Orbit Post Sitemap
На світовому ринку з'явився чорний лебідь, ринок надзвичайно фрагментований: півмонети різко падають, а половина стрімко зростає
Глобальні макроризики продовжують зростати, дохідність казначейських облігацій США продовжує зростати, дані про інфляцію залишаються невизначеними, а тінь чорного лебедя нависає над усім ринком ризику, спричиняючи різкий розкол на ринку криптовалют. BTC застряг і коливається вбік біля 77153, знизившись на 0,09%. ETH порушив тренд і закрився вгору на 1% проти цього тренду. Волатильність ринку обмежена, але монети в таборі альткоїнів переживають різке перестановлення. ZEC, яка раніше переживала епічне зростання, різко впала — понад 6,4% за один день, IOST впала на 13,79%, а монети BEAT, ORDER та інші також обвалилися. Отримання прибутку на високих рівнях було концентроване, і багато інвесторів опинилися безпосередньо в пастці. Фонди ще не повністю вийшли з ринку, але швидко обертаються та змінюють напрямок. RAY зріс на 22,31% за один день, очоливши ринок, тоді як PONS, CNPY та BLUR зазнали сильного відновлення. Короткострокові фонди зосереджуються на кількох акціях із вибуховим імпульсом. Наразі це гра існуючих фондів, і більшість ралі — це одноденні ралі з низькою стійкістю.Брати, світовий ринок утримують два ножі.
Перший меч: Червоне море заблоковане. Хусити зайняли стратегічний порт Моха, ключову точку в Червоному морі, що безпосередньо загрожує протоці Мандеб. 7% світової нафти проходить через це, а половина експорту нафтової нафти Saudi Aramco також проходить через Червоне море. Колись нафта Brent перевищила 108, WTI — понад 102, і майже 12% за тиждень. Ціни на нафту перевищили 100, і інфляцію просто неможливо придушити.
Друге скорочення: дохідність казначейських облігацій США зросла до 5%. Дохідність 10-річних казначейських облігацій досягла 4,95%, 30-річні облігації прорвалися нижче 5,36%, а іпотечні ставки прорвалися до 7%. Операція викупу казначейських облігацій не виправдала очікувань, і ринок просто не купував її.
З обома відрізаними мечами ймовірність підвищення ставки ФРС наступного тижня зросла до 70%. Сьогоднішній CPI — це ворота пекла: доки базовий CPI перевищує очікування, підвищення ставки неминуче. Якщо розрив біткоїна у 77 000 не втримається, тоді йдіть одразу до 75 000.
Моя оцінка: криза в Червоному морі + стрімке зростання казначейських облігацій США вже заздалегідь врахували деякі інфляційні очікування. Якщо сьогоднішній CPI перевищить очікування, $BTC може безпосередньо прорватися через 75 000; Але якщо CPI відповідає або навіть впаде нижче, ринок сприйме це як негативні чинники і може спровокувати різке відскок. Зараз не час ставити на напрямок, але крайня паніка часто близька до короткострокових дна. Я чекатиму на вихід даних, перш ніж вирішувати, чи займати слабку позицію, але ніколи не важку.
$ETH $CL
На порозі #10年期美债逼近5% викупи не можуть зупинити зростання прибутковості
#红海风险扩大 знову з'явилася ціна на нафту в сто доларів Менше падіння ETH виглядає як відносна стійкість, а не поворот ринку. BTC знизився на 1,92%, а SOL 2,52%, тому загальний тон залишається захисним. З огляду на інфляцію та відтік ETF, які домінують у списку тем, я вважаю, що макроневизначеність все ще має більшу вагу, ніж оптимізм щодо криптовалют.
Це не поради, а просто аналіз.[SOL такий же жвавий, як Air Coin у 2017 році, але вся ця видовищність — завдяки мемам]
Під час перегляду $SOL я відкрив для себе дещо цікаве—
263 тис. токенів випущено за один день, побивши рекорд. Звучить вражаюче, правда? Але з цих 263 тисяч 99% — мем-монети на Pump.fun.
Це не процвітання екосистеми; це втілення FOMO роздрібних інвесторів.
FNG 69, жадібний діапазон. Тижневий середній показник 70, фактично синхронізований. Простіше кажучи, поточний настрій на ринку «боїться втратити щось». Але ось у чому проблема:
Багато людей бояться щось пропустити — на який простір вони ступають?
SOL впав на 66% від свого піку, що дійсно є низькою оцінкою. Але низька оцінка не означає, що вона повністю впала. Це залежить від того, що змушує її утримувати поточну ціну.
Рекордний рівень випуску мем-монет свідчить про те, що фонди спекулюють на короткострокових і гарячих темах, а не формують довгострокові позиції. За чим стежать великі гравці? Спостерігають за потоками ETF та реальними, активними онлайн-адресами. BTC ETF вчора зафіксував чистий відтік у $167M, що свідчить про зміну настрою.
Чи має бізнес-логіка сенс? Чесно кажучи, екосистема мем-монет не може врятувати фундаментальну оцінку SOL. Цей ралі виглядає як фрагменти 2021 року — зумовлені гарячими темами та настроями, тримаючись до певного моменту, перш ніж обвалитися.
Це не ведмежо, а нагадування: хоч і жвавий, настав час керувати своїми позиціями.
Який у тебе зараз настрій? Ти наважишся взяти участь у цьому раунді?#BTCSpotETFOutflows ETF Bitcoin зафіксували два дні поспіль чистих відтоків, але я б поки 👀 не назвав це повним розворотом тренду
Спотові BTC ETF у США втратили приблизно $167 млн протягом 8 та 9 вересня, включаючи близько $120 млн 9 вересня, що очолювалося завдяки викупу ARKB. Лише MSBT залишився позитивним із близько $4,49 млн припливів.
Це охолоджує динаміку з 2 по 4 вересня, коли продукти прийняли $1.01B. Втім, останні відливи значно менші, ніж попередня серія прибутків, тому точніше описати послаблення апетиту, а не широке інституційне відступлення.
Мене вразила розбіжність між активами. ETH ETF додали $34,75 млн, XRP отримав $5,14 млн, а SOL став трохи негативним 📊
За умови підвищення ставок близько 60%, нафта вище 100 доларів і зростанням дохідності, макроекономічний тиск може нерівномірно впливати на потоки.
Наступні кілька сесій мають показати, чи це тимчасова обережність — чи ширша зміна попиту.$BTC Останні дані (багатоджерелова верифікація, щойно отримано):
**BTC: $76,820-77,000(24 години -1,57% ~ -1,94%)**
- Bitget: $76,901
- MEXC: $76,922
- CryptoSlate: $76,820
- BitInfoCharts: $77,350-77,498
- 24-годинна ліквідація: 568 мільйонів доларів («5,7%» та «568 мільйонів» — різні терміни)
- Внутрішньоденне тестування 76 663, зараз у діапазоні 76 800-77 600
- Індекс страху та жадібності 66 (жадібність, але порівняно з вчорашнім 40, ринок «прикидається спокійним»)
- 5,7% зниження на 5,7% за 5 днів (з 82 300 3 вересня до сьогодні)
**Сьогодні о 8:30 за пекінським часом остаточне рішення буде ІСЦ**. Ринок очікує, що базовий CPI становитиме +2,5% у річному вимірі, +0,2% у помісячному вимірі, а загальний CPI +3,4% у річному вимірі.
**Ключові нові змінні**:
- Вчорашній PPI становив 5,4% у річному вимірі + 0,4% у порівнянні з помісячним виходом, що вже зашкалювало
- Ціни на нафту WTI 102,48 (+6,69%), Brent 107,63 — спіраль інфляції
- Дохідність 30-річних казначейських облігацій США становила 5,37%, що є найвищим з 2007 року
- BTC ETF отримали чистий відтік у 167 мільйонів доларів за два дні 8 та 9 вересня
- Тритижнева переможна серія ETF загалом була перервана $PUMP Вчора одноденний оборот становив $690 мільйонів, що зазвичай займає два-три дні.
Але вчора ціна впала на 7,7%. Pump.fun платформи цих мем-платформ зазвичай супроводжуються розподілом токенів щоразу, коли обсяг стрімко зростає. Вчорашній свічник був класичним — з ростом обсягів і досягненням нових мінімумів цін це показує, що продажі йдуть від великих гравців, а не від ботів, які купують обсяги.
Дивлячись на карту ліквідації, бичачі ліквідували $120 мільйонів за останні 24 години, з яких 70% зосереджено в діапазоні 0,0042-0,0045. Якщо дивитися на ончейн-індикатори, кількість нових токенів досі досягає нових максимумів, а дохід платформи фактично не погіршився. Найбільш нелогічно — бізнес зростає, тоді як монети падають, що свідчить про дисбаланс попиту і пропозиції, а не про фундаментальне погіршення.
Сьогодні обсяг зменшився, ринок став боковим, тиск на продажі здебільшого знято, але ніхто ще не хотів заходити та купувати. Далі подивимось, чи зможе лінія 0.0038 утриматися. PUMP — це монета для короткострокового гемблінгу, довгострокового слідування тренду. Суперечка навколо XRP «примарного ланцюга» цього разу досить цікава.
Серед понад 20 мільйонів платежів XRPL у серпні дійсно активні рахунки були дуже концентрованими.
Лише 793 акаунти становили 93,2% транзакцій, з яких 767 класифікувалися як бот-акаунти, включаючи бот- та спам-акаунти.
Ще більш вражаюче те, що DEX-боти внесли 48,1% угод, а пилові — 23%.
У результаті деякі люди прямо називали XRPL «примарним ланцюгом».
Але колишній технічний директор Ripple Девід Шварц відповів прямо: якщо комісії будуть достатньо низькими, вони привернуть як цінне використання, так і багато безглуздої діяльності.
Отже, питання не лише в тому, «чи була транзакція здійснена ботами».
Ще більш примітним є те, чи зможе XRPL поступово конвертувати цю недорогу, високочастотну торгівлю у реальні платежі, DEX, RWA та фінансовий попит на блокчейні.
Адже за місяць реєструється понад 20 мільйонів транзакцій; дані реальні, але питання в тому, наскільки реальною цінністю мають ці транзакції.
$XRP Вчора, коли ціни на нафту зросли, все впало
Ціни на нафту — це перемикач для глобальних ризикових активів
10 вересня WTI зросла на 6,69% і закрилася на рівні 102,48, Brent — на 107,63, обидва пересягнувши 100:
Акції США падають чотири дні поспіль, напівпровідники на базі зберігання ШІ стрімко зростають, SK Hynix знизився на 5,2%, Micron — на 4,9%
Біткоїн впав з 78 500 до 76 400, при цьому 93 500 ліквідаторів і $446 мільйонів було знищено за 24 години по всій мережі
ZEC впав більш ніж на 14% за один день учора, при цьому золото, срібло та мідь знизилися
Сьогодні ціни на нафту на мить вдихнули, і все піднялося
Ціни на нафту трохи відступили від своїх максимумів, і деякі активи справді трохи зменшилися, але різке падіння японських і корейських фондових ринків, ймовірно, лише перехоплює подих — достатньо, щоб ринок тримався за стіну деякий час, але не настільки, щоб знову стати на ноги
Протягом вихідних ми розглянемо хороші політики для пом'якшення відносин у Ормузькій протоці або Мандебівській протоці, проявимо щирість для пом'якшення Ормузу, скасування санкцій, надсилання сигналів і надання Ірану виходу. Поки з'являться очікування відновлення HNA і ціни на нафту охолоджуються, інфляція наступного тижня може взяти подих, що може допомогти її врятувати
Чи це єдиний спосіб не підвищувати відсоткові ставки?
Якщо з'являться подібні новини, наступного тижня короткий курс на сиру нафту 98-101 буде коротким, а довгий біткоїн досягне 79 000
Якщо наступного тижня не буде, готуйтеся продовжувати шорти на Bitcoin до 72 000. Сира нафта може стабілізуватися вище 100. #PPI вищий за очікування, а сьогоднішній CPI запланований на $CL $BTC $ETH Звуження ф'ючерсів і спотової бази: Знижки на контракти в найближчий місяць свідчать про короткострокову обережність
11 вересня спот-база між BTC і ETH суттєво звузилася після краху, і деякі контракти на найближчий місяць отримали знижки. Дані показують, що квартальний спред між контрактами BTC і спотовими цінами значно звузився порівняно з попереднім періодом краху, тоді як контракти на найближчий місяць ETH перейшли до невеликого дисконту. Ринок ф'ючерсів обережно ставиться до короткострокових тенденцій, оскільки фонди не хочуть гнатися за довгими позиціями на високих рівнях.
Аналітики вважають, що звуження бази пов'язане з підвищеною ухильністю до ризику перед сьогоднішнім CPI, коли довгі позиції активно зменшували позиції у ф'ючерсах, що призвело до відставання прибуття цін на контракти від спотових цін; Водночас після різкого падіння впевненість ринку була похитнута, а арбітражні фонди стали менш схильними входити, що ще більше звузило розрив між ф'ючерсами та спотом. ETH зазнав більшої волатильності, з більш вираженим звуженням бази.
Щодо розподілу капіталу, відкритий інтерес BTC залишається високим, але база звужується; протистояння між биками та ведмедями зберігається, але довгий імпульс слабшає; позиції ETH трохи знизилися. Наразі підтримка BTC на рівні 75 000 з опором на 77 600; підтримка ETH на 2 350-2 400 з опором на 2 480. Якщо CPI не відповідає очікуванням, база, ймовірно, знову розшириться.
Учасники ринку нагадують, що звуження базису ф'ючерс-спот зазвичай сигналізує про зростання короткострокової волатильності, а сьогоднішній CPI визначить напрямок базису. Інвесторам слід звертати увагу на сигнали базису, контролювати позиційне важере, уникати важких позицій у торгівлі даними та остерігатися екстремальних ринкових ризиків. #PPI高于预期, сьогоднішній CPI задає напрямок #财报观察员: дохід Oracle AI Cloud зріс на 121% #BTC现货ETF连续流出 Мрія Безена про порятунок розбита! Дохідність 30-річних казначейських облігацій США подолала позначку 5,3%
Раніше ринок сподівався, що міністр фінансів Бесент втрутиться для стабілізації ринку казначейських облігацій і ліквідності долара, але тепер ця надія повністю розвіялася. Дохідність 30-річних казначейських облігацій потужно прорвала 5.. 3%, наближаючись до історичного максимуму, тоді як довгострокові дохідності продовжують стрімко зростати, підбадьорюючи всі основні класи активів у світі. З графіка видно, що хоча довгострокові дохідності стрімко зростають, S&P 500 залишається підвищеним, а ще одна різка розбіжність між акціями та облігаціями є найнебезпечнішим сигналом на ринку. Довгострокові дохідності казначейських облігацій є основою глобального ціноутворення активів; якщо вони продовжать зростати, це означає, що глобальна безризикова вартість зростає. Усі ризикові активи — акції, золото, криптовалюти та інше — стикаються з тиском оцінки через різке падіння. Нещодавнє зростання доходностей казначейських облігацій США здебільшого пов'язане з постійно високими фіскальними дефіцитами США, у поєднанні з стійкою та стійкою інфляцією, що знову розпалило очікування підвищення ставок ФРС. Через надмірний випуск фіскальних облігацій і переважну пропозицію ринок слабкий для поглинання попиту, тому вищі доходності можуть лише залучати капітал. Розбіжність між акціями та облігаціями триватиме недовго; дохідність казначейських облігацій США залишається високою, і рано чи пізно це перейде на фондовий ринок і спровокує корекцію.У другому кварталі ETF були викуплені, а активи приватного капіталу у 13F фактично зросли на 7,5% у порівнянні з кварталом.
У межах однієї групи «інституцій» одне продає, інше приймає замовлення партіями в холодних гаманцях поза біржею. На боці ETF розташовані трендові фонди та пенсійні фонди, які виходять під час коливань; На 13-му поверсі довгострокові фонди рухаються проти потоку, а не через канал ETF, тому щоденні потоки капіталу фактично невидимі.
З боку ETH зростання експозиції приватного капіталу навіть перевершило BTC, частково прийшовши для прибутковості стейкінгу. BTC не приносить відсотків; його купівля здійснюється виключно для розподілу.
Я не думаю, що відтік ETF означає, що інституції колективно ведмежі, але не поспішайте розглядати ці 7,5% як сигнал «риболовля на дно». Якщо дохідність казначейських облігацій США не впаде, незалежно від того, наскільки тихо приватні інвестиційні фонди накопичують, вони не зможуть відсунути ринок убік.
До того, як ці дві комплекти грошей об'єдналися, я лише спостерігав, а не рухався.
#BTC现货ETF连续流出
На порозі #10年期美债逼近5% викупи не можуть зупинити зростання прибутковості #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $ETH $BTC #PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок
Сьогоднішній CPI може бути найважливішою інформацією для вересня.
Нещодавно ринкові очікування підвищення ставки ФРС у вересні явно зросли. Після оголошення PPI вчора ймовірність підвищення ставки сягала близько 70%.
Але, думаю, ще трохи рано прямо ставити на «безумовне підвищення процентних ставок».
Наразі ринок очікує, що серпеньський CPI зросте на 0,4% порівняно з поміченим виміром і на 3,4% у річному вимірі; Базовий CPI становить 0,2% у помісячному вимірі та 2,4% у порівнянні з минулим виміром. Справді важливо, чи перевищує базовий CPI суттєво очікування.
Моя оцінка проста: якщо базовий CPI ≤ 0,2%, особливо нижче очікувань, ринок може зітхнути з полегшенням, очікуючи підвищення ставки у вересні та шанси на відновлення акцій технологічних компаній і золота.
Якщо базовий CPI досягне 0,3%, це стане ще більш проблемним. У поєднанні з нині сильними даними про зайнятість, PPI та цінами на енергію причини підвищення ставок ФРС стануть більш очевидними.
Якщо він безпосередньо зросте до 0,4% або навіть вище, ринок, можливо, доведеться переоцінити. Вчорашнє падіння було спричинене побоюваннями щодо майбутньої інфляції та процентних ставок
Цю хвилю не можна звинувачувати виключно на PPI. Минулої ночі загальний PPI зріс на 0,4% у порівнянні з очікуваннями, тоді як базовий показник 0,2% фактично був нижчим за очікування. Я більше схиляюся до думки, що ринок турбує ситуацію на Близькому Сході через зростання цін на нафту: WTI того дня зріс приблизно на 6,7%, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США піднялася до близько 4,94%, що ще більше посилило тиск на оцінку на акції технологічних компаній.
Логіка штучного інтелекту зберігається, але короткострокові купівлі не витримують усієї цієї тиску. Напівпровідниковий ETF SOXX впав приблизно на 2,7%, SanDisk — приблизно на 4,1%. Попит на GPT-6 і сховища забезпечують очікування зростання, але ціни на нафту та процентні ставки впливають на негайні оцінки. Криптосвіт також постраждав від зниження апетиту до ризику: BTC впав приблизно до $76,000, а ліквідації з кредитним плечем потенційно посилюють волатильність.
Сьогодні о 20:30 зосередьтеся на базовому CPI. Поточний консенсус — загальне місячне зростання на 0,4%, базова ціна на 0,2%. Якщо базові дані залишаться помірними, а прибутковості впадуть, є шанс на відновлення в технологічному та криптосекторах; Якщо базові дані явно перевищать очікування, а відсоткові ставки продовжать зростати, тиск може зберігатися. Навіть якщо дані відповідають очікуванням, прямий сплеск не гарантований; це залежить від того, чи зможуть ціни на нафту охолонути. Адже сьогоднішній реліз — це дані про серпень і не можуть повністю відобразити нові потрясіння у вересні $BTC $ZEC $SNDK Очікування підвищення ставок центральних банків у світі розходяться, при цьому Федеральна резервна система залишається основною змінною на поточному ринку.
У США ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні становить близько 64%, а ймовірність принаймні одного підвищення ставки до грудня — близько 90%. Відновлення PPI, волатильність цін на нафту та стійка інфляція змусили ринок переоцінити ймовірність подальшого підвищення ставок до кінця року.
Ймовірність подальшого підвищення ставок з боку ЄЦБ низька. Інфляція в єврозоні слабшає, але економічне зростання залишається слабким, і ринок більше зосереджений на тому, як довго процентні ставки залишатимуться високими, а не на подальшому агресивному підвищенні.
Очікування підвищення ставок Банком Англії явно охолонули. Хоча зарплати та інфляція залишаються стабільними, тиск рецесії зріс, і ринок починає вірити, що цикл посилення добігає кінця.
Ймовірність подальшого підвищення ставок Банком Канади є помірною. Інфляція залишається нестабільною, але внутрішні економічні та нерухомі тиски обмежують можливості для подальших підвищень ставок, а політика більше покладається на перевірку даних.
Ймовірність того, що Резервний банк Австралії продовжить підвищувати ставки, низька. З огляду на зниження інфляції та тиску на споживання, ринок очікує, що центральний банк збереже позицію очікування.
Ринки, що розвиваються, загалом дуже диференційовані. Деякі країни-експортери сировини сильно зазнають впливу долара США, цін на нафту та потоків капіталу, тоді як монетарна політика Китаю залишається відносно поблажливою.
Підсумовуючи, справа не в тому, що глобальні центральні банки одночасно підвищують ставки, а в тому, що ймовірність того, що ФРС «зростає і довше» зростає. Це середовище й надалі підтримуватиме реальні процентні ставки долара і впливатиме на світові ринки капіталу через валютні курси, ліквідність і апетит до ризику.Побиття, які він отримав учора ввечері, стане зрозумілим о 8:30 вечора, якщо його образили
Учорашній удар PPI змусив ринок плакати першим: великий Bing досяг близько 77 000, другий Bing відступив до 2 430, а ZEC безпосередньо здійснив високогірний стрибок.
Але я казав учора ввечері, що цього разу мене можуть не побити.
Загальний PPI на рівні 5,4% дійсно позитивний, але більшість ажіотаж зумовлений цінами на нафту та дизель, при цьому базове місячне зростання становить лише 0,2%, що все ще нижче очікувань. Отже, сьогоднішній ІСЦ о 20:30 — це справжній фокус: він запитує, чи інфляція «зумовлена нафтою», чи «справді повертається».
Я вже розглядав обидва сценарії. Базовий CPI охолоджується — минула хвиля була спрямована на дострокове запрошення інвесторів з кредитним плечем, і ті, хто помилився, повернуться; Незалежно від того, наскільки високим був CPI, доки доходність казначейських облігацій США зростає, підвищення ставок 16 вересня має зростати, а Ербянь і Шаньчжай продовжать зазнавати поразок.
Вчора я вже зробив великий прибуток, а сьогодні просто дивлюся шоу з порожніми руками. Це не боягузтво, це така відкрита карта. Ставити на дані краще, ніж чекати на дані. Нехай CPI підкаже напрямк, а я зайду після оплати.
Є лише одне місце для спостережень: Big Pie 76 000. Чи витримають дані — корисніше, ніж мої сто припущень.
Ви робите ставки заздалегідь сьогодні ввечері чи чекаєте на результати, як і я?
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI буде $BTC $ETH Це той тиждень, який змушує переосмислити, що насправді означає «як і очікувалося». Індекс цін виробників за серпень приземлився саме там, де прогнозували економісти — 0,4% за місяць. Без сюрпризів, без несподіваного заголовка. І все ж акції впали четвертий день поспіль, дохідність облігацій досягла рівнів, небачених з 2023 року, нафта прорвала чотиримісячний ліміт, а $BTC знову впала до $76,000. Іноді ринку не потрібно дивуватися. Йому просто потрібна причина продовжувати схилятися так, як він уже схилявся. ФоллДрузі, дивлячись на дані за останнє десятиліття, найсуворіше правило біткоїна таке: **зменшення кожні чотири роки, спочатку підйом, потім падіння, але кожного разу це менш «божевільно», ніж попереднє. **
При халвінгу в липні 2016 року ціна становила близько $650. Півтора року потому, до кінця 2017 року, вона зросла майже до 20,0 000, майже 30 разів. Потім у 2018 році він знову і знову зменшувався вдвічі, опускаючись до трохи більше 3 000 на найнижчому рівні, з падінням понад 80%. У травні 2020 року він знову скоротив удвічі — понад 8 000 на той час, а в листопаді 2021 року досяг 69 000, приблизно 80 разів. Потім у 2022 році він знову скоротив удвічі, з мінімумом близько 15 000, при падінні близько 80%. Четвертий халвінг у квітні 2024 року становив близько 64 000, а в жовтні 2025 року — близько 126 000. Цей раунд лише подвоївся порівняно з халвінгом. Тепер, у вересні 2026 року, він скоригувався з піку, який є менш мілким, ніж попередні ведмежі ринки.
Таймінг також досить однорідний: після халвінгу відбувається великий пік кожні 12–18 місяців, а наступні два раунди більш стабільні — близько 17 або 18 місяців. Після піку ведмежий ринок зазвичай досягає дна приблизно в рік циклу. Кожне дно стає вище за попереднє, і це не змінилося.
Але прибутки явно зменшуються. Спочатку ринок був невеликим, повністю покладаючись на FOMO від роздрібних інвесторів, що могло множитися десятки разів; Пізніше увійшли установи та ETF, ринкова капіталізація досягла трильйона, а при половинному скороченні виробництва вплив був відносно меншим. Макроліквідність тепер критичніша за сам халвінг — ліквідність легко відпустити, посилення означає демпінг. Багато кредитного плеча, і щойно з'являються новини, ліквідації йдуть хвилями — це той самий характер, який не змінюється вже десять років.
Коротко кажучи: халвінг — це все ще ритмічний прийом, але вже не універсальний прискорювач. Цикл все ще існує, просто все більше нагадує волатильність «зрілих активів», а не міфічні сплески минулого. Не застосовуйте старі кратники до нових циклів і не кажіть, що цикл мертвий лише тому, що цей раунд не помножився вдесятеро. Історія римується, але не повторить $BTC $ETH $ZEC Дані США за серпень (PPI) були остаточно підтверджені, загальне річне зростання склало 5,4%, що трохи перевищило ринкові очікування, але місячні показники базового PPI не відповідали прогнозам. Якщо уважно розглянути рушійну силу інфляції, енергетичний сектор залишається керованим геополітичними конфліктами, що призводять до зростання цін на нафту. Якщо не брати до уваги енергетичні фактори, інфляційний тиск на виробничий сектор не вийшов з-під контролю. Тим часом друге підвищення ставки Європейським центральним банком цього року ще більше посилило глобальне середовище процентних ставок. $BTC $ETH $SNDK Ринок наразі готує сценарій: для ризикових активів, таких як Біткоїн, незалежно від того, чи ФРС підвищить ставки, чи залишить її стабільною, малоймовірно, що уникне негативних труднощів у короткостроковій перспективі. Якщо ФРС вирішить підвищити ставки, це неминуче підвищить дохідність казначейських облігацій США, тим самим пригнічуючи оцінки акцій технологічного зростання, включаючи Bitcoin; Навпаки, якщо ФРС вирішить залишити ставки незмінними, ринок поставити під сумнів його рішучість боротися з інфляцією, що призведе до подальшого зростання довгострокових облігацій і постійного зниження впевненості ринку щодо відкриття довгих позицій. Тому деякі вважають, що замість того, щоб дозволяти політичним очікуванням постійно впливати на ринкові настрої, краще дати підвищенню ставки приземлитися, опублікувавши негативні новини одразу. Після короткострокових спадів і очищення ризиків активи, такі як Біткойн, можуть знайти можливості для відновлення. Адже стійка політична невизначеність може бути ще фатальнішою для зниження довіри ринку. Звісно, вищезазначене — лише обговорення поточних ринкових поглядів; остаточний макротренд ще очікує на публікацію даних CPI, оскільки інфляція є основною змінною, що визначає долю ринку. #PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить #财报观Зачекайте, не сприймайте «чисті відливи ETF протягом трьох днів поспіль» як «втечу інституцій».
За даними SoSoValue, 10 вересня загальний чистий відтік біткоїн-спотових ETF на східі США становив близько $283 мільйонів, що стало третім поспіль днем чистого відтоку; ARKB лідирував приблизно з $164 мільйонами за один день. Однак загальний сукупний чистий приплив на весь ринок все ще становить близько $55,17 мільярда, а чисті активи — близько $97,49 мільярда — коли відкрито вікно викупу акцій і ціни падають, чисті відпливи часто є механічним результатом пасивного викупу, а не раптовим колективним шортингом компаній на кшталт BlackRock.
Поширене хибне уявлення: використання одноденних/триденних кривих відтоку як «підтвердження виходу розумних грошей». Звертайте більше уваги на те, чи зазнали структурного розвороту кумулятивні чисті надходження, чи зупинилася готовність до твору і чи має спотовий ринок сильний імпульс. Не використовуйте календарі викупу як оцінку трендів. Для публічної консолідації можна порівняти волатильність з OKX BTCUSDT perpetual і DYOR, що не є рекомендацією.Подача 13F виявляє суперечність: ETF продовжують викупляти, але приватний капітал Волл-стріт тихо збільшує BTC поза біржею
Вся мережа зосереджена на щоденних потоках фондів BTC спотових ETF, і щоразу, коли відбувається чистий відтік з ETF, люди кричать, що інституції тікають. Однак мало хто звертає увагу на звіт SEC про 13F, який приховує зовсім протилежну істину.
У другому кварталі BTC спотові ETF продовжили масштабні викупи, багато фондів вивели з ETF-продуктів. $BZ BZ — це як голка рано-вранці — чи можуть ціни на сиру нафту й надалі зростати після різкого зростання?
Минулої ночі Brent піднявся до близько 112,75, а потім швидко впав до близько 103. Почали реалізовуватися фіксація прибутку на високих рівнях, і короткостроковий бичачий настрой був не таким сильним, як під час ралі Steel.
Сира нафта постійно коливається вгору, ціни безперервно зростають від низьких рівнів, піднімаються до 100, а потім знову стрімко зростають. Хоча почали з'являтися відступи, загальна тенденція не повністю погіршилася.
Щодо новин, ситуація на Близькому Сході залишається найбільшим фактором для цін на нафту. Поки геополітичні ризики залишаються невирішеними, премії на сиру нафту навряд чи зникнуть за одну ніч.
Мій підхід такий: якщо рівень 103 зможе утриматися на стабільному рівні, після того, як ціна буде засвоєна і з'явиться нова підтримка, у короткостроковій перспективі все ще є ймовірність подальшого тестування вгору. #红海风险扩大, ціна нафти $100 знову з'являється BTC впав приблизно до $76,000.
Але сьогодні я найбільше зосереджуюся не на BTC.
Нафта Brent коштує близько $109.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій США наближається до 5%.
Ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів наступного тижня вже зросла до понад 70%.
Сьогодні ввечері також є CPI.
Це може бути одне з найболючіших макрокомбінацій, з якими BTC зіткнувся цього року.
Багато людей тепер питають мене:
76 000 юанів — це дно?
Чи можете ви ще скопіювати це?
Чи продовжить він падати?
Моя відповідь залишається тією ж:
Без поняття.
Але я знаю, що мені робити.
Якщо CPI залишатиметься гарячим і BTC знову продається, у мене все одно має бути готівка.
Якщо CPI не відповідає очікуванням і ринок раптово зміниться, у мене все одно має бути BTC.
Якщо рівень $70,000 продовжить коливатися, я продовжуватиму шукати Альфу, яка зможе збільшити суму BTC.
Зараз мене все менше цікавить «точна риболовля на дні».
Бо те, що справді збільшує моє багатство, — це не шанс купити на найнижчому рівні за допомогою магії.
Але після того, як я пережив таку паніку 10 чи 20 разів,
Інші були вигнані під впливом важелів,
Інші витратили всі свої гроші,
Інші вже не наважуються його купити,
Я все ще за столом.
І він має більше BTC, ніж у попередньому раунді.
Нижня частина прогнозу — це трафік.
Лише виживаючи в цьому циклі, можна отримати прибуток. ІПП вже на червоному світлі — чи зможе ІСЦ відновитися сьогодні вночі?
Якщо сьогоднішні дані не значно перевищать очікування, паніка через підвищення ставок вчора може стати короткостроковим вікном для довгого захоплення.
Вчора PPI зріс у річному вимірі до 5,4%, ціни на енергію зросли на 4,2% у порівнянні з тижнем, а дизель — на 24,1% за один місяць.
Це означає, що ціни на нафту знову підштовхують інфляцію, а ціноутворення підвищення ставок у вересні швидко зростає в процесі.
Ринок наразі очікує, що базовий CPI за серпень становитиме 2,4% у річному вимірі,
Але я вважаю, що це навряд чи вийде з-під контролю з трьох причин:
По-перше, тиск на PPI зосереджений переважно на енергетичній та товарній сферах, і не всі ціни прискорюються загалом.
По-друге, базовий PPI у помісячному вимірі становив лише 0,2%, що нижче ринкових очікувань у 0,3%. Це свідчить про те, що після виключення продуктів харчування та енергетики ціновий тиск на виробничу сторону не погіршився одночасно, а базова інфляція залишалася під контролем.
По-третє, зайнятість і попит охолоджуються.
Це остання ключова карта перед рішенням ФРС щодо ставки 16 вересня.
Якщо ≤ очікувати основний CPI:
Страхи підвищення ставок зменшуються, → зниження доходності казначейських облігацій США, → доларів ослаб, → $BTC американські акції відновлюються.
Але якщо базовий CPI також перевищує очікування:
PPI + CPI залишаються актуальними, → вересневі очікування підвищення ставок продовжують зростати на $→, дохідність казначейських облігацій США продовжує зростати → BTC, а високооцінені технологічні акції перебувають під тиском.
Ви можете спробувати йти довго з невеликою позицією, але завжди тримайте стоп-лосс у руці. #PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить напрямок Зрештою підлога опустилася. $BTC впав нижче 77 тисяч доларів, $ETH впав близько до 2 470, а весь ринок втратив 2,18% через підвищення ціни виробника, що відродило побоювання зростання.
Це не сталося нізвідки — попит на $ETH, $SOL та $XRP ETF вже минулого тижня впав на 73-96%, тоді як $BTC фонди все ще зібрали $987 млн.
Слабка впевненість наростала під поверхнею задовго до сьогоднішньої перерви.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Індія перенесла корпоративні облігації на ланцюг, використовуючи цифрову рупію як інструмент розрахунку, а не стейблкоїни. Ця деталь означає, що це відрізняється від токенізації, яка звична в індустрії.
Відсотки за облігаціями, термін погашення та права інвесторів залишаються незмінними; змінюються лише канали випуску та розрахунків. Токени та цифрові рупії доставляються одночасно, що трохи знижує ризик контрагентів. Для сторонніх це більше схоже на фондову біржу, що замінює свою бекенд-систему.
Насправді важливим є не масштаб випуску облігацій, а коли відкривається вторинний ринок і коли роздрібні інвестори можуть увійти. До впровадження цих двох кроків on-chain облігації залишаються лише внутрішніми реєстрами між установами.
#CLARITY替代修正案公布 Бессент закликав Сенат діяти вперед
#Robinhood首次担任IPO承销商 #加密财库分化: Купувати монети чи купувати назад? $ZEC По-перше, PPI перевищив очікування. У серпні PPI зріс на 5,4% у порівнянні з минулим роком, що перевищує ринкові очікування у 5,0 3%, а ціни на енергоносії зросли на 4,2%, що підвищило ймовірність підвищення ставки у вересні з 60% до 70%. Зростання базового PPI на 0,2% було трохи нижчим за очікування, але коли з'явилися загальні цифри, ринок все одно побачив падіння першими. По-друге, дохідність 10-річних казначейських облігацій зросла до 4,95%, а 30-річні — 5,37%, обидва наближаються до ключового порогу у 5%. Міністерство фінансів фактично викупило $5,19 мільярдів казначейських облігацій на 10–20 років у межах ліміту $6 мільярдів, але не зуміло зупинити падіння довгострокових облігацій. Goodcent зазначив, що вони купують лише коли ціни правильні, а не кількісне пом'якшення. Іншими словами: ми не можемо їх врятувати; це залежить від того, як ринок їх засвоює. По-третє, $BTC спотові ETF почали безперервно виходити. З 8 по 9 вересня відбувся чистий відтік у 167 мільйонів доларів, головним чином знижений погашенням ARKB. Попередній тритижневий тренд чистого припливу було порушено, що змусило установи скоригувати позиції під макротиском. На ринку BTC сьогодні впав до 76 464, а потім відновився до близько 77 000, при цьому денний графік уже нижче MA5 і MA10, що свідчить про короткострокову слабкість. ETH тримався відносно добре, піднявшись на 0,72% до 2 459. Фонди змінюються з BTC на ETH і XRP, а криптовалюта також переоцінює внутрішньо. Сьогодні ввечері також є CPI, з очікуваннями ринку 3,4% і базовими 2,4%. Якщо базова інфляція продовжить знижуватися, залишаються підстави залишатися стабільними; Якщо базова інфляція також перевищить очікування, підвищення ставки у вересні фактично буде фактичноПропозиція казначейських облігацій США та тиск фіскального дефіциту
Тригер: Цього тижня попит на аукціон 10-річних казначейських облігацій на суму 39 мільярдів доларів був слабким, дохідність тендерів зросла, а занепокоєння щодо фіскальних дефіцитів призвели до подальшого зростання термінових премій, а довгострокова дохідність наближалася до 5%
Ринкова ціноутворення: CME FedWatch показує приблизно 60% ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні, після того як у певний момент вона піднялася з 43,5% до 57%. Ринок свопів за відсотковими ставками показує, що кілька великих центральних банків мають ймовірність підвищення ставки понад 50% у вересні.
🏦 Інституційні погляди: JPMorgan вважає, що темп зростання доходності є критичнішим за абсолютні рівні; повільне зростання, підтримане економічним зростанням, може бути поглинуте фондовим ринком, але швидке повернення термінових премій важко сприйняти [7]; Société Générale встановила поріг у 5,5%; Goldman Sachs зазначає, що нинішня тенденція зумовлена інфляцією, а не зростанням, і ризик подвійного удару по акціях і облігаціях зростає.
📋 Офіційні факти: Голова Федеральної резервної системи Ваш наголосив на контролі цін, зазначивши, що якщо інфляція продовжить зростати, ще одне підвищення ставки є розумним; Кількість працівників у несільськогосподарських секторах у серпні додала 162 000, значно перевищивши очікування, а ринок праці залишається напруженим (літні працівники постраждали від «нескоригованих» показників; Після цієї сезонної корекції несільськогосподарські працівники перевищили очікування, головним чином завдяки поповненню робочих місць працівників дошкільнят + сезонному відновленні супермоделі кейтерингу). Після виключення двох сезонних імпульсів освіти + харчування «тренд» зростання в серпні становило лише близько 50 000–60 000, майже відповідаючи початковому ринковому очікуванню у 56 000!$BTC сидить у зоні 👀 прийняття рішень
$78K все ще тримається, але бикам потрібно повернути $80K, щоб показати реальний імпульс.
Наступним важливим каталізатором є CPI, тоді як зростання нафти та зростання ймовірності підвищення ФРС підтримують високий макротиск.
$77K утримує $77K → $80K → $82.8K
$77 тис. доларів зникає, → 74 тис. стає наступною зоною, за якою варто звернути увагу.
Жодних переслідувань. Нехай ціна підтвердиться. 🚀
#PPIHotCPINext #BTCSpotETFOutflows $ZEC відступила з піку сесії після короткого торкнення найвищої позначки майже за десять років. Рушієм цього руху стали свіжі інституційні гроші, що надходили через спот Zcash ETF Grayscale, у поєднанні з хвилею примусового шорт-покриття, що додало додаткового підживлення росту. Але під цим хвилюванням починають проявлятися деякі тріщини. По-перше, значна частина цього зростання прийшла від ліквідованого кредитного плеча, а не органічного попиту. Як тільки ведмежі позиції будуть виведені, це pРинок опустився до загальної бичачої лінії, тому сьогоднішній CPI стане остаточним результатом 😫
Протягом дня Bitcoin і $BTC знову пом'якшилися, коливаючись близько 76 800, знову впали майже на 2% за 24 години, з кумулятивним падінням на 3,6% цього тижня. Після різкого зростання PPI ставки на підвищення ставки у вересні зросли до 74%, а з огляду на те, що ціни на нафту перевищили 100, ризикові активи залишалися пригніченими протягом дня.
Найпомітніший момент зараз — дуже делікатна позиція. Дані на блокчейні показують, що середня вартість утримання активних тримачів становить близько $76,350, тоді як поточна ціна біткоїна тримається трохи вище цієї лінії. Це «лінія поділу прибутку і збитків» для всіх бичачів — тримайтеся, більшість людей все ще тримаються за збиткові прибутки, і мораль не впаде; Як тільки він фактично опускається нижче порогу, середні власники колективно звертаються до збитків, що легко запускає штамп стоп-лосс; Але навпаки, саме ця зона витрат для всіх осіб часто є тим, де довгострокові фонди готові захопити акції, а бики та ведмеді запекло борються
Дивлячись уперед, біткоїн цього місяця все ще зріс на 21%, а в серпні — на 24%, а тижневий графік щойно прорвався з першого золотого хреста за 474 дні. Середньостроковий тренд зростання не був порушений недавніми відступами, і тепер він більше схожий на бульбашка, що лопається з очікувань підвищення ставок
Сьогодні о 20:30 ІСЦ буде остаточним рішенням, зосередженим на основному місячному русі: нижче 0,2% лінія вартості, ймовірно, утримається і буде піднята; якщо лінія 0,2% буде перетнута, вона неодноразово триматиметься навколо 76 350; Якщо вище 0,3%, якщо нижче лінії вартості, ціль становить 75 000 або навіть 73 500. Пам'ятайте, не панікуйте біля лінії вартості і не поспішайте купувати спад. Чекайте на прихід даних і подивіться, чи тримається ця лінія або порушується, перш ніж робити крок.Фонди ETF різко змінилися, перейшовши від безперервної покупки до режиму виходу.
Фонди швидко увійшли на ринок, і вихід був не менш вирішальним. Раніше ринок тричі поспіль переповнював ETF із чистим притоком у 3,8 мільярда доларів, але в одну мить фонди почали отримувати постійні чисті відтіки, і BlackRock першим вивів свої активи, скоротивши свої активи. Існує три основні причини цього:
По-перше, з наближенням зустрічі щодо політики ІСЦ і Федеральної резервної системи фонди обирають ризики для приховування та хеджування, не бажаючи активно інвестувати в ігри з даними;
По-друге, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла приблизно до 60%, при цьому дохідність долара та казначейських облігацій США зростає, що створює тиск на ризикові активи і відступає;
По-третє, MicroStrategy призупинила свої активи в Bitcoin, що призвело до втрати ринку основного покупця та втрати підтримки ринкових настроїв.
Однак немає причин надмірно панікувати. Поточні відливи ETF — це короткострокова уникливість ризику, а не повний вихід довгострокових фондів. Велика кількість великих фондів досі спостерігає з боку, чекаючи на впровадження рішень щодо CPI та процентних ставок перед прийняттям рішень.
$BTC наразі консолідується навколо 77 000, з підтримкою нижче на 76 000 і 75 000, а опір — на 79 000 і 80 000 вище. Перед публікацією даних уникайте сильних позицій з одного боку; коливання спадів дуже ймовірно призведуть до втрат в обох напрямках.
#BTC现货ETF连续流出
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок
$BTC $ETH $SOL SanDisk і Micron демонструють щоденні падіння. SanDisk трохи сильніший, але недоліки ще більші. Очікується, що сьогоднішній прогноз CPI буде помірно позитивним або незмінним, без подальшого посилення негативного впливу. Будь-які подальші упередження вже непродабельні. Наступне засідання ФРС з політики, сьогоднішні дані CPI виглядатимуть краще. США Державні казначейські облігації — це найвищий пріоритет, який потрібно врятувати. Сьогоднішній CPI перевищив очікування, що робить наступну політичну зустріч дуже складною. Я вважаю, що підвищення ставок абсолютно неможливе. Підвищення ставок зараз не знизить казначейські облігації США; натомість вони зростуть. Зниження ставок неможливе, якщо сьогоднішні позитивні новини не будуть малоймовірними. Але з огляду на поточну інфляцію та невпинний тиск Ірану, сьогоднішні посилені пільги створюють тиск на самого себе. Вчорашні викупи казначейських облігацій США та вчорашній PPI — це можуть бути дані, але це також може бути реальна нестача грошей і великий тиск. У поєднанні з попередніми звітами, медичні, житлові та енергетичні сектори намагаються всіма можливими способами знизити CPI, тому важко перевищити очікування. Слідкуйте за легкими або незначними позитивними змінами і шукайте способи виходити на довгі позиції, брати.
$SNDK SanDisk 1634 1620 довга, втрата 1600, позиція мінус 20
1585 довгих позицій, 20 збитків, 45 прибутків
1765 коротко, 20 поразок, 20 мінус позицій
$MU Micron 951 довга позиція, збитки 15%, прибуток або збиток 20%
Купуйте 925 довгих позицій, 12 збитків, 25 мінус позицій
884 довгих позицій, 15 збитків, 40 мінус позиції, купити
Коротка позиція на 1030, втрата 10 пунктів, зменшення позиції для покупки
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок
#财报观察员: Дохід від Oracle AI Cloud зріс на 121%
#BTC现货ETF连续流出 Давайте поговоримо про майбутнє засідання щодо ставок Федеральної резервної системи 17 вересня. Немає потреби ускладнюватися; давайте коротко поділимося реальними думками на основі поточних даних.
Останні дані PPI вже показали ситуацію: інфляція ще не повністю вщухла. Геополітичні конфлікти підняли ціни на нафту, інфляція енергії знову зросла, безпосередньо підвищивши загальний рівень цін. Ринок тепер підняв ймовірність цього підвищення ставки до 70%, а яструбові очікування фактично стали мейнстримом.
Насправді, підвищення відсоткових ставок є другорядним порівняно з цією зустріччю; найважливішим фактором є ставлення після зустрічі.
Якщо підвищення ставки + яструбові коментарі стануть реальністю, а очікування щодо посилення ліквідності здійсняться, біткоїн, ймовірно, продовжить слабшати під тиском. Усі відновлення — це відновлення, без розвороту.
Якщо підвищення ставки зупиниться, але промова залишить простір для подальших підвищень, біткоїн зазнає короткострокового відновлення. Але не сприймайте це надто серйозно; це лише відновлення настроїв, а не початок бичачої тенденції. Навіть після різкого зростання він все одно може відступити.
Щодо зниження ставок і повного «голуба» ходу, це фактично події з низькою ймовірністю, тож немає сенсу ризикувати на них.
Багато трейдерів віддають перевагу прогнозу новин і роблять ставки на коливання цін заздалегідь, що абсолютно не потрібно. До зустрічі загальна макроекономічна ситуація вже була ведмежою, з слабкими відскоками ринку та відсутністю стійкого підйому.
Найстабільніший підхід на цьому етапі — не вгадувати дно чи ганятися за довгими позиціями.
Незалежно від коливання ринку, основний ритм не зміниться: дивіться на опір для відскоків, зосереджуючись на бичачій позиції. Волатильність ринку на стороні новин є хаотичною, і хибні сигнали трапляються часто. Стабілізуйте свою позицію, дочекайтеся зустрічі, і ринок виробить чітку структуру, а потім слідуйте тренду для торгівлі. Наступного тижня Банк Японії, ймовірно, підвищить ставки на 25 базисних пунктів, піднявши ставки до 1,25%, що є максимумом за 31 рік. Крім того, центральний банк не встановив термінальну ставку, тому політика буде відстежуватися під час руху.
Для криптосвіту основою є йєнні керрі-трейди. Довгострокові великі кредитні фонди позичають низькі єни та конвертують їх у стейблкоїни для входу на крипторинок, а підвищення відсоткових ставок безпосередньо підвищує вартість позик.
Моя суб'єктивна оцінка: ринок уже передбачив підвищення ставки на 25 б.п., і просто дії мають обмежений вплив. Справжній ризик походить із промови Уеди після засідання.
Якщо промова буде жорсткою і натякає на прискорене підвищення ставок, єна швидко зміцнюється, змушує фонди концентруватися на закритті позицій, створюючи тиск на криптосектор і змушуючи альткоїни ще більше падати; Якщо мова буде обережною і з'являться негативні новини, ринок, ймовірно, стабілізується.
Але важливо пам'ятати, що Банк Японії — це лише порушення; нинішня основна тенденція у світі криптовалют — це дохідність CPI та казначейських облігацій США. Якщо дані про інфляцію США перевищать очікування, а казначейські облігації США продовжать стрімко зростати, у поєднанні з жорсткою позицією Японії, ці два основні негативні фактори відкриють відгук, і відкат значно посилиться.
У середньостроковій перспективі спред між США та Японією залишається великим. Керрі-трейди не припиняться одразу, але кредитні фонди стануть обережнішими, що призведе до більшої волатильності ринку.
Щодо операцій, не рекомендується активно інвестувати в односторонні позиції; зосереджуватися на звітах після засідання, уважно контролювати інфляцію в США, контролювати важільне плече та захищатися від ризику вставної ліквідації. ІСЦ опинився на рівні 0,4%, що відповідає прогнозам — але не сприймайте це як нейтральне. Коефіцієнти підвищення на 16 вересня вже були близько 70-73% до цього видання, значно перевищуючи найбільш припущені 60%. Підтверджена цифра лише закріплює ціноутворення, а не скидає її. Сильніший долар, міцніша дохідність, менше простору для активів без прибутковості. $BTC і $XAU зараз піддаються тому ж тиску.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows На порозі #10年期美债逼近5% викупи не можуть зупинити зростання прибутковості
Висновок: Короткострокове ослаблення, середньострокова диференціація
Дохідність казначейських облігацій США стрімко зростає до 5%, наче невидима рука душить ліквідність крипторинку. Bitcoin і Ethereum змушені будуть відступити в найближчій перспективі, але наратив інституційного стейкінгу Ethereum може дозволити йому витримати ще кілька ударів, ніж Bitcoin
$BTC 76 000 — це остання лінія оборони
Дохідність 10-річних казначейських облігацій США наближається до 5%, що означає, що безризикова прибутковість стає більш привабливою, що різко зростає вартість утримання біткоїна, «безвідсоткового» активу. Після того, як дані PPI перевищили очікування, біткоїн впав нижче 76 000 за годину, досягнувши мінімуму 72 683. Спотові ETF цього тижня зазнали відтоків на $167 мільйонів, завершивши тритижневу серію великих приплив — інституційні фонди тихо виводять. Стратеги прямо заявили: негативна кореляція біткоїна з реальними процентними ставками очевидна; поки прибутковість продовжує наближатися до 5%, цей негативний фактор навряд чи зникне в короткостроковій перспективі
$ETH Наративи стейкінгу діють як буфери, але не можуть уникнути бета-пригнічення
Ethereum також подрібнюється через скорочення апетиту до ризику, але подальше накопичення інституційних стейкінгів (наприклад, Bitmine стейкнув понад 4 мільйони ETH, що становить 10,5% пропозиції стейкінгу) додало інший рівень попиту, ніж Bitcoin. Короткострокова підтримка ETH становить 2295. Однак Ethereum завжди був гравцем високої бети в періоди макроекономічного тиску — його DeFi та характеристики платформи смарт-контрактів роблять його більш чутливим до умов ліквідності. Якщо Bitcoin втратить ключову підтримку, падіння ETH може посилитисяОтже, далі дозвольте поділитися своїм судженням.
Сьогоднішні дані показують дуже високу ймовірність ведмежого руху
По-перше, вчорашній PPI був відносно високим. Хоча він не був дуже високим, ціни на нафту, що перевищують 100, також присутні, і їх не можна ігнорувати.
По-друге, Казначейство оголосило про підвищення максимального ліміту для одного довгострокового викупу казначейських облігацій до $6 мільярдів, потроївши запланований обсяг минулого місяця, але ця сила все одно не змогла стримати імпульс продажів ринку облігацій. Дохідність 10-річних казначейських облігацій досягла трирічного максимуму протягом дня, але падіння продовжилося після публікації заяви про викуп того дня.
Нарешті, зростання базових акцій за квартал до кварталу досягло 0,3%, що є справжнім яструбиним ухилом.
Core 0,2%, загалом підкріплений енергетичними та нейтральними даними, настрої можуть залишатися напруженими,
Лише з ядром 0,1% можна трохи полегшити дихання.
Тож навіть якщо оприлюднені дані не будуть негативними, ринок, ймовірно, буде стурбований — це питання настрою.
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI буде $BTC $ETH У трьох останніх релізах CPI BTC завжди стрімко зростав безпосередньо, а не невеликим відскоком.
Дивіться: останні три підвищення становлять близько 10,84%, 7,73% і 31,54% відповідно.
Четверте оголошення відбудеться сьогодні о 20:30 за східним часом (20:30 за Пекіном).
Наразі BTC становить близько 77 000, ETH — близько 2 450.
Ймовірність підвищення ставки зросла понад 70%, і багато людей не наважуються чекати на це заздалегідь.
Простіше кажучи: ринок ставить на «історичну інерцію» з «чи буде сьогодні вночі ще одна хвиля».
Однак фон із зростанням цін на нафту і зростанням відсоткових ставок не зовсім такий, як раніше.
Раніше очікували зниження ставок, але цього разу це більше схоже на гру з підвищенням.
Я вважаю, що історичні здобутки слід використовувати лише як джерело, а не як причини обов'язково йти сьогодні ввечері.
Ключові показники ядра; не дозволяйте великим бичачим свічникам на графіку впливати на ваш ритм.
Як це зробити: спочатку зменшити позиції, дочекатися появи даних, перш ніж робити кроки; Умова невдачі — це перевищення очікувань основної продуктивності, підвищення ставок знову зростає, а історичний «пост-CPI pull» також провалиться на місці.
Не використовуйте останні три середні, щоб жорстко підігнати сьогодні ввечері.
Ви більше довіряєте історичній інерції, чи чекаєте, поки дані з'являться?
$BTC
$ETH
$IBIT
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI має бути #BTC现货ETF连续流出 Короткі позиції HYPE нарешті принесли прибуток, сьогодні перервавши межу життя і смерті й різко впавши до 78. Але нам справді потрібно остерігатися жорстокого натиску!
1. Те, як обличчя деривативів стає червоним: повноплатформний OI досягає рекордних 14,3 мільярда, всього на 3% менше за 14,7 мільярда перед минулорічним крахом. Активи накопичуються до історичних максимумів — чим вищий важіль, тим жорсткіший панікед.
2. Довгострокова історія непогана; проблема полягає у короткостроковому важелі: маркет-мейкери можуть працювати відповідно до вимог; материнська компанія Kraken веде переговори щодо контрактів на технологію Hyperliquid для користувачів у США.
Мій підхід: продовжуйте брати короткі позиції і не знижуйте позиції нижче 70. Викупи знизу вгору реальні, але вони підтримують повільно падаюче дно, а не дно, де кредитне плече топче #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows 74K这个数字先摆出来，因为它不是随口说的。 BTC回到74K，ZEC 750，ETH 2350，SOL 95，HYPE 73，这几个价位被放在同一张清单里，你第一反应是什么？ 我看到这张单子的时候，心里其实咯噔了一下。因为它不像随口报的支撑，更像一个人提前把剧本写好了。顺序很清楚：先往上推一段，让更多人相信行情回来了，买盘涌进来，然后才是真正的洗。 这就是我最近一直在盯的节奏感。 偏多的那条路其实不复杂。只要BTC先站稳、再往上试探，情绪会自己发酵，山寨跟着补涨，SOL和HYPE这类高beta品种往往是最后被追的。ZEC这种老币如果也能被拉回750，说明资金愿意去碰边缘叙事，那风险偏好是真的在回升，不是只靠BTC单腿撑场面。 但我想说的反常识一点是：这份清单最值得注意的地方，不是那些支撑价，而是它预设了一个先涨后杀的结构。也就是说，写它的人并不认为现在是终点，而是认为还有一段诱多。如果这个判断成立，那现在追高的人，很可能正好是后面被洗的那批。 风险在哪？在于这套剧本太顺了。市场很少按大家写好的路线走。如果BTC没能先推上去，而是直接阴跌，那74K就不是回踩支撑，而是下跌中继，ETH 真正值得关注的并不是这根下跌K线，而是通胀与利率预期正在重新影响风险资产。 随着市场对美联储后续政策的定价趋于鹰派，BTC 多次冲击 $80K 未能站稳，前期多头杠杆也出现明显清洗。接下来 CPI 将成为关键变量——如果通胀继续高于预期，BTC 可能再次测试 $75K–$76K 支撑；反之，若数据降温并重新站回 $78K，短线压力或有所缓解。 $ETH 同样跟随BTC走势，目前在 $2,400–$2,450 区间附近运行。 现在比预测下一根K线更重要的是观察：CPI公布后，价格、成交量与Open Interest会如何配合。 #BTC #ETH #CPI #PPI #FedЯкщо ця хвиля низьких рівнів втрачає значення і ви чекаєте на відступ, можна бути трохи терплячим — можливо, можливість, на яку ви чекали, вже недалеко
Технічний погляд на основні цикли:
1. 50-денні та 200-денні ковзні середні на денному графіку щойно утворили золотий хрест із дуже вузьким розривом, що вказує на ранні сигнали і не може бути використано окремо як доказ тренду;
2. Ціни відновлюють деякі тижневі ковзні середні. Історично, коли тижневі ковзні середні 20, 50 і 200 одночасно відновлюються і утримуються кілька тижнів, рідко відновлюються нові мінімуми; це відносно позитивний структурний сигнал;
3. Однак ціна від 82 000 до 83 000 юанів була чітко відхилена, що послаблює короткостроковий імпульс;
4. Чи зможе тренд змінитися, залежить від ключа між 82 000 і 86 000. Якщо він не може утриматися стабільно, цей раунд, ймовірніше, буде сприйматися як відскок ведмежого ринку; Якщо тижнева ціна закривається стабільно, а відкат тримається, тоді структуру можна розглядати як бичачу.
Найкращі учасники досі не виконали три жорсткі вимоги:
1. Шлях монетарної політики не змінився, і очікування підвищення ставок залишаються;
2. Близько 83 000–86 000 біткоїнових позицій, близько 1,07 мільйона не завершили оборот, а високорівневі чіпи близько 100 000 залишаються нерівномірними;
3. Купівля ETF була сильною у серпні, але нестабільною у вересні, і спотовий попит ще не є безперервним підпискою. Трендові ринки зазвичай вимагають спочатку ознайомлення з цією застрягою зоною, перш ніж чекати, поки ліквідність її закріпить. Наразі лише тиск на продажі залишається м'яким, але попит не підтримується вгору.
Можливі зниження включають: $BTC 70 500–72 500, $ETH 2150–2200, $SOL 88–92
#BTC现货ETF连续流出 [Годинник на ринку фараона]
Усі запитують фараона: як Закон ЯСНОСТІ повернувся до життя?
Фараон прямо заявив, що вигнання республіканцями альтернативної поправки обсягом 630 сторінок явно має на меті переставити ситуацію перед процедурним голосуванням 15 вересня. Але як би гарно не був накритий стіл, їжу можуть не з'їсти.
Найбільша зміна в новому тексті — це одне: потрібно зареєструвати «псевдо-DeFi». Якщо протокол зберігає ключі оновлення, призупиняє комутатори, права на перегляд транзакцій, або хтось змінює правила консенсусу чи обмежує використання користувача, виконання будь-якої з цих умов може вважатися «нецентралізованим» і має зареєструватися в CFTC. Команди, які називають це DAO, фондами або відкритими проектами, марні.
Бесенте був так само стурбований, як фараон, що шукає воду в пустелі. 9 вересня він прямо звернувся до Сенату з питань X, назвавши це питанням «питанням національної безпеки» і заявивши, що невдача надішле «тривожні сигнали» союзникам і опонентам.
Але ринок просто не вірить у це. Polymarket стверджує, що законопроєкт має лише 17% шансів ухвалити протягом року, а прогноз Galaxy ще гірший — 10%. З огляду на поріг у 60 голосів, республіканці мають лише 53 місця, тож потрібно залучити щонайменше 7 демократів!
Фараон сказав одне: голосування 15 вересня лише вирішує, чи може розпочатися суперечка, а не чи буде вона прийнята. Незалежно від того, як голосно кричатиме Безент, сенатори все одно залишаться на своєму. Добрі законопроєкти чекають, як і законопроєкти. $BTC $ETH $ZEC #CLARITY替代修正案公布 Бессент закликав Сенат рухатися вперед Дані CPI є основою рішень ФРС щодо підвищення ставки, але питання про «не підвищувати ставки» залежить від конкретної ефективності даних.
Наразі ринок очікує, що загальний CPI зросте на 0,4% у серпні, а базовий CPI — на 0,2%. Ключовий поріг полягає в базовому CPI: якщо базове місячне зростання CPI буде нижче 0,20%, ФРС, ймовірно, залишиться стабільним; Якщо він досягне 0,3% або вище, підвищення ставки практично гарантоване.
Однак навіть якщо базова інфляція буде помірною, загальний CPI може залишатися підвищеним через ціни на енергоносії (ціни на нафту перевищують $100).
$BTC $ETH У поєднанні з сильними даними про зайнятість ймовірність підвищення ставки перевищила 70%. Тому м'які дані про ІСЦ є необхідною умовою для уникнення підвищення ставки, але недостатньою.1️⃣ 美国通胀数据进入高敏感窗口 今日公布的 PPI 与明日即将发布的 CPI，将直接影响市场对美联储后续利率路径的判断。 目前市场对降息/加息预期都非常敏感。如果通胀数据再次高于预期，美元与美债收益率可能继续走强，风险资产承压，$BTC 和山寨币波动或进一步放大。 反之，如果 CPI/PPI 明显降温，市场可能重新定价货币政策预期，并为加密市场带来一轮风险偏好修复。 2️⃣ 9月15日：CLARITY Act 参议院进程值得关注 美国加密监管立法进入关键阶段，市场尤其关注其对数字资产分类、监管框架以及合规路径的影响。 对于 $ZEC 而言，隐私、合规与监管叙事之间的博弈可能继续成为价格波动的重要因素。近期 ZEC 已经经历大幅上涨，事件驱动下虽然可能继续出现高波动，但也要警惕利好兑现和资金获利了结。 📊 另外两个市场信号： → Oracle AI / Cloud 业务增长继续强化 AI 资本开支叙事 → $BTC 现货 ETF 近期资金流向出现波动，机构需求与价格表现之间出现一定分歧 我的重点不是猜下一根 K 线，而是观察： 通胀数据 → 利率预期 → ETF资金流 → BTC结市场仍在消化约 3亿枚超额 CORE 的潜在供给。此前节点机制产生的多余代币更可能采取分批释放，而不是一次性砸盘；需求强时释放可能更快，需求弱则可能拉长到更久，短期影响有限，但长期供应压力依然值得警惕。 🔓 充提通道恢复是关键观察点 一旦更多平台恢复充提，部分质押或持仓 CORE 重新获得流动性，可能增加转入交易所和获利/止损卖出的概率。 📉 同时，BTC 走弱也会放大小币种的压力，CORE 想独立走强需要更强的资金承接。 📰 最新关注：市场目前仍处于消息消化阶段，平台对 CORE 的处理存在分化，后续重点关注充提恢复、交易平台公告、代币实际流入交易所及核心供给释放进度。 我的看法：短线反弹不等于风险解除。没有持续资金流入之前，追涨的性价比仍然有限。 先看资金，再看价格；先控风险，再等机会。 以上仅为个人信息整理与市场观察，不构成投资建议。#OracleAICloudUp121% Oracle’s AI cloud revenue grew 121% YoY, accelerating from 93% last quarter. That’s the number that immediately stood out to me 🚀 Revenue and EPS both beat estimates, remaining performance obligations increased from $638B to $664B, and Oracle raised its guidance. Demand clearly isn’t the problem. The tension is what it costs to meet that demand. Data-center capex remains high, free cash flow is still under pressure, and a huge backlog only becomes valuable when Oracle can d$BTC 80 000 доларів не прийшло, 77 000 прийшли першими...
З сьогоднішнім кроком BTC нарешті завершив виснажливе зростання, яке було кілька днів тому.
Зараз він досяг близько $77,000, з падінню за 24% понад 2%. Кілька днів тому він неодноразово тестував $80,000, а тепер навіть утримання 78,000 бореться. Короткостроковий фокус дійсно знижується.
Цього разу справа не в тому, що криптосвіт раптово зазнав великої катастрофи.
Brent вже наближається до $110, дохідність 10-річних казначейських облігацій США близька до 5%, а з учорашнім сильним PPI ринок підняв ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів наступного тижня до приблизно 70%. З огляду на погіршення ризикових активів, BTC природно не може уникнути успіху.
Тож зараз я вважаю, що діапазон від 76 000 до 77 000 доларів США дуже важливий.
Це позиція, де попередня ціна неодноразово показувала підтримку. Якщо вона зможе відкотитися сьогодні, це все одно буде спад у межах діапазону. Але якщо навіть 76 000 явно втрачено, тоді цей раунд корекції знову має знайти підтримку.
А сьогодні ввечері, о 20:30, ще був CPI.
Вау, BTC тепер схиляється до нижнього краю коробки, що створює натяк на передчасне напруження.
Якщо ІСЦ сьогодні вночі охолоне, все ще є шанс на швидке відновлення на рівні 77 000. Якщо інфляція знову перевищить очікування, тоді 76 000 може серйозно постраждати.
$BTC Вже не питання того, коли 80 000 прорветься. Подивимось, чи вдасться повернути 77 000.[Гаряча тема] Новий імпульс на Upbit: BFC множиться кілька разів за день, поки що не переходьте до тренду
Приклад:
• BFC (Bifrost) зареєстрований на Upbit KRW/USDT 10 вересня
• Приблизно +230%–250% від цілодобового калібру на кожній станції; Зареєстрований максимум становив близько 0,095, потім знову впав до близько 0,038
• Індекс ринку: BTC близько 77 100 (24 години близько -1,6%), страх і жадібність 56 (попередні 69)
Це типовий «пульс лістингу на біржі Хан», а не сигнал відновлення апетиту до ризику. Найгучніше в цьому імпульсі — це зростання ціни; найшкідливіше — це зниження і глибина — особливо до ІСЦ ринок все ще деборгується.
Далі дивіться: чи знизився обсяг транзакцій після лістингу, цінові ліміти/наслідки розпродажів та базовий CPI о 20:30 сьогодні ввечері. Немає ордерів на купівлю.
Poll: Як би ви впоралися з таким імпульсом?
A — це лише вибірка, а не досліджується
B. Малі позиції методом спроб і помилок, встановлення стоп-лоссу та стоп-лоссу
C. Зачекайте на відкат, щоб побачити, чи буде друга хвиля ліквідності