку не можна ігнорувати: сам вересень — це місяць із потужними макроекономічними даними, і очікування щодо зайнятості, інфляції та політики ФРС знову вплинуть на долар і дохідність казначейських облігацій США. Отже, далі, справжнім конкурентом BTC може бути вже не одне кругле число, а радше апетит до ризику глобальних фондів. $80,000 — це лише перші двері. Чи зможете ви втримати свою позицію — це справжня відповідь на наступне зростання ринку. $ETH $ARB #BTC高位震荡, посилена синергія з золотом Огляд Bitcoin та ринку $BTC 1 вересня #就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування Чесно кажучи, поточна ринкова тенденція повністю захоплена майбутніми даними про зайнятість. Після виступу Джексона Хоула ринок одразу підвищив очікування підвищення ставки у вересні. Спочатку всі все ще сподівалися на зниження ставки, але тепер усіх облили холодною водою. Цього тижня будуть опубліковані вакансії JOLTS, ADP, початкові заявки на допомогу по безробіттю та неаграрні списки заробітної плати. Ця низка даних має на меті перевірити політичну позицію Волша. Якщо дані про зайнятість залишаться сильними, що свідчать про економічну стійкість, а інфляцію буде важко швидко знизити, очікування підвищення ставок ще більше зміцняться, дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати, а крипторинок залишиться під тиском. Навпаки, якщо зайнятість суттєво ослабне, ринок переоцінить очікування зниження ставок, і ризикові активи відновляться. Зараз ринкові настрої надзвичайно суперечливі, і ні бики, ні ведмеді не наважуються робити необдумані кроки. Фонди стежать і чекають на з'явлення даних, перш ніж приймати рішення, що спричиняє коливання ринку туди-сюди. Маючи лише одного головного гравця, не вагайтеся робити великі ставки наперед у такій грі до релізу новин. Я не оптимістично налаштований щодо одностороннього великого зростання зараз; усі поточні тенденції залежать від даних цього тижня. Не дайте себе обдурити невеликому відновленню на поточному ринку; все непередбачувано, поки не з'являться новини. Замість того, щоб робити ставки на напрямки заздалегідь, краще терпляче чекати на надходження даних і чітких сигналів від ринку, перш ніж брати участь. 🚨 БІТКОЇН ЩОЙНО УВІЙШОВ У МІСЯЦЬ ІЗ ДУЖЕ ЦІКАВОЮ ІСТОРІЄЮ... Біткоїн закрився в липні та серпні в зеленому стані. Звучить оптимістично, правда? Але є нюанс. 👀 З 2013 року кожного разу, коли BTC завершували ліпень і серпень вище, вересень завершувався в мінусі. І цього вересня є ще один каталізатор, за яким варто стежити: голосування за CLARITY Act, яке очікується 15 вересня. Якщо голосування знову буде відкладено, ринкова невизначеність може зростати — і історія знову може бути на боці червоного вересня. #DailyOrbit Впровадження несільськогосподарських продуктів · Швидкий список оцінки для орлів і голубів (4 вересня, 20:30 за пекинським часом) ⚠️ Лише популяризація макрологіки Пріоритетна оцінка: середня погодинна заробітна плата > додавання несільськогосподарських товарів> рівень безробіття > переглянуто вниз/вгору порівняно з попередніми значеннями 1. [Яструбиний портфель→ ведмежий для BTC/ETH, трохи вниз] Якщо трапляються два або більше з наступного, це визначається як «яструб» 1. Збільшення заробітної плати у неаграрних секторах значно перевищує очікування 2. Рівень безробіття знижується або залишається низьким 3. Середня погодинна зарплата на місяць і річні ставки вищі за очікування (інфляція заробітної плати є найбільшою проблемою ФРС) 4. Дані про заробітну плату поза сільськогосподарським сектором минулого місяця були переглянуті вгору (перегляд у напрямку зростання) Реакція ринку: Зміцнення долара США, зростання дохідності казначейських облігацій США → Криптосектор перебуває під тиском і схильний до стрімкого падіння 2. [Голубиний портфель→ позитивний для BTC/ETH, трохи вгору] Якщо трапляються два або більше з наступного, це визначається як голубина 1. Додавання до зарплати не в сільському господарстві було значно нижче очікувань, навіть негативно 2. Зростання рівня безробіття 3. Зростання середньої погодинної заробітної плати не відповідає очікуванням 4. Дані про заробітну плату у несільськогосподарських секторах минулого місяця були переглянуті вниз (у напрямку зниження) Реакція ринку: зростання очікувань зниження ставок, ослаблення долара США→ ризик відновлення активів, а криптосектор схильний до стрибків 3. [Нейтральний (відповідно до очікувань) → коливання ринку] Зайнятість у несільськогосподарських секторах, рівень безробіття та заробітна плата залишалися близькими до очікувань • Найімовірніше, у короткостроковій перспективі відбудеться різке злетання і падіння, після чого повторяться повторні стоп-лос-свіпи, V-подібна осциляція, і через 1-2 години з'явиться напрямок. 4. 4 найнебезпечніші «суперечливі комбінації» (найімовірніше, що залишаться позаду) 1. Заробітна плата не в сільському господарстві дуже висока, але зарплати дуже низькі→ спочатку падають, а потім відновлюються 2. Несільськогосподарські зарплати слабкі, але зарплати дуже високі, → спочатку піднімайся, потім викинь (фальшиві голуби — найбільша пастка для биків) 3. Несільськогосподарські ферми почуваються добре, рівень безробіття зростає→ бики та ведмеді борються з інтенсивною волатильністю 4. Дані збігаються з очікуваннями, але попередні значення різко змінюються вгору/вниз→ що свідчить про розворот ринку 5. Мнемоніка швидкого запам'ятовування для перегляду карти Зарплата — король, нові поповнення — другорядні, рівень безробіття залежить від тенденцій, а попередні корекції приховують пастки. Зарплати, що перевищують стандарт = «яструбині», зарплати знижуються = «голубині»; Коли зарплати стрімко зростають, навіть несільськогосподарські зарплати зазвичай стають ведмежими для криптосвіту. $BTC $ETH Сьогодні я побачив дуже невелику угоду, але структура мені здалася особливо цікавою. Адам Бек безпосередньо заявляє: 10 BTC Підпишіться на нові акції британської компанії Connecting Excellence Group. Ці 10 BTC оцінюються як: £577,999。 Після завершення угоди BTC Treasury компанії буде збільшено до: 72.941 BTC,+15.9%。 Адам Бек володітиме акціями компанії для: 29% акцій. Зверніть увагу на шлях фінансування тут: Ні: BTC → продавався за фунти → купував акції. Натомість: BTC → акції. Ось на що, на мою думку, варто звернути увагу в криптоспільноті. Після того, як Bitcoin Treasury перейде на наступний етап, BTC не обов'язково просто «лежати» на балансі компанії. Вона також може поступово ставати: Фінансові інструменти, Придбання активів, Заручення, Навіть для обміну капіталом між компаніями. Раніше люди питали: "Коли я зможу купити каву за BTC?" Навпаки, я думаю, що справжня велика тема може бути не в каві. Але одного дня: Компанії почали купувати безпосередньо через BTC. Масштаб цієї угоди все ще невеликий, але напрямок варто пам'ятати.🚨 Що саме пішло не так з CORE останнім часом? Чи це технічна вразливість, помилка управління чи людські фактори? Останнім часом $CORE сталася низка суперечливих інцидентів. Справді варто звернути увагу не на один інцидент, а на можливості управління та управління ризиками, що стоять за цими проблемами. 1. Технічний рівень: аномалії в механізмах винагород 31 серпня деякі вузли валідатора зазнали надмірних блокових винагород. Офіційна заява зазначала, що активи користувачів не були вкрадені; проблема виникла через логічну аномалію розподілу винагород. Проблему ідентифіковано і виправлено, обіцяно повний огляд. Це більше схоже на виправний технічний інцидент, але винагороди та механізми консенсусу публічних ланцюгів є основними на базовому рівні. Будь-які аномалії можуть неминуче вплинути на довіру валідатора та спільноти до стабільності системи. 2. Рівень екосистеми: Підвищений ризик ліквідації DeFi Colend Масштабні ліквідації ще більше підвищили ризик ліквідації ланцюга в ціні CORE. Основна проблема — це висока залежність екосистеми від $CORE застави. Коли нативний токен швидко падає, ризик позичання протоколів швидко зростає. Це не обов'язково означає, що сам CORE має технічні вразливості, але відкриває можливість покращення контролю ризиків екосистеми та попередження про ризики. 3. Що справді незадовольняє спільноту — це кризові комунікації. Виведення Binance з лістингу вже є серйозним негативним фактором. Але ринок більше цікавить, чи оперативно реагує команда проєкту, пояснює причини, пропонує контрзаходи та захищає довіру спільноти у такі критичні моменти. Якщо комунікація явно недостатня після важливої події, навіть з технічним розвитком,● Різке зростання очікувань підвищення ставок ФРС: Це наразі є основним макрофактором, що стримує ціни на BTC. За даними CME «FedWatch», ймовірність того, що ФРС залишить ставки незмінними у вересні, становить лише 34,6%, тоді як ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів зросла приблизно до 65%. Гострі заяви голови ФРС Волша на засіданні в Джексон-Хоул подали ринок під значний тиск щодо посилення ліквідності напередодні політичної зустрічі 16 вересня. ● Геополітичні ризики підживлюють занепокоєння щодо інфляції: Нещодавно конфлікт між США та Іраном знову загострився, що спричинило зростання світових цін на нафту (колись нафта Brent зросла понад 3% і перевищила $91). Зростання цін на нафту безпосередньо підвищило очікування інфляції, ще більше посиливши логіку підвищення ставок ФРС і створивши тиск на ризикові активи. ● Розбіжності у спотових потоках ETF: Хоча спотові біткоїн-ETF у серпні мали сильні чисті припливи понад $3,5 мільярда, до кінця серпня дев'ятиденна серія чистих притоків була перервана, що призвело до близько $200 мільйонів чистих відтоків. Це свідчить про те, що інституційні фонди почали отримувати прибуток або ставати обережними на високих рівнях, при цьому короткострокова підтримка попиту слабшає. ● Довгострокові власники та рухи китів: Під час серпневого ралі кількість гаманців, які мають довгострокові власники та кити, фактично зменшилася, що свідчить про те, що вони розповсюджують фішки на ринок. Однак 31 серпня чисті позиції довгострокових власників показали ознаки позитивного зростання $BTC $ETH $ARB $QQQ $xQQQ Щомісячна фіксована покупка 100 одиниць продовжує купівлятися, націлена на 10 акцій 😊 #Anthropic: Новий прогрес у IPO, проспект планується до випуску у вересні У майбутньому людські технології й надалі розвиватимуться Основні ринкові фактори, що визначають сьогоднішню тенденцію Занепокоєння щодо макроекономіки та процентних ставок зростають: Останнім часом ринок залишається дуже чутливим до напрямку монетарної політики Федеральної резервної системи. З огляду на дані про інфляцію та офіційні обговорення (такі як зростання очікувань щодо можливого підвищення ставок або збереження високих ставок у вересні) дохідність казначейських облігацій США перебуває під тиском зростання. Високий рівень процентних ставок, як правило, створює тиск на оцінки технологічно домінованих компонентів Nasdaq 100, які мають відносно високу цінність Ротація та корекція ринкових секторів після серпневого ралі: У щойно завершеному серпні QQQ показала хороші результати, зафіксувавши щомісячний приріст близько 4,8% і залучивши значний приплив капіталу (понад $9 мільярдів лише в серпні). У перший день вересня деякі інвестори вирішили взяти прибуток у технологічних акціях, що спричинило колективне падіння технологічних гігантів і потягнуло QQQ вниз Довгострокова підтримка для шпинделів штучного інтелекту та напівпровідникових шпинделів залишається актуальною: Хоча сьогоднішній ринок знизився через макроекономічні настрої та короткостроковий контроль над чипом, загальний ентузіазм ринку щодо штучного інтелекту (ШІ), напівпровідникових чіпів та великих технологічних гігантів залишився незмінним. Попередні великі звіти про прибутки та прогнози компаній, таких як NVIDIA, показали сильний імпульс, що є основною причиною зростання QQQ понад 26% за минулий рікСерпневе ралі завершилося; озираючись назад, $BTC зріс з 62 000 до близько 77 000, що становить майже 25% щомісячного зростання. Цього місяця ETF зафіксували чистий приплив близько $3 мільярдів, і інституції дійсно купують. Але є одна деталь, яку варто звернути увагу: дев'ятиденна виграшна серія надходжень обірвалася наприкінці місяця. Отже, ключове не в тому, як набрати свічки, а в тому, чи зможуть фонди ETF повернутися до чистих надходжень. Якщо дані продовжать покращуватися наступного тижня, цей раунд коригування може стати продовженням; Якщо дані залишаться слабкими, ризики на цьому рівні потрібно переглянути. Моя стратегія проста: перед підтвердженням даних спостерігайте більше і рухайтеся менше.Давайте поговоримо про приховану тему сьогоднішнього торгового прогнозу: міністр фінансів США оголосив про нульову толерантність до Ірану, а цього тижня будуть оголошені банківські санкції, і він навіть додав спеціальну нотатку — нафта проходитиме через сухопутні трубопроводи, а не через Ормузьку протоку. Перекладаючи: він попереджає ринок, тож не панікуйте і не поспішайте купувати нафту при потрясіннях на Близькому Сході. За останні два роки я неодноразово наголошував на нелогічній концепції: перша реакція на новини про війну — «безпечний притулок, позитивна $BTC». Але справжній ланцюг передачі часто такий: коли ціни на нафту зростають→ інфляція тримається→ очікування підвищення ставок стають ще складнішими→ золото і монети об'єднуються. Тож не закликайте сліпо до уникання ризику лише тому, що бачите ракети; спочатку подивіться, як рухатиметься дворічний казначейський обліг США. У сучасному макроекономічному середовищі війну часто оцінюють як ще одне підвищення ставок, а не як безпечний притулок.Те, що справді торгувалося під час нічної сесії, була не тіньова лінія, а те, що Волш знову ставив підвищення ставок на стол (1) Минулої п'ятниці в Джексон-Хоул він повідомив, що PCE все ще на рівні 3,7, піврічний річних 4,1, тенденція не покращується. Ціна підвищення ставок зросла з 0% минулого четверга до понад 60% сьогодні ввечері. Десятирічні казначейські облігації 4,78%, спотове золото впали до 4360, а вдень навіть сягнула 4451 (2) Акції США щойно відкрилися, токенізований XSPY на 762, Nasdaq XLITE виглядає гірше, 865 все ще на рівні 904 (3) Поточна ціна біткоїна 77 982. Спотові ETF все ще купили 217 мільйонів у понеділок, 924 мільйони минулого тижня. Гроші не пішли, але ціноутворення вже зникло (4) У липні ставка заробітної плати в несільськогосподарських секторах вже була негативною на 23 000 осіб, з рівнем безробіття 4,1. Волш також сказав, що проблема не в ринку праці, а в інфляції. Тож сьогодні ввечері мене турбує не безробіття, а те, що зайнятість надто стабільна (5) О 22:00, JOLTS у середу ADP, п'ятниця — несільськогосподарські зарплати, 11 вересня — CPI, 16-го — FOMC. Весь цей тиждень — лише тестування $BTC Вашингтона #就业数据密集公布 політична позиція Wash #BTC高位震荡 проходить випробування, а її зв'язок із золотом зміцнюється #苹果换帅: Тернус став генеральним директором Лідер хотів щось сказати Кук офіційно залишив посаду генерального директора Apple і став виконавчим головою ради директорів. Його наступником став Джон Тернус, керівник інженерії апаратного забезпечення. Раніше Тернус займався такими лінійками, як iPad, AirPods, Apple Watch і Vision Pro. Це має апаратний досвід, а не програмне забезпечення чи сервіс. Apple наразі стикається з дуже складною ситуацією. Можливості ШІ відстають від OpenAI та Google, розробка чіпів триває, а Vision Pro ще не вийшов на ринок. Ternus потрібно одночасно просувати впровадження ШІ, апаратне забезпечення та управління ланцюгом постачання. Чи зможе він надати чітку дорожню карту ШІ, безпосередньо впливає на логіку оцінки AAPL. Одночасно Apple веде позов щодо комерційної таємниці з OpenAI, а Apple вимагає прискорення збору доказів, але OpenAI заперечує ці звинувачення. Новий генеральний директор щойно вступив на посаду і стикається з юридичними суперечками, з невдалим часом. Зміна керівництва Apple не має прямого впливу на крипторинок, але вона опосередковано передає настрої на загальні технологічні акції. Якщо новий CEO буде визнаний ринком, технологічні акції зміцнюються, що сприятиме ризиковому апетиту ринку криптовалют. Якщо під час переходного періоду відбудеться стратегічний коливання, технологічні акції опиняться під тиском, а криптовалюта буде потягнута вниз. Вікно спостереження стосується не майбутніх запусків продуктів і впровадження функцій ШІ, а зараз. На ринку я утримував понад 78 100 позицій на ринку біткоїна, зі стоп-лоссом 76 000 і ціллю від 80 500 до 81 000 $ETH $SOL $BTC Коли Сейлор був куплений, наратив ожила Стратегія не робила руху вже понад два місяці, і незважаючи на різке зростання в серпні, насправді не наздогнала його. Але щойно почався вересень, я купив 4603 $BTC Цей крок дуже схожий на Сейлора: дивіться шоу, коли ціни зростають, поповнюйте запаси, коли вони стабільні. Ринок одразу ж активував фразу «казначейство компанії ще накопичується». Додаючи ETF, відтік відтік повернувся всього за один день, заворушення між США та Іраном, ціни на нафту зросли, а очікування підвищення ставок зросли, але $BTC все ще трималися на рівні 78 000 Можна сказати, що це стійкість, або сказати, що ніхто ще не наважується продавати. У будь-якому разі, $BTC зараз не розповідає історію, а чекає, поки люди визнають поразкуТак звані масові припливи капіталу насправді є лише поверхневим етапом для виведення коштів Сторонні люди всі кричать про мільярди доларів, що надходять у крипто-ETF, як рятівники ліквідності, але якщо розбивати це, багато з них — це просто підписки/викупи та оборот базис/арбітражу між уповноваженими учасниками, маркетмейкінгом і установами. Ринок жвавий, але ціни можуть не купувати покупку. Дані про потоки минулого тижня справді вражали: BTC і ETH зафіксували щотижневі чисті надходження, SOL і XRP також залучили капітал, але спотові ціни залишалися стабільними: ETH працював у межах певного діапазону, SOL рухався вбік, а BTC часто керувався макро- та опціональними позиціями, що свідчить про те, що надходження ще не повністю перетворилися на стійкий імпульс покупця. Більш типовий приклад — коли BTC ETF переживає ще один великий чистий відтік, що змушує ринок негайно шукати «довгострокову логіку» для заспокоєння настроїв. Ви не можете встановити тренд за один день, але якщо потік капіталу і ціна монет продовжують розходитися, будьте обережні: ETF — це не лише канали розподілу, а й інструменти для інституцій для торгівлі різницею цін, хеджування та ребалансування. Звичайні користувачі зазвичай уявляють чисті надходження як «великих гравців, що піднімають седан», але багато дивідендів фактично з'їдають на рівні механізму. Не дивіться лише на новинні заголовки, спостерігаючи за ринком; зосередьтеся на реальних преміях, знятті/депозитах у блокчейні, залежності стейблкоїнів проти ф'ючерсів. Хороші фінансові дані не означають, що ви заробляєте гроші. #就业数据密集公布 політична позиція Wash #BTC高位震荡 проходить випробування, а її зв'язок із золотом зміцнюється
Orbit Topic Sitemap