Orbit Post Sitemap
$TRUMP У технічних показниках виникла дуже цікава суперечність
Наразі деякі технічні індикатори вже почали сигналізувати:
Короткочасне перегрівання.
Наприклад, у технічних даних у реальному часі RSI (14) колись перебував у зоні слабкості/продажу, тоді як стохастичний індикатор показував явно високий рівень. Між індикаторами спостерігається розбіжність у різних циклах.
Що це означає?
Коротко:
Основний тренд BTC і короткостроковий ритм можуть розходитися.
Основні тенденції:
Все ще є ймовірність відновлення та відновлення.
Короткий цикл:
Після такого стрімкого зростання їй потрібно пережити процес отримання прибутку.
Тож найімовірніше, що станеться далі, може бути не прямий стрибок чи пряме падіння.
Натомість:
Високорівнева осциляція→ Вимивання важеля→ потім вибір напрямку.
Це часто є більш мукою, ніж односторонній підйом.
Справжнє велике випробування, можливо, ще не почалося
Чому?
Адже на ринку наближається ще одна велика макроекономічна подія:
Дані про зайнятість у США.
Після кінця серпня ринок ось-ось побачить ключові дані, такі як зайнятість у неаграрних секторах США.
Цього разу важливість даних про зайнятість може значно перевищувати середній місяць.
Причина дуже проста:
Ринок тепер ставить на те, чи підвищить Федеральна резервна система відсоткові ставки у вересні.
І Варш дуже чітко це дав зрозуміти:
Якщо інфляція не продовжить знижуватися, ФРС не зможе легко послабити свої обмеження.
Отже:
Якщо зайнятість буде сильною, а інфляція — високою,
Ринок може повторно торгувати:
Підвищення ставок → зміцнити долар→ дохідність казначейських облігацій США зростає, → активи ризику перебувають під тиском, → BTC відступає.
Якщо зайнятість значно охолоджується, а інфляція продовжує знижуватися,
Ринок може повторно торгувати:
Очікування підвищення ставок знижуються, → ліквідність покращується → апетит до ризику відновлює→ BTC знову кидає виклик вище $80,000.
Отже, справжнім «арбітром» для BTC у майбутньому може бути не технічний індикатор.
Натомість:
Макроекономічні дані США $BTC $ETH 19 серпня США Міністерство фінансів США оголосило щонайменше подвоїти розмір довгострокової підтримки ліквідності з 2 мільярдів до 4 мільярдів доларів, починаючи з 9 вересня. Після новини дохідність 30-річних казначейських облігацій коротко впала з 5,31% до 5,19%, а потім швидко піднялася вище 5,23%. Незабаром CNBC посилалася на двох високопосадовців Казначейства, які повідомили, що Міністерство може використати близько 950 мільярдів доларів готівкою з рахунку TGA для фінансування викупу. Що таке TGA? Уряд США відкрив поточний рахунок у Федеральній резервній системі, який використовується для виплати зарплат, соціального забезпечення та відсотків за державними облігаціями. Поточний баланс становить близько $950–$966,8 мільярда. На відміну від «друку грошей» ФРС, Казначейство витрачає кошти TGA, щоб справді випустити існуючу ліквідність. Чому ринок не дуже переконаний? По-перше, грошей недостатньо. Облігації казначейських облігацій США перевищили $40 трильйонів. Витрати на відсотки за останні 12 місяців досягли рекордного $1.. 37 трильйонів. Навіть якщо всі $950 мільярдів TGA будуть втечени, $1,1 трильйона щомісячних відсотків витрачається за три-чотири місяці. По-друге, їх все одно потрібно поповнити після витрачених коштів. Стратеги BNY Mellon чітко зазначали: якщо Міністерство фінансів справді хоче зберегти цільовий баланс TGA, йому врешті-решт доведеться випускати короткострокові казначейські векселі для фінансування викупу. Гроші виходять з TGA, а потім повертаються назад. По-третє, цінову владу казначейських облігацій США більше не належить офіційно. Приватні інвестори володіють близько 73% казначейських облігацій США. Ці люди надзвичайно чутливі до оцінок і виділяють довгострокові облігації лише для додаткової компенсації ризику. Корпоративні облігації, пов'язані з ШІ, мають купонні ставки 6%$TRUMP Сьогоднішній ринок раптово показує «першу тріщину»
Останні ринкові дані від 29 серпня показують, що ETF BTC у США завершив дев'ятиденну серію припливу, з одноденним чистим відтоком близько $201,8 мільйона, тоді як BTC тимчасово опустився нижче $78,000.
Це означає:
Інституційні закупівлі — це не завжди просто купувати і ніколи не виходити.
Ще більш примітно, що Bitcoin нещодавно пережив надзвичайно сильне ралі.
Він зріс з приблизно $62,800 до близько $80,000, що на понад 25% більше.
Таке швидке зростання саме по собі означає, що вже сформувалася велика кількість короткострокового захоплення прибутку.
Отже, найбільший ризик BTC зараз — це не «ніхто не купує».
Навпаки:
Покупців багато, і попереду багато можливостей для отримання прибутку.
Це пояснює, чому BTC неодноразово піднімався близько $80,000, але так і не сформував вирішального прориву $BTC $ETH Протягом останнього місяця ринок A-акцій грав на гойдалках: банки падають, технології зростають, але обсяги поки що не оприлюднені, що ускладнює операції.
Криптосвіт ще цікавіший. $BTC неодноразово змагається за позначку 60 000, але фонди явно змістилися в бік $ETH, тому коливання валютного курсу потребують особливої уваги.
Під час торгівлі акціями я завжди любив риболовлю на дно та ліміт-даун, але врешті-решт торгую на півдорозі вгору гори. Ця погана звичка ще смертельніша у криптосвіті — якщо зловити літаючий ніж зліва, це може залишити вас із бездонною прірвою внизу.
Тепер я повністю переходжу на праву торгівлю. Я краще чекатиму, поки тренд пройде, і ганятимусь за високим курсом, щоб купити, ніж сліпо додавати позиції під час спаду.
Є стара приказка на фондовому ринку: «Обсяг показує ціну», і це стосується і криптовалюти. Але це залежить від того, чи це боковий рух із зменшенням обсягу, чи ведмежий спад на низькому об'ємі. Перше — це встрях, друге — бездонна яма.
За останній місяць я помітив, що одна-дві години до і після відкриття ринку США часто визначають тенденції криптосектору протягом дня. Це схоже на те, як A-акції оцінюють північні потоки капіталу.
Потрібно дивитися на новини навпаки. Наприклад, якщо $SOL має позитивний прогноз і під час торгів зростає, не ганяйтеся за ним — цей трюк давно використовується на ринку A-акцій.
Щодо управління позиціями, я встановив для себе суворе правило: жодна єдина валюта не повинна перевищувати 30%, а кредитне плече — абсолютне
Не більше двох разів і зберігайте достатню маржу, щоб впоратися з екстремальними ринковими умовами.
Цей ринок не про те, хто заробляє більше, а хто виживає довше. Менше зосереджуйтеся на рахунках, більше — на ринкових змінах,
Чекайте чіткого сигналу, перш ніж діяти.Брати!! Я нарешті зрозумів, чому MicroStrategy продає BTC на самому низу!
Твій батько, все ще твій батько!
Ось що сталося: Brother Bee купив $STRC і отримав дивіденди, що за півмісяця становило $5.64.
Обсяг активів становить 11,27581758 акцій, номінальна вартість — $100 за акцію.
Річна ставка становить 5,64 / (11,27581758*100)*24 = 12%.
Це дивідендна дохідність STRC, яка, на диво, не оподатковує дивіденди за привілейованими акціями.
Після деяких досліджень Brother Bee з'ясував, що згідно з американськими правилами, якщо компанія, що котирується, не має розподільного прибутку, дивіденди за привілейованими акціями звільнені від податків!
Коли MicroStrategy продає BTC нижче собівартості, це призводить до визнаного збитку, і на цьому етапі привілейовані акціонери не зобов'язані сплачувати податки.
Зараз BTC вже перевищив собівартість MicroStrategy, але навіть якщо MicroStrategy продасть BTC у цей момент, прибуток спочатку має бути компенсований попередніми втратами, і лише тоді можна буде розподіляти прибуток. Тож навіть якщо MicroStrategy стане прибутковою, якщо проданий BTC невеликий, акціонери STRC все одно можуть уникнути сплати податків і безпосередньо отримувати річну ставку 12%.
Сейлор фактично боровся за інтереси акціонерів STRC, і джерелом цих вигод не сплачували $MSTR власники чи власники BTC, а Казначейство США, що зменшувало податкові надходження.
Водночас це означає, що після виходу MicroStrategy у прибутковість обсяг BTC, готових до продажу, дуже малий.
Хіба не здається, що одразу прийшло подвійне щастя?$TRUMP Що справді заслуговує на увагу — це не те, наскільки зріс BTC, а хто купує
Багато людей, побачивши зростання біткоїна, одразу запитують:
"Чи знову роздрібні інвестори кинулися втручатися?"
Але цього разу відповідь може бути не такою простою.
Спотовий BTC ETF у США демонстрував чисті надпливи протягом дев'яти поспіль торгових днів, при цьому сукупні кошти перевищили $3 мільярди.
27 серпня американський спотовий Bitcoin ETF все ще зафіксував чистий приплив близько $242 мільйонів.
Це ілюструє дуже важливий момент:
Купівля BTC реінституціоналізована.
Іншими словами:
Минулі ринкові зростання можуть бути:
Роздрібні настрої → кредитне плече→ FOMO → зростання цін.
І тепер вона дедалі більше нагадує на:
ETF-фонди → інституційному розподілі→ спотовому попиту → підвищенні цін.
Якість цих двох типів підвищення зовсім різна.
Якщо фонди ETF зможуть продовжувати надходити, то навіть якщо BTC зазнає спаду, він може й надалі приваблювати нові можливості для купівлі.
Але тут також є попереджувальний знак $BTC $ETH Останній день п'ятничного ETF,
BTC став негативним із відтоком у 202 мільйони доларів,
Це поклало край 9-денній серії припливу.
ETH залишається сильним,
Продовження надходження у розмірі 102 мільйонів доларів.
Останнім часом я стежу за потоками ETF,
тому, що після цього сплеску,
Неминуче на ведмежому ринку буде велика кількість застряглих позицій,
а позиції, що отримують прибуток на дні на дні, потребують продажу.
Якщо ціни залишаться високими,
Або різкий спад назад,
залежить від того, чи достатньо капіталу для захоплення,
та ETF (а також премії Coinbase [Рисунок 3]),
Це найкращий спосіб оцінити обсяг капіталу, який ви отримуєте.
Жорстка позиція голови Федеральної резервної системи Ваша все ще має значний вплив,
Це безпосередньо перетворило вирішальний п'ятничний ETF на негативну територію,
Це призвело до подальшої слабкості на вихідних,
Тепер BTC зіткнеться з першим випробуванням після ралі.
Ранковий випад
Це може бути початком низхідної тенденції,$BTC briefly pushed toward $80,600, giving the market the impression that another breakout attempt was starting. Then the entire move reversed. Within a short period, Bitcoin fell below $77,500, triggering a wave of panic and liquidations across the crypto market. What makes this move interesting is that it wasn’t driven by a major exchange hack or one massive whale dumping coins. The pressure came from the macro side. After a more hawkish-than-expected message from Fed Chair Kevin Warsh at Jack🚨 BITCOIN JUST GOT HIT BY A MACRO SHOCK. Bitcoin briefly touched $81K before suddenly dropping below $77K. 📉 What triggered the move wasn’t a hack or an obvious whale dump—it was a sharp shift in Fed policy expectations following Kevin Warsh’s hawkish comments at Jackson Hole. Markets quickly repriced the probability of a September rate move, sending risk assets lower and putting heavy pressure on leveraged crypto positions. 💥 Around $488M in crypto positions were liquidated. But the bigger cНещодавно на ринку з'явився помітний сигнал «дивергенції капіталу». 28 серпня американський спотовий BTC ETF завершив дев'ятиденний чистий приплив із одноденним чистим відтоком близько $202 мільйонів. Тим часом ETH ETF продовжували залучати кошти, з одноденним чистим притоком близько $102 мільйонів, що стало десятим поспіль торговим днем. Ще цікавіше, що цього тижня ETH ETF зазнали кумулятивних приплив близько $700 мільйонів, що наближається до щотижневого рівня надходження BTC ETF. Раніше, станом на 21 серпня, ETH ETF залучили близько $697 мільйонів за один тиждень, що свідчить про явне зростання інституційного інтересу до розподілу ETH. Тим часом такі продукти, як SOL і XRP, продовжували отримувати припливи капіталу. Тож те, що справді варто задуматися зараз, можливо, не «чи відступають фонди крипторинку», а радше: капітал поступово шукає нові напрямки зростання від BTC. BTC під короткостроковим тиском не означає, що інституційні фонди на всьому ринку раптово зникли. Якщо ETH ETF залишаться сильними, а BTC продовжує рухатися вбік або навіть відступати, то основний тренд ринку може зміщуватися від BTC → ETH → поступового зміщення основних альткоїнів. Це також пояснює, чому ETH останнім часом став більш стійким, ніж BTC. Звісно, потоки капіталу ETF є лише індикатором ринкових настроїв і вподобань у розподілі і не можуть самостійно визначити напрямок ринку. Наступний ключ — спостерігати, чи можуть фонди ETH продовжувати безперервно циркулювати і BTC. $BTC Чутки про підвищення процентних ставок
Зростання має свою ціну; Відсутність підвищення також має свою ціну. Після промови Ваша ринок змінився за одну ніч. The Wall Street Journal опублікувала статтю під назвою «Ринок готується до можливих підвищень ставок після зміни позиції Ваша», газету, відому тісними зв'язками з Федеральною резервною системою. Колишні репортери «Агентства новин ФРС» і пізніше «Нове новинне агентство ФРС» обидва походили з цієї газети.
Ключові моменти статті: 1) Перше речення вступного тексту характеризує промову Ваша — порушення ринкового ландшафту. 2) Найважливіше речення у всьому тексті — занепокоєння щодо інфляції перевищило очікування багатьох людей. Фраза «поза межами очікувань» — це враження Ваша про автора у своїй промові. Ринок уже знав, що занепокоєння Ваша щодо інфляції недооцінені, тобто ринку потрібно переоцінити. 3) Чи потрібно це економіці, чи ні, Федеральна резервна система може зіткнутися з тиском підвищити ставки наступного місяця (ймовірність підвищення ставки у вересні зросла до 58%). Це твердження дуже сильне, натякаючи, що Ваш підвищив поріг «без підвищення ставки», що не те саме, що «58% ймовірності підвищення ставки». Раніше потрібні були дані, щоб довести, чому підвищення ставок слід підвищувати; У майбутньому потрібні дані, щоб довести, чому ставки не дозволяються. 4) У статті цитували двох аналітиків, обидва з яких висловлювали тенденцію підвищувати ставки. Звичайні новини зазвичай цитують дві протилежні точки зору, щоб збалансувати і зберегти об'єктивність. Але ця стаття є винятком. 5) У статті висвітлено деталь: дохідність 30-річних казначейських облігацій була пригнічена Becent, тоді як 10-річна знову пробила рівні до інтервенції. Перед тим, як Казначейство оголосило про розширене репо, дохідність 30-річних облігацій становила 5,26%, а 10-річна — 4,68%. Закриття в п'ятницю склало 5,22% і 4,72%. Бо ринок вірить, що Walsh справді стримує інфляцію. 6) Справді драматична зміна відбувається не через 30 років, а через 2 роки. Дохідність дворічних казначейських облігацій зросла на 11,8 базисних пунктів за один день до 4,348%, що стало найбільшим одноденним зростанням прибутковості дворічних облігацій з часів промови в Джексон-Хоулі 1996 року, причому дохідність дворічних облігацій була найпрямішим фактором у майбутній політичній ставці ФРС. Тому автор вважає, що промова Волша більше схожа на оголошення про підвищення ставки. #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставки у вересні зростають 比特币从81000直接砸穿77000，加息概率一夜从35%飙到60%，全球市场蒸发2.3万亿——我盯着这根K线笑了半天，确认了一件事：多头刚打完一场漂亮的闪电战，沃什就用一张嘴，把战场切换成了弹性防御模式。而周一，就是这道防御工事第一次承受压力测试的日子。 🎙️ 沃什说了什么？三句话把市场干翻了 北京时间周五晚10点，沃什在杰克逊霍尔发表上任以来首次主旨演讲，三句话定调： 第一句：通胀没降下来——“今年夏季的PCE和CPI数据，未能告诉我通胀底层趋势已出现实质性改善。” 第二句：2%目标不动摇——“2%的通胀目标坚定不移、不容更改。” 第三句：还有工作要做——如果通胀不能清晰且足够快地回到2%，美联储“还有工作要做”。 市场反应？CME FedWatch显示9月加息概率从35%直接飙到60%。比特币从81,455美元一小时跌到76,877美元，跌破8万关口，周五收在77,700附近。黄金暴跌超135美元。美股三大指数全线收跌——道指微跌0.02%，标普500跌0.25%，纳指跌0.52%。全球市场4小时内蒸发2.3万亿美元。 ⚔️ 曼施坦因视角：闪电战打完了，弹性防御刚开始 上周的行Останнім часом загальна атмосфера на технологічному ринку США помітно охолола.
Раніше дуже популярний сектор зберігання тепер зазнав значної колективної корекції. Це вже не просто незначне коливання окремих запасів, а весь сектор під одночасним тиском.
Акції базових сховищ, такі як SanDisk, Micron і SK Hynix, зазнали значних відскоків. Індекс Philadelphia Semiconductor Index різко закрився без змін, а Nasdaq зафіксував сім поспіль втрат, що чітко свідчить про те, що багато фондів на ринку активно знижують ризики та обирають вихід як безпечний гавань.
Ознаки переключення капіталу також дуже чіткі; після зниження апетиту до ризику кошти почали надходити у сектори безпечних гаванів. Золото стабільно трималося вище 4700, а біткоїн зростав паралельно. Сектори зростання впали, тоді як активи-притулки зміцнилися, що свідчить про поточний розбіжність ринку.
Наразі більшість фондів спостерігають і чекають, а короткостроковий тренд ринку фактично ставить на дві майбутні великі події.
Звіт про прибутки Nvidia у середу фактично став випробуванням гарячого сектору ШІ. Ринок уважно стежить за цим звітом, намагаючись оцінити реальний рівень попиту в індустрії ШІ та оцінити, чи можуть раніше розрекламовані очікування бути підтверджені прибутками.
П'ятнична промова в Джексон-Хоул стане сигналом про монетарну політику Федеральної резервної системи, яка безпосередньо вплине на ціноутворення різних активів у світі.
Сектор зберігання першим зазнав краху, що також є способом заздалегідь оцінити невідомі ризики. У цій непередбачуваній фазі немає потреби поспішати з купівлею спаду, адже багато ключових результатів ще не з'явилися.Останній день п'ятничного ETF,
BTC став негативним із відтоком у 202 мільйони доларів,
Це поклало край 9-денній серії припливу.
ETH залишається сильним,
Продовження надходження у розмірі 102 мільйонів доларів.
Останнім часом я стежу за потоками ETF,
тому, що після цього сплеску,
Неминуче на ведмежому ринку буде велика кількість застряглих позицій,
а позиції, що отримують прибуток на дні на дні, потребують продажу.
Чи залишаться ціни високими, чи різко впадуть?
Це залежить від того, чи достатньо капіталу для захоплення
ETF — найкращий спосіб спостерігати за обсягом капіталу, що поглинає власність.
Жорстка позиція голови Федеральної резервної системи Ваша досі має значний вплив
Це безпосередньо перетворило вирішальний п'ятничний ETF на негативну територію
Це призвело до подальшої слабкості на вихідних
Тепер BTC зіткнеться з першим випробуванням після ралі.
$BTC $ETH $4,465 у золоті — ти наважуєшся ловити рибу на дні?
Давайте спочатку подивимось на поверхню: яструбина риторика + велика ведмежа свічка, бики кровоточать, як річка.
У п'ятницю в Джексон-Хоул голова Федеральної резервної системи Варш заявив: «Інфляція ще недостатньо знизилася, нам ще треба працювати», миттєво підвищивши ймовірність підвищення ставки у вересні з 35% до 55-60%. Золото різко впало з максимуму 4600+, досягнувши мінімуму 4445, а довга ведмежа свічка безпосередньо пробила нижче 200-денної ковзної середньої (4527). У перші три тижні серпня воно піднялося на 14-16%, втративши третину за один день.
Перше: що сказав Варш? Насправді, це була «правильна нісенітниця».
«2% інфляції — це тверда ціль», «PCE у річному вимірі 3,7% — це все ще занадто високо», «У нас є робота» — чи є ці заяви новою інформацією? Ні.
Але чому ринок різко впав? Тому що раніше він був надто оптимістичним. Серпневе відновлення було ризиком на «завершення підвищення ставок + наближення зниження ставок». Варш просто облив холодну воду на карнавал.
Роздрібні інвестори панікували, заявивши, що «підвищення ставок незабаром», тоді як установи отримували прибуток на фіксованих довгих позиціях.
Друге: жодна середньо- чи довгострокова логіка не зникла, тож чого ви боїтеся?
Купівлі золота центральними банками: чисті закупівлі у другому кварталі 289 тонн, центральний банк Китаю збільшував активи протягом 18 місяців поспіль. Золоті ETF: повернулися до чистих надходжень у липні. Фіскальний дефіцит США: Масштаб боргу все ще зростає на снігову кулю.
У п'ятницю ослаб лише короткостроковий наратив про «знецінення торгівлі», а не фундаментальні показники золота. Долар може зміцнитися в короткостроковій перспективі через жорстку риторику, але чи буде проблема боргу Америки вирішена однією промовою?
Третє — є ключові технічні сигнали.
П'ятнична ведмежа свічка: найвищий відкриття, але низьке закриття, довге ціло, коротка нижня тінь — типовий сильний тиск на продажі. Прориваючись нижче 200-денної ковзної середньої на 4527, короткострокова структура змінюється з «вгору» на «відкат/консолідацію».
Але головне: 4445-4450 утримано.
Це був п'ятничний мінімум і версія попередньої структури ралі.
Бичачі та ведмежі зустрічі — це ваш вибір
З одного боку:
Ймовірність підвищення ставки у вересні становить 55-60%, що тимчасово придушить активи без відсотків
Опускаючись нижче 200-денної ковзної середньої, технічний прогноз є ведмежим
Серпневе відновлення призвело до великої кількості прибутку, і тиск на продажі потрібно осмислити
Зростання долару США + казначейських облігацій США
З одного боку:
Центральний банк здійснив чисту закупівлю у 289 тонн у другому кварталі, при цьому установи продовжували накопичувати золото
Золоті ETF отримали чисті припливи в липні, а кошти — донний риболовля
Довгостроковий позитив для фіскального дефіциту США (логіка знецінення)
4445-4450 — це попередня лінія шиї + п'ятничний мінімум, підтримка купівлі
Геополітичні ризики зберігаються (Близький Схід, Ормуз)
Опір зверху: 4525-4530 (200-денна ковзна середня) → 4550-4570 → 4620 → 4650-4700
Підтримка нижче: 4445-4450 (п'ятничні мінімуми→ 4410 (20-денна ковзна середня) → 4320-4300
Операційна стратегія
Короткострокові гравці:
Якщо стоп-дроп свічка з'являється на рівні 4440-4450 (з збільшеним об'ємом і довгою нижньою тінню), освітлюйте позиції та відкривайте довгу позицію, ціль 4520-4530, стоп-лосс на 4420. Якщо вона безпосередньо проривається нижче 4440 і прискорюється, короткостроковий шорт буде плавнішим, орієнтуючись на 4410 або навіть 4320.
Свінг-гравці:
Чекайте, поки ціна підніме вище 4530-4550, перш ніж розглядати довгу позицію з ціллю 4650-4700.
Давні віруючі:
Інвестуйте партіями нижче 4400. Купівля золота центральним банком + фіскальний дефіцит + цикл зниження процентної ставки, середньо- та довгостроковий — це нормально.
Золото зараз — це як BTC наприкінці 2022 року—
99% людей думають, що «буде ще одне велике падіння», але кожен відкат — це історичне дно.
У день вилучення 4530 ви знайдете:
Отже, справа не в тому, що золото погане, а в тому, що ти завжди панікуєш і рубаєш у найнижчій точці.
Скільки коштує ваше золото?
На рівні 4465, чи наважуєшся купити дно?
$BTC $XAU $XAUT Сьогоднішній ринок не дуже цікавий; схоже, він затягнеться ще кілька днів.
Оглядаючись назад кілька днів тому, багато впливових гравців у індустрії поклялися не відступати, $BTC прямували одразу до 100 000. Зараз, озираючись назад, це справді смішно.
Коли ринок стрімко зростає, лунають різні голоси, але коли ринок падає, всі ці люди зникають без сліду.
Минулої ночі промова Волша-Джексона Холла була вразливою, і для тих із мене, хто завжди був обережним, це був сигнал, на який я чекав.
Чітка позиція Воша стверджувала: інфляція залишається вище цільового рівня у 2%, фінансові умови недостатньо жорсткі, і увага має бути зосереджена на стримуванні інфляції. Він також не дав чіткого зобов'язання на вересневій зустрічі.
Після промови ринок відреагував безпосередньо: ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 35% до 58%, дохідність дворічних казначейських облігацій США різко зросла, акції США трохи впали, а золото і BTC впали одночасно.
Хоча кошти ETF все ще надходять безперервно, а токени BTC на біржах постійно переказуються, установи справді купують акції.
Але інституційний вхід не означає, що ринок просто піде вгору, не задумуючись. Макроекономічний тиск вже на порядку денному: зростання очікувань підвищення процентних ставок і реальний тиск на криптосвіт.
Індекс жадібності-страху на рівні 67 досі знаходиться в межах жадібності, і багато роздрібних інвесторів досі переслідують максимуми.
Щире нагадування всім: не піддайтеся впливу ринкових настроїв.
Спотові акції мають резерв для утримання, але обов'язково зберігайте достатньо готівки, щоб впоратися з різкими коливаннями.
Контрактним гравцям слід звертати особливу увагу: ринок керується новинами та двосторонніми переворотами ринку.
⚠️ Вищезазначене відображає лише особисті погляди і не є інвестиційною порадою. Прибутки та збитки несуть ваша власна відповідальність.
#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають Промова Кевіна Волша в Джексон-Хоулі не є винятком.
1. Промови Джерома Пауелла у Джексон-Хоулі на 23, 2024 та 25 роках того часу
Досить цікаво спостерігати, як рухається біткоїн.
2. Завжди піднімається першим, а потім закривається нижче.
(Вчорашній виступ Кевіна Волша повторив ту ж реакцію)
3. За винятком 25 років, через 1~2 місяці буде вибухове зростання.
4. Якщо це триватиме, то це справді почнеться з жовтня~листопада згідно з «4-річним циклом».
Офіційне підвищення цін також невизначене.
Висновок: Дивовижно, але реакція ринку у четвертому році була точно такою ж.
Кінець.
Bitcoin:Native Ethereum:NativeBTC знову зіткнувся з макроекономічними труднощами в короткостроковій перспективі!
Доходність короткострокових облігацій США раптово зросла.
Дворічні облігації зросли на 11,8 базисних пунктів за один день!
Ставки на підвищення ставки у вересні посилилися.
Лінія ліквідності знову натягнута!
Після того, як голова Федеральної резервної системи Варш проголосив про більш жорсткий тон у Джексон-Хоул, дохідність дворічних казначейських облігацій США зросла приблизно до 4,35%, досягнувши місячного максимуму. Ймовірність підвищення ставки на ринку у вересні також швидко зросла з приблизно 35% до 60%, а долар зміцнився паралельно.
Короткострокові прибутковості найбільш чутливі до політичних очікувань. Якщо вони продовжать зростати, привабливість готівки та короткострокових облігацій відновиться, а активи високого бета-рівня природно підуть під стрес-тестування. Далі крипто має стежити за тим, чи зростуть очікування підвищення ставок і чи зможе BTC спот витримати цей раунд посилення ліквідності.
#美国短期国债收益率上涨
Якщо короткострокові облігації продовжать досягати піку, спочатку постраждає високий кредитний важіль BTC.
Але коли очікування повністю виправдані, дохідність більше не досягає нових максимумів, що полегшує відновлення хвилі розривів у очікуваннях! $BTC #沃什强调通胀风险, очікування підвищення ставок у вересні зростають ·
Чжао Чанпен з'явився в Гонконзі.
27 серпня, коли я побачив цю новину, моя перша реакція була не «Чанпен Чжао приїхав до Гонконгу».
Натомість:
Чому людина, засуджена США, відбула чотири місяці у в'язниці, оштрафована на $4,3 мільярда і пізніше була помилувана Трампом — чому він обрав Гонконг для проведення зустрічі з новою книгою?
Це питання набагато цікавіше, ніж саме «Чжао Чанпен приїжджає до Гонконгу».
Сцени на місці також були дуже вражаючими.
Чанпен Чжао зайшов до Гонконгського конгрес-центру та виставки, оточений групою охоронців, які відвідували зустріч з читачами "Binance Life".
Якщо повернути час на кілька років назад, це майже немислимо.
У 2023 році Міністерство юстиції США оштрафувало його до чотирьох місяців ув'язнення за невиконання ефективних механізмів протидії відмиванню грошей.
У жовтні 2025 року Трамп підписав помилування.
Від обвинувачених у Міністерстві юстиції США до тих, кого помилував президент.
А сьогодні, оточені охоронцями, стою в Конвенційному та виставковому центрі Гонконгу, спілкуючись із сотнями людей про Web3.
Іноді сценарій життя справді абсурдніший за роман.
Але мене справді цікавить не його легендарний досвід.
Але чому він обрав Гонконг.
Чжао Чанпен сказав на місці події:
«Успіх у житті залежить на вісімдесят відсотків від вибору правильної сфери, але ключем є особиста участь. Без участі немає жодного жодного шансу.»
Якщо хтось інший так сказав, можливо, це просто курячий суп.
Але чути це з вуст Чжао Чанпена — це зовсім інша історія.
Він обрав правильний шлях і особисто долучився.
Вартість — чотири місяці ув'язнення та штраф у 4,3 мільярда доларів.
Але врешті-решт він повернувся до столу.
І цього разу він стояв у Гонконзі.
Його оцінка Гонконгу також була дуже прямолінійною:
"Web3 і Гонконг дуже тісно пов'язані."
Він також оптимістично налаштований щодо Дубая, Абу-Дабі та Сполучених Штатів, оскільки політика поступово потеплішає.
Ще важливіше, він вважає, що криптоіндустрія пережила свої найхолодніші часи.
Одним із наступних ключових напрямків, за якими варто звернути увагу, є RWA — реальні активи знаходяться на ланцюзі.
Це насправді набагато важливіше, ніж «засновник Binance, який приїжджає до Гонконгу на автограф-церемонію».
Бо я завжди вірив, що щоб оцінити, чи має індустрія справжню життєздатність, не можна просто дивитися на її ціну.
Це залежить від того, чи залишилися люди, чи залишилися гроші, чи залишають політики простір для змін, і чи наважуються підприємці продовжувати робити ставки.
Вибір Гонконгу Чжао Чанпена цього разу сам по собі є цікавою ставкою.
Гонконг поступово вдосконалює свою регуляторну базу для віртуальних активів.
Глобальний криптокапітал також шукає нові позиції для відповідності.
Потім з'явилася цікава сцена:
США одного разу посадили його до в'язниці, Трамп пізніше помилував; Тепер він стоїть у Гонконзі, продовжує говорити про Web3.
Тому я волію вважати цю поїздку до Гонконгу сигналом для індустрії.
Справа не в тому, що Гонконг уже переміг.
І це не означає, що ризики в криптоіндустрії зникли.
Натомість:
Ця індустрія не мертва.
Капітал знову відкриває для себе правила.
Підприємці заново відкривають нові ринки.
Гонконг намагається стати місцем, де «правила і капітал знову перетинаються».BTC重新跌回7.7万美元，今天大多数人都在讨论沃什讲话、期权到期和7.7万支撑。
但美股收盘后公布的ETF数据，出现了一个更值得关注的信号： BTC与ETH的机构资金，第一次明显走向了两个方向。
截至发文时，BTC报约77564美元，24小时下跌2.41%，最低触及76888美元；ETH报约2436美元，下跌2.58%，最低触及2406美元。
全市场24小时爆仓约4.88亿美元，其中多单爆仓3.62亿美元，占比约74%。这说明本轮下跌不只是现货卖盘，也包含了明显的多头去杠杆。 但真正有意思的是ETF： 8月28日，BTC现货ETF净流出2.019亿美元，结束连续9个交易日的净流入。 同一天，ETH现货ETF净流入1.021亿美元，已经连续第10个交易日吸金 一边流出、一边流入，单日资金方向差达到约3.04亿美元 于是问题来了： 机构是在离开加密市场，还是正在从BTC转向ETH？ 先说我的判断：现在还不能直接下结论说BTC资金换仓ETH，但ETH的相对资金强度，已经不能忽略。 一、BTC出现流出，不等于机构集体跑路 BTC此前9个交易日累计净流入30.442亿美元。8月28日流出的Ринок і так слабкий, тож не використовуйте «велике падіння» як логіку купівлі для розблокування монет.
$HUMA Поточна ціна 0,02039, -25,88%. Це не перепроданий подарунок, а розблокований розподіл + бичачий панікед. 26 серпня було розблоковано 459 мільйонів токенів (близько $10,07 мільйона), і пропозиція різко зросла після різкого зростання; Сьогодні вона впала аж до максимуму 0,02675, з збільшеним обсягом, але без підтримки.
Раніше контрактний OI становив близько 30 мільйонів, що значно вище, ніж у спотовій торгівлі, і фінансування залишається позитивним. Типова позиція з кредитним плечем — це перша, яка отримує прибуток і тепер усі займають позиції разом.
Операція: Не ловити на дні, зменшити позиції; Пріоритетно зменшувати/шорт на відскоках між 0.0218–0.0220. Перша підтримка на 0.0200, сильна межа підтримки/довга-коротка позиція 0.0189; якщо не вдасться — ціль 0.0165. Лише при збільшенні обсягу та відкликанні 0.0220 рішення розподілу буде скасоване і ціль 0.0242.Чи справді інституції почали виходити після вчорашнього краху? Дані ETF свідчать, що відповідь не така проста.
Спотові $BTC ETF у США зазнали ~$242 млн припливу 27 серпня, а 28 серпня — помірний відтік $49,7 млн — перший розворот після 9 днів поспіль.
Це не масовий інституційний вихід, але час має значення. Слідкуйте за потоками ETF наступного тижня: оновлені припливи можуть підтвердити тимчасову корекцію; подальші відливи можуть свідчити про глибший зсув тренду. $BTC $ETH
#WalshInflationRisk Жорсткі інфляційні очікування пригнічують загальний апетит до ризику напівпровідників, але $MU демонструє сильну оборонну позицію на тлі корекції високої оцінки. Падіння Philadelphia Semiconductor на 3,47% спричинило розгортання довгих позицій, тоді як Micron, підтримуваний бронюваннями потужностей HBM до 2026 року та 50% впевненістю перевищення попиту, впав лише на 0,27% і закрився на $932,86. Напередодні звіту про прибутки від 30 вересня посилення ліквідності сектору може спровокувати дострокову ліквідацію на високих рівнях. Якщо ключова підтримка на $909 буде пробита всередині дня і індекс Philadelphia Semiconductor не зупиниться на падінні, або якщо волатильність звіту про прибуток від 30 вересня порушить очікувану ±14,85%, логіка стійкості на високих рівнях зазнає ліквідного тиску.
#Moonwell与Avici接连出险, контроль ризиків у блокчейні додатків перебуває під пильним контролем. #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростаютьДолар США впав протягом дня щодо єни (єна опустилася нижче 160 щодо долара), досягнувши 160,16, що стало майже місячним мінімумом.
Основні чинники, що спричиняють слабкість єни, — це три фактори:
1. ФРС зайняла жорсткий тон: Волш надає пріоритет контролю інфляції, підвищенню ймовірності підвищення ставки у вересні та загальному зміцненню долара, що безпосередньо тисне на єну.
2. Розрив у процентних ставках між США та Японією залишається великим, при цьому японські внутрішні ставки значно нижчі, ніж у США. Арбітражні угоди з використанням єни для купівлі активів у доларі США залишаються привабливими, що ще більше знижує динаміку єни.
3. Ефективність попередніх втручань на валютному ринку вже була поглинута ринком. З 30 липня по 26 серпня Японія інвестувала загалом близько 15,4 трильйона єн (еквівалент 96,5 мільярда доларів США) у інтервенцію, тимчасово повернувши курс валюти до близько 155, але тепер він впав до 160, що підтверджує, що чиста валютна інтервенція лише по собі важко змінити середньострокову тенденцію.
160 — це не лише технічний поріг, а й поріг, чутливий до політики. Раніше, коли єна наближалася до 164, Японія та США втрутилися разом, і валютний курс швидко підскочив до 155. Тепер, коли курс знову піднявся вище 160, ринок почав спекулювати щодо можливості втручання японської влади.
Перспективи ринку: Якщо курс USD/JPY продовжить стрімко зростати до 161 або 162, ризик втручання Японії значно зросте; Ще одним сигналом для розвороту є зростаючі очікування підвищення ставки Банком Японії у вересні, що спричинить відновлення єни. $BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставки у вересні зростають $BTC 刚刚一度冲到约 82,400 美元，随后快速回落至 76,500 美元附近，短线波动明显放大。 这次下跌并不是黑客事件，也不能简单归因于单一巨鲸砸盘。真正让市场承压的，是杰克逊霍尔会议释放出的偏鹰派政策信号。 最新市场定价显示，投资者对9月政策进一步收紧的预期明显升温，相关概率一度从约 31% 飙升至54%。利率预期升温后，风险资产迅速承压，加密市场也遭遇连锁去杠杆。 过去24小时全网爆仓金额已经接近 5.6亿美元，多头成为主要受伤方。 现在真正值得关注的不是一次急跌，而是 BTC 能否重新站回8万美元上方。如果资金流和ETF需求继续保持韧性，这次回调也可能只是高位洗杠杆；反之，市场仍需警惕进一步下探。 #BTC #Bitcoin #Crypto #DailyOrbitБики чекають на послаблення, тоді як ринок отримує попередження про інфляцію.
Голова Федеральної резервної системи Ваш підтвердив ціль інфляції у 2% без змін: інфляція PCE за останні 12 місяців становила 3,7%, а річна ставка — 4,1% за останні шість місяців. Поточна політика залишається зосередженою на контролі цін. З іншого боку, BTC повернувся до близько $77,624, знизившись на 3,06% за 24 години; ETH — близько $2,435, зниження на 2,31%; SOL — близько $103,37, зниження на 2,94%.
Регуляторні новини не є цілком поганими. SEC нещодавно запропонувала спеціалізовану систему випуску криптоактивів, щоб забезпечити чіткіші шляхи для фінансування та дотримання вимог. Але ціни не координувалися, оскільки середньо- та довгострокові інституційні переваги тимчасово переважали занепокоєння щодо високих процентних ставок і посилення ліквідності.
Моя оцінка проста: сьогодні це не раптовий крах проекту, а переоцінка ринку ризику процентної ставки. BTC знову впав нижче $80,000, а SOL впав більше, ніж ETH, що свідчить про те, що при виведенні коштів першими зазнають удару високоеластичні активи.
Далі, я не поспішаю закликати до розвороту. Чи зможе BTC піднятися до 80 000 — важливіше за будь-який емоційний гасло. Якщо він не може відновитися, відскоки альткоїнів більше схожі на короткострокове дихання; Лише коли вони залишаються стабільними, фонди можуть знову збільшити ризик.
Брати з биків, як ви вважаєте, що район із $77,000 — це можливість, чи зупинка перед наступним спадом?
#BTC成交萎缩, чи зможе купівля ETF відновлюватися? #沃什强调通胀风险, очікування підвищення ставок у вересні зростають, #BTC高位多空拉锯 і зв'язок із золотом посилюється ₿ BITCOIN: DON'T LET A CONFUSING MARKET MAKE YOU CHOOSE A SIMPLE STORY Bitcoin becomes difficult to understand. 📉 Price falls. 📈 Then it rebounds. 🔄 New data appears. 🔥 The narrative changes every few days. And you start looking for one simple explanation. “Bitcoin is bullish.” or “Bitcoin is bearish.” But markets rarely fit into two words. Sometimes, multiple things can be true at the same time. Bitcoin can have strong long-term fundamentals while facing short-term pressure. The network can🔥 Щоденний радар альткоїнів｜29 серпня BTC після спроби досягти 80 000 доларів показав явну ротацію на високих рівнях, вчора він досяг приблизно 81 455 доларів, а потім швидко впав після зміни макросигналу на ведмежий, мінімум наблизився до 76 900 доларів. Найважливіша зміна на ринку зараз — це не «на скільки впав BTC», а чи відбувається синхронна втрата капіталу в альткоїнах після відкату BTC. З огляду на сьогоднішній ринок, альткоїни не зазнали повного краху, а увійшли в явну структурну диференціацію: основні монети почали коригувати зростання, деякі активи з високим бета залишаються сильними, але інші монети з великим попереднім зростанням вже фіксують прибуток. Тому сьогодні продовжуємо використовувати метод «постійного відстеження пулу + нові аномалії за день» і поділяємо оцінки на: 🟢 бичачий, 🟡 очікування, 🔴 ведмежий відкат. Сьогодні основна увага на чотирьох напрямках: ротація BTC на високих рівнях → чи зможуть утриматися ETH/SOL → чи продовжать підтримку DeFi/RWA → чи з’явиться незалежний обсяг торгівлі у альткоїнів з високим бета. Якщо BTC знову закріпиться вище 80 000 доларів і відновить обсяги, ротація альткоїнів може продовжитись; якщо BTC впаде нижче 76 000 доларів, а ETH, SOL і альткоїни з високим бета одночасно почнуть різко падати, загальний радар потрібно переключити з наступальної на оборонну стратегію. 🔥 1. Запуск радара: обсяги рухаються першими, ціна знову виходить із зони флету • $HYPE｜🟢 сильний, але не рекомендується сліпо ганятися за зростанням HYPE залишається одним із найважливіших індикаторів для альткоїнів з високим бета. Раніше HYPE вже встановив новий рекордУ глухому куті між казначейськими облігаціями, штучним інтелектом та інфляцією на що саме робить ставку BTC?
Останнім часом макроринок дав багатьом людям відчуття нерозривного порочного кола. З одного боку — тиск боргу та процентних ставок; з іншого — штучний інтелект швидко прагне ліквідності; з іншого — інфляційні тривоги тривають вже давно.
ФРС фактично загнана в кут неможливого трикутника. Щоб не допустити стискання американського боргу через відсоткові ставки, вона має ввести ліквідність і знизити ставки; Щоб підтримати трильйонну гонку інфраструктурних озброєнь для ШІ, вона має розв'язати величезний кредит; Але щойно політика пом'якшується, полум'я інфляції одразу знову спалахне. Незалежно від того, як зміниться ситуація, неможливо мати всі три одночасно.
Багато людей завжди припускають, чи BTC робить ставку на зниження процентних ставок або вливання ліквідності, чи торгує наративами про технології ШІ. Але, на мою думку, насправді вона робить ставку на арифметичний кінець, від якого система фіатної валюти не може втекти. Коли суверенний борг досягне математичної межі, усі фіатні системи в історії врешті-решт оберуть один і той самий шлях: приховати поглинання боргу через неконтрольоване розмивання.
Короткострокова боротьба завжди викликає сильну тривогу, але протягом тривалого циклу кожен раунд підтримки макрополітики та слабкості змушують більше позабіржових фондів вкладати в активи з жорсткими математичними обмеженнями. BTC ніколи не потрібно передбачати, яка макрозмінна переможе; вона сама є хедж-інструментом, готовим до цього блокування фіатної валюти.
Між тиском боргу США, споживанням обчислювальної потужності ШІ та коливаннями інфляції, яка змінна, на вашу думку, першою порушить поточний баланс?
#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають Найбільш варто дослідити в ці дні — це не те, чи зможе $BTC одразу пробити попередній максимум, а те, що логіка ціноутворення на ринку загалом змінюється. Warsh на Джексон-Гоулі явно посилив увагу до інфляції: якщо інфляція не повернеться стабільно до 2%, ФРС ще «має більше роботи». Після його виступу очікування підвищення ставок у вересні на ринку зросли з приблизно 35% до майже 60%, дохідність 2-річних держоблігацій США піднялася до місячного максимуму, долар зміцнився. Для криптовалют це найпряміший тиск на ліквідність. Тому теперішня боротьба між покупцями і продавцями $BTC біля 80 000 доларів — це не звичайна технічна корекція. Кілька днів тому Міністерство фінансів викуповувало довгі облігації, долар слабшав, «торгівля девальвацією валюти» одночасно підняла $BTC і золото, $BTC за місяць зростав приблизно на 28%; але після того, як Warsh став більш жорстким, золото за день впало більш ніж на 3%, $BTC знову опустився нижче 80 000, що свідчить про те, що останнім часом вони дійсно торгуються разом за «доларову кредитність + реальну ставку», але вони не є постійно позитивно корельованими. Зараз я вважаю діапазон 78 000—78 500 доларів для $BTC першою зоною спостереження, лише після стабільного утримання вище 80 000 з обсягом можна знову претендувати на рівні 81 500—82 000; якщо 78 000 буде втрачено, слід остерігатися глибшої корекції після попереднього шорт-сквізу. Для $ETH також важливо, чи втримаються рівні 2450—2470, зверху 2500—2560 залишається основним тиском продажів. На цьому етапі я не рекомендую ганятися за високим бета $SOL, $SUI, $HYPE, $DOGE, спочатку дивимось на $B Минулого місяця ринок A-акцій впав як собака, і я вирішив зануритися у криптосвіт, але отримав різкі зміни.
У середині серпня $BTC впав з 62 000 до 58 000. Я думав, що це дно, тому купив позицію повною позицією.
Але він відскочив до 59 500, а потім знову впав до 57 000, встановивши стоп-лосс на 56 500, але не спрацювавши, спостерігаючи на моїх очах примусову ліквідацію.
Того дня я бездумно дивився на свій акаунт і нарешті зрозумів, що мислення «риболовля на дно» на фондовому ринку прагне до смерті в криптовалюті.
Пізніше я дав собі суворий наказ.
По-перше, якщо спадний тренд не підхоплює літаючий ніж, потрібно чекати сигналів стабілізації, наприклад, торгувати вбік три дні з зменшеним обсягом.
По-друге, стоп-лосс не більше ніж на 5%. Негайно виходьте. Не фантазуйте про відскок; криптосвіт сліпо вставляє голки.
По-третє, можна спостерігати за ринком максимум тричі на день; в інший час просто займатися своїми справами. Спостереження за ринком лише робить вас лінивими.
Минулого тижня $ETH тримався близько 2050 протягом чотирьох днів, і лише після того, як об'єм піднявся вище 2100, я взяв невелике замовлення.
Я заробив 3%, а потім пішов, не жадібно. Хоча мій рахунок ще не вийшов у нуль, принаймні він не втрачає грошей.
Пам'ятайте, на ринку завжди є можливості, але як тільки основний кредит зникає, він справді зникає.
Минулий місяць навчив мене, що плисти за течією важливіше за все інше.
Вимкни світло і лягай спати. BTC кілька днів тримався вище $80,000, але ні бики, ні ведмеді не змогли його відібрати.
ETF демонстрували чисті надходження протягом дев'яти днів поспіль, загалом минулого тижня склавши 2,3 мільярда, що стало найсильнішим тижневим показником з жовтня минулого року. Спотові покупки підтримують. Але отримання прибутку також йде назовні — короткострокові власники розпускають і переводять понад 40 000 BTC на біржі, що є найбільшим прибутком року.
Цікаво, що стосунки $BTC з технологічними акціями поступово згасають, і вони насправді стають більш схожими на золоті $XAUT.
Дані Grayscale показують, що 90-денна кореляція BTC з Nasdaq знизилася з понад 60% до приблизно 33%, а кореляція з золотом зросла з майже нуля до понад 50%. Фоном є те, що борг США перевищив $40 трильйонів, і ринок знову зосереджується на активах, які «уряд не може контролювати».
Логіка проста — $BTC має ліміт, золото теж, а фіатна валюта може друкуватися вільно. За останні п'ять торгових днів золото та BTC ETF разом склали чистий приплив у $7 мільярдів, встановивши новий рекорд.
Але чи є ця кореляція тимчасовою, чи довгостроковою — поки що невідомо. Якщо це лише короткострокове відмовлення від ризику, то після відновлення ринку він все одно слідуватиме за Nasdaq.
$BTC Наразі застряг на нейтральному рівні. Фонди ETF забезпечують дно, прибуток рухається до вершини. 83 000 — опір, 77 000 — підтримка; яка сторона першою прорветься — має рішення.
#BTC高位多空拉锯, золотий зв'язок посилюється BTC неодноразово коливався в межах 80 000 доларів, і нещодавній очевидний зсув на ринку був значним: кореляція між Bitcoin і золотом значно зросла, а частота їхніх злетів і падінь зросла. Після висловлювань Джексона Хоула золото і BTC коливалися одночасно, більше не повторюючи попередню схему руху власним шляхом.
Основна логіка посилення синергії
1. Спільний макрофактор: реальні процентні ставки та торгівля доларовим кредитом
Обидва — це безвідсоткові дефіцитні активи. Інституції тепер розглядають BTC як «цифрове золото», яке разом використовується для захисту від невизначеності у фіскальних та казначейських облігаціях США. Оскільки доходність казначейських облігацій США падає, золото і BTC зростають разом; дохідність відновлюється — обидві перебувають під одночасном тиском, і ліквідність стає основною командною естафетою.
2. Синхронізоване розподіл інституційних коштів
Золоті ETF та BTC спотові ETF продовжують демонструвати припливи та відтік капіталу, при цьому одна й та сама партія макрофондів розподіляє обидва класи активів одночасно, при цьому ритми купівлі та продажу зближуються, що ще більше посилює резонанс тренду.
⚠️ Але характеристики принципово відрізняються: золото — це традиційний актив-притулок; BTC — продукт високого бета-рівня. Під час крайніх панічних краху падіння BTC зазвичай значно більше, ніж у золота.
Наразі на ринку існують суперечності
BTC веде інтенсивну бичачу та ведмежу боротьбу на високих рівнях, з порушеннями закінчення опціонів у поєднанні з невирішеними макроекономічними настроями.
- Позитивні новини: Спот купівлі ETF тривають, наратив про хеджування кредитів у доларі продовжує розвиватися, а золото залишається на високих рівнях, забезпечуючи підтримку настрою;
- Негативно: Волш зберіг опцію підвищення ставок у своїй промові, але стійка інфляція не була усунута. Існує сильний тиск на продажі понад 80 000, а позиції з кредитним плечем залишаються високими, що робить швидкі розпродажі ймовірними.📉 Крах біткоїна ≠ кінець бичачого ринку; це макрокорекція, а не крах
1. Чому це було падіння?
На вчорашньому щорічному засіданні центрального банку в Джексон-Голі голова ФРС Вош зробив різку заяву: інфляція залишається високою, і подальше підвищення ставок не виключається, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла приблизно до 60%. Внаслідок цього дохідність казначейських облігацій США зросла, долар зміцнився, а активи з неприбутковістю зазнали спільного удару — BTC впав з 81 000 до близько 76 800, ETH опустився нижче 2400, а SOL впав синхронно. Це не проблема в блокчейні, а зміна очікувань макроліквідності + кредитне вошинг.
2. Ключові рівні підтримки (щоденні/тижневі рівні)
• $BTC: Перша підтримка на 76 800, сильна підтримка біля 75 000
• $ETH: Перша підтримка на 2400, сильна підтримка біля 2340
• $SOL: 90 — межа між биками і ведмедями, 98-100 — рівень спостереження за відскоком
3. Оперативні рекомендації
Контракти: Не ловіть ніж на півдорозі вгору. Чекайте на відкат до сильної підтримки (BTC 75,000/ETH 2340/SOL 90), а потім шукайте сигнали стабілізації. Обмежуйте ціну одиночними ставками на відскок, стоп-лосс обов'язковий, ліквідність вихідних низька і легко вставляється.
Спот у довгостроковій перспективі: Різниця між купівлею на 75 000 і 77 000 невелика. Надходження ETF тривають, і 75 000 — це зона з інтенсивною кількістю опціонів, тому можна купувати партіями, але не поспішайте.
Висновок: бичачий ринок — це не смертельний вирок; у короткостроковій перспективі перейти від «шорт-сквизу до зростання» до «обороту в зоні підтримки». Ті, хто тікає з верху, чекають підтвердження підтримки для викупу; не поспішайте, почувши «риболовлю на дні». Контролюйте свою позицію і чекайте сигналів.Нещодавня заява пана Воша: Інфляція недостатньо впала. Якщо майбутні дані будуть ненадійними, Федеральна резервна система США (ФРС) може підвищити процентні ставки.
Тож ринок знову почав робити ставки на можливість підвищення процентних ставок ФРС у вересні. Попередня ймовірність близько 35% зросла до 50–60%.
Дохідність дворічних казначейських облігацій США помітно зросла, долар зміцнився, золото впало.
На мою думку, ставити на підвищення ставки зараз досить рано; ймовірно, ФРС залишить процентні ставки без змін.
$BTC $ETH Зміна кореляційного балансу біткоїна може мати більше значення, ніж загальний рівень. З 90-денною кореляцією золота вище 50% з майже нуля на початку року, а кореляція на Nasdaq 100 знизилася приблизно до 33%, ринок, здається, тестує наратив про хеджування від девальвації після прориву вище $80K.
Моє вимірене читання: Надпливи ETF і великі лонги на блокчейні підтримують цей перехід, але зростання хеджування, отримання прибутку#WalshІнфляціяРизик #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Відбувається розбіжність, яку багато хто може ігнорувати. $BTC ETF зафіксували -$201,9 млн відтоків після дев'яти поспіль сесій припливу. Але на цьому історія не закінчується. $ETH ETF залучили +$102,1M, що стало десятою поспіль сесією втечі. $SOL отримали +$17,3M, $XRP +$18M, і $HYPE $4,5M. Ще важливіше, ETH ETF залучили близько $713M за тиждень, що лише на $171M нижче BTC. Можливо, ринок не втрачає гроші — він шукає новий напрямок. У міру слабшення BTC може з'являтися новий наратив.$ZEC Ця позиція з 50x довгою позицією зросла з 789,83 до 808,93, з нереалізованим зростанням на 120%. Після того, як інтерес до відкриття контракту досяг піку, він почав триматися стабільно, нових позицій не надходило, а бики та ведмеді опинилися в глухому куті.
Після утримання позиції вбік легко вийти з позиції, але ви не знаєте, в якому напрямку рухатися. 50x не ставить на результат глухого кута, безпосередньо взяв 90% прибутку, стоп-лосс на 10% для встановлення стоп-лоссу 789.83 для виходу в беззбитковість і втрату руху 800.
Якщо ви ще не входили, слідкуйте за змінами своєї позиції. Не ставте на напрямок під час побічної торгівлі; чекайте на можливості, коли обсяг знову зможе збільшитися $BTC $ETH Акції чіпів піддаються Walsh, то чому ж Micron впав лише на 0,27%?
Минулої ночі Philadelphia Semiconductor впала на 3,47%, знищивши всіх своїх учасників: Mywell -10,28%, Intertech -7%, Arm -6%, Nvidia -4,57%. Акції пам'яті загалом знизилися: Seagate впав на 2%, Western Digital — на 0,5%, SK Hynix — на 0,35%, за винятком Micron, який закрився на 0,27% до $932,86, а внутрішньоденний показник знизився з 909 до 946,8. Тому що вона продає не лише чіпи, а й обчислювальну потужність.
Gartner прогнозує, що ринок зберігання даних досягне 837 мільярдів доларів до 2026 року, при цьому лідирують Micron, Samsung і SK Hynix. Потужності HBM Micron зарезервовані до 2026 року, попит перевищує потужність на 50% — цитується минулотижневий звіт про прибутки.
Усі 43 аналітики купували і продавали мало, із середньою цільовою ціною $1,513, що приблизно на 62% вище за поточну ціну.
Інша сторона не менш помітна: її ринкова вартість досягла $1,05 трильйона, що на 227% більше цього року і на 664% за рік. 30 вересня фінансовий звіт показав, що ринкові очікування коливалися ± 14,85%, що означає, що один запуск може знищити цілу акцію AMD.
25 серпня Mizuho також знизив цільову ціну з 1375 до 1300. Опір падінню — це факт, як і висока ціна. Акції, які найсильніші на бичачому ринку, часто визнають, що їхні помилки залишаються останніми на ведмежому ринку.
Золота яма чи остання фортеця — побачимо 30 вересня $MU Тоді багато хто казав: це лише пробний запуск. Через три місяці було оголошено про додавання SOL, AVAX, LINK. У травні, коли запустили BTC/ETH, керівник цифрових активів Charles Schwab сказав: «даємо клієнтам можливість ознайомитися з цифровими активами» — спробуємо, якщо не вийде — припинимо. 27 серпня оголосили про пряму торгівлю SOL, AVAX і LINK. SOL і AVAX — це Layer 1 смарт-контрактні публічні блокчейни — Charles Schwab починає допомагати клієнтам формувати «екосистемні активи». LINK — це інфраструктура оракулів — навіть базова інфраструктура криптосвіту починає входити до портфеля. Від «купити монету для гри» до «скласти екосистему». Це не просто +3 у кількості. Це когнітивний стрибок поколінь. У день оголошення SOL виріс на 12,9%, LINK — на 5,5%, AVAX — на 3,6%. SOL одного разу піднявся вище 109 доларів, за тиждень зріс більш ніж на 23%. Американський спотовий Solana ETF накопичив чистий приплив понад 1,22 млрд доларів. Charles Schwab — один із найбільших дискаунт-брокерів у світі. Коли гігант із управління активами на 13 трильйонів за три місяці перейшов від «підтримки лише двох» до «покриття публічних блокчейнів + інфраструктури» — це ще пробний запуск? Fidelity і Vanguard ще вагаються, а Charles Schwab уже вийшов уперед. Два роки тому Vanguard відмовлявся від криптопродуктів, тепер дозволяє клієнтам торгувати крипто ETF. Fidelity також планує, але повільніше. Charles Schwab запустив BTC/ETH у травні, а в серпні додав SOL/AVA Після завершення виступу в Джексон-Гоулі ринок уже провів перший раунд ціноутворення. Найбільш помітним є те, що Вош не оголосив прямо про «вересневе підвищення ставок», навіть навмисно уникнув чіткої траєкторії ставок, але $BTC все одно швидко впав з позначки понад 80 000 доларів, $ETH і $SOL синхронно опинилися під тиском. Причина не складна — ринок ніколи не торгує лише на основі «підвищать чи не підвищать ставку», а на основі того, наскільки змінилися очікування щодо майбутньої траєкторії ставок. 1. Що насправді сигналізував Вош? Найголовніше в цьому виступі — не жорстка риторика, а його оцінка поточної економіки США. Вош вважає, що економіка США загалом залишається стійкою, ринок праці близький до повної зайнятості, а фінансові умови важко назвати справді жорсткими. Але водночас річна інфляція PCE все ще становить 3,7%, що явно вище цілі ФРС у 2%. Тому його політичний фокус дуже чіткий: найбільший ризик зараз — не економічний спад, а те, що інфляція надто повільно знижується. Вош дав дуже простий критерій — лише коли ФРС зможе підтвердити, що базова інфляція «чітко і достатньо швидко» повертається до 2%, є підстави знизити пильність; інакше ФРС «ще має роботу». Ці слова не обіцяють підвищення ставок, але вже достатньо, щоб змінити ринкові очікування. 2. Чому BTC впав? Перед виступом на ринку все ще панував дещо оптимістичний настрій: економіка без явного спаду + інфляція може поступово знижуватися → ФРС не потрібно продовжувати посилення → покращення ліквідності → ризикові активи продовжують зростати. Але насправді Вош...最近，$BTC 与黄金代币 $XAUT 的走势出现了一个值得关注的变化。它们并非始终同步，但当市场开始担忧通胀、美元走弱、流动性变化以及全球经济不确定性时，两者越来越容易受到相同宏观逻辑的推动。👀 最新数据显示，8月以来市场的“货币贬值交易（Debasement Trade）”明显升温： 📈 $BTC 近期一度从约 $60,000 快速冲向 $81,000 🥇 黄金同期也大幅走强，价格一度站上约 $4,600 🔗 BTC 与黄金的短期相关性一度升至非常高的水平 推动这轮行情的，已经不只是加密市场内部的资金。 美元走弱、美国债务问题、通胀预期以及机构资金重新进入市场，都让投资者开始寻找传统货币体系之外的资产。近期美国现货比特币 ETF 也持续吸引资金流入，机构参与度正在进一步提升。 黄金用了几十年证明自己是价值储存工具。 而比特币，正在接受属于自己的市场测试。 它仍然比黄金波动更大，也不能简单地被定义为传统避险资产，但随着 ETF、机构资金和传统金融平台不断扩大加密资产布局，$BTC 的角色可能正在发生变化。 🔥 未来值得关注的，也许不只是 BTC 会不会上涨。 真正的问题是：⚠️ ВАРШ ЗАВДАЄ УДАРУ BTC
Промова Джексона Хоула змусила ринок переглянути жорсткішу політику ФРС.
BTC миттєво втратив рівень $80K.
Чи $80K тепер переходить від цілі до великого опору?
$BTCЄ стара приказка на Волл-стріт: «Ринок завжди повільно піднімається сходами, але часто спускається ліфтом.» ”
Цей раунд трендів крипторинку знову ідеально ілюструє цю фразу. Нещодавно $BTC стрімко піднявся з мінімумів, коротко прорвавшись понад $81,000; $ETH піднявся вище $2,500, а $SOL швидко піднявся до близько $110.
Однак варто зазначити, що це не поступове підтвердження зростання. Відновлення капіталу ETF, короткі стискання та торгівля з кредитним плечем спільно посилили волатильність ринку, спричинивши перетин цін у кілька ключових діапазонів за короткий період. Нещодавно спотові BTC та ETH ETF у США зафіксували тижневий чистий приплив близько $2,6 мільярда, при цьому інституційні фонди повернулися на ринок, що також стало ключовим рушієм цього відновлення.
Отже, поточний ринок більше схожий на «прискорене ралі, зумовлене капіталом», ніж на стабільне зростання, повністю підтримуване фундаментальними показниками. Оскільки ринкові настрої стрімко зростають, чи можна підтвердити ключові рівні цін через відкати та коливання, буде важливим моментом, за яким варто стежити за тим, чи зможе це відновлення тривати.
#WalshInflationRisk #BTC #ETH #SOL #CryptoMarket #ETF🚨 $SOL ’s vote passed, but the outlook still doesn’t look as bullish as many expected. What really caught my attention is that some major holders reportedly voted against the proposal. 🤔 At first glance, it’s easy to think that reducing supply through deflationary mechanics should be positive for SOL. So why would large holders oppose it? The answer may be that token economics are more complicated than simply “less supply = higher price.” The impact depends on incentives, staking, network acti$DOGE Ця 50-кратна коротка позиція зросла з 0,08671 до 0,08489, з плаваючим прибутком 104%. Після того, як відкритий інтерес піднявся до максимуму, він почав утримуватися вбік, без нових позицій, і як бичачий, так і ведмеді були виснажені.
Якщо ви використовуєте його занадто довго, ринок зазвичай показує «вставні стрілки», що ускладнює прогнозування напрямку. При 50x не ставте на результат глухого кута: візьміть 90% прибутку, стоп-лосс на 10%, встановіть стоп-лос на 0.08671, щоб захистити беззбитковість, і рухайтеся з втратою 0.0855.
Якщо ви ще не заходили на ринок, слідкуйте за змінами обсягів. Не ставте на напрямок у періоди стагнації; чекайте, поки обсяги знову зростуть, перш ніж шукати можливості $BTC $ETH $ETH Чому цього разу вона впала сильніше, ніж $BTC?
Минулої ночі обидві сторони отримали жорсткі заяви Федеральної резервної системи, але результат був очевидний: BTC відкотилися приблизно на 4,7%, тоді як ETH впав до 6,3%.
Я вважаю, що ключ не в цьому падінні, а в попередньому відскоку, який вже показує, кого віддає перевагу столиці.
З 72 458 до 81 500 BTC цього разу відновився на 12,5%; ETH зріс з 2 400 до 2 566, що становить лише близько 7%.
Іншими словами, коли ринкові фонди повернулися, BTC поглинали більше ліквідності, а ETH не встигав за нею.
ETH тепер стикається з незручною проблемою: доходність стейкінгу падає, L2 продовжують відхиляти транзакції з mainnet, газ залишається низьким протягом тривалого часу, а ринкові обговорення здатності ETH захоплювати цінність зростають.
Якщо дивитися на ETH/BTC, він уже досяг близько 0.031.
Тож не дивно, що цього разу ETH впав ще глибше. Ринок наразі дає BTC набагато більшу впевненість, тоді як ETH все ще потребує нового капіталу та наративу, щоб довести свою спроможність.
Не поспішайте вгадувати дно в короткостроковій перспективі; чи зможе ETH піднятися вище 2460–2480, важливіше, ніж просто те, наскільки він був ведмежим.
#沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають Минулий місяць став справжнім викликом для ринку A-акції: обсяги торгів скорочувалися, як русло річки в сухий сезон, а ротація секторів була настільки швидкою, що ви навіть не встигаєте за оглядом.
Для порівняння, у криптосвіті $BTC торгується від 60 000 до 65 000, але $ETH тихо піднявся майже на 20 пунктів, демонструючи стабільний незалежний тренд.
Мій найбільший урок у торгівлі акціями за роки — «не перебільшуйте з позиціями на ринку, що скорочується через зменшення обсягів». Цей принцип ще жорсткіший у світі криптовалют — коли ліквідність вичерпається, стрибок ще страшніший, ніж падіння акцій A-акції.
Тож я змінив стратегію, відмовившись від підходу з лівого дна і натомість чекав, поки об'єм прорветься через ключові рівні, перш ніж йти праворуч, наважуючись додати лише якщо відкат не подолає попередні мінімуми.
Ви повинні встановлювати стоп-лос ордера. Якщо фондовий ринок застряг, ви все одно можете чекати на відскок. У криптовалюті глибокий V-подібний сигнал може змити вас. Я встановлюю жорсткий стоп-лосс на два стопи нижче підтримки для кожної угоди.
За останній місяць я спостерігав за індикаторами настроїв і вважав їх найефективнішими. В A-акціях я дивлюся на баланси маржинального фінансування та співвідношення змін цін; у криптосвіті — співвідношення контрактів long-short. Екстремальні значення часто є сигналом для розвороту.
Не вірте новинам — після того, як Маск оголосив $DOGE, він різко піднявся, а потім відступив, слідуючи позитивним новинам від A-акцій, які відкрилися високо і закрилися на низькому рівні.
Контроль позиції хороший, не більше 30% єдиної валюти і не більше подвійного важеля, а також тримати достатньо боєприпасів напоготові
Безумовні можливості.
На цьому ринку менше зосереджуйтеся на плаваючих прибутках і збитках і більше — на обсягах і сесії на ринку США. Вижити краще за все інше.
Зараз я тримаю $BTC і $ETH для свінг-трейдингу. Я не розглядатиму $SOL, якщо він не зламається, просто чекаю, поки вітер подме.$ETH ПИТАННЯ НЕ В ТОМУ, ЧИ МОЖЕ ETH ПРАЦЮВАТИ, А В ТОМУ, КУДИ ЙДУТЬ ГРОШІ
Біткоїн домінує в наративі відновлення, але Ethereum починає робити картину капітальних потоків набагато цікавішою.
ETH значно відновився з району $1,900 і відштовхнувся до $2,500.
На перший погляд, це виглядає як черговий відскок криптовалюти.
Але більш важливий розвиток подій може відбуватися під цією діаграмою.
Капітал знову починає проявляти інтерес до Ethereum.
Потоки спотових ETH ETF залишаються стабільно позитивними, що свідчить про те, що попит походить не виключно від короткострокових трейдерів, які ганяються за свічками.
Це важливо, адже стійкі кроки зазвичай потребують не лише важелів.
Їм потрібен реальний капітал, готовий залишатися відкритим.
Біткоїн може вести ринок вгору, але з часом інвестори починають питати, де наступна можливість.
Ось тут ETH стає важливим.
Ethereum знаходиться між Bitcoin та ринком альткоїнів з вищою бета-версією.
Якщо ETH продовжить зміцнюватися, а BTC консолідуються, це може стати раннім сигналом того, що капітал починає глибше ротатися на ринок.
І саме за цим налаштуванням я спостерігаю.
Не «ETH завтра піде до $3K.»
Натомість:
Чи може ETH вмістити $2,500?
Чи можуть покупці захищати відсіки?
Чи може ETH почати перевершувати BTC?
Чи може попит на ETF залишатися позитивним?
Якщо відповіді й надалі схиляються до «так», поточний крок стане набагато цікавішим.
Невдалий прорив розповів би зовсім іншу історію.
Якщо ETH швидко втратить $2,500 і повернеться до попереднього діапазону, це свідчить про те, що ринок не був готовий підтримувати ротацію.
Але якщо $2,500 стають підтримкою, психологія змінюється.
Те, що було опором, стає фундаментом.
А далі $2,800–$3,000 стає набагато більш розумним напрямком для спостереження.
Загальний урок полягає в тому, що бичачі ринки рідко рухаються по прямій лінії.
Капітальні літери змінюються.
Біткоїн лідирує.
Ethereum привертає увагу.
Потім трейдери починають дивитися далі по кривій ризику.
Ми ще не обов'язково на фінальній стадії цієї ротації.
Але ETH починає давати ринку причину звертати увагу Wash знову ставить питання підвищення ставок: чи стабільний вересень? Останні два набори даних досі відсутні
Після Джексон-Хоул ринок більше не обговорював «коли знижувати ставки», а натомість повернувся до обговорень «чи буде підвищення ставки у вересні».
Волш надіслав три чіткі сигнали: інфляція залишається надто високою; економіка та зайнятість залишаються стійкими; а поточні фінансові умови важко назвати справді обмежувальними. Ще важливіше, він наполягає на послабленні прогнозів у майбутньому і не зобов'язався дотримуватися вересневого шляху.
Реакція ринку була дуже прямою: ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з приблизно 35% до близько 57%, а дохідність дворічних казначейських облігацій зросла приблизно до 4,34%; Deutsche Bank пішов далі, очікуючи підвищення на 25 базисних пунктів у вересні та грудні відповідно.
Але «60% ймовірність підвищення ставки» не означає, що «підвищення ставки вже заблоковане».
Те, що дійсно визначить наступне вересневе засідання — це дані про зайнятість і інфляцію в серпні. Якщо зайнятість залишиться сильною, а CPI — стабільним, підвищення ставок може ще більше наблизитися до певності; Навпаки, дані значно ослабнуть, і нинішня жорстка торгівля може швидко змінитися.
Волш відкрив двері, але чи буде це остаточно закрито — залежить від даних. $BTC #沃什强调通胀风险 очікування підвищення ставок у вересні зростають