Orbit Post Sitemap
BICO är ett mynt som tittar på sentiment och kapital på kort sikt, och produktimplementering på medellång till lång sikt.
På kort sikt ackumuleras den korta pressstrukturen med negativa räntor fortfarande.
Om björnarna fortsätter att misslyckas kan en återhämtning inträffa.
Men 0,018–0,019 är den kortsiktiga motståndszonen; varje högre nivå innebär säljtryck. Under 0,016–0,017 finns stöd; ett brott kan leda till 0,014 eller ännu lägre.
På medellång till lång sikt är Biconomys tekniska inriktning korrekt. Account abstraction och cross-chain-meddelanden är avgörande infrastruktur för storskalig Web3-användning. Problemet är att konkurrensen inom denna sektor är hård, och om Biconomy kan behålla sin ledning kommer att avgöra BICO:s långsiktiga värde.
Om du är intresserad av detta mynt är mitt råd – var försiktig, satsa inte för mycket på riktningen. Du kan lägga order nära 0,016–0,017 och sätta din stop loss under 0,015. Jaga inte över 0,018; vänta tills det håller sig. Projektteamet har inte sålt alla sina aktier än; en återhämtning kan slås när som helst. Om du inte förstår, rör dig inte; detta är bättre än allt annat i denna produkt.
$BICO Erbing började i augusti, med ett pris som fluktuerade mellan 1 850 och 1 880.
I juli lockade spot Ethereum-ETF:er 365 miljoner dollar, vilket var de bäst presterande krypto-ETF:erna i juli.
Förra veckan (per den 31 juli) tillfördes ytterligare 27,42 miljoner in, vilket markerar fjärde veckan i rad med nettoinflöden.
På Bitcoin-sidan flödade 61,53 miljoner enheter ut under samma period.
BlackRock köpte 30 179 ETH förra veckan.
Pengar flyttas från Bitcoin ETF till Erbing ETF, och denna trend har pågått i en månad.
Men priset höll inte jämna steg.
I juli lockade Erbing ETF 365 miljoner yuan, med ett pris som steg från 1 500 till 1900, en ökning med 26 %. Under första veckan i augusti introducerades fortfarande ETF:er, men priset sjönk faktiskt från 1 900 till 1 850. Vissa går in via ETF:er, andra säljer på spotmarknaden – båda sidor är motsatta. Den 1 augusti köptes 9 miljoner yuan in från ETF:en, och priset fortsatte att falla, vilket indikerar att ETF-köp ännu inte hade absorberat spottrycket. Det totala marknadsvärdet för ETF:en är 10,2 miljarder, vilket motsvarar 4,55 % av det andra bordets totala marknadsvärde. Tallrikarna är fortfarande små, ännu inte tillräckligt för att dominera priset.
Just nu köps ETF:er men priserna stiger inte – det är inte så att ETF:erna har gått ut, utan att säljtrycket på andra sidan är ännu större. Vissa går in via ETF:er, andra säljer på spotmarknaden, och de två krafterna kolliderar runt 1 850. När ena sidan inte kan hålla ut först, uppstår riktningen. $ETH Den 4 augusti var Ethereum-validerarens inträdesköer överbelastade med cirka 2,408 miljoner ETH, med en kötid på cirka 41 dagar och 19 timmar.
Utgångskön är tom, och validerare som vill lämna kan lämna nästan omedelbart.
Den totala stakade ETH i nätverket nådde 41,37 miljoner tokens, vilket motsvarar 33,18 % av det cirkulerande utbudet.
Men kortsiktiga data är något motsägelsefulla.
Under veckan från 28 juli till 3 augusti såg stakingmarknaden ett nettoutflöde på 149 113 ETH.
Stakingavkastningen steg något från 2,66 % till 2,67 %. Medan avkastningen ökade rörde sig ETH faktiskt utåt. Detta tyder på att vissa människor löser in ETH och söker möjligheter någon annanstans. Lido har stakat 8,67 miljoner ETH, vilket motsvarar 20,9 %.
Att vänta 43 dagar på inträde innebär att de som vill gå in fortfarande står i kö. Om utgångskön är tom betyder det att de som vill lämna kan lämna när som helst. Stakingmarknaden skiftar från "enkelriktad inflöde" till "tvåvägsflöde." Detta är inget uttag; likviditeten omfördelas $BTC $ETH För samma Palantir-$PLTR satte RBC ett riktpris på 90 dollar. På Google Finance kunde det högsta priset ses på 230 dollar. Det är en skillnad på 140 dollar däremellan, så det är i princip två olika historier.
Efter att gårdagens resultatrapport släpptes steg aktiekursen ytterligare tvåsiffrigt i efterhandel. De som är positiva kommer definitivt att tro att de har rätt, och de som är pessimistiska kommer troligen inte heller att bli övertygade. Trots allt har $PLTR sjunkit nästan 40 % från sin topp under fjärde kvartalet förra året, så dess värdering är långt ifrån billig.
Bara genom att titta på den här ekonomiska rapporten är det verkligen svårt att hitta några invändningar. Intäkterna från andra kvartalet var 1,935 miljarder dollar, en ökning med 93 % jämfört med föregående år. Förra kvartalets tillväxt var fortfarande 85 %, och i detta kvartal är den ännu snabbare. Att ett mjukvaruföretag nästan fördubblar sin skala är verkligen anmärkningsvärt.
Den amerikanska kommersiella intäkten var ännu starkare och nådde 764 miljoner dollar under ett kvartal, en ökning på 149 % jämfört med föregående år. Enkelt uttryckt börjar fler och fler amerikanska företag redan spendera pengar på Palantirs AI-mjukvara. Demoprovet i mötesrummet är över; kontrakt är undertecknade och intäkter kommer in. Företaget höjde också sin helårsintäktsprognos till 8,15 miljarder dollar. Betydelsen är mycket direkt: den tror att den kan fortsätta pressa under årets andra halva.
Den nästan 40 % nedgången i föregående runda berodde mest på att aktiekursen steg alltför aggressivt tidigare. Affärerna har inte plötsligt minskat; marknaden har bara skurit de överprisade segmenten först. Denna finansiella rapport visar att intäkterna inte har avtagit – faktiskt är de ännu snabbare än förra kvartalet, så pengarna har hunnit ikapp igen.
Den 30 juli satte RBC:s Rishi Jaluria fortfarande ett målpris på 90 dollar och klagade på det höga priset. D.A. Davidsons Gil Luria gick från tvivel till köp i början av juli. Hans anledning är enkel: vinsterna har stigit för snabbt, aktiekursen har fallit igen och värderingarna är inte längre lika oroande som tidigare.
Om man tittar på det högsta målpriset på 230 dollar är skillnaden på Wall Street faktiskt ganska tydlig. Alla är överens om att Palantir går starkt, men den verkliga debatten är hur mycket längre denna tillväxt kan pågå och om det är värt att betala ett så högt pris.
Det är också här den mest utmanande delen av detta lager är att hantera. Företaget kan fortsätta att förbättras, men aktiekursen kan fortfarande vara för dyr. Dessa två saker kan hända samtidigt.
Denna finansiella rapport undertrycker först de mest akuta frågorna. Tillväxten har ännu inte bromsat, så en tvåsiffrig ökning efter arbetstid är förståelig. Men $PLTR måste leverera sådana överdrivna resultat varje kvartal från och med nu. Om amerikanska företagsintäkter saktar ner något kommer marknaden ändå att komma tillbaka och sänka värderingarna.
Köparna satsar inte bara på företagets kvalitet – de måste också satsa på hur bra det alltid har varit.Fundamental forskningsrapport $RUNE / THORChain (Offentlig kedja/L1) $3,20
För att uttrycka det enkelt: THORChain ($RUNE) har ett totalbetyg på 62/100, med ett betyg som berättande betonar praktiska aspekter. Om man tittar på de tre lagren har företagsteamet kontantreserver, protokollnätverket visar redan tecken på betald användning, och tokenfångst har implementerats.
THORChain (token $RUNE), offentlig kedja/L1-sektor. Fokuserar på cross-chain DEX-native tillgångar. Jämförd med ETH och BNB. Traditionellt samarbete mellan företag bygger på molnservrar och avtalsavstämning, vilket orsakar gasövergångar, TPS-begränsningar och frekventa säkerhetsincidenter över kedjebroar under hög samtidighet. Offentliga kedjor använder en enhetlig statsmaskin för förtroendelös avveckling, vilket minskar avstämningskostnaderna. Genomsnittligt ordervärde är 50–500 dollar i månaden, med avveckling i USDC eller fiatvaluta. Berättelsedrivna spår, björnmarknadens användning minskade med 60–80 %. Positionering av den änd-till-ände vertikala plattformen. Produktimplementering: Protokolllagret är officiellt operativt, och den inbyggda instrumentpanelen visar att protokollavgifter ackumuleras, vilket visar tecken på betald användning. Senaste versionen hittades inte, 60 giltiga inlämningar de senaste 90 dagarna.
På användarnivå, adress MAU ej avslöjad, DAU ej avslöjad, 24-timmars transaktionsvolym 80,00 miljoner dollar, TVL ej hittad. Plånboksadresser är inte lika med månatliga aktiva användare av naturliga personer; stora adresser med koncentrerade positioner tenderar att överskatta det faktiska antalet användare. På intäktssidan redovisas inga användaravgifter. Intäkterna från utbudssidan utgör cirka 80–90 % av användaravgifterna (tillskrivna LP:er och noder), protokolltreasuryintäkterna är 2,00 miljoner dollar, tokeninnehavare köper tillbaka och bränner till en årlig takt, utan någon brännmekanism. 24-timmars transaktionsvolym är omsättning i verksamheten, inte intäkter. Ett företag som tjänar pengar betyder inte att protokollet tjänar pengar, och protokollets vinster är inte lika med att tokeninnehavare tjänar pengar. På kodsidan, 60 giltiga inskick på 90 dagar, 25 aktiva bidragsgivare, senaste versionen ej hittad. GitHub är ett klass A-bevis som kan verifieras direkt. Investeringsbakgrund: För företagskapitalfinansiering, titta på PitchBook/Crunchbase (A-nivå); för token privat och offentlig finansiering, använd whitepapers, releasekurvor och on-chain upplåsta kontrakt (A-nivå); marknadsskapare och ekosystemfinansiering är B-nivå och representerar inte långsiktiga innehav av tech-VCs; för teknisk integration, titta på API/SDK-åtkomstbevis (B-nivå); strategiska partnerskap och logotypväggar är D-nivå. Användningen av NVIDIA GPU:er innebär inte NVIDIA-investeringar, och att börsnotera börser är inte lika med strategiska investeringar.
På tokensidan är det totala utbudet 1 300 000 000, cirkulerande 950 000 000 (73,1 %), FDV 4,20 miljarder dollar, nästa upplåsning är 2026-Q4 (+3,50 % cirkulerande), burn buyback annualiserad takt, ingen explicit återköpsburning. Måste man köpa mynt för att använda produkten? Ja, stark värdefångst (gas/säkerhet/serviceåtkomst). Låt oss titta tillsammans med kollegor (enhetliga standarder, inga jämförelser mellan sektorer): När det gäller cirkulerande marknadsvärde, THORChain 3,00 miljarder dollar, ETH ooffentlig, BNB ej offentliggjort. För FDV, THORChain 4,20 miljarder dollar, ETH ooffentlig, BNB ej avslöjat. I årliga intäkter, THORChain 2,00 miljoner dollar, ETH ooffentligt, BNB ej offentliggjort. När det gäller månatliga aktiva adresser eller användare har THORChain inte offentliggjorts, ETH har inte offentliggjorts, BNB har inte offentliggjorts. Siffrorna baseras på offentliga databilder; eventuella utelämnanden kompletteras med officiella självrapporter eller branschstandarder. Värdering, börsvärde 3,00 miljarder dollar, FDV 4,20 miljarder dollar, P/S 1500,0x, FDV dividerat med intäkter 2100,0x. Pessimistisk utsikt: 3,00 miljarder dollar med 50–70 % rabatt, oscillerande inom ett neutralt intervall; optimistisk utsikt: intäktsfördubbling, burns landing, företagskunder inkomna, FDV motsvarande P/S, i linje med de bästa företagen. Avslutningssaker: Stabila grunder (betyg 62/100). Tokenvärdesfångst har implementerats (återköp/bränning/gas). Den cirkulerande marknadsvärderingen är relativt hög i förhållande till fundamenta, vilket överdriver förväntningarna, och FDV är måttligt. Risker att hålla utkik efter: kortsiktig storskalig upplåsning och försäljning, långsiktiga protokollintäkter som försvinner, token-efterfrågan som enbart bygger på incitament (när incitamenten bryts kollapsar användningen). Fokusera sedan på dessa siffror: protokollavgift varje vecka, förbrukningsbelopp, aktiv adressbevarelse, TVL/lånesaldo och GitHub-versionens release. Ovanstående är logiken och bedömningen av den offentligt tillgängliga informationen och utgör inte köp- eller säljrådgivning. Kärnfinansiella indikatorer avviker med mer än 30 %, och slutsatsen behöver omvärderas.
Det var allt för denna forskningsrapport. Om du tyckte den var användbar, följ gärna med på den.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit30年期美债收益率上周一度冲到了5.28%，2007年以来最高。
7月FOMC名义上按兵不动，3.50%-3.75%没变，但3票反对主张加息。
三名地区联储主席联手投了反对票，2016年以来头一回。
摩根大通已经把10年期年底目标上调到4.85%，30年期调到5.40%。理由就一句话——“重新转向看好通胀盈亏平衡率”。Principal Asset Management的首席策略师说得更直接：短债收益率下降反映市场预期美联储短期偏鸽，长债收益率高企说明市场在质疑美联储抗通胀的决心。
5.2%的无风险收益率，意味着拿100万美金买长期美债每年躺赚5.2万，没有任何风险。大饼要从这里涨上去，得先跑赢这个无风险收益。8月CPI如果再次超预期，30年期可能直接冲5.5%甚至6%。那时候风险资产的估值逻辑会被彻底重写。$BTC Den 3 augusti hade BlackRock IBIT ett nettoutflöde på 122 miljoner dollar under en dag, vilket ökade det totala nettoutflödet för hela Bitcoin-spot-ETF-marknaden till 265 miljoner dollar.
Dagen innan, den 2 augusti, var det fortfarande ett nettoinflöde på 233 miljoner yuan, vilket vände nästan 500 miljoner yuan på en dag. Den tre veckor långa sviten av nettoinflöde bröts därmed.
Fidelitys FBTC hade ett nettoutflöde på 64,95 miljoner, och ARKB hade ett nettoutflöde på 17,54 miljoner. Arkham-analytiker fann att BlackRock-länkade plånböcker överförde 1 948 BTC till Coinbase Prime, nästan lika stort som utflödesskalan på IBIT den dagen. Pengarna rör sig verkligen ut.
Men intressant nog är Ethereum raka motsatsen. Förra veckan såg Bitcoin-ETF:er ett nettoutflöde på 61,5 miljoner, medan Ethereum-ETF:er hade ett nettoinflöde på 27,42 miljoner, vilket markerar fyra veckor i rad med positiva inflöden. Fonder lämnade Bitcoin-ETF:er och blev Bitcoin-ETF:er. Institutionerna tar inte ut pengar; de roterar om sina innehav. Även om BlackRocks IBIT flyter, marknadsför de samtidigt tokeniserade fonder på Ethereum som BSTBL och multi-kedjeplattformen BRSRV. Deras riktning är mycket konsekvent—från ren BTC-exponering till räntebärande tillgångar.
$BTC Den totala nätverkshashraten har sjunkit i 287 dagar i rad, mining-svårigheten har sjunkit med 19,9 % från sin historiska topp, och det är den tredje djupaste nedgången sedan ASIC-miningmaskinens era.
Den omfattande indikatorn för gruvcykeltrycket har redan sjunkit till en ny bottennivå för 2026 och går in i det "undervärderade" intervallet.
Senast denna indikator nådde 0,00 var 2015, då Bitcoin sjönk från 300 till 160 på en vecka.
Samma signal tändes igen.
Gruvarbetarnas dagliga inkomster sjönk med 39,5 % år för år till 28,5 miljoner dollar, med intäkter per enhet hashkraft nära en flerårig lägsta inkomst, med endast 30,6 dollar per PH/s och dag.
Avgiftsintäkterna är bara cirka 200 000 dollar per dag, vilket inte alls räcker för att täcka gapet efter halveringen.
Men gruvbolagens aktiekurser har faktiskt stigit, med vissa börsnoterade gruvbolag som ökat med mer än 430 % det senaste året. Marknaden ser dem inte längre som "myntgruvföretag" utan som "AI-infrastrukturleverantörer" för prissättning.
Miners går från "Bitcoin-miners" till "de som säljer hash-power till AI-företag."
10x Research uppskattar att gruvarnas övergång till AI kan skapa ett försäljningstryck på cirka 100 000 BTC. Detta är inte en engångsförsäljning, utan en kontinuerlig, strukturell frigörelse av utbudet $BTC När den sista spaden av gul jord lyftes ur tystnaden tre tusen meter under jorden, verkade jag återigen känna doften av den torra, svaveldoftande luften när präster och faraoner rev i altaret på kvällen före den egyptiska dynastins fall.
Växlingen mellan tjurar och björnar har sin historiska rytm; i tusentals år har den bara rimmat samma melodi. När klockan i Washingtons senat är nere på 72 timmar har den politiska Rosetta-stenen om CLARITY Act fortfarande inte ristat det sista märket för att avsluta debatten. Pausen den 10 augusti är som en plötslig sandstorm, på väg att begrava alla olösta maktkamper fram till mitten av september. För att öppna dörren till detta tempel för efterlevnad krävs hela 60 valsedelssigill—härskaren har 53 och måste offra sju kätters själar till oppositionen.
Många nykomlingar i graven hoppades kunna väva en halvfärdig kopia av "Den förlorade draken" genom kapitalets underströmmar, i tron att så snart lagen gick igenom skulle de direkt gå in i kryptovärldens "Gyllene stad". Marknaden hade dock redan i hemlighet slutfört obduktionsrapporten om detta spel: godkännandefrekvensen hade blodigt prissatts till 33%. Thune varnade för det kvarvarande dammet i timglaset, och Lummis skyllde på de avlagda platserna på agendan; detta var inget annat än ett gammalt trick från överstepräster i gamla tempel som sköt över ansvaret. Om lösningen på slutet inte lades fram på parlamentets bord före dödsdagen den 5 augusti, skulle denna massiva gudomlighetsrörelse tvingas sätta stopp.
Historien upprepar sig aldrig, men den sjunger alltid samma melodi. I denna dragkamp mellan faraoner och präster upplever token $XLITE förankrade vid gränsen mellan amerikanska aktier och Web3 de mest intensiva jordskorpskakningarna. Tomb raiders och arbitragörer som navigerar svarta marknaden slår febrilt för att rensa ut sina förfalskade antikviteter och försöker fly innan rastens sandstorm slukar likviditeten. Den riskaverta känslan på den amerikanska aktiemarknaden och kollapsen av likviditeten i kryptotillgångar har skapat en märklig resonans, där XLITE:s orderboksdjup synligt krymper.
Maktspelet har aldrig varit i vanliga människors händer; kapitalets karneval slutar ofta i en övertrampning av civilisationen.
Om sigillet från den 5 augusti saknas, kommer faraos stav slutligen att bli en gravsten som krossar illusionerna hos de flerhövdade ledarna.
#CLARITYAct72Hours De tre namnen i sista stycket i FOMC:s uttalande i juli kan vara mer värda att följa än att "behålla räntorna oförändrade."
Fed behöll federal funds rate på 3,50–3,75%, men röstsiffrorna blev 9 mot 3. Tjänstemännen Hamack, Kashkari och Logan röstade emot och krävde tydligt en räntehöjning på 25 punkter.
Uttalandet erkände också att inflationen fortfarande ligger över 2 %-målet. Den resulterande förändringen är mycket direkt: marknaden brukade främst fokusera på när räntorna skulle sänkas, men nu räknas en förnyad räntehöjning in.
Planet-sidan visar $BTC cirka 63 843 dollar och $ETH cirka 1 867 dollar. Räntorna har inte rört sig, men värderingsintervallet för kryptotillgångar har breddats.
Anledningen är att fonder inte längre kan satsa på en tydlig lättnadsväg. Framtida KPI eller sysselsättningsdata kan både öka sannolikheten för räntesänkningar och ge mer stöd för de tre räntehöjningsåtgärderna. Ju bredare fördelningen av politiska utfall är, desto lättare är det för fluktuationer i obligationer, dollar och belånade fonder att nå kryptovärlden.
Nästa steg är ännu mer användbart att observera tre indikatorer samtidigt: tvåårig statsobligationsavkastning, sannolikheten för räntor vid septembermötet och BTC-optionens skevhet. Om alla tre blir hökaktiga samtidigt visar det att oro för räntehöjningar har påverkat realkapitalprissättningen; Med endast tjänstemän som talar och utan marknadsdata som stöder det, är det mer av en uppståndelse i sentimentet.
En omröstning på 9 mot 3 har avslutat den enda vägen med "lättnader är bara en tidsfråga."
#从降息到加息 är Feds meningsskiljaktigheter helt offentliga Idag skedde en stor överföring på kedjan – en valplånbok som varit vilande i sju månader överförde 16 400 BTC på en gång, värd cirka 1,04 miljarder dollar.
Allt överförs till den nya adressen och har ingen koppling till någon börs.
Det handlar inte om att sälja, utan om att hantera och omorganisera varorna.
Men 16 400 BTC motsvarar 6 % till 7 % av den typiska dagliga spothandelsvolymen.
Volymen är rejäl och regin är värd att följa.
Coinbase Premium Index har varit negativt i 77 dagar i rad.
Institutionella köp i USA saknas, och spotpremierna förblir negativa under lång tid.
Under samma period var Panic and Greed Index 28, fortfarande inom "rädsla"-intervallet. Rädsloindexet förbättrades inte trots återhämtningen i amerikanska aktier.
Det kommer något ut nästa vecka—Federal Reserves H.4.1-rapport, som kommer att avslöja om säkerheten i det amerikanska finansdepartementet användes under den gemensamma interventionen i yenen av USA och Japan.
Om användningen bekräftas kommer oro för att stänga yen-arbitrageaffärer att återkomma, vilket sätter press på riskfyllda tillgångar.
Bitcoin ligger nu runt 63 000, hälften av priset av dess högsta rekord. Men med en amerikansk statsobligationsavkastning på 5,2 % precis framför oss kommer inte institutionerna, privatinvesterare vågar inte röra sig, gruvbolag säljer och valar byts ut igen. Håll inte för mycket position innan riktningen är tydlig. Om du håller på 62 000 kan du fortfarande titta på 64 000; om inte, kan det vara 60 000 eller ännu lägre. Vänta tills riktningen kommer ut innan du följer efter; det är bättre än att blint rusa genom dimman. $BTC AI-volatilitetskontroll: Molnets AI är stabilt, men minnet är fortfarande under press
$QQQ Handelsintervallet är 1,4 % intradag-topp till botten, och återhämtar sig för närvarande till en intradagshögsta nära 676 dollar, medan $SPY närmar sig intradagstoppen på 741 dollar. Denna divergens kan fortfarande vara kopplad till tryck på inhemska kinesiska lager och halvledarutrustning, medan moln-AI förblev relativt starkt under första dagen av Federal Open Market Committee (FOMC)-mötet den 28–29 juli.
$SOXX Efter att ha upplevt en intradags-topp till låg nedgång på 2,9 %, ligger den kvar i den intradagssvaga zonen på 491 dollar. $MU noterades till 817 dollar, $SNDK till 1 091 dollar, $WDC till 440 dollar $AMD till 455 dollar, alla återhämtade sig från sina bottennivåer men fortfarande långt under öppningspriset. $SNDK föll 9,6 % från början till botten, och $WDC sjönk med 8,2 %.
$QQQ återhämtade sig 1,3 % från lågpriset, men halvledar- och minnessektorerna har ännu inte återhämtat sig från lika betydande förluster.Ren handskriven kopiering, inte AI
WTI föll först med 5 %, och den asiatiska sessionen återhämtade sig endast till 80,84 dollar. När oljepriserna föll sjönk de långfristiga obligationsräntorna och även amerikanska aktier steg igen. Pengarna tog slut först. Marknaden förvandlade natten till "inflationslättning."
Men risken med olja har inte försvunnit. $WTI är fortfarande cirka 20 % högre än före konflikten. Det som minskas nu är inte efterfrågan utan premien för "nästa strejk är nära förestående."
De jagar inte korta positioner under nuvarande pris, och skyndar sig inte heller att fånga en återhämtning. Endast när Gulf-sjöfarten fortsätter att återhämta sig och långfristiga obligationsräntor fortsätter att sjunka kan denna måttliga handel hålla sig stabil; När nyheterna upprepas kommer intervallet 82–84 dollar återigen att bli en riskzon. Data är från och med middagstid Pekingtid idag. Detta inlägg utgör inte investeringsrådgivning.
#原油 #WTI #美债收益率 #地缘政治Förra veckans återhämtning i amerikanska teknikaktier behöver verkligen inte övertolkas som "Microsoft och Amazon räddade AI." Enkelt uttryckt är det bara en naturlig återhämtning efter den senaste kraftiga korrigeringen och marknadsstämningen nådde botten. Denna tidigare omgång av nedgångar pressade de sju jättarnas framåtblickande värderingar till bottennivåerna under de senaste tre till fem åren, så blinda utförsäljningar är ologiska.
Det folk verkligen fruktar är att bara bränna pengar i en bottenlös grop, men om man tittar på jättarnas räkningar finns ett sunt kassaflöde där. Detta kallas tidig strategisk infrastruktur, helt annorlunda än de rena förlustbringande slotten i internetbubblan då.
Den verkliga skiljelinjen inom AI-sektorn ligger i avgiftsmodellen och företagsimplementeringen. OpenAIs modell med obegränsad månatlig tokenförsörjning har kraftigt utnyttjats av tunga användare och går fortfarande med förlust; medan Anthropic, som exakt bygger arbetsflöden på företagsnivå och implementerar nivåbegränsningar, länge har hanterat kassaflödet på B2B-sidan. Enkelt uttryckt, så länge betalningsmodellen ändras och pay-as-you-go implementeras, kommer AI inte att vara en vag bubbla.
Den här veckan fokuserar marknaden på två nyckelsignaler:
Å ena sidan finns PMI och icke-jordbrukslönedata. När sommarens turistkonsumtionsboom passerar, fungerar en lätt avkylning i sysselsättningssiffrorna faktiskt som en lösning på marknaden, vilket effektivt skadar tecknen på Feds räntehöjningar och förlänger marknadens likviditet.
Å andra sidan, om man ser på den praktiska motståndskraften hos fysisk AI: jämfört med Robotaxi, som är uppblåst men lätt berör taxiintressegrupper och lokala politiska hinder, föredrar jag faktiskt humanoida robotar (Optimus). För den nuvarande sociala verkligheten är att ingen vill utföra högavlönat, grundläggande manuellt arbete. Robotar fyller dessa rena arbetskraftsluckor och konkurrerar knappt med den befintliga befolkningen, vilket gör implementeringen mycket enklare.
Som vanliga investerare är det omöjligt att slå institutioner och förstahandsleverantörer när det gäller informationshastighet på marknaden. Det verkliga trumfkortet för privatinvesterare är att inte använda hävstång, undvika frekvent kortsiktig högfrekvenshandel, handla tid för utrymme och tålmodigt vänta på att grunderna för kvalitetstillgångar gradvis ska materialiseras.
$TSLA $MSFT $AMZN #从降息到加息 avslöjade Fed-divergensen fullt ut #Palantir营收增93 %, en ökning med 13 % efter stängningstid #财报观察员: AMD och SpaceX är på väg att lämna över, med Circle som finalen Fundamental forskningsrapport $CRM / Salesforce (NYSE· SaaS/AI CRM) $185,95 (24h +1,05%)
För att uttrycka det enkelt: Salesforce ($CRM) har en omfattande poäng på 65/100, med grundläggande värden som uppfyller standarden men vissa brister. Affärsfundamenten är främst externa betalningar, och marknadsvärde-till-intäkts-multiplarna ligger fortfarande inom ett rimligt spann.
Företagsöversikt: Salesforce ($CRM) noterat på NYSE, inom SaaS/AI CRM-spåret. Enkelt uttryckt: enterprise CRM + Agentforce. Benchmarking mot MSFT och ORCL. AI-datorkraftens efterfrågan kommer från träning och inferensering av stora modeller, med hyperskaler-kapitalutgifter som huvuddrivkraft. En enda AI-server säljs för 200 000–500 000 dollar, bruttomarginal 10–15 %, skaleffekter avgör lönsamheten. Involverar inte tokenekonomi eller on-chain-avvecklingslogik. Produktimplementering: Officiellt operativ och betald användning, intäkter kan verifieras SEC 10-Q/10-K, finansiell data är lagstadgad redovisning. Senaste versionen ej hittad, giltiga inlämningar inom de senaste 90 dagarna har inte hittats.
På användarsidan baseras MAU och kundantal på 10-Q/10-K. Aktieomsättning 24 timmar om året 11,53 miljoner dollar; utestående aktier och marknadsvärde är ännu inte bekräftade. Kärnan är om intäktstillväxt och bruttomarginal motsvarar förväntningarna på aktiekursen. På intäktssidan är rörelseresultatet 42,83 miljarder dollar (senaste finansiella rapport/konsensusuppskattning), bruttovinsten uppskattas baserat på branschgenomsnitt som ska kompletteras, nettovinst ska bekräftas i 10-K/10-Q, och aktieägarnas inkomst baseras på återköp och utdelningar. Amerikanska företag som tjänar pengar betyder inte att tokeninnehavare tjänar pengar; BTC-relaterade tillgångar som MSTR/COIN kräver separata BTC-flytande vinster. På kodsidan finns 90-dagars giltiga inlämningar ej, aktiva bidragsgivare ej, senaste versionen ej. GitHub är A-nivå bevis som kan verifieras direkt. Investeringsbakgrund: Salesforce ($CRM) är den noterade enheten, och aktieägarstrukturen är föremål för redovisning i 13F/10-K. Primärt samarbete baseras på IR-meddelanden som bevis av högsta klass, medieomnämnanden och branschkonferenser är av klass C/D och används inte som enbart grund för kommersiell implementering.
Värderingsankare: cirkulerande marknadsvärde 152,29 miljarder dollar, värderad till P/E, P/S, EV/intäkter, ej tillämpligt på tokenupplåsningar. BTC-relaterade aktier (MSTR/COIN/MARA) kräver uppdelning av BTC-exponering och huvudföretagsomvärdering. Jämförelse med konkurrenter (enhetlig kaliber, ingen sektorsövergripande slumpmässig jämförelse): Salesforce 152,29 miljarder dollar, MSFT 3,62 T, ORCL 408,59 miljarder dollar. FDV: Salesforce ej offentliggjort, MSFT 3,62 T, ORCL 408,59 miljarder dollar. Årlig omsättning: Salesforce 42,83 miljarder dollar, MSFT 331,84 miljarder dollar, ORCL 67,36 miljarder dollar. När det gäller månatliga aktiva adresser eller användare har Salesforce inte redovisat, MSFT har inte resignerats, ORCL har inte redovis. Siffrorna baseras på offentliga dataögonblick; vissa utelämnanden kommer att kompletteras med officiella självrapporter eller branschstandarder. Värdering: Nuvarande marknadsvärde 152,29 MILJARDER DOLLAR, P/S (konsensus intäkter) 3,6 gånger. Cykliska aktier (gruvbolag/GPU:er) använder cykeljusteringar för P/E. Pessimistisk syn halverar 152,29 miljarder dollar, neutral ligger inom intervallet; optimistisk syn är P/S-expansion på 20–50%. Sammanfattningsläge: Stabila fundamentala värden (poäng 65/100). Aktievärdet är förankra intäkter, nettovinst och återköpsutdelningar. Marknadsvärdet är rimligt eller lågt i förhållande till fundamentala värden, FDV nära MC, ingen större öppning, säljtrycket hanterbart. Huvudrisker: Makroränteökningar som undertrycker värderingar, AI-investeringar som inte lever upp till förväntningarna, regulatoriska tvister (SEC/DoL). Spårningsindikatorer: intäktstillväxt, bruttomarginal, återköpsbelopp, orderbacklog, förändringar i institutionella innehav (13F). Informationskällor är offentliga, logiken är självutvecklad och utgör inte köp- eller säljrådgivning. Dataavvikelser som överstiger 30 % kräver omvärdering.
Det var allt för nu. Vi ses nästa gång.
#基本面研报 #美股 #研究 #OKXOrbitProtokollet från Federal Reserves möte i juli släpptes – vissa ville höja räntorna, andra ville sänka räntorna. Mitt i det sa Washka, "Låt oss vänta och se" – jag stirrade på dokumentet och skrattade länge, vilket bekräftade en sak: centralbankens mammas familj grälade också, och ännu häftigare än hos min granne.
📜 Låt oss titta på mötesprotokollet först: ett läger vill öka, några vill nedgradera, och ett läger låtsas bara sova
Den 2 augusti offentliggjorde Federal Reserve protokollet från FOMC-mötet i juli, där tre läger fullt ut avslöjade sina åsikter:
Ett läger stödjer räntehöjningar: tre kommissionärer, ledda av St. Louis Feds president, röstade för en omedelbar höjning med 25 punkter. Anledningen som anges är att "inflationen har legat över 2 %-målet i fem år i rad," och om inflationen inte åtgärdas snart kommer inflationsförväntningarna att spåra ur. Vissa föreslår till och med att höja räntorna till 4,5 % inom året.
Ett läger förespråkar räntesänkningar: Clevelands Fed-president förespråkar räntesänkningar och säger: "Styrräntan ligger långt över inflationen, och de restriktiva åtgärderna har gått för långt." Han föreslog en sänkning av avgiften redan i januari, men blev nedröstad av Wash.
Ett läger är mitt emellan: Washs referensränta förblir oförändrad, med motiveringen att "långsiktiga räntor redan fungerar för mig, låt oss se vad som händer."
Sedan exploderade marknaden. För Fed brukade vara "enad som en", men den här gången är det "öppen intern konflikt."
🎲 Hur kommer marknaden att reagera?
Sannolikheten för en räntehöjning steg från 37,9 % före mötet till 78 %. Sannolikheten för en räntehöjning med 50 punkter i september har redan framkommit. Avkastningen på 30-åriga amerikanska statsobligationer steg till 5,27 %, en 19-årig högsta nivå. S&P 500 föll med 2,3 % den dagen och Bitcoin sjönk till 65 500 dollar.
Marknaden är inte rädd för räntehöjningar; det som oroar sig är "Vad försöker du egentligen göra?"
📖 Tao Te Ching: Att styra ett stort land är som att laga en liten fisk
Laozi skrev ett tidlöst ordspråk i kapitel 60 i Dao De Jing: "Att styra ett stort land är som att laga en liten fisk." ”
Vad betyder det? När du friterar de små fiskarna, vänd inte för ofta; om du vänder för mycket kommer fiskköttet att gå sönder. Att styra ett land är som att steka fisk i panna—politiken måste vara stabil och sammanhängande, inte ständigt ändra order och upprepa dem om och om igen.
Fed "steker nu fisk" och vänder den ännu oftare än damen i pannkaksståndet:
· Ett läger vill flippa (höja räntorna).
· Ett läger vill stänga ner (sänkningar av avgifter)
· Washs "Cook a little longer" (oförändrad)
Fisken var inte tillagad än, men köttet var redan brutet. Marknaden är inte rädd för att fisken inte ska bli tillagad, utan att du ska vända den och ta fram den.
💎 Varför är detta mer skrämmande än själva räntehöjningen?
För det första, kollapsen av trovärdighet. Feds mest värdefulla tillgång under de senaste trettio åren har inte varit ränteinstrument, utan "förväntningshantering." Under Powells tid visste marknaderna alltid vad centralbanken skulle göra. Nu? Med de tre lägren öppet i diskussion kan investerare inte ens gissa om det kommer en räntehöjning eller en sänkning nästa månad – för marknaden är osäkerheten i sig den största negativa faktorn.
För det andra har "Fed-säljoptionen" gått i konkurs. Det fanns en tro på marknaden: om priserna faller för mycket kommer Federal Reserve att rädda dem. Nu? Inte ens Federal Reserve själv vet om de ska rädda, hur eller när.
För det tredje är kryptovärlden en "förstärkare av osäkerhet." Bitcoins prissättning baseras på nämnarsidans riskfria ränta och täljarsidans likviditetspremie. När prissättningsmakten på nämnarsidan innehas av en grälsjuk centralbank blir kryptovärlden det största offret.
🎯 Mina handelsråd
Vänta först. Före FOMC i september är varje återhämtning en positiv trigger. Stå inte på samma sida som en grupp grälande människor.
För det andra, satsa inte på riktning. Höjare av räntan överglänser → risktillgångar minskar; Räntesänkningar slog → inflationsförväntningarna återuppströk→ långsiktiga räntorna sköt i höjden→ risktillgångarna fortsatte att minska. I båda scenarierna, oavsett vem som vinner, bär risktillgångarna slutligen bördan.
För det tredje, kontanter är kung. Skynda dig inte att plocka upp dina ätpinnar förrän Fed friterat fisken.
Jag är mannen som gick från 10 till 17, sedan från 17 till 5,5 och tillbaka till 17. Dagens Fed-drama fick mig att inse en sak: när centralregeringen börjar argumentera hemma är den bästa platsen att sitta vid dörren och titta på programmet.
"Att styra ett stort land är som att laga en liten fisk" — Om du vänder för mycket kommer fisken att gå sönder. Just nu vänder Fed fisken oftare än jag gör med mina positionsrotationer.
Följ mig—jag lär dig inte hur man vänder fisk med den kinesiska centralbankens mamma, men jag lär dig att vänta tills fisken är tillagad innan du börjar äta. Ge oss en följning—nästa gång Fed slåss igen kommer åtminstone någon att ropa i ditt öra—"Rör dig inte!" Låt dem avsluta bråket först! ”
---
#从降息到加息 är Feds meningsskiljaktigheter helt offentliga
$BTC $BEAT
@你的爱播Misa @宁波放牛娃 @小确幸 (Bch är världens mest värdefulla mynt) @Wolf.Win @皮神 ⚡ #韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄
前段时间全球存储芯片那波过山车行情，说白了全是杠杆资金堆出来的疯狂。韩国散户扎堆两倍杠杆ETF死怼三星、$SKHYNIX SK海力士，美股这边MU美光、SNDK闪迪的母公司西部数据也跟着同频上蹿下跳，两边市场你拉我跟，一天涨跌四五个点都是家常便饭。巅峰时期韩股杠杆ETF单日成交额直接干到12万亿韩元，全市场近一半的波动都是这帮投机盘撑起来的，完全是脱离基本面的全民博弈。
结果监管直接下狠手：新购门槛拉到3000万韩元保证金，直接把普通小散拦死在外。
仅仅两个交易日，杠杆ETF成交额暴跌九成，从日均十几万亿直接缩水到一万亿出头，个股波动瞬间躺平，之前天天暴涨暴跌的行情彻底消失。连带着美股MU美光、$SNDK 闪迪存储板块的波动都跟着收窄了些，毕竟少了韩国散户这股最激进的冲劲。
说白了就是：没有杠杆，就没有行情；去掉投机盘，市场直接死水一潭。
结合我们币圈现在的走势，完全对得上！
最近很多人疑惑，为什么BTC、ETH振幅越来越小，插针变少、突破无力、上下磨洋工？
本质就是全球同步去杠杆。
以前韩盘高波动资金，是全球高风险偏好的风向标，这批激进散户被股市锁死杠杆、限制入场，市面上的热钱直接少了一大截。原本习惯高频、高杠杆、快进快出的资金，现在要么不敢动，要么观望。
这也解释了：
BTC为什么死死横在区间，没暴力拉升也没深度砸盘。ETH为什么持续弱势、毫无反弹力度。
整体行情波幅持续压缩，赚钱效应极差。不是行情坏了，是高波动投机资金集体休眠。
但换个角度想，这也是铺垫。
韩国散户向来是股市币圈两头窜的主，现在股市杠杆给焊死了，没了放大器赚不到快钱，会不会有部分闲钱转头冲BTC和ETH这边来？毕竟这帮人本来就是吃惯高波动的，哪有刺激往哪钻。
现在的横盘、低波动，就是暴风雨前的沉淀。杠杆泡沫挤干净，盘面洗得干干净净，后面一旦资金回流，反弹力度只会更稳、更猛。耐心等这批外部热钱回流引爆行情。
有没有发现最近盘面越来越无量磨底了？你们觉得韩国这批从股市退出来的投机资金，会流进加密市场吗？Handelsrekord: Denna uppgång har först SPCX sjunkit avsevärt, vilket lämnar utrymme för en återhämtning; för det andra kan marknaden redan ha släppt risker relaterade till stora lock-ups och resultatrapporter; för det tredje kommer Musks order faktiskt att skapa kortsiktigt uppåtgående momentum, så jag satsar på en återhämtning på nivå 124.#亚马逊向OpenAI投500亿美元: Satsa eller bubbla
$GRVT
Låt oss bryta ner dagens marknadstrend och titta på tre lager för att förstå: vad som hände, hur marknaden reagerade och varför det är relaterat till kryptovärlden.
Låt oss börja med vad som hände – tre signaler överlappade. Trump har återigen engagerat sig i ett trevalsspel med "eskalering, expansion, tillbakadragande" i Iranfrågan, vilket omedelbart ökar geopolitisk osäkerhet; Moody's uppgraderade SK Hynixs betyg till A, vilket markerar en erkännande av efterfrågan på AI-lagring av traditionell finans; Dessutom sjönk den dagliga handelsvolymen för 44 kryptobörser förra veckan till 15 miljarder dollar, en ny bottennivå för året, vilket minskar med 70 % från januari-toppen.
Hur ska vi tolka finansieringssidan? Halveringen av handelsvolymen är inte isolerad; det är en del av den totala minskningen av risktillgångar. Geopolitisk oro har gjort folk tveksamma till att vara alltför aggressiva, medan SK Hynix ratinguppgradering har flyttat fokus till traditionella spår som AI-hårdvara, som är beroende av kassaflöde. Fonder som finns kvar på kryptomarknaden väntar antingen åt samma håll eller har tillfälligt lämnat för att observera och observera. När volymen minskar förstärks alla nyheter som rör sig, men när det gäller hållbarhet är det ärligt talat bara genomsnittligt.
Påverkan på BTC/ETH/SOL/GRVT: Med så låg handelsvolym fluktuerar BTC i princip inom ett intervall, och riktningen beror på yttre faktorer som bryter igenom; ETH följer den bredare marknaden, men när riskaptiten minskar är den känsligare än BTC; SOL är en flexibel aktör; vid minskande volym förstärks dess volatilitet selektivt eller ignoreras helt enkelt av kapitalet. GRVT handlas nu till 0,27 dollar, med ett 24-timmarsintervall från 0,25 till 0,29. Detta mönster är ett typiskt fall av låg likviditet och hög volatilitet – utan huvudlinjefonder som går in på marknaden kan priset lätt drivas fram och tillbaka av små order, men det finns för närvarande ingen oberoende logik i riktning.
Fokusera sedan på två villkor: för det första om GRVT kan hålla sig över 0,28 dollar, vilket är den första motståndsnivån efter 24-timmars toppens tillbakadragning; för det andra, om den totala kryptohandelsvolymen fortsätter att sväva under 20 miljarder dollar, bör varje återhämtning först behandlas som en teknisk korrigering, och du ska inte skynda dig att kalla trendvändning. Utan ett utbrott på volymen gäller att ju högre priset är, desto starkare blir känslan av besvikelse under tillbakagångarna.
En sista riskpåmindelse: geopolitiska händelser kan eskalera när som helst, och något av Trumps tre val skulle utlösa en omvärdering av risktillgångar. Så i det här skedet är positionshantering mycket viktigare än riktningsbedömning.När tornkranens nattlampor plötsligt slocknar klockan 3 på morgonen, skulle vilken chefsingenjör som helst ställa ner sin kaffekopp och rusa ner i gropen—CLARITY Act:s byggnedräkning hade bränt 72 timmar, men inkorgen på tillsynskontoret låg fortfarande kvar med den osignerade Cloture-motionen. Detta är ingen designändring; det är hela huvudbyggnadens tysta protest före förstärkningsinspektionen.
Efter att ha arbetat i branschen i trettio år är det jag fruktar mest inte ritningarnas komplexitet, utan bristen på strukturell statisk struktur. Republikanerna ritade 53 oberoende kolumner, men byggkoden säger att hela byggnaden kräver 60 bärande noder – dessa 7 luckor är de ankare som demokraterna ännu inte tagit upp. Senatens viloperiod den 10 augusti är som en kall fläck i betonggjutning; Den 5 augusti markerar den första sättningsperioden. Efter att ha korsat denna linje måste varje gjutningslag mejsla ut den gamla skäggstubben och sätta om formen. Thunes varning vid tillsynsmötet var en röd anteckning på belastningsrapporten; Lummis sade att agendaplatserna var låsta i tre veckor, vilket betyder att de inbäddade bultarna vid basen av pelarna redan var på plats, men ingen hade groutet. Vitboken har alltid ett fågelperspektiv på första sidan i förslagshäftet, men det som verkligen bär byggnaden är de 15 meter djupa armerade betongpålarna – CLARITY Act-vitboken studeras upprepade gånger av marknaden, men dess grundbyggnadslogg är fortfarande en tom tabell.
För närvarande ger marknaden denna byggnad endast 33 % chans att bli accepterad. Konstruktionsingenjörer tystnar när de hör detta tal – de kan se osynliga spricktecken i böjmomentdiagrammet. $XAUT, kopplad till den amerikanska marknaden, är påsen med blyförseglade prover inuti byggnadens kärnrör: den deltar inte i byggnationen, bara registrerar stress. Guld är vattenstopps-stålplattan i källaren; när golvet fortfarande skakar absorberar det alla horisontella laster i skuggorna. Varje gång den amerikanska stockens tornkran svänger, sänder den makronyheter via en stålkabel till valvets elektroniska våg – men dagens mätningar visar att nodglidningen ännu inte överskridit standardtoleransen.
Som någon som arbetat med konstruktioner i flera år bryr jag mig aldrig om hur mycket moln som reflekteras av glasväggen i renderingarna. Jag tittar på förstärkningsförhållandet för golvbalkarna, vilket är hur många sättningsfogar som är inbäddade i CLARITY Act-efterlevnadsramverket. Republikanerna har 53 valsedlar för 53 prefabricerade rörhögar, medan de statiska belastningstestrapporterna för de 7 demokratiska högarna ännu inte har skickats till laboratoriet. Den 5 augusti är inte sista datum för designändringar, utan snarare feldetekteringsfönstret efter svetsens kylning—missar man detta fönster måste svetsarna slipas ner och göras om. Utan en cloture-rörelse hängde tornkranens långa arm i luften, med all vindlast applicerad på de tillfälliga vindrepen, men platsen förblev så tyst att man kunde höra det sprakande ljudet av stål som expanderade och drog sig samman.
Gold rusar aldrig på byggteam. Den låg helt enkelt tyst i den tillfälliga materialgården och såg ritningen vecklas ut lager för lager och rullas upp lager för lager. Om CLARITY Act-byggnaden kan toppas har inte befogenhet att avgöra om byggnaden är toppad, och det gäller inte heller i fasadkonsulten eller dekorationsbudgeten – det är bara i de sju ogjutna kolonnerna i källartaket. Sju pelare, sju demokratiska underskrifter – detta är hela lagförslagets skyskrapa, bärande vägg. Väggarna är inte byggda, och golvplattorna finns alltid endast på tabellerna för antagen belastning i beräkningsboken. Den strukturella rapporten avslutades med bara en rad: osynliga pålar är de enda verkliga byggnaderna. #clarityact72hours🔥 Externa marknader steg kraftigt, men $BTC lyckades inte stärka sig samtidigt! Är detta bara en återhämtning, eller en trendvändning? Referens för framtida handelsstrategier
Först, slutsatsen: I detta skede uppfyller definitionen av en återhämtning ännu inte villkoren för en reversering. Det finns tre kärnlogiker:
1️⃣ USA-Iran lättnader i kraft, oljepriserna faller kraftigt. Trump avslöjade att förhandlingarna mellan USA och Iran fortskrider i två faser och att marknadsinflationsförväntningarna fortsätter att svalna.
2️⃣ Amerikanska aktier har sett en stark återhämtning, men BTC:s uppföljningsmomentum är svagt. BTC är under press på 64 000-nivån, men har sedan dragit sig tillbaka till omkring 63 550.
3️⃣ Brist på inkrementligt kapitalstöd har BTC-spot-ETF:er fortsatt att se nettoutflöden, med ett totalt utflöde på 333 miljoner dollar under tre på varandra följande dagar.
Sammanfattningsvis: Den drivande kraften bakom denna uppgång kommer från fallande oljepriser → lättande inflationsförväntningar, vilket har stärkt amerikanska aktier, inte från kontinuerligt inflöde av inkrementella medel till kryptomarknaden.
Kortsiktig strategidelning:
Främst bearish: BTC:s retur når intervallet 64 000–64 500, så lätta positioner kan användas, med det första målet som siktar på 63 000.
Fokusera på att hålla det viktiga stödet vid 63 000: om det håller kommer det fortsätta att fluktuera inom ett intervall; Om man effektivt bryter under tröskeln kan ytterligare nedgång nå 62 500.
⚠️ Detta är endast ett marknadsopinionsutbyte och priset är volatilt, så det utgör ingen investeringsrådgivning
$BTC $ETH $BEAT
#从降息到加息 är Feds meningsskiljaktigheter helt offentliga
#财报观察员: AMD och SpaceX är på väg att lämna över, med Circle som det stora finalen
#Palantir营收增93 %, upp 13 % i efterhandel. #从降息到加息 är Feds meningsskiljaktigheter helt offentliga
FOMC-mötet i juli var det mest motsägelsefulla sedan Washs tid.
Räntorna förblir oförändrade och håller sig stabila för femte gången i rad, med räntor mellan 3,50 % och 3,75 % oförändrade. Men omröstningen var explosiv – 9 röster för, 3 emot, alla stödde en räntehöjning på 25 punkter. Hamak, Kashkari och Logan—alla tre gav samtidigt enhälliga motröster, vilket markerar första gången sedan 2016.
Den centrala oenigheten kokar ner till en mening: inflationen har legat över 2 % i fem år i rad. Bör vi agera nu?
Kashkari talade mest rakt på sak och jämförde stagflationen från 1970-talet med idén att om inflationen blir rotad och sedan begränsar den, kommer kostnaden bara att bli högre. Viktigare var att han påpekade att AI-datacenterbyggandet håller på att bli en ny motor för efterfrågan—chip, el, utrustning och byggnader driver alla upp kostnaderna.
Hamak är likadan och säger att policyrestriktionerna helt enkelt är otillräckliga, och att kostnadspressen för företag inte är isolerad utan sprider sig över hela branschen. Logan delar samma inställning; alla tre tror att om man väntar längre kommer bromsarna bara att slå hårdare.
Men Washes tog inte till attacken.
Vid presskonferensen insisterade han fortfarande på 2 %-målet och erkände att räntehöjningar "helt och hållet kan vara en del av lösningen", men han åtog sig inte till några åtgärder. Hans logik är att under de senaste 42 dagarna har amerikanska statsobligationsräntor stigit, och finansmarknaden har tagit på sig rollen att höja räntorna åt honom. Han tillade också: "Marknadsaktörerna lär sig att titta på matchen, inte domarna." Med andra ord, förvänta dig inte att jag ska rita en färdplan åt dig.
Men marknaden köpte det uppenbarligen inte.
Efter mötet steg avkastningen på långfristiga obligationer kraftigt, där den 10-åriga obligationen steg till 4,69 % och den 30-åriga obligationen kortvarigt bröt över 5,2 %. Den korta änden sviktar, den långa sjunker och kurvan har blivit extremt brant. Huatai Securities forskningsrapport är mycket rakt på sak – marknaden kan prissätta Walshs "nolltolerans för inflation" som bara en bluff. Du ropar bara slagord utan att agera, och alla röstar med fötterna för att höja de långsiktiga räntorna.
Denna händelse har två lager av påverkan på kryptomarknaden.
På kort sikt har förväntningarna på en räntehöjning i september ökat från omkring 30 % före mötet till över 82 %. Om åtgärder vidtas i september kommer trycket på icke-räntebärande tillgångar att bestå. Men ett annat perspektiv är värt att fundera över: Washh sa att marknaden redan har höjt räntorna för hans skull—stigande långsiktiga räntor stramar i sig åt de finansiella förhållandena. Om denna "marknadsdrivna räntehöjning" fortsätter kanske Fed faktiskt inte behöver agera. För BTC är det senare något vänligare än det förra, eftersom styrräntan åtminstone inte har förändrats.
Fed upplever en djup intern klyfta, och Wash har valt att svara på allt med tystnad. Denna oenighet kommer inte att sluta med ett enda möte; diskussionerna kommer att fortsätta i september. För kryptomarknaden är den enda säkerheten osäkerheten själv.AWS强劲增长提振市场信心 亚马逊(AMZN.US)市值首次突破3万亿美元 年内股价表现领跑“七巨头”
受AWS云计算强劲增长推动，亚马逊股价周一大涨（盘中涨5.3%），市值历史首次突破3万亿美元，成为继英伟达、Alphabet、微软、苹果之后第五家进入"3万亿俱乐部"的公司。
上涨逻辑
1. AWS超预期：二季度AWS营收同比增长37%，创2021年以来最快增速，缓解了市场对AI巨额资本开支回报的担忧
2. 财报后暴涨：财报后首个交易日大涨逾15%，创14年多最大单日涨幅，单日市值增加近4000亿美元
3. 情绪反转：此前因AI投入担忧，股价从历史高点一度回落近18%；AWS数据令投资者重新认可其AI战略的合理性
几个值得注意的细节
• 估值仍偏低：当前远期市盈率约25倍，较过去十年均值低约44%
• 增速惊人：从2万亿到3万亿仅用约两年；而从1万亿到2万亿花了六年多
• 华尔街仍看好：分析师平均目标价较现价仍有约14%上涨空间
人话总结
AWS 37%的增速证明AI投入开始兑现回报，亚马逊从"烧钱忧虑"转为"AI受益者"叙事，年内重回"七巨头"最强表现，且估值仍有修复空间。#亚马逊市值破3万亿，500亿押注先赢一局 The easiest to liquidate today is not the bears nor the bulls but those who immediately max out their leverage after seeing the US stock market surge First, look at the stock market $QQQ pulled up near 700 $NVDA rose to around 206 Tech stocks have boosted risk appetite but $AAPL is still falling indicating this is not a mindless broad rally funds are picking directions First layer: look at $BTC $BTC is now about 63700 Intraday it rose from 62227 to 63996 Bullish recovery is strong but 64000 has 从降息到加息，联储分歧全公开：9月到底降不降？
美联储内部现在出现了一个非常罕见的局面：
一边是洛根、哈玛克、卡什卡利等官员释放偏鹰信号，认为通胀风险仍未完全解除，甚至不排除继续维持高利率甚至加息；
另一边则是沃勒明确支持9月降息25个基点。
市场看起来更倾向于相信“高利率更久”，但我认为，9月降息的概率正在被低估。
我的核心判断只有一个：
联储未来看的不是过去的通胀，而是未来的经济压力。
过去两年，美联储最大的任务是压制通胀，所以市场习惯用CPI判断政策方向。
但现在环境已经发生变化。
通胀虽然没有完全回到2%，但下降趋势已经非常明显。相比之下，就业市场正在释放越来越多压力：
企业招聘放缓、劳动力需求下降、失业率边际上升，这些数据对于美联储来说同样重要。
如果未来两份CPI继续温和回落，同时就业数据继续走弱，那么9月降息并不是“转鸽”，而是一次提前预防式调整。
当然，最大的风险来自通胀反复。
目前支持加息阵营的逻辑也并非没有道理：
油价上涨、经济需求依然强劲、服务业价格黏性存在，这些因素都可能让CPI重新出现压力。
所以沃什说“不提供前瞻指引”，其实说明了一个关键问题：
现在联储内部并没有形成共识，9月真正的决定权在接下来两份CPI。
但我认为市场目前存在一个问题：
它过度定价了“不会降息”。
当所有资金都站在一个方向时，反而容易形成交易机会。
如果未来CPI低于预期，那么市场会快速重新定价降息路径，美债收益率下行，美元走弱，风险资产可能迎来一轮估值修复。
对于加密市场来说，联储分歧本身就是波动来源。
过去几轮行情已经证明：
加密资产真正的大周期驱动力，不只是链上叙事，而是全球流动性。
降息预期增强 → 美元流动性改善 → 风险偏好提升 → BTC、ETH以及高beta资产受益。
所以现在我的策略不是因为几个鹰派声音出现就降低仓位，而是：
保留核心仓位，同时降低短线杠杆。
因为真正危险的不是降息失败，而是市场提前把降息交易打满。
如果CPI再次超预期，那么市场会重新交易“高利率更久”。
但如果CPI确认继续下降，当前的空头定价可能会成为后续上涨燃料。
我的押注：
9月更倾向于降息25bp，而不是加息。
原因不是因为美联储突然变鸽，而是经济周期正在从“控制通胀”逐渐转向“防止增长过快降温”。
接下来两份CPI，就是决定市场方向的关键变量。
现在最大的机会，往往不是站在人最多的一边，而是在市场还没有完成重新定价之前提前布局。$BTC 🪝 Strategy（原MicroStrategy）持续出售BTC的消息持续搅动市场。 曾经圈内公认的比特币信仰标杆，打破长期“只买不卖”标签，分批卖出BTC兑付高额优先股股息。很多人还停留在多空争论：机构是不是不再看好比特币？ 但透过这场风波，市场正在看见一个更加本质的行业真相——单纯静态囤币模式，与生俱来存在致命短板，而这恰恰是CORE BTCFi叙事迎来窗口期的核心契机。 一、MSTR困境，撕开纯囤币模式最大漏洞 回顾Strategy发展路径，它依靠资本市场融资，持续囤积比特币，打造出全球最知名的BTC国库模型。牛市阶段这套模式所向披靡，资产市值持续膨胀。 但这套模式有一个无法回避的硬伤：持仓比特币无法产生任何持续现金流。 每年高达12%的优先股股息属于刚性支出，无论BTC行情涨跌，到期必须兑付。市场上行尚可依靠增发股份持续融资加仓；一旦行情长期震荡、融资通道收窄，摆在面前只剩下唯一选择——抛售比特币换取现金。 最新披露信息显示，公司在行情低位抛售BTC，成交价低于整体持仓成本。换言之，为覆盖日常运营开支，只能在不利价位兑现筹码。 这是所有BTC长期持有者共同的痛点美国国债市场正在释放一个让华尔街越来越不安的信号——30万亿美元的债券市场，正在经历一场“被动紧缩”的考验。 三组数据说明问题： 长期收益率飙升： 7月最后一周，30年期美债收益率升至5.23%，创2007年以来新高；10年期美债收益率突破近两年交易区间，已超过2025年底市场预期的高点。这不仅是利率预期的重新定价，更可能是美债市场“期限溢价”结构发生了改变——市场愿意为承担利率风险要求的补偿增加了。 波动率走高： 美债波动率指标MOVE指数升至5月以来高位，意味着债券市场的“恐慌情绪”在升温。债券市场的波动正在向其他资产传导，对冲基金被迫调整风险敞口。 对冲需求增加： 长期美债ETF相关看跌期权需求明显增加，交易员正在通过期权市场提前布局风险对冲——这是一个防御信号。 美债收益率为何飙升？ 表面看是市场在重新评估美联储抗通胀决心——7月FOMC出现三名地区联储主席投票支持加息，打破了此前全票通过的共识。而更深层的原因可能在于：市场正在对美联储主席沃什取消前瞻性指引的沟通策略做出反应。当美联储不再提供明确的政策路径，市场只能通过不断抬高长端收益率来“自我完成”紧缩，而不是等待政策利率的美联储现在有点离谱了。
前面市场还在天天算“什么时候降息”，
现在已经有人公开要求直接加息。
7月会议：
利率不动，
但12票里有3票要加25个基点。
更夸张的是，华尔街自己也吵翻了：
有人押9月加息，
有人押12月，
还有人继续等降息。
真正危险的不是“美联储到底加不加”。
而是——市场突然失去了一个明确方向。
以前大家至少还能围着“降息时间”交易。
现在变成：
通胀再高一点 → 加息；
经济再差一点 → 又可能转鸽。
这意味着接下来每一份CPI、PCE、非农，都可能把 $BTC 和美股左右抽一巴掌。
所以我现在不太信那些“年底一定加几次”或者“一定降几次”的预测。
真正确定的只有一件事：
美联储的共识没了，波动可能回来了。
$BTC $ETH
#从降息到加息，联储分歧全公开 #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
让微策略笑死了，泰勒之前说的要做钻石手，只买不卖，上次采访说的只是你们不要买，并不是说微策略不卖，从哪开始，就开始卖币还股息。
我记得微策略成本均价应该是七万多，现在在六万多卖，应该是被逼无奈，如果手里现金流充足的话，我相信泰勒也不会割肉，毕竟在十万之上有大把的获利出逃的机会，他都没有卖。
虽然这次卖的数量不多，但预期冲击远大于实际抛压，多头信心持续承压。现在只求不要大额的卖，毕竟微策略手里还是有八十多万枚比特币，希望他能够挺住，挺住的话，下一波牛市会给他带来极大的收益，如果挺不住，微策略就是最大的黑天鹅！#财报观察员: AMD och SpaceX är på väg att lämna över, med Circle som det stora finalen
Jag är Ci Ge, och ikväll är en avgörande kväll under resultatsäsongen. AMD och SpaceX lämnade båda in sina artiklar samma dag, där Palantir redan sätter ett exempel med 93 % intäktsökning och en 12 % vinstökning efter arbetstid. Nu får vi se om dessa två kan återskapa samma historia.
AMD: Ett stort test av AI-chipkvalitet
AMD rapporterar efter stängning ikväll med en förväntad omsättning på 11,3 miljarder dollar, en ökning på 47 % jämfört med föregående år. Kärnproblemet ligger i leveranskvaliteten och bruttomarginalnivån för AI-chipet MI300-serien. Med eftersläpningar för Nvidias H200- och B200-order bestämmer AMD:s förmåga att skapa ett större marknadsandelsgap på AI-chipmarknaden direkt riktningen för aktiekursen. Palantir har redan verifierat att efterfrågan på AI realiseras. Om AMD kan signalera en acceleration i AI-chipintäkterna kommer hela AI-hårdvarukedjan att omprissättas.
SpaceX:s verkliga test kommer efter resultatrapporten
SpaceX släppte sin första resultatrapport sedan börsnoteringen efter börsstängning samma dag, med Starlinks lönsamhet och intäktstillväxt som marknadsfokus. Men det verkliga testet kommer efter resultatrapporten. Från och med den 6 augusti öppnades upplåsningsfönstret för cirka 911,5 miljoner aktier, vilket vid de senaste aktiekurserna uppgår till över 100 miljarder dollar. Grundarnas aktier är låsta till 2027, men försäljningstrycket från tidiga investerare och anställda är verkligt. Om resultatrapporten kan ge en tydlig vinstväg för Starlink kommer att avgöra om upplåsningsordern kan hållas.
Påverkan på BTC
Palantirs bättre än väntade prestationer har redan drivit en återhämtning i AI-relaterat sentiment. Om AMD också levererar imponerande resultat kommer teknikaktier att fortsätta återhämta sig, och BTC som en högbeta-tillgång kommer att dra nytta i takt. Om AMD inte lever upp till förväntningarna kommer sentimentet i AI-hårdvarukedjan att dämpas och BTC kommer att möta kortsiktigt tryck. Att SpaceX låser upp sig har ingen direkt påverkan på BTC, men det kommer att förmedlas genom den övergripande stämningen bland teknikaktier. Sektorerna för optisk kommunikation och lagring har nyligen återhämtat sig först, och AMD:s resultatrapport kommer att bli nästa katalysator.
Vad ska vi göra härnäst?
Palantirs tillväxttakt på 93 % bekräftar att efterfrågan på AI accelererar, och marknaden beror nu på om AMD kan skicka samma signal. Om AMD:s data är stark kommer blankning inom minnessektorn att fortsätta. Om det inte lever upp till förväntningarna kommer det att bli kortsiktiga vinster, men den grundläggande AI-efterfrågan förblir oförändrad. Logiken bakom resultatsäsongen är tydlig: högre än väntade vinster, förväntade tillväxter i fast ränta och nedgångar under förväntan.
Ci Ge avslutade sitt tal. Titta närmare. #财报观察员: AMD och SpaceX är på väg att lämna över, Circle är den stora finalen$BTC $ETH $SNDK #从降息到加息 är Feds meningsskiljaktigheter helt offentliga
Fed-tjurar och björnar slits isär! Innan KPI släpptes återhämtade den sig stadigt till höga nivåer
Min metod: Innan den nya omgången KPI-data bekräftas svalna är alla återhämtningar bara sentimentkorrigeringar. Huvudstrategin är att stadigt stiga högt och inte riskera för tidigt att räntesänkningar vänds.
På senare tid har Fed bedrivit en "vänster-höger-kamp" internt, med extremt splittrade politiska perspektiv.
För inte så länge sedan spekulerade marknaden febrilt i förväntningar på räntesänkningar, men nu har en grupp tjänstemän vänt på steken och hällt kallt vatten över situationen.
Den hökaktiga fraktionen intog en hård hållning: Logan, Hamak och Kashkari uppgav gemensamt att inflationen är mycket tröjd och att tidpunkten för justeringar ännu inte är mogen, med en tendens att upprätthålla eller till och med fortsätta höja räntorna;
Waller ensam intog en duvaktig hållning, orolig för fortsatt försvagad sysselsättning, och tog ledningen i att stödja en liten räntesänkning i september.
Å ena sidan kämpar man hårt mot inflationen; å andra sidan oroar man sig för ekonomisk svaghet. Feds dubbla uppdrag har lett till två motsatta marknadslogiker.
Viktigast av allt: Walsh målade aldrig tomma löften eller fattade tidiga beslut; huruvida räntorna ska höjas eller sänkas i september kommer helt att lämnas till den slutliga granskningen av de två kommande omgångarna av KPI-data.
Detta har lett till den största funktionen på den nuvarande marknaden:
Allt är bara verbal känsla, utan någon verklig handling.
Det är exakt samma sak som den tidigare verbala interventionstaktiken för yenen: att ropa för att störa marknaden men misslyckas med att förändra den verkliga trenden.
Alla domarnas hökar och duvor bytte fram och tillbaka, allt var kortvarigt brus.
Idag dumpar hökar, morgondagens duvor stödjer botten; marknaden är ständigt berg-och-dalbana, och tunga positioner som satsar på ena sidan skördas.
Det finns bara en verklig vändpunkt på marknaden: verklig inflation och en ihållande nedgång.
Innan det inte finns några skriftliga data som bekräftar nedkylningen är alla förväntningar på räntesänkningar bara marknadsspekulationer.
Så min strategi är väldigt enkel:
Ingen KPI-implementering, ingen trendvändning; hela processen dominerades av återhämtningar och övergripande trender
Föredrar du en räntehöjning eller en sänkning i september? $BTC $ETH Den 29 juli höll Federal Reserve sin stabila position för femte gången i rad.
Men den verkliga nyheten är inte "ingen räntehöjning" – det är 9 röster för och 3 emot.
Tre regionala Fed-ordförande—Logan, Hamack och Kashkali—röstade direkt emot räntehöjningar.
Wash själv erkände att mötesdiskussionerna "kändes som ett riktigt familjegräl."
Detta är ingen oenighet. Detta är en öppen splittring.
🔴 Fyra nyckelnamn
🐦 Dovish: Waller — den enda som offentligt kräver räntesänkningar. Han sade att arbetsmarknaden kan försämras snabbt, och vid mötet i september stödde han en räntesänkning på 25 punkter.
🦅 Hawks: Logan, Hamak, Kashkari – de tre som just röstade emot att höja räntorna.
Hamack sade att inflationen har överstigit 2 % i mer än fem år. Logan sade: "En måttlig kortsiktig räntehöjning kan minska risken för att tvingas strama åt hårt i framtiden." Kashkari sade att gradvisa räntehöjningar är mycket bättre än att passivt vänta och i slutändan tvingas vidta drastiska åtgärder.
⚖️ Domare: Wash—Inga sidor, bara statistik. Han sa bara tre saker: inflationen är fortfarande hög, målet är att få tillbaka inflationen till 2 %, och han är säker på detta. Hur man gör detta? Ingen förklaring.
📊 Två datapunkter som avgör ödet
Washs förklaring är mycket tydlig – om räntorna ska höjas i september kommer att avgöras av två rapporter: KPI för juli + KPI för augusti.
Juli-KPI har redan släppts – upp 1,8 % år-till-år, 0,3 % månad för månad, och energipriserna steg med 1,3 % under en enda månad. Kärn-KPI var 3,1 % år-till-år.
Det här är inte kylning. Det är klibbigt.
Om augusti återigen överträffar förväntningarna—kan Walsh direkt gå över till en mer aggressiv räntehöjning i september.
📉 Ett kollektivt marknadsfelbedömning
CME-data visar att marknaden för närvarande prissätter in en sannolikhet på 67,2 % för en räntehöjning med 25 punkter i september.
Sannolikhet för sänkta räntor? 0% 。
Det finns dock redan tydliga krav på räntesänkningar inom FOMC.
Å ena sidan prissätter marknaden fullt ut räntehöjningar; å andra sidan kräver vissa inom kommittén sänkningar.
Gapet mellan spektrum och prissättning = den största förväntade spreadmöjligheten.
💎 Min strategi:
Satsa inte på riktning, satsa på fluktuationer.
Två CPI-releasedatum, förbereder för båda riktningarna.
Vid Jackson Holes årsmöte den 27–29 augusti kan Walsh för första gången ge verkliga politiska ledtrådar.
Innan dess – ha ammunition på lager, fyll inte din plats.
Marknaden känns nu som en spänd tråd. En chans på 67 % för en räntehöjning, 3 motröster, 1 person som kräver en räntesänkning och 2 KPI-rapporter som ännu inte har släppts.
Den som släpper först blir den första som får ont.
$BTC $ETH $XAU #从降息到加息 är Feds meningsskiljaktigheter fullt avslöjade Jag gillar att spela med bankmynt eftersom utan en bankirruta är platsen inte särskilt stor, vare sig det är nivå ett eller två. Vissa frågar mig hur man hittar en bankir, så låt mig kort förklara
Nivå 2
Min metod är att registrera varje initierad mynt med demonmyntet, handelsteknikerna och rallyutrymmet. När det är bekräftat att det är en marknadsrally kan du fortsätta observera. Oavsett om du föredrar en uthållig uppgång eller en snabb uppgång kan du när nästa runda kommer jämföra med tabellen för att se vilka som ännu inte har börjat. Se diagrammet nedan 👇
Nivå 1
Varje ny börskedja som vill lansera består inte nödvändigtvis helt av detaljinvesterare. Om första raden är full av privatinvesterare är det svårt att bli ledare
När det gäller front-row bundleling för enskilda projekt gillar jag den här typen mest. Jag har dock hört att andra kedjor har många sådana bedrägerier, men på BSC händer det oftast inte. Front row bundleling är väldigt hög, och oftast vill man fortsätta pressa upp. Man måste skynda sig att köpa och öka volymen, vilket innebär kostnader. Få är beredda på detta bara för att lura dig på några hundra dollar. Så när jag ser detta brukar jag lägga in lite. Den senaste omgången var under USD1-marknaden, och det fanns många sådana bedrägerier. Jag förlorade nästan aldrig pengar, men jag kan inte heller lägga till för mycket position.#从降息到加息，联储分歧全公开
🔥联储内部吵翻了，从降息预期到加息恐慌，市场被耍得团团转
兄弟们，最近宏观这碗饭是真不好吃。
就在几个月前，市场还在定价美联储2026年要降息两次、三次，甚至有人在赌年内降100个基点。结果一转眼，7月FOMC会议纪要一出来，三名地区联储主席直接投反对票，支持加息。美联储主席沃什出来讲话，表面听着鸽，细品全是鹰——淡化单月通胀回落，死守2%目标，甚至开始布局缩表。
市场当场懵逼：说好的降息呢？怎么突然要加息了？
分歧有多夸张？一张点阵图能画出五种人生
先给大家看看现在美联储内部有多分裂。
7月的FOMC会议上，利率维持不变（3.5%-3.75%），但投票结果是9:3，三位委员公开反对，要求继续加息。这是2025年以来反对声音最大的一次。里士满联储主席巴尔金后来出来打圆场，说自己"不确定是否会像那三位一样投票支持加息"，但又补了一句"美国当前不存在紧俏的劳动力市场"。
这话听着就矛盾——劳动力不紧俏，通常意味着经济在降温，应该降息才对啊？但巴尔金的态度是：我不确定。连他自己都在摇摆。
更关键的是美联储主席沃什。市场把他8月初的讲话解读为"鸽派宽松信号"，结果汇通网的解读直接打脸：沃什是在释放重磅鹰派信号。他刻意淡化了6月通胀回落的利好，强调2%目标没有达成，而且保留了加息和缩表的双重收紧选项。翻译成人话就是——别看到通胀降了一点就嗨，9月会议加息不是没可能。
所以现在联储内部基本分成三派：
- 鹰派：通胀没死透，服务通胀黏性还在，中东局势推高油价，必须继续紧缩。代表人物：投反对票的三位委员、沃什（表面中性实则鹰）。
- 观望派：数据太乱，看不清方向，先按兵不动。代表人物：巴尔金。
- 鸽派：就业市场在走弱，高利率已经伤害到中小企业和居民消费，该降息托经济了。但这派现在声音明显被压下去了。
为什么吵成这样？因为数据本身就在"打架"
美联储的官员不是故意要唱反调，是经济数据真的让人精神分裂。
通胀这边：核心PCE虽然从高位回落，但服务通胀（医疗、教育、住房租金）黏性极强，同比还在3%以上。6月PCE数据确实降温了，但沃什直接说"单月数据不代表趋势"。更麻烦的是，中东局势反复，油价又被推高，输入性通胀的风险始终没解除。
就业这边：非农就业连续几个月不及预期，临时就业人数在下降，失业率有抬头的迹象。但另一边，平均时薪增速还维持在3.7%-4.1%，远高于2%通胀目标对应的水平。这就让官员们很纠结——就业是放缓了，但工资还在涨，"工资-物价"螺旋没断。
外部变量：特朗普的关税政策到底怎么影响通胀？短期看可能被消化，中长期会不会推升核心商品价格？没人说得清。鲍威尔5月卸任后，沃什接棒，新主席的风格更偏鹰派，这也改变了FOMC的权力格局。
所以现在的局面是：通胀有黏性、就业在走弱、外部风险乱飞、新主席偏鹰。你说该加息还是降息？换你你也纠结。
对币圈和风险资产意味着什么？
美联储分歧公开化，对市场的最大伤害不是"加息"或者"降息"本身，而是预期混乱。
之前市场一致预期2026年要降息，资金提前布局风险资产，BTC、美股、黄金都在涨。现在突然有人喊加息，整个逻辑链被打断了。你可以看到最近美元指数在反弹，10年期美债收益率在4.1%附近横着不肯下去，黄金虽然还在高位但波动明显加大。
对币圈来说，流动性预期就是命根子。如果美联储从"降息周期"变成"重新加息"，或者哪怕只是"暂停更久"，风险资产的估值都要重新定价。BTC今年以来的涨幅，很大程度上是建立在"流动性宽松"的叙事上的。这个叙事一旦松动，回调压力不会小。
但反过来看，这种分歧也创造了波动机会。9月会议前还有两份非农和两份CPI要公布，每一次数据发布都会引发市场对"加息vs降息"的重新押注。对于做波段的老手来说，这种高波动环境反而是捞钱的机会——前提是你要跟得上节奏，别被数据打脸。
我的判断：9月大概率按兵不动，但市场会自己吓自己
说实话，我觉得9月美联储真加息的概率不大，但"不降息+放鹰"的组合拳是大概率事件。
理由很简单：就业市场确实在降温，这时候加息容易把经济直接按进衰退，沃什就算偏鹰也不敢冒这个险。但通胀没达标，他更不可能降息。所以最稳妥的选择就是维持利率不变，同时口头放鹰，保留未来加息的选项。
这种"按兵不动但吓唬市场"的操作，对币圈短期是利空——流动性预期被压制，资金会偏谨慎。但中期来看，只要就业数据继续走弱，美联储最终还是要走向宽松，只是时间被推迟了。
策略上，接下来两个月建议轻仓位、高机动。9月会议前，任何关于非农、CPI、油价的消息都会放大波动。别在数据前重仓赌方向，联储自己都没想明白的事，咱们更别想明白。等9月会议落地，方向明确了，再决定是追还是跑。
以上纯个人看法，不构成投资建议。兄弟们觉得9月联储会怎么走？评论区押个注。#Palantir营收增93 %, upp 13 % i efterhandel.
Palantirs resultatrapport är värd att titta närmare på inom kryptovärlden.
Aktiekursen föll med 29 % i år, och marknaden listade alla skäl till att vara negativ – värderingarna var för höga, tillväxten saktade in, statliga kontrakt var osäkra. Men när vinsterna väl kom ut vändes all den nedåtgående logiken upp och ner av datan.
Intäkterna var 1,94 miljarder dollar, en ökning på 93 % jämfört med föregående år. USA:s kommersiella intäkter var 764 miljoner dollar, en ökning med 149 %. USA:s statliga intäkter ökade med 90 %. Vinstökningarna efter stängning var 13 %.
Det verkliga värdet av detta ligger inte i Palantir i sig, utan i att det validerar ett kärnerbjudande – efterfrågan på AI-applikationslagret är verklig och accelererande.
Microsoft har redan använt molnintäkter för att besvara infrastrukturlagrets fråga "Kan AI tjäna pengar?" Palantir besvarar samma fråga på applikationslagret med verklig upphandling från myndigheter och företagskunder. När applikationslagret börjar betala i stor skala är hela branschkedjans slutna kretslopp verkligen fullbordad.
För kryptovärlden innebär detta att AI-berättelsen rör sig från ett "hårdvarukapprustning" till en "applikationsutrullningsfas." Projekt som enbart spekulerar i koncept kommer att elimineras, medan de som verkligen kan implementeras och generera intäkter kommer att börja kräva premier. Marknaden betalar inte längre för "framtida möjligheter" utan sätter istället priser för "hur mycket som kan tjänas nu."
Min syn är enkel: Palantirs finansiella rapport bekräftar en trend—AI går från att "bränna pengar för att berätta historier" till att gå från "vinstdriven logikverifiering."
Vad tycker du?
$BTC $ETH $SOL Fundamental Research Report $INJ / Injective (Public Chain/L1) $3,20
För att uttrycka det enkelt: Injective ($INJ) har ett totalt betyg på 59/100, där betyget fokuserar på berättelse snarare än implementering. Om man tittar på de tre lagren har företagsteamet kontantreserver, protokollnätverket visar redan tecken på betald användning och tokenfångst har implementerats.
Låt oss titta på projekt först: Injective (token $INJ), public chain/L1-spår. Fokuserar på dedikerade finansiella kedjor och CosmWasm. Jämförs mot ETH och SOL. Traditionellt samarbete mellan företag bygger på molnservrar och avtalsavstämning; vid hög samtidighet är gastoppar, TPS begränsad och säkerhetsincidenter mellan kedjebryggor inträffar ofta. Publika blockkedjor använder en enhetlig tillståndsmaskin för förtroendelösa avvecklingar, vilket minskar avstämningskostnaderna. Genomsnittligt ordervärde är 50–500 dollar per månad, vilket kräver USDC eller fiatvalutaavräkning. Berättelsedriven bana, björnmarknadsanvändningen minskade med 60–80%. Positionerad som en end-to-end vertikal plattform. Produktimplementering: protokolllagret är officiellt operativt, on-chain-dashboarden visar ackumulerade protokollavgifter och visar tecken på betald användning. Senaste versionen ej hittad, 60 giltiga inlämningar de senaste 90 dagarna.
På användarsidan är adress MAU inte avslöjad, DAU inte redovisad, 24 timmars transaktionsvolym 80,00 miljoner dollar, TVL ej hittat. Plånboksadresser motsvarar inte månadsaktiva individer; koncentrerade innehav av stora adresser överskattar faktiska användarantal. På intäktssidan är användaravgifter ooffentliga; utbudssidans intäkter utgör cirka 80–90 % av användaravgifterna (tillhörande LP:er och noder), protokolltreasuryintäkter är 2,00 miljoner dollar, tokeninnehavare köper och bränner årligt utan brännmekanism. 24-timmars transaktionsvolym är affärsomsättning, inte intäkter. Företagsvinster är inte lika med protokollvinster, protokollvinster är inte lika med tokeninnehavares vinst. Kodsida: 60 giltiga inskick på 90 dagar, 25 aktiva bidragsgivare, senaste versionen ej hittad. GitHub är A-nivå bevis som kan verifieras direkt. Investeringsbakgrund: För företagskapitalfinansiering, titta på PitchBook/Crunchbase (A-nivå); för token privat och offentlig finansiering, se whitepapers, releasekurvor och on-chain unlock-kontrakt (A-level); market makers och ekosystemfinansiering är B-nivå men representerar inte långsiktiga innehav av teknikriskkapitalister; för teknisk integration, se API/SDK-åtkomstbevis (B-nivå); strategiska partnerskap och logotypväggar är D-nivå. Att använda NVIDIA GPU:er innebär inte NVIDIA-investering, och börsnotering på börser betyder inte strategisk investering.
På tokensidan är det totala utbudet 1 300 000 000, cirkulerande 950 000 000 (73,1 %), FDV 4,20 miljarder dollar, nästa upplåsning är 2026-Q4 (motsvarande +3,50 % cirkulerande volym), burn buyback annualiserad ränta, ingen tydlig återköp eller burning. Måste du köpa mynt för att använda produkten? Ja, stark värdefångst (gas/säkerhet/serviceåtkomst). Ser man på det tillsammans med peers (enhetlig standard, ingen sektorsöverskridande slumpmässig jämförelse): Cirkulerande marknadsvärde: Injektiv $3,00 B, ETH ooffentligt, SOL ej offentliggjort. FDV: Injektiv $4,20 B, ETH ooffentlig, SOL ej avslöjad. Årlig omsättning: Injektiv $2,00 M, ETH ej offentliggjort, SOL ej avslöjad. Månatliga aktiva adresser eller användare: Injective ej avslöjade, ETH ej avslöjad, SOL ej avslöjad. Siffrorna baseras på offentliga dataögonblick; vissa utelämnanden kompletteras av officiella självrapporter eller branschstandarder. Värdering: cirkulerande börsvärde $3,00 B, FDV $4,20 B, P/S 1500,0x, FDV dividerat med intäkter 2100,0x. Pessimistisk utsikt: $3,00 miljarder vid 50-70% av ursprungspriset, neutral intervallvariation; optimistisk utsikt: intäkter fördubblas, burns implementeras, företagskunder kommer in, FDV matchar topp P/S. Sammanfattningsvis: Stabila fundamenta (poäng 59/100). Tokenvärdeskapning har implementerats (återköp/bränning/gas). Cirkulerande marknadsvärde är relativt högt jämfört med fundamentala värden, vilket överskrider förväntningarna, och FDV är måttligt. Potentiella fallgropar: Kortsiktiga stora upplåsningar och försäljningar, långsiktiga protokollintäkter som återgår till noll, tokenefterfrågan som enbart bygger på incitament (när incitamenten upphör kollapsar användningen). Löpande övervakning: protokollavgiftsveckor, burn amount, aktiv adressbevarelse, TVL/lånebalanser, GitHub-versioner. Data från offentliga källor är endast som referens och utgör inte investeringsrådgivning. Indikatoravvikelser som överstiger 30 % kräver omvärdering.
När fundamenta är demonterade är det en annan fråga hur marknaden rör sig.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitGenom kikarsiktet hade konturerna av datacentret krympt med en femtondel. Det var inte så att målet hade krympt – det var att någon hade flyttat min skala en nivå.
Microsoft förlängde avskrivningsperioden från 15 till 25 år och placerade en flotta av finansuthyrda ammunitionslastbilar under logistiksekvensen för driftleasingavtal. I böckerna sänktes investeringsprognosen för räkenskapsåret 2026 från 190 miljarder till 175 miljarder. Denna metod var lika ren som att återinstallera ett kamouflagenät på slagfältet: kanonpositionerna förblev orörda, men texturen förändrades. Exklusive dessa två redovisningsåtgärder drogs inte en enda vapenorder tillbaka – 15 miljarder försvann från början av balansräkningen och hamnade i fotnoterna som ingen tittade på. Det som saknades var paniken på pappret, inte dollarna.
Finansiell leasing innebar ursprungligen att binda ammunitionsfordon till balansräkningen, så att alla kunde se kanonpiporna på taket—jag är här, jag expanderar. Efter att ha gått över till driftleasing tilldelades samma fordon logistikenheten, registrerades som bränsle och vägtull, och dess namn fanns inte längre med på stridsvagnslistan. Tillgångslistan förlorade en stridsvagn, och målpositionen hade identisk granat. Kriget var fortfarande samma krig; rapporten var inte längre densamma.
Avståndsmätare ljuger inte. Under fjärde kvartalet resulterade kapitalutgifter plus finansieringsleasing i en verklig eldkraft på 41 miljarder, en år-till-år-ökning på 69%. Detta odjurs klor är inte återvunna; de tjocknar med 70% per år. Det som verkligen har förändrats är inte ammunitionsmängden, utan bana. Att förlänga avskrivningsperioden till tjugofem år späder ut kulans rörelseenergi till längre flygtid—den årliga förbrukningen på pappret blir mindre, men i samma ögonblick som målet träffar skjuts den bortom horisonten.
Raden av värderingsmodeller på Wall Street andades samtidigt ut: Titta, jättarna har dragit sig tillbaka. Det de ser är reträttens damm, men jag ser vallgravarna som sträcker sig bakåt på slagfältet. Frontlinjen har inte dragit sig tillbaka, bara siffrorna i rapporten har justerats. Ännu farligare är "tjugofemårs"-markören: en hel generation investerare från att gå in på marknaden till att lämna kanske inte ens hör ekot av denna kula. Microsoft medger i princip att AI-vapenåterbetalningscykeln har överskridit toleransgränserna för varje aggressiv position.
Grannens Googles bult har just pressat ner ett antropiskt spel på 40 miljarder dollar. Tokenen på marknaden stiger något med Microsofts magi på pappret – marknaden skiftar skalan när hela lägrets ammunitionsreserver rör sig bakåt. Detta är precis det mest fatala misstaget: även Microsoft behöver förlänga avskrivningsperioder för att dölja ammunitionsutgifter, så hur länge kommer Googles vad att återhämta sin pendel att hålla? En längre bana innebär längre exponering – vinden har vänt och fienden ser blixten på banan innan du gör det.
Kulorna flög fortfarande. Och dess ägare var inte längre i skjutposition.闪迪从暴跌60%到暴力反弹26%再到今天冲高回落，老默告诉被套的和空仓的分别怎么做
兄弟们看数据。
闪迪昨天上演了一场惊天大逆转。开盘 1159.84，盘中最低砸到 1121.27，然后暴力拉升，最高冲到 1316.45，收盘 1288.03，全天振幅超过17%，收盘涨6.03%。盘后继续小涨 0.2% 到 1290.59 附近。
但把K线拉长看——7月10日还在 1807 附近，7月17日跌到 1354，7月24日最低 1411，7月31日最低 1187。从7月10日的高点1807算起，到昨天最低1121，跌了将近38%。如果从6月历史高点2354算起，最大回撤超过52%。
先看技术面，把当前局势搞清楚。
4小时级别，布林带中轨 1238，上轨 1308，下轨 1168。价格 1291 贴着上轨 1308 附近运行，属于强势区域但接近超买。SAR转向信号 1135 已经被远远甩在下面，趋势确认由空转多。SuperTrend 1132 在下方形成支撑，已经从压力变成支撑了。
MACD快线 13.46、慢线 4.46，能量柱 18.00——零轴上方金叉后持续发散，多头动能还在。但注意，能量柱相比昨天可能已经有钝化迹象，毕竟一天拉了17%。
关键点位：上方第一阻力 1308-1316，突破看 1350-1404；下方第一支撑 1238-1250，破了看 1200-1214，再往下是 1168-1187。
基本面才是这票最大的变量。
8月5日（周三）盘后，闪迪发布2026财年Q4及全年财报。
市场预期什么？营收 77.5亿-82.5亿美元，中值80亿，环比增34%，同比大增超320%。非GAAP每股收益 30-33美元，而上年同期只有0.29美元。非GAAP毛利率预计 79%-81%。分析师平均预期更高——营收约 84.2亿，每股收益约 34.67美元。
高盛把目标价从1200美元直接上调到2200美元，重申“买入”。伯恩斯坦目标价3000美元，美银目标价2500美元。
公司已签了5份长期供应合约，2027财年可覆盖超过1/3的NAND出货量，3份长协最低合约收入合计约420亿美元。
但老默要提醒你几件事。
第一，预期已经打得非常满了。 华尔街预期84.2亿营收、34.67美元EPS，如果财报只是“符合预期”而不是“大幅超预期”，股价可能反而跌——买预期卖事实。
第二，存储板块整体还在承压。 三星电子业绩爆表后照样被砸。闪迪能不能走出独立行情，不确定。
第三，昨天17%的振幅已经把一部分财报预期提前交易了。 从1121拉到1316，近200点的反弹，追进去的人已经在赌财报超预期了。
老默给两种情况的兄弟分别说几句。
如果你手里有被套的多单（成本在1350-1400以上）：
恭喜你扛过了最黑暗的时刻。昨天从1121拉到1316，说明多头还在。
但老默跟你说实话：财报前是这个票风险最高的时候。预期打得太满了，一旦财报不及预期或者指引保守，股价可能直接砸回去。
两个选择：如果你风险承受能力高、看好AI存储中长期逻辑，可以在 1238-1250 设止损，拿着赌财报。如果财报超预期，1350-1400甚至更高都有可能；如果不及预期，止损出局，亏损可控。如果你不想赌财报，今天在1300-1316附近减仓一半，留一半仓位赌财报。这样涨了有仓位、跌了损失减半。减仓不是因为不看好，是因为财报前不确定性太高，先锁定一部分利润。
如果你手里空仓、想进场：
现在这个位置非常尴尬。1290已经涨了17%了，追进去等于在赌财报。
老默给你两个选择：
激进派：等回踩 1238-1250 企稳（布林中轨附近），轻仓试多，止损放 1200 下方，目标 1316-1350，财报前出局或者设好保护止损。为什么这么做？ 1238是布林中轨，也是昨天暴涨的回撤50%位置，技术上有支撑。但仓位务必轻，财报前不确定性太大。
稳健派：等财报出来再说。8月5日盘后出财报，8月6日开盘看市场怎么反应。如果财报超预期、股价高开高走，追不追都来得及；如果财报不及预期、股价暴跌，你躲过一劫。不赌财报，只赌趋势，这是老默一贯的原则。
想做空的兄弟：老默劝你现在别空。趋势刚转多，MACD金叉、SAR转多、SuperTrend转多——三个指标同时指向多头，逆势做空风险极大。就算要空，也等财报后方向明确了再说。
老默最后说几句实在话。
闪迪从2354跌到1121，腰斩之后又腰斩。昨天17%的反弹说明AI存储的中长期逻辑没死——5份长协锁定了未来几年的收入，高盛2200的目标价也不是随便喊的。
但财报前的暴涨，往往意味着预期已经被提前交易了。 你现在冲进去，赌的是“财报超预期”；你等回调再进，赌的是“趋势延续”。两种策略没有绝对的对错，但老默希望你清楚自己在赌什么。
闪迪财报你赌多还是赌空？评论区聊聊。
觉得老默拆得清楚的，点个赞关注，财报结果出来我第一时间喊你。$BTC $ETH $SNDK #交易之声：你的经验值得被听到 BTC 대 ETH 대 알트코인, 지금 시장의 상대 강도는 어디에 있는가 토크노믹스 해석이 가격 차트보다 먼저인 구간, 시장은 이미 이를 반영하고 있을까 현재 크립토 시장의 가격 움직임은 단순한 기술적 반등이 아니라 공급 구조에 대한 재평가 과정이다. BTC는 현물 ETF 수요라는 명확한 수급 축을 보유한 반면, ETH와 알트코인은 여전히 대규모 언락 물량이라는 구조적 역풍을 안고 있다. 특히 지난 2년간 고FDV 저유통 프로젝트들이 시장에 대거 진입하면서, 알트코인 섹터는 가격 상승분을 언락 물량이 잠식하는 패턴이 반복되고 있다. 이번 사이클의 핵심 쟁점은 명확하다. 시장이 토크노믹스를 더 이상 보조 지표가 아닌 주요 가격 결정 변수로 취급하기 시작했다는 점이다. 과거에는 기술력과 커뮤니티 규모가 알트코인 가격을 견인했다면, 현재는 순환 공급량 대비 FDV 비율과 향후 6개월간의 언락 일정이 가격 상한선을 결정짓는 구조다. 이 구조 변화가 BTC와 알트코인 간의 수급 질 차이를 만들Den 29 juli behöll Federal Reserve räntorna oförändrade för femte gången i rad, på 3,50–3,75%.
Men bland de 12 ledamöterna röstade 3 emot—Logan, Hamak och Kashkari—alla krävde en omedelbar räntehöjning på 25 punkter.
Detta är första gången sedan 2016 som Fed har tre enhälliga motröster vid samma möte.
Efter att nyheten bröt ut föll S&P 500 med 1,5 %, Nasdaq med 1,7 % och Dow Jones med 2,19 %.
Bitcoin föll med cirka 1 % på ett ögonblick och nådde en bottennivå på 63 890 dollar.
Ögonblick fyller sociala medier — "Hökarna är här," "Det kommer definitivt att bli en räntehöjning i september," "Skynda dig och spring."
Men jag ökade min position.
Varför? För att 99 % av folket bara såg tre motröstningar och missade de tre detaljerna från Washs presskonferens.
Detalj ett: Wash skickade en tydlig duvsignal på presskonferensen.
Han tonade ner det inflationstryck som AI medför, och sade att prisökningarna på AI-relaterade produkter är lokala, inte en omfattande inflationsökning.
Han tillskrev den senaste höjningen av marknadsräntorna en stark ekonomi.
Den mest avgörande punkten – höjningen av marknadsräntorna ersätter i sig räntehöjningarna. Finansmarknaderna har redan slutfört delar av Feds åtstramningsarbete.
Vad betyder det? Washh sa: "Obligationsmarknaden har redan hjälpt mig att höja räntorna, så jag behöver inte nödvändigtvis ändra referensräntan." ”
Om det här inte är duvor, vad är det då?
Detalj 2: Sannolikheten för en räntehöjning i september ökar inte utan sjunker.
Före mötet prissatte marknaden in en 80 % chans för en räntehöjning i september.
Efter presskonferensen sjönk priset direkt till nästan 60 %.
Den 4 augusti visade CME-data ungefär 67 % sannolikhet för en räntehöjning i september, men riktningen för marginalförändring minskade.
Marknadens första reaktion är alltid sentiment. Den andra reaktionen är riktning. Riktning är duv.
Fick du panik och gav upp förlusterna i din första reaktion, eller såg du en möjlighet i din andra reaktion?
Detalj 3: US Dollar Index föll.
Från 28 till 30 juli föll det amerikanska dollarindexet tre dagar i rad, totalt över 1,5 % och under 100-punktsstrecket.
När den amerikanska dollarn faller släpper trycket på risktillgångarna.
Bitcoins förmåga att hålla sig över 63 000 dollar indikerar att den underliggande efterfrågan förblir stabil.
Tre motröster skrämde bort detaljinvesterare. Dollarns fall visar smart money: trycket släpps.
Min operation är mycket enkel:
Jaga inte rus. Lägg beställningar i omgångar under varje panikfall som utlöses av makrodata.
Under 63 000 dollar, en plats för varje 1 000 dollar dropp.
När andra får panik tittar jag på detaljerna.
Vad ska vi titta på härnäst?
27–29 augusti: Jackson Holes årsmöte. Wash kommer att hålla ett huvudtal den 28 augusti.
Morgan Stanley uttryckte det rakt på sak: om KPI i juli och augusti båda överträffar förväntningarna kan Wash övergå till mer aggressiva räntehöjningar i september – detta är för närvarande den största ränterisken.
Stop loss måste sättas korrekt. Makrohandlares överskottsavkastning kommer från detaljerna när andra får panik.
$BTC $ETH $SOL #从降息到加息 är Feds meningsskiljaktigheter helt offentliga Bezos aktieminskning har begränsat kortsiktig chip-undertryckning på $AMZN, och den övergripande marknadsriskaptiten är balanserad. Säljorderna utgör mindre än 2 % av hans innehav, och i kombination med måttligt ökad handelsvolym har högnivå-köp smidigt smält planerade exits. Om makroinflationsdata oväntat återhämtar sig och likviditeten strahers kommer minskad riskaptit att förstärka negativa signaler från insiderförsäljning. Om efterföljande regulatoriska dokument visar en onormalt ökad minskningsgrad eller en minskning av kärnverksamhetens vinster kommer den nuvarande neutrala konsolideringssimuleringen att motbevisas.
#ISM创四年新高 sjönk avkastningen på amerikanska statsobligationer med #Tether季度盈利15亿 och guldet steg till 146 tonOm Apple sjunker under 300 satsar jag på det
---
För att börja med slutsatsen: Jag har redan etablerat en position i Apple, och jag är inte pessimistisk på den här nivån.
---
Många fick panik när de såg 7 % fallet den 31 juli och sa att Apple var dömt. Men när jag kollade finansrapporten var intäkterna 109,4 miljarder, nettovinsten 29,8 miljarder och iPhone hoppade 21 % – är det här vad du kallar en bomb? Det här kallas en penningtryckare, okej?
Det finns bara två orsaker till utförsäljningen: Q4-prognoserna överträffade inte förväntningarna, och minnespriserna steg. Men minnesprisökningarna beror på att AI konkurrerar om kapacitet, som är cyklisk. När AI-boomen avtar kommer kostnaderna naturligt att falla. Apple har redan höjt priserna på Mac och iPad, vilket visar att de har prissättningsmakt och kan överlåta kostnaderna.
Vad betyder 300? Det har gått tillbaka 13 % från sin topp på 344. Apple tjänar nästan 30 miljarder yuan årligen, har 147 miljarder yuan i kontanter i sina händer och har ett årligt fritt kassaflöde på 107,7 miljarder. Det finns mycket få sådana kassaflödesmaskiner världen över.
Analytikernas genomsnittliga riktpris är 319, med en högsta nivå på 400. Även om det bara återgår till genomsnittet finns det fortfarande utrymme för det. Om minnesinvändningspunkten + iPhone 17-cykeln startar är en avkastning över 350 helt möjlig.
Det finns en annan sak som många förbiser: Apple är på väg att "gå on-chain." Krakens xStocks handlar tokeniserade Apple-aktier på Solana och Ethereum, med en kumulativ handelsvolym på 3,5 miljarder. Coinbase-börsindexterminer placerar Apple bredvid BTC-ETF:er och ETH-ETF:er. Apple håller på att bli en global tillgång 24×7.
Det finns mycket negativ stämning nu, men när Apple sjönk till 125 år 2022 fanns det också utbredd negativ tendens. Vad hände sedan?
Apples kärnkonkurrenskraft har aldrig förändrats: det starkaste varumärket, den hälsosammaste plånboken, den mest stabila möjligheten till penningtryckning och 2 miljarder+ förmögna användare. Detta är inte saker som "AI-berättelser" kan ersätta, och "minnesprishöjningar" kan inte förstöra dem.
Jag köpte nu till 313, och om det faller under 300 lägger jag till mer, och satsar på att marknadssentimentet skiftar från extrem pessimism tillbaka till rationalitet.
---
#欧意星球 #AAPL #苹果 #抄底 #美股 #价值投资 #Mag7 #科技股 #个人投资 #长期持有 #苹果财报 #iPhone17 #RWAI fredags gjorde Trump också hårda uttalanden på sociala medier och sade att "vapnet är laddat" och att ett anfall mot Iran skulle vara en "aldrig tidigare skådad militär operation sedan andra världskriget." USA:s utrikesdepartement rådde också amerikanska medborgare i Mellanöstern att överväga att lämna landet.
På den tiden var marknaden som om någon vaknade på natten—innan du ens var klar med att klä på dig gick du först till ingången för att kolla om det brann.
Men på mindre än 48 timmar ändrade manuset plötsligt riktning.
Trump meddelade på Air Force One: Strike inställd, förhandlingarna på måndagen. Saudiarabien, Förenade Arabemiraten och Qatar trädde alla fram för att medla, och Iran rapporterade också en "begäran om att avbryta" attacken.
Så snart nyheten bröt ut kollapsade oljepriserna först.
Brent-råoljan föll en gång med 7,3 % under dagen och nådde en bottennivå på 81,55 dollar; WTI föll under 80 dollar. Den nästan 25 % ökningen i juli gavs tillbaka med nästan en tredjedel på en dag.
På andra sidan steg Bitcoin. BTC bröt igenom 63 000 dollar, ETH steg med över 2 % och SOL steg över 3 %. Amerikanska aktieterminer steg kraftigt och guld steg till 4 080 dollar.
Sociala medier surrade snabbt: fred är på väg, risktillgångar är på väg att ta fart.
Men detta problem är inte lika enkelt för BTC.
Det är inte en enda lina, utan två motsatta rep som drar samtidigt.
Den första är positiv.
När oljepriserna sjunker har inflationsförväntningarna en chans att svalna; När inflationen svalnar öppnas utrymmet för Fed att sänka räntorna igen; När förväntningarna på räntesänkningar återvänder förbättras likviditeten och riskvärderingar av tillgångar höjs naturligt.
Vid Fed-mötet i juli hade tre motröster redan kommit, där en av huvudorsakerna var oljepriserna. Om oljepriserna stiger till 100 dollar kan KPI lätt återuppväckas. När KPI stiger, även om Fed vill sänka den, måste den först följa inflationstrenden.
Nu när oljepriserna plötsligt har sjunkit kan berättelsen om räntesänkningar återberättas.
Den andra är negativa nyheter.
När geopolitiska konflikter svalnar kommer riskaversion också att svalna. Den "krigspremie" som guld och Bitcoin har samlat på sig under den senaste perioden kommer gradvis att rivas ner av marknaden.
Under de senaste månaderna har situationen i Mellanöstern gett BTC en 'digitalt guld'-etikett. Denna etikett är användbar, men också skör. Med krigsförväntningar närvarande är det en säker tillgång; När krigsförväntningarna drar sig tillbaka stoppas den tillbaka i lådan med mycket volatila risktillgångar.
Så dagens pris är ganska intressant:
Bitcoin steg, men bara cirka 1 %.
Brent föll dock med mer än 7 %.
Detta visar att Path A fungerar, men marknaden har ännu inte helt trott på det. Det är inte så att folk inte vill köpa riskfyllda tillgångar, men de vet inte om detta drama verkligen är en vapenvila eller en pausförändring.
Varför tveka?
För Iran säger att Trumps begäran om att stoppa attacken är "en ny lögn."
För Iran sade också att situationen i Hormuzsundet inte skulle återgå till hur den var före konfliktens utbrott.
För att denna konflikt har pågått i mer än fem månader, och Trumps "plötsliga vändning" inte är första gången.
En person säger att det redan är avgjort, en annan säger nej. Marknaden är fast i mitten och kan bara handla de enklaste delarna först: oljepriserna faller, risktillgångar återhämtar sig något.
Men sann fred har ännu inte prissatts.
BTC behöver faktiskt inte ett världskrig för att bevisa sig. Vad det verkligen behöver på lång sikt är att fiatvalutasystemet fortsätter att tappa värde, och att centralbankerna återinjicerar likviditet efter att inflationstrycket lättat.
Ur detta perspektiv är låga oljepriser inte dåliga för BTC på medellång sikt. Så länge oljepriserna faller för att dämpa inflationen och förväntningarna på räntesänkningar inte bryts, återstår likviditeten att diskutera.
Den kortsiktiga frågan är: när säkerhetspremien försvinner, kommer BTC att säljas först?
Den medellånga frågan är: efter att oljepriserna fallit, kommer marknaden att fokusera om på räntesänkningar och likviditet?
Det som verkligen spelar roll är inte vad Trump säger idag, eller hur Iran kommer att reagera imorgon, utan snarare interaktionerna de kommande dagarna:
Kommer oljepriserna att fortsätta sjunka?
Kommer amerikanska teknikaktier att fortsätta att stärkas?
Kan guld förbli förhöjt?
Har BTC upplevt långvariga kapitalinflöden, istället för att bara svänga med sentimentet?
Om oljepriserna förblir stabila och amerikanska aktier och BTC fortsätter att stiga, indikerar det att marknaden tror på Path A: inflationsavkylning, återkommande räntesänkningar och återhämtad riskaptit.
Om oljepriserna återhämtar sig, introducerar Hormuz nya variabler, guldet förblir starkt medan BTC stiger och sedan faller, betyder det att marknaden bara handlar med en falsk fred.
Dagens marknadspris sattes till "inget mer krig."
Om fred verkligen kan uppnås, kommer det att ske i nästa avsnitt.
Och det BTC fruktar mest är ofta inte de dåliga nyheterna i sig.
Det den fruktar är: marknaden tror att de dåliga nyheterna är över, men de fortsätter bara på ett annat sätt. #从降息到加息 avslöjas Feds avvikelser fullt ut #🔴 $EUL Long Liquidation Alert
$1.765K in long positions has been liquidated at $1.420.
This suggests bullish traders were forced out as price moved lower. Watch whether sellers maintain control or buyers step in to reclaim key support.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 🚨 $UNI Lång likvidationsvarning
55,67 000 dollar i UNI-långa positioner likviderades till 3,827 dollar, vilket visar stark försäljningspress och ökad marknadsvolatilitet.
Handlare bör vara försiktiga, eftersom likvidationer ofta leder till kraftiga prissvängningar i båda riktningarna.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Bitcoin $BTC miner-vintern sprider sig!!
Den totala nätverkshashfrekvensen sjönk till 908 EH/s, vilket satte en ny bottennivå för 2026.
$BTC nu kostar mining av en enskild Bitcoin med hashkraft 78 000 dollar >$BTC spotpriset ligger runt 65 000 dollar, vilket innebär att gruvarbetare förlorar över 10 000 dollar per Bitcoin som bryts!!
Resultatinriktat:
Tvingad nedstängning och marginalavstängning: Höga elpriser och ineffektiva gamla modeller (såsom vissa S19-serier) har helt trängt igenom nedstängningspriserna, vilket gör gruvarbetarnas "köstängning" till ett rationellt val för kapitalbevarande. Minskning av hashhastigheten innebär att marknaden rensar marginal högkostnadskapacitet för att återfinna balansen mellan utbud och efterfrågan;
Eftersläpande släpp av försäljningstryck: För att upprätthålla fiat-driftskostnader och betala av utrustningsskulder har osäkrade gruvarbetare varit tvungna att påskynda försäljningen av lager, vilket skapar kortsiktigt försäljningstryck på spotpriserna $BTCManuset är fullt skrivet, marknaden skakar bordet—en kontraktsspelares midnattsmässiga känslomässiga sammanbrott
Från början var hans inställning ganska stadig idag.
Han målade upp en bild för sig själv i förväg: en dag av "byte" belönad för att gå jämnt ut, lägga ifrån sig telefonen, hålla sig borta från ljusstakar och helt säga adjö till handelsfriktionen under denna period. Han funderade till och med på var han kunde koppla av.
Han lade noggrant ut tre försvarslinjer, i tron att han hade en perfekt plan:
· Vid 1842 poäng har 20x belånat tunga ETH-korta positioner—precisa "top-köp", i tron att de har marknadens livlina;
· SNDK och UB är lätta positioner med flera orders—stora och små kombinationer, både offensiv och defensiv, med förtroende för att denna runda kan fylla gapet på över 2 000 yuan och vända utvecklingen.
Som ett resultat specialiserar sig marknaden på alla möjliga "jag tror".
ETH gav ingen logik alls, utan pressade marknaden aggressivt utan att vända tillbaka. Tunga korta positioner förstördes direkt, vilket resulterade i en massiv förlust på 1269 USDT, med kontot nästan halverat.
När man ser tillbaka på de där två "hedgekorten"—SNDK:s magra vinster räckte inte ens för att fylla luckorna; UB gick helt enkelt emot trenden med en liten förlust, vilket gjorde saken ännu värre. Det noggrant utformade säkringssystemet var värdelöst mot huvudaktörerna, och all noggrann planering blev genast värdelös.
I det ögonblicket blev jag överväldigad.
All planering, tur och förväntningar är värdelösa inför en rasande marknad. Du beräknar marknaden, och marknaden följer dig.
De kunde inte hålla ut längre, och de kunde inte heller förhandla.
Höghävningskontrakt har aldrig varit ett sätt för vanliga människor att vända på utvecklingen; de är bara en välskött köttkvarn som skördar drömmar om plötslig rikedom.
Ge helt upp.
Tar emot beställningar och accepterar ödet, accepterar vinster och förluster. Försöker inte längre vara smart och kämpar mot marknaden—för clownen visar sig vara mig själv.
---
🎯 Viktiga punkter för dig:
1. Tre nyckeltal: 1842 (kort position) × 20x (hävstång) × 1269 USDT (enkel förlust)—en återgång till nivåerna före frigörelsen;
2. "Säkring" är en falsk idé – små långa positioner kan helt enkelt inte täcka luckorna i tunga korta positioner, vilket utsätter risker för allvarlig obalans;
3. Den största illusionen: att tro att du kan förutsäga toppen – huvudkraftens aggressiva armhävning är ett botemedel mot olika "toppköpskonfidens";
4. Den ultimata lärdomen: Kontrakt är skördemaskiner, inte uttagsautomater—att försöka vända på situationen efter på varandra följande förluster markerar ofta början på ännu större förluster.
⚠️ Riskvarning: Denna artikel är en personlig handelsrecension och utgör ingen investeringsrådgivning. Hävstång medför risker; var försiktig när du går in på marknaden.
---
$ETH $SNDK $UB #30年期美债, toppen eller en ny startpunkt? #美日确认联合购汇 #财报观察员: Fyra dragningar kommer att hållas den här veckan, med Circle som den stora finalen🚨 STRATEGINS BITCOIN-SVÄNGHJUL KAN ÄNTLIGEN GÅ SÖNDER I NATT!!
$MSTR rapporterar ikväll med resultatet:
• 843 775 BTC köpt till ett genomsnittspris av $BTC 75 476
• STRC sänktes till $BTC 88,5 jämfört med målet på 100 dollar
• Tre veckor i rad utan att köpa mer BTC
• Strategi sålde $BTC 544,5 miljoner aktier förra veckan enbart för att bygga upp kassareserver
$STRC var utformat för att handlas till nära 100 dollar genom rörliga utdelningar.
Avkastningen har redan höjts till 12 %, och $STRC handlas fortfarande med ~11 % rabatt.
Strategy har nu börjat köpa tillbaka STRC, inklusive 25 miljoner dollar till ett genomsnittspris av 86,52 dollar, och avsätter ytterligare 975 miljoner dollar för återköp.
Sälj $MSTR aktier → späd ut stamägare → fondreserver och STREC-stöd → köp mindre Bitcoin.
Ikväll kan avslöja den svagaste balansräkningen som Strategy har mött på flera år.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise Bitcoin slog precis tillbaka över $BTC 63 000 när amerikanska aktier steg i augusti, men rörelsen känns mer som en lättnad än ett rent utbrytande.
Aktier är fasta, oljan sjunker och riskviljan försöker återvända. Ändå handlas krypto fortfarande med ett öga på tunn likviditet, blandade ETF-flöden och en säkerhetsoro som har skakat innehavare av självförvaringshårdvara. Coldcard-firmwareproblemet har redan tömt tiotals miljoner i $BTC över flera vågor. Den typen av händelse bryter inte nätverket, men den håller sentimentet försiktigt och påminner alla om att operativ risk fortfarande ligger precis bredvid marknadsrisken.
Samtidigt fortsätter Strategy sitt välbekanta mönster att sälja mer $BTC samtidigt som de köper tillbaka preferensaktier, och BlackRock expanderar tokeniserade kontantprodukter on-chain. Institutionell rörmoking går framåt även om prisutvecklingen håller sig inom intervallet. DEX-volymen nådde ett nytt rekord i juli, vilket visar att kapitalet fortfarande roterar på kedjan istället för att ligga stilla.
Enligt min uppfattning befinner sig marknaden i en klassisk mittcykelfas. $BTC testar om 200-veckors glidande medelvärdesområdet nära nuvarande nivåer kan hålla som verkligt stöd. $ETH konsolideras medan viss ackumulering fortsätter. $SOL, $XRP och $BNB rör sig med det bredare bandet men saknar oberoende ledarskap. $ADA har visat relativ styrka i sin färdplansutveckling. Namn som $ALGO, $INJ och $ENA fångar selektiva flöden, medan $LINK, $DOT, $AVAX och $DOGE förblir känsliga för eventuella förändringar i risksentimentet. Även $HYPE och $UNI speglar samma likviditets- och positioneringsdynamik som utspelar sig över hela linjen.
Inget av detta garanterar en varaktig uppgång. Augusti har historiskt sett varit svag för $BTC, efterfrågan på ETF:er har varit ojämn, och CLARITY Act-tidslinjen samt kommande resultat från Circle och andra kommer att sätta tonen för de kommande veckorna. Geopolitiskt brus kring Iran tillför ytterligare ett lager av osäkerhet.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise Amazons aktiekurs ligger nära sin rekordnivå, och grundaren Bezos har gradvis sålt en del av sina innehav under de senaste sex månaderna, ett drag som snabbt väckte marknadsoro för teknikaktiernas topp.
När nyheten om aktieminskningen spreds ökade den totala handelsvolymen i den amerikanska tekniksektorn måttligt, men $AMZN upplevde ingen panikförsäljning.
Denna minskning stod för mindre än 2 % av företagets totala innehav, vilket representerar en förplanerad kapitalomstrukturering snarare än ett omedelbart förnekande av företagets fundamenta.
När marknadslikviditeten är riklig och riskaptiten är hög, absorberas sådana mindre justeringar i insiderpositioner vanligtvis genom starka köp.
Om efterföljande resultat visar att AWS-verksamheten och AI-katalysatorerna fortsätter att överträffa förväntningarna, är det troligt att aktiekursen bryter över den höga plattformen, men en oväntad återhämtning i makroinflationsdata kan försvaga denna uppåtgående rörelse.
Om den makroekonomiska likviditeten strahers åt mer än väntat och den övergripande marknadsriskaptiten minskar, kan insiderförsäljningar förstärkas som en negativ signal. Men så länge kärnverksamhetens vinstmarginaler förblir orörda kommer den kortsiktiga nedgången att vara begränsad.
Om efterföljande regulatoriska dokument visar en onormalt ökad andel av insiderminskningarna, eller om de övergripande finansiella rapporterna för teknikaktier visar en systematisk nedgång, kommer den nuvarande bedömningen att planerade aktieminskningar inte är skadliga för den övergripande trenden att motbevisas.
Under de kommande sju dagarna är de mest anmärkningsvärda variablerna att hålla ögonen på förändringar i makrolikviditetsindikatorer och de senaste resultatrapporterna från teknikjättar som snart kommer att släppas.
#折旧年限延至25年 sänkte Microsoft sin investeringsprognos #美伊重回谈判桌, vilket fick oljepriserna att sjunka