Post

不要看到资金回流、单日大涨5%，就直接判定AI存储这一轮行情还没有走完。 $SNDK短期资金回流冲高，看着像是行情重启，但单日涨幅只能代表短期资金博弈，并不能直接确认新一轮主升开启。Mizuho下调目标价至1875美元，本身已经释放出机构态度边际收敛的信号，即便盈利预期看好，未来5倍盈利增长是远期预判，股价很大一部分早已提前把这份乐观预期全部计价。 闪迪与铠侠310亿美元扩产计划同样是一把双刃剑。产能扩张长期确实能够匹配AI存储增量需求，但未来供给放量之后，反而会压缩产品溢价空间，不是单纯的利好。 基本面逻辑没有崩塌是事实，但核心矛盾始终没有改变：今年巨大涨幅已经把估值推到高位。就算AI真实需求持续爆发，高价股最大的风险就是估值回调。之前建议兑现部分仓位的思路本身没有问题，基本面好 ≠ 股价短期还能继续暴涨。行情能不能延续，不能只靠利好故事，后续要看持续放量和美债流动性环境是否配合。高位标的利好很容易变成资金逢高离场的出货窗口。