Orbit Post Sitemap
Самый волшебный аспект отчёта Meta о прибыли: выручка выросла на 28% в годовом выражении до 60,8 миллиарда долларов, но после работы в какой-то момент снизилась примерно на 9%.
Рынок не слеп к росту, а к другому счету: акции на акцию $6,18, примерно на $1,04 ниже ожидаемого; Reality Labs потеряла ещё $4,6 миллиарда за один квартал; Прогноз по капитальным затратам за год составляет от 130 до 145 миллиардов долларов.
Уолл-стрит не выступает против того, чтобы Цукерберг гнался за своей мечтой, но каждый квартал он должен платить комиссию за управление недвижимостью за свою мечту.
На самом деле стоит обратить внимание не на «сколько тратит ИИ», а на то, смогут ли рекламные и ИИ продукты постоянно превращать новые расходы в денежный поток. Если маржа прибыли продолжит снижаться, независимо от того, насколько впечатляющий будет рост пользователей, это будет служить лишь фоном.
$META
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
SpaceX только что получила заказ на $1,6 млрд от американских вооружённых сил, но её акции внезапно рухнули на 3,3%, почти вдвое! Является ли Маск «военной машиной для печати денег» или «королём пузыря оценки»?
7.29 Космические силы США сокращают заказы: SpaceX заключает контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов (≈1,6 миллиарда долларов), с целью запуска 18 военных спутников с использованием ракеты Falcon 9 к концу 2027 года. В сочетании с заказами Пентагона на сумму ≥7 миллиарда долларов в этом году (с ещё 6,5 миллиарда долларов заказов на спутники в мае), это надёжная «неофициальная единица» для вооружённых сил США. Но странно—
SPCX закрылся на уровне $112,55 (-3,32%) в тот же день, что является прямым снижением на 50% от июньского максимума в $225,64, при этом рыночная стоимость испарилась примерно на $1,18 триллиона. Короткие позиции превысили $26 миллиардов, с балансовой прибылью $7 миллиардов+, а в августе был барьерный озеро для разблокировки акций сотрудников на сотни миллиардов.
Буллз:
«То, что ты купил, — это не Rocket Company, это билет в американскую систему противоракетной обороны «Золотой купол»!» Falcon 9 повторно использует зрелую форму, ULA Vulcan используется для гнездования, а Blue Source взорвался с новым Glen, так что в краткосрочной перспективе он непревзойдён. Военный бюджет = национальный денежный поток; 1,75 триллиона юаней оценивается высоко, но логика не является дефляционной.
Медведи:
«История слишком грандиозная, а финансовые отчёты не выдержат.» В 2025 году выручка составит 18,67 миллиарда, но чистый убыток составит 4,94 миллиарда, с отрицательным коэффициентом PE и коэффициентом PB в 42 раза. 13 утеплительных плиток Fei от Starship всё ещё находятся в замкнутом цикле, а снятые ограничения + сомнения в приёме индексных фондов (Американский союз учителей даже писал в SEC) — это настоящая проблема.
Моё мнение:
В краткосрочной перспективе акцент делается на неограниченном давлении на продажи и темпе испытательных полетов Starship; в среднесрочной — зависит от того, смогут ли «монетизация военных заказов → денежный поток» поглотить денежные расходы ИИ + Starship. SpaceX больше не является компанией, а является суверенным активом космической инфраструктуры — но этот актив наиболее уязвим к сбросу и последующему снятию в фазе позднего повышения ставок + политический переход.📊 Перспектива аналитика в блокчейне: $MMT Анализ рынка в реальном времени
---
📈 Оценка уровня поддержки и сопротивления
$MMT (Momentum) — это токен CLMM DEX на базе Sui, запущенный в апреле через аирдроп Binance HODLer. Текущая котировка составляет 0,194, снизившись на 6,24% за 24 часа, но всё ещё выросла на 38,26% за 7 дней. Рыночная капитализация составляет примерно $40,01 миллиона, при этом в обращении 204 миллиона токенов.
Восходящее сопротивление: первое сопротивление находится в районе 0.1997-0.2026; недавний максимум 0.2057 — это уровень наблюдения для восстановления; после пробоя целевая зона 0.2368-0.2394.
Поддержка ниже: Первая линия защиты на уровне 0,1947 — соотношение длинных и коротких позиций между крупными игроками составляет 57:43, при этом ключевыми являются откат и поддержка; Вторичная поддержка находится на уровне 0.174-0.1768; более сильная поддержка — 0.1627-0.1685. Если он снизится, он может опуститься к историческому минимуму 6 июня — 0,0999.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Соотношение длинных и коротких крупных игроков явно слишком длинное — 57:43. Открытый интерес составляет около 23,68 миллиона долларов, из которых 308 000 долларов ликвидированы в течение 24 часов. Оборот по контрактам составлял 103 миллиона юаней, тогда как спотовая торговля — всего 13,43 миллиона юаней — это зависело от контрактов и с относительно высоким кредитным плечом.
Объём торгов резко вырос 10 июля: 326 000 единиц было продано за час в 12:00 UTC, а цена выросла с 0,177 до 0,1872. 11 июля объём торгов взлетел до 59,4 миллиона долларов, но цена упала всего на 1-2% — «масштабная стагнация объёмов» означает, что быки и медведи переживают интенсивную торговлю, а не направленный прорыв.
Риск заключается в структуре токенов: общее предложение составляет 1 миллиард токенов, сейчас в обращении только 204 миллиона (20,4%), а почти 800 миллионов остаются в обращении. 4 августа будет разблокировано 12,53 миллиона токенов (около $2,26 миллиона). Хотя он составляет лишь 6% от оставшегося рынка, он весьма символичен — рынок проверяет, стремятся ли ранние инвесторы к выводу денег.
---
✅ Положительные факторы
🔹 Лучшие институциональные спонсоры: Coinbase Ventures, OKX Ventures, Binance Joint Investment.
🔹 Полное освещение ведущих бирж: Котируются на основных платформах, таких как Binance, OKX, Upbit.
🔹 Полная структура экосистемы Sui: продукция охватывает CLMM DEX, жидкостное стейкинг, хранилища доходности и платформы запуска.
🔹 От резкого подъёма ATL: После достижения исторического минимума в 0,0999 6 июня, наибольшее восстановление превысило 90%. 10 июля увеличение объёма прорвало сопротивление 0.1907.
🔹 Запущено партнёрство Propr: Введена функция нативных транзакций с финансированием, предлагающая $5 миллионов вознаграждений за вызовы финансирования в первую неделю.
---
❌ Медвежьи факторы
🔻 80% предложения открыты: это крупнейший медвежий спад по структуре. Из 1 миллиарда запасов только 204 миллиона находятся в обращении. Приближается разблокировка 4 августа, а ещё более крупные открытия появятся в октябре.
🔻 FDV и TVL сильно разъединены между собой: стоимость FDV составляет около $188 миллионов, TVL — всего около $4,91 миллиона — соотношение более чем в 38 миллионов. Нативная ежедневная плата DEX составляет всего $40-240, при этом захват стоимости практически нулевой.
🔻 Он снизился на 96% от своего ATH: ATH составил около $4.03. После первоначального пика он продолжал снижаться в мрачном состоянии.
🔻 Глубина ликвидности вызывает тревогу: круглосуточный оборот на месте составил всего $13,43 миллиона. В соревнованиях по DEX экосистемы Sui он отстаёт от Cetus и Bluefin.
🔻 Настроения крайне пессимистичны: в начале июля рыночные настроения были на 100% медвежьи. Хотя был и отскок, разрыв между быками и медведями был огромным.
---
🎯 Краткое содержание
MMT — типичная позиция с большим влиянием венчурного капитала + высокий FDV + низкий оборот. Ведущие учреждения и ведущие биржи формируют нарративную поддержку, но 80% разблокированного предложения — это дамоклов меч, висящий над головой. В настоящее время он колеблется в диапазоне 0,174-0,2057. Открытие 4 августа — самое важное испытание за последнее время: если рынок сможет выдержать давление продаж, тренд восстановления, вероятно, продолжится; Если киты сосредоточат свои продажи, это может снова испытать 0,1627 или даже 0,0999. Он подходит для краткосрочных трейдеров с высокой толерантностью к риску; среднесрочное распределение следует оценивать после того, как пыль разблокировки утихнет. $MMT #美联储三票主张加息 PCE становится новым событием сегодняшнего вечера. #微软逆势下调资本开支 года акции выросли на 8,5% #SpaceX获 военный контракт США на $1,6 млрд, что вызвало резкое падение цен на акции и вызвало споры #英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам по центру обработки данных ИИ
$NIGHT
Сегодня складываются три фактора: Министерство торговли только что отреагировало на риторику о «разъединении и разрыве цепочки поставок», количество криптовенчурных институтов в июле упало до самого низкого уровня в ноябре 2020 года, а центральный банк запустил ещё одну масштабную инициативу обратного репо. Реакция рынка была честной — BTC держался около 60 000, ETH последовал их примеру, NIGHT вырос всего на 1,2%, а фонды не имели направления. Но настоящий удар — это данные венчурного капитала.
Если разбить: количество венчурных учреждений снизилось с пика в 1 177 в мае 2022 года до всего 150 в июле, что составляет снижение на 87%. Это не эмоциональные колебания; это структурный крах — институты лихорадочно сокращают риски, особенно проекты малых компаний и на ранних стадиях. Контратака Министерства торговли и ликвидные операции центрального банка стабилизировали дно макроэкономических настроений, но стремительное падение криптофинансирования показывает, что капитал действительно боится не процентных ставок, а неопределённости политики.
Как фонды должны играть сейчас: приоритет — сохранение ликвидности BTC и ETH. ETH всё ещё может удержаться благодаря стейкингу и ETF-нарративам, но рискованные активы, такие как SOL и NIGHT, должны дождаться, пока аппетит к риску явно восстановится. NIGHT в последнее время работает самостоятельно, но не привлекает новых денег, полагаясь на взаимную продажу существующих акций, что затрудняет его поддержание.
Далее рассмотрим два условия: во-первых, может ли BTC удержаться выше 60 000 и восстановиться с большим объёмом; в противном случае ETH и SOL потянут NIGHT на рынок; Во-вторых, если данные венчурного капитала за сентябрь продолжат снижаться, восстановление монет малой капитализации станет окном для распродажи. Отсутствует объём на отскоке; краткосрочные колебания не следует рассматривать как развороты тренда.
Предупреждение о риске: ухудшающаяся финансовая среда — это медленная переменная, но как только BTC выйдет из прорыва, эластичные акции, такие как NIGHT, первыми столкнутся с давлением. Не ставьте на краткосрочные отмены, основанные на циклических суждениях.Если вы не можете читать поток средств, цены всегда просто отстающие индикаторы. Почему большинство инвесторов осознают кризис только после краха? Суть оригинальной статьи — не само падение цены, а реальный риск потери ликвидности, который произойдет до этого. BTC, ETH и SOL восстанавливают ликвидность быстрее всего во время коррекций рынка, поскольку они служат основными резервуарами ликвидности для всей криптоэкосистемы. Когда аппетит к риску снижается, средства сходятся вокруг этих трёх монет, а наоборот, когда аппетит к риску растёт, средства распространяются отсюда в экосистему альткоинов. - $HYPE, $WLD, $ENA, $ONDO, $INJ, $SEI, $TIA, $CORE, $PYTH, $TAO, $FET, $JUP, $EIGEN, $RENDER, $OKB и др. — это структуры, требующие постоянного притока основной ликвидности для защиты цен. Без новых средств их цены постепенно сталкиваются с нисходящим давлением. - $SLX, $LAYER, $APR, $PIPPIN, $LIGHT, $COMP, #SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
Несмотря на запуск крупных ордеров, рынок резко изменился и ослаб, сформировав резко противоположное мнение на рынке. Эту новость не следует воспринимать просто как положительную новость.
SpaceX получила оборонный заказ на сумму 1,6 миллиарда долларов от Космических сил США и будет предоставлять военные запуски спутников и услуги связи Starshield. После публикации новости ненадолго поднялись, затем продолжили падать, и рыночная дивергенция произошла полностью.
Основная логика быков:
Долгосрочные военные заказы обеспечивают стабильный денежный поток, подтверждая коммерческую ценность бизнеса Star Shield. Оборонное сотрудничество создаёт отраслевые барьеры и открывает долгосрочный потенциал роста, что является существенным фундаментальным преимуществом. Краткосрочное падение — лишь ошибка в настроении, с потенциальными возможностями для восстановления оценки.
Медвежьи основные опасения:
1. Позитивные новости оцениваются на раннем этапе рынка, в сочетании с приближающимся окном разблокировки, и фонды зарабатывают на этих новостях, чтобы получить прибыльные фишки.
2. Оборонные заказы имеют ограниченную прибыль, при этом большие объёмы поддерживающих запуска и спутниковых операций постоянно расходуют капитал; Рынок по-прежнему сомневается в трудностях компании с быстрым достижением стабильной прибыльности, и давление высоких оценок не было снято.
3. Бизнес тесно связан с армией, и будущие изменения в геополитической политике и бюджетах закупок добавят долгосрочной неопределённости.
Моё независимое мнение: заказы закрепляют базу доходов и являются долгосрочным фундаментальным плюсом, но недостаточно для немедленного изменения нисходящего тренда.
Основное противоречие, которое сейчас подавляет цены на акции, заключается не в отсутствии заказов, а в высоких оценках, постоянных капитальных затратах и предстоящем крупном блокировании акций.
С нынешними изменениями в стиле рынка фонды больше не платят за долгосрочные истории. Смогут ли положительные новости поднять цену, зависит от того, можно ли одновременно получать прибыль; При росте выручки и отстающем росте прибыли сложно запустить устойчивый бычий рынок.
Все склоняются к быкам или медведям? Может ли этот крупный военный заказ стабилизировать цену акций SpaceX?Доходы Robinhood достигли рекордного уровня, но после работы сократились.
Давайте сначала посмотрим на данные — они довольно разделены.
Общий доход Robinhood во втором квартале составил $1,31 миллиарда — рекордно высокий показатель, а EPS — $0,62, значительно превысив ожидания.
Однако доход от криптоторговли составил всего 100 миллионов, что на 38% в годовом выражении.
Рынки опционов, акций и прогнозов растут, но только криптодвижок застопорился.
Так что снижение 4% в торговле после рабочего времени вполне заслуженно.
Рынок его переоценивает.
Раньше люди воспринимали HOOD как «криптоброкерскую компанию» для спекуляций, и когда BTC рос, он взлетал.
Теперь логика изменилась — инвесторы начинают рассчитывать «экспозицию по криптовалютам».
Даже если общее ожидание высокие, пока доход от криптовалюты не выдержит ожиданий, премию придётся снижать.
Это сигнал для всех акций с криптоконцептами, а не только для HOOD.
$BNB
Два направления продукта стоит посмотреть лично.
Во-первых, Robinhood Chain уже работает, и токенизированные акции США теперь можно торговать в сети. RWA — это не просто пустые слова.
Вторая — инструмент Agentic Trading, который позволяет сторонним ИИ автоматически получать доступ к аккаунтам и размещать ордеры.
Если вы трейдер, рекомендуется обратить внимание на то, как эти инструменты влияют на поведение розничных инвесторов, и заранее обновлять стратегии контроля рисков.
Организуйте многоразовый метод.
Чтобы оценить, выдержит ли «акция с криптоконцептуальной концепцией» сильное давление, важно учитывать, сможет ли её не-криптобизнес восполнить пробел после отступления криптовалюты.
Если вы можете его заполнить, диверсификация реальна; Если не можешь заполнить пустоту, ты просто плывёшь голым.
Вышеизложенное не является инвестиционным советом. Рынок несёт в себе риски, и решения должны приниматься независимо.
Отказ от ответственности: информация предназначена только для организации информации и логического анализа и не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; пожалуйста, проведите собственное исследование.Введение: развенчание мифа о V-образном развороте, отвержение циклических циклов В традиционных финансовых рынках, таких как американские акции и форекс, инвесторы давно привыкли к V-образным нарративам разворотов. Всякий раз, когда возникает кризис ликвидности, центральный банк выступает в роли «кредитора последней инстанции», быстро вводя средства на рынок через снижение ставок, QE или даже прямую покупку активов. После панических крахов поддержка политики приводит к быстрому росту цен, завершая V-образное восстановление. Однако анализ полных циклов бычьего и медвежьего цикла Биткоина за более чем десять лет, особенно полных медвежьих рынков 2018-2019 и 2022-2023 годов, выявляет повторяющееся объективное явление: истинное дно медвежьих рынков Биткоина редко демонстрирует резкие V-образные развороты. Часто, после последней волны панических распродаж, рынок входит в 2-3-месячную фазу с низкой волатильностью и низким оборотом, с тихим плохим дном и боковым движением. Даже во время ранних откатов и встряхиваний на ранних этапах бычьего рынка дно всё ещё в основном узкое боковое направление, а не быстрый тест на дно с последующим откатом. Аналогично, когда активы резко упали, американские акции могли полагаться на политику для завершения V-образного отскока, но падение Биткоина неизбежно означало «плоское дно». Это не простое совпадение шаблонов свечей, а неизбежный результат рыночных систем, циркуляции чипов, конкуренции производных и групповой психологии. В этой статье подробно разберётся основная логика плоского дна и строительства из пяти измерений: различия в механизмах спасения, передачи чипов в цепи, микроструктуре деривативов, психология трейдеров и обзоры исторических циклов, а также практические практические рекомендации. 1. Фундаментальные институциональные различия: Без «кредитора последней инстанции» можно использовать только время для очистки фишек. Основа V-образного разворота на фондовом рынке США лежит из механизма получения прибыли центрального банка. Когда рынок оказывается в дефиците ликвидности, Федеральная резервная система может📊 Южная Корея: 51 млн человек, 108 млн счетов на фондовом рынке
Это уже не инвестиции. Это национальное кредитное плечо.
Что происходит:
- 108,7 млн торговых счетов на июнь 2026 года. ∼2 счета на человека
- Розничные инвесторы = 60-68% от дневного объема. Вдвое больше, чем в США
- Маржинальные кредиты достигли 36,47 трлн вон ∼26,9 млрд $ в мае, вдвое больше, чем в прошлом году. Брокерские компании достигли лимитов по кредитованию.
- Samsung + SK Hynix = более 50% индекса KOSPI. Их акции выросли на 566% и 825% за год.
- В мае запустили ETF с двойным кредитным плечом на отдельные акции, за 2 дня привлечено 2 млрд $. Регуляторы предупредили о колебаниях до 60%.
Почему: жилье стало недоступным. Политика направила деньги из недвижимости в акции. Молодежь, офисные работники, даже несовершеннолетние с ростом +119% — все вовлечены.
Министр финансов теперь предупреждает о «стадном поведении» и чрезмерном кредитном плече.
Кредитное плечо не изменит вашу судьбу.
Оно лишь ускорит падение. 🧠
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal
Не является финансовой рекомендацией17-й день безубыточности | Текущий счёт: 110U
1. Сегодняшний обзор торговой практики
1. Ловля на дне на $HIMS HIMS в полночь, точка входа на 25,12, тейк-прибыль на 26,20, прибыль 75%.
2. Около 12:30 дня непрерывно наблюдал $SNDK SanDisk в течение двух часов, подтверждая, что цена не смогла прорваться ниже диапазона поддержки 1010, и вошёл в уровень 1016 для краткосрочной торговли. После того как рынок движется вверх, обнаруживается сильное сопротивление на уровне 1040, поэтому стоп-лосс повышается до 1030, а тейк-профит устанавливается на уровне 1040; Прогнозируя значительный краткосрочный риск, выбирайте выход из прибыли около 60% нереализованной прибыли.
2. Резюме:
Анализируя недавние торговые прибыли и убытки, многие трейдеры склонны к игровому мышлению. При удержании плавающих убытков, субъективно считая это лишь краткосрочным откатом, и выбирая удерживать позиции напрямую; Когда возникает односторонний рынок, результатом часто становится значительная потеря или даже ликвидация. Напротив, на этапе плавающей прибыли, если наблюдается слабая покупка, следует проактивно повышать лимит стоп-лосса. Когда рынок отступает, пока не будет быстрого введения игл для прорыва и стоп-лосса, некоторые нереализованные прибыли можно сохранить, позволяя фиксировать прибыль.Если MU достигнет около 500, что примерно соответствует 200-дневной скользящей средней, я возьму длинную позицию.
После этого раунда корректировки акций США V-образного разворота не будет; по крайней мере, он будет корректирован под отчет о прибылях за третий квартал.
Так что не нужно спешить ловить на дне — всего несколько месяцев на подготовку.
Мягкая позиция ФРС может лишь снизить панику в краткосрочной перспективе; в средне- и долгосрочной перспективе это зависит от того, будет ли рост данных о прибылях медленным или быстрым.
Q3 — лучший узел; если он продолжит работать лучше, чем ожидалось, Q4, скорее всего, дна и поднимется вверх.
Братья, торгующие акциями США, просто ждитеПрошлой ночью решение Федеральной резервной системы по ставке было реализовано, и индекс ослабел по всем направлениям. Philadelphia Semiconductor упал на 5,33%, что создало давление на хранение и оптическую связь во всех сферах. Многие по-прежнему просто связывают падение с ликвидностью. Достаточно взглянуть на шаги Bain Capital по пониманию стратегии больших денег. В период низкого уровня Kioxia была поглощена с убытком, но после этого бычьего рынка хранения она была очищена и вышла с огромной прибылью. После распределения чипов цена акций Kioxia была снижена вдвое, и все розничные инвесторы, покупавшие на вершине, оказались в затруднительном положении. Сектор оборудования вошёл в нисходящий цикл, при этом рыночные нарративы быстро меняются. Если нет положительных новостей, они продолжают искать негативные новости и сбрасывать рынок. Глобальный сектор хранения пережил одновременную распродажу, при этом сроки сильно пересекались. $MU и $SKHY достигли пика в конце июня, и фонды роста в Китае, США и Южной Корее одновременно вышли из сектора, при этом оценки в высококлассных секторах начали перерабатываться. Рыночные инсайты после краха фондового рынка на корейском рынке: Этот раунд крупномасштабной принудительной ликвидации на корейском фондовом рынке — не случайность; множество рисков накопились, образуя спираль смерти. 1. Структура индекса крайне искажена: большая часть KOSPI связана с Samsung и $SKHY, рынок хранения хранения свободен, и на рынке нет безопасных секторов; 2. Чрезмерная либерализация инструментов с кредитным плечом, параллельные ETF с двукратным кредитным плечем для отдельных акций, брокерское финансирование и каналы краткосрочных кредитных счетов, при этом молодые розничные инвесторы активно вмешиваются и используют свои позиции; 3. Продажи с концентрацией иностранного капитала в сочетании с внутренним повышением процентных ставок, ужесточением правил маржи регуляторами на промежуточном пути, что запускает цепную реакцию пакетных принудительных ликвидаций, полностью разрывая негативный цикл продаж по мере падения цен. В тот же цикл рынок показал явное расхождение: зарубежные гиганты хранения постоянно крались, а Чансинь становился независимым, устойчивым к снижениям, что и является ядром#AIStoryDiverges
Смахивая три тысячелетия осадков, выявляя беспощадную историческую закономерность: эпохальные технологические скачки всегда разделяются на прагматичные акведуки, превращающие мгновенную прибыль, и титанические памятники, истощающие императорскую казну.
Изучение последних корпоративных книг ощущается как раскопки двух соседних династий бронзового века. С одной стороны, доход Microsoft в размере $90 млрд — рост на 18% — показывает облачную империю, прокладывающую функциональные асфальтированные дороги, мгновенно получая дань от своей когнитивной инфраструктуры. С другой стороны, прибыль Meta в размере $60,8 млрд скрывает разрушающийся свободный денежный поток на четырехлетних минимумах, обременённый ошеломляющими капитальными вложениями $130-145 млрд. Один правитель строит рабочие амбары; Другая складывает мегалитические блоки для далёкого горизонта, молясь, чтобы дождь пришёл до того, как Казначейство рухнет.
В окопах рынка токенизированные активы, такие как $XAVGO, выступают мастерами кузнец той эпохи. Независимо от того, какой император выживет, литейные заводы, выковывающие в основе кремниевое вычислительное оборудование, извлекают свою дань. Сегодня, когда Amazon и Apple открывают свои реестры сейфа, история напоминает нам, что каждый золотой век в конечном итоге похоронит тех, кто принимал спекулятивное топливо для печей за устойчивое государственное управление.
Когда пыль оседает, только функционирующие торговые пути переживают разрушение великих иллюзий.В XIX веке американский фермер Самуэль Беннер, пережив финансовую панику 1873 года, начал изучать цены на сырьё и бизнес-циклы, разделив рынки на три этапа:
Ответ: Год паники
B: Бурно развивающаяся экономика с высокими ценами
C: Сложный период, зона низкого распределения цен
Этот график распространяется, потому что некоторые годы действительно соответствуют историческим узлам рынка, таким как бум и последующий крах в конце 1920-х, высокая инфляция и пики товаров около 1980 года, а также ценовые зоны активов до финансового кризиса 2007 года. Согласно прогнозу на графике, в 2023 году будет расположена зона распределения с низкими ценами, а в 2026 году она войдёт в зону высоких цен «Хорошие времена, высокие цены». Другими словами, сейчас кажется, что последняя фаза восстановления движется к процветанию, при этом рыночные цены, настроения и риски, вероятно, растут одновременно. Но это не значит, что пик обязательно наступит в 2026 году, и это не призывает всех немедленно убегать. Настоящая эталонная ценность этого графика — напомнить нам: по мере приближения рынка к зонам бума и высоким ценам нам нужно уделять больше внимания контролю позиций, управлению рисками и поэтапной прибыли. Циклы — это не пророчества, но они могут примерно напомнить вам о том, где вы сейчас находитесь.
Приведённый выше контент предназначен исключительно для личных результатов исследований и обмена мнениями. Рациональное обсуждение приветствуется и не является инвестиционным советом. Инвестиции связаны с рисками; пожалуйста, оценивайте и принимайте решения разумно.$ROBO /USDT демонстрирует резкое восстановление с локального дна на уровне 0.01035. На графике 4H цена поднялась выше краткосрочных скользящих средних, что указывает на ранние признаки бычьего толчка к уровням сопротивления.
Настройка спотовой торговли ROBO/USDT
Анализ торговли
* Текущая цена: 0.01183
* 24-часовой максимум / минимум: 0.01189 / 0.01035
* Ключевые факторы: Цена восстановила MA5 (0.01140), MA10 (0.01108) и MA20 (0.01119), при этом заметный объём после тестирования нижнего уровня поддержки.
Торговая система
* Зона входа: 0.01110 - 0.01180
* Цель 1: 0.01250
* Цель 2: 0.01320
* Цель 3: 0.01400
* Стоп-лосс: 0.01020 (ниже ключевой поддержки на 0.01035)
> Контролируйте риски строго. Ищите повторные тесты рядом с скользящими средними для более безопасных входов или аккуратно масштабируйтесь.
> #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal 我对比特币未来走向的看法（基于基本面、当前现实和长期逻辑，而非短期价格猜测）：比特币的核心价值主张没有改变：固定总量（2100万枚）、去中心化、抗审查、可验证的数字稀缺性。它更像是“数字黄金 + 全球结算层”，而不是日常支付货币。中本聪2010年那篇关于可扩展性的帖子，已经把方向说得很清楚：底层追求安全与去中心化验证，上层通过轻客户端、支付处理器和Layer 2来解决速度与规模问题。这个设计在今天依然成立。当前现实（2026年7月底）价格大约在6.4万美元附近，距离2025年10月约12.6万美元的历史高点回撤了大约50%。今年以来跌幅明显，主要受宏观因素拖累：美联储相对鹰派（利率高企、可能进一步加息），实际利率上升，打击无收益资产。
现货ETF出现显著净流出（6月创纪录）。
资金轮动到AI等方向，叠加部分企业持仓调整。
但基本面并没有崩溃：长期持有者继续积累，流通供给收紧。
机构与企业采用仍在推进（银行产品、企业财库、国家层面持有）。
Lightning Network持续成熟：公共容量约5000 BTC量级，月支付量已超10亿美元，稳定币（如USDT）开始上线，机构托管与开发者工具（包括面向AI代理的）在改善，节点虽有集中趋势，但符合“专业节点 + 普通轻客户端”的设计预期。
监管在部分地区推进（如美国相关法案讨论、商品属性确认等），虽有波折。
短期波动主要由宏观流动性和情绪主导，而不是比特币本身“坏了”。我对未来走向的判断短期（2026年剩余时间）
高度不确定，取决于美联储路径、ETF资金回流情况和监管进展。可能继续在5万–8万美元区间震荡，若利率预期转向宽松或机构买盘回归，有机会修复；若持续紧缩，也可能进一步下探。不要指望线性上涨。
中期（到2028–2030年下一个减半周期）
更看好结构性上行。减半会进一步压缩新供给，叠加机构、主权与企业需求，网络效应继续强化。Layer 2（Lightning及后续方案）会让实际可用性提升，支付场景更多落地。如果全球债务、通胀或货币不信任问题持续，比特币作为对冲资产的叙事会更强。价格上，许多分析的基础情景指向更高区间，但具体数字没人能准确定，关键是稀缺性 + 采用是否延续。
长期（10年以上）
比特币最可能巩固为全球数字储备资产，类似黄金在数字时代的角色，同时作为底层结算网络。它不会取代所有货币，也不会变成“人人日常刷卡”的工具——那是上层网络的事。成功的关键在于：安全性与去中心化保持足够强（全节点虽少但专业，共识规则难被改）。
采用持续（尤其是无法轻易被单一政府完全封杀的跨境、抗审查需求）。
技术演进跟上（量子计算威胁已有应对讨论，但需社区共识推进）。
主要风险宏观长期紧缩或严重衰退。
监管极端收紧（虽然完全禁绝难度很高）。
技术挑战（量子、扩展性解决方案不及预期）。
竞争或叙事被其他资产分流。
市场自身的高波动与杠杆清算。
总结我的立场：
比特币不是“稳赚不赔的投资”，短期价格谁都猜不准，但长期基本面逻辑（稀缺 + 去中心化信任最小化）依然是加密领域最强的。它更适合作为高风险资产配置的一部分，用长期视角看待，而不是短线炒作。中本聪当年的设计思路——底层重安全、上层重效率——正在被现实验证。未来会继续沿这个方向演进，而不是变成完全人人跑全节点的乌托邦，也不会轻易消失。任何投资都有风险，以上只是基于公开信息和逻辑的判断，不是建议。自己做好研究，控制仓位。 ФРС тоже не спасет рынок
Посмотрим на два числа. В июле этого года доходность 30-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,06%, что является максимальным значением за 19 лет, тогда как 4 года назад она была всего 2%. В то же время в первой половине 2026 года банкротство объявили 372 крупные американские компании — максимум за 16 лет, а 1663 малых предприятия закрылись, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом.
Это не совпадение, за всем стоит один и тот же фактор — AI.
Представьте себе колодец, который называется глобальным долгосрочным капиталом, в прошлом у него было всего два черпальщика: правительство США, выпускающее госдолг, и традиционные компании, берущие кредиты для расширения производства. Поставщиками воды были технологические гиганты — Microsoft, Google, Apple, которые ежегодно зарабатывают сотни миллиардов, и если не успевают потратить, то покупают госдолг и финансовые инструменты, тем самым наполняя колодец.
Но после 2024 года гонка вооружений в AI превратила гигантов из поставщиков воды в тех, кто её черпает. Microsoft, Google, Amazon, Meta в этом году планируют капитальные расходы свыше 700 миллиардов, при этом денежного потока не хватает, и они вынуждены выпускать облигации. В 2026 году мировой выпуск облигаций, связанных с AI, достиг почти 570 миллиардов долларов — вдвое больше, чем в прошлом году, а Nvidia тоже выпустила облигаций на 25 миллиардов. Международный расчетный банк прямо заявил: инвестиции в AI настолько велики, что даже технологические компании не выдерживают и вынуждены брать кредиты. Технологические гиганты больше не снижают ставки, а наоборот, забирают сотни миллиардов, из-за чего стоимость заимствований растет.
Правительство США тоже стоит в очереди: 39 триллионов госдолга нужно рефинансировать, годовые проценты превышают 1,2 триллиона, а только за одну неделю июля было размещено облигаций на 743 миллиарда. Огромный объем госдолга вместе с AI-облигациями заставляет долгосрочные ставки расти.
Хуже того, зарубежные центробанки тоже выходят из рынка. В мае Япония сократила держание американских облигаций на 66,8 миллиарда, а мировые центробанки переключаются на золото. Доля золота в официальных резервах выросла до 27%, превзойдя доллар (22%) — впервые с 1996 года. Франция продала 129 тонн золота, хранящегося в Нью-Йорке, по высокой цене, обменяла на слитки и перевезла их в Париж, заработав 12,8 миллиарда, и полностью очистила депозитарий.
Рост стоимости заимствований — кто пострадает первым? Малый и средний бизнес. Наибольшее количество банкротств в промышленности, непервичных потребительских товарах и здравоохранении — именно эти сектора наиболее зависят от финансирования и не выдерживают роста ставок.
Есть и физическое давление: AI забирает электроэнергию и трансформаторы. К 2030 году потребление электроэнергии дата-центрами превысит потребление всей Японии, а в США спрос на электроэнергию дата-центров удвоится за два года. Почти половина проектов отложена из-за нехватки электроэнергии и трансформаторов, дефицит трансформаторов в мире составляет 30%, а заказы расписаны до 2027 года. Производство страдает от дорогого финансирования и роста тарифов на электроэнергию — двойной удар.
ФРС в затруднительном положении: базовый индекс PCE растет на 4,1% в годовом выражении, снижение ставок грозит инфляцией, повышение — риском дефолтов. Остается только старый путь — терпеть инфляцию выше ставок, размывая долги девальвацией, заставляя держателей долларов платить вместе.
Вот почему мировые центробанки массово скупают золото. Когда AI и госдолг высасывают денежные резервы, золото становится конечной валютой.
Что это значит для нас, обычных людей:
1. Не трогайте облигации малого и среднего бизнеса США — во второй половине года будет больше банкротств.
2. Следите за доходностью 30-летних казначейских облигаций, волной реструктуризаций компаний, уровнем подписки на AI-облигации и скоростью покупки золота центробанками.
3. Инвестируйте в твердые активы, сокращайте долги.
AI не виноват, но на пути упадет много кто. Понимание логики поможет избежать волн.
Все вышеизложенное — личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас. 📊 Перспектива аналитика в блокчейне: $XRP Анализ рынка в реальном времени
---
📈 Оценка уровня поддержки и сопротивления
$XRP В настоящее время около 1,073, колеблется в очень узком диапазоне 1,06-1,14. ATR (средняя суточная волатильность) составляет всего 0,03, что является типичным сокращением волатильности — диапазоны Боллинджера чрезвычайно узкие, обычно сигнализируя о скором направленном пробое.
Сопротивление выше: 20 EMA на 1.097 образует первое динамическое сопротивление; 50 EMA на 1.132 является ключевым уровнем подтверждения; дальнейшее сопротивление находится на 100 EMA (1.217) и 200 EMA (1.414). Цены торгуются ниже всех основных EMA, что подтверждает, что общий тренд остаётся медвежьим.
Нижняя поддержка: первая линия обороны находится в зоне спроса 1.056-1.078, где покупатели неоднократно вмешиваются; вторичная поддержка находится в зоне основного спроса на 1.005; если она будет пробита, долгосрочная поддержка находится в районе 0.84-0.90.
RSI (14) находится на уровне 41,83, ниже нейтрального уровня 50, что указывает на то, что медвежий импульс всё ещё имеет небольшое преимущество.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Киты продолжали накапливать акции на фоне резкого снижения. С середины августа прошлого года китовидные адреса, держащие от 10 до 100 миллионов XRP, в сумме увеличили свои владения на 4,63 миллиарда XRP, оцениваясь примерно в $4,9 миллиарда — остатки кошельков китов выросли с 7,5 миллиарда до нынешних 12,13 миллиардов. Эти киты не покупали на вершине, но продолжали поэтапно накапливать доли на протяжении всего спада.
Отток обмена доминирует. Оттоки с Binance Exchange составили до 91,4%, при этом киты выводили $XRP с бирж на кошельки с самостоятельным хранением. Крупные держатели составляют около 90,5% трафика обмена, что указывает на то, что речь идёт о снятии средств, накоплении, а не в депозитах и продаже. Более 332 000 кошельков содержат не менее 10 000 XRP, но количество новых кошельков снизилось до минимума с ноября 2024 года, что свидетельствует о ограниченном спросе со стороны новых пользователей, главным образом из-за того, что крупные существующие держатели перераспределили свои позиции.
В деривативах топовые торговые счета составляли 74,2% длинных позиций, а розничные длинные — 71,3%, что является высокой степенью согласованности между быками и медведями. Открытый интерес составляет около $355 миллионов, что снизилось всего на 0,48% за последние 24 часа, с крупными и относительно стабильными длинными позициями. Ставка финансирования составляет 0,0055%, и быки пока не были вынуждены закрыть свои позиции.
---
✅ Положительные факторы
🔹 Лидируя в десятке лидеров по приростам после решения ФРС: после того как FOMC сохранила ставки без изменений, XRP восстановился примерно на 3% от внутридневного минимума, превзойдя все токены по рыночной капитализации.
🔹 Обновление безопасности основной сети XRPL: fixCleanup3_2_0 поправка получила поддержку валидаторов примерно на 85,71% и активирована, при этом XRPL 3.2.0 стала минимальной поддерживаемой версией основной сети. Такие функции, как хранилища с одним активом, протоколы кредитования, разрешённые DEX и многофункциональные токены были улучшены.
🔹 Бум транзакций с прокси-ИИ: Более 1 миллиона прокси-транзакций было обработано на XRPL, что расширило экосистему в сферу ИИ.
🔹 ETF продолжил чистый приток: Вчера спотовые ETF XRP зафиксировали чистый приток в $584,700 (внесённый только за счет ETF Franklin XRP), доведя исторически суммарный чистый приток до $1,496 миллиарда, а общие чистые активы составили $989 млн.
🔹 Число держателей достигло рекордного уровня: количество адресов фондов в реестре XRP превысило 8 миллионов, а показатели внедрения сетей продолжают расти.
🔹 Рост рыночной капитализации RLUSD: Рыночная капитализация стейблкоина RLUSD выросла примерно на 200 миллионов долларов в июле, при этом институциональное внедрение расширяется.
---
❌ Медвежьи факторы
🔻 Технические показатели находятся под давлением во всех направлениях: цены значительно ниже дневных скользящих средних 20/50/100/200, а структура EMA демонстрирует медвежье направление. Гистограмма MACD снизилась почти до нуля, что указывает на истощение импульса, а не на восстановление.
🔻 Крайне низкий объём торгов: За 24-часовым ростом объём спотовой торговли Binance составил всего $79,4 миллиона — небольшой ралли является предупреждающим сигналом, а не сильным разворотом.
🔻 Риск бычьей толпы: если цена упадёт ниже 1,06, открытые длинные позиции на сумму $355 миллионов могут ускорить распродажу, вызвя паник.
🔻 Макроэкономическая неопределённость: Хотя Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений, редко происходило внутреннее голосование против повышения ставок, что создало общее давление на рискованные активы.
🔻 Рост новых пользователей застопоривается: количество новых кошельков снизилось до самого низкого уровня с ноября 2024 года, при этом участие в розничной торговле снизилось примерно на 8,4%.
---
🎯 Краткое содержание
XRP находится на пороге перехода в крайне узком диапазоне от 1.056 до 1.14. Он-чейн-сигналы противоречивы, но целенаправленны — за последний год «киты» накопили 4,63 миллиарда токенов, чистые притоки ETF продолжались, а обновление основной сети XRPL обеспечило среднесровую поддержку; Однако технически в целом общий медвежий прогноз, низкий объём торгов и сильно перегруженные длинные позиции создают краткосрочные риски. 1.056 — последняя линия обороны для быков, а 1.097 — первая линия сопротивления для медведей. Сильное ужесточение полос Боллинджера означает неизбежный прорыв — выбранное направление определит следующий тренд. Если объем вырастет выше 1.097 и остаётся стабильным, целевой отскок составляет 1.132–1.217; если потеря 1.056 — нижняя цель — 1.005 или даже 0.84. #美联储三票主张加息 PCE становится новым событием сегодняшнего вечера. #微软逆势下调资本开支 акции выросли на 8,5% в внерабочем режиме #SpaceX获 военном контракте на $1,6 млрд, но падение акций вызвало споры между двумя лагерями 从亚太与新兴市场，到全球企业需求，合规数字美元悄然迈入「分发为王」的合纵连横时代。 撰文：农民 Frank 关于企业稳定币，过去几年，市场一直在讨论一个「将要发生」的故事。 这个故事有很多版本，但核心脉络大致相同：传统金融机构正在入场，合规稳定币会成为跨境支付的底层基础设施，企业财资管理也将因此发生范式转移，而承载这一切的，将是一批由银行、支付机构和科技平台共同参与的新型稳定币。 很少有人质疑这个叙事。 事实上，恰恰因为太过合理，市场才给予了它如此高的关注和期待，毕竟机构和企业确实需要一种既能享受区块链效率，又能被财务、合规和风险部门接受的数字美元，只是，过去的讨论大多停留在未来时：哪些机构准备入场，什么产品即将推出，又有哪些支付和结算场景有望迁移至链上。 直到最近，市场同时出现了两条值得放在一起观察的线索： 6 月 30 日，Open Standard 正式公布 Open USD（OUSD），汇集了 Visa、Mastercard、Stripe、BlackRock、BNY、Google、Coinbase 等超过 140 家金融、支付、科技与加密企业，并计划于 2026 年晚些时候正式$BTC $ETH
7:30, четверг, дневный анализ рынка.
Решение Федеральной резервной системы по ставке получило редкое голосование 9 к 3, при этом доходность долгосрочных казначейских облигаций выросла после ястребиных сигналов, что привело к массовым распродажам технологических акций, зависящих от дисконтированных форвардных денежных потоков.
Несмотря на серьёзный удар по американским акциям, BTC и ETH продемонстрировали относительную устойчивость в этом раунде макроэкономических препятствий, что свидетельствует о том, что поглощение рынком ожиданий повышения ставок превзошло традиционные фондовые рынки.
Сегодняшние данные по PCE станут переломным моментом для коррекций оценки. Если данные не оправдают ожиданий, давление на долгосрочные процентные ставки ослабнет, а технологические акции и криптоактивы могут получить короткий перерыв.
Если данные превзойдут ожидания, долгосрочные процентные ставки могут вырасти ещё больше, что усилит давление на продажи переоценённых активов и поставит под сомнение логику безопасного гаваня криптоактивов как активов, чувствительных к ликвидности.
Если поддержка прибыли от таких гигантов, как Microsoft, будет полностью компенсирована ужесточением макроликвидности, доверие рынка к защитным показателям эффективности ослабнет, а логика оценки активов сместится с прибыли, ориентированных на прибыль, на исключительно процентные игры.
Советы по торговле BTC: короткие позиции на 64 500, добавление позиций на 65 100 и 65 700, стоп-лосс выше 66 000, тейк-профит на 63 700-62 500. Советы по торговле ETH: короткие позиции на 1920-1950, стоп-лосс на 2000, тейк-профит на 1890-1850#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
📈 Отчёт Microsoft о прибылях вырос на 8%! Не обманывайте себя «экономией» — понимание этих трёх моментов — настоящий навык
Вчера вечером был опубликован отчет Microsoft о прибыли, и цена акций выросла более чем на 8% в торговле после нерабочего времени, что вызвало огромный потрясение в социальных сетях и фондовых форумах. Многие, увидев заголовок «Microsoft сокращает капитальные вложения», предполагают, что Microsoft наконец-то перестаёт сжигать деньги и экономить, и спешат к этому. Но честно говоря, если вы действительно так думаете, вас могут ввести в заблуждение. Этот всплеск — не про «экономию», а о «заработке» и «хорошем учёте». Я разберу три ключевых момента простым языком для обычных друзей — вы поймёте после прочтения.
1. «Сокращение расходов» — это магия бухгалтерии, а не настоящий тормоз
Microsoft заявила, что её капитальные вложения упадут с 190 миллиардов до 175 миллиардов к 2027 году, что составляет сокращение на 15 миллиардов. Звучит как большие деньги, не так ли? Но правда в том, что это просто другой способ ведения учета.
- Ранее дата-центры и офисные здания амортизировались на 15 лет; теперь, с 25-летней амортизацией, годовая стоимость снижена;
- Некоторые аренды дата-центров изменились с «финансового лизинга» на «операционный лизинг», и эта сумма больше не считается капитальными вложениями.
Финансовый директор ясно дал понять во время звонка: фактические расходы не уменьшились, и даже растут. Кроме того, Microsoft уже подписала контракт на аренду дата-центра на сумму 329,1 миллиарда долларов, максимальный срок которого заканчивается до 2033 года. Так что не обманывайтесь «сокращением» — инфраструктура ИИ Microsoft никогда не останавливалась, просто на бумаге выглядит немного лучше.
2. Уверенность в росте цены акций: ИИ действительно зарабатывает деньги
Рынок готов дать Microsoft повышение на 8%, не потому что она «тратит меньше», а потому, что она «зарабатывает деньги»:
- Рост бизнеса Azure облачных технологий вырос до 43%, годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов, и это было достигнуто при условиях «недостаточной вычислительной мощности», что свидетельствует о высоком спросе;
- Количество платных пользователей Copilot выросло с 20 миллионов в прошлом квартале до 30 миллионов, при этом корпоративные клиенты платят реальные деньги. ИИ — это не просто рассказ историй, а реальная монетизация;
- Непризнанный доход в размере 678 миллиардов долларов в будущем, большая часть которого поступает от ведущих компаний, не связанных с ИИ, что свидетельствует о том, что спрос на ИИ распространился от крупных компаний к обычным предприятиям, делая бизнес всё более стабильным.
Проще говоря: Microsoft выигрывает не «тратя деньги», а «хорошо тратя деньги и быстро зарабатывая».
3. Три практических совета для обычных людей
Понимая логику Microsoft, обычные люди могут избежать ловушек и воспользоваться возможностями:
- В сезон прибыли контроль над позициями строго контролируется в диапазоне 3%-5%, и устанавливают стоп-лосс: не ставьте все яйца в одну корзину. Акции, ожидающие финансовых отчётов, должны находиться более чем в 5% от общего объема средств, а высоковолатильные технологические акции — ниже 2%. Если финансовый отчёт упадёт более чем на 8%, не стесняйтесь — сократите убытки и немедленно уходите. Защита основного капитала важнее всего остального.
- Избегайте окна раскрытия финансовых отчётов, заранее устанавливайте низкие цены и фиксируйте прибыль заранее: не делайте ставки на инструкции за 1-2 дня до публикации прибыли, так как риски слишком высоки. Вы можете строить позиции на падениях за 10-30 дней до публикации отчета о прибыли, независимо от того, заработали ли выбыли, фиксировать прибыль и уйти, не удерживая до момента раскрытия, чтобы избежать неопределённости.
- Используйте «стратегию штанги» для распределения, не зацикливайтесь на ИИ: выделяйте качественные акции с устойчивой прибылью с одной стороны, например, в энергетическом и финансовом секторах; С другой стороны, ей распределяются защитные активы с низкой волатильностью, такие как золотые и дивидендные акции. Вкладывайте лишь небольшую часть средств в события, связанные с финансовыми отчетами, связанные с инфраструктурой ИИ; не ставьте все свои активы на ИИ; балансировка рисков — ключ к его управлению.
Последнее напоминание: финансовый отчёт Microsoft — это барометр, а не инвестиционный проспект. Для обычных людей, читающих финансовые отчёты, не путайтесь с техническим жаргоном; поймите суть «способности к заработку» — это эффективнее, чем сосредотачиваться на каком-либо цифре. Рынок всегда поощряет компании, которые зарабатывают деньги, а не тех, кто делает расчёты. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Решение ФРС было реализовано рано утром, при сохранении процентных ставок, но настоящим ярким моментом стало голосование 9:3.
Хамак, Кашкари и Логан все согласились повысить ставки на 25 базисных пунктов, что стало первым случаем с 2016 года, когда за одно заседание было проголосовано три голоса против повышения ставки.
После встречи Уош прямо заявил, что нынешняя пауза в повышении ставок не является паузой, прямо заявив, что это лишь начало оценки политики и фактически закрывает дверь для краткосрочных снижений ставок. В настоящее время инструменты CME показывают вероятность повышения ставки в сентябре около 63,2%.
JPMorgan значительно повысил прогноз первого повышения ставки ФРС со второй половины 2027 года до декабря 2026 года.
Многие спрашивают меня, стоит ли добиваться повышения ставки в сентябре или держать её в тупиковом состоянии.
Позвольте начать с моего вывода: я склоняюсь к тому, чтобы не торопиться с повышением ставок в сентябре. Сегодняшние данные PCE — решающее решение.
Логика ясна: коллективное противодействие трёх ястребиных членов комитета лишь доказывает, что внутренние инфляционные разногласия огромны, но это не означает, что немедленное повышение ставки будет реализовано. Washi отказалась от предоставления чётких прогнозных рекомендаций и полностью придерживается «основанного на данных» подходе, а не действует опрометчиво исключительно на основе мнений членов комитета. Чтобы добиться повышения ставки в сентябре, необходимы устойчивые и повышенные данные по инфляции.
Сегодня вечером в 20:30 будет опубликован основной PCE. Я сосредоточусь на двух наборах чисел:
✅ Вызывающие ожидания повышения ставок: базовый PCE ≥ 3,4% в годовом выражении, ≥ 0,24%
Достигнув этого диапазона, это означает, что устойчивость инфляции значительно превысит ожидания, что быстро увеличит вероятность повышения ставки в сентябре, что является медвежьим для рисковых активов.
✅ Подавление ожиданий повышения ставки: Базовый индекс PCE упал ниже 3,2% в годовом выражении, а в месячном выражении — ниже 0,18%
Тенденция смягчения инфляции подтверждена, и процентные ставки, вероятно, останутся без изменений в сентябре, что снизит ужесточение ожиданий, что положительно для криптовалют и золота.
После этого решения основные тенденции активов были очень фрагментированы: Dow Jones упал на 2,19%, что стало самым крупным однодневном падением за 15 месяцев; Во время торгов золото находилось выше отметки 4100; Рынок криптовалют относительно устойчив к падениям, с явным расходом цен.
Кратко: Не нужно заранее ставить на направление, просто дождитесь, пока сегодня вечером появятся данные PCE. Данные выше порога, предупреждение о общем рыночном давлении; Инфляция охладилась, как и ожидалось, и ожидается, что колеблальная восходящая тенденция продолжится.
Считаете ли вы, что сегодняшний PCE будет выше или ниже ожиданий?
$BTC $ETH Брат по среднему интеллекту онлайн!
Прежде чем сегодня вечером будут опубликованы данные PCE на 20:30, давайте сначала рассмотрим текущие карты на рынке.
Хотя FOMC сохранила ставки на уровне 9:3, Хамак, Кашкали и Логан проголосовали за повышение ставок, что стало первым случаем с 2016 года, когда три единогласных голоса были против повышения ставок!
Кроме того, Уолш прямо заявил: «Это не пауза, а просто начало корректировки политики», и JPMorgan даже поднял ожидания повышения ставки до декабря этого года. В настоящее время вероятность повышения ставки у CME в сентябре взлетела до 63%.
Сегодняшний PCE — «первый судья», который подтвердит этот путь повышения ставок. По моему личному мнению, только если базовый PCE значительно превысит ожидания по сравнению с месяцем (например, более 0,3%) сможем полностью подтвердить повышение ставки в сентябре и увеличить вероятность дальнейшего роста.
Если посмотреть на дивергенцию активов после решения: Dow Jones упал на 2%, криптовалюта восстановилась, золото $XAU поднялось выше 4100.
Intelligence Bro считает, что цены на золото сейчас самые точные. Она игнорирует краткосрочные негативные последствия ужесточения ликвидности, следуя средне- и долгосрочной логике дедолларизации и антиинфляции — именно поэтому среднесрочные фонды делают ставку на то, что ФРС в конечном итоге окажется в дилемме из-за высокой инфляции.
Итак, будет ли ещё одно повышение ставки в сентябре? Братья, делайте ставку в комментариях — посмотрим, кто смеётся последним с точки зрения среднего диапазона!
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 📊 Перспектива он-чейн-аналитика: $DOGE Анализ рынка в реальном времени
---
📈 Оценка уровня поддержки и сопротивления
$DOGE В настоящее время колеблется около 0,070, с круглосуточным диапазоном 0,0698-0,0707, рыночная капитализация около 12 миллиардов долларов. С начала года он снизился более чем на 40%, а годовой спад составил 68%, что указывает на общую глубокую медвежью рыночную структуру.
Восходящее сопротивление: первое сопротивление находится в районе 0.073-0.074. Более критическая зона поставок находится в диапазоне от 0,075 до 0,081 — около 35 миллиардов DOGE было приобретено в этом диапазоне. Эта зона также является зоной концентрированной ликвидации коротких позиций, и прорыв может вызвать цепочку короткого покрытия. Если он сможет пробиться выше 0.081 с увеличением объёма, цель выше может составить 0.085-0.09.
Поддержка ниже: первая линия обороны находится на 0,07 патрона, где киты когда-то накопили около 200 миллионов DOGE через Robinhood. Вторичная поддержка находится в зоне 0.068-0.069, что близко к текущему минимуму за 52 недели. Если она упадёт, следующая поддержка ядра — 0,065; ниже — 0,057, что можно проследить до 2023 года.
Показатель RSI около 42 указывает на медвежий импульс, но не на сильную перепродажу; OBV находится на локальном минимуме, при этом стабильное давление на продажи сохраняется последние десять дней. В целом, цена работает в нисходящем канале.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Поведение китов сильно поляризовано — существует как крупномасштабное накопление, так и устойчивое давление на продажу.
Накопление: крупные держатели, владеющие более 1 миллиарда DOGE, расширили свои общие активы до 73,85 миллиарда токенов, при этом киты рассматривают слабость рынка как зону накопления. 7 июля кит перевёл 3,99 миллиарда DOGE (около 300 миллионов долларов) с Binance на неизвестный кошелек, что сделало это одним из крупнейших переводов на блокчейне в 2026 году. Крупные оттоки капитала с бирж часто рассматриваются как сигналы о потенциальных долгосрочных позициях. Кроме того, киты купили около 200 миллионов DOGE через Robinhood, примерно 0,07. За последнюю неделю данные на блокчейне показывают, что киты перевезли 900 миллионов DOGE за один день.
Распродажа: 7 июля адрес кошелька перевёл в Coinbase 106,43 миллиона DOGE (около $35,88 миллиона); 11 июля ещё две транзакции на сумму 104 миллиона DOGE (около $65,2 миллиона) были переведены с неизвестных кошельков на Coinbase. Быки и медведи ведут ожесточённую борьбу около 0,07 — киты снимают монеты с бирж и копят монеты, одновременно оказывая давление на биржи.
Что касается отношения длинных и коротких позиций: доля длинных позиций выросла примерно до 70%, при этом на каждые 3,3 позиции приходится одна короткая позиция. Рынок сильно рассчитывает на восстановление, но это также означает, что если цены продолжат падать, риск бычьей паники нельзя игнорировать.
---
✅ Положительные факторы
🔹 Десятилетний тест на трендовую линию: $DOGE Месячный уровень тестирует долгосрочную восходящую линию, которая с 2017 года вызвала несколько сильных ростов, с текущей поддержкой около 0.075. Исторически это было в первые два раза, когда эта линия тренда касалась диких бычьих рынков в 2017 и 2021 годах соответственно.
🔹 Чистая доходность от притока ETF: DOGE спотовые ETF зафиксировали первый чистый приток с середины июня — хотя это всего $345,000, сдвиг направления значительный.
🔹 Сигнал накопления китов снизу вверх: Данные на цепи показывают, что основные игроки постоянно накапливаются около 0,07. Оглядываясь на январь 2021 и февраль 2024 года, киты тихо накапливали доли на дне, часто сопровождаемые волнами FOMO.
🔹 Бычья цель аналитика: Аналитик Джавон Маркс отмечает, что паттерн расширения Фибоначчи может привести DOGE к циклической цели в $2,82.
🔹 Оптимизм в экосистеме мемов: криптокомментатор Дэвид Гохштейн заявил, что сильная эффективность DOGE и SHIB усилит всю экосистему мем-коинов.
---
❌ Медвежьи факторы
🔻 Давление на избыток предложения: около 35 миллиардов DOGE было куплено около 0,081, образовав огромную стену поставок. Продолжается сильное давление на продажи, даже короткие сжатия до 0.080 не реализовывались.
🔻 Технически, в целом медвежье: цены значительно ниже 50-дневной скользящей средней (около 0,08) и 200-дневной скользящей средней (около 0,10). Недельный график находится в медвежьем тренде. Еженедельный показатель 50MA приближается к 200MA, и в ближайшие недели может произойти скрещивание смерти.
🔻 Продолжающееся макроэкономическое давление: Федеральная резервная система сохранила ставки без изменений, но редко происходило голосование против повышения ставок, что создало общее давление на рискованные активы. DOGE, как мем-монета с высоким уровнем бета, чрезвычайно чувствителен к макро-настроениям.
🔻 Неограниченное инфляционное давление на предложение: DOGE не имеет максимального лимита предложения, с годовой инфляцией около 3,5 миллиарда монет. Долгосрочные держатели сталкиваются с продолжающимся давлением разбавления, что является структурным медвежьим фактором, ограничивающим потенциал роста цены.
🔻 Ажиотаж вокруг социальных сетей утихнет: Соучредитель Билли Маркус прямо заявил, что нынешний рынок «очень скучен». DOGE всегда опирался на социальные нарративы, и его цена обычно остаётся медленной при отсутствии новых катализаторов.
---
🎯 Краткое содержание
DOGE колеблется в диапазоне 0.068-0.074, тестируя долгосрочную трендовую линию поддержки на десять лет. Он-чейн-сигналы крайне противоречивы — владения китов выросли до 73,85 миллиарда, а чистые притоки ETF вернулись для среднесрочной поддержки, но стена поставок, сформированная 35 миллиардами DOGE, технические показатели в целом медвежья, неограниченная инфляция предложений, а макро-встречные ветры создают множество давлений. 0,07 — это основное поле борьбы бычьих и медвежьих битв: удержание её может привести к отскоку до 0,075-0,081; потеря может опуститься к 0,065 или даже 0,057. Выбор направления зависит от того, сможет ли долгосрочная трендовая линия удержаться и будет ли преодолена стена предложения. #美联储三票主张加息 PCE становится новым событием сегодняшнего вечера. #微软逆势下调资本开支 акции выросли на 8,5% в внерабочем режиме #SpaceX获 военном контракте на $1,6 млрд, но падение акций вызвало споры между двумя лагерями #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Это, пожалуй, самый противоречивый FOMC года. Номинально политика остаётся неизменной: три противоположных голоса в голосовании 9:3 поддерживают повышение ставок — это самый высокий показатель с 2016 года. На пресс-конференции произошла заявление Уоша, что «нет мягкой инфляционной цели», и рынок понял — «Это не пауза, а просто начало корректировки политики».
Сегодняшний PCE — настоящий судья.
Основные ожидания рынка PCE на июнь составили 3,3% в годовом выражении, что немного ниже предыдущего значения в 3,4%. Но проблема в том, что цены на нефть вернулись к восходящей траектории, и энергетический подпункт июльского CPI, скорее всего, обратит вспять июньское снижение. Если сегодняшние данные соответствуют только ожиданиям, этого может быть недостаточно. ФРС ориентируется на тенденции данных, а не на ежемесячные показатели.
CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре уже превысила 60%. JPMorgan повысил ожидания повышения ставок со второй половины 2027 года на декабрь этого года. Три голоса против в сочетании с резкой формулировкой Уоша — рынок быстро переоценивается.
Какие цифры нужно увидеть сегодня вечером?
Если базовый индекс PCE опустится ниже 3,2% в годовом выражении, это может временно снизить ожидания повышения ставки, что приведёт к краткосрочному восстановлению рисковых активов. Если базовый показатель PCE в годовом выражении превысит 3,4%, вероятность повышения ставки в сентябре может увеличиться ещё больше, что окажет новое давление на BTC. Если данные составят около 3,3%, рынок, скорее всего, продолжит текущую логику — всё ещё указывая на повышение ставки в сентябре, но не с резким отрывом.
Больше всего Уолл-стрит боится не плохих данных, а неоднозначных данных. Неопределённость означает затяжную неопределённость, и Уолш ясно дал понять, что ФРС больше не будет предоставлять прогнозы в перспективе.
Для чего нужны цены на активы?
Dow упал на 2,19%, Nasdaq продержался шесть дней подряд и перешёл в фазу коррекции, а индекс Philadelphia Semiconductor Index упал на 5,33%. Однако золото поднялось выше $4,100, демонстрируя относительную устойчивость на крипторынке. Уолш преуменьшил значение PCE, намекая, что это может обогатить цель инфляции — по сути, сообщая рынку, что система принятия решений ФРС меняется, а рынок всё ещё адаптируется.
После данных PCE рынок переоценит вероятность повышения ставки в сентябре. Направление пока не определено, поэтому смотрите больше и двигайтесь меньше. Никаких ставок на односторонность, отсутствие неопределённости 1. Общее мнение: FOMC завершился, но рынок не вышел из устойчивого одностороннего направления. BTC, ETH и SOL пережили быстрые скачки и отскоки до и после решения по ставкам, в итоге вернувшись к середине своего 24-часового диапазона. Более точная текущая рыночная система — это широкий спектр колебаний после шока события, в сочетании с низкой консолидацией объёмов торгов перед следующим раундом публикации макроэкономических данных. Публичные данные Binance показывают, что за последние 24 часа BTC вырос примерно на 0,35%, ETH — около 0,22%, а SOL — около 0,45%. На первый взгляд, все три сохраняют небольшой рост, но последние цены находятся близко к середине между их 24-часовыми максимумами и минимумами: BTC — 63 234,00 — 64 715,90, текущая цена — около 63 994; Диапазон ETH: 1870.26–1935.00, текущая цена около 1901.64; Диапазон SOL: 72.26–74.50, текущая цена около 73.49. Все три находились в средних 40% эффективного диапазона, что напрямую вызвало запрет V2 на начальные позиции. Открытие длинных позиций на текущей позиции слишком близко к сопротивлению, короткие продажи недостаточно далеко от поддержки, поэтому соотношение риска и выгоды после стоимости нереалистично. Обзор рынка ценных бумаг монет показывает, что общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет около $2,18 триллиона с минимальными изменениями; общий оборот рынка составляет около $65,1 миллиарда, что рост примерно на 2,61%; Индекс страха и жадности — 36, всё ещё в зоне страха. Объём торгов на рынке не исчез полностью, но последние объёмы торг за полный час для BTC, ETH и SOL значительно ниже, чем в период FOMC#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
$BTC 现报63930，市场在等今晚的答案，先说说昨晚已经出来的
微软Q4营收900亿，+18%，Azure增长加速，Copilot企业付费用户数据超预期。这是AI变现，不是AI故事。每一个Copilot订阅是真实的月费，每一个Azure AI调用是真实的账单
Meta营收608亿，+28%，增速比微软还快。但自由现金流创四年新低，资本开支要冲到1300-1450亿。市场反应是跌
🤔 为什么增速更高反而跌？
因为这两家公司在做的事情根本不一样。微软是把AI卖给企业，Meta是用AI烧钱建基础设施。一个是收入，一个是投入
Meta的商业模式本质是广告，AI帮它提升了广告定向精准度，这部分已经在营收里体现出来了，+28%就是证明
但Zuckerberg要的不止于此，他在押注AGI、Llama开源生态、下一代算力基础设施，这些投入的回报周期不是一个季度能看到的
🤔 问题是：烧这么多钱，市场愿意等多久？
我想到一个参照系，亚马逊2013年到2018年。那几年市场一直骂贝佐斯烧钱不挣钱，但那段时间AWS在悄悄成为全球最大云计算平台。今天AWS的毛利率撑起了整个亚马逊。Zuckerberg大概在做同样的赌注，只是赌注的对象是AI时代的基础设施
但这里有个关键差异，亚马逊烧钱建的是云，有清晰的B2B变现路径。Meta烧钱建的是什么？开源模型、自研芯片、超级数据中心，受益者是整个行业，Meta自己的护城河在哪里？这个问题没有清晰答案之前，FCF持续下滑会一直是压制估值的变量
所以这不是AI故事分化，是变现节奏本就不同步
微软走的是SaaS嵌入路线，AI进了Office、Teams、Azure，企业客户按座付费，现金流今天就能看到。Meta走的是平台重塑路线，AI要重新定义它是什么公司，这个答案可能三年后才清楚
今晚亚马逊财报是今天最重要的验证。AWS如果加速，说明企业AI云需求没有见顶，微软Azure的故事就更稳。如果AWS指引不及预期，那微软昨晚的涨是孤立事件，不是行业共振。苹果的看点是服务收入和Apple Intelligence渗透率，这是消费端AI变现的第一个真实数据点
两个财报一出，今晚AI变现的全貌才算完整
在那之前，BTC的方向不会有定论
DYOR 非投资建议«Жертва», многократно подтверждённая историей?
Почему Южная Корея всегда платит счёт первой при каждом крупном крахе?
Оглядываясь на прошлые крупные финансовые кризисы, Южная Корея всегда играла роль «пророка».
Будь то потеря первого обменного курса корейской воны в 1997 году, обрыв KOSPI, ранний пик полупроводниковой индустрии Южной Кореи в 2000 году или первый падение корейских акций в июле 2008 года — всё это точно переосмыслило последующую глобальную потрясение.
Исторические данные неоднократно подтверждают, что колебания на корейском рынке часто сигнализируют о значительных сдвигах глобальной ликвидности или фундаментальных показателях, служа первой предупреждающей линией перед наступлением шторма.
#韩股波动剧烈引监管介入 министр финансов извинился за кредитные ETF Почему индекс Nasdaq 100 падает?
Недельный RSI достигал выше 70 на пике, сейчас откатился до 51. Типичная коррекция после перекупленности. Недельный MACD также только что дал медвежий крест. Оба индикатора передают одну и ту же информацию — рост был чрезмерно растянут.
С макроэкономической точки зрения, Китай нарушил торговлю памятью. IPO CXMT в Шанхае в первый день взлетело на 466%, став на время самой дорогой акцией в Китае, из-за опасений, что китайское предложение будет дешевле, что тянет вниз акции Micron, SanDisk, SK Hynix и Samsung.
Сейчас Китай также производит литографические машины для печати микрочипов.
Иногда влияние внешних факторов больше, чем реальность. Китай пока не достиг уровня ASML, по крайней мере на данный момент, и рынок, возможно, слишком остро реагирует на угрозу, которая может реализоваться только через несколько лет.
Я вижу поддержку примерно на уровне 26 000 пунктов, поддерживаемую недельной EMA50. Сможет ли она удержаться — скоро узнаем. Это не финансовый совет. 🚨 Рынки прогнозов в США стали ещё более юридически разделены
30 июля судья Уильям Грисбах (E.D. Wisconsin) отклонил запрос CFTC о предварительном судебном запрете, который бы помешал Висконсину применять законы об азартных играх против Kalshi, Polymarket, Robinhood, Coinbase и Crypto.com.
Суд постановил, что CFTC вряд ли сможет доказать, что контракты на спортивные мероприятия квалифицируются как «свопы» в соответствии с Законом о товарной бирже (CEA). Также было подчеркнуто, что регулирование азартных игр традиционно является полномочиями штата, и Конгресс не отменил это полномочие явно.
Kalshi, Crypto.com Derivatives и Американской игровой ассоциации также отказали в вмешательстве.
Юридическая карта теперь глубоко разделена:
🟢 Висконсин → State побеждает. Судебный запрет CFTC отклонён.
🟢 Рынки прогнозов Миннесоты → побеждают. Государственный запрет заблокирован; Судья постановил, что контракты на мероприятии — это обмены.
🟢 Нью-Джерси (3-й округ) → победа Калши.
🔴 Преобладают штаты Нью-Йорк, Огайо и Вашингтон →.
Тот же федеральный закон. Одни и те же контракты на мероприятия.
Однако исходы совершенно разные в зависимости от того, в каком зале рассматривается дело.
Именно такой раскол округов часто создаёт основу для рассмотрения решения Верховным судом США.
Почему это важно:
Прогнозные рынки, такие как Polymarket и Kalshi, сейчас могут работать в одних штатах, а в других оставаться заблокированными.
Эта лоскутная ткань создаёт:
• Регуляторная неопределённость
• Институциональная нерешительность
• Более медленное внедрение рынков прогнозирования
Многие в отрасли считают, что Закон CLARITY — с возможно голосованием в Сенате уже 3 августа — может создать общенациональную нормативную базу и снизить эту правовую неопределённость.
Это не финансовая или юридическая консультация.
$POL $COIN $HOOD 📉 Корейские акции резко упали днём! $SKHYNIX SK Hynix упал на 5,8%, полупроводник снова обрушился?
Друзья, сегодняшнее выступление на корейском фондовом рынке было по-настоящему захватывающим! 🎢 Утром он всё ещё старался стать позитивным, но днём упал до высокого уровня. Последнее падение индекса KOSPI расширилось до 1,4%, вернув все внутридневные приросты! 😱
В качестве рыночного индикатора гигант по хранению SK Hynix упал на 5,8%, а Samsung Electronics вырос едва на 0,2%. Когда закончится эта волна давления на продажи в полупроводниковом секторе? 🤯
Основываясь на последних рыночных тенденциях, вот несколько ключевых информационных моментов для каждого. Рекомендуем добавить их в закладки и внимательно их прочитать:
💡 Почему он так резко упал? Три основные причины
1. Положительные факторы, обусловленные результатами + недооценённые ожидания Хотя операционная прибыль SK Hynix за второй квартал выросла на 557% в годовом выражении до рекордного уровня, она всё же не достигла ранее высоких ожиданий рынка в 64 триллиона вон (фактические 60,54 триллиона вон). Поскольку цена акций уже исчерпала слишком много оптимизма ранее, это «несоответствие ожиданиям» стало последней каплей, которая переломила спину верблюда. 💔
2. «Спираль смерти» кредитных ETF: это основной усилитель, стоящий за этой серией крахов! Двухкратный кредитный ETF, сильно принадлежащий корейским розничным инвесторам, вызвал программное пассивное снижение во время снижения цен. Чем больше она падает→ тем больше продаётся→ тем больше падает, что приводит к закрытию новых позиций и формированию яростной давки. Согласно данным Citi, только 28 июля рыночная стоимость кредитных продуктов испарилась на 5 миллиардов долларов! 💸 Министр финансов Южной Кореи публично извинился, признав, что запуск ETF с использованием одного акционерного плеча был плохо рассмотрен в процессе.
3. Глобальная вера в ИИ колебается + передача на фондовом рынке США За ночь индекс Philadelphia Semiconductor в США упал более чем на 5%, что вызвало сомнения рынка относительно устойчивости капитальных вложений в ИИ. Кроме того, IPO и расширение мощностей China Changxin Technology ослабили эксклюзивное премиальное преимущество корейских компаний, позволяя иностранным инвесторам продолжать получать прибыль на высоких уровнях. 🌍
⚠️ Срочные напоминания и последующие обновления
● Регуляторное спасение: Правительство Южной Кореи предприняло меры по ограничению рискованного участия розничных инвесторов в ETF и повышении требований к марже, но краткосрочное восстановление настроений потребует времени.
● Дивергенция обменных курсов: Стоит отметить, что корейский вон в июле нарушил этот тренд примерно на 6% (из-за повышения процентных ставок + экспортных расчетов), что привело к редкому феномену «падения акций и роста валютных курсов», что указывает на то, что ликвидность — это не полный крах, а структурная корректировка.
● Техническое предупреждение: с момента июньского максимума KOSPI откатился более чем на 30%, официально войдя в технический медвежий рынок. Аналитики считают, что пока слишком рано переходить к оптимизму, а риски корректировки ещё не полностью раскрыты.
📝 Инвестиционные советы
● Для тех, кто владеет корейскими фондами QDII, связанными с корейскими акциями/полупроводниками, внимательно следите за сегодняшними показателями акций американских чипов и следующими регуляторными действиями в Южной Корее.
● Никогда не лови рыбу слепо на дне! Очистка рычагов занимает время; ждать сигнала стабилизации справа безопаснее.
● В долгосрочной перспективе спрос на вычислительные мощности ИИ сохраняется, но краткосрочное переваривание оценки неизбежно; поддержание терпения важнее, чем частая торговля. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 🟢 Предупреждение о короткой ликвидации – $SOXL
Медведи только что оказались в тесном положении.
💥 $2.7404K в коротких позициях были ликвидированы на $91.99, что сигнализировало о бычьем давлении, поскольку продавцы были вынуждены уйти.
Следите за объёмами и ценовым движением — если импульс сохранится, волатильность может увеличиться.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Отчет Microsoft о прибыли превосходит ожидания, и инвестиции в ИИ начинают окупаться. Выручка достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как Azure выросла на 43%, впервые превысив годовой доход в 100 миллиардов долларов. У Copilot было более 30 миллионов платящих пользователей, при этом рост после продажи вырос примерно на 9%. Ключевой момент — не цифры, а логика изменилась. ИИ — это уже не просто история, сжигающая деньги; он постоянно генерирует денежный поток. Это может означать, что спрос на вычислительные мощности всё ещё сохраняется, а отраслевая цепочка процветает. Далее ответ предстоит другим технологическим гигантам.Анализ рынка 30 июля 2026 года
Если вы готовы принять истину о падении, вы можете посмотреть всё; Если ты всё ещё мечтаешь о бычьем рынке, можешь меня заблокировать.
Почему я всё ещё придерживаюсь медвежьего подхода во второй половине 2026 года?
Основная причина остаётся на этом графике: рынок ещё не увидел того «перепроданного + высокообъёмного снижения», которого я ждал. В моей торговой структуре нет очевидного низкого объёма, что затрудняет прямое подтверждение дна цикла.
На графике я продолжаю сосредотачиваться на 57 700, 49 000, и реакция после роста объёма резко увеличивается на более низких уровнях. Это всего лишь наблюдательные зоны, и это не обязательно означает, что цены придут.
Южнокорейский рынок часто является ранним термометром глобального риска.
Обзор трёх крупных финансовых кризисов:
Азиатский финансовый кризис 1997 года
Кризис начался в Таиланде, а затем распространился на Южную Корею. Корейская вон быстро обесценилась, что оказало давление на валютные резервы; KOSPI упал примерно на 42% за год, с максимальным падением примерно на 64% от пика 1996 года до минимума в конце 1997 года. В декабре Южная Корея получила помощь от МВФ, и риски впоследствии распространились на более широкие развивающиеся рынки.
Интернет-пузырь лопнул в 2000 году
KOSPI первым достиг пика в январе, а Nasdaq — в марте. Технологический и полупроводниковый сектор Южной Кореи ослабел в начале, за ним индекс Nasdaq упал примерно на 78% с максимума до минимума 2002 года.
Мировой финансовый кризис 2008 года
Корейский фондовый рынок явно ослабел в июле. После банкротства Lehman Brothers 15 сентября мировые рынки вошли в ускоренную фазу снижения, и KOSPI впоследствии опустился до октябрьского минимума.
Южная Корея не обязательно является отправной точкой каждого кризиса, но поскольку экономика сильно зависит от экспорта, полупроводников и иностранных инвестиций, волатильность рынка часто отражает глобальные риски раньше и более интенсивно.
[Корейский рынок может не создавать кризисов, но часто служит предупреждением о рисках. 】
Приведённое выше содержание является исключительно личным рыночным анализом и отчетом торговой стратегии и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, контролируйте своё положение и риски в соответствии с вашей ситуацией.别被头条骗了，今天的数据正在悄悄打脸“软着陆”叙事
又是信息熵爆棚的一天。我盯着屏幕上的数字跳动，说实话，早上的初请失业金数据一出，我就知道那些喊着“经济坚不可摧”的账号又要开始他们的表演了——22.1万的初请，看似平平无奇对吧？但你敢不敢把视线往下多挪一行，看看那个续请失业金人数？187.3万，近三个月新高。
这叫什么？这叫温水煮青蛙。企业不敢大规模裁员，因为招人太贵了，但只要需求一松动，第一个砍掉的就是工时和加班。你问我为什么这么肯定？因为我过去三周反复拆解过零售数据里的“小时工资弹性系数”，那个斜率已经很诚实地告诉我——劳动力市场正在从“量宽”切换到“质缩”。大多数人只看到数字没爆表，但我看到的是，找工作的平均时长正在拉长，这比单纯的裁员数字可怕得多，因为它是慢性失血，不是急性休克。
然后我们再看债市。今天2年期收益率掉了2个基点，10年期几乎没动，曲线走平。你猜市场在交易什么？不是降息预期的狂欢，而是对降息理由的恐惧。我跟那些只会转发华尔街研报的账号不同，我从来不相信市场会为“好消息”平坦化——平坦化只在一种情况下发生：短期押注流动性放松，长期却在为增长前景打折。这不是定价降息，这是定价衰退前的麻醉剂。
别忘了，美联储昨天那些“数据依赖”的车轱辘话，我已经听得耳朵起茧了。但我想问一句：如果通胀真的按他们预测的那样顺畅回落，为什么盈亏平衡通胀率今天反而在走扩？因为市场比鲍威尔诚实，它知道服务通胀的黏性还藏在房租和医疗保健的细分项里，那些花哨的季节调整因子遮不住真相。我的模型两周前就提示了核心服务CPI的翘尾风险，今天债市的反应只不过是在给我的判断写注脚。
至于加密那边，BTC和ETH今天的走势更有意思。BTC冲高回落，ETH却异常抗跌，汇率还在往上拱。我知道很多人会说“跟美股脱钩了”，但我的观察没这么浪漫——链上数据告诉我，ETH正在被大规模抽走流动性，交易所余额降到年内低位，这分明是大户在悄悄囤积筹码，赌的是质押赛道在下个季度的监管落地预期。BTC呢？抱歉，它现在更像一只高波动的科技蓝筹，暂时失去了自己的叙事霸权。这种分化，如果你只盯着K线画趋势线，永远看不懂；但如果你跟踪链上巨鲸地址的异动，答案早就写在那里了。
最后说句实在话：现在市场最大的风险，不是衰退，也不是通胀反弹，而是所有人都挤在同一个叙事车厢里——软着陆、降息、金发女孩，听起来很美好对不对？但历史反复告诉我，当共识达成的那一刻，就是预期差开始酝酿的时候。我的策略从来不跟随头条，我只相信数据在噪音底下刻出的纹路。今天这些纹路指向的，是一个比表面看起来更纠结、更拧巴的宏观图景。
别等着新闻喂你饭吃，你得学会在新闻出来之前，把食材自己翻出来。 这就是我的分析跟大多数账号最本质的区别。$BTC $ETH 会继续给出它们的答案，而我的任务，是比市场早半步读懂那份答案的草稿。Новые он-чейн-фонды также начали стагнировать. Без новых покупок способность биткоина держаться и избежать краха полностью обусловлена 300 000 токенами, накопленными ранее. Проще говоря, текущая поддержка рынка — это не новые покупки, а постепенное снижение давления на продажи.
Сейчас сосредоточьтесь только на районе 63k для текущего водосборного бассейна; другие уровни не очень полезны. Фондовый рынок в последнее время сильно снижает долговое плечо, и криптосектор не следил за падением, так как его очистили в середине месяца;
Когда оставшиеся средства полностью исчерпаны, даже минимальное давление на продажи может вызвать бездонный прорыв. Видеть медвежий тренд вполне приемлемо. Август останется основным падением, и даже если будет отскок, это всё равно хорошая возможность войти в рынок.Цена акций SpaceX уже была снижена вдвое, но бизнес компании не сокращён вдвое
Вот на что нам стоит обратить внимание
Сегодня цена акций SpaceX упала примерно до $113, а рыночная стоимость составляет около $1,53 триллиона
Эта цена примерно на 16,6% ниже цены IPO в $135, а снижение более чем на 50% ниже максимума $225,64 после июньского IPO
Но Starlink продолжает развиваться, ракеты продолжают запускаться, а военные заказы всё ещё получаются
Таким образом, то, что рынок сейчас действительно переоценивает, может быть не в том, сможет ли SpaceX всё ещё зарабатывать», а в том, была ли прежняя оценка слишком высокой
На момент IPO SpaceX оценивалась примерно в $1,77 триллиона при цене выпуска $135. После листинга цена акций взлетела до $225,64, при этом рыночная капитализация превышала $2,6 триллиона. Сейчас он снизился примерно до $112, а рыночная капитализация снизилась примерно до $1,53 триллиона, что означает, что более $1 триллиона исчезли с пиковой оценки
Так что эту текущую цену нельзя просто понять как «SpaceX стоит на половину цены».
Потому что сама оценка компании всё ещё очень высока
Настоящий вопрос в том, насколько рынок готов дать ему будущие ожидания
Август даст очень прямой ответ на этот вопрос
4 августа SpaceX опубликует свой первый квартальный финансовый отчёт с момента выхода на биржу, что станет первым случаем, когда рынок действительно увидит свою работу как публичной компании
Вскоре после этого в начале августа была выпущена первая партия крупномасштабных ограниченных акций, при этом рынок уделял наибольшее внимание времени, соответствующему отчёту о прибыли
Другими словами, в августе инвесторам одновременно будут представлены две вещи:
Реальная эффективность компании
и фактическое предложение запасов на рынке
Если отчёт о прибыли хороший, и цена акций стабилизируется после подъёма блокировки, рынок может начать считать, что предыдущий раунд падений был в основном связан с перевариванием оценок и чипов
Но если финансовый отчёт надёжен, военные заказы продолжают поступать, а цена акций всё ещё сдерживается из-за крупных продаж, это говорит о том, что проблема может быть не в плохой компании SpaceX, а в том, что рынок всё ещё считает цену высокой
Совпадение, что именно в этот момент SpaceX получила ещё один заказ на сумму 1,6 миллиарда долларов для Космических сил США
Запланировано 18 миссий запуска Falcon 9, запланированных до 2027 года
Этот заказ, безусловно, положительный, и его самое важное значение — не сами 1,6 миллиарда долларов
Вместо этого это вновь доказывает, что основной бизнес SpaceX остаётся крайне конкурентоспособным
Теперь у SpaceX есть довольно интересное противоречие
Компания всё ещё получает заказы, и её фундаментальные показатели не рухнули внезапно
Однако цена акций уже упала вдвое с пика, а рыночная стоимость снизилась с более чем 2,6 триллиона до примерно 1,5 триллиона долларов
В августе скоро приведут финансовые отчеты и отмену ограничений
Так что этот заказ на $1,6 миллиарда кажется глотком свежего воздуха для быков
Это решает проблему поставок акций, вызванную разблокировкой, и не может напрямую снизить оценку до $225
Но, по крайней мере, это даёт рынку ещё одну солидную фундаментальную поддержку, готовясь продолжать торговлю «переоценённой» и «неограниченной продажной нагрузкой».
Поэтому я думаю, что то, что действительно стоит следить за SpaceX, — это не то, поднимет ли этот заказ сразу же цену акций вверх
Вопрос в том, сможет ли цена акций сохраняться на высоком уровне после публикации отчета о прибылях 4 августа и того, что чипы действительно выходят на рынок
Если он сможет удержаться и даже укрепиться снова, это означает, что рынок, возможно, начал принимать новую оценку примерно в 1,5 триллиона долларов
Но если заказы продолжат поступать и финансовые результаты будут неплохими, цена акций продолжит падать
Тогда всё очень просто
Компания всё ещё может быть хорошей, но рынок по-прежнему считает, что $1,5 триллиона — это недостаточно дешево
#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
$SPCX #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Выручка Microsoft за четвёртый квартал достигла 90 миллиардов; хотя другие компании рухнули, это превзошло ожидания, но финансовый отчёт также был довольно слабым
Акции технологических компаний пережили трудный период в последние два дня: капитальные вложения Google превысили рекорд и рухнули на 7%, прибыль SK Hynix достигла рекордных 18%, а даже корейские акции пострадали от аварийного выключателя. Но когда вышли отчеты о прибылях Microsoft, выручка достигла 90 миллиардов, Azure выросла на 43%, а внерабочее время — почти на 9%, что стало деревней надежды на фоне волны отчаяния.
Но, если честно, не меняйте свою веру на один бычий подсвечник. В этом финансовом отчете есть яркие моменты и глубокие тенденции.
Самая сильная уверенность — Azure, с темпом роста на 43% на два пункта выше рыночных ожиданий. Тем не менее, они даже смело ставят цель на 45% в следующем квартале, фактически решив, что спрос на вычислительные мощности ИИ ещё не снизился, а восстановление облачного бизнеса продолжается. Больше всего рынок облегчили капитальные вложения, которые напрямую снизили прогноз на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов. Фонды, которые несколько дней назад пугал Google, теперь были восторжены на месте.
Но при более внимательном рассмотрении всё не так просто.
Чистая прибыль составляет $3,2 миллиарда доходности от инвестиций в Anthropic; после вычета этого единовременного дохода прибыль превышает ожидания и сразу же уменьшается вдвое; Сокращение капитальных расходов не означает сокращение расходов; речь идёт о продлении амортизации дата-центров с 15 до 25 лет, затем преобразовании финансовых лизингов в операционные договоры, исключительно используя бухгалтерские методы для оптимизации финансовой отчетности, сжигая каждую копейку, которую следовало бы сжечь.
Говоря прямо, дело не в том, что Microsoft особенно впечатляет, а в том, что конкуренты хорошо выделяются. Google напугала всех пессимистичными ожиданиями, думая, что Microsoft достаточно лишь показать балл выше среднего, и это может стать положительной новостью для спекуляций.
Краткосрочное восстановление может помочь поднять настроения, но фон ястребиного давления ФРС и ежедневных рекордных максимумов доходности казначейских облигаций США остаётся неизменным. Единый отчет о прибыли не сможет снять давление с переоценённых акций роста.
Не гонитесь только потому, что оно поднимается; как только настроение утихнет, оно всё равно будет колебаться, когда придёт время двигаться.Решение ФРС на этот раз оставило процентные ставки без изменений, как и ожидал рынок, но заявления после заседания были типичными ястребиными паузами с общим настроем в сторону напряжённости.
Главное отличие от эпохи Пауэлла в том, что Уолш резко сократил прогнозы прогноза, делая акцент на том, что большая часть его выступлений уделяет внимание экономическим данным в реальном времени, возвращает ценовую власть рынку и больше не даёт чётких подсказок о курсах процентных ставок. Это означает, что каждый последующий выпуск данных по инфляции и занятости вызывает сильную волатильность рынка и значительно увеличивает неопределённость.
На многих рынках подход Уолша полностью соответствует требованиям Трампа: с инфляцией сложно стабилизировать фундаментальные показатели, не поддаваясь преждевременным влияниям рыночной политики, что обеспечивает большую гибкость в будущих политиках и большую операционную гибкость в избирательном цикле. Ожидания на долгосрочные высокие процентные ставки нарастают, что создаст краткосрочное давление на рискованные активы, такие как криптовалюта и акции США. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент Августовское проклятие вот-вот ударит — сможет ли Да Бин справиться с этим на этот раз? Ребята, Биткоин восстановился в июле, поднявшись с 57 800 до выше 65 000, что примерно на 12% больше за июль. Но настоящим испытанием станет август. Оглядываясь на прошлые годы, август стал самым слабым месяцем в истории биткоина.
С 2013 года медианная доходность в августе составляла -7,5%, при этом положительную доходность показала только 31% лет. Август и сентябрь вместе означают 10 из 13 лет с убытками. За последние четыре года (2022-2025) все августовские месяцы были закрыты.
В настоящее время макроперспектива не на стороне быков. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 80%. Биткоин-ETF фиксировали чистые оттоки в течение четырёх дней подряд, при этом более 500 миллионов долларов было снято в течение двух недель.
Однако нет необходимости быть слишком пессимистичным. Согласно последним данным, киты купили Bitcoin на сумму около 1,3 миллиарда долларов в июле. Текущая ситуация такова: крупные игроки покупают, а розничные инвесторы уходят.
В настоящее время биткоин колеблется от 63 000 до 64 000. Выше — 66 000 как двойной уровень сопротивления верхней линии шеи, а ниже 60 000 — долгосрочная линия спасения. В августе весьма вероятно, что рынок продолжит достигать дна в диапазоне 62 000–68 000.
Что делать дальше? Позвольте посоветовать пока осторожно подождать и подождать до начала августа, пока направление станет яснее, прежде чем предпринимать какие-либо шаги
Хотите открыть длинную позицию: откатитесь до 62 000-63 000 для стабилизации и немного займите длинную позицию, стоп-лосс на 60 000, цель 66 000-68 000, рычаг в течение 3-5 раз
Хотите короткую позицию: отскок 66 000-67 000 при сопротивлении, короткая позиция, стоп-лосс на 68 500, цель 63 000-62 000, также кредитное плечо 3-5 раз
Август — это сезонное межсезонье, и в сочетании с макроэкономической неопределённостью контроль позиций важнее, чем оценка направления.
Корректируйте свою позицию в соответствии с распределением капитала; никогда не будьте азартным игроком. Выжить всегда важнее, чем быстро зарабатывать деньги. Каждый раз, когда я пишу пост, я вижу эту фразу — это тревожный звонок, который звонит без перерыва! Это не только предупреждение для себя, но и напоминание всем братьям, которые любят занимать тяжёлые позиции и использовать своё положение. Спасибо, что прочитали комментарии. 🙏🙏🙏Текущий последний анализ от SanDisk!
Братья, посмотрите на данные.
Последняя цена SanDisk (SNDK) — 1021,89, снизившись на 0,19% внутри дня. Левый максимум — 1694,94, а правый сейчас на уровне 1021,89, что более чем на 42% ниже максимума.
Если считать с 17 июля, когда индекс Philadelphia Semiconductor вошёл в технический медвежий рынок, падение SanDisk даже превысило 50%.
Тяжёлая ситуация с запасами для хранения уже расписана.
Что следует рассматривать с технической точки зрения?
Полосы Боллинджера: верхняя полоса 1104,58, нижняя полоса 970,61, средняя полоса 1037,60. Цена торгуется рядом с нижней полосой Боллинджера, что указывает на слабую волатильность. Ниже оси нуля MACD DIFF -20.60 и DEA -24.54. Хотя он образует золотой крест, бычий подсвечник составляет всего 7.89, что указывает на слабую силу отскока. SAR 1080.29 и SuperTrend 1135.42 оба имеют накладные расходы, и медвежий тренд не закончился.
Ключевые уровни: первое сопротивление выше 1080-1100; прорыв нацелен на 1135-1150; первая поддержка ниже 970-1000; если пробой — цель в число 900.
Но Лаомо хочет сказать кое-что другое.
Сбой SanDisk — это не бой одного человека. SK Hynix упал почти на 40% от пика, Samsung Electronics упал более чем на 32%, а Western Digital также теряет коллапс. Весь сектор микросхем памяти проходит очистку с паникой.
Причина, по которой Лао Мо упоминал ранее — ослабление веры в ИИ + кризис ликвидности в Южной Корее + сокращение позиций хедж-фондов — тройное давление прижимает сберегательные акции к земле.
И речь идёт не только о запасах для хранения. Корейцы владеют не только акциями SanDisk, SK Hynix и Samsung, но также Pancake и Ethereum.
Премия за кимчи оставалась отрицательной уже несколько дней подряд, что говорит о продаже корейцев всего, что могут, чтобы увеличить маржу. Биткоин упал с более чем 66 000 до примерно 64 500, а Ethereum упал с 1960 по примерно 1900 год — та же логика, что и крах запасов хранения.
Оперативные рекомендации
Если вы держите длинные позиции на SanDisk, могу сказать только: уменьшайте позицию на отскоке, не фантазируйте о V-образном развороте. Вышеуказанные уровни 1080-1100 плотно задерживаются; без крупного капитала их нельзя освободить. Если объем стабилизируется около 950-970, можно рассмотреть небольшие позиции для попытки отскока, но стоп-лосс должен быть ниже 900.
Если вы сосредоточены на биткоине и эфириуме, внимательно следите, когда акции хранения перестанут падать. Акции хранения продолжают падать, а корейцы продолжают продавать, поэтому Bitcoin и Ethereum находятся под краткосрочным давлением.
Если биткоин удержится на уровне 64 000, а губернатор — на уровне 1 880, бычья структура останется на высоте; Не в силах удержаться, пространство внизу открылось.
Ещё кое-что: SanDisk упал с 1694 по 972 год, а после раздела был ещё один раздел. Это снижение свидетельствует о том, что рынок переоценивает будущее сектора аппаратного обеспечения ИИ. Если вы сейчас рыбачите на дне, вы уверены, что «история ИИ ещё не завершена», но хорошо подумайте — у учреждений может закончиться терпение перед вашей позицией.
Будете ловить рыбу на дне или ждать, купит ли SanDisk этот раунд? Выбирайте сторону и общайтесь в комментариях. 👊
Если думаешь, что Лао Мо сможет объяснить всё ясно, поставь лайк и следуй. Когда доберусь до ключевого места, сразу позвоню. $BTC $ETH #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали #美军空袭伊朗 года цены на нефть резко выросли, а затем отступили
Цены на нефть в краткосрочной перспективе волатильны, а эскалация конфликтов не привела к устойчивому росту, что свидетельствует о том, что фонды в настоящее время не рассматривают перебои в поставках как эталон сценария; Тем не менее, геополитические риски не исчезли, и цены на энергоносители всё ещё могут быстро усилить инфляционную торговлю.
Ранее цены на нефть резко росли: Brent достигал $88, затем снизил цены после новостей о авиаударе, а WTI вернулся примерно до $82,75. Цена сначала резко выросла, а затем отступила, что отражало ожидания рынка относительно самого события и постоянное ожидание, чтобы узнать, пострадают ли реальные перевозки и поставки.
Быки ставят на то, что если судоходство в Ормузе будет нарушено, сырая нефть будет переоценена с премией за дефицит; Медведи делают ставку на ограниченные действия, дипломатические возможности и военные премии, которые будут быстро распроданы, как и в предыдущие годы. Что касается рискованных активов, если цены на нефть снова укрепятся, инфляция и давление на процентные ставки вновь всплывут.
Позже мы увидим, расширятся ли интенсивные репрессии, будут ли нарушены судоходства и возобновилась ли дипломатическая связь. Без реальных шоков предложения резкие скачки цен на нефть могут легко отступить; Когда логистика застревает, темпы переоценки рынка могут быть очень быстрыми.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
Сектор ИИ будет продолжать расходиться: краткосрочные фонды будут отдавать предпочтение компаниям, которые уже преобразовали возможности ИИ в стабильный доход, и они станут более избирательными в отношении нарративов о высоких инвестициях и низкой денежной доходности.
Квартальная выручка Microsoft составила около 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, при этом рост облачного бизнеса проявился; Рост выручки Meta быстрее, однако она выпустила слабые прогнозы: свободный денежный поток снизился до четырёхлетнего минимума, а капитальные затраты планируется увеличить до 130–145 миллиардов. Обе компании инвестируют в ИИ, но отзывы рынка совершенно разные.
Финансирование — это не отказ в инвестициях в ИИ, а различие между тем, кто владеет повторяемым коммерческим экспортом. Новые доходы от облачных сервисов легче принимаются моделями оценки, тогда как рекламные платформы требуют больше времени, чтобы доказать доходность, когда они продолжают расширять инвестиции. Давление Meta заключается в том, что расходы должны быть реализованы первыми, но повышение прибыли не может опираться только на обещания повествования.
Далее посмотрим, смогут ли рост выручки, денежный поток и темпы инвестиций улучшиться синхронно в предстоящих финансовых отчетах. Оценки ИИ начинают делиться на основе результатов, и компаниям, у которых только рост затрат, будет всё труднее рассказывать свои истории.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
В краткосрочной перспективе я остаюсь осторожным по поводу этих акций. Хотя военные заказы могут стать бизнес-барьерами, сложно сразу устранить давление на чипы, вызванное крупными откатом, короткой скупчённостью и выпуском ограниченных акций.
Контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов охватывает 18 запусков, что свидетельствует о стабильном спросе на основные пусковые возможности. Однако цена акций откатилась почти вдвое от пика середины июня и опустилась ниже цены предложения IPO, что сместило рынок с вопроса «хороша ли компания?» на «стоит ли покупать по текущей цене?»
Почти 30% акций в обращении были открыты в шорты, что означает, что после заполнения короткой позиции цена акций может резко восстановиться; Однако открытие первой партии ограниченных акций в августе усилит потенциальное давление на продажи. Быки ставят на то, что приказы и технические барьеры в конечном итоге перевесят настроения, а медведи ставят на то, что пространство для коррекции оценки, оставшееся после предыдущих оценок, ещё не освоено.
Далее нужно проверить, уменьшается ли фактическое предложение, темпы выполнения заказов и короткие позиции после снятия блокировки. Когда хорошая компания сталкивается с переполненными фишками, часто оценивать не сложный путь, а скорость входа в неё наиболее вероятно навредит людям.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Аппетит к риску для крупных технологических акций относительно положительный, но фонды покупают не только истории ИИ, но и доказательства того, что «инвестиции можно вернуть». Компании, которые могут контролировать расходы и при этом сохраняют рост доходов, с большей вероятностью получат оценочные премии в краткосрочной перспективе, чем конкуренты, которые продолжают увеличивать свои инвестиции.
Квартальная выручка Microsoft достигла 90,01 миллиарда долларов, Azure выросла на 43%, а также предоставила более сдержанные планы последующих инвестиций. В то время, когда доходность инвестиций в ИИ ставится под сомнение, эта комбинация выглядит убедительнее, чем один высокий рост, а резкий рост после работы также отражает переоценку эффективности денежных средств на рынке.
Однако капитальные расходы всё равно выросли на 70% в годовом выражении и составили 41 миллиард долларов в этом финансовом году; так называемое «меньше расходов» относится только к аналогам и предыдущим ожиданиям. Рынок готов дать ему высокую оценку, потому что считает, что облачный бизнес сможет покрыть эти инвестиции; Когда рост облаков замедляется, сокращение затрат воспринимается как недостаток спроса.
В дальнейшем всё зависит от того, сможет ли рост облачного бизнеса быть устойчивым, улучшился ли свободный денежный поток и будет ли сокращение капитальных расходов продолжаться. Торговля искусственным интеллектом перешла от озвучивания видения к работе с отчетом о прибылях и прибыли.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.有一条重要的信息！！！
全球最大上市比特币矿企 MARA 的总裁宣布转型，从单一挖矿改成掌握土地、电力和数据中心资源的能源基础设施平台。Core Scientific、TeraWulf、IREN 都在调头。
比特币从去年10月约12.6万美元的高点跌到6.4万附近。矿工的电力和选址资源，卖给科技巨头比卖给区块更值钱。
赚到的是手里有并网容量的那几家。#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Рисковые активы остаются осторожными в краткосрочной перспективе. Если ожидания по процентным ставкам продолжат пересматриваться в сторону роста, активы, поддерживаемые форвардными денежными потоками, окажутся под давлением в первую очередь, и восстановление золота и криптовалют может не обязательно укрепляться независимо от макроценообразования.
Суть этого разногласия не в том, что процентные ставки остаются без изменений, а в том, что в той же резолюции присутствуют три противоположных голоса с призывом к повышению ставок. Рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США и явное падение Dow свидетельствуют о том, что фонды снова начали платить за более высокие ставки и более длительно устойчивые высокие ставки.
Сейчас рынок ставит на инфляцию, а не следует сценарию снижения ставок. Если PCE останется горячим, ожидания повышения ставки в сентябре будут продолжать расти, а акции роста и сильно волатильные активы столкнутся не с одной свечкой, а с коэффициентом дисконтирования с ростом оценки; Если данные остынут, этот раунд ужесточённой торговли наконец вздохнет с облегчением.
Основное внимание уделяется тому, будет ли базовая инфляция продолжать снижаться и будут ли доходности казначейских облигаций США продолжать расти после публикации данных. Прежде чем ожидания по процентным ставкам изменятся, восстановление выглядит скорее как торговая возможность, а не как восстановление аппетта к риску.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.Ветер сменился. Давление воздуха резко падает, а скорость ветра падает с 15 метров в секунду до 5 метров в секунду — добыча начинает замедляться.
Финансовый отчёт Microsoft похож на то, как видеть цель в пределах диапазона после трёх часов прохождения в тишине. Выручка достигла 90,01 миллиарда, при этом Azure выросла на 43% и превысила отметку в 100 миллиардов юаней. Но что действительно зацепило меня — это баллистическая коррекционная линия, которую рынок упустил из виду: прогноз капитальных расходов на 2027 финансовый год был впервые снижен. Другие гиганты, такие как Meta и Google, по-прежнему активно тратят на боеприпасы, а Microsoft уже начала упаковывать и заменять магазины.
Ты чувствуешь запах? Это первый командир в гонке вооружений ИИ, который сигнализировал о «экономической стрельбе». Другие силы (крупные технологические компании) всё ещё бессмысленно стреляют, расходуя большие объёмы боеприпасов (сотни миллиардов капитальных вложений), чтобы получить ранения от случайных пуль (что приводит к резкому падению цен на акции). А как насчёт Microsoft? Меньшие расходы боеприпасов и достижение более высоких целей (прибыли) привели к росту цены акций на 8,5% в ночной сессии. Такова дисциплина топового снайпера: без идеального соотношения выигрыша и потерь — никогда не стреляй.
Но не дайте себя обмануть ни одной стрельбой. Обзор: Капитальные расходы всё равно выросли на 70% в годовом выражении до 41 миллиарда, а годовая цена акций осталась ниже на 18,5%. Этот кадр был просто разведывательной стрельбой — чтобы проверить, действительно ли ИИ сможет выполнить своё обещание. Пока пуля попала, но траектория немного шаткая.
Теперь давайте посмотрим на целевой XIWM. Эта цель — как запасной наблюдатель нашей снайперской команды, всегда следующая по основному отклонению траектории. Как только появился сигнал Microsoft о «снижении затрат и повышении эффективности», рынок сразу же пересмотрел распределение средств в цепочке индустрии ИИ: логика накопления оборудования, которое рано тратило деньги, была поставлена под сомнение, в то время как уровень программного обеспечения с более высокой рентабельностью начал перенацеливаться. В качестве ориентира, отражающего интегрированную аппаратную и программную экосистему ИИ, тренд XIWM больше не будет просто следовать макротрендам Биткоина, а будет больше обусловлен микроуровневыми ожиданиями прибыли.
Теперь я перестал дышать, указательный палец завис в критической точке. Наблюдаемое скорректированное отклонение ветра зафиксировано, и баллистический расчёт завершен. Я не ставлю на то, выиграет ли ИИ; я жду того чёткого соотношения прибыли и потерь — когда эта волна прибыли от MSFT полностью сдует тень «бесплодности ИИ», вот момент нажать на курок.
До тех пор оставайтесь в укрытии. Пули, готовые к зарядке в любой момент.В настоящее время политика ФРС явно склоняется к хотя бы одному повышению ставки в течение года. Что касается того, будут ли повышения процентных ставок реализованы до выборов, нам придётся подождать и посмотреть, что будет дальше. С точки зрения криптовалют и рисковых активов, общая ситуация действительно негативная.
Хотя ставки остались без изменений на этом заседании, трое членов внутреннего комитета напрямую проголосовали против повышения ставок, явно вернув ястребиный голос. Уолш также ясно подчеркнул, что 2% — единственная цель инфляции, и что любое восстановление инфляции будет использовано инструментами повышения ставок. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре резко возросла.
Длительное действие высоких процентных ставок и ожидания ужесточённой ликвидности будут подавлять рискованные активы, такие как фондовый рынок и криптовалюты, поэтому фундаментальное давление действительно существенно на данном этапе. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 📊 Перспектива он-чейн-аналитика: $ETH Анализ рынка в реальном времени
---
📈 Оценка уровня поддержки и сопротивления
В настоящее время ETH находится в фазе восстановления после отскока с низкого уровня, при этом цены неоднократно колебаются у ключевых зон. Краткосрочное давление сосредоточено в диапазоне 1920–1940 годов, который одновременно подавляется 100-дневной скользящей средней и средней полосой Боллинджера. Давление на продажи возле предыдущего максимума 1935 года очевидно, что указывает на высокий диапазон. Если высокий объём прорвётся и останется стабильным, верхняя цель может быть в диапазоне 1982–2000 годов.
Поддержка ниже должна сначала сосредоточиться на зоне 1876-1885, которая является ключевой защитной линией на нижнем краю восходящего клина. Если этот уровень будет преодолен, медведи захватят рынок, а нижняя цель нацелена на 1850-1820. Более активная поддержка находится в диапазоне 1800-1830. Общий открытый интерес по всем сетевым фьючерсам снизился на 5,03% за последние 24 часа, общий открытый интерес сейчас составляет $25,778 миллиарда. Кредитное плечо очищается, и волатильность может увеличиться в любой момент.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Расхождение между длинными и короткими китами очевидно. На платформе Hyperliquid киты держат в общей сложности $4,798 миллиарда, при этом длинные позиции составляют 49,15%, а короткие — 50,85%, при этом соотношение длинных и коротких позиций 0,97, близко к балансу. Однако длинные позиции потеряли $111 млн в целом, а короткие — $45,26 миллиона — шорты временно имеют преимущество. Стоит отметить, что whale адресует 0xb83d: 36 — это кросс-продажа $ETH на уровне 1869,42 с 5x кредитным плечем, в настоящее время не реализованное на уровне $2,74 миллиона. Если цена продолжит расти, это может вызвать стоп-лосс ликвидацию, создав поддержку для краткосрочной покупки.
С другой стороны, на рынок выходят фонды, занимающиеся дном рыболовства. Некоторые киты за последние пять дней купили и сняли в общей сложности 80 219 ETH у Kraken, стоимостью около $166,76 миллиона, и распределили их по нескольким адресам. Количество адресов с 1 000–10 000 ETH восстановилось с примерно 4 750 в начале июня до почти 4 850, при этом киты предпочитают постепенное накопление на годовом минимуме, а не гоняться за максимумами. Коэффициент притока ETH/BTC значительно снизился, а относительное давление на продажи со стороны держателей ослабевает.
---
✅ Положительные факторы
🔹 Последовательные чистые притоки ETF: Спотовые ETF Ethereum демонстрируют чистые притоки уже 19 дней подряд, при этом BlackRock ETHA вчера за один день составил 20,29 миллиона долларов. Общие чистые активы достигли 10,369 миллиарда долларов, что составляет 4,56% от общей рыночной капитализации.
🔹 Активность сети резко выросла: недельный объём транзакций достиг 18,7 миллиона, достигнув рекордного уровня, комиссии упали до исторического минимума в $0,008, а количество непустых кошельков впервые превысило 200 миллионов.
🔹 Экосистема разработчиков крепкая: за последние 30 дней прошло около 263 300 мероприятий для разработчиков, что занимает первое место среди всех публичных блокчейнов. Фонд назначил эксперта по безопасности PCAVERSACCIO четвёртым членом совета директоров, усиливая направления безопасности и конфиденциальности.
🔹 Киты продолжают накапливать акции: в дополнение к вышеперечисленному, киты вывели 60 800 ETH с Binance в течение 30 часов, а новые кошельки увеличили их активы примерно на 50 000 ETH в середине июля.
---
❌ Медвежьи факторы
🔻 В целом у ETF были оттоки: вчера спотовые ETF Ethereum зафиксировали чистый отток в размере 32,9 миллиона долларов, а на этой неделе — 161 миллион долларов, что ознаменовало четыре подряд недели чистого оттока. Основной причиной был отток FETH Fidelity в размере 16,1 миллиона долларов за один день.
🔻 Макроэкономическое давление: FOMC сохранила ставки на уровне 9:3, но с 2016 года увидела первые «три подряд ястреба» — три председателя ФРС призвали к повышению ставок. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 63,2%, при этом Dow упал на 2,18%, а Nasdaq — на 1,7%, что снизило аппетит к риску.
🔻 Геополитические потрясения: прекращение огня между США и Ираном было нарушено всего через четыре дня, нефть Brent показала доходность выше $90, а геополитические премии подавили рискованные активы.
🔻 Опасения по поводу финансирования фондов: бывшие спонсоры предупреждают, что Ethereum может столкнуться с «медленно развивающимся капитальным кризисом». Убытки в размере $332 миллиона в первой половине года из-за инцидентов с безопасностью. Возможность трех подряд кварталов снижения сохраняется.
🔻 Основное противоречие: активность сети и рекордно низкие тарифы на газ сосуществуют — активность экосистемы не смогла повысить цены на ETH, в то время как миграция сетей уровня 2 и использование стейблкоинов создают трудности для роста стоимости ETH.
---
🎯 Краткое содержание
$ETH Колеблясь в диапазоне 1876-1940 годов, быки и медведи перетягивают канат у ключевых уровней. Сигналы на блокчейне неоднозначны — киты ведут как короткие продажи, так и крупномасштабные накопления, ETF испытывают как постоянные чистые притоки, так и краткосрочные оттоки. Макрофакторы (ожидания повышения ставок + геополитический риск) подавляют аппетит к краткосрочному риску, но киты, накапливающиеся на низких уровнях и улучшающие фундаментальные показатели сети, обеспечивают среднесровую поддержку. Выбор направления зависит от того, сможет ли 1876 удержаться, а 1940 — быть пробитым. #美联储三票主张加息 PCE становится новым ярким событием сегодня вечером. #微软逆势下调资本开支 вырос на 8,5% в внерабочем контракте #SpaceX获 военный контракт США в $1,6B, цена акций резко упала и вызвала споры между двумя лагерями