Orbit Post Sitemap
Основной курс трейдера — хеджирование
Самые прибыльные институты Уолл-стрит — анализ моделей прибыли хедж-фондов. Низкорисковое сложное мышление открывает новые торговые идеи
Торговля — это непрерывное обучение. В последнее время меня очень заинтересовали учреждения Уолл-стрит и я изучал эти знания. Большинство институтов Уолл-стрит работают как хедж-фонды. По названию можно догадаться об их общей модели работы и стратегии хеджирования. Но, думаю, всем интересно: как хеджирование зарабатывает деньги? Почему эта модель делает хедж-фонды неуязвимыми? Стать вечнозелёной на Уолл-стрит?
Их модели определённо стоят изучения, предлагая нам совершенно новый торговый подход. Позже я расскажу о моделях хеджирования хедж-фондов на недавних примерах хедж-трейдинга
1. Базовая логика хеджирования
Основная логика хеджирования компаний проста
Если вы оптимистично настроены относительно компании, то обычные трейдеры придерживаются прямой покупки её, даже используя кредитное плечо, подобно «ставкам», что вероятность роста выше, чем шанс падения
Но институты задаются вопросом, есть ли способ минимизировать их риск, чтобы даже если они совершат ошибки, им не разрешали выйти и избежать потерь.
Хеджирование — это стратегия, которая порождает стратегию, отличную от традиционного хеджирования опционов и физического спотового хеджирования
Стратегия хедж-фонда заключается в поиске похожей компании с пересекающимися компаниями, шортирующей плохой компании, одновременно открывая длинные позиции на ту компанию, которую вы предпочитаете. Компания, в которую вы верите, растёт, и хорошая компания определённо будет работать лучше, чем немного худшая; если она проигрывает, худшая компания упадёт больше, чем лучшая. Это переходит от прогнозирования колебаний рынка к оценке стоимости и гораздо более простому выбору
Дополнительная разница в цене посередине — это прибыль хедж-фонда
Не недооценивайте эту разницу в цене — это высшая прибыль от стабильности. Непрерывное сложение — это пугает. Некоторые фонды частного капитала покупают спотовые фонды для хеджирования или увеличивают долю длинных позиций и уменьшают долю коротких позиций для увеличения доходности, но риск также растёт
Но это далеко не истинное преимущество хедж-стратегий. Их арбитражные паттерны самые пугающие на высоковолатильных рынках
2. Расширенная стратегия: Безрисковая на фоне колебаний рынка
Взгляните на недавний спад в секторе хранения
IPO Changxin разрушило монополию SK Hynix и SanDisk. После распространения новости полупроводниковый сектор в американских и корейских акциях резко рухнул, при этом сектор хранения пострадал больше всего, а SK Hynix пострадала напрямую от автоматического выключателя
На этом рынке большинство людей наблюдают и боятся ловить рыбу на дне. Некоторые смелые покупали дно и в итоге были ликвидированы. После последующего всплеска панической рыбалки действительно произошёл сильный подскок, и хеджирование позволило получать прибыль без риска
Общая стратегия: открывайте длинные позиции на SanDisk, короткие позиции на Hynix, потому что рынок акций США обладает большей эластичностью и размером, чем корейские, а Корея зависит от отношения рынка США. Я не буду вдаваться в подробности, но все понимают: открывайте длинные позиции на SanDisk, а на Hynix — шорт. Если рынок продолжит падать, SK Hynix упадёт ещё больше; если вырастет — SanDisk вырастет ещё больше. Вы также можете использовать частичные позиции для реализации стратегии, скорректировки капитальной позиции, увеличения доходности, а если уверены в своём суждении, закрыть длинные позиции SunDisk, когда Hynix поднимется к максимуму, затем использовать SK Hynix для коротких позиций и наблюдать за дальнейшим движением рынка Давайте посмотрим, сможете ли вы купить и длинные, и короткие сделки. Конечно, это требует личного суждения и увеличивает ваш риск. Это вопрос личного мнения
В итоге, хеджирование стратегий очень широки. Большинство институтов, даже тех, что не являются хедж-фондами, часто используют эту стратегию. Она вполне реалистична для розничных инвесторов и частных трейдеров. Диверсифицированная торговля и сложные проценты — ключ к успеху
$SKHYNIX $SNDK $BTC #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы складов испытали резкие колебания
На сегодня всё. $LAB Сегодня этот парень снова запустился. Судя по опыту предыдущих запусков, его будут продолжать разбивать. Сегодня выгодная сделка — главное, как далеко он сможет зайти!!
Полный анализ нарастания LAB
1. Основная движущая сила для снижения цен
1. Строго контролируемые чипы, крайне тонкий рынок обращения (фундаментальный)
Он-чейн-исследования показывают, что внутренний кошелёк контролирует подавляющее большинство токенов. Изменяя правила разблокировки и искусственно сжимая рыночную циркуляцию, глубина спотовых ордеров крайне мала, что позволяет небольшому капиталу значительно повысить цену токена.
Ранние держатели рынка накапливали и запасывались в раннем начале, рассредотачиваясь от нескольких адресов для накопления монет. Во время ралли давление на продажи было минимальным, а сопротивление ралли — крайне низким.
2. Шорт-сквиз (Шорт-сквиз)
LAB — это валюта с удержанием с высокими контрактами, многие трейдеры открывают короткие позиции на коротких позициях; Основная сила поднимает спотовые цены, подталкивая положительную ставку финансирования. Короткие счета вынуждены постоянно платить высокие проценты по фондам, что приводит к ликвидации большого числа коротких позиций. Принудительные ордеры на покупку ещё больше поднимают цены, создавая положительную обратную связь: «чем выше цена, тем сильнее она взрывается; чем сильнее она взлетает — тем выше».
3. Нарративный катализ (оправдание для хайпа)
• Нарратив выкупа и сжигания: доход от комиссий экосистемы используется для выкупа и сжигания токенов на вторичном рынке, способствуя дефляционной логике и привлекая спекулятивные фонды для следования за трендом.
• Ожидания по продукту: Новости, такие как запуск мобильных приложений и обновления функций торговых терминалов, служат поводом для спекуляций, при этом KOL коллективно набирают обороты и вызывают риск пропустить упущения у розничных инвесторов.
• Рыночная среда: BTC/ETH стабилизировался, при этом криптокапитал переходил в небольшие высокоэластичные альткоины, создавая рыночную среду для LAB для прокачки.
4. Ротация настроений на рынке
Основные монеты волатильны: фонды стремятся к более мелким монетам ради высокой доходности; Эффект памяти раннего всплеска LAB привлекает краткосрочный спекулятивный капитал для повторной конкуренции, что делает быстрые импульсы роста рынка вероятными.
2. Типичные риски после вытягивания (исторические характеристики LAB)
1. Резкие подъёмы соответствуют резким падениям: исторический максимум — $27,79, затем краткосрочное падение на 98,5%, при этом подавляющее большинство розничных инвесторов глубоко застряли в погоне за максимумами. Ралли движется капиталом, а не постоянным фундаментальным улучшением; после окончания ралли распродажа становится очень сильной.
2. Снятие давления на продажи: существуют крупномасштабные планы разблокировки токенов, и внутренние токены несут риски обналичивания и продажи.
3. Двустороннее сжатие контрактов: после ралли и коротких позиций рынок быстро падает и становится крупной продажей, что облегчает ликвидацию как длинных, так и коротких розничных инвесторов.
4. Риск прозрачности проекта: существуют исторические споры по поводу изменения пользовательского блокировки и крупных внебиржевых дисконтных сделок, а информационная асимметрия неблагоприятна для розничных инвесторов.
3. Сигналы распознавания рынка для различия реальных рыночных тенденций от фондов, притягивающих цены
• Объём спотовых торгов невелик, но цена монеты быстро растёт, а открытый интерес по контракту (OI) стремительно растёт, скорее всего из-за шорт-пресса в контракте.
• Краткосрочный всплеск, но фундаментальные показатели не реализованы; новости в основном состоят из превью и концепций, что является спекулятивным ралли.
• Ставка финансирования остаётся резко положительной, что указывает на чрезвычайно высокие издержки коротких продаж и является типичным признаком сжатия коротких позиций. Tether заработал $1,5 миллиарда во втором квартале, но ещё более примечательно гораздо меньшая цифра: $446 миллионов.
Оборотное предложение USDT достигло 184,6 миллиарда долларов, но за весь квартал оно выросло всего примерно на 446 миллионов долларов, что составляет темп роста всего на 0,24%. Tether по-прежнему стабильно приносит прибыль, но новые фонды, входящие на крипторынок, не расширяются параллельно.
Это также объясняет недавнюю неловкость на рынке: $BTC. $ETH Когда появляются благоприятные новости, они быстро восстанавливаются, но затем легко подавляются существующим давлением на продажи. Рыночные фонды меняют руки, что совершенно отличается от реального притока новых фондов.
Изменения в резерве ещё более заметны:
Золото выросло на 14 тонн за одну четверть, доведя общее объём до 146,2 тонны;
Биткоин вырос на 1 796, открытый интерес вырос до 98 933;
Избыточные резервы упали до 4,11 миллиарда долларов, что составляет около 2,2% от сопутствующих обязательств.
Резервная структура Tether склоняется в сторону золота и BTC, а баланс всё больше напоминает макропортфель, охватывающий доллар США, золото и криптоактивы.
Выпуск USDT может служить индикатором для наблюдения за ликвидностью рынка в будущем. Возобновленное ускорение предложения означает, что за BTC и ETH появляются новые дополнительные фонды; Если он всё ещё держится около 0,24%, ралли, вызванный новостями, может всё ещё не иметь устойчивого импульса
。
Следующий раунд действительно значимых новых фондов, скорее всего, сначала появится в предложении стейблкоинов, а затем отразится на подсвечниках.
#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн 7 августа заседание Палаты советников завершило заседание.
Сегодня, 1 августа.
У тебя осталось ещё 6 дней.
Что случилось вчера?
Утром 31 июля двухпартийные сенаторы Тиллис и Гальего внесли в Белый дом новое предложение по этическому компромиссу.
Основное изменение: роль генерального прокурора штата по обеспечению соблюдения права была включена — этого демократы требуют всё это время.
В тот же день министр финансов Бессент напрямую открыл огонь по X, требуя, чтобы Сенат «немедленно проголосовал». Он даже ссылался на знаменитую цитату Сатоши Накамото, чтобы оказать давление на него—
«Если ты мне не веришь или не понимаешь, у меня нет времени тебя убеждать. Извини.»
Переводчик: Хватит нести чепуху, просто голосуй.
Представители отрасли провели весь вчерашний день по телефону, лоббируя Белый дом.
Белый дом рассматривает этот проект.
Их ответ определит, сможет ли Сенат продвинуть голосование на следующей неделе.
Но какова же реальность?
Белый дом кивнул≠ законопроект был принят.
Для преодоления флибустьера требуется 60 голосов. Республиканцы занимали 53 места, при этом Хоули и Пол явно выступали против этого — менее чем 51 на самом деле имело доступные голоса.
По крайней мере 7-9 демократов нуждаются в поддержке межпартийной партии.
Но всего на прошлой неделе семь сенаторов-демократов публично выступили против него.
Превратить семь соперников в болельщиков за шесть дней?
Это сложнее, чем довести биткоин до 70 000 за один день.
Но настоящий убийственный ход скрыт в статье 404
Условия доходности стейблкоинов.
134 руководителя банков совместно направили письмо в Сенат с требованием полного прекращения процентов и доходности по стейблкоинам.
Чего они боятся?
Американская ассоциация независимых общественных банкиров оценила: если стейблкоины будут приносить проценты, банковская система США может потерять $1,3 триллиона депозитов.
Что значит 1,3 триллиона? Около 6% от общего числа депозитов в коммерческих банках США.
Банки дают вкладчикам 0,01%, стейблкоины — 4%. Тогда банк сказал: «Это несправедливо, они не могут так поступать.» ”
134 руководителя банка совместно подали петицию, в которой по сути сформулировалась одна фраза:
«Не позволяй моим клиентам узнать, что во внешнем мире более высокие процентные ставки.»
Так что же в итоге даст этот пункт?
Три варианта:
Во-первых, резервируйтесь. Самая низкая вероятность. Лоббистская группа банков может разбить порог Сената. 134 человека, подписывающих вместе, обеспечены триллионами прибыли от депозитов. Даже не думай об этом.
Во-вторых, удаление. Вероятность умеренная. Прямое сокращение пункта доходности означает, что законопроект проходит, но стейблкоин, который вы держите, станет депозитным сертификатом без повышения процентов. Криптоиндустрия будет критиковать, но законопроект выживет.
В-третьих, компромисс и корректировка. Наивысшая вероятность. Источники уже сообщили, что пункт о доходах будет частично скорректирован до голосования. Драфт в мае уже однажды пошёл на компромисс — запретил пассивное владение долями, но позволил вознаграждения, основанные на реальных действиях, таких как торговля и стейкинг. Банки считают, что это «недостаточно строго», тогда как криптоиндустрия считает это «слишком строгим».
Скорее всего, в результате будут разрешены награды за события, но с «выключателем» или полным лимитом — что позволит зарабатывать деньги, но не слишком много.
Каждый раунд уступок — это способ снять слой кожи с ваших будущих возвратов на блокчейне.
Текущие коэффициенты говорят сами за себя
На Polymarket вероятность принятия закона CLARITY в 2026 году снизилась до 26%. Калши дал 37%.
С 82% в феврале он упал до сегодняшнего дня.
JPMorgan прямо предупреждает: чем дольше задержка, тем больше токенизации и блокчейн-приложений, скорее всего, будут поглощаться традиционной финансовой инфраструктурой, а не поступать в публичные блокчейны.
Перевод: Вы ставите на то, будет ли закон принят.
Уолл-стрит находится в конференц-зале, рассчитывая, как забрать ваши доходы.
Моё суждение
Белый дом, скорее всего, согласится — Бессент уже упомянул Сатоши Накамото, так что администрация Трампа не станет тормозить в последний момент.
Но вряд ли Сенат будет принят — недостаточно времени, недостаточно голосов, а банки всё ещё сдерживаются.
Итоговый результат: пункт об этике был принят, пункт о прибыли был урезан, а законопроект отложен до сентября.
А потом?
После возобновления в сентябре сессия будет длиться всего три недели, а промежуточные выборы состоятся в ноябре. Все мысли советников сосредоточены на избирательной кампании.
Каковы шансы сдать в этом году? Я отдаю 25%.
Белый дом крепко сжал переключатель.
Но за выключателем лежит 60 проводов, каждый из которых тянется кем-то.
Ты весь день смотрел новости.
За столом переговоров они решают, сможете ли вы получать проценты по стейблкоину в течение следующих трёх лет.
Не путайте, кто играет, а кто играет.
$BTC $ETH $USDC #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
США вмешались, чтобы купить иену — 52,8 миллиарда долларов — спустя полтора дня
52,8 миллиарда долларов США. 8,45 триллиона йен.
Масштаб однодневного вмешательства в Японии — это исторический факт. 30 июля USD/JPY упал с примерно 163 до 157,80, снизившись на 3,3% за один день.
Но этот набор цифр — не самое важное, за чем стоит следить сегодня.
Самое примечательное событие — это личное вмешательство Министерства финансов США.
По данным Financial Times, ФРС Нью-Йорка, представляющая Казначейство США, продавала евро и покупала иену через Goldman Sachs и Morgan Stanley. В записках заседания министра финансов США Бессента говорилось: «Покупайте от 5 до 10 миллиардов долларов в иенах.» Министерство финансов заранее уведомило несколько банков о необходимости «подготовиться к будущим действиям».
В последний раз США напрямую вмешивались в обменный курс иены в 2011 году — после мощного землетрясения и цунами в Японии после совместных действий G7. Снова — в 1998 году.
США лишь дважды напрямую вмешались в поддержку других валют за последние тридцать лет. Это уже третий раз.
Если Япония вмешается самостоятельно — это одно. Личное вмешательство США — совсем другое дело, то есть операционные издержки долларовой системы становятся очевидными.
На рынок было вложено $52,8 миллиарда, что подняло USD/JPY с 163 до 157,80. Менее чем за 48 часов иена снова поднялась выше 160. В пятницу Банк Японии сохранил процентные ставки без изменений, при этом интервенция длилась полтора дня.
52,8 миллиарда долларов США, купленных на полтора дня, чтобы перевести дух.
Это не значит, что вмешательство бесполезно. Это значит: стоимость поддержания этой системы становится заметной, и эту стоимость можно рассчитать — 52,8 миллиарда долларов за полтора дня, и сам этот обменный курс — это информация о ценах. После подтверждения этой логики ценообразования подход рынка меняется, переходя от «Удастся ли интервенция успешной?» на «Какова будет цена следующего вмешательства? Как долго она продлится?»
Ценообразование этого окна на крипторынке не зависит от заявлений Федеральной резервной системы или Казначейства.
Традиционные рынки ждут заявления G7, заявления центрального банка и следующего окна интервенции. Крипторынок не ждёт этого — его цена определяется алгоритмами, хешрейтом и непрерывными рыночными котировками. Ни одной стране не нужно тратить 52,8 миллиарда долларов, чтобы «стабилизировать» цену биткоина, потому что крипторынок с самого начала не обещал стабильности.
Криптовалюта не вмешивается в обменные курсы; она просто предоставляет систему ценообразования, которая работает без вмешательства. Это различие будет яснее, чем когда-либо, когда будет проверяться суверенный кредит.
1998, 2011, 2026. Интервал между тремя прямыми интервенциями США в иене сокращается.
Если иена снова опустится ниже 160 в ближайшие недели, и США не вернутся в США, то вывод этого теста на межсетевой экран таков: вмешательство можно приобрести только на полтора дня. Если США снова вмешаются, это значит, что системное давление больше не может быть решено одноразовым вмешательством; совместное вмешательство переходит от «экстраординарной меры» к «рутинному варианту».
Крипторынку не нужно ждать такого вывода. Он переоценивается в каждом блоке — не потому, что умнее ФРС, а потому что у него нет межсетевого экрана для тестирования.$BTC $ETH Только что увидели новости, что Трамп приказал провести новый раунд масштабных атак на Иран, начавшихся уже в эти выходные, нацеленных на электростанции и нефтеперерабатывающие заводы, а также обсуждая возможность отключения электроснабжения Тегерана. США и Израиль планируют «самое интенсивное бомбардирование на энергетическую инфраструктуру Ирана на сегодняшний день», которое может длиться все выходные. Иран также заявил, что разработан комплексный план ответного действия, нацеленный на критически важную инфраструктуру Израиля и энергетические объекты США на Ближнем Востоке. Сценарий теперь ясен: если произойдёт реальная атака Нефть Brent, скорее всего, резко взлетит вверх. Ранее влияние Ормуза уже приводило к колебаниям цен на нефть около 90. Этот взрыв повысил инфляционные ожидания. Вероятность повышения ставки в сентябре составляет 67%, что может быть полностью завышено. Если биткоин не сможет удержаться выше 62 500, он фактически прорвётся ниже бычьего тренда. Не держитесь. Если в выходные не будет взрыва, значит, все стороны сдержались. Тогда всё иначе. Рынок переоценит геополитические риски. Цены на нефть падают, ожидания повышения ставок остывают, ожидания ликвидности улучшаются. Начало крупного бычьего рынка — это не просто крики; это реальность. Ещё кое-что Источники сообщают, что велись переговоры о прекращении деятельности до открытия финансового рынка в понедельник, чтобы снизить влияние на мировую экономику. Что это значит? Это показывает, что сами организаторы знают, насколько это повлияет на рынок, но опасаются, что это взорвётся. Не спите слишком долго в выходные. Утренняя сессия в понедельник раскрывает реальные результаты. #PCE если ВВП станет отрицательным по сравнению с месяцем, рост ВВП замедлится до 1,5%. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций на самом деле выросла на 9% #微软单日市值增近450Не позволяйте этому прыжку вас обмануть.
Биткоин снизился на 2,8% с момента FOMC — и пока это не редкость.
История рассказывает интересную историю: в 6 из последних 7 реакций после FOMC BTC упал в среднем на 4–5%, прежде чем найти опору.
Если этот паттерн повторится, переход в зону $60K–$61K всё ещё вполне возможен.
Ключевой уровень, за которым стоит следить — $60K. Удержите, и покупатели смогут вернуть контроль. Потеряйте его, и скачок недавних минимумов становится сценарием с более высокой вероятностью.
Будь терпелив. Следующий шаг может определить тенденцию.
#BTC #Bitcoin #Crypto #FOMC #MacroInsights
#DailyOrbit Что касается финансовых отчётов четырёх основных облачных провайдеров, я думаю, что проще всего для рынка упустить из виду то, что капитальные затраты снова были увеличены.
Amazon: 220 миллиардов долларов
Google: $195-205 миллиардов
Meta: $130-145 миллиардов
Microsoft: 175 миллиардов долларов
Вместе капитальные вложения четырёх компаний на 2026 год достигнут 720–745 миллиардов долларов.
В краткосрочной перспективе рынок можно корректировать по кредитному плечу, настроениям и ликвидности, но капитальные вложения не обманывают.
Туда, где в итоге попадают деньги, туда прибыль с большей вероятностью будет поступать в будущем.
Почти все четыре компании в конференц-звонках говорили об одном и том же: вычислительная мощность остаётся ограниченной, спрос на облако продолжает расти, и инфраструктура ИИ требует дальнейшего развития.
Поэтому я никогда толком не понимал, почему так много людей остаются медвежьими по отношению к ИИ в средне- и долгосрочной перспективе.
GPU и HBM — это только первый этап. По мере того как капитальные вложения продолжают передаваться в отраслевые цепочки, будущие сегменты, такие как CPU, CPO, MLCC, стеклянные подложки, InP-подложки, 800В и электроэнергия, могут пройти собственную переоценку.
С каждым этапом промышленного модернизации капитальные вложения передаются слой за слоем по промышленной цепочке. Пару лет назад люди обнаружили, что Nvidia зарабатывает большие деньги, а в этом году это HBM-хранилище. Так что действительно нужно исследовать не только, кто сжигает деньги, но и кто в итоге обеспечивает эти сотни миллиардов долларов.
$MSFT $GOOGL $AMZN В 2000 году дотком-пузырь лопнул.
Сотни и тысячи сайтов были уничтожены за одну ночь, а СМИ и инвесторы почти единогласно заявили: интернет — это мошенничество.
Тогда интернет был только поиском, покупками и отправкой писем
Всё это скучно, и будущего не видно.
В самые пессимистичные времена уже формировались два приложения, обладающие огромным потенциалом для повествования:
Google и Amazon.
Рекламная модель Google принесла бесчисленному количеству испытывающих трудности небольшим сайтам внезапный доход, и впервые экосистема контента действительно процветала;
Amazon интегрировал системы платежей, логистики и рекомендаций одну за другой
Поэтому, пока одно-два приложения с реальным спросом, способные обеспечить самоподдерживающийся успех, работают гладко, они действуют как двигатели, приводя в движение всю экосистему.
Сегодня многие смотрят на блокчейн с одной и той же мыслью: нет инноваций — нет будущего.
Причина похожа: те, которые действительно проявляются и могут генерировать самообеспечащиеся, — это стейблкоины и RWA.
Группа людей развернулась и начала спекулировать на ИИ, покинув криптомир.
Но с другой стороны: когда RWA действительно будет внедрен и масштабирован, он вырастет в то, что мы даже не можем представить сегодня, подобно Google и Amazon в своё время.
RWA — единственный нарратив в традиционных финансах, куда реальные деньги готовы войти, возглавляемый такими именами, как BlackRock, Franklin, Circle, Ondo и WisdomTree.
Наш текущий фокус должен быть сосредоточен на RWA, отслеживая её быстрое расширение и находя сферы, которые действительно могут получить ценность, такие как ETH, DeFi и др. — времени для этого достаточно
По-настоящему революционная инновация с дивидендами более десяти лет.
Пока он оставался за столом, у него никогда не было лишних возможностей изменить ситуацию.
В конце концов, iPhone первого поколения вышло в 2007 году, и спустя 20 лет цена акций Apple всё ещё находится на новых максимумах
А также Amazon, Google и другие;Одно предложение из Белого дома может определить судьбу вашей должности
31 июля двухпартийные сенаторы Тиллис и Гальего представили в Белый дом последнее предложение по этическому компромиссу.
План включает роль генерального прокурора штата в правоохранительных органах — пункт, за который демократы всегда цеплялись.
Министр финансов Бессент в тот день прямо раскритиковал Сенат, призвав его «немедленно проголосовать» и процитировал знаменитую фразу Сатоши Накамото: «Если вы мне не верите или не понимаете, у меня нет времени вас убеждать, извините.»
Генеральный директор Coinbase Армстронг также крикнул: «Законопроект готов к полному голосованию в Палате представителей.»
Но полезно ли это?
Позволь сначала посчитать.
До августовских каникул осталась всего одна неделя.
Для принятия законопроекта требуется 60 голосов.
У республиканцев 53 места — но Хоули и Пол явно проголосовали «против». На самом деле было всего 51 голос.
Это значит, что как минимум девять демократов должны перейти на другую сторону.
И до того, как план Тиллиса-Гальего был отправлен в Белый дом — сам Гальего и ещё шесть сенаторов-демократов только что заявили на прошлой неделе: законопроекта «недостаточно».
Даже их собственные люди могут не проголосовать «за», как можно ожидать, что Белый дом одобрит?
Почему Becent так спешит?
Потому что он знал — до конца оставалась всего неделя, а Белому дому нужно было отложить всего два дня, законопроект исчезнет в этом году.
JPMorgan опубликовала вчера отчет: вероятность принятия законопроекта в течение года снизилась до 37% (Kalshi), а Polymarket ещё ниже — всего 26%.
Аналитик также предупредил ещё более жёстким заявлением—
«Чем дольше законопроект будет одобрен, тем больше токенизации и блокчейн-приложений, скорее всего, будут поглощаться традиционной финансовой инфраструктурой, а не поступать в публичные криптосети.»
Переводите на взрослый язык:
Ты думаешь, это просто задержка? Это тянет вниз будущее всей индустрии.
Тем временем банки продолжают усиливать удар.
Американская ассоциация банкиров и банковские организации в 76 штатах по-прежнему отчаянно лоббируют — решительно выступая против положений о доходности стейблкоинов.
134 банка совместно оказывали давление. Генеральный директор JPMorgan Chase Даймон лично заявил о своей решимости «бороться» до конца.
Источники в отрасли сообщили, что пункт о прибыли будет частично скорректирован до голосования.
Прежде чем Белый дом успел ответить, банки уже держали законопроект у себя на горле.
Поэтому я прошу тебя —
Какой процент вы отдаёте ЯСНОСТЬ для прохождения в этом году?
Моя оценка: не более 25%.
Причина проста —
Белый дом ответил, что если да, то по крайней мере 3-5 демократических законодателей сразу же выступят с возражением, заявив, что «роль генерального прокурора штата недостаточна».
Белый дом ответил, что если нет, то голосование не будет — оно будет отложено до сентября — затем промежуточные выборы в ноябре, и никому не будет дела до законопроекта.
Наступление или отступление — это тупик.
Ты следишь за вероятностями Polymarket, которые меняются вверх и вниз.
Белый дом рассматривает этот план.
Банк выступил в конференц-зале.
Ты платишь счёт по линии K.
За одну неделю 9 голосов демократов с одним предложением в Белом доме —
Вероятность выполнения всех трёх условий одновременно даже ниже, чем если альткоины в вашем кошельке станут нулем.
Поделитесь в комментариях — сколько ещё дней вы сможете удержать свою позицию?
$BTC $ETH $USDC #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 После завершения расчета BTCS S.A, средства распределения вторичного рынка для $CORE входят в окно исполнения, но спотовый рынок всё ещё сталкивается с давлением на продажи со стороны казначейства и команды. Этот многомиллионный план увеличения планируется партиями, и ликвидность, выделяемая при покупке, не может полностью компенсировать токены с нулевой стоимостью, постоянно уходящие из резервов экосистемы. Если комиссии за он-чейн-протоколы не смогут стабильно расти, обеспечивая эндогенную ликвидность, рынок всё равно столкнётся с давлением из-за избытка предложения после краткосрочного восстановления. Как только официальный сектор проактивно раскрывает крупномасштабные данные о выкупе и масштабы охватывают сумму разблокировки, эта структура дисбаланса спроса и предложения может быть нарушена.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #HYPE再遭亿元解押, что стало первым выходом японских компанийДоллар начал спасать иену, и я считаю, что на это стоит обратить больше внимания, чем на снижение процентных ставок.
Логика дефолта рынка была проста: доллар был сильным, иена слаба, кэрри-трейды продолжались, а глобальные рискованные активы всё ещё ели ликвидность.
Но на этот раз всё иначе. После масштабного вмешательства Японии США фактически готовятся вмешаться в поддержку иены, что крайне редко. Многие воспринимают это как шаг по защите валюты, но я предпочитаю рассматривать это как подтекст: доллар США слишком силён и начинает показывать побочные эффекты.
На самом деле важно не то, насколько выросла иена, а начнёт ли спред-трейдинг ослабевать.
В последние годы большая часть капитала занимает дешёвые иены для покупки рискованных активов, таких как акции США, искусственный интеллект и биткоин. Пока иена остаётся слабой, эта тенденция может продолжаться. Однако если иена продолжит расти, стоимость заимствований и риски валютного курса возрастут, что заставит некоторые кредитные фонды активно сокращать свои активы. Это влияние часто не проявляется сразу, а постепенно распространяется.
Поэтому в последнее время я не стал активно увеличивать свои позиции только потому, что BTC всё ещё может расти. Вместо этого я начал сокращать некоторые позиции с высоким кредитным плечем и больше сосредотачиваться на мониторинге потоков капитала, а не на колебаниях цен.
Многие рыночные колебания связаны не с резким фундаментальным ухудшением, а скорее из-за изменений капитальных затрат. Когда стоимость капитала меняется, логика оценки, склонность к риску и цены активов корректируются соответственно.
Меня сейчас больше волнует не то, кто призывает к прекращению бычьего рынка, а начинает ли мировой капитал переоцениваться. Если это совместное действие США и Японии будет лишь краткосрочной интервенцией, рынок вскоре вернётся к своему первоначальному ритму; Но если движение продолжится после этого, я считаю, что действительно нужно переоценить не иену, а ликвидность глобальных рисковых активов.
В будущем крупные рыночные тренды часто будут сосредоточены не только на подсвечниках, а на том, куда ожидается поток денег. «Отчёт по криптоисследованиям DataHunter»· 1 августа 2026 года
Понимание рынка с помощью данных
📊 1. Панорама рынка
В первый торговый день августа рынок криптовалют столкнулся с «чёрным началом».
В настоящее время BTC котируется на уровне 62 980 USDT, что снизилось примерно на 2,73% за 24 часа. Внутридневный минимум достиг 62 458, максимальный — 65 258, при колебаниях почти $2 800. ETH котируется на уровне 1 866 USDT, что снизилось примерно на 2,30% за 24 часа, с внутридневным минимумом 1 848 и максимумом 1 933.
Индекс паники и жадности: 27 (страх), немного выше вчерашних 25 (крайняя паника), но всё ещё в пессимистичном диапазоне.
За последние 24 часа по всей сети произошло общее уничтожение $362 миллиона, пострадало более 95 596 человек. Из них 236 миллионов долларов США были ликвидированы по длинным позициям и 126 миллионов долларов США по коротким позициям. Долгосрочные ликвидации биткоина составили $100 миллионов, а долгосрочные ликвидации Ethereum — $54,36 миллиона. Крупнейшая ликвидация произошла на Binance BTCUSDT стоимостью $4,76 миллиона.
Основные монеты в целом снизились: SOL упал на 2,13% до $73,02, XRP упал на 3,13% до $1,0597, DOGE упал на 2,31% до $0,06894, а BNB упал на 1,11% до $585,09.
📍 2. Рыночные тенденции
BTC упал более чем на 3 000 пунктов с максимума в 65 340 прошлой ночью до 62 369, достигнув нового минимума с 17 июля. Часовой уровень уже пробил ниже предыдущих минимумов, и медвежий импульс продолжает сохраняться.
Технические показатели: RSI на уровне 33,83 за 1 час и 36,97 за 4-часовой период, оба приближаются к зоне перепродажи, но пока не остановлены снижение. Зелёные полосы MACD за 4 часа расширяются, ускоряя медвежий тренд. Глубина покупки в книге ордеров была крайне недостаточной, соотношение Bid/Ask составляло всего 0,30.
Ключевые локации:
· Сопротивление выше: 63 300-63 500, 64 100
· Поддержка ниже: 62 500-62 600, 61 700
🌍 3. Нисходящий фактор: макро-встречные ветры + техническое сопротивление + регуляторные встречные ветры
Во-первых, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре взлетела до 82%. CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 82%. Биткоин не генерирует денежный поток; оценка полностью зависит от ожиданий ликвидности. Когда безрисковая ставка повышается, средства переходят в активы с реальной доходностью, и Биткоин, естественно, первым продаётся.
Во-вторых, геополитические конфликты продолжают обостряться. Трамп распорядился провести новый раунд атак на Иран, который может начаться уже в эти выходные, при этом нефть Brent приблизится к $90,5 и ещё больше усилит инфляционные ожидания. Премии по геополитическим рискам были отодвинуты обратно на рынок.
В-третьих, законодательный процесс принятия закона CLARITY застопоривался. Вероятность принятия Закона о ясности Сената снизилась с более чем 80% в феврале до примерно 30%. Облако регуляторной неопределённости ещё не рассеялось.
В-четвёртых, техническое сопротивление находится на ключевом уровне сопротивления на 66 300. После того как биткоин не сумел прорвать ключевое сопротивление на уровне 66 300 долларов, он начал отступать, открывая пространство для тестирования зоны поддержки от 60 800 до 58 300 долларов вниз.
📌 4. Ключевая переменная: киты и ETF накапливают доли на дне
Положительный сигнал первый: киты накапливают акции во время снижения. Кошельки с 1 000–10 000 BTC увеличились с 21,11% до 21,25% с 23 июля по конец месяца, накопив около 40 100 BTC (около $2,6 миллиарда) за 9 дней.
Положительный сигнал 2: 30 июля в биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в 233 миллиона долларов. 30 июля американский спотовый биткоин ETF зафиксировал однодневный чистый приток в размере 233 миллиона долларов, при этом BlackRock IBIT внес почти 80%. В июле ETF Bitcoin зафиксировали совокупный чистый приток в $437,8 миллиона, что значительно лучше по сравнению с $2,43 млрд в мае и $4,52 млрд в июне.
Подавляющие факторы: Ранее спотовые ETF Bitcoin демонстрировали чистый отток восемь недель подряд, при этом чистые выкупы достигли рекордного уровня во втором квартале; Горнодобывающие компании продали более 32 000 BTC в первом квартале, что превышает общий объем за весь 2025 год.
📝 5. Операционная структура
В настоящее время мы перетягиваем канат между «макроотрицательными факторами, которые перевариваются» и «капиталом в блокчейне, стремительно растущим под поверхностью». Краткосрочный медвежий импульс доминирует, но одновременное накопление китов и ETF в конце июля обеспечивает потенциальную поддержку ниже.
Операционные рекомендации:
· Около 62 500: Если появляется сигнал стабилизации, рассмотрите слабую позицию и попробуйте длинную позицию, стоп-лосс ниже 62 000, краткосрочный цель 63 800-64 000
· Около 61 700: Если будет достигнуто дальнейшее снижение, следите за более глубокими зонами поддержки
· Отскок до 63 300-64 100: Если отскок происходит на уменьшенном объеме, рассмотрите частичное получение прибыли или режим ожидания
· Снижение ликвидности в выходные: ликвидность низкая по субботам и воскресеньям, что повышает вероятность роста вложения. Рекомендуется сократить операции с позициями
Ключевые наблюдения: развитие конфликта между США и Ираном в выходные, будут ли ожидания повышения ставки в сентябре продолжать расти, а также эффективность зоны поддержки 62 500–61 700.
Предупреждение о рисках: Эта статья является исследовательской заметкой и не является инвестиционным советом.
DataHunter | Понимание рынка с помощью данных$EDGE 昨天跟了一波抛压，单日回调8.37%，价格从0.4032一路压到0.3567，现在勉强停在0.3604附近。据OKX实时数据，$EDGE 成交额几乎归零，振幅表面看是0.0%，实际日内高低点落差接近13%，这种数据断层本身就说明深度已经枯竭，几十个点的挂单就能把价格带跑。 链上这边我更愿意多盯MVRV和SOPR。$EDGE 的30日MVRV已经掉到0.82附近，长期持有者平均处于亏损状态，这种位置如果不出恐慌抛售，通常容易形成局部底部的博弈区。SOPR读数是0.94，链上移动的币平均在亏钱转手，短期买家基本没利润，割肉盘再多踩一脚就可能触发被动去杠杆，但往往也是这类时候潜伏盘的防御性开始显现。URPD筹码分布上，0.34-0.35这个区间堆了比较厚的上轮积累量，恰好下影线最低点已经摸到0.3567，离密集区只差一口气，可以当个短期刚性支撑参考。 交易所余额流向上，$EDGE 这两天净流入略微放大，说明还是有零散的抛压往交易所转，但绝对量对比之前几周差了一个数量级，暂时没看到集中砸盘的迹象。相比之下，同一时间窗口 $DASH 涨了4.42%，$DYDX 涨了4.30%，这些有流动性的老币在吸筹，无流动性的币在失血，市场结构很清晰。 这行情看着就像一幅数字未来的抽象艺术，走势的逻辑你得凑近了看链上数据才拼得出线索，远看全是不规则的碎片。眼下我的盘感偏中性，但指标偏多，只要0.34-0.35一带不破，$EDGE 是有机会往回抽0.38的。整体方向短期倾向低吸，不作为投资建议。 🔴 午间资讯
1、USDT 储备基本面转弱（核心宏观信号）
Tether二季度经营利润15亿美金，但超额储备大幅缩水，从一季度82亿回落至41.1亿，环比腰斩。上半年整体账面亏损32亿，同比盈利能力断崖走弱。稳定币储备收缩，代表市场增量托底动能减弱，整体行情难走极端单边加速。
2、ETH 质押数据深度解读（关键反向逻辑）
市场多数人看多43天质押排队，但核心本质是协议机制叠加存量复利堆积，并非纯粹新增增量资金。
真正的硬核利多：全网退出队列趋近于零，说明当前高位、低位筹码统一锁仓，市场抛压极度枯竭，中期底部支撑扎实，筹码稳定性极强。
3、BTC 月度历史周期规律
历年8月属于高概率调整月份，13年历史数据9跌4涨，收益中位数负值偏大。统计周期说明本月行情偏震荡洗盘，结构性机会为主，不宜盲目追单边趋势。
4、SOL 机构资金持续铺垫
美股SOL现货ETF持续保持净流入状态，单日资金持续沉淀，赛道累计百亿级资金布局。机构低位持续吸筹，说明生态预期未走完，后续存在结构性补涨空间。
整体总结：
大盘增量动能收敛、筹码锁仓企稳、月度周期偏震荡。现阶段行情：无系统性风险，无单边加速，以震荡蓄势、结构性轮动为主。
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% $BTC $ETH Фондовый рынок США действительно полностью продемонстрировал смещение капитала. Хотя индекс закрывается медленно, рынок резко контрастирует между льдом и огнём.
Накануне рынок в целом поднялся и восстановился, при этом чипы памяти резко выросли в начале торгов. Отрасль была наполнена сильными мнениями о будущем на рынке полупроводников. Многие с энтузиазмом инвестировали в акции вроде SanDisk и Micron, будучи уверены, что положительные новости могут привести к росту цен акций.
Кто бы мог подумать, что днём фонды коллективно уйдут, секторы чипов упадут до высокого уровня, SanDisk упадёт более чем на 5% за один день, и почти все прибыли от ранних торг вернутся. Тем временем Amazon, чья прибыль превзошла ожидания, выросла на 15% в соответствии с этой тенденцией, а средства пошли в облачный сектор. Apple, однако, упала на 7 пунктов из-за низкой эффективности в бизнесе. Как технологический гигант, их судьбы совершенно разные.
Независимо от того, насколько совершенна история отрасли или насколько гладка фундаментальная логика, она не может устоять перед потоком реальных денег. Когда фонды собираются вместе, независимо от того, насколько хороши другие секторы, трудно увидеть ралли. Оптимизм на высоком уровне — это самый простой способ заставить людей расслабиться. На волатильном и дивергентном рынке не позволяйте потоку новостей вводить вас в погоню за шалостями. Вместо того чтобы слепо делать ставки на трассу, внимательно следить за капиталом и контролировать тех, кто гонится за прибылью, — настоящий способ избежать потерь. #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд американских акций. #财报观察员: Прогноз Amazon не соответствует ожиданиям, но цена акций растёт на 9% #"AI Stock God" Фонд очищает позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день 日元要出大事？美国也准备出手了？ 最近日元持续走弱，日本政府已经多次释放稳定汇率的讯号，而最新消息更引发市场关注，美国也开始为可能的干预行动做准备。 如果消息属实，这代表事情已经不是日本单方面的问题，而是开始影响全球金融市场。毕竟日元是全球最重要的避险货币之一，一旦波动过大，不只亚洲市场，美股、债市甚至资金流向都可能受到影响。 不过，汇率终究还是由基本面决定。只要美国利率维持高位、日本升息速度依旧缓慢，日元要真正出现长期反转，难度依然不小。 接下来最值得观察的，不是一天涨跌多少，而是各国央行会不会开始联手行动。如果真的发生，全球市场可能又会迎来一波新的波动。 #日元干预战升级，美方准备介入 $BTC $SNDK $MMT 📉 Coinbase только что опубликовала отчёт о прибылях за второй квартал, при этом выручка снизилась на 19% в годовом выражении и составила около 1,2 миллиарда долларов, что стало третьим подряд кварталом снижения.
Основная причина — слабая активность торговли криптовалютами: объем торгов и вовлечённость инвесторов значительно снижаются в периоды, когда рынок не проявляет нового импульса роста.
💰 Однако одним из заметных моментов является бизнес стейблкоинов.
Генеральный директор Брайан Армстронг подтвердил, что Coinbase продлит соглашение о распределении доходов с Circle в следующем месяце с условиями, схожими с текущими. Это означает, что Coinbase продолжит получать выгоду от роста USDC, одного из крупнейших стейблкоинов на рынке.
📊 В настоящее время доход от стейблкоинов и проценты по депозитам USDC становятся всё более важными источниками дохода, помогая Coinbase снизить зависимость от традиционных комиссий за транзакции.
🔍 Это отражает более широкую тенденцию в криптоиндустрии: биржи переходят от модели, полностью основанной на торговле, к модели дохода с несколькими источниками, включая:
• Стейблкоины
• Оплата
• Управляемые услуги
• Институциональная инфраструктура
• Токенизация активов
В краткосрочной перспективе торговая активность может продолжать колебаться в зависимости от рыночных циклов. Но в долгосрочной перспективе конкуренция между крупными биржами будет зависеть от их способности строить устойчивые цифровые финансовые экосистемы, а не полагаться исключительно на комиссии за торговлю криптовалютой.
#Coinbase #USDC #Crypto #Stablecoin$CORE 今日CORE迎来一波小幅反弹，社群氛围迅速回暖。不少人观点高度统一：连续下跌三四年，矿工熬到心灰意冷纷纷下车，不坚定筹码全部洗出局，抛压彻底释放，后市前途一片光明。
看着很有说服力，但里面存在两处关键认知误区，区分短期反弹情绪和真实基本面。
一、最大误区：散户、矿工割肉离场，等于抛压出清
这套逻辑放在CORE身上并不成立。
散户、早期持币矿工割肉，仅仅是存量筹码换手，筹码从一批亏损者转移到另一批抄底者手中，并没有消除市场供给压力。
中长期压制币价最核心的抛压，从来不是普通散户，而是国库、团队、生态储备持续线性解锁的零成本筹码。
只要解锁计划持续执行，每月不断有新增筹码流入二级市场。哪怕所有散户全部清仓，源源不断的官方筹码依旧会持续形成卖盘。
单纯依靠散户恐慌割肉，无法从根源解决供给失衡问题。
二、概念偷换：比特币算力矿工 ≠ 二级市场持币散户
很多人刻意混淆两类人群，制造“矿工离场=行情见底”的假象：
1. 参与SatoshiPlus共识、委托BTC算力的矿工：主要获取挖矿奖励，多数并不长期持有CORE，二级市场价格涨跌对算力委托意愿影响有限；
2. 社群里面深套多年、扛不住割肉的，只是普通代币持有者。
二者不能混为一谈。持币散户下车，不代表支撑网络的算力矿工集体撤离，更不能直接推导出市场筹码洗干净。
三、熊市经典循环：小幅反弹最容易催生幻想
熊市里反复上演相同剧本：
长期阴跌→情绪冰点→短暂资金脉冲带来反弹→全网鼓吹洗盘结束、大行情开启→吸引观望散户进场加仓、锁仓→项目方解锁筹码趁反弹抛售→行情再度回落创新低。
一波反弹仅仅是情绪修复、存量资金博弈，不等于趋势反转。
真正的反转，需要实打实的基本面信号支撑：
✅ SatPay、lstBTC等核心产品落地，产生持续真实商用流水
✅ 链上每日协议手续费稳步抬升，形成可持续生态收入
✅ 官方回购数据可公开核验，规模能够覆盖每月解锁抛压
✅ 流动性自然改善，不再依靠盘口对倒制造虚假成交量
目前以上关键条件，大多依旧停留在路线图层面。
总结
散户割肉只是内部筹码互换；持续解锁的官方筹码，才是中长期最大供给压力。
不要被短期一根阳线左右判断，少听鸡汤叙事。行情能不能真正走出来，最终看落地成果与链上数据，不靠“矿工下车”这类主观猜想。
⚠️风险提示：仅社群观点交流，不构成任何投资建议Новое поколение молодых людей одержимо быстрым заработком, но не понимает основ. Поскольку BTC всё ещё был на уровне 1000 долларов, я говорю, что нужен DCA, и направление может быть только вверх.
Каждые четыре года кучка идиотов начинает с того, что говорят, что цена упадёт до $100, потом, когда вырастет до $12,000, то до $900, теперь $60,000, а потом говорят, что упадёт до $19,000.
Причина, по которой золото продолжает расти в этом поколении, та же, почему $BTC продолжает расти. Правительство не может погасить долги, не разбавляя фиатную валюту. Я призываю некоторых из вас не быть просто игроками, а стать проницательными аналитиками окружающего мира.
Когда вы понимаете, как устроен мир, зарабатывать деньги становится гораздо проще.贝森特“不小心”泄露天机！美日30年首度联手买日元！
财长开会，记事本正对镜头，写着“买入日元50-100亿”——你信这是巧合？反正我不信。更劲爆的是，金融时报确认美国已联手日本直接干预汇率，近30年头一回，纽约联储亲自下场卖欧元买日元。
这对加密是好事吗？短期是：美元被压，大饼借机喘口气。但记住，汇率干预是“政策止痛药”，药效一过，该跌还是跌。而且这操作等于变相给美联储降息预期添柴——9月加息概率反而更扑朔迷离了。
散户别上头追涨。这种消息适合做短线高抛低吸，不是中长线建仓信号。我的观点：故意让你看到的利好，往往最危险。等真金白银砸完再说，别当最后一个接盘的。#日元干预战升级，美方准备介入 大家快看我以下观点逻辑：🙈💗
为什么业绩超预期，股价却大跌？
指引低于预期是直接导火索，苹果明确指出，先进制程芯片和内存供应约束将在四季度显著加剧，影响iPhone、Mac和iPad的供货。同时外汇也有约2.5个百分点的拖累。市场对“供应受限导致增长放缓”的反应非常敏感。
服务业务和高增长预期落空
服务业务一直是苹果高估值的重要支撑。这次增速和绝对值都略逊于预期，叠加中国区表现一般，削弱了“全面强劲”的叙事。
市场提前消化了强劲硬件周期
iPhone和Mac的强劲表现并非完全意外。前期股价已反映了产品周期红利，真正决定短期方向的是前瞻指引。
库克交接节点放大情绪
这是库克作为CEO的最后一次财报电话会。市场在交接敏感期对任何不确定性都更不宽容。
苹果这次的财报暴露出一个结构性矛盾：
硬件端（尤其是iPhone）仍有强大需求，但供应链弹性在AI热潮下被严重挤压。内存和先进制程产能被大规模AI基础设施建设分流，苹果作为消费电子巨头，反而成为“产能受害者”。
与亚马逊、微软等可以自己通过资本开支抢产能的公司不同，苹果更依赖外部供应链。当供应成为瓶颈时，再强的需求也难以完全转化为收入。
苹果赢了当期数字，但输在预期管理。
市场现在更关注的是“增长能否持续”，而不是“这个季度有多好”。供应约束如果持续到新iPhone周期，将对下半年收入和毛利率形成实质压力。#苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 📍 利率再定價與能源尾部風險｜叮叮跨市場筆記 截至：2026/08/01 10:00 $UTC+8 【核心觀點】：升息壓力與能源風險，壓過AI需求利多。 📊 叮叮多空雷達： ├─ 🪙 Crypto：偏空 ├─ 🇺🇸 美股：高波動 ├─ 🛢️ 原油：偏多 └─ 🟡 黃金：高波動 💡 市場屬性：全球利率再定價＋能源供應尾部風險＋AI需求驗證 ⚡ 未來風險窗口（傳統市場1–3個交易日；Crypto 24–72小時）： ├─ 🪙 現貨／中長線：等待確認、暫停追價、保留現金 └─ ⚡ 合約／短線：偏空觸發為10年債殖利率（中長期借貸成本參考）與DXY（美元強弱參考）同步上行，或能源攻擊／航運中斷獲官方確認；兩者回落且航運正常則失效。需要避險，高波動時避免追價或過度槓桿 💬 一句話總結：市場同時計價更高利率、匯率干預與能源風險，AI出口利多仍不足以定方向。 ─── 【🛑 第一戰線｜美國利率壓力】 💥 美國Q2就業成本季增0.9%、年增3.4%；三名Fed異議者主張立即升息。 • 驅動核心：薪資成本仍黏，加上升息派公開施壓，提高「更高更久」甚至再升息的尾部風險，對高估值美股、$SNDK
$SKHYNIX
$MU
5. Бедность, 6. Абсолютный крах, 7. Долг...
Независимо от рынка, август — ключевой месяц для контроля ситуации
Крипторынок явно находится в фазе стремления к дну в рамках «медвежьего рынка».
По моему мнению, рынок входит во вторую фазу медвежьего рынка:
Огромное колебание между 50 000 и 100 000 долларов
Можно делать только поэтапный продажа-низкий продажа
И нужно терпеливо ждать
В текущей цене это самый сложный вариант — купить что-то по дороге, не слишком низко
Лучше дождаться более определённой ключевой зоны поддержки и сопротивления, прежде чем принимать выводы
Всё, что нам остаётся — ждать
Фондовый рынок, будь то акции США или акции A-класса
Сектор ИИ, когда-то двигатель бычьего рынка, застопоривался, что ознаменовало начало этой среднесрочной корректировки
Я считаю, что бычий рынок в секторе искусственного интеллекта на фондовом рынке всё ещё продолжается, и в этом нет сомнений
Изменилась ли фундаментальная логика рынка?
Пока нет, просто несколько данных для подтверждения повышения ставки? Разве это не рано?
Изменились ли основы ведущих компаний, занимающихся ИИ?
Совсем нет
Почему ситуация такая плохая?
Потому что он поднялся слишком рано
Лидирующий MU Micron вырос в 18 раз! 18 раз
Даже если некоторые фонды пробьют рекордный максимум, покупка сейчас всё равно приносит прибыль в 4+ раза
1. Если цены слишком сильно вырастут, рынок резко меняется и начинает активно продавать вниз, поэтому 50% коррекция — это нормально
2. Эмоции слишком сильны, покупка длинных позиций на высоких уровнях, включая фишки без какого-либо рычага
3. Уменьшить кредитное плечо. Коэффициент кредитного плеча на корейском рынке слишком высок, и другие рынки похожи. Волна падения -50% означает, что весь кредитный плечо исчезает
Каково состояние фондового рынка США?
21 год криптовалюты!
Некоторые акции США, такие как Nvidia, сопоставимы с Биткоином, и после нескольких лет скачений все они снова выросли
Впоследствии MU, SNDK, Samsung и SK Hynix, как самые яркие ведущие бренды, начали стремительно набирать обороты
Сейчас мы переживаем серьёзный спад после первого всплеска альткоинов
Более того, это знаменует конец первой фазы бычьего рынка подделок, который, по мнению рынка, явно ощущается
Поэтому нет смысла быть слишком пессимистичным по поводу фондового рынка
Но не переоценивай свои способности
Как я уже говорил, вы испытали крипторынок после апреля 2023 и апреля 2024
Тогда можно представить, насколько разрушительным будет наступление медвежьего рынка криптовалют
Итак, как ощущается первая фаза среднесрочной коррекции на фондовом рынке США?
Если будет тяжело, будущее станет только сложнее!
Не спешите — сначала выживайте, а потом ищите большие шансы на ставки!Strategy опубликовала отчёт о прибылях за второй квартал после закрытия рынка вчера.
Чистый убыток в размере 8,22 миллиарда долларов.
Убыток на акцию составил $24,45. В прошлом году за тот же период компания заработала $32,6 за акцию.
Где ты проиграл? Почти все они — это справедливые списания биткоинов — другими словами, когда цена падает, на бумаге приходится признавать убытки.
Но дело не в этом.
Ключевой момент — ещё одно предложение—
Strategy объявила о завершении стратегии «купи все падения».
Будущие новые средства будут распределены между резервами биткоина и доллара США.
В простом переводе: в будущем иметь деньги не означает покупать монеты.
Стиль изменился.
За последние два года Strategy была самым стабильным «чистым пулом ликвидности при покупке» на рынке.
Еженедельные жёсткие покупки на сотни миллионов долларов остаются непоколебимыми.
Будь то бычий или медвежий рынок, будь то 60 000 или 30 000 — покупайте.
Рынок давно к этому привык: если цены упадут, это не страшно — стратегия возьмёт верх.
Теперь этот бассейн закрыт.
По состоянию на 26 июля Strategy владела 843 775 BTC, что составляет 4,02% от общего предложения биткоина.
Но за последние пять недель — ни одного роста.
Последняя раскрытая покупка биткоина состоялась 22 июня.
Прошло уже пять недель. Ни одного не купил.
75 476 долларов сейчас — самая большая психологическая защита на рынке.
Ранее эта цена считалась верой в «алмазные руки» — средняя цена Strategy здесь указывает на оптимизм крупных игроков.
Сейчас?
Это стало порогом «давления на продажи в безубыточность».
Когда цена опустится ниже этого уровня, самый надёжный держатель — кит, купивший 843 775 BTC — может стать самым решительным продавцом на рынке.
Почему?
Потому что Strategy разрушила миф о «покупай только, а не продавай».
В этом году уже продано около $218 миллионов биткоина для выплаты привилегированных дивидендов.
В июне была запущена «Программа монетизации биткоина», разрешающая продажу BTC на сумму до 1,25 миллиарда долларов.
Генеральный директор ясно дал понять: средства для будущих выкупа привилегированных акций могут поступать от продажи акций MSTR или от продажи биткоина.
За последние два года каждый раз, когда вы ловите рыбу на дне, кто-то покупает — этот человек — Стратеги.
Теперь этого человека нет.
Они не только перестанут покупать, но могут даже стать продавцами.
Еженедельная жёсткая покупка сотен миллионов исчезла, уступив место потенциальному давлению на продажи.
Баланс спроса и предложения изменился.Crypto Daily · 1 августа 2026 года
1. Сегодняшнее резюме в одном предложении
BTC упал ниже 63 тысяч, быки застопорились, и рынок ждёт разумной причины для восстановления.
2. Рыночный термометр
Нейтральный и полый
BTC и ETH упали за неделю, длинные позиции теряются шире, а медведи получают прибыль.
3. Основные моменты рынка на сегодняшний день
BTC: $63,073 | -2.05% | Пробивает ниже 63K, снизившись на 2,6% за 7 дней. Быки держатся на этом уровне, но удержание едва удерживается
ETH: $1,869 | -1,94% | После падения примерно до 1870 года курс ETH/BTC не показал значительного улучшения, и не было явных признаков ротации
Самый сильный сектор сегодня: сектор мемов / инскрипций | 1000SATS | 24H +29,6% (Примечание: OI вырос синхронно, а затем быстро упал — типичный сигнал для повышения цен)
Самый слабый сектор сегодня: инфраструктура DeFi | ХАЙП | -4,88% (7-дневное снижение достигло -10,95%), самый сильный спад среди основных акций)
4. Самые важные новости дня
[Впервые за почти 30 лет США и Япония совместно вмешиваются в обменный курс, покупая от 5 до 10 миллиардов долларов США в иенах]
[Влияние] Был сфотографирован меморандум министра финансов США Безента с надписью: «Купите от 5 до 10 миллиардов долларов в иенах». После этого FT подтвердила, что Министерство финансов США действительно предприняло меры, покупая иены через Goldman Sachs и Morgan Stanley, продавая евро. Это первый случай с 1997 года, когда США активно поддерживают иену. В краткосрочной перспективе более слабый доллар теоретически положительно влияет на рискованные активы, но сегодня крипторынок не отреагировал, что говорит о том, что настроение на рынке находится не в том состоянии.
[Моё мнение] Реакция рынка была явно недостаточной. Ослабление доллара должно было стать катализатором для BTC, но сегодня BTC действительно упал — что говорит о влиянии рынка не на доллар, а на что-то другое. Я склонен верить, что это получение прибыли, а не ухудшение фундаментальных показателей.
[Избыточные резервы Tether сократились более чем на $4 миллиарда во втором квартале, при этом финансовые результаты первого полугода показали минус $3,2 миллиарда]
[Влияние] Избыточные резервы эмитента USDT Tether были сокращены с 8,2 миллиарда до 4,1 миллиарда долларов и, возможно, потеряли более 4 миллиардов долларов во втором квартале. Это в основном связано с нереализованными потерями от удержания таких активов, как BTC и золото, а не с операционными проблемами. Но когда эта цифра будет опубликована, рынок отреагирует эмоционально.
[Моё суждение] Это ещё не достигло того, чтобы поколебать доверие к USDT, но эта новость появляется в момент, когда настроение медвежье настроение и будет усилено и интерпретировано. Думаю, реакция может быть немного чрезмерной, но недостаточной, чтобы вызвать системный риск. В краткосрочной перспективе просто следите за изменениями премий/дисконтов USDT.
[Уолш рассматривает возможность сокращения частоты встреч по политике ФРС с восьми в год]
[Влияние] Это среднесрочный сигнал — если ФРС продолжит выполнять меньше, цикл «ждать, пока ботинок приземлится» на рынке затянется, окно неопределённости расширится, и волатильность пострадает.
[Моё решение] Пока что это просто «рассмотрение»; вывод может быть сделан до середины сентября. Краткосрочное влияние ограничено, но если оно действительно продвинется, это изменит привычку крипторынка следовать ритму FOMC, что стоит отметить.
5. Сигналы, за которыми стоит следить сегодня
Сигнал: Длинные позиции BTC имеют чистый убыток около $82,48 млн, а короткие позиции — $43,58 млн; Длинные позиции ETH показали чистый убыток в 53,97 миллиона, тогда как короткие позиции были почти равны
Почему стоит отметить: быки теряют деньги, медведи — зарабатывают. Если такая структура сохранится, быкам придётся сокращать позиции, что вызовет панику
Цикл отслеживания: краткосрочный
Сигнал: HYPE упал на -10,95% за 7 дней, что является худшим показателем среди основных акций, но открытый интерес в блокчейне остаётся высоким
Почему стоит отметить: OI не сократился вместе с ценой, что указывает на то, что кто-то держится. Это расхождение либо поймается крупными игроками, либо ждёт ликвидации
Цикл отслеживания: краткосрочный
6. Анонс ключевых событий завтрашнего дня
📌 [На этой неделе] Обсуждение корректировки частоты заседания ФРС → Ожидаемое влияние: от нейтрального к медвежьему, растущая неопределённость, и рынок не любит неопределённость
📌 [Продолжающаяся тема] Ситуация в Ормузьком проливе → Иран заявляет, что закрыл пролив, но американские военные это отрицают. Сейчас это лишь риторическая фаза, но если он улучшится и цена на сырую нефть резко вырастет, крипторынок будет следовать настроению избегания риска, поэтому краткосрочное уклонение будет медвежьим. → Ожидаемое влияние: если он обновится, он будет медвежьим; в настоящее время нейтральный
📌 [Продолжающееся внимание] Последующие → Tether Reserves будут ли рынок дальше интерпретировать риски USDT? Наблюдайте за премией USDT в блокчейне → ожидаемым воздействием: от нейтрального до медвежьего
7. Сегодняшний взгляд
Честно говоря, сегодняшний рынок немного меня напрягал. Доллар США слаб, американские акции растут (Amazon +15% за один день), поэтому BTC должен был последовать этому примеру, но этого не произошло — в ситуации «хорошие новости не растут» я обычно не увеличиваю свою позицию. Быки сейчас терпят деньги, а резервные данные Tether добавляют нагрузки, так что настроение и так плохое. Когниция никогда не сможет заработать деньги вне когнитивных способностей. Если сейчас не видишь ясно, не двигайся — жди сигнала.В конце года определённо будет масштабный дублёр сезона
Честно говоря, атмосфера в ожидании Clarity Act похожа на одобрение ETF в 2023 году, но и атмосфера подделок очень похожа на сентябрь 2023 года.
Можно начинать обратный отсчёт. Многие крупные монеты выросли в десять раз и больше (помните $WLD $RENDER? ）。 В то время цены начали медленно расти, начиная с сентября, а после полного вспышки Весеннего фестиваля в ноябре и декабре всё стало ещё более безумным. Но последняя часть третьего квартала всегда скучная и медленная. Многие уходят, потому что чувствуют, что ничего не произошло, и мы снова переживаем этот период. На этот раз я надеюсь, что мы все сможем быть готовыНастроение SOL высоко, но упоминания не расширились: как не гоняться за высокими интерпретациями популярных рейтингов
Согласно официальному рейтингу настроений сообщества, обновлённому OKX Onchain OS 1 августа в 10:00 (по китайскому времени), SOL упоминался 17 раз за последний час, с 17 разами X и 0 новостных статей; Общий 24-часовой объём составил 474 раза. После конвертации последний час составляет примерно 0,86 раза больше часового среднего для длинного окна, что указывает на то, что концентрация внимания не увеличивается синхронно с эмоциональной пропорцией.
Что касается тона в коротком окне, то 59% — положительные, 6% — нейтральные, и около 35% — нейтральные; В течение 24 часов тренд слегка восходит на 50% и медвежий на 8%. Явное бычье смещение выше медвежьего — это результат, который можно описать правдиво, но это всё равно классификация текстовых образцов, а не голосование по позиции, и он не может определить конкретную цель по цене.
Данные SOL точно показывают, что эти два измерения не взаимозаменяемы. Эмоциональное направление более позитивное, а реакция зависит от тона содержания; Упомянутая скорость составляет примерно 0,86 раза, что указывает на то, соответствует ли ускорение за последний час относительно среднего за весь день. Если направление положительное, но объём обсуждения не увеличивается, разумный вывод — что текущих обсуждений слишком много, а не стремительно растёт рыночный консенсус.
Также необходимо сохранять образцы источников. Если часовой новостной репортаж упоминает только 0 случаев, а X — 17 упоминаний, контент может быть в основном инициирован сообществами в реальном времени. Сообщества могут быстро реагировать на смены внимания и более восприимчивы к повторяющимся постам, лозунгам и отдельным событиям; Поэтому, чем выше концентрация источника, тем чаще необходимо использовать следующее временное окно, чтобы подтвердить, будет ли она продолжаться.
Чтобы преобразовать тепло SOL в проверяемый анализ, можно проследить его по трём линиям данных. Первая — это он-чейн-активность, такая как уровень успешности транзакций, комиссии, активные адреса и использование основных приложений; Вторая — это структура капитала, такая как спотовая торговля, ставки постоянного контрактного финансирования и открытый интерес; Третья — источник событий, который использует только оригинальные объявления от фондов, протоколов, торговых платформ или регулирующих органов. Ни один из этих трёх нельзя заменить рейтингами сообществ.
24-часовое сравнение также включает внутридневное отклонение. 474 раза охватывают разные рыночные сессии; прямое деление на двадцать четыре — это просто единая шкала и не означает, что должно быть точно одинаковое количество обсуждений каждый час. Если на следующей активной сессии в США упоминается естественный подъём, это нельзя сразу отнести к новому событию; Вам нужно одновременно проверять, меняются ли источники новостей и эмоциональное соотношение одновременно.
Условия мониторинга, которые стоит установить, включают: упоминание скорости выше среднего для двух последовательных снимков, стабильную долю сверхпредельных соотношений после роста выборки, а также новостные или официальные источники, не приближающиеся к нулю. Если выполнено только одно из них, содержание должно сохранять наблюдательный тон; Если доля бычьего уровня высока, но торговля не соответствует активности на блокчейне, особенно если хайп не используется как повод для погони за ценами,
На данный этап точное описание SOL такова: в нем высокая доля текстового контента, скорость обсуждения в коротком окне примерно в 0,86 раза выше среднего за 24 часа в час, а источник всё ещё склоняется к X. Это ближе к границе данных, чем выражение «бычий рынок на SOL». В этой статье не используются неподтверждённые слухи и не создаются изображения для усиления эмоций; После окончания срока действия контент будет реконструирован с новым снимком, чтобы предотвратить повторную выпуск старой шкалы после смещения рынка.Как розничный инвестор, который когда-то участвовал в защите прав биржи, я советую пользователям, которые не могут снять деньги с BitMart, немедленно сделать следующее для максимальной защиты и возмещения своих убытков: 1. Хранение данных Сохраняйте информацию о счёте и платформе, делая скриншоты, видео и другие способы: 1. ID счета, реальные данные аккаунта, баланс счета, записи вывода средств в истории счетов, записи транзакций, записи переводов с тех же счетов, электронная почта входа, номер телефона, записи чата службы поддержки, записи заявок на вывод, Записи о неудачах при снятии и все остальные документы. 2. Информация о платформе: анонсы по истории платформы (самые важные), адреса и записи о переводах на горячие и холодные кошельки платформы (важно), информация о официальном сайте платформы и любые связанные материалы платформы. 3. Лучше иметь два комплекта: один цифровой и один бумажный. Это облегчает вам сообщение в полицию, не проводя фото на телефоне по очереди, чтобы объяснить это полиции. 4. Обращайте внимание на защиту конфиденциальности; не показывайте свою информацию онлайн и не размывайте её при её отображении. 2. Найдите генерального директора. Исходя из опыта защиты прав предыдущих неудачных бирж, на этом этапе нет смысла связываться с руководителями или сотрудниками биржи. Вы должны немедленно найти того, у кого есть контроль над деньгами и валютой, а именно Шелдона. Вся доступная информация — включая его личные данные, данные родственников, долгосрочное проживание, основные места деятельности, паспорта — должна быть использована и сообщена в полицию, что заставляет его выйти на переговоры. 3. Избегайте новых мошенничеств. В этот критический момент среди самых разных людей. Не дайте себя обманывать тем, что многие утверждают, что защищают свои права и, кажется, на вашей стороне. Я понимаю, почему вы сейчас тревожитесь周四暴力大涨：别误判为多头反攻，这或是空头新一轮下跌的铺垫
单日大阳线最容易制造认知陷阱。很多交易者看见指数快速拉升，第一反应就是趋势见底、多头正式反攻，但放在当前科技股、存储板块的结构里，本轮上涨更倾向一轮技术性空头回补，并非增量资金主动进场布局，甚至有可能是下跌中继的诱多行情。
一、分清核心本质：主动买盘 VS 空头被动回补
两者K线走势看起来高度相似，但资金逻辑完全相反。
真正的多头反转，依靠场外增量资金持续主动买入。机构看好中长期产业逻辑，逢调整分批布局，上涨过程换手充分，回踩时有持续性承接。
而空头回补行情，上涨驱动力来源于平仓需求。前期大量资金押注下行、建立空单，当市场出现短期利好、价格小幅反弹，空单浮亏扩大，只能被动买回筹码止损离场。
这种买盘是被动、一次性的。空单平仓完毕之后，短期向上推力会立刻消失，没有长线资金持续接力，行情很容易重回原有趋势。
近期半导体、美光、闪迪等标的前期持续调整，市场空头仓位不断累积，本身就具备触发轧空的基础。周四的大涨，很大一部分力量来自拥挤空单集中了结，并不是市场对AI产业链长期预期彻底扭转。
二、三个关键信号，证明本轮反弹存在隐忧
第一，上涨缺乏持续放量验证。
脉冲式单日暴涨，但是后续交易日成交量快速萎缩，是空头回补行情典型特征。增量资金入场的反转行情，会维持稳定成交额；单纯轧空行情，阳线之后迅速缩量，代表场外资金不愿意追高。
第二，中期趋势结构没有修复。
即便单日大幅反弹，指数与多数核心标的依旧处在中期下行通道，关键均线压力并未有效站稳。下跌趋势里的大阳线，历来有极高概率成为“多头陷阱”：吸引踏空散户追涨，给前期套牢资金提供减仓机会。
第三，宏观层面的核心矛盾并未消解。
美联储利率政策、全球资金风险偏好、云厂商资本开支节奏、存储供需周期这些中长期变量，没有出现实质性改善。催化反弹的大多是短期情绪、仓位变化，而非基本面拐点。情绪推动的行情，持续性天然偏弱。
三、空头的博弈思路：利用反弹，重新建立头寸
这也是本次行情最容易被忽略的一层逻辑。
持续下跌之后，直接继续砸盘成本很高；一轮快速反弹，反而能创造更好的做空窗口。
短期逼空迫使短线空头止损，抬高市场平均持仓成本；当追涨散户情绪被点燃、普遍开始乐观的时候，空头可以在压力区间重新布局空单。这就意味着，本轮上涨，有可能是为下一轮下跌打开空间。
当然，我们不能直接定论反弹一定会反转下跌。想要把“空头回补反弹”升级为趋势反转，市场必须完成两道验证：
反弹之后回踩不能创出阶段新低；同时再度拉升时，成交量持续放大，出现机构资金持续进场的信号。在两个条件达成之前，谨慎把脉冲上涨当成底部反转。
四、交易启示
市场最大的陷阱，就是一根大阳线改变所有人的看法。
很多交易者习惯依靠单日K线判断方向，看见大涨立刻重仓追入，忽略背后的资金结构。空头回补带来的行情，爆发力极强，但生命力很短。
对于当下的AI、存储赛道参与者，不必急于跟着暴涨情绪做多。耐心等待二次确认信号，区分“被动平仓推动的反弹”和“长线资金进场的反转”。
看不懂结构、缺少确认信号的时候，观望远比重仓博弈更重要。趋势不会在一天之内扭转，踏空短暂的行情，远远好过被套在下跌中继的高点。$SNDK $MU $SKHYNIX 🈳 $LAB только что забирает деньги, а водопад вот-вот придёт. Кошельки продаются как сумасшедшие, а проектные команды уже выходят из пулаРаньше MSTR ощущался как подход только покупать, а не продавать.
Теперь всё иначе: когда нужны наличные, можно также снять BTC.
Дополнение резервов, выплата дивидендов и обратные выкупы могут быть связаны с продажей монет.
Речь не о расчистке позиций, и нет надвигающегося давления на продажу в 5 миллиардов юаней.
Но «никогда не продавать» #Strategy заканчивается покупками на спадах, убыток бумаги во втором квартале в 8,2 миллиарда действительно снизил небольшой фильтр.
Раньше, покупая MSTR, многие покупали BTC как кредитное плечо.
Теперь рынок подумает ещё о одном: это удержание убеждений или финансовая машина, которая полагается на BTC для поддержания своей структуры капитала?
Стабильное удержание BTC — не большая проблема.
Если BTC снова упадёт, давление на MSTR будет ещё более выраженным, чем на спотовом рынке.
Далее обратите внимание на два ключевых момента: сможет ли BTC удерживать ключевые уровни и будет ли премия MSTR продолжать подавляться.
Если эти два варианта ослабнут вместе, MSTR, скорее всего, будет проигнорирован. $SPCX 基本就是反弹空了，
火箭也唱空一个月了，自己持仓140空单还在
中间直播想找126带粉丝反弹空，根本没力，
前段时间火箭发射反而还瀑布了一波，
分析下唱空的基本原因：
一是股权结构失衡，马斯克自己就有84%投票权，大持仓股东对公司方向没有任何干预发言权。
二是公司持续亏损且零股息，对于投资者，除了股价波动增长享受不到任何收益。
三是估值极高，叠加星舰试飞延期、还有一大堆股票流动性等着解禁抛压。
现在接飞刀就是割自己手掌，不如等80-90块钱买点现货拿个4-5年，押注火箭会在外空经济有市场垄断效益来的好，懂期权的完全可以做sell put，简单安全Братья, хорошие выходные. Был ли он снова открыт на рынке прошлой ночью?
BTC упал сразу с максимума 65 300 до примерно 62 300, снизившись на 3,5% в течение дня и достигнув двухнедельного минимума. За последние 24 часа общая маржа ликвидаций по всей сети составила $303 миллиона, из которых 238 миллионов юаней — в длинных ликвидациях, а только 64,65 миллиона юаней — в коротких позициях. Проще говоря — тела тех, кто гонится за толпой, разбросаны по OKX, а пустые продавцы сидят рядом, перекусывая семечками подсолнечника и наблюдая за шоу.
1. Почему погружаешься? Три ножа вонзили в него сразу
Первое сокращение: вероятность повышения ставки в сентябре взлетает до 82%
После заседания по политике ФРС данные CME FedWatch показали, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 82%. Биткоин не генерирует денежный поток; он полностью зависит от того, что «следующий покупатель предложит более высокую цену» — когда безрисковая ставка вырастет и все средства переходят в казначейские облигации США для получения процентов, кто займет эту позицию?
Второе сокращение: Шахтёры сбрасывают рынок
В первом квартале 2026 года публичные майнеры Bitcoin продали более 32 000 BTC, что больше, чем за весь 2025 год. Причина проста: после халвинга производственные затраты взлетели примерно до 78 000 долларов, а теперь цена жетона чуть превышает 62 000 долларов — каждая шахта стоит немного.
Третий удар: август «Проклятие медвежьего рынка»
Трейдер и аналитик Rekt Capital отметил, что движение BTC повторяет медвежий рыночный сценарий 2022 года — подскок в июле, затем нисходящий поворот в августе. Исторические данные показывают, что август никогда не был особенно благосклонен к Биткоину.
2. Поиск надежды в отчаянии: кит «тайно» накапливает доли
Хорошая новость не без оснований: с 23 июля по конец июля кошельки китов с 1 000–10 000 BTC выросли с 21,11% до 21,25%, накопив около 40 100 BTC (примерно $2,6 миллиарда) за 9 дней. Тем временем американский спотовый биткоин ETF зафиксировал однодневный чистый приток в размере 233 миллионов долларов 30 июля.
Крупные покупки, сбор урожая — этот сценарий вам знаком?
🎯 Сегодняшний совет по заказу (в основном развлечение, не обращайтесь ко мне, если потеряете деньги)
· Технический прогноз: BTC сейчас испытывает трудности около 62 300, при этом часовой уровень пробивает ниже, а медвежий импульс всё ещё сохраняется. Зелёные полосы MACD 4H расширяются, и медвежья тенденция ускоряется. Глубина покупки на поне заказов серьёзно недостаточна: соотношение Bid/Ask составляет всего 0,30 — много продавцов, мало покупателей, слабый отскок.
· Спот-трейдеры в стиле дзен: Размещайте заказы партиями от 62 500 до 62 000 для покупки спотовых акций, стоп-лосс ниже 61 500. На этой позиции киты накапливают акции, предлагая достойное соотношение цены и качества. Но не стоит идти ва-банк — низкая ликвидность в выходные может разрушить ваше настроение с вставленными значками.
· Краткосрочные контрактные игроки: отскок до диапазона 62 800-63 000. Если сопротивление очевидно, рассмотрите лёгкую короткую позицию, установите стоп-лосс выше 63 600, цель — 62 000, вторую — 61 500. Помните: глубина покупки всего 0,30, медведи неудержимы, не идите против тренда.
· Игроки с ясной головой: свободное место для просмотра шоу, выходные для семейных игр. Ждите, пока не подтвердится, что 62 000 удерживается, прежде чем входить; это в сто раз лучше, чем быть восстановленным и вырезаным во время консолидации.
Короче говоря: август начался с «бычьей мясорубки». При 82% вероятности повышения ставок над головой, горнодобывающие компании всё ещё слагают акции, а исторические тенденции благосклонны медведям. Но киты накапливают долю, и это может быть последняя тьма перед рассветом — хотя никто не знает, как долго продлится эта «последняя жизнь».
💬 Тема обсуждения: Вас разоблачили прошлой ночью? При 62 000 осмелитесь купить дно или подождать 55 000? Увидимся в комментариях. 👇
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США AI 波动性检查：云端 AI 稳定，而内存仍承压
$QQQ 交易区间为1.4%的日内最高价到最低价区间，目前回升至接近676美元的盘中高点，而$SPY 正在逼近741美元的日内高点。此分化可能仍与中国内存和半导体国内设备压力有关，而云端 AI 在7月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议首日保持相对强势。
$SOXX 在经历2.9%的日内最高价到最低价下滑后，仍徘徊在491美元的盘中弱势区间。$MU 报817美元，$SNDK 报1091美元，$WDC 报440美元，$AMD 报455美元，均从低点反弹，但仍远低于开盘价，$SNDK 从开盘到最低点下跌9.6%，$WDC 下跌8.2%。
$QQQ 从低点反弹1.3%，但半导体和内存板块尚未收复同等幅度的失地。一、初创摸索期（2015-2016年） 1. 价格数据：历史最低价诞生于此，2015年10月低点0.4209美元；上线初期开盘价2.92美元，全年在0.42~10美元窄幅震荡；2016年DAO被盗事件后价格单日暴跌50%，短暂回落至7美元附近，年末修复至8美元上方。 2. 涨跌原因：初期仅极客、开发者参与，市场认知极低，交易量稀疏；2016年黑客盗取360万枚ETH引发信任危机，社区硬分叉拆分出以太坊经典ETC，短期抛压集中；后续社区达成共识，价格缓慢企稳，为后续牛市铺垫。 二、第一轮牛市：ICO泡沫牛市（2017年初—2018年1月） 1. 价格数据：2017年初价格仅8美元；2018年1月本轮牛市峰值1432.88美元，13个月涨幅超17000%；年末泡沫破裂开启下跌周期。 2. 上涨核心：ERC-20代币标准诞生，全球项目扎堆在以太坊发行代币募资（ICO热潮），投资者需要大量ETH参与打新，需求暴增；同时比特币牛市带动全加密市场情绪，CryptoKitties加密养猫NFT游戏爆红，进一步拉高网络活跃度与ETH消耗。 3. 下跌拐点：各国监管重拳整治无资质ICO融资，大量空1. Обзор рынка: Избегание риска усилилось, что привело к резкому падению за ночь
1 августа Биткоин продолжил слабый тренд предыдущего дня: за ночь произошёл явный откат, цена упала ниже отметки $63,000 и за 24 часа в общем снижении почти на 3%. На момент написания статьи Bitcoin торгуется в районе $62,900–$63,100. Дневный минимум достиг $62,458, восстановившись до $64,515, при этом внутридневная волатильность превысила $2,000.
С точки зрения месячных графиков, Биткоин закрылся примерно на 5,08% в июле, но всё равно упал примерно на 28,08% с начала года. В первый торговый день августа он столкнулся с спадом рынка, что соответствует историческим сезонным тенденциям — каждый август за последние четыре года фиксировал отрицательную доходность со средним снижением около 10%.
Основные факторы этого раунда снижения связаны с несколькими негативными факторами: с одной стороны, ожидания повышения ставки ФРС в сентябре продолжают расти (вероятность около 82%), а рост безрисковых ставок подавляет оценку Биткоина; С другой стороны, геополитическая напряжённость резко ухудшилась — американские чиновники заявляют, что Трамп распорядился о новой серии ударов по Ирану, и ожидаются действия уже в эти выходные. В результате курс на нефть Brent вырос почти на 4% свыше $90, при этом безопасные фонды вышли из рискованных активов, а золото и биткоин резко упали.
2. Технический анализ: Медведи доминируют, ключевая поддержка нарушена
Дневной уровень: Дневная свечная ставка BTC закрылась с устойчивой медвежьей свечей, пробив уровень ниже целого числа $63,000 — полосу поддержки, неоднократно проверявшейся в конце июля. Цены упали ниже скользящей средней EMA15, а система краткосрочной скользящей средней начала поворачиваться вниз. Средняя полоса полос Боллинджера (около $64,085) была фактически пробита, и изначально установлен медвежий паттерн. Линия индикатора MACD DIF пересекает границу DEA, образуя смертельный крест, зелёные полосы начинают расширяться, а нисходящий импульс всё ещё сохраняется.
Четырёхчасовой уровень: Медвежий тренд яснее. 4-часовые полосы Боллинджера открылись вниз, пробив нижнюю полосу Боллинджера (около $62,899). Зелёные полосы MACD продолжают расширяться, без значительного ослабления медвежьего импульса. Хотя 1-часовые медвежьи бары MACD немного сузились, RSI упал до 26,42 и вошёл в зону перепродажи, восстановление очень ограничено.
С точки зрения соотношения объёма и цены, активное давление на продажах доминирует на рынке: покупатели книги ордеров составляют всего 0,40-0,51%, а заказы продавцов почти вдвое плотнее, чем покупатели. Дисбаланс глубины варьируется от -56,75% до -90,11%, что указывает на крайне слабую поддержку покупок. Хотя в краткосрочной перспективе может произойти технический отскок перепроданности, общий медвежий паттерн трудно обратить в краткосрочной перспективе.
3. Ключевая поддержка и сопротивление
Направление, ценовый диапазон, объяснение
Краткосрочная поддержка находится на уровне 62 450 - 62 500 долларов вблизи зоны внутридневного минимума 1 августа
Основная поддержка находится на нижней границе нисходящего флага на уровне $61,500 - $62,000; прорыв ниже подтвердит продолжение медвежьего движения
Сильная поддержка ниже 59 951 доллара; после перерыва суммарная длинная ликвидационная сила основных CEX достигнет 951 миллиона долларов
Краткосрочное сопротивление на уровне $63,300 - $63,500. Предыдущая поддержка превратилась в сопротивление
Основное сопротивление находится на уровне $64,100 - $64,500 возле средней полосы Боллинджера и зоны концентрации скользящей средней EMA.
Сопротивление выше $66,155 После прорыва сила короткой ликвидации достигнет $1,928 миллиарда
4. Динамика рынка и ключевые события
1. Геополитический шок: конфликт между США и Ираном нарастает
Самые значимые новости 1 августа поступили из геополитической сферы. Американские официальные лица заявили, что Трамп приказал провести новый раунд военных ударов по Ирану с целью заставить Тегеран капитулировать, операция, возможно, началась уже в эти выходные. В результате цена нефти Brent выросла почти на 4% за 24 часа, преодолев 90 долларов, что создало давление на глобальные рисковые активы. Тем временем Иран объявил об атаках на два нефтяных танкера, проходящих через Ормузский пролив, что ещё больше усилило опасения рынка по поводу потери контроля на Ближнем Востоке. Геополитические риски стали главным краткосрочным фактором, подавляющим цену биткоина.
2. Ожидания повышения ставок ФРС продолжают оказывать давление
Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре остаётся около 82%. ФРС Сент-Луиса сигнализировала о постепенном повышении ставки. Биткоин не генерирует денежный поток; оценки полностью зависят от будущих ожиданий ликвидности — рост безрисковых ставок приводит к тому, что средства попадают в активы с реальной доходностью, что естественным образом приводит к первой распродаже.
3. Данные ликвидации: Быки подвергаются серьёзной очистке
За последние 24 часа общая сумма ликвидаций по всей сети составила $303 миллиона, включая $238 миллионов по длинным позициям и только $64,65 миллиона по коротким позициям. Ликвидации длинных биткоинов составили $100 миллионов, а короткие — всего $4,6 миллиона. Всего по всему миру было ликвидировано 87 805 человек, при этом крупнейшая ликвидация произошла на Binance — BTCUSDT, стоимостью $4,7629 миллиона. Большой разрыв в коэффициентах ликвидации (около 37:1) полностью отражает жестокую ликвидацию длинных кредитных плеч в одностороннем нисходящем тренде.
4. Потоки капитала ETF: сигнальные противоречия
Несмотря на резкое падение цены, американский спотовый биткоин ETF привлёк чистый приток в $233,1 миллиона 30 июля, что стало лучшим результатом за более чем три недели. Фонд BlackRock IBIT лидировал с $183,4 миллиона. Однако другие данные показывают, что однодневный чистый отток 1 августа достиг $812 миллионов, что является вторым по величине показателем в истории. Данные содержат противоречия, отражающие экстремальную волатильность потоков капитала ETF на фоне падения цен — крупномасштабные притоки не всегда компенсируют продажи и ликвидацию деривативов на международных платформах.
5. Резюме и перспективы
Краткосрочный (следующие 1-3 дня): Биткоин находится в нисходящем тренде с доминированием медведей, при этом $62 450 является ключевой краткосрочной поддержкой. Часовой RSI упал до зоны перепроданных на уровне 26,42, что указывает на технический подъём в краткосрочной перспективе, но отскок к кластеру скользящей средней $63,300–$63,500 столкнётся с сильным сопротивлением. Прежде чем фактически вернуть $64,000, ралли по-прежнему рассматривается как возможность для коротких позиций.
Среднесрочный (август): Исторические сезонные закономерности показывают, что за последние четыре года Биткоин фиксировал отрицательную доходность каждый август, со средним падением около 10%. Если он снизится на 10% от текущих $62,900, целевой показатель составит около $56,600. Технически, если дневное закрытие прорвётся ниже нижней границы флага $61,000–$62,000, это подтвердит медвежий паттерн продолжения с теоретической целью $55,300. Однако общий чистый приток в ETF в июле приблизился к $438 миллионам, что потенциально положило конец предыдущим месяцам с десятками миллиардов долларов оттоков — институциональные фонды продолжают накапливаться во время снижения, потенциально образуя основную поддержку $BTC $ETH Robinhood Chain上线首周DEX交易量达到30亿美元。一度超越以太坊和base7爆发，得益于美股脸上画时机成熟，千万活跃用户基础CEO公开喊单以及约100毫秒的超快区块时间。
目前Meme热度回落。周均交易量环比降27%，但TVL人增长至3.25亿美元，生态中心转向raw和代币化股票。头部发射台NOXA突然关停后，Pons以52%市占率战胜领先，混战格局未定。
交易心得方面:
1. 新链首个出圈Meme如CASHCAT需重点关注CEO表态明确信号。
2. 善用链上工具分析合约、安全聪明钱流向。
3. 华人教育者更适合文化相近的BSC。
4. 避免固执加仓，顺势而为。
未来主线是股票Meme化，与Robinhood从3亿用户扩增至30亿的战略一致。AI应用类Meme和社区文化梗Meme也值得关注。华尔街不奖励最聪明的人，只奖励活到最后的人
Leopold的悲剧，不在于看错了AI的方向，而在于低估了杠杆的风险和市场的残酷。华尔街从来不奖励最聪明的人，只奖励能够活到最后的人。当弱资产负债表遇到高杠杆，哪怕长期方向正确，也会在黎明前被迫交出筹码。而真正拥有现金、融资能力和耐心的机构，永远可以站在爆仓者的对面，用最低的价格接走最好的资产。
这场AI基金爆仓事件，是2026年AI牛市中最具标志性的风险事件之一，它不仅暴露了AI交易高度拥挤、杠杆资金过度集中的脆弱性，也再次证明：在市场中，风险管理永远是第一位的。1. Данные о сжигании: 2,3 миллиарда сожжённых за 24 часа, так называемый «период стабильного ускорения». В настоящее время циркулирующий запас SHIB составляет около 589 триллионов. Начнём с количественных расчётов: за один день было сожжено 2,3 миллиарда, что составляет всего 0,000004% от общего оборота, что является незначительной долей. Одно сжигание почти не вызывает значительного сокращения рыночного предложения и не может вызвать эффект дефицита. 1. Темп сжигания: В последнее время среднее ежедневное сжигание выросло с десятков миллионов в первые дни до 2-3 миллиардов, что соответствует нормированному умеренному ускорению. Основные источники — автоматическое сжигание комиссий за транзакции на слое шибария 2 + проактивное сжигание в сообществе. Темп сжигания стабилен, без экстремальных импульсных крупномасштабных сжиганий. Так называемый «период ускорения» на рынке — это лишь сравнение с прошлыми данными о вялом сжигании, а не существенный поворотный момент дефляции. 2. Реальный эффект ожогов — Положительный: продолжать поддерживать нарратив дефляции, стабилизировать долгосрочные психологические ожидания владельцев сообществ и обеспечивать поддержку настроений рынку; - Слабые стороны: масштаб сжиганий значительно уступает огромному объёму в обращении. Даже если суточная скорость сжиганий составляет 2,3 миллиарда, общий годовой объём сжиганий составляет всего несколько триллионов токенов, что всё равно незначительно; Только когда ежедневные сжигания превышают уровень в 10 миллиардов в течение нескольких месяцев подряд, предложение будет немного сокращаться; - Прошлый паттерн: Исторически несколько однодневных сжиганий на миллиард юаней в основном приводят лишь к краткосрочных небольшим импульсам, а затем возвращаются к исходному диапазону консолидации; само сжигание не может определить тренд. 2. Ликвидность в блокчейне: 2,3 миллиарда токенов — небольшой чистый отток, средства возвращаются к нейтральному равновесию. Объяснение данных: В периоды крайней волатильности рынка ежедневные переводы SHIB часто высокие$BEAT я открыл девятиоборотовую вверх Гу Гу за последние несколько дней и получил прибыль на длинной позиции, заработав несколько сотен долларов. Теперь я начал десятиоборотный нисходящий тренд Гу. Не спрашивай почему — я считаю, что эта цена достаточно высока. У маркет-мейкеров, вероятно, мало денег. Если бы у тебя были деньги, ты бы не выбросил с максимума в 11 долларов раньше; если бы у тебя были деньги, ты бы не начал продавать с $4.7 несколько дней назад. Если у тебя закончились деньги, почему бы не сбросить и не вывести деньги? Или вы думаете, что маркет-мейкеры будут инвестировать крупные спекулятивные фонды, чтобы поднять рынок? Есть ли у вас сотни миллионов или миллиарды, чтобы играть на этом рынке? Непригодны ли биткоин и эфириум для использования?Покупка проектов с высокой FDV (полностью разбавленной оценкой) с небольшими оборотными запасами — вот как розничные трейдеры тихо становятся выходной ликвидностью для венчурного капитала. Люди видят низкую цену единицы, думают, что это дешево, и полностью игнорируют огромный график разблокировки, который ежемесячно вводит миллионы токенов на рынок.
Когда наступают масштабные разблокировки, вторичные покупатели поглощают бесконечное давление продаж. Мы наблюдали, как постоянные выбросы поставок снижают динамику в крупных объектах второго уровня и новых инфраструктурных проектах, таких как $ARB, $OP, $STRK, $ZK, $BLAST, $MANTA, $ALT, DYM и TIA. Даже высоко развивающиеся сети L1 и оракулы, такие как $SUI, $APT, $SEI, $PYTH, $JUP, $W,$EIGEN, REZ и ETHFI, сталкиваются с серьёзными структурными препятствиями, когда открываются крупные инвесторские прорывы.
Деньги не просто лежат и не разбавляются. Он уходит в секторы, где графики поставок либо предсказуемы, либо полностью открыты, либо поддерживаются реальными доходами от протокола. Посмотрите, как лидеры DeFi и RWA, такие как $ONDO, $MKR, $AAVE, $UNI, $PENDLE, $ENA, $SNX, $CRV, $COMP, LDO и RPL, управляют капиталом — они привлекают ликвидность, потому что трейдеры знают точный механизм денежных потоков, а не удивляются продажам венчурных токенов.
Та же динамика наблюдается в ИИ и DePIN. Надёжные имена инфраструктуры, такие как $TAO, $FET, $NEAR,$RNDR, $AKT,$AIOZ, $GRT,$THETA, FIL и AR, получают реальные предложения по использованию, в то время как игровые токены, такие как $GALA,$BEAM, $IMX,$AXS, $SAND,$MANA, $PIXEL,$PORTAL, PRIME и ILV, часто испытывают трудности с удержанием ралли, несмотря на постоянные разблокировки экосистем.
Даже розничные трейдеры, уставшие от хищнических расписаний разблокировки, в итоге сразу же убегают в чисто циркулирующие мемы вроде $PEPE, $WIF, $BONK, $FLOKI, $POPCAT, $BOME, $DOGE, $SHIB, MOG и BRETT просто потому, что над ними нет графиков венчурного капитального вестинга.
Если хотите защитить свой портфель, всегда проверяйте токеномику перед нажатием «купить». Липкий капитал всегда возвращается к истинным якорям стоимости: $BTC для макробезопасности, ETH для доходности расчетов и SOL для ликвидного исполнения.
Всегда проверяйте флоат, следите за датами разблокировки и перестаньте платить высокие оценки FDV за обещания с низким оборотом.
BTCETH SOLSNDK #CryptoTokenomics $SOL (4H) – Удержание ключевого уровня поддержки
Смещение: ДЛИННЫЙ
Зона входа: 72.00 – 72.90
Стоп-лосс: 69.50
TP1: 76.50
TP2: 80.00
TP3: 85.00
Почему именно такая схема:
Держится стабильно выше зоны поддержки 72.00 с лёгким бычьим импульсом. Покупатели защищают ключевые уровни в ожидании возможного толчка к местным максимумам.
NFA — только для образовательных целей.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Рынки онлайн-сети вернулись, и вторичные рынки вернулись; кажется, что вот-вот начнётся новый золотой век.
Уровень 2
Вчера вечером $rats внезапно поднялся, и $ORDI Sats в секторе инскрипций все двигаются, но теперь мы можем играть только в «сначала огонь», так как у последних двух мало громкости. Сейчас крысы всё ещё в большом объёме — посмотрим, будет ли продолжение.
Спотовый сектор $giggle, другие движутся. В движении участвует Mubarak TST 714, то же самое — объём не последовал, это переполнение настроений. Если хотите играть, просто играйте на ведущих акциях
Контракт $koma движется с другими акциями малых компаний. В этот раз Koma играла и изначально призывала к росту. Многие видели рост цены, но не осмеливались гнаться, потому что это уже много раз было обмануто, поэтому многие не только не покупали, но и открывали короткие позиции. Первоначальный пост на канале был 0.009, теперь уже 0.03, что небольшое облегчение.
Он-чейн
Адрес, на котором был опубликован TST, выпустил новый токен, который быстро вырос почти до 10 миллионов и теперь упал примерно до 7 миллионов. Однако многие обсуждают, что приватный ключ этого адреса ранее был уничтожен, так почему же он всё ещё может выпускать токены? Многие, вероятно, ждут официального ответа на ожидания下个月的黄金局势大概是这样的：
1. 降息预期：压在头上的“紧箍咒”（最关键）
这是目前最让黄金难受的事。本来大家盼着美联储降息，那样存钱没利息，钱就会流进金市推高金价。但现在通胀有点顽固，美联储不仅可能不降息，甚至还要再加息。这就好比给黄金念了紧箍咒——利息不降，谁愿意把钱换成没利息的金子呢？这是压制金价的核心利空。
2. 石油：一把“双刃剑”（搅局者）
中东局势紧张，油价涨了。这东西对黄金来说很矛盾：一方面油价涨说明天下不太平，利好黄金的“避险属性”；但另一方面，油价大涨会带动物价上涨（通胀），反而逼着美联储为了抗通胀而维持高利率。所以，油价涨得越凶，可能越让美联储头疼，间接对黄金形成压制。
3. 资金与主力：在高位“装死”观望
金价从五千多的历史高位跌下来，上面套了太多人。现在大资金（主力）都在观望，不敢轻易拉升——因为一拉，上面套牢的人就疯狂跑路，主力就成了“接盘侠”。他们现在更倾向于利用消息面上下“洗盘”，把不坚定的散户像洗衣服一样甩出去。
4. 技术面结构：4000关口的“攻防战”
日线和周线就像一条长长的下坡路（下跌通道）。现在的金价（4043左右）正卡在一个关键位置。这个位置是多空必争之地：如果跌破4000，就像堤坝决口，可能会引来恐慌性抛售；如果能守住，还能在这儿苟延残喘震荡一阵。
5. 市场情绪：被吓得“草木皆兵”
因为跌得太久，技术指标都显示空头（卖方）力量很强。现在的市场情绪非常脆弱，稍微跌一点，散户就容易恐慌割肉；稍微涨一点，又有人急着解套逃跑。这就是典型的“熊市末端”或者“震荡市”的迷茫期。
总结一下就是下个月黄金大概率是在4000-4200之间玩“折返跑”。主力在等明确的降息信号，散户在等主力发红包。在没有大消息刺激前，别盲目追涨杀跌，看戏比打牌安全。$XAU #Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
🔥Tether тихо разбогатела: за квартал заработала 1,5 миллиарда долларов, накопив 146 тонн золота
Ребята, принтер, стоящий за USDT, выпустил ещё один ошеломляющий табель.
Tether только что опубликовала отчёт за второй квартал, и несколько цифр меня полностью сбили с толку — чистая операционная прибыль составила $1,5 миллиарда, почти на 50% больше, чем в первом квартале. Предложение в обращении USDT выросло до 184,6 миллиарда, при этом доля рынка превысила 60%. Весь рынок стейблкоинов сокращается, при этом он расширяется.
Больше всего стоит задуматься, чем прибыли, — это золотые резервы.
В первом квартале Tether купила всего 6 тонн золота, затем ускорилась до 14 тонн во втором квартале, и сейчас хранит 146 тонн золота, стоимостью которых составляет почти $18,8 миллиарда. Что это значит? Во многих небольших странах центральные банки хранят золото меньше, чем это. Это не криптокомпания; она строится в сторону «маленького центрального банка».
Какой приём играет Tether?
Говоря прямо, бизнес-модель пугающе чиста.
Если обменять 1 доллар на 1 USDT, Tether использует этот доллар для покупки казначейских облигаций США и получает от 4% до 5% процентов. Владельцы USDT не получают ни цента процентов, а Tether забирает все доходы.
По сути, это супермаркетный фонд, только он не распределяет между владельцами; вся прибыль используется для укрепления собственного баланса.
С этим стабильным потоком печати денег компания начала делать что-то другое — использовать прибыль для покупки золота и биткоина, создавая избыточные резервы для себя. К концу второго квартала профицит резервов составил $4,11 миллиарда, что означает, что активы USDT были на $4,1 миллиарда больше обязательств.
Значение 146 тонн золота больше, чем показано на бумаге.
В течение нескольких лет Tether ставят под сомнение, действительно ли это 100% резервы. Теперь она использует реальные деньги, чтобы заявить свою позицию — смотрите, физическое золото в моём хранилище убедительнее любого аудиторского отчёта.
На более глубоком уровне это использование золота для «поддержки» USDT как «кредитного одобрения». Если однажды казначейские облигации США столкнутся с проблемами, золото сможет противостоять инфляции и сохранить свою стоимость. Речь идёт не только о выпуске стейблкоинов; это создание трёхслойного рова активов: «Казначейские облигации США приносят проценты, золото — риск, а Биткоин стоит ценить.»
Что это значит для нас, обычных игроков?
USDT крайне маловероятно. Учитывая текущий масштаб и структуру резервов Tether, не будет преувеличением сказать, что это одно из самых устойчивых учреждений во всём криптомире. Компания поддерживает избыточные резервы несколько лет подряд, стабильно приобретает прибыль и продолжает укреплять свой баланс.
Но это не значит, что проблем нет. Ранее S&P повысил рейтинг USDT до «Слабый», поскольку волатильные активы, такие как биткоин и золото, всё больше учитываются в резервах. Когда рынок резко падает, эти резервы сокращаются.
Но, по крайней мере по данным второго квартала, Tether выбирает более безопасный путь, чем полагаться исключительно на казначейские облигации США — обеспеченные физическим золотом, что гораздо сложнее, чем иллюзорная теория «у нас есть деньги».
Прибыль в этом квартале в 1,5 миллиарда юаней не является самой тревожной. По-настоящему тревожно то, что эмитент стейблкоинов накапливает золото быстрее, чем многие центральные банки.
Ребята, у вас обычно больше USDT или USDC? Давайте поговорим в 👇 комментариях$STRC Возврат примерно до $100, примерно на 10% от номинала.
Согласно отчёту PANews от 31 июля, Майкл Сейлор намерен вернуть STRC к фиксированной позиции примерно 8 сентября. Эта дата в настоящее время считается освещением в СМИ; Официальная цель, изложенная в публичных документах Strategy, — чтобы STRC со временем торговалась примерно на $99–$100, не ставя крайний срок 8 сентября.
«Якорь» — это не про выкуп за $100 при погашении. STRC — это акции с переменной ставкой с перпетуальными привилегиями без фиксированной даты погашения, как обычные облигации. Её эталонный показатель номинальной стоимости составляет $100, и Strategy стремится использовать дивиденды и капитал, чтобы поддерживать цены на вторичном рынке рядом с номиналом.
По состоянию на закрытие 31 июля STRC составлял $89,46, примерно на 10,5% ниже $100. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 12%, что соответствует простой годовой дивидендной доходности около 13,4% по текущим ценам. Более высокая конвертированная доходность сама по себе также является следствием спроса рынка на дополнительные кредиты и компенсацию ликвидности; Дивиденды также требуют постоянного одобрения советом директоров и не гарантируются безусловно.
Однако Strategy уже начала активно закрепляться, изменив STRC на выплату дивидендов два раза в месяц и заявив, что до тех пор, пока цена не вернётся примерно до $100, планирует сохранить годовую дивидендную доходность в 12%; Ниже $100 дополнительный выпуск приостанавливается, чтобы избежать дальнейшего подавления цен из-за новых дисконтированных предложений. 27 июля компания выкупила 288 930 акций STRC примерно за 25 миллионов долларов по средней цене около 86,52 долларов, что эквивалентно дисконтированным привилегированных акциям номиналом около 28,89 миллиона долларов, при этом снизив будущие дивидендные нагрузки.
Оставшаяся сумма разрешения на выкуп составляет примерно 975 миллионов долларов. Стратегия утверждала, что более глубокие скидки могут привести к большему числу покупок, а когда цена достигает $100, постепенно снижается обратные выкупы. Этот набор правил может определять направление рынка, но это не жёсткая итоговая цель: у компаний нет минимальных обязательств по выкупу и они могут в любой момент корректировать или прекращать планы.
Откуда берётся финансирование?
Strategy располагает резервами в размере 3,75 миллиарда долларов США, которые могут покрыть около 25 месяцев дивидендов по привилегированным акциям и долговым процентам, но эти резервы не могут быть использованы для выкупа STRC. Компания сообщила, что средства обратного выкупа могут поступать из дополнительных выпусков MSTR ATM или продавать BTC при благоприятных рыночных условиях. С 2026 года Strategy продала BTC примерно на сумму 218,4 миллиона долларов для выплаты частичных привилегированных дивидендов.
Другими словами, чем больше STRC нужно внешнее финансирование для закрепления, тем выше вероятность, что расходы будут переложены на акционеров MSTR или резервы Биткоина. Дополнительные выпуски вызывают размывание, а продажа монет потребляет самую ценную рыночную экспозицию BTC; Продолжение увеличения дивидендов ещё больше увеличит будущие денежные расходы.
Около 8 сентября этот механизм закрепления будет постоянно отслеживаться: сможет ли STRC сузить спред до $100 без дальнейшего увеличения дивидендов; После ослабления выкупа могут ли объёмы и уникальные покупки остаться неизменными? Последующие средства в основном поступают от выпуска MSTR или продаж BTC; Может ли количество месяцев, покрываемых долларовыми резервами, оставаться стабильным?
Сейлор может продолжать подталкивать цену к $100 через выкупы. Более сложный вопрос — готов ли рынок всё ещё принимать STRC на этом уровне, когда проактивные выкупы начинают приостановляться.#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Apple представила убедительный отчет о прибыли прошлой ночью, но цена акций резко упала во время торгов после нерабочего времени.
Выручка достигла 109,4 миллиарда юаней, а продажи iPhone — 54,3 миллиарда юаней, что превзошло ожидания. Но прогнозы на следующий квартал оказались ошибочными — рост поднялся до 9–11%, что ниже ожиданий рынка в 12%.
Кук отметил, что сейчас мы сталкиваемся с «раз в столетие» условиями ценообразования на хранилище, при этом затраты на закупку памяти и флеш-памяти уже выше, чем в прошлом финансовом квартале, а последствия дефицита поставок усилятся.
На этот раз производственные мощности Apple перешли к ИИ. Все крупные компании конкурируют за HBM и DRAM; мощности TSMC передают NVIDIA и AMD, а Samsung SK Hynix отдаёт приоритет клиентам с ИИ. Хотя Apple является одним из крупнейших клиентов, её производственный график всё ещё был ограничен.
В прошлом году Apple всё ещё рассматривалась на рынке как «безопасная торговля ИИ» — низкие расходы, не затронутые сжигающими ИИ, выросли на 24%, лидируя в Большой Семёрке. Теперь логика изменилась: ёмкость памяти, которую занимает ИИ, стала издержкой для его контроля.
Этот инцидент имеет многослойное влияние на мир криптовалют: если дефицит хранилищ сохраняется, цены на электронные продукты пострадают, а спрос на потребительскую электронику может быть подавлен. Для крипторынка более прямая связь заключается в том, что при высоких затратах на хранение стоимость майнинговых машин и оборудования для искусственного интеллекта также будет вырости, что напрямую влияет на предельную доходность майнеров и скорость расширения вычислительной мощности, тем самым сказываясь на динамическом балансе сети.
В краткосрочной перспективе это не повлияет на ваши торговые решения, и колебания в выходные не будут существенными. Просто отдыхайте хорошо
$SNDK $BTC $ETH Все говорили, что в Красном море что-то вот-вот произойдёт и что цены на нефть вот-вот взлетят, но как только шесть саудовских супертанкеров обвернули мыс Доброй Надежды, официальная цена на оманскую сырую нефть была сначала снижена. Это самый заставляющий задуматься сигнал.
Начнём с данных: рейс был продлён с 19 до 48 дней, а стоимость топлива на судно выросла с 1,26 миллиона до 2,87 миллиона долларов, плюс ещё 1 миллион долларов платы за проезд каналов. Последний крупномасштабный маршрут был до открытия Суэцкого канала в 1869 году — старой дороги более 150 лет, ныне вновь активированной после того, как хуситы объявили, что «корабли, ведущие бизнес с Саудовской Аравией, могут подвергаться атаке». Действительно, расходы на транспортировку топлива удвоились, а ставки военного страхования выросли — эта логичная цепочка надёжна.
Но вот вопрос: если стоимость перевозки выше, должны ли цены на сырую нефть расти? Покупатель отказался её принять. Оман снизил официальную цену продажи, фактически перекладывая вину за рост стоимости доставки на продавцов. Нефтеперерабатывающие заводы не дураки. Если ваши транспортные расходы высоки, это ваша проблема. Я покупаю нефть, исходя из реального спроса. Если у вас нет денег в кармане, у вас просто нет денег. Сторона предложения упрямо удерживает геополитическую премию, а сторона спроса склоняет голову, чтобы подорвать платформу. То же самое и с золотом — фонды-убежища врываются и обнаруживают, что ситуация — это просто «высокие расходы на доставку», а не «полные сокращения ипотеки», и сразу же убегают.
Ещё один легко упускаемый из виду момент: объем перевозок в Ормузьком проливе только что восстановился до 30%-35% от довоенного уровня. Как только он преодолеет 50%, мировая модель поставок нефти действительно будет переписан. Но до этого так называемая главная восходящая волна на стороне сырой нефти может сначала быть раздавлена физическим ритмом доставки.
Сейчас рынок делает ставку на «объезды = инфляция = снижение ставок ФРС позже», но если спрос не возьмёт верх после резкого роста цен на нефть, сколько дней продлится этот нарратив? Считаете ли вы, что объезд нефтяного танкера — это краткосрочные нарушения или церемония открытия новой волны инфляции? #特朗普称对伊失去信心, готовясь к новому удару 日本为了救日元，单日一把砸了接近 590亿美元。
美国也不只是嘴上支持。美国财政部已经通过纽约联储通知银行做好干预准备，贝森特桌上的便签甚至直接写着：考虑买入 50亿到100亿美元日元。
很多人把这当成一条汇率新闻，我不是这么看的。
这说明一件事：
便宜日元养出来的全球杠杆，开始要出问题了。
以前借日元便宜，拿去买美股、债券、BTC，怎么玩都舒服。现在日本真金白银托日元，美国也准备联动，日元只要持续升值，那些套利仓位就得降杠杆、还日元。
到时候卖什么？
当然是卖手里最容易卖、波动又最大的风险资产。
我怕的就是这个。
而且现在不止日元这条线。
美国30年期国债收益率已经到了 5.21%，盘中一度冲到2007年以来的新高。钱躺在美债里都能拿5%左右，凭什么一定要冒着腰斩风险来接BTC？
币圈自己也没好到哪里去。
稳定币总量从5月高点回落了大约 115亿美元，USDT和USDC都在缩水。说白了，就是场内那些随时可以拿来买币的钱，也在往外撤。
外面，日元套利盘可能撤。
中间，美债在吸钱。
里面，稳定币购买力又在下降。
这三件事撞在一起，我怕的根本不是什么BTC跌个3%、5%。
我怕的是：
杠杆开始一起撤，卖盘越来越多，接盘的钱却越来越少，最后变成一轮连锁去杠杆。
所以我的观点很明确。
现在不是想着哪根阳线会不会突破，也不是研究还能不能再拉一段。
全球流动性正在收紧，BTC后面就是承压。每次冲高，在我眼里都是逃命和降仓位的机会，不是追进去等起飞的机会。
钱没有回来之前，故事讲得再好听也没用。
市场最后拼的不是信仰，是谁手里还有现金。