$317 AAPL, чого ти панікуєш?
Давайте спочатку розглянемо поверхневу ситуацію: після запуску ціни впали, а не зросли, і роздрібні інвестори скаржилися, що «Apple застаріла».
На презентації "Surprise and Shine" 9 вересня новий генеральний директор Джон Тернус дебютував, представивши складаний iPhone Duo ($1,999), iPhone 18 Pro зі зростанням ціни на $100, Watch Series 12 та AirPods 5.
Однак ціна акцій того дня трохи знизилася, піднявшись лише до близько 317 до відкриття ринку.
По-перше: дебютні складні екрани нового генерального директора вже тут, але чому ринок такий холодний?
Джон Тернус змінив Тіма Кука, і на своєму першому заході презентації представив складаний iPhone Duo, починаючи з $1,999. Ця ціна звучить дорого, але аналітики безпосередньо підвищили свої прогнози доходу, що свідчить про наявність покупців на ринку преміум-класу.
Але замість зростання ціна акцій впала.
Купуйте до запуску, продавайте після події — це старий трюк, який Волл-стріт використовує вже десять років.
Друге: фундаментальні показники все ще схожі на друкарку грошей, але оцінки недешеві.
Дохід за третій квартал за 2026 фінансовий рік досяг $109,4 мільярда, що +16% у річному вимірі, з EPS 2,02 і валовою маржею 50,1%. iPhone, Mac та сервіси встановили рекорди за червневий квартал, активне володіння пристроями досягло рекордно високого рівня. Компанія продовжує викупувати пристроями, адже готівка настільки велика, що їх неможливо витратити.
Але прогнозний показник PE становить 35-36 разів, що є середньорівневим історичним максимумом. Прогноз керівництва на четвертий квартал — зростання на 9-11%, що нижче деяких очікувань, з перешкодами валютного курсу та обмеженнями ланцюга постачання.
Яблуко — це не монета, яка робить тебе багатим; це актив, який дозволяє спати. Ти скаржишся, що воно повільно піднімається, скаржиться, що ти не можеш її втримати.
По-третє: макроекономіка є найбільшою змінною, а CPI/PPI визначають короткостроковий напрямок.
Петрона нафта Brent зросла понад $100, занепокоєння щодо інфляції зростає, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла. Індекс PPI цього четверга та п'ятничного CPI оцінюють приблизно 60% ймовірність підвищення ставки FOMC на 25 б.п. наступного тижня.
Акції технологічного зростання чутливі до процентних ставок. Apple, як важковаговита акція, слідує за ширшим ринком, але з більшою часткою послуг + викупів як прибутковим результатом, вона пропонує кращі оборонні можливості.
Бичачі та ведмежі зустрічі — це ваш вибір
З одного боку:
Новий CEO + складний екран + функції штучного інтелекту + підтримка викупу
Підтримку забезпечують цикли оновлення сервісного бізнесу та апаратного забезпечення
Установи підвищили цільові ціни, і аналітики одностайно очікують близько 350
Відносно оборонний, протистояти падінням під час відкату
З одного боку:
Оцінка у 35 разів, недешево
Прогнози за четвертий квартал не виправдали деяких очікувань
Очікування підвищення ставок + інфляція впливають на акції технологічних компаній
Ланцюг постачання жорсткий, і початкові потужності виробництва складаних екранів викликають сумніви
Опір зверху: 320-325→ 328-330 (попередні максимуми) → 340-345
Підтримка нижче: 310-315 (нещодавня зона низької концентрації) → 300-305 (зона сильного попиту)
Операційна стратегія
Короткострокові гравці:
При відкаті до 312-315 відкривайте довгі позиції групами, зупиняйтеся нижче 308, ціль 328-335. Якщо інфляція перевищує очікування або опускається нижче 310, чекайте близько 300 перед переоцінкою.
Гравці на мід-лейні:
Створюйте позиції партіями в діапазоні 310-320; якщо неефективно — скорочуйте позиції, якщо вони опускаються нижче 295-300. Ціль — близько 350. Звертайте увагу на фінансові звіти та дані про святкові продажі наприкінці жовтня.
Давні віруючі:
Apple — це «стабільна позиція зростання» в портфелі, а не спекуляція з високим прибутком. Ви можете закрити очі і інвестувати нижче 310, але не очікуйте, що це подвоїться за день, як це роблять альткоїни. Це не зробить вас багатими за одну ніч, але тихо досягне нових максимумів, коли будете ганятися за альткоїнами та ліквідувати свої позиції.
Apple тепер як Tesla у 2020 році—
99% людей вважали, що він «занадто великий, щоб продовжувати зростати», але поступово він досяг нових висот завдяки викупу + послугам + екосистемі.
У день проведення 310 ви знайдете:
Виявляється, справа не в тому, що Apple некомпетентна, а в тому, що ви завжди ганяєтеся за підйомами після запуску і зменшуєте збитки під час відступів.
Чи наважитеся ви купувати на позиції 317?
$BTC$AAPL$TSLA
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
