Orbit Post Sitemap
Чёрт возьми, Сэнди!! Кто не сумасшедший!!
Текущая ситуация
Короткая позиция на уровне 1324, текущая цена 1355, нереализованный убыток 31 пункт. Реальное сопротивление выше находится на уровне 1365, что было внутридневном максимумом 30 июля. Дальше — всего 1400 года. Потенциал отскока не так велик, как предполагалось; с 1324 по 1365 — всего 41 пункт.
Пересмотр
1365 — подтверждённый уровень сопротивления. 30-го он поднялся до 1365, а затем рухнул обратно до 1279, образовав длинную верхнюю тень, что указывает на реальное давление на продажах на этом уровне. В настоящее время 1355 всего на 10 пунктов от 1365. Если он снова заблокируется там, медвежий тренд продолжится. Установка стоп-лосса на 1400 — это нормально; разрыв в 45 пунктов достаточно для технического тестирования возле 1365.
Оперативная стратегия
Держите позицию без движения, стоп-лосс на 1400. Если цена резко взлетает до диапазона 1360–1365 и показывает застой на высоком объёме, это означает, что сопротивление эффективно и короткие позиции следует удерживать. Если он фактически пробивает 1365 и держится стабильно, подумайте о том, чтобы уменьшить свою позицию вдвое около 1380. Если цена поворачивается и опускается ниже 1324, добавьте короткие позиции и установите общий стоп-лосс на уровне 1360. 1488 — вымышленный, но 1365 — реальный уровень сопротивления. Логика для коротких позиций на 1324 не изменилась, только потолок был скорректирован с 1488 по 1365.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. #韩股KOSPI盘中飙升14%, установив рекорд по крупнейшему однодневному росту в истории на $BTC $ETH $SNDK $CAP Есть ли подозрения в манипуляциях?
Ответ таков:
Существуют условия для контроля, но в настоящее время недостаточно доказательств, чтобы доказать, что это злонамеренный контроль, как LAB.
Изучение публичной токеномики:
* Общее предложение: 10 миллиардов монет
* Тираж примерно 15%
* Команда 20%
* Инвесторы 20%
* Около 47% экологический
Эта структура означает:
Более 65% токенов принадлежат проектным командам, учреждениям и кошелькам экосистемы.
Судя только по концентрации чипов, он действительно способен влиять на рыночные цены.
Почему я говорю, что существуют условия для контроля рынка?
1. Скорость циркуляции слишком низкая
На вашем скриншоте видно:
* Тираж: 15,6%
* Нециркулировано 84,4%
У этого проекта есть уникальная особенность:
На рынке действительно не так много чипов, которые действительно циркулируют.
Если в учреждении есть большое количество фишек:
Цену можно поднять, вложив немного капитала.
Именно поэтому многие новые монеты испытывают значительную волатильность на ранних этапах листинга.
2. Время запуска слишком короткое
CAP — это новый проект, который начнёт торговлю в конце июня 2026 года.
Новые монеты часто появляются в первые месяцы:
* Быстрый подъём сил
* Продавайте быстро и быстро
* Рычаги мойки
* Идти вдоль или коротко
Это распространённое явление, когда маркет-мейкеры сохраняют ликвидность.
Возможно, это не мошенничество, но цены не обязательно определяются полностью естественной торговлей.
3. Рыночные изображения на вашем скриншоте
Из 15-минутного графика:
* Быстрое падение около 0,0377
* Самый низкий удар упал до 0,0317
* Затем быстро отступайте
Одиночная амплитуда близка к 15%.
Эта тенденция обычно означает:
* Крупные фонды активно сбросили цену
* Или маркет-мейкеры зачистят позиции с кредитным плечом
В отличие от поведения чисто розничных инвесторов.
Почему её нельзя напрямую распознать как монету Чжуан?
Проекты типа LAB часто включают:
* Команда обладает сильным контролем над фигурой
* Нет продукции
* Нет дохода
* Торговый объём завышен
Но CAP отличается:
Сам проект представляет собой институциональный протокол кредитования/RWA с чётким руководством бизнеса и механизмом управления.
Так что сейчас это скорее так:
Институты + маркет-мейкеры доминируют в ценовом ритме
Вместо этого
Команда проекта всегда готова сбросить свои средства до нуля.
Что меня больше всего беспокоит?
Не контролирующий.
Вместо этого он разблокируется.
Потому что:
* Инвесторы 20%
* Команда 20%
В будущем она будет постепенно выходить в последнюю очередь.
Многие монеты не умирают из-за маркет-мейкеров, которые сдают свои акции.
но скорее умер от:
Скорость разблокировки опережала скорость поступления новых фондов на рынок.
Это основная причина резкого падения многих малотиражных и высокоскоростных проектов в прошлом.
Мой вывод
Если вы набираете балл по вероятности:
* Полностью неконтролируемые: 20%
* Ритм коммерческого контроля на рынке: 60%
* Высокий контроль над рыночными монетами: 20%
Поэтому пока я склоняюсь к следующему:
CAP демонстрирует очевидный контроль на рынке, но пока нет признаков высокого уровня контроля LAB, готового в любой момент упасть до нуля.
Однако если позже возникнет одна из следующих ситуаций, будьте особенно бдительны:
1. Последовательные критические выстрелы 100%-200%
2. Внезапное сокращение объёма торгов
3. Приближается большая разблокировка
4. Топ-10 адресов в сети составляют более 70%
5. Командный кошелёк продолжает передаваться на биржу
В этот момент подозрения в манипуляциях явно возрастут.Сделка с мягкой посадкой сегодня работает с уверенностью, и акции не ждут подтверждения. PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, ВВП показал 1,5%, однако Amazon подскочил на 9% из-за провала прогнозов, а KOSPI показал рекордный однодневный рост. Рынки оценивают медленный рост как зелёный свет, которого они хотели.
BTC с $63,700 рассказывает совсем другое дело. Пока активы риска растут, криптовалюта фиксируется на понижении, а корреляция с Nasdaq, на которую люди опирались как на сокращение от «risk-on = crypto up», явно рушится. Я воспринимаю это как структурный сдвиг в ценообразовании BTC, а не как отклонение, которое в итоге возвращается обратно. Это делает предстоящие недели интереснее, чем сегодняшний шум между активами.
ДАЙОР.
#OKXOrbitУтверждение "Bitcoin отделился от акций" наполовину верно, и именно ту половину, которую люди упускают, важно учитывать. Bitcoin начал отделяться вверх, растя при наличии собственных катализаторов, даже когда акции стоят на месте, но при настоящем рисковом оттоке он всё ещё склонен падать синхронно. Это асимметрично, а не независимо.
Это важно для того, как вы его держите. Актив, который отделяется вверх, но коррелирует вниз, созревает, но он ещё не стал некоррелированным хеджем, каким его описывают быки, пока нет. Честный вывод: крипто increasingly торгует собственными потоками (ETP, токенизация, принятие) в хорошие дни, при этом всё ещё подчиняясь макроэкономическому страху в плохие. Это реальный прогресс по сравнению с чисто высокобета-Насдак поведением, и он неполный. Я бы считал отделение вверх структурной победой и держал бы в уме корреляцию при рисковом оттоке.
Это моё мнение, не совет.
#BTCNasdaqDecouples #OKXOrbit Вчерашний всплеск $SNDK $MU накопителей полупроводников был вызван одновременным завершением принудительных ликвидаций + шорт-покрытия + сжатия опционов.
Леопольд, вундеркинд, ликвидированный, на прошлой неделе отправил письмо LP, признав, что фонд сильно пострадал, назвав недавнее падение возможностью покупки и призвав инвесторов добавить больше средств.
Как только такие новости попадают в круги LP, кредиторов и прайм-брокеров, очень сложно полностью сохранить их в секрете. Другие вторичные фонды, зная, что их позиции сильно концентрированы и используют высокий кредитный плечо, могут заранее шортить публичные позиции, такие как SNDK, Bloom, Nebius и другие, рассчитывая, что не выдержат и будут вынуждены продавать вне зависимости от цены.
После того как акции продолжили падение, чистая стоимость активов фонда быстро сократилась, но позиция не снизилась одновременно; вместо этого фактическое рычаговое плечо продолжало расти. Когда банки видят, что маржа заканчивается, им понадобятся средства для сокращения своих активов.
Как только рынок определит, что у него ещё много акций для продажи, медведи продолжат сдерживаться, ожидая, чтобы воспользоваться его вынужденной ликвидацией. Чем больше цена падает, тем больше хочется продать; чем больше продаёшь, тем больше людей тебя шортят, в итоге возникает паника. Вот почему накопительные полупроводники так активно продаются в первые три дня этой недели
Но после того, как Citadel взяла на себя большинство акций, крупнейший принудительный продавец внезапно исчез.
Шортселлеры, ранее ставившие на ликвидацию Leopold, обнаружили, что больше нет принудительных ликвидаций для дальнейшей продажи, поэтому им пришлось выкупить акции для закрытия позиций. Этот спрос на покупки достаточно для сильного восстановления.
Тем временем приближается соглашение по опционам в пятницу. После того как несколько акций открылись напрямую через ключевые цены опционов, маркет-мейкеры были вынуждены продолжать покупать акции по мере роста цен, сохраняя нейтральность к риску.
Покрытие коротких позиций подталкивает цены к росту, заставляя маркет-мейкеров преследовать покупки; После того как маркет-мейкеры погнались за покупкой, цена акций продолжила расти, что ещё больше вынудило закрыть короткие позиции. Это, возможно, крупнейший гамма-сжатие за последние месяцы.
Таким образом, вчерашний большой бычий подъём, вероятно, был вызван тремя факторами, которые столкнулись:
Принудительная ликвидация Леопольда подходит к концу, и короткие позиции, ставящие на его ликвидацию, начинают заполняться, заставляя рыночных производителей опционов стремиться к росту. Однако это лишь указывает на то, что снижение долговостей может приближаться к завершению, и пока не доказывает, что среднесрочный тренд изменился.
Более обычным трендом может стать резкий отскок, за которым следует продолжающаяся широкая волатильность, некоторое время стирание на дне, постепенное переваривание позиций Citadel, застрявших позиций и оставшихся кредитных фондов.
Смогут ли полупроводники хранить хранение энергии вновь набрать обороты во второй половине года в конечном итоге от того, сможет ли спрос на ИИ остаться сильным: облачный поставщик Capex сможет продолжать расти, а также смогут ли ведущие компании A и O снова ускорить свои возможности и доходыВ последнее время поток средств крипто-ETF демонстрирует сильно поляризованную тенденцию. Биткоин-спотовые ETF в целом зафиксировали чистые оттоки, но если разбить данные, почти всё давление на уход происходит от ведущих продуктов, таких как GBTC Trust от Grayscale и IBIT от BlackRock, по-прежнему сохраняют чистые притоки. Фонды не полностью покинули крипторынок, а вместо этого начали ротацию секторов, при этом крупные суммы перешли с биткоина на спотовые ETF, такие как Ethereum, $SOL и Hyperliquid. Это явление также напрямую отражается на рынке: в последнее время мейнстримные альткоины превзошли Биткоин по приросту. Рынок торгует ожиданиями «переключения фондов между высоким и низким», при этом средства начинают переходить на монеты с относительно низкой оценкой экосистемы. Однако необходима осторожность: рынок в настоящее время не имеет чёткой односторонней тенденции, ротация секторов ускоряется, а погрешность в погоне за максимумами продолжает снижаться. Институциональные фонды в основном ребалансируют краткосрочные позиции, и пока не сформировано консенсуса по новому раунду устойчивого наращивания позиций.Я наконец понял, что зажечь SK Hynix сегодня — историю, раскрывающую сложность современных финансовых рынков, где множество катализаторов могут сходиться, создавая сильные и устойчивые ценовые движения. Когда я открыл график, я подумал, что это просто очередной спасательный отскок — временное восстановление, когда акция сильно страдает, а покупатели вмешиваются во время падений и покупают с тем, что они считают со скидкой. Потом появилась огромная зелёная свеча, и я понял, что происходит нечто более важное. Я не шучу — само название не создаёт такой тренд. Масштаб отскока и настойчивость покупок говорят о том, что это не просто короткий сжим или простое спасательное ралли. Отскок больше похож на одновременное сходление нескольких бычьих катализаторов, каждый из которых оказывает поддержку и стимулирует общий импульс роста цены акции. Понимание этих катализаторов крайне важно для оценки устойчивости отбора и определения, является ли текущий уровень цены реальной возможностью для покупки или лишь временным облегчением давления продаж. Первый триггер нельзя игнорировать; он напрямую отражает уверенность руководства компании в её будущих перспективах. 30 июля председатель SK Group Чей Тэ Вон лично приобрёл 3 620 акций SK Hynix стоимостью около 4,8 миллиарда врон. Эта покупка особенно важна, поскольку председатель никогда ранее не владел акциями напрямую, а только через SK Square (холдинговую компанию группы). После того как акции упали с примерно 2,18 миллиона вон до 1,32 миллиона вон, личное участие председателя придало рынку новую уверенность, что вызвало мнение, что распродажа зашла слишком далеко. Время покупки председателемСтратегия, ранее известная как MicroStrategy, на этой неделе попала в заголовки новостей из-за решения институциональных инвесторов о том, как реагировать на текущий рынок криптовалют. На этой неделе компания не покупала биткоин, что ознаменовало значительный отход от её агрессивной стратегии накопления в последние месяцы. Вместо этого компания увеличила свои денежные резервы на 225 миллионов долларов, доведя общую денежную позицию примерно до 3,2 миллиарда долларов. Этот переход от накопления к сохранению стоимости заслуживает тщательного рассмотрения, поскольку он может означать сдвиг в корпоративных владениях биткоином и методах управления рисками. Крупнейший в мире корпоративный держатель биткоина явно продемонстрировал свою долгосрочную приверженность активу, и несмотря на последние месяцы волатильности и неопределённости на рынке криптовалют, компания продолжает сохранять значительную позицию. Однако решение приостановить накопление и вместо этого укрепить долларовые резервы свидетельствует о том, что компания также сосредоточена на сохранении финансовой гибкости и обеспечении необходимых ресурсов для борьбы с возможными бурями, которые могут возникнуть в ближайшие месяцы. Этот двойной фокус на воздействии биткоина и сохранении денежных средств — сложный подход, который разумно придерживаются другие держатели корпоративных биткоинов. Этот шаг не признак слабости, а скорее отражение того, как на самом деле выглядит удержание после полного цикла. Самыми успешными компаниями и инвесторами в навигации на рынке криптовалют являются те, кто придерживается сбалансированного подхода, позволяющего им использовать долгосрочный потенциал роста Биткоина, сохраняя при этом необходимую финансовую гибкость для использования возможностей и преодоления вызовов. Стратегия укрепляет свои позиции на биткоине, сохраняя при этомAWS продолжает взрываться! Цена акций Amazon растёт несмотря на негативные прогнозы — какой сигнал это посылает? #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Самая загадочная сцена сезона прибыли развернулась: прогноз по выручке Amazon за третий квартал не соответствовал консенсусу рынка, и по традиционной торговой логике он должен был находиться под давлением, но при этом вырос на 9% в торговле после рабочего времени.
Подавляющее большинство трейдеров видят только поверхностную негативную сторону «слабого ориентира» и не понимают логику резкого роста вместо снижения негативных новостей.
Основная истина: рынок больше не сосредоточен исключительно на квартальных прогнозах по выручке; суть ставок на капитал — смогут ли инвестиции в ИИ устойчиво приносить прибыль; Ослабление краткосрочных прогнозов на самом деле смягчило две главные опасения на рынке.
1. Основные факты финансового отчёта: во-первых, уточните разрыв в ожиданиях
1. Основные операционные данные за второй квартал значительно превзошли ожидания
Общий доход превысил $200,6 миллиарда, превзойдя ожидания; Операционная прибыль составила $27,46 миллиарда, что на 43% рост по сравнению с прошлым годом, при этом общая маржа прибыли достигла рекордного уровня;
Среди главных приоритетов выручка AWS Cloud достигла $42,23 миллиарда, что на 37% рост в годовом выражении, что является максимумом за 18 кварталов. Операционная маржа выросла до 39,4%, при этом рост облачного бизнеса укреплялся одновременно с прибыльностью.
Рекламный бизнес сохранял стабильный рост, став второй кривой роста.
2. Единственный недостаток: прогноз по выручке за третий квартал не оправдал ожиданий рынка
Доход за третий квартал варьировался от $197 до $202 миллиардов, при этом медиана была ниже прогноза Уолл-стрит. Первоначальная интерпретация рынка заключалась в замедлении роста.
3. Ключевая информация, которую легко упустить из виду
Ежегодные капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов долларов, при этом продолжались усилия по развитию вычислительной мощности на базе ИИ; Руководство чётко заявило, что разрыв в вычислительной мощности будет сохраняться до 2028 года, при этом большое количество заказов на вычислительные мощности будет зафиксировано заранее;
В то же время владение долей Anthropic приводит к значительному росту балансовой стоимости, подтверждая долгосрочную ценность стратегических инвестиций в ИИ.
2. Редко анализируется в интернете: слабое руководство, но капитал активно поддаётся — четыре основные логики
1. Реконструкция веса ценообразования: долгосрочная возможность монетизации ИИ > квартальные прогнозы по доходам
В настоящее время эстетика технологического капитала полностью изменилась.
Рынок больше не зацикливается на показателях выручки за квартал, ставя приоритет на то, сможет ли масштабные инвестиции в вычислительные мощности в ИИ генерировать устойчивые заказы и прибыль.
AWS представила идеальный отчёт: ускорение роста снова несмотря на огромный масштаб, при одновременном росте прибыли. Годовой доход от бизнеса ИИ и саморазработанных чипов превысил 25 миллиардов долларов, сохраняя трёхзначный рост.
Инвесторы видят, что инвестиции Amazon в ИИ не просто сжигают деньги; они уже обеспечивают стабильную доходность денежного потока. По сравнению с краткосрочной выручкой, немного ниже ожиданий, эта долгосрочная основная тема имеет ещё больший вес.
2. Слабое прогнозирование, устранение двух основных рыночных проблем
До этого рынок долгое время был разделён на два основных дивизиона:
Во-первых, настал ли переломный момент в потребительском спросе в электронной коммерции; Во-вторых, чрезмерная агрессивная экспансия привела к дальнейшему росту затрат на запасы и выполнение заказов.
Умеренно консервативные прогнозы за третий квартал посылают руководству сигнал: они не будут слепо стремиться к масштабу доходов, а ставят в приоритет качество прибыли.
Интерпретация капитала такова: компания проактивно корректирует темпы расширения, отвергая хаотичную внутреннюю конкуренцию, а центр прибыли сохраняет рост импульса.
3. Создание резкого контраста с Meta, подчеркивая преимущества её бизнес-модели
В тот же цикл прибыли слабые прогнозы Meta вызвали резкое падение; Прогнозы Amazon также не оправдали ожиданий, и цена акций укрепилась в ответ на этот тренд.
Основной разрыв заключается в базовой структуре бизнеса:
MetaAI в основном оптимизирует внутреннюю рекламу, но не имеет внешних каналов коммерциализации;
Amazon использует AWS для удовлетворения глобальных потребностей корпоративных ИИ, обеспечивая стандартизированную облачную базу для внешних продаж, что позволяет постепенному росту ИИ постоянно превращаться в доход.
Аналогично, компании с консервативным прогнозом и замкнутой монетизацией B-end гораздо выше по сравнению с чисто C-эндовыми интернет-платформами.
4. Пессимистичные ожидания воспринимаются на ранних этапах, и шорт-селлеры покупают в концентрированном виде
До публикации прибыли рынок оставался обеспокоенным: продолжающиеся усилия по увеличению вычислительной мощности приведут к росту капитальных расходов, а отрицательный свободный денежный поток будет сдерживать оценки.
Финансовый отчет подтверждает продолжающуюся взрывную прибыльность AWS, при этом долгосрочных вычислительных мощностей много заказов.
Пессимистичные ожидания были полностью опровергнуты, в сочетании с краткосрочным шорт-покрытием, что вместе привело к аномальному росту цены акций.
3. Нужно быть бдительным! За этим всплеском лежат риски, которые нельзя игнорировать
1. Слабые прогнозы по доходам не полностью лишены рисков
Темп роста бизнеса электронной коммерции постепенно замедляется, при этом основной акцент всё больше зависит от облачных сервисов; Если рост облачного бизнеса замедлится, оценки быстро окажутся под давлением.
2. Устойчивые высокие капитальные расходы подавляют свободный денежный поток
За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток стал отрицательным, и огромные суммы постоянно инвестируются в строительство дата-центров. Если спрос на ИИ не оправдает долгосрочных оптимистичных прогнозов, крупные инвестиции в активы станут долгосрочным бременем.
3. Одноразовые выгоды неустойчивы
Высокая чистая прибыль этого квартала включает нереализованную прибыль от инвестиций в акции Anthropic, которые являются нерегулярным доходом и не могут использоваться как долгосрочный ориентир прибыли.
4. Цепная симуляция активов на всём рынке
1. Сектор биржевых технологий США
Логика дифференциации секторов была усилена.
Устойчивые предпочтения в капитале: лидерство компаний с облачной инфраструктурой, коммерциализированный B2B-ИИ и постоянное повышение прибыльности;
Постоянное избегание: компании с крупными инвестициями в ИИ, расплывчатыми путями монетизации и зависимостью от рекламы с трафиком C-end.
Широкое ралли полностью закончилось, и выбор акций гораздо важнее тяжёлых позиций.
2. Вычислительная мощность и аппаратное обеспечение хранения
AWS продолжает наращивать закупки вычислительной мощности, а ожидаемый долгосрочный разрыв в вычислительной мощности поддерживает долгосрочный спрос на оборудование в верхней части компании. Однако рынок уже не является исключительно тематическими спекуляциями; компании, которые отдают приоритет долгосрочным заказам ведущих облачных поставщиков, обладают устойчивостью.
3. Макрорисковые активы
Сила Amazon ещё больше укрепляет его стиль: капитал продолжает концентрироваться, лидируя технологическими компаниями со стабильным денежным потоком. Однако рост отдельных акций не может обратить цикл ликвидности, и политика ФРС остаётся главной переменной в среднесрочной перспективе.Результаты были опубликованы, которые явно отвечают на недавний вопрос о том, как рынок отреагирует на отчёты о прибылях крупных технологических компаний. Результаты Microsoft и Meta после их квартальных объявлений представляют собой увлекательный пример того, как инвесторы оценивают развивающийся сектор ИИ, а точнее, как они отличают компании с эффективными расходами от тех, чьи инвестиции в ИИ ещё не показали ощутимой отдачи. Реакция рынка была очень однозначной, что указывает на то, что инвесторы становятся более зрелыми в оценке расходов на ИИ, а не просто одинаково вознаграждают все компании за их инвестиции в эту трансформационную технологию. Финансовый отчёт Microsoft является ошеломляющим успехом практически по любым показателям, подтверждая агрессивную инвестиционную стратегию компании в инфраструктуру и приложения ИИ. Azure выросла на впечатляющие 43%, превзойдя собственные показатели 39-40%, что свидетельствует о том, что спрос на облачные сервисы продолжает ускоряться, а не снижаться, как опасаются некоторые аналитики. Что ещё важнее, Microsoft впервые преодолела годовой порог в 100 миллиардов долларов — выдающийся рубеж, который подчеркивает статус компании как одной из самых успешных и диверсифицированных технологических компаний мира. Долгожданные данные монетизации продолжают появляться в отчетах о доходах: Microsoft 365 Copilot преодолел 30 миллионов платных мест, что свидетельствует о готовности компаний платить значительные комиссии за инструменты продуктивности на базе ИИ. Это свидетельствует о том, что рынок давно этого требует — доказывают, что расходы на ИИ — это не просто центр затрат, а инвестиции, приносящие ощутимую прибыль для увеличения доходовФРС удержалась, но настоящая история — это раскол. Три региональных президента — Хаммак, Кашкари и Логан — выразили несогласие с повышением, что сделало голосование 9-3 за остаться на месте. Трёхстороннее несогласие по отношению к ужесточению ужесточения, при инфляции выше целевой уровня более пяти лет, — это тот самый агрессивный хвост, который я отмечал перед началом, проявляясь не в решении, а в несогласии.
Почему это важнее, чем приостановка: единый Федеральный резерв на паузе — это спокойно; разделённая ФРС с растущей фракцией повышения ставок предупреждает, что следующий шаг действительно двусторонний. Рынки оценивали это как временную замену перед сокращениями, и три голоса за повышение тихо подрывают это. Криптовалюта сегодня слаба (BTC -0,8%). Я воспринял несогласие как более важный сигнал, чем заголовок, и облегчение, которого все ждут, столкнулось с ещё одним препятствием. Наблюдать, растут ли ястребы или исчезают к сентябрю.
Это не совет, а просто анализ.
#FedThreeVoteHike #OKXOrbit#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США: Microsoft выросла на 450 миллиардов долларов за один день. По-настоящему доказано не концепция ИИ, а тот факт, что ИИ начал приносить прибыль
Цена акций Microsoft выросла более чем на 15% за один день, а рыночная стоимость выросла почти на 450 миллиардов долларов за один день, установив новый рекорд по однодневному росту рыночной капитализации среди американских компаний и даже превзойдя предыдущий рекорд Nvidia. В центре этого ралли лежит облачный бизнес Azure, который заложил высокие ожидания роста. Рынок начинает верить, что огромные инвестиции Microsoft в дата-центры, чипы и искусственный интеллект превращаются в реальный доход и денежный поток.
Этот инцидент также служит прямым напоминанием для криптосообщества:
Теперь рынок больше не довольствуется «рассказыванием историй ИИ»; теперь всё зависит от того, кто действительно зарабатывает деньги.
Рыночная стоимость Microsoft может вырасти до уровня, близкого к размеру Tesla, за один день не потому, что компания выпустила другую модель, а потому, что ИИ стимулировал рост облачного бизнеса, доказывая, что инвестиции могут быть востребованы.
Если посмотреть на криптомир, многие так называемые AI-токены всё ещё застряли в концепции, объявлениях о партнерствах и этапах дорожной карты. Пока ажиотаж вокруг ИИ на фондовом рынке США нарастает, они могут последовать их примеру, но смогут ли они остаться в итоге зависит от доходов, пользователей и реального спроса.
Итак, моя текущая точка зрения такова:
Рост Microsoft на этот раз положительно сказывается на настроениях к ИИ, но это не значит, что все монеты ИИ стоят того, чтобы за ними гоняться.
Следующим этапом рыночных выгод могут быть уже не проекты, громко продвигающие ИИ, а проекты, которые впервые доказывают, что ИИ способен генерировать денежный поток.
Как вы думаете, эта волна средств продолжит оставаться в акциях американских технологических компаний, или часть из них перейдет на монеты с концепцией ИИ?30 июля цена акций Microsoft выросла на 15,51%, что стало самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года. Рыночная стоимость компании выросла примерно на 450 миллиардов долларов за один день — эквивалентно более чем 3 триллионам юаней.
Что это значит? Если вы получите рост за один день, Binance плюс Coinbase всё равно могут повлиять на ситуацию.
Но многие люди в криптосообществе отреагировали на эту новость: какое это имеет отношение ко мне?
Неправильно. Совершенно неправильно.
Это, возможно, самый благоприятный макросигнал для крипторынка, который вы можете услышать в третьем квартале.
Давайте сначала проясним одну вещь: чего именно раньше боялся рынок?
За последние шесть месяцев самая большая тревога Уолл-стрит была выражена одной фразой: «ИИ сжёг столько денег, можно ли его действительно вернуть?» ”
Почти на 8% падение Meta после отчета о доходах было связано с тем, что инвесторы спрашивали, когда сотни миллиардов долларов инвестиций в ИИ превратятся в доходность. Рынок больше не платит за «кто осмелится тратить деньги», а лишь поощряет компании, которые могут доказать, что «деньги могут сразу превратиться в доход».
А как насчёт Microsoft?
Выручка Azure выросла на 43% по сравнению с прошлым годом, ускорившись с 40% в прошлом квартале. Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов. Microsoft 365 Copilot превысил 30 миллионов платящих пользователей. Прогноз роста на следующий квартал составляет около 45%.
Что ещё важнее — Microsoft снизила прогноз капитальных расходов на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов.
Перевод: ИИ не только начал зарабатывать деньги, но и нет необходимости постоянно сжигать деньги насмерть.
Microsoft полностью отвергла две вещи, которых Уолл-стрит боится больше всего.
Крупнейший системный риск в американских акциях временно был устранен. Индекс Nasdaq 100 вырос на 3,36% в тот день, что стало третьим по величине однодневном ростом в этом году. Индекс страха VIX упал на 17%.
Американские акции стабилизируются → отдачи аппетита к риску→ капитал начинает уходить.
Что означает увеличение на 450 миллиардов долларов за один день? Это означает, что огромное количество пропущенных средств вне рынка.
Эти деньги не осмеливаются преследовать Microsoft — кто осмелится купить повышение на 15% за день? Но они определённо будут искать активы высокого бета.
Какой трек с самым высоким бета-рейтингом на крипторынке? Трек ИИ.
Логика оценки проектов децентрализованной вычислительной мощности, таких как FET, TAO и RNDR, всегда основывалась на предположении, что «спрос на ИИ всегда будет расти». Ранее рынок опасался, что пузырь инвестиций в ИИ лопнет, что их оценки достигнут дна.
Теперь, с темпом роста облака в 43%, Microsoft сообщает миру, что спрос на ИИ не только не падает, но и ускоряется.
Как вы думаете, люди с Уолл-стрит не подумали бы о применении выражений, основанных на рычаге ИИ, на крипторынке?
«Тревога ИИ» традиционных финансов была полностью опровергнута одним финансовым отчетом Microsoft.
Но большинство криптоинсайдеров всё ещё присматриваются к стоимости в 64 000 биткоинов и сомневаются, сможет ли закон CLARITY быть принят.
Пока вы смотрите на политиков в Вашингтоне, сражающихся, Уолл-стрит уже переоценивает весь сектор ИИ.
Всегда существовал «когнитивный разрыв» между крипто-ИИ-токенами и традиционными акциями — традиционные институты ещё не полностью интегрировали эти два рынка. Но этот разрыв быстро заполняется.
После публикации прибыли Microsoft секторы ИИ и полупроводников стали основными драйверами восстановления. Прирост GF за 24 часа превысил 40%. Средства уже начали распространяться на инфраструктуру Web3 и AI-нарративные токены.
Это не совпадение. Это первая волна перелива ликвидности.
Перестаньте воспринимать рост Microsoft как «чужую проблему».
После того как мы съедали традиционного гигантского крокодила, пора вылить суп в плотную миску.
Однодневный прирост в $450 миллиардов — даже если только 1% попадёт на крипторынок — составит $4,5 миллиарда.Со стороны США ситуация действительно «вспыхнула»: Nasdaq вырос на 2,78%, преодолев 25 000 пунктов. Облачный бизнес Microsoft Azure, демонстрировавший рекордный рост, оценил акции более чем на 15% за один день, а рыночная стоимость — на $450 миллиардов за один день — рекорд в истории отдельных акций. Акции чипов также выросли: индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос более чем на 8%. Акции SK Hynix на вашем скриншоте выросли более чем на 17% в смежных американских акциях. #微软单日市值增近4500亿 установил новый рекорд по акциям США
🥱 С точки зрения криптовалют это «застойная вода»: BTC всё ещё держится около $64,000, даже не стимулируя рост акций американских технологических компаний. Предыдущий паттерн «связанного роста» провалился, и наблюдается явное отделение.
Создаётся впечатление, что все ждут, когда рынок выберет направление. Со стороны США сезон прибыли и ожидания снижения процентных ставок вызвали сильные настроения, в то время как криптомир всё ещё переваривает прежнюю макронеопределенность и сокращение ликвидности. #美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты
В последнее время американские криптоакции испытывают значительное давление, при этом колебания цен напрямую влияют на финансовые отчёты
Стратегия объявила после закрытия рынка вчера, что зафиксировала чистый убыток в 8,22 миллиарда, почти полностью вызванный списанием по справедливой стоимости биткоин-активов, что представляет собой чистые книжные убытки. По состоянию на 26 июля она всё ещё держит 843775 BTC, со средней стоимостью $75 476. Поскольку прогноз был заранее, после закрытия рынка он почти не изменился, закрывшись на уровне 97,74
Выручка Coinbase за тот же день составила $1,22 миллиарда, что ниже ожиданий, снизившись примерно на 19% по сравнению с прошлым годом, при чистом убытке в 360 миллионов долларов. Главной причиной стало снижение объёма торгов, который после работы снизился на 5–7%. Биткоин сейчас держится около 64 тысяч
Я считаю, что эти две компании работают совершенно по-разному. Стратегия — это инструмент для использования Биткоина, а показатели GAAP громкие и шумные. Главное — это количество монет и баланс. В этом квартале они сократили долг и накопили наличные, действуя довольно прагматично
Coinbase — легальный бизнес, с подписными сервисами почти половину доли рынка и рекордно высокой долей рынка. Её устойчивость растёт, но в краткосрочной перспективе она всё ещё ограничена объёмом торгов
В краткосрочной перспективе август не будет исторически благоприятным для криптовалют, и фонды будут выждать и посмотреть. Если цена токена пробьётся ниже 60 000, обе компании снова понизят её
Но если он стабилизируется или постепенно восстановится, списание книг Strategy будет обратным раз в квартал и будет наиболее гибким. Coinbase придётся подождать, пока объем торгов полностью восстановит
В долгосрочной перспективе я настроен оптимистично. Близко к дну цикла институциональные фонды всё ещё существуют, и возможно, появятся возможности для роста во второй половине года или в следующем году
Не гоняйтесь за краткосрочными; ждите, пока сигнал цены стабилизируется, прежде чем действовать
DYOR — это не инвестиционный совет Все смотрят биткоин... Но настоящая история может происходить где-то ещё.
Это не просто очередной подъём в секторе хранения — это полномасштабная переоценка.
Вы смотрели последние доходы Google?
Доходы от облака выросли на 82%, а капитальные затраты продолжают расти.
Рынок наконец-то осознаёт нечто важное:
Инфраструктура ИИ — это не просто покупка GPU, а хранение огромных объёмов данных, которые создаёт ИИ.
За каждой видеокартой стоит HBM.
Каждому серверу с ИИ нужна DRAM.
Обучающие модели требуют корпоративных SSD.
Каждая модель, набор данных и файл журналов требуют длительного хранения.
Хранилище значительно вышло за рамки старых циклов обновления смартфонов и ПК.
Сегодня он находится в центре цикла инфраструктуры ИИ.
Так что же на самом деле движет ралли в Micron, Hynix и WDC?
Дело не только в настроении на рынке.
Это глобальная переоценка инфраструктуры дата-центров.
Тем не менее, если этот рывок начнёт казаться перегретым, сохраняйте дисциплину.
Внимательно следите за этими тремя цифрами:
• Спрос и предложение HBM
• Цены на контракты DRAM
• Капитальные затраты облачных провайдеров
Пока эти фундаментальные показатели сохраняются, история хранения далека от краткосрочной сделки.
Что вы думаете? Как далеко ещё может пройти это ралли? Давайте обсудим это в комментариях.
#DailyOrbit 🔥 Прошлой ночью американские акции резко восстановились, а сегодня очередь взять верх азиатскому рынку
Индекс KOSPI в Южной Корее вырос на 17,9%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории, Samsung Electronics вырос на 28%, а SK Hynix — на 30%. Чипы A-share также резко выросли: GigaDevice, Beijing Junzheng и Montage Technology резко выросли во время торгов
Но, честно говоря, я всё равно не решаюсь призывать к отмене
GigaDevice вырос всего около 2%, Beijing Junzheng вырос на 2,5%, Montage Technology — на 4,1%, а большая часть внутридневного прироста была возвращена. Эта деталь очень важна, показывая, что, хотя фонды осмеливаются ловить на дне, мало кто готов продолжать покупать 📉 на больших уровнях
Отчёты Microsoft и Amazon действительно снизили опасения рынка по поводу спроса на ИИ, но проблемы, оставшиеся после предыдущих падков, не исчезли. Высокие оценки, очистка кредитных средств, возможность приносить прибыль огромные капитальные вложения и конкурентное давление, создаваемое китайскими хранилищами — всё это требует времени для ответа
На этот раз рынок хранения резко вырос, так что с краткосрочной прибылью, конечно, можно получить прибыль
Я всё равно буду осторожен на средней полосе. После серии резких падений внезапный большой бычий подсвечник легко может вызвать эмоции, но если бычий подсвечник не отремонтирован должным образом, конструкция уже будет повреждена
Я бы предпочёл получить меньшую прибыль на более раннем сегменте, чем поспешить объявить о возвращении бычьего рынка в первый день восстановления
Отскок и разворот — всего в двух словах от успеха. Тех, кто остаётся на вершине, часто обманывают в $SNDK $SKHYNIX этими двумя словами 👀 #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
220 миллиардов бюджета на покупку карт и чистый отток денежных средств: высокая цена, стоящая за ростом Amazon
Также во втором квартале Amazon напрямую препомогла раздражающему законопроекту Apple о повышении цен на компоненты: чистые продажи составили 200,6 миллиарда долларов и AWS выросли на 36,7%.
После просмотра фактического отчета о прибыли Amazon прошлой ночью, большая часть моего прежнего осторожного отношения к нему мгновенно исчезла, особенно учитывая, что объем облачных сервисов AWS в размере $42,2 миллиарда — самый быстрый рост за 18 кварталов. Рост на 9% после работы был действительно разумным.
Но помимо всплеска, нужно признать, что история об искусственном интеллекте, которую рассказывает Amazon, стоит чрезвычайно дорого.
Во-первых, это напрямую подтверждает несоответствие отрасли, о котором я упоминал в финансовом обзоре Apple: в этой гонке вооружений уверенность монетизации как арендодателя вычислительной мощности значительно выше, чем у производителей терминалов, страдающих от снижения стоимости.
Ёмкость памяти Apple была серьёзно ограничена из-за того, что инфраструктура ИИ взяла на себя емкость памяти, что привело к росту цен на компоненты и серьёзному ограничению поставок. Amazon, как один из главных игроков, стремящихся к покупке и приобретению карт, преобразовал вычислительные мощности, приобретённые напрямую на AWS, в выставление счетов в секунду для облачных сервисов. Бизнес ИИ AWS даже зафиксировал сильный трёхзначный процентный рост, при этом годовая выручка превысила 25 миллиардов долларов.
Это показывает, что острая потребность предприятий в облачных вычислениях реальна; как только Amazon покупает видеокарту, вы можете сразу получать доход от аренды.
Но с другой стороны, стоимость покупки карты, сборки машины и строительства настолько высока, что даже такой гигант с триллионными оборотами, как Amazon, начинает терять цены.
В своём финансовом отчёте Amazon дополнительно увеличил бюджет капитальных расходов на 2026 год до 220 миллиардов долларов. Из-за такого огромного интереса к инфраструктуре свободный денежный поток Amazon за последние 12 месяцев стал отрицательным, с чистым оттоком в 7,6 миллиарда долларов. Даже генеральный директор Джасси признал, что даже если будет инвестировано 220 миллиардов, сектор вычислительной энергетики всё равно не будет закрыт к 2027 году.
Именно здесь самое жёсткое между технологическими гигантами: вы понимаете, что это перетягивание каната, которое истощает свободный денежный поток, но пока Microsoft и Google продолжают двигаться, вам нужно заранее покупать карты и даже заранее фиксировать заказы на вычислительные мощности на 2028 год.
Я остаюсь относительно оптимистично настроен относительно результатов Amazon на сегодняшнем открытии американского фондового рынка, поскольку её основные облачные сервисы показали реальную самодостаточную устойчивость, которая принципиально отличается от тех проектов, которые сжигают деньги без руководства.
Но в долгосрочной перспективе, когда все гиганты интернета будут вынуждены использовать airdrop, чтобы сдерживать гонку вооружений ИИ, ужесточение давления на макроликвидность будет только усиливаться.
Вот вопрос к вам: когда Amazon увеличит бюджет капитальных расходов на 2026 год до 220 миллиардов долларов, что приведёт к чистому оттоку денежных средств в 7,6 миллиарда долларов, считаете ли вы, что это станет эпической основой для обеспечения доминирования в следующем десятилетии, или же это признак того, что ликвидность во всём секторе ИИ в США рухнет?В настоящее время ценовая логика для американского сектора искусственного интеллекта смещается с масштаба капитальных вложений на фактическую эффективность выручки. Акции Meta упали из-за слабых прогнозов, в то время как восстановление настроений XMETA на 3,81% после рабочего времени среди технологических акций было лишь краткосрочной коррекцией перепродажи.
Индекс PCE в США в июне снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, подтвердив охладление инфляции. Замедление роста ВВП во втором квартале до 1,5% усилило опасения по поводу экономической слабости, что привело к снижению доходности казначейских облигаций США и повышению ожиданий по снижению ставок. Незначительное улучшение ликвидности не привело к безразборному росту всех рисковых активов, а распределение капитала в технологических акциях подверглось крайнему анализу эффективности.
Основными факторами текущего рыночного ценообразования являются темпы реализации капитальных вложений в ИИ, затем улучшения на стороне знаменателя из-за ожиданий макроэкономического снижения процентных ставок, а также, наконец, поглощение ликвидности из акций американских технологических компаний высоко-бета-активами, такими как криптоактивы. Рост Amazon AWS на 37% по сравнению с прошлым годом доказывает путь к монетизации инвестиций в вычислительные мощности, в то время как высокие капитальные вложения Meta на рынок рассматриваются как снижающие маржу прибыли из-за отсутствия поддержки облачного бизнеса сопоставимого масштаба.
Для устойчивого восстановления акций XMETA и связанных с ними технологических облигаций необходимо соответствовать ожиданиям, что доходность казначейских облигаций США продолжит снижаться на следующей неделе, чтобы создать давление на знаменатель, в то время как Meta предоставила более качественные, чем ожидалось, количественные данные о проникновении инструментов ИИ рекламодателей. На данный момент XMETA преодолеет лимит прироста в 3,81% после работы и заполнит предыдущий пробел. Ошибочный сигнал заключается в том, что индекс доллара США пробил предыдущие максимумы благодаря сильному восстановлению настроения в сфере безопасных убежищ.
Если в ближайшие дни фондовый рынок США будет вызван рецессией, вызванной замедлением экономического роста до 1,5%, а сомнения рынка по поводу монетизации ИИ распространятся по всему технологическому сектору, XMETA столкнётся со вторым дном. На этом этапе важно наблюдать, происходит ли цикл ликвидности, синхронизированный с золотом и криптоактивами. Если крипторынок пробьётся ниже ключевой поддержки, это подтвердит жесткую кросс-рыночную ликвидность, что позволит этому нисходящему сценарию работать.
Когда макроположительные новости о снижении базового PCE до 3,3% в годовом выражении рынкам будут интерпретированы как хорошо оценённое снижение процентной ставки, а корреляция между акциями американских технологических компаний и криптоактивами опускается до исторических минимумов, вышеуказанный прогноз связи провалится. В данный момент средства могут поступать в традиционные оборонительные сектора, что приводит к независимым колебаниям XMETA и выходу из логики макроликвидности.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, будет ли доходность 10-летних казначейских облигаций США ниже ключевого технического уровня, а также изменения в корреляции между потоками капитала в технологическом секторе и активами с высоким бета-риском.
#PCE环比转负 рост ВВП замедляется до 1,5% #«AI stock god» фонды ликвидируют позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день #美伊报复循环加速, цены на нефть выросли на 20% в этом месяце#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем, а рост ВВП замедлился до 1,5%. Эти два показателя в предыдущие годы стали бы настоящей головной болью для рынка. После вчерашнего объявления фьючерсы на акции США действительно выросли, но они были лишь посредственными. BTC всё ещё колебались около 65 000, без ожидаемого энтузиазма.
Сами данные PCE действительно впечатляют на этот раз. Месячное снижение на 0,1%, что стало первым ежемесячным отрицательным ростом с 2020 года. Годовой рост снизился с 4,1% до 3,7%. Core PCE составил 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже ожидаемых 0,2%. Цены на энергоносители являются основным фактором; в июне США и Иран на короткое время сделали паузу, что привело к значительному падению цен на нефть.
Но при более внимательном рассмотрении проблему видно.
Базовый индекс PCE составил 3,3% в годовом выражении, что ниже 3,4% в прошлом месяце, но это уже шестой год подряд, когда он превышает цель ФРС в 2%. Более того, это охлаждение инфляции почти полностью вызвано ценами на энергоносители. Само перемирие между США и Ираном — хрупкое окно; меморандум был подписан всего за несколько дней до его отмены, и теперь цены на нефть поднялись выше 90.
Сторона ВВП с 1,5% ещё более противоречива. Это ниже ожидаемых 2,1%, и на первый взгляд кажется, что экономика замедляется. Но если разбить, личные расходы на потребление выросли на 3,2%, а показатель реального внутреннего спроса, частные конечные продажи выросли на 3,9%, что стало самым высоким показателем с 2023 года. Основными факторами, снижающими ВВП, являются чистый экспорт и снижение государственных расходов. Говоря прямо, американцы всё ещё тратят, компании всё ещё инвестируют в инфраструктуру ИИ, но государственные расходы и колебания запасов снижают показатели.
После заседания FOMC Уош заявил, что экономическая устойчивость «впечатляет», и это не преувеличение.
Для крипторынка урок из этого довольно прямолинейный: отрицательный переход PCE в месяц — это хорошо, а инфляция падает; Замедление ВВП — тоже положительный момент; экономика не так горячая. Сочетание этих двух данных действительно даёт ФРС краткосрочный повод воздержаться. Но общая проблема этих двух данных в том, что они отражают ситуацию в июне, когда США и Иран всё ещё находились в режиме прекращения огня, а цены на нефть оставались низкими. Июль почти закончился, цены на нефть вернулись, и логика инфляции может снова измениться в данных следующего месяца.
Сами данные положительные, но их своевременность уже истекла. На самом деле рынок оценивает августовские ИПЦ и сентябрьский FOMC, а не июньский PCE.#谷歌为AI数据中心债务兜底, в обмен на 20% доли
Google недавно заключил интересную сделку.
Morgan Stanley выделил кредит в размере 15 миллиардов долларов разработчику дата-центров Nexus для строительства кампуса и электростанции природного газа в Техасе. Чипы TPU от Google устанавливаются, и Anthropic арендует их на долгий срок.
Google не выделял деньги, а вместо этого обеспечил Anthropic аренду и расходы на электроэнергию в обмен на 20% доли в проекте.
Обмен кредита на долю без потраты ни копейки. Google обеспечил себе место на шахматной доске инфраструктуры ИИ с собственными гарантиями.
Это очень похоже на некоторые криптовалютные тактики — учреждения используют свои бренды и ресурсы как рекламу в обмен на недорогие чипы и права на будущий выход.
Если подумать, крупные организации, стоящие за этими ведущими криптопроектами, часто следуют той же логике. Они не дают деньги напрямую, а дают кредит, поддержку ликвидности и рыночное доверие. Проект получает не только одобрение, но и пространство для выживания. Учреждение получает не только монеты, но и мультипликатор, когда уходит в будущем.
Для обычных трейдеров понимание этой связи гораздо важнее, чем понимание подсвечников. Знайте, кто зависит от кредита для планирования, а кто держит деньги. Те, кто полагается на кредит, теряют лицо; те, кто полагается на наличные, теряют нижнее бельё.
$SNDK $BTC $ETH Американские акции вчера резко выросли против этой тенденции, а сегодня корейские акции совершили эпический подскок. KOSPI закрылся с ростом на 17,91%, что стало самым крупным однодневным ростом с начала статистики в 1980 году. Бычий индекс быстро возвращается? Будьте рациональны! Восстановление акций США обусловлено PCE, но есть некоторые данные, за которыми стоит следить: 1,$AAPL Apple уже «упала первой» после работы; открытие, вероятно, приведёт к падению Nasdaq. Прогноз выручки Apple за четвертый квартал составляет всего 9%-11%, что значительно ниже рыночных ожиданий в 12,1%. В сочетании с узкими местами в поставках чипов памяти и валютными препятствиями, цена акций однажды упала более чем на 8% в внерабочую торговлю, уничтожив рыночную стоимость более $300 миллиардов за одну ночь. Это тяжеловес Nasdaq 100. Открытие спотового рынка на 3%-5% ниже весьма вероятно, что вызовет прямое сопротивление Nasdaq примерно на 1%. 2. $META запустил нарратив «ИИ-деньги, сжигающие чёрную дыру». Свободный денежный поток Meta во втором квартале упал на 91% с $8,55 миллиарда за тот же период прошлого года до всего $784 миллиона и выявил почти $700 миллиардов будущих обязательств по расходам на ИИ. Цена акций упала примерно на 7,5% в торговле после работы. Логика ценообразования рынка сместилась с «кто тратит больше» на «кто может вернуть это» — Microsoft получила +15,51% за рост Azure на 37%. Meta была наказана за «траты, но не заработок». Это самая большая эмоциональная угроза сегодняшнего вечера. 3. Доходность долгосрочных казначейских облигаций остаётся на максимуме 2007 года. Доходность 30-летних казначейских облигаций составляет 5,21%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Доходность 10-летних облигаций также достигла максимума 4,67%. Главный технический аналитик BTIG Клински выразил чёткое предупреждение: если индекс Philadelphia Semiconductor Index отскочит до 50-дневной скользящей средней,Расшифровывая древние вавилонские глиняные таблички и безмолвные императорские гробницы, я бесчисленное количество раз видел этот абсурдный шедевр, где величие и ничтожность переплетаются.
На протяжении тысячелетий чередование быков и медведей всегда следовало одному историческому ритму, соответствуя одной и той же рифме. Когда 1,89 миллиона HYPE, спящих глубоко внутри стейкинговых контрактов, внезапно пробудились, это было похоже на то, как будто гробник вскрывает давно запечатанный **каменный гроб**. Более 100 миллионов долларов огромной ликвидности мигрировали за ночь, направляясь прямо к жизненной линии HyperEVM. Этот древний кит с стоимостью хранения всего 19,79 долларов хранит более ста миллионов долларов нереализованных прибылей. Фишка, которую он тайно разложил, давно шокирует, как загадочный свиток пергамента** с древними кодами богатства. Он не спешил продавать свои фишки и перепродавать их, а вместо этого переместил это огромное наследство обратно под новый тактический бункер — типичное развертывание войск ведущим хищником накануне цивилизационных потрясений.
Ирония в том, что далеко за океаном, в Японии, публичная небольшая компания EOLE проводит грандиозный фестиваль. Скромная покупка на сумму 100 миллионов иен (менее 610 000 долларов США) была представлена как «святой Грааль чести как первая компания Японии, зарегистрированная на листинге HYPE». Перед лицом кита, мигрирующего стоимостью сотни миллионов долларов, это разбросанное серебро оказалось не более чем маленьким лордом с подкованным **обнаруженным артефактом** и кричащим на вершине городской стены. Шумная репутация в общественном мнении создаёт резкий разрыв между реальным масштабом капитала; это не что иное, как нарративное представление, где «сигналы перевешивают суть».
Как только гробница капитала открыта, подводные течения межотраслевого рынка уже не могут быть скрыты. $XCH американских токенов акций показали глубокую взаимосвязь в этом шторме, подобно монетному двору, соединяющему древние империи на Шёлковом пути — каждое движение капитала китов-цепи эхом отражается через традиционный рынок зеркал токенизации акций. Когда огромные HYPE-токены входят в HyperEVM, это скорее не простая передача ликвидности, а основа, заложенная устоявшимися институциональными игроками для следующего этапа кросс-рыночного арбитража.
Настоящие хищники не любят, когда их беспокоят крики посторонних. Пока незначительные верующие всё ещё радуются простой монете, гигантский кит тихо выковал гильотину для новой эры цивилизации.
#HYPEJapanFirstBuy Доход Apple за квартал 2026 финансового года превзошёл ожидания, но прогнозы слабы
Первая реакция рынка — падение, потому что прогноз на следующий квартал — 9-11% против консенсуса 12%.
Если присмотреться, дело не в том, что спрос слаб, а в недостаточной мощности современных процессов
Узкое место поставок SoC: iPhone и Mac фактически +22% в годовом выражении, +29%
Настоящий минус — валовая маржа: середина следующего квартала составляет 46,5%.
Рост цен памяти снижает прибыль. К счастью, у компании есть рост цен и запасы запасов
Эта сделка касается того, можно ли быстро заполнить шоки предложения
Если производственные мощности сохранятся и спрос не упадёт, яма, которую вы сбрасываете сейчас, станет возможностью
Но если память продолжает расти, а валовая маржа падать, логика меняется
В краткосрочной перспективе обратите внимание на валовую маржу; в среднесрочной — на внедрении Siri AI и расширении передовых процессов
Прежде чем получить чёткий сигнал о производственной мощности, не переоценивайте свои ожидания. Показатели #Apple за третий квартал превосходят ожидания, а цена акций резко падает после работы $BTC Почему внутридневное движение BTC всегда определяется рыночными настроениями, при этом очень мало независимых движений?
Как лидер на крипторынке, общий тренд BTC связан с глобальным фондовым рынком США и потоками капитала, при этом внутридневные колебания в основном обусловлены крупными спотовыми и контрактными демпинговыми ордерами и институциональными ордерами. Внутридневная торговля подходит только для следования тренду при прорыве ключевых уровней сопротивления поддержки, избегая ловли на дне против тренда; Когда рынок консолидируется в стороне, старайтесь оставаться вне и наблюдать. Повторяющиеся торговли в диапазоне постоянно снижают ваш основной капитал из-за комиссий и спредов. В то же время строго контролируйте отдельные позиции и избегайте тяжёлых позиций.За месяц он вырос в пять раз, но я всё равно не продал
Не потому, что я оптимист
Потому что они не решаются
Когда плавающая прибыль в 10 раз выше
Все говорили, что хотят сделать деньги безопасными
Но моя рука просто отказывалась нажимать кнопку продажи
Я знаю, что такое мышление опасно
Но именно такие люди строят догадки
А потом угадайте что.
Рынок стейблкоинов сегодня становится интересным
Колебания премий USDC и USDT указывают на то, что фонды перемещаются туда-сюда внутри стейблкоинов
Обычно это нейтральный сигнал
Но по мере роста премий на стейблкоины
Это часто означает, что на поиск безопасного убежища требуется большая сумма капитала
И безопасные гавани — это не обязательно криптовалюта
Это могут быть государственные облигации, может быть золото
Это также может быть ещё один протокол стейблкоина
Чистый приток BTC ETF превысил 200 миллионов долларов
Однако ETF Ethereum владеет всего 12,8 миллиона
Этот разрыв показывает, что
Средства всё ещё осторожно поступают в криптовалюту
Я ещё не сделал большой ставки
Сегодня цикл ответных действий между США и Ираном ускоряется
Цены на нефть уже выросли на 20% в этом месяце.
Но крипторынок отреагировал сдержанно
Инвесторы ждут FOMC
Никто не хочет рисковать перед принятым решением
Так что моё суждение такова:
Поток средств стейблкоинов — это медленная переменная
Он покажет направление
Но он не скажет, когда он взорвётся
Всё, что было до FOMC, было просто подставкой.
Кстати, я также ознакомился с недавними событиями, которые идут в нескольких направлениях:
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Корреляция между BTC и Nasdaq внезапно исчезла. Ранее обе стороны процветали вместе, но теперь каждая идёт своим путём, что указывает на то, что криптовалюта может двигаться к независимому движению. Это расхождение является положительным сигналом для быков, но требует тщательного подтверждения.
#微软单日$SKHYNIX 海力士吃春药了？这么猛！！！
是不是很多兄弟们非常疑惑，海力士像吃了春药一样今天搞这么猛！
宇琪姐认为原因主要有两个：
一、王婆卖瓜自卖自夸，sk会长自己抄底自己，买入3620股，今天港股收盘两倍做多海力士，带动海力士暴涨。
二、泡菜国市场关于限制卖空的预期，也在进一步缓解了板块抛压。
但是链上资金持续流出侧面说明这只是反弹并非翻转，1200的抛压依旧存在，
目前还是高位空！！！🔥 #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Рекордное выступление, но цена акций упала на 7%! Что именно вызвало общественное возмущение финансовым отчетом Apple?
Ребята, прошлой ночью развернулась ещё одна волшебная драма.
Отчёт Apple по прибылям за третий квартал — выручка составила $109,4 миллиарда, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания; Чистая прибыль составила 29,8 миллиарда долларов, что на 27% в годовом выражении; Прибыль на акцию составила $2,02, по сравнению с ожиданием рынка в $1,89. Продажи iPhone достигли 54,25 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом и установило рекорд за июньский квартал; Mac продался на 10,35 миллиарда долларов, что на 29% в годовом выражении. Валовая маржа даже превысила отметку в 50% в истории.
С этими данными кто-то, вероятно, увидит его рост, верно?
Однако он упал на 7% в торговле после нерабочего времени, уничтожив рыночную стоимость более 300 миллиардов долларов. Финансовый отчёт «выше ожиданий» был встречен восьмипунктовым большим медвежьим подсвечником.
В чём была проблема? Два слова: будущее.
Финансовый директор Apple дал рекомендации за четвёртый квартал во время звонка — рост выручки от 9% до 11%. Каковы ожидания рынка? 12.1%。 Потолок даже не соответствует ожиданиям других. Ещё более агрессивно, прогноз роста iPhone на следующий квартал составляет 14% против 16%, тогда как аналитики ожидали 17,6%. Отсутствует по всем линиям.
Так почему же они больше не продаются?
Кук сказал кое-что на конференц-звонке, что я советую вам внимательнее изучить:
«Мы находимся в условиях ценообразования хранения хранения раз в столетие, когда цены на хранение растут экспоненциально.»
Проще говоря: ИИ-дата-центры по всему миру пытаются найти память и флеш-память. Nvidia, Microsoft, Google, Amazon — кому не нужно огромное хранилище для обучения крупных моделей? Apple не будет строить дата-центры, но всё равно придётся покупать чипы. ИИ поднял цены на хранение до максимумов, достигших раз в столетие, а затем счёт упал на валовую маржу Apple. Apple была вынуждена повысить цены на Mac и iPad.
Две скрытые тревоги одинаково душераздирающие.
Доход от сферы услуг составил 30,7 миллиарда долларов, вырос всего на 12%, ниже ожидаемых 31,4 миллиарда долларов. Выручка Greater China составила $18,8 миллиарда, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом, но значительно ниже ожиданий аналитиков в $19,6 миллиарда. Сервисы и Большой Китай — эти два бывших «двигателя роста» оба замолкли.
Ещё более интригующее — это время проведения мероприятия.
Это был последний звонок Кука о доходах с тех пор, как он возглавил Apple за 15 лет. 1 сентября руководитель отдела аппаратной инженерии Tenus официально приступит к должности генерального директора. Прощальное выступление «Мастеров цепочки поставок» было темой «Мы изо всех сил защищаем цепочку поставок». Кук добился исторического достижения, оставив своего преемника с запутанной цепочкой поставок по всей стране.
В этом году Apple когда-то рассматривалась на рынке как «сделка с рисками ИИ» — она не конкурировала на крупных моделях, с низкими капитальными вложениями и ростом на 22% в первой половине года, лидируя в Большой Семёрке. Теперь логика изменилась. ИИ не помог Apple зарабатывать деньги; ИИ уже вызвал резкий рост затрат Apple.
Ты думаешь, что покупка AAPL — это безопасное убежище, но в этом мире нет настоящего безопасного убежища — только уголки, куда тебя не унесло.
Братья, с запуском нового iPhone в сентябре первой проблемой после того, как Tenus взял управление на рынок, стало узнать, смогут ли они получить достаточно чипов. Считаете ли вы, что Apple сможет пережить этот кризис цепочки поставок? Давайте поговорим в 👇 комментариях Означают ли хорошие технологии, хорошие инвесторы и хорошие приложения, что стоит инвестировать? На рынке криптовалют эти условия максимум доказывают, что проект «стоит исследовать», но это не означает, что его токен стоит покупать по любой цене. За ENA стояли известные инвесторы, такие как Dragonfly, Франклин Темплтон и Артур Хейс; Паффер также получил поддержку от таких организаций, как Brevan Howard Digital, Electric Capital, Coinbase Ventures и Binance Labs. Линейка выглядит очень впечатляюще, но с момента своего исторического максимума ENA упала примерно на 94,7%, а PUFFER — примерно на 98,8%. Хорошие инвесторы могут привлекать капитал и ресурсы, но не могут решить такие проблемы, как разблокировка токенов, стоимость чипов и переоценка на начальном этапе. DOT обладает общей архитектурой безопасности и кросс-чейн-совместимости; SUI использует язык Move, объектную модель и параллельное выполнение для повышения эффективности, но с момента своего исторического пика DOT снизился примерно на 98,6%, а SUI — примерно на 87,2%. Независимо от того, насколько продвинута технология, если она не приведёт к пользователям, доходу и спросу на токены, цены могут продолжать падать. Polygon практически применяется в платежах, денежных переводах и финансировании в блокчейне; Оракулы Chainlink, потоки данных, автоматизация и →_→ Торговля не основана на интуиции; всё подтверждается данными:
Личное мнение, пожалуйста, не критикуйте, если вам не нравится (я в мире криптовалют уже 12 лет, с бесчисленным количеством ликвидаций, потом без ликвидаций и, наконец, с постоянной прибылью. Всё подтверждается данными и опытом в торговле. Не стесняйтесь обсуждать.) #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышанности. #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд $BTC $ETH на фондовом рынке США
Ниже приведена версия в простом тексте с удаленной таблицей, полностью сохранившей основные данные и выводы. Полный текст составляет около 1600 слов.
1. Основное заключение
В настоящее время рынок находится в режиме «перетягивания каната между бычьими медведями», основным противоречием которого является жёсткая пауза ФРС в повышении ставок и геополитические риски, подавляющие аппетит к риску, в то время как сильные притоки ETF и почти 10% ежемесячный рост в июле обеспечивают поддержку на дне, где быки и медведи застряли около уровня $64,000.
Пять основных измерений:
· Ценовое движение: BTC сейчас находится на уровне $64,000, снизившись на 0,14% за 24 часа. После резкого роста до $65,300 в течение дня он быстро откатился назад. Неудачный рост отражает слабую бычью уверенность, но уровень 64 000 неоднократно удерживается, указывая на покупку поддержки ниже и влияя на нейтралитет.
· Поддержка и сопротивление: краткосрочная поддержка — на уровне $64,000, сильная поддержка — $63,000; Краткосрочное сопротивление находится в диапазоне от $64,800 до $65,000, с более сильным сопротивлением выше 50-дневной скользящей средней на $65,980. Цена находится между поддержкой и сопротивлением, а выбор направления требует внешних катализаторов, влияющих на нейтралитет.
· Индекс страха и жадности: текущее значение — 24 (экстремальная паника), на 3 пункта ниже вчерашнего, среднее за 7 дней — 27, среднее за 30 дней — 25. Крайняя паника обычно сигнализирует о краткосрочной зоне дна, но также отражает слабое рыночное настроение и отсутствие уверенности в открытии длинных позиций, что является медвежьим эффектом.
· Макроликвидность: ФРС сохранила ставки на уровне 3,50%-3,75% (в пятый раз подряд), но голосование было 9 против 3, при этом три члена поддержали повышение на 25 базисных пунктов. «Ястребиная пауза» означает, что снижение ставок далеко, а высокая процентная среда продолжает подавлять оценки рискованных активов, которая является медвежьей.
· Потоки капитала: Вчера спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый приток в 233 миллиона долларов — самый сильный однодневный приток за три недели, а на этой неделе чистый приток составил 204 миллиона долларов. Институциональные фонды активно позиционируются около $64,000, что сейчас является самой важной бычьей силой и представляет собой положительную новость.
· Он-чейн-данные: приток бирж относительно низкий, силы покупки и продажи относительно сбалансированы, короткие позиции имеют небольшое преимущество, но медвежье давление слабое, что указывает на режим ожидания. Нет явных сигналов о продаже или накоплении китов, что влияет на нейтралитет.
· Структура рынка: доминирование биткоина остаётся стабильным на уровне 56,61%, глобальная капитализация рынка криптовалют составляет $2,29 триллиона, и признаков крупной ротации капитала нет, что указывает на нейтральный взгляд.
· Геополитика: Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке (Иране) сохраняется, инвесторы остаются осторожными, геополитическая неопределённость подавляет аппетит к риску, ограничивая потенциал роста BTC и создаёт медвежий фактор.
· Изменения в области регулирования: Закон о прозрачности США застопорился в Сенате, и вероятность его принятия снизилась до 37%; В то же время Южная Корея заблокировала незаконные зарубежные криптобиржи. Процесс уточнения американских регуляций был затруднен, что увеличило краткосрочную неопределённость и создало негативные факторы.
· Конкурентные активы (золото): Спотовое золото упало ниже $4,080, а фьючерсы на золото COMEX выросли на 1,68% до $4,166. Золото было волатильным на высоких уровнях, с ограниченным эффектом отклонения капитала на BTC и нейтральным эффектом.
· Рынок деривативов: Сегодня истечено 149 000 опционов BTC, при соотношении пут/колл всего 0,28. Колл-опционов значительно превосходят путы, что указывает на бычий рынок опционов; самая большая проблема — на уровне 64 000 долларов, что объясняет текущую стабильность цены и в некоторой части положительно.
· Ежемесячная динамика: ожидается, что биткоин вырастет почти на 10% в июле после падения более чем на 20% в июне. Сильный ежемесячный отскок указывает на восстановление среднесрочного тренда, быки набирают импульс и создают положительные условия.
3. Всестороннее обсуждение
Главное противоречие на нынешнем рынке — перетягивание каната между «макро-встречными ветрами» и «притоком микрокапитала».
Медвежьи силы резонируют по трём измерениям: во-первых, голосование ФРС 9:3 стало чётким ястребиным сигналом — трое членов выступали за повышение ставок, подчеркнув, что инфляция остаётся выше цели в 2%, а задержка ожиданий снижения рыночных ставок продолжает подавлять рискованные активы. Во-вторых, растущая геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке подавляет аппетит к риску. В-третьих, законодательство Clarity Act испытывает трудности, что увеличивает регуляторную неопределённость.
Быки конкурируют ещё по трём параметрам: во-первых, спотовые BTC ETF вчера получили чистый приток в $233 миллиона — самый сильный за три недели. BlackRock IBIT внес $183 миллиона за один день, а институциональные покупки около 64 000 — самый надёжный бычий сигнал. Во-вторых, ожидается, что биткоин вырастет почти на 10% в июле, полностью восстановив большую часть потерь после резкого падения в июне, и нельзя игнорировать среднесрочное восстановление тренда. В-третьих, коэффициент пут/колл на рынке опционов составляет всего 0,28, при этом колл-опционов гораздо больше, чем медвежьих, и трейдеры деривативов обычно склоняются к бычьему настроению.
4. Анализ последних ответов макроданных
После решения ФРС по ставке 29 июля рыночная реакция была таковой: «все негативные новости исчерпаны, но сил для атаки нет», то есть вариант «покупать ожидания, продавать факты». Ставка Федеральной резервной системы без изменений соответствовала ожиданиям рынка и теоретически оставалась положительной. BTC также восстановился до $64,600, но быстро застопоривался, не преодолев отметку в $65,000 и на следующий день консолидировавшись около $64,000.
5. Рекомендации по текущим торговым стратегиям (личные мнения, предупреждение для справки)
Ключевые локации:
· Зона длинного входа: $63,000-$63,500, исходя из минимума этой недели и двойной поддержки 7-дневного и 20-дневного скользящих средних; Стоп-лосс установлен на уровне $62,500 (пробой ниже предыдущих минимумов прорвёт бычью структуру); Цель — $64,800-65,000.
· Зона короткого входа: $64,800–$65,000, рядом с коротким тестовым уровнем перед 50-дневном линейным сопротивлением на 65,980; стоп-лосс установлен на уровне $65,500 (если объём прорвётся выше $65,000, медведи должны уйти); Цель — $63,500-64,000.
Позиционирование позиций и управление рисками: рекомендуется опробовать сделки легко, при этом один торговый риск не превышает 1-2% от капитала счёта. Хотя текущий индекс страха 24 указывает на низовую зону, макроэкономическая неопределённость высока, делая тяжёлые позиции неподходящими. Сегодня истечение срока действия опционов на сумму 9,6 миллиарда долларов может усилить волатильность, и необходимо быть осторожным в отношении риска двусторонней интродукции.Мама спросила, куда делись все деньги
Я сказал, что речь идёт о финансовом управлении
Она не знает, что моё финансовое управление связано с покупкой монет
Мой брат думал, что я торгую акциями
Моя мама до сих пор считает, что я сделал неплохое вложение
Это было недоразумение со стороны семьи
А потом угадайте что.
KOSPI вырос на 14% внутри дня, что стало его самым крупным однодневным ростом в истории
Южнокорейские регуляторы немедленно вмешались
Министр финансов публично извинился за использование ETF с кредитным плечом
KOSPI активировал механизм сайдкара и приостановил программную торговлю на 5 минут
Это регуляторное вмешательство свидетельствует о том, что рынок вышел из-под контроля
Но не только Южная Корея вышла из-под контроля
Весь мир ждёт результатов FOMC
Напряжённость до FOMC доводит всех до предела рычагов влияния
BTC сейчас составляет около $64,322
ETH 1905
Нож СОЛ 74
Всё кажется спокойным и без происшествий
На самом деле, под этим скрываются все подводные течения
Так что моё суждение такова:
FOMC — настоящая сенсация на этой неделе
Сегодня никто не должен использовать рычаги
Просматривая сегодняшний материал, можно найти несколько интересных моментов:
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
PCE стал отрицательным по сравнению с предыдущим месяцем, но общая инфляция остаётся очень упорной, что свидетельствует о том, что ожидания рынка по снижению ставок были немного усилены. Однако это не гарантировано; до FOMC рынок рассчитывал на темпы снижения ставок в США.
#HYPE再遭亿元解押 году японские компании впервые вышли на рынок
Отсутствие заботы HYPE и вход японских компаний могут показаться противоречивыми, но основная логика полностью последовательна. Освобождение залога означает, что давление на продажи снимается, и иностранные инвесторы пользуются этой возможностью. Это говорит о том, что давление на продажи HYPE признаётся зарубежным капиталом, что, безусловно, хорошо в краткосрочной перспективе.
#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории
Корреляция между BTC и Nasdaq внезапно исчезла; прошлое общее процветание теперь идёт своей дорогой. Это расхождение может свидетельствовать о движении криптовалют к независимости, но я пока не готов полностью подтвердить эту долгосрочную независимость.
$BTC $HYPE #宏观 #资金流动
今天看到美光的财报数据
我告诉自己这很正常
芯片周期就是这样 涨涨跌跌
但打开账户看到浮亏的时候
手还是在抖
表情管理做得很好
外面看起来很平静 实际上内心已经在算账了
然后你猜怎么着。
美光今天跌了14%从高位来
很多人说这个是底部 但我觉得还为时过早
存储周期有它的规律 不是跌到底就会反弹
需要看到DRAM价格触底的信号
海力士财报后有人开始做多
这个信号我观察到了
但我不确定是不是抄底的好时机
英伟达和谷歌为AI数据中心提供巨额担保
这个新闻让我很复杂
一方面 AI投资确实是真金白银的投入
另一方面 这种担保也意味着风险被转移到了更大的实体上
如果AI叙事退潮 谁来买单
这种级别的担保可能会带来更大的系统性风险
SpaceX拿到16亿美元合同但股价暴跌
两派争议说明市场还在重新定价
我个人的看法是
国防合作对SpaceX长期是正面的
但短期股价波动反映了不确定性
这种不确定性什么时候消化不知道
所以我的判断是
美光的底部还需要确认
AI担保是双刃剑
SpaceX的争议会慢慢平息
我扫了一下今天的消息面 有几个点想提一嘴：
#美伊报复循环加速，油价月内累涨20%
美光На каждом медвежьем рынке BTC опускается ниже средней стоимости удержания долгосрочных держателей. Это происходило все три раза: в 2015, 2018 и 2022 годах. Прорвитесь ниже него и начните регулярно инвестировать. Отклонение примерно на 15% — это сигнал для ловли рыбы на дне. Эта стратегия уже прошла через три цикла.
(1) Реализованная стоимость для долгосрочных держателей: оси донной рыбалки на медвежьем рынке
Долгосрочные держатели реализуют ценность — среднюю стоимость биткоина, удерживаемую более 155 дней при переводе. В каждой истории медвежьего рынка BTC пробивался ниже этой черты. Когда долгосрочные держатели в целом начинают нести убытки, это часто самый панический момент. После падения ниже порога начните регулярно усреднять и добавьте к донной рыбалке, когда отклонение будет около 15%. Это очень чёткая стратегия долгосрочного удержания спотовых удержаний.
(2) NUPL: Термометр рыночных настроений
NUPL (Чистая нереализованная прибыль/убыток) относится к общему плавающему статусу прибыли и убытков всех держателей. Когда NUPL падает ниже 0, это означает, что весь рынок находится в состоянии плавающего убытка. Исторически, когда NUPL опускался ниже 0, а BTC опускался ниже долгосрочных держателей, резонанс цены достигал минимума. Когда два независимых индикатора одновременно указывают вниз, надёжность сигнала значительно улучшается.
(3) Краткосрочные держатели реализуют ценность: торговля инструментами для колебаний бычьего рынка
Средняя стоимость для краткосрочных держателей (удержание менее 155 дней) больше подходит для свинговой торговли на бычьих рынках. После наращивания позиций через индикатор долгосрочного держателя можно использовать цену краткосрочного держателя как ориентир для отслеживания тренда низкозаемного плеча — если он держится на позиции, закрывайтесь по цене ниже падения. Закрепление направления с долгосрочными затратами и использование краткосрочных линий затрат в качестве границ контроля рисков.
Долгосрочные держатели определяют направление, NUPL подтверждает дно настроений, а краткосрочные держатели занимаются свинговой торговлей. Три индикатора соответствуют трём временным интервалам. Используйте её, чтобы купить дно при падении цен и корректировать позицию при росте.
Обсудите в комментариях: При оценке боттом, какому он-чейн-сигналу вы доверяете больше всего?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Короткие киты по высоким ценам: киты сокращают короткие позиции на SMSN
5 808,53 монет, текущая потеря 462 482,19 долларов США
Юань
Кит сократил свою короткую позицию на SMSN на 5 808,53 монет, что эквивалентно примерно $131 618,15. Текущий размер открытого интереса составляет $8 688 408,56, средняя цена $170,22, текущая цена $179,79, цена ликвидации $218,55, текущая прибыль и убыток $462,482,19 и маржа убытков -19,26%. Этот адрес предпочитает короткие позиции для различных акций, достигая вершины, которая сейчас является крупнейшей позицией для SK Hynix, и в целом всё ещё работает с убытком с ежемесячным убытком около 6 миллионов долларов.Strategy потеряла $8,2 миллиарда, Coinbase потеряла только $360 миллионов, так почему же рынок ударил по Coinbase ещё сильнее?
Потому что рынок оценивает убытки не по цифрам, а по тому, будут ли эти убытки продолжать учитываться.
$8,2 миллиарда Strategy — это почти полностью нереализованные списания, вызванные изменениями справедливой стоимости BTC. Эти убытки не были вызваны продажей криптовалюты; наличные средства не потекли вместе с $8,2 миллиарда; Масштаб списаний уже был заранее раскрыт, поэтому после финансового отчёта он снизился лишь немного примерно на 0,5%.
Однако Coinbase упал примерно на 5% в торговле после рабочего времени. Выручка во втором квартале составила $1,22 миллиарда, что ниже ожидаемых $1,29 миллиарда, что говорит о фактическом замедлении гонорарной системы.
Но если посмотреть только на этот момент, можно упустить ещё одну важную деталь: Coinbase официально сообщила, что доля рынка торговли криптовалютой выросла с 9,1% в первом квартале до 10,3%, что является рекордным максимумом; Доходы от подписки и услуг достигли 555 миллионов долларов, что составляет 48% чистой прибыли.
Другими словами, Coinbase не проиграла конкурентам; вместо этого она получила большую долю уменьшенного пирога.
Рынок действительно волнует не то, отстанет ли он, а когда весь крипторынок снова станет активным.
Стратегия не так проста, как говорится в отчёте. В ней 843 775 BTC, со средней стоимостью $75 476. Настоящее давление лежит не на отчете о прибылях и прибылях, а на финансовом маховике:
Когда BTC долгое время остаётся ниже себестоимости, а премия акции относительно чистой стоимости активов удерживается, продолжать выпускать акции для финансирования и покупки монет становится менее выгодным. Когда финансовая машина замедляется, дивиденды и долг по привилегированным акциям сменяются с истории на денежное давление.
Так что это определённо не две одинаковые «крипто-концептуальные акции».
Strategy делает ставки на цены BTC и премии на рынке капитала, а Coinbase — на торговую активность и диверсификацию доходов.
Первому нужна цена, чтобы вернуться, а второй — чтобы люди вернулись.
На этот раз я поставил свою коллекционную карту на BTC, потому что, хотя в двух финансовых отчётах, кажется, что речь идёт о компании, базовую переменную невозможно обойти.
Если BTC только восстанавливается, но объём торгов не восстанавливается, как вы думаете, кто восстановится первым — Strategy или Coinbase?
$BTC $ETH $XMSTR
#美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты Прошлой ночью неделя прибыли крупных технологических акций стала самой сюрреалистичной сценой. Прибыль Alphabet превзошла ожидания: цена акций упала на 6%. Выручка Meta превзошла ожидания, а цена акций упала почти на 10%. Затем Amazon активизировался — не только превзойдя ожидания по всем направлениям, но и увеличив капитальные вложения в этом году с 200 миллиардов до 220 миллиардов, что даже больше, чем Alphabet — и в итоге вырос более чем на 8% в торговле вне рабочего времени. При таких же масштабных инвестициях в ИИ, почему рынок должен относиться к нему иначе? Ответ кроется в деталях финансового отчёта. Давайте сначала посмотрим на цифры: каждая линия противоречит медведям. Общий доход во втором квартале составил 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, по сравнению с ожиданием Уолл-стрит в 196,5 миллиарда долларов. Прибыль на акцию составила $5,75 по сравнению с ожидаемыми $1,82. Операционная прибыль составила $27,5 миллиарда, что на 43% рост в годовом выражении, при этом операционная маржа выросла с 11,4% в прошлом году до 13,7%. Но вот важное «но» — из чистой прибыли в 62,6 миллиарда долларов 53,4 миллиарда поступили на нереализованные прибыли от инвестиций в Anthropic. Это нереализованные бумажные доходы, а не реальные денежные средства. Так что это, казалось бы, взрывоопасный EPS следует не учитывать. По-настоящему вдохновляет рост прибыли на операционном уровне. AWS — душа этого финансового отчёта. Доход AWS достиг 42,2 миллиарда долларов, что на 37% рост по сравнению с прошлым годом и является самым быстрым ростом за последние 18 кварталов. Уолл-стрит ожидает только 31%. Маржа операционной прибыли достигаетВ той же сделке Apple провалилась, а цепочка хранения резко выросла
Apple только что показала самый сильный июньский квартал за всю историю, в то время как AAPL упал примерно на 1,3%;
В то же время SanDisk вырос примерно на 26,0%, Micron — на 18,4%, $KORU на 34,8%, а $SNXX, который удвоил свою позицию на SanDisk, вырос примерно на 51,6%. Противоречие не сложно: Apple хорошо продаётся, но ограничена ростом цен на память и передовым предложением чипов; Производители накопителей хранения, находящиеся в верхней части хранения, получают ограниченную цену.
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
#"AI Stock God" ликвидируют позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день Аке и Кома наблюдали за ним два месяца — как им удалось съесть в 20 раз больше еды?
AKE имела рыночную капитализацию 5 миллионов до запуска, а KOMA — 4 миллиона до запуска. На самом деле, это легко поймать, потому что эти два — цели с только контрактами и без спотовых активов. Я следил за десятками токенов с самой низкой рыночной капитализацией. Обычно, пока эти монеты сохраняют держателей рынка и их не убирают, они обязательно вырастут
Koma и Ake находятся под наблюдением. Перед запуском проанализируйте OI и on-chain токены, чтобы начать. Даже если они вырастут на 50%, это не высока. После запуска эти монеты обычно несколько раз достигают дна
Bulla всё ещё в тренде сегодня: до роста её капитализация составляла 6 миллионов, сейчас она составляет 20 миллионов
В итоге, те контролируемые монеты, у которых нет места для падения — пока они растут, это огромный ралли!!
#koma #ake
Не стесняйтесь делиться своим торговым опытом#苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌
兄弟们，苹果这波真是经典“业绩超预期，股价却大阴线”。
Q3营收1094亿、增16%，iPhone 543亿也超预期，Mac更是猛，表面看挺漂亮。可盘后直接砸下来，核心就俩字：指引。下季度只给9%-11%增速，低于市场12%左右预期，再加上库克直接说内存、闪存成本还在涨，供应链约束会更严重，等于告诉大家：好日子要减速了。
个人看法
第一，AI现在是双刃剑。前半段大家把苹果当“AI避险”，涨了20%多，领跑七巨头。现在反过来了，AI数据中心把内存产能全抢走，苹果自己成本被顶上去，毛利率压力实打实。涨价能转嫁一部分，但量肯定受影响。
第二，供应链问题短期解不了。先进制程和存储都紧，库克说在评估所有选项，但“百年一遇”的定价环境不是嘴上说说，下半年到明年上半年大概率还得硬扛。
第三，对行情的影响：短期利空兑现，跌完一波可能就企稳，毕竟基本盘还在，iPhone周期+服务还是硬。但中期估值要重新定价，之前当避险的溢价得打点折。如果内存价格继续狂飙，硬件毛利被压得狠，那回调空间还会更大。
长远看，苹果还是那个苹果，产品力在，装机量在，但AI浪潮下它从“受益者”变成了“成本受害者”，这个角色转换才刚开始。供应链怎么解？要么自己深度介入、要么等行业产能跟上，短期内没银弹。
总之，这次财报不是崩盘信号，但确实提醒大家：高位时别只看业绩数字，指引和成本端更关键。后续看它怎么调价、怎么锁产能吧。$HYPE сегодня демонстрирует небольшое медвежье падение, снизившись на -1,72% и торгуясь на уровне 54,910.
Дневной график показывает непрерывную консолидацию у нижней части текущего диапазона, цена отслеживается в пределах 24-часового максимума 56.152 и минимума 52.840.
Торговый интерес остаётся стабильным, обеспечив 24-часовой объём 456,60K $HYPE и оборот 25,00M USDT.
С структурной точки зрения, макропрогноз остаётся под давлением, поскольку движение цены торгуется ниже красного дневного супертрендового сопротивления на уровне 64.689.
Покупателям придётся надёжно защищать недавний циклический минимум на уровне 52,840, чтобы предотвратить более глубокое падение с прежнего горизонтального пика 69,380.
📈 Тренд становится интересным! Вы верите в отпад или ждёте прорыва? Дайте знать! 🚀
#DailyOrbit @OKX中文 📊 $SNDK Экспресс ликвидации контрактов (1 августа)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $389,400
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $191,400
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $198,000.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $3,566 миллиона
Ликвидация длинной позиции составила около $2,1325 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $1,4334 миллиона
За последние 12 часов ликвидация составила примерно 14,5614 миллионов долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $4,1032 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $10,4582 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $26,9324 миллиона
Ликвидация длинной позиции составила около 5,4074 миллиона долларов
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $21,5251 миллиона
Судя по данным $SNDK ликвидации, позиция «бычий шорт» за 1 час почти не стабилен, с неясным направлением; Доминируют 4-часовые ликвидации, короткие позиции слегка ликвидированы; 12-часовые короткие выбросы раздавливают быков, меняя направление, и возникает яростный короткий сжим; 24-часовая ставка короткой ликвидации в 3,98 раза выше, чем у длинной позиции, что указывает на односторонний экстремальный короткий сжатый паттерн, при этом масштаб ликвидаций расширяется шаг за шагом. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 1 августа
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США STORJ упал ещё на 7,5%, а паника продолжила распространяться после того, как материнская компания Storj Labs подала заявление о банкротстве по главе 11. С момента объявления о банкротстве 26 июля STORJ снизился с $0.06 до $0.0468, что совокупно снизилось примерно на 75% по сравнению с ценой приобретения 0.1872 в октябре 2025 года. Детали плана «токен в обмен на акцию» полностью пусты — правила допуска, снимок времени и коэффициенты собственного капитала не были раскрыты и требуют одобрения суда. В порядке урегулирования банкротства кредиторы имеют приоритет, держатели токенов указываются последними. Компания владеет примерно 130 миллионами STORJ (что составляет 30% от общего предложения), что представляет потенциальный конфликт интересов. В краткосрочной перспективе сопротивление находится на уровне 0.05-0.055, сильное сопротивление — 0.06-0.062; поддержка ниже находится на 0.045-0.047, а если оно не уходит, то 0.04 того стоит. Прежде чем суд примет решение, наблюдайте больше и действуйте меньше; дождитесь, пока детали реструктуризации станут ясны, прежде чем принимать решение о направлении. Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы. $BTC $ETH $STORJ #苹果第三财季业绩超预期 году цены на акции резко упали после рабочего времени к #PCE环比转负 году, рост ВВП замедлился до 1,5% #美伊报复循环加速, а цены на нефть выросли на 20% за месяц Сегодня я проверил на телефоне, и $PROS вырос с 0,44 до 0,4489, при небольшом изменении менее 2 пунктов. Плавающая прибыль сократилась с 0,11U до 0,02U — фактически снова потеряв миску риса. Но я не продолжал шортить или закрывать свои позиции. и многое другое.
Последние несколько дней я зарабатывал всего несколько центов на торговле. Но честно говоря, когда я каждый день смотрю в телефон и смотрю на таблицу подсвечников, мой ум не о том, как разбогатеть, а о том, где поесть дальше.
Когда речь идёт о долгах среднего возраста, самое сложное — это не сам долг, а осознание того, что, кроме того, что ты хорошо следишь за рынком, ты ничего не можешь сделать. Когда я начинал свой бизнес, хотя бы статус начальника позволял мне выделяться, когда я выходил из дома. А теперь? Никто не ответил на мое резюме, и люди жаловались на мой возраст во время собеседования. Когда друг помог мне представить работу и спросил: «Чем ты занимался раньше?» Я ответил, что это бизнес, а он ничего не ответил.
Теперь я слежу за рынком днём и отправляю резюме вечером. Зарабатывать 1U — это 1U, по крайней мере, у вас есть паровые булочки. Если проиграешь, сократи потери и прими это. Люди, потерявшие миллионы, не заботятся о этих маленьких приобретениях и потерях.
Что касается порядка PROS, давайте подождём, пока он достигнет 0.42. Не нужно спешить добавлять или закрывать позиции. Это как поиск работы — спешка бесполезна; то, что должно произойти, придёт, а что нужно подождать — придёт. $BTC $ETH #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Если вы выбираете комфорт и комфорт, не стоит завидовать чужому гениальности; Если вы решаете создавать волны и волны, нет смысла жаждать мирных времен. Разные выборы дают тебе разные жизненные пути. Нет правильного или неправильного. Пока вы определяете, чего действительно хотите, и продолжаете усердно работать ради этого, каждый может стать победителем в своей жизни!
Пространство для отката, предлагаемое Bitcoin и Ethereum сегодня, также умеренное. Уровень 1100 пунктов был успешно достигнут, а диапазон с полуночи до утра явно сместился вниз. В целом, недавнее июльское позиционирование оказалось довольно прибыльным: потенциал Bitcoin в десять тысяч пунктов, Ethereum — в тысячу пунктов — всё это реальная прибыль. Многие сомневаются в моём послужном списке, но заинтересованные могут внимательно изучить мои публичные стратегии и поймут. Здесь нет такого понятия, как ретроспектива, и многие задаются вопросом, почему я публично руковожу после того, как получаю столько прибыли каждый день. Я просто хочу сказать, что у каждого есть свои недостатки, свои взгляды и взгляды. Имеет ли смысл сравнивать свою ситуацию с моей? Продолжай двигаться вперёд, брат.
Текущий тест давления продолжается, медведи продолжают увеличивать объёмы. Если смотреть на четырёхчасовой уровень, после того как рынок прорвался ниже средней полосы, сформировала непрерывная нисходящая структура, и с постепенным ростом объема продолжение медведей не вызывает сомнений. На данном этапе внимание сосредоточено на том, когда достигнет дна. Сегодня подход Чжо Вэя остался без изменений.
Для основной платы сначала посмотрите на 63 500; если она вырвется — ищите 62 500
Ethereum должен сначала нацелиться на 1880, а затем прорваться ниже 1830
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% $BTC $ETH $SNDK 从历次熊市复盘，为什么用“主流矿机关机价”预测 BTC 底部极其精准？
电费是矿工无法通过凭空想象削减的硬性现金成本。
当 BTC 现价跌破主力矿机的保本线，必然会引发矿工投降和清算，进而逼出周期的绝对铁底。
回顾前两次熊市：
2018 年底部：$3,122 当时全网主力机型蚂蚁 S9，在 0.05 美元电费下的关机价集中在 $3,000 - $3,500。
2022 年底部：$15,476 当时全网主力机型 S19 / M30S，在 0.05 美元电费下的关机价集中在 $14,000 - $16,000。
按目前全球合规矿场 0.05美元/度的主流电费进行测算：
一、 主流矿机关机价分层
当期主力机型（S21 / S21 Pro / M60）：关机价约为 $45,000 - $55,000。
顶尖水冷与旗舰机型（S21 XP Hyd）：关机价约为 $32,000 - $40,000。
二、 底部价格区间预测
初次支撑区：$48,000 - $55,000 价格跌入此区间，当期主流矿工（S21等）将面临大面积亏损，全网算力增长停滞，高负债矿企开始砸盘变现。这是长线资金可以开始分批建立底仓的区域。
极端清算区：$38,000 - $45,000 如果遭遇黑天鹅事件或极端流动性紧缩，价格砸穿主力关机价，绝大多数中等成本矿场将彻底关机清算。参考历史，这种将主流矿工“赶尽杀绝”的时刻，就是周期的绝对底部。
三、 抄底确认信号
不用凭空猜底，重点盯紧三个链上与采矿端指标：
Hash Ribbon 出现死叉后重新金叉(代表矿工投降)。
挖矿难度连续 2 次以上出现大幅负下调（单次 >5%）。
矿工持仓量（Miner Reserve）急剧下降后开始平稳。
只要这三个信号陆续出现，且价格落在上述关机价区间内，宏观底部就基本宣告确立。Американские акции резко восстанавливаются, Nasdaq вырос более чем на 3%! Во время сессии #KOSPI фондовый рынок Южной Кореи резко восстановился, вырос более чем на 17%! Японский фондовый рынок резко восстанавливается, вырос более чем на 5%
Ключевым фактором должно быть: вчерашний базовый уровень инфляции в США снизился, включая все еще хорошие условия занятости, что должно снизить вероятность повышения ставки ФРС.
Тем временем мировые технологические акции пережили спад и падение в июле, но американские акции восстановились после переоценённых цен прошлой ночью, развев мрачные моменты и приведя к широкому ралли. На сегодняшнем открытии Азия резко выросла во всех направлениях.
Итак, теперь наш вопрос: это отскок или переворот? Моя торговля по-прежнему довольно осторожна, и пока я воспринимаю это как отскок.
Торговая позиция здесь не очень комфортна, потому что возникает вопрос: это отскок или разворот? Я не думаю, что на подсвечнике есть какой-то значимый отскок или дичь, так что просто посмотрю.
Сократить своего рода азартные игры в торговле — это моя сдержанность, но если вы смелы, вы точно заработаете неплохо. Хорошо, желаю вам процветания, я Чжан Фацай. «Троянский конь» в этой суматохе: прогноз роста Microsoft в 45% может стать огромным «двойной удар для длинных и коротких» позиций
30 июля Microsoft сделала нечто крупное.
Его рыночная стоимость выросла на 450 миллиардов долларов за один день — побив рекорд Nvidia в 441 миллиард долларов, установленный в апреле 2025 года, и установив новый рекорд в истории акций США.
Цена акций выросла более чем на 15%, что стало самым крупным однодневным ростом с 2008 года.
Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов.
Весь рынок кричит: ИИ вернулся! Nasdaq прервал шестидневную серию поражений.
Но я хочу сказать вам факт, который все могут упустить —
Этот всплеск всплеска полностью оправдал ожидание «идеального удовлетворения».
Почему он растёт? Из-за числа.
Отчёт Microsoft по прибылям за четвертый квартал показывает, что Azure выросла на 43% при постоянных курсах, по сравнению с 40% в прошлом квартале.
Что ещё важнее — руководство поставило целевой план роста примерно в 45% на следующий квартал.
Изначально Уолл-стрит ожидала только 41%.
Дополнительные 4 процентных пункта позволили Microsoft вырасти на 450 миллиардов юаней за один день.
Текущая логика ценообразования на рынке проста:
Azure = 45% → Microsoft = Up.
Но вот вопрос — что если Azure обеспечит только 43% в следующем квартале?
То есть он соответствует этому кварталу.
В глазах Уолл-стрит это называется — недооценённым ожиданиями.
Не думай, что я преувеличиваю.
Некоторые аналитики уже указали на этот риск: если прогноз в 45% не будет реализован в отчёте о прибылях за следующий квартал, это означает, что рынок опасается, что это превышение — это лишь краткосрочный эффект продаж, приведший к переоценке оценок.
Переведённое на простой язык —
Те, кто сейчас преследует это, делают ставку на то, что Microsoft будет работать быстрее в каждом квартале предыдущего.
43% → 45% → Что дальше? 47%？ 50%？
Экспоненциальный рост имеет пределы в реальном мире.
Какое это имеет отношение к крипторынку?
Слишком много, чтобы сказать.
Вы когда-нибудь видели проект вроде этого—
Когда речь заходит о сборе средств, я раскажу: TVL достигнет 5 миллиардов в следующем квартале!
Затем рынок поднимается, срабатывает FOMO, и розничные инвесторы бросаются внутрь.
В результате TVL в следующем квартале достигнет всего 4,8 миллиарда юаней — «ниже ожиданий», разблокировка, распродажа и комплексный пакет.
ХАЙП, ENA — какая из них не играет так?
То, что Microsoft делает сейчас, — это точно то же самое, что и эти проектные команды.
Они дали прогноз «чуть выше ожиданий», рынок взлетел, и цены акций взлетели.
Затем все стояли на вершине холма, ожидая следующего финансового отчёта.
В чём же суровая реальность?
Microsoft — это барометр среди «Семи гигантов фондового рынка США».
Если темпы роста Azure в третьем квартале упадут до всего 44,9% —
может вызвать откат на Nasdaq более чем на 5%.
В этот момент BTC и ETH будут в целом опуститься вниз.
Не забывайте, что биткоин всё ещё торгуется боковой по цене около $64,000.
Считаете ли вы, что падение Nasdaq не связано с вами?
Когда ликвидность снимается, ни один актив не может остаться незатронутым.
Следующая стратегия
А не гоняться за Nasdaq.
Это безопасное окно ожидания отчёта Microsoft о прибылях за третий квартал.
Заранее закрыл некоторые поддельные длинные заказы с высоким мультипликатором.
Если у вас сейчас много фейковых лонг-позиций, ставьте на «тренды рынка ИИ, стимулирующие криптовалюту»—
Возможно, ты возьмёшь последнюю эстафету.
Рост Microsoft на 450 миллиардов юаней не имеет к тебе никакого отношения?
Твой альткоин вырос?
Биткоин всё ещё держится на уровне 64 000.
Ажиотаж на Уолл-стрит часто становится ловушкой для розничных инвесторов.
Понимание игры Microsoft показывает рост и распродажу криптовалют.
$BTC $MSFT $XMSFT #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США 今天我们不谈技术分析。我们说一下为什么技术分析正确后还是挣不到钱。
交易是一个需要观察，思考和理性的工作。
观察是需要距离的，正所谓不是庐山真面目，只缘身在此山中。
当我们按照自己的思路下场之后，我们就成为盘面的一部分，心绪和操作都会随着盘面波动而改变。
准确的的说我们是无法克服这样的冲动的。但我们尽量减轻这种冲动。
第一种办法，好用但有些决绝。我们可以转移注意力，比如睡觉。或者干些别的。但是当你下了重注，或者你痴迷于交易，干别的事很难转移注意力的，而且，很有可能错失一些交易机会。因此这种方法只适用于一些轻仓，或者交易频率低的用户。
第二种办法，本质是一种心理暗示，就好像以毒攻毒。我们可以在一个本子上，写出这笔交易的思路，和理由，每当你想要反悔或者改变看法的时候就看一遍写的思路。为什么说是心理暗示呢？因为在市场从出来之前，你不能知道你的逻辑是否出了问题。如果你的判断永远是对的，也就不存在改变主意这个问题了。不是正确的逻辑判断，但是你要相信他这不就是心理暗示嘛。
第三种办法，本质是逃避风险。我们可以轻仓，轻到你自己已经不在乎这些钱是赚是赔，你只在乎你的逻辑是否得到验证。这种做法就和玩模拟盘一样，你本身并没有以身入局。
我认为第二种办法是比较适合喜欢频繁交易或者合约交易的散户的。 📊 $ETH Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $30,300
Долгосрочная ликвидация составляет около $4,729.22
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $25,600
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно 8,1548 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,77 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $384,300
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $22,8753 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $13,5647 млн
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $9,3106 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $32,0925 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $16,07 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $16,0217 миллиона
Согласно данным $ETH ликвидации, 1-часовые короткие ликвидации составляют 84,5%, что является краткосрочным нарушением краткосрочного сжатия; В течение 4 часов длинные ликвидации подавили медведей, а длинные ликвидации в 20 раз превышают короткие позиции, что вызвало мощный бычий ралли; С 12 до 24 часов медведи продолжали сопротивляться, и 24-часовой разрыв был почти поровну разделен — всего $49,100. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США На рынок уже поступил большой капитал, так почему же наш счет всё ещё теряет деньги? $BTC
Последние слова, которые было трудно услышать, таковы:
«Крупные фонды выходят на рынок.»
Когда цена $BTC упала на 60 000 долларов, различные альткоины также упали на дно, а активы, принадлежащие людям, продолжали сокращаться.
На данном этапе говорить о больших суммах, которые собираются ввести, кажется несколько неуместным, как использовать термометр для измерения температуры у пациента с температурой.
Но если разбить поток средств на две части, то увидите, что это утверждение не ложь — оно охватывает только одну часть.
Поступает большая сумма денег, но то, что она покупает, — это не та валюта, которая у вас в руках.
По состоянию на 29 июля чистый приток спотовых биткоин-ETF в США за один месяц составил около $200 миллионов. Из этих 20 торговых дней 12 дней были отмечены положительными потоками, а 8 — отрицательными, что не является большим показателем.
Ещё в июне фонд уже имел огромный отток средств в размере 4,5 миллиарда долларов. Однако после столкновения с такой высокой волатильностью инвесторы не все уже вышли из своих акций.
Согласно Crypto.com исследованию, по состоянию на 9 июля 209 компаний по всему миру совместно владели около 1,2 миллиона биткоинов, стоимостью около 79 миллиардов долларов, что составляет более 6% от общего предложения биткоина.
Раньше это было немыслимо.
Но не стоит сразу считать, что это ситуация, когда «учреждения занимают кресло седана».
К середине июля Strategy уже продала 3 588 биткоинов для выплаты привилегированных дивидендов и увеличения долларовых резервов. После продажи около 840 000 биткоинов всё ещё сохраняются.
Это действительно заставляет меня верить, что большие деньги воспринимают Биткоин как реальный актив, и эти активы можно купить, заложить в ипотеку или сдавать в аренду, а также продавать без наличных. Институты существуют не для того, чтобы верить в Биткоин; их цель — зарабатывать деньги.
Ещё один легко упускаемый из виду фонд также вошёл в сферу финансовых услуг блокчейна.
В этом году токенизированный фондовый рынок более чем удвоился, достигнув около $1,7 миллиарда, при ежемесячном объёме торгов более $6,7 миллиарда; Токенизированный рынок казначейских облигаций США также имеет ошеломляющие 15 миллиардов долларов.
Таким образом, Уолл-стрит не только покупает цифровые валюты, но и внедряет акции, облигации и различные виды фондов на блокчейн.
Так что текущая ситуация довольно неловкая:
В индустрии больше денег, но обычные игроки могут не чувствовать себя лучше. Потому что учреждения изначально покупают такие продукты, как биткоин, биржевые фонды, облигационные токены и т.д., которые прошли процедуры контроля рисков и хранения средств, что успокаивает акционеров. Поэтому на данном этапе они не планируют по очереди продвигать десятки подделок валют.
Это также одна из причин нынешней низкой популярности на рынке. Хотя поступает капитал, спрос стал более разборчивым.
Далее ключевой вопрос: когда BTC упадёт, будут ли средства ETF продолжать отходить из ETF? Действительно ли акции, принадлежащие листинговым компаниям, выросли, или данные просто были завышены ради новостей? Только при стабильной покупке на слабом рынке можно считать настоящим долгосрочным инвестором.
Наличие денег на рынке не означает, что завтра будет значительный рост цен.
Более практично, криптосообщество снова начинает стратификацию: Биткоин и регулируемые продукты первыми получают финансирование, в то время как другим проектам необходима поддержка пользователей, стабильный денежный поток и разумный рыночный спрос для развития.
Инвесторам, которые всё ещё надеются на «институциональную ротацию и приход бычьего рынка», нужно проявить больше терпения.