Допис

9月别急着抄底：真正的大戏可能在美债 🇺🇸 8月最后一天，市场突然开始变味了。 美联储偏鹰 + 美债收益率重新上行 + 油价上涨。 市场甚至开始重新交易「9月加息」的可能性。(MarketWatch) 但另一边，美国财政部又准备从9月9日开始，把长端美债回购规模至少翻倍。 很矛盾。 一边想压通胀，一边又在给长债市场提供流动性。 所以我觉得，9月真正值得盯的不是某个 CPI 数据，而是： 美国国债收益率，到底往哪走？ ⸻ 📈 QQQ：高位科技股，最怕的不是跌，是利率 QQQ 8月已经涨了不少。 AI、科技、盈利预期都没问题，但现在估值已经不便宜。 如果10Y继续往上走，科技股的估值首先承压。 所以9月我的思路很简单： 收益率下行 → QQQ继续看多 收益率上行 → 高位减仓，等回调 不追最后这一段。 ⸻ 🟠 BTC：8万上方，我反而更谨慎 BTC这轮上涨很大程度上吃到了： 美元走弱 + 美债收益率回落 + “debasement trade” 但现在10Y重新来到4.7%左右，BTC也重新跌回8万美元下方。(Barron’s) 所以我目前： BTC偏空。 $80K重新站稳之前，我更愿意把这波看成反弹，而不是新一轮主升浪。 ⸻ 🟡 XAU：反而是我9月最关注的 黄金有一个很有意思的逻辑： 美国债务越大，长期美元信用的不确定性越高。 所以哪怕短期美联储偏鹰、收益率上升压制黄金， 长期来看： 财政赤字 + 债务扩张 + 地缘风险 依然是黄金的底层逻辑。 ⸻ 👀 9月我只盯一个东西： 美债收益率。 收益率下去： 👉 QQQ / BTC舒服 收益率上去： 👉 BTC最危险 财政和信用风险继续发酵： 👉 黄金可能成为最后的赢家 所以9月别急着猜 BTC 涨到多少。 先看看—— 美国国债市场能不能扛得住。 #QQQ #BTC #XAU #Gold #美债 #宏观 #Crypto #OKX $QQQ $BTC $XAU